2022年8月1日

埃德加和联邦快递

公司财务部

房地产与建设办公室

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

回复：特许经营集团公司

截至2021年12月25日的年度表格10-K

于2022年2月23日提交

File No. 001-3558

以下签署人代表特许经营集团(“FRG”或“公司”)对美国证券交易委员会(“委员会”)工作人员(“工作人员”)在2022年7月21日的员工评议信中的评论作出如下回应。为便于参考，本函以粗体斜体转载了员工的意见，并在意见之后立即作出回应。

截至2021年12月25日的年度表格10-K

注2.采购，第57页

1.请披露导致商誉的因素的定性描述，以及与Sylvan和Pet Supply Plus收购有关的预计可扣除的商誉金额。见ASC 805-30-50-1(A)和ASC 805-30-50-1(D)。

答复：

公司承认员工的意见，并通知员工，将在未来的文件中修改其披露，以根据ASC 805-30-50-1(A)和ASC 805-30-50-1(D)为宠物用品Plus和Sylvan收购提供信息。公司将从2022年8月4日提交的下一份10-Q表格开始将披露修改如下：

宠物用品外加采购

商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。确认的商誉归因于预期特许经营模式和增长机会的经营协同效应。所有获得的商誉都可以在纳税时扣除。

Sylvan收购

商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。确认的商誉归因于预期特许经营模式和增长机会的经营协同效应。所有获得的商誉都不能在纳税时扣除。

注7.收入，第68页

2.请修订以在今后的所有文件中披露在报告期内确认的、在期初包括在合同负债余额中的收入数额。请参阅ASC 606-10-50-8(B)。

答复：

在期初计入合同负债余额的当期确认收入不到合并收入的1%。该公司的大部分递延收入包括从尚未获得商品、礼品卡、商店积分和忠诚度奖励计划积分的客户那里收到的金额。这些金额主要在收入递延后一年内确认。递延特许经营费的年度收入数额对财务报表并不重要。公司承认员工的意见，并将在未来的文件中修改其披露，以根据ASC 606-10-50-8(B)提供信息。公司将从2022年8月4日提交的下一份10-Q表格开始将披露修改如下：

递延收入包括(1)客户尚未拥有的商品的已收到金额，(2)尚未支付的礼品卡或商店积分，以及(3)主要在收入递延后一年内确认的忠诚度奖励计划积分。递延特许经营费收入在协议期限内确认，期限为5至20年。在期初列入合同负债余额的在该期间确认的收入数额对简明合并财务报表无关紧要。

关于对员工评议信的这一回应，FRG承认，公司及其管理层对其披露的准确性和充分性负责，尽管员工进行了任何审查、评论、行动或没有采取行动。

真诚地