美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13(Br)或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止6月30日, 2022

或

☐根据1934年《证券交易法》第(Br)13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号0-51176

肯塔基州第一联邦银行

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人电话号码，包括区号：(502)223-1638

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求 。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节 )要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估，该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒

非关联公司持有的普通股的总市值为$。19.2截至2021年12月31日。

截至2022年9月24日的已发行普通股数量：8,154,695

以引用方式并入的文件

下面列出了通过引用并入的文件以及该文件所在的表格10-K部分：

索引

第一部分

项目1.业务

前瞻性陈述

本报告中包含的非历史事实的某些陈述是前瞻性陈述，可能会受到某些风险和不确定性的影响。本文中使用的术语“预期”、“计划”、“预期”、“相信”以及与肯塔基第一联邦银行或其管理层有关的类似表述旨在识别此类前瞻性表述。Kentucky First Federal Bancorp的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。可能导致或导致此类重大差异的风险和不确定性包括但不限于：总体经济状况、通货膨胀及其影响、公司市场区域的房地产价格、利率环境、金融服务业的竞争状况、法律、政府政策和法规的变化、影响金融服务的快速变化的技术、新冠肺炎疫情对当地和国家经济环境、对我们客户和我们业务的潜在影响 (以及联邦、与疫情有关的州和地方政府法律、法规和命令)、与俄罗斯在乌克兰的军事行动有关或由其造成的影响，包括对金融市场的更广泛影响，以及本年度报告10-K表格第1A项中提到的其他事项。除适用法律或法规另有要求外，本公司不承担任何责任，并明确表示不承担任何义务，公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映陈述日期后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。相应地，, 实际结果可能与前瞻性表述中表达的结果不同， 该等表述不应被视为本公司或任何其他人士表示将实现其中表述的结果 。

一般信息

在本年度报告中，表格10-K 中对“我们”、“我们”和“我们”的引用是指肯塔基州第一，并在适当的情况下统称为肯塔基州第一、哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦。

肯塔基第一联邦银行。肯塔基州第一联邦银行(“肯塔基州第一联邦银行”或“公司”)于2005年3月2日在哈扎德第一联邦储蓄与贷款协会(“第一联邦银行”)重组为联邦共同控股公司组织形式(“重组”)完成后，根据美国法律注册为中端控股公司。 当日，肯塔基州第一联邦银行也完成了其少数股权发行和对法兰克福第一银行的同时收购。 Inc.(“Frankfort First Bancorp”)及其全资子公司First Federal Savings Bank of Kentucky，Frankfort，Kentucky (“First Federal of Kentucky”)(“合并”)。重组和合并后，公司将哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行(统称为“银行”)作为两个独立的、面向社区的储蓄机构 运营。

2012年12月31日，肯塔基州第一联邦银行收购了位于肯塔基州丹维尔的联邦政府特许储蓄银行中央联邦储蓄银行的储蓄和贷款控股公司CFK Bancorp，Inc.中央肯塔基州联邦储蓄银行合并为肯塔基州第一联邦银行，现在通过其位于肯塔基州丹维尔的两个办事处和肯塔基州兰开斯特分行以“中央肯塔基州联邦储蓄银行”的名称作为肯塔基州第一联邦银行的分支机构运营。通过此次收购，该公司扩大了其在肯塔基州中部地区的客户基础， 一家机构分享了其社区银行导向和储蓄传统，并在新的丹维尔-兰开斯特市场区域内享有良好声誉。

Kentucky First‘s和First Federal of Hazard的执行办公室位于肯塔基州哈扎德主街655号，邮编：41702，投资者关系部的电话号码是(8888183372)。

截至2022年6月30日，肯塔基州的总资产为3.281亿美元，存款为2.399亿美元，股东权益为5200万美元。本年度报告中关于Form 10-K的讨论主要涉及哈扎德First Federal和肯塔基州First Federal的业务，因为Kentucky First的业务 主要包括运营重组中保留的银行和投资基金。

First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky 受到货币监理署的审查和全面监管，他们的存款由联邦存款保险公司管理的存款保险基金承保，最高可达适用限额。这两家银行都是辛辛那提联邦住房贷款银行的成员，辛辛那提联邦住房贷款银行是FHLB系统中的11家地区性银行之一。请参阅“监管和监管.”

哈扎德的第一个联邦储蓄和贷款协会。First Federal of Hazard成立于1960年，是一个联邦特许的互助储蓄和贷款协会。作为面向社区的储蓄和贷款协会，哈扎德的First Federal 在肯塔基州哈扎德市主街655号的单一办公室运营，为佩里和肯塔基州东部周边县的消费者提供传统金融服务。它主要从事吸引公众存款的业务，并在可用时利用这类资金发起以业主自住住宅房地产的第一按揭 担保的贷款，偶尔也包括以房地产担保的其他贷款。在市场领域贷款需求不足的情况下，根据其投资政策，First Federal of Hazard历来投资于抵押贷款支持证券和投资证券，尽管自重组以来，First Federal of Hazard一直在购买全部贷款并参与来自肯塔基州First Federal的贷款。截至2022年6月30日，哈扎德第一联邦银行的总资产为8,420万美元，净贷款为7,220万美元，抵押贷款和其他证券总额为550万美元，存款为4,820万美元，总资本为1,840万美元。

肯塔基州第一联邦储蓄银行。 肯塔基州第一联邦银行是一家联邦特许储蓄银行，主要从事吸引公众存款的业务，主要是以肯塔基州富兰克林、博伊尔、加拉德和其他县的业主自住和非业主自住的一至四户住宅的第一抵押贷款为抵押的可调利率贷款。肯塔基州第一联邦银行还在较小程度上发放房屋净值贷款和以教堂、多户物业、专业写字楼和其他类型的物业为抵押的贷款。截至2022年6月30日，肯塔基州第一联邦银行的总资产为2.438亿美元，净贷款为2.023亿美元，抵押贷款支持证券和其他证券总额为530万美元，存款为1.938亿美元，总资本为3100万美元。

肯塔基州First Federal of Kentucky的总部位于肯塔基州法兰克福大街西216号，邮编：40602，主要电话号码是(502)2231638。

市场领域

First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky 在三个不同的市场区域运营。

First Federal of Hazard的市场区域包括业务办事处所在的佩里县，以及肯塔基州东部的莱彻、诺特、布雷西特、莱斯利和克莱等周边县。近年来，其市场领域的经济一直处于低迷状态。当地经济依赖于煤炭行业和其他行业，如医疗保健和制造业。尽管如此，哈扎德市场地区的第一联邦的经济仍然落后于肯塔基州和美国的经济。在可获得的最新数据中，使用肯塔基州经济发展联邦和美国劳工统计局的信息，佩里县的家庭收入中位数为28,287美元，相比之下，肯塔基州的个人收入为48,182美元，美国为67,862美元。佩里县总人口约为二万八千人。然而，作为一个地区经济中心，哈扎德往往会吸引从周边县通勤的消费者和工人。在市场领域，特别是在佩里县，就业主要包括教育和医疗服务(26.0%)，贸易、运输和公用事业(20.3%)，专业和商业服务(7.8%)，以及金融活动(2.8%)。在过去五年中，失业率(未经季节调整)一直高于大多数地区，2022年7月为5.4%，而肯塔基州为3.8%，美国为3.7%。

肯塔基州第一联邦银行的主要贷款地区包括肯塔基州的富兰克林县、博伊尔县、加拉德县和周边县，其中大部分贷款来自位于富兰克林县和博伊尔县的房产 。

富兰克林县人口约52,000人，其中约27,000人居住在肯塔基州首府法兰克福市内。该地区的主要雇主是公共行政部门，雇用了约40.7%的劳动力，其次是教育和卫生服务部门(9.1%)，其次是零售业(7.4%)和其他服务业(6.1%)。2022年7月的失业率为3.7%。富兰克林县的家庭收入中位数为60,789美元。

博伊尔县人口约为3.1万人。销售部门雇用了约12.7%的劳动力，而办公室和行政支持人员和生产工人 是第二大工作岗位，分别约占劳动力的12.6%和8.3%。中心学院是社区中较大的雇主之一。2022年7月的失业率为3.9%，而博伊尔县的家庭收入中位数为51765美元。

借贷活动

一般信息。我们的贷款组合主要包括一至四户住宅按揭贷款。当机会出现时，我们还提供以教堂、商业房地产和多户房地产为抵押的贷款。我们还提供以存款账户和房屋净值贷款为担保的贷款。我们几乎所有的贷款都是在银行各自的市场范围内发放的。

住宅按揭贷款。我们的主要贷款活动是发放抵押贷款，使借款人能够在银行各自的市场区域购买现有住房或对现有住房进行再融资。截至2022年6月30日，包括建筑贷款和多户住宅在内的住宅抵押贷款总额为2.32亿美元，占我们总贷款组合的84.0%。我们提供可调整利率和固定利率的抵押贷款组合，期限长达30年。可调整利率贷款的初始固定期限为一年、三年、五年或七年。在初始期限之后，我们的大多数可调整利率贷款的利率调整都与MIRS过渡指数(以前称为PMMS+指数)挂钩。这些抵押贷款的利率每年调整一次，调整的上限一般为每个调整期一个百分点，终身上限为五个百分点 个百分点。我们根据自己的定价标准和竞争性市场条件来确定所收取的贷款费用、利率和抵押贷款的其他拨备。银行发放的一些贷款有额外的预付款条款，允许借款人以现行利率获得额外资金，但须经管理层批准。

截至2022年6月30日，公司的贷款组合包括2.051亿美元的可调整利率住宅抵押贷款，占公司住宅抵押贷款组合的88.4%。

在投资组合中保留可调利率贷款有助于减少我们对当前市场利率上升的风险敞口。然而，如果可调整利率贷款的重新定价上调，借款人的成本可能会增加，因此存在无法量化的信用风险。在利率上升期间，由于借款人的利息成本增加，可调利率贷款的违约风险可能会增加。此外， 虽然可调利率贷款允许我们提高赚取利息的资产对利率变化的敏感度，但这种利率敏感度的程度 受到首次调整前的初始固定利率期间以及定期和终身利率调整限制的限制。因此，不能保证我们的可调整利率贷款的收益率将完全调整，以补偿我们资金成本的增加。最后，可调整利率贷款的减少速度可能快于我们资金成本的下降速度，从而导致净收益减少。

虽然一户到四户住宅房地产贷款通常最多有30年的期限，但此类贷款的未偿还期限通常要短得多，因为借款人通常在出售抵押财产或对原始贷款进行再融资时提前全额偿还贷款。因此，平均贷款期限是房地产市场买卖活动水平、现行利率和应付未偿还贷款利率等因素的函数。随着利率下降并在过去几年保持在低位，我们经历了高水平的贷款偿还和再融资。

银行提供各种购买和再融资一至四户家庭贷款的计划。根据国家许可或认证评估师提供的评估，这些贷款中的大多数贷款价值比率为80%或更低。对于业主自住物业，借款人如果 担保并支付私人抵押贷款保险，则可以借入最高价值的95%，或者他们可能能够获得第二笔抵押贷款(以更高的利率)，其中 他们借入最高价值的90%。银行董事会可批准80%以上的贷款，而无需 此类增强措施。

