farm-20220630

错误财年20220000034563农民兄弟公司http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://www.farmerbrosco.com/20220630#BenefitPlansMemberhttp://www.farmerbrosco.com/20220630#BenefitPlansMemberhttp://www.farmerbrosco.com/20220630#BenefitPlansMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://www.farmerbrosco.com/20220630#PostretirementBenefitsCurtailmentAndPensionSettlementChargeNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpense2.25.501.256.51.005.50300000345632021-07-012022-06-3000000345632021-12-31ISO 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事件成员场：RevolverSecurityAgreement成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-08-312022-08-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K


☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止6月30日, 2022

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

For the transition period from to

委托文件编号：001-34249

农夫兄弟。公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		95-0725980
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主身分证号码)

1912农民兄弟路, 诺斯莱克, 德克萨斯州76262
(主要行政办公室地址；邮编)
	682-549-6600
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元	农场	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☑

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ NO ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ NO ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☑

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《财务会计准则》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则

《交易所法案》。

☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

☑

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐ 不是的☑

截至2021年12月31日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$96.3根据纳斯达克全球精选市场报告的该日期的收盘价计算。

截至2022年8月22日，注册人拥有18,825,412普通股的流通股，每股面值1.00美元，这是注册人唯一的普通股类别。

以引用方式并入的文件

根据第14A条向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的、与注册人2022年股东年会相关的注册人最终委托书(“委托书”)的具体部分通过引用并入本报告的第III部分。此类委托书将在注册人截至2022年6月30日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。


第一部分
第1项。	业务	1
第1A项。	风险因素	7
项目1B。	未解决的员工意见	18
第二项。	属性	18
第三项。	法律诉讼	19
第四项。	煤矿安全信息披露	19

第II部
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	19
第六项。	已保留	20
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	21
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	33
第八项。	财务报表和补充数据	33
第九项。	会计与财务信息披露的变更与分歧	33
第9A项。	控制和程序	34
项目9B。	其他信息	34
项目9C。	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	34
第三部分
第10项。	董事、高管与公司治理	35
第11项。	高管薪酬	35
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	35
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	35
第14项。	首席会计师费用及服务	35

第四部分
第15项。	展示、财务报表明细表	35
第16项。	表格10-K摘要	39
签名		40
合并财务报表索引		F - 1

有关前瞻性陈述的警示说明

本年度报告中的Form 10-K(“Form 10-K”)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件包含符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节定义的“前瞻性声明”，这些声明基于对我们、我们的未来业绩、我们的财务状况、我们的产品、我们的业务战略、我们的信念以及我们管理层的假设的当前预期、估计、预测和预测。此外，我们或代表我们的其他人可能会在新闻稿或书面声明中，或在正常业务过程中通过会议、网络广播、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中发表前瞻性声明。这些前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“估计”、“项目”、“预期”、“计划”、“相信”、“打算”、“将会”、“可能”、“可能”、“假设”和其他含义相似的词语来识别。这些陈述基于管理层对未来事件的信念、假设、估计和观察，基于作出陈述时我们管理层可获得的信息，并包括与任何历史或当前事实无关的任何陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，它们涉及某些难以预测的风险、不确定因素和假设。实际结果和结果可能与我们的前瞻性陈述所表达、暗示或预测的内容大不相同，部分原因是下文第一部分第1.A项所述的风险、不确定性和假设。风险因素以及第二部分第7项，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，以及本10-K表中其他部分讨论的内容，以及我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时描述的其他因素。

可能导致实际结果与前瞻性表述中的结果大不相同的因素包括但不限于，新冠肺炎大流行对我们业务和客户造成的干扰(包括新出现的和新的病毒变种的影响，以及任何病毒控制措施的影响，如在家下单或政府强制执行)和恶劣的冬季天气，消费者对国家和地方经济商业状况的信心水平，大流行对劳动条件影响的持续时间和规模，我们从大流行影响中恢复过来的战略的成功，我们扭亏为盈战略的成功，资本改善项目的影响，资本资源的充分性和可用性，以资助我们现有和计划的业务运营以及我们的资本支出要求；基于薪酬的员工激励在改善我们业绩方面的相对有效性；我们满足国家大客户需求的能力；我们业务增长计划的执行程度和与这些计划相关的财务指标的实现；我们能否留住和/或吸引合格员工；我们在适应技术和新商业渠道方面的成功；资本市场以及其他外部因素对股东价值的影响；生咖啡供应和成本的波动；竞争；组织上的变化，我们对冲策略在降低价格和利率风险方面的有效性，消费者偏好的变化，我们以不会实质性损害盈利能力的方式实现可持续发展目标的能力，经济实力的变化，包括通胀的任何影响，咖啡业和食品业的总体商业状况，我们在吸引新客户方面继续取得成功, 与预算销售组合和增长率、天气和特殊或不寻常事件以及本10-K表格中描述的其他风险以及在提交给美国证券交易委员会的文件中不时描述的其他因素有关的差异。

鉴于这些风险和不确定性，您不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。本10-K表格中包含的任何或所有前瞻性陈述以及我们所作的任何其他公开声明，包括我们管理层所作的声明，可能被证明是不正确的。我们附上这一警示说明是为了使1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款适用于前瞻性陈述并加以利用。我们明确表示不承担任何由于新信息、未来事件、假设变化或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非联邦证券法和美国证券交易委员会的规则和法规要求这样做。

第一部分


第1项。			业务

概述

Farmer Bros.Co.是特拉华州的一家公司(除上下文另有规定外，包括其合并的子公司)，是咖啡、茶和其他相关产品的领先咖啡烘焙商、批发商、设备服务商和分销商。我们为各种各样的客户提供服务，从小型独立餐厅和餐饮服务运营商到大型机构买家，如餐厅、百货商店和便利店连锁店、酒店、赌场、医疗设施和美食咖啡馆，以及拥有自有品牌和消费者品牌咖啡和茶产品的食品杂货连锁店，以及食品服务分销商。拥有强大的产品线，包括有机、直接贸易、D.I.R.E.C.T.项目。®和其他可持续生产的咖啡、冰茶和热茶、卡布奇诺、香料和烘焙/饼干混合物等，我们不仅为客户提供广泛的高质量产品，而且通过提供市场洞察、饮料规划、设备布置和服务等增值服务，提供全面的服务。我们的主要办公室和产品开发实验室位于德克萨斯州诺斯莱克(“诺斯莱克设施”)。我们只经营一个业务部门。

产品和服务

我们的产品和服务类别包括以下内容：

•烘焙和研磨咖啡的强大系列，包括有机、直接贸易、D.I.R.E.C.T.项目。®，公平贸易认证TM®和其他可持续生产的产品；

•冷冻液体咖啡；

•口味和无味的冰茶和热茶，包括有机和雨林联盟认证的™；

•烹饪产品，包括优质香料、煎饼和饼干混合物、肉汁和酱料混合物、汤底、调味料、糖浆和酱汁，以及与咖啡有关的产品，如咖啡过滤器、杯子、糖和奶油；

•其他饮料，包括卡布奇诺、可可、格兰尼塔和其他搅拌机饮料，以及浓缩即饮冷饮和冰咖啡；以及

•使用最先进的修复技术，为各种咖啡、茶和果汁设备提供安装、维修和翻新服务，管理整个设备生命周期，并提供增强的服务能力、维护和增值。

我们的自有品牌产品主要销往餐饮服务渠道。我们的主要品牌包括农民兄弟®，Farmer Brothers™，Superior的工匠收藏®, 大都会™，中国迷雾® 和博伊德®。我们的Artisan咖啡产品包括直接贸易、D.I.R.E.C.T项目。®，公平贸易认证的™®，雨林联盟认证的™，有机和专有混合物。此外，我们在公共领域销售全豆、烘焙和研磨的有味和无味的咖啡产品®，联合国莫梅托®, 协作式咖啡®、凯恩的™、McGarvey®和Boyds®品牌以及中国薄雾®品牌下的冰茶和热茶通过零售的餐饮服务分销商。我们的烘焙和研磨咖啡产品主要以传统包装出售，包括袋装和分装，以及单一服务包装。我们的茶叶产品以传统的茶袋和香包以及单人茶荚和胶囊出售。我们的财政年度将于6月30日结束，我们讨论的是截至2022年6月30日的财政年度(“2022财政年度”)和截至2021年6月30日的财政年度(“2021财政年度”)。看见管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--经营成果包括在本表格10-K第II部分的第7项中。

业务战略

概述

我们是一家咖啡公司，致力于提供人们想要的咖啡，以他们想要的方式。我们与那些重视质量、广泛的服务和可持续采购的客户建立了合作伙伴关系，并热衷于为他们的社区提供优质的咖啡、茶和烹饪体验。

为了实现我们的使命，我们发展了现有的能力，并继续开发新的能力，为我们的客户提供价值。最近，我们采取了以下举措，但不限于：

•实施制造与网络优化。我们继续开发和实施制造网络优化。我们利用我们位于德克萨斯州诺斯莱克的工厂来提高生产效率，平衡我们整个制造和分销网络的产量，以促进可持续的长期增长。在2021财年，我们大幅提高了德克萨斯州诺斯莱克生产设施的生产和包装能力，使我们能够退出我们在德克萨斯州休斯顿的老工厂。我们还利用了我们位于加利福尼亚州里亚托的配送中心，该中心于2021财年开业，地理位置更接近我们在美国西部的许多客户，从而为我们的西海岸网络提供了更高效的服务，并整合了南加州的某些分支机构。我们

并继续执行分支机构合理化，这在不牺牲对客户服务的情况下改善了我们的成本结构。

•利用我们的直营店配送(“DSD”)网络实现增长。我们的手持技术有助于提高工作效率和客户服务水平。这项技术增强了我们的能力，包括执行我们的售前战略的能力。我们最近还扩大了专门的新业务资源，以夺取市场份额。此外，我们专注于建立合作伙伴关系，利用我们目前的分销能力，让我们接触到行业和产品创新。

•产品创新管道。我们正在继续加强我们的优质咖啡和茶计划，发展战略合作伙伴关系，并建立一个与我们的客户产生共鸣的优势联合产品组合。我们将继续在可持续产品解决方案方面为我们的客户提供领先地位。

•提高客户满意度。在客户需要的时候为他们提供他们想要的产品，是客户满意和留住的关键。我们对系统和流程进行了投资，以提高我们为客户服务的能力。我们正在推动“准时和全面”和其他关键服务指标的持续改进。此外，我们专注于优化我们的产品商业化流程，并为我们的客户带来创新。

•复活服务与修复(“复活”)服务卓越。我们继续拥有业内最大的咖啡服务网络之一，并能够安装、维修和翻新商业冲泡设备。凭借REVIVE，我们专注于不断提高设备的安装、维修和恢复时间。我们已经成功地与领先的设备制造商建立了合作伙伴关系，并投资于培训我们的团队提供最新的设备产品，以提高我们的服务能力和附加值。

•增强流程和系统。我们正在实施IT应用程序，我们预计这将增强我们的电子商务和供应链的优化和灵活性。我们还在继续投资和增强其他IT能力，以提供后台支持，从而增强客户分析，实现更好的产品定位，并创建更强大的需求和供应流程。

•全方位的销售能力。我们专注于增加与领先零售商的合作，加强我们的电子商务平台，并发展分销商合作伙伴关系。我们继续更新我们现有的品牌产品网站，以帮助建立我们的在线销售和增强客户体验。

我们通过提供咖啡、茶和烹饪专业知识、卓越的服务和设备计划支持，在市场上脱颖而出。我们根据客户的需求定制解决方案，帮助他们为客户提供卓越的体验，其中包括：

•提供各种可持续来源的咖啡、茶和烹饪产品，从而帮助我们的客户实现他们的可持续发展目标和目标；

•提供消费者、渠道和市场洞察；包括根据消费者趋势支持客户菜单和产品评估的想法；

•提供全面的商业酿造设备项目支持，从安装到预防性维护再到及时维修；

•提供DSD服务，我们训练有素的Route销售代表(“RSR”)订购产品以保持客户的库存，在饮料站销售产品，现场轮换产品，清洁和检查设备，并执行“杯子质量检查”，所有这些都是为了确保消费者获得良好的体验。我们为渠务署客户提供的服务，主要是透过我们的注册服务主任亲自提供，他们在送货地点与厨师、食肆东主和食物买家建立业务关系；以及

•为我们的全国客户提供全面的咖啡项目，包括自有品牌开发、绿色咖啡采购、对冲、品类管理、可持续采购、限时特色产品、包装设计和供应链管理。

行业和市场领先地位

我们进行了以下投资，以确保我们在行业内处于有利地位，利用类别趋势、行业洞察力以及咖啡、茶和相关产品的一般知识来发展我们的业务：

•咖啡业的领先地位。通过我们对咖啡采购、混合和烘焙工艺的奉献，以及我们在专业咖啡协会(“SCA”)、全国咖啡协会、咖啡社区联盟、国际女性咖啡联盟、太平洋海岸咖啡协会和烘焙者协会的参与和/或领导地位，我们致力于帮助塑造咖啡业的未来。我们相信，由于我们对行业的承诺，大型零售和餐饮服务运营商都被吸引到与我们合作。我们是最早的咖啡烘焙商之一

在全国范围内获得一流咖啡实验室的SCA认证，其中包括我们在德克萨斯州诺斯莱克和俄勒冈州波特兰的产品开发实验室。

•市场洞察和消费者研究。我们在内部开发了市场洞察能力，加强了我们作为咖啡、茶叶和食品服务行业思想领导者的企业对企业定位。我们投资于专有的消费者和客户细分研究，并提供趋势洞察和产品开发支持，帮助我们的客户创建成功的产品和集成的营销策略。我们专注于了解关键的人口群体及其态度和行为，以更好地将公司定位为零售和电子商务领域的消费品牌，并扩大这些销售渠道。

可持续发展领先

•可持续发展。我们相信，我们在衡量社会和环境影响、创建减少浪费、水和能源的计划、促进供应链中旨在稳定供应链和食品安全的合作伙伴关系以及关注员工敬业度方面的共同努力，使我们处于独特的地位，可以帮助零售商和食品服务运营商创建差异化的咖啡和茶计划，其中包括可持续供应链、直接贸易采购、培训和技术援助、回收和堆肥网络，以及减少包装材料。在2022财年，我们是2021年CDP供应商接洽排行榜的一部分。这意味着，根据我们对2021年CDP的披露，我们是供应商参与气候变化活动的前8%的参与者之一。此外，在2022财年，我们发布了基于全球报告倡议全面合规标准的年度可持续发展报告。此外，中国迷雾是道德茶叶伙伴关系(“ETP”)的成员，这是一个致力于改善茶叶行业的可持续性、茶叶工人和农民的生活以及茶叶生产环境的非营利性组织。作为ETP的成员，China Mist的所有茶叶都来自ETP认证、监测和定期审计的茶园。

•以科学为基础的碳减排目标。我们相信，应对气候变化对我们公司、咖啡行业、咖啡种植者和世界的未来至关重要。在2022财年，我们在实现基于科学的碳减排目标方面取得了进展。随着2018财年建立了新的基线，我们制定了更雄心勃勃的目标，与将全球变暖控制在1.5摄氏度以内的努力保持一致。设置批准的目标使我们成为那些做出可衡量贡献的负责任企业之一，将可持续发展纳入其业务战略。

