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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末的季度July 29, 2022

☐         根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期           至          
委托文件编号：1-8649

Toro公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州41-0580470
国家或其他司法管辖权
成立公司或组织		税务局雇主身分证号码

 林代尔大道南8111号
布卢明顿, 明尼苏达州55420-1196
电话号码：(952) 888-8801
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元TTC纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年8月25日，注册人的已发行普通股数量为104,202,639.

目录表
Toro公司
表格10-Q
目录
 
描述 页码
   
有关前瞻性陈述的警示说明
3
第一部分：
财务信息：
 
   
第1项。
财务报表
 
   
 
简明综合收益表(未经审计)
5
   
 
简明综合全面收益表(未经审计)
5
   
 
简明综合资产负债表(未经审计)
6
   
 
简明合并现金流量表(未经审计)
7
   
 
股东权益简明合并报表(未经审计)
8
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
   
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
   
公司概述
31
经营成果
32
业务细分
35
财务状况
37
非公认会计准则财务指标
39
关键会计政策和估算
41
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
   
第四项。
控制和程序
43
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1项。
法律诉讼
44
   
第1A项。
风险因素
44
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第六项。
陈列品
46
   
 
签名
47

2
目录表
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告不仅包含历史信息，还包含1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。此外，我们或代表我们的其他人可不时在口头陈述中作出前瞻性陈述，包括向公众开放的电话会议和/或网络广播、新闻稿或报告、我们的网站或其他形式。非历史性的陈述是前瞻性的，反映了我们认为合理的预期和假设。前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的预期，通常可以在本报告和其他地方通过使用“预期”、“努力”、“展望”、“指导”、“预测”、“目标”、“预期”、“继续”、“计划”、“估计”、“项目”、“目标”、“改进”、“相信”、“成为”、“应该”、“可能”等词语来确定。“将”、“将”、“可能”、“打算”、“能”、“追求”、“潜在的”、“形式上的”、这些词语的变体或其否定，以及类似的表达或未来日期。前瞻性表述一般与公司未来业绩有关，包括预期的经营结果、流动性要求和财务状况；新型冠状病毒(“新冠肺炎”或“病毒”)、当前全球供应链中断、俄罗斯入侵乌克兰及其相关制裁和地缘政治紧张局势、通货膨胀环境、劳动力市场紧张以及其他宏观经济因素的预期影响；我们的业务战略、优先事项、目标和承诺；收购和业务举措；以及法律、规则、政策、法规、税务改革、新会计声明和未决诉讼对我们业务和未来业绩的影响。
前瞻性陈述仅为预测，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同。以下是我们已知的一些因素，它们可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中预期的大不相同：
•美国和我们开展业务的其他国家和地区的不利经济状况和前景，包括由于新冠肺炎或俄罗斯入侵乌克兰以及相关的制裁和地缘政治紧张局势造成的，例如但不限于企业关闭、放缓、暂停或推迟生产和商业活动；经济增长率缓慢或负增长或衰退状况；消费者信心下降或负面；消费者支出水平下降；高或低失业率上升或延长；劳动力市场紧张，成本上升，交货期延长，商品、零部件和配件的可获得性下降，包括与运输相关的成本、通货膨胀、价格变化、外币波动、关税和/或关税；通胀或通缩压力；对高尔夫球或高尔夫球场活动、开发、翻新或改善的兴趣水平放缓或降低；高尔夫球场关闭；政府或市政支出减少；基础设施支出减少；住房拥有率、建设或销售水平下降；房屋止赎；美国联邦债务、州债务和主权债务违约的影响；对我们或我们的分销商、经销商或最终用户客户的信用可获得性降低或不利的信用条款；较高的短期、抵押贷款和其他利率；以及总体经济和政治条件和预期；
•与新冠肺炎相关的持续影响，包括其变体，以及由此产生的宏观经济影响，对(I)我们的业务、财务状况和经营结果；(Ii)我们的经销商、分销商、大规模零售商和其他渠道合作伙伴和客户；(Iii)我们整个供应链的供应商和公司以及任何此类供应商满足供应承诺、要求和/或需求的能力；(Iv)我们继续通过我们的供应链以预期的成本及时获得商品、零部件、零部件和配件的能力；(V)我们的金融和信贷市场以及一般的经济活动；(Vi)我们在需要时以合理条件或完全有能力获得贷款、资本市场和其他流动性来源的能力；以及(Vii)本文和我们的美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)报告中描述的其他风险，这些风险已经并可能因新冠肺炎而继续增强；
•产品中使用的商品、部件、部件或附件的供应和成本持续中断和/或短缺；
•我们有能力继续改进现有产品，开发和销售新产品，以回应客户的需求和偏好，并获得市场认可；
•天气状况或气候变化对我们的产品和运营的需求，包括我们的供应链的影响；
•我们的产品组合发生变化；
•竞争的影响；
•我们有能力经济高效地扩展和翻新现有设施，开放和管理新的或收购的设施，在制造设施之间转移生产，和/或在我们的任何设施或其他业务或我们的供应商、分销渠道客户、大规模零售商或销售我们产品的家庭中心的设施或附近发生任何中断；
•我们有能力留住我们的高管或其他关键员工，吸引和留住其他合格员工，或成功实施高管、关键员工或其他领导层或员工过渡，以及我们、我们的供应商或分销渠道合作伙伴未能雇用和/或保留劳动力以增强现有产品和
3
目录表
开发和营销新产品，为制造操作配备足够的人员，执行服务或保修工作或其他必要活动，或允许员工充分和安全地履行其工作；
•我们无法维持适当的库存水平，包括全球供应链中断的结果，如果我们低估或高估了对我们产品的需求，以及我们分销渠道客户的库存管理决策的影响；
•我们分销渠道客户的构成、财务可行性以及与其关系的变化；
•与我们的信用安排和评级相关的风险，以及向我们的客户、分销商和经销商提供的信用的可用性或条款、或终止或中断的任何重大变化；
•与我们的国际行动相关的风险，包括但不限于外币汇率波动和遵守外国法律和监管要求的影响，以及俄罗斯入侵乌克兰和相关的制裁和地缘政治紧张局势；
•我们未能遵守所有适用的法律和法规要求，以及我们正在或可能受到的产品质量问题、产品责任索赔和其他诉讼的影响；
•与我们的收购和联盟、合资企业、投资或伙伴关系以及我们未能成功完成资产剥离或其他重组活动相关的风险；
•我们有能力获得和保护我们的知识产权和其他专有权利，或在不侵犯他人知识产权或其他专有权利的情况下运营我们的业务；
•我们的信息系统或信息安全实践或我们的业务合作伙伴或第三方服务提供商未能充分执行和/或保护敏感或机密信息；
•我们在预期或根本没有的时间段内实现财务预测或其他业务计划的能力；
•会计或税务标准、政策和/或用于确定会计税收估计的假设的变化；以及
•对我们的环境、社会和治理实践的更严格审查以及美国证券交易委员会规则的制定对环境、社会和治理披露的影响。
有关这些和其他不确定性和因素的更多信息，这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中预期的大不相同，或者可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，请参阅我们最近提交的10-K表格第I部分第1A项“风险因素”、本报告第二部分第1A项“风险因素”以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件。
本报告中包括的所有前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。我们告诫读者，不要过度依赖任何只在发表日期发表意见的前瞻性陈述，并认识到前瞻性陈述是对未来结果的预测，这可能不会如预期的那样发生。由于上述风险和不确定性因素，实际结果可能与前瞻性声明中预期的结果、我们在本报告第I部分第1A项“风险因素”和本报告第II部分第1A项“风险因素”中描述的风险，以及我们可能认为无关紧要或目前未预见到的其他风险存在实质性差异。这些风险和不确定性并不是排他性的，有关公司和我们业务的进一步信息，包括可能对我们的财务结果或状况产生重大影响的因素，可能会不时出现。我们不承诺修改或更新任何前瞻性表述，以反映在作出任何前瞻性表述之日后发生或存在的实际结果、事件或情况，或影响此类前瞻性表述的因素或假设的变化。然而，我们建议您参考我们在未来提交或提供给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
4
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Toro公司及其子公司
简明综合收益表(未经审计)
(美元和股票以千为单位，每股数据除外)
 截至三个月九个月结束
July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
净销售额$1,160,550 $976,836 $3,342,678 $2,998,929 
销售成本760,644 645,719 2,236,927 1,949,823 
毛利399,906 331,117 1,105,751 1,049,106 
销售、一般和行政费用236,858 209,178 680,500 604,986 
营业收益163,048 121,939 425,251 444,120 
利息支出(9,182)(7,016)(24,219)(21,662)
其他收入，净额3,225 2,528 8,262 8,062 
所得税前收益157,091 117,451 409,294 430,520 
所得税拨备31,941 21,131 83,509 80,748 
净收益$125,150 $96,320 $325,785 $349,772 
普通股基本每股净收益$1.19 $0.90 $3.10 $3.25 
稀释后普通股每股净收益$1.19 $0.89 $3.08 $3.21 
加权-已发行普通股的平均股数-基本104,827 107,130 104,931 107,667 
加权-已发行普通股的平均股数-稀释105,448 108,363 105,754 108,818 

请参阅简明合并财务报表附注。



Toro公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(千美元)
 截至三个月九个月结束
July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
净收益$125,150 $96,320 $325,785 $349,772 
其他综合收益(亏损)，税后净额： 
外币折算调整(5,792)(5,314)(21,190)6,685 
衍生工具，扣除税后净额$863; $2,641; $4,895；及$140，分别
2,472 8,035 16,043 886 
其他综合收益(亏损)，税后净额(3,320)2,721 (5,147)7,571 
综合收益$121,830 $99,041 $320,638 $357,343 

