美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本财政年度止
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(成立为法团的状况) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易符号 |
注册所在的交易所名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☐是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
☐是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年12月23日(注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日),注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为$
2022年8月5日,有杰出的
引用成立为法团的文件
文档 |
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表格10-K的一部分 |
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(三) |
STRATTEC安全公司
表格10-K的年报
July 3, 2022
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页面 |
第一部分 |
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2 |
第1项。 |
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生意场 |
2 |
第1A项。 |
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风险因素 |
11 |
项目1B。 |
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未解决的员工意见 |
16 |
第二项。 |
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特性 |
17 |
第三项。 |
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法律程序 |
17 |
第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
17 |
第II部 |
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18 |
第五项。 |
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注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
18 |
第六项。 |
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[已保留] |
18 |
第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
19 |
第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
第八项。 |
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财务报表和补充数据 |
27 |
第九项。 |
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会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
53 |
第9A项。 |
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控制和程序 |
53 |
项目9B。 |
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其他信息 |
56 |
项目9C。 |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
56 |
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第三部分 |
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57 |
第10项。 |
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董事、行政人员和公司治理 |
57 |
第11项。 |
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高管薪酬 |
57 |
第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
57 |
第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
57 |
第14项。 |
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首席会计师费用及服务 |
57 |
第四部分 |
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58 |
第15项。 |
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展品和财务报表附表 |
58 |
第16项。 |
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表格10-K摘要 |
59 |
签名 |
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60 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格中讨论的许多事项和主题领域,以及该公司日期为2022年9月8日的委托书的部分内容,都包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别,例如“预期”、“相信”、“将”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“可能”,或这些术语或类似含义的词语的否定。这些陈述包括预期的未来财务结果、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划的资本支出、管理层或公司的期望和信念,以及在本10-K表格中讨论的或以其他方式通过引用并入本文的类似事项。对这类事项和主题领域的讨论通常受到围绕未来预期的固有风险和不确定性的限制,也可能与公司未来的实际经验大不相同。
公司的业务、运营和财务表现受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与公司目前的预期大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于:总体经济状况,特别是与汽车行业有关;消费者对公司及其客户产品的需求;竞争和技术发展;客户购买行为;保修条款和客户产品召回政策的变化;因劳资纠纷而导致的公司或其主要客户所在地的停工;外汇波动;美国贸易政策带来的不确定性;国外对关税的反应;产品退货或客户成本补偿行动的数量和范围;运营成本的变化;保修索赔;这些不确定性因素包括但不限于全球供应链及物流中断、半导体芯片供应短缺及新冠肺炎(CoronaVirus)疫情所导致的不利业务及经营问题、对我们的产品及客户的产品生产所需的材料组件和原材料的时间、供应及成本造成不利影响的事宜,或持续或恶化的情况以及本报告第I部分第1A项“风险因素”下所述的其他事宜。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-K表日作出,公司没有义务公开更新此类前瞻性陈述,以反映在本10-K表日后发生的后续事件或情况。
1
第一部分
项目1.业务
基本业务
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品,包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表板点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)、密歇根州Vavast Automotive Group(“Vavast”)开展业务的ADAC塑料公司建立独特的战略关系,为全球汽车制造商提供产品。在这种独特的战略合作关系下,STRATTEC、WITTE和ADAC以“Vavar Automotive Group”品牌名称向全球客户销售各自公司的产品(在此将在Vehicle Access Systems Technology LLC中更全面地描述)。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户,我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴一起,为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全面的服务和售后服务支持。
历史
后来成为STRATTEC的产品线是Briggs&Stratton Corporation于1908年创立的业务的一部分。1995年,STRATTEC通过向当时的Briggs&Stratton股东免税分配而从Briggs&Stratton剥离出来,作为一家独立的上市公司已有27年多的历史。
我们在汽车安全业务方面的历史跨越了110多年。自20世纪20年代末以来,STRATTEC一直是世界上最大的汽车锁和钥匙生产商,目前我们在北美这些产品的市场上保持着相当大的份额。
产品
我们的传统产品是轿车和轻型卡车的锁具(锁和钥匙)。通常,每个车辆锁具都配有两把钥匙。我们目前供应的大部分车辆都使用具有复杂无线电频率识别技术的钥匙,以进一步防止盗窃。将远程输入设备集成到单个单元中的钥匙、无刀片电子钥匙以及交钥匙被动进入被动启动系统(PEPS)已加入我们的产品线,并越来越受欢迎。
点火锁外壳是我们的另一款门禁产品。这些外壳是我们点火锁的配套部件,通常是转向柱结构的一部分,尽管有些仪表板安装版本适用于某些车辆应用。这些外壳由锌或注塑塑料压铸而成,可能包括用于防盗系统的电子元件。
我们已经开发并正在继续开发门禁产品,包括后备箱门锁、升降门门锁、后挡板门锁、引擎盖门锁、侧门门锁和相关硬件。随着我们在2009财年收购德尔福公司的Power Products Group,我们一直在向我们的汽车行业客户供应并继续供应用于滑动侧门、后挡板、升降门和后备箱盖的各种电源接入设备。通过2007财年与ADAC汽车成立的合资企业,我们还提供油漆和非油漆门把手和组件以及相关的车辆出入硬件。
近年来,越来越多的车辆出入系统已经从纯粹的机械部件转向集成的机电系统。STRATTEC一直处于这项新技术的前沿,与原始设备制造商(OEM)的产品开发和采购团队合作,为客户面临的挑战提供具有成本效益的创新解决方案。
STRATTEC以客户为中心的结构和标准化的产品开发流程帮助我们在最短的时间内识别并满足客户的需求。从概念和设计,到实施,到售后市场,STRATTEC提供的产品都能为安全和访问控制需求提供最佳的价值解决方案。我们拥有全面的产品和解决方案组合,可在我们的网站上查看Www.strattec.com(有关更多信息,请参见下面的“可用信息”)。
为了保持对这些访问控制产品的高度关注,我们配备了产品业务经理,他们负责监督产品的整个生命周期,包括产品概念、应用、制造、保修分析、服务/售后服务以及财务/商业问题。产品业务经理与我们的销售组织、我们的工程团队和我们的制造运营密切合作,以确保他们的产品受到适当的质量关注,从而提高他们对STRATTEC和市场的价值。
2
市场
我们是OEM汽车和轻型卡车制造商以及其他与交通相关的制造商的直接供应商。我们最大的客户是Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司)、通用汽车公司和福特汽车公司。我们的门禁产品组合因客户而异,但总体来说,我们的总体销售额在ADAC-STRATTEC墨西哥公司生产的门把手和装饰部件上最高,其次是锁和钥匙,包括墨西哥STRATTEC公司生产的售后市场,STRATTEC Power Access公司生产的电源接入产品,以及墨西哥STRATTEC公司生产的锁扣机构和点火锁外壳部件。有关详细说明,请参阅此处包含的操作讨论。
2022财年和2021财年,面向各OEM的直接销售额约占我们总销售额的79%。我们其余的收入主要来自向OEM服务渠道、售后市场和一级汽车供应商客户的销售,以及向非汽车商业客户销售某些产品。
对我们主要汽车客户的销售,包括OEM和Tier 1,通过我们底特律地区办事处的直销人员进行协调。我们的项目经理、应用工程师和其他产品工程人员之间的日常互动也促进了销售。对其他OEM客户的销售是通过底特律的销售人员和密尔沃基总部的人员相结合完成的。
我们的大部分OEM产品销往北美。虽然部分出口到欧洲、亚洲和南美的一线工厂和汽车组装厂,但我们正在通过与Witte Automotive和ADAC Automotive共同拥有的Vehicle Access Systems Technology LLC(Vavar LLC)合资企业,扩大我们在这些市场和其他地方的业务。Vavast在本表格10-K的第4、5、43、44和45页中有更详细的描述。
OEM服务和更换部件出售给OEM自己的服务运营部门。此外,我们通过大约50家授权批发商,以及其他营销人员和零部件用户(包括出口客户),向汽车售后市场分销我们的零部件和安全产品。我们的产品越来越多地进入零售渠道,特别是五金商店渠道。我们通过引入STRATTEC“XL”键线实现了向该通道提供全线键的能力。我们产品线的这一扩展包括我们目前不在OEM基础上供应的钥匙,包括丰田、本田和其他受欢迎的国内和进口汽车的钥匙。这一扩展的钥匙系列使汽车维修专家能够满足消费者对维修或更换部件的需求。我们的售后活动通过德克萨斯州埃尔帕索的仓储业务提供服务。
客户销售重点
为了恰当地处理与主要客户的关系,我们有六个以客户为中心的团队,每个团队都有一名董事销售人员、一到两名工程项目经理和各种客户应用工程师。除了通用汽车、福特和Stellantis(前菲亚特克莱斯勒)的客户团队外,我们目前还有新国内汽车制造商(主要是日本和韩国的汽车制造商)、用户界面控制(以前的驾驶员控制/点火锁外壳)客户、Tier 1客户以及服务和售后市场客户的团队。ADAC-STRATTEC LLC的销售和工程(下文将详细介绍)由我们在合资企业中的合作伙伴ADAC Automotive提供支持。
每个销售董事负责STRATTEC与特定客户群之间的整体关系。项目经理负责协调跨职能活动,同时为客户管理新产品项目。
产品工程焦点
为了更好地满足客户的产品需求,STRATTEC的工程资源被组织成专注于特定访问控制应用的小组。我们目前有六个工程小组:锁和钥匙、售后市场、闩锁、电源访问设备、用户界面控制(以前的驾驶员控制/点火锁外壳)和无线系统(以前的电气)。每个小组都有一名产品业务经理、一名工程经理和一批熟练的工程师,他们为特定的应用设计和开发产品。在此过程中,每个工程团队都与客户和产品团队、工程项目经理和应用工程师密切合作。
这个组织的基础是一个正式的产品开发流程,以便在最短的时间内确定并满足客户的需求。通过遵循这一简化的开发系统,我们缩短了产品交付周期,加强了对市场变化的响应,并为客户提供了满足其安全/访问控制要求的最佳价值解决方案。STRATTEC还通过了国际航空运输联合会16949:2016年和国际标准化组织14001认证。这意味着我们秉持这样的理念,即质量不仅应该存在于成品中,而且应该存在于我们过程的每一个步骤中。
3
运营
我们产品中的大量部件都是在威斯康星州密尔沃基的总部生产的。该工厂生产锌压铸部件、冲压件和铣削的钥匙刀片。我们目前在墨西哥华雷斯有三个自己的生产设施在运营,名为STRATTEC de墨西哥。第一工厂拥有锁具和点火锁壳的关键精加工和组装操作。第二工厂拥有我们主要的门把手和部件的成型和注塑成型业务,以及专门用于ADAC-STRATTEC de墨西哥组装业务的空间。第三工厂拥有墨西哥STRATTEC Power Access的闩锁和电源接入组装操作。第四工厂位于墨西哥里昂,拥有我们为ADAC-STRATTEC de墨西哥合资企业定制的门把手和组件涂装系统。
车辆出入系统技术有限公司
2001财年,我们与总部位于德国的汽车供应商Witte-Velbert GmbH正式结盟,为欧洲客户设计、开发、制造和营销汽车门禁产品。这一联盟由两项倡议组成。第一个是一套法律协议,允许STRATTEC在北美制造和销售Witte的核心产品,允许Witte在欧洲制造和销售STRATTEC的核心产品。第二项倡议是一家各占一半股权的合资企业Witte-STRATTEC LLC,投资于与当地合作伙伴在欧洲和北美以外的战略市场开展业务。
2006年2月,我们宣布扩大这一联盟和相关合资企业,增加了第三个合作伙伴,密歇根州大急流城的ADAC塑料公司。ADAC增加了北美在门把手方面的专业知识,这是STRATTEC不支持的Witte核心产品线的一部分,以及这些部件的配色涂装专业知识。
随着联盟的扩大,我们可以在全球范围内提供全方位的门禁相关产品,以支持客户的计划。为了确定这种专注于合作的独立公司的强大组合,我们将合资企业重新命名为车辆访问系统技术有限责任公司(Vavast LLC)。我们现在将联盟结构和合资企业的组合称为“广汽集团”(Vavast)。Witte现在名为Witte Automotive,ADAC现在的业务名称是ADAC Automotive。我们采用了一个共同的图形图像,其中我们共享一个徽标标记和颜色,以及合作伙伴的印刷和电子演示材料上使用的特定的巨大徽标。现在的庞大于2001年9月与巴西的当地合作伙伴进行了投资,并于2002年3月与中国的当地合作伙伴进行了投资。然而,在2010财年,Vavast LLC收购了当地合作伙伴在中国合资企业中剩余的40%权益。广袤中国现在由Vavar LLC全资拥有,2022财年和2021财年的年净销售额分别约为1.904亿美元和2.09亿美元。这使得STRATTEC在中国/亚洲市场制造和组装彩绘门把手、锁具和门锁产品的活动中拥有三分之一的权益。广域中国目前在中国太仓和荆州的两家制造工厂运营。中国福州的工厂在我们的2021财年期间关闭,土地和建筑目前正在出售。2014年3月,Vavast LLC收购了其在巴西的当地合作伙伴剩余49%的股份,后者在2022财年和2021财年的年净销售额分别约为130万美元和150万美元。
2015年4月30日,远大有限责任公司与明达管理服务有限公司(Minda Management Services Limited)签署了一项收购协议,成为50:50的合资伙伴。明达管理服务有限公司是明达有限公司和印度新德里阿肖克明达集团(以下统称“明达”)的附属公司。作为这笔交易的一部分,Vavast收购了位于印度浦那的前Minda-Valeo安全系统合资实体50%的股权。这家合资实体更名为敏达-远大接入系统(“敏达-远大”)。Minda-Vavast在浦那和德里都有业务,2022财年和2021财年的年销售额分别约为2940万美元和2380万美元。明达是一家领先的安全和访问产品和手柄制造商,面向印度的原始设备制造商和售后市场。Minda-Vavast的财务结果由Vavar LLC按权益会计方法核算。
有关有限责任公司更多的财务信息,请参阅本表格10-K中第8项下财务报表附注中所列的“合资企业的股权收益”。
Vavast是STRATTEC、Witte和ADAC全球化战略的体现。作为一个集团,我们正在将Vavast发展成为一个全球品牌,我们正在与确定的全球客户共同寻求业务。这些确定的客户是通用汽车、福特、Stellantis(前菲亚特克莱斯勒)、大众、宝马、戴姆勒、本田、沃尔沃、雷诺/日产和现代/起亚。
为了管理我们的客户关系,协调全球企业和活动,我们成立了一个庞大的管理小组,由总裁领导。管理小组包括三名副总裁,分别来自Witte、STRATTEC和ADAC。凭借这个管理小组提供的重点,Vavast能够根据STRATTEC和我们合作伙伴的全球化战略管理全球项目,为客户提供单点联系,并通过合作伙伴的运营实体提供地区支持。与Vavar LLC在中国和巴西的合资企业以及在日本和韩国的销售/工程办事处相结合,这一结构奠定了我们的全球足迹。
4
5
墨西哥斯特拉特克
我们成立了墨西哥STRATTEC,作为STRATTEC的全资子公司,拥有并运营墨西哥华雷斯的三个生产设施。在这三家工厂,我们拥有锁具和点火锁壳的组装操作、钥匙的精加工和塑料注射成型操作、下文所述的ADAC-STRATTEC de墨西哥公司的组装操作以及STRATTEC Power Access de墨西哥的插销和电源接入组装操作。
ADAC-STRATTEC LLC和ADAC-STRATTEC de墨西哥
在2007财年,我们与ADAC汽车公司成立了一个名为ADAC-STRATTEC LLC的新实体,其中包括一家全资拥有的墨西哥子公司ADAC-STRATTEC de墨西哥(统称为ASDM)。这家合资企业的目的是利用ADAC的塑料成型注射专业知识和STRATTEC的组装能力生产某些ADAC和STRATTEC产品。ASDM目前在位于墨西哥华雷斯的墨西哥STRATTEC第二工厂的指定空间外运营。这家合资企业的产品包括为北美生产的OEM客户提供的非喷漆门把手部件和外部装饰部件。STRATTEC拥有这家合资企业51%的股份,其财务业绩合并到STRATTEC的财务报表中。在截至2022年的财年,ASDM接近盈亏平衡,原因是材料成本上升,而这些成本无法通过更高的客户购买价格转嫁给客户。在我们的2021财年,ASDM实现了盈利。ASDM分别占我们2022财年和2021财年综合净销售额的1.118亿美元和1.262亿美元。STRATTEC de墨西哥第四工厂位于墨西哥里昂,拥有我们为ADAC-STRATTEC de墨西哥定制的门把手和组件的油漆系统。
STRATTEC Power Access LLC和STRATTEC Power Access de墨西哥
在2009财年,我们与威特汽车成立了一家名为STRATTEC Power Access LLC(SPA)的新子公司,收购了德尔福电力产品集团的北美业务。Witte拥有20%的少数股权。SPA反过来又拥有墨西哥子公司STRATTEC Power Access de墨西哥的100%股份。这家子公司的目的是生产用于滑动侧门、尾门、升降门、后备箱盖和其他相关产品的电力接入设备。STRATTEC Power Access de墨西哥目前在位于墨西哥华雷斯的STRATTEC de墨西哥工厂第三号工厂的指定空间外运行。SPA的财务结果合并在STRATTEC的财务报表中。在截至2022年和2021年的财年中,SPA实现盈利,分别占我们综合净销售额的9570万美元和9520万美元。
