中国-环球船务美国有限公司。

行使认股权证后可发行的117万股普通股

本招股说明书涉及转售维吉尼亚州股份公司中国环球航运美国有限公司(以下简称“本公司”)最多117万股普通股。 本招股说明书中点名的出售股东(“出售股东”)可能会不时出售这些普通股。

根据本招股说明书发售的普通股为1,170,000股可于行使若干认股权证(“认股权证”)后发行的普通股， 吾等根据日期为2020年12月8日的证券购买协议(“购买协议”)，于2020年12月11日以私募方式向出售股东(每名股东均为认可投资者)发行普通股 ，由 公司及其中所指名的买家组成。认股权证的发行是基于1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节(“证券法”)及其颁布的第506(B)条规定的注册豁免 。

我们不会从出售股东在此提供的任何普通股股份的 出售中获得任何收益。如果任何认股权证是以现金 行使的，我们将收到这些认股权证的行使价(如果有的话)。

出售股东或其 质权人、受让人或利益继承人可不时通过承销商、经纪自营商或代理人以公开或私下交易的方式，以现行市场价格、与现行市场价格相关的价格或私下协商的价格，发售或出售或以其他方式处置本招股说明书中所述的普通股股票。出售 股东将承担因出售股票而产生的所有佣金和折扣(如果有的话)。我们将承担与股票登记相关的所有其他 费用。有关出售股东如何出售或处置其持有的 普通股的更多信息，请参阅本招股说明书第49页开始的《分配计划》 。

我们的普通股在纳斯达克 资本市场上市，代码为“SING”。2021年1月21日，纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)上报道的我们普通股的最新销售价格为每股3.57美元。

投资我们的普通股涉及重大风险 。请参阅本招股说明书第5页开始标题为“风险因素”的部分，了解您在购买我们普通股之前应考虑的因素 。

证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2021年2月4日

目录

关于这份招股说明书

本招股说明书是我们已向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的S-1表格注册 声明的一部分，根据该声明， 本招股说明书中点名的出售股东可以不时要约和出售或以其他方式处置本招股说明书所涵盖的我们普通股的股份 。您只能依赖本招股说明书或任何相关招股说明书附录中包含的信息。 我们没有授权任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不应依赖它。本招股说明书中包含的信息仅在本招股说明书日期是准确的。 我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能在该日期后发生变化。除联邦证券法要求的 外，我们不承担公开更新或修改此类信息的义务，无论是由于新信息、未来事件还是任何其他原因。

本招股说明书不构成 出售或邀约购买本公司普通股以外的任何普通股的要约 ，也不构成向在任何 司法管辖区向任何人出售或征求购买任何证券的要约，而在该司法管辖区向任何人提出此类要约或要约是违法的。 本招股说明书并不构成向在该司法管辖区向其提出此类要约或要约违法的任何人出售或邀请购买本公司普通股 以外的任何普通股的要约。在美国以外的司法管辖区获得本招股说明书的 个人必须了解并遵守 适用于这些司法管辖区的有关本招股说明书发行和分发的任何限制。

本招股说明书中包含的某些行业数据源自各种第三方来源的数据。我们尚未独立核实任何此类信息 ，也不能向您保证其准确性或完整性。此类数据可能会根据各种因素发生变化，包括从本招股说明书第5页开始的“风险因素”部分讨论的那些 。

风险 因素

投资我们的证券具有很高的风险。在投资我们的证券之前，您应该仔细考虑 以下风险，以及本招股说明书中包含的其他信息，包括我们的合并财务报表 和相关说明以及“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。 下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们 不知道或认为目前并不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况 或运营结果产生重大不利影响。在任何情况下，我们的证券价值都可能缩水，您可能会损失全部或部分投资。 另请参阅本招股说明书中其他地方“有关前瞻性陈述的警示声明”标题下包含的信息 。

与冠状病毒大流行相关的风险

我们 面临与健康大流行相关的风险，这些风险可能会影响我们的销售和经营业绩。

我们的 业务可能会受到传染病大范围爆发的影响，包括最近在中国湖北省武汉市首次发现的一种新型冠状病毒引起的呼吸道疾病的爆发 。任何传染性疾病的爆发，以及其他不利的公共卫生事态发展，特别是在中国，都可能对我们的业务运营产生实质性的不利影响。这可能包括中断或限制我们恢复一般船运代理服务的能力， 以及暂时关闭我们的设施和港口或我们客户和第三方服务提供商的设施。 我们客户或第三方服务提供商的任何中断或延误都可能影响我们的经营业绩和公司持续经营的能力 。此外，人口中传染性疾病的严重爆发 可能会导致广泛的健康危机，这可能会对中国和许多其他国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，可能会影响对我们服务的需求，并对我们的运营业绩产生重大影响 。

自2020年1月以来，2019年冠状病毒病(新冠肺炎)对我们的运营产生了重大影响，并可能对我们2021年日历年度剩余几个月的业务和财务业绩产生重大不利 影响。

我们制造和/或销售产品的能力可能会受到损害或中断 我们的制造、仓储或分销能力 ，或者我们的供应商、物流服务提供商或分销商的能力可能会受到 新冠肺炎的影响。这种损坏或中断可能是由于无法预测或超出我们控制范围的事件或因素造成的， 例如原材料短缺、流行病、政府停摆、物流中断、供应商产能限制、不利的 天气条件、自然灾害、火灾、恐怖主义或其他事件。2019年12月，新冠肺炎出现在中国武汉。为遵守政府规定，本公司于2020年1月下旬至2020年2月中旬暂时关闭并停止生产运营。在关闭期间，员工只能有限地使用公司的设施， 这导致订单制造、组装和履行延迟。虽然疾病在中国的传播已逐渐得到控制 ，但新冠肺炎可能会对我们2021年剩余几个月的业务和财务业绩产生不利影响。 因此，该公司的收入和运营现金流可能会显著低于2021财年的预期 。

与此产品相关的风险

由于 我们的管理层在如何使用我们可能从行使认股权证中获得的任何收益方面拥有广泛的自由裁量权，因此我们可能会以您不同意的方式使用收益 。

我们的 管理层在运用我们可能从认股权证的现金行使中获得的任何收益方面将有很大的灵活性。您 将依赖我们管理层对这些收益使用的判断，作为您投资决策的一部分，您将没有机会影响收益的使用方式。这些收益可能会 以一种不会给我们带来有利回报或任何回报的方式进行投资。如果我们的管理层不能有效地使用这些资金 ，可能会对我们的业务、财务状况、前景、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

由于 我们是一家小公司，上市公司的要求，包括遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)的报告要求，以及《萨班斯-奥克斯利法案》和 《多德-弗兰克法案》的要求，可能会给我们的资源带来压力，增加我们的成本，分散管理层的注意力，我们可能无法及时或符合成本效益地遵守 这些要求。

作为拥有上市股权证券的上市公司，我们必须遵守联邦证券法律、规则和法规，包括 2002年萨班斯-奥克斯利法案(“Sarbanes-Oxley Act”)和多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的某些公司治理条款，以及SEC和纳斯达克(NASDAQ)的相关规则和法规，非上市公司无需遵守。 遵守这些法律、规则和法规占用了我们董事会和管理层的大量时间， 大大增加了我们的成本和支出。除其他事项外，我们必须：

未来 无论是我们还是我们的股东出售我们的普通股，都可能导致我们的股价下跌。

如果我们的现有股东在公开市场上大量出售或表示有意出售我们的普通股，我们普通股的交易价格 可能会大幅下降。同样，公开市场认为我们的股东 可能会出售我们普通股的股票也可能压低我们普通股的市场价格。我们普通股价格的下跌 可能会阻碍我们通过增发普通股或 其他股权证券筹集资金的能力。此外，我们发行和出售额外的普通股或可转换为普通股或可为普通股行使的证券，或认为我们将发行此类证券，可能会降低我们普通股的交易 价格，并使我们未来出售股权证券的吸引力降低或不可行。出售因行使我们的未偿还期权和认股权证而发行的普通股 可能会进一步稀释我们 当时的现有股东的持股。

证券 分析师可能无法覆盖我们的普通股，这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告 。我们对独立分析师没有任何控制权(前提是我们聘请了各种非独立的 分析师)。我们目前没有，也可能永远不会获得独立证券和行业分析师的研究报道。如果 没有独立的证券或行业分析师开始对我们进行报道，我们普通股的交易价格将受到负面影响 。如果我们获得独立的证券或行业分析师报道，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级，改变了他们对我们股票的看法，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的 股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告， 对我们普通股的需求可能会减少，我们可能会在金融市场上失去知名度，这可能会导致我们的股票 价格和交易量下降。

您 可能会因为未来的股票发行或其他股票发行而经历未来的稀释。

我们 未来可能会发行额外的普通股或其他可转换为或可交换为我们普通股的股票 的证券。我们不能向您保证，我们将能够在任何其他 发售或其他交易中以等于或高于购买者在此次发售中支付的每股价格出售普通股或其他证券。我们在未来交易中出售额外普通股或可转换为 或可交换为我们普通股的其他证券的每股价格可能高于或低于本次发行的每股价格。

我们在纳斯达克资本市场上普通股的成交量和价格已经并可能继续出现大幅波动。

我们普通股的市场价格一直并可能继续高度波动。这些因素包括：我们新增加的散货集装箱跟踪服务的开发时间、进度和结果 我们的移动应用程序将在美国和中国之间为美国的短途卡车运输提供全方位服务 物流平台；监管事项、对我们财务 地位、运营结果、诉讼、政府监管的担忧，或者与协议或所有权 权利相关的发展或纠纷，可能会对我们股票的市场数量和价格产生重大影响。我们的股票交易量异常 时有发生。

我们 尚未支付也不打算为我们的普通股支付股息。此次发行的投资者可能永远无法从其投资中获得回报 。

我们 在普通股开始时未支付任何股息，并且在可预见的 未来不打算为我们的普通股支付任何股息。我们打算将收益(如果有的话)再投资于我们业务的发展和扩张。因此，您需要 在价格上涨后出售您的普通股(这可能永远不会发生)，才能实现投资回报 。

我们普通股的交易市场并不总是活跃、流动和有序的，这可能会抑制我们的股东 出售普通股的能力。

我们普通股的交易市场并不总是活跃、流动或有序的。有时缺乏活跃的市场可能会削弱 您在您希望出售股票的时间或以您认为合理的价格出售股票的能力。缺乏活跃的市场也可能会降低您股票的公平市值。不活跃的市场还可能削弱我们通过发行股权证券(或可转换为或可行使的证券)筹集资金的能力 。

有关前瞻性陈述的警告性 声明

本招股说明书中包含或引用的某些 陈述，包括本招股说明书中提及的文件或我们管理层在概述本招股说明书内容时所作的 陈述，均包括“前瞻性陈述”。 我们基于对未来事件的当前预期和预测做出这些前瞻性陈述。我们的实际结果 可能与本文讨论的或这些前瞻性陈述所暗示的结果大不相同，甚至可能大不相同。前瞻性的 陈述由诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“ ”估计、“”计划“”、“项目”和其他类似表述来标识。此外， 提及对未来事件或情况的预期或其他描述的任何陈述均为前瞻性陈述。本招股说明书或我们提交给证券交易委员会的其他文件中包含的前瞻性 陈述包括但不限于与 相关的陈述：

上述 并不代表本文中包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项或我们面临的风险因素的详尽列表，这些风险因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性 陈述中预期的结果大不相同。 以上陈述并不代表本文中包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项的详尽列表，也不代表我们面临的风险因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中预期的结果不同。有关可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他风险，请参阅我们提交给证券交易委员会的报告和其他文件或本招股说明书中包含的“风险因素” 。

此外， 新风险经常出现，我们的管理层无法预测或阐明我们面临的所有风险，我们也无法评估所有风险对我们业务的影响，或任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。本招股说明书中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本招股说明书发布之日获得的信息。除适用法律或规则要求的范围外， 我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、 未来事件或其他原因。归因于吾等或代表吾等行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确符合上文和本招股说明书中包含的警示性声明。

使用 的收益

我们 将不会从本次发行中出售我们普通股的任何收益中获得任何收益。出售股票的股东将 获得此次发行的全部收益。但是，如果本招股说明书涵盖的所有认股权证均以现金形式行使，我们可能获得总计约3,627,000美元的收益。我们无法预测何时或是否会行使 认股权证。认股权证可能会到期，可能永远不会被行使。我们打算将行使认股权证所得款项 用于一般公司和营运资本用途。

出售股东将支付任何承销折扣和佣金，以及出售股东因经纪、会计、税务或法律服务而产生的费用，或出售股东在处置股票时发生的任何其他费用。 我们将承担完成本招股说明书涵盖的股票登记所产生的所有其他成本、费用和开支， 包括所有注册和备案费用，以及我们的律师和独立注册会计师的费用和开支。

我们普通股的市场价格和相关股东事项

市场 信息

我们的普通股在纳斯达克 资本市场交易，代码为“SING”。在所示期间，下表列出了普通股的每股最高价格和 最低价格。这些价格已进行调整，以反映于2020年7月7日生效的5股1股反向拆分 。