请参阅简明合并财务报表附注。
5
目录表
Toro公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
资产   
现金和现金等价物$231,564 $535,330 $405,612 
应收账款净额350,657 301,234 310,279 
库存，净额939,274 665,648 738,170 
预付费用和其他流动资产82,861 43,577 35,124 
流动资产总额1,604,356 1,545,789 1,489,185 
财产、厂房和设备、净值531,816 456,992 487,731 
商誉583,803 421,958 421,680 
其他无形资产，净额595,141 426,497 420,041 
使用权资产73,349 72,236 66,990 
投资于金融关联公司31,389 19,272 20,671 
递延所得税961 6,362 5,800 
其他资产19,134 18,943 24,042 
总资产$3,439,949 $2,968,049 $2,936,140 
负债和股东权益   
长期债务的当期部分$65,000 $104,217 $— 
应付帐款487,030 411,413 503,116 
应计负债443,557 427,407 419,620 
短期租赁负债15,675 15,403 14,283 
流动负债总额1,011,262 958,440 937,019 
长期债务，减少流动部分990,616 587,345 691,242 
长期租赁负债60,921 60,002 55,752 
递延所得税50,332 74,381 50,397 
其他长期负债40,216 50,703 50,598 
股东权益：   
优先股，面值$1.00每股，授权1,000,000投票和850,000无投票权的股份，无已发行和未偿还
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授权175,000,000已发行和已发行的股份104,193,673截至2022年7月29日的股票，106,440,513截至2021年7月30日的股票，以及105,205,734截至2021年10月31日的股票
104,194 106,441 105,206 
留存收益1,213,551 1,157,428 1,071,922 
累计其他综合损失(31,143)(26,691)(25,996)
股东权益总额1,286,602 1,237,178 1,151,132 
总负债和股东权益$3,439,949 $2,968,049 $2,936,140 

请参阅简明合并财务报表附注。
6
目录表
Toro公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
 九个月结束
July 29, 2022July 30, 2021
经营活动的现金流：  
净收益$325,785 $349,772 
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：  
财务关联公司的非现金收入(5,814)(4,694)
(贡献给)/来自财务关联公司的分配，净额(4,905)5,167 
财产、厂房和设备折旧54,269 55,301 
其他无形资产摊销24,760 17,493 
对购进存货的公允价值递增调整535 — 
基于股票的薪酬奖励的薪酬成本17,105 16,176 
递延所得税— 699 
其他3,358 (26)
扣除收购影响后的营业资产和负债变动：  
应收账款净额(38,118)(42,217)
库存，净额(173,000)(20,080)
预付费用和其他资产(32,483)(1,019)
应付账款、应计负债和其他负债(16,929)100,563 
经营活动提供的净现金154,563 477,135 
投资活动产生的现金流：  
购买房产、厂房和设备(75,772)(47,961)
企业合并，扣除收购现金后的净额(402,386)(14,874)
资产收购，扣除收购现金后的净额(7,225)(27,176)
资产处置收益197 588 
出售企业所得的收益4,605 18,732 
用于投资活动的现金净额(480,581)(70,691)
融资活动的现金流：  
债务安排下的借款700,000 — 
根据债务安排偿还款项(335,000)(100,000)
行使股票期权所得收益4,440 12,535 
股票奖励预提税金的支付(2,308)(1,875)
购买TTC普通股(110,004)(177,152)
支付给TTC普通股的股息(94,401)(84,677)
融资活动提供(用于)的现金净额162,727 (351,169)
汇率对现金及现金等价物的影响(10,757)163 
现金及现金等价物净(减)增(174,048)55,438 
截至财政期初的现金和现金等价物405,612 479,892 
截至会计期末的现金和现金等价物$231,564 $535,330 

请参阅简明合并财务报表附注。
7
目录表
Toro公司及其子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
 普普通通
库存		保留
收益		累计其他
综合损失		股东合计
权益
截至2022年4月29日的余额$104,568 $1,146,771 $(27,823)$1,223,516 
普通股支付的现金股息--$0.30每股
— (31,447)— (31,447)
发行：80,153股票薪酬计划下的普通股股份
81 2,112 — 2,193 
基于股票的薪酬费用— 5,972 — 5,972 
购买454,482普通股股份
(455)(35,007)— (35,462)
其他综合损失— — (3,320)(3,320)
净收益— 125,150 — 125,150 
截至2022年7月29日的余额$104,194 $1,213,551 $(31,143)$1,286,602 
截至2021年10月31日的余额$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
普通股支付的现金股息--$0.90每股
— (94,401)— (94,401)
发行：233,491股票薪酬计划下的普通股股份
234 4,239 — 4,473 
基于股票的薪酬费用— 17,105 — 17,105 
的贡献33,162将普通股转让给递延补偿信托
(33)— — (33)
购买1,212,390普通股股份
(1,213)(111,099)— (112,312)
其他综合损失— — (5,147)(5,147)
净收益— 325,785 — 325,785 
截至2022年7月29日的余额$104,194 $1,213,551 $(31,143)$1,286,602 
截至2021年4月30日的余额$107,043 $1,151,786 $(29,412)$1,229,417 
普通股支付的现金股息--$0.2625每股
— (28,075)— (28,075)
发行：64,260普通股股份，以换取行权股票期权和既得限制性股票单位
65 1,605 — 1,670 
基于股票的薪酬费用— 5,831 — 5,831 
购买666,672普通股股份
(667)(70,039)— (70,706)
其他综合收益— — 2,721 2,721 
净收益— 96,320 — 96,320 
截至2021年7月30日的余额$106,441 $1,157,428 $(26,691)$1,237,178 
2020年10月31日的余额$107,583 $1,041,507 $(34,262)$1,114,828 
普通股支付的现金股息--$0.7875每股
— (84,677)— (84,677)
发行：587,723普通股股票，用于行使股票期权、既得限制性股票单位和绩效股票奖励
588 10,462 — 11,050 
基于股票的薪酬费用— 16,176 — 16,176 
的贡献22,700将普通股转让给递延补偿信托
23 1,462 — 1,485 
购买1,752,579普通股股份
(1,753)(177,274)— (179,027)
其他综合收益— — 7,571 7,571 
净收益— 349,772 — 349,772 
截至2021年7月30日的余额$106,441 $1,157,428 $(26,691)$1,237,178 

请参阅简明合并财务报表附注。
8
目录表
Toro公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
July 29, 2022
 