业务的季节性
汽车零部件的制造是由与汽车行业相关的正常高峰和低谷推动的。通常情况下,7月和8月相对较慢,因为汽车组装厂正在进行暑假停工和车型年转换。随着每个新车型年的开始,9月份的销量都会迅速增长。这种成交量的强势将持续到10月和11月初。随着假日和冬季的临近,对汽车的需求放缓,生产也是如此。3月份通常会带来销售和产量的大幅增长,然后持续到6月份的大部分时间。这导致我们的第一财季销售和运营业绩通常是我们最疲弱的,而其余几个季度则更加一致。正如本文管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-高管概述中所述,半导体芯片供应短缺、新冠肺炎(CoronaVirus)大流行和乌克兰冲突导致的不利业务和运营问题对生产我们的产品和客户产品所需的某些材料零部件和原材料的时机、可用性和成本产生了不利影响。这些事件暂时扰乱了我们在2022财年和2021财年的正常季节性销售模式。
6
车辆清单
2023辆汽车
我们为能与北美和其他地区生产的许多优质汽车合作而感到自豪。
在我们的2023财年,以下轿车和轻型卡车配备了STRATTEC组件:
乘用车 |
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阿库拉NSX |
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凯迪拉克CT6* |
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福特GT |
阿斯顿马丁DB 11* |
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凯迪拉克Lyriq(电动汽车) |
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福特野马 |
阿斯顿马丁星展* |
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雪佛兰博尔特(Chevrolet Bolt) |
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本田雅阁 |
阿斯顿马丁DBX* |
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雪佛兰Camaro |
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玛莎拉蒂·吉卜力* |
阿斯顿马丁·克利什* |
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雪佛兰克尔维特 |
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玛莎拉蒂MC20* |
阿斯顿马丁·瓦蒂奇* |
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雪佛兰Malibu |
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玛莎拉蒂四季酒店* |
别克Excelle* |
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克莱斯勒300 |
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欧宝阿斯特拉* |
别克君越* |
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邮轮原点(EV) |
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欧宝徽章* |
别克帝王* |
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道奇挑战者 |
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大众捷达 |
凯迪拉克ATS* |
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道奇充电器 |
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凯迪拉克CT5* |
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福特福克斯** |
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轻型卡车、货车和运动型多功能车 |
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阿库拉MDX |
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雪佛兰TraVerse |
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GMC育空和育空XL |
阿库拉RDX |
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克莱斯勒太平洋(克莱斯勒太平洋)(PH选项) |
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本田CRV |
奥迪Q5 |
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克莱斯勒旅行者 |
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本田RDX |
BrightDrop EV600(电动汽车) |
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道奇·杜兰戈 |
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本田奥德赛 |
别克飞地 |
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道奇大黄蜂(PH选项) |
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现代斯塔里亚* |
别克Encore GX* |
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福特野马运动 |
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切诺基吉普车 |
别克设想* |
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福特边缘 |
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吉普指挥官* |
宝马X7 |
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Ford Escape (PH option) |
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吉普指南针 |
凯迪拉克凯雷德& |
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福特探险队 |
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吉普角斗士 |
Escalade ESV |
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福特探险家 |
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吉普大切诺基 |
凯迪拉克XT4 |
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福特F系列皮卡 |
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吉普牧马人/牧马人 |
凯迪拉克XT5 |
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福特F系列超级载重汽车 |
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无限制(PH选项) |
凯迪拉克XT6 |
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皮卡 |
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起亚·塞多纳* |
雪佛兰开拓者 |
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福特F-150闪电(EV) |
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起亚嘉年华* |
雪佛兰科罗拉多* |
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福特小牛皮卡 |
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林肯飞行员(PH选项) |
雪佛兰春分 |
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福特野马马赫-E(EV) |
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林肯·海盗号(PH选项) |
雪佛兰特快面包车 |
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福特游侠皮卡 |
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林肯鹦鹉螺 |
雪佛兰S-10* |
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福特交通连接* |
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林肯导航员 |
雪佛兰Silverado& |
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GMC阿卡迪亚 |
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玛莎拉蒂·莱万特* |
Silverado高清拾音器 |
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GMC峡谷* |
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RAM 1500皮卡 |
雪佛兰郊区 |
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GMC悍马(EV) |
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RAM1500经典皮卡 |
雪佛兰Tahoe |
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GMC Savana |
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大众途观(PH选项) |
雪佛兰追踪者* |
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GMC塞拉和塞拉高清 |
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沃尔沃北极星3(EV) |
雪佛兰开拓者* |
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皮卡 |
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沃尔沃XC90(PH选项) |
雪佛兰Trax* |
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GMC地形 |
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*在北美以外生产的车辆,或北美内外生产的车辆。
电动汽车--电动汽车
PH型插电式混合电源
7
新兴技术
汽车出入系统既具有防盗威慑作用,又对消费者友好,正朝着机电和互联设备的方向发展。电子公司正在开发用户识别系统,如生物系统、持卡人(发送器)系统等,而机械锁、钥匙、外壳和闩锁正在发展以适应电子产品。我们相信,通过在所需的机电产品方面积累我们的产品、工程和制造专业知识,我们正在将自己定位为车辆门禁控制供应商,这些产品包括车辆门锁、带有远程进入电子系统的钥匙、带有被动启动的点火接口系统和电话即钥匙(PAAK)功能。2018年和2019年,我们因Invis-A-Rise获得了Automotive News Pace卓越和创新奖TM电动升降门和Invis-A-RiseTM动力尾门产品。随着汽车行业不断开发不同级别的自动驾驶汽车,我们相信我们有能力继续开发电动滑动门、电动后门和其他消费便利功能,并将其融入这些类型的车辆。
这些技术增加了我们作为Tier 2供应商的潜在客户基础,同时保持了我们在某些产品线上的Tier 1状态,并增加了额外的产品线供应,从而使我们受益。
原材料的来源和可获得性
我们的主要原材料是高档锌、黄铜、镍、银、钢、铝、塑料树脂和半导体芯片等电子产品。这些材料通常可以从许多供应商处获得,但我们选择为每种商品集中采购一家主要供应商。我们相信我们的原材料来源非常可靠,足以满足我们的需求。在我们的业务中,我们没有遇到任何重大的长期供应问题。然而,冠状病毒和地缘政治不稳定的影响对某些半导体芯片和相关电子元件的供应产生了不利影响,从而对我们和我们客户制造产品和履行订单的能力造成了不利影响。见本表格10-K项下所列“与冠状病毒和其他卫生流行病有关的风险”、“与地缘政治不稳定有关的风险”和“风险因素--原材料市场价格的来源和波动”下的进一步讨论。
专利、商标和其他知识产权
我们相信,我们业务的成功不仅来自我们员工的技术能力、创造力和营销能力,也来自于通过专利、商标和版权保护我们的知识产权。作为我们正在进行的研究、开发和制造活动的一部分,我们的政策是在适当的时候为新产品、工艺和改进申请专利。
尽管总的来说,本文讨论的知识产权对我们许多门禁产品的制造和营销具有相当重要的意义,但我们不认为任何单个专利或商标或一组相关专利或商标对我们的整体业务具有重大意义,但带有标识商标的STRATTEC和STRATTEC除外。
我们还依赖商业秘密保护我们的机密和专有信息。我们与我们的主要高管保持保密协议。此外,我们还适当地与选定的供应商、顾问和员工签订保密协议,以评估与我们的成功相关的新产品或业务关系。然而,不能保证其他人不会独立获得类似的信息和技术,或以其他方式获取我们的商业秘密,或者我们能够有效地保护我们的商业秘密。
对重要客户的依赖
我们年销售额的很大一部分是销往通用汽车公司、福特汽车公司和Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司)。2022年和2021年,这三家客户分别约占我们净销售额的65%和62%。关于向我们最大的客户销售的进一步信息,在本10-K表第1A项下的“风险因素--重要客户的流失、车辆内容、车辆型号和市场份额”和“风险因素--客户的生产放缓”标题下,以及本10-K表财务报表附注第8项下的“财务报表附注--销售和应收账款集中”标题下阐述。
销售给这些客户的产品是特定型号的,仅适合某些特定的应用。因此,我们高度依赖我们的主要客户的业务,以及这些客户生产和销售使用我们产品的车辆的能力。我们过去与通用汽车公司、Stellantis、福特汽车公司和其他客户保持着良好的关系,并希望在未来继续这样做。然而,这些客户中的一个或多个的采购做法发生重大变化,或者数量出现重大损失,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们不能提供任何保证,无论我们与客户的历史关系如何,任何损失的销售量都可以得到弥补。
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销售和市场营销;积压
我们为我们的客户提供专门的门禁控制产品,包括锁具、FOBS、按钮被动进入被动启动点火系统、转向柱锁壳、机电门锁、电动滑门系统、电动尾门系统、电动升降门系统、电动甲板盖、喷漆和非喷漆门把手、门把手组件和装饰以及其他特定车辆特有的门禁产品。任何给定的车辆在向公众提供之前通常需要1到3年的开发和工程设计时间。门禁产品是与车辆同时设计的。因此,承诺将STRATTEC作为此类产品和部件的生产来源的承诺发生在此类部件开始生产的1至3年前。我们雇佣了一名工程人员,帮助我们的客户提供设计和技术解决方案。我们相信,我们的工程专业知识是一种竞争优势,为我们在行业中的强大市场地位做出了贡献。例如,我们定期为我们的客户提供创新的产品设计方案,我们相信这些方案将改善客户准入、车辆安全系统质量、防盗威慑和系统成本。
汽车制造商在选择门禁产品供应商时使用的典型过程是为我们和我们的几个竞争对手提供商业机会。每个竞争者都会追求机会,尽最大努力为客户提供最具吸引力的方案。在这一过程中,价格压力很大,但一旦达成协议,就会对产品计划的每一年做出承诺。通常,由于STRATTEC在产品计划的整个生命周期内提高生产率而导致的价格降低包括在合同中,并在评估每个机会时进行估算。客户为每个型号年签发一揽子采购订单,这是一份合同,表明在规定的时间段内,将以规定的价格供应指定部件。对该采购订单进行生产数量发放或数量承诺,以便每周交付给客户。因此,由于我们是汽车行业的“准时”供应商,我们没有为未来的生产和发货保持传统意义上的积压订单,因此,我们无法提供每年的有意义的积压比较。
竞争
我们在定制产品设计、工程支持、质量、交货和价格方面与国内外竞争对手竞争。虽然目前我们产品市场的直接竞争对手数量相对较少,但汽车制造商积极鼓励潜在供应商之间的竞争。我们的门禁产品在北美市场占有很大份额,因为我们有能力提供最佳价值,这是价格、质量、技术支持、计划管理、创新和售后支持的有益组合。为了在提供广泛技术支持的同时降低门禁产品的生产成本,我们利用墨西哥的组装操作和某些轻型制造操作,这导致了与美国相比更低的劳动力成本。
随着锁和钥匙变得越来越复杂,涉及到更多的电子产品,具有特定电子专业知识的竞争对手可能会出现挑战我们。为了解决这个问题,我们近年来加强了我们的电气工程知识和服务。我们还与几家电子供应商合作,共同开发和供应这些先进的产品。
我们的锁具、转向柱锁壳、闩锁和电源接入竞争对手包括Huf North America、Ushin、Valeo、Tokai-Rika、Alpha-Tech、Honda Lock、Shin Chang、Magna、Edscha、Stbilus、Aisin、Brose、三菱、Ohi、Kiekert、Inteva、Novares和Gecom。有关竞争的其他信息,请参阅本10-K表格第1A项下所列“风险因素--竞争激烈的汽车供应业”项下的信息。
研究与开发
我们从事与汽车门禁相关的研究和开发活动。研究的一个主要重点领域是通过电子联锁和消费者与车辆之间通信授权数据的模式来扩大车辆准入的作用。开发活动包括新产品、应用和产品性能改进。此外,还开发了专门的数据收集设备,以促进提高产品开发效率和持续改进质量。在2022财年和2021财年,我们在研发方面的支出分别约为1220万美元和1080万美元。我们相信,从历史上看,我们在研发方面投入了足够的资源,我们打算根据需要继续投资于未来,以支持与现有和新客户相关的更多产品计划。我们正在争取专利,并将继续适当地争取专利,以保护我们因这些活动而产生的利益。
客户工具
我们会产生与零部件生产和组装中使用的工具相关的成本。其中一些成本由拥有相关工具的客户报销。请参阅本表格10-K中第8项下财务报表附注中所列的“重要会计政策的组织和摘要--正在进行的客户工具”项下的信息。
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环境合规性
与其他制造商一样,我们受联邦、州、当地和外国法律以及其他法律要求的约束,这些法律要求与我们的制造和组装业务所产生的材料的产生、储存、运输、处理和处置有关。这些法律包括《资源保护和回收法》(经修订)、《清洁空气法》(经修订)、《1990年清洁水法》(经修订)和《综合环境反应、补偿和责任法》(经修订)。我们有一个通过国际标准化组织-14001认证的环境管理体系。我们相信,我们现有的环境管理制度是足够的,我们目前没有计划在环境领域投入大量资本支出。
正如本表格10-K中财务报表附注第8项下的“承付款和或有事项”中所讨论的,密尔沃基工厂的一处场地受到位于设施东侧的前地面溶剂储存罐的溶剂泄漏的污染,该泄漏发生在1985年。我们继续关注这一情况。
我们目前预计不会因为遵守联邦、州、地方和外国环境法或其他法律要求而对我们的财务报表或竞争地位产生任何实质性的不利影响。然而,与保持遵守环境法律相关的环境责任和费用的风险是我们业务的固有性质,不能保证不会产生重大责任或费用。
人力资本
截至2022年7月3日,我们在全球拥有约3,373名员工,其中约488人在美国受雇,约2,885人在美国以外受雇。我们威斯康星州密尔沃基工厂的集体谈判协议代表了大约180%或5.3%的人,他们都是我们的生产伙伴。我们墨西哥里昂工厂的集体谈判协议代表了大约104人或3.1%的人。近年来,我们没有遇到任何重大的工作放缓、停工或其他劳动力中断的情况。我们与密尔沃基加入工会的员工的当前合同有效期至2025年11月1日。与我们加入工会的里昂员工的当前合同有效期至2023年4月12日。
我们遵循“价值观和信念”的使命宣言,重点关注赋权、沟通、公民身份、进取心、变革和共识。我们将继续致力于工作场所安全、产品质量和客户满意度。我们使命的成功执行有赖于吸引、发展和留住关键员工和管理团队成员,以及提供具有竞争力的薪酬和福利。
为了应对新冠肺炎疫情,STRATTEC总体上保持了员工人数,因为我们将我们的运营与病毒环境相适应。我们已经采取了我们认为适当的措施,以确保我们员工的健康和安全,并允许远程工作。
社会责任
我们致力于以诚实、公平和合法的方式开展业务和作出决策,并以我们的“价值观和信念”使命宣言为指导。我们致力于赚取和保持我们的股东、客户和同事以及我们开展业务的社区的信任和信心。
我们的《商业道德守则》提供了以合乎道德的方式开展业务的指导方针和框架。这些信念超越了STRATTEC,我们对供应商的期望在我们的《供应商行为准则》中有详细说明。我们已经采取政策,寻求从我们的全球供应链中消除人口贩运、奴隶制、童工等。此外,我们每年都会按照《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的要求,每年向美国证券交易委员会提交一份关于《冲突矿产披露和报告》的SD表格。本报告的目的是帮助防止产品被用来为本文件所涉国家的武装团体提供资金或使其受益。
