jwn-20220730
0000072333错误2022Q21月28日00000723332022-01-302022-07-3000000723332022-08-26Xbrli：共享00000723332022-05-012022-07-30ISO 4217：美元00000723332021-05-022021-07-3100000723332021-01-312021-07-31ISO 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目录表         
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末July 30, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-15059
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72333/000007233322000181/jwn-20220730_g1.jpg
诺德斯特龙公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
华盛顿91-0515058
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
第六大道1617号, 西雅图, 华盛顿98101
(主要执行办公室地址)
206-628-2111
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，无面值JWN纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☑大型加速文件服务器☐加速文件管理器
☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是☑
截至2022年8月26日的已发行普通股：159,131,955股票
1
目录表



目录
  页面
前瞻性陈述
3
常用术语的定义
5
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)。
6
简明合并损益表
6
简明综合全面收益表
6
简明综合资产负债表
7
简明股东权益综合报表
8
现金流量表简明合并报表
9
简明合并财务报表附注
注1：列报依据
10
注2：收入
11
附注3：债务和信贷安排
11
附注4：公允价值计量
12
注5：股票薪酬
13
注6：股东权益
13
附注7：承付款和或有事项
14
注8：每股收益
14
注9：分部报告
14
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
15
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露。
26
第四项。
控制和程序。
26
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼。
26
第1A项。
风险因素。
26
第二项。
未登记的股权证券的销售和收益的使用。
27
第六项。
展品。
27
展品索引
28
签名
29
2
目录表



前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。前瞻性陈述是关于非历史事实的陈述，基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“目标”、“将会”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“追求”、“向前看”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达来识别。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于，我们对截至2023年1月28日的财政年度的预期财务前景、我们业务的趋势以及以下内容：
战略和运营
•新冠肺炎可能需要关闭我们在受影响地区的实体店和设施，可能会对我们的业务和业绩产生负面影响，并可能加剧以下风险：
•成功执行我们的客户战略，通过我们的履行能力和商店，为客户提供卓越的在线服务、产品和体验，
•及时有效地实施和执行我们不断发展的业务模式，包括：
◦通过提供差异化和无缝的体验赢得我们的市场战略，包括整合我们的数字和实物资产，开发新的供应链能力和及时交付产品，
◦扩大Nordstrom Rack的覆盖范围，包括平衡我们的价格范围和选择，并利用我们的数字和实物资产，
◦增强我们的平台和流程以提供核心功能，以推动客户、员工和合作伙伴在数字和店内体验，
•我们有效管理我们的商品战略的能力，包括我们提供令人信服的品种和优化我们的 库存以使其更接近客户，
•我们有能力有效地分配和扩展我们的营销战略和资源，以及实现NORDY俱乐部、广告和促销活动之间的预期利益，
•我们对不断变化的零售环境做出反应的能力，包括新的时尚趋势、环境考虑因素以及客户对商店和在线服务和体验不断变化的期望，以及我们开发新的市场战略和客户产品的能力，
•我们有能力减轻全球供应链中断的影响，包括工厂关闭、运输挑战或某些进口中断，以及原材料价格和运费上涨，
•我们通过有效的库存管理、履行和供应链流程和系统控制成本的能力，
•我们有能力通过提供适当的培训、有吸引力的工作环境和有竞争力的薪酬和福利，特别是在市场薪酬增加的领域，获得、培养和留住合格和多样化的人才，所有这些都是在当前全国范围内劳动力短缺和人才竞争激烈的背景下进行的，
•我们有能力实现预期收益，预测和应对潜在风险，并适当管理与我们的信用卡收入分享计划相关的成本，
•潜在商誉减值费用、未来减值费用、报告单位或资产的公允价值波动，如果预期的财务业绩未能在预期时间内实现，或如果我们的战略方向改变，
数据、网络安全和信息技术
•成功执行我们的信息技术战略，包括与第三方服务提供商接洽，
•任何系统或网络故障、网络安全和/或安全漏洞的影响，包括我们的系统或第三方提供商的任何安全漏洞，导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权披露，或导致业务流程中断或造成经济损失，以及我们遵守信息安全和隐私法律法规的情况，以及发生此类事件时的第三方合同义务，
声誉和关系
•我们有能力维护我们与客户、员工、供应商、第三方合作伙伴和房东的声誉和关系，
•我们有能力就我们的企业社会责任实践和倡议采取负责任和透明的行动，并实现任何沟通的目标、目标或里程碑，
•我们有能力通过各种第三方出版商或平台渠道营销我们的品牌和分销我们的产品，以及访问移动操作系统和网站标识符以实现个性化的定向广告投放，
3
目录表



投资与资本
•有效和适当地配置我们的资本资源，
•我们有能力适当地平衡我们在技术、供应链网络设施以及现有和新门店地点的投资，包括扩大我们的市场战略，
•我们维持或扩大我们存在的能力，包括及时完成与供应链网络设施和新的、搬迁和改建的门店相关的建设，以及任何可能的门店关闭，所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰的影响，以及政府对任何此类干扰的反应。
•市场波动、经营成本增加、退出成本以及与拥有和租赁房地产相关的总体负债和损失，
•债务和经营契约的遵守情况、信贷的可获得性和成本、我们信用评级的变化和利率的变化，
•未来股票回购、股息支付或股票发行(如果有)的实际时间、价格、方式和金额，取决于董事会的酌情权、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则，
经济和对外
•流行病或流行病的持续时间和严重程度，如新冠肺炎大流行或其他灾难性事件，以及对客户行为、商店和在线运营和供应链功能的相关影响，以及我们未来的综合财务状况、运营业绩和现金流，
•我们业务的季节性和周期性客户支出的影响，
•美国和加拿大经济和市场状况的影响，包括通胀和控制通胀的措施，以及由此导致的客户购买行为、失业率和破产率的变化，以及任何财政刺激措施，或任何财政刺激措施的停止，以及由此对消费者支出和信贷模式的影响。
•经济、环境或政治条件的影响，
•购物中心和购物中心交通模式变化的影响，
•我们的供应商、供应商、开发商、房东、竞争对手或客户因任何经济衰退而经历的财务不安全或潜在的破产，
•天气状况、自然灾害、气候变化、国家安全担忧、全球冲突、内乱、其他市场和供应链中断、关税的影响或这些事件的前景，以及由此对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响，
法律和监管
•我们和我们的供应商遵守适用的国内和国际法律、法规和道德标准，包括与新冠肺炎、最低工资、就业和税收、信息安全和隐私、消费者信用和环境法规以及任何索赔、诉讼和监管调查及解决此类问题的结果有关的标准；