1陈述的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，不包括美国要求的所有信息和附注。适用于完整财务报表的公认会计原则(“公认会计原则”)。除非上下文另有说明，否则术语“公司”、“TTC”、“我们”、“我们”或“我们”均指Toro公司及其合并子公司。所有公司间账目和交易已从未经审计的简明综合财务报表中注销。
管理层认为，未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，主要由经常性应计项目组成，这些调整被认为是公平列报公司综合财务状况、经营成果和列报期间现金流量所必需的。由于公司业务所处行业的季节性、新冠肺炎的影响以及由此对公司业务和经营业绩产生的宏观经济影响等因素，截至2022年7月29日的9个月的经营业绩无法按年率计算，以确定截至2022年10月31日的财年的预期业绩。
该公司的财政年度将于10月31日结束，季度业绩报告基于三个月的期间，通常在最接近日历季度结束的周五结束。然而，为了便于比较，该公司的第二季度和第三季度总是包括恰好13周的业绩，因此这两个季度的季度结束日期不一定是最接近日历月末的星期五。
有关公司列报基础的更多信息，请参阅公司截至会计年度的Form 10-K年报中包含的合并财务报表和合并财务报表附注2021年10月31日。该报告中描述的政策用于编制该公司的10-Q表格季度报告。
俄罗斯入侵乌克兰的影响
从2022财年第二季度开始，作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应，该公司停止了对俄罗斯和白俄罗斯市场的销售。之前在这些市场的销售额并不占我们整个国际业务的很大份额，该公司预计这一决定不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
新冠肺炎的持续影响
新冠肺炎正在对公共健康和全球经济的部分领域产生挥之不去的影响。该公司继续认为，全球供应链面临的巨大压力主要源于这些影响造成的中断。新冠肺炎及其变种病毒对公司的持续影响以及由此产生的宏观经济影响仍不确定，将取决于未来的发展，包括更多病毒变种带来的任何不利影响；对公司产品的市场需求的影响；对公司员工、客户和供应商的影响；政府强制实施的限制措施和其他措施的范围；新冠肺炎疫苗的成功及其对抗病毒和相关变种的有效性。这种不确定性可能会对截至2022年7月29日的9个月以及未来报告期用于编制简明综合财务报表的会计估计和假设产生重大影响，这可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流造成重大不利影响。
会计政策和估算
在根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表时，管理层必须做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额和相关披露，包括或有资产和负债的披露的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。估计用于厘定(其中包括)销售推广及奖励应计项目、激励性补偿应计项目、所得税应计项目、存货估值、保修应计项目、当期预期信贷损失准备、退休金应计项目、自我保险应计项目、法定应计项目、使用权资产及租赁负债、有形及有限年期无形资产的使用年限、与商誉减值测试相关的未来现金流量、无限期无形资产及其他长期资产，以及在业务合并或资产收购(如适用)中收购的资产及承担的负债的估值。该等估计及假设乃以管理层作出时的最佳估计及判断为基础，并一般源自管理层对相关及当前情况、历史经验、精算及其他独立外部第三方专家估值(如适用)的理解及分析。管理层使用历史经验和管理层认为合理的其他因素，持续评估其估计和假设。
9
目录表
情况，包括经济环境。当事实和情况需要时，管理层会调整这样的估计和假设。由于未来事件及其影响无法确切确定，包括新冠肺炎和俄罗斯入侵乌克兰以及相关制裁和地缘政治紧张局势的影响，实际金额可能与编制合并财务报表时估计的大不相同。
采用新的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计它消除了与期间内税收分配办法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外。经修订的指南还澄清和简化了会计准则编纂专题740项下所得税会计的其他方面，所得税。修订后的指引于2022财年第一季度采纳，并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815)该条澄清，在对股权证券投资适用或停止采用权益会计方法之前或之后，一个实体应考虑要求其为采用公允价值计量备选办法而采用或停止采用权益会计方法的可观察交易。修订后的指引于2022财年第一季度采纳，并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
尚未采用的新会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它提供了临时的可选指导，以减轻由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止而可能导致的参考利率改革的会计负担。临时指导提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同、关系和交易，前提是满足某些标准。指导意见于2020年3月12日发布时生效，亚利桑那州立大学提供的临时任择指导意见的条款可从包括亚利桑那州州立大学发布日期在内的过渡期开始至2022年12月31日，届时参考汇率改革活动预计将基本完成。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，以提供补充指导，并进一步澄清经修订的指导意见的范围。目前，公司并无应收账款、套期保值关系或涉及LIBOR或其他预期终止的参考利率的经营租赁协议；因此，公司并未将本ASU项下可选的实际权宜之计应用于这些类别的资产。2021年10月5日，该公司签订了一份修订并重述的信贷协议，当时该公司得出结论，由于未满足所需标准，将不会选择ASU提供的可选实践权宜之计。修订和重述的信贷协议包括一项过渡条款，以防LIBOR终止，而该公司的其他固定利率融资协议没有参考LIBOR或预计将终止的另一参考利率。2022年4月27日，该公司修订了2021年10月5日修订并重述的循环信贷协议，将参考利率从LIBOR转换为有担保隔夜融资利率(SOFR)。截至2022年7月29日，SOFR是该公司所有未偿还可变利息借款的有效参考利率。该公司预计LIBOR的过渡不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响；然而，对其他合同和协议的审查正在进行中，预计将在2022年12月31日之前完成。
该公司认为，财务会计准则委员会最近发布的所有其他会计声明都不会对其简明综合财务报表产生实质性影响，也不适用于其业务。
2企业合并和资产收购
威胁者组织
于2022年1月13日(“截止日期”)，根据股权购买协议(“股权协议”)，公司收购了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Briidator主要设计、制造、营销和销售斯巴达Mowers品牌的商业级零翻转割草机系列，旨在为需要商业级解决方案的景观承包商和其他客户提供创新的草坪管理解决方案。对Intimidator的收购拓宽了该公司的专业可报告部门，并扩大了其制造足迹和经销商网络。
对Intimidator的收购是以股权收购的形式进行的，根据股权收购，公司收购了100组成公司的法人的股权的百分比，这些法人作为尚存的实体继续存在，
10
目录表
公司的全资子公司。作为收购的一部分，该公司还收购了Intimidator使用的房地产，该房地产属于Intimidator的一家附属公司。截至成交日期，总购买对价为$398.95,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000欧元，须根据(除其他外)Intimidator业务于截止日期的实际现金、债务和营运资金数额进行某些惯例调整。这些惯例调整是在2022财年第三季度最后敲定的，并产生了总计#美元的采购对价。399.8百万(“买入价”)。此外，在某些符合条件的税收变化的情况下，购买总对价在2022年底之前仍需进行或有对价。因此，该公司可能需要支付不超过$的额外现金购买对价15.0如果需要，这种或有对价的汇款应在2023年3月15日之前到期。截至2022年7月29日，简明综合资产负债表中没有记录或有对价的负债，因为或有事项是不可能或不可估量的。该公司用现有无担保优先循环信贷安排下的借款和经营活动提供的现金为收购价格提供资金。关于该公司用于为收购价格提供资金的无担保高级循环信贷安排的更多信息，请参阅附注6，负债.
购进价格分配
该公司根据企业合并的会计准则编码指引对收购事项进行会计处理，根据该准则，收购总价根据收购的Intimidator有形资产和无形资产净值在截止日期的公允价值进行分配。截至2022年7月29日，该公司已基本完成了根据截止日期可获得的信息计量收购资产和承担负债的公允价值的过程，但在某些符合条件的税收变化情况下的或有对价除外。公司预期在实际可行的情况下尽快完成估值及完成收购价的分配，但不迟于收购完成日期起计一年。
下表汇总了购买价格按分配给所购资产和承担的负债的公允价值的分配情况。这些公允价值基于公司内部和独立的外部第三方估值，在某些资产和负债估值最终确定时可能会发生变化：
(千美元)2022年1月13日
现金和现金等价物$975 
应收账款6,954 
盘存34,608 
预付费用和其他流动资产513 
财产、厂房和设备27,447 
使用权资产344 
商誉163,731 
其他无形资产：
无限活生生的商号99,100 
有限生存的商标名3,260 
与客户相关的有限寿命80,500 
有限生存积压1,340 
应付帐款(8,535)
应计负债(9,152)
短期租赁负债(100)
长期租赁负债(244)
购入净资产的公允价值总额400,741 
减去：收购的现金和现金等价物(975)
购买总价$399,766 
确认的商誉主要归因于预期的未来现金流、劳动力的价值和预期的协同效应，包括客户和经销商的增长机会、扩大现有的产品线和降低成本的举措。预期成本协同效应的关键领域包括商品、零部件、零部件和配件购买力的增加以及供应链整合。收购Intimidator产生的商誉在公司的专业部门得到确认，是公司专业部门商誉增加到#美元的主要驱动力。573.4截至2022年7月29日，为百万美元，相比之下，411.1截至2021年10月31日。就所得税而言，收购被视为资产收购，因此，交易产生的商誉是可以扣除的。在《企业合并会计准则编码指南》允许的情况下，公司记录的商誉账面价值增加了#美元。2.9百万美元和美元8.1截至2022年7月29日的三个月和九个月分别为100万欧元，这是对Intimidator收购价格进行某些惯例调整的结果。此类购进会计调整不影响该公司截至2022年7月29日的三个月和九个月的综合收益报表。