建筑贷款。我们向个人发放期限为一年或一年以下的贷款，以资助建造供个人使用或用作租赁财产的住宅。在个案的基础上，我们考虑业主自住住宅物业以外的建筑贷款。截至2022年6月30日，建筑贷款总额为140万美元，占我们总贷款组合的0.5%。我们的建筑贷款一般只在建筑阶段支付利息，通常不到一年。贷款一般最高可达评估价值80%的贷款与价值比率。根据合格银行工作人员的现场检查，随着施工进度的推进，资金也会随之发放。

建筑融资通常被认为涉及比长期融资更高程度的损失风险，因为长期融资涉及的是经过改善的、被占用的房地产。建筑贷款的损失风险 贷款在很大程度上取决于建筑或开发完成时物业价值的初始估计的准确性 以及建筑的估计成本(包括利息)。在施工阶段，许多因素可能会导致延误和成本超支。如果建筑成本的估计被证明是不准确的，我们可能被要求预支资金，超出最初承诺的允许开发完成的金额。如果对价值的估计被证明是不准确的，我们可能会在贷款到期日或之前遇到一个价值不足以保证全额偿还的项目。由于上述原因，建筑贷款往往涉及支付大量资金，偿还部分取决于最终项目的成功，而不是借款人或担保人偿还本金和利息的能力。如果我们在项目之前或完工时因违约而被迫取消抵押品赎回权，则不能保证我们能够收回未偿还的余额和贷款的应计利息，以及相关的止赎和持有成本。

多户贷款。我们提供以多户房产(由五个或五个以上单元组成的住宅房地产)为抵押的抵押贷款。截至2022年6月30日，多户贷款总额为1,430万美元，占我们总贷款组合的5.2%。我们发起的多户房地产贷款的期限一般为25年或更短。贷款金额一般不超过评估价值的80%，而且幅度往往要低得多。

非居民贷款。当机会出现时，我们提供以非住宅房地产为抵押的抵押贷款，通常以商业写字楼、教堂、 和用于其他目的的物业为抵押。截至2022年6月30日，非住宅房地产贷款总额为3140万美元，占我们总贷款组合的11.4%。我们发起的非住宅房地产贷款的期限一般为25年或更短，贷款金额一般不超过评估价值的80%，而且范围往往要低得多。

多户和非住宅房地产抵押的贷款通常比一至四户住宅抵押贷款的余额更大，涉及的风险更大。在多户和非住宅房地产贷款中，主要考虑的是借款人的信誉以及项目的可行性和现金流潜力。收入物业担保贷款的偿付通常取决于物业的成功运营和管理 。因此，与住宅房地产贷款相比，此类贷款的偿还可能在更大程度上受到房地产市场或经济不利条件的影响。为了监测收益型物业的现金流，我们要求借款人和/或贷款担保人 提供较大的多户和商业房地产贷款的年度财务报表。在决定是否发放多户或非住宅房地产贷款时，我们会考虑项目的净现金流、借款人的专业知识、信用记录和标的物业的价值。

商业性非按揭贷款。截至2022年6月30日，商业非抵押贷款总额为100万美元，占我们总贷款组合的0.4%。我们不强调商业非抵押贷款，这些贷款可以由业务中使用的车辆或企业的库存和设备担保，也可以是无担保的，尽管我们确实在有限的基础上发起此类贷款，并且通常需要与银行建立预先存在的关系。这些贷款只向我们当地市场的企业发放，我们通常要求有实力的个人为这些贷款提供个人担保。 商业贷款比房地产贷款涉及的风险更大。

消费者贷款。我们的消费贷款 包括房屋净值信用额度、储蓄存款担保贷款、汽车贷款以及无担保或个人贷款。截至2022年6月30日，我们的消费贷款余额总计920万美元，占我们总贷款组合的3.3%。在截至2022年6月30日的消费贷款余额中，770万美元是房屋净值贷款，891,000美元是储蓄担保贷款，657,000美元是汽车或无担保贷款。 我们的房屋净值贷款是以住宅房地产为抵押发放的，期限长达15年。我们的大多数房屋净值贷款 是从属于银行也持有的第一抵押贷款的第二抵押贷款，不超过物业估计价值的80%，减去第一抵押贷款的未偿还本金，尽管我们向符合条件的借款人提供最高为价值减去第一抵押贷款余额的90%的房屋净值贷款 溢价率。这些贷款不是由私人抵押贷款保险担保的。我们的房屋净值贷款要求每月支付未偿还本金的1.0%至2.0%，直至到期，届时剩余未偿还本金(如果有)将到期 。房屋净值贷款的利率浮动，对于贷款价值比率在80%或以下的贷款，利率为最优惠利率；对于贷款价值比率超过80%的贷款，利率高于最优惠利率2%。这些贷款的利率可以每月调整。 截至2022年6月30日，未偿还房屋净值贷款总额占公司总贷款组合的3.0%。

以储蓄为抵押的贷款占储户储蓄账户余额的比例高达 至90%。利率比储蓄账户的利率高出不同的百分点，该账户必须作为抵押品才能获得贷款。截至2022年6月30日，储蓄账户贷款总额占公司总贷款组合的0.3%。

消费贷款通常比住宅抵押贷款的风险更大，特别是在无担保或由快速折旧的资产担保的消费贷款的情况下。 截至2022年6月30日，汽车和无担保贷款占公司总贷款组合的0.3%。

贷款来源、购买和销售。 贷款来源多种多样。贷款的主要来源是我们的内部贷款发起人，其次是客户和房地产经纪人的广告和推荐。肯塔基州第一联邦银行向辛辛那提联邦住房贷款银行(“FHLB-辛辛那提”)出售期限较长的固定利率贷款。我们从出售的贷款中赚取收入 我们从发放贷款中收取的费用、我们出售贷款时赚取的利差保费以及持续的贷款服务费，因为 此类贷款保留维护权。截至2022年6月30日，肯塔基州第一联邦正在为FHLB-辛辛那提提供2320万美元的贷款。

贷款审批程序和权限。 我们的贷款活动遵循每家银行董事会和管理层制定的书面、非歧视性的承销标准和贷款发放程序。每家银行的贷款委员会可以批准或拒绝总额在50万美元或以下的一户至四户房产的贷款。First Federal of Hazard的贷款委员会由两名高级官员组成，而肯塔基州的First Federal的贷款审批流程允许经验丰富的银行官员进行各种组合，以批准或拒绝一至四户 房产的贷款。不符合此标准的贷款必须提交至少由 三名董事组成的董事会或贷款委员会批准。

本公司的惯例是记录获得贷款的房地产的留置权。银行通常不要求所有权保险，尽管在某些计划中发放的贷款可能需要所有权保险。当抵押品财产位于指定的洪水危险区域时，银行确实要求为所有安全财产投保火灾和伤亡保险，并要求投保洪水保险。

借给一个借款人的贷款。根据规定，任何一家银行向一名借款人和借款人的相关实体发放贷款的最高金额通常限制在该银行声明资本和贷款损失拨备的15%。截至2022年6月30日，哈扎德第一联邦银行向一个借款人提供的贷款监管上限为280万美元，肯塔基州第一联邦银行为470万美元。这两家银行都没有超出各自贷款限额的贷款关系。但是，贷款或参与贷款可以在银行之间出售，这可能会使借款人在公司的总贷款超过任何一家银行的限额。

贷款承诺。银行为抵押贷款提供资金作出承诺。一般来说，这些承诺从贷款承销完成之日起 至贷款结束之日起生效。一般来说，这些承诺期最长为30或60天，但如果情况推迟，管理层通常会延长承诺期。管理层保留核实或重新评估借款人资质的权利，并有权在那时更改贷款利率和条款。

如果存在银行未偿还贷款大幅增加或承诺发放风险高于典型的一至四户抵押贷款的情况， 管理层和董事会将考虑将预期损失风险反映在单独的负债中。由于住宅贷款是在正常业务过程中批准的 ，而这些贷款是按照银行的标准承保的，管理层不认为有必要改变贷款损失拨备 。截至2022年6月30日，没有承诺损失反映在单独的负债中。

这两家银行都提供建设贷款，贷款的期限分别为一年或一年以下，并同时承诺进行永久性融资；或者提供建设阶段为一年或一年以下且可转换为永久性融资的贷款。

利率和贷款手续费。抵押贷款利率主要由我们市场领域提供的具有竞争力的贷款利率和我们的收益率目标决定。 抵押贷款利率反映了当前市场利率水平、储蓄业可用资金供应和对此类贷款的需求等因素。这些因素依次受总体经济状况、联邦政府的货币政策(包括联邦储备系统理事会)、经济中的总体货币供应、税收政策和政府预算事项的影响。

我们收到与贷款逾期付款相关的费用 。根据贷款类型和抵押贷款的竞争环境，我们可能会对我们发起的所有 或部分贷款收取发起费。我们还可能提供贷款菜单，借款人可以根据该菜单支付更高的费用以获得较低的利率 或为较高的利率支付较少的费用或不支付费用。

青少年犯罪。当借款人未能支付所需的贷款时，我们会采取一系列步骤让借款人纠正拖欠并将贷款恢复到当前状态。 当贷款逾期15天时，我们会与借款人进行初步联系。随后，银行工作人员在高级管理层的直接监督下，在银行律师的咨询下，试图联系借款人，确定他们的状况和解决拖欠问题的计划。然而，一旦拖欠达到90天，管理层就会考虑取消抵押品赎回权，如果借款人 没有提供合理的计划(例如出售抵押品，获得另一贷款人对贷款进行再融资的承诺，或 提交偿还拖欠本金、利息、托管和滞纳金的计划)，可能会提起止赎诉讼。在某些 案例中，如果管理层认为银行的损失机会微乎其微(例如，贷款的估计价值大大超过贷款金额)，或者如果原始借款人已经死亡或丧失工作能力，管理层可以推迟提起止赎诉讼。如果启动了止赎行动，并且在止赎销售之前没有向另一家贷款人提供现款、全额偿付或再融资，则担保贷款的不动产将在止赎时出售。银行在止赎拍卖中有代表，在大多数情况下，出价金额将等于银行的投资(包括利息、税金和保险垫款、止赎成本和律师费)。如果另一家投标者出价高于世行，世行的投资将全额收到。如果 其他投标人没有出价高于银行，银行会收购房产，并试图将其出售，以收回投资。

借款人申请破产可能会改变银行可用的催收方式。在这种情况下，银行与法律顾问密切合作，尽快解决拖欠问题 。

在某些条件下，我们可能会考虑与 某些借款人进行贷款安排。每家银行的管理层每月向董事会提交一份报告，报告所有拖欠60天以上的贷款，包括丧失抵押品赎回权的贷款，以及通过丧失抵押品赎回权获得的所有财产。

投资活动

我们拥有投资各种类型流动资产的法定权限，包括美国财政部债务、各联邦机构以及州和市政府的证券、抵押贷款支持证券和联邦保险机构的存单。我们还需要维持对FHLB-辛辛那提股票的投资，投资水平在很大程度上取决于我们从FHLB借款的水平。

截至2022年6月30日，我们的投资组合包括由Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae发行和担保的抵押贷款支持证券，声明的最终到期日为30年或更短 。该公司没有持有房利美或房地美的任何股权。