我们对环境的承诺记录在我们的“环境管理体系”中,该体系规定我们在防止污染、遵守相关环境法律和法规以及遵守以客户为基础的环境法规方面的努力不断改进。此外,我们拥有自己的IATF 16949:2016年和国际标准化组织14001年度认证,这是全球公认的汽车行业质量标准。STRATTEC在这一领域的主要举措包括能源改进举措,主要与威斯康星州密尔沃基、密歇根州奥本希尔斯和墨西哥华雷斯的太阳能相关,并在威斯康星州密尔沃基转向更节能的生产资本设备,以减少碳排放。
可用信息
我们维持我们的公司网站www.strattec.com,并在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交该等材料后,在合理可行的情况下尽快通过该网站免费提供我们的商业道德准则、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、年度股东大会委托书以及对该等报告的修订。我们不会将我们网站上包含的或通过我们网站提供的所有信息作为此类信息的一部分包含在内,也不会通过
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请参阅本年度报告Form 10-K。然而,本报告包括(或以引用方式并入)我们网站上包含的有关STRATTEC的所有材料信息,否则需要包含在本报告中。
第1A项。风险因素
我们认识到,根据我们的运营和我们经营的汽车行业的性质,我们受到以下风险因素的影响:
与冠状病毒和其他健康流行病有关的风险
冠状病毒(新冠肺炎)疫情对我们的业务和供应链造成不利影响,特别是与半导体芯片采购有关的业务和供应链,我们已经并可能继续经历由于疫情和供应链中断而对我们某些产品和服务的需求减少。由于我们在世界各地的工厂生产我们的产品,包括在墨西哥,并通过我们在欧洲、中国和印度的合资伙伴,我们一直并可能继续容易受到新冠肺炎爆发(或这种爆发的卷土重来)或其他传染性疾病在这些地区以及在美国的影响。新冠肺炎和其他传染性疾病的影响已经并可能继续包括中断或限制我们的旅行能力、我们制造受影响产品的能力和我们将这些受影响产品运送给客户的能力,以及已经并可能继续影响我们的主要客户和供应商的中断,包括这些地区或世界其他受影响地区(包括美国、墨西哥、中国和邻国)的客户和供应商。目前和未来,我们制造或分销产品的能力,或我们的客户接受我们产品订单的能力,或我们的供应商及时交付关键原材料的能力的中断,已经并可能继续对我们的销售水平、原材料和零部件的定价以及我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,新冠肺炎疫情(或此次疫情的恶化)以及未来人类人口中传染性疾病的爆发已经并可能继续导致广泛的健康危机,对许多国家的经济和金融市场(包括我们运营或最终使用我们产品的国家)的经济和金融市场造成不利影响,导致经济低迷,已经并可能继续影响对我们产品的需求,并影响我们的经营业绩。
我们一直在遵守我们拥有地点和生产设施的领土上的政府和卫生组织的指导方针和授权,并实施了各种风险缓解计划,以降低新冠肺炎传播的风险。为此,我们鼓励在适用的情况下远程工作,在适当的情况下采取社交距离,实施旅行限制,我们正在采取行动,确保定期对地点和设施进行清洁和消毒。所有这些行动都可能影响我们的运营和盈利能力。此外,我们已经遵守并可能被要求遵守其他外国、国家、州或地方政府当局的建议、指导方针和/或命令,这些建议、指南和/或命令已经并可能导致我们某些地点和生产设施的额外临时减少或暂停工作。所有这些额外的行动已经并可能继续对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
与地缘政治不稳定有关的风险
我们目前正处于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突导致的地缘政治不稳定时期,这极大地加剧了美国和全球市场的经济不确定性、资本市场混乱和供应链中断。2022年2月24日,俄罗斯军队对乌克兰的全面军事入侵开始。虽然目前冲突的持续时间和影响不可预测,但乌克兰冲突可能导致市场中断,包括供应链中断和大宗商品价格以及信贷和资本市场的大幅波动。乌克兰冲突导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施制裁和其他惩罚。还提出了额外的潜在制裁和惩罚措施。俄罗斯的军事行动和随之而来的制裁,以及未来的地缘政治冲突,可能会对全球经济和金融市场产生不利影响,导致资本市场不稳定和缺乏流动性,有可能进一步扰乱我们或我们的客户生产产品所需零部件和原材料的供应链。上述任何因素都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,经营业绩、财务状况和现金流。
商业风险
重要客户、车辆内容、车型和市场份额的流失-对通用汽车公司、福特汽车公司和Stellantis(前菲亚特克莱斯勒汽车公司)的销售额约占我们年度净销售额的65%(根据2022财年业绩),因此,这些客户占我们未付应收账款的很大比例。与这些客户的合同规定提供客户对特定型号的要求。合同没有具体说明零部件的具体数量。这些合同通常涵盖一款车型的寿命,平均约为四到五年。某些客户型号的零部件也可能每年进行“市场测试”。因此,失去这些客户中的任何一个、失去特定车型的合同、减少车辆内容、提前取消特定车型、技术变化或对某些关键车型的需求大幅减少都可能发生,如果是这样的话,可能会对我们现有和未来的收入、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
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我们的主要客户还背负着与养老金和退休后医疗保健义务相关的资金不足的遗留债务。我们的主要客户在北美的汽车市场份额被新的国内汽车制造商(主要是日本和韩国汽车制造商)抢走,和/或对新车的整体市场需求大幅下降,最终可能会导致这些客户面临严重的财务困难,包括破产。如果我们的主要客户无法为其运营提供资金,我们可能会发生大量应收账款冲销、减值费用或需要采取重组行动。
客户导致生产放缓-我们的主要客户及其许多供应商受到2008/2009年经济大衰退、2020年新冠肺炎疫情、最近乌克兰冲突导致的供应链问题以及2021年和2022年半导体芯片短缺的重大影响。由于经济大衰退和工厂关闭,我们的许多主要客户在2009财年和2010财年实施了减产。同样,在2020年、2021年和2022年,为了应对新冠肺炎疫情、乌克兰冲突和半导体芯片短缺的影响,我们的许多主要客户再次实施了减产并关闭了工厂。虽然在2009年和2021年新冠肺炎关闭后工厂重新开工后产量随后有所增加,但当前的乌克兰冲突、半导体芯片短缺和进一步的经济放缓、流行病或零部件供应短缺可能导致新的减产,这可能对我们现有和未来的收入、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
跨境贸易问题或关税 – 我们的业务受到国际或跨境贸易的影响,包括进出美国的产品和货物的进出口以及国家之间的贸易紧张局势。跨国运输货物往往比国内运输更昂贵、更复杂。海关和关税程序和审查,包括各主要市场的免税门槛、关税的适用以及国际边境与安全有关的政府程序,可能会增加成本、阻碍跨境购买、延误过境并造成航运不确定因素。此外,美国贸易政策的变化,特别是对欧洲国家和中国的贸易政策、关税以及其他国家对此的反应,可能会对我们的业务产生不利影响,并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响,或降低我们某些产品的盈利能力。
竞争激烈的汽车供应行业--汽车零部件供应行业竞争激烈。我们的一些竞争对手是比STRATTEC规模更大、具有更强的财务、全球和技术能力的公司或公司的部门或子公司。我们的产品可能无法与这些其他公司的产品成功竞争,这可能会导致客户流失,从而导致销售额和盈利能力下降。我们的一些主要客户此前已经宣布,他们将减少供应基础。这可能会导致这些客户的流失和供应基础的整合。失去我们的任何主要客户都可能对我们现有和未来的收入、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外,如果我们未能成功进行战略性投资、收购或联盟,或未能建立使我们能够在全球扩张的合资企业,特别是凭借庞大的汽车集团及其为全球车辆平台提供资金和服务的能力,我们在北美汽车零部件供应行业的竞争地位可能会受到不利影响。我们主要在新车型开发初期和主要客户对现有车型进行重新设计时争夺新业务。新车型的开发一般在这些新车型向公众销售之前两到五年开始。未能在新车型上获得新业务,或未能在重新设计的现有车型上保留或增加业务,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外,由于我们的许多零部件的交货期相对较长,我们可能很难在短期内获得新的销售,以取代现有产品销售的任何意外下降。最后,我们可能会在准备满足预期的客户要求时产生巨额产品开发费用,而这些要求可能无法收回。
汽车市场的周期性和季节性--汽车市场是周期性的,依赖于消费者支出、消费者信贷的可获得性,在一定程度上还取决于客户的销售激励。不利影响消费者对汽车和汽车生产需求的经济因素,如燃料成本上升,可能会对我们的净销售额和净收益产生不利影响。我们通常会在每年第一财季经历销售和运营收入的下降,原因是7月份计划关闭的客户工厂以及在此期间进行新车型转换的影响。
操作风险
原材料或零部件供应短缺-如果发生火灾、海啸、飓风、地震、全球大流行和战争等灾难性的自然行为,或生产需求迅速增加,我们或我们的客户或其他供应商可能会遇到原材料或零部件的供应短缺。这可能是由许多因素造成的,包括缺乏生产线产能或人力或营运资金限制。为了管理和降低购买商品和服务的成本,我们和我们行业内的其他公司一直在合理化和巩固我们的供应基础。因此,我们产品中使用的某些零部件和材料的供应来源更少,这可能会增加任何特定零部件供应短缺的可能性。如果我们的任何客户遇到材料供应短缺,无论是直接或由于其他供应商的供应短缺,该客户可能会停止或限制购买我们的产品。同样,如果我们或我们自己的供应商出现供应短缺,如果我们不能从其他来源采购零部件,我们可能无法生产受影响的产品。此类生产中断可能会阻碍汽车产量的增长,并可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
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我们在选择供应商的过程中会考虑供应商的生产能力和财务状况,并期望他们能满足我们的交货要求。然而,不能保证强劲的需求、产能限制、原材料短缺、劳资纠纷或其他问题不会导致向我们供应零部件的任何短缺或延误。
由于新冠肺炎疫情和最近的乌克兰冲突,我们在2021财年和2022财年经历了供应链中断,尤其是半导体芯片短缺,影响了我们的OEM客户完成新车组装的能力,并对我们产品的订单以及我们的运营业绩和现金流产生了不利影响。这些短缺很可能会持续到我们的2023财年。
原材料市场价格的来源和波动-我们的主要原材料是高档锌、黄铜、镍、银、铝、钢和塑料树脂。这些材料通常可从有限数量的供应商处获得,但我们已选择为每种商品或采购的部件集中采购一家主要供应商。我们相信我们的原材料来源是可靠的,足以满足我们的需求。然而,如果不能从客户那里收回增加的原材料成本,与使用现有或替代原材料相关的未来采购问题的发展以及这些材料的全球可获得性以及这些材料市场价格的大幅波动可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。在2021财年和2022财年,我们在上述项目上经历了更高的原材料成本,包括原材料和采购组件的运费。
鉴于自2008财年起及其后,我们的主要原材料成本变动对我们造成重大的财务影响,我们在与客户的谈判中开始就锌成本的变动提供季度材料价格调整报价。我们能否在客户合同中获得这些季度价格调整取决于与每个客户的单独谈判。我们的客户在他们的合同中包括这样的价格调整并不是标准的做法。我们已经成功地在一些客户合同中获得了季度价格调整。然而,我们并没有成功地与我们的所有客户进行调整。
对外运营-我们在墨西哥拥有并运营制造业务。如下文本10-K表格第8项财务报表附注“投资于合资企业及多数股权附属公司”所述,我们在墨西哥、巴西、中国及印度亦有合资企业及多数股权投资项目。随着这些业务的不断扩大,它们的成功将在一定程度上取决于我们和我们的合作伙伴预测和有效管理国际业务中固有的某些风险的能力,包括:通过某些外国法律制度执行协议和收取应收款、外国客户的付款周期、遵守外国税法、这些国家的一般经济和政治条件以及遵守外国法律和法规。这些合资经营的成功可能会受到我们的合作伙伴影响商业决策的能力的影响,因此合资企业的经营结果可能会受到不利影响。这些影响,以及与我们合资伙伴的冲突或分歧,可能会对我们合资投资的运营、财务业绩、财务状况和现金流产生负面影响,这可能会对我们的财务业绩、财务状况和现金流产生不利影响。此外,如果我们的合作伙伴不能继续为他们在合资企业运营中的份额提供资金,可能会对我们合资企业投资的财务状况和财务结果产生重大不利影响。, 这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。合资企业在中国的投资在2012年和2013年产生了亏损,原因是与搬迁新设施相关的搬迁成本,以及与新产品线相关的启动成本。这些搬迁成本和启动成本一直由幅员辽阔的中国提供内部和外部资金。此外,我们在巴西和印度的大型合资企业继续报告亏损或盈亏平衡结果,原因是这些地区的汽车制造疲软。未来计划的任何资本支出或Vavar LLC在中国、巴西和印度的未来扩张的影响,可能导致未来需要额外的资本贡献,为这些合资企业的运营提供资金。
网络漏洞-在正常业务过程中,我们在内部数据中心、云服务和网络中收集和存储敏感数据,包括我们的专有业务信息、客户、供应商和业务合作伙伴的信息,以及客户和员工的个人身份信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。网络安全攻击正变得越来越复杂,包括但不限于恶意软件试图未经授权访问数据,以及可能导致关键系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息、损坏或破坏数据以及对系统或网络的其他操纵或不当使用的其他电子安全漏洞。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施以及我们的合作伙伴、客户和供应商的信息技术和基础设施可能容易受到恶意攻击、入侵或系统故障,原因包括员工失误、渎职或其他中断,包括新系统的推出。任何此类违规或运营失败都将危及我们或我们的业务合作伙伴、客户或供应商的网络,存储的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗,导致交易处理错误、处理效率低下、客户订单延迟或取消、客户流失、产品制造或发货受阻或其他业务中断。尽管我们有网络安全保险,但这种访问或其他信息丢失可能会导致法律索赔或诉讼、监管罚款或处罚、我们的运营中断、声誉受损、对我们的产品和服务失去信心、成本增加或资产损失。, 其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。此外,随着安全威胁和网络安全以及数据隐私和保护法律法规的不断发展和复杂程度的提高,我们可能需要或选择在我们的系统安全方面投入更多资源。任何这种投资水平的增加都可能对我们的财务状况产生不利影响,或者
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手术的结果。我们已经制定了应对和缓解网络安全风险的计划。这些计划包括定期监控外部威胁、持续更新软件以降低风险、对员工进行有关外部威胁风险的教育,以及简化基础设施以最大限度地减少服务器。尽管我们认为上述计划是降低网络安全风险的合理行动,但如果这些计划未能充分防范这些风险,可能会对我们的企业党卫军,行动的结果、财务状况和现金流。
合格的人员-我们的商业成功在很大程度上取决于吸引和留住合格的人才。我们维持和发展业务的能力要求我们招聘、留住、发展和激励一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍。这些类型的员工需求量很大,往往有相互竞争的就业机会。熟练员工的劳动力市场竞争激烈,我们可能会失去关键员工,或者被迫增加他们的薪酬来留住这些类型的员工。未能确保我们拥有具备必要技能和经验的领导能力,可能会阻碍我们实现增长目标和执行战略计划的能力。任何未来的领导层换届或公司倡议导致的组织和报告变化都可能导致人员更替。此外,任何计划外的人员流失或无法吸引和留住关键员工都可能对我们的运营结果产生负面影响,包括大幅增加我们的招聘、培训和其他相关员工成本。此外,关键人员的流失或未能吸引到合格的人员,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
因停工和其他劳工事务而中断-我们的主要客户和他们的许多供应商都成立了工会。我们的客户或他们的供应商遇到的停工或减速可能会导致组装工厂减速或关闭,我们的产品包括在组装的车辆中。例如,2008年2月和2019年9月,全美汽车工人联合会(UAW)呼吁的一家关键供应商的罢工导致通用汽车北美大部分组装厂延长关闭。我们的一个或多个客户遇到的重大停工可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外,我们密尔沃基工厂的所有生产人员都加入了工会。2001年6月,这些员工举行了为期16天的罢工,导致成本增加,因为所有受薪员工都利用额外的外部资源生产满足客户要求所需的部件。我们与密尔沃基加入工会的员工的当前合同有效期至2025年11月1日。我们在墨西哥里昂的工厂也有加入工会的员工。与我们加入工会的里昂员工的当前合同有效期至2023年4月12日。我们可能会遇到进一步的劳动力中断,我们还可能在我们的其他工厂遇到工会努力或其他类型的劳资冲突,其中任何一种都可能对我们的业务、财务业绩、财务状况和现金流产生不利影响。通用汽车公司、福特汽车公司和Stellantis(前菲亚特克莱斯勒汽车公司)与他们在全美汽车工人联合会下的工会伙伴之间的劳动合同将于2023年9月到期。此外,他们各自与加拿大汽车工人工会的劳动协议将于2023年秋季到期。我们的客户在合同期内遇到的劳动力中断可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
金融风险
汽车供应基地财务困境--在影响到2009和2010历年的大衰退期间,不断恶化的汽车行业状况对STRATTEC和我们的供应基础造成了不利影响。我们主要客户的产量水平较低、某些原材料和能源成本的波动以及全球信贷市场危机导致汽车供应基地内的许多公司陷入严重的财务困境。在上述时间范围内,多家汽车供应商申请破产保护或停止运营。供应基地内可能持续或重新出现的财务困境(无论是来自新冠肺炎、乌克兰冲突、持续的供应链和物流中断或其他原因),以及我们的供应商无法从贷款机构获得信贷,都可能导致商业纠纷和可能的供应链中断。此外,未来可能出现的不利行业状况(包括新冠肺炎、乌克兰冲突或其他原因)可能需要我们提供财政援助或其他措施,以确保生产不间断。这些行业状况的持续或延续可能会对我们现有和未来的收入、财务业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
降低成本-我们的主要客户不断向我们施压,要求我们降低产品价格。这要求我们降低成本,包括降低从外部供应商采购的零部件成本。如果我们无法在未来产生足够的生产成本节约来抵消预先计划的降价或额外的降价需求,我们的毛利率和盈利能力将受到不利影响。
货币汇率波动-我们的销售额是以美元计价的。我们在墨西哥有制造业务,因此,我们的部分制造成本以墨西哥比索计价。因此,美元/墨西哥比索汇率的波动可能会对我们的盈利能力、现金流、财务状况产生实质性影响,并可能显著影响我们财务期间业绩的可比性。美元相对于墨西哥比索价值的任何贬值都将在换算成美元时对我们墨西哥业务的成本产生不利影响。同样,美元相对于墨西哥比索价值的任何升值都将降低我们墨西哥业务的成本,当转换为美元时。
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计划量和价格波动-我们根据对某些车辆在预期计划寿命内的生产量的某些估计,为新计划奖励产生成本和资本支出。虽然我们试图根据生产量的差异来确定我们产品的价格,但如果某些车型的实际产量明显低于计划,我们的净销售额和净收入可能会受到不利影响。我们无法预测客户对我们供应的产品的总体需求或特定报告期的需求。
对客户计划特定资产的投资-我们投资于专门用于为特定客户计划制造产品的机器和设备。这些机器和设备在每项资产的预期使用年限内进行资本化和折旧。因此,失去我们的任何一个主要客户、失去特定车型或提前取消车型可能会导致这些资产的价值减值,这可能会对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
信贷安排-从历史上看,我们不时依赖现有的信贷安排为我们提供充足的营运资金来运营我们的业务,并为我们的资本支出提供资金,包括我们的扩张计划。我们不能保证我们将能够对现有信贷安排进行再融资、延长到期日或以其他方式修改条款,或保证任何再融资、延期或修改将以对我们有利的条款进行,甚至以商业上合理的条款进行。如果我们的贷款人减少或终止我们在信贷安排下获得的金额,我们可能没有足够的资本来满足我们的营运资本需求,和/或我们可能需要获得额外的资本或融资来满足我们的营运资本要求或偿还我们信贷安排下的未偿债务。此外,我们现有贷款的任何再融资所产生的新信贷安排,可能会比现有贷款的利率和借贷成本高得多。我们不能保证我们将成功地在我们的信贷安排下或在筹集额外资本方面确保我们的可用金额,以及任何金额,如果筹集,将足以满足我们的现金流要求。如果我们不能在我们的信贷安排下维持我们的借款能力和/或在需要时筹集额外资本,我们可能会被迫大幅削减我们生产和推广产品的努力,或削减我们的业务。
我们不能保证任何新信贷安排的财务条款或契诺会与我们现有信贷安排下的条款相同或同样优惠。此外,我们在现有信贷安排各自到期之前完成再融资的能力受到一些我们无法控制的条件的制约。例如,如果在我们打算为我们的信贷安排进行再融资时,金融市场发生混乱,我们获得信贷额度的能力可能会受到限制。任何此类新信贷安排中的限制性契约可能会限制我们从事可能符合我们最佳长期利益的行为的能力。在我们的信贷安排中违反任何一种类型的限制性契约都可能导致这些安排下的违约。如果发生违约,我们的信贷安排下的贷款人可以选择宣布所有未偿还借款以及应计利息立即到期和支付,以终止他们必须提供进一步借款的任何承诺,并行使他们根据贷款安排或适用法律享有的任何其他权利。