•当前监管环境、金融体系和税制改革的影响，
•会计规则和法规的变化、我们对规则或法规的解释的变化或潜在假设、估计或判断的变化的影响。
这些因素和其他因素，包括我们在第二部分中讨论的那些因素，项目1A：风险因素，可能会影响我们的财务结果，并导致我们的实际结果与我们可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交文件之日的估计和假设，这些估计和假设可能被证明是不正确的。这份Form 10-Q季度报告应完整阅读，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们在此通过这些警告性声明来限定我们的前瞻性声明。除非法律要求，我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因，即使未来有新的信息可用。
所有提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指诺德斯特龙公司及其子公司。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于我们截至本季度报告10-Q表格提交之日获得的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
4
目录表



常用术语的定义
术语定义
2019年计划2019年股权激励计划
2021年年报于2022年3月11日提交的Form 10-K年报
调整后每股收益调整后每股摊薄收益(亏损)(非公认会计准则财务指标)
调整后的ROIC调整后的投资资本回报率(非公认会计准则财务指标)
ASC会计准则编撰
ASU会计准则更新
CARE法案冠状病毒援助、救济和经济安全法
CODM首席运营决策者
新冠肺炎新型冠状病毒
数字化销售
通过我们的网站或移动应用程序等数字平台进行的销售。数字销售可以由客户自行指导，就像在传统的在线订单中一样，或者由销售人员使用虚拟造型或销售工具来促进。数字销售可以交付给客户，也可以在我们的诺德斯特龙门店、诺德斯特龙机架店或诺德斯特龙本地服务中心领取。数字销售还包括预留估计回报。
息税前利润扣除利息和所得税前的收益(亏损)
EBITDA扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(亏损)
EBITDAR未计利息、所得税、折旧、摊销和租金前的收益(亏损)，如我们的《革命契约》所定义
易办事每股收益(亏损)
ESPP员工购股计划
《交易所法案》经修订的1934年证券交易法
FASB财务会计准则委员会
2022年第二季度截至2022年7月30日的13个财周
2021年第二季度截至2021年7月31日的13个财周
2022财年截至2023年1月28日的52个财周
2021财年截至2022年1月29日的52个财周
公认会计原则美国公认会计原则
GMV商品总值
毛利净销售额减去销售成本以及相关的购买和占用成本
杠杆率我们的融资债务和经营租赁负债的总和除以之前12个月的调整后EBITDAR，根据我们的革命契约的定义
MD&A管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
诺德斯特龙Nordstrom.com、TrunkClub.com、加拿大Nordstrom品牌美国商店，包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店、Nordstrom Local和ASOS|Nordstrom。
诺德斯特龙当地诺德斯特龙本地服务中心，提供诺德斯特龙订单提货、退货、改装和其他服务
纽约诺德斯特龙我们的纽约市诺德斯特龙旗舰店，包括The Men‘s Location
诺德斯特龙货架Nordstromrack.com、Nordstrom Rack品牌美国商店和Last Chance清仓商店
诺迪俱乐部我们的客户忠诚度计划
纽交所纽约证券交易所
经营租赁成本固定租金费用，包括固定公共区域维护费，开发商报销摊销净额
PCAOB上市公司会计监督委员会(美国)
产权激励开发商和供应商报销
PSU绩效共享单位
左轮手枪高级循环信贷安排
ROU资产经营性租赁使用权资产
RSU限制性股票单位
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
SERP未拨出资金的固定福利补充高管退休计划
有担保的票据2025年5月到期的8.750%优先担保票据
SG&A销售、一般和行政
供应链网络主要处理订单并向客户发货的履行中心，主要处理商品并向我们的商店发货的配送中心和其他设施，以及既履行客户订单又向我们的商店发货的全渠道中心
白破疫苗多伦多--新泽西州道明银行
5
目录表



第一部分-财务信息
项目1：财务报表(未经审计)。
诺德斯特龙公司
简明合并损益表
(除每股金额外，以百万计)
(未经审计)
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
净销售额$3,991 $3,565 $7,458 $6,486 
信用卡收入，净额104 92 207 180 
总收入4,095 3,657 7,665 6,666 
销售成本及相关的购买和占用成本
(2,586)(2,332)(4,917)(4,351)
销售、一般和行政费用(1,307)(1,174)(2,473)(2,249)
扣除利息和所得税前收益202 151 275 66 
利息支出，净额(34)(40)(69)(177)
所得税前收益(亏损)168 111 206 (111)
所得税(费用)福利(42)(31)(60)25 
净收益(亏损)$126 $80 $146 ($86)
每股收益(亏损)：
基本信息$0.78 $0.50 $0.91 ($0.54)
稀释$0.77 $0.49 $0.90 ($0.54)
加权平均流通股：
基本信息160.6 159.0 160.3 158.7 
稀释162.9 162.8 162.9 158.7 
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
诺德斯特龙公司
简明综合全面收益表
(以百万为单位)
(未经审计)
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
净收益(亏损)$126 $80 $146 ($86)
外币折算调整— (3)(1)7 
税后退休计划调整净额— 1 1 2 
综合净收益(亏损)$126 $78 $146 ($77)
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
目录表



诺德斯特龙公司
简明合并资产负债表
(以百万为单位)
(未经审计)

July 30, 20222022年1月29日July 31, 2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$494 $322 $487 
应收账款净额300 255 317 
商品库存2,399 2,289 2,182 
预付费用和其他408 306 475 
流动资产总额3,601 3,172 3,461 
土地、财产和设备(扣除累计折旧#美元7,943, $7,737及$7,471)
3,443 3,562 3,573 
经营性租赁使用权资产1,466 1,496 1,532 
商誉249 249 249 
其他资产403 390 415 
总资产$9,162 $8,869 $9,230 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$1,747 $1,529 $1,961 
应计薪金、工资和相关福利302 383 487 
经营租赁负债的当期部分253 242 238 
其他流动负债1,254 1,160 1,170 
流动负债总额3,556 3,314 3,856 
长期债务，净额2,853 2,853 2,849 
非流动经营租赁负债1,526 1,556 1,619 
其他负债564 565 638 
承付款和或有事项(附注7)
股东权益：
普通股，不是面值：1,000授权股份；159.8, 159.4和158.9已发行及已发行股份
3,314 3,283 3,245 
累计赤字(2,601)(2,652)(2,916)
累计其他综合损失(50)(50)(61)
股东权益总额663 581 268 
总负债和股东权益$9,162 $8,869 $9,230 
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
7
目录表



诺德斯特龙公司
股东权益简明合并报表