大约 持有我们普通股的人数

截至2021年1月21日，共有23名普通股持有者 。这一数字不包括以街头名义持有普通股的股东。

分红 政策

我们 从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计，我们将保留所有收益以支持 运营，并为我们业务的增长和发展提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发现金股息。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会自行决定 ，并将取决于一系列因素，包括未来收益、资本要求、财务状况和未来前景 以及董事会可能认为相关的其他因素。Transans Pacific向我公司支付股息受 限制，主要包括外商投资企业在提供有效商业文件后，只能在经授权经营外汇业务的银行买卖和/或汇出外币 。

管理层的 讨论和分析

财务状况和经营结果

以下对我公司财务状况和经营结果的讨论和分析 应与我们的合并财务报表和本招股说明书其他部分包含的相关注释一起阅读 。本讨论包含 个涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同 。我们不承担任何 更新前瞻性陈述的义务。

概述

华润 一直专注于为客户提供定制的航运代理和货运物流服务，但此后开始积极寻求多元化的收入和服务组合，寻求新的增长机会以扩大业务，因为利润率提高了 压缩。 这些机会从互补业务到其他服务和产品计划，应有尽有。在2021财年，我们将在继续提供现有传统物流业务的同时，将传统业务 与现代技术相结合，形成全新的商业模式。

怀着 将我们带回航运管理业务的希望，2019年4月10日，本公司与中国一家航运管理公司的首席执行官秦伟军先生签订了一项合作协议，将在纽约成立一家名为State Prists Management Ltd.(简称State Prists)的合资企业，我们持有该合资企业90%的股权。2019年11月6日，我们与秦先生签署了修订后的 合作协议，重组我们在国家牧师的股权。由于国家牧师未能及时获得有关部门的批准，秦先生同意以其拥有的另一实体海洋大陆管理有限公司(“海洋大陆”)80%的股权换取我们持有的国家牧师90%的股权。 海洋大陆的运营已经获得了中国船级社颁发的国际船舶安全管理证书。

为了适应不断变化的中国市场，中国市场对农产品和农副产品的需求很高， 公司的经营战略之一是提供与购买美国农产品相关的服务，并 利用其整体供应链物流将这些产品运往中国。于2020年1月10日，本公司与广西金桥实业集团有限公司董事梁善明先生订立合作协议，于纽约成立名为LSM Trading Ltd.(“LSM Trading”)的合资公司 从事贸易业务，本公司持有该公司40%股权。 截至本招股说明书日期，本公司并无作出任何投资。LSM Trading将为中国客户提供在美国购买 农产品和农副产品的便利，公司将提供全面的 供应链和物流解决方案。

由于当前贸易环境的不确定性和新型冠状病毒的影响，本公司尚未对上述合资企业进行任何投资，也未开始重大业务。到2020财年，该公司的美国子公司已开始提供发货管理服务 。从2020年1月下旬开始在中国爆发的新型冠状病毒(新冠肺炎) 迅速蔓延到世界多个地区。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病。鉴于新冠肺炎疫情在中美两国不断扩大，我们的业务、经营业绩和 财务状况仍然受到不利影响。新冠肺炎的进一步爆发或死灰复燃的情况仍然高度不确定 。因此，我们很难估计新冠肺炎的任何进一步爆发或死灰复燃对我们的业务或运营业绩可能产生的不利影响 。

新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的 影响包括但不限于：

于2020年4月6日，吾等与中国投资者(“卖方”)吴柯林先生及在马绍尔群岛注册的航运公司Mandarine Ocean Ltd(“Hanyang Shipping”)订立购股协议，据此，吾等同意 以最高3,750,000美元的收购价向卖方购买汉阳航运75%的股权，以现金等值 及/或吾等限制性普通股支付，直至交易完成为止。于2020年6月17日，吾等与卖方订立经修订的购股协议(“修订”)，收购卖方持有的汉阳航运 股本的75%，总代价最高可达150万美元，以现金支付，以及 吾等限制性股份。在2020年9月3日，我们与卖方签署了终止协议，以终止本修正案。 任何一方都不会向另一方支付与终止协议相关的任何终止罚金。

公司 结构

公司成立于2001年，是一家基于非资产的全球航运和货运物流综合解决方案提供商。我们为客户提供 量身定制的解决方案和增值服务，以提高整个航运和货运物流链中相关步骤的效率和控制力。我们主要通过我们在中国和美国的全资子公司开展业务，我们的大部分客户都位于这两个地区。

我们 在三个运营部门运营，包括(1)运输代理和管理服务，由我们在美国的子公司运营；(2)货运物流服务，由我们在中国的子公司运营；以及(3)集装箱卡车服务，由我们在美国的子公司运营。

我们 截至本招股说明书日期的公司结构图如下：

运营结果

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月对比

营业收入

收入 从截至2019年9月30日的三个月的1,786,226美元减少到2020年同期的1,136,799美元，减少了649,427美元，降幅约为36.4%。减少的主要原因是我们的航运 管理服务和货运物流服务部门的几个客户合同的收入损失，以及我们的集装箱卡车服务在 期内没有产生任何收入。我们从 2020财年第一季度开始与客户签订的一份运输管理服务合同在本季度到期，我们作为代理并使用净基数计算收入的某些货运物流服务合同的履行被推迟，因为我们的客户受到疫情的负面影响，需要 额外的时间来执行现有合同，因此，我们在截至2020年9月30的三个月内没有从这些合同中产生任何收入。减少的另一个原因是集装箱卡车服务收入减少，因为我们与客户的 服务合同已经到期，这一细分市场没有新业务，部分原因是美国和中国之间的贸易谈判陷入停滞 。

下表按细分市场提供了主要有关截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的营收财务结果的汇总信息：

按地理位置分列的收入信息如下：

营业收入

(1) 船务代理和管理服务

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，运输代理和管理服务分别产生了206,845美元和500,000美元的收入，收入下降了约58.6%。这一部分的减少是因为我们从2020财年第一季度开始与青岛利洲船舶管理有限公司签订的 航运管理服务协议于2020年6月30日到期，并且由于航运管理市场的不确定性 已经受到新冠肺炎疫情的负面影响而没有续签。由于我们在2020财年第四季度与Mandarine Bulk Ltd.(“Mandarine Bulk”) 签订了作为独家一般托运代理的一般托运代理服务协议，因此托运代理服务收入的增长部分抵消了这一降幅。 我们与Mandarine Bulk Ltd.(“Mandarine Bulk”)签订了一项一般托运代理服务协议。我们的综合服务包括安排和协调船舶维护和检查、修理和其他服务。通过我们拥有80%股权的合资企业海洋大陆，我们 预计将提供更多服务，如船舶保险、船员招聘、培训和供应以及船舶零部件销售。 由于新冠肺炎目前的状况，任何有关海洋大陆的运营计划都已推迟。截至2020年9月30日的三个月，我们的毛利率从2019年同期的约80.8%下降到约14.4%。 减少的主要原因是运输代理部门的收入成本增加，其中包括分包商的服务费 截至2020年9月30日的季度的成本远远高于我们利用运营人员提供运输管理服务的2019年同期 。

(2) 货运物流服务收入

货运 物流服务主要包括货运代理、经纪和其他货运服务。在截至2020年9月30日的三个月中，收入减少了312,188美元，降幅约为25.1%。减少的主要原因是，我们从2020财年第一季度开始与客户签订的某些货运物流合同延迟履行 ，因为我们的客户受到疫情的负面影响，需要额外的时间来执行现有合同，因此，在截至2020年9月30的三个月中，我们没有从这些合同中获得任何收入。对于这些合同， 我们作为代理安排客户与第三方服务提供商之间的关系，并不控制 向客户提供的服务。截至2019年9月30日的三个月，与这些合同相关的毛收入和毛成本分别约为910万美元和850万美元。但是，由于我们仅充当 代理，因此我们在这些联系人上的收入是按净额计算的。对于我们在截至2020年9月30日的三个月内为客户提供的所有货运物流服务 ，我们作为委托人并控制货运物流服务。

我们的 毛利率从截至2019年9月30日的三个月的约55.9%降至2020年同期的约1.3%，降幅约为54.6%。毛利率下降是由于以下因素：1)我们控制着所提供的 货运物流服务，这些服务的利润率通常低于我们作为代理的前述货运物流合同；2)由于货运物流出口市场的不确定性以及我们的 货运公司在其他国家受到新冠肺炎疫情的负面影响，截至2019年9月30日的三个月，我们中国国内和出口服务的收入成本高于去年同期。

(3) 集装箱运输服务收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，集装箱卡车服务产生的收入分别为零和44,084美元。 这一部门的总收入减少了44,084美元，降幅为100.0%。这一部分的收入下降 主要是由于美国和中国之间悬而未决的贸易谈判与我们的客户签订的集装箱卡车服务合同到期。相关毛利润从截至2019年6月30日的年度的4,186美元下降至2020年同期的 零。由于当前的美中贸易动态，我们预计这一领域的收入在可预见的未来不会增加。不过，我们计划继续以短期合约形式，按需要提供服务。

运营成本和费用

运营成本和支出减少了1,650,363美元，约为46.7%，从截至2019年9月30日的三个月的3,536,306美元 降至截至2020年9月30日的三个月的1,885,943美元。此减少主要是由于一般及行政费用、固定资产及无形资产减值损失、坏账拨备及基于股票的补偿(见下文 )减少所致。

下表列出了本公司在指定期间的成本和费用构成：

收入成本

收入成本 主要包括各货运公司的运费、人工成本、其他管理费用和杂物成本。 截至2020年9月30日的三个月，收入成本为1,095,226美元，与2019年同期的683,404美元相比，增加了411,822美元，增幅约为60.3%。 总营收成本占我们营收的百分比从截至2019年9月30日的三个月的约38.3%增加到2020年同期的约96.3%。成本增加 主要是因为在截至2019年9月30日的三个月里，我们在中国向货运公司提供的国内和出口服务的成本比2019年同期高 ，因为我们的货运公司受到了新冠肺炎疫情的负面影响 因此我们的货运公司向我们收取的国内物流服务单价提高了。 此外，对于在2020财年因疫情而延误的某些出口合同，本公司产生了更高的重新安排时间的成本 从2020财年第四季度开始，我们 开始作为唯一的总船务代理，为曼达林散货提供船务代理服务协议。成本的增加 也是因为我们刚刚开始船务代理服务，2020年的船务代理成本(包括分包商的服务费 )比2019年我们利用我们的运营人员提供船运管理服务的成本要高。

销售费用

我们的 销售费用主要包括销售代表的工资和差旅费用。在截至2020年9月30日的三个月中，我们的销售费用为68,930美元，而2019年同期为130,029美元， 减少了61,099美元，降幅约为47.0%。减少的主要原因是工资和差旅费用减少了约61,000美元 与2019年同期相比，我们在新冠肺炎下的员工减少了，销售团队的活动也受到了限制。

一般费用 和管理费

我们的一般和行政费用主要包括工资和福利、行政部门的差旅费用、 办公费用、法规备案和包括审计、法律和IT咨询在内的专业服务费。在截至2020年9月30日的三个月中，我们的一般和行政费用为703,434美元，而2019年同期为1,091,455美元 ，减少了388,021美元，降幅约为35.6%。减少的主要原因是与2019年同期相比，IT费用减少了约108,000美元，折旧费用减少了约74,000美元(因为我们的部分固定资产已全部折旧)，以及工资和差旅费用减少了约206,000美元(与2019年同期相比，原因是我们的员工减少以及 新冠肺炎下的活动有限)。

减值 固定资产和无形资产损失

在截至2019年9月30日的三个月中，由于货运物流服务、内陆运输管理服务和集装箱卡车服务部门的收入持续减少，我们记录了327,632美元的固定资产和无形资产减值损失。在截至2020年9月30日的三个月里，没有这样的交易。

坏账拨备 扣除回收后的净额

我们 为坏账拨备30,757美元，并由截至2020年9月30日的三个月的应收账款2,404美元和其他应收相关方10,000美元的收回所抵消，相比之下，2019年同期的可疑账款拨备 为1,025,694美元，被收回的应收账款99,366美元和其他应收相关方37,250美元所抵销 ，减少了870,725美元坏账拨备减少的主要原因是收入和先前未付应收账款的收款 减少。

股票薪酬

截至2020年9月30日的三个月，股票薪酬为零，与2019年同期的414,708美元 相比，减少了414,708美元，降幅为100.0。股票薪酬从截至2019年9月30日的三个月大幅下降至2020年同期的 ，原因是收入下降导致没有授予股票奖励。