保修索赔-如果我们的产品没有达到预期的性能,我们将面临保修索赔的风险,并且我们可能被要求承担客户为此类产品而产生的维修费用。我们最大的客户最近延长了和/或扩大了他们的车辆的保修保护。其他汽车原始设备制造商也同样延长和/或扩大了他们的保修计划。我们正在与客户就保修信息和可能的索赔进行持续的讨论。这些讨论的结果可能导致在未来期间产生额外的保修费用/索赔。根据潜在保修索赔涉及的车辆的性质和数量,这些费用可能会对我们的财务报表产生重大影响。延长和/或扩大保修的趋势还可能导致原始设备制造商从供应商那里获得更高的成本回收索赔,这些供应商的产品保修索赔率高于OEM派生的名义水平。在2010财年之前,由于我们的商业安排以及我们产品的质量、可靠性和耐用性的提高,我们从客户那里获得了相对较低的保修费用。由于我们最大的客户延长和/或扩大了他们的保修保护计划,以及供应商在他们的购买条款和条件中要求更高的保修成本分摊安排,包括来自STRATTEC的要求,我们增加了自2010财年以来的保修风险拨备。在2015年和2018年,我们增加的保修拨备是由于各种已知或预期的客户保修问题未解决以及预计将分别于2015年6月和2018年6月发生的未来保修成本,其金额可合理估计。当更多信息可用时, 实际结果可能与记录的估计值不同,或者我们可能需要记录额外的保修条款,类似于2015年和2018年的情况。虽然我们有产品召回保险,但如果我们的客户要求更高的保修相关成本回收,或者如果我们的产品没有达到预期的性能,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
法律和监管风险
环境、安全和其他法规-我们必须遵守联邦、州、当地和外国的法律以及其他与生产、储存、运输、处理和处置因我们的制造和组装业务而产生的材料相关的法律要求。除其他外,这些法律包括《资源保护和回收法》(经修订)、《清洁空气法》(经修订)和《综合环境反应、补偿和责任法》(经修订)。我们有一个通过国际标准化组织-14001认证的环境管理体系。我们相信,我们现有的环境管理系统足以满足当前和预期的运营,我们目前没有在环境领域投入大量资本支出的计划。我们于1995年建立了一个环境保护区,用于估计修复密尔沃基工厂的场地的费用。该网站是
15
位于该设施东侧的一个前地面溶剂储存罐受到污染。污染发生在1985年,目前正在根据联邦、州和地方的要求进行监测。我们目前预计不会因为遵守联邦、州、地方和外国环境法或其他相关法律要求而对我们的运营结果、财务状况或竞争地位产生任何实质性的不利影响。然而,环境责任的风险以及与保持遵守环境法律相关的变化是我们业务的固有性质,不能保证不会出现重大责任或变化。
遵守与冲突矿产相关的法规-我们必须披露从刚果民主共和国和邻近国家(“受覆盖国家”)开采的锡、钽、钨和金(统称“冲突矿物”)的使用情况,如果冲突矿物对于我们制造或承包制造的产品的功能是必要的。作为我们合规努力的一部分,我们可能会确定,我们从供应商那里获得的某些产品或组件可能含有冲突矿物。如果我们不能得出结论,我们所有的产品都不含来自覆盖国家的冲突矿物,这可能会对我们现有和未来的业务、声誉和/或运营结果产生负面影响。我们还可能遇到满足要求我们的产品获得无冲突认证的客户的挑战,如果我们无法证实这种说法,这可能会使我们处于竞争劣势。遵守这些规则还可能影响我们从供应商获得的产品或组件制造中使用的某些矿物的来源和可用性,包括我们以足够数量和/或具有竞争力的价格获得产品或组件以销售给客户的能力。
所得税-我们是一家总部位于美国的跨国公司,在美国和外国的多个税收管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时,需要做出重大判断。虽然我们认为我们的税务立场与我们开展业务所在司法管辖区的税法一致,但这些立场可能会被司法管辖区税务机关推翻,这可能会对我们的全球所得税拨备产生重大影响。税法是动态的,随着新法律的通过和对这些法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。我们还在接受持续的税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间来解决,并且可能具有很强的主观性。税务机关可能不同意我们的某些纳税申报立场,并因此评估对我们的额外税收。我们定期评估这些审计的可能结果,以确定我们的税务拨备是否适当。
一般风险因素
除了上述具体风险外,我们、我们的客户和我们的供应商可能会受到世界各地不断变化的经济状况的不利影响。这些情况可能导致消费者和投资者信心下降,信贷和金融市场不稳定,企业利润波动,企业和消费者支出减少。我们、我们的客户、我们的供应商以及整个经济也可能受到我们无法控制的未来世界或本地事件的影响,例如美国或其他国家实施的关税和其他贸易保护措施、恐怖主义行为、反恐战争的发展、国内动乱、国际局势中的冲突、天气事件、自然灾害、传染病的爆发(例如新冠肺炎大流行),以及与政府或政治相关的发展或问题,包括税收法律法规的变化。这些因素可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外,政治和社会动荡、国际冲突(如乌克兰冲突)和恐怖主义行为可能给全球经济状况带来压力,可能对我们的经营业绩产生不利影响。不稳定的政治、社会或经济状况可能会使我们、我们的客户和我们的供应商难以准确预测和规划未来的商业活动。如果出现或持续这种情况,它们可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
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项目2.P马戏团
我们有五个制造厂,一个仓库和一个销售处。对这些设施的描述如下:
位置 |
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类型 |
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SQ。英国“金融时报” |
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拥有或 租赁 |
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威斯康星州密尔沃基 |
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总部和办公厅;部件 制造业 |
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345,123 |
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拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州华雷斯 |
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附属办事处和大会 |
|
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169,488 |
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|
拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州华雷斯 |
|
附属办事处和大会 |
|
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69,900 |
|
|
拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州华雷斯 |
|
附属办事处、按键整理、注塑成型 和装配操作 |
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114,877 |
|
|
拥有 |
里昂,墨西哥 |
|
附属办公室,门把手注塑, 涂装与组装 |
|
|
129,887 |
|
|
拥有 |
德克萨斯州埃尔帕索 |
|
产成品和服务零件经销仓库 |
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114,715 |
|
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租赁** |
奥本山,密歇根州 |
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底特律客户区销售和工程办公室 |
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62,736 |
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拥有 |
** |
综合体内的租赁单元。 |
项目3.法律程序
在正常的业务过程中,我们可能会不时卷入各种法律程序。我们不相信我们目前涉及任何最终处置会对我们的财务报表产生重大不利影响的索赔、诉讼或法律程序。
项目4.矿山安全披露
没有。
17
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易,代码是“STRT”。
截至2022年7月3日,登记在册的股东为850人。
公司董事会于1996年10月16日批准了一项股票回购计划,并于1996年10月17日公布了这一计划。自股票回购计划开始以来,董事会定期增加根据该计划授权回购的股票数量。截至2022年7月3日,根据该计划授权回购的公司普通股总数为3839,395股。该计划目前授权不时直接或通过经纪人或代理人回购公司普通股,没有到期日。在截至2022年7月3日的回购计划期间,总共回购了3,655,322股股票,成本约为1.364亿美元。在截至2022年7月3日的年度内,没有回购任何股份。
第六项。[已保留]
18
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与STRATTEC证券公司随附的财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注包括在本表格10-K中。除另有说明外,凡提及年份或季度,均指STRATTEC的会计年度或会计季度。
高管概述
从历史上看,我们总净销售额的很大一部分来自国内汽车原始设备制造商(通用汽车、福特和Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒))。在过去的二十年里,这些客户在北美的市场份额被新的国内汽车制造商(主要是日本和韩国的汽车制造商)抢走了。除了我们对客户保持市场份额的依赖外,我们的财务业绩在很大程度上取决于整个汽车行业的状况,而整个汽车行业又依赖于美国和全球经济。在2022和2021财年,上述国内汽车OEM加起来分别占我们总净销售额的65%和62%。
在2022和2021财年,我们的北美主要客户对我们的零部件的销售需求更强劲,因为与乘用车相比,轻型卡车以及运动型多功能车和基于汽车的多功能车的销售需求都更强,这可能受到客户偏好和汽油价格的影响。如果汽油价格在未来几年继续上涨,这种消费者购买趋势可能不会继续下去,目前轻型卡车和运动型多功能车(SUV)的购买量约为80%,而目前乘用车的购买量为20%。在过去的3-5年里,我们的主要客户通用汽车、福特和Stellantis取消了北美几款车型的乘用车生产,以此作为未来提高整体盈利能力的战略。此外,我们的几个重要客户已经宣布了增加其电动汽车型号产量的计划。随着这些客户开始转向电动汽车,我们相信我们当前和未来的大量产品内容将继续由我们的主要客户购买,并将在此次转换中采用(请参阅本10-K表格第7页包含的车辆列表)。
2022财年净销售额为4.52亿美元,而2021年为4.85亿美元。2022财年和2021财年的净销售额都受到了全球半导体芯片短缺的负面影响,这导致我们的OEM客户暂时关闭了他们的组装厂,并最终降低了我们在这两年的净销售额和盈利能力。此外,我们预计这些供应链短缺将持续到2023财年。STRATTEC在2022财年的净收入为700万美元,STRATTEC在2021财年的净收入为2250万美元。此外,在2022和2021财年,公司生产了额外的产成品库存,以满足我们的原始设备制造商客户因新冠肺炎疫情和其他供应链短缺的影响而暂时关闭的影响,以填补他们处于历史低位的经销商渠道。影响2022财年盈利能力的还有与锌、钢、镍、银、黄铜、铝和塑料树脂相关的原材料采购成本增加。在大多数情况下,我们无法通过价格上涨将所有这些增加的成本转嫁给我们的客户。影响我们盈利能力的另一个因素是我们的美元和墨西哥比索汇率,这影响了我们在墨西哥的业务。就墨西哥比索而言,该公司确实有一定的对冲策略,以抵消汇率效应对盈利能力的影响。最后,在2022年1月1日和2021年1月1日,墨西哥政府要求将最低工资分别提高22%和15%,这也对我们的整体盈利能力产生了负面影响。
展望未来,我们的第三方预测服务公司2022年7月的预测表明,北美轻型汽车产量将显示,未来四年北美轻型汽车产量的需求将比我们最初设定的2022年预测大幅增加,这一预测最初设定得较低,是由于新冠肺炎疫情的预期挥之不去的影响和持续的全球半导体芯片短缺。按车型划分,根据这些预测,我们预计2022年汽车产量为1340万辆,2023年为1580万辆,2024年为1680万辆,2025年为1680万辆,2026年为1650万辆。由于新冠肺炎降低了2020财年末汽车产量的影响,以及2021财年末和2022财年全球半导体芯片短缺的影响,这些未来汽车产量估计值大幅上调,这也继续对汽车产量水平产生负面影响。作为第三方预测的一部分,福特汽车公司、通用汽车公司和Stellantis公司预计在这段时间内其产量水平将出现汽车产量的增长。当然,所有这些预测都会受到基于北美和全球整体经济形势的变化的影响,尤其是与全球半导体芯片的全球状况和其他供应链短缺,以及在可预见的未来可能关闭我们客户的组装设施并进一步扰乱供应链的新冠肺炎大流行的挥之不去的影响,美国政府或其他外国政府制定的潜在关税,当前的就业水平,消费者信贷的可用性,房屋净值,燃油价格波动,客户车辆和选择偏好的变化,产品质量问题有关, 包括与召回和产品保修覆盖相关的问题,以及我们认为可能决定消费者是否能够或将购买新车或特定品牌的其他关键因素。
19
未来的重点和战略
STRATTEC的长期战略专注于通过推动盈利增长来实现长期股东价值最大化。我们的管理层相信,提高生产率和降低成本对我们的竞争力至关重要,同时也提高了我们为客户提供的价值。为了实现这一目标,我们一直在追求,并打算在可预见的未来继续追求以下目标:
|
- |
简化和标准化流程,以提高生产率和改善产品质量 |
|
- |
保持纪律严明、灵活的成本结构,以扩大规模并优化资产利用和采购 |
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- |
通过部署旨在实现增长和提高生产率的资本支出,保持我们强大的财务状况 |
|
- |
利用拥有客户关系的“广博汽车集团品牌”,从全球项目中为STRATTEC创造有机增长 |
|
- |
为我们的客户提供创新的产品和技术,特别是电子功能,以及节省成本的解决方案,以满足他们不断变化的需求 |
|
- |
通过严谨的尽职调查方法和关键的财务分析,探索和执行有针对性的合并和收购或其他合资企业机会,以推动股东价值 |
我们使用几个关键绩效指标来衡量实现这些目标的进展情况。这些指标包括净销售额增长、营业利润率提高、资本回报率和运营现金流。
经营成果
2022年与2021年相比
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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净销售额(百万美元) |
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$ |
452.3 |
|
|
$ |
485.3 |
|
本年度和前一年对我们每个客户或客户群的净销售额如下(百万美元):
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|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
通用汽车公司 |
|
$ |
130.2 |
|
|
$ |
146.5 |
|
Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司) |
|
|
83.3 |
|
|
|
85.6 |
|
福特汽车公司 |
|
|
79.7 |
|
|
|
67.7 |
|
第1级客户 |
|
|
59.3 |
|
|
|
66.8 |
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
65.0 |
|
|
|
77.0 |
|
现代/起亚 |
|
|
34.8 |
|
|
|
41.7 |
|
总计 |
|
$ |
452.3 |
|
|
$ |
485.3 |
|
本年度销售额受到全球半导体芯片短缺的不利影响,该短缺暂时关闭了我们客户的几家组装厂,导致我们所有客户的生产计划减少,导致本年度我们产品的订单和我们对所有客户群体(以下提到的福特汽车公司除外)的净销售额与去年同期相比有所减少。我们的2022财年是53周,而我们的2021财年是52周。本年度额外一周销售的影响部分抵消了半导体芯片短缺导致的净销售额减少,本年度销售额增加了约740万美元。以下项目进一步影响了在不同时期对指定客户群的销售:
|
- |
由于更高的产品含量,特别是F-150皮卡的新动力后挡板计划,对福特汽车公司的销售在本年度受到了积极影响。这一较高产品含量的有利影响抵消了本年度因全球半导体芯片短缺而减少的产量。 |
|
- |
由于克莱斯勒太平洋的销售增加,本年度对Stellantis的销售受到了积极影响。 |
|
- |
商业和其他OEM客户,以及Tier 1客户,主要代表车辆门禁产品的购买者,如门锁、钥匙扣、驾驶员控制、转向柱锁和门把手,这些产品是我们近年来开发的,以补充我们历史悠久的锁具和钥匙核心业务。对商用和其他OEM客户的销售在本年度受到与销售给大众汽车和美国本田制造公司的门把手和电源接入产品相关的销售减少的负面影响。本年度对Tier 1客户的销售受到我们驾驶员控制转向柱锁产品销量下降的负面影响。 |
|
- |
现代/起亚的销售在本年度受到负面影响,原因是起亚嘉年华(前身为起亚Sedona和现代Starex小型货车)的产量较低,我们主要为这些车型提供动力推拉门部件。 |
20
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||||||||||
|
|
数百万美元 |
|
|
销售商品成本的百分比 |
|
|
数百万美元 |
|
|
销售商品成本的百分比 |
|
||||
直接材料成本 |
|
$ |
260.8 |
|
|
|
65.8 |
% |
|
$ |
268.6 |
|
|
|
66.1 |
% |
人工和管理费用 |
|
|
135.4 |
|
|
|
34.2 |
% |
|
|
138.0 |
|
|
|
33.9 |
% |
商品销售总成本 |
|
$ |
396.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
406.6 |
|
|
|
|
|
如上文所述,直接材料成本下降是由于年度间销售量减少所致,这抵消了本年度直接材料成本与上一年度相比的增加,这是由于原材料和外购零部件成本上升所致。本年度与上年同期相比,我们的直接材料成本占销售商品成本的百分比下降,而我们的人工和间接成本占销售商品成本的百分比上升。这一转变是由于我们的材料成本随着年度间销售量的减少而变化,而我们的劳动力和间接费用成本的减少(如下所述)没有跟上年度间的销售额减少的步伐。
劳动力和管理费用在两年间有所下降。由于本年度我们工厂的生产水平低于前一年,以及我们密尔沃基和墨西哥工厂的生产效率与前一年相比有所下降,从而降低了本年度的劳动力和间接成本,因此我们的劳动力和间接成本的可变部分有所下降。与上一年相比,由于年间生产量减少以及本财年与上一年相比增加了一周的支出,本财年的固定间接费用成本吸收较少,部分抵消了这一影响,因为我们的2022财年是53周的一年,而我们的2021财年是52周的一年。劳动力和管理费用进一步受到以下因素的影响:
-成本增加:
|
- |
由于2021年1月1日和2022年1月1日政府强制提高最低工资,墨西哥本年度的工资和福利比前一年同期增加了520万美元。 |
|
- |
我们墨西哥业务的美元价值在本年度与前一年相比受到了大约180万美元的负面影响,原因是墨西哥比索对美元的汇率在几年间出现了不利的变化。本年度美元/墨西哥比索的平均汇率从上年同期的约20.90比索兑1美元降至约20.33比索兑1美元。 |
|
- |
本年度的成本包括在批准一份新的四年劳动合同后向我们的密尔沃基代表小时工支付的总计10万美元的一次性奖金,该合同有效期至2025年11月1日。 |
成本降低:
|
- |
在我们的奖励奖金计划下,影响销售商品成本的费用拨备在两个时期之间减少了380万美元。 |
|
- |
上一年同期包括固定资产处置亏损140万美元,而本年度季度亏损19.2万美元。 |
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
毛利(百万美元) |
|
$ |
56.0 |
|
|
$ |
78.7 |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
16.2 |
% |
与上一年相比,本年度毛利美元减少的原因是年度间净销售额减少,但如上所述销售成本下降部分抵消了这一减少额。毛利占净销售额的百分比在年度间下降,原因是销售额减少,导致我们的固定成本吸收不佳,以及期间之间的直接材料成本增加,如上所述,这对年度间的毛利率百分比造成了210个基点的负面影响。
本年度和上一年度的工程、销售和管理费用如下:
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
费用(百万美元) |
|
$ |
47.1 |
|
|
$ |
44.7 |
|
费用占净销售额的百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.2 |
% |
工程、销售和管理费用受到以下因素的影响:
成本增加:
|
- |
上一年客户对2021年前发生的工程开发成本的报销,在两年之间减少了150万美元,这一报销是在前一年商定的。 |
|
- |
除了上面提到的150万美元之外,客户对工程开发成本的报销在几年间减少了900,000美元,这是由于客户报销新产品计划开发支出的时间所致。 |
21
|
- |
包括上一年临时减薪,我们实施这一举措是为了应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。 |
|
- |
本财年包括额外的一周支出,因为我们的2022财年是53周的一年,而我们的2021财年是52周的一年。 |
成本降低:
|
- |
在我们的奖励奖金计划下,影响工程、销售和管理费用的费用拨备在两年间减少了280万美元。 |
本年度的营业收入为890万美元,而上一年的营业收入为3390万美元。这一年度间的变化是由于销售额下降以及工程、销售和行政费用增加所致,但与上一年相比,本年度销售货物成本的下降部分抵消了这些费用,所有这些都如上所述。