11
目录表
收购的其他无形资产
将购买价格分配给购置的净资产后，确认了#美元。184.2截至结算日的其他无形资产价值为百万美元。收购的商号、客户相关及积压无形资产的公允价值采用收益法确定，即无形资产的公允价值等于资产所有权将产生的未来经济利益的现值。其他无形资产的使用年限是根据用以计量无形资产公允价值的预期现金流量期间厘定，而该等预期现金流量是根据个别实体的因素作出适当调整，包括法律、监管、合同、竞争、经济及/或其他可能限制有关无形资产的使用年限的因素。截至截止日期，收购的有限年限无形资产的加权平均使用年限为9.5好几年了。商标的公允价值是使用免版税方法确定的，该方法是基于假想的特许权使用费流确定的，如果公司授权使用各自的商标，并基于各自商标的预期未来收入。有限寿命商号无形资产的加权平均使用寿命被确定为9.8截止截止日期的年数。客户相关及积压无形资产的公允价值乃采用超额收益法厘定，并根据各自无形资产的预期营运现金流量厘定，该等预期营运现金流量乃从预期各自无形资产产生的收入中减去预期经济成本(包括营运开支及缴款资产费用)而厘定。截至收购完成日，客户相关无形资产和积压无形资产的加权平均使用年限被确定为9.6年和9分别是几个月。
经营成果
从结算日起，公司的简明综合财务报表中的专业可报告部分包括了恐吓公司的经营业绩。在截至2022年7月29日的三个月和九个月里，该公司确认了54.4百万美元和美元114.9分别来自Intimidator运营的净销售额的100万美元。威胁者的运营对截至2022年7月29日的三个月和九个月的专业部门收益产生了非实质性影响。未经审计的预计财务信息没有披露，因为Intimidator的收购被认为对公司的综合经营结果没有重大影响。
资产收购
自2022年6月10日起，在2022财年第三季度，该公司完成了对Voigt Smith Innovation LLC(“VSI”)的某些资产的收购，VSI是一家液体除冰设备、盐水制造商和施肥器、相关智能连接技术和水力播种产品的制造商。自2022年6月20日起，在2022财年第三季度，该公司完成了对设计和制造液压卡车的Tornado Global hyvacs Ltd.(“Tornado”)某些资产的收购。自2022年6月21日起，在2022财年第三季度，该公司完成了对定制岩锯制造商River City Manufacturing，Inc.(“RCM”)的某些资产的收购。这些收购中的每一项都不符合业务合并的定义，因为在每次收购中收购的总资产的公允价值基本上都集中在各自有限寿命的开发技术无形资产中。因此，该公司将这些交易中的每一笔都作为资产收购入账。在资产收购中，商誉不被确认，而是任何超出收购净资产公允价值的收购代价按相对公允价值分配给截至收购日的可识别净资产，任何与收购相关的直接交易成本作为收购代价的一部分进行资本化。这些资产收购与公司的综合财务状况和经营业绩无关，因此，额外的购买会计披露被遗漏。
3分段数据
该公司的业务是根据产品和服务的相似性进行组织、管理和内部分组的。细分市场的选择基于公司首席运营决策者组织细分市场以做出运营和投资决策以及评估业绩的方式。该公司已确定十二运营细分市场，并已将某些运营细分市场聚合为二可报告的细分市场：专业和住宅。公司细分市场的汇总是基于具有以下相似性的细分市场：经济特征、产品和服务类型、生产流程类型、客户类型或类别以及分配方法。该公司的剩余活动由于无关紧要而被描述为“其他”。该公司的其他活动包括公司全资拥有的国内分销公司、公司的公司活动以及部门间收入和费用的消除。
12
目录表
下表提供了有关公司可报告业务部门和其他活动的汇总财务信息(以千为单位)：
截至2022年7月29日的三个月专业型住宅其他总计
净销售额$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
部门间销售总额(抵销)10,436 15 (10,451)— 
所得税前收益(亏损)$166,191 $26,348 $(35,448)$157,091 
截至2022年7月29日的9个月专业型住宅其他总计
净销售额$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
部门间销售总额(抵销)23,201 50 (23,251)— 
所得税前收益(亏损)424,833 95,203 (110,742)409,294 
总资产$2,625,481 $407,218 $407,250 $3,439,949 
截至2021年7月30日的三个月专业型住宅其他总计
净销售额$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
部门间销售总额(抵销)8,241 13 (8,254)— 
所得税前收益(亏损)$122,331 $31,548 $(36,428)$117,451 
截至2021年7月30日的9个月专业型住宅其他总计
净销售额$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
部门间销售总额(抵销)24,034 39 (24,073)— 
所得税前收益(亏损)406,279 109,642 (85,401)430,520 
总资产$1,949,681 $327,064 $691,304 $2,968,049 
下表列出了该公司其他业务税前营业亏损的详细情况：
 截至三个月九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
公司费用$(30,816)$(33,797)$(94,359)$(78,814)
利息支出(9,182)(7,016)(24,219)(21,662)
来自国内独资分销公司的收益和其他收入，净额4,550 4,385 7,836 15,075 
总营业亏损$(35,448)$(36,428)$(110,742)$(85,401)
4收入
下表按主要产品类型和地理市场对公司可报告部门的净销售额进行了细分(以千为单位)：
截至2022年7月29日的三个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$780,738 $265,469 $1,102 $1,047,309 
灌水105,494 4,493 3,254 113,241 
总净销售额$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
按地理市场划分的收入： 
美国$710,386 $229,666 $4,356 $944,408 
国际国家175,846 40,296 — 216,142 
总净销售额$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
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目录表
截至2022年7月29日的9个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$2,149,549 $823,536 $6,207 $2,979,292 
灌水335,378 21,503 6,505 363,386 
总净销售额$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
按地理市场划分的收入： 
美国$1,969,933 $703,234 $12,712 $2,685,879 
国际国家514,994 141,805 — 656,799 
总净销售额$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
截至2021年7月30日的三个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$609,022 $247,152 $3,164 $859,338 
灌水109,455 4,965 3,078 117,498 
总净销售额$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
按地理市场划分的收入： 
美国$559,907 $219,022 $6,242 $785,171 
国际国家158,570 33,095 — 191,665 
总净销售额$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
截至2021年7月30日的9个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$1,891,138 $761,724 $11,436 $2,664,298 
灌水305,920 23,128 5,583 334,631 
总净销售额$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
按地理市场划分的收入： 
美国$1,681,972 $661,017 $17,019 $2,360,008 
国际国家515,086 123,835 — 638,921 
总净销售额$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
合同责任
合同负债是指在公司履行各自合同之前，在合同开始时收到的以现金对价确认的递延收入，一般与销售单独定价的延长保修合同、服务合同和不可退还的客户押金有关。该公司确认合同期限内的收入与履行单独定价的延长保修和服务合同下的履约义务预计产生的成本成比例。对于不可退还的客户押金，公司确认截至根据与客户的合同履行履行义务的时间点的收入，这通常发生在产品发货时控制权发生变化时。截至2022年7月29日和2021年10月31日，美元27.3百万美元和美元24.1分别与未完成的单独定价延长保修合同、服务合同和不可退还的客户存款相关的递延收入分别在简明综合资产负债表的应计负债和其他长期负债中报告。在截至2022年7月29日的三个月和九个月里，该公司确认了3.3百万美元和美元8.82021年10月31日在简明综合收益表中净销售额内的递延收入余额分别为100万美元。该公司预计将确认约美元2.32021年10月31日递延收入在2022财年剩余时间内的净销售额中的百万美元，7.72023财年为100万美元，5.3之后的百万美元。
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目录表
5商誉和其他无形资产，净额
该公司于2022年1月13日收购Intimidator，结果确认了1美元163.7百万美元和美元184.2分别为商誉和其他无形资产。有关该公司收购Intimidator的其他信息，请参阅附注2，企业合并和资产收购.
商誉
2022财年前9个月按可报告部门划分的商誉账面金额变化如下：
(千美元)专业型住宅其他总计
