美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-Q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的季度报告

截至2022年3月31日的季度

或

☐根据《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托 文件号0-15415

Selectis Health，Inc.

(注册人在其章程中明确规定的姓名)

发行人电话：(720)680-0808

检查 发行人(1)是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易所法案》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类备案要求 。是☐否☒

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：

用复选标记表示注册人是否为1933年《证券法》规则405(本章第230.405节)或1934年《证券交易法》规则12b-2(本章第240.12b-2节)所界定的新兴成长型公司。

新兴的成长型公司☒

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐否☒

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站上(如果有)， 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件。

是 ☒否☐

截至2022年9月19日，注册人拥有3,067,059股已发行普通股。

索引

Selectis Health，Inc.

精简合并资产负债表

(未经审计)

见 未经审计的综合财务报表附注。

Selectis Health，Inc.

精简合并操作报表

(未经审计)

见 未经审计的综合财务报表附注。

Selectis Health，Inc.

简明合并权益变动表

(未经审计)

见 未经审计的综合财务报表附注。

Selectis Health，Inc.

简明合并现金流量表

(未经审计)

见 未经审计的简明合并财务报表附注。

Selectis Health，Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

下面的 “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”应与本报告其他部分所载的中期财务报表及其附注一起阅读。本部分包含前瞻性 陈述，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述，以及这些陈述所基于的假设。这些前瞻性陈述一般由“相信”、“ ”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“ ”、“计划”、“可能”、“将”、“将会继续”、“是否会有可能的结果”以及类似的表达方式来识别。前瞻性表述基于受风险和不确定性影响的当前预期和假设，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性表述大相径庭。当时属实的前瞻性 陈述可能最终被证明是不正确或错误的。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。所有前瞻性陈述 应与公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。

根据我们提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的各种因素，我们未来的实际结果和趋势可能与预期大不相同。这些因素包括但不限于：

属性

截至2022年3月31日，我们拥有十三(13)个长期护理设施，其中包括俄克拉荷马州塔尔萨的一个由三栋建筑组成的园区。下表 提供了2022年3月31日有关这些设施的汇总信息：

运营结果

在讨论财务状况、经营结果、现金流和财务状况变化之后的 应与中期合并财务报表和本季度报告中10-Q表格中其他部分的相关附注一起阅读。

运营业绩-截至2022年3月31日的三个月，而截至2021年3月31日的三个月

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，租金收入分别为154,194美元和390,386美元。在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的医疗保健收入为9,367,854美元，而截至2021年3月31日的三个月为5,372,457美元。医疗保健 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的赠款收入总计568,958美元和0美元。由于我们齐心协力专注于医疗保健 运营，我们的医疗保健收入正在增加。随着我们承担运营并购买更多设施，我们预计这一趋势将继续 。因此，我们的租金收入可能会继续减少。

截至2022年和2021年3月31日的三个月，一般和行政费用分别为1,811,517美元和2,098,327美元。这是 由于我们努力过渡到我们的护理提供模式。G&A费用将继续代表我们医疗运营的共享服务和 支持结构。为了支持医疗运营管理，我们的企业支持 继续帮助医疗机构提供世界级的护理。

房地产 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，税收、保险和其他运营费用分别为6961,903美元和3,544,730美元。这一增长可以归因于公司与前一年相比运营了更多的设施。

截至2022年3月31日的三个月与坏账拨备相关的支出 为253,963美元，截至2021年3月31日的三个月为24,134美元。这一增长是由于公司医疗保健收入的增长，这也增加了坏账拨备 费用。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，折旧和摊销费用分别为447,687美元和401,023美元。这一增长 与前一年同期相比，与我们的厂房、物业和设备的增长有关。

截至2022年3月31日的三个月，公司的利息支出为382,312美元，截至2021年3月31日的三个月的利息支出为543,543美元。此减少与截至2021年12月31日止年度的再融资按揭有关。

公司在截至2022年3月31日的三个月中有41,521美元的其他收入，在截至2021年3月31日的三个月中有432,022美元。 管理层将运营商为阿肯色州工厂支付的本金减少付款记录为其他收入。我们将继续 记录此情况，因为运营商将继续偿还债务。