在截至2022年7月3日和2021年6月27日的财年中,合资企业的股权收益分别为18.1万美元和260万美元。在2022财年,我们庞大的有限责任公司合资企业的盈利能力下降,原因是我们庞大的中国业务的净销售额和盈利能力在两年间下降。我们庞大的中国业务的盈利能力下降是由于上文所述的当前全球半导体芯片短缺以及中国政府因新冠肺炎而强制临时关闭工厂。远大中国本年度的盈利能力也被与其位于中国荆州的新工厂相关的持续启动亏损部分抵消。此外,在本年度,广袤的中国经历了太仓工厂的火灾。因此,一些门把手和油漆业务随后被转移到他们在荆州的新工厂和另一家供应商。在我们的2022财年下半年,生产转移对中国的盈利能力产生了负面影响。我们目前认为,进军亚洲市场是我们全球战略的关键组成部分。我们预计,随着亚洲市场的继续扩大,以及亚洲市场寻求从新冠肺炎疫情的持续影响以及由此导致的关键电子零部件供应链短缺的影响中反弹,这将有助于我们的整体长期市场和财务实力。由于我们在印度和巴西的业务量有限,以及新冠肺炎和上述全球半导体芯片短缺的影响,我们在印度的大型有限责任公司合资企业继续实现盈亏平衡经营业绩,我们在巴西的大型有限责任公司合资企业继续报告亏损。
包括在其他收入(支出)中,本年度和上一年度的净额为以下项目(以千美元计):
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
外币交易损益 |
|
$ |
237 |
|
|
$ |
(2,445 |
) |
拉比信托资产(损失)收益 |
|
|
(304 |
) |
|
|
865 |
|
墨西哥比索远期合约的未实现收益 |
|
|
384 |
|
|
|
723 |
|
墨西哥比索远期合约的已实现收益,净额 |
|
|
361 |
|
|
|
164 |
|
养老金和退休后计划成本 |
|
|
(488 |
) |
|
|
(483 |
) |
其他 |
|
|
233 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
423 |
|
|
$ |
(1,165 |
) |
|
- |
外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。 |
|
- |
拉比信托资产为我们修订和重述的高管补充退休计划提供资金。信托基金持有的投资被视为交易证券。 |
|
- |
我们在2022财年和2021财年签订了墨西哥比索货币远期合约,以最大限度地减少汇率变化对我们墨西哥业务美元成本造成的收益波动。截至2022年7月3日,比索远期合约因按市值计价调整而确认的未实现收益和亏损可能在未来期间实现,也可能不实现,这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索对美元汇率。 |
|
- |
养恤金和退休后计划费用包括服务费用部分以外的定期福利净费用。 |
我们2022年的有效所得税税率为4.5%,而2021年为14.6%。与2021年相比,我们2022年的有效税率有所下降,这是由于我们对2021年估计的外国税收抵免金额进行了调整,并估计了与我们对Vavest LLC的投资相关的税收影响。这些真实调整是由于我们在2022年提交了2021年美国所得税申报单,并归因于按日历年度提交的非美国所得税申报单中包含的实际结果,与我们2021年纳税准备中包括的估计值不同。2022年期间记录的调整总额为100万美元。不包括这些调整,我们2022年的有效税率为15.6%。这些调整对我们之前发布的财务报表并不重要。此外,自2020年7月20日起,美国财政部敲定并颁布了之前提出的关于2017年减税和就业法案(TCJA)中有关全球无形低税收入(GILTI)税收条款的规定。在这项立法之前,GILTI代表着美国对我们2020年的海外收入征收的一项重大所得税。随着这些最终法规的颁布,我们有资格被排除在GILTI之外,因为我们满足了最终法规中包含的GILTI高税收例外的规定。这些新法规的颁布和我们获得GILTI高税收例外的资格追溯到GILTI税收条款的最初颁布,其中包括我们的2020财年。因此,我们
22
录制了一个2021年所得税优惠675,000美元。 O您的收入每年的税项拨备2022 and 2021受到我们税前收入的非控股利息部分的影响、GILTI条款和研发税收抵免。非控股权益影响实际税率,因为我们的ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体作为一部分征税出于美国税收目的的合伙关系。
流动性与资本资源
营运资金(百万美元)
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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流动资产 |
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$ |
188.2 |
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|
$ |
174.9 |
|
流动负债 |
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81.5 |
|
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77.6 |
|
营运资金 |
|
$ |
106.7 |
|
|
$ |
97.3 |
|
大客户应收账款余额
我们现金流的主要来源来自我们的主要客户,其中包括Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司)、通用汽车公司和福特汽车公司。截至向美国证券交易委员会提交本年度报告之日,我们的所有客户都在根据其采购订单中包含的付款条件对其未付应收账款进行付款。截至2022年7月3日和2021年6月27日,我们从主要客户那里获得的应收账款余额摘要如下(单位:百万美元):
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|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
通用汽车公司 |
|
$ |
24.6 |
|
|
$ |
22.9 |
|
史泰兰提斯 |
|
$ |
12.8 |
|
|
$ |
11.9 |
|
福特汽车公司 |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
8.2 |
|
|
|
$ |
48.0 |
|
|
$ |
43.0 |
|
墨西哥的现金余额
我们有一部分营业收入是在墨西哥赚取的。截至2022年7月3日,我们880万美元现金和现金等价物余额中的220万美元在墨西哥持有。如认为有必要,这些资金可用于遣返。
现金流分析
|
|
截止的年数 |
|
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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现金流来自(百万美元): |
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|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
35.2 |
|
投资活动 |
|
$ |
(14.3 |
) |
|
$ |
(9.0 |
) |
融资活动 |
|
$ |
(1.9 |
) |
|
$ |
(22.9 |
) |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
|
$ |
3.3 |
|
2021年至2022年期间业务活动提供的现金减少的原因是如前所述,业务收入减少。营业收入的减少被这两年间130万美元的营运资本需求净减少略微抵消,我们营运资本需求的净减少由以下营运资本变化(数百万美元)组成:
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|
营运资金需求增加(减少) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
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|||
应收帐款 |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
27.7 |
|
|
$ |
(21.8 |
) |
盘存 |
|
$ |
9.6 |
|
|
$ |
16.5 |
|
|
$ |
(6.9 |
) |
客户工具 |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
2.1 |
|
其他资产 |
|
$ |
(0.2 |
) |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
应付帐款和其他负债 |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
(28.5 |
) |
|
$ |
26.7 |
|
|
|
$ |
16.8 |
|
|
$ |
18.1 |
|
|
$ |
(1.3 |
) |
23
|
- |
本年度应收账款余额的增加主要是由于某一特定客户在上一年的付款期限到期日期之前付款,而该客户本年度的付款是根据到期付款期限支付的。上一年度应收账款余额的增加反映了从2020年3月底到2020年6月的销售水平下降,这主要是由于我们的原始设备制造商客户由于新冠肺炎疫情的爆发而减少了生产计划并关闭了他们的组装厂。随着我们2021财年销售额的增长,应收账款余额也相应增加。 |
|
- |
库存的变化反映了本年度期间和上一年期间库存余额的增加。本年度的增长是由于原材料和外购件成本增加,以及为了满足与潜在订单量增加相关的未来客户需求而有意增加的库存。上一年的增长是由于截至2021年6月的库存增加,而我们的OEM客户在2021年3月下旬至2021年6月期间因某些零部件短缺而经历了组装厂关闭和生产计划减少。 |
|
- |
客户工装余额的变化是由于满足客户生产要求所需的工装开发支出的时间安排和客户报销的相关账单所致,其中包括开发工装所产生的费用,这些费用将由使用该工具生产部件的客户直接报销。 |
|
- |
上一年其他资产的变化是可收回所得税增加的结果,这一变化是基于所需的所得税拨备、联邦、州和外国纳税的时间和金额以及利用外国税收抵免和研发税收抵免的时间。 |
|
- |
前一年应付账款和应计负债余额的变化主要是由于我们的奖金计划下的应付账款余额和应计项目增加所致。截至2021年6月,奖金应计总额为660万美元。截至2020年6月,奖金应计金额为零。截至2020年6月,由于新冠肺炎的影响以及该影响导致的产量水平降低,应付账款余额大幅减少。截至2021年6月,应付账款余额增加,因为我们的业务在整个2021财年以及整个汽车行业的业务都有所增长。本年度应付账款和应计负债余额的变化包括应付账款余额的增加,部分被我们奖金计划下应计项目的减少所抵消。在我们的2022财年,由于原材料和采购部件成本增加以及库存余额增加,应付账款余额继续增加。我们奖金计划下应计项目的减少是由于在2022年期间支付了截至2021年6月的660万美元应计奖金。截至2022年6月,奖金应计为零。应付账款余额反映了根据正常的、既定的付款条件与供应商进行采购和付款的时间。 |
2022年和2021年投资活动使用的现金净额分别为1,430万美元和900万美元,其中包括资本支出分别为1,420万美元和890万美元。每年的资本支出用于支持新产品计划的需求以及现有设备的升级和更换。2022年和2021年投资活动使用的净现金还包括对我们庞大的有限责任公司合资企业的投资,分别为15万美元和10万美元。这些投资是为了资助我们的巴西合资企业Sistema de Acesso Veicular Ltd.的一般运营费用。
2022年用于融资活动的现金净额为190万美元,包括偿还信贷安排下的借款1,400万美元和向我们子公司的非控股权益支付股息180万美元,部分抵消了因行使我们的股票激励计划下的股票期权而收到的信贷安排下的借款1 300万美元和根据我们的员工购股计划收到的908,000美元。2021年用于融资活动的现金净额为2,290万美元,包括偿还信贷安排下的借款2,300万美元和支付给子公司非控股权益的股息490,000美元,部分被行使股票激励计划下的股票期权和员工股票购买计划下的购买所收到的604,000美元所抵消。
现金需求
分红
2020年5月13日,我们的董事会采取行动,在可预见的未来暂时停止支付我们的季度股息,以节省现金,因为新冠肺炎导致的经济低迷。在2022财年和2021财年,没有向股东支付股息。
海量有限责任公司现金需求
我们目前预计,广大的中国在下一财年有足够的债务安排,以满足其业务未来的运营和资本需求。2022年期间,向Vavar LLC提供了总计45万美元的资本金,用于资助在巴西的业务。STRATTEC的出资额总计为15万美元。2021年期间,向Vavar LLC提供了总计300 000美元的资本金,用于资助在巴西的业务。STRATTEC的出资额为10万美元。由于巴西的经济状况,我们预计Sistema de Acesso Veicular Ltd.可能需要所有大型有限责任公司合伙人合计额外出资约30万美元,为我们2023财年的运营提供资金。STRATTEC在这些出资中的份额预计为100,000美元。在2022年至2021年期间,Vavar LLC没有向Minda-Vavast Access Systems提供任何资本。我们目前预计2023财年不会向Minda-Vavast Access Systems提供必要的未来资本。
24
未来资本支出
我们预计2023财年的资本支出约为1300万美元,用于支持新产品计划以及升级和更换现有设备的需求。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,以回购我们普通股的流通股。截至2022年7月3日,根据该计划授权回购的股票总数为3839,395股。在截至2022年7月3日的计划期限内,总共回购了3,655,322股股票,成本约为1.364亿美元。在2022财年或2021财年,没有回购任何股票。额外的回购可能会不时发生,预计将继续由运营现金流和当前现金余额提供资金。目前,我们预计2023财年的股票回购活动很少,甚至没有。
其他现金需求
我们有德克萨斯州埃尔帕索成品和服务部件分销仓库的运营租约,租期超过一年。我们也有与锌和其他采购部件相关的采购承诺。在讨论组织和主要会计政策摘要项下的租赁时,以及在讨论作为本表格10-K项目8的一部分的财务报表附注中的承付款和或有事项时,请参阅租赁和购买承付款项下要求的未来付款。
信贷安排
STRATTEC与蒙特利尔银行哈里斯银行有4,000万美元的有担保循环信贷安排(“STRATTEC信贷安排”)。ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris Bank N.A.有2,500万美元的有担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC信贷安排”),由STRATTEC担保。这些信贷安排将于2024年8月1日到期。任何一种信贷安排下的借款都以我们位于美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。截至2021年5月31日,STRATTEC信贷安排下的借款利息根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.0%或银行的最优惠利率按不同的利率计算。截至2021年5月31日,ADAC-STRATTEC信贷安排下的借款利息根据LIBOR加1.25%或银行的最优惠利率按不同的利率计算。从2021年6月1日起,这两项信贷安排下的借款利息根据我们的选择,以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.25%或银行的最优惠利率为基础,按不同的利率计算。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约,要求适用的借款人保持最低净值水平。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约,要求维持最低固定费用覆盖率。截至2022年7月3日,我们遵守了这些信贷安排所要求的所有金融契约。截至2022年7月3日或2021年6月27日,STRATTEC信贷安排下没有未偿还的借款。STRATTEC信贷安排的平均未偿还贷款和加权平均利率分别约为332,000元和2.0%。, 在2022年期间。2021年,STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为880万美元和1.2%。截至2022年7月3日,ADAC-STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1100万美元,截至2021年6月27日,未偿还借款总额为1200万美元。2022年,ADAC-STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1420万美元和1.5%。2021年,ADAC-STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1430万美元和1.4%。我们相信信贷安排,连同现有的营运现金流,足以满足我们预期的资本开支、营运资金、股息及营运开支要求。
合资企业和控股子公司
请参阅本表格10-K中的财务报表附注中所包括的对合资企业和控股子公司投资的讨论以及对合资企业股权收益的讨论。
25
关键会计政策
我们相信以下内容代表了我们的关键会计政策:
对不确定税务状况的责任-我们在世界各地的许多司法管辖区都要缴纳所得税。由于所得税或有事项的结果往往难以确定,因此在所得税或有事项的会计核算中需要作出重大的管理判断。我们被要求衡量和确认我们在所得税申报单中已经采取或预期采取的不确定的税收头寸。只有当管理层得出结论认为税务机关更有可能维持不确定的税务状况时,才能在财务报表中确认不确定税收状况的好处。对于可能持续的状况,在财务报表中确认的收益是以实现可能性大于50%的最大金额来衡量的。为所得税申报表中的立场与财务报表中确认的金额之间的差额设立准备金。未确认的福利金额,如果确认,将影响实际税率,2022年7月3日为100万美元,2021年6月27日为110万美元。我们对记录的未确认福利金额的评估增加或减少10%,将导致报告的未计利息和罚款影响前的税收拨备在2022年7月3日增加或减少10万美元,在2021年6月27日增加或减少11万美元。请参阅作为本表格10-K项目8的一部分的《财务报表附注》中关于所得税的讨论。
保修储备-我们有保修责任记录,如果我们的产品未能按预期运行,我们将面临保修索赔,我们可能被要求分担客户为此类产品发生的维修费用。记录的保证责任余额包括判断和估计。我们的责任估计是基于对历史保修数据以及当前趋势和信息的分析,包括我们的客户最近延长或扩大其保修计划。实际保修成本可能与估计不同,因为实际索赔水平与我们的索赔经验和估计以及与客户达成的最终谈判和和解不同。因此,未来的实际索赔经验可能会导致我们对所需负债的估计发生变化。潜在保修或产品召回索赔的敏感性取决于各自的客户平台、数量、生产年限和产品内容。我们有产品召回保险,一旦召回索赔超过500万美元,上限为3500万美元。请参阅作为本10-K表第8项的一部分的《财务报表附注》中的《组织和重要会计政策摘要》项下关于保证准备金的讨论。
我们认为,上文讨论的储量是使用一致和适当的方法估计的。然而,假设的变化可能会对已记录的储备额产生重大影响。
新会计准则
请参阅作为本10-K表第8项的一部分的财务报表附注中的组织和重要会计政策摘要项下对新会计准则的讨论。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
26
项目8.财务报表和补充数据
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页面 |
独立注册会计师事务所报告 |
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合并损益表和全面收益表 |
30 |
合并资产负债表 |
31 |
合并股东权益报表 |
32 |
合并现金流量表 |
33 |
财务报表附注 |
34 |
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27
独立注册会计师事务所报告
STRATTEC证券公司的股东和董事会
威斯康星州密尔沃基
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附STRATTEC证券公司(“本公司”)截至2022年7月3日及2021年6月27日的综合资产负债表、截至2022年7月3日期间各年度的相关综合收益表及全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年7月3日和2021年6月27日的财务状况,以及截至2022年7月3日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架:(2013)》中确立的标准,对公司截至2022年7月3日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年9月8日发布的报告表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
保修储备
如财务报表附注所述,本公司就其产品未能按预期运作及可能须承担其客户为该等产品而产生的维修费用,记录已知及潜在的保修索赔责任。截至2022年7月3日,该公司的保修准备金为810万美元。保修准备金是根据管理层对历史数据、当前趋势、已知和预计的销售产品索赔以及特定客户保修计划和供应协议的条款的分析而估计的。保修准备金要求管理层对其估计的负债作出重大判断,这需要审计师作出重大判断,因为未来估计要支付的索赔具有高度主观性和重要性。由于(但不限于)与客户的谈判、维修和/或更换成本假设的变化以及产品性能趋势的变化,实际保修成本可能与管理层的估计成本不同。这类事项可能需要今后对负债进行调整,这可能是重大的。
我们与测试公司保修准备金相关的审计程序包括:
|
a. |
评估公司对保修准备金会计控制的运作有效性的设计和测试。 |
28
|
b. |
获取和审查选定客户协议的副本,包括与保修政策和召回相关的条款 与选定客户的条款相比,拨备和评估公司的估计合同义务 协议。 |
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c. |
测试到目前为止索赔和付款的完整性和准确性。 |
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d. |
通过将已知产品问题的历史维修成本与预计未来维修成本进行比较,评估估计维修成本的合理性。 |
|
e. |
评估管理层对与客户谈判的判断的合理性。 |
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f. |
根据公司的历史索赔经验独立开发可能的结果范围,并将这些结果与公司建立的保修准备金进行比较。 |
/s/
自本财年以来,我们一直担任本公司的审计师2021.
