美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格6-K
A 境外私人发行人报告
根据规则13a-16或15d-16
根据1934年的《证券交易法》
2022年9月
委托文号：1-12260
可口可乐FEMSA，S.A.B.de C.V.
(约章所列注册人的准确姓名)
卡莱·马里奥·帕尼第100号，
科隆尼亚圣达菲夸伊马尔巴，
阿卡迪亚·夸伊马尔巴·德·莫雷洛斯，
05348，梅西科市
墨西哥
(主要执行办公室地址 )
用复选标记表示注册人是否在20-F或40-F表格的封面下提交或将提交年度报告。
Form 20-F Form 40-F ☐
用复选标记表示注册人是否按照S-T规则第101(B)(1)条所允许的纸质形式提交表格6-K：☐
用复选标记表示注册人是否按照S-T规则第101(B)(7)条所允许的纸质形式提交表格6-K：☐
目录
| 页面 | ||||
| 前瞻性信息 |
1 | |||
| 资料的呈报 |
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| 运营和财务回顾截至2022年6月30日的六个月 |
3 | |||
我们准备这份报告是为了向我们的投资者提供关于我们业务的最新发展和截至2022年6月30日的六个月的运营结果的披露和财务信息。
本报告中的信息是对我们于2022年4月8日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 20-F年度报告(文件编号001-12260)中包含的信息的补充。
-i-
前瞻性信息
本报告中所载或以参考方式并入的一些信息包含诸如相信、预期、预期等词语，以及用于识别前瞻性陈述的类似表述。这些词语的使用反映了我们对未来事件和财务表现的看法。由于各种我们无法控制的因素，实际结果可能与这些 前瞻性陈述中预测的结果大不相同，包括但不限于：
| • | 我们与可口可乐公司关系的变化对我们公司的影响； |
| • | 卫生流行病、大流行和类似爆发，包括未来疾病的爆发，或现有疾病(包括新冠肺炎)的传播，及其对客户行为以及对我们开展业务的国家和全球的经济、政治、社会和其他条件的影响； |
| • | 原材料价格波动； |
| • | 竞争； |
| • | 我们开展业务的国家的重大事态发展； |
| • | 货币汇率和利率的波动； |
| • | 我们实施业务扩张战略的能力，包括我们成功整合近年来完成的合并和收购的能力，以及我们实施业务战略的能力； |
| • | 经济、政治或地缘政治条件或我们监管或法律环境的变化，包括影响我们的业务、活动和投资的现有法律和法规的影响、变化或征收新的税收、环境、健康、能源、外国投资和/或反垄断法律或法规；以及 |
| • | 恶劣的天气或自然灾害。 |
前瞻性陈述包含固有的风险和不确定性。我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性的 陈述。一些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达的计划、目标、预期、估计和意图大不相同。其中一些因素在我们最新的Form 20-F年度报告中的风险因素中进行了讨论，包括我们所在国家的经济和政治条件和政府政策、通货膨胀率、汇率、监管发展、客户需求和竞争。我们提醒您，上述因素列表并不是排他性的，其他风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。您应该根据这些重要因素来评估我们所作的任何声明。
前瞻性陈述仅以发表日期为准。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或任何其他原因。
1
资料的呈交
某些已定义的术语
本报告中使用的术语包括可口可乐公司、我们的公司、我们、我们和我们的公司，这些术语指的是可口可乐公司、S.A.B.de C.V.及其在合并基础上的子公司。
货币
此处所指的美元是指美元。此处所指的PS.Ps.指的是墨西哥比索。以美元计的金额 这些表格仅为方便起见而提供。此报告包含各种墨西哥比索金额按指定汇率转换为美元，仅为方便您。您不应将这些折算或本文中包含的任何其他货币的折算解释为墨西哥比索金额实际上代表美元或其他外币金额，或可以按指定的汇率折算为美元或其他外币。除非 另有说明，否则我们已按Ps的汇率从墨西哥比索换算美元金额。20.1180比索兑1美元，这是美国联邦储备委员会在2022年6月30日H.10每周发布的外汇汇率中公布的墨西哥比索兑美元的中午买入汇率。
舍入
为便于列报，本报告中包括的某些数字已进行了四舍五入。本报告所列百分比数字并非在所有情况下都是根据这种四舍五入的数字计算的，而是根据四舍五入前的数额计算的。因此，本报告中的百分比金额可能与使用我们的合并财务报表中的数字进行相同计算所获得的百分比金额有所不同。由于四舍五入，在某些表格中显示为总计的某些数字可能不是前面数字的算术聚合。
2
截至2022年6月30日的六个月的运营和财务审查
以下是截至2022年6月30日以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间未经审计的中期简明综合财务信息的摘要和讨论。以下表格和讨论应与我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 20-F中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
本公司管理层认为，下文讨论的未经审计的中期简明综合财务信息是按照国际会计准则第34号编制的，中期财务报表包括所有必要的调整，仅包括正常和 经常性调整，以与国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)下的列报方式一致的方式公平地列报本财务信息。