截至2021年10月31日的余额$411,079 $10,601 $— $421,680 
获得的商誉163,731 — — 163,731 
翻译调整(1,395)(213)— (1,608)
截至2022年7月29日的余额$573,415 $10,388 $— $583,803 
其他无形资产，净额
截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日的其他无形资产净额构成如下(以千为单位)：
July 29, 2022加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,252 $(15,178)$3,074 
竞业禁止协议5.56,887 (6,861)26 
与客户相关16.0321,113 (78,017)243,096 
发达的技术7.1102,013 (50,412)51,601 
商号13.710,689 (3,267)7,422 
积压和其他0.65,730 (5,280)450 
总有限生存时间13.4464,684 (159,015)305,669 
无限期的活着的商标名289,472 — 289,472 
其他无形资产总额，净额$754,156 $(159,015)$595,141 
July 30, 2021加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,275 $(14,482)$3,793 
竞业禁止协议5.56,908 (6,861)47 
与客户相关18.2239,762 (59,017)180,745 
发达的技术7.087,512 (40,943)46,569 
商号15.37,544 (2,882)4,662 
积压和其他0.64,390 (4,390)— 
总有限生存时间14.6364,391 (128,575)235,816 
无限期的活着的商标名190,681 — 190,681 
其他无形资产总额，净额$555,072 $(128,575)$426,497 
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目录表
2021年10月31日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,283 $(14,670)$3,613 
竞业禁止协议5.56,914 (6,872)42 
与客户相关18.2239,679 (62,617)177,062 
发达的技术7.087,473 (43,348)44,125 
商号15.47,524 (2,969)4,555 
积压和其他0.64,390 (4,390)— 
总有限生存时间14.6364,263 (134,866)229,397 
无限期的活着的商标名190,644 — 190,644 
其他无形资产总额，净额$554,907 $(134,866)$420,041 
截至2022年7月29日的三个月和九个月的有限寿命无形资产摊销费用为#美元。9.1百万美元和美元24.8分别为100万美元。截至2021年7月30日的三个月和九个月的有限寿命无形资产摊销费用为#美元。6.4百万美元和美元17.5分别为100万美元。2022财年剩余时间及后续财年的估计摊销费用如下：2022财年(剩余时间)，$9.1百万美元；2023财年，$34.9百万美元；2024财年，$33.0百万美元；2025财年，$30.1百万美元；2026财年，$29.0百万美元；2027财年，$24.0百万美元；2027财年后，145.6百万美元。
6负债
以下是该公司的负债情况摘要：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
$6002026年10月到期的百万循环信贷安排
$65,000 $— $— 
$200百万定期贷款，2022年4月到期
— 100,000 — 
$300百万定期贷款，2024年4月到期
— 170,000 — 
$270百万定期贷款，2026年10月到期
270,000 — 270,000 
$200百万定期贷款，2027年4月到期
200,000 — — 
3.81%A系列优先债券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列优先票据，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.972032年6月到期的优先债券
100,000 — — 
7.8债券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625优先票据，2037年5月到期
124,086 124,024 124,040 
减去：未摊销折扣、债务发行成本和递延费用3,470 2,462 2,798 
长期债务总额1,055,616 691,562 691,242 
减去：长期债务的当前部分65,000 104,217 — 
长期债务，减少流动部分$990,616 $587,345 $691,242 
根据公司债务安排中定义的到期日，公司在2022财年剩余时间和后续财年需要支付的未偿债务本金如下：2022财年(剩余时间)，$000万; fiscal 2023, $000万; fiscal 2024, $000万; fiscal 2025, $37.0百万美元；2026财年，$328.0百万美元；2027财年，$270.0百万美元；2027财年后，425.0百万美元。通常，公司的循环信贷安排在简明综合资产负债表内被归类为长期债务，因为公司有能力将循环信贷安排下的未偿还借款延长至贷款的全部期限。然而，如果公司打算在未来12个月内预付循环信贷安排下的未偿还余额的一部分，公司将在未来12个月内偿还的循环信贷安排下的未偿还借款部分重新归类为合并综合资产负债表内长期债务的当前部分。截至2022年7月29日，该公司将美元重新分类65.0由于公司目前打算在未来12个月内偿还这笔金额，循环信贷安排项下的未偿还借款中的100万美元计入简明综合资产负债表中长期债务的本期部分。
3.97高级附注百分比
2022年6月30日，该公司发行了美元100.0百万美元3.972032年6月30日到期的优先债券百分比(“3.97根据与若干购买者(“持有人”)订立的私人配售票据购买协议(“2022年票据购买协议”)，所得款项已用于偿还公司于2022年1月13日收购Intimidator而产生的若干未偿还借款，并根据经修订及
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目录表
重述的循环信贷协议日期为2021年10月5日。关于2022年票据购买协议，该公司产生了非实质性债务发行成本，该等成本在我们的简明综合资产负债表上被资本化为抵销债务，并将在年内摊销。3.97高级注释百分比。利息率3.97高级票据每半年支付一次，日期为每年的6月30日和12月30日。这个3.97%优先债券是公司的无担保优先债务，于2032年6月30日到期。
公司有权预付全部或部分3.97%高级票据，已通知持有人1002022年票据购买协议中规定的预付本金的%加完整保费，另加截至预付款日期的应计和未付利息(如有)。此外，在任何时候，90在以下日期结束的天期3.97%高级票据，公司将有权预付所有3.97%高级债券，不含任何完整溢价。在发生某些控制变更事件时，3.97%高级票据将有权要求公司购买持有者的3.97以现金支付的优先票据百分比，购买价等于100本金的%，另加回购之日为止的应计未付利息(如有)。
2022年票据购买协议包含公司的惯例陈述和担保，以及某些惯例契诺，包括但不限于与公司循环信贷安排下适用的财务契诺大致一致的财务契诺。截至2022年7月29日，该公司遵守了所有公约。
$200.0百万定期贷款信贷协议
2022年4月27日，该公司签订了一项定期贷款信贷协议(“$200.0百万定期贷款“)，以偿还与公司于2022年1月13日收购Intimidator有关而发生的若干未偿还借款，这些借款是根据截至2021年10月5日经修订及重述的循环信贷协议而借入的。200.0根据协议提供的100万美元于2022年4月27日获得资金，并于2027年4月27日到期。关于该公司加入美元200.0百万美元定期贷款，该公司产生了无形的债务发行成本，这些成本将在美元的有效期内递延和摊销。200.0百万美元定期贷款，并从#美元项下的未偿还借款中扣除200.0长期债务中的百万定期贷款，减去公司简明综合资产负债表上的当前部分行项目。
美元以下的未偿还借款200.0百万美元定期贷款在每个利息期的未偿还本金金额上计入利息，利率通常基于SOFR期限，或基于美国银行最优惠利率、联邦基金利率或通常基于SOFR期限利率中的最高者的替代可变利率，取决于杠杆率(按季度衡量，定义为(I)总债务与(Ii)综合EBIT(息税前收益)加折旧及摊销费用的比率)和我们的债务评级。利息每季度付息一次，拖欠。
从2025年6月的最后一个工作日开始，该公司被要求每季度支付200.0百万定期贷款，相当于2.5扣除任何适用的预付款后的原始本金总额的%。这一美元200.0百万定期贷款可随时在公司选举时预付和终止，无需罚款或溢价。已偿还或已预付的金额不得再借入。
这一美元200.0百万定期贷款包含惯例契诺，包括但不限于与公司循环信贷安排下适用的财务契诺大致一致的财务契诺。截至2022年7月29日，该公司遵守了所有公约。
循环信贷安排
2022年4月27日，该公司修订了2021年10月5日修订并重述的循环信贷协议，将参考利率从LIBOR转换为期限SOFR。截至2022年7月29日，SOFR是该公司所有未偿还可变利息借款的有效参考利率。
7库存，净额
存货按成本或可变现净值中较低者计价，成本由先进先出法(“FIFO”)和公司大部分存货的平均成本法确定。所有剩余存货均按成本或市价中较低者计价，成本按后进先出(“后进先出”)法确定。根据需要，该公司根据库存成本计算方法，记录超额、缓慢移动和陈旧库存的库存估值调整，该调整等于库存成本超过库存的估计可变现净值或市场价值。这种库存估值调整的依据是审查和比较当前库存水平与计划产量，以及库存的计划销售和历史销售。对可变现净值或市场价值的存货估值调整为存货建立了一个新的成本基础，该成本基础随后不能冲销。
2022年1月13日，通过收购Intimidator，该公司获得了 $34.6百万库存。有关该公司收购Intimidator的其他信息，请参阅附注2，企业合并和资产收购.
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目录表
库存，净额如下：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
原材料和在制品$402,719 $280,774 $335,325 
成品和服务部件672,042 466,961 538,332 
总先进先出和平均成本值1,074,761 747,735 873,657 
减：调整为后进先出值135,487 82,087 135,487 