2022年9月8日
公司ID:
29
合并损益表和全面收益表
(以千为单位,每股除外)
|
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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营业收入 |
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合营企业权益收益 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(费用),净额 |
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( |
) |
所得税和非所得税收益前收益 控股权 |
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所得税拨备 |
|
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|
净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于STRATTEC安全的净收入 公司 |
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$ |
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$ |
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综合收入: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
货币换算调整,税后净额 |
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( |
) |
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|
养老金和退休后计划,税后净额 |
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( |
) |
其他综合(亏损)收入合计 |
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( |
) |
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综合收益 |
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可归属于非控股权益的全面收益 |
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可归因于 STRATTEC安全公司 |
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$ |
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$ |
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STRATTEC每股收益 安全公司: |
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基本信息 |
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稀释 |
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平均流通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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随附的财务报表附注是这些综合收益表和全面收益表的组成部分。
30
合并资产负债表
(以千为单位,不包括股份和每股股份)
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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|
应收账款减去坏账准备#美元 June 27, 2021 |
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库存,净额 |
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正在进行的客户工具,Net |
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可追回的所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对合资企业的投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债: |
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工资总额和福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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承付款和或有事项--见第46页开始的说明 |
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信贷安排下的借款 |
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应计养恤金债务 |
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应计退休后债务 |
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其他长期负债 |
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股东权益: |
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授权普通股 at June 27, 2021, $ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
减去:按成本价计算的国库股( at June 27, 2021) |
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( |
) |
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STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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随附的财务报表附注是这些综合资产负债表的组成部分。
31
合并股东权益报表
(以千为单位,每股除外)
|
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总计 |
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普普通通 库存 |
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资本流入 超过 面值 |
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保留 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 库存 |
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非- 控管 利息 |
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余额2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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货币换算调整 |
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养恤金和退休后供资状况 调整数,扣除税款净额#美元 |
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— |
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支付给非控股权益的现金股利 子公司的数量 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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余额2021年6月27日 |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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货币换算调整 |
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养恤金和退休后供资状况 调整数,扣除税款净额#美元 |
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支付给非控股权益的现金股利 子公司的数量 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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余额2022年7月3日 |
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$ |
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( |
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$ |
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$ |
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随附的财务报表附注是本综合股东权益报表的组成部分。
32
合并现金流量表
(单位:千)
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 活动: |
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合营企业权益收益 |
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折旧 |
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外币交易(收益)损失 |
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比索远期合约的未实现收益 |
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财产、厂房和设备的处置损失 |
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递延所得税 |
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基于股票的薪酬费用 |
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营业资产和负债变动: |
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应收账款 |
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盘存 |
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( |
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其他资产 |
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) |
应付账款和应计负债 |
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其他,净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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对合资企业的投资 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动产生的现金流 |
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信贷安排下的借款 |
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信贷安排项下的还款 |
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行使股票期权和购买员工股票 |
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支付给子公司非控股权益的股息 |
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用于融资活动的现金净额 |
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外币对现金的影响 |
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现金和现金净(减)增 等价物 |
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现金和现金等价物 |
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年初 |
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年终 |
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补充披露现金流量信息 |
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在此期间支付的现金(追回): |
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所得税 |
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利息 |
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非现金投资活动: |
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应付账款资本支出变动 |
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随附的财务报表附注是这些合并现金流量表的组成部分。
33
财务报表附注
重要会计政策的组织和汇总
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品,包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表板点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略关系,为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系,STRATTEC、WITTE和ADAC将各自公司的产品以“广博汽车集团”的品牌名称(如本文更全面地描述)销售给全球客户。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户,我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全面的服务和售后服务支持。
随附的合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC的综合结果。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。吾等对车辆出入系统技术有限公司(“Vavast LLC”)的股权投资,如吾等对其施加重大影响但不受控制,且不是STRATTEC的可变权益实体,则采用权益法入账。Vavar LLC主要包括
风险和不确定性:2019年12月,中国武汉报告了一株新型冠状病毒(新冠肺炎)。冠状病毒随后蔓延,包括美国在内的世界多个国家都发生了感染。2020年3月,世界卫生组织根据疫情的全球传播、引发的疾病严重程度及其对社会的影响,认定新冠肺炎疫情是一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经采取了预防或保护行动,比如对旅行和商业运营施加限制,在某些情况下,建议或要求个人限制或放弃外出时间或参加大型团体集会。因此,新冠肺炎的爆发以及最近乌克兰的冲突严重限制了许多国家的经济活动水平,并继续对全球经济活动产生不利影响,包括客户采购行动和供应链的连续性和中断,特别是对汽车行业的半导体芯片、应答器和相关零部件的供应。
STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况、通胀压力和消费者支出水平的影响,特别是在汽车行业。在2020年3月下旬至2020年6月中旬期间,我们的大多数OEM客户组装厂业务完全关闭,包括大部分供应链。此外,在同一时期的大部分时间里,由于墨西哥政府关闭了非必要的业务,STRATTEC在墨西哥的设施被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放,在截至2021年6月27日的整个财年中,汽车行业继续发展。尽管如此,在我们2021财年第四季度,我们的净销售额受到全球半导体芯片短缺(特别是与汽车行业相关的半导体芯片短缺)的负面影响,这种短缺一直持续到我们的2022财年,导致我们2022年的净销售额比2021年有所下降。此外,通胀压力导致原材料和采购部件成本增加,从2021年日历开始墨西哥的工资率上升。与2021年相比,这种增长对我们2022年的运营业绩产生了负面影响。
新冠肺炎爆发、乌克兰冲突以及由此给美国和全球经济带来的通胀压力都将继续对我们的经营业绩产生不利影响,这主要是由于上文提到的供应链连续性和中断问题,尤其是与向我们汽车行业客户供应半导体芯片、应答器和相关零部件有关的问题。这种影响的程度,包括与其持续时间和强度有关的影响,取决于新冠肺炎疫情的持续蔓延、乌克兰冲突的持续时间以及地方政府和私营部门施加的相关监管或运营限制(可能是预防性的)。所有这些事件可能会继续影响供应链和我们的运营,包括影响我们的客户、劳动力和供应商,任何这些事件都可能继续扰乱和限制我们和我们的客户满足预期生产计划所需的半导体芯片、应答器和其他关键供应链组件的采购。此外,这些事件可能会继续对我们的业务造成额外的通胀压力,包括与工资以及原材料和采购部件价格有关的压力。所有上述事项,包括其范围和持续时间,都是不确定的,也无法预测对时间和成本的影响。这些不断变化的情况也可能影响我们管理层在财务报表中做出的估计和假设。该等估计及假设影响(其中包括)我们的长期资产估值、股权投资估值、我们年度有效税率的评估、递延所得税的估值、超额及陈旧存货储备的评估,以及应收贸易账款的评估。
34
重要的会计政策:在编制这些财务报表时遵循的重要会计政策,如以下各段所述,符合美国公认的会计原则(美国公认会计原则)。
合并和列报原则:随附的合并财务报表包括STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司及其多数股权子公司的账户。STRATTEC对其有重大影响但不控制且不是STRATTEC可变利益实体的股权投资采用权益法核算。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。
新会计准则: 2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失。此次更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法,以及记录此类损失的时间。最初,更新在财政年度生效,并在允许提前采用的情况下,从2019年12月15日之后的这些财政年度内的过渡期生效。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,金融工具--信贷损失、衍生工具、套期保值和租赁。对于被美国证券交易委员会定义为较小报告公司的上市公司,本ASU将2016-13年ASU的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们预计这一声明的通过不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税它加强和简化了所得税会计的各个方面,包括混合税制、在非企业合并的交易中获得的商誉的税基递增、不需要纳税的实体的单独财务报表、递增法的期间内税收分配例外、投资所有权从子公司到权益法投资的变化以及反之亦然,税法制定变化的中期会计,以及中期税务会计的年初至今亏损限制。此会计更新适用于2020年12月15日之后的年度和中期,并允许提前采用。这一声明的通过并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
预算的使用:按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响列报期间的资产、负债、收入和费用的报告金额。这些估计和假设也可能影响或有事项的披露。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。
现金和现金等价物:现金及现金等价物包括所有原始到期日为三个月或以下的短期投资,因该工具的短期性质。多余的现金余额被放在短期商业票据中。
衍生工具:我们在墨西哥拥有并运营制造业务。因此,我们的部分制造成本以墨西哥比索计价,这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同,规定每月签订墨西哥比索货币远期合同,以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们签订货币远期合约的目的是将因汇率变化而影响墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。墨西哥比索远期合约不用于投机目的,也不被指定为套期保值。因此,所有货币远期合约都按公允价值在随附的合并财务报表中确认,公允价值的变动在当期收益中作为其他收入(费用)净额的一部分报告。
下表量化了截至2022年7月3日的墨西哥比索未平仓远期合约(单位:千美元,不包括平均远期合约汇率):
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生效日期 |
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名义金额 |
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平均远期合约汇率 |
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公允价值 |
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买入MXP/卖出美元 |
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$ |
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$ |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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未被指定为对冲工具的: |
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其他流动资产: |
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墨西哥比索远期合约 |
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$ |
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35
墨西哥比索远期合同对所附综合收益表和全面收益表的税前影响如下(以千美元计):
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其他收入(费用),净额 |
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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不被指定为对冲工具: |
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已实现收益 |
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$ |
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$ |
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已实现(亏损) |
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未实现收益 |
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$ |
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金融工具的公允价值:根据我们的信贷安排,我们的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近于2022年7月3日和2021年6月27日的账面价值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上将收到的资产交换价格或为负债支付的交换价格(退出价格)。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。有一个基于三个投入水平的既定公允价值等级,其中前两个水平被认为是可观察的,最后一个水平被认为是不可观察的。第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。它们通常是从涉及相同资产的活跃外汇市场交易的实时报价中获得的。第2级-直接或间接可观察到的资产或负债的投入,但第1级中包括的报价除外。它们通常是从可比工具的现成定价来源获得的。第三级--无法观察到的投入,即资产或负债的市场活动很少或根本没有。这些投入反映了报告实体自己对数据的假设,市场参与者将根据当时情况下可获得的最佳信息对资产或负债进行定价。
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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拉比信托资产: |
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股指基金: |
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Small cap |
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Mid cap |
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Large cap |
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国际 |
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现金和现金等价物 |
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墨西哥比索远期合约 |
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按公允价值计算的总资产 |
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拉比信托资产为我们的补充高管退休计划提供资金。2022年7月3日中的$
应收款:应收账款主要包括汽车行业原始设备制造商和锁匠/经销商分销商与我们的服务和售后销售相关的应收贸易账款。我们根据许多因素来评估应收账款的可收回性。根据对逾期项目、一般经济状况(包括新冠肺炎、乌克兰冲突和供应链中断对我们客户的影响)和整个行业的审查,重大逾期应收账款余额计入坏账准备。坏账准备总额为#美元。
36
库存:库存由材料、直接人工和制造间接费用组成,并采用先进先出(FIFO)成本会计方法按可变现净值列报。
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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成品 |
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采购材料 |
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超额和陈旧准备金 |
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( |
) |
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( |
) |
库存,净额 |
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$ |
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$ |
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我们根据历史和估计的未来需求和市场状况,为过剩和过时的库存记录准备金。储备水平是通过将单个材料和部件的库存水平与历史使用量和估计的未来销售额进行比较来确定的,方法是分析库存的年龄,以便确定不太可能出售的特定材料和部件。在评估储量水平时,还考虑了技术陈旧和其他已知因素。
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平衡, 起头 年份的 |
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规定 收费至 费用 |
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金额 核销 |
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平衡, 年终 |
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截至2022年7月3日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月27日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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正在进行的客户工具:我们会产生与零部件生产和组装中使用的工具相关的成本。某些工具的开发成本将由使用该工具生产零件的客户直接报销,并累积在资产负债表中,然后向客户开具账单。累计成本在客户正式接受使用单个工具生产的产品时开具帐单。其他工装费用不直接由客户报销。我们根据相关工具将在供应安排的整个寿命内使用这一事实,在相关产品的生命周期内资本化和摊销这些其他工具成本。如果估计成本超过客户预期的报销金额,我们就会确认损失。
物业、厂房及设备:
分类 |
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预期 有用的寿命 |
土地改良 |
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建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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不动产、厂房和设备由以下部分组成(数千美元):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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土地和改善措施 |
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$ |
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$ |
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建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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减去:累计折旧 |
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) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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所示期间的折旧费用如下(千美元):
财政年度 |
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折旧 费用 |
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2022 |
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$ |
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2021 |
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$ |
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37
位于美国境外、主要位于墨西哥的财产、厂房和设备的账面总值和净值如下(以千美元计):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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账面总值 |
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$ |
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$ |
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账面净值 |
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$ |
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$ |
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只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产进行减值审查。如果存在此类指标,将持有和使用的资产的可回收性通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流量净值进行比较来评估。如果一项资产被确定为不可收回,确认的减值按该资产的账面价值超过该资产的公允价值计算。待处置资产按账面值或公允价值减去预计出售成本中较低者列报。有几个
修理费和维护费在发生时记入费用。重大更新和改进的支出大大延长了现有厂房和设备的使用寿命,并对其进行了资本化和折旧。当厂房和设备报废或处置时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,任何由此产生的收益或损失在收入中确认。
租约:我们的使用权经营租赁资产按未来最低租赁付款的现值,扣除摊销后计入。我们有德克萨斯州埃尔帕索成品和服务部件分销仓库的运营租赁,目前的租赁期为
由于租赁不提供隐含利率,我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率,它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所支付的利率。
与埃尔帕索仓库租赁有关的经营租赁资产和债务包括在所附综合资产负债表中,如下所示(以千美元计):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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经营租赁项下的使用权资产: |
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其他长期资产 |
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$ |
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$ |
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经营租赁项下的租赁义务: |
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流动负债:应计负债:其他 |
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$ |
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$ |
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其他长期负债 |
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$ |
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|
$ |
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截至2022年7月3日,根据不可取消租赁,我们财政年度的未来最低租赁付款,包括合理确定将行使的延期选择权,如下(以千美元计):
2023 |
|
$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
租赁债务总额 |
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$ |
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|
与经营租赁相关的现金流信息如下所示(单位:千美元):
|
|
截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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营运现金流: |
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|
与经营租赁债务相关的已支付现金 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
38
德克萨斯州埃尔帕索经营租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下:
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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加权平均剩余租期,(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
截至2022年7月3日和2021年6月27日的年度运营租赁费用总计为美元
财政年度 |
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百分比 库存 购买 |
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数量 供应商 |
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2022 |
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% |
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2021 |
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% |
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我们与大多数供应商签订了长期合同或安排,以保证原材料和零部件的供应。
劳动力集中度:我们有大约
收入确认: 根据支持新车生产的长期供应协议,我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或OEM指导下的一级供应商的零部件生产中获得收入。这类协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关的服务部件。此外,我们还通过生产在售后服务渠道中销售的零部件和面向非汽车商业客户创造收入。
收入确认:
根据长期供应协议,我们与客户签订的合同不会向客户承诺特定数量的部件。然而,我们通常被要求在车辆的生产寿命内满足客户的购买要求。在我们以指定价格收到特定数量部件的采购订单和/或客户放行之前,合同不会成为履行义务。虽然长期供应协议的范围可能包括
收入在根据合同条款将所生产部件的控制权转移给客户时确认,合同条款通常是在部件装运或交付到客户所在地时确认。客户通常在装运或交货时开具发票,付款通常在
在部件装运或交付给客户之前的任何时间,我们都没有可强制执行的付款权利。因此,我们在通过将部件控制权转移给客户来履行履行义务的时间点确认收入。支付给客户的与运输和搬运成本相关的金额计入随附的综合收益表和综合收益表中的净销售额。运输和搬运成本计入履行成本,并计入随附的综合损益表和全面收益表中的售出货物成本。
与长期供应安排有关的工装和投产前工程成本:
根据长期供应协议,我们产生与为客户生产的产品相关的生产前工程和工装成本。作为长期供应安排的一部分,客户对工装和生产前工程活动的补偿作为根据ASC 340、其他资产和递延成本的成本减少入账。与有合同保证偿还的长期供应协议有关的前期生产费用计入#年的其他流动资产。
39
随附的综合资产负债表。我们承担客户未按合同保证报销的所有生产前工程费用。与客户拥有的工具相关的所有生产前工具成本,如果客户没有合同保证报销,或者我们没有不可取消的使用工具的权利,也会在发生时计入费用。
应收账款,净额:
应收账款,净额包括客户开出的和当前到期的金额。我们保留坏账准备,以计提预计不会收回的应收账款。我们不断评估我们的应收账款是否可收回,并根据未偿还应收账款的年限、历史付款经验、客户信誉和一般经济状况来记录任何备抵。
合同余额:
截至2022年7月3日或2021年6月27日,我们没有实质性的合同资产或合同负债。
产品销售额、销售额和应收账款集中度:
请参阅产品销售额、销售额和应收账款集中度按产品组的收入和按客户的收入包括在此。
研发成本:与开发新产品和工艺有关的支出,包括对现有产品的重大改进和改进,计入已发生的支出。研究和开发支出约为美元。
其他收入(费用),净额:其他净收益(支出)包括在随附的综合收益表和全面收益表中,主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现和未实现损益、除与我们的养老金和退休后计划有关的服务成本部分以外的定期福利净成本部分以及拉比信托损益。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。拉比信托资产为我们修订和重述的高管补充退休计划提供资金。信托基金持有的投资被视为交易证券。我们在2022财年和2021财年签订了墨西哥比索货币远期合约,以最大限度地减少汇率变化对我们墨西哥业务美元成本造成的收益波动。截至2022年7月3日,比索远期合约因按市值计价调整而确认的未实现收益和亏损可能在未来期间实现,也可能不实现,这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索对美元汇率。养恤金和退休后计划费用包括除服务费用部分以外的定期福利净额费用部分。
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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外币交易损益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
拉比信托资产(损失)收益 |
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( |
) |
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墨西哥比索远期合约的未实现收益 |
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墨西哥比索远期合约的已实现收益,净额 |
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养老金和退休后计划成本 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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$ |
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$ |
( |
) |
保修保留:我们的保修责任记录与我们的已知和潜在的如果我们的产品没有达到预期的性能,可能会面临保修索赔,以及在该事件中我们可能会被要求承担客户为这类产品而产生的维修费用。记录的保证责任余额包括判断和估计。我们的责任估计是基于对历史保修数据以及当前趋势和信息的分析,包括我们客户最近的延期和/或扩展他们的保修计划。在最近的财政期间,我们最大的客户延长了他们的车辆的保修期限,并要求供应商提供更高的保修成本分摊安排。在其购买条款和条件中,包括从STRATTEC购买。随着获得更多信息,实际结果可能与记录的估计值不同,这可能需要我们调整保修拨备的金额.