我们的投资目标是在贷款需求不足时提供低风险投资的替代来源，提供并保持流动性，保持高质量、多元化投资的平衡，将风险降至最低，为质押要求提供抵押品，建立可接受的利率风险水平，并产生良好的回报。银行董事会对每个机构的投资组合负有全面责任，包括批准投资政策。每家银行的管理层可以按照银行每项投资政策中的规定授权投资。

银行拥有的人寿保险

截至2022年6月30日，肯塔基州第一联邦银行拥有多份银行拥有的人寿保险单，总额为280万美元。这些政策的目的是抵消非工资员工福利计划成本的未来上升，例如肯塔基州的First Federal的固定福利退休计划和肯塔基州的First Federal的医疗保险计划。某些关键银行员工的人寿保险，肯塔基州第一联邦银行是唯一的受益人，员工去世后， 将获得任何福利。这些保单是从四家评级较高的人寿保险公司购买的。 该计划的设计允许将保单的现金价值指定为肯塔基州第一联邦保险公司的资产。资产的价值将按贷记利率增加，贷记利率由每家保险公司设定，每年可能会发生变化。 资产价值的增长将记录为其他营业收入。管理层不能预见与该计划相关的任何费用。由于这是一种人寿保险产品，目前的联邦税法免除了这一收入的联邦所得税。

银行拥有的人寿保险不受任何政府机构的担保，保单的资产价值或死亡抚恤金也不是专门由有形财产担保的。在选择保险公司时， 非常谨慎，这些公司的债券评级和财务状况按季度进行监测 。其中一家公司的倒闭可能会给肯塔基州的First Federal带来重大损失。其他风险包括： 收入的优惠税收待遇可能会改变，抵扣率不会以与市场利率相当的方式提高 ，或者此类计划将不再得到肯塔基州第一联邦监管机构的批准。此资产被认为是非流动性资产，因为尽管肯塔基州第一联邦保险公司可能终止保单并获得原始保费加 所有收入，但这样的行动将需要为保单开始以来的所有收入支付联邦所得税。

存款活动和其他资金来源

一般信息。存款、贷款偿还以及投资和抵押贷款支持证券的到期日、赎回、销售和偿还是我们用于贷款和其他投资目的的主要资金来源。偿还贷款是一个相对稳定的资金来源，而存款流入和流出以及贷款提前还款则受到一般利率和货币市场状况的显著影响。

存款账户。我们的绝大多数储户 是银行各自市场区域的居民。在我们的市场范围内，存款是通过 提供存折储蓄和凭证账户，以及肯塔基州的First Federal支票账户和个人退休账户(“IRA”)来吸引的。我们不使用经纪基金。存款账户条款根据所需的最低余额、资金必须保留的时间段和利率等因素而有所不同。在确定存款 帐户的条款时，我们会考虑竞争对手提供的利率、我们的盈利能力、资产负债管理和客户偏好以及 考虑因素。我们根据需要持续审查我们的存款组合和定价。

借款。First Federal of Hazard 和First Federal of Kentucky向FHLB-Cincinnati借款，以补充其可投资资金的供应，并满足存款提取 的要求。联邦住房贷款银行的职能是中央储备银行，为成员金融机构提供信贷。作为成员， 每家银行必须拥有FHLB-辛辛那提的股本，并有权申请垫付此类股本的担保 以及我们的某些抵押贷款和其他资产(主要是美国的义务或担保的证券)， 前提是已满足某些与信誉相关的标准。预付款是在几个不同的计划下进行的，每个计划都有自己的利率和期限范围。根据计划的不同，对垫款金额的限制要么基于机构净值的固定 百分比，要么基于联邦住房贷款银行对机构资信的评估。

附属活动

除哈扎德第一联邦银行和法兰克福第一银行外，本公司没有其他全资子公司 。法兰克福第一银行有一家子公司，即肯塔基州第一联邦银行。

作为联邦特许储蓄机构，银行被允许将相当于资产2%的金额投资于子公司，并在此类投资主要用于社区、市中心和社区发展目的的情况下，额外投资资产的1%。在这样的限制下，截至2022年6月30日，哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦分别被授权向子公司的股票或贷款投资250万美元和730万美元，包括用于社区、市中心和社区发展目的的额外1%的投资。

竞争

我们在吸引存款和发放贷款方面面临着激烈的竞争。从历史上看，我们对存款的最直接竞争来自于在我们市场领域开展业务的银行和信用社，其次是其他金融服务公司，如投资经纪公司。我们 还面临来自货币市场基金以及其他公司和政府证券对储户资金的竞争。我们的几个竞争对手比我们大得多，因此拥有更多的资源。我们预计，由于立法、法规和技术的变化，以及金融服务业持续的整合趋势，未来的竞争将会加剧。例如，技术进步降低了进入新市场领域的门槛，允许银行通过互联网提供服务来扩大其地理覆盖范围，并使非存款机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务。联邦法律的变化允许银行、证券公司和保险公司之间建立联系，这促进了金融服务业的竞争环境。对存款的竞争和贷款的发放可能会限制我们未来的增长。

根据联邦存款保险公司(FDIC)的数据，截至2022年6月30日，也就是可获得数据的最新日期，First Federal of Hazard在佩里县的存款市场份额为6.9%。其最大的竞争对手，哈扎德银行(哈扎德人民银行和信托公司)1^ST信托银行， Inc.和社区信托银行(Community Trust Bank，Inc.)佩里县存款市场份额分别为38.7%、24.0%和27.6%， 。First Federal of Hazard对贷款的竞争主要来自其市场领域的金融机构，其次是其他金融服务提供商，如抵押贷款公司和抵押贷款经纪人。贷款竞争也来自于越来越多的非存款金融服务公司进入抵押贷款市场，如保险公司、证券公司和专业金融公司。

肯塔基州第一联邦银行在其市场领域的主要竞争对手是其他银行机构，如商业银行和信用社，以及共同基金和 其他投资。肯塔基州的First Federal主要通过提供各种存款账户、便利的营业时间和分支机构位置、客户服务和训练有素的员工来竞争存款。根据FDIC的数据，截至2022年6月30日，肯塔基州第一联邦银行在肯塔基州富兰克林县、博伊尔县和加拉德县的存款市场份额分别为8.2%、7.0%和16.9%。它对储户的最大竞争对手是Boyle Bancorp，Inc.(丹维尔农民国民银行)(24.5%)，WesBanco Bank，Inc.(17.3%)和Community Trust Bancorp，Inc.(社区信托银行)，在三县地区的市场份额为6.8%。截至2022年6月30日，WesBanco Bank，Inc.、Boyle Bancorp，Inc.和社区信托Bancorp，Inc.的资产分别为168亿美元、7.912亿美元和54亿美元。世行还面临来自信用合作社的巨大竞争，包括英联邦信用合作社(资产18亿美元)和Expree信用联盟(资产9200万美元)。肯塔基州第一联邦银行与其他存款机构以及专业抵押贷款机构、经纪商和消费金融公司争夺贷款。肯塔基州第一联邦银行主要根据利率和收取的贷款费用、贷款类型以及为借款人提供的便利和服务来竞争贷款。 此外，肯塔基州第一联邦银行相信，它已经与其市场区域内的企业、房地产经纪人、建筑商和公众建立了牢固的关系。

人员

截至2022年6月30日，我们有62名全职员工 和两名兼职员工，他们都没有代表集体谈判单位。我们相信我们与员工的关系很好。

监管与监督

将军。作为主要联邦监管机构的货币监理署(OCC)和作为存款保险人的联邦存款保险公司(FDIC)对哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行进行了广泛的监管、审查和监督。First First First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky均为联邦住房贷款银行系统的成员，其存款账户由FDIC的存款保险基金(DIF)按适用限额投保。除获得监管部门批准外，哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行必须分别 向OCC和FDIC提交有关其活动和财务状况的报告 ，然后才能与其他金融机构进行合并或收购等交易。在某些情况下，OCC和FDIC会定期进行检查，以评估危害第一联邦和肯塔基州第一联邦的安全性、健全性和对各种法规要求的合规性。联邦储备系统理事会(Federal Reserve Board)是监管银行、储蓄和贷款控股公司的机构，它监督和监管肯塔基州第一和第一联邦MHC。Kentucky First和First Federal MHC作为储蓄和贷款控股公司，必须向美联储提交某些 报告，并接受美联储的审查，否则必须遵守美联储的规章制度。这种监管结构主要是为了保护DIF和储户。

2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)显著改变了美国的金融监管制度。自多德-弗兰克法案颁布以来，美国的银行和金融服务公司一直受到加强的监管和监督。多德-弗兰克法案的几项条款仍有待联邦银行机构进一步制定规则、指导和解释。

2018年颁布的《2018年经济增长、监管救济和消费者保护法》(EGRRCPA)修订了《多德-弗兰克法案》的某些条款。EGRRCPA为某些金融机构提供了有限的监管救济，同时保留了美国金融机构受到监管的现有框架。 除了修订多德-弗兰克法案外，EGRRCPA还包括几项对银行等规模较小的银行机构 (例如，资产低于100亿美元的机构)产生积极影响的条款。使较小银行受益的EGRRCPA的具体条款包括： 修改银行保留投资组合中持有和维护的某些抵押贷款的“偿还能力”规则下的“合格抵押贷款”标准，以及通过设立“社区银行杠杆率”来免除某些资本要求。见“联邦储蓄协会法规--资本要求”。

下面介绍适用于哈扎德第一联邦、肯塔基州第一联邦、肯塔基州第一和第一联邦MHC的某些法规要求。本讨论 并不是对所涉及的法律法规的完整描述，其整体内容受实际法律法规的限制。此外，法律和法规可能会由美国国会或适用的监管机构进行修改。

监管联邦储蓄协会

商业活动。联邦法律和法规，主要是房主贷款法和OCC的条例，管理联邦储蓄协会的活动，如哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦。这些法律和法规规定了联邦储蓄协会可以从事的活动的性质和范围。特别是，联邦储蓄协会(FSA)的某些贷款授权(例如：，(br}商业、非住宅房地产贷款和消费贷款)仅限于协会资本或资产的特定百分比。

分支。联邦储蓄协会 有权在美国任何一个或多个州及其领地设立分支机构，但须经OCC批准。

资本要求。联邦法规 要求包括联邦储蓄协会在内的保险存款机构满足四个最低资本标准：4.0%的一级资本杠杆率；4.5%的普通股一级资本比率；6.0%的一级资本与风险加权资产比率；以及8%的总资本与风险加权资产比率 。这些要求于2015年1月1日生效，是实施巴塞尔银行监管委员会(巴塞尔III)建议和《多德-弗兰克法案》某些要求的最终规则的结果。法规还包括比监管最低资本要求高出2.5%的“资本保护缓冲”，该缓冲必须完全由普通股一级资本组成，并导致以下最低比率：(1)普通股一级资本比率为7.0%，(2)一级资本比率为8.5%，以及(3)总资本比率为10.5%。资本保护缓冲要求从2016年1月开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625% ，并每年增加该数额，直到2019年1月全面实施。如果机构的资本水平低于缓冲金额，将受到 支付股息、从事股票回购和支付酌情奖金的限制。