(除每股金额外，以百万计)
(未经审计)
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
普通股
期初余额$3,301 $3,221 $3,283 $3,205 
根据股票补偿计划发行普通股
1 — 9 7 
基于股票的薪酬12 24 22 33 
期末余额$3,314 $3,245 $3,314 $3,245 
累计赤字
期初余额($2,662)($2,996)($2,652)($2,830)
净收益(亏损)126 80 146 (86)
分红(30)— (60)— 
普通股回购(35)— (35)— 
期末余额($2,601)($2,916)($2,601)($2,916)
累计其他综合损失
期初余额($50)($59)($50)($70)
其他综合(亏损)收入— (2)— 9 
期末余额($50)($61)($50)($61)
股东权益总额$663 $268 $663 $268 
每股股息$0.19 $— $0.38 $— 
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
8
目录表



诺德斯特龙公司
简明合并现金流量表
(以百万为单位)
(未经审计)
截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021
经营活动
净收益(亏损)$146 ($86)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用301 321 
使用权资产摊销93 90 
递延所得税，净额(31)17 
基于股票的薪酬费用39 45 
其他，净额(41)80 
营业资产和负债变动：
应收账款(17)(72)
商品库存(38)(189)
预付费用和其他资产(99)314 
应付帐款133 (88)
应计薪金、工资和相关福利(82)137 
其他流动负债97 123 
租赁负债(133)(156)
其他负债5 9 
经营活动提供的净现金373 545 
投资活动
资本支出(215)(217)
出售资产和其他收益，净额82 (13)
用于投资活动的现金净额(133)(230)
融资活动
来自循环信贷额度的收益— 200 
循环信贷额度付款— (200)
长期借款收益— 675 
长期借款的本金支付— (1,100)
现金账面透支增加36 6 
支付的现金股利(60)— 
普通股回购付款(35)— 
根据股票补偿计划发行股票所得款项9 7 
股票奖励预提税款(14)(13)
全额保费及其他，净额(4)(86)
用于融资活动的现金净额(68)(511)
汇率变动对现金及现金等价物的影响— 2 
现金及现金等价物净增(减)172 (194)
期初现金及现金等价物322 681 
期末现金及现金等价物$494 $487 
补充现金流信息
在此期间支付(收到)的现金：
所得税，净额$91 ($486)
扣除资本化利息后的利息净额69 99 
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
9
目录表
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)
(未经审计)
注1：列报依据
简明综合财务报表包括诺德斯特龙公司及其子公司的余额。所有公司间交易和余额在合并中被冲销。中期简明综合财务报表的编制在所有重大方面均与我们2021年所描述和应用的会计政策一致年报并反映管理层认为为公平列报所列期间的业务结果、财务状况和现金流量所必需的正常经常性调整。
截至2022年7月30日及截至2021年7月31日的简明综合财务报表未经审计。截至2022年1月29日的简明综合资产负债表是从我们2021年包含的经审计的综合财务报表中衍生出来的年报。中期简明综合财务报表应与我们的《2021》中包含的综合财务报表和相关脚注披露一起阅读年报.
季节性
与其他零售商一样，我们的业务也受到消费者支出的季节性波动和周期性趋势的影响。我们的销售额通常在第二季度和第四季度较高，第二季度通常包括我们周年纪念销售的大部分时间，由于假期的原因。我们周年纪念销售的大约一周从2021年第三季度转移到2022年第二季度。
任何一个季度的结果都不能代表整个财政年度可能取得的结果。我们计划我们的商品购买和收据，以与预期的销售趋势相一致。例如，在周年促销之前和秋季，随着我们为11月至12月的假日购物季做准备，我们的商品购买量和收据都会增加。与我们的季节性波动一致，我们的营运资金需求在周年促销前的几个月和假期期间历史性地增加，因为我们在预期销售额增加的情况下购买库存。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表时，我们要求我们作出影响报告期内资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计、判断和假设。编制财务报表时，与这些估计和假设有关的不确定性是固有的，实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括收入确认、库存估值、长期资产可回收性和所得税，所有这些都涉及对未来事件的假设。我们可能无法准确预测新冠肺炎的影响和未来经济状况的变化，因此我们的估计可能在短期内发生变化。
租契
我们因租赁协议而产生的经营租赁负债为#美元。113截至2022年7月30日的六个月及$66截至2021年7月31日的六个月。
后备箱俱乐部风向
在2022年第一季度，随着Trunk Club品牌日落的决定，我们产生了非现金减值费用$10与Trunk Club物业相关，将账面价值调整为其估计公允价值。这些费用包括在我们的零售部门的简明综合收益表的SG&A费用中。在2022年第二季度，我们产生了额外的成本8与Trunk Club的倒闭有关。这些成本主要计入我们零售部门的销售成本以及简明综合收益表上的相关购买和占用成本支出。所有费用均归类为现金流量表简明综合报表上的营业费用。
投资
2021年7月，我们通过与ASOS.com有限公司的战略合作伙伴关系收购了Topshop、Topman、Misse Expect SelFridge和HIIT品牌的少数股权。我们不时投资于与我们的业务和全渠道战略保持一致的私人公司的财务利益，这些利益记录在简明综合资产负债表中的其他资产中，以及出售资产和其他资产的收益中，并在简明综合现金流量表中计入净额。
2022年第一季度，与出售一座公司办公楼的有限合伙权益有关，我们确认了一项收益$51在我们的公司/其他SG&A费用中，在简明合并收益表中和$73在出售资产和其他资产所得款项中，合并现金流量表中的净额。
10
目录表
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)
(未经审计)
注2：收入
合同责任
合同责任代表我们向客户转移货物或服务的义务，包括NORDY俱乐部(包括积分和诺德斯特龙票据)和礼品卡的递延收入。我们的合同负债在简明综合资产负债表中归类为流动负债，如下：
合同责任
截至2021年1月30日的余额$478 
截至2021年5月1日的余额436 
截至2021年7月31日的余额433 
截至2022年1月29日的余额478 
截至2022年4月30日的余额442 
截至2022年7月30日的余额438 
我们从合同期初负债余额中确认的收入为#美元。119及$197截至2022年7月30日的季度零六个月和美元106及$176截至2021年7月31日的季度和6个月。
收入的分类
下表汇总了我们的分类净销售额：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
诺德斯特龙$2,771 $2,417 $5,060 $4,270 
诺德斯特龙货架1,220 1,148 2,398 2,216 
总净销售额$3,991 $3,565 $7,458 $6,486 
数字销售额占总净销售额的百分比38 %40 %38 %42 %
下表汇总了按商品类别划分的净销售额百分比：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
女装29 %30 %29 %30 %
鞋子25 %24 %25 %25 %
男装15 %14 %15 %13 %
女装配饰13 %14 %13 %14 %
美11 %11 %11 %11 %
童装4 %4 %4 %4 %
其他3 %3 %3 %3 %
总净销售额100 %100 %100 %100 %
附注3：债务和信贷安排
债务
在2021年第一季度，我们发行了250本金总额2.302024年4月到期的优先债券%和$425本金总额4.252031年8月到期的优先债券百分比。用这些新钞票的净收益，加上手头的现金，我们退休了600担保票据。我们记录了$88与利息支出赎回有关的净额，主要包括一次性支付#美元78用于“全额”溢价，以及与债务贴现和发行成本相关的未摊销余额的注销。在扣除补充现金流量资料的资本化利息后，“整笔”溢价并不包括于期内支付的利息。