营业亏损

截至2020年9月30日的三个月，我们 的运营亏损为749,144美元，而2019年同期为1,750,080美元。这种变化是上述变化综合作用的结果。

税收

我们 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内均未记录所得税费用。

截至2020年6月30日，我们 已累计发生美国联邦净营业亏损(NOL)约6,456,000美元 这可能会减少未来的联邦应税收入。截至2017年6月30日的年度之前产生的净额约为1,400,000美元，将于2037年到期，剩余余额将无限期结转。在截至2020年9月30日的三个月内，额外产生了约549,000美元的NOL，该等NOL获得的税收优惠约为115,000美元。

截至2020年6月30日，我们在中国的业务累计产生的净资产约为5961,000美元，这可能会减少 未来的应税收入。NOL总额约为675,000美元，从2023年开始到期，NOL的剩余余额将 在2026年到期。在截至2020年9月30日的三个月内，产生了约3,000美元的额外NOL， 该NOL获得的税收优惠约为1,000美元。

我们 定期评估实现递延税项资产的可能性，并将递延 税项资产的账面金额减去估值津贴，以达到其认为部分无法实现的程度。管理层考虑了可能影响我们未来实现递延税项资产的新证据，包括最近的累计收益 经验、对未来收入的预期、可用于纳税申报的结转期以及其他相关因素。 我们认为，由于美中贸易谈判的恶化，我们的递延税项资产更有可能由于未来收益的不确定性而无法实现。 这些新证据可能会影响我们未来的递延税项资产变现。 经验、对未来收入的预期、可用于纳税申报的结转期和其他相关因素。 我们认为，由于美中贸易谈判的恶化，我们的递延税项资产很可能无法变现。截至2020年9月30日，我们为其递延 纳税资产提供了100%的补贴。根据管理层对我们更有可能变现的递延税项资产金额的重新评估，截至2020年9月30日的三个月的估值净增长约为27万美元。

净亏损

由于上述原因，我们在截至2020年9月30日的三个月中净亏损748,456美元，而2019年同期为1,748,624美元 。扣除非控股权益后，截至2020年9月30日的三个月，公司应占净亏损为733,791美元 ，而2019年同期为1,627,353美元。截至2020年9月30日的三个月，公司应占综合亏损 为542,540美元，而2019年同期为2,273,564美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度比较

营业收入

收入 从截至2019年6月30日的年度的41,771,047美元下降到2020年同期的6,535,956美元，减少了35,235,091美元，降幅约为84.4%。减少的主要原因是，在我们从2020财年第一季度开始与 客户签订的某些货运物流合同中，我们只是作为代理而不控制向客户提供的服务 ，因为我们不是履行服务的主要责任方，以降低由于当前贸易环境的不确定性而可能产生的风险 。因此，我们在这些合同上的收入是按净额计算的。 减少的原因还在于内陆运输管理服务的收入减少，因为我们与客户的服务合同已经到期，这一细分市场没有新业务。此外，由于新冠肺炎导致业务中断(从2020财年第三季度开始)，我们所有细分市场的收入增长均低于预期。

下表按细分市场提供了主要有关截至2019年6月30日、2020和2019年的营收财务业绩的汇总信息：

按地理位置分列的收入信息如下：

营业收入

(1) 船务代理和管理服务

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，运输代理和管理服务分别产生了2,105,651美元和2,093,680美元的收入 ，收入增长了约0.6%。这一分部的增长是因为我们与Mandarine Bulk签订了截至2020年6月30日的年度的一般船务代理服务协议，并与青岛利洲船舶管理有限公司签订了船务管理 服务协议。我们的综合服务包括 安排和协调船舶维护和检查、修理以及其他服务。通过我们拥有80%股权的合资企业海洋大陆，我们预计将提供更多服务，如船舶保险、船员招聘、培训和供应以及船舶备件销售 。截至2020年6月30日的一年，我们的毛利率从2019年同期的9.5%增加到60.7%。增长 主要是因为我们从2020年开始利用我们的运营人员提供航运管理服务，相比之下，航运代理的收入成本 2019年包括分包商的服务费，成本要高得多。

(2) 内陆运输管理服务收入

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，内陆运输管理服务产生的关联方收入分别为0美元和433,383美元。 截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度，腾达西北铁合金有限公司(“腾达西北”)的收入分别为0美元和1,036,416美元。由于我们与上述 客户的内陆运输管理服务合同到期，这一部分的总收入总共减少了1,469,799美元，降幅为100.0。我们预计，由于目前的贸易动态，这一领域在未来几年的增长有限。

(3) 货运物流服务收入

货运 物流服务主要包括货运代理、经纪和其他货运服务。在截至2020年6月30日的一年中，收入减少了33,356,540美元，降幅约为88.4%。减少的主要原因是，在我们从2020财年第一季度开始与客户签订的某些货运 物流合同中，我们充当代理 来安排客户与第三方服务提供商之间的关系，而不控制向客户提供的服务 。在截至2020年6月30日的一年中，与这些合同相关的总收入和总收入成本分别约为2580万美元和2430万美元。但是，由于我们只是代理，我们在这些合同上的收入 是按净额入账的。

我们的 毛利率增长了约24.9%，从截至2019年6月30日的年度的约11.1%增加到2020年同期的约36.0% 。毛利率增加是由于以下因素：1)我们作为代理的前述货运物流合同的利润率通常低于我们控制提供的服务的合同；2) 提供的服务组合发生变化。即使是同一客户，由于服务范围不同，每笔交易都有独特的毛利 。通常，我们提供的服务范围更广的项目会产生更高的毛利率，而服务范围更有限的项目 的毛利率会更低。

(4) 集装箱运输服务收入

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，集装箱卡车服务收入分别为61,709美元和482,432美元。 这一细分市场的总收入减少了420,723美元，降幅约为87.2%。这一细分市场的收入下降 主要是由于美国和中国之间悬而未决的贸易谈判，导致从中国到美国的集装箱发货量减少了 。相关毛利润从截至2019年6月30日的年度的54,987美元下降到2020年同期的6,395美元，降幅为48,592美元。这两个时期的毛利率保持相对一致。

运营成本和费用

运营成本和支出减少了23,467,433美元，约为49.2%，从截至2019年6月30日的年度的47,741,493美元降至截至2020年6月30日的年度的24,274,060美元 。这一减少主要是由于收入成本、销售费用、一般管理费用和 管理费用以及基于股票的薪酬的减少，如下所述。

下表列出了本公司在指定期间的成本和费用构成：

收入成本

收入成本 主要包括各货运公司的运费、人工成本、其他管理费用和杂物成本。 截至2020年6月30日的一年，收入成本为3,678,863美元，与2019年同期的36,006,510美元相比，减少了32,327,647美元，降幅约为89.8%。总营收成本占我们营收的百分比从截至2019年6月30日的年度的约86.2%降至2020年同期的约56.3%。货运物流和集装箱卡车服务的收入成本主要由各货运公司的运费成本构成。成本下降的主要原因是 上述某些货运物流合同仅作为代理，而不控制截至2020年6月30日的年度向客户提供的服务 。

销售费用

我们的 销售费用主要包括销售代表的工资和差旅费用。截至2020年6月30日的年度，我们的销售费用为393,617美元，而2019年同期为718,754美元，减少了 325,137美元，降幅约为45.2%。减少的主要原因是业务开发费用减少了约299,000美元 ，这是我们的销售团队在新冠肺炎下的有限活动。

一般费用 和管理费

我们的 一般和行政费用主要包括工资和福利、行政部门差旅费用、 软件开发费用、办公费用、法规备案和审计、法律和IT 咨询等专业服务费。截至2020年6月30日的年度，我们的一般和行政费用为3,386,690美元，而2019年同期为4,344,435美元 ，减少了957,745美元，降幅约为22.0%。减少的主要原因是IT费用减少 约601,000美元，专业服务费减少约131,000美元(因为我们在管理咨询和咨询服务方面的支出减少了 )，差旅和办公费用减少了约497,000美元 (由于我们的办公室关闭和新冠肺炎下的活动有限导致我们减少了差旅和办公费用)。这一减少额 被折旧和摊销费用增加约271,000美元所抵消。

减值 固定资产和无形资产损失

在截至2020年6月30日的年度，由于来自内陆运输管理部门的收入持续 减少，我们录得固定资产和无形资产减值损失327,632美元。截至2019年6月30日的年度没有此类交易。

减值 租赁改进押金损失

在截至2019年6月30日的年度，我们支付了422,381美元的押金，用于改善IT基础设施，包括升级其上海办事处的服务器机房，因此我们在押金上记录了425,068美元的减值损失。由于供电问题， 租赁改进的设计方案没有得到大楼管理部门的批准，我们计划将IT 基础设施搬到我们的宁波办事处。截至2020年6月30日的年度没有此类交易。

为可疑账户拨备

我们 为坏账拨备15,051,209美元，并由截至2020年6月30日止年度的99,366美元应收账款及其他应收账款 关联方收回41,341美元所抵销，而2019年同期为3,978,893美元，未予收回， 增加10,931,609美元，或约274.7%。坏账拨备的增加主要是因为最近爆发的新冠肺炎事件 对我们客户的业务运营产生了不利影响，进而影响了我们向客户收取应收账款和其他应收账款的能力 。

股票薪酬

截至2020年6月30日的年度，基于股票的 薪酬为1,576,756美元，与2019年同期的2,267,833美元 相比，减少了691,077美元，降幅约为30.5%。股票薪酬从截至2019年6月30日的年度大幅下降至2020年同期 ，原因是收入下降导致授予的股票奖励减少，以及截至2020年6月30日的 年度的平均股价与上年同期相比下降。

营业亏损

截至2020年6月30日的年度，我们 的运营亏损为17,738,104美元，而2019年同期的运营亏损为5,970,446美元。这种变化是上述变化综合作用的结果。

税收

我们 在截至2020年6月30日的财年记录的所得税支出为186,021美元，而2019年同期的所得税支出为920,869美元。截至2020年6月30日止年度，所得税较2019年同期减少734,848美元或约79.8%，原因是应纳税所得额减少，主要是本公司从事货运物流服务的中国实体 。

截至2019年6月30日，我们 累计美国联邦净营业亏损(NOL)约为3781,000美元。 这可能会减少未来的联邦应税收入。截至2017年6月30日的年度之前产生的净额约为1,400,000美元，将于2037年到期，剩余余额将无限期结转。于截至二零二零年六月三十日止年度，新增净额约为2,675,000元，而该等净额所带来的税务优惠约为562,000元。

截至2019年6月30日，我们在中国的业务累计产生了约5828,000美元的NOL，这可能会减少 未来的应税收入。NOL总额约为281,000美元，从2021年开始到期，NOL的剩余余额将 在2025年到期。于截至二零二零年六月三十日止年度，额外产生约133,000美元的北环线，而该等北环线所带来的税务优惠 约为33,000美元。

我们 定期评估实现递延税项资产的可能性，并将递延 税项资产的账面金额减去估值津贴，以达到其认为部分无法实现的程度。管理层考虑了可能影响我们未来实现递延税项资产的新证据，包括最近的累计收益 经验、对未来收入的预期、可用于纳税申报的结转期以及其他相关因素。 我们认为，由于美中贸易谈判的恶化，我们的递延税项资产更有可能由于未来收益的不确定性而无法实现。 这些新证据可能会影响我们未来的递延税项资产变现。 经验、对未来收入的预期、可用于纳税申报的结转期和其他相关因素。 我们认为，由于美中贸易谈判的恶化，我们的递延税项资产很可能无法变现。截至2020年6月30日，我们为其递延 纳税资产提供了100%的补贴。根据管理层对我们更有可能实现的递延税项资产金额的重新评估，截至2020年6月30日的年度估值净增约3,861,000美元 。

净亏损

由于上述原因，我们在截至2020年6月30日的年度净亏损17,928,647美元，而2019年同期为7,012,113美元。 在截至2020年6月30日的一年中，我们的净亏损为7,928,647美元，而2019年同期为7,012,113美元。扣除非控股权益后，截至2020年6月30日的 年度，公司应占净亏损为16,452,894美元，而2019年同期为6,533,844美元。截至2020年6月30日的年度，公司应占综合亏损为16,943,111美元，而2019年同期为6,932,543美元。

流动性 与资本资源

现金流和营运资金 (2020年9月30日)

截至2020年9月30日，我们拥有1,023,789美元现金(手头现金和银行现金)。我们将大约93.2%的现金存放在位于美国、澳大利亚和香港的银行 ，将大约6.8%的现金存放在位于中国的银行。

截至2020年9月30日，我们有以下未偿还贷款：

下表汇总了我们在指定时期的现金流：

下表总结了我们的营运资金：

在评估流动性时，我们监控和分析我们的手头现金以及我们的运营和资本支出承诺。我们的流动性 需要满足我们的营运资金要求、运营费用和资本支出义务。截至2020年9月30日，我们的营运资本赤字约为360万美元，现金约为100万美元。我们计划通过为新的 收入来源寻找新的潜在合资伙伴和战略联盟机会，以及通过降低成本来提高盈利能力和补充营运资金，为 持续运营提供资金。我们相信，我们偿还当前债务的能力将取决于我们当前资产的未来变现和我们运营产生的未来运营收入 。