中期简明综合财务数据
| 截至6月30日的6个月， | ||||||||||||
| 2022(1) | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (单位：百万，百分比除外) | ||||||||||||
| 损益表数据： |
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| 总收入 |
美元 | 5,400 | PS。 | 108,635 | PS。 | 92,500 | ||||||
| 销货成本 |
3,017 | 60,702 | 50,009 | |||||||||
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| 毛利 |
2,383 | 47,933 | 42,491 | |||||||||
| 行政费用 |
265 | 5,330 | 4,092 | |||||||||
| 销售费用 |
1,388 | 27,919 | 24,900 | |||||||||
| 其他收入 |
24 | 483 | 779 | |||||||||
| 其他费用 |
50 | 1,014 | 1,064 | |||||||||
| 利息支出 |
166 | 3,339 | 2,936 | |||||||||
| 利息收入 |
47 | 948 | 356 | |||||||||
| 净汇兑损失 |
(4 | ) | (85 | ) | (156 | ) | ||||||
| 在高通胀经济体中子公司的货币头寸收益 |
15 | 292 | 291 | |||||||||
| 金融工具的市值损失 |
(29 | ) | (581 | ) | (9 | ) | ||||||
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| 所得税前收入和联营企业和合资企业的利润份额采用权益法占比 |
567 | 11,389 | 10,761 | |||||||||
| 所得税 |
188 | 3,787 | 3,927 | |||||||||
| 权益类投资的利润(亏损)份额，税后净额 |
7 | 138 | (59 | ) | ||||||||
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| 合并净收入 |
386 | 7,740 | 6,775 | |||||||||
| 归因于： |
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| 母公司的股权持有人 |
375 | 7,532 | 6,472 | |||||||||
| 非控制性权益 |
11 | 208 | 303 | |||||||||
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| 合并净收入 |
386 | 7,740 | 6,775 | |||||||||
| 与收入的比率(%) |
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| 毛利率 |
44.1 | % | 44.1 | % | 45.9 | % | ||||||
| 净利润率 |
7.1 | % | 7.1 | % | 7.3 | % | ||||||
3
| 自.起 | ||||||||||||
| 六月30, 2022(1) | 6月30日，2022 | 十二月三十一日， 2021 |
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| (单位：百万) | ||||||||||||
| 资产负债表数据： |
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| 现金和现金等价物 |
美元 | 2,265 | PS。 | 45,572 | PS。 | 47,248 | ||||||
| 应收账款、净额、存货、可收回税金、其他流动金融资产和其他流动资产 |
1,717 | 34,567 | 33,116 | |||||||||
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| 流动资产总额 |
3,982 | 80,139 | 80,364 | |||||||||
| 对其他实体的投资 |
396 | 7,965 | 7,494 | |||||||||
| 使用权资产 |
73 | 1,464 | 1,472 | |||||||||
| 财产、厂房和设备、净值 |
3,233 | 65,046 | 62,183 | |||||||||
| 无形资产，净额 |
5,196 | 104,530 | 102,174 | |||||||||
| 递延税金资产、其他非流动金融资产 和其他非流动资产 |
852 | 17,136 | 17,880 | |||||||||
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| 非流动资产总额 |
9,750 | 196,141 | 191,203 | |||||||||
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| 总资产 |
13,732 | 276,280 | 271,567 | |||||||||
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| 银行贷款和应付票据 |
8 | 160 | 645 | |||||||||
| 非流动债务的流动部分 |