一级资本通常被定义为普通股 股东权益(包括留存收益)、某些非累积永久优先股和合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权，减去除某些抵押服务权利和信用卡关系以外的无形资产 。这些规定取消了将信托优先证券等特定工具纳入一级资本。 在2010年5月19日之前发行的工具，适用于合并资产在150亿美元或以下的公司。二级资本的组成部分目前包括累计优先股、长期永久优先股、强制性可转换证券、次级债务和中间优先股、贷款和租赁损失准备，最高不得超过风险加权资产的1.25%，以及可供出售股本证券的最高45%的未实现收益，这些证券的公平市场价值易于确定。总体而言，作为总资本的一部分，二级资本的金额不能超过核心资本的100%。总资本定义为核心资本和补充资本，减去从总资本中扣除的某些特定扣除，如相互持有的存款机构资本、工具和股权投资。为了确定风险加权资产额，所有资产，包括某些表外资产、追索权债务、剩余权益和直接信贷替代品，都乘以资本监管根据认为资产类型固有的风险而分配的0%至150%的风险权重因数。

EGRRCPA要求包括OCC在内的联邦银行机构为平均合并总资产低于100亿美元、杠杆率高于9%的符合条件的社区银行组织建立“社区银行杠杆率”(CBLR)。CBLR是一个替代框架，允许符合条件的机构计算杠杆率以衡量资本充足率。选择加入CBLR框架的机构 无需计算或报告基于风险的资本，并被视为已满足“充分资本化”比率要求 ，如果符合CBLR比率，则符合普遍适用的资本规则。CBLR比率是银行组织在适用的监管文件中报告的银行组织的一级资本与其平均总合并资产的比率。联邦机构于2020年10月9日发布了一项最终规则，自2020年11月9日起生效，从2022年1月1日起将CBLR设定为9% 。CARE法案指示联邦银行机构发布一项临时规则，将CBLR比率暂时降低到8%，这些机构做到了，到2021年底过渡到9%。银行选择在截至2020年3月31日的季度使用CBLR框架 。截至2022年6月30日，哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦的资本水平超过了资本充足率的最低要求。见财务报表附注 中的附注K--股东权益和监管资本。

立即采取纠正监管行动联邦法律要求联邦银行机构在受保存款机构未能达到某些资本充足率标准的情况下“立即采取纠正行动”。快速纠正措施法规提供了五种资本分类：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管这些术语并未 用于代表整体财务状况。如果资本充足，则需要获得监管部门的批准才能接受经纪商存款。OCC被要求对资本不足的联邦储蓄协会采取某些监督行动，其严重程度取决于该协会的资本不足程度。此外，许多强制性监管措施将立即适用于资本不足的协会，包括但不限于监管机构加强监管以及对增长、资本分配和扩张的限制。OCC还可以采取一系列酌情监管行动中的任何一项，包括发布资本指令和更换高级管理人员和董事。重大和资本不足的关联 受到额外的强制性和酌情措施的约束。

借给一个借款人的贷款。联邦法律 规定，联邦储蓄协会通常受适用于国家银行的对一个借款人的贷款限制。 除某些例外情况外，联邦储蓄协会向单个或相关借款人发放的贷款或发放的信贷不得超过其未减值资本和盈余的15%。如果以特定的可随时出售的抵押品作担保，还可以借出相当于未减值资本和盈余的10%的额外金额。

安全和健康标准。 按照法规的要求，联邦银行机构通过了规定安全和稳健标准的跨机构指南。 指南规定了联邦银行机构用于在资本受损之前识别和解决 受保存款机构的问题的安全和稳健标准。如果OCC确定某个联邦储蓄协会未能达到指南规定的任何标准，OCC可要求该机构提交一份可接受的计划，以实现对该标准的遵守 。

对资本分配的限制。OCC法规对联邦储蓄协会的所有资本分配施加限制，包括现金股息、回购其股票的支付 以及在现金支付合并中向另一家机构的股东支付。根据规定，在任何资本分配之前，如果协会将不再 继续作为“合格”储蓄协会，则必须向OCC提出申请并事先获得其批准(即一般来说，资本充裕，且拥有审查和社区再投资法案评级(br}两个顶级类别)，该日历年度的资本分配总额超过该年度的净收入加上前两年的留存净收入，联邦储蓄协会直接或间接由相互储蓄和贷款控股公司控制，否则分配将违反法规、法规或与的协议。此外，如果联邦储蓄协会像哈扎德的First和肯塔基州的First Federal一样是控股公司的子公司，则必须提前30天向联邦储备委员会发出资金分配通知。如果哈扎德的First Federal或肯塔基州首府的First Federal未能达到监管要求，或者OCC通知它需要加强监管，其进行资本分配的能力可能会受到限制。此外，如果OCC确定这样的分配将构成不安全或不健全的做法，则OCC可以禁止拟议的资本分配，否则该规定将允许这种分配。

合格的储蓄贷款人测试。联邦法律要求联邦储蓄协会通过合格的储蓄贷款机构测试。根据这项测试，联邦储蓄协会必须符合《美国国税法》规定的“国内建筑和贷款协会”的资格，或至少维持其“资产组合资产”的65%(总资产减去：(I)指定流动资产至多占总资产的20%；(Ii)无形资产，包括商誉；以及(Iii)在每12个月期间中至少有9个月投资于某些“合格储蓄投资”(主要是住宅抵押贷款和相关投资，包括某些抵押支持证券、教育贷款、信用卡贷款和小企业贷款)的财产价值。

未通过合格储蓄贷款机构测试的储蓄协会将立即受到某些运营限制，包括对新活动、分支机构和支付股息的限制。多德-弗兰克法案还规定，未能通过合格的储蓄贷款机构测试是违法的，可能会导致执法行动。未在12个月内纠正违规行为的，将导致该协会的储蓄和贷款控股公司注册为银行控股公司。截至2022年6月30日，哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行在之前12个月的每个月都符合合格的储蓄贷款机构测试。

与关联方的交易。 联邦法律限制哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行贷款给和从事某些其他交易的权力 (统称为“担保交易”)，与“附属公司”(例如：，任何控制或处于受保存款机构共同控制下的公司，包括肯塔基第一、第一联邦MHC及其非储蓄机构子公司)。 与任何单个附属公司的承保交易总额不得超过储蓄 协会资本和盈余的10%。与所有附属机构的承保交易总额不得超过储蓄协会资本和盈余的20%。与附属公司的贷款和其他指定交易必须以联邦法律规定的金额和类型的抵押品作为担保。从关联公司购买劣质资产通常是被禁止的。与关联公司的交易必须以至少与当时与非关联公司进行的可比交易一样有利的条款和环境进行。此外，禁止储蓄协会向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属公司放贷，联邦储蓄协会不得购买子公司以外的任何附属公司的证券。同一家控股公司拥有80%或以上股权的姊妹存托机构之间的交易不受数量限制和抵押品要求的限制。

2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)一般禁止公司向高管和董事发放贷款。然而，该法律包含了存款机构根据联邦银行法向其高管和董事提供贷款的具体例外情况。根据这些法律，哈扎德的第一联邦银行和肯塔基州的第一联邦银行向高管、董事和10%的股东(“内部人”)以及个人控制的实体发放信贷的权力是有限的。该法律限制了哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行可以向内部人士发放的个人贷款和贷款总额，这在一定程度上是基于哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行各自的资本状况，并要求遵循某些董事会批准程序。此类贷款的条款，包括利率和抵押品，必须与与非关联方进行的可比交易的信贷承销程序基本相同，并遵循不低于现行的信贷承销程序，且不涉及超过正常还款风险或任何其他不利的 特征。对高管人员的贷款还有其他适用的限制。

执法部门。OCC对联邦储蓄协会负有主要的 执法责任，并有权对该机构和所有与该机构有关联的当事人，包括股东，以及任何在知情或鲁莽地参与可能对保险机构产生不利影响的不当行为的律师、评估师和会计师 提起诉讼。正式的执行行动可从发布资本指令或停止和停止令到罢免高级管理人员和/或董事，到任命接管人或托管人或终止存款保险 。民事罚款涵盖范围广泛的违规行为，数额可达每天25,000美元，在特别恶劣的案件中甚至可达到每天100万美元。FDIC有权向OCC建议针对特定储蓄 协会采取执法行动。如果OCC没有采取行动，联邦存款保险公司有权在某些情况下采取这种行动。联邦法律还规定了对某些违法行为的刑事处罚。

评估。联邦储蓄协会 向OCC支付评估，为其运营提供资金。一般评估每半年支付一次，基于储蓄协会的总资产，包括合并的子公司、其财务状况及其投资组合的复杂性。

存款账户的保险。哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行的存款均由联邦存款保险公司管理的DIF投保，最高可达适用限额。目前，每个账户所有者的存款保险费为25万美元。在联邦存款保险公司基于风险的评估体系下，根据监管评估、监管资本水平和某些其他因素，为保险存管机构 分配一个风险类别。机构的评估比率取决于分配给它的类别，以及FDIC法规规定的某些调整。被认为风险较低的机构支付较低的评估。FDIC可以统一调整比额表，但不得在没有通知和评论的情况下，调整比额表与基准比额表的偏差不得超过两个基点。任何机构如未能履行联邦存款保险的评估，均不得派发股息。评估利率目前的范围是总平均资产(不包括购买力平价贷款)减去平均有形股本的1.5至30个基点。

FDIC有权增加保险评估。 保险费大幅增加可能会对银行的运营费用和运营结果产生不利影响。 管理层无法预测未来的保险评估率是多少。

联邦住房贷款银行系统。哈扎德联邦银行和肯塔基州第一联邦银行是联邦住房贷款银行系统的成员，该系统由12家地区性联邦住房贷款银行组成。联邦住房贷款银行主要为成员机构提供中央信贷安排。作为辛辛那提联邦住房贷款银行的成员，哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行分别被要求收购并持有该联邦住房贷款银行的股本股票。截至2022年6月30日，哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行分别对辛辛那提联邦住房贷款银行股票投资200万美元和450万美元，符合这一要求。

储备要求。美联储 理事会法规要求投保的存款机构为其交易账户(主要计息账户和定期支票账户)保留非利息准备金。所需准备金必须以保管库现金的形式存在，如果保管库现金不能 完全满足所需准备金，则可通过在相应的联邦储备银行维护余额的形式来满足要求。联邦储备委员会一般每年都会对分级现金准备金要求进行调整，但自2020年3月26日起，所有存款机构的存款准备金要求均为零。

《社区再投资法案》。所有有保险的存款机构，包括联邦储蓄协会，都有符合安全和稳健运营的持续和肯定的义务，以帮助满足其整个社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。《社区再投资法案》没有制定具体的贷款要求或计划，也没有限制机构根据《社区再投资法案》开发其认为最适合其特定社区的产品和服务类型的自由裁量权。《社区再投资法案》要求OCC在审查储蓄协会时，评估该协会满足其社区信贷需求的记录，并在评估此类协会提出的某些申请时将这些记录考虑在内，包括合并和收购申请，以及开设、搬迁或关闭分支机构或设施的申请。

社区再投资法案要求公开披露机构的评级，并要求OCC使用四级描述性评级系统提供对机构社区再投资法案绩效的书面评估。根据最新的《社区再投资法案》评估，哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行分别获得了“满意”评级。