我们 相信，在未来12个月内，我们至少需要大约160万美元的现金才能在我们目前的 水平上运营，无论是收入还是资金。根据我们目前的收入和费用预测，我们相信，由于我们和市场都在从大流行的影响中复苏，我们明年将产生至少 与本年度相同的收入。 我们相信，与本年度相比，我们将产生至少相同数量的收入，因为我们和市场都在从大流行的影响中恢复 。此外，我们还与某些非美国人士签订了一定的证券购买协议，在2020年11月购买了860,000股A系列可转换优先股。总收益约为140万美元。 如果我们的收入没有达到预期水平，我们还将实施成本节约措施，以减少运营 现金流出。

我们 预计在十二个月的正常运营周期内实现流动资产余额。如果我们无法 在12个月的正常运营周期内变现我们的流动资产，我们可能不得不考虑通过以下来源补充 我们的可用资金来源：

基于上述考虑，我们认为自本招股说明书发布之日起至少12个月内，我们有足够的资金满足我们未来至少12个月的流动资金需求。我们已考虑是否由于我们的 持续亏损而存在持续经营问题。基于投资者的持续股权融资和股东的信用担保支持 为我们提供必要的资金以在需要时继续运营，我们相信这已经缓解了持续存在的问题 。

现金流和营运资金 (2020年6月30日)

截至2020年6月30日，我们拥有131,182美元现金(手头现金和银行现金)。我们在美国、澳大利亚和香港的银行持有约22.8%的现金，在中国大陆的银行持有约77.2%的现金。

截至2020年6月30日，我们有以下未偿还贷款：

下表汇总了我们在指定时期的现金流：

下表总结了我们的营运资金：

在评估流动性时，我们监控和分析我们的手头现金以及我们的运营和资本支出承诺。我们的流动性 需要满足我们的营运资金要求、运营费用和资本支出义务。截至2020年6月30日，我们的营运资本赤字约为390万美元，现金约为10万美元。我们计划通过寻找新的潜在合资伙伴和战略联盟机会以获得新的收入来源， 并降低成本以提高盈利能力和补充营运资金，从而为持续运营提供资金。我们相信，我们偿还当前债务的能力 将取决于我们当前资产的未来变现和我们运营产生的未来运营收入。

我们 预计在十二个月的正常运营周期内实现流动资产余额。如果我们无法 在12个月的正常运营周期内变现我们的流动资产，我们可能不得不考虑通过以下来源补充 我们的可用资金来源：

2020年9月17日，我们与某些非美国人士签订了某些证券购买协议，将以每股1.46美元的收购价购买720,000股 股票，总收益约为105万美元。在2020年9月21日和9月22日，我们收到的毛收入总额约为105万美元。

基于上述考虑，我们认为我们将没有足够的资金来满足我们的营运资金要求 和流动负债，因为它们将在本招股说明书日期一年后到期。此外，不能保证我们的计划会 成功。可能出现的许多因素可能会破坏我们的计划，例如 中国政府政策、经济状况的变化，以及我们所在行业具有竞争力的定价。

我们的 管理层已考虑是否存在对其持续经营能力的重大怀疑，原因如下：1)我们的经常性运营亏损 ，包括截至2020年6月30日的年度股东应占净亏损约1,650万美元，2)截至2020年6月30日的累计亏损约2,340万美元，以及3)截至2020年6月30日的年度的运营现金流为负 约390万美元。所有这些因素都让人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。

操作 活动

截至2020年9月30日的三个月，我们在运营活动中使用的净现金约为40万美元。截至2020年9月30日的三个月的运营 现金流出主要归因于我们净亏损70万美元，经固定资产和无形资产折旧和摊销费用约10万美元的非现金项目调整 。 由于我们有更多的工资和报销，我们的其他应收账款增加了约10万美元，被应计 费用和其他流动负债增加了约20万美元所抵消，而减少了约10万美元

截至2019年9月30日的三个月，我们在运营活动中使用的净现金约为270万美元。截至2019年9月30日的三个月的运营 现金流出主要归因于我们约170万美元的净亏损，其中约40万美元的股票补偿费用、约30万美元的固定资产和无形资产减值损失 以及约90万美元的坏账拨备是非现金费用。我们的其他应收账款增加了约540万美元，因为我们代表客户预付了某些商品成本，通过这三个月的收款减少了约220万美元的应收账款来抵消 。

在截至2020年6月30日的一年中，我们在运营活动中使用的 净现金约为390万美元，而2019年同期在运营活动中使用的净现金 约为430万美元。截至2020年6月30日止年度的营运现金流出主要来自我们约1,790万美元的净亏损，其中约160万美元的股票补偿费用、约30万美元的固定资产减值损失、约40万美元的固定资产和无形资产折旧及摊销费用以及约1,490万美元的坏账拨备 为非现金支出。我们的其他应收账款增加了约580万美元，因为我们代表客户预付了某些商品成本 应收账款减少了约110万美元，应收票据减少了约40万美元 ，关联方因年内催收而减少了约40万美元。

截至2019年6月30日的一年中，我们在运营活动中使用的净现金约为430万美元。运营 现金流出的增加主要归因于我们约700万美元的净亏损，其中约230万美元的股票 补偿费用和约400万美元的坏账拨备是非现金费用。由于销售额的增加，我们的应收账款增加了约260万美元，长期存款增加了约290万美元，对第三方供应商的预付款增加了约370万美元，但由于我们从致远香港收取了约330万美元的报销，对关联方供应商预付款的减少抵消了这一增加，以及 预付费用和其他流动资产减少了约140万美元，其中主要包括软件开发成本 和其他相关咨询费用以及关联方应支付的约140万美元的减少额 。

投资 活动

我们 在截至2020年9月30日的三个月内没有任何投资活动。

截至2019年9月30日的三个月，用于投资活动的现金净额为4538美元，主要用于购买计算机 设备。

截至2020年6月30日的年度，用于投资活动的现金净额为1,358美元，主要用于购买计算机设备和 改善写字楼租赁条件6,984美元。现金流出被出售车辆所得5626美元抵销。

截至2019年6月30日的年度，用于投资活动的现金净额约为10万美元，主要用于购买 一辆机动车。

资助 活动

在截至2020年9月30日的三个月里，融资活动提供的净现金约为110万美元，原因是向私人投资者发行普通股获得的现金 约为110万美元。

我们 在截至2019年9月30日的三个月内没有任何融资活动。

在截至6月30日的一年中，融资活动提供的现金净额约为120万美元，原因是向私人投资者发行普通股获得的现金收益约为90万美元，以及从SBA和PPP贷款获得的现金收益约为30万美元。

在截至2019年6月30日的一年中，融资活动提供的现金净额约为90万美元，原因是向私人投资者发行普通股获得的现金收益 。

关键会计政策

我们 根据美国公认会计准则编制未经审计的简明合并财务报表。这些会计原则要求 我们对每个会计期末报告的资产和负债金额以及每个会计期间报告的收入和费用做出判断、估计和假设。我们不断评估这些判断和估计 基于我们自己对当前业务和其他条件的历史经验、知识和评估，以及我们基于现有信息和我们认为合理的假设对 未来的预期。

2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13在主题820“公允价值计量”中删除、修改和增加了 某些披露要求。ASU 2018-13取消了与转让和估值过程相关的某些披露 ，修改了基于资产净值估值的投资的披露， 澄清了计量不确定性披露，并要求对第3级公允价值计量进行额外披露。我们 于2020年7月1日采用此ASU，该采用对我们未经审计的简明合并财务报表 整体没有重大影响。

在截至2020年9月30日的三个月内，我们的重要会计政策与之前在公司截至2020年6月30日的财年年报中披露的会计政策相比没有其他重大变化 。

我们 相信以下关键会计政策涉及编制财务报表时使用的最重要的估计和判断 。

演示基础

随附的 合并财务报表是根据美国公认会计原则 根据证券交易委员会的规则和规定编制的。合并财务报表包括 我们的账目，并包括子公司和VIE的资产、负债、收入和费用。所有公司间交易 和余额都已在合并中取消。

中国-环球船务代理有限公司是一家中国公司(“中国-中国”)，被视为可变利益实体(“VIE”)， 我们是主要受益人。我们通过泛太平洋航运有限公司与中国签订了某些协议， 根据这些协议，我们将获得中国-中国90%的净收入。

作为一家VIE，中国-中国的收入包括在我们的总收入中，任何运营收入/亏损都与我们的收入/亏损合并。 由于我们与中国之间的合同安排，我们在中国有金钱利益，需要 合并我们和中国的财务报表。

我们 已根据会计准则编纂(“ASC”) 810-10“合并”合并中国-中国的经营业绩。我们与中国及其分支机构之间的代理关系受一系列合同安排的约束，根据这些安排，我们对中国有很大的控制权。管理层将持续重新评估我们是否仍是中中关系的主要受益者 。

使用估计和假设的

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露 财务报表和报告的收入和费用的报告金额。必要时会调整估计 以反映实际经验。我们的合并财务报表中反映的重大会计估计 包括收入确认、基于股票的薪酬公允价值、收入成本、坏账准备、减值 损失、递延所得税、所得税费用以及财产和设备的使用寿命。我们判断和估计的投入考虑了新冠肺炎对我们关键而重要的会计估计的经济影响。由于估计数的使用 是财务报告流程的一个组成部分，实际结果可能与这些估计数不同。

收入 确认

我们 确认向客户转让商品和服务的收入，其金额反映了我们预期在此类交换中有权获得的对价 。我们确定了合同履行义务，并根据商品和服务控制权转移给客户的时间确定收入 是在某个时间点确认还是在某个时间确认。我们的 收入流在某个时间点确认。

我们 使用五步模型确认客户合同收入。五步模型要求我们(I)确定与客户的合同 ，(Ii)确定合同中的履约义务，(Iii)确定交易价格，包括在未来可能不会发生重大逆转的范围内的可变对价，(Iv)将 交易价格分配给合同中的各个履约义务，以及(V)在我们满足 履约义务时确认收入。

我们 继续从与客户的销售合同中获得收入，并根据服务表现确认收入。有说服力的 安排证据通过销售合同和发票进行证明；销售价格在客户接受销售合同时确定 ，不存在单独的销售返点、折扣或其他激励措施。我们的收入在履行所有绩效义务后的 时间点确认。

合同余额

当我们拥有无条件的开票和收款权利时，我们 会记录与收入相关的应收账款。

递延 收入主要包括在履行绩效义务和确认收入之前支付的客户账单。

税收

因为我们和我们的子公司以及中华公司是在不同的司法管辖区注册成立的，所以他们单独提交所得税申报单。我们 根据美国公认会计原则(GAAP)使用资产负债法对所得税进行会计处理。递延税金(如有)在合并财务报表中确认为资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异造成的未来税务后果 。如果比 更有可能资产将来不会被利用，则针对递延税项资产提供估值津贴。

我们 只有在税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后更有可能维持该税收状况的情况下，才会确认来自不确定税收状况的税收优惠 。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚金(如果有)确认为所得税费用。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们没有不确定的税收状况。

2016年前的所得税申报单不再接受美国税务机关的审查。

中华人民共和国 企业所得税

中华人民共和国 企业所得税按中华人民共和国公认会计原则 (“中华人民共和国公认会计原则”)按25%确定的应纳税所得额计算。China-China和Trans Pacific在中国注册，受中国企业所得税 法律管辖。

中华人民共和国 增值税和附加费

我们 需要缴纳增值税(“增值税”)。我们的中国子公司和附属公司(包括中国和泛太平洋)提供的服务的收入 应按9%至13%的税率征收增值税。允许属于增值税一般纳税人的单位 抵扣向供应商缴纳的符合条件的增值税。增值税净负债记入合并资产负债表中的应付税金 。

此外，根据中国法规，我们的中国子公司和关联公司必须按增值税净额缴纳城市建设税(7%)和 教育附加费(3%)。

我们 根据美国公认会计准则编制合并财务报表。这些会计原则要求我们对每个会计期末报告的资产和负债金额，以及每个会计期间报告的 收入和费用做出判断、 估计和假设。我们会根据我们自己的历史经验、对当前业务和其他情况的了解和评估、我们对未来的预期 以及我们认为合理的现有信息和假设，不断评估这些判断和估计。

最近 会计声明

通过声明

自2019年7月1日起，我们通过了ASU 2016-02《租赁》(主题842)，并选择了不需要我们重新评估的实际权宜之计：(1)任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁，(2)任何到期或现有租赁的租赁分类，以及(3)任何到期或现有租赁的初始直接成本。对于12个月或以下的租赁期限， 承租人可以选择不确认租赁资产和负债的会计政策。我们还采用了 实用的权宜之计，允许承租人将租赁的租赁和非租赁组成部分视为单个租赁组成部分。我们 确认了约30万美元的租赁负债，相应的ROU资产基于加权平均贴现率8.98%，基于租赁未来最低租金支付的现值，相应的ROU资产大致相同。