421 | 8,466 | 1,808 | |||||||||
| 租赁负债的流动部分 |
27 | 536 | 614 | |||||||||
| 应付利息 |
38 | 774 | 811 | |||||||||
| 供应商、应付帐款、应付税款和其他流动财务负债 |
2,625 | 52,817 | 42,343 | |||||||||
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| 流动负债总额 |
3,119 | 62,753 | 46,221 | |||||||||
| 银行贷款和应付票据 |
3,609 | 72,603 | 83,329 | |||||||||
| 长期租赁负债 |
48 | 972 | 891 | |||||||||
| 离职后和其他非流动雇员福利、递延税项负债、其他非流动金融负债、准备金和其他非流动负债 |
801 | 16,118 | 13,554 | |||||||||
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| 非流动负债总额 |
4,458 | 89,693 | 97,774 | |||||||||
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| 总负债 |
7,577 | 152,446 | 143,995 | |||||||||
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| 总股本 |
6,155 | 123,834 | 127,572 | |||||||||
| 母公司权益持有人应占权益 |
5,838 | 117,461 | 121,550 | |||||||||
| 合并后子公司中的非控股权益 |
317 | 6,373 | 6,022 | |||||||||
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| 负债和权益总额 |
13,732 | 276,280 | 271,567 | |||||||||
| (1) | 折算成美元的汇率是Ps。20.1180美元至1美元，仅为方便读者。 |
4
截至2022年和2021年6月30日止六个月的综合经营业绩
我们2022年的财务和经营业绩与2021年的可比性受到以下因素的影响： (I)收购；以及(Ii)截至2022年6月30日的六个月内汇率波动造成的换算影响。为了翻译阿根廷2022年六个月的结果，我们使用了 期末阿根廷比索兑美元汇率为125.23。2022年6月30日阿根廷比索对美元的贬值，与期末2021年6月30日的汇率为30.8%。
此外，与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的六个月中，我们主要业务中使用的货币相对于美元的平均贬值幅度为墨西哥比索0.5%，哥伦比亚比索8.0%，巴西雷亚尔升值5.7%，乌拉圭比索升值3.6%。
总收入。我们的综合总收入增长了17.4%，达到Ps。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月的价格增长为1086.35亿欧元，主要原因是销量增长、与通胀持平或高于通胀的价格上涨，以及主要由巴西雷亚尔升值推动的有利货币换算效应，以及有利的价格组合效应。这些因素被与巴西啤酒投资组合转型有关的啤酒收入下降部分抵消。在可比基础上，截至2022年6月30日的6个月，总收入与2021年同期相比增长了14.1%。
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月总销售额增长了11.0%。在可比基础上，截至2022年6月30日的6个月，总销量将比2021年同期增长10.0%。
| • | 在截至2022年6月30日的六个月内，与2021年同期相比，我们的起泡饮料产品组合的销售量增长了8.2%，可乐产品组合的销售量增长了8.6%，而调味型起泡饮料产品组合的销售量增长了10.4%。在可比基础上，我们的起泡饮料产品组合的销售额在截至2022年6月30日的六个月中将比2021年同期增长8.1%，主要受我们所有地区的增长推动。与2021年同期相比，我们的可口可乐产品组合在截至2022年6月30日的六个月的销售量将增长 8.5%，而我们的风味起泡饮料组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月将比2021年同期增长10.1%。 |
| • | 在截至2022年6月30日的六个月中，我们的不含酒精饮料产品组合的销售量比2021年同期增长了31.4%。在可比基础上，在巴西、哥伦比亚、中美洲和乌拉圭增长的推动下，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含气饮料产品组合的销售量将比2021年同期增长29.7%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的瓶装水类别的销售量(不包括散装水)在截至2022年6月30日的六个月中增长了38.8%。在可比基础上，我们的水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中将比2021年同期增长36.6%，主要受巴西、哥伦比亚和阿根廷的增长推动。 |
| • | 与2021年同期相比，我们散装水类别的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了4.7%。在可比基础上，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月将比2021年同期增长3.5%，这主要是由于巴西和中美洲的销售量增长，但阿根廷和哥伦比亚的销售量下降部分抵消了这一增长。 |