•垃圾填埋场为零。在我们的生产和配送设施中实现零浪费是实现我们总体可持续发展目标的重要一步。在2022财年，我们维持了90%的废物转用于主要生产和分销设施的目标。为了实现这一目标，我们把重点放在废物的循环性上，建立伙伴关系重新利用它们，重新引入它们作为新产品的投入，或者在以前的任何选择都不可能的情况下回收它们并将它们堆肥。目前，全公司产生的垃圾中有77%是从垃圾填埋场转移出来的，自2018年以来，我们的烘焙设施已经实现了零废物目标。

•LEED® 经过认证的设施。我们的波特兰生产和配送设施是西北地区第一个实现LEED的工厂®银牌认证。我们在德克萨斯州诺斯莱克的公司办事处也通过了LEED®银牌认证。

•D.R.E.C.T.项目。®程序。在2022财年，我们继续发展我们的直接贸易采购模式--D.I.R.E.C.T项目。®.该计划涉及基于可持续性、透明定价和消费者教育原则的与咖啡种植社区的直接长期合作伙伴关系。该模型是一种基于影响的产品或原材料采购框架，它利用基于数据的可持续发展指标来影响供应链上实现可持续发展的包容性、协作性方法。评估咖啡是否是D.I.R.E.C.T项目.®，我们遵循基于结果的评估框架。这项评估的结果影响了我们在供应链中投资资源的地方，并提高了我们的透明度。D.I.R.E.C.T总体项目.® 为决策、培训和报告建立社区伙伴关系，使咖啡供应链的所有成员受益。

•生咖啡的可追溯性。我们致力于将来源更可持续的咖啡纳入我们的供应链。当客户、烘焙商和供应商无法回顾他们的供应链时，监管和声誉风险可能会增加。为了解决这些担忧，并深化我们对咖啡行业长盛不衰的承诺，我们跟踪每个合同基础上所有绿色咖啡供应商的可追溯性水平。这有助于我们提高供应链的透明度，对我们的供应商进行排名，并在向我们的客户提供可持续咖啡时，确定选择值得信赖的供应商、合作社、工厂、出口商和其他供应商的机会。它还有助于我们加深对供应链上游产生的温室气体排放的理解。

•供应商可持续发展。我们致力于与与我们的社会、环境和经济可持续发展目标一致的供应商合作。如果供应商不遵守我们自己所遵循的同样严格的标准，监管和声誉风险可能会增加。为了解决这一问题，所有现有供应商和新供应商必须承认并遵守我们的供应商接洽标准。这些参与标准与联合国全球契约保持一致，并为供应商设定了最低标准，这些供应商旨在让Farmer Bros了解其供应链的所有方面，并满足这些目标。我们的供应商还执行供应商的

符合性证书，代表供应商收到并确认《聘用标准》，并同意遵守该标准。

慈善活动

我们将慈善参与视为我们企业责任和可持续发展模式的一部分：社会、环境和经济发展，或SEED。我们支持和支持我们的客户、员工、企业和供应商所在的社区，这些社区在过去100年里热情地支持我们。我们的目标是为以食品安全为重点的供应链稳定使命提供支持。

接受援助的组织包括那些拥有强大的地方和区域网络，确保家庭能够获得营养食品的组织。捐赠可以采取公司现金捐赠、产品捐赠、员工志愿服务和工作场所捐赠(有或没有匹配捐款)的形式。

•接受捐赠的组织包括为美国提供食物、罗纳德·麦当劳之家和当地的食品银行。

•我们支持致力于种植、保护和增加优质咖啡供应的行业组织，同时改善生产咖啡家庭的生计，并支持特种咖啡协会(“SCA”)可持续发展理事会和咖啡社区联盟，它们专注于咖啡种植地区的可持续性。

•我们组织当地的慈善机构和募捐活动，包括支持罗纳德·麦当劳之家，参加塔兰特地区食品银行支持的反饥饿之旅，以及举办当地的食品活动。

•我们可用的和即将过期的产品或可以捐赠的包装损坏的产品被捐赠给全国范围内的Feed America附属食品银行，以努力防止所有可食用的食物垃圾被填埋。

人力资本

2022年6月30日，我们雇佣了大约1,068名员工，其中166人的集体谈判协议将于2025年6月30日或之前到期。

实现我们打造一家领先的特色产品经销商和服务公司的愿景，从我们的员工开始。我们相信，我们的人力资本管理理念和计划与发展和维持一种文化相一致，这种文化包含了我们的团队成员的家庭、服务和质量、合作、简单和可持续发展等价值观。我们通过努力在招聘做法、薪酬做法和团队成员参与度方面采取包容和公平的方法来强调我们对家庭的重视。

我们继续通过以下计划吸引、发展和留住我们的团队成员：

多样性、公平性和包容性

我们知道我们的客户代表着广泛的背景和经验，我们努力建立一支与我们的客户和我们开展业务的社区一样多样化和包容的团队。我们的多样性、公平和包容性(DEI)委员会由组织所有职能和级别的团队成员组成，包括高级管理团队的成员，并覆盖整个组织的团队成员。我们对Dei的承诺包括：

•通过不断学习、发展和实施企业员工资源小组(BERGS)，为所有团队成员创造勇敢和心理安全的空间。

•通过Dei镜头对所有人力资源计划和流程进行评估，以识别和消除员工实践中的偏见。

•增加多元化供应商的合作伙伴关系和支出。

•积极从为工作场所确定、准备和开发不同候选人的组织招聘(例如，德克萨斯州劳动力委员会、雇用我们的英雄、妈妈的未过滤、InRoads Inc.等)。

•与社区组织以及当地学校和大学接触，通过求职/面试培训、学徒、实习和其他计划确保平等获得就业机会。

•启动与国家残疾人组织的一个项目，以审查我们的做法，培训我们的领导人，并帮助我们增加残疾人的就业。

团队成员福利

我们重视每个团队成员，因此，我们提供全面奖励计划，努力提供我们团队成员重视的功能。为了实现这一目标，我们在过去三年里对我们的团队成员进行了调查，以确保我们的投资是在我们的员工重视的领域。根据团队成员的反馈，并与我们的家庭价值观保持一致，我们强调：

•我们团队成员福利成本的稳定性以及我们福利计划和选项范围的扩大。这包括公司支付的短期残疾以及所有非工会团队成员的带薪育儿假。

•专注于改善我们的整体团队成员体验，包括对人力资源技术的投资、福利计划和一个全面的福利援助中心，以帮助员工更好地了解他们的福利。

健康与安全

我们团队成员的健康和安全至关重要。除了跟踪伤亡率等常见指标外，我们还对工作场所安全采取了积极主动的方法，包括定期进行全公司范围的安全培训、车队安全审查，以及应对新冠肺炎疫情的措施。我们将通过创建安全第一的文化，继续关注团队成员健康和安全的方方面面。这包括但不限于跟踪和分析伤害率和事故趋势、安全培训以及团队成员在安全流程中的参与度。在2022财年，我们推出了广泛的驾驶员安全课程，以帮助我们的团队成员和其他人在道路上更加安全。培训将持续到2023年6月30日止的年度(“2023财年”)。

我们制造和分销被认为对关键基础设施至关重要的产品，因此，我们的生产基地在新冠肺炎疫情期间继续运营。因此，我们实施了公司安全指南，为继续到工作现场报告的员工改善了工作环境的物理安全。这些措施包括增加卫生程序，限制或禁止客人进入工作地点，洗手，社交距离，戴口罩和体温检查，以及鼓励个人生病时留在家里。此外，我们为团队成员提供了在家工作的灵活性，他们的工作不需要他们到特定的工作地点报告，进一步限制了我们团队成员的潜在风险。

原材料和用品

我们的主要原材料是绿色咖啡，这是一种交易所交易的农产品，受价格波动的影响。在过去的五年里，咖啡“C”级市场近月的每磅价格从大约0.86美元到2.60美元不等。截至2022年6月30日和2021年6月30日，近月咖啡C市场价格分别为每磅2.30美元和1.60美元。我们的主要包装材料包括纸板、瓦楞纸板和塑料。我们还使用大量的电力、天然气和其他能源来运营我们的生产和分配设施。

我们从世界各地的多个咖啡产区购买青咖啡豆。2022财年咖啡“C”的市场价格在1.12美元的区间内交易，比过去五年的历史平均价格高出60%。不能保证绿色咖啡的价格在未来会保持在这些水平。我们购买的一些阿拉比卡咖啡豆并不直接在大宗商品市场上交易。相反，我们在谈判的基础上从咖啡经纪人、出口商和种植者那里购买这些咖啡豆，包括直接贸易和公平贸易认证的™®资源和雨林联盟认证的™农场。公平贸易认证™®确保农民团体通过与合作社的安排获得公平贸易最低价格和认证有机产品的额外溢价。直接贸易产品提供了类似的保证，只是安排直接提供给个人咖啡种植者，而不是合作社，为这些农民提供价格溢价和专门的技术援助，以改善农场条件，提高个人农场一级可持续咖啡作物的质量和生产率。雨林联盟认证的™咖啡的种植方法有助于促进和保护生物多样性，保护稀缺的自然资源，并帮助农民建立可持续的生活。我们的商业模式致力于减少生咖啡价格波动对我们财务业绩的影响，并主要通过客户安排和衍生工具来保护和稳定我们的利润率，这一点在注4, 派生工具，在本表格10-K中包括的合并财务报表附注。

知识产权

我们拥有多个已在美国专利商标局注册的美国商标和服务商标。我们还拥有已在美国注册的其他商标和服务标志。我们拥有在美国境外使用某些商标和某些产品配方的许可证，所有这些都受授予此类许可证的协议条款的约束。我们相信，我们的商标和服务标志对于客户识别我们的产品是不可或缺的。无法评估丧失这种身份的影响。根据管辖范围的不同，只要商标在使用中和/或其注册得到适当维护，并且没有被发现成为通用商标，商标通常是有效的。只要商标仍在使用，商标的注册通常也可以无限期续展。此外，我们拥有大量的版权、已注册和未注册的、已注册的域名以及专有的商业秘密、技术、诀窍和其他未注册的专有权利。

季节性

我们经历了一些季节性的影响。从历史上看，冬季通常是我们销售最强劲的月份。然而，在咖啡消费通常减少的温暖月份，我们的产品线和地理多样性提供了一定的销售稳定性。此外，在夏季和初秋的几个月里，我们通常会遇到销售增长的情况，原因是度假区的季节性企业以及食品杂货零售商为冬季增加库存。

销售季节到了。由于我们业务的季节性，任何季度的结果都不一定代表整个财政年度可能取得的结果。

分布

我们在德克萨斯州的诺斯莱克和俄勒冈州的波特兰经营生产设施。配送在诺斯莱克和波特兰设施以及位于伊利诺伊州诺斯莱克、加利福尼亚州里亚托和新泽西州穆纳奇的独立配送中心进行。我们的产品主要通过以下方式到达我们的客户：截至2022年6月30日，通过我们覆盖全国的239条送货路线和103个分支仓库的DSD网络，或通过普通运营商或第三方分销商直接发货。DSD的销售主要是在客户的营业地点向他们进行“非卡车”销售。我们运营着一支庞大的卡车和其他车辆车队，通过我们的DSD网络分销和交付我们的产品，我们依赖第三方物流服务提供商(“3PL”)进行长途分销。我们维持每个分支仓库的库存水平，以最大限度地减少供应中断。我们还通过我们的网站直接向消费者销售咖啡和茶产品，并通过零售和食品服务分销商销售某些产品。

顾客

我们为各种各样的客户提供服务，从小型独立餐厅和餐饮服务运营商到大型机构买家和大型国民账户客户，如餐厅、百货商店和便利店连锁店、酒店、赌场、医疗设施和美食咖啡馆，以及零售自有品牌和消费者品牌的咖啡和茶产品、餐饮服务分销商，以及通过电子商务的消费者。在2022财年，我们的前五大客户约占我们净销售额的24%。尽管在过去三个会计年度中，没有一个客户占我们净销售额的10%或更多，但对我们一个或多个最大客户的销售额的损失或减少可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们的大多数客户依赖我们进行分销；然而，我们的一些客户使用第三方分销或进行自己的分销。我们的一些客户是“价格”买家，他们寻求低成本、不太关心服务的供应商，而另一些客户则在我们提供的服务项目中发现了巨大的价值。我们提供全额退货政策，以确保符合条件的客户获得满意并延长服务期限。从历史上看，我们的产品回报并不显著。

在2022财年和2021财年，新冠肺炎疫情对我们的财务状况和运营业绩产生了实质性影响。为控制病毒传播而采取的措施对我们的业务和我们客户的业务造成了不利影响。我们的成功将取决于我们根据新冠肺炎的发展、其变体和应对措施识别和满足客户未来需求的能力和有效性。尽管我们已经经历了新冠肺炎疫情的一些负面影响，但很难预测疫情卷土重来对我们客户需求的影响程度和时间。

竞争与趋势

咖啡行业竞争激烈，包括在价格、产品质量、服务、便利性、技术和创新方面，由于进入门槛相对较低和行业整合，竞争可能会变得更加激烈。我们面临着来自许多来源的竞争，其中包括跨国零售产品制造商的机构餐饮服务部门，其中许多公司拥有比我们更多的财政和其他资源，如J.M.斯莫克公司(Folgers Coffee)和卡夫亨氏公司(Maxwell House Coffee)，食品服务批发分销商，如Sysco Corporation和US Foods Holding Corp.，地区和全国咖啡烘焙商，如Riverview Acquisition Corp.(S&D Coffee&Tea)，Massimo Zanetti Beverage USA，Trilliant Food and Nutrition LLC，Gaviña&Sons，Inc.，Royal Cup，Inc.，Ronnoco Coffee，LLC和Community Coffee Company像罗杰斯家族公司(旧金山湾湾咖啡)、远地咖啡公司、母亲派克茶饮公司、星巴克公司和JAB控股公司(Peet‘s Coffee&Tea)等专业咖啡供应商，以及Keurig Dr.Pepper Inc.等零售品牌饮料制造商。由于我们的许多客户都是小型餐饮服务运营商，我们也与Costco、Sam’s Club和Restaurant Depot等现金自运和俱乐部商店(实体和在线)以及亚马逊等在线零售商展开竞争。我们还面临着来自单一服务、即饮咖啡饮料和冷冲咖啡渠道增长的竞争，以及来自其他饮料的竞争，如软饮料(包括高咖啡因能量饮料)、果汁、瓶装水、茶和其他饮料。

我们相信，我们最先进的生产设施、寿命、产品质量和供应、全国分销和设备服务网络、行业和可持续发展的领先地位、市场洞察力、全面的客户关系管理方法和卓越的客户服务是我们有别于竞争对手的主要因素。当这些因素被我们的客户重视时，我们就能很好地竞争，而当价格很重要时，我们的效率就会降低。我们的客户群对价格很敏感，我们经常面临价格竞争。

监管环境

除其他事项外，我们的业务行为，包括产品的生产、储存、分销、销售、标签、质量和安全，以及职业安全和健康实践，都受美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律法规的约束。我们的设施在向环境中释放物质和以其他方式保护环境方面受到各种法律和法规的约束。除本表格10-K所载综合财务报表附注附注19“承担及或有事项”所述外，吾等并不参与根据本规例所引起的任何重大法律程序。有关其他资料，请参阅“与本公司业务及工业有关的风险”及“与管治、监管、立法及法律事宜有关的风险”小标题下的“风险因素”。