流动性 与资本资源

在其整个历史中，本公司经历了营运资金短缺的情况，并不时依赖出售债务和股权证券来满足我们收购活动产生的现金需求。

截至2022年3月31日，公司的现金及现金等价物为2,310,526美元，限制性现金为893,512美元。我们的受限现金将 用于保险、税收、维修和与普罗维登斯斯巴达疗养院、沃伦顿健康和康复以及南山康复相关的资本支出。预期我们的流动资金将因潜在的股权及债券发售而增加，但随着净发售所得款项用于各项物业改善项目而减少。我们持续的短期流动资金需求 主要包括运营费用和偿债需求，不包括到期时的气球付款，预计将通过医疗保健业务、收到的租金收入和手头现有现金实现。我们已成功为2021财年到期的所有五笔抵押贷款 以及塔尔萨园区的抵押贷款进行再融资。

截至2022年3月31日的三个月，经营活动使用的现金为1,217,526美元，而截至2021年3月31日的三个月，经营活动使用的现金为664,847美元。医疗保健收入受到新冠肺炎的不利影响，这增加了成本， 减少了我们的人口普查。

截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为64,192美元，而截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为177,909美元。

截至2022年3月31日的三个月，融资活动使用的现金为307,345美元，而截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为654,181美元。这源于截至2021年3月31日的三个月内购买力平价贷款的收益。

根据ASU 2014-15，管理层相信公司有足够的流动资金和资本资源来维持持续运营。 这在一定程度上是由于现金流的所有这些积极变化、积极的年终收益、将债务再融资到更有利的条款、 以及我们目前许多设施的运营得到优化。

表外安排 表内安排

我们 没有或合理地可能对我们的财务状况产生当前或未来影响的表外安排， 我们认为是重大的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源的变化。

关键会计政策

下文概述了管理层认为对编制合并财务报表至关重要的会计政策。其中某些会计政策对于了解本报告其他部分提出的合并财务报表中列报的财务状况和经营成果尤为重要。这些政策要求管理层应用判断和假设，因此存在一定程度的不确定性。由于此类判断和假设，实际结果可能会有所不同。

长期资产减值

当 情况显示物业的账面价值可能无法收回时，本公司会审核资产的减值。本次审查基于对未来未贴现现金流(不包括利息费用)的估计，这些现金流预计将因物业的使用和最终处置而产生。这一估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素，以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如果因无法收回物业的账面金额而存在减值，则在账面价值超过物业的估计公允价值的范围内计入减值损失。估计公允价值是在独立估值专家的协助下，使用最近类似资产的销售、市场状况和使用标准行业估值技术预测的物业现金流来确定的。

商誉

商誉 代表被收购企业的成本超过分配给其净资产的金额。商誉不会摊销，但会按年度或当事件发生或情况发生时按报告单位水平进行减值测试，或情况的改变更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。可能引发中期减值审核的事件或环境变化包括商业环境、经营业绩、报告单位的计划投资计划、或账面金额可能无法收回的预期等因素。

公司可以首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如本公司在评估整体事件及情况后，认为报告单位的公允价值大于其账面值的可能性较大，则无须进行减值测试。如果需要进行减值测试，本公司将估计其相关报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则该报告单位的商誉被确定为减值，本公司将继续计入相当于账面价值超出相关公允价值的减值费用。

收入 确认

公司的租约可能会按年递增每份租约所要求的最低月租金。随附的合并财务报表 反映的是每次租期内租金收入的直线基础。与直线租金要求相关的累计调整反映在合并资产负债表中的预付费用和其他费用中，截至2022年3月31日和2021年3月31日分别为177,716美元和589,379美元。

租金 应收账款和未开账单的递延租金应收账款在扣除坏账准备后入账。因某些租户无法履行其租赁协议下的合同义务而造成的估计损失，本公司将保留拨备。 本公司还保留因直线确认租金而产生的递延租金租赁应收账款拨备。此类 津贴从租金收入中扣除净额。

如果承租人是任何改善项目的所有者，则由公司提供资金的任何承租人改善津贴将被视为租赁激励 ，并作为租赁期内收入的减少摊销。截至2022年3月31日和2021年3月，未记录任何延期租赁奖励 。