合并平均价格 每箱上涨17.0%，至Ps。在截至2022年6月30日的六个月中，与Ps相比，49.3在2021年同期，主要是由于定价举措和主要由于巴西雷亚尔升值而产生的有利货币换算效果。在可比基础上，截至2022年6月30日的六个月，每箱平均价格将比2021年同期上涨10.0%，这主要是由于 定价和收入管理举措的结果。
毛利。我们的毛利润增长了12.8%，达到PS。截至2022年6月30日的6个月，毛利率为479.33亿英镑；与2021年同期相比，毛利率下降180个基点，达到44.1%。在可比基础上，与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的毛利润将增长9.9%。毛利率下降的主要原因是：(I)由于认识到Ps的非凡优势，比较基数较低。2021年第二季度10.83亿 ，与从巴西马瑙斯自由贸易区购买的精矿抵免有关；(Ii)原材料成本上升，主要是聚酯和甜味剂。这些影响被我们的营收增长和有利的对冲举措部分抵消。
5
销售商品成本的组成部分包括原材料(主要是浓缩剂、甜味剂和包装材料)、可归因于我们生产设施的折旧成本、与我们生产设施雇用的劳动力相关的工资和其他劳动力成本以及某些间接成本。精矿价格 是以当地货币计算的产品零售价的百分比，扣除适用税金后确定。包装材料，主要是聚酯树脂和铝，以及在一些国家用作甜味剂的高果糖玉米糖浆，以美元计价。
管理和销售费用。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的行政和销售费用增加了14.7%，达到332.49亿ps。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的行政和销售费用占总收入的百分比下降了70个基点，降至30.6%，这主要是由于费用效率提高，但人力、运费和燃料费用的增加部分抵消了这一下降。
其他费用净额。我们记录了扣除Ps后的其他费用。截至2022年6月30日的六个月为5.31亿欧元，而不是Ps。2021年同期为2.85亿美元，主要是由于出售固定资产利润减少所致。
综合融资效果。综合融资结果是指净利息支出、净金融汇兑损益、金融工具的市值损益以及对我们开展业务的恶性通货膨胀国家货币头寸的净损益的综合财务影响。金融外汇净汇兑损益是指外汇汇率变动对以本币以外货币计价的金融资产或负债的影响，以及衍生金融工具产生的某些损益。 如果负债以外币计价，且在债务发生之日至偿还之日之间相对于本币升值，则产生金融汇兑损失，因为外币升值会导致本币金额增加，必须兑换本币才能偿还指定数额的外币负债。
截至2022年6月30日的六个月的综合融资结果记录了Ps的费用。27.65亿美元，相比之下，Ps的支出为 。2021年同期为24.54亿人。这12.7%的增幅主要是由PS衍生金融工具的亏损所带动。5.81亿美元，相比之下，Ps出现了亏损。2021年同期录得900万欧元，主要是由Ps的市值损失推动的。2022年第一季度确认9.35亿美元，部分被Ps的市值收益所抵消。2022年第二季度确认3.55亿欧元。根据IFRS 9，截至2022年第二季度，我们确认了使用利率衍生品进行对冲的债务工具的对冲收益或亏损。因此，我们在市场上记录了P的金融工具的一次性收益(亏损)。6.53亿美元。
与2021年同期相比，利息支出净额下降7.3%，部分抵消了这些影响，因为我们确认了与墨西哥和巴西利率上升相关的利息收入增加。
此外，与2021年同期相比，我们的外汇损失减少了45.5%，这是因为与2021年同期相比，我们在2022年前六个月的巴西雷亚尔贬值对我们的净现金敞口 美元产生了积极影响。
所得税。在截至2022年6月30日的六个月中，我们的有效所得税税率为33.2%，而2021年同期为36.5%。这一下降主要是由于对前几年递延税项的调整，这些调整只发生到2021年第三季度
股权份额扣除税金后计入被投资人。在截至2022年6月30日的六个月中，我们录得扣除税项后的股权投资份额收益1.38亿ps，而ps则亏损。2021年同期为5900万美元，主要是由于我们在墨西哥和巴西的投资结果有所改善。
净收入(母公司的股权持有人)。我们报告了一笔净控制利息收入Ps。截至2022年6月30日的六个月内，净控制利息收入为75.32亿英镑。2021年同期为64.72亿。这一增长主要是由营业收入增长推动的。
按合并报告分部列出的结果
墨西哥和中美洲
总收入。我们的墨西哥和中美洲合并报告部门的总收入增长了12.7%，达到Ps。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月为634.1亿欧元，这主要是由于我们所有地区的销量增长、我们在整个部门的定价举措以及有利的价格组合效应。
6
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，墨西哥和中美洲合并报告部门的总销售量 增加了6.7%，达到10.847亿个单位，这主要是由于墨西哥的销售量持平。
| • | 与截至2021年6月30日的六个月相比，我们的起泡饮料组合的销售量在截至2022年6月的六个月中增长了4.8% ，这主要是由于我们的可乐组合增长了3.9%，以及我们的调味型起泡饮料组合与截至2021年6月30日的六个月相比增长了9.0%。 |
| • | 在墨西哥和中美洲市场增长的推动下，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含气饮料产品组合的销售量较2021年同期增长了15.5%。 |
| • | 瓶装水的销售量(不包括散装水)在截至2022年6月30日的6个月中比2021年同期增长26.6%，这是受墨西哥和中美洲市场增长的推动 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了5.5%。 |