其他

我们的业务性质不提供对销售积压的维护或依赖。我们的任何业务都不需要在政府选举时重新谈判利润或终止合同或分包合同。我们没有来自海外业务的实质性收入，也没有位于外国的长期资产。

可用信息

我们的互联网网址是http://www.farmerbros.com，，在这里，我们通过维护在“投资者关系-美国证券交易委员会备案”标题下的链接免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告(包括对其的修订)、委托书和股东年度报告以及不时的其他文件，在以电子方式或以其他方式将这些材料提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提供这些材料的副本。此外，这些报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件可以在美国证券交易委员会维护的网站上获得，网址是http://www.sec.gov.我们的公司治理准则、董事会审计、薪酬、技术、提名和公司治理委员会章程以及我们的行为和道德准则的副本也可以在我们的网站上找到。这些邮寄材料的印刷本也可免费向以书面形式提出要求的股东索取，地址为德克萨斯州诺斯莱克1912年农民兄弟大道1912年，邮编：76262。我们网站上的信息或链接到我们网站的信息不会通过引用并入本10-K表格中。


第1A项。			风险因素

在评估我们的业务和前景时，您应该仔细考虑以下每个因素以及本报告中的其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务运营、声誉、财务状况、运营结果或我们普通股的交易价格产生负面影响。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到损害。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。

与我们的商业和工业有关的风险

流行病或疾病爆发，如新冠肺炎疫情，可能会扰乱我们的业务，其中包括我们的供应链、我们的制造业务以及客户和消费者对我们产品的需求，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

在2022财年和2021财年，新冠肺炎疫情对我们的财务状况和运营业绩产生了实质性影响。为控制病毒传播而采取的措施对我们的业务和我们客户的业务造成了不利影响。疫情爆发导致联邦、州和地方政府当局实施了许多限制性措施试图遏制新冠肺炎，包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和关闭。这些措施影响了我们的员工队伍和运营、我们客户的运营以及我们各自的供应商和供应商的运营。新冠肺炎病毒或新变种病毒的卷土重来可能会导致某些限制措施重新生效，并增加经济不确定性，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行或未来的任何大流行或疾病爆发将对我们的业务和我们的综合运营结果产生最终影响尚不确定。

流行病或疾病爆发的传播，如新冠肺炎，也可能扰乱我们的第三方业务伙伴履行对我们的义务的能力，这可能会对我们的运营产生负面影响。这些第三方包括为我们提供原料、包装和其他必要操作材料的供应商，以及物流和运输供应商。此外，我们依赖客户能够接收发货和商店货架库存。如果我们的大部分员工或我们的第三方业务合作伙伴或客户的员工无法工作，包括因病、旅行或与新冠肺炎大流行或未来的任何大流行或疾病爆发有关的政府限制，我们的运营可能会受到负面影响。此外，新冠肺炎疫情或任何未来疫情对食品和其他消费品包装产品的空前需求，可能会限制配料、包装和其他原材料的供应

生产我们产品所需的材料，我们的运营可能会受到负面影响。例如，我们遇到了某些产品的供应链限制，这对我们完全满足客户和消费者对我们某些产品的需求的能力产生了负面影响。此外，流行病或疾病爆发可能导致广泛的健康危机，这可能会对经济和金融市场、消费者支出和信心水平产生不利影响，从而导致经济低迷，可能会影响客户和消费者对我们产品的需求。

我们管理和缓解这些因素的努力可能不会成功，这些努力的有效性取决于我们无法控制的因素，包括任何大流行或疾病爆发的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的第三方行动。

新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响将取决于许多因素，其中包括社交距离和在家工作任务、政策和建议的实施和持续时间，以及其他浪潮或变体是否会影响美国和北美其他地区，以及更多浪潮或变体将在多大程度上影响美国和北美其他地区，我们和我们供应商继续运营我们及其制造设施和维持供应链而不中断材料的能力，并在需要时采购配料、包装和其他原材料，尽管供应链中断和劳动力短缺。我们的客户为其配送中心和商店配备充足员工的能力，以及疫情导致的宏观经济状况对消费者饮食和购物习惯的影响程度。我们无法预测中断的持续时间或范围。因此，目前还不能合理地估计财务影响。

我们依靠关键人员的专业知识来经营我们的业务。其中一名或多名关键员工的意外流失或招聘和留住合格人员的困难可能会对我们的运营和竞争地位产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于关键人员和始终如一的员工队伍的努力和能力，包括前线工作人员、支持人员和执行团队成员。人才竞争异常激烈，候选人的偏好和期望也在不断变化。我们必须继续充分招聘、留住、激励和发展管理层和其他员工，以维持我们目前的业务，并支持我们预期的增长和战略举措。这可能需要我们适应不断变化的劳动条件，并在培训、教练和其他职业发展和留住活动方面进行大量投资。与确定、招聘、聘用和整合合格人员有关的活动需要大量的时间和精力。在这种竞争环境中，我们的业务一直并可能继续受到以下因素的不利影响：劳动力成本增加，包括工资和福利，包括因工资、日程安排和福利方面的监管措施而引发的增加；医疗保健和工伤保险成本的增加；吸引和留住具有适当技能的高素质员工所需的工资和其他福利成本的增加；以及与新冠肺炎疫情的影响相关的工资、福利和成本的增加。

我们可能还需要投入大量的现金和股权来吸引有才华的新员工，并投资于我们的员工体验和文化，而我们可能永远不会从这些投资中获得回报。我们不会为我们的任何高管保留关键人物人寿保险单。如果我们不能有效地留住我们的人才，我们实现某些战略目标的能力可能会受到不利影响，这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。此外，任何计划外的人员变动或未能为我们的高级管理层和其他关键员工制定或实施适当的继任计划，都可能耗尽我们的机构知识基础，侵蚀我们的竞争优势，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

咖啡行业和饮料类别的竞争可能会影响我们的盈利能力或损害我们的竞争地位。

咖啡行业竞争激烈，包括在价格、产品质量、服务、便利性、技术和创新方面，由于进入门槛相对较低和行业整合，竞争可能会变得更加激烈。我们面临着来自许多来源的竞争，包括跨国零售产品制造商的机构餐饮服务部门、食品批发分销商、区域和国家咖啡烘焙商、特色咖啡供应商和零售品牌饮料制造商，其中许多公司拥有比我们更多的财政和其他资源，并且可能具有更低的固定成本和/或比我们更低的杠杆。由于我们的许多客户都是小型餐饮服务运营商，我们还与现金自带商店、俱乐部商店和在线零售商竞争。比我们更小的公司可能更具创新性，更有能力将新产品推向市场，更有能力迅速开发和服务于利基市场。

我们认为我们的烘焙和混合方法对咖啡的味道和丰富度至关重要，因此对我们的品牌也是必不可少的。因为我们的烘焙方法不能申请专利，所以如果这些方法为人所知，我们将无法阻止竞争对手复制这些方法。此外，竞争对手可能会开发出比我们的生产方法更先进的烘焙或混合方法，这也可能损害我们的竞争地位。

咖啡或其他饮料渠道的竞争加剧可能会对我们产品的销售产生不利影响。如果我们不能成功地通过产品和服务等使自己脱颖而出，或者如果我们不能

如果我们不能有效地设定适当的价格，我们的竞争地位可能会被削弱，我们可能无法留住现有的客户基础，我们的销售和盈利能力可能会受到重大不利影响。

生咖啡成本的增加可能会降低我们的毛利率和利润，并可能增加我们业绩的波动性。

我们的主要原材料是绿色咖啡，这是一种交易所交易的农产品，受价格波动的影响。与任何农产品一样，我们以足以满足我们需要的价格获得稳定的绿色咖啡供应的能力，可能会受到以下因素的影响：气候变化、天气、自然灾害、实际或预期的供应短缺、作物病虫害、农场投入和生产成本的普遍增加、因生产成本高于C市场价格而在谈判基础上而不是直接在商品市场上购买和销售的绿色咖啡、咖啡商品的投机性交易、政治和经济状况或不确定性、劳动力行动和短缺、外汇波动、通货膨胀、咖啡生产国的武装冲突。恐怖主义行为、流行病或其他疾病爆发(包括新冠肺炎大流行)、政府行动和贸易壁垒或关税，以及历史上试图通过制定出口配额协议或限制咖啡供应来影响绿色咖啡价格的生产组织的行动。

此外，特制绿咖啡倾向于在协商的基础上以高于C级市场价格的溢价进行交易，根据购买时的供求情况，溢价可能会很大。我们购买与咖啡相关的场外衍生工具，使我们能够根据基于商品的定价安排，代表我们或在客户的指示下锁定购买绿色咖啡商品的价格。虽然我们将某些与咖啡相关的衍生工具计入会计套期保值，但未平仓套期合约中未被指定为会计套期保值的部分按期末市场价计价，未实现收益或亏损基于期末市场价高于或低于我们锁定的价格，在每个报告期结束时在财务业绩中确认。根据合同的限制，我们可能无法通过提高产品价格将这些成本转嫁给我们的客户。如果我们无法充分提高价格以抵消增加的投入成本，或者如果我们的销售量因价格上涨而大幅下降，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

最近，C级市场价格波动加剧，价格有时会涨至五年来的最高水平。几个因素的不确定性，包括咖啡产区天气模式的影响，全球供应链限制和航运短缺，以及投机性交易，造成了市场更大的不确定性。具体地说，巴西的严重霜冻和干旱目前有可能对多季作物的产量产生负面影响，这可能会减少供应并增加成本。虽然我们通过使用衍生工具对冲部分生咖啡交易量的“C”市场价格波动，但我们的对冲策略和这些工具的使用并不能完全减轻我们对大宗商品价格风险的敞口。因此，生咖啡成本的增加可能会对我们的盈利能力、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

我们的一个或多个大型国民账户客户的业务损失，以及这些客户为提高盈利能力所做的努力，可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。

我们有许多大的国民账户客户，对其中一个或多个客户的销售损失或减少可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。在2022财年，我们的前五大客户约占我们净销售额的24%。我们通常与大多数客户没有长期合同。因此，我们的大多数客户可以随时停止购买我们的产品，而不会受到惩罚，并可以自由地从我们的竞争对手那里购买产品。我们不能保证我们的客户会继续以过去相同的组合或数量或相同的条件购买我们的产品。此外，由于我们的许多客户所面临的竞争环境以及行业整合产生了购买力和谈判实力都有所提高的大客户，我们的客户越来越多地寻求通过价格优惠和更优惠的贸易条件来提高他们的盈利能力。只要我们提供价格优惠或优惠的贸易条件，我们的利润率就会降低。如果我们无法继续提供客户可以接受的条款，他们可能会减少对我们产品的购买，这将对我们的财务业绩产生不利影响。客户可能强加给我们的要求，如可持续性、库存管理或产品规格要求，可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，我们的客户可能面临财务困难、破产或其他业务中断，这可能会影响他们的运营和从我们那里购买产品，并可能影响他们向我们支付产品的能力，这可能会对我们的销售和盈利产生不利影响。

我们的应收账款占我们流动资产的很大一部分，我们的大部分贸易应收账款主要与有限数量的客户有关，这增加了我们面临的坏账和交易对手风险，这可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

我们很大一部分应收账款来自五个客户，约占我们截至2022年6月30日应收账款的35%。我们的应收账款集中在有限的几个交易方，使我们面临个别交易对手和信用风险，因为这些交易方可能会违反我们的协议，声称我们违反了

同意、破产和/或宣布破产，推迟或减少我们的应收账款收款，或使收款完全不可能。某些当事人使用第三方分销商或通过附属实体网络开展业务，这可能会使催收工作更具挑战性，有时在经济上可能是不可行的。总体经济状况的不利变化和/或全球信贷市场的收缩可能会在我们的债务人中引发流动性问题。这可能会增加我们面临的坏账损失，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

气候变化、缺水或解决此类问题的法律、监管或市场措施可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加可能会对全球气温、天气模式以及极端天气事件和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果气候变化对我们采购咖啡的地区的农业生产力产生负面影响，我们可能会受到供应减少和价格上涨的影响，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。从农场种植和制浆，到烘焙后冷却咖啡豆，以及冲泡供消费的产品，整个咖啡生产过程中都要用到水。在我们的供应链中缺乏适当和足够的水资源可能会限制供应并增加我们的成本。失去随时可用的水可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

对气候变化的日益关注也可能导致更多的区域、联邦、外国和/或全球法律和监管要求，以减少或减轻温室气体的影响。如果这样的法规得以实施，并且比我们目前为监测排放和提高能源和资源效率而采取的可持续措施更加积极，我们的制造和分销成本可能会大幅增加。特别是，加强对燃料排放的监管可能会大幅增加与我们产品相关的供应链和分销成本。因此，气候变化或对气候变化的日益关注可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

恶劣天气状况的增加，包括气候变化造成的恶劣天气状况，可能会增加大宗商品成本，损害我们的设施，并扰乱我们的生产能力和供应链。

越来越多的人担心，由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加，全球平均气温逐渐上升，已经并将继续导致全球天气模式的重大变化，以及极端天气事件的频率和严重程度的增加。恶劣的天气条件正在极大地影响咖啡种植国。雨季和旱季在时间和持续时间上变得不可预测，导致咖啡樱桃发育不当。天气模式变化导致某些地区的农业生产率下降，可能会影响主要农产品的质量、限制供应或增加成本，而这些都是我们产品的重要成分。我们最近经历了与风暴有关的破坏和业务中断，既有冬季风暴，也有暴雨和洪水。极端天气条件的频率或持续时间增加可能会损坏我们的设施、损害生产能力、扰乱我们的供应链或影响对我们产品的需求。因此，气候变化的影响可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。

对收购的投资可能会扰乱我们正在进行的业务，不会带来预期的好处，也会带来最初没有考虑到的风险。

我们已经投资于，未来也可能投资于可能涉及重大风险和不确定因素的收购。任何此类收购的成功在一定程度上将取决于我们能否实现被收购业务与现有业务整合的全部或部分预期收益，以及实现收入和成本协同效应。此外，任何此类收购都可能导致我们股权证券的潜在稀释发行，产生额外的债务、重组费用、减值费用、或有负债、与无形资产相关的摊销费用以及增加的运营费用，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。不能保证将确定任何此类收购，或我们将能够以对我们有利或完全有利的条款完成任何此类收购，或确保任何此类收购将实现协同效应。如果任何此类收购不成功，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们的经营业绩可能会在不同时期有重大波动，这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们的经营业绩可能会因一系列因素而波动，包括我们的经营业绩或我们竞争对手的业绩的变化、会计原则的变化、生咖啡价格和供应的波动、我们产品销售价格的波动、我们对冲策略的成功、研究报告以及分析师对我们、竞争对手或我们行业的财务估计的变化、我们或我们的竞争对手无法或无法满足分析师的预测或指引、我们或我们的竞争对手的战略决策，如收购、资本。