对于 我们的医疗保健业务，我们根据ASC 606确认收入，据此我们应用以下步骤：

根据ASC 606，患者的估计无法收回的金额通常被认为是隐含的价格优惠， 直接减少净营业收入。

最近 采用了会计公告

没有。

最近 发布了会计公告

财务会计准则委员会和其他实体在2022年发布了新的或对现有会计准则的修订或解释 。管理层已审慎考虑改变公认会计原则的新声明，并不认为任何其他新的或经修订的原则会对本公司近期报告的财务状况或营运造成重大影响。

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用 。

第 项4.控制和程序

我们 维持披露控制和程序，旨在确保在我们的交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且 此类信息被积累并酌情传达给管理层，以便及时做出有关要求披露的决定。 管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时必须应用其判断，而从其性质来看， 只能对管理层的控制目标提供合理的保证。

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性 (如交易法下的规则13a-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运行截至该日期尚未生效，以提供 保证在我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累 并视情况传达给管理层，以便及时做出有关披露的决定。财务总监和首席财务官都与所有级别的审查人员有直接的 联系。公司计划在2022年实施多层次审查，管理层打算在内部 和各种第三方合作，以确保我们在未来有适当的控制措施。

在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-15(F)的定义)没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第 第二部分

其他 信息

项目 1.法律诉讼

公司和/或其关联子公司正在或曾经卷入以下诉讼：

Bailey诉GL Nursing，LLC等人。阿肯色州洛诺克县巡回法院，第23巡回法院，43CV-19-151。

于2019年4月，本公司的全资附属公司被指名为诉讼的共同被告，该诉讼因原告在GL Nursing拥有但非经营的熟练疗养院居住而蒙受的人身伤害 。截至本日，我们已聘请了法律顾问，但尚不知道有关索赔案情的进一步信息。经过初步询问， 设施的租赁经营者似乎没有按照经营租约的要求，为作为房东的GL护理人员投保有效的一般责任保险。

由于 我们只是物业的所有者，而不是运营商，我们认为，如果有的话，主要责任在当时的运营商 。根据租约条款，运营商有责任赔偿公司，我们打算提出这一索赔。

虽然现在评估该公司的风险敞口还为时过早，但我们相信，目前出现不利结果的可能性很小。

Thomas诉Edwards Redeemer Property Holdings，LLC等人，俄克拉荷马州俄克拉何马县地区法院，案件编号。CJ 2016-2160。

此 诉讼源于爱德华兹赎回者设施的一名前居民的继承人于2016年4月提出的人身伤害索赔。 我们有权从租赁运营商获得赔偿，并应纳入租赁运营商的一般责任政策。 由于我们不是该设施的运营商，并且相信我们有赔偿保险，我们相信我们没有风险。租赁运营商的保险公司正在提供防御和赔偿，因此，我们认为发生实质性不利结果的可能性很小。

Edwards Redeemer Property Holdings LLC诉Edwards Realthcare&Rehab，LLC，俄克拉荷马州俄克拉何马县地区法院， 案件编号。CJ-19-5883。

这起 诉讼是由我们对前租赁运营商提起的，原因是该运营商违反了租赁协议，移走了所有患者，并关闭了设施 。2019年10月17日，法院发布了一项命令，任命了一名接管人。我们已与接管人订立和解协议及 解除及营运转让协议，根据该协议，我们新成立的附属公司将收购该设施的资产及营运。2021年3月，法院批准了和解协议和运营转移协议，熟练护理许可证 分配给了本公司的全资子公司Park Place Health，LLC，本公司以Park Place Health的名称重新开放了设施 。这件事被认为已经解决了。

Oliphant诉Global Eastman，LLC等人，佐治亚州科布县州法院，民事诉讼编号20-A-3983

此 是因伊士曼医疗康复中心(“设施”)的一名患者死亡而对多名被告提起的人身伤害诉讼。在所有相关时间，该设施由本公司的全资子公司Dodge NH，LLC拥有，并作为租赁运营商租赁给Cadence Healthcare的关联公司Eastman Health&Rehab LLC。在投诉事件发生时，本公司或本公司的任何关联公司均未参与病人护理。公司依据佐治亚州制定的法律，房东对病人护理不承担任何责任。房东是道奇NH有限责任公司。在事件发生期间，Global Eastman，LLC 没有成立为法人实体，也没有承担过去作为OTA的一部分的责任，而Eastman Healthcare&Rehab LLC的接管 于2020年7月1日生效。Global Eastman LLC成立于2019年11月21日。原告 以偏见驳回了这些索赔，公司已提交动议，要求获得律师费和费用。