截至2022年6月30日的六个月，墨西哥的销售量增长了5.6%，达到9.382亿箱，而2021年同期为8.884亿箱。
| • | 与截至2021年6月30日的六个月相比，我们的起泡饮料组合的销售量在截至2022年6月的六个月中增长了3.7% ，这主要是由于我们的可乐组合增长了2.9%，以及我们的风味起泡饮料组合的销售量与截至2021年6月30日的六个月相比增长了7.6%。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含酒精饮料产品组合的销售量增长了12.0%。 |
| • | 与2021年同期相比，瓶装水(不包括散装水)的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了27.3%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了5.4%。 |
在截至2022年6月30日的六个月中，中美洲的销售量增长了13.8%，达到1.465亿箱，而2021年同期的销售量为1.287亿箱，这主要是由于收购了危地马拉的阿巴萨和洛斯火山。
| • | 与截至2021年6月30日的六个月相比，我们的起泡饮料组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了11.3% 与2021年同期相比，这主要是由于我们的可乐组合的销售量增长了10.1%，以及我们的风味起泡饮料组合的销售量与截至2021年6月30日的六个月相比增长了16.8%。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含酒精饮料产品组合的销售量增长了35.5%。 |
| • | 与2021年同期相比，瓶装水(不包括散装水)的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了21.0%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了73.5%。 |
毛利。我们在这一合并报告部门的毛利增长了8.0%，达到Ps。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月的毛利率为305.02亿欧元；然而，与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月的毛利率下降了210个基点，至48.1%。这一利润率收缩主要是由于聚酯和甜味剂等原材料成本的增加，但我们的原材料对冲策略和营收增加部分抵消了这一增长。
管理和销售费用。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，行政和销售费用占该合并报告部门总收入的百分比下降了200个基点，降至31.0%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，管理和销售费用按绝对值计算增长了5.9%，主要原因是燃料、运费和维护费用的增加，但运营费用效率的提高部分抵消了这一增长。
7
南美
总收入。我们南美合并报告部门的总收入增长了24.7%，达到Ps。与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的六个月中增长了452.25亿 ，这主要是由于销量增长、我们的定价举措、有利的价格组合效应和有利的货币兑换影响 。这一增长被我们在巴西的啤酒组合转型导致的啤酒收入减少部分抵消。啤酒的总收入达到了Ps。截至2022年6月30日的6个月为25.323亿美元。在可比基础上，由于我们所有地区的销量增长以及我们地区以当地货币计算的每箱平均价格上涨，截至2022年6月30日的六个月的总收入将比2021年同期增长15.7%。
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，南美合并报告部门的总销售量增长了18.0%，达到7.493亿箱，这主要是由于巴西、哥伦比亚和阿根廷的销售量增长了两位数，加上乌拉圭的销售量表现稳健。在可比基础上，截至2022年6月30日的六个月，总销售额将比2021年同期增长15.4%，主要受巴西销量增长的推动。
| • | 与2021年同期相比，我们的起泡饮料产品组合在截至2022年6月30日的六个月中的销售量增长了12.9%。在可比基础上，我们的起泡饮料产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月与2021年同期相比增长了12.6%，这主要是由于我们的产品组合在巴西、哥伦比亚和阿根廷的销量增长。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含酒精饮料产品组合的销售量增长了58.2%。在可比基础上，由于我们在巴西、哥伦比亚和乌拉圭的产品组合销量增长，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含气饮料产品组合的销售量将比2021年同期增长53.6%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的瓶装水类别的销售量(不包括散装水)在截至2022年6月30日的六个月中增长了53.9%。在可比基础上，我们的瓶装水类别(不包括散装水)的销售量在截至2022年6月30日的六个月将比2021年同期增长48.8%，这主要是由于我们部门所有地区的销售量增长所致。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中下降了2.7%。在可比基础上，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月与2021年同期相比下降了15.9%，这是因为巴西的增长被哥伦比亚和阿根廷的下降所抵消。 |