商业战略的投资或变化，普通股市场的深度和流动性，诉讼的不利结果，经济状况的变化或不确定性，通货膨胀，供应链中断，我们行业的状况或趋势，地理位置，或客户，任何大股东或股东团体的行动，投资界对我们业务的投机，相对于我们竞争对手的实际或预期增长率，恐怖行为，自然灾害，包括由于气候变化的影响，与我们普通股相关的投资机会相对于其他投资选择的看法，竞争，消费者偏好和市场趋势的变化、季节性、我们留住和吸引客户的能力、我们管理库存和履行业务并保持毛利率的能力，以及本风险因素部分其他部分描述的其他因素。由于这些因素或任何其他原因，我们经营业绩的波动可能会导致我们普通股的市场价格下降。此外，股市经历了价格和成交量的波动，已经并将继续影响许多公司发行的股权证券的市场价格。过去，一些证券市场价格波动的公司会受到集体诉讼或衍生品诉讼。对我们提起诉讼，无论结果如何，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，因为它可能导致巨额法律费用，分散管理层的注意力和资源，并要求我们支付大量款项来履行判决或了结诉讼。因此，我们认为，不应将我们经营业绩的期间比较作为未来业绩的指标。

我们可能无法预测消费者偏好和消费者人口结构的变化，这可能会导致对我们产品的需求减少。

我们的成功在一定程度上取决于我们预测和提供产品的能力，这些产品能够迎合我们竞争的市场类别中消费者不断变化的口味、饮食习惯和产品包装偏好。如果我们不能预测、识别或开发和营销响应这些消费者偏好变化的产品，无论是由于消费者人口统计数据的变化还是其他原因，对我们产品的需求可能会下降，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们可能会产生与开发和营销新产品或扩大现有产品线相关的巨额成本，以应对我们认为消费者偏好或需求的增加。这种开发或营销可能不会产生预期的销售量或盈利能力。

我们面临其他大宗商品成本波动的风险敞口，这可能会影响我们的利润率和盈利能力。

除了生咖啡，我们还面临供应安排下的其他商品的成本波动，包括原材料、茶叶、香料和包装材料，如纸板、瓦楞纸板和塑料。我们还受到燃料成本波动的影响。我们根据成本加成供应安排购买某些配料、成品和包装材料，根据这种安排，我们的成本可能会根据基础商品价格的上升或生产成本的变化而增加。这些商品、原材料和燃料的成本取决于各种我们无法控制的因素，包括经济和政治条件、外汇波动、通货膨胀、天气状况、自然灾害(包括洪水、干旱、霜冻、地震和飓风)以及不断变化的全球气候模式。根据产品和供应商的不同，我们支付的价格可能会按月、按季或按年发生变化。与生咖啡不同，我们不会购买任何衍生品工具来对冲这些其他大宗商品的成本波动。因此，如果我们无法通过提价将这些成本转嫁给我们的客户，我们的利润率和盈利能力将会下降。

我们确保优质咖啡和其他原材料充足供应的努力可能不会成功，并影响我们向客户供应的能力或使我们面临大宗商品价格风险。

保持可靠的绿色咖啡供应对于保持较低的库存水平，同时确保有足够的库存来满足客户需求至关重要。我们依靠与主要供应商的持续关系来支持我们的运营。我们购买的一些阿拉比卡咖啡豆并不直接在大宗商品市场上交易。相反，我们在谈判的基础上从咖啡经纪人、出口商和种植者那里购买这些咖啡豆。如果这些供应关系中的任何一个恶化，或者我们无法与供应商重新谈判合同(以类似或更优惠的条款)或找到替代供应来源，我们可能无法以我们可以接受的价格采购足够数量的高质量咖啡豆和其他原材料，或者根本无法采购，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。此外，供应商的不履行可能使我们面临未来交货的咖啡购买承诺下的供应风险。此外，许多阿拉比卡咖啡种植区的政治局势可能不稳定，包括非洲、印度尼西亚和中南美洲，这种不稳定可能会影响我们从这些地区购买咖啡的能力。如果一个地区的青咖啡豆供应不足或价格高得令人望而却步，我们可能会被迫使用替代咖啡豆或停止某些混合咖啡豆，这可能会对我们的销售造成不利影响。我们供应链中的任何重大中断，例如由于我们任何烘焙工厂或供应商的伤亡损失导致烘焙咖啡供应的物质中断，我们的第三方物流服务提供商或在我们分销渠道内运输货物的公共承运人服务中断，贸易限制，如增加关税或配额，禁运或海关限制，流行病，社会或劳工骚乱, 对我们的供应链造成实质性破坏的自然灾害或政治争端和军事冲突可能会对我们的业务和我们的盈利能力产生负面影响。产品短缺可能导致我们向客户交付产品的能力中断、我们与客户的关系恶化、收入减少或无法扩大我们的业务。

我们供应链和销售网络或劳动力的中断或成本增加，包括我们任何生产和分销设施的运营中断，可能会影响我们制造或分销产品的能力，并可能对我们的业务和销售产生不利影响。

我们的销售和分销网络需要大量投资来维护和运营，我们依赖有限的生产和分销设施。我们还运营着一支庞大的卡车和其他车辆车队，通过我们的DSD网络分销和交付我们的产品，我们依赖第三方物流服务提供商进行长途分销。某些产品也由第三方分销或通过普通承运人直接发货。其中许多成本是我们无法控制的，而且许多是固定的，而不是可变的。

与我们自己的员工或为我们的原材料或其他产品提供仓储、运输(生产线、卡车司机、第三方物流服务提供商)或国内外货物搬运(装卸工)的其他人发生劳资纠纷，都会产生潜在的不利影响。我们有与我们一部分劳动力有关的工会合同。尽管我们相信工会关系在过去一直是友好的，但不能保证这种关系在未来会继续下去，也不能保证我们不会受到未来工会组织活动的影响。现有的、重新谈判的或新的集体谈判协议的条款和条件也可能增加我们的成本，或以其他方式影响我们全面实施未来运营变化以提高我们的效率或适应不断变化的业务需求或战略的能力。

此外，我们使用大量的电力、汽油、柴油和石油、天然气和其他能源来运营我们的生产和分销设施。由于需求增加、通货膨胀或气候变化、自然灾害、停电、网络攻击等事件可能导致的价格上涨、燃料和其他能源供应中断或短缺，可能会导致电力、运输和其他大宗商品成本上升，包括根据我们与第三方物流服务提供商和其他供应商的协议转嫁此类成本，这可能会对我们的盈利能力、财务状况或运营结果产生负面影响。

任何此类设施的运营中断，或我们供应链中的任何其他中断，或我们的第三方物流服务提供商、公共运营商或分销商、服务技术人员或供应商管理的库存安排的服务价格上涨，或其他原因，无论是伤亡、自然灾害、停电、电信故障、恐怖主义、劳动力短缺、运输成本、贸易限制、合同纠纷、天气、环境事件、港口运营或骇维金属加工干线中断、某些生产基础设施老化导致的停机时间增加、大流行、罢工、停工、主要供应商、分销商和运输提供商的财务或运营不稳定或其他原因，可能会严重损害我们的业务运营能力，对我们与客户的关系产生不利影响，并影响我们的财务状况或运营结果。如果我们的供应商未能达到我们的标准，不能及时高效地提供产品，或者不遵守适用的法律，这些问题可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的负面影响。

我们依靠联合包装商为我们提供茶叶、香料、烹饪和其他产品。任何联合包装商未能履行其义务，或终止或重新谈判我们的联合包装协议，都可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们与联合包装商签订了许多供应协议，要求他们向我们提供特定的成品，包括茶叶、香料和烹饪产品。对于我们的一些产品，我们主要依靠单一的联合包装机作为我们产品的唯一来源。任何此类独家包装商或其他联合包装商因任何原因未能履行与我们达成的适用协议下的义务，包括我们的联合包装商未能遵守食品安全、环境或其他法律法规，或终止或重新谈判任何此类联合包装协议，都可能导致我们的成品供应中断，对我们的声誉和品牌造成损害，并对我们的经营结果产生不利影响。此外，我们的联合包装商也面临风险，包括劳资纠纷、工会组织活动、财务流动性、恶劣天气、自然灾害、流行病、供应限制，以及一般的经济和政治条件，这些因素可能会限制他们及时向我们提供可接受产品的能力，这可能会扰乱我们的成品供应，或者要求我们通过向联合包装商提供财务安排或采取其他措施来尽量减少或避免供应中断而产生额外费用，例如与另一家供应商建立新的联合包装安排。新的联合包装安排可能不会像我们现有的联合包装安排那样对我们有利，或者根本不会。

客户质量控制问题或食品安全问题可能会对我们的品牌产生不利影响，从而对我们的销售产生负面影响，或导致潜在的产品召回或产品责任索赔。

销售供人类消费的产品涉及固有的法律风险。我们的成功取决于我们为客户提供高质量产品和服务的能力。虽然我们采取措施确保我们只销售新鲜产品，但一旦我们的产品被客户购买，我们就无法控制它们。干净的水对咖啡、茶和其他饮料的制备至关重要。我们没有能力确保我们的客户使用清洁的水供应来准备这些饮料。涉及我们产品的食品安全问题的实例或报告，无论是否准确，例如不清洁的供水、食品或饮料传播的疾病、篡改、污染、错误标签或其他食品或饮料安全问题，包括由于

如果我们的第三方联合包装商未能维护我们的产品质量并遵守我们的产品规格，可能会损害我们的品牌价值，对我们产品的销售产生负面影响，并可能导致产品召回、生产中断、产品责任索赔、诉讼或损害赔偿。针对我们的重大产品责任索赔，无论成功与否，或广泛的产品召回可能会减少我们的销售额，损害我们的业务。

消费者越来越关注食品安全和他们购买的食品的健康和健康。特别是在美国，消费者对包括肥胖在内的健康风险的认识越来越高，基于消费各种食品和饮料产品对健康的不利影响的消费者诉讼也越来越多。虽然我们有各种各样的此类产品，但对我们产品中存在的咖啡因或其他化合物的健康影响的不利报告，无论是否准确，对某些类型的食品和饮料成分征收附加税，或因某些健康风险而引起的负面宣传或诉讼，都可能显著减少对我们产品的需求，并可能对我们的业务和运营结果造成实质性损害。

我们使用我们的净营业亏损结转来抵消未来应纳税净收入的能力可能会受到某些限制。

截至2022年6月30日，该公司的联邦净营业亏损约为1.859亿美元，州净营业亏损约为1.601亿美元，将分别在截至2038年6月30日和2023年6月30日的年度到期。联邦和州分别为5180万美元和690万美元的净运营亏损是无限期的，也不会到期。如国税法(下称“守则”)第382节所界定的所有权变更涉及我们的股本，我们使用净营业亏损(“NOL”)抵销应课税收入的能力将受到某些限制。一般来说，根据《守则》第382条，如果某些个人或团体在三年滚动期间将其总所有权增加超过我们总股本的50个百分点，则发生所有权变更。如果发生所有权变更，我们使用NOL减少应税净收入的能力通常限于基于所有权变更前我们股票的公平市场价值乘以长期免税利率的年度金额。如果发生所有权变更，使用我们的NOL来减少联邦应税净收入的支付可能会推迟到20年结转期内的较晚年份；然而，如果任何亏损年度的结转期到期，则将禁止使用亏损年度的剩余NOL。我们股票所有权的未来变化，其中一些可能不是我们所能控制的，可能会导致根据守则第382条的所有权变化，并限制我们使用NOL来抵消应税收入的能力。

还有一种风险是，由于法规变化，如暂停使用NOL或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期、价值下降或无法抵消未来的所得税债务。因此，我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠，即使我们在NOL结转期到期之前产生了足够水平的应税净收入。

未来的减值费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

收购基于特定的目标分析和尽职调查程序，旨在实现预期的回报或战略目标。这些程序在确定收购价格时往往涉及某些假设和判断。收购完成后，可能会出现不可预见的问题，对预期回报产生不利影响，或无法作为收购价格的调整收回。即使经过仔细的整合努力，实际运营结果也可能与最初的估计大不相同。我们每年或每当发生可能显示可能存在减值的事件时，都会进行资产减值分析。由于经济环境或其他因素的疲软、市场状况的变化、无形资产估值中包括的对客户销售的损失或大幅下降、我们估计的资本成本的变化以及我们的市值下降等原因，未能实现预期的经营业绩，可能会导致我们的无形资产减值，并对我们的经营业绩产生不利影响。在2022财年和2021财年期间没有无形资产减值。

我们的业务可能会受到企业公民身份和可持续性问题的负面影响。

某些投资者、客户、消费者、员工和其他利益相关者越来越关注企业公民和可持续发展问题。我们会不时宣布与我们的重点领域有关的某些倡议，其中包括环境问题、我们供应链的可持续性、负责任的采购、社会投资以及包容性和多样性。我们可能在实现这些倡议或目标方面失败，或被认为失败，或者我们可能无法准确报告我们在这些倡议和目标上的进展情况。此类失败可能是由于我们业务的变化(例如，分销渠道之间的业务转移或收购)。此外，衡量公民身份和可持续性努力及相关事项的标准正在发展和演变，某些领域的假设和标准可能会随着时间的推移而改变。任何此类问题，或相关的企业公民和可持续发展问题，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

与治理、监管、立法和法律事项有关的风险

影响我们业务行为的政府法规可能会增加我们的运营成本，减少对我们产品的需求，或者导致诉讼。

我们的业务行为受到各种法律法规的约束，包括与食品安全、配料、制造、加工、包装、储存、营销、广告、标签、产品质量和分销、原材料进口有关的法律法规，以及与气候变化和可持续发展有关的环境法律法规，以及与隐私、工人健康和工作场所安全相关的法律法规。这些法律法规及其解释可能会因政治、经济或社会事件而发生变化。此外，根据美国联邦和州法律，包括一些州的消费者保护法，我们的产品广告可能使我们成为与虚假或欺骗性广告有关的索赔目标。任何新的法律法规或政府政策、现有法律法规或其解释的变化都可能要求我们改变某些运营流程和程序，或实施新的运营流程和程序，并可能增加我们的运营和合规成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，修改国际贸易政策，或对关键商品征收增加的或新的关税、配额或贸易壁垒，都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。在某些情况下，加强监管审查可能会中断我们产品的分销，或迫使我们改变生产流程或程序(或迫使我们实施新的流程或程序)。此外，遵守任何新的或更严格的法律或法规，或对现有法律的更严格的解释，包括增加政府法规以限制二氧化碳和其他温室气体排放, 可能要求我们减少排放并产生合规成本，这可能会影响我们的盈利能力或阻碍我们产品的生产或分销。如果我们或我们的业务合作伙伴未能遵守适用的法律和法规，我们可能面临诉讼、民事和刑事责任、损害赔偿、罚款和处罚、监管合规成本增加以及我们的财务报表重述，这可能对我们的运营结果产生重大不利影响，并对我们的声誉和品牌形象产生不利影响。此外，此类索赔或责任可能不受保险或我们可能对他人拥有的任何赔偿或分担权利的覆盖。