隐私标准。这些银行受FDIC关于《格拉姆-利奇-布莱利法案》隐私保护条款的监管。这些规定要求 每家银行披露其隐私政策，包括在建立客户关系时及之后每年向客户确认与谁共享“非公开个人信息” 。法规还要求各银行 向其客户提供准确反映其隐私政策和做法的初步通知，通过其网站向客户提供其隐私政策 ，并向其客户提供能力，使其能够在披露此类信息之前与非关联第三方共享他们的非公开个人信息，但受某些例外情况的限制。

 网络安全。除《格拉姆-利奇-布莱利法案》(上文讨论)中的条款外，公司及其子公司还必须遵守许多联邦和州法律、法规和监管解释，这些法律、法规和监管解释强加了与网络安全相关的标准和要求。例如， 有关网络安全的联邦监管声明指出，金融机构应设计多层安全控制 以建立防线并确保其风险管理流程应对受损客户 凭据带来的风险，包括可靠地对访问金融机构基于互联网的服务的客户进行身份验证的安全措施。 此外，这些声明还表明金融机构的管理层应保持足够的业务连续性 规划流程，以确保在发生涉及破坏性恶意软件的网络攻击后快速恢复、恢复和维护机构的运营 。如果金融机构或其关键服务提供商 成为此类网络攻击的受害者，则金融机构还应制定适当的流程以恢复数据和业务运营，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。未能遵守这一网络安全监管指导意见的金融机构可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。

 反洗钱和OFAC。根据联邦法律，金融机构必须维持反洗钱计划，包括既定的内部政策、程序、 和控制措施。金融机构也被禁止进行特定的金融交易和账户关系 ，并且必须满足加强的尽职调查和客户识别标准。金融机构必须采取合理步骤，加强对账户关系的审查，以防止洗钱并报告任何可疑交易。执法部门已获准更多地访问金融机构维护的金融信息。银行监管机构定期检查机构遵守这些义务的情况，并在监管审查申请(包括银行合并和收购申请)的同时考虑机构的合规情况。美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)负责帮助确保美国实体不与国会各种行政命令和法案所界定的某些被禁止方进行交易。OFAC公布涉嫌协助、窝藏或从事恐怖行为的人员、组织和国家/地区的名单，称为特别指定国民和受阻人员。如果银行 在OFAC名单上的任何交易、账户或电汇上发现名称，则银行必须冻结或阻止此类账户或交易， 提交可疑活动报告并通知有关当局。美国财政部的金融危机执法网络规则包括对银行的客户尽职调查要求，包括识别和核实作为法人实体的客户的受益所有者的身份, 受某些排除和豁免的约束。

禁止搭售安排。除某些例外情况外，联邦储蓄协会不得向任何其他服务提供信贷或提供任何其他服务，或固定或改变此类信贷或服务的扩展对价，条件是客户必须从该机构或其附属机构获得一些额外服务，或不从该机构的竞争对手那里获得服务。

其他规定。哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦收取的利息和 其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律的约束。哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行的业务也受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：

哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦的运营也受以下条款的约束：

控股公司条例

将军。肯塔基First和First联邦MHC是联邦法律意义上的储蓄和贷款控股公司。因此，它们已在联邦储备委员会注册，并受联邦储备委员会的法规、审查、监督、报告要求以及有关公司治理和活动的法规的约束。此外，联邦储备委员会对肯塔基州第一和第一联邦MHC及其非储蓄协会子公司拥有执行权。除其他事项外，该授权允许联邦储备委员会限制或 禁止被确定为对危害第一联邦和/或肯塔基州第一联邦构成严重风险的活动。

适用于相互控股公司的限制 。联邦法律和联邦储备委员会条例将共同控股公司的活动限制为：(1)投资投保储蓄协会的股票并通过合并或收购的方式收购；(2)投资于储蓄协会根据联邦法律可合法购买其股本的公司；(3)为储蓄和贷款控股公司的储蓄协会子公司提供或提供管理服务；(4)进行保险代理或托管业务；(5)持有、管理或清算从储蓄和贷款控股公司的储蓄协会子公司拥有或获得的资产；(6)持有或管理储蓄和贷款控股公司的储蓄协会子公司使用或占用的财产；(7)根据信托契约担任受托人；(8)联邦储备委员会规定允许多家储蓄和贷款控股公司进行的任何活动；(9)联邦储备委员会允许银行控股公司和金融控股公司进行的任何活动

联邦法律禁止储蓄和贷款控股公司(包括联邦互惠控股公司)在未经美联储董事会事先书面批准的情况下，直接或间接或通过一个或多个子公司收购另一储蓄协会或其控股公司超过5%的有表决权股票。联邦法律还禁止储蓄和贷款控股公司收购或保留对不受FDIC保险的存款机构的控制。在评估控股公司收购储蓄协会的申请时，联邦储备委员会 必须考虑所涉公司和机构的财务和管理资源及未来前景、收购对保险资金风险的影响、社区的便利和需求以及竞争因素。

联邦储备委员会不得批准 任何可能导致多个储蓄和贷款控股公司控制多个州储蓄协会的收购， 但以下情况除外：(1)批准储蓄和贷款控股公司的州际监管收购，以及(2)如果目标储蓄协会所在州的法律明确允许收购另一个州的储蓄机构，则 收购。 各州允许跨州储蓄和贷款控股公司收购的程度有所不同。

资本要求。储蓄和贷款控股公司通常受合并资本要求的约束。联邦储备委员会为其综合资本金要求提供了“小型银行控股公司”例外，EGRRCP指示联邦储备委员会将例外的资产门槛提高到30亿美元，这是在2018年完成的。因此，资产低于30亿美元的储蓄和贷款控股公司，如First Federal、MHC和Kentucky First，除非联邦储备委员会单独指示，否则不受合并资本要求的限制。

力量的源泉。美联储董事会法规要求储蓄和贷款控股公司作为其子公司储蓄协会的财务和管理力量来源。多德-弗兰克法案将储蓄和贷款控股公司作为其受保存款机构子公司的财务实力来源的要求编纂为法典。因此，预计储蓄和贷款控股公司将投入 资源支持子公司储蓄协会，包括在储蓄和贷款控股公司可能无法提供此类资源的情况下。

红利。美国联邦储备委员会发布了一份关于银行控股公司支付现金股息的政策声明，其中表达了联邦储备委员会的 观点，即银行控股公司只有在公司过去一年的净收益足以支付现金股息和与公司的资本需求、资产质量和整体财务状况相一致的收益保留率的情况下才应支付现金股息。美国联邦储备委员会还表示，一家面临严重财务问题的公司借入资金支付股息是不合适的。此外，根据即时纠正行动规定，如果控股公司的受保存款机构 子公司被归类为“资本不足”，联邦储备委员会可以禁止该公司支付任何股息。看见“联邦储蓄协会监管-及时纠正 监管行动。”

《股票控股公司附属条例》。 联邦储备委员会的法规管理由相互控股公司控制的两级共同控股公司的组织形式和附属股票控股公司。Kentucky First是First Federal MHC的控股公司子公司。 Kentucky First仅被允许从事First Federal MHC允许的活动，但受同样的限制和 条件的限制。

第一联邦MHC对股息的豁免. 联邦储备委员会的规定要求，如果First Federal MHC提议放弃获得肯塔基州首先宣布的股息的权利，必须通知联邦储备委员会。多德-弗兰克法案规定，如果满足某些条件，可以放弃股息 ，包括联邦储备委员会在收到股息的书面通知和拟议的豁免后不反对。联邦储备委员会可能不会反对这样的豁免：(I)在2009年12月1日之前，涉及的共同控股公司已重组为共同控股公司结构，从事少数股权发行，并放弃了它有权获得的股息；(Ii)共同控股公司的董事会明确确定，放弃股息符合其对成员的受托责任 ，以及(Iii)豁免不会损害 控股公司的储蓄协会子公司的安全和稳健运营。从2012年9月支付的股息开始，First Federal MHC每年都会寻求成员批准，以获得联邦储备委员会的批准，以免除本公司的MHC股息。这一努力每年都取得成功，包括在2022年批准 ，到2023年5月将涵盖每股普通股0.10美元的季度股息。预计First Federal MHC将继续 放弃未来的股息，但需要为First Federal MHC的持续运营提供资金的情况除外，这取决于First Federal MHC是否有能力获得监管机构对其放弃股息的请求的批准，以及其是否有能力获得成员 批准放弃股息。有关更多信息，请参见第1A项，风险因素-我们支付股息的能力 取决于哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦首先向肯塔基州进行资本分配的能力，以及第一联邦MHC放弃股息的能力。

将第一个联邦MHC转换为股票 形式。联邦储备委员会的规定允许First Federal MHC从共同的组织形式转换为资本的股票组织形式。在转换交易中，将成立一家新的控股公司，作为First Federal MHC的继任者，其法人地位将终止，某些储户将获得认购新控股公司额外股份的权利。 在转换交易中，First Federal MHC以外的股东持有的每股普通股将根据转换时确定的兑换率自动转换为新控股公司的普通股数量，以确保First Federal MHC以外的股东在新控股公司中拥有与紧接转换前在我们中持有的 相同百分比的普通股。根据联邦储备委员会的规定，在First Federal MHC转换为股票形式的情况下，First Federal MHC以外的股东不会因为First Federal MHC放弃任何股息而被稀释 (在确定适当的交易所比率时不会考虑放弃的股息 ，前提是所涉及的共同控股公司是在2009年12月1日之前成立、参与少数股权发行并放弃股息)。First Federal MHC成立，参与了少数股发行，并在2009年12月1日之前放弃了股息。除First Federal MHC以外的股东在转换交易后持有的股票总数也将因First Federal MHC以外的股东在作为转换交易的一部分进行的股票发行中的任何购买而增加 。

获得控制权。根据联邦《银行控制变更法案》，如果任何人(包括一家公司)或团体采取一致行动，寻求获得对储蓄和贷款控股公司或储蓄协会的控制，必须向联邦储备委员会提交通知。在收购储蓄和贷款控股公司或储蓄 协会的10%或更多有表决权的股票或联邦储备委员会另有定义的情况下，可以 收购“控制权”。根据《银行控制变更法》，联邦储备委员会有60天的时间在提交完整的通知后采取行动，考虑到某些因素，包括收购方的财务和管理资源以及收购的反垄断影响。任何这样获得控制权的公司都将作为储蓄和贷款控股公司受到 监管。

未来的立法。联邦和州立法机构可能会提出影响金融服务业的立法。此外，联邦银行机构可能会 推出可能对整个金融服务业产生影响的监管举措。此类举措可能包括： 扩大或缩小储蓄和贷款控股公司和/或存款机构的权力的建议，或大幅改变金融机构监管制度的建议。此类立法可能会以不可预测的实质性方式改变银行法规和公司的经营环境 。如获通过，此等法例可能会增加或降低经营成本，限制或扩大可容许的活动，或影响银行、储蓄会、信用社及其他金融机构之间的竞争平衡。 本公司无法预测是否会颁布任何此等法例，或如获通过，其或任何实施条例将对本公司的财务状况或经营业绩产生的影响。适用于肯塔基First或其任何子公司的法规、法规或监管政策的变化 可能会对公司的业务产生实质性影响。