截至2022年6月30日的6个月中，巴西的销售量增长了17.9%，达到4.815亿箱，而2021年同期为4.083亿箱。
| • | 在截至2022年6月30日的六个月中，我们的起泡饮料产品组合的销售量较2021年同期增长了11.8%，这是由于我们的可乐产品组合增长了16.8%，加上我们的风味起泡饮料组合的销售量与2021年同期相比增长了8.7%。在可比基础上，我们的起泡饮料产品组合在截至2022年6月30日的六个月内的销售量将比2021年同期增长11.3%。与2021年同期相比，我们的可口可乐产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了16.4%，而我们的风味起泡饮料组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中与2021年同期相比增长了7.7%。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含酒精饮料产品组合的销售量增长了63.9%。在可比基础上，与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含气饮料产品组合的销售量将增长53.7%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们瓶装水的销售量(不包括散装水)在截至2022年6月30日的六个月中增长了59.5%。在可比基础上，截至2022年6月30日的六个月，我们瓶装水产品组合的销售量将比2021年同期增长49.9%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了57.3%。在可比基础上，截至2022年6月30日的六个月，我们散装水产品组合的销售量将比2021年同期增长7.1%。 |
在截至2022年6月30日的六个月里，哥伦比亚的销售量增长了21.9%，达到1.638亿箱，而2021年同期为1.345亿箱。
8
| • | 与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的六个月中，我们的起泡饮料组合的销售量增长了17.5%，这主要是由于我们的可乐组合增长了15.0%，加上我们的风味起泡饮料组合的销售量与2021年同期相比增长了31.8%。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含气饮料产品组合的销售量增长了71.9%。 |
| • | 与2021年同期相比，瓶装水(不包括散装水)的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了54.6%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中下降了20.1%。 |
截至2022年6月30日的六个月中，阿根廷的销售量增长了13.5%，达到8240万个单位箱，而2021年为7270万个单位箱。
| • | 与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的六个月中，我们的起泡饮料产品组合的销售量增长了13.3%，这是由于我们的可乐产品组合和我们的调味型起泡饮料产品组合的销售量增加。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含酒精饮料产品组合的销售量增长了12.0%。 |
| • | 与2021年同期相比，瓶装水的销售量(不包括散装水)在截至2022年6月30日的六个月中增长了44.4%。 |
| • | 与2021年同期相比，我们的散装水产品组合的销售量在截至2022年6月30日的六个月中下降了34.2%。 |
截至2022年6月30日的6个月中，乌拉圭的销售量达到2150万箱，而2021年同期为1960万箱。
| • | 与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的六个月中，我们的起泡饮料产品组合的销售量增长了6.3%，这是由于我们的可乐产品组合和我们的调味型起泡饮料产品组合的销售量增加。 |
| • | 与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的不含气饮料产品组合的销售量增长了116.6%。 |
| • | 与2021年同期相比，瓶装水(不包括散装水)的销售量在截至2022年6月30日的六个月中增长了23.1%。 |
毛利。本综合报告分部的毛利为Ps。174.31亿，与2021年同期相比增长22.4%，截至2022年6月30日的六个月毛利率较2021年同期收缩80个基点至38.5%。毛利润的增长主要是由稳健的营收增长、有利的价格组合效应和原材料对冲策略推动的。这些影响被艰难的比较基数部分抵消，其中包括承认Ps的非凡好处。2021年第二季度的10.83亿美元，与从巴西马瑙斯自由贸易区购买的精矿抵免有关，以及聚酯和甜味剂等原材料成本的增加。
管理和 销售费用。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，这一合并报告部门的行政和销售费用占总收入的百分比增加了130个基点，达到30%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，行政和销售费用的绝对值增长了30.3%，主要是由于运费和劳动力等运营费用的增加。
流动性与资本资源
流动性。我们流动性的主要来源是运营产生的现金。我们的大部分销售是以现金为基础的，其余的是短期信用基础上的。传统上，我们能够依靠运营产生的现金来满足我们的营运资金需求和资本支出。我们的营运资金得益于这样一个事实：我们的大部分销售都是以现金为基础的，而我们通常是以赊账的方式向供应商付款。我们使用了从墨西哥和国际银行借款以及在墨西哥和国际资本市场发行债券的组合。