在奥斯汀的事情上。

2020年12月23日，我们收到律师的书面通知，表示打算对道奇NH，LLC提起损害赔偿诉讼，该公司是我们在佐治亚州伊斯曼拥有护理设施的子公司。这一行动源于一名为我们的清洁承包商工作的妇女在设施外开枪打死的事件，该承包商负责清理养老院。这名女子被她的前男友开枪打死，然后自杀。该事件发生在2019年12月，当时该设施由处于接管状态的第三方运营商运营。 我们不认为有任何法律或事实依据要求房地产所有者承担责任，因此管理层得出结论 发生重大不利结果的可能性微乎其微。

在 Re：普罗维登斯HR，有限责任公司诉华伦顿客户关系管理，有限责任公司，美国破产法院，佐治亚州中区，梅肯分部，案件编号：21-50201

在 Re：Alt/Warr，LLC诉Sparta，LLC，美国破产法院，佐治亚州中区，梅肯分部，案件编号21-50200

这些 是因公司选择终止公司位于佐治亚州沃伦顿和斯巴达的两个设施的运营租约而产生的附带案例 。本公司向每个设施发出终止通知，作为回应，租赁运营商根据美国破产法第11章提交了 自愿请愿书。该公司提出了解除搁置的动议，法院于2021年3月22日开庭审理。根据法院的命令，听证会继续进行到2021年5月25日。法院颁布了一项临时命令，要求租赁商遵守其租约，包括支付租金，等待下一次听证。法院于2021年6月发出命令，批准由本公司与两个经营租户，即华伦顿的客户关系管理有限公司及斯巴达的客户关系管理公司谈判订立的租赁终止协议、营运转让协议及临时管理协议。租赁终止协议及营运 转让协议于佐治亚州向本公司两间新成立的全资营运附属公司Selectis Sparta，LLC及Selectis Warrenton，LLC授予Warrenton及Sparta设施的新许可证后生效。

High Street Nursing，LLC诉俄亥俄州卫生部，俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院，案件编号21 CV 6559。

公司通过其全资子公司High Street Nursing，LLC(“High Street”)对俄亥俄州卫生部(ODH)提起这一诉讼，以阻止卫生部吊销位于俄亥俄州塞维利亚的Meadowview Skills护理设施的州颁发许可证。该设施由High Street所有，并被租赁给第三方运营商，后者放弃了该设施。卫生部正试图吊销前运营商的执照，并拒绝了我们将执照转让给该公司控制的新运营商的请求。我们的临时禁令动议被法院驳回。我们随后 提交了初步和永久禁令的动议，该动议正在待决。我们对卫生部的索赔是基于我们在该设施中的财产利益，并提出了非法谴责和征用权的问题。无法预测这件事的结果，但公司将最大限度地追求ODH。

在 关于亨特的事情

公司收到一位律师于2021年10月8日发出的解雇信，通知公司有意对我们的运营子公司Glen Eagle Health&Rehab LLC提出人身伤害索赔，Glen Eagle Health&Rehab LLC经营着我们在佐治亚州阿贝维尔的熟练护理设施。 我们没有收到进一步的信息，但在查看了信息后，我们认为目前出现不利结果的可能性很小。

爱德华兹 Redeemer Property Holdings，LLC等。V.Buildstrong屋顶和建筑公司等俄克拉荷马州塔尔萨县地区法院，案件编号：CJ-202

该 公司对一家承包商提起诉讼，该承包商在我们位于俄克拉何马城的Park Place设施和位于塔尔萨的Southern Hills SNF执行工作。索赔的依据是疏忽和因材料、工艺缺陷以及Buildstrong没有提供他们收到付款的服务而导致的不合标准的工作合同。此案仍在审理中。