11
目录表
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)
(未经审计)
在2021年第二季度，我们退休了4.002021年10月到期的优先票据的百分比，使用手头现金。
信贷安排
在2022年第二季度，我们终止了之前将于2023年9月到期的循环信贷安排，并以新的美元800左轮手枪将于2027年5月到期。与我们之前的循环信贷协议一致，Revolver项下的任何未偿还借款由我们几乎所有的个人和知识产权资产担保，并由我们的某些子公司担保。根据Revolver，如果不存在违约，我们获得任何未偿还借款的义务将被取消，并且我们要么拥有来自二的三指定的评级机构，或者我们有一投资级评级和实现二杠杆率低于以下的连续会计季度2.5泰晤士报。
在革命者的领导下，我们有二需要按季度满足的财务契约测试：杠杆率小于或等于4乘数和大于或等于的固定费用覆盖率1.25泰晤士报。截至2022年7月30日，我们遵守了所有公约。
与我们之前的循环信贷安排相比，Revolver为我们提供了额外的灵活性，用于股息和股票回购，前提是我们没有违约，并且不会因此类付款而发生违约。如果此类付款后的预计杠杆率低于3次数，那么这样的支付是无限的。如果预计杠杆率大于或等于3乘以但少于3.5乘以，那么我们被限制在$100每个财政季度，如果预计杠杆率大于或等于3.5乘以，则限额为$60每个财季。
Revolver包含惯常的陈述、保证、契诺和条款，包括根据我们的债务评级支付可变利率和融资手续费，并可用于营运资本、资本支出和一般企业用途。如果我们得到贷款人的书面同意，我们可以选择将Revolver增加至多$200，总额为$1,000，以及二可选择将Revolver延长一年的额外任期。截至2022年7月30日，我们拥有不是在我们的左轮车下未偿还的借款。
我们的美元800商业票据计划允许我们使用所得资金来满足运营现金需求。根据商业票据协议的条款，我们根据发行期限和市场状况等因素支付利率。发行商业票据的效果是，根据《转轨规则》，可用流动资金减少等同于已发行商业票据本金的数额。相反，根据我们的Revolver借款，我们的商业票据计划的可用容量减少了相当于未偿还金额的金额。截至2022年7月30日，我们拥有不是在我们的商业票据计划下未偿还的债券。
附注4：公允价值计量
我们在简明综合资产负债表中按适用会计准则定义的公允价值层次逐级披露按公允价值计量的金融资产和负债：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价
级别2：市场数据证实的其他可观察到的基于市场的投入或不可观察的投入
第3级：无法观察到的输入，无法得到反映报告实体自身假设的市场数据的证实
按账面价值计量的金融工具
按账面价值按经常性基础计量的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款和我们的转换工具，由于其短期性质，这些工具接近公允价值。
长期债务按账面价值记录。如果长期债务按公允价值计量，我们将使用相同或类似问题的报价市场价格，这被认为是第二级公允价值计量。下表汇总了我们长期债务的账面价值和公允价值估计，包括当前期限：
July 30, 20222022年1月29日July 31, 2021
长期债务的账面价值$2,853 $2,853 $2,849 
长期债务的公允价值2,433 2,758 3,051 
12
目录表
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)
(未经审计)
非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量
我们也在非经常性基础上按公允价值计量某些非金融资产，主要是商誉、长期有形资产和ROU资产，与潜在减值的定期评估有关。我们主要使用不可观察的投入来估计这些资产的公允价值，因此，这些被认为是第三级公允价值计量。有关截至2022年7月30日的6个月的长期有形资产减值准备的更多信息，请参阅附注1：列报基础。有几个不是截至2021年7月31日的六个月这些资产的重大减值费用。
注5：股票薪酬
下表汇总了我们基于股票的薪酬支出：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
RSU$11 $14 $23 $28 
股票期权6 8 11 15 
其他1
3 1 5 2 
所得税前基于股票的薪酬支出总额
20 23 39 45 
所得税优惠(5)(6)(10)(12)
扣除所得税优惠后的基于股票的薪酬支出总额
$15 $17 $29 $33 
1 其他基于股票的薪酬支出包括非员工董事股票奖励、PSU和ESPP奖励。
下表总结了我们的赠款分配情况：
截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021
授与加权平均授予日单位公允价值授与加权平均授予日单位公允价值
RSU2.3 $23 1.4 $33 
股票期权1.1 $10 1.2 $13 
PSU0.5 $23 — $— 
根据我们的递延和基于股票的薪酬计划安排，我们发布了0.8和1.9截至2022年7月30日的季度和6个月的普通股和0.1和1.2截至2021年7月31日的季度和6个月内的股票。
注6：股东权益
2022年5月，我们的董事会批准了一项回购计划，最高回购金额为500我们已发行的普通股，没有到期日。这一新计划取代了2018年8月的计划，后者没有到期日和707终止时仍有回购能力。我们的股票回购摘要如下：
截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021
回购的普通股股份1.5 — 
每股平均支付价格$23.17 — 
回购的普通股总金额$35 — 
我们有一块钱465截至2022年7月30日仍有股份回购能力。
2022年8月，在季度结束后，我们宣布季度股息为#美元。0.19每股，将于2022年9月14日支付给2022年8月30日收盘时登记在册的股东。
根据我们的Revolver协议，我们在支付股息和股票回购方面有一定的限制(见附注3：债务和信贷安排)。
13
目录表
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)
(未经审计)
附注7：承付款和或有事项
我们的纽约旗舰店于2019年10月开业，相关建筑和设备资产于2019年第三季度末投入使用。虽然我们的商店已经开业，但商店上方的住宅公寓单元仍在继续施工。截至2022年7月30日，我们在零售公寓单元中拥有收费权益。在2021年第三季度，我们根据开发商会议最终预先确定的建设和开发里程碑支付了最后分期付款的大部分。
注8：每股收益
每股收益的计算如下：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
净收益(亏损)$126 $80 $146 ($86)
基本股份160.6 159.0 160.3 158.7 
普通股等价物的稀释效应2.3 3.8 2.6 — 
稀释后股份162.9 162.8 162.9 158.7 
每股基本收益(亏损)$0.78 $0.50 $0.91 ($0.54)
稀释后每股收益(亏损)$0.77 $0.49 $0.90 ($0.54)
反稀释普通股等价物8.9 7.5 9.5 12.0 
注9：分部报告
下表列出了我们可报告部门的信息：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
零售部门息税前利润$265 $193 $352 $138 
公司/其他息税前利润(63)(42)(77)(72)
利息支出，净额(34)(40)(69)(177)
所得税前收益(亏损)$168 $111 $206 ($111)
关于分类收入的资料，见附注2：收入。
14
目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
下面的MD&A介绍了我们的财务业绩，旨在促进对我们的运营结果和财务状况的了解。MD&A是对第1项：财务报表(未经审计)的补充，一般讨论截至2022年7月30日的季度和6个月与截至2021年7月31日的季度和6个月的运营结果。以下讨论和分析包含前瞻性陈述，在决定购买、持有或出售我们的普通股之前，也应与本10-Q表中其他地方描述的警示声明和风险一起阅读。
概述
16
经营成果
17
流动性
22
资本资源
24
关键会计估计
25
近期会计公告
26
15
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