9
我们的总债务是Ps。截至2022年6月30日，为812.29亿，相比之下为 Ps。截至2021年12月31日，857.82亿人。短期债务和长期债务都是P。86.26亿美元和Ps。截至2022年6月30日，分别为726.03亿人，而PS。截至2021年12月31日，分别为24.53亿和833.29亿。总债务减少了Ps。2022年为45.53亿，而2021年12月31日为45.53亿。截至2022年6月30日，我们的现金和现金等价物为P。455.72亿，与Ps相比。截至2021年12月31日，472.48亿美元。截至2022年6月30日，我们的现金和现金等价物包括64.9%的美元、11.6%的墨西哥比索、14.8%的巴西雷亚尔、2.0%的阿根廷比索、1.8%的哥伦比亚比索和4.9%的其他法定货币。我们相信，这些资金，加上我们运营产生的现金，足以满足我们的运营需求。
在我们开展业务的任何国家，未来货币贬值或实施外汇管制可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。
作为我们融资政策的一部分，我们预计将继续主要利用我们经营活动的现金流为我们的流动性需求提供资金。然而，由于我们开展业务的某些国家/地区的法规，我们将当地业务产生的现金汇出以满足其他国家/地区的现金需求可能并不有利或不可行 。外汇管制还可能提高其他国家为满足债务要求而汇出现金的实际价格。如果这些国家/地区的现金不足以满足未来的营运资金需求和 资本支出，我们可以决定或被要求通过当地借款而不是从其他国家/地区汇款来满足这些国家/地区的现金需求。未来，我们可能会通过短期或其他借款来满足我们的营运资本和资本支出需求。
我们不断评估进行收购或进行战略性交易的机会。我们预计将通过现金、长期债务和发行公司股票的任何组合为未来任何重大交易提供资金。
我们的融资、国库和衍生品政策规定，我们董事会的计划和财务委员会负责确定公司的整体财务战略，包括股息政策、我们资金的投资、现金流和营运资本战略、并购、债务和股权发行、股份回购、金融 衍生工具战略(仅用于对冲目的)、资产购买和租赁以及公司的债务等；最终由我们的董事会批准并由我们的公司财务部门实施。
现金的来源和用途。下表汇总了截至 6月30日、2022年和2021年的六个月的现金来源和用途，来自我们的现金流量变动表：
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (单位：百万) | ||||||||
| 经营活动的现金流量净额 |
PS。 | 18,825 | PS。 | 18,078 | ||||
| 用于投资活动的现金流量净额 (1) |
(7,955 | ) | (3,458 | ) | ||||
| 融资活动产生的净现金流量(用于)(2) |
(11,362 | ) | (11,029 | ) | ||||
| (1) | 包括购买物业、厂房和设备，支付我们在2022年收购CVI Refrigerantes Ltd.或CVI的购买价格，以及对其他资产的投资。 |
| (2) | 包括2022年和2021年支付的股息，金额为P。57.35亿美元和Ps。分别为52.95亿 。 |
10
债务结构
下表列出了我公司及其子公司截至2022年6月30日按币种和利率分类的债务细目。
| 货币 |
占总债务的百分比(1)(2) | 平均名义利率(3) | 平均调整后汇率(1)(4) | |||||||||
| 墨西哥比索 |
53.0 | % | 7.1 | % | 7.8 | % | ||||||
| 美元 |
27.8 | % | 3.1 | % | 3.1 | % | ||||||
| 巴西雷亚尔 |
15.7 | % | 7.2 | % | 10.4 | % | ||||||
| 哥伦比亚比索 |
1.7 | % | 6.8 | % | 7.0 | % | ||||||
| 阿根廷比索 |
0.2 | % | 39.4 | % | 39.4 | % | ||||||
| 乌拉圭比索 |
1.6 | % | 6.7 | % | 6.7 | % | ||||||
| (1) | 包括截至2022年6月30日我们的衍生品合约的影响，包括从美元到墨西哥比索和美元到巴西雷亚尔的交叉货币掉期。 |
| (2) | 由于四舍五入，这些数字的总和可能不是100.0%。 |
| (3) | 截至2022年6月30日的每种货币的年加权平均利率。 |
| (4) | 利率掉期和交叉货币掉期生效后，截至2022年6月30日的年度加权平均货币利率 。见项目11.关于市场风险和利率风险的定量和定性披露。在我们截至2021年12月31日的年度报告表格20-F中。 |
或有事件
我们受到与税收、劳工和其他法律程序有关的各种索赔和或有事项的影响。由于其性质，此类法律程序涉及固有的不确定性，包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和政府行动。
我们可能会有与此类税收、劳工和其他法律程序相关的损失。我们定期评估此类 或有事件的损失概率，并酌情计提拨备和/或披露相关情况。如果任何索赔或法律诉讼的潜在损失被认为是可能的，并且可以合理地估计金额，我们将为估计损失计提准备金。见截至2021年12月31日的合并财务报表附注24。我们在某些复杂的法律程序中使用外部法律顾问。下表列出了截至2022年6月30日记录的或有损失的性质和金额 ：
| 截至2022年6月30日 | ||||
| (单位：百万) | ||||
| 税收 |
PS。 | 2,146 | ||
| 劳工 |
1,557 | |||
| 法律 |
681 | |||
|
|
|
|||
| 总计 |
PS。 | 4,384 | ||