2019年7月1日，我们通过了ASU 2018-07，其中对非员工的奖励是通过估计将发行的股权工具的公允价值来衡量的。 修正案规定，主题718适用于设保人通过发放取代ASU 505-50的基于股份的支付奖励而获得将在设保人自己的业务中使用或消费的货物或服务的所有基于股份的支付交易。ASU必须在预期的基础上适用于所有在通过之日之后授予的新奖项。我们 于2019年7月1日采用此ASU，该采用对我们的整体合并财务报表没有重大影响。

尚未采纳的声明

2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13在主题820“公允价值计量”中删除、修改和增加了 某些披露要求。ASU 2018-13取消了与转让和估值过程相关的某些披露 ，修改了基于资产净值估值的投资的披露， 澄清了计量不确定性披露，并要求对第3级公允价值计量进行额外披露。ASU 2018-13从2020年7月1日开始对公司的年度和中期报告期有效。我们不相信采用此ASU 会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，这是ASU更新编号2016-13，金融工具-信用损失 (主题326)的更新：金融工具信用损失的计量，其中引入了 金融资产信用损失的预期信用损失计量方法，取代了以前的已发生损失方法。 更新2016-13中的修正案增加了主题326，金融工具-信用损失，更新2016-13还修改了可供出售债务证券的会计，根据子主题326-30，金融工具-信用损失-可供出售债务证券，当公允价值低于摊余成本基础时，必须单独 评估信用损失。本ASU的修订解决了该等利益相关者的 顾虑，提供了一个选项，以不可撤销地选择以前按 摊余成本计量的某些金融资产的公允价值选项。对于这些实体，有针对性的过渡减免将通过提供一个选项来调整类似金融资产的计量方法，从而提高财务报表信息的可比性 。此外，定向过渡救济 还可以降低一些实体遵守更新2016-13中的修订的成本，同时仍然为财务报表 用户提供决策有用的信息。2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-10，更新了ASU No.2016-13的生效日期 ，适用于私营公司、非营利组织和某些申请信贷的较小报告公司 损失标准。这些筹备者的新生效日期是2023年7月1日之后的财政年度。, 包括这些会计年度内的中期 期。本公司尚未提前采用此更新，它将于2023年7月1日生效 假设本公司仍有资格成为较小的报告公司。我们目前正在评估这一新的 标准对我们的合并财务报表和相关披露的影响。我们目前正在评估这一新的 标准对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税会计核算》。 本更新中的修订删除了主题740中一般原则的某些例外，从而简化了所得税会计。 修正案还通过澄清 和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的GAAP的一致应用和简化。ASU 2019-12在2021年7月1日开始的年度和中期报告期内对公司有效。允许及早采用修订，包括在尚未发布财务报表的任何过渡期内对公共业务实体采用 。选择在 过渡期提前采用修正案的实体应反映截至包括该过渡期的年度期初的任何调整。此外， 选择提前采用的实体必须在同一时期采用所有修正案。我们目前正在评估这一新标准对我们的合并财务报表和相关披露的影响 。

信息披露控制和程序的评估

公司维持控制和程序，旨在确保发行人在其根据该法(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的报告 中披露要求披露的信息。在证券交易委员会规则和表格规定的时间 内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保发行人根据该法提交或提交的报告 中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要 高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定 。

截至2020年9月30日，公司在包括公司首席执行官和代理首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和代理首席财务官)的监督和参与下，对公司披露控制和程序的设计和 运作的有效性进行了评估。基于前述评估，首席执行官 和代理首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序(如交易法规则 13a-15(E)和15d-15(E)所定义)不是有效的，其设计不足以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求 披露的信息在适用规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息是累积的包括首席执行官和代理首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定 。这项评估源于以下重大弱点：

更改财务报告内部控制 。

截至2020年9月30日的三个月内，本公司财务报告内部控制(定义见 外汇法案第13a-15(F)条)未发生重大影响，或有合理可能 对本公司财务报告内部控制产生重大影响。

生意场

概述

中国-环球航运美国有限公司(“中国”，“公司”或“我们”)是弗吉尼亚州的一家公司，于2001年在美国成立。SING是一家基于非资产的全球航运和货运物流综合解决方案提供商。SING为其客户提供 量身定制的解决方案和增值服务，以推动整个航运和货运物流链 在相关方面的有效性和可控性。我们经营四个业务部门，包括(1)由我们在香港和美国的子公司经营的航运代理和管理 服务；(2)由我们在美国的子公司经营的内陆运输管理服务；(3)货运物流服务，由我们在中国和美国的子公司经营；以及(4)集装箱 卡车运输服务，由我们在中国和美国的子公司经营。

我们 主要通过我们在中国(包括香港)和美国的全资子公司开展业务，我们的大部分客户 都在那里。

公司历史和我们的业务部门

自2001年成立以来，在截至2013年6月30日的财年中，我们唯一的业务就是提供船运代理服务。总体而言，我们提供两种船务代理服务：装卸服务和防护代理服务。在这两类服务中，我们作为总代理为客户提供增值解决方案。对于装卸代理服务，我们收到了客户以美元支付的全部款项，并代表客户以人民币支付了港口费。对于保护性的 代理服务，我们收取固定金额的代理费，由客户负责支付港口费和费用。 在这种情况下，我们一般会要求客户预付一部分费用，并在交易完成后30天内开具余额 。我们认为直接或间接影响我们的船运代理服务收入的最重要因素是：

2016年1月，我们将业务扩展到货运物流服务，代表将货物运往美国的进口商向美国海关和国土安全部提供进口安全备案服务，并为这些美国进口商提供内陆运输 服务。

在2017财年，我们还将集装箱卡车服务扩展为新的业务领域，为美国和中国的客户提供相关的运输 物流服务。我们已经与中国国有企业中广物流(China-Trans广西物流)签署了合作协议，服务期限为2017年7月1日至2020年12月31日，为他们在美国提供 货运物流服务和集装箱卡车运输服务。为确保向我们在美国的客户提供有效和高质量的服务 ，我们于2017财年第三季度与美国当地一家货运代理公司 成立了合资公司ACH Trucking Center Corp.，该合资公司的服务期限为2017年7月1日至2020年12月31日，服务期限为2017年7月1日至2020年12月31日，为确保向我们的美国客户提供有效和高质量的服务，我们于2017财年第三季度与美国当地一家货运代理公司 成立了一家合资公司ACH Trucking Center Corp.捷达全球物流公司。合资企业于2017年12月结束，我们继续通过其他子公司运营我们的卡车运输业务。由于ACH中心的营业收入不到公司 综合收入的1%，而且终止不会构成对公司 运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此ACH中心的运营结果没有在 财务报表中报告为停产运营。

作为进一步实现业务多元化的努力，我们在2018财年第二季度开发了散货集装箱服务部门 。散货集装箱运输是指使用集装箱运输传统上以货运方式运输的商品 。运价通常低于集装箱运价，但中转时间较长 ，对最低数量要求较高。随着中国政府在2017年底禁止进口环境废物 ，中远集团从美国到中国的集装箱运输的空箱率进一步降低。因此 随着中远海运北京国际货运有限公司战略合作协议的签署，我们能够 利用集装箱运价低的优势，共同推进散货集装箱运输。2018财年，散货集装箱 服务的收入为638,227美元，而我们在2017财年没有此类业务。由于2019年的市场环境因素，我们在2019财年暂停了 提供这项服务，并根据冠状病毒大流行在全球范围内的影响 继续暂停这项服务。

2018财年第一季度，我们成立了全资子公司宁波赛美诺供应链管理有限公司， 主要从事运输管理和货运物流服务。

从2019年财政年度开始 ，当前的贸易动态使得运输承运人客户将货物移入美国港口的成本更高 ，因此，我们意识到运量更低，其在线平台的利用率更低，这 使我们将重点重新转移到运输代理业务上。由于价格和竞争对手无法将 技术作为一种资源来满足客户需求，中国的船运代理业有所改善，而全国的船运代理总体数量也有所减少。

2018年9月3日，本公司与宁波远东环球船务代理有限公司签订合作协议，将在香港成立名为光明远东国际船务代理有限公司的合资公司，从事全球航运业务 。该公司在合资企业中拥有51%的股权。2019年5月23日，光明远东国际船务代理有限公司在纽约注册成立，并终止在香港的注册。在截至2020年6月30日的一年中，合资企业没有重大 运营。目前，我们通过香港全资子公司 开展船务代理业务。

于2019年4月10日，本公司与中国一家航运 管理公司首席执行官秦卫军先生订立合作协议，在纽约成立一家名为State Priest Management Ltd.(“State Priest”)的合资公司，本公司将持有该合资公司20%的股权。2019年7月26日，本公司与 秦维军先生签订修订后的合作协议，将本公司在国家牧师中的股权由20%变更为90%。本公司并无向合营公司提供 任何现金资助，合营公司亦未有经营任何尚待中国船级社颁发的国际船舶安全管理证书(“证书”)。截至本申请日期， 公司尚未收到证书。纽约华侨海运公司开始提供与航运管理相关的不需要认证的服务 ，包括安排和协调本 季度的船舶维护和检查。

2019年11月6日，本公司与秦卫军先生签署修订后的合作协议，重组双方在国家牧师的股权 。鉴于国家牧师未能及时获得有关部门的必要批准，秦卫军 先生同意以秦先生拥有的另一家纽约实体Sea Continent的80%股权交换本公司在State Prists的90%股权。 秦卫军先生同意以该公司持有的另一家纽约实体Sea Continent的80%股权交换本公司90%的股权。股权转让已经完成。SEA Continental已获得证书，但截至2020年6月30日 尚未运营。截至2020年6月30日，没有注资，也没有国家牧师和海洋大陆公司的业务；因此，交易中没有确认任何收益或损失。

于2020年1月10日，本公司与本公司股东梁山明先生订立合作协议， 于纽约成立一家名为LSM Trading Ltd.的合资公司，本公司持有该公司40%股权。截至本招股说明书日期，公司尚未 进行任何投资。新的合资公司将为中国客户在美国购买与农业相关的 商品提供便利，公司将提供全面的供应链和物流解决方案。

于二零二零年四月六日，本公司与吴柯林先生及马绍尔群岛注册航运公司Mandarine Ocean Ltd(“Mandarine”)订立购股协议，向吴先生收购Mandarine 75%股权，收购价 最高3,750,000美元，以现金等值及/或本公司普通股限制性股份支付。2020年6月17日， 双方修改了股票收购协议，将收购价格及相关变动最高下调至150万美元。于2020年9月3日，本公司与吴先生签订终止协议，终止经修订的购股协议。任何一方均不应向另一方支付与终止有关的任何终止罚款。修订后的股票购买协议中设想的股权转让和 股票发行尚未发生，任何一方均无义务根据修订向任何其他方转让或 支付任何金额。

2020年7月7日股市收盘后，本公司对其普通股进行了l换5股的反向股票拆分，以维持其普通股在纳斯达克资本市场的上市 。因此，本申请中包含的所有普通股金额追溯减少了五倍，而每股普通股金额增加了 五倍。受影响的金额包括已发行普通股(包括股票期权产生的普通股)和转换为普通股的认股权证 。

2020年9月17日，本公司与《1933年证券法》(经修订)S条规所界定的 若干“非美国人士”签订了证券购买协议，据此，本公司同意出售总计720,000股普通股 股，并同意以每股1.46美元的收购价购买720,000股普通股的认股权证。 此次发售已于2020年9月23日截止。该公司从此次发售中获得的净收益约为105万美元。

从二零二零年一月下旬开始在中国爆发的新型冠状病毒(新冠肺炎)，已迅速蔓延到全球多个地区。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，并在过去几个月里导致中国和美国的隔离、旅行限制和临时关闭商店和商业设施。鉴于 新冠肺炎疫情迅速扩大的性质，以及本公司几乎所有业务运营 及其员工都集中在中国和美国，本公司在截至2020年6月30日的年度内的业务、经营业绩和财务状况都受到了不利影响 。

我们的 战略

我们的 战略是：

随着 我们在洛杉矶的子公司的成立，我们在2017财年第二季度向我们的服务平台添加了货运代理服务 ，这是我们截至2016年6月30日的年度内陆运输业务线中的一部分。随着我们发展 我们的货运代理服务，该公司在2017财年提供货运物流服务和集装箱卡车服务作为两个新业务 。2018财年，公司开始为客户提供散货集装箱服务。 2019年11月13日，公司与广西金桥实业 集团有限公司董事梁山明签订合作协议，合作拓展散货集装箱服务业务。

我们的 目标和战略计划

通过 利用我们良好的声誉、广泛的业务关系、技术能力和对航运业的深入了解， 我们的目标是进一步巩固我们作为全球领先物流解决方案提供商的地位，提供创新的解决方案 ，以更好地解决整个航运和货运物流链中不同方面的复杂问题。