总库存，净额$939,274 $665,648 $738,170 
8财产、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备资产按成本减去累计折旧入账。公司一般采用直线法对资产估计使用年限内的财产、厂房和设备的折旧进行会计处理。建筑物和租赁权的改进通常要折旧超过10至40多年来，机器和设备一般都要按年折旧三至15几年后，工装通常要折旧。三至五年，计算机硬件、软件和网站开发成本通常折旧超过二至五年。重大更新和改进的支出大大延长了现有资产的使用寿命，并将其资本化。与一般保养及维修有关的成本于综合综合收益表中于销售或销售成本、一般及行政费用内列支，视乎相关资产的性质及用途而定。重大基本建设项目的利息在建设期间资本化。
2022年1月13日，通过收购Intimidator，该公司获得了27.4百万的财产、厂房和设备。有关该公司收购Intimidator的其他信息，请参阅附注2，企业合并和资产收购.
财产、厂房和设备净额如下：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
土地和土地改良$57,169 $56,004 $57,690 
建筑物和租赁设施的改进326,111 299,484 308,217 
机器和设备535,303 508,383 522,012 
工装221,290 233,171 220,966 
计算机硬件和软件96,834 102,293 97,485 
在建工程141,503 82,211 85,722 
房地产、厂房和设备，毛额1,378,210 1,281,546 1,292,092 
减去：累计折旧846,394 824,554 804,361 
财产、厂房和设备、净值$531,816 $456,992 $487,731 
9产品保修
该公司的产品保证提供产品将按预期运行的保证，并确保客户对设计、工艺和整体质量的信心。标准保修范围通常针对特定的时间段和特定产品的使用时间提供，通常涵盖非维护维修的部件、人工和其他费用。除了该公司为其产品提供的标准保修外，该公司还在原始保修期到期后的规定时间内对部分产品单独定价延长保修范围。有关与公司单独定价的延长保修相关的合同责任的更多信息，请参阅附注4，收入.
在销售时，公司确认费用，并按产品线记录与预测的未来保修索赔相关的估计成本的应计项目。该公司对未来保修索赔成本的估计主要基于保修下产品的估计数量、为保修索赔服务而产生的历史平均成本、索赔与销售额的历史比率的趋势以及销售和由此产生的保修索赔之间的历史时间长度。公司根据这些因素的变化定期评估其保修应计费用的充分性，并记录任何必要的调整，如果实际索赔成本经验表明有必要对公司的保修应计费用进行调整。此外，在导致重大返工活动的情况已知以及令人满意地解决该情况的成本既可能且可估测的期间内，公司还可不时为其对解决主要返工活动所需的成本的估计建立保修应计项目。重大返工活动费用的保修应计费用主要是根据对每台受影响部件的修理费用和预计要修理的受影响部件数量的估计得出的。
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目录表
应计保修的变化如下：
 截至三个月九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
期初余额$126,830 $119,389 $116,783 $107,121 
条文21,824 17,686 62,917 56,204 
收购2,466 — 5,663 — 
索赔(20,829)(20,300)(54,601)(51,104)
预算的更改727 377 256 4,931 
期末余额$131,018 $117,152 $131,018 $117,152 
10投资于金融关联公司
该公司和亨廷顿国家银行的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(“TCFIF”)是Red Iron合资企业(“Red Iron”)的一方，该合资企业的主要目的是向公司在美国的某些产品的某些分销商和交易商提供库存融资。这些融资交易的结构是Red Iron代表分销商或交易商就Red Iron融资的发票向公司支付预付款的形式。这些付款消除了经销商或分销商根据适用发票的条款向公司付款的义务。该公司还与Red Iron签订了一项有限库存回购协议，根据该协议，该公司已同意回购某些被收回的产品，总金额最高可达$7.5一年中有一百万美元。根据这项有限库存回购协议，该公司的财务风险仅限于为回购收回的产品支付的金额与随后转售收回的产品时收到的金额之间的差额。该公司已根据这项有限库存回购协议回购了截至2022年7月29日和2021年7月30日的9个月的无形库存。
根据Red Iron与经销商和分销商之间的单独协议，Red Iron向经销商和分销商提供贷款，以支付Red Iron向公司支付的预付款。在截至2022年7月29日及2021年7月30日止九个月内，根据此安排为经销商及分销商融资的应收账款净额为$1,886.1百万美元和美元1,733.0分别为100万美元。截至2022年7月29日，Red Iron的总资产为641.6百万美元，总负债为$571.9百万美元。截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日，红铁公司应收账款总额为美元14.4百万，$13.8百万美元和美元31.0分别为100万美元。
该公司拥有45红铁和TCFIF拥有的百分比55红铁的百分比。该公司对红铁的投资采用权益会计法进行核算。在成立之初，该公司和TCFIF各自出资了特定数额的估计现金，使Red Iron能够购买公司的库存融资应收账款，并为Red Iron的库存融资计划提供财务支持。红铁利用一美元借入剩余的必要估计现金625.0根据Red Iron和TCFIF之间的信贷协议建立的百万担保循环信贷安排。截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日，该公司在红铁的总投资额为$31.4百万，$19.3百万美元，以及$20.7分别为100万美元。该公司没有为红铁的未偿债务提供担保。
11基于股票的薪酬
与以股票为基础的薪酬奖励有关的薪酬费用如下：
截至三个月九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
股票期权奖励$2,664 $2,614 $7,207 $7,271 
业绩分享奖1,697 2,184 5,235 5,205 
限制性股票单位奖1,611 1,033 4,034 3,029 
非限制性普通股奖励— — 629 671 
基于股票的薪酬奖励的总薪酬成本$5,972 $5,831 $17,105 $16,176 
2022年3月15日，公司股东批准了Toro公司2022年股权和激励计划(“2022年计划”)，该计划立即生效，取代了Toro公司修订和重新修订的2010年股权和激励计划(“2010计划”)。2022年计划由董事会薪酬与人力资源委员会管理，允许向符合条件的个人授予不受限制的和激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、年度绩效奖励、非员工董事奖励以及其他现金和股票奖励。根据2022年计划规定的调整，根据2022年计划授权发行的公司普通股的最高总股数等于
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目录表
(A)总额：1,250,000股份，加上(B)截至2022年3月15日根据二零一零年计划尚有可供授出但不受该等股份奖励规限的股份数目，以及(C)截至二零二二年三月十五日根据二零一零年计划须予授出但未予授出的股份数目，但仅限于该等未予授出的奖励被没收、到期或在没有发行该等股份的情况下终止。
股票期权奖
根据纽约证券交易所的报告，授予股票期权的行权价格等于授予之日公司普通股的收盘价。期权一般在公司会计年度第一季度每年授予公司高管、其他员工和非员工董事会(“董事会”)成员，但也可以根据需要和适用在整个会计年度授予与招聘、年中晋升、领导层换届或留任有关的期权。期权通常每年授予三分之一的三年制句号，并拥有一个十年但在某些情况下，可修改归属要求，以便授予某些员工的期权完全归属于三年制授予之日的周年纪念日，并拥有十年学期。在归属期间，这些奖励通常确认补偿成本等于根据Black-Scholes估值法确定的授予日期的公允价值。未被视为行政主管及非雇员董事会成员的其他雇员确认的补偿成本，是扣除估计没收款项后的净额，估计没收款项是在授予时根据历史没收经验而厘定的。如果期权持有人符合2022年计划或2010年计划中规定的退休定义，授予高管和其他员工的股票期权将受到加速费用的影响。在这种情况下，期权的公允价值将在授予的会计年度中支出，因为通常情况下，如果期权持有人在授予期权的会计年度结束时受雇，这些期权将不会被没收，而是在退休后继续按照其时间表授予。同样，如果一名非雇员董事会成员在公司董事会任职十在整个财政年度或更长时间内，奖励将不会被没收，但在退休后将继续根据其时间表授予。因此，授予的期权的公允价值在授予之日全部支出。
每个股票期权的公允价值在授予之日根据布莱克-斯科尔斯估值方法使用各种投入和假设进行估计。预期寿命是一个重要的假设，因为它决定了无风险利率、股票价格波动性和股息收益率必须适用的期限。预期寿命是高管、其他雇员和非雇员董事会成员预期行使其股票期权的平均时间长度，这主要基于历史行使经验。该公司根据类似的历史行使行为，出于估值目的将高管和非员工董事会成员分组。预期股价波动是基于公司普通股在相当于期权预期寿命的最近一段历史时期内的每日变动。期权合同期限内的无风险利率以授予时预期期限内的美国国债利率为基础。预期股息收益率是根据公司过去支付的现金股息、预期的未来现金股息和股息收益率以及公司股票价格的预期变化来估计的。
下表说明了在布莱克-斯科尔斯估值法下对下列财政期间前九个月授予的期权采用的加权平均估值假设：
 2022财年2021财年
期权的预期寿命，以年为单位6.196.21
预期股价波动23.74%23.26%
无风险利率1.31%0.55%
预期股息收益率0.94%0.86%
每股加权公允价值-授予日的平均公允价值$22.55$19.39
业绩分享奖
公司授予高管和其他员工绩效股票奖励，根据这些奖励，他们有权获得公司普通股的股票，这取决于公司业绩目标的实现情况，这些目标通常以三年制句号。参与者获得的普通股数量可以增加(最高可达200目标水平的百分比)或减少(降至零)基于绩效目标的实现程度，并将在三年制句号。业绩股票奖励一般在公司会计年度的第一季度按年授予。这些奖励的补偿成本是根据每股公允价值(等于授予日公司普通股的收盘价)以及实现每个业绩目标的可能性，在归属期间以直线基础确认的。2022财年第一季度和2021财年第一季度授予的业绩股票奖励的每股加权平均公允价值为$98.41及$90.59，分别为。不是绩效股票奖励是在2022财年和2021财年第二季度或第三季度颁发的。