塔拉·加斯帕等人诉GL Nursing，LLC等人，阿肯色州洛诺克县巡回法院，民事分部，案件。表格43CV-21-864。

此 案件是一起人身伤害诉讼，我们的子公司GL Nursing，LLC被作为被告加入，因为它是出租给运营租户的财产 的所有者。这一行动是基于我们无法控制的护理质量。我们相信，我们出现重大不良后果的风险微乎其微。

第 项2.新冠肺炎大流行

2019年12月，中国出现了一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。疫情现在已经蔓延到美国，全球都有感染病例的报告。

从2020年3月开始，新冠肺炎大流行和预防其蔓延的措施开始在多个方面影响我们。在我们的运营组合中， 入住率在下半月呈下降趋势，原因是政府政策和感染控制最佳实践的实施开始实质性地限制或关闭社区，禁止新居民迁入。此外，从3月中旬开始，运营成本开始大幅上升，包括服务、劳动力和个人防护设备以及其他用品，因为我们的运营商采取了适当的 行动来保护居民和照顾者。

疾病控制和预防中心(“CDC”)将提供这些病例的最终确认。该公司正在根据疾控中心和州卫生部的指导方针积极开展缓解工作，以保护 居民的健康和安全，同时尊重他们的权利。我们所有设施的员工在照顾居民时都采取了几项预防措施， 其中包括在离开和回家以及到达和离开熟练护理设施时监测自己的症状。他们还戴着口罩和其他个人防护装备，同时照顾居民。此外， 截至本报告日期，我们所有的设施都报告了工作人员和居民使用新冠肺炎的情况。我们已经在我们所有的设施实施了积极的疫苗接种计划，但没有强制实施。截至本报告之日，我们绝大多数工作人员和居民都接种了疫苗。

联邦政府以及州和地方政府已经实施或宣布了向受新冠肺炎疫情影响的企业提供财务和其他支持的计划，其中一些计划使我们的公司、租户、运营商、借款人和 经理受益或可能受益。虽然这些政府援助计划预计不会完全抵消疫情的负面财务影响， 也不能保证这些计划将继续或扩大到什么程度，但我们正在密切关注这些计划，并一直在与我们的租户、运营商、借款人和经理就这些计划如何使他们或我们受益 进行积极对话。

新冠肺炎疫情正在迅速演变。本报告中的信息基于我们目前可获得的数据，并可能随着大流行的进展而变化。随着新冠肺炎继续在我们运营的地区蔓延，我们认为疫情有可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的负面影响。新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、对我们运营商、员工和供应商的影响，以及对我们管理的设施的影响，所有这些都是不确定和无法预测的。鉴于这些不确定性， 我们无法合理估计对我们的业务、经营业绩和财务状况的相关影响。

我们 预计上文强调的有关新冠肺炎大流行影响的趋势将继续，在某些情况下还会加速。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的持续影响程度将取决于未来的事态发展， 包括疫情的持续时间、蔓延和强度，全国各地司法管辖区重新开放和限制开始取消的速度，政府是否可以为我们的企业、租户和运营商提供财政支持，以及是否会再次爆发 疫情。由于这些不确定性，我们目前无法估计新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响，但可能是实质性的。

新冠肺炎的最新发展

除了经历疫情期间爆发的阳性病例和居民和员工的死亡外，我们和我们的运营商 一直被要求并将继续在疫情期间迅速调整他们的运营，以控制新冠肺炎病毒的传播 以及实施新的治疗方法和疫苗，并在疫情期间实施与感染控制、个人防护装备(PPE)、护理质量、探视规程、人员水平和报告等法规有关的新要求 。我们的许多受控运营商和第三方运营商都报告说，由于新冠肺炎疫情，成本大幅增加，病例呈阳性的设施的成本大幅增加。我们认为，这些增长主要源于劳动力成本的上升，包括加班和奖金的增加，以及个人防护设备、检测设备、流程和用品的成本和使用量的显著增加，以及新的感染控制方案和疫苗接种计划的实施。 此外，由于疫情，入住率正在下降，在某些情况下是实质性的，入住率平均下降 似乎正在企稳。我们认为，这些下降的部分原因可能是设施中与新冠肺炎相关的死亡、为低水平护理需求的人 延迟安置和/或使用替代护理环境、暂停和/或 推迟选择性医院程序、从医院到SNF的出院人数减少以及SNF再次入院人数增加。