概述
我们提供了稳健的第二季度业绩，实现了背线增长，盈利能力增加，并继续朝着我们的长期战略和财务目标迈进。尽管客户需求在本季度6月下旬大幅放缓，但我们还是实现了这些结果。虽然我们在第一季度没有看到宏观经济压力对客户支出产生不利影响，但需求在6月下旬开始疲软，主要是在诺德斯特龙货架。在这两个横幅上，疲软趋势在收入状况较低的客户群中更为显著，而我们看到收入状况较高的客户群具有更强的弹性。
第二季度净收益为126美元，或每股稀释后收益0.77美元。剔除与Trunk Club清盘相关的成本后，调整后每股收益为0.81美元。第二季度净销售额比2021年第二季度增长12%，其中包括从周年销售一周转移到第二季度的收益约200个基点。
我们的周年纪念销售奖励并吸引了我们的忠实客户，因为我们以有限的时间提供来自最好品牌的新产品，降价。周年纪念活动的总销售额比去年增长了5%，其中包括第三季度的一天。
我们正在优先考虑短期内的行动，以使我们的业务在快速发展的环境中取得成功。这意味着调整我们下半年的计划，使支出与这些计划保持一致，并降低库存水平，以便在今年结束时保持一个干净和当前的库存状况。与此同时，我们继续专注于改善机架性能、提高盈利能力以及优化我们的供应链和库存流动。我们在这些举措方面正在取得进展，虽然它们不会完全抵消我们今年库存减少对毛利率的影响，但我们预计它们将使我们在2023年及以后的表现受益。
在我们采取行动应对这些短期不利因素的同时，我们将继续建设更多的能力，以更好地服务客户并推动有利可图的长期增长，重点放在赢得我们最重要的市场、提升我们的数字能力和改善诺德斯特龙机架的性能上。
市场战略-我们离您更近战略的一个基本组成部分是在我们最重要的市场取胜。我们的战略通过强大的门店车队、两个独特的横幅和在市场层面链接的全方位功能，为客户提供便利、联系和获得最佳产品选择的机会。例如，在今年的周年促销活动中，客户利用了我们集成的接触点的便利性，与去年的活动相比，商店的订单数量增加了9%。
数字功能-我们继续提升我们的数字能力，努力将我们的客户服务和个性化传统进一步扩展到数字世界。我们正在扩大我们的造型计划，并提供一系列数字服务，包括造型师启发的外观、虚拟样板板和在线造型预约。虽然我们看到参与我们面对面造型的客户数量最多，但我们看到这些数字服务正在快速增长。
诺德斯特龙货架-最后，我们继续致力于通过增加高端品牌的供应、改进我们的品种和提高品牌知名度来提高诺德斯特龙机架的性能。我们继续在这些举措方面取得进展，推动过去三个季度的销售增长与大流行前的水平相比有所改善。高端品牌是机架的一个与众不同之处，因为诺德斯特龙90%的顶级品牌都在诺德斯特龙机架上销售。我们还有更多的工作要做，以全面优化我们的机架品种，专注于在我们的每个机架位置以最好的价格拥有最好的品牌。
尽管随着消费者需求的变化，我们面临着不确定性，但我们拥有一支经验丰富的团队，成功地度过了一系列商业周期。我们拥有强大的资产负债表和现金状况，并处于有利地位，通过投资于我们的Closer to You战略和数字资产来获取大量需求。我们正在采取必要的步骤来驾驭短期，同时继续投资于能力，以更好地服务我们的客户，推动长期盈利增长，并增加股东价值。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
行动的结果
在我们不断努力提升客户体验的过程中，我们专注于在整个公司范围内提供无缝的零售体验。我们很早就投资于将我们的运营、销售和技术整合到我们的商店和网上，以及诺德斯特龙和诺德斯特龙货架的横幅上。通过连接我们在诺德斯特龙和诺德斯特龙机架上的数字和实物资产，我们能够更好地为客户提供他们想要的购物时间、地点和方式。我们有一个零售可报告部门，并使用客户、市场份额、运营和净销售额指标，在整个公司的基础上分析我们的结果。
我们的周年纪念促销活动历来是一年中规模最大的活动，通常在第二季度。我们周年纪念销售的大约一周从2021年第三季度转移到2022年第二季度。
我们监控一些关键的运营指标，以评估我们公司的业绩。除了根据GAAP的净销售额、净收益(亏损)和其他结果外，我们使用的另外两个关键运营指标是GMV和库存周转率。
•GMV：我们的GMV代表通过我们的数字平台和商店销售的商品的总美元价值。GMV包括我们拥有的库存的净销售额，以及根据我们与供应商的替代合作模式销售的商品价值。我们使用GMV作为我们业务规模和增长的指标，以及我们替代合作伙伴模式的影响。
•库存周转率：库存周转率的计算方法是：过去4个季度的销售成本以及相关的购买和占用成本除以过去4个季度的平均库存。库存周转率是我们根据客户需求优化库存量的一个指标。
净销售额
下表汇总了净销售额：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
净销售额：
诺德斯特龙$2,771 $2,417 $5,060 $4,270 
诺德斯特龙货架1,220 1,148 2,398 2,216 
总净销售额$3,991 $3,565 $7,458 $6,486 
净销售额增长：
诺德斯特龙14.7 %126.7 %18.5 %76.3 %
诺德斯特龙货架6.3 %61.4 %8.2 %60.4 %
公司总数12.0 %100.5 %15.0 %70.5 %
数字销售额占总净销售额的百分比38 %40 %38 %42 %
数字销售增长6 %30 %3 %27 %
与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和六个月的公司总净销售额有所增长。周年销售的时机对净销售额产生了积极影响，与2021年第二季度相比，净销售额约为200个基点。与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和六个月，公司总GMV分别增长了12%和16%。在截至2022年7月30日的六个月内，我们开张了D One ASOS|诺德斯特龙商店。第二季度，与2021年同期相比，男装增长最强劲，鞋类、女装、设计师和美容也实现了两位数的增长。在截至2022年7月30日的6个月里，与2021年同期相比，男装和鞋类的增长最为强劲。
与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和六个月的数字销售额有所增长。与2021年第二季度相比，周年销售的时机对数字销售产生了约400个基点的积极影响。
与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和六个月，诺德斯特龙和诺德斯特龙机架的净销售额有所增长。周年纪念出售的时机对诺德斯特龙的净销售额产生了积极影响，与2021年第二季度相比，净销售额约为400个基点。与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和六个月，诺德斯特龙的净销售额反映了每件已售出商品的平均售价和已售出商品数量的增长。与2021年同期相比，诺德斯特龙机架净销售额反映出每件已售出商品的平均售价上升，但与2021年同期相比，第二季度和截至2022年7月30日的六个月售出的商品数量有所减少，部分抵消了这一增长。与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和六个月，诺德斯特龙GMV分别增长了15%和19%。
关于分类收入的资料见注2：项目1中的收入。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
信用卡收入，净额
与2021年同期相比，截至2022年7月30日的第二季度和6个月的信用卡收入分别净增加12美元和27美元，主要原因是财务费用增加，以及由于未偿还余额增加而产生的滞纳金收入。
毛利
下表汇总了毛利润：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
毛利$1,405$1,233$2,541$2,135
毛利润占净销售额的百分比35.2%34.6%34.1%32.9%
July 30, 2022July 31, 2021
库存周转率4.084.68
与2021年同期相比，2022年第二季度的毛利润增加了172美元，截至2022年7月30日的6个月增加了406美元，这几乎完全是由于销售量的增加。与2021年同期相比，2022年第二季度的毛利润作为净销售额增长了65个基点，截至2022年7月30日的6个月的净销售额增长了115个基点，这是由于购买和占用成本的杠杆作用，但部分被2022年第二季度更高的降价率所抵消。
截至2022年7月30日的期末库存增加了10%，与2022年第二季度销售额比2021年同期增长12%的情况一致。库存周转率(使用往绩4季度平均库存计算)下降的主要原因是供应链中断和客户需求趋势疲软导致所有渠道的库存水平过剩。
销售、一般和行政费用