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|
平衡, 起头 年份的 |
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规定 荷电 到开支 |
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付款 |
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平衡, 年终 |
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截至2022年7月3日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月27日的年度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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40
外币折算:我们海外子公司和股权投资者的财务报表使用资产和负债的每个资产负债表日的汇率以及每个适用期间的销售、成本和费用的平均汇率换算成美元。外币折算调整计入累计其他综合亏损的组成部分。外币交易损益计入其他收入(费用),净额计入随附的综合收益表和全面收益表。
累计其他全面亏损(“AOCL”):下表总结了AOCL在截至2022年7月3日和2021年6月27日的年度内的变化(单位:千美元):
|
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截至2022年7月3日的年度 |
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|
外国 货币 翻译 调整 |
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|
退休 和 退休后 平面图 |
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总计 |
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余额2021年6月27日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
重新分类前的其他全面损失 |
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所得税 |
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( |
) |
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以前净其他综合亏损 重新分类 |
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重新分类: |
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精算损失(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
税前重新分类总额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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— |
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净改叙 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合损失 |
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( |
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可归属的其他全面亏损 |
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致非控股权益 |
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— |
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余额2022年7月3日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
截至2021年6月27日的年度 |
|
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|
|
外国 货币 翻译 调整 |
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|
退休 和 退休后 平面图 |
|
|
总计 |
|
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余额2020年6月28日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
重新分类前的其他全面损失 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
以前净其他综合亏损 重新分类 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
重新分类: |
|
|
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|
以前的服务积分(A) |
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— |
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精算损失(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
税前重新分类总额 |
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
|
— |
|
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|
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|
|
|
|
|
净改叙 |
|
|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于其他全面收入 |
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致非控股权益 |
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( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
余额2021年6月27日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(A) |
重新分类的金额计入定期收益净成本的计算,该成本计入其他收入(支出),净额计入随附的综合损益表和全面收益表。请参阅下面这些财务报表附注的退休计划和退休后费用。 |
41
基于股票的薪酬:我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。董事会已指定
根据股票激励计划,我们已向我们的高级管理人员、外部董事和指定的联营公司授予非限制性和激励性股票期权和限制性股票。根据该计划授予的股票期权不得以低于授予该期权之日普通股的公平市场价值的行权价格发行。股票期权可由本公司董事会薪酬委员会决定于授予之日行使。期权到期
每个股票期权授予的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯定价模型在授予之日估算的。具有分级归属时间表的固定奖励产生的补偿成本在整个奖励的归属期间按直线摊销。授予的预期期限是根据类似授予的历史经验确定的,并考虑了合同条款和归属时间表。预期波动率是根据我们最近一段时间的历史股票价格确定的,与预期的奖励期限相称。无风险利率基于美国财政部发行的零息债券,剩余期限与奖励的预期期限相称。预期的授予前期权没收主要基于历史数据。每一次限制性股票授予的公允价值以授予之日相关普通股的市场价格为基础。由此产生的补偿成本在授权期内按直线摊销。我们只记录那些预期授予的奖励的基于股票的薪酬。
截至2022年7月3日,根据该计划授予的所有与股票期权相关的补偿成本已确认。
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|
补偿 成本 |
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加权平均 期限已过 成本是多少? 公认的 (单位:年) |
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授予的限制性股票 |
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$ |
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未确认的补偿成本将根据估计和实际没收的任何未来变化进行调整。
行使股票期权获得的现金和相关的所得税优惠如下(以千美元计):
财政年度 |
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收到的现金 从… 股票期权 习题 |
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所得税 效益 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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2021 |
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$ |
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$ |
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行使的股票期权的内在价值和授予的期权的公允价值如下(以千美元计):
|
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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行使期权的内在价值 |
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$ |
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$ |
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已归属股票期权的公允价值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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42
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|
数量 选项 杰出的和 可操练 |
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|
加权 平均值 行权价格 杰出的和 可操练 |
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加权 平均值 剩余 合同 杰出的人生 (单位:年) |
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$25.64 |
|
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|
$ |
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$38.71 |
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$ |
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$79.73 |
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$ |
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|
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$ |
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|
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所得税:所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预期收回、结算或使用该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。当税收优惠很可能无法实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。我们只有在更有可能(大于50%)的情况下才会确认所得税头寸的好处,这一点仅基于税收头寸的技术优势,在进行税务审查后才会持续。否则,不承认任何好处。确认的税收优惠是根据最终和解时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。此外,如果适用,我们将对所有已根据司法管辖区税法建立准备金的税务敞口计入利息和相关罚款。不确定税务头寸的利息和罚金在随附的综合收益和全面收益表的所得税(收益)拨备中分类。
对合资企业和控股子公司的投资
我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特是一家私人持股的汽车供应商。Witte设计、制造和销售汽车零部件,包括锁和钥匙、引擎盖闩锁、后厢闩锁、座椅靠背闩锁、门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商,利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺制造工程产品,包括门把手和其他汽车装饰部件。
联盟协议包括一套交叉许可协议,由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品,以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外,Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)
Vavast LLC投资了Sistema de Acesso Veicular Ltd.、Var China(太仓)、Vavar荆州股份有限公司、Vavar上海股份有限公司、Vavar福州和民达-Vavast Access Systems。广袤福州下的业务在我们的2021财年期间关闭,广袤福州拥有的土地和建筑目前正在出售。Sistema de Acesso Veular Ltd.位于巴西,为南美洲的客户提供服务。浩瀚中国(太仓)、浩瀚荆州有限公司和浩瀚上海有限公司(统称为浩瀚中国)为每个庞大合作伙伴在亚洲市场的汽车客户提供服务的运营基地。Minda-Vavast Access Systems总部设在印度浦那,是一家50:
43
大笔有限责任公司投资采用权益会计方法核算。Vavar LLC外国子公司和合资企业的业绩报告滞后一个月。Vavar LLC外国子公司和合资企业的活动导致合资企业对STRATTEC的股权收益约为#美元。
ADAC-STRATTEC LLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2007财年,旨在支持墨西哥的注塑和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立于2009财年,负责供应从德尔福公司收购的电动滑门、升降门、尾门和甲板盖系统门禁产品的北美部分。SPA曾经是
请参阅更多信息 讨论于本财务报表附注所载合营企业之权益收益项下。
合营企业权益收益
正如上文在投资于合资企业及多数股权附属公司的附注中所讨论,我们持有
Vavast LLC的所有权权益,我们对其施加重大影响但不控制,Vavar LLC不是STRATTEC的可变利益实体。我们对Vavar LLC的投资采用权益法入账。大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩报告滞后一个月。在截至2022年3月27日的季度里,幅员辽阔的中国太仓工厂发生了火灾。因此,一些门把手和喷漆业务随后被转移到他们在荆州的新工厂和另一家供应商。生产转移对中国在截至2022年7月3日的六个月内的盈利能力产生了负面影响。
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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其他收入,净额 |
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扣除(收益)准备金前的(亏损)收益 所得税 |
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) |
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(福利)所得税拨备 |
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) |
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净收入 |
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$ |
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STRATTEC在庞大的有限责任公司网络中的份额 |
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收入 |
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公司间利润抵销 |
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STRATTEC的Vavar LLC股权收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
44
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款净额 |
|
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库存,净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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|
财产、厂房和设备、净值 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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流动债务 |
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$ |
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$ |
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其他流动负债 |
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长期债务 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
净资产 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
STRATTEC在庞大有限责任公司净资产中的份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们向Vavar LLC销售零部件,从Vavar LLC购买零部件,向Vavar LLC收取工程和会计服务费用,以及从Vavar LLC向STRATTEC收取一般总部费用。
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
销售给Vavar LLC |
|
$ |
|
|
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$ |
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从Vavar LLC购买 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
费用记入Vavar LLC |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
从浩瀚有限责任公司收取的费用 |
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$ |
|
|
|
$ |
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July 3, 2022 |
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|
June 27, 2021 |
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||
Vavar LLC应收账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应付给Vavar LLC的账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信贷安排
STRATTEC有一个$
截至2022年和2021年底,上文提及的信贷安排下的未偿还借款如下(以千美元计):
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
STRATTEC信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
ADAC-STRATTEC信贷安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
45
2022年至2021年期间的平均未偿还借款和每项信贷安排下的加权平均利率如下(以千美元为单位):
|
|
平均未完成数 借款 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||||||||
|
|
截止的年数 |
|
|
截止的年数 |
|
||||||||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||||
STRATTEC信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
ADAC-STRATTEC信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
我们相信上述信贷安排,连同现有现金结余及营运现金流量,足以满足我们预期的资本开支、营运资金、股息及营运开支要求。
承付款和或有事项
我们不时会受到与我们的业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响,包括因涉嫌缺陷、涉嫌违反合同、产品保修、知识产权事项和与雇佣有关的事项而引起的诉讼和索赔。我们认为,这些事项的结果不会对STRATTEC的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜,虽然我们不能确保客户未来提出保修索赔的成本不会是实质性的,但我们相信我们已建立的准备金足以支付潜在的保修和解。
1995年,我们记录了密尔沃基工厂修复环境污染场地的估计费用。该设施受到1985年发生的一次溶剂泄漏的污染,当时位于该设施东侧的一个前地面上的溶剂储存罐。该保护区最初是根据第三方的估计建立的,以充分支付积极补救污染的费用。由于不断变化的技术和与主动修复污染相关的成本,在2010、2016和2021财年,我们获得了预计成本的第三方最新估计,以充分覆盖主动修复污染的成本,并根据需要调整了准备金。我们使用这些地下水监测井对场地进行监测和评估。环境顾问每年对这些井进行一到两次抽样,以确定污染状况和通过自然衰减修复污染的可能性,即随着时间的推移,污染物消散到低于适用标准的浓度。如果这样的采样证明现场的污染有足够的自然衰减程度和趋势,我们可能能够从监管机构那里获得解决问题的关闭信,而不需要积极补救。如果采样不能证明自然衰减的足够程度和趋势,则可能需要一种比自然衰减更积极的补救形式。采样尚未满足自然衰减闭合的所有要求。因此,抽样仍在继续,储备保持在一定数额,以反映我们估计的积极补救费用。准备金不是在贴现基础上计算的。我们认为,根据目前的调查结果和已知的环境法规, 环境储备为1美元
|
|
购买 |
|
|
最低租金 |
|
||
财政年度 |
|
承付款 |
|
|
承付款 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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2024 |
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$ |
— |
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$ |
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2025 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
所得税
所得税准备金由以下部分组成(以千美元计):
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
目前(可收回)的应付款项: |
|
|
|
|
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|
联邦制 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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状态 |
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外国 |
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递延税项准备 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
46
说明按联邦法定税率计算的所得税与所得税准备金之间的差额的项目如下:
|
|
截止的年数 |
|
|||||
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|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
美国法定利率 |
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% |
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% |
州税,扣除联邦税收优惠的净额 |
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外国子公司 |
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返回拨备调整 |
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( |
) |
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— |
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全球无形低税收入 |
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研发税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
太阳能投资税收抵免 |
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( |
) |
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— |
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非控制性权益 |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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% |
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% |
拨备回报调整与我们对2021财年估计的外国税收抵免和与我们对Vavest LLC的投资相关的估计税收影响有关。这些真实的调整是由于我们在2022财年提交了美国所得税申报单,并归因于非美国所得税申报单中包括的实际结果,这些报税表是以日历年度为基础提交的,与我们2021财年税收规定中包括的估计值不同。这一调整对我们之前发布的财务报表并不重要。
递延税金(负债)资产的组成部分如下(以千美元计):
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
未确认的养老金和退休后福利 计划负债 |
|
$ |
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|
$ |
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|
应计保修 |
|
|
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|
与薪资相关的应计项目 |
|
|
|
|
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基于股票的薪酬 |
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|
|
|
库存储备 |
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环境保护区 |
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维修保养供应零配件储备 |
|
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|
|
坏账准备 |
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|
租赁责任 |
|
|
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|
使用权资产 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
贷方结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
退休后的义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计养恤金债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合资企业 |
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|
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|
其他 |
|
|
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
递延所得税结余反映资产及负债的账面金额及其课税基础之间的暂时性差异的影响,并按预期于实际缴税或追讨税款时生效的既定税率列报。
2022年7月3日的联邦信贷结转带来了大约$
47
未确认税收优惠的总负债为#美元。
以下是截至2022年7月3日和2021年6月27日的未确认税收优惠的期初和期末金额的对账(单位:千美元):
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||
未确认的税收优惠,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
毛收入增长--前几年的税收状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛减--前几年的纳税状况 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
总增加-本期纳税状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
关闭的纳税年度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未确认的税收优惠,年终 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们或我们的一家子公司在美国(联邦)、威斯康星州(州)、密歇根州(州)和其他州、墨西哥和其他外国司法管辖区提交所得税申报单。根据诉讼时效,税务机关可以审查的纳税年度包括联邦政府的2019财年至2022财年,大多数州的2018财年至2022财年,以及外国司法管辖区的2017财年至2021财年。
退休计划和退休后费用
我们有一项非供款补充行政人员退休计划(“SERP”),这是一项不受限制的固定利益计划。SERP的资金来自与TMI信托公司的拉比信托基金。根据2013年12月31日修订的SERP,参与者于2013年12月31日获得一笔应计福利,记入每位参与者的账户。2013年12月31日之后,每位符合资格的参与者将获得一项相当于上述一次总付福利的补充退休福利,另加一笔相当于
我们还为2001年6月1日之前聘用的所有美国员工提供退休后医疗保健计划。退休人员保健福利的预期费用在该计划所涵盖的工作人员提供服务的年度内确认。从2010年1月1日起,退休后医疗保健计划的一项修正案将未来合格退休人员的福利限制在#美元
截至2022年7月3日,累计其他综合亏损(税后净额)中尚未计入定期福利净成本的金额如下(以千美元计):
|
|
SERP |
|
|
退休后 |
|
||
净精算损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
包括在2022年7月3日累计其他综合损失中的未确认精算净损失,预计将在2023财年SERP和退休后计划的扣除税收后的定期福利净成本(信贷)中确认如下(以千美元为单位):
|
|
SERP |
|
|
退休后 |
|
||
净精算损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
48
下表汇总了战略资源规划和退休后计划的收入和支出、资金状况和所示年份的精算假设(以千美元为单位)。我们的SERP和退休后计划使用6月30日的衡量日期。
|
|
SERP的优势 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||
|
|
截止的年数 |
|
|
截止的年数 |
|
||||||||||
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
|
July 3, 2022 |
|
|
June 27, 2021 |
|
||||
定期净收益的构成部分 成本(积分): |
|
|
|
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
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|
|
规划定居点 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
摊销先前服务费用(贷方) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
未确认净亏损摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期收益净成本(信用) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加权平均假设: |
|
|
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|
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|
福利义务: |
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|
|
|
贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
赔偿率增加 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
定期收益净成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
赔偿率增加 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
预计收益的变化 义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
年初的福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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服务成本 |
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利息成本 |
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精算损失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的福利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
年终福利义务 |
|
$ |
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$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
计划资产变更: |
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|
年初计划资产的公允价值 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
雇主供款 |
|
|
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|
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|
|
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|
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已支付的福利 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