虽然主要通过美国联邦CARE法案以及联邦和州政府分发个人防护用品、疫苗和检测设备的大量政府支持已分配给SNF，其次是ALF，但可能需要 进一步的政府支持来继续抵消这些影响。目前尚不清楚这种政府支持是否以及在多大程度上将继续提供足够和及时的支持，以抵消这些影响。特别是，尚不清楚提供者救助基金下的未分配资金是否会以任何有意义的方式分配给我们的运营商，提供者救助基金是否会增加额外的资金，或者 是否会分配给医疗保健运营商或我们的运营商，或者美国最近颁布的《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act Of 2021)下的额外医疗补助资金最终是否会支持向我们的运营商报销。此外， 如果对我们运营商的成本和占有率影响持续或加速，并且没有被持续的、充分和及时的政府救济所抵消，我们预计我们某些运营商的经营业绩将受到实质性和不利的影响 ，一些运营商可能不愿意或无法全额或及时向我们支付其合同义务，我们可能无法 按照对我们有利的条款重组此类义务。

在我们考虑新冠肺炎对我们业务的潜在影响时，我们面临着许多不确定性，包括人口普查中断和新冠肺炎成本上升将持续多长时间、疫苗接种计划和参与这些计划的程度在减少新冠肺炎在我们设施中的传播方面的影响，以及联邦政府和各州将在多大程度上继续提供资金支持以抵消这些增量成本和收入损失。尽管有疫苗接种计划，我们预计在设施内加强感染控制的临床方案将持续一段时间；然而，我们不知道未来的报销率 或政府机构提供的设备是否足以弥补加强感染控制和监测所增加的成本。

虽然我们仍然相信较长期的人口结构将推动对基于需求的技术护理的需求不断增加，但我们预计上述业务的 不确定性至少在短期内将持续存在，直到我们能够获得有关我们的运营商将继续经历的成本水平和持续时间的更多信息、我们的运营商将向他们提供的额外政府支持的水平、我们的运营商可能向我们请求的潜在支持以及对基于需求的技术护理和老年生活设施的未来需求 。我们继续监测我们许多运营商入住率下降的影响，目前仍不确定需求和入住率水平是否以及何时会恢复到新冠肺炎之前的水平。

政府 监管和补偿

医疗保健行业受到严格监管。我们受到广泛而复杂的联邦、州和地方医疗法律法规的约束。由于采用新的立法、规则和条例，以及对现有法律的行政和司法解释，这些法律和法规会经常发生重大变化。 这些变化的最终时间或效果无法预测，这些变化可能会追溯适用。影响我们运营商的法律法规的变化 除了我们运营商不遵守监管规定之外，还可能对我们运营商的运营和财务状况产生重大影响，进而可能对我们产生不利影响。我们有可能直接受到医疗法律法规的约束，因为其中一些法规的性质很广泛，例如《反回扣法规》和《虚假索赔法案》等。

继世界卫生组织决定宣布新冠肺炎为国际关注的突发公共卫生事件后，美国卫生与公众服务部于2020年1月31日宣布进入突发公共卫生事件。这份已延期的声明 允许卫生与公众服务部提供临时监管豁免和新的报销规则，旨在通过暂停各种联邦医疗保险患者保险标准以及文件和护理要求，使提供者 能够灵活应对新冠肺炎大流行， 例如包括暂停三天之前住院保险的要求和扩大可通过远程医疗提供的已批准服务的列表 。这些监管行动可能有助于改变人口普查数量和熟练护理组合 否则可能不会发生这种情况。目前尚不确定联邦和州监管机构何时恢复执行那些因行使执行自由裁量权而在公共卫生紧急情况期间被放弃或未执行的法规 。