按照巴西的惯例，有关当局要求我们抵押目前正在诉讼中的税收 ，金额为Ps。以固定资产质押或提供银行担保，截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为89.4亿英镑和107.21亿英镑。
对于我们的收购，卖方通常同意赔偿我们因收购前对业务的管理而可能出现的某些意外情况，但受生存条款和其他限制的限制。
11
资本支出
下表列出了我们的资本支出，包括在合并基础上和按合并报告分部显示的期间的房地产、厂房和设备投资、递延费用和其他投资：
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (单位：百万) | ||||||||
| 墨西哥和中美洲(1) |
PS。 | 4,416 | PS。 | 3,153 | ||||
| 南美(2) |
2,741 | 1,148 | ||||||
| 资本支出，净额 |
7,157 | 4,301 | ||||||
| (1) | 包括墨西哥、危地马拉、尼加拉瓜、哥斯达黎加和巴拿马。 |
| (2) | 包括哥伦比亚、巴西、阿根廷和乌拉圭。包括CVI自2022年2月以来的资本支出。 |
在截至2022年6月30日的六个月期间和2021年全年期间，我们的资本支出 集中在(I)提高生产能力；(Ii)向零售商放置冷藏箱；(Iii)可回收的瓶子和箱子；(Iv)提高我们分销基础设施的效率；以及(V)信息技术方面的投资。
我们将2022年的资本支出预算定为总收入的7.0%至8.0%，这一金额将用于我们2022年的资本支出。主要集中在加强我们的基础设施，特别是我们的可回收瓶子和箱子，对信息技术的投资，以及对增加我们在市场上存在的资产的投资。
按照惯例，这一数额将取决于市场和其他条件。我们估计，在我们2022年的预计资本支出中，约38.6%将用于我们的墨西哥领土，其余将用于我们的非墨西哥领土。我们相信，内部产生的资金将足以满足我们2022年的预算资本支出。
从历史上看，可口可乐公司除了我们自己的资本支出外，还贡献了资源。我们 通常将这些贡献用于促进可口可乐商标饮料，包括在零售商处放置冷藏箱。这样的捐款可能会减少我们的销售费用额度。 可口可乐公司的捐款是酌情支付的。尽管我们认为可口可乐公司未来将做出更多贡献，以帮助我们的资本支出计划，但根据过去的实践和可口可乐公司作为可口可乐公司所有者的好处，可口可乐对于来自支持我们地区品牌实力的投资的品牌，我们不能保证会做出任何此类贡献。
对冲活动
我们已进入并将继续进入衍生工具，以对冲与利率、外币汇率和大宗商品价格风险变化相关的市场风险。见项目11.关于市场风险的定量和定性披露。在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 20-F中。
12
下表提供了截至2022年6月30日衍生工具的公允价值摘要。公平市场价值是使用适用于终止期末合同的市场价格估计的，并得到外部来源的确认，外部来源通常也是我们相关 合同的交易对手。
| 截至2022年6月30日的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 成熟性少于1年 | 成熟性1-3岁 | 成熟性4-5岁 | 成熟性超过5年 | 总公平 价值 |
||||||||||||||||
| (单位：百万) | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币掉期 |
||||||||||||||||||||
| 美元兑墨西哥比索 |
— | 122 | 141 | 295 | 558 | |||||||||||||||
| 美元兑换巴西雷亚尔 |
— | 2,541 | (794 | ) | — | 1,747 | ||||||||||||||
| 美元兑哥伦比亚比索 |
11 | — | 249 | — | 260 | |||||||||||||||
| 利率互换 |
||||||||||||||||||||
| 美国固定利率对美国浮动利率 |
— | — | — | (1,180 | ) | (1,180 | ) | |||||||||||||
| 远期 |
||||||||||||||||||||
| 美元兑墨西哥比索 |
(147 | ) | — | — | — | (147 | ) | |||||||||||||
| 美元兑换巴西雷亚尔 |
(84 | ) | — | — | — | (84 | ) | |||||||||||||
| 美元兑哥伦比亚比索 |
50 | — | — | — | 50 | |||||||||||||||
| 美元兑阿根廷比索 |
1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||
| 美元兑乌拉圭比索 |
(25 | ) | — | — | — | (25 | ) | |||||||||||||
| 美元兑换哥斯达黎加可乐 |
9 | — | — | — | 9 | |||||||||||||||
| 大宗商品对冲合约 |
||||||||||||||||||||
| 糖 |
397 | — | — | — | 397 | |||||||||||||||
| 铝 |
— | (2 | ) | — | — | (2 | ) | |||||||||||||
| 聚酯树脂 |
81 | — | — | — | 81 | |||||||||||||||
13
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
日期：2022年9月14日
| 可口可乐FEMSA，S.A.B.de C.V. | ||
| 发信人： | /s/康斯坦蒂诺温泉Montesinos | |
| 康斯坦丁诺温泉孟德西诺斯 | ||
| 首席财务官 | ||
14