联邦和州税收

将军。我们使用收付实现制会计方法按会计年度 报告收入。有关通过《减税和就业法案》进行的会计方法变更的说明，请参阅合并财务报表附注中的附注H-联邦所得税 。

联邦税务局。联邦所得税法 适用于我们的方式与适用于其他公司的方式相同，但有一些例外，特别是以下讨论的坏账准备金 。以下有关税务事宜的讨论仅作总结之用，并不旨在全面描述适用于本公司的税务规则。我们的联邦所得税申报单将在2017年及以后进行审查。截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年，联邦法定税率为21%。

2017年12月22日，颁布了减税和就业法案 ，该法案修订了1986年的《国税法》，降低了税率，并修改了针对个人和企业的某些政策、抵免和扣除额 。这项立法包括将联邦企业所得税税率从35%降至21%。 减税和就业法案还增加了对企业利息支出扣除的限制。虽然这一限制不应影响公司利息支出的扣除，但这一限制可能会影响我们的商业借款人。减税和就业法案 还包括对个人所得税的修改，包括：(I)对单一家庭住房抵押贷款的抵押贷款利息扣除的下限 ；(Ii)取消房屋净值贷款的利息扣除；以及(Iii)对财产税以及州和地方所得税的扣除限制。

在1996年6月30日之前的财政年度中，符合《国税法》某些定义测试和其他条件的储蓄机构被允许 使用某些优惠拨备来计算其从应税收入中扣除的年度坏账准备金。 可以根据应纳税所得率法或经验法为符合条件的房地产贷款建立坏账准备金，通常以改进的房地产利息为担保 或经验法。不合格贷款准备金是使用经验法 计算的。1996年颁布的联邦立法废除了1995年后开始的纳税年度的坏账准备金核算方法和应纳税所得法的百分比，并要求储蓄机构重新获取或计入其累积坏账准备金的某些部分。哈扎德第一联邦银行在截至1996年的任何一年都没有资格享受这种优惠的税收待遇 。除非法兰克福First向肯塔基First进行如下所述的“非股息分配”，否则大约520万美元的肯塔基First累积坏账准备金将不会重新计入应纳税所得额。如果哈扎德第一联邦银行或肯塔基州第一联邦银行向我们进行了“非股息分配”，则这些分配将被视为 从哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行未收回的税收坏账准备金中进行的，包括其截至1987年12月31日的准备金余额，达到“非股息分配”的范围，然后从肯塔基州第一联邦银行的贷款损失补充准备金开始，直到这些准备金的范围，并根据分配的金额计算金额。但不会超过这些储备的数额, 将计入肯塔基州应税收入的First Federal。 非股息分配包括超过First Federal的肯塔基州当期和累计收益和利润的分配， 用于联邦所得税计算的分配，股票赎回分配，以及部分或全部清算分配。 从First Federal支付的肯塔基州当前或累计收益和利润的股息将不包括在肯塔基州应税收入的First Federal 中。

非股息分配引发的额外应纳税所得额 是指减去可归因于该收入的税额后等于分配金额的金额。 因此，如果肯塔基州的First Federal向我们进行非股息分配，则在联邦所得税中应包括不超过准备金金额的分配金额的大约1.5倍，假设联邦公司所得税税率为21% 。肯塔基州第一联邦银行不打算在未来支付股息，因为股息会导致其坏账准备金的任何部分重新计入。

州税务局。虽然First Federal MHC和Kentucky First需要缴纳肯塔基州公司所得税和州公司许可税(特许经营税)，但公司许可税在2005年12月31日或之后的税期内将被废除。缴纳肯塔基州所得税的公司总收入与联邦所得税申报的收入类似，不同之处在于股息收入和其他收入项目免税 。对于2005年7月1日开始的First Federal MHC和Kentucky First纳税年度，这些公司需缴纳替代最低所得税 。公司必须支付所得税、替代税或175美元中较大的一个。这些公司可以选择两种方法来计算替代最低标准：公司每100美元毛收入9.5美分，或公司肯塔基州毛利润每100美元75美分。肯塔基州毛利润是指肯塔基州毛收入减去可归因于肯塔基州毛收入减去肯塔基州商品销售成本而产生的退货和津贴。这些公司以金融机构控股公司的身份，没有实质性的销售商品成本。尽管公司许可证税率为肯塔基州总资本的0.21%，但根据肯塔基州修订后的法规287.900的定义，银行控股公司被允许从其应纳税的 资本中扣除其投资于须缴纳银行特许经营税的子公司股票或证券的账面价值。

哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦 同时缴纳肯塔基州公司所得税和公司许可税。2019年3月26日，颁布了HB 354，取消了2020年后的储蓄和贷款税，并从2021年1月1日起要求金融机构缴纳企业所得税。自2021年1月1日起，储贷税不再适用于金融机构。

第1A项。风险因素。

利率风险

利率上升可能会损害我们的利润和资产价值.

为了应对新冠肺炎病毒大流行，联邦储备委员会的公开市场委员会在2020年3月将利率降至接近零的水平。低利率环境一直持续到2022年3月。然而，鉴于通胀上升和劳动力市场强劲，联邦公开市场委员会开始提高联邦基金利率的目标区间，2022年3月上调25个基点至0.25%至0.50%的区间，2022年5月上调50个基点至0.75%至1.00%的区间，2022年6月上调75个基点至1.50%的区间，2022年7月，联邦公开市场委员会再次上调75个基点至2.25%至2.50%的区间。在2022年9月的会议上，联邦公开市场委员会将隔夜利率上调75个基点，自2022年3月以来累计上涨3.0%，并宣布将在2022年和2023年继续通过进一步加息来对抗通胀。

如果利率继续上升，我们的净利息收入可能会在短期内下降，因为由于计息负债的期限通常较短，计息负债支付的利息支出 的增长速度比贷款和投资等生息资产的利息收入增长更快。 此外，利率上升可能会损害我们的收入，因为对新贷款的需求减少，再融资贷款可能会导致 从新贷款和贷款再融资获得的利息和手续费收入减少。虽然我们认为，由于我们的流动性水平很高，而且我们的贷款组合中存在大量可调利率抵押贷款，因此适度加息不会对我们的长期利差造成重大损害，但加息最初可能会缩小我们的利差 ，直到我们的贷款和投资重新定价到更高水平。

利率的变化也会影响我们赚取利息的资产的价值，尤其是我们的证券投资组合。一般来说，固定利率证券的价值随着利率的变化而反向波动。可供出售证券的未实现收益和亏损作为权益的单独组成部分报告。 可供出售证券的公允价值因利率上升而减少，因此可能对股东权益产生不利的 影响。

我们提供固定利率和可调整利率的抵押贷款，期限最长为30年；然而，在我们的贷款组合中，在一年、三年、 五年或七年的初始固定期限之后，利率和还款额每年都会调整。截至2022年6月30日，我们88.4%的住宅房地产贷款组合是可调利率贷款。 利率变化可能会降低借款人偿还当前贷款义务的能力，从而对我们的经营业绩产生负面影响。 随着利率上升，借款人的还款增加，违约和违约的可能性增加。

与新冠肺炎疫情和相关经济放缓相关的风险

持续的新冠肺炎疫情和为限制其传播而采取的措施可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

新冠肺炎疫情对全球和美国境内的经济和商业活动以及金融市场产生了负面影响。控制病毒的措施，如居家订单、旅行限制、关闭非必要企业、入住率限制和社交距离要求，导致严重的业务和运营中断，包括企业关闭、大规模裁员和休假。尽管大多数限制措施已普遍取消或放宽，消费者和企业支出及失业水平显著改善，但经济复苏并不均衡，旅游、娱乐、酒店和餐饮服务等行业表现落后，截至2022年6月30日，许多公司尚未将员工送回办公室。经济突然放缓导致供应链中断，导致许多经济领域的成本增加、收入损失和通胀压力增加。此外，在新冠肺炎疫情期间，大量工人离职，导致许多行业的工资上涨，因为企业试图 填补空缺职位。

美国政府已采取重大措施，试图减轻疫情的经济影响。国会根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案、美国救援计划法案和其他补充立法，为应对新冠肺炎疫情拨款约4.7万亿美元的财政刺激 。2020年3月，美联储联邦公开市场委员会将联邦基金利率的目标区间下调至0.0%至0.25%，而此前的目标为1.00%至1.25%。美联储还采取了几项行动来支持金融市场，使银行能够在疫情期间继续放贷，并支持各种规模的企业。经济刺激是否会产生持久的积极影响，或者是否会导致更高的通胀或其他不利的经济影响，目前尚不得而知。

已经开发了几种新冠肺炎疫苗，并在美国广泛分发。然而，目前尚不清楚它们的长期效果如何，也不知道疫苗是否会产生对其效果较差的病毒变体。

新冠肺炎大流行最终将在多大程度上影响我们的业务尚不清楚，将取决于疫情持续时间、国家、州和地方政府以及卫生官员为控制病毒或减轻其影响而采取的行动、已经开发的疫苗的安全性和有效性以及公众对它们的接受程度、有效疗法的开发、大流行期间形成的运营条件的持久性，以及经济状况改善的速度和程度，以及恢复正常业务和运营条件的速度和程度。大流行持续的时间越长，最终影响可能就越明显。

新冠肺炎大流行的持续和遏制病毒的努力，包括经济刺激的影响，以及刺激效益的耗尽或到期，可能会：

上述事件中的任何一个或组合都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们的借贷活动相关的风险

通胀压力和物价上涨 可能会影响我们的经营业绩和财务状况。

通货膨胀率在2021年底急剧上升，2022年继续以40多年来未曾见过的水平上升。目前预计通胀压力在整个2022年都将居高不下。通货膨胀可能会增加我们客户的成本，使他们更难偿还贷款或其他债务。 可能需要高利率来驯服持续的通胀价格压力，这也可能压低资产价格，削弱经济活动。美国和我们市场的经济状况恶化可能导致贷款拖欠和不良资产增加，贷款抵押品价值下降，对我们的产品和服务的需求减少，所有这些反过来又会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们的贷款损失准备金不足以弥补实际的贷款损失，我们的经营业绩将受到负面影响。

在确定贷款损失拨备金额时，我们按贷款类别分析我们的损失和拖欠情况，并考虑现有经济状况的影响。 此外，我们还对我们的贷款组合的可收集性做出各种假设和判断，包括借款人的信誉 以及用作偿还许多贷款的抵押品的房地产和其他资产的价值。如果 实际结果与我们的估计不同，或者我们的分析不正确，我们的贷款损失准备金可能不足以 弥补我们贷款组合中的固有损失，这将需要增加我们的津贴，并将减少我们的净收入。我们强调贷款增长和增加我们的投资组合，以及未来的任何信贷恶化，这将要求我们在未来进一步增加我们的津贴 。此外，我们的银行监管机构会定期审查我们的贷款损失拨备，并可能要求我们增加贷款损失拨备。监管机构要求增加我们的贷款损失拨备或贷款冲销准备，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们很大比例的贷款是以房地产为抵押的 房地产市场的混乱可能会导致损失并损害我们的收益。