下表汇总了SG&A：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
SG&A费用$1,307$1,174$2,473$2,249
SG&A费用占净销售额的百分比32.8%32.9%33.2%34.7%
神通与2022年同期相比，2022年第二季度的并购增加了133美元，截至2022年7月30日的6个月增加了224美元2021，主要是由于更高的销售量和更高的劳动力成本的可变成本。与2022年同期相比，SG&A利率在2022年第二季度下降了15个基点，截至2022年7月30日的6个月下降了150个基点2021，主要是由于更高的销售额带来的杠杆作用，但部分被更高的劳动力成本抵消。
扣除利息和所得税前收益
下表汇总了息税前利润：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
息税前利润$202$151$275$66
息税前利润占净销售额的百分比5.1%4.2%3.7%1.0%
与2022年同期相比，2022年第二季度息税前利润增加了51美元，截至2022年7月30日的6个月增加了209美元2021，主要是由于销售额上升，但部分被更高的降价和更高的劳动力费用所抵消。与2022年同期相比，2022年第二季度息税前利润增长了80个基点，截至2022年7月30日的6个月的净销售额增长了265个基点2021，主要是由于更高的销售额，但部分被2022年第二季度更高的降价率所抵消。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
利息支出，净额
利息支出，2022年第二季度净额为34美元，2021年同期为40美元，截至2022年7月30日的6个月为69美元，2021年同期为177美元。2022年第二季的减幅主要是由于赎回2021年第二季的4%优先票据所致。截至2022年7月30日止六个月的债务减少主要是由于与2021年第一季赎回有抵押票据及于2021年第二季赎回4%优先票据有关的88美元债务再融资费用所致。
所得税费用
下表汇总了所得税费用：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
所得税支出(福利)$42 $31 $60 ($25)
实际税率25.2 %27.9 %29.3 %22.9 %
与2021年同期相比，2022年第二季度的有效税率有所下降，主要是由于股票薪酬的有利税收影响。与2021年同期相比，截至2022年7月30日的6个月的有效税率有所上升，主要是由于基于股票的薪酬的不利影响，但部分抵消了因海外损失减少而导致的估值拨备减少。截至2022年7月30日的6个月的收益与2021年同期的亏损相比，也增加了不利项目对整体有效税率的相对影响。
每股收益(亏损)
EPS如下：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
基本信息$0.78 $0.50 $0.91 ($0.54)
稀释$0.77 $0.49 $0.90 ($0.54)
与2021年同期相比，2022年第二季度稀释后每股收益(亏损)增加了0.28美元，截至2022年7月30日的6个月增加了1.44美元。2022年第二季度的改善主要是由于销售量比2021年同期有所增加。在截至2022年7月30日的六个月内，业绩改善主要是由于销售量增加，以及出售我们在一座企业写字楼的权益带来的净影响，但被Trunk Club的逐步关闭成本部分抵消。在2021年第一季度，我们记录了与赎回担保票据相关的利息支出88美元，这使得每股稀释后每股收益减少了0.41美元。
2022财年展望
我们对2022财年的财务预期更新如下：
之前的展望当前展望
收入增长，包括零售销售和信用卡收入6%至8%5%至7%
息税前利润，占销售额的百分比5.8%至6.2%
4.5%至4.9%
调整后的EBIT利润率1
5.6%至6.0%
4.3%至4.7%
所得税税率约27%约27%
每股收益，不包括股票回购活动的影响(如果有)$3.38 to $3.68
$2.45 to $2.75
调整后每股收益，不包括股票回购活动的影响(如果有)1
$3.20 to $3.50
$2.30 to $2.60
年底杠杆率大约2.5倍2.9倍以下
1有关2022财年前瞻性GAAP与非GAAP衡量标准的对账，请参阅第页21.
我们调整后的EBIT占净销售额的百分比(“调整后的EBIT利润率”)和调整后的2022财年每股收益展望排除了我们认为不能代表我们核心运营业绩的某些项目的影响。这些项目包括与2022年上半年确认的Trunk Club逐步关闭成本相关的2022财年预期影响，以及2022年第一季度确认的出售我们在一座公司写字楼的权益的收益。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
调整后的EBIT、调整后的EBITDA和调整后的每股收益(非公认会计准则财务指标)
调整后的EBIT、调整后的EBITDA和调整后的每股收益是关键的财务指标，当它们与GAAP指标一起使用时，我们相信它们为评估我们的核心业务表现提供了有用的信息，能够比较不同时期的财务结果，并允许管理层在财务和运营决策时使用的关键指标方面有更大的透明度。调整后的EBIT、调整后的EBITDA和调整后的每股收益不包括某些我们认为不能代表我们核心经营业绩的项目。根据公认会计原则计算的财务指标是净收益，它与调整后息税前利润和调整后息税前利润最直接可比。根据公认会计原则计算的财务指标与调整后每股收益最直接的可比性是稀释后每股收益(亏损)。
调整后的息税前利润、调整后的EBITDA和调整后的每股收益不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，应被视为净收益、经营现金流、每股收益(亏损)、稀释后每股收益(亏损)或根据公认会计准则执行的其他财务指标的补充，而不是替代。我们确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的财务指标不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。
以下是调整后息税前利润(亏损)和调整后息税前利润(EBITDA)的对账：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
净收益(亏损)$126 $80 $146 ($86)
加(减)：所得税支出(福利)42 31 60 (25)
增加：利息支出，净额34 40 69 177 
扣除利息和所得税前收益202 151 275 66 
补充：后备箱俱乐部的清盘成本8 — 18 — 
减去：出售一座公司办公楼的权益所得— — (51)— 
调整后息税前利润210 151 242 66 
增加：折旧和摊销费用149 159 301 321 
减去：开发商报销的摊销(18)(20)(37)(40)
调整后的EBITDA$341 $290 $506 $347 
以下是稀释后每股收益(亏损)与调整后每股收益的对账：
截至的季度截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021July 30, 2022July 31, 2021
稀释后每股收益(亏损)1
$0.77 $0.49 $0.90 ($0.54)
补充：后备箱俱乐部的清盘成本0.05 — 0.11 — 
减去：出售一座公司办公楼的权益所得— — (0.31)— 
新增：债务再融资费用计入利息支出，净额— — — 0.56 
(减)补充：所得税对调整的影响2
(0.01)— 0.05 (0.15)
调整后每股收益$0.81 $0.49 $0.75 ($0.13)
1 由于经调整净亏损所产生的反摊薄效应，潜在摊薄股份对经调整每股金额的影响已在计算年度每股盈利(亏损)的加权平均股份时略去。截至2021年7月31日的六个月。
2 非公认会计原则调整对所得税的影响是使用各自非公认会计原则调整的估计税率来计算的。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
2022财年前瞻性非公认会计准则措施
以下是净收益占净销售额的百分比与我们2022财年展望中包括的调整后EBIT利润率的对账：
截至2023年1月28日的52周
低高
预期净收益占净销售额的百分比2.6 %2.9 %
添加：所得税费用1.0 %1.1 %
增加：利息支出，净额0.9 %0.9 %
预期息税前利润，占净销售额的百分比4.5 %4.9 %
补充：后备箱俱乐部的清盘成本0.1 %0.1 %
减去：出售一座公司办公楼的权益所得(0.3 %)(0.3 %)
预期调整后的EBIT利润率4.3 %4.7 %
以下是我们2022财年展望中包括的调整后每股收益与稀释后每股收益的对账：
截至2023年1月28日的52周
低高