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目录表
限制性股票单位奖
限制性股票单位奖励通常授予非高管的某些员工。偶尔，可能会授予限制性股票单位奖励，包括授予高管，与招聘、年中晋升、领导层换届或留任有关。限制性股票单位奖通常每年授予三分之一以上的三年制期间，或全部归属于三年制授予之日的周年纪念。补偿成本等于授予日期的公允价值，扣除估计的没收，在归属期间就这些补偿确认。授予日公允价值等于授予日公司普通股的收盘价乘以受限股票单位奖励的股份数量，估计没收金额于授予日根据历史没收经验确定。2022财年和2021财年前9个月授予的限制性股票单位奖励的每股加权平均公允价值为$89.19及$97.84，分别为。
无限制普通股奖励
在2022财年和2021财年的前九个月，6,453和8,070分别向若干董事会成员授予完全归属的无限制普通股奖励股份，作为他们在董事会服务的报酬的一部分，并在简明综合收益表的销售、一般和行政费用项下记录。此外，公司董事会成员可以选择将部分或全部日历年的年度聘用金转换为公司普通股的股票。不是在2022财年和2021财年第二季度或第三季度授予了完全既得利益的不受限制的普通股奖励。
12股东权益
累计其他综合损失
股东权益简明综合报表内扣除税项后的累计其他全面亏损(“AOCL”)的组成部分如下：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
外币折算调整$40,725 $17,823 $19,535 
养老金福利3,899 5,106 3,899 
现金流衍生工具(13,481)3,762 2,562 
累计其他综合亏损合计$31,143 $26,691 $25,996 
截至2022年7月29日和2021年7月30日的三个月和九个月期间，AOCL的组成和活动(扣除税项)如下：
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2022年4月29日的余额$34,933 $3,899 $(11,009)$27,823 
重新分类前的其他综合(收入)损失5,792 — (632)5,160 
从AOCL重新分类的金额— — (1,840)(1,840)
本期其他综合(收益)损失净额5,792 — (2,472)3,320 
截至2022年7月29日的余额$40,725 $3,899 $(13,481)$31,143 
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2021年10月31日的余额$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分类前的其他综合(收入)损失21,190 — (14,448)6,742 
从AOCL重新分类的金额— — (1,595)(1,595)
本期其他综合(收益)损失净额21,190 — (16,043)5,147 
截至2022年7月29日的余额$40,725 $3,899 $(13,481)$31,143 
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目录表
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2021年4月30日的余额$12,509 $5,106 $11,797 $29,412 
重新分类前的其他综合(收入)损失5,314 — (11,117)(5,803)
从AOCL重新分类的金额— — 3,082 3,082 
本期净额其他综合(收入)5,314 — (8,035)(2,721)
截至2021年7月30日的余额$17,823 $5,106 $3,762 $26,691 
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
2020年10月31日的余额$24,508 $5,106 $4,648 $34,262 
改叙前的其他全面收入(6,685)— (10,151)(16,836)
从AOCL重新分类的金额— — 9,265 9,265 
本期其他综合收益净额(6,685)— (886)(7,571)
截至2021年7月30日的余额$17,823 $5,106 $3,762 $26,691 
关于衍生品工具净收益中从AOCL重新归类到相应项目的组成部分的更多信息，请参阅附注16。衍生工具和套期保值活动.
13每股数据
已发行普通股的基本和稀释加权平均数的对账如下：
 截至三个月九个月结束
(千股)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
基本信息  
加权平均普通股股数104,827 107,130 104,924 107,661 
假定发行或有股份— — 7 6 
加权-已发行普通股的平均股数-基本104,827 107,130 104,931 107,667 
稀释  
加权-已发行普通股的平均股数-基本104,827 107,130 104,931 107,667 
摊薄股份的效力621 1,233 823 1,151 
加权-已发行普通股的平均股数-稀释105,448 108,363 105,754 108,818 
股票期权奖励和限制性股票单位奖励对稀释股份的影响按库存股方法计算。购买股票期权奖励1,066,621和2,109分别在2022财年第三季度和2021财年第三季度购买普通股，并896,184和425,7482022财年和2021财年前9个月的普通股分别被排除在普通股稀释后每股净收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
14或有事件
诉讼
在正常的业务过程中，公司不时会成为诉讼的一方。这类事项通常会受到不确定因素和结果的影响，这些结果不能有把握地预测，而且可能在很长一段时间内都不为人所知。诉讼有时涉及因使用公司产品而产生的惩罚性和补偿性损害赔偿索赔。虽然该公司在某种程度上是自保的，但该公司仍为某些产品责任损失投保。该公司还面临涉及石棉和向环境排放有害物质的索赔的诉讼、行政和司法程序。其中一些索赔主张损害赔偿和人身伤害、补救调查或清理以及其他费用和损害赔偿责任。该公司还偶尔卷入商业纠纷、雇佣或与雇佣有关的纠纷和专利诉讼案件
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目录表
主张或对专利侵权主张进行辩护。为了防止其他公司可能侵犯公司的专利，该公司会定期审查竞争对手的产品。为了避免与其他公司的专利相关的潜在责任，该公司审查了美国专利商标局和外国专利局颁发的某些专利。该公司认为，这些活动有助于将其在专利侵权诉讼中成为被告的风险降至最低。
该公司在其简明综合财务报表中记录了与索赔相关的费用的负债，包括未来的法律费用、和解和判决，其中公司已评估可能发生损失，并可合理估计金额。如果对可能损失的合理估计是一个范围，则公司记录最可能的损失估计，或者当该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计时，记录最小金额。公司披露一项或有负债，即使该负债不可能发生或其金额不可估量，或两者兼而有之，如果有合理的可能性可能已经发生重大损失。管理层认为，与这些事项有关的负债金额(如果有的话)，无论是个别或整体，都不会对公司的综合经营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
在公司收到或预期收到与诉讼和解有关的有利裁决的情况下，公司遵循会计准则编码指南以应对收益或有事项。该公司不允许在结算与收益或有事项相关的基本事件或或有事项之前，在其简明综合财务报表中确认收益或有事项。因此，在所有相关事件或或有事项得到解决并实现收益期间，与收益或有事项相关的对价被记录在简明综合财务报表中。
诉讼和解
2020年11月19日，Exmark全资子公司Exmark制造有限公司(“Exmark”)与Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初于2010年5月对BGG的前全资子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的长达十年的专利侵权诉讼(“侵权诉讼”)达成和解协议(“和解协议”)。在侵权诉讼中，Exmark声称BSPPG制造的某些割草机甲板侵犯了Exmark割草机甲板的专利。尽管在侵权诉讼中做出了有利于Exmark的判决，包括关于获得损害赔偿的判决，但BGG在2020年下半年的诉讼危及在侵权诉讼中最终收到Exmark赔偿的确定性和时机，包括(I)BGG及其某些子公司根据美国破产法第11章第11章申请破产救济(“BGG破产”)；(Ii)根据美国破产法第363条将BGG及其子公司的几乎所有资产(但不是某些负债，包括侵权诉讼)出售给第三方；和(Iii)BGG提交的请求，要求美国联邦巡回上诉法院对侵权诉讼的裁决进行小组重审(“重审请求”)。
因此，2020年11月19日，Exmark与BGG签订了和解协议，其中规定：(I)经破产法院批准后，BGG同意向Exmark支付#美元33.65(Ii)BGG同意立即撤回重审呈请，否则不会就侵权诉讼寻求额外的上诉覆核；及(Iii)在收到和解金额后，Exmark同意解除BGG已取得的替代上诉保证金，以支持支付在侵权诉讼中判给Exmark的损害赔偿。2020年11月20日，BGG提出撤回重审申请的动议，2020年12月16日，破产法院批准了和解协议。在2021年1月，即2021财年第一季度，Exmark收到了与侵权诉讼和解相关的和解金额，此时，与侵权诉讼相关的收益或有事项相关的基本事件和或有事项得到满足。因此，公司于2021财年第一季度于简明综合收益表内确认销售、一般及行政开支(I)与侵权行动有关的收益及(Ii)与专利侵权案件中惯用的公司外部法律顾问的或有费用安排有关的相应开支，金额约为50和解金额的百分比。
23
目录表
15租契
该公司签订的合同是或包含对在正常业务过程中使用的某些财产、厂房或设备资产的运营租赁协议，例如用于制造设施、办公空间、配送中心和仓库设施的建筑物；用于产品测试场所的土地；用于研发活动、制造和组装过程和行政任务的机械和设备；以及用于销售、服务、营销和分销活动的车辆。明示或暗示与财产、厂房和设备有关的合同在开始时被评估，以确定合同是否为租赁或包含租赁。这类经营租赁协议合同表明，公司有权在规定的一段时间内指导使用已确定的资产，并从该资产中获得几乎所有的经济利益，以换取对价。租赁期限在租赁开始时开始并确定，租赁开始时是公司接管已确定资产的时间点，通常包括所有不可撤销的期限。本公司经营租赁的租赁费用按租赁期内的直线基础确认，并按标的资产的性质和用途在简明综合收益表内的销售或销售成本、一般及行政费用内入账。该公司不确认使用权资产和租赁负债，但对租期为12个月或更短且不包括购买标的资产的选择权的短期经营租赁，按直线原则确认费用。
租赁付款于租赁开始时厘定，一般指各自租赁协议所界定的固定租赁付款，或如属若干租赁协议，则为自租赁开始日起根据现行指数或市场利率计量的可变租赁付款。对可变租赁付款的未来调整在各自的租赁协议中定义和安排，并根据调整时相对于租赁开始时确定的市场或指数利率的现行市场或指数利率确定。某些其他租赁协议包含根据已确认资产的实际使用情况确定的可变租赁付款。根据已确认资产的实际使用情况对可变租赁付款和可变租赁付款进行的此类未来调整不计入开始时确定的租赁付款，而是在产生可变租赁成本的期间作为可变租赁费用入账。
使用权资产代表公司在整个租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁协议产生的租赁款项的义务。本公司于租赁开始时及持续基础上将经营租赁负债作为各自租赁期下最低剩余租赁付款的现值入账。由于租赁中隐含的利率一般不容易确定，最低剩余租赁付款一般根据租赁开始时的估计增量借款利率贴现至现值。使用权资产计量为相应经营租赁协议的相应经营租赁负债额(经预付或应计租赁付款调整后)、收到的任何租赁奖励的余额、未摊销的初始直接成本以及经营租赁使用权资产的减值(视情况而定)。
下表列出了公司经营租赁、短期租赁和可变租赁产生的租赁费用：
截至三个月九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
经营租赁费用$3,833 $4,397 $16,304 $14,488 
短期租赁费用303 256 3,445 1,693 
可变租赁费用12 22 12 72 
租赁总费用$4,148 $4,675 $19,761 $16,253 
下表列出了与公司经营租赁相关的补充现金流信息：
九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
计入租赁负债的金额的经营现金流$14,129 $14,288 
以租赁义务换取的使用权资产$18,236 $4,739 
下表列出了与该公司的经营租赁相关的其他租赁信息：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
加权平均经营租赁剩余租期(年)6.26.66.6
经营租赁加权平均贴现率2.99 %2.70 %2.71 %
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目录表
下表根据公司经营租赁的预期未来最低经营租赁付款和截至2022年7月29日的简明综合资产负债表中记录的经营租赁负债现值，对未贴现的未来现金流量总额进行了核对：
(千美元)July 29, 2022
2022年(剩余)$4,579 
202317,540 
202416,164 
202514,001 
20268,819 
此后24,086 
未来最低经营租赁付款总额85,189 
减去：推定利息8,593 
经营租赁负债现值$76,596 
16衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司在正常业务过程中面临外汇汇率风险，这些交易包括对第三方客户的销售、对外国全资子公司的销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本，以及从供应商那里采购。该公司的主要货币风险敞口是欧元、澳元、加拿大元、英镑、墨西哥比索、日元、中国人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。
为减少对外币汇率风险的风险，本公司与高评级金融机构的交易对手订立各种衍生工具，以对冲根据公司政策对该等对冲活动施加控制的风险。该公司的政策不允许将衍生品工具用于交易或投机目的。该公司还作出了一项会计政策选择，在计量衍生工具交易对手信用风险方面使用投资组合例外，并根据与每一交易对手的净未平仓风险头寸来计量金融资产和金融负债组合的公允价值。
该公司的对冲活动主要涉及使用远期货币合约来对冲大多数外币交易，包括以外币计价的预测销售和购买。该公司使用衍生工具只是为了限制外币汇率波动的潜在风险，并将与外币汇率波动相关的收益和现金流波动降至最低。关于是否使用这种衍生工具的决定主要是基于对所涉货币的风险敞口以及对每种货币的短期市场价值的评估。
本公司于简明综合资产负债表按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为现金流量对冲工具并符合该工具的资格。
现金流对冲工具
该公司正式记录了现金流对冲工具和相关对冲交易之间的关系，以及承担现金流对冲工具的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有现金流对冲工具与预测交易联系起来，例如对第三方的销售和与外国工厂运营相关的成本，包括从供应商那里采购。于现金流量对冲开始时及持续进行时，公司会正式评估现金流量对冲工具在抵销被对冲交易的现金流变化方面是否高度有效，以及该等现金流量对冲工具在未来期间是否可望保持高度有效。
在对冲效果评估中包括的未偿还、高效率现金流量对冲工具的现货汇率部分的公允价值变动在AOCL的其他全面收益中记录在简明综合资产负债表中，随后在基础对冲交易的现金流量影响净收益的同一期间重新归类为综合综合收益表中的净收益。被排除在有效性评估之外的对冲成分的公允价值变动，按照按市价计价的方法，立即在净收益中确认。简明综合收益表内现金流量对冲工具及不包括部分确认的损益分类与相关风险的分类相同。现金流套期保值工具的结果，以及相关的销售和成本的不包括部分