计划资产年终公允价值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
供资状况--应计福利债务 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
合并中确认的金额 资产负债表: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计工资和福利(流动负债) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计福利债务(长期负债) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
确认净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
计划资产和福利的变更 在其他方面确认的债务 综合收入: |
|
|
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|
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|
定期净收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净精算损失(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
结算损失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
摊销以前的服务贷项 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未确认净亏损摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在其他综合项目中确认的总金额 (收入)亏损,税前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在定期净收益中确认的总额 成本和其他综合损失, 税前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
49
为了计量目的,因为它涉及2010年1月1日之前与退休人员有关的估计债务,a
我们预计将贡献$
|
|
SERP 优势 |
|
|
退休后 优势 |
|
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2023 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2028-2032 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所有美国员工都可以参加我们的401(K)计划。我们做出了贡献
|
|
截止的年数 |
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|||||
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
|
||
公司缴费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股东权益
我们有
我们的董事会此前批准了一项股票回购计划,回购至多
每股收益
基本每股收益以适用期间已发行普通股的加权平均数为基础计算。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上在适用期间使用库存股方法发行的潜在稀释性普通股来计算的。潜在的稀释性普通股包括已发行的股票期权和未授予的限制性股票奖励。
|
|
截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
|
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STRATTEC的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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已发行普通股加权平均股份 |
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增量股份--基于股票的薪酬 |
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|
普通股摊薄加权平均股份 杰出的 |
|
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|
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|
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基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
被排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释性普通股如下:
截止的年数 |
|
选项数量 已排除 |
|
|
July 3, 2022 |
|
|
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June 27, 2021 |
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50
股票期权和购买计划
我们的股票激励计划下的股票期权活动摘要如下:
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加权平均 |
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加权平均 剩余 合同 |
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集料 固有的 价值 |
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股票 |
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行权价格 |
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期限(年) |
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(单位:千) |
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2020年6月28日的余额 |
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已锻炼 |
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2021年6月27日的余额 |
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已锻炼 |
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2022年7月3日的余额 |
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可行使的日期为: |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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我们的股票激励计划下的限制性股票活动摘要如下:
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加权平均 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允价值 |
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2020年6月28日的非既有余额 |
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授与 |
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被没收 |
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2021年6月27日的非既有余额 |
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授与 |
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既得 |
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被没收 |
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2022年7月3日的非既有余额 |
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我们有一项员工股票购买计划,为几乎所有美国全职员工提供通过工资扣减购买STRATTEC普通股的机会。每名参与者最多可贡献$
出口销售
总出口销售额,即从美国到美国以外地区的销售额,汇总如下(以千美元为单位,占总净销售额的百分比):
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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净销售额 |
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净销售额 |
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% |
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出口销售 |
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在截至2022年7月3日和2021年6月27日的一年中,没有任何国家的销售额占总净销售额的10%或更多。
51
产品销售
按产品组划分的销售额如下(以千美元计,占总净销售额的百分比):
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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净销售额 |
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% |
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净销售额 |
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% |
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门把手和外部装饰 |
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钥匙和锁具 |
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电力接入 |
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插销 |
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售后服务和OE服务 |
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驱动程序控制 |
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其他 |
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% |
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% |
销售和应收账款集中
我们对最大客户的销售额如下(以数千美元为单位,占总净销售额的百分比):
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截止的年数 |
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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净销售额 |
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% |
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净销售额 |
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通用汽车公司 |
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% |
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Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司) |
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福特汽车公司 |
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我们最大客户的应收账款如下(以千美元为单位,占应收账款总额的百分比):
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July 3, 2022 |
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June 27, 2021 |
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应收账款 |
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% |
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应收账款 |
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通用汽车公司 |
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Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司) |
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福特汽车公司 |
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% |
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$ |
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% |
52
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
ITEM 9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(下称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定),旨在确保STRATTEC在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并确保STRATTEC根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给其管理层。包括其首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。在本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对STRATTEC的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这种评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,披露控制和程序有效,达到了合理保证的水平。应当指出,在设计和评价披露控制措施和程序时,管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层有必要在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时运用其判断。我们设计了我们的披露控制和程序,以达到实现预期控制目标的合理保证水平。
在截至2022年7月3日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
53
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
STRATTEC证券公司负责本年度报告中包含的合并财务报表的编制、完整性和公允列报。本年度报告所载的综合财务报表和附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,其中必然包括一些根据管理层的最佳估计和判断编制的数额。
作为STRATTEC证券公司的管理层,我们负责建立和维护对财务报告的有效内部控制,旨在根据美国公认的会计原则编制可靠的财务报表。与财务报表有关的财务报告内部控制制度由管理层评估其有效性,并通过内部审计方案测试其可靠性。在发现潜在缺陷时,采取行动纠正这些缺陷。任何内部控制系统,无论设计得多么好,都有内在的局限性,包括控制可能被规避或推翻,由于错误或欺诈而产生的错误陈述可能发生而不被发现。此外,由于条件的变化,内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。因此,即使是一个有效的内部控制系统也只能在编制财务报表方面提供合理的保证。
公司董事会的审计委员会完全由独立董事组成,定期与管理层和独立注册会计师事务所举行会议,审查审计计划和结果,以及管理层在履行会计、财务报告和内部控制责任方面采取的行动。独立注册会计师事务所Crowe LLP可以随时直接和保密地接触审计委员会,讨论其审计结果。
管理层评估了本公司截至2022年7月3日的财务报告内部控制制度,有关有效财务报告内部控制的标准,如内部控制--综合框架(2013),由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据评估,管理层得出结论,截至2022年7月3日,其财务报告内部控制制度是有效的,并符合内部控制--综合框架。独立注册会计师事务所Crowe LLP发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告,该报告包含在本报告中。
/s/Frank J.Krejci |
|
帕特里克·J·汉森 |
弗兰克·J·克雷吉 |
|
帕特里克·汉森 |
总裁与首席执行官 |
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高级副总裁和首席财务官 |
54
独立注册会计师事务所报告
STRATTEC证券公司的股东和董事会
威斯康星州密尔沃基
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架:(2013)》中确立的标准,对截至2022年7月3日的STRATTEC证券公司(以下简称公司)的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架:(2013)》中确立的标准,截至2022年7月3日,公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计本公司截至2022年7月3日及2021年6月27日的综合资产负债表、截至2022年7月3日止两年各年度的相关综合收益表及全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)及本公司于2022年9月8日的报告,并发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Crowe LLP
伊利诺伊州橡树溪
2022年9月8日
55
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
56
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们于2022年9月8日左右发表的委托书中的“建议1:董事选举”、“公司治理事项--商业道德准则”、“审计委员会事项--审计委员会财务专家”、“高管”、“拖欠第16(A)条报告”、“董事的会议和委员会--提名和公司治理委员会”以及“公司治理事项--董事提名”项下包含的信息仅供参考。
根据1934年证券交易法第3(A)(58)(A)条的规定,我们董事会的审计委员会是一个“审计委员会”。审计委员会的成员包括三名外部独立董事:审计委员会主席大卫·R·齐默、小托马斯·W·福尔斯海姆和迈克尔·J·科斯。
项目11.高管薪酬
我们于2022年9月8日左右发布的委托书“董事薪酬”和“高管薪酬”中所包含的信息在此引用作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
在我们的委托书中,日期为2022年9月8日或前后的“证券所有权”项下所包含的信息通过引用并入本文。
股权薪酬计划信息
下表汇总了截至2022年7月3日我们修订和重申的股票激励计划的股票信息。
计划类别 |
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数量 普通股转至 被发布 在锻炼时 杰出的 选项, 认股权证,以及 权利 |
|
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加权平均 行权价格 杰出的 选项, 认股权证,以及 权利 |
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数量 普通股 可供将来使用 在以下条件下发行 股权 薪酬计划 |
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股权补偿计划 经股东批准 |
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41,172 |
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46.34 |
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177,959 |
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股权薪酬计划不 经股东批准 |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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41,172 |
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$ |
46.34 |
|
|
|
177,959 |
|
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
我们于2022年9月8日或前后发布的委托书“与相关人士的交易”和“公司治理事项-董事独立性”中包含的信息在此并入作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
本公司于2022年9月8日或前后于“审计委员会事宜--独立注册会计师事务所收费”项下的委托书所载资料,在此并入作为参考。
57
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
|
10 |
(A)财务报表 |
|
本表格10-K中包含的合并财务报表见第8项 |
|
(b) |
陈列品 |
参看以下展品清单:
展品 |
|
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3.1 (13) |
|
修订和重新修订的公司章程 |
* |
3.2 (20) |
|
对修改后的公司章程的修改和修改 |
* |
3.3 (27) |
|
对修改后的公司章程的修改和修改 |
* |
3.4 (1) |
|
经修订的公司附例 |
* |
4.1 (21) |
|
注册人证券说明 |
* |
4.2 (2) |
|
STRATTEC证券公司和BMO Harris Bank N.A.之间的信贷协议,日期为2011年8月1日,作为贷款人 |
* |
4.3 (12) |
|
修订和重新签署的安全协议的第1号修正案,日期为2017年6月26日,由STRATTEC证券公司和蒙特利尔银行哈里斯银行作为贷款人 |
* |
4.4 (13) |
|
修订和重新签署的安全协议,日期为2012年6月28日,由STRATTEC安全公司签署,以蒙特利尔银行哈里斯银行为贷款人 |
* |
4.5 (5) |
|
截至2013年12月27日,STRATTEC证券公司与BMO Harris Bank N.A.之间作为贷款人的信贷协议第1号修正案 |
* |
4.6 (6) |
|
截至2015年6月25日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第2号修正案 |
* |
4.7 (10) |
|
截至2016年6月24日,STRATTEC证券公司与BMO Harris Bank N.A.作为贷款人的信贷协议第3号修正案 |
* |
4.8 (12) |
|
截至2017年6月26日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)之间的信贷协议修正案4 |
* |
4.9 (15) |
|
截至2018年9月28日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)之间的信贷协议第5号修正案 |
* |
4.10 (19) |
|
截至2019年10月28日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议修正案6 |
* |
4.11 (25) |
|
截至2021年6月1日,STRATTEC证券公司与蒙特利尔银行哈里斯银行作为贷款人之间的信贷协议第7号修正案 |
* |
4.12 (6) |
|
截至2012年6月28日的信贷协议,由ADAC-STRATTEC LLC和BMO Harris Bank N.A.作为贷款人 |
* |
4.13 (6) |
|
截至2014年1月22日ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第1号修正案 |
* |
4.14 (6) |
|
截至2015年6月25日ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第2号修正案 |
* |
4.15 (9) |
|
截至2016年4月27日ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第3号修正案 |
* |
4.16 (12) |
|
截至2017年6月26日,ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris Bank N.A.作为贷款人的信贷协议第4号修正案 |
* |
4.17 (14) |
|
截至2018年3月27日ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第5号修正案 |
* |
4.18 (16) |
|
截至2018年12月30日ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris Bank N.A.作为贷款人的信贷协议第6号修正案 |
* |
4.19 (19) |
|
截至2019年10月28日ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第7号修正案 |
* |
4.20 (25) |
|
截至2021年6月1日ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人的信贷协议第8号修正案 |
* |
10.1 (22)** |
|
修订和重新启动STRATTEC证券公司股票激励计划(通过引用合并自本公司于2020年9月3日向美国证券交易委员会提交的附表14A委托书的附录B.) |
* |
10.2 (23)** |
|
与员工签订的限制性股票授予协议格式,将在修订和重新调整的STRATTEC证券公司股票激励计划下使用 |
* |
10.3 (18)** |
|
STRATTEC安全公司团队激励计划:高管和高级管理人员奖金计划 |
* |
10.4 (18)** |
|
STRATTEC安全公司团队激励计划STRATTEC:董事会非雇员奖金计划 |
* |
10.5 (18)** |
|
STRATTEC安全公司团队激励计划STRATTEC:受薪员工和代理员工奖金计划 |
* |
10.6 (7) ** |
|
修订和重新启动STRATTEC证券公司高管补充退休计划 |
* |
10.7 (3)** |
|
公司与Frank J.Krejci于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
58
10.8 (3)** |
|
公司与帕特里克·J·汉森于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
10.9 (3)** |
|
公司与罗兰多·J·吉尔洛于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
10.10 (3)** |
|
公司与理查德·P·梅西纳于2010年5月5日签订的雇佣协议 |
* |
10.11 (13) ** |
|
公司与Al Hamdan于2017年5月4日签订的雇佣协议 |
* |
10.12 (11) ** |
|
公司与Frank J.Krejci于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.13 (11) ** |
|
公司与Patrick J.Hansen于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.14 (11) ** |
|
公司与罗兰多·J·吉尔洛于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.15 (11) ** |
|
公司与理查德·P·梅西纳于2016年7月1日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.16 (13)** |
|
公司与Al Hamdan于2017年5月4日签订的控制权变更雇佣协议 |
* |
10.17 (8)** |
|
与非雇员董事签订的限制性股份授出协议的格式 |
* |
10.18 (24)** |
|
STRATTEC证券公司员工购股计划(修订自2021年2月22日起生效) |
* |
10.19 (4)** |
|
公司与哈罗德·M·斯特拉顿二世于2012年9月1日签订的信函协议 |
* |
16.1 (26) |
|
关于更换审计师的信函 |
* |
21 (17) |
|
本公司的附属公司 |
* |
23 |
|
独立注册会计师事务所同意书日期:2022年9月8日 |
|
31.1 |
|
规则13a-14(A)首席执行官Frank J.Krejci的认证 |
|
31.2 |
|
规则13a-14(A)首席财务官Patrick J.Hansen的证明 |
|
32 (28) |
|
《美国法典》第18编第1350条认证 |
|
101 |
|
根据S-T规则405的交互数据文件XBRL实例文档-XBRL实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
104 |
|
该公司截至2022年7月3日的年度报告Form 10-K的封面已采用内联XBRL格式。 |
|
* |
之前提交的 |
** |
管理合同或补偿计划或安排 |
(1) |
在2005年10月7日提交的8-K表格中通过引用将其并入其中。 |
(2) |
通过引用并入2011年8月4日提交的8-K表格中的展品。 |
(3) |
通过引用并入2010年5月6日提交的2010年3月28日10-Q表格中的展品。 |
(4) |
通过引用并入2012年9月6日提交的2012年7月1日10-K表格中。 |
(5) |
通过引用将展品并入2013年12月27日提交的8-K表格中。 |
(6) |
通过引用将展品并入2015年6月25日提交的8-K表格中。 |
(7) |
通过引用将展品并入2013年10月10日提交的8-K表格中。 |
(8) |
通过引用将展品并入2014年9月5日提交的Form 10-K。 |
(9) |
通过引用将展品并入2016年4月29日提交的8-K表格中。 |
(10) |
通过引用将展品并入2016年6月24日提交的8-K表格中。 |
(11) |
通过引用将展品并入2016年9月8日提交的Form 10-K中。 |
(12) |
通过引用将展品并入2017年6月27日提交的8-K表格中。 |
(13) |
通过引用将展品并入2017年9月7日提交的Form 10-K中。 |
(14) |
通过引用将展品并入2018年3月27日提交的8-K表格。 |
(15) |
通过引用将展品并入2018年9月28日提交的8-K表格。 |
(16) |
通过引用将展品并入2018年12月31日提交的8-K表格。 |
(17) |
通过引用将展品并入2018年9月6日提交的Form 10-K中。 |
(18) |
通过引用将展品并入2019年9月5日提交的Form 10-K中。 |
(19) |
通过引用将展品并入2019年10月28日提交的8-K表格中。 |
(20) |
通过引用将展品并入2019年11月7日提交的10-Q表格中。 |
(21) |
通过引用将展品并入2020年9月3日提交的Form 10-K中。 |
(22) |
本公司于2020年9月3日向美国证券交易委员会提交的附表14A委托书的附录B以引用方式并入。 |
(23) |
通过引用将展品并入2020年11月5日提交的10-Q表格中。 |
(24) |
通过引用将展品并入2021年5月6日提交的10-Q表格中。 |
(25) |
通过引用将展品并入2021年6月2日提交的8-K表格中。 |
(26) |
通过引用将该展品并入2020年10月9日提交的Form 8-K中。 |
(27) |
通过引用将展品并入2021年10月21日提交的8-K表格中。 |
(28) |
本证书不是为1934年《证券交易法》(修订后)第18节的目的而提交的,也不是通过引用纳入根据1933年《证券法》(修订后)或1934年《证券交易法》(修订后)提交的任何文件。 |
项目16.表格10-K摘要
无
59
签名
根据1934年《证券交易法》第13节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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STRATTEC安全公司 |
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发信人: |
/s/Frank J.Krejci |
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弗兰克·J·克雷吉 |
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总裁与首席执行官 |
日期:2022年9月8日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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/s/Frank J.Krejci |
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首席执行官总裁, |
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2022年9月8日 |
弗兰克·J·克雷吉 |
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和董事 |
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(首席行政主任) |
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哈罗德·M·斯特拉顿二世 |
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董事长兼董事 |
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2022年8月23日 |
哈罗德·M·斯特拉顿二世 |
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/s/Michael J.Koss |
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董事 |
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2022年8月23日 |
迈克尔·J·科斯 |
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/s/小托马斯·W·弗洛斯海姆 |
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董事 |
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2022年8月23日 |
小托马斯·W·福尔斯海姆 |
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/s/大卫·R·齐默 |
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董事 |
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2022年8月23日 |
大卫·R·齐默 |
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/s/Tina Chang |
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董事 |
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2022年8月23日 |
张天娜 |
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帕特里克·J·汉森 |
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高级副总裁,首席执行官 |
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2022年9月8日 |
帕特里克·汉森 |
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财务总监, |
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秘书兼司库 |
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(信安财务及 |
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会计主任) |
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