如果我们退出我们参加的多雇主养老金计划，我们可能面临重大的退出责任。

我们参加了一个多雇主固定福利养老金计划和九个多雇主固定缴费计划，但某些工会员工的养老金计划除外。我们定期向这些计划缴费，以使它们能够履行对其参与者的养老金福利义务。由于许多因素，我们对这些计划的所需捐款可能会增加，包括计划的资金状况以及我们持续参与这些计划的程度。如果这些资金不足计划中的任何参与雇主因资不抵债而退出计划，并且我们无法提供足够的资金来为与计划参与者相关的无资金支持的债务提供资金，我们增加付款的风险可能会更大。如果我们退出这些计划中的一个或多个，我们可能被要求向该计划支付额外的一次性缴费。我们对任何多雇主养老金计划的提取责任将取决于该计划为既得利益提供资金的程度。任何潜在的提款负债数额都可能对我们的运营结果和现金流产生重大影响。

针对我们的诉讼悬而未决，可能使我们承担重大责任，并损害我们的声誉。

我们目前是各种法律和其他程序的一方，未来可能会提出更多索赔。看见注18, 承付款和或有事项无论个别索偿的是非曲直，诉讼可能会耗费昂贵、耗时、扰乱营运及分散管理层的注意力，并可能对我们的品牌和形象造成负面影响，并使我们受到法定罚则及执行费用的影响。我们不能对任何诉讼的结果或任何其他针对我们的索赔的解决提供保证。任何诉讼或其他索赔的不利结果可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。

我们是部分自保的，我们目前的保险范围和准备金可能不足以支付未来的索赔。

我们使用保险和自我保险机制相结合的方式，为某些风险的潜在责任提供最高不同的免赔额。与我们的保险有关的保费持续增加。一般责任、火灾、工人赔偿、董事和高级管理人员的责任、人寿、员工医疗、牙科和视力以及汽车风险构成了重大的潜在责任。虽然我们根据历史索赔经验应计这些潜在负债，但未来的索赔可能会超过我们过去发生的索赔。如果索赔的数量与估计的数额不同，或者索赔费用的增长超出预期，则记录的准备金可能不足，今后可能需要对应计项目进行相应的调整。如果对我们提出的索赔不在保险范围之内，或者超出了我们的准备金或可用保险限额，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

我们维持我们认为足够的产成品覆盖率。然而，我们不能向您保证，我们不会招致我们没有保险的索赔或责任，或者超出我们保险范围的索赔或责任。此外，此类索赔或责任可能不在我们的保险范围内，也不在我们可能对他人享有的任何赔偿或分担的权利范围之内。对我们不利的产品责任判决或产品召回或由此对我们的声誉造成的损害可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。

与我们的资本结构相关的风险

我们债务杠杆的增加可能会对我们的流动性和运营结果产生不利影响。

于2021年4月，我们订立了一项新的高级担保信贷安排，包括一项循环信贷安排及一项定期信贷安排协议(统称为“信贷安排”)(见流动性有关详细信息，请参见)。于2022年6月30日，吾等的未偿还借款为9,880万美元，并使用了信贷安排下升华的信用证中的410万美元，并在我们的信贷安排下有1,290万美元的可用金额。我们未来可能会产生巨额债务，包括通过信贷安排下的额外借款、通过发行债务证券或其他方式。

我们目前的负债和未来的任何借款都可能产生不良后果，包括：

•需要我们运营现金流的很大一部分来偿还我们的债务；

•减少可用现金流或限制我们借入额外资金、支付股息、为资本支出和其他公司目的提供资金以及执行我们的业务战略的能力；

•限制了我们在规划或应对我们所经营的企业和行业的变化方面的灵活性；

•限制我们以我们可以接受的条款或根本不接受的条款为我们的债务再融资的能力；

•使我们更容易受到普遍不利的经济和工业状况的影响；以及

•与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于竞争劣势。

在我们变得更加杠杆化的程度上，我们面临着上述一个或多个风险成为现实的可能性增加。

信贷安排包含若干惯常的正面及负面契诺及限制，其中包括要求本公司履行若干财务契诺，并限制本公司及其附属公司招致额外债务、支付股息及作出分派、作出若干投资及收购、回购其股票及预付某些债务、设立留置权、与联属公司订立协议、更改其业务性质、转让及出售重大资产以及合并或合并的能力。不遵守一项或多项契约和限制可能导致信贷安排的全部或部分本金余额立即到期和应付，并终止承诺。

如果我们无法在到期时付款，或无法遵守信贷安排或任何其他管理我们债务的协议下的限制和契诺，根据该等协议的条款，我们可能会出现违约。在这种情况下，或者如果我们在信贷安排或任何此类协议下以其他方式违约，贷款人可以终止其贷款承诺和/或加速贷款，并宣布所有借款金额到期和应付。如果我们的流动性大幅下降，我们可能会经历契约激增和借贷成本上升的情况。此外，根据信贷安排，我们的贷款人可以止赎他们在我们资产中的担保权益。如果发生上述任何一种情况，我们的资产可能不足以全额偿还所有未偿债务，我们可能无法以可接受的条件找到替代融资，或者根本找不到替代融资。如果不能维持现有或获得新的融资，可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。

我们的流动资金由于我们最近几个时期的经营业绩而受到不利影响，并可能进一步受到资本和信贷市场的限制以及我们融资安排的限制的重大不利影响。

我们需要足够的流动资金来源来满足我们的营运资金需求，偿还我们的未偿债务，并为商业机会融资。如果没有足够的流动性，我们可能会被迫缩减业务，或者我们可能无法追求商机。我们流动性的主要来源是经营活动产生的资金、可用现金、我们的信贷安排和出售资产的收益。最近一段时间，巨额收购成本、大量资本投资以及业务表现不佳导致经营活动资金减少，削弱了我们的流动性状况。在2022和2021财年，新冠肺炎疫情的影响以及相关的联邦、州和地方限制措施对我们的某些客户产生了不利影响，特别是餐馆、酒店、赌场和咖啡馆，这对我们的流动性造成了实质性影响。

如果我们的经营业绩在短期内进一步恶化或新冠肺炎疫情复发，我们可用于履行财务义务或满足其他流动性需求的业务的现金流入将会减少。此外，如果是这样的话

如果情况恶化导致租赁设施关闭，我们将需要为终止这些租约的费用提供资金。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流来履行这些财务义务，我们可能需要：

•在债务或股票市场寻求额外的融资；

•对我们的全部或部分债务进行再融资或重组；

•出售资产；和/或

•减少或推迟计划的资本或运营支出、战略收购或投资。

这些措施可能不足以使我们能够履行我们的财务义务或为我们的其他流动资金需求提供资金，并可能阻碍我们业务战略的实施，阻止我们进行原本有利于我们业务和/或对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响的交易。此外，任何此类融资、再融资或出售资产可能都不会以经济上有利的条件或根本不存在。我们能否获得额外的融资或为我们的债务再融资，将视乎我们当时的财政状况，以及整体资本市场的流动资金和经济状况。此外，我们现有债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，可能需要遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，如果我们的贷款人遇到困难，使他们无法从信贷安排中获得未来的资金，我们可能无法获得全部或部分资金，这可能会对我们运营业务和执行业务战略的能力产生不利影响。此外，我们债务协议中的契约可能会限制或推迟我们对商业机会做出反应的能力，或者如果不遵守这些契约，可能会导致违约事件，如果不治愈或放弃违约，可能会对我们产生实质性的不利影响。

不断上升的通胀可能会对我们产生不利影响，因为原材料、劳动力和其他成本的增加超出了我们通过价格上涨可以收回的范围。

通货膨胀会增加运营和发展业务所需的原材料、劳动力和其他成本，从而对我们产生不利影响。我们销售产品的许多市场都经历了高通胀，如果我们无法提高足够的价格来跟上成本的增长，这可能会抑制消费者对我们产品的需求，并降低我们的盈利能力。通胀压力导致某些原材料和生产我们产品所需的其他用品的成本上升，这种增长可能会在未来继续影响我们，并使我们面临与显著的成本通胀相关的风险。如果我们不能提高价格以抵消通货膨胀的影响，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

在某些情况下，我们发行的A系列优先股或未来发行的股票可能会对我们普通股的持有者产生不利影响。

截至2022年6月30日，我们有14,700股A系列可转换参与累积永久优先股，每股面值1.00美元(“A系列优先股”)，已发行。在某些情况下，A系列优先股可能会对我们普通股的持有者产生不利影响。在折算的基础上，A系列优先股的持有者有权与我们普通股的持有者一起投票，并有权在宣布时分享普通股的股息。A系列优先股派发股息时，如本公司董事会宣布派发股息，则派发股息为每股预期价值的3.5%，每股按四个季度分期付款支付，初始每股派息为1,000美元，可根据未申报和未支付的股息金额或随后支付的累计股息金额上下调整，转换溢价为22.5%。我们可以根据自己的选择，在满足某些条件的情况下，授权转换所有A系列优先股。如果满足某些条件，持有者可以自愿皈依。在未来，我们可能会提供更多的股权、股权挂钩或债务证券，这些证券可能具有优先于我们普通股的权利、优先或特权。因此，我们的普通股股东可能会遭到稀释。上述任何一项都可能对我们普通股的持有者产生实质性的不利影响。

反收购条款或股东稀释可能会使第三方更难收购我们。

我们的董事会有权发行优先股股票，并决定这些股票的价格、权利、优惠、特权和限制，包括投票权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。我们目前有479,000股未指定为系列的优先股授权股票，我们可能会导致目前指定为系列但未发行的股票成为非指定股，并可作为未来指定的优先股系列发行。我们普通股持有人的权利可能受制于未来可能发行的优先股持有人的权利，并可能受到这些权利的不利影响。发行优先股可能会延迟、阻止或阻止公司控制权的变更，而无需股东采取进一步行动，并可能对我们普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。

此外，我们组织文件中的某些条款，包括将在2022年我们的年度股东会议之后逐步取消的机密董事会，有条款取消了股东采取行动的能力，即

书面同意，以及限制股东在没有事先通知的情况下在股东会议上提出事项的条款，可能会延迟或阻止公司控制权或管理层的变化，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，我们的组织文件不允许累积投票，这可能会使第三方更难获得对我们董事会的控制权。此外，我们受制于特拉华州公司法第203条的反收购条款，该条款将禁止我们在交易之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”，即使这种合并得到了大多数股东的支持，除非该业务合并是以规定的方式获得批准的。第203条的适用还可能产生延迟或防止控制或管理变更的效果。

股票市场的波动或利率波动可能会大幅增加我们的养老金资金需求，并对我们的财务状况产生负面影响。

截至2022年6月30日，我们的两个雇主固定收益养老金计划下的预计福利义务超过了计划资产的公允价值。预计福利债务与计划资产的公允价值或计划的供资状况之间的差异，对这些计划的定期福利净成本和持续供资需求产生重大影响。在其他因素中，利率、死亡率、提前退休比率、计划资产投资组合、投资回报和计划资产的市场价值的变化可能会影响计划的资金水平，导致定期净福利成本的波动，增加我们未来的资金需求，并要求向养老金福利担保公司付款。此外，设施关闭可能会触发现金支付或我们的固定收益养老金计划中以前未确认的债务，此类负债的成本可能很高，或可能危及我们按时并在预算内关闭设施或以其他方式实施成本削减计划的能力。未来资金需求的大幅增加可能会对我们的财务状况和业务结果产生负面影响。

与网络安全和数据隐私相关的风险

如果不能令人满意地遵守某些隐私和数据保护法律和法规，我们可能会面临严重的负面经济后果和民事或刑事处罚。

复杂的地方、州、国家、外国和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些隐私和数据保护法律法规正在迅速演变，新的或修改的法律法规经常被提出和实施，现有的法律法规受到新的或不同的解释和执行。此外，我们在美国以外司法管辖区的法律和监管义务可能会发生意想不到的变化，包括监管或其他政府实体可能颁布新的或额外的法律或法规，发布使先前法律或法规无效的裁决，或大幅增加处罚。遵守这些法律和法规可能代价高昂，并可能阻碍新产品和服务的开发和提供。

我们未能遵守适用的法律法规或我们可能受到的与个人数据相关的其他义务，或保护个人数据免受未经授权的访问、使用或其他处理，可能会导致针对我们的执法行动和监管调查、客户和其他受影响个人的损害索赔、罚款、对我们的品牌声誉的损害，任何这些都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生实质性的不利影响。

我们在运营中依赖信息技术和软件。该技术的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能影响我们有效运营业务的能力。

我们能否有效地管理我们的业务，保持信息的准确性和效率，遵守法规、财务报告、法律和税务要求，以及协调我们产品的生产、分销和销售，在很大程度上取决于信息技术系统、软件和网络的可靠性、容量和完整性。我们的一些信息技术系统和支持也依赖于企业资源规划软件。这些系统由于任何原因未能有效和持续地运行，可能会导致处理我们分支仓库的补货订单的延迟、无法准确或根本记录投入成本或产品销售、对我们的运营和结果的理解受损、运营费用增加、运营效率降低、客户流失或其他业务中断，所有这些都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。到目前为止，我们还没有遇到网络安全遭到重大破坏的情况，但我们的计算机系统一直并可能继续受到未经授权的访问或网络钓鱼企图、计算机病毒、恶意软件、勒索软件或其他恶意代码的攻击。虽然我们已经为我们的团队成员实施了培训和信息安全政策，并加强了我们董事会的网络安全经验，但这些措施可能不足以防止不断演变的威胁。这些威胁增加了及时发现和成功防御的难度。因此，安全、后备、灾难恢复、行政和技术控制以及事件应对措施可能不足以或不适当地实施，以防止网络攻击或对我们系统的其他安全破坏。未能有效地分配和管理我们的资源以建立、维持, 保护和升级我们的信息技术基础设施可能会导致交易错误、处理效率低下、

客户、声誉受损、诉讼、业务中断或因安全漏洞或其他原因导致的敏感或机密数据丢失。可能需要大量的资本投资，以补救任何潜在的问题，或以其他方式防止安全漏洞，或解决漏洞造成的问题。此外，如果我们的客户或供应商遇到安全漏洞或系统故障，他们的业务可能会中断或受到负面影响，这可能会导致客户订单减少或供应链中断，这将对我们的运营结果产生不利影响。

如果不能防止未经授权访问、使用、盗窃或破坏与我们的客户、供应商、员工或我们公司相关的个人、财务和其他机密信息，可能会损害我们的商业声誉，对我们的运营结果产生负面影响，并使我们面临潜在的责任。

保护我们的客户、供应商、员工和公司的数据和机密信息至关重要。我们受到新的和不断变化的隐私和信息安全法律和标准的约束，这些法律和标准可能需要在技术和新的操作流程上进行大量投资。使用电子支付方法和收集其他个人信息使我们面临更大的隐私和/或安全漏洞风险。我们依靠商业上可用的系统、软件、工具和监控来为处理、传输和存储来自个人(包括我们的客户、供应商和员工)的个人信息提供安全保障，我们的安全措施可能无法有效地阻止其他人以不正当方式访问此类信息。我们依赖第三方、基于云的技术，从而实现对公司数据和机密信息的第三方访问和存储。与我们有业务往来或我们将某些信息技术或行政服务外包给他们的员工或第三方可能试图绕过安全措施以挪用此类信息，并可能故意或无意地导致涉及此类信息的泄露。如果我们遭遇任何形式的数据安全漏洞或未能对此类事件做出适当反应，我们可能会经历关键数据的丢失或损坏，遭受财务或声誉损害或处罚，或面临负面宣传、政府调查和诉讼、私人消费者或证券诉讼、责任或代价高昂的应对措施。此外，我们在商界以及在客户和供应商中的声誉可能会受到影响, 这可能会导致我们的客户和供应商停止与我们做生意，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们的保险单不承保因安全漏洞造成的损失。


