July 27, 2022
公司财务部
英国能源与运输局
美国证券交易委员会
公司财务部
地址:东北F街100号
华盛顿特区 20549-3561
回复: | 塔尔加资源公司 |
截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格
日期为2022年5月5日的8-K表格
File No. 001-34991
女士们、先生们:
以下是Targa Resources Corp.(本公司、本公司、本公司或本公司)对2022年7月14日美国证券交易委员会(证交会)公司财务部(员工)就公司于2021年2月24日提交给委员会的10-K表格(表格8-K)和公司于2022年5月5日提交给委员会的8-K表格(表格8-K)提出的意见作出的回应。
为方便起见,每个回复的前面都有员工 相应备注的准确文本,以粗体、斜体显示。除非另有说明,所有对页码和标题的引用都对应于表格10-K和表格8-K。
截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
综合经营成果
2021年 与2020年相比,第60页
1. | 我们注意到您的解释,所得税支出的增加主要是由于税前账面收入的增加。然而,恢复供应,根据您在附注22中的披露,法定所得税税率和其他项目的变化也对您2021年的有效税率产生了重大影响。请讨论和分析导致你的所得税支出发生实质性变化的因素,包括预计不会再次发生的项目。请参阅 规则S-K的第303项。 |
美国证券交易委员会
July 27, 2022
第 页2
回应:
我们承认工作人员的意见,即除税前账面收入增加外,其他项目对我们2021年的有效税率产生了实质性影响。与截至2020年12月31日的年度相比,导致截至2021年12月31日的年度所得税发生重大变化的因素包括:
i. | 所得税支出增加,主要原因是税前账面收入增加,俄克拉荷马州和路易斯安那州颁布的所得税税率下调,以及2021年州税收错误的更正(这以前是作为恢复供应,如本公司对工作人员意见2的答复中进一步讨论的那样); |
二、 | 这一增加被估值津贴的变化部分抵销。 |
前瞻性地,我们将在季度和年度基础上以类似的方式分析我们的所得税支出,以考虑披露和 管理层在随后的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析。
合并财务报表附注
附注22--所得税,F-43页
2. | 我们从您的披露中注意到,您在2021年额外记录了2,330万美元的所得税支出和 递延税收负债的相应增加,以纠正与您2020年的州税收拨备相关的识别错误。请向我们提供您的SAB 99分析,以支持您的结论,即识别的错误对您的财务报表没有重大影响。作为您回应的一部分,请告诉我们这一错误更正在所得税对账中的哪里反映。此外,请提供有关恢复拨备以及2021年税率对账中显示的法定所得税税率的变化。请参阅FASB ASC740-10-50-12. |
回应:
2021年第四季度,当发现国税拨备错误时,公司根据员工会计公告第99号(SAB 99?)进行了分析,其中包括定量和定性因素的分析。本公司的分析得出的结论是,无论是在截至2020年12月31日的年度还是在2021年,由于国家税收拨备错误而进行的调整都不是重大的。我们正另外向工作人员提供2022年2月编写的SAB 99分析作为补充。
第2页,共6页
美国证券交易委员会
July 27, 2022
第 页3
如上所述,公司2020年的财务报表包括与将公司收入分摊给俄克拉何马州有关的错误。这一错误导致本公司将增加的州税率用于其递延税费,增加了州税延后负债,并夸大了与州 净营业亏损相关的州税资产。此外,递延国家税项负债用于支持本公司评估其估值拨备时与上一年度国家净营业亏损相关的现有国家递延税项资产。这三个项目的冲销导致2021年录得2330万美元的支出。
2,330万美元的州税拨备 错误由以下三项组成(扣除联邦扣除额):
i. | 州递延纳税负债的州税调整收益5,930万美元; |
二、 | 2,130万美元的州税收调整费用,用于州净营业亏损;以及 |
三、 | 6,130万美元的费用,用于记录针对公司 国家净营业亏损结转的额外国家税收估值津贴。 |
上面的前两个项目包含在恢复拨备本公司历史财务报表附注22中的所得税税率对账以 10-K(所得税对账)的形式列出。上述第三项连同对本期活动的调整已列入所得税对账的估值免税额项目 。《所得税对账表》复制如下,以供参考:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
所得税对账: |
||||||||||||
所得税前收入(亏损) |
$ | 436.9 | $ | (1,573.1 | ) | $ | (46.7 | ) | ||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
(350.9 | ) | (228.9 | ) | (250.4 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前归属于TRC的收入 |
86.0 | (1,802.0 | ) | (297.1 | ) | |||||||
联邦法定所得税率 |
21 | % | 21 | % | 21 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
关于联邦所得税的规定 |
18.1 | (378.4 | ) | (62.4 | ) | |||||||
估值免税额 |
14.1 | 194.2 | | |||||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
(5.4 | ) | (51.2 | ) | (5.8 | ) | ||||||
CARE法案NOL结转 |
| (16.9 | ) | | ||||||||
恢复拨备 |
(39.3 | ) | | | ||||||||
法定所得税率的变动 |
21.0 | | (14.4 | ) | ||||||||
永久性调整 |
4.1 | 4.5 | (6.3 | ) | ||||||||
股票薪酬不足 |
1.4 | | | |||||||||
其他,净额 |
0.8 | (0.3 | ) | 1.0 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税拨备(福利) |