我们 历来专注于为客户提供定制的货运代理服务。过去，我们的业务 主要来自我们与中国主要战略合作伙伴的牢固业务关系。为了减少对单一业务线的依赖，我们已经并将继续利用我们与战略合作伙伴的业务关系， 向市场推出新的服务产品并使我们的业务多样化。我们未来五年的战略计划是 继续使我们的服务组合多样化，并积极寻求新的增长机会，以扩大我们在美国市场的业务足迹。 以减少我们对来自中国的收入的依赖。几十年来，航运业一直在 传统商业模式下运营，没有多少有意义的变化。今天，技术创新已经在改变每个传统行业方面发挥了重要作用。我们相信，互联网将成为未来物流链服务的重要组成部分，航运和货运物流业务的变革时代即将到来。作为一家创新的解决方案提供商，我们计划 应用我们在传统航运业务中的技术能力、行业专业知识和尖端信息技术， 更好地连接供需，并在物流链中发展无缝连接。

由于我们的多元化计划，我们继续在美国和中国之间提供内陆运输管理服务和物流，如提供货运物流服务、集装箱卡车服务和散货集装箱服务。 在此过程中，我们将继续根据商业环境的变化调整和发展我们的战略规划。 我们将继续提供中美内陆运输管理服务和物流服务，如货运物流服务、集装箱运输服务和散货集装箱服务。 在此过程中，我们将继续根据商业环境的变化调整和发展我们的战略规划。

然而， 凭借我们在船运代理业务方面数十年的经验以及与宝钢集团和首钢集团的稳固业务关系，这两家公司都是中国最大的铁矿石进口商，我们相信，根据我们对当前全球贸易环境的评估，2019年将我们的 重点转向这一细分市场符合公司的最佳利益。据我们了解，我们是中国为数不多的几家专门提供全方位一般船务代理服务的船务代理公司之一，也是唯一一家在美国上市的船务代理公司，而其他船务代理公司的规模要小得多，也更加分散。通过 宁波合资企业的成立，我们能够利用我们的客户基础、目前正在开发的IT基础设施和我们的业务洞察力等资源来构建全球航运代理网络。此外，我们目前的货运物流和集装箱卡车运输等业务部门 也可以整合，使我们能够为客户提供更全面的物流服务 。

我们的 计划是在未来三年内在中国和东南亚发展船务代理网络，并在全球范围内扩大我们的船务代理网络 。我们计划通过收购或与其他航运机构建立战略合作伙伴关系来建设这个网络。我们的货运代理业务将主要通过我们的中国大陆、香港和澳大利亚子公司进行。

在2020财年，我们与Mandarine Bulk签订了以Mandarine Bulk为唯一总代理的普通船运代理服务协议，并与青岛利洲船舶管理有限公司签订了船务管理服务协议。我们扩大了业务 ，以增加在美国的销售收入，并获得更多可以用美元结算的客户。

在2021财年，我们将在继续提供现有传统物流业务的同时，将传统业务 与现代技术相结合，形成全新的商业模式。2020年9月27日，我们与EMB科技有限公司(“EMB”)签署了一份备忘录。我们公司和EMB将结合传统物流业务/新技术的优势 ，匹配后新冠肺炎世界的市场经济要求，汇聚我们多年的行业经验和 客户群，以大数据分析、人工智能、机器学习技术、研发平台 为新的商业模式，联合业务伙伴的数据接口，将传统的商业模式从交付 到企业转变为直接交付给客户。同时，我们计划加强研发力量 ，逐步完成公司商业模式和盈利模式的转变。经过深入的市场调研 和需求分析，结合北美的实际情况，迭代开发出某款客户耦合度高的热门App， 容易形成功能性产业链和衍生产品及相关服务。我们也期待在远程服务行业取得成绩 ，包括企业门户网站的服务行业，以及ERP customization/implementation/maintenance for中小企业的服务行业，努力创造公司业务的新里程碑。

我们的 客户

鉴于我们与智源投资集团的战略关系始于2013年6月签署的为期5年的全球物流服务协议 ，我们扩展了我们的业务平台，以包括其他服务产品。我们在截至2014年9月30日的季度开始向第三方客户腾达西北提供内陆 运输管理服务。随着 我们服务平台的不断多样化，我们努力减少对少数客户的依赖，我们为这些客户提供货运 物流、集装箱卡车运输服务和船务代理服务。我们在货运物流服务领域的主要客户 包括上海保定能源有限公司和重庆钢铁有限公司。我们的船务代理和管理服务的主要客户 是曼达林散货和青岛利洲船舶管理有限公司。我们从2020财年开始为曼达林散货和青岛利州船舶管理有限公司提供服务。

在截至2020年9月30日的三个月中，两个客户分别约占公司收入的81.3%和18.2%。 截至2020年9月30日，两家客户分别约占公司应收账款净额的91.9%和7.4%。在截至2019年9月30日的三个月中，三家客户分别约占公司收入的37.5%、30.2%和28.0% 。截至2019年9月30日，所有这些客户约占公司应收账款总额的4.8% 。

在截至2020年6月30日的一年中，三个客户分别约占公司收入的42%、23%和22%。 截至2020年6月30日，一个客户约占公司应收账款净额的87%。截至2019年6月30日的年度，三家客户分别约占公司收入的35%、16%和13%。 截至2019年6月30日，所有这些客户的应收账款净额约占公司应收账款的26%。

我们的 供应商

我们的 运营包括直接与我们的客户合作，详细了解他们的需求和期望，然后管理 当地供应商以确保满足我们客户的需求。

在截至2020年9月30日的三个月中，三家供应商分别约占收入总成本的52.6%、26.8%和15.7%。 在截至2019年9月30日的三个月中，一家供应商约占总收入成本的66.6%。

截至2020年6月30日的年度，三家供应商分别约占总收入成本的26%、18%和16%。 截至2019年6月30日的年度，三家供应商分别占总收入成本的23%、12%和10%。

我们的 优势

我们 相信以下优势使我们有别于竞争对手：

我们的 商机

三十多年来，航运和货运物流业一直在传统的商业模式下运作，没有 有意义的变化。其中许多业务实践效率低下且存在问题；因此，保持创新思维对于实现持续的业务成功和增长至关重要 。我们是一家增值物流解决方案提供商，拥有成功的 过往业绩和长期从事该行业的个人经验。我们不再扮演传统物流 经纪人的角色，而是专注于提供技术解决方案和创新的前沿服务，以搭建基于资产的世界与数字世界之间的桥梁 。我们通过分析全球市场 和技术行业的更广泛发展来塑造我们的行业实践和盈利模式，以便我们能够解决目前在航运和货运物流 行业普遍存在的独特问题。

我们 相信我们可以抓住商机，通过以下方式有机地或通过收购或战略联盟实现业务增长 ：

我们的 挑战

我们 在执行我们的战略时面临重大挑战，包括：

我们的 竞争

我们服务的 细分市场没有很高的进入门槛。在中国，提供航运和货运相关物流服务的公司从小到大不一而足。 目前，中国的国有企业仍然在该行业占据主导地位，并创造了该行业的大部分收入。这些公司拥有比我们更强大的服务能力、更大的客户群 以及更多的财务、营销、网络和人力资源。他们中的大多数人从事的业务范围很广 ，涉及产业链的许多方面。但是，我们专注于为 精选的知名客户提供量身定制的解决方案和增值服务，以提高整个运输和货运物流链中相关方面的效率和控制力。 作为一家在资源和历史有限的情况下提供专业服务的精品公司，我们在所服务的特定细分市场中面临着激烈的竞争 。我们能否在行业中取得成功，取决于我们对行业问题和挑战复杂性的深刻理解 ，以及我们开发最佳解决方案以应对已确定的 问题并为目标客户提供有效的问题解决策略以实现最快、最具成本效益的 结果的技术能力。我们的增值服务和创新方法得到了客户的高度认可，这有助于我们获得额外的 市场份额，并与资本可能比我们更好或可能提供我们 没有或不能提供给客户的服务的公司进行有效竞争。

雇员

截至 本招股说明书发布之日，我们有17名全职员工和1名兼职员工，其中11人在中国。在全部 全职员工中，4人在管理部门，8人在运营部门，2人在财务和会计部门，3人在行政和技术支持部门。我们相信我们与员工的关系很好。我们从未停工，我们的 员工不受集体谈判协议的约束。

最近 发展动态

2020年12月 融资

于2020年12月8日，吾等与签名页上指定的投资者( “投资者”)订立购买协议，据此，吾等同意向投资者出售，而投资者同意以登记直接发售方式向吾等购买合共1,560,000股普通股(“股份”)，收购价为每股3.10美元，向吾等提供的总收益为4,836,000美元。我们还同意向投资者出售 认股权证，以每股3.10美元的行使价购买最多17万股我们的普通股。

我们从出售股票和认股权证中获得的净收益，在扣除估计的发售费用和配售代理费后， 约为420万美元。此次发行于2020年12月11日结束。

股票的发售是根据我们在S-3表格(文件编号333-222098)上的有效搁置登记声明做出的，该表格 最初于2017年12月15日提交给证券交易委员会，并于2018年2月16日由证券交易委员会宣布生效。认股权证的发售 是根据证券法第5节第4(A)(2)节所载 及/或根据证券法颁布的规例D的注册要求豁免而作出的。

纳斯达克 通知

2020年10月15日，我们收到纳斯达克OMX集团(“纳斯达克”)的一封信，通知我们它不再遵守纳斯达克上市规则5550(B)(1)，原因是我们未能维持最低250万美元的股东权益(或 满足上市证券市值3500万美元或持续运营净收益500,000美元的替代方案)。

2020年12月15日，我们提交了一份最新的8-K表格报告，声明我们相信该公司已满足在纳斯达克资本市场继续上市所需的最低250万美元的股东权益要求 。

2020年12月16日，我们收到了来自纳斯达克的有条件合规函，声明根据我们2020年12月15日当前的8-K表格报告，纳斯达克员工已确定公司遵守本规则。但是，如果我们在提交下一次定期报告时未能证明 合规性，我们可能会被摘牌。届时，工作人员将向我们提供书面通知 ，然后我们可以就工作人员的决定向听证小组提出上诉。

其他 事项

于2020年9月17日，本公司与经修订的1933年证券法S规例所界定的若干“非美国人士” 订立若干证券购买协议，据此，本公司同意出售合共720,000股本公司普通股，无面值，并以每股1.46美元的价格购买720,000股认股权证。该公司从此次发售中获得的净收益约为105万美元。认股权证将于2021年3月16日可行使 ，行使价格为现金1.825美元。如果在2021年3月16日之后的任何时间，没有有效的注册说明书登记或当前没有招股说明书可供转售 认股权证，则认股权证也可以无现金行使。这些认股权证将于2026年3月16日到期。认股权证受反摊薄条款约束，以反映 股票股息和拆分或其他类似交易。如果本公司的普通股连续20个交易日在4.38美元或以上交易，则认股权证包含强制行使权 ，条件是(其中包括)在行使认股权证时可发行的股份已登记或可根据规则144出售，且每日交易量 在适用日期前20个连续交易日的每个交易日超过60,000股普通股。 在适用日期前20个交易日的每个交易日，每日交易量超过60,000股普通股。 在适用日期之前的20个连续交易日内，每个交易日的每日交易量超过60,000股普通股 。

于2020年10月23日，本公司撤销由中国环球航运(香港)有限公司持有100%股权的龙河船舶管理(香港)有限公司(“龙河船舶管理(香港)有限公司”)的注册 。龙河船舶管理(香港)有限公司自2018年6月30日起停止运营或营业。

于2020年11月2日和11月3日， 公司与经修订的《1933年证券法》S条所界定的若干“非美国人”签订了证券购买协议，据此，公司同意出售总计860,000股A系列可转换 优先股(“A系列优先股”)，每股可转换为一股 公司的普通股，无面值。根据A系列指定证书 A优先股和认股权证的条款和规定的限制和考虑事项，购买最多1,032,000股普通股。A系列优先股和配套认股权证的每股收购价为1.66美元。本次发售为公司带来的净收益约为143万美元，不包括通过现金行使认股权证可能收到的任何收益。认股权证将在发行之日起6个月 (6)以现金1.99美元的行使价行使。认股权证也可以无现金行使 如果在发行日期六个月周年之后的任何时间，没有有效的登记声明登记， 或没有当前的招股说明书可供转售认股权证。认股权证将于发行之日起五年半(5.5)到期 。认股权证受反摊薄条款约束，以反映股票股息和拆分或其他 类似交易。认股权证包含强制行使权，如果普通股连续二十(20)个交易日的收盘价等于或超过5.97美元，本公司有权强制行使认股权证，但条件是，除其他事项外，在行使认股权证时可发行的股票已根据第144条登记或可出售，且每日交易量超过60股 ，则公司有权强制行使认股权证。 连续二十(20)个交易日内普通股收盘价等于或超过5.97美元，且除其他事项外，可根据规则144登记或出售可发行的股份，且每日交易量超过60。, 在适用日期 之前的连续20个交易日内，每个交易日每个交易日发行1000股普通股。本公司于2020年11月收到全额付款。