项目1B。			未解决的员工意见

没有。


第二项。			属性

截至2022年6月30日，我们的生产和分销设施如下：

位置

近似面积
(平方英尺)

目的

状态

德克萨斯州诺斯莱克

535,585

公司总部、制造、配送、仓库、产品开发实验室

拥有

波特兰，或

114,000

制造和分销

租赁

俄克拉荷马城，俄克拉何马州

142,115

设备维修中心

拥有

伊利诺伊州诺斯莱克

89,837

配送和仓储

租赁

新泽西州莫纳奇

41,404

配送和仓储

租赁

希尔斯伯勒，或(1)

20,400

制造、分销和仓储

租赁

加利福尼亚州里亚尔托

156,000

配送和仓储

租赁

____________

(1)2022年7月并入波特兰工厂。

截至2022年6月30日，我们在毗邻的美国各地的103个分支仓库中存放我们的产品。这些分支仓库和我们的配送中心加在一起，是我们业务的重要组成部分，但没有一个单独的分支仓库对整个业务是重要的。我们的独立分支仓库的面积从大约1,000平方英尺到34,000平方英尺不等。

我们大约65%的设施是在2022年至2027年之间租赁的，到期日期各不相同。

我们根据平均每周工作的实际生产班次期间生产的产品磅数量，与基于一周内可操作的最大生产班次(假设每天三班，一周五天)的最大生产班次生产的产品磅数量进行比较，计算我们所有咖啡烘焙设施的总体利用率，每种情况下，都基于我们当前的产品组合。2022财年、2021财年和2020财年，我们咖啡烘焙设施的利用率分别约为75%、63%和66%。

我们相信，我们现有的设施为我们目前的业务提供了足够的能力。


第三项。			法律诉讼

有关我们参与的法律程序的信息，请参阅注18、承诺和或有事项合并财务报表附注包括在本表格10-K第二部分第8项中，通过引用将其并入本文。


第四项。			煤矿安全信息披露

不适用。

第II部


第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

市场信息

我们普通股上市交易的主要市场是纳斯达克全球精选市场，代码为“FILE”。

持有者

截至2022年8月22日，约有199名登记在册的普通股股东。这不包括普通股通过经纪人在被提名人或“街头名人”账户中持有的人。

分红

我们最近没有对我们的普通股宣布或支付任何现金股息。我们打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付现金股息。

性能图表

下图显示了过去五个会计年度我们普通股的总累计股东回报与罗素2000指数和一个同业集团指数的表现的比较。罗素2000指数和同业集团指数中的公司是按市值加权的。该图表假设在2017年6月30日收盘时的初始投资为100.00美元，这些指数中包含的公司支付的所有股息都已进行再投资。

由于没有一个已公布的同业集团与该公司的业务组合相似，该公司创建了一个同业集团指数，其中包括以下经营类似业务的公司：B&G食品公司、咖啡控股公司、兰开斯特殖民地公司、国家饮料公司、斯帕坦纳什公司、Seneca食品公司和Treehouse Foods，Inc.。

我们的业绩图表之前包括了过去五个财年每年我们普通股的总股东累计回报与价值线食品加工指数(“价值线指数”)表现的比较。但是，我们的服务提供商没有提供价值线指数，因此在此绩效图表中将其省略。

下面业绩图表中所示的公司普通股的历史股价表现并不一定代表未来的股价表现。罗素2000指数和同业集团指数仅供比较之用。它们不一定反映管理层的意见，即这些指数是有关股票的相对表现的适当衡量标准，它们也不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。

本业绩图表中的材料不是征集材料，不被视为已在美国证券交易委员会备案，也未通过引用的方式纳入本公司根据证券法或交易法提交的任何备案文件，无论该文件是在本备案文件之日、之前或之后作出的，也无论该文件中的任何一般注册语言如何。

五年累计总收益的比较

(截至6月30日的财政年度)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/34563/000003456322000067/farm-20220630_g1.jpg


	截至6月30日的财年，
	2017	2018	2019	2020	2021	2022
农民兄弟公司	100.00	101.57	101.97	93.57	110.67	106.59
罗素2000指数	100.00	117.50	113.61	106.08	171.88	128.67


同级组索引	100.00	94.92	72.28	79.27	102.66	91.85

发行人购买股票证券

在截至2022年6月30日的季度里，我们或任何关联买家都没有购买我们的任何股权证券。

出售未经登记的证券

在2022财年，我们没有出售未注册的证券。


第六项。			已保留


第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。2022财政年度和2021财政年度的业务成果不一定代表未来任何时期的预期成果。这一讨论介绍了我们2022财年和2021财年的结果，应与我们的合并财务报表和附带的注释一起阅读第II部，第7项《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》我们于2021年9月10日提交给美国证券交易委员会的2021财年10-K表格年度报告的补充信息，其中提供了2021财年与截至2020年6月30日的年度(“2020财年”)的比较信息。

我们的业务

我们是一家领先的咖啡烘焙商、批发商、设备服务商和分销商，以我们自己的品牌以及代表某些客户的自有品牌生产咖啡、茶和其他相关产品。我们成立于1912年，1923年在加利福尼亚州注册，2004年在特拉华州重新注册。我们的主要办事处位于德克萨斯州的诺斯莱克。我们只经营一个业务部门。

我们为各种各样的客户提供服务，从小型独立餐厅和餐饮服务运营商到大型机构买家，如餐厅、百货商店和便利店零售商、酒店、赌场、医疗设施和美食咖啡馆，以及拥有自有品牌和消费者品牌咖啡和茶产品的食品杂货连锁店，以及食品服务分销商。通过我们的可持续性、管理、环境努力和领导力，我们不仅致力于提供最好的产品，考虑到客户的成本需求，而且尽可能坚持可持续的种植、制造和分销。

我们的产品类别包括烘焙和研磨咖啡的强大系列，包括有机、直接贸易、项目D.I.R.E.C.T.®、公平贸易认证的™®和其他可持续生产的产品；冷冻液体咖啡；风味和无味的热茶；包括有机和雨林联盟认证的™；烹饪产品，包括优质香料、煎饼和饼干混合物、肉汁和酱汁混合物、汤基、调味料、糖浆和酱汁，以及与咖啡相关的产品，如咖啡过滤器、杯子、糖和奶油；以及其他饮料，包括卡布奇诺、可可、格兰尼塔和其他基于搅拌机的饮料，以及浓缩的即饮冷饮和冰咖啡。我们不仅为客户提供广泛的高质量产品，还提供市场洞察、饮料规划、设备放置和服务等增值服务，为客户提供全面的服务。

我们在德克萨斯州的诺斯莱克和俄勒冈州的波特兰经营生产设施。我们在2021财年第四季度停止了德克萨斯州休斯顿工厂的生产，并退出了工厂。我们在德克萨斯州的诺斯莱克、俄勒冈州的波特兰以及位于俄勒冈州波特兰、伊利诺伊州的诺斯莱克、新泽西州的穆纳奇和加利福尼亚州的里亚托的不同配送中心分销我们的产品。我们于2021财年第三季度在加利福尼亚州里亚托开设并开始运营配送中心。截至2022年6月30日，我们的产品主要通过我们在全国范围内的239条送货路线和103个分支仓库的DSD网络到达我们的客户，或者通过普通运营商或第三方分销商直接发货。DSD的销售主要是在客户的营业地点向他们进行“非卡车”销售。我们运营着一支庞大的卡车和其他车辆车队，通过我们的DSD网络分销和交付我们的产品，我们依赖第三方物流服务提供商进行长途分销。

《纽约时报》新冠肺炎大流行对我们企业的影响

新冠肺炎疫情对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生了重大影响，因为疫情的蔓延和随之而来的政府行动减少了对我们产品的需求，尤其是在我们整个DSD网络中，该网络由小型独立餐厅、餐饮服务经营者、大型机构买家和便利店连锁、酒店、赌场、医疗设施和食品服务分销商组成。这对我们在2022财年和2021财年的收入产生了实质性影响。

随着全国各地地方政府放松对新冠肺炎的限制，疫苗变得更加普遍，我们继续看到销售趋势的改善。尽管我们在2022财年在几个市场取得了改善，但由于与新冠肺炎相关的一般性限制以及一些客户因新冠肺炎疫情的影响而面临的其他间接问题，包括劳动力和供应短缺以及其他问题，我们在某些地区的复苏速度较慢。

虽然我们的船舶直销渠道也受到新冠肺炎疫情的影响，但由于我们通过此渠道服务的客户类型不同，影响明显较小。这些客户包括我们的零售业务和主要杂货店以其自有品牌销售的产品，以及第三方电子商务平台，这些平台的需求温和增长，有助于缓解疫情的影响。与2021财年相比，我们的直接发货收入增加了

在2022财年，这主要是由于客户使用基于商品的定价安排的价格变化，最近优化了客户基础，并恢复了几个较大的客户。

由于新冠肺炎疫情对我们收入的影响，我们在2020财年和2021财年实施了几项举措，以减少运营费用和资本支出，以帮助缓解我们收入下降的重大负面影响。除成本节约措施外，于2021财年，我们偿还了现有的优先担保循环信贷安排，并签订了新的信贷安排，详情见下文流动性、资本来源与财务状况第II部分，本表格10-K第7项。我们相信，信贷安排为我们提供了更大的灵活性，使我们能够主动管理我们的营运资金并执行我们的长期战略，保持对我们债务财务契约的遵守，降低我们的借贷成本，并保持金融流动性，以缓解新冠肺炎疫情造成的不确定商业环境的影响，同时继续执行我们的战略计划。

新冠肺炎疫情的影响，包括它对总体经济状况的影响，对我们产品的需求减弱的程度，我们的财务状况，运营结果和流动性--可能是实质性的--仍不确定。新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响将取决于未来的发展，包括劳动力的可用性和成本、全球供应链中断、病毒的变异，以及新冠肺炎疫苗和其他治疗方法的获得和使用，这些都是高度不确定和无法预测的。虽然我们预计，随着地方、州和国家政府放松与新冠肺炎相关的限制，疫苗得到更广泛的接受，我们的收入将继续缓慢恢复，但不能保证我们能否在2023财年成功恢复到新冠肺炎疫情前的收入或盈利水平。

有关新冠肺炎大流行的其他影响，请参见流动性第II部分第7项和风险因素在本表格10-K的第I部分第1A项中描述。

2022财年结果摘要概述

在2022财年，尽管我们的DSD和直运销售渠道继续受到新冠肺炎疫情的影响，但在整个2021财年和2022财年，这些渠道出现了显著复苏。2022财年的净销售额从2021财年的3.979亿美元增加到4.692亿美元，增幅为7130万美元，增幅为18%。净销售额的增长主要是由于我们的直接航运销售渠道和直接航运销售渠道继续从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来，以及2022财年实施的价格上涨和送货附加费。

在2022财年，我们实现了比上一财年更高的毛利率，这主要是由于疫情对销售额的影响，这对我们2021财年利润率较高的客户产生了更大的影响。总体而言，2022财年的毛利率较2021财年的25.4%增长3.8%至29.2%，这是由于我们的数字硬盘销售渠道的利润率较高，继续从新冠肺炎疫情中恢复过来。这一增长还归因于我们不利的生产差异的减少以及由于我们在德克萨斯州休斯顿的老工厂在2021财年关闭而导致的库存报废减记。这些改善被全球供应链挑战导致的运费上升部分抵消。从截至2021年12月31日的三个月开始，我们的DSD网络实施的提价和递送附加费有助于缓解供应链和产品成本上升的影响。

2022财年的营业费用比上一年增加了1240万美元，原因是销售费用增加了1180万美元，一般和行政费用增加了420万美元，但被出售资产带来的230万美元的收益部分抵消了。费用的增加主要是由于与较高销售量相关的可变成本，包括工资，以及与我们位于加利福尼亚州里亚托的配送中心相关的运营成本，该配送中心于2021财年开业。

我们在2022财年的资本支出为1520万美元，而2021财年为1510万美元，增加了10万美元。这是由于与2021财年相比，2022财年的扩张性资本支出减少了580万美元，但被2022财年维护资本支出增加了580万美元所抵消。2022财年1520万美元的资本支出中还包括160万美元的扩建项目和1010万美元的咖啡冲泡设备支出，以执行与2022财年相关的几个关键战略计划。扩张性资本支出削减是由实施的几项关键举措推动的，包括专注于翻新咖啡冲泡设备以推动成本节约，以及由于在新冠肺炎疫情期间实施了额外的成本控制，一些资本类别的削减。

截至2022年6月30日，我们的Revolver和定期贷款信贷安排的未偿债务分别为6300万美元和4560万美元，自2021年6月30日以来增加了1760万美元。截至2022年6月30日，我们的现金减少了40万美元，降至1000万美元，而截至2021年6月30日，我们的现金为1040万美元。这些变化主要是由于随着我们的销售额从疫情中继续复苏，我们在库存上的投资增加，以及我们2021年员工激励计划下的付款，但部分被出售三家分支机构物业的现金收益和已实现的对冲收益所抵消。

财务数据亮点(单位为千，每股数据和百分比除外)


	截至6月30日止年度，						2022 vs 2021
	2022			2021			有利(不利)
							变化			更改百分比
损益表数据：
净销售额	$	469,193		$	397,850		$	71,343		17.9	%
毛利率	29.2		%	25.4		%	3.8		%	NM
运营费用占销售额的百分比	32.3		%	35.0		%	2.7		%	NM
运营亏损	$	(14,628)		$	(38,173)		$	23,545		61.7	%
净亏损	$	(15,661)		$	(41,651)		$	25,990		62.4	%
普通股股东每股可用净亏损--基本	$	(0.89)		$	(2.39)		$	1.50		NM
普通股股东每股可用净亏损--摊薄	$	(0.89)		$	(2.39)		$	1.50		NM

运营数据：
咖啡磅	76,327			79,506			(3,179)			(4.0)	%
息税折旧摊销前利润(1)	$	13,946		$	11,480		$	2,466		21.5	%
EBITDA利润率(1)	3.0		%	2.9		%	0.1		%	NM
调整后的EBITDA(1)	$	19,059		$	16,611		$	2,448		14.7	%
调整后的EBITDA利润率(1)	4.1		%	4.2		%	(0.1)		%	NM







按产品类别划分的总净销售额百分比
咖啡(烘焙)	64.4		%	66.2		%	(1.8)		%	(2.7)	%

茶和其他饮料(2)	18.0		%	17.5		%	0.5		%	2.9	%
烹饪	12.0		%	11.3		%	0.7		%	6.2	%
香料	4.7		%	4.7		%	—		%	—	%
按产品类别划分的净销售额	99.1		%	99.7		%	(0.6)		%	(0.6)	%
送货附加费	0.9		%	0.3		%	0.6		%	NM
总计	100.0		%	100.0		%	—		%	—	%

其他数据：
与维修相关的资本支出	$	13,577		$	7,758		$	(5,819)		(75.0)	%
资本支出总额	15,163			15,117			(46)			(0.3)	%
折旧及摊销费用	23,810			27,625			3,815			13.8	%