这些法规和报销的临时变化，以及紧急立法，包括2020年3月27日颁布的《CARE法案》 并在下文中讨论，继续对我们的运营和财务状况产生重大影响。新冠肺炎大流行对本公司和我们运营商的运营和财务业绩的影响程度将取决于 未来的事态发展，包括政府额外救援的充分性和及时性、疫情的持续时间、传播范围和强度 新疫苗分发对我们的运营商及其人口的影响，以及与ALF相比，大流行可能如何影响SNF的不同之处，所有这些事态发展和影响都是不确定和难以预测的。由于这些 不确定性，我们目前无法估计这些因素对我们业务的影响；但对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的不利影响可能是巨大的。

我们很大一部分收入来自政府资助的报销计划，主要包括医疗保险和医疗补助。随着联邦和州政府继续将重点放在医疗改革举措上，政府付款人降低成本的努力可能会继续下去。因此，对报销服务范围的重大限制和/或报销费率的降低 可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，与质量和效率相关的新的和不断发展的付款人和提供商计划可能会对我们的租户和运营商的流动性、财务状况或运营结果产生不利影响，并且不能保证这些政府医疗保健计划中的任何一项下的付款 目前或将来足以全额偿还物业运营商的运营和资本支出。

以下是关于某些美国法律法规的最新发展情况的讨论，这些法律法规一般适用于我们的运营商，在某些情况下适用于我们及其影响。

报销 新冠肺炎相关更改：

美国联邦刺激基金，通过CARE法案和提供者救济基金，向医疗保健提供者拨款1780亿美元。为了应对疫情，国会在2020年和2021年期间颁布了一系列经济刺激和救济措施。2020年3月18日，美国颁布了《家庭第一冠状病毒应对法案》，从2020年1月1日起，每个符合条件的州和地区的医疗补助联邦医疗补助百分比(FMAP)暂时增加6.2%。临时增加的FMAP将延长 至公共卫生紧急情况终止的日历季度的最后一天。各州将单独决定如何将这笔额外的医疗补助报销适用于SNF(如果有的话)。

在对疫情的进一步反应中，CARE法案授权通过公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救济基金”)分发约1780亿美元，以补偿符合条件的医疗保健提供者可归因于冠状病毒的与医疗保健相关的费用或收入损失。提供者救济基金是在HHS的广泛授权下管理的， 如果按照适用的 要求使用，则无需要求接受者偿还收到的分配。

HHS 于2020年4月开始发放提供者救济基金赠款，并已分三个一般阶段向不同的提供者群体提供赠款。2020年5月，卫生与公众服务部宣布，将向符合条件的熟练护理机构提供约95亿美元的定向分配，其中约25亿美元由与机构感染率挂钩的绩效激励付款组成。通过2021年3月11日颁布的《美国救援计划法案》，提供者救济基金增加了大约85亿美元的额外资金；然而，这些资金仅限于农村提供者和供应商。

截至2021年3月15日，根据HHS公布的数据，似乎只有不到290亿美元的提供者救济基金仍未分配。 HHS继续评估和提供根据CARE法案和相关立法提供的拨款，并发布有关法规和指导意见。我们的运营商将在多大程度上获得尚未分配的资金，是否会向提供者救济基金、医疗保健提供者或老年护理提供者分配额外的资金，是否会向提供者分配额外的付款，收到这些资金对其运营或财务状况的财务影响，以及运营商是否能够满足与资金相关的合规要求，这些都存在很大的不确定性。卫生与公众服务部继续 评估和提供根据《关爱法案》发放的赠款的拨款，并发布有关的监管和指导意见。

CARE法案和相关立法还向医疗保健提供者提供了其他形式的财政援助，这可能会对我们的运营商产生不同程度的影响。这项援助包括联邦医疗保险和医疗补助支付调整，以及扩大联邦医疗保险加速和预付款计划，该计划提供联邦医疗保险基金的加速付款，以增加流向提供商的现金 。这些付款是供应商必须偿还的贷款。此外，CMS暂停了联邦医疗保险自动减支付款调整， 从2020年5月1日至2021年12月31日，否则向联邦医疗保险提供商支付的金额将减少2%，但也将自动减支延长至2030年。虽然不限于医疗保健提供者，但CARE法案还为雇主提供了工资税减免， 允许他们推迟支付雇主社会保障税，否则在2020年3月27日之后支付的工资将推迟到2020年12月31日至2021年12月31日，涉及所欠工资税的50%，其余50%将推迟到2022年12月31日 31。