预期稀释后每股收益$2.45 $2.75 
补充：后备箱俱乐部的清盘成本0.11 0.11 
减去：出售一座公司办公楼的权益所得(0.31)(0.31)
新增：所得税对调整的影响0.05 0.05 
预期调整后每股收益$2.30 $2.60 
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
调整后的ROIC(非公认会计准则财务指标)
我们相信，调整后的ROIC是投资者评估我们投资于业务的资本的效率和有效性的有用财务指标，这些资本随着时间的推移产生了回报。此外，我们已将其纳入我们的高管激励措施，我们相信这是衡量股东长期回报的重要指标。
调整后的ROIC不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，应被视为资产回报率、净收益、总资产或其他公认会计准则财务指标的补充，而不是替代。我们计算非GAAP财务计量的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计原则计算的财务指标是资产收益率，它与调整后的ROIC最直接的可比性。以下显示了将资产回报率计算与调整后的ROIC进行核对的组成部分：
四个季度结束
July 30, 2022July 31, 2021
净收益$410 $1 
加(减)：所得税支出(福利)153 (72)
新增：利息支出140 274 
扣除利息和所得税费用前的收益703 203 
新增：经营租赁权益1
84 92 
调整后净营业利润787 295 
减去：估计的所得税支出2
(214)(300)
调整后的税后净营业利润(亏损)$573 ($5)
平均总资产$9,194 $9,489 
减去：超过ROU资产的平均递延财产奖励3
(214)(255)
减去：平均无息流动负债(3,396)(3,267)
平均投资资本$5,584 $5,967 
资产回报率4.5 %— %
调整后的ROIC10.3 %(0.1 %)
1营业租赁利息是营业租赁成本的一个组成部分，计入占用成本。我们重新计入经营租赁利息是为了计算调整后的净营业利润，以便与我们债务利息支出的处理保持一致。
2 估计所得税支出的计算方法是，将调整后的净营业利润乘以截至2022年7月30日和2021年7月31日的12个月期间的实际税率。实际税率的计算方法是将所得税支出(收益)除以同样12个月期间的所得税前收益(亏损)。
3对于物业奖励超过ROU资产的租赁，我们将金额从资产重新分类到其他流动负债和简明综合资产负债表上的其他负债。当期和非当期金额用于减少上述平均总资产，因为这更好地反映了我们如何管理我们的业务。
流动性
我们努力保持足够的流动性水平，使我们能够满足我们的季节性现金需求，并保持适当的短期借款水平。在短期内，我们持续的营运资本和资本支出要求以及任何股息支付或股票回购通常通过运营产生的现金流提供资金。此外，我们还可以进入商业票据市场，并可以将我们的循环信贷安排用于营运资金、资本支出和一般企业用途。从长远来看，我们管理我们的现金和资本结构，以最大限度地提高股东回报，维持我们的财务状况，管理再融资风险，并允许战略举措的灵活性。我们定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出要求、偿债支付、股息支付、股票回购和其他未来投资。
截至2022年第二季度，我们的Revolver拥有494美元的现金和现金等价物，以及800美元的额外流动性。在净收益增加的推动下，2022年第二季度的现金和现金等价物比2021年的487美元略有增加，但部分被商品库存付款所抵消。我们相信，我们的运营现金流足以满足未来12个月及以后的现金需求。我们的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化，我们可能会选择在未来通过发行债券或股权来筹集更多资金。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
以下是我们按活动划分的现金流摘要：
截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021
经营活动提供的净现金$373 $545 
用于投资活动的现金净额(133)(230)
用于融资活动的现金净额(68)(511)
经营活动
与2021年同期相比，在截至2022年7月30日的6个月里，经营活动提供的净现金减少了172美元，这主要是因为收到了与2021年《关注法》亏损结转条款有关的所得税退款，但净收益的增加部分抵消了这一减少。
投资活动
与2021年同期相比，在截至2022年7月30日的6个月中，用于投资活动的净现金减少了97美元，这主要是由于我们于2022年出售了我们在一座公司写字楼的权益，以及我们在2021年对ASOS.com有限公司的投资(见附注1：项目1中的列报基准)。
资本支出
我们的资本支出，净额摘要如下：
截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021
资本支出$215 $217 
减去：递延财产奖励1
(7)(8)
资本支出，净额$208 $209 
资本支出占净销售额的百分比2.9 %3.3 %
1 递延物业奖励计入我们在简明综合现金流量表第1项中营运提供的现金中。我们在营运上将从开发商和供应商获得的物业奖励视为对我们资本支出的抵消。
融资活动
与2021年同期相比，在截至2022年7月30日的6个月中，用于融资活动的净现金减少了443美元，这主要是由于2021年与长期债务相关的净活动。
股份回购
在截至2022年7月30日的6个月里，我们回购了35美元，而2021年同期没有回购股票。
分红
在截至2022年7月30日的六个月里，我们支付了60美元，或每股0.38美元，而2021年同期没有股息。
自由现金流(非公认会计准则财务指标)
自由现金流是我们的关键流动性指标之一，当与GAAP指标结合使用时，我们相信它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。
自由现金流不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准，应被视为根据公认会计原则编制的营运现金流或其他财务指标的补充，而不是替代。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计准则计算的财务计量与自由现金流量最直接的可比性是经营活动提供的现金净额。以下是经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账：
截至六个月
July 30, 2022July 31, 2021
经营活动提供的净现金$373 $545 
减去：资本支出(215)(217)
新增：现金账面透支变动36 6 
自由现金流$194 $334 
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资本资源
借款能力和活动
在2022年第二季度，我们终止了之前将于2023年9月到期的循环信贷安排，并用将于2027年5月到期的新的800美元Revolver取代。截至2022年7月30日，我们在Revolver下没有未偿还的借款，在我们的商业票据计划下也没有未偿还的债券。关于我们的信贷安排的更多信息，请参阅第1项中的注3：债务和信贷安排。
信用评级和转轨契约的影响
我们信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本，我们的个人财产是否能确保我们的Revolver，以及我们是否被允许支付股息或进行股票回购，以及在多大程度上允许我们支付股息或进行股票回购。
对于我们的Revolver，适用于我们可能进行的任何借款的利率取决于所发生的借款类型加上根据我们的信用评级确定的适用保证金。在撰写本报告时，我们的信用评级和展望如下：
信用评级展望
穆迪BA1稳定
标准普尔BB+稳定
惠誉BBB-负性
如果分配给我们长期债务的评级有所改善，与Revolver项下任何借款相关的适用保证金可能会下降，从而导致该工具下的借款成本较低。相反，如果分配给我们长期债务的评级恶化，与Revolver项下任何借款相关的适用保证金可能会增加，从而导致该工具下的借款成本更高。
截至2022年7月30日，我们遵守了所有公约。根据我们的Revolver协议，我们在支付股息和股票回购方面有一定的限制。关于我们的革命契约的更多信息，见项目1中的注3：债务和信贷安排。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
调整后债务与EBITDAR之比(非公认会计准则财务衡量标准)