截至2022年6月30日，我们的贷款组合中约有96.3%由房地产抵押贷款组成。房地产市场的中断可能会严重损害我们抵押品的价值，以及我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。在每一种情况下，房地产抵押品在借款人违约的情况下提供了一个替代的还款来源，并可能在信贷延期期间价值恶化。如果房地产价格下跌，我们将更有可能被要求增加贷款损失拨备。如果在房地产价值缩水的期间，我们被要求清算担保贷款以偿还债务或增加贷款损失拨备 ，这可能会大幅降低我们的盈利能力，并对我们的财务状况产生不利影响。

我们集中住房抵押贷款 使我们面临更大的贷款风险。

截至2022年6月30日，我们的贷款组合中有2.164亿美元，即78.4%，由一至四个家庭房地产担保，这些房地产都位于肯塔基州，我们打算 在可预见的未来继续这种类型的贷款。一到四个家庭的住房抵押贷款通常对地区和当地经济状况非常敏感，这些情况对借款人履行贷款偿还义务的能力有很大影响，因此 损失水平难以预测。由于当地房地产市场低迷或我们发起住宅抵押贷款的邻近州市场 导致住宅房地产价值下降，可能会降低获得这些类型贷款的房地产抵押品的价值 。房地产价值的下降可能会导致我们的一些住房抵押贷款抵押不足， 如果我们试图通过出售房地产抵押品来收回违约贷款，这将使我们面临更大的损失风险。

哈扎德市场地区第一联邦 陷入困境的经济可能会损害我们的利润并减缓我们的增长。

我们的银行在三个不同的市场区域开展业务。 哈扎德市场区域的第一联邦银行由肯塔基州东部的佩里和周围县组成。由于经济所依赖的煤炭行业的衰落，这一市场 地区的经济近年来一直处于低迷状态。虽然医疗保健和制造业等其他行业的涌入改善了该地区的经济，但新的天然气开采方法带来的竞争 最近损害了煤炭行业。因此，哈扎德的第一联邦市场区域的经济继续落后于肯塔基州和美国的经济，而哈扎德的第一联邦市场区域的贷款需求不足。此外，哈扎德市场地区第一联邦的经济放缓将限制我们在该市场扩大资产基础的能力。

我们市场领域内的激烈竞争可能会损害我们的利润并减缓增长。

尽管我们认为自己在我们的市场领域具有竞争力，但我们在放贷和吸引存款方面都面临着激烈的竞争。贷款和存款的价格竞争可能会 导致我们的贷款收益减少，存款支付更多，从而减少净利息收入。与我们竞争的一些机构拥有比我们多得多的资源，并可能提供我们不提供的服务。我们预计，由于立法、法规和技术的变化，以及金融服务业持续的整合趋势，未来的竞争将会加剧。我们的盈利能力将取决于我们继续在我们的市场领域成功竞争的能力。

与我们的工商业相关的风险 一般

我们预计，新会计准则的实施可能会要求我们增加贷款损失拨备，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

财务会计准则委员会(“FASB”) 采用了一项新的会计准则，该准则将在2023年7月1日开始的财政年度对肯塔基州第一、第一危险联邦和第一联邦生效。这一标准被称为当前预期信贷损失，或CECL，它将要求金融机构确定对贷款终身预期信贷损失的定期估计，并将预期信贷损失作为贷款损失的拨备。这将改变目前为可能的贷款损失提供拨备的方法，我们预计 可能要求我们增加贷款损失拨备，并可能极大地增加我们需要收集和审查的数据 ，以确定贷款损失拨备的适当水平。我们贷款损失准备的任何增加，或为确定贷款损失准备的适当水平而产生的费用，都可能对我们的财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。

无效的流动资金管理可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。

有效的流动资金管理对我们业务的运营至关重要。我们需要足够的流动资金来满足客户贷款请求、客户存款到期日/提款、债务到期时的付款，以及在正常运营条件和其他导致行业或一般金融市场压力的不可预测的 情况下的其他现金承诺。我们以我们可以接受的条款获得足以为我们的活动提供资金的资金来源的机会可能会受到影响我们的具体或金融服务业或经济的因素的影响 。可能不利影响我们获得流动资金来源的因素包括地理市场的低迷，我们的贷款和业务集中在或困难的信贷市场。我们获取存款的渠道也可能受到储户流动性需求的影响。特别是，我们的大部分负债是支票账户和其他流动存款，它们可以在 活期或提前几天通知时支付，而相比之下，我们的大部分资产是贷款，不能在同一时间段内称为 或出售。尽管我们历来能够根据需要更换到期存款和垫款，但我们未来可能无法更换此类资金，特别是如果我们的大量储户试图提取他们的帐户，而不管原因是什么。未能保持充足的流动性可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会受到美国税收法律法规最近变化的不利影响 。

2017年12月颁布的减税和就业法案中包含的税法变化包括一些将对银行业、借款人和住宅房地产市场产生影响的条款。这项立法包括：(I)单一家庭住宅按揭贷款的按揭利息扣减下限，(Ii)取消房屋净值贷款的利息扣减，(Iii)商业利息支出扣减的限制，以及(Iv)财产税和州及地方所得税扣减的限制。

最近税法的变化可能会对住宅物业的市场和估值以及未来对此类贷款的需求产生不利影响，并可能 使借款人更难偿还贷款。如果自置居所变得不那么有吸引力，对抵押贷款的需求可能会减少。 由于房屋所有权经济的变化，在我们的贷款组合中获得贷款的物业的价值可能会受到不利影响，这可能需要我们增加贷款损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

金融服务业的监管正在发生重大变化，我们可能会受到法律法规变化的不利影响。

我们受到广泛的政府监管， 监督和审查。这种监管、监督和审查管理我们可能从事的活动，主要是为了保护存款保险基金和我们的储户。

2010年和2011年，为应对始于2008年的金融危机和经济衰退，重大的监管和立法改革导致广泛的改革，并加强了对金融机构的监管 。多德-弗兰克法案使金融机构的运营方式发生了重大转变，并通过将之前监管银行的储蓄监管办公室 合并为OCC，并将包括公司和MHC在内的储蓄和贷款控股公司的监管分配给美联储 董事会， 重组了对存款机构的监管。多德-弗兰克法案还设立了消费者金融保护局，以管理消费者保护和公平贷款法，这是以前由存款机构监管机构履行的职能。根据《多德-弗兰克法案》的要求，联邦银行监管机构提出了新的综合资本要求，这将限制我们在控股公司层面借款的能力，并 将借款收益(如资本)投资于银行，以支持额外的增长。《多德-弗兰克法案》包含各种其他条款，旨在加强对存款机构的监管，防止再次发生2008年和2009年那样的金融危机。多德-弗兰克法案对我们业务和运营的全面影响可能需要数年时间才能知晓 直到实施该法案的最终法规通过。多德-弗兰克法案可能会对我们的运营产生实质性影响， 特别是通过增加监管负担和合规成本。未来的任何立法变化都可能对我们的盈利能力产生实质性影响 , 为投资而持有的资产的价值或用于贷款的抵押品的价值。未来的立法变更还可能 要求更改业务实践，并可能使我们面临额外的成本、责任、执法行动和声誉风险 。除了颁布《多德-弗兰克法案》外，联邦监管机构最近开始对因最近的经济危机而增加贷款损失和其他弱点的金融机构采取更强有力的监管 行动。这些行动包括签订书面协议以及对其业务施加一定限制的停止和停止令。联邦银行监管机构最近还更频繁地使用他们的能力对银行实施个人最低资本金要求，这一要求可能高于根据《多德-弗兰克法案》实施的要求，或者否则将使银行符合OCC迅速纠正行动规定的“资本充足”的要求。如果我们成为监管协议或更高的个人资本要求的对象，此类行动可能会对我们执行业务计划的能力以及我们增长、支付股息、回购股票或进行并购的能力产生负面影响，并可能导致我们的运营受到限制。看见“监管和监督--联邦储蓄协会的监管--资本要求”有关监管资本要求的讨论。

我们可能会受到更严格的资本要求 ，这可能会导致较低的股本回报率，需要筹集额外资本，并限制我们支付股息或回购普通股的能力 。

2013年7月，OCC和美联储理事会批准了一项新规则，该规则将大幅修改适用于First Federal of Hazard、First Federal of Kentucky和Kentucky First的基于风险的监管资本规则。最终规则实施《多德-弗兰克法案》要求的《巴塞尔协议III》监管资本改革和变更 。最终规则包括新的基于风险的最低资本和杠杆率，该规则于2015年1月1日对哈扎德的First Federal、肯塔基州和肯塔基州的First Federal生效，并为计算这些比率改进了构成 “资本”的定义。新的最低资本要求是：(I)新的普通股一级资本比率为4.5%；(Ii)一级至风险资产资本比率为6%(从4%增加)；(Iii)总资本比率为8% (与现行规则保持不变)；以及(Iv)一级杠杆率为4%。最终规则还建立了2.5%的“资本保护”缓冲，并将产生以下最低比率：(I)普通股一级资本比率为7%；(Ii)一级至风险资产资本比率为8.5%；以及(Iii)总资本比率为10.5%。新的资本保护缓冲要求从2016年1月开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625，并逐年增加，直到2019年1月全面实施。如果机构的资本水平 低于缓冲金额，则其在支付股息、从事股票回购和支付酌情奖金方面将受到限制。这些限制将确定可用于此类行动的合格留存收入的最大百分比。截至2022年6月30日, 哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行的资本水平超过了社区银行杠杆率规定所要求的资本金额 ，我们相信它们也符合完全分阶段实施的最低资本要求 。见附注K--合并财务报表附注的股东权益和监管资本。

对我们实施更严格的资本要求 可能会导致股本回报率降低，需要筹集额外资本，并导致监管 在我们无法遵守这些要求的情况下限制我们支付股息或回购股票。看见“监管和监管--联邦储蓄协会的监管--资本要求。”

我们在使用技术时会面临一定的风险。

我们的安全措施可能不足以 降低网络攻击风险。通信和信息系统对于我们业务的开展至关重要，因为我们使用此类系统来管理我们的客户关系、我们的总账以及我们业务的几乎所有其他方面。我们的运营依赖于计算机系统和网络中机密信息和其他信息的安全处理、存储和传输。尽管我们采取了保护措施，并努力在情况允许时对其进行修改，但我们的计算机系统、软件和网络的安全可能容易受到入侵、未经授权的访问、误用、计算机病毒或其他恶意代码和网络攻击的影响， 可能会对安全造成影响。如果发生一个或多个此类事件，可能会危及我们或我们客户的机密以及在我们的计算机系统和网络中处理和存储并通过其传输的其他信息，或者以其他方式导致我们的运营中断或我们客户或交易对手的运营出现故障。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施或调查和补救漏洞或其他风险，并且我们可能会 受到诉讼和财务损失的影响，而这些诉讼和财务损失不是由我们维护的任何保险承保的或不是完全覆盖的。我们 还可能遭受重大声誉损害。

我们的网上银行活动中的安全漏洞 可能进一步使我们承担可能的责任并损害我们的声誉。对我们安全的任何损害也可能阻止客户 使用涉及传输机密信息的网上银行服务。我们依靠标准的互联网安全系统 来提供实现数据安全传输所需的安全和身份验证。这些预防措施可能无法保护我们的系统 免受我们的安全措施的损害或破坏，这可能会导致重大的法律责任，并对我们的声誉和业务造成重大损害。