特性

我们 目前在中国大陆、香港和美国租用了四家工厂。我们的中国总部位于北京，我们的美国总部 位于纽约。

法律诉讼

截至本协议日期 ，据我们所知，我们或我们的任何子公司均未参与任何重大待决法律诉讼。在 诉讼中，我们的任何董事、高管或附属公司，或任何注册股东或实益股东， 都不是敌对方或拥有对我们利益不利的重大利益。在正常业务过程中，我们可能会不时受到各种索赔、 法律诉讼和监管程序的影响。

管理

执行 高级管理人员和董事

截至本公告日期 ，我们的董事会成员和高级管理人员如下：

雷 曹

首席执行官兼董事

年龄 -56岁

导演 自2001年以来

曹先生是我们的首席执行官兼董事。曹先生于2001年创立了我们的公司，从那时起一直担任首席执行官 。自公司成立以来，曹先生一直担任公司的首席执行官。在创立本公司之前，曹先生于1992至1993年间担任荷兰瓦根堡-拉根杜克舍普瓦特公司的首席代表，于1987至1992年间担任北京Penavico船务代理公司的总监，并于1984至1987年间担任香港中远海运公司的海员，一直担任中国远洋运输代理有限公司(Wagenborg-Lagenduk Scheepvaart BV，Wagenborg-Lagenduk Scheepvaart BV)的首席代表。曹先生于2009年获得上海交通大学EMBA学位 。曹先生之所以被选为董事，是因为他是我们公司的创始人，我们相信 他对我们公司的了解和在我们行业的多年经验使他有能力作为董事指导我们的公司。

王静 王

独立 董事

年龄 -72岁

导演 自2007年以来

王先生目前担任中国民生银行股份有限公司首席经济学家，自2002年12月以来一直担任该职位。 王先生在1990年至1994年期间担任世界银行中国项目顾问。从一九九八年到二零零零年，王先生担任天津市证券期货监督办公室副主任，主管首次公开发行(IPO)和上市公司。王先生是天津滨海能源发展有限公司(深圳证券交易所代码：000695)、天津海运有限公司(上海证券交易所代码：600751)和雷尼索拉公司(伦敦证券交易所代码：SOLA)的独立董事。王先生获得天津财经大学经济学学士学位。董事会相信，王先生的经济背景和在上市公司工作的经验使他有资格担任本公司董事。

铁梁 刘

独立 董事

年龄 -60岁

总监 自2013年以来

刘博士目前担任中国太阳信托集团有限公司负责会计和财务的副总裁，并自二零零一年以来一直担任这一 职位。刘博士在1998年至2001年期间担任华兴集团有限公司的财务总监。从1996年到1998年，他是中国企业咨询有限公司的 总会计师，在进入实业之前，刘博士在一所大学教了十多年的会计和金融 ，出版了几十本书和文章。刘博士是中国的注册会计师。他在天津财经大学获得博士、硕士和学士学位。刘博士之所以被选为董事，是因为他在会计和商业方面的知识以及与中小企业打交道的经验。

小欢 黄

独立 董事

年龄 -37

导演 自2020年来

黄女士现任SOS信息技术纽约有限公司副总裁。在此之前，黄女士曾于2016年11月至2020年7月担任中国商业信贷股份有限公司副总裁 ，自2014年2月起担任深圳易乐沟移动互联网有限公司总裁，至今担任顾问，2009年3月至2014年2月担任深圳航路科技有限公司副总裁 ，并于2007年8月至2009年3月担任渠道经理。黄女士拥有湖南师范大学工商管理学士学位。黄女士之所以被选为董事，是因为她对公司的管理能力。

致康 黄

首席运营官兼总监

年龄 -43岁

黄先生自2010年以来一直担任我们的首席运营官。在2010年前，他曾担任澳大利亚华润航运总监，负责区域运营、市场营销和监管监督。 他负责该公司的区域运营、市场营销和监管监督。2006年至2010年，黄先生担任我们公司的副总裁，主要负责公司运营和战略、国际航运和市场营销。 从2004年到2006年，黄先生担任我们公司的运营经理，从2002年到2004年，他担任我们公司的 操作员。黄先生于1999年在广西大学获得英语学位。

拓 平移

代理首席财务官

年龄 -35岁

潘女士是我们的代理首席财务官，也是一名经验丰富的澳大利亚注册会计师。自2008年以来，潘 女士一直负责华润海运澳大利亚有限公司的财务和会计职能。潘女士在西澳大利亚州的科廷科技大学获得了会计和金融学士学位和预科会计硕士学位。2007年8月至2008年7月，潘女士担任贝克蒂利中国有限公司(Baker Tilly China Ltd)的审计师和项目经理 ，并参与了e-Future信息技术有限公司、TMC教育集团有限公司、中国商务部等多个项目。

家庭关系

我们的任何高级管理人员和董事之间没有家族关系。

参与某些法律诉讼

据我们所知，在过去十年中，我们没有任何董事或高管在刑事诉讼中被定罪(不包括交通违法或类似的轻罪)，也没有参与过任何司法或行政诉讼，这些诉讼导致判决、法令或最终命令禁止此人未来违反或禁止 受联邦或州证券法约束的活动， 任何违反联邦或州证券或商品法的法律， 任何有关金融机构的法律。 禁止与任何商业实体 有关的邮件或电信欺诈的任何法律或法规，或受到股票、商品或衍生品交易所或其他自律组织实施的任何纪律处分或命令的任何法律或法规，但未经批准或和解而被驳回的事项除外。我们的董事、董事被提名人或高管均未与我们或我们的任何董事、高管、附属公司或关联公司进行任何根据SEC规则和法规要求披露的交易。 我们的董事、董事被提名人或高管均未与我们或我们的任何董事、高管、附属公司或联营公司进行任何交易，这些交易根据证券交易委员会的规则和规定必须披露。

审计 委员会

公司设有审计委员会，由公司独立董事刘铁梁、王静、黄晓欢组成。刘先生有资格成为审计委员会的财务专家。公司审计委员会章程可在公司网站(www.sino-global.com)上查阅，或直接通过以下链接查阅：http://media.corporate-ir.net/media_files/irol/22/221375/corpgov/AuditCommCharte09272008.pdf.

道德准则

我们 已通过道德准则，并已向美国证券交易委员会提交文件。对《道德守则》的任何修订或放弃都将在修订或放弃之日起立即在我们的网站上披露 。

董事会的独立性

根据纳斯达克证券市场规则4200(A)(15)提供的独立性定义 ，董事会保留大多数被视为独立的独立董事。

高管 薪酬

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度，我们向首席执行官曹磊先生、代理首席财务官拓攀女士和首席运营官黄志康先生支付的年度薪酬。在前两年的任何一年中，没有其他 官员的总薪酬超过10万美元。

汇总表 薪酬表

未完成的 财政年末被任命高管的股权奖励

截至2020年6月30日，我们有三位被任命的高管，我们的首席执行官曹磊先生，我们的代理首席财务官 潘拓女士和我们的首席运营官黄志康先生。

选项 奖励⁽¹⁾

截至2020年6月30日的年度董事薪酬 ⁽¹⁾

与指定高管签订雇佣协议

中国-中国 分别与雷曹先生、拓攀女士和黄志康先生签订了雇佣协议。这些雇佣协议规定了 五年期限，如果不在协议周年日期 之前至少60天终止，该期限将自动延长。如果我们未能提供本通知，或者如果我们希望在无故终止雇佣协议的情况下终止雇佣协议， 则我们有义务提前至少30天发出通知。在这种情况下，在协议的初始期限内， 我们需要向该高管支付(I)截至2023年12月31日的剩余工资，(Ii)如果雇佣协议中定义的控制权没有变更，则支付当时适用 年薪的两倍，或者如果控制权发生变更，我们需要支付当时适用年薪的三倍半。

但是，如果员工 犯罪或员工的行为或不作为对我们造成了实质性的不利影响，我们 可以因此解雇员工，而不会对公司造成惩罚。

权益 薪酬计划信息

下表反映了截至2020年6月30日，我们的股东授权发行的普通股数量(直接 或通过发行可行使或可转换为的证券)，作为对我们的高级管理人员、董事、 员工和顾问的激励薪酬。

主要股东

下表列出了截至2021年1月21日(“确定日期”)我们普通股所有权的某些信息，具体如下：(I)我们公司的每一位现任董事；(Ii)我们任命的每一位高管；(Iii)我们公司作为一个集团的所有现任高管和董事；以及(Iv)我们所知的所有持有我们普通股5% (5%)以上的受益所有者。

受益 所有权和百分比所有权根据SEC的规则确定。根据这些规则，受益所有权 一般包括个人或实体拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份，并包括个人或实体有权在确定之日起六十(60)天内通过行使任何期权、认股权证或类似权利(此类工具被视为“目前可行使”)获得受益所有权的任何股份。 在计算个人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时，在行使目前可行使的期权和认股权证后可以发行的普通股 股票被视为已发行股票。但是，在计算彼此 人的所有权百分比时，截至确定日期，这些 股票不被视为已发行股票。

据我们所知，除下表脚注中指出的情况外，根据适用的州社区财产法，下表中列出的所有受益所有人对其实益拥有的所有股份 拥有独家投票权和投资权。 在适用的州社区财产法的约束下，下表中列出的所有受益所有人对其实益拥有的所有股份 拥有唯一投票权和投资权。所有权百分比基于截至 确定日期的5,998,788股已发行普通股。

某些 关系和关联方交易

根据纳斯达克证券市场规则4200(A)(15)提供的独立性定义 ，董事会保留大多数被视为独立的独立董事。除本文所述外，自本公司上一会计年度开始以来，未发生根据S-K法规 第404项要求披露的交易。

2013年6月，本公司与天津智源投资集团有限公司(简称“智源投资集团”)、天宇化工轻工智源贸易有限公司(连同智源投资集团)签署了为期五年的全球物流服务协议。智源投资集团由本公司前大股东张先生所有。 2013年9月，本公司与智源投资集团签订了内陆运输管理服务合同，根据合同，智源投资集团将提供一定的咨询服务，并帮助控制运输过程中潜在的商品损失。截至2019年6月30日，智源投资集团应支付的 金额为484,331美元，因为该公司通过向智源提供内陆运输管理服务产生了收入 。截至2019年6月30日，本公司为智源应收账款计提了10%的坏账拨备 。本公司与致远签订补充服务协议，将服务期限 延长至2019年9月1日。截至本招股说明书之日，并无订立任何额外协议以延长该等服务期。

截至2020年6月30日，公司向首席执行官和代理首席财务官分别支付了6,279美元和26,570美元，这两笔款项均包括在 其他应付金额中。这些款项是代表公司为日常业务经营活动支付的。

出售 个股东

下表列出了每个出售股东的名称，以及每个出售股东根据本招股说明书可不时提供的普通股数量 。出售股东可根据本协议规定发行的普通股，由出售股东行使由出售股东持有的、本公司此前私下发行的权证 ，获得出售股东的认股权证。 本公司持有的认股权证由本公司私下交易发行的认股权证，经卖方股东行使后，可购入本公司发行的普通股。本协议项下出售股东可发售的普通股 包括1,170,000股普通股，可根据本公司与列名买家之间于2020年12月11日根据日期为2020年12月8日 的购买协议于2020年12月11日发行给出售股东的认股权证 行使而发行。除另有说明外，我们相信 下列各实益拥有人和出售股东对该等 普通股拥有唯一投票权和投资权，但须遵守社区财产法(如适用)。

除下表所示的 外，在过去三年内的任何时间，除作为股东外，并无任何出售股东与吾等有实质关系 ，亦无曾担任吾等或吾等联属公司的高级职员或董事。每名 出售股东已于 正常业务过程中取得认股权证(及行使认股权证后可发行的普通股股份)，且于收购认股权证时，出售股东并无 与任何人士直接或间接订立任何协议或谅解，以分配将由该等出售股东根据招股说明书 转售的普通股股份 。

由于 出售股东可以出售其持有的本招股说明书涵盖的全部、部分或全部普通股， 并且由于本招股说明书拟进行的发售不进行承销，因此无法估计发售股东终止发售后将持有多少普通股 。下表所列有关股票转售后受益所有权的信息是基于出售股东 将出售本招股说明书所涵盖的全部普通股的假设。

根据证券交易委员会的规则和规定，在计算 个人实益拥有的普通股数量和该人的所有权百分比时， 包括通过行使任何期权、认股权证或权利、通过转换该个人持有的当前可行使或可在六十(60)天内行使的任何证券而发行的股票。然而，就计算任何其他 人的所有权百分比而言，这些股票不被视为已发行股票。

分销计划

出售股东及其任何质押人、受让人、受让人和利益继承人可以随时在本招股说明书下发售的任何 普通股或其全部普通股在我们普通股交易的任何证券交易所、市场或交易设施 上出售。这些销售可能是固定价格，也可能是协商价格。出售股份的股东 可以使用下列任何一种或多种方式处置股份：