________________

NM--没有意义

(1)EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。请参阅“非公认会计准则财务指标“以下是这些非公认会计准则衡量标准与其对应的公认会计原则衡量标准的对账。

(2)包括烘焙咖啡、冷冻液体咖啡、冰茶和热茶以外的所有饮料，包括卡布奇诺、可可、格兰尼塔和浓缩即饮冷饮和冰咖啡。

影响我们业务的因素

我们已经确定了影响我们行业和业务的因素，我们预计这些因素将在我们未来的增长和盈利能力中发挥重要作用。其中一些因素包括：

•投资最先进的设施和扩大产能。我们专注于利用我们在德克萨斯州诺斯莱克工厂的投资，生产最高质量的咖啡，以应对市场向优质咖啡和特种咖啡的转变，支持我们整个制造网络的产量再平衡，并创造可持续的长期增长。然而，在我们进一步提高Northlake工厂的产能之前，我们将继续经历停机和效率低下导致的更高的制造成本。

•供应链效率和竞争。为了有效地竞争和利用增长机会，我们必须保留并继续发展我们的客户基础，评估并采取措施降低成本和精简我们的供应链。我们继续寻找部署我们的人员、系统、资产和基础设施的方法，以创造或提高股东价值。重点领域包括分销网络优化、采购方法、物流、库存管理、支持技术和房地产资产。吸引和留住熟练员工的能力，以及缓解当前全球供应链挑战的能力，将影响我们未来的增长和盈利能力。

•人口统计和频道趋势。我们的成功取决于我们根据人口统计和其他趋势开发新产品的能力，以更好地在优质咖啡和茶等领域竞争，包括通过在我们认为是关键增长类别和不同模式上投资资源来扩大我们的产品组合。我们继续专注于通过一个新的数字平台加快我们的烘焙直销和电子商务计划。

•绿咖啡价格的波动。我们的主要原材料是绿色咖啡，这是一种交易所交易的农产品，受价格波动的影响。过去五年，咖啡“C”级市场近月每磅价格约为0.86美元至2.60美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，近月咖啡C市场价格分别为每磅2.30美元和1.60美元。生咖啡的价格和可获得性直接影响我们的运营结果。有关其他详细信息，请参阅风险因素在第I部分，本表格10-K第1A项。

•套期保值策略由于咖啡商品价格的变化，我们面临着市场亏损的风险。我们的商业模式致力于减少生咖啡价格波动对我们财务业绩的影响，并主要通过客户安排和衍生工具来保护和稳定我们的利润率，这一点在注4, 衍生工具，请参阅本表格10-K内的合并财务报表附注。

•咖啡冲泡设备服务与修复(“REVIVE”)。通过REVIVE，我们为我们的客户提供全面的设备计划和全天候的设备服务，我们相信这将使我们在市场上脱颖而出。我们提供全方位的设备需求，包括酿造设备安装、水过滤系统、设备培训和维护服务，以确保我们能够满足客户的需求。

•可持续发展。随着咖啡和餐饮服务行业对可持续性的日益关注，特别是我们所服务的客户的关注，我们在我们的运营、产品质量以及我们对待咖啡种植者的方式中接受可持续性是很重要的。我们相信，我们在衡量社会和环境影响、创建减少浪费、水和能源的计划、促进供应链中旨在稳定供应链和食品安全的合作伙伴关系以及关注员工敬业度方面的共同努力，使我们处于独特的地位，可以帮助零售商和食品服务运营商创建差异化的咖啡和茶计划，其中包括可持续供应链、直接贸易采购、培训和技术援助、回收和堆肥网络，以及减少包装材料。

经营成果

下表列出了有关我们2022财年和2021财年综合运营结果的信息。


	截至6月30日止年度，				2022 vs 2021
	2022		2021		有利(不利)
					变化		更改百分比
净销售额	$	469,193	$	397,850	$	71,343	18	%
销货成本	332,277		296,925		(35,352)		(12)	%
毛利	136,916		100,925		35,991		36	%
销售费用	107,277		95,503		(11,774)		(12)	%
一般和行政费用	47,172		42,945		(4,227)		(10)	%


出售资产的净收益	(2,905)		(593)		2,312		NM

固定资产减值准备	—		1,243		1,243		100	%

运营费用	151,544		139,098		(12,446)		(9)	%
运营亏损	(14,628)		(38,173)		23,545		62	%
其他(费用)收入：


利息支出	(9,516)		(15,962)		6,446		40	%
退休后福利削减和养老金结算费	—		6,359		(6,359)		(100)	%
其他，净额	8,182		19,720		(11,538)		(59)	%
其他(费用)收入总额	(1,334)		10,117		(11,451)		(113)	%
税前亏损	(15,962)		(28,056)		12,094		43	%
所得税(福利)费用	(301)		13,595		13,896		102	%
净亏损	$	(15,661)	$	(41,651)	$	25,990	62	%
减去：未申报和未支付的累计优先股息	594		574		(20)		(3)	%
普通股股东可获得的净亏损	$	(16,255)	$	(42,225)	$	25,970	62	%

_____________

NM--没有意义

2022财年和2021财年

净销售额

2022财年的净销售额从2021财年的3.979亿美元增加到4.692亿美元，增幅为7130万美元，增幅为18%。净销售额的增长主要是由于我们的直接航运销售渠道和直接航运销售渠道继续从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来，以及2022财年实施的价格上涨和交货附加费。

在我们的DSD销售渠道，增长是由于绿色咖啡的加工和销售量增加，以及其他饮料、烹饪、香料和茶产品的销售量增加，因为我们继续经历比前几个时期更高的每周销售量。

在直接发货销售渠道，增加是由于客户使用基于商品的定价安排的价格变化，其中绿色咖啡商品成本的变化转嫁给客户。这也是由于我们最近优化了客户基础，以及我们的一些较大的Direct Ship客户从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。我们在2022财年的直接发货净销售额包括对这些客户的2330万美元的价格上涨，而2021财年对这些客户的价格下降了390万美元。

下表列出了与2021财年相比，2022财年单位销售额、单位价格和产品组合发生变化的影响(以百万为单位)：

售出的单位和定价


	截至2022年6月30日的年度与2021年		占总组合变化的百分比
单位销售额变动的影响	$	(12.0)	(16.8)	%
定价和产品组合变化的影响	83.3		116.8	%
净销售额合计增长	$	71.3	100.0	%

与上一财年同期相比，2022财年的单位销售额下降了2.5%，平均单价上升了20.4%，导致净销售额净增长18%。平均单价在2022财年上涨，原因是通过DSD销售的产品与我们的直接发货销售渠道的组合，以及在2022财年实施的涨价和交付附加费。2022财年和2021财年没有推出新的产品类别，这对我们的净销售额产生了实质性影响。

毛利

2022财年毛利润增长3600万美元，增幅36%，从2021财年的1.09亿美元增至1.369亿美元。毛收入

利润率从2021财年的25.4%增长到2022财年的29.2%，增幅为3.8%。2022财年毛利润的增长主要是由于DSD和Direct Ship销售渠道的净销售额增加，但由于全球供应链挑战和产品成本上升，运费成本上升部分抵消了这一增长。由于新冠肺炎的持续复苏对数字硬盘渠道销售的影响，毛利率有所提高，这是因为数字硬盘渠道的利润率较高。这一增长还归因于我们不利的生产差异的减少以及由于我们在德克萨斯州休斯顿的老工厂在2021财年关闭而导致的库存报废减记。2022财年，我们在整个DSD网络中实施的提价和交付附加费帮助缓解了供应链和产品成本上升的影响。

运营费用

在2022财年，运营费用从2021财年的1.391亿美元增加到1.515亿美元，增幅为1240万美元，增幅为9%。这一增长主要是由于销售费用增加了1180万美元，一般和行政费用增加了420万美元，但被2022财年固定资产减值减少120万美元和出售分支机构物业的资产销售净收益增加230万美元部分抵消。

2022财年销售费用的增加主要是由于与更高的净销售额相关的可变成本，包括工资，以及与我们位于加利福尼亚州里亚托的配送中心相关的运营成本，该配送中心于2021财年开业。2022财政年度一般和行政费用增加的主要原因是与几个供应链优化举措有关的第三方费用，但上一年期间遣散费的减少部分抵消了这一增加。销售工资以及一般和行政费用的增加主要是由于基本工资临时削减15%的到期以及农民兄弟公司401(K)计划下的401(K)现金匹配暂停到期，这两项都是2020财年为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约行动。

其他收入(费用)合计

2022财年的其他收入(支出)总额为130万美元的支出，而2021财年的收入为1010万美元。

2022财政年度其他收入(支出)总额的变化主要是由于没有因医疗计划于2020年12月终止而导致上一年度退休后福利削减而产生的收益。此外，在2021年6月，我们宣布立即生效的退休后死亡福利计划修正案。这一声明引发了重新衡量，并在2021财年带来了640万美元的和解收益。看见注11, 员工福利本表格10-K所载综合财务报表附注的计划详情。

2022财年的利息支出从上一财年的1600万美元减少到950万美元，减少了640万美元。2022财年利息支出的减少主要是由于我们于2021年4月开始的新信贷安排的利率下降，以及非指定利率掉期成本的摊销。

在2022财年，其他净额减少了1150万美元，降至820万美元，而2021财年为1970万美元。其他净额的减少主要是由于我们终止的退休后医疗福利计划的摊销收益较低，以及未被指定为会计对冲的咖啡相关衍生工具的按市值计价的净亏损。

所得税

在2022财年，我们记录了30万美元的所得税优惠，而2021财年的所得税支出为1360万美元。2021年的税费支出主要是由于与前几年退休后医疗计划收益相关的累积其他全面收入中先前递延的1370万美元非现金税费支出。本计划在2021财年终止后，递延非现金税项支出从其他全面收入中转回，并记录在2021财年第二季度的持续运营净收入中。看见附注16, 所得税，在本表格10-K中包括的合并财务报表附注。

非公认会计准则财务指标

除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的净亏损外，我们还使用以下非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩：

“EBITDA”定义为不包括以下影响的净(亏损)：

•所得税(福利)费用；

•利息支出；以及

•折旧及摊销费用。

“EBITDA利润率”定义为EBITDA，以净销售额的百分比表示。

“调整后的EBITDA”定义为不包括以下影响的净(亏损)：

•所得税(福利)费用；

•利息支出；

•折旧及摊销费用；

•员工持股和基于股份的薪酬支出；

•出售资产的净收益；

•战略举措；

•遣散费；

•固定资产减值准备；

•与新冠肺炎大流行和恶劣冬季天气有关的非经常性费用；以及

•退休后福利收益削减和养老金结算费用。

“调整后EBITDA利润率”被定义为调整后的EBITDA，以净销售额的百分比表示。

为了计算EBITDA和EBITDA利润率以及调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，我们剔除了因采用ASU 2017-07年度而产生的利息支出、因修订和终止某些Farmer Bros.养老金和退休后福利计划而产生的非现金税前养老金和退休后福利以及遣散费的影响，因为这些项目并不反映我们持续的经营业绩。

我们相信，这些非GAAP财务指标为公司的经营业绩提供了有用的衡量标准，与历史业绩和其他公司的业绩进行了有意义的比较，并对公司持续的经营业绩进行了洞察。此外，管理层在评估和比较公司的经营业绩与内部财务预测和预算时，除了使用公认会计原则的衡量标准外，还利用这些衡量标准。

我们认为，EBITDA通过隔离某些与核心经营业绩没有任何相关性或在类似公司之间差异很大的项目的影响，促进了不同时期的经营业绩比较。这些潜在差异可能是由于资本结构(影响利息支出)、税收状况(例如有效税率或净营业亏损的变化对期间或公司的影响)以及设施和设备的使用年限和账面折旧(影响相对折旧费用)的差异造成的。我们还公布EBITDA和EBITDA保证金是因为(I)我们认为证券分析师、投资者和其他相关方经常使用这些衡量标准来评估我们行业的公司，(Ii)我们相信投资者会发现这些衡量标准在评估我们的偿债能力或产生债务方面是有用的，以及(Iii)我们内部使用这些衡量标准来比较我们与竞争对手的表现。

根据我们的定义，EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率可能无法与其他公司报告的类似标题指标进行比较。我们不打算孤立地考虑非GAAP财务指标，或将其作为根据GAAP编制的其他指标的替代品。

以下是报告的净亏损与EBITDA(未经审计)的对账：


	截至6月30日的年度，
(单位：千)	2022		2021
净亏损，如报告	$	(15,661)	$	(41,651)
所得税(福利)费用	(301)		13,595
利息支出(1)	6,098		11,911
折旧及摊销费用	23,810		27,625
EBITDA	$	13,946	$	11,480
EBITDA利润率	3.0%		2.9%

____________

(1)不包括与养老金计划和退休后福利相关的利息支出。

以下是报告的净亏损与调整后EBITDA(未经审计)的对账：


	截至六月三十日止年度，
(单位：千)	2022		2021
净亏损，如报告	$	(15,661)	$	(41,651)
所得税(福利)费用	(301)		13,595
利息支出(1)	6,098		11,911
折旧及摊销费用	23,810		27,625
员工持股和基于股份的薪酬费用	6,989		4,580
出售资产的净收益	(2,905)		(593)
战略举措(2)	76		4,203
遣散费	953		1,596
固定资产减值准备	—		1,243
与新冠肺炎大流行相关的非经常性成本	—		352
天气相关事件-2021年严冬天气	—		109
退休后福利收益削减和养老金结算费用	—		(6,359)
调整后的EBITDA	$	19,059	$	16,611
调整后EBITDA利润率	4.1%		4.2%

________

(1)不包括与养老金计划和退休后福利相关的利息支出。

(2)包括与2022财年整合希尔斯伯勒和波特兰设施以及2021财年休斯顿设施退出和里亚托配送中心开业相关的举措。

流动性、资本来源与财务状况

下表汇总了公司的债务，不包括未摊销的递延债务融资成本：


					June 30, 2022				June 30, 2021
(单位：千)	发债日期	成熟性	借款本金		账面价值		加权平均利率		账面价值		加权平均利率
左轮手枪	多种多样	4/25/2025	不适用		$	63,000	2.75	%	$	43,500	6.17	%
定期贷款	4/26/2021	4/25/2025	$	47,500	$	45,600	7.50	%	$	47,500	7.50	%
总计					$	108,600			$	91,000

信贷安排

于2021年4月26日，吾等全数偿还先前经修订及重述的信贷协议项下的所有未偿还贷款及其他应付款项，并使用根据一项新的优先担保信贷安排(由转账信贷安排协议及定期信贷安排协议(“信贷安排”)组成的新优先担保安排(“信贷安排”)进行再融资而获得的贷款所得款项，详情见注12，债务义务，请参阅本表格10-K内的合并财务报表附注。

信贷安排下的左轮手枪承诺金额高达8000万美元，到期日为2025年4月25日。(A)8,000,000美元或(B)合资格应收账款的85%(减去稀释准备金)加上(Ii)合资格原材料库存、合资格在途库存和合资格产成品库存(统称为“合资格库存”)的80%之和，以及(B)合资格库存有序清算净值的85%减去(C)适用准备金，两者以较小者为准。信贷安排项下的定期贷款本金为4,750万美元，到期日为2025年4月25日。