$ | 14.8 | $ | (248.1 | ) | $ | (87.9 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
所得税调节中法定所得税税率线的变化是调整公司的州税收递延余额和州净营业亏损以反映俄克拉荷马州和路易斯安那州颁布的较低法定所得税税率的结果。
第3页,共6页
美国证券交易委员会
July 27, 2022
第 页4
在公司未来的10-K表格( 包括截至2021年12月31日的年度财务报表)中,公司将提供更新的所得税调节计划,如下所示,其中单独显示了对州税收拨备错误的更正:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
所得税对账: |
||||||||||||
所得税前收入(亏损) |
$ | 436.9 | $ | (1,573.1 | ) | $ | (46.7 | ) | ||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
(350.9 | ) | (228.9 | ) | (250.4 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前归属于TRC的收入 |
86.0 | (1,802.0 | ) | (297.1 | ) | |||||||
联邦法定所得税率 |
21 | % | 21 | % | 21 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
关于联邦所得税的规定 |
18.1 | (378.4 | ) | (62.4 | ) | |||||||
估值免税额 |
(47.2 | ) | 194.2 | | ||||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
(5.4 | ) | (51.2 | ) | (5.8 | ) | ||||||
CARE法案NOL结转 |
| (16.9 | ) | | ||||||||
国税拨备纠错 |
23.3 | | | |||||||||
恢复拨备 |
(1.3 | ) | | | ||||||||
法定所得税率的变动 |
21.0 | | (14.4 | ) | ||||||||
永久性调整 |
4.1 | 4.5 | (6.3 | ) | ||||||||
股票薪酬不足 |
1.4 | | | |||||||||
其他,净额 |
0.8 | (0.3 | ) | 1.0 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税拨备(福利) |
$ | 14.8 | $ | (248.1 | ) | $ | (87.9 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
日期为2022年5月5日的8-K表格
附件99.1
非公认会计准则财务指标
3. | 我们注意到,您已将风险管理活动排除在公司2022年估计净收入与估计调整后EBITDA的对账之外,这似乎改变了您以往提出这一前瞻性非GAAP衡量标准的方式。请告诉我们您为什么做出这一更改,以及您如何看待非公认会计准则财务措施合规性和披露解释中的问题100.02。作为您回应的一部分,请向我们澄清调整后的EBITDA衡量标准中包含风险管理活动的调整的性质。 |
回应:
?在公司报告的净收入与报告的调整后EBITDA的对账中的风险管理活动包括 未实现按市值计价不符合套期保值会计或未被指定为套期保值的公司衍生工具的损益。在将公司的估计年度净收入与估计的年度调整后EBITDA进行核对时,可比对账项目被标记为风险管理活动和其他(仅在不为零的情况下才显示),并由 实际未实现按市值计价衍生工具的损益,以及没有单独列明的其他细微调整。
第4页,共6页
美国证券交易委员会
July 27, 2022
第 页5
公司不会对未来未实现的情况进行预测按市值计价于编制年度估计经调整EBITDA指引时,因未来商品价格变动而产生的损益。由于本公司的估计年度净收入不包括任何估计的未实现收入按市值计价无论损益,风险管理活动和其他核对项目不需要在年度指导中达到估计的调整后息税折旧摊销前利润。
在我们提供更新的 估计调整后EBITDA指导以反映预期的重大变化的中期,公司的估计净收入根据实际结果进行更新,包括未实现的 按市值计价衍生工具的损益在最近发布的10-Q表格季度报告中报告。因此,实际结果被纳入全年更新的估计调整后EBITDA的对账。
本公司估计净收入与日期为2022年5月5日的8-K表格中包含的2022年估计调整后EBITDA的对账依据与本公司的历史陈述一致,因此符合 非公认会计准则财务措施遵从性和披露解释问题100.02。本公司没有在2022年5月5日的8-K表格中公布2022年第一季度业绩的更新估计调整后EBITDA指导,而是重复了最初于2022年2月发布的年度指导(以2022年2月24日的8-K表格),公司的估计净收入保持不变,估计调整后EBITDA也保持不变。由于没有发布新的指导意见,估计的调整后EBITDA对账没有变动。
2022年6月16日,该公司发布了一份新闻稿,宣布了一项重大收购,为投资者提供了2022年最新的独立 调整后EBITDA指引,以反映大宗商品市场的实力和生产者活动水平。与公司过去的做法一致,2022年6月更新的2022年估计调整后EBITDA纳入了公司截至2022年3月31日的实际已公布业绩,因此,风险管理活动和其他项目1.7亿美元出现在该新闻稿提供的对账中,其中主要包括实际未实现的按市值计价衍生工具亏损1.782亿美元,该公司在截至2022年3月31日的季度报告中报告了10-Q表格。
为了使格式更加清晰和一致 本公司净收入与调整后EBITDA的实际对账以及任何更新的中期对账,我们将在未来的年度估计指导中包括余额为零的风险管理活动和其他对账项目。
* * * * *
第5页,共6页
美国证券交易委员会
July 27, 2022
第 页6
如果您对上述内容有任何疑问,请直接与我联系,如果工作人员需要任何其他补充信息,请拨打(713)584-1000与我联系。
非常真诚地属于你, | ||
塔尔加资源公司。 | ||
发信人: | /s/Jennifer R.Kneale | |
姓名: | 詹妮弗·R·奈尔 | |
标题: | 首席财务官 |
围栏
抄送: | Thomas Zentner,Vinson&Elkins LLP |
第6页,共6页