股票也可以根据证券法第144条的规定出售，或者根据证券法 的任何其他豁免登记(如果可供出售股东使用)，而不是根据本招股说明书。出售股票的股东拥有唯一且绝对的 酌情权，如果其认为收购价格在 任何特定时间不能令人满意，则不接受任何收购要约或出售任何股份。

出售股票的股东可以根据客户协议的保证金条款将其股票质押给各自的经纪人。 如果出售股票的股东拖欠保证金贷款，经纪人可以不定期提供和出售质押的股票。

销售股东聘请的经纪自营商 可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪-交易商可以从卖方股东(或者，如果任何经纪-交易商充当股票购买者的代理人，则从购买者)那里收取佣金或折扣 ，金额待协商，对特定经纪或交易商的佣金可能超过适用法律允许的范围内的惯例佣金 。

如果将本招股说明书提供的股票作为委托人出售给经纪自营商，我们将被要求提交本招股说明书所属注册说明书的生效后的 修正案。在生效后的修正案中，我们将被要求 披露任何参与的经纪自营商的名称和与此类销售相关的补偿安排。

出售股票的股东和参与出售本招股说明书下提供的股票的任何经纪自营商或代理人可能被视为与这些出售相关的证券法所指的“承销商” 。根据证券法，这些经纪自营商或代理收取的佣金 以及转售其购买的股票的任何利润可能被视为承销佣金或折扣 。任何被视为承销商的经纪自营商或代理人不得出售根据本招股说明书发行的普通股 ，除非且直到我们在本招股说明书的附录中列出承销商的名称及其承销安排的材料 ，如果需要，还可以在本招股说明书的生效后修订本中包括的替代招股说明书中包括 。

出售股东和参与本招股说明书所提供股份的销售或分销的任何其他人员将受交易法的适用条款以及该法案下的规则和条例(包括条例 M)的约束。这些条款可能限制出售股东或任何其他人的活动，并限制其购买和出售任何股票的时间。 股东或任何其他人。此外，根据M规定，除特定的例外或豁免外，从事证券分销的人员在开始分销前的一段指定时间内， 不得同时从事与该等证券有关的做市及其他活动。所有这些限制 都可能影响股票的可销售性。

如果 根据本招股说明书提供出售的任何股票被转让，而不是根据本招股说明书进行出售， 则后续持有人在提交生效后的修订或招股说明书补充文件之前不能使用本招股说明书，并指定 这些持有人。我们不保证任何出售股东是否会出售本招股说明书所提供的全部或部分股份 。

我们 同意尽商业上合理的努力使本招股说明书所属的注册说明书始终有效 ，直到所有出售股东均不拥有任何可在其行使时发行的认股权证或普通股。 根据适用的州证券法的要求，这些股票将仅通过注册或持牌经纪人或交易商出售。 此外，在某些州，除非在适用的州已登记或获得出售资格，否则不得出售本招股说明书所涵盖的股票

股本说明

我们的法定股本包括50,000,000股 股普通股，每股无票面价值和2,000,000股优先股，每股无票面价值。截至2021年1月21日，已发行5998,788股普通股和860,000股A系列可转换优先股 并发行在外。以下有关本公司股本的概要说明并不完整，其全部内容受修订后的公司章程和章程的限制。

普通股 股

普通股持有人 有权在提交股东投票表决的所有事项上为每股股份投一票，包括 董事选举。普通股持有者有权按比例获得董事会宣布的股息(如果有的话) 从合法可用于该股息的资金中拨付，并受当时授权发行的任何优先股的任何优先股的限制 。这些持有者没有任何优先认购或其他认购额外股份的权利。普通股 的所有持有者都有权按比例分享任何资产，以便在我公司清算、解散或清盘时 分配给股东，但须受当时授权发行的任何优先股的任何优先股的限制。普通股不适用于转换、赎回或偿债基金条款。所有流通股均已全额支付且不可评估。

优先股 股

我们的 修订后的公司章程和章程规定，在完成首次公开募股(IPO)后，我们的董事会 有权在没有股东批准的情况下发行空白支票优先股。空白支票优先股可以 通过稀释潜在敌意收购者的股权来防止 未经董事会批准的收购，作为一种被称为“毒丸”的防御性措施。

对拥有股份的权利的限制

拥有我们股票的权利没有限制。

披露股东所有权

修订后的公司章程和章程中没有规定股东 所有权必须披露的所有权门槛。

资本变更

吾等 可不时以普通决议案增加股本，按决议案规定的金额分为股份 。新股支付催缴股款、 留置权、转让、转传、没收等规定与原股本相同。我们可以通过普通决议：

我们 可以通过特别决议以法律授权的任何方式减少我们的股本和任何资本赎回储备基金。

奖励 计划

根据我们2008年的奖励计划，我们有权发行购买60,581股普通股的期权。2008年激励计划提供了2,000个 个未完成选项。根据我们2014年的奖励计划，我们被授权发行总计2,000,000股普通股或其他可转换或可行使普通股的证券。我们已于2016年7月根据2014激励计划授予了购买总计30,000股普通股的期权 ，其中 已行使购买15,000股普通股的期权。此外，根据2014年激励计划，我们在2014年向我们公司的顾问总共发行了120,000股普通股 ，2016年向我们的高级管理人员和董事发行了132,000股普通股 ，2018年向我们的高级管理人员和董事发行了132,000股普通股 ，2017年向3名员工发行了26,000股普通股，2018年向 员工发行了316,000股普通股。因此，我们可以根据2008激励计划 发行购买47,781股票的期权，并根据2014激励计划发行1,244,000股普通股或其他可转换或可行使普通股的证券。

认股权证

我们 已向出售股东发行认股权证，以初始 行使价相当于每股3.10美元的价格购买总计1,170,000股普通股。认股权证的行权价格可能会受到以下情况的影响：(1)支付应以普通股支付的任何类别股本的股息或其他分配；(2)将普通股的流通股 拆分为更多的股份；或(3)将普通股的流通股合并为更少的股份。

权证 可从2020年12月11日开始行使，行权期为自发行之日起三年半(3.5)。除有限的例外情况外，认股权证持有人将无权行使其认股权证的任何部分 ，前提是权证持有人及其关联公司在行使认股权证后，将实益拥有超过4.99%(或如果是三名持有人，则为9.99%) 我们已发行普通股的股份数量 ，则认股权证持有人将无权行使其认股权证的任何部分 。在认股权证首次行使日期 之后的任何时候，如果没有关于行使认股权证后可发行的普通股 股份的登记说明书和现行招股说明书，持有人可以无现金方式全部或部分行使认股权证。

如果， 在认股权证未完成期间的任何时间：(1)我们与另一个实体合并或合并，而本公司 不是该实体中尚存的实体；(2)我们出售、租赁、转让、转让或以其他方式转让我们的全部或几乎所有资产； (3)任何要约或交换要约(无论是由我们还是第三方完成)均已完成，根据该要约或交换要约，持有我们大部分普通股流通股的 持有人 将其股票换取证券、现金或其他 (4)我们对我们的普通股或强制换股进行任何重新分类，据此将已发行的普通股 股转换或交换为其他证券、现金或财产；或(5)任何交易完成 任何个人或实体收购超过50%的我们的普通股流通股(每个“基本交易”)， 则在随后的任何认股权证行使时，其持有人将有权获得与其在发生此类基本交易时有权获得的证券、现金或其他财产相同的金额和种类 如果它在紧接该基本交易之前是当时数量的股份持有人的话

如果， 在权证未完成期间的任何时间，我们宣布或以返还资本或其他方式向普通股持有人宣布或以其他方式分派我们的资产(或收购我们资产的权利 )给普通股持有人，则权证的每个持有人 都有权参与此类分配，其参与程度与如果 持有人在紧接 之前的权证完全行使时持有可获得的普通股股数时的参与程度相同。

如果 在认股权证未完成期间的任何时间，我们按比例授予、发行或出售任何普通股等价物或购买股票的权利， 认股权证、证券或其他财产按比例分配给我们普通股的记录持有人(“购买权”)，则 每个认股权证持有人将有权根据适用于此类购买权的条款，获得如果该持有人持有完成后可获得的普通股股数，该持有人可能获得的总购买权 此类购买的发行或出售 权利，或者，如果没有记录，普通股的记录持有人将被确定授予、发行或出售此类购买权的日期。

认股权证允许我们要求其持有人在 发行后的任何时间，如果我们普通股的收盘价等于或超过初始行权价的250%(股票拆分和类似交易的调整 )，我们可以要求其持有人在连续十(10)个交易日(“强制性行使测量期”)内行使全部或部分此类认股权证以换取现金。 强制性行使通知必须在强制性 中最后一个交易日之后的五(5)个交易日内交付。为了我们行使我们的索取权，(I)公司 必须有一份有效的登记声明，涵盖认股权证标的股票的转售；(Ii)普通股 必须在交易市场(包括纳斯达克资本市场)交易，认股权证标的股票必须 在交易市场上市交易；(Iii)发行不得导致持有者持有已发行普通股超过4.99%的所有权或违反纳斯达克要求；(和 (V)在强制行使日之前的连续二十(20)个交易日内的每个交易日，我们普通股的每日交易量 必须超过每天60,000股(受股票拆分和类似交易的调整)。

根据证券法或州证券法 第4(A)(2)节和/或根据证券法颁布的法规D规定的豁免，以及根据适用的州法律规定的类似豁免，认股权证和可在行使认股权证时发行的普通股股票将在没有注册的情况下 根据证券法或州证券法进行发行和出售 权证和/或行使认股权证时可发行的普通股股票将在没有注册的情况下发行和出售。

我们 已同意在2021年1月25日或之前提交S-1表格中的注册声明，规定出售已发行和可发行的认股权证股票的股东在行使认股权证时进行转售。

常见 股票列表

我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，交易代码为“SING”。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记处是位于美国肯塔基州路易斯维尔S.4街462号梅丁格大厦的ComputerShare Inc.，邮编：40202。我们的转让代理人的电话号码是502301-6108，传真号码是8865192854。

法律事务

在此登记转售的普通股的有效性将由Kaufman&Canoles，P.C.代为传递。

专家

本公司于截至6月30日、 2020及2019年财政年度的10-K表格年度报告中所载的本公司综合财务报表，已由独立注册会计师事务所Friedman LLP审核，详情载于其中所载的报告 。此类合并财务报表是根据会计和审计专家等公司的权威 出具的报告列入本报告的。

此处 您可以找到更多信息

我们 已根据证券法向证券交易委员会提交了一份注册声明，登记了根据本招股说明书发行的证券 。注册声明(包括所附的展品和时间表)包含有关我们和证券的其他相关 信息。根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们可以在本招股说明书中省略注册声明中包含的某些信息 。

此外，我们还向SEC提交年度、季度和特别报告、委托书和其他信息。您可以在美国证券交易委员会公共资料室阅读并 复制此信息和注册声明，该资料室位于华盛顿州哥伦比亚特区20549，东北F街100F Street。有关公共资料室运作的更多信息，请致电1-800-SEC-0330与证券交易委员会联系。

此外，我们向证券交易委员会提交的任何信息也可在证券交易委员会的网站上获得，网址为：http://www.sec.gov.我们还在www.sino-global.com上维护了 一个网站，该网站提供有关我们公司的其他信息，您还可以通过该网站访问我们的SEC备案文件 。我们网站上的信息不是本招股说明书的一部分。

财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致 董事会和股东

中国-环球航运美国有限公司

关于合并财务报表的意见

吾等已审核所附中国环球航运美国有限公司及其联属公司(统称“贵公司”)于2020年6月30日及2019年6月30日的综合资产负债表，以及截至2020年6月30日止两年内各年度的相关综合经营表及全面亏损、权益(亏损)及现金流量变动 ，以及相关附注(统称 综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的财务状况，以及截至2020年6月30日的两年内每个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则 。

意见依据

这些 合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表 意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所 ，根据美国联邦证券法 以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些准则要求我们计划和执行审计 ，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈 。本公司不需要对其财务报告 的内部控制进行审计，也没有聘请我们对其进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制， 但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不发表此类意见。

我们的 审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查关于合并财务报表中的金额和披露的 证据。我们的审计还包括评估 管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估 合并财务报表的整体列报情况。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

考虑 公司作为持续经营企业的能力

随附的 综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业。如综合财务报表附注2所述，本公司于2020年6月30日出现严重营运资金短缺、经常性营运亏损及累计亏损。这些因素令人对公司继续经营下去的能力产生极大的怀疑 。附注2中还介绍了管理层在这些事项上的计划。这些 财务报表不包括可能因这些不确定性的结果而产生的任何调整。如果公司 无法成功获得附注2中规定的必要额外财务支持，可能会对公司造成重大 不利影响。

/s/ Friedman LLP

我们 自2007年以来一直担任本公司的审计师

纽约，纽约

2020年10月13日

中国-全球 船务美国有限公司和附属公司

合并资产负债表

附注 是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

中国-全球 船务美国有限公司和附属公司

合并 营业报表和全面亏损

附注 是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

中国-环球船务美国有限公司。和 个分支机构

合并权益变动表 (不足)