我们的安全措施可能无法保护我们免受系统故障或中断的影响。

虽然我们已经制定了政策和程序以防止或限制系统故障和中断的影响，但不能保证此类事件不会发生，或者 如果发生，也不能保证得到适当的解决。此外，我们还将数据处理和其他运营功能的某些方面外包给某些第三方提供商。如果我们的第三方提供商遇到困难，或者如果我们在与他们沟通时遇到困难，我们充分处理和核算交易的能力可能会受到影响，我们的业务运营可能会受到不利影响 。对信息安全的威胁也存在于通过各种其他供应商及其人员处理客户信息的过程中。

任何故障或中断的发生 可能需要我们确定此类服务的替代来源，我们无法向您保证，我们可以协商对我们同样有利的条款，或者可以获得与我们现有系统中的功能类似的服务，而不需要花费大量资源 。此外，任何系统故障或中断的发生都可能损害我们的声誉并导致客户和业务流失，可能使我们受到额外的监管审查，或者可能使我们承担法律责任。这些事件中的任何一种都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们必须跟上技术变革的步伐才能保持竞争力。

金融产品和服务越来越多地由技术驱动。我们能否以具有竞争力和成本效益的方式满足客户的需求，取决于 跟上技术进步的步伐并在新技术出现时投资于新技术的能力，以及相关的基本人员。 此外，技术降低了进入金融服务市场的门槛，并使金融科技公司和其他非银行实体能够提供传统上由银行提供的金融产品和服务。跟上技术变革的步伐的能力很重要，如果由于成本、熟练程度或其他原因而未能做到这一点，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们被要求损害我们的商誉、无形资产或其他长期资产，我们的财务状况和经营结果将受到不利影响。

根据会计准则汇编(“ASC”)350、无形资产-商誉及其他及ASC 360、物业、厂房及设备，吾等须对商誉、无形资产及其他长期资产进行年度减值审核，若确定该等资产的账面价值超过公允价值，则可能会产生减值费用。我们每年在第四财季进行减值测试 。如果环境变化或事件的发生表明存在潜在减值，商誉、无形资产和其他长期资产也会更频繁地进行测试。当情况变化，例如与 评估适当公允价值时作出的判断、假设及估计有关的变量的变化显示某些资产的账面价值可能无法收回时，则对该等资产进行减值评估。如果实际经营结果与这些假设不同，可能会导致资产减值。截至2020年6月30日，管理层提前采用ASU 2017-04、无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试，这简化了估计公司公允价值所需的方法。未来无形资产和其他长期资产的减记 可能会影响我们债务协议下的某些财务契约，可能会限制我们的财务灵活性，并会影响我们的运营业绩。

与我们的控股公司结构相关的风险

First Federal MHC拥有我们的大部分普通股，并能够对提交股东投票表决的大多数事项行使投票权，包括阻止您喜欢的出售或合并交易或First Federal MHC的第二步转换。

First Federal MHC拥有我们的大部分普通股，并通过其董事会对股东投票表决的大多数事项行使投票权。作为联邦特许的共同控股公司，First Federal MHC的董事会必须确保哈扎德的First Federal 储户的利益得到代表，并在肯塔基州股东优先投票的事项中得到考虑。因此，First 联邦MHC的投票可能不符合您作为股东的个人最佳利益。例如，First Federal MHC可以行使其投票控制权 ，以阻止股东可能从其股票中获得溢价的出售或合并交易，阻止First Federal MHC进行第二步转换交易 ，或击败股东提名的肯塔基第一联邦董事会成员。但是，实施基于股票的激励计划将需要获得肯塔基州第一联邦的股东的批准，而不是第一联邦的MHC。联邦储备委员会的规定可能会阻止肯塔基州首先被另一家共同控股公司或共同机构收购。

我们支付股息的能力 取决于哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦向肯塔基州第一联邦进行资本分配的能力以及第一联邦MHC放弃股息的能力。

我们向股东支付股息的长期能力主要基于银行向肯塔基州第一联邦银行进行资本分配的能力，以及在根据现金股息支付政策盈利不足以支付股息的情况下，控股公司层面的现金可用性。根据货币安全港监理署的规定，银行可以向肯塔基州分配不超过本日历年和前两个日历年留存净收入的第一资本。First Federal MHC拥有肯塔基First Federal的多数流通股。First Federal MHC历来放弃了其拥有的肯塔基州第一股普通股的股息权利，在这种情况下，支付给公众股东的股息金额明显高于如果First Federal MHC接受股息的话。First Federal MHC不需要放弃分红，但肯塔基州First预计这种做法将继续 ，但须每年获得成员和监管机构的批准。First Federal MHC需要获得美联储董事会的豁免，允许其放弃获得股息的权利。

联邦储备委员会在2011年发布了管理肯塔基州第一联邦和第一联邦MHC活动的法规 ，并于2011年第四季度实施了这些法规 。根据联邦储备委员会关于豁免股息的MM条例239.8(D)节，如果共同控股公司 向联邦储备委员会发出关于豁免的书面通知，且联邦储备委员会不反对，则该共同控股公司可放弃其子公司股票的股息权利。对于像First Federal MHC这样在2009年12月1日之前放弃股息的公司，如果豁免股息不会损害储蓄协会子公司的安全和稳健，并且共同控股公司的董事会明确认为这种放弃股息 符合董事会对共同控股公司成员的受信责任，则美联储董事会可能不会反对免除股息。

为了解决因放弃分红而产生的利益冲突，MM规则要求相互控股公司的董事会通过一项决议 ，描述由于董事拥有宣布分红的子公司的股票而存在的利益冲突，以及共同控股公司董事会为消除利益冲突而采取的任何行动，如董事放弃 他们获得股息的权利。此外，决议必须包含一项确认，即有资格投票的互惠成员 在股息宣布日期前12个月内已投票批准豁免股息。

First Federal MHC已获得美联储 董事会批准，从2012年9月28日支付的股息开始，每年免除总计每股0.40美元的季度股息，并持续到2023年第三季度应支付的股息。预计First Federal MHC将继续免除未来的股息 ，除非需要股息为First Federal MHC的持续运营提供资金，这取决于First Federal MHC是否有能力获得监管部门对其放弃股息的请求的批准，以及是否有能力获得成员对股息豁免的批准 。

我们无法预测成员是否会继续批准年度股息豁免请求，或者联邦储备委员会是否会批准未来的股息豁免请求，如果获得批准， 无法保证联邦储备委员会将对第一联邦MHC等祖辈共同控股公司未来的股息豁免请求施加条件(如果有的话)。如果First Federal MHC无法放弃接受股息，我们向股东支付股息的能力可能会受到严重损害，任何此类股息的金额可能会大幅减少。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目2.财产

我们通过七个办事处开展业务。 下表列出了与我们在2022年6月30日的办事处相关的某些信息。

截至2022年6月30日，我们在厂房和设备上投资的账面净值为460万美元。请参阅合并财务报表附注E。

项目3.法律诉讼.

有时，我们可能会成为针对我们的索赔和诉讼的被告，例如执行留置权的索赔、对我们持有担保权益的财产的谴责诉讼、涉及房地产贷款的发放和服务的索赔以及与我们的业务相关的其他问题。我们不参与任何我们认为可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的未决法律程序 。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场.

第六项。[保留]。

不适用。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

标题为 的部分中包含的信息“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在年度报告中，通过引用将 并入本文。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 。

本项目不适用，因为本公司是一家较小的申报公司。

项目8.财务报表和补充数据。

合并财务报表、合并财务报表附注、独立注册会计师事务所报告及精选财务数据，列于本年报第 项 项下，并以参考方式并入本报告。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，已经评估了公司“披露控制和程序”的有效性，这一术语在1934年修订后的“证券交易法”(下称“交易法”)下颁布的第13a-15(E)条中有定义。根据他们的评估，首席执行官和首席财务官得出结论： 截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序有效 目的是确保公司根据《美国证券交易委员会》向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格中规定的 期限内进行记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并传达给公司管理层。 包括其主要执行人员和主要财务人员，以便及时作出关于所需披露的决定。

第一联邦储蓄和贷款协会和肯塔基州第一联邦储蓄银行的母公司

管理层的内部控制年度报告

过度财务报告

肯塔基州第一联邦银行管理层(“公司”)负责编制、完整和公平地列报本年度报告中包括的合并财务报表 。本公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则 编制的，因此包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额 。

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。内部控制制度旨在向管理层和董事会提供关于公司财务报告可靠性的合理保证，并根据美国公认的会计原则编制和列报用于外部报告的财务报表，同时保护资产免遭未经授权的使用或处置。管理层对财务报告的内部控制系统进行有效性评估，并通过内部审计计划测试可靠性，并在发现潜在缺陷时采取措施纠正这些缺陷。由于任何内部控制系统的固有局限性，无论设计得多么好，由于错误或舞弊而导致的错误陈述都可能发生且未被发现，包括规避或凌驾控制的可能性。因此，即使是一个有效的内部控制系统也只能为财务报表编制提供合理的保证。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架》中规定的标准，评估了截至2022年6月30日公司财务报告内部控制的有效性。

基于这一评估和上述标准， 管理层得出结论，截至2022年6月30日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

本年度报告不包括本公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》对发行人的豁免，管理层的报告不受公司注册会计师事务所的认证。 发行人不是“大型加速申请者”或“加速申请者”。

在截至2022年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或很可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息。

不适用。

项目9C。披露阻止检查的外国司法管辖区 。

不适用。

第三部分

项目10.董事、执行干事和公司治理。

董事

标题为 的部分下包含的信息“项目I--选举董事在公司2022年年度股东大会的最终委托书(以下简称“委托书”)中，本文引用了该委托书。

行政人员

关于本公司高管的信息在此并入作为参考“第一项--选举董事”在委托书中。

公司治理

关于公司审计委员会和审计委员会财务专家的信息通过引用标题部分并入本文“公司治理和董事会事务-董事会委员会-审计委员会”在委托书中。

遵守《交易所法案》第16(A)节

有关遵守《交易法》第 16(A)节的信息通过引用标题部分并入“与董事和高管有关的其他信息-第16(A)节实益所有权报告合规性”在委托书中。

披露《道德守则》

Kentucky First已通过适用于其所有董事、高级管理人员和员工的道德准则和商业行为。要免费获取本文件的副本，请 致函肯塔基州第一联邦银行，邮编：40602-0535，邮编：535，或拨打免费电话咨询投资者关系。

第11项.行政人员薪酬

标题为 的部分下包含的信息“高管薪酬“在代理声明中的内容通过引用并入本文。

第12项：某些受益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项。

第13项：特定关系和相关交易，以及董事独立性.

某些关系和相关交易

本项目所需信息在本文中引用标题为“其他与董事及行政人员有关的资料– 与相关人员的交易 “在委托书中。

公司治理

有关董事独立性的信息， 标题为，《公司治理和董事会事宜--董事的独立性》在此引用作为参考。

项目14.首席会计师费用和服务

本项目所需信息通过引用标题部分并入本文“审计相关事项”在委托书中。

第四部分

项目15.证据和财务报表 附表。

项目16.表格10-K摘要

不适用。

签名

根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以注册人身份在指定日期签署。