关怀计划的质量和与新冠肺炎相关的其他要求：

除了新冠肺炎报销方面的变化，2020年和2021年第一季度宣布的几项监管举措侧重于解决长期护理机构的护理质量问题，包括与新冠肺炎检测和感染控制协议、疫苗规程、人员配备水平、报告要求和探视政策相关的举措，以及增加对养老院的检查。 例如，最近对养老院护理网站和五星质量评级系统的更新包括修订检查 流程、调整人员评级阈值和实施新的质量措施。尽管《美国救援计划法案》 没有向SNF或辅助生活设施提供商分配具体资金，但向质量改进组织分配了约2亿美元，以向SNF提供感染控制和疫苗接种支持。

2020年6月16日，美国众议院冠状病毒危机特别小组委员会宣布对养老院对新冠肺炎的反应以及养老院在疫情期间使用联邦资金的情况展开调查。特设小组委员会在整个2020年剩余时间和2021年第一季度继续开展活动。2021年3月，众议院筹款委员会监督小组委员会举行了一次听证会，审查私募股权对美国医疗体系的影响，包括对熟练护理行业提供的护理质量的影响。这些听证会可能导致立法对我们的运营商施加额外的 要求。

报销 一般：

医疗补助。 《美国救援计划法案》包含多项条款，旨在增加覆盖范围、扩大福利和调整州医疗补助计划的联邦资金 。例如，美国救援计划法案从2021年4月1日起至2022年3月31日，将州政府家庭和社区服务支出的FMAP提高10个百分点，以努力帮助老年人和残疾人在社区而不是疗养院和其他聚集护理环境中安全地接受服务。作为获得FMAP增加的条件 ，各州必须在此期间增强、扩大或加强其医疗补助家庭和社区服务计划 。在某些州，这些对医疗补助报销资金的潜在增强可能会被以下因素抵消：州预算方面的担忧、州政府分配匹配资金和遵守新要求的能力、由于失业和新冠肺炎疫情导致家庭收入下降而增加医疗补助登记人数的可能性，以及 可用于报销的州医疗补助资金可能从SNF分配给家庭和社区计划。由于我们运营商对医疗补助患者的利润率通常相对较低，因此，医疗补助报销的适度减少或医疗补助患者百分比的增加 在过去和未来可能会对我们的运营商的运营结果和财务状况产生不利影响，进而可能对我们产生不利影响。

司法部和其他执法行动部：

SNF 受到严格审查，以确保向居民提供的护理质量和设施 实施的适当账单实践。美国司法部(DoJ)历史上曾利用《虚假申报法》对养老院进行民事追查，这些养老院向联邦政府收取未提供的服务或严重不符合标准的护理费用。2020年，美国司法部发起了一项全国养老院倡议，以协调和加强针对严重不符合标准的养老院的民事和刑事执法行动。这种执法活动是不可预测的，可能会在很长一段时间内发展起来。如果我们的运营商对这些执法活动或调查的任何 采取不利的解决方案，可能会涉及禁令救济和/或巨额罚款 ，这两种情况之一或两者都可能对其声誉、业务、运营结果和现金流产生重大不利影响 。

第 1a项。风险因素

COVID

新冠肺炎疫情使我们的业务、运营和财务状况面临许多风险，包括本报告管理层讨论和分析部分更详细描述的风险，包括但不限于以下讨论的风险：

这些风险因素中讨论的 事件和后果，在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下，可能会对我们的业务、增长、声誉、前景、财务状况、经营业绩、现金流、流动性、股息支付能力和股票价格产生重大不利影响。由于新冠肺炎疫情继续对我们的运营和财务业绩造成不利影响，它可能还会加剧本报告中描述的许多其他风险。

第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用

无， ，除非如前所述。

第 项3.高级证券违约

无， 除非在本报告中披露。

第 项4.已移除并保留

第 项5.其他信息

没有。

物品 6.展示

* 随函存档

** 已提供，未归档

签名

根据经修订的《1934年证券交易法》的要求，注册人已正式安排本季度报告由经正式授权的以下签署人代表注册人签署。