信贷安排包含这类融资的惯常肯定和否定契约和限制。不遵守一项或多项契约和限制可能导致信贷安排的全部或部分本金余额立即到期和应付，并终止承诺。截至2022年6月30日及截至2022年6月30日，我们遵守了信贷安排下的所有契约。

信贷安排为我们提供了更大的灵活性，使我们能够主动管理我们的流动性和营运资本，同时保持对我们债务财务契约的遵守，并保持金融流动性，以缓解因新冠肺炎疫情而导致的不确定商业环境的影响，并继续执行关键的战略举措。

自2019年3月27日起，我们签订了利率互换协议，以管理浮息债务的利率风险。看见注4、派生工具有关详情，请参阅本表格10-K所载的综合财务报表附注。关于信贷安排，我们还签署了一项ISDA协议，以基本相同的条款将我们的利息互换转让给富国银行。看见注12,债务义务有关详情，请参阅本表格10-K所载的综合财务报表附注。

于2022年6月30日，吾等的未偿还借款为9,880万美元，并使用了信贷安排下升华的信用证中的410万美元，并在我们的信贷安排下有1,290万美元的可用金额。

流动性

我们通常通过运营现金流和我们信贷安排下的借款为我们的运营提供资金。鉴于我们的财政状况、经营表现和目前的经济状况，包括全球资本市场的状况，我们无法保证我们能否或何时能够通过发行证券筹集资金。我们相信，在可用的范围内，除了我们的运营现金流之外，信贷安排将足以满足我们未来12个月的营运资本和资本支出需求。

截至2022年6月30日，我们拥有980万美元的无限制现金和现金等价物。

新冠肺炎对我们流动性的影响

新冠肺炎疫情对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生了重大影响，因为疫情的蔓延和随之而来的政府行动减少了对我们产品的需求，尤其是在我们整个DSD网络中，该网络由小型独立餐厅、餐饮服务经营者、大型机构买家和便利店连锁、酒店、赌场、医疗设施和食品服务分销商组成。在2022财年和2021财年，新冠肺炎疫情对我们的收入产生了实质性影响。

为了应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们在2020财年和2021财年推出了几项举措，以减少运营费用和资本支出，以帮助缓解我们收入下降的重大负面影响。除了节约成本的举措外，在2021财年，我们还偿还了现有的优先担保循环信贷安排，并加入了信贷安排。我们相信，信贷安排为我们提供了更大的灵活性

积极管理我们的营运资金，执行我们的长期战略，遵守我们的债务财务契约，降低我们的借贷成本，并保持金融流动性，以缓解新冠肺炎疫情造成的不确定商业环境的影响，同时继续执行我们的战略计划。

现金流

我们的合并现金流量表中的重要标题和金额摘要如下：


	截至6月30日止年度，
	2022		2021
现金流量数据合并报表(千)
用于经营活动的现金净额	$	(11,454)	$	(1,486)
用于投资活动的现金净额	(6,045)		(10,696)
融资活动提供(用于)的现金净额	17,055		(37,393)
现金和现金等价物净减少	$	(444)	$	(49,575)

经营活动

与2021财年相比，2022财年用于经营活动的现金增加了1,000万美元，这主要是由于与库存和应收账款相关的营运资本的变化，以及作为我们员工激励计划的一部分，2021财年支付的员工薪酬。这些资金外流被我们2022财年咖啡相关衍生品工具的已实现收益部分抵消。

投资活动

2022财年用于投资活动的现金净额为600万美元，而2021财年净现金使用额为1070万美元。这470万美元的变化主要是由于在2022财年出售资产导致910万美元的净现金收益和较低的扩展资本支出，但被2022财年维护资本支出增加和咖啡冲泡设备采购部分抵消，因为我们继续专注于翻新咖啡冲泡设备以推动成本节约和其他支出削减。

融资活动

2022财年融资活动提供的现金净额为1710万美元，而2021财年用于融资活动的现金净额为3740万美元。2022财年融资活动提供的净现金包括我们当前信贷安排下的1760万美元净收益，而2021财年的净付款为3100万美元。这些变化主要是由于我们的Revolver在2021财年的缩水和偿还。

合同义务、承诺和或有事项

我们的主要流动资金来源是我们现有的现金和现金等价物、从我们的业务中产生的现金以及我们目前在信贷安排下可用的借款能力。我们一般通过经营的现金流和我们信贷安排下的借款来为我们的债务融资。我们相信，在可用的范围内，除了我们的运营现金流之外，信贷安排将足以满足我们未来12个月的营运资本和资本支出需求。

截至2022年6月30日，我们拥有980万美元的无限制现金和现金等价物。截至2022年6月30日，我们的信贷安排下有1,290万美元的可用资金。

下表包含有关截至2022年6月30日的合同债务总额的信息，我们预计这些债务将主要由运营现金流提供资金：


	按期付款到期
(单位：千)	总计		少于一年		1-3 年份		3-5 年份		多过 5年
合同义务：
经营租赁义务(1)	$	32,791	$	7,721	$	13,619	$	8,452	$	2,999

融资租赁义务(1)	675		193		386		96		—
养老金计划债务(2)	73,360		7,430		14,680		14,900		36,350
退休金计划以外的退休后福利(2)	622		56		119		127		320
循环信贷安排(4)	63,000		—		63,000		—		—
定期贷款(4)	45,600		3,800		41,800		—		—
购买承诺(3)	122,137		122,137		—		—		—
衍生负债	2,349		2,349		—		—		—

合同债务总额	$	340,534	$	143,686	$	133,604	$	23,575	$	39,669

______________

(1) See 注5, 租约，在本表格10-K中包括的合并财务报表附注。

(2) See 注11, 员工福利计划，在本表格10-K中包括的合并财务报表附注。

(3)采购承诺包括咖啡采购合同下的承诺，其所有交货条款已敲定，但截至2022年6月30日尚未收到相关咖啡。上表所示金额：(A)包括本公司认为来自正常购买的所有咖啡购买合同；及(B)不包括与在本公司综合资产负债表中按公允价值记录的衍生工具有关的金额。看见注18, 承诺和意外情况，在本表格10-K中包括的合并财务报表附注。

(4) See 注12, 债务义务，请参阅本表格10-K内的合并财务报表附注。

资本支出

在2022财年和2021财年，我们支付的资本支出分别为1520万美元和1510万美元。在2023财年，我们预计资本支出将在1,800万至2,000万美元之间。我们预计将通过运营现金流和我们循环贷款项下的借款为这些支出提供资金。

2022财年和2021财年的折旧和摊销费用分别为2380万美元和2760万美元。

近期会计公告

参考注2,重要会计政策摘要请参阅本表格10-K第II部分第8项所载的综合财务报表附注，概述最近通过和最近颁布的会计准则及其对本公司综合经营业绩和财务状况的相关影响或预期影响。

表外安排

截至2022年6月30日，我们没有任何表外安排。

关键会计估计

在以下情况下，我们认为会计估计是关键的：(1)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设，以及(2)估计在不同时期可能发生的合理变化，或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计，将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

我们的重要会计估计将在注2，重要会计政策摘要在本表格10-K中包括的合并财务报表。我们认为，我们的重要会计估计涉及更高程度的判断和/或复杂性，原因如下：

咖啡相关衍生工具的公允价值

我们面临着因生咖啡市场价格变化而产生的商品价格风险。一般来说，生咖啡价格的上涨可能会导致我们销售商品的成本增加，如果不被产品价格上涨所抵消，可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。因此，我们的商业模式致力于减少生咖啡价格波动对我们财务业绩的影响，并主要通过客户安排和衍生工具来保护和稳定我们的利润率。

我们利用衍生品工具来减少绿咖啡商品价格变化的影响。我们购买场外咖啡衍生工具，使我们能够锁定绿色咖啡商品购买的价格。该等衍生工具可在客户指示下根据以商品为基础的定价安排订立，以根据该等客户安排有效锁定生咖啡的购买价格，在某些情况下最长可达18个月或更长时间。尽管客户有此指示，但根据会计准则编纂(“ASC”)815，“衍生工具和

套期保值：“我们被认为是这些衍生工具的所有者，因此，我们必须对这些工具进行核算。倘若客户未能代表客户购买与相关衍生工具相关的产品，而相关衍生工具的价格已被锁定，吾等预期该等衍生工具将按照合约条款转让予客户，或在没有该等条款的情况下，根据标准行业惯例及惯例转让予客户。如客户未能承担该等衍生工具，吾等将于结算时继续承担该等衍生工具的责任。我们通常在收到购买的青咖啡时结算衍生工具，或将衍生工具应用于采购订单，有效地固定了入境绿咖啡的成本。截至2022年和2021年6月30日，咖啡相关衍生品工具分别覆盖了470万磅和2150万磅绿咖啡。我们不会购买任何衍生工具来对冲除生咖啡以外的任何商品的成本波动。

衍生工具的公允价值以经纪商报价为基础。我们将某些与咖啡相关的衍生工具作为会计对冲，以最大限度地减少利用这些衍生合约在我们的季度业绩中造成的波动，并提高报告期之间的可比性。衍生工具的公允价值变动于本公司综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中列报，其后重新分类至对冲交易影响盈利的一段或多段期间的销售成本。截至2022年6月30日，我们约89%的咖啡相关衍生工具被指定为现金流对冲工具，相当于420万磅的预测绿色咖啡购买量。截至2021年6月30日，我们未偿还的咖啡相关衍生工具中约有68%被指定为现金流对冲工具，相当于1460万磅的预测绿色咖啡购买量。未平仓套期合约中未被指定为会计套期保值的部分被标记为期末市场价，未实现收益或亏损基于期末市场价高于还是低于我们锁定的价格在我们的财务业绩中确认。

单一雇主养老金计划

我们的单一雇主Farmer Bros.养老金计划的估计要求我们利用各种精算假设，如贴现率和计划资产的预期长期回报率。由于这些假设的变化，未来可能会发生养老金成本的实质性变化。计划债务和费用以现有的退休计划规定为基础。

编制所需估计数时使用的假设包括以下关键因素：

•贴现率。我们利用收益率曲线分析来确定我们的固定福利计划债务的贴现率。收益率曲线考虑了高质量债券的定价和收益率信息，其到期日与未来养老金福利的估计支出相匹配。

•预期长期计划资产收益率。计划资产的预期回报率是基于我们对基于基金当前资产组合的每个资产类别的长期回报率的预期，并考虑到基金中这类资产的历史回报。

下表说明了在保持所有其他假设不变的情况下，Farmer Bros.养老金计划的某些假设发生变化时的敏感性：


(千美元)	对2023年净周期效益成本的影响		于2022年6月30日生效
贴现率下调50个基点	$	(75)	$	5,376
贴现率上调50个基点	$	60	$	(4,926)
预期资产回报率下降50个基点	$	357	不适用
预期资产回报率提高50个基点	$	(357)	不适用

看见注11、员工福利计划、请参阅本表格10-K内的综合财务报表附注，以便进一步讨论我们的各项退休金计划。


第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

从历史上看，我们的证券组合因利率变化而面临市值风险，我们不时为其订立期货和期权合约，或投资于衍生工具，以管理我们的利率风险。自2019年3月27日起，本公司签订了利率互换协议，以管理其浮息债务的利率风险。就新的转账信贷融资协议及定期信贷融资协议(统称为“信贷融资”)，本公司亦签署了新的ISDA协议，将其利息互换(“经修订利率互换”)转让予富国银行。根据经修订的利率互换条款，该公司收取1个月期伦敦银行同业拆息，下限为0%，并按2.4725%的固定利率支付款项，较其原来2.1975%的利率互换固定利率增加0.275%。修订后的利率互换使用与原来利率互换相同的名义金额6,500万美元和到期日2023年10月11日。看见注4, 派生工具，请参阅本表格10-K所载的综合财务报表附注，以便进一步讨论我们的衍生工具。

截至2022年6月30日，我们在Revolver上有6300万美元的未偿借款，并已使用了410万美元的升华信用证，以及我们定期贷款项下的4560万美元未偿债务。由于修订后的利率互换，目前只有4360万美元受到利率波动的影响。截至2022年6月30日，受利率波动影响的未偿还借款的加权平均利率为2.75%。

下表根据截至2022年6月30日的未偿还借款的加权平均利率，展示了利率变化对我们未偿还借款的年度利息支出的影响，受利率波动的影响：


(千美元)	本金		利率		年度利息支出
-150个基点	$	43,600	3.24	%	$	1,413
-100个基点	$	43,600	3.74	%	$	1,631
保持不变	$	43,600	4.74	%	$	2,067
+100个基点	$	43,600	5.74	%	$	2,503
+150个基点	$	43,600	6.24	%	$	2,721

商品价格风险

我们面临着因生咖啡市场价格变化而产生的商品价格风险。我们在先进先出的基础上评估绿色咖啡库存。在正常的业务过程中，我们持有大量的生咖啡库存，并与供应商签订远期商品采购协议。我们要承受因绿咖啡价格波动而产生的价格风险。由于竞争和市场状况，不稳定的价格上涨并不总是转嫁到我们的客户身上。看见注4, 派生工具，请参阅本表格10-K所载的综合财务报表附注，以便进一步讨论我们的衍生工具。

下表汇总了截至2022年6月30日咖啡商品价格假设变化10%对净收益(亏损)和AOCI的潜在影响。以下提供的信息仅涉及与咖啡有关的衍生工具，在适用时不包括标的对冲项目的相应变化：


	增加(减少)到净收入				增加(减少)至AOCI
	基础利率增加10%		基础利率下降10%		基础利率增加10%		基础利率下降10%
(单位：千)
咖啡相关衍生工具(1)	$	99	$	(99)	$	736	$	(736)

__________

(1)本公司符合正常采购条件的采购合同包括截至2022年6月30日已锁定价格的生咖啡采购承诺。由于标的价格已确定，上述敏感性分析并不包括这些合约。


第八项。			财务报表和补充数据

本项目所要求的资料以本表格10-K的F页所载的合并财务报表和附注的方式并入。


第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。


第9A项。			控制和程序

信息披露控制和程序的评估

根据交易法颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制和程序是旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

截至2022年6月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据交易所法案颁布的规则13a-15(E)对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

在截至2022年6月30日的财政季度内，根据交易所法案颁布的规则13a-15(D)或15d-15(D)，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。

我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证，以记录编制我们的综合财务报表所需的交易；提供合理的保证，确保公司资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证，以防止或及时发现可能对我们的综合财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的合并财务报表的重大错报将被防止或被发现。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2022年6月30日起有效。公司的独立注册会计师事务所均富会计师事务所(“均富会计师事务所”)(PCAOB ID编号248)发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的审计报告。他们的报告包括在合并财务报表中。


项目9B。			其他信息

2022年3月4日，我们向特拉华州州务卿提交了一份经修订和重新修订的公司注册证书(“宪章”)的更正证书(“更正证书”)。提交更正证书是为了更正宪章第四条(D)款，以便参考我们于2017年10月2日提交给特拉华州国务卿的A系列可转换参与累积永久优先股指定证书(“指定证书”)，并将指定证书附在宪章上。

改正证书的前述摘要并不声称是完整的，而是通过参考改正证书的全文进行限定的，该证书的副本作为附件3.5与本表格10-K一起存档，并通过引用并入本文。


项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分


第10项。			董事、高管与公司治理