调整后的债务与EBITDAR之比是我们的关键财务指标之一，我们认为使用这一指标分析我们的债务水平是最好的，因为它反映了我们的信誉，这可能会影响我们的信用评级和借款成本。这一指标是根据我们新的Revolver Covenant中的更新计算的，是评估我们的循环信贷安排是有担保的还是无担保的，以及我们支付股息和股票回购的能力的关键组成部分。我们的目标是管理债务水平，以达到并维持投资级信用评级，同时以高效的资本结构运营。有关我们的Revolver的更多信息，请参见项目1中的注3：债务和信贷安排。
调整后的债务与EBITDAR之比不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，应被视为债务对净收益、净收益、债务或其他公认会计准则财务指标的补充，而不是替代。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计准则计算的财务指标，与调整后债务与EBITDAR之比最直接的是债务与净收益之比。以下显示了用于调节债务与净收益之比、调整后债务与EBITDAR之比的组件：
July 30, 2022
债务$2,853 
新增：经营租赁负债1,779 
调整后的债务$4,632 
截至2022年7月30日的四个季度
净收益$410 
添加：所得税费用153 
增加：利息支出，净额138 
扣除利息和所得税前收益701 
增加：折旧和摊销费用595 
添加：运营租赁成本272 
新增：摊销开发商报销款1
75 
减去：其他革命者契约调整2
(22)
调整后的EBITDAR$1,621 
债务与净收益之比7.0 
调整后债务与EBITDAR之比2.9 
1 开发商报销的摊销是运营租赁成本的非现金减少，因此在我们的Revolver Covenant计算中被重新计入运营租赁成本。
2其他调整项目包括利息收入和某些非现金费用以及相关的其他损益，以使净收益与调整后的EBITDAR保持一致。在截至2022年7月30日的四个季度，Revolver Covenant的其他调整主要包括出售公司在一座公司办公楼的权益的收益，但被与Trunk Club倒闭相关的成本部分抵消。
关键会计估计
在编制我们的财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计不同。我们相信，2021年会计政策中涉及的估计、假设和判断年报对我们的财务报表有最大的潜在影响，因此我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。我们的管理层已经与我们董事会的审计和财务委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。我们的重要会计政策或关键会计估计没有发生重大变化，正如我们在2021年年报中所描述的那样。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股金额外，美元和股票金额以百万为单位，另有说明)
最近的会计声明
近期没有任何会计声明预计会对我们的运营结果、流动资金或资本资源产生实质性影响。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们在2021年讨论了利率风险和外汇兑换风险年报。自那以来，这些风险没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
就《交易所法案》而言，我们的首席执行官Erik B.Nordstrom是我们的首席执行官，我们的首席财务官Anne L.Bramman是我们的首席财务官。
在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所述期间最后一天的披露控制和程序的设计和有效性进行了评估。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度中，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)或15d-15(F)规则所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会受到在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼的影响，包括指控违反州和/或联邦工资和工时以及其他就业法律、隐私和其他基于消费者的索赔的诉讼。其中一些诉讼可能包括经过认证的诉讼当事人类别，或者声称或可能被确定为集体或集体诉讼，并寻求实质性损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之，而有些诉讼可能会在几年内悬而未决。我们相信，考虑到可能的和可评估的负债，我们的简明综合财务报表中记录的应计项目是足够的。截至本报告之日，我们不认为目前发现的任何索赔、诉讼或诉讼，无论是单独或整体，都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。由于这些问题存在内在的不确定性，我们对它们的看法可能会在未来发生变化。
第1A项。风险因素。
我们在2021年讨论的风险因素没有发生实质性变化年报.
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目录表


第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
(C)股份回购
(美元和股票金额以百万计，每股金额除外)
以下是我们第二季度股票回购的摘要：
总数
的股份
购得		平均值
支付的价格
每股		购买的股份总数
作为公开宣布的一部分
计划或计划		近似美元值
的股份可能
但仍可通过以下方式购买
计划或计划
May 2022
(May 1, 2022 to May 28, 2022)		0.1 $25.05 0.1 $498 
2022年6月
(May 29, 2022 to July 2, 2022)		0.7 $24.68 0.7 $480 
2022年7月
(July 3, 2022 to July 30, 2022)		0.7 $21.50 0.7 $465 
总计1.5 $23.17 1.5 
有关2018年8月和2022年5月股票回购计划的更多信息，请参见项目1中的注6：股东权益。
项目6.展品。
(A)本项目所要求的资料以参考方式并入本报告，或作为本报告的一部分提交或提供，地址为：
 页面
诺德斯特龙公司及其子公司展览指数
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所有其他证据都被省略，因为它们不适用，不是必需的，或者因为所需的信息已作为本报告的一部分提供。
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目录表


诺德斯特龙公司
展品索引
以引用方式并入
展品表格展品提交日期
10.1
2019年股权激励计划限制性股票单位奖励(补充奖励)形式
8-K10.1May 20, 2022
10.2
诺德斯特龙延期补偿计划(2022年重述)，在此以电子方式提交
31.1
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条要求的首席执行官证书，在此以电子方式提交
31.2
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)节要求的首席财务官证明，在此以电子方式提交
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证，随信以电子方式提供
101.INS内联XBRL实例文档，电子存档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档，电子存档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档，电子存档
101.LABInline XBRL分类扩展标签Linkbase文档，电子存档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档，电子存档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档，电子存档
104封面交互数据文件(内联XBRL)，电子存档
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
                        
诺德斯特龙公司
(注册人)
/s/Anne L.Bramman
安妮·L·布拉姆曼
首席财务官
(首席财务官)
日期：2022年9月2日
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