25
目录表
外国工厂的运营，包括从供应商的采购，分别记录在净销售额和销售成本中。公司对未来现金流变异性的风险敞口进行对冲的最长时间为两年.
当确定衍生工具作为现金流对冲工具不是或已不再是高度有效时，公司预期停止现金流对冲会计。当预测交易影响净收益时，已取消指定衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL，并在同一简明综合收益表项目内重新分类至净收益，作为相关风险敞口。当公司终止现金流对冲会计时，因为不再可能发生，但预测的交易仍有可能在最初预期的期间结束或在另一段时间内发生。两个月在此之后的一段时间内，衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL，并在预测交易影响净收益时，在与基础风险敞口相同的简明综合收益表项目内重新分类为净收益。但是，如果预测的事务很可能不会在最初指定的时间段结束时或在另一个两个月在此之后的一段时间内，东方海外的损益立即在其他收入中的净收益中确认，在合并综合收益表中的净收益中确认。在现金流量对冲会计被终止而衍生工具仍未清偿的所有情况下，公司在合并综合资产负债表中按公允价值列账衍生工具，在其他收入中确认公允价值未来的变化，并在合并综合收益表中确认净额。
截至2022年7月29日，指定为现金流量对冲工具的远期货币合约的名义未清偿金额为#美元。293.0百万美元。
未被指定为现金流对冲工具的衍生品
该公司还签订外币合同，其中包括远期货币合同，以减轻对简明综合资产负债表中特定资产和负债的重新计量。这些合约不被指定为现金流对冲工具。因此，已记录的资产负债表头寸对冲的公允价值变动，如现金、应收账款、应收账款、公司间票据和其他各种支付或接收功能货币以外的外币的合同索赔，立即在合并综合收益表上的其他收益净额中确认，并与对冲资产负债表头寸的交易损益一起确认。
下表列出了该公司衍生工具在简明综合资产负债表中的公允价值和位置：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
衍生资产：   
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：   
预付费用和其他流动资产   
远期货币合约$17,723 $1,235 $189 
未被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
预付费用和其他流动资产
远期货币合约4,618 309 133 
衍生工具资产总额$22,341 $1,544 $322 
衍生负债：
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
应计负债
远期货币合约$— $3,682 $1,260 
未被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
应计负债
远期货币合约18 1,554 872 
衍生负债总额$18 $5,236 $2,132 
该公司与各交易对手订立了国际掉期交易商协会(“ISDA”)主协议，允许净清偿各自合同项下的欠款。ISDA主协议是一个行业标准化合同，管理公司与各自交易对手之间签订的所有衍生品合同。根据该等总净额结算协议，净额结算一般允许公司或交易对手厘定于同一日期到期的合约的应付或应收款项净额，或就类似类型的衍生工具交易以相同货币厘定应付或应收款项净额。该公司在其简明综合资产负债表中按净额记录其衍生工具的公允价值。
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目录表
下表列出了主要净额结算安排对记录在简明综合资产负债表上的公司衍生工具公允价值的影响：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
衍生资产：
远期货币合约：
衍生资产总额$22,424 $1,544 $423 
衍生负债抵销衍生资产83 — 101 
衍生资产净额$22,341 $1,544 $322 
衍生负债：
远期货币合约：
衍生负债总额$18 $5,849 $4,853 
衍生资产抵销衍生负债— 613 2,721 
衍生负债净额$18 $5,236 $2,132 
下表列出了在截至2022年7月29日和2021年7月30日的三个月和九个月内，从AOCL重新分类为净收益的金额对简明综合收益表的影响，以及衍生工具对指定为现金流量对冲工具的公司衍生品的简明综合全面收益表的影响：
截至三个月
收益(亏损)从AOCL重新分类为收益在衍生工具的OCI中确认的收益(损失)
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
远期货币合约：
净销售额$1,640 $(3,113)$2,508 $7,350 
销售成本200 31 (36)685 
被指定为现金流对冲工具的衍生品总额$1,840 $(3,082)$2,472 $8,035 
九个月结束
收益(亏损)从AOCL重新分类为收益衍生品保监处确认的收益
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
远期货币合约：
净销售额$1,431 $(9,325)$14,836 $620 
销售成本164 60 1,207 266 
被指定为现金流对冲工具的衍生品总额$1,595 $(9,265)$16,043 $886 
该公司在2022财年第三季度和前九个月的合并综合收益表中确认了其他收入中的无形收益净额，并在2021财年第三季度和前九个月的合并综合收益表中确认了其他收入中的无形亏损，这是由于被指定为现金流量对冲工具的某些远期货币合同的现金流量对冲会计停止。截至2022年7月29日，该公司预计将重新分类约美元12.4未来12个月从AOCL获得的百万美元收益。
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目录表
下表列出了衍生工具对被指定为现金流量对冲工具的公司衍生工具和被排除在有效性测试之外的相关组成部分的简明综合收益表的影响和位置：
现金流量套期保值工具收益确认的收益(亏损)
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
截至三个月净销售额销售成本净销售额销售成本
简明综合收益表收入(费用)记录现金流量对冲工具影响的金额$1,160,550 $(760,644)$976,836 $(645,719)
被指定为现金流对冲工具的衍生工具的收益(亏损)：
远期货币合约：
从AOCL重新归类为收益的损益金额1,640 200 (3,113)31 
根据公允价值变动确认的收益中被排除在有效性测试之外的组成部分的收益$646 $627 $322 $70 
现金流量套期保值工具收益确认的收益(亏损)
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
九个月结束净销售额销售成本净销售额销售成本
简明综合收益表收入(费用)记录现金流量对冲工具影响的金额$3,342,678 $(2,236,927)$2,998,929 $(1,949,823)
被指定为现金流对冲工具的衍生工具的收益(亏损)：
远期货币合约：
从AOCL重新归类为收益的损益金额1,431 164 (9,325)60 
根据公允价值变动确认的收益中被排除在有效性测试之外的成分的收益(亏损)$(930)$1,180 $784 $366 
下表列出了衍生工具对公司未被指定为现金流量对冲工具的衍生工具的简明综合收益表的影响和位置：
 截至三个月九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
未被指定为现金流对冲工具的衍生品的收益(损失)
远期货币合约：
其他收入，净额$(344)$1,972 $3,639 $(4,511)
未被指定为现金流对冲工具的衍生品的总收益(亏损)$(344)$1,972 $3,639 $(4,511)
17公允价值计量
公司根据对资产或负债进行估值时使用的假设(投入)，将其资产和负债分类为三个级别之一。金融资产和金融负债的公允价值估计是基于公允价值计量会计准则中确立的框架。该框架定义了公允价值，为计量公允价值提供了指导，并要求进行某些披露。该框架讨论了诸如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替换资产服务能力的成本或重置成本)等估值技术。该框架采用公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常要求管理层做出重大判断。这三个级别的定义如下：
28
目录表
1级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级：1级价格以外的可观察投入，如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同资产或负债的报价；或可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。
3级：无法观察到的投入，反映管理层对资产或负债定价时使用的投入的假设。
经常性公允价值计量
该公司的衍生工具包括按公允价值经常性计量的远期货币合约。该等远期货币合约的公允价值是根据截至报告日期的远期货币价格和现货货币汇率的可观察市场交易而厘定。
下表按公允价值层次结构内的级别列出了公司截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债，根据用于确定其公允价值的估值技术(以千为单位)：
 公允价值计量使用的投入被认为是：
July 29, 2022公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$22,341 $— $22,341 $— 
总资产$22,341 $— $22,341 $— 
负债：    
远期货币合约$18 $— $18 $— 
总负债$18 $— $18 $— 
 公允价值计量使用的投入被认为是：
July 30, 2021公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$1,544 $— $1,544 $— 
总资产$1,544 $— $1,544 $— 
负债：
远期货币合约$5,236 $— $5,236 $— 
总负债$5,236 $— $5,236 $— 
 公允价值计量使用的投入被认为是：
2021年10月31日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$322 $— $322 $— 
总资产$322 $— $322 $— 
负债：    
远期货币合约$2,132 $— $2,132 $— 
总负债$2,132 $— $2,132 $— 
非经常性公允价值计量
该公司在非经常性基础上按公允价值计量某些资产和负债。在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债包括长期资产、商誉和无限期无形资产，这些资产和负债通常会因减值费用而按公允价值入账。作为企业合并或资产收购的一部分而取得的资产和承担的负债，在企业合并和资产收购的会计准则编码指引(如适用)允许的计算法期间内，也按公允价值非经常性计量。关于公司的业务合并以及收购资产和承担的负债的相关非经常性公允价值计量的其他信息，请参阅附注2。企业合并和资产收购.
其他公允价值披露
公司短期金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，包括长期债务的当前到期日，如适用，约为
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目录表
由于它们的短期性质，它们的公允价值。截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日，该公司的长期债务包括524.1百万，$424.0百万美元和美元424.0不受可变利率波动影响的固定利率债务总额为百万美元。这类长期债务的总公允价值是根据目前类似数额的债务可以借入的报价市场利率，通过对预计现金流量进行贴现，使用第2级投入确定的。截至2022年7月29日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。541.0百万美元，而其账面总额为#美元524.1百万美元。截至2021年7月30日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。525.9百万美元，而其账面总额为#美元424.0百万美元。截至2021年10月31日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。517.9百万美元，而其账面总额为#美元424.0百万美元。关于固定利率长期债务的其他信息，请参阅附注6，负债累累。
18后续事件
本公司已评估所有后续事件，并断定并无任何后续事件需要在简明综合财务报表中确认或在简明综合财务报表附注中披露。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的简明综合财务报表的读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动资金以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非上下文另有说明，否则术语“公司”、“TTC”、“我们”、“我们”或“我们”均指Toro公司及其合并子公司。本MD&A应与本公司截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第7项中包含的MD&A一起阅读。除非另有明确说明，本MD&A中提供的比较是指上一财年的同期。我们的MD&A介绍如下：
•公司概述
•经营成果
•业务细分
•财务状况
•非公认会计准则财务指标
•关键会计政策和估算
这一讨论包含了1995年私人证券诉讼改革法所指的各种“前瞻性陈述”，我们建议读者参考本季度报告10-Q表格开头标题为“有关前瞻性陈述的告诫”一节，以获取更多信息。
非公认会计准则财务指标
在整个MD&A过程中，我们提供的财务措施不是按照美国(“U.S.”)计算或列报的。公认会计原则(“GAAP”)(“非GAAP”，“调整后的”财务指标)，作为本季度报告中最直接可比的财务指标的补充和补充，这些财务指标是根据美国GAAP计算和呈报的。我们相信，当这些非GAAP财务指标与我们根据美国GAAP编制的简明综合财务报表一起考虑时，将为投资者提供有用的补充财务信息，以便更好地了解我们的核心经营业绩和现金流。然而，这些非GAAP财务指标不应被视为优于、替代或替代最直接可比的美国GAAP财务指标。非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
公司概述
Toro公司从事设计、制造、营销和销售专业草坪维护设备和服务；草坪灌溉系统；园林绿化设备和照明产品；冰雪管理产品；农业灌溉系统；租赁、特种和地下建筑设备；以及住宅庭院和抛雪机产品。我们的目标是帮助我们的客户丰富土地的美景、生产力和可持续性。可持续发展是我们企业战略优先事项的一个永恒主题，这些优先事项是加速盈利增长、推动生产率和运营卓越以及增强我们的员工的能力。我们对替代能源、智能互联和自主解决方案的关注，以及我们为解决以可持续发展为重点的问题(包括环境、社会和治理优先事项)所做的持续努力，都被纳入我们的“可持续发展”计划。
我们通过分销商、经销商、大众零售商、五金零售商、设备租赁中心、家庭中心以及在线(直接面向最终用户)网络在全球销售我们的产品。我们努力提供创新、精良、可靠的产品，并有广泛的服务网络支持。我们净销售额的很大一部分历史上是，我们预计将继续归因于新的和增强的产品。我们将新产品定义为在本财年和前两个财年推出的产品。我们将我们的业务分为两个可报告的业务部门：专业和住宅。由于这些活动无关紧要，我们的剩余活动被列为“其他”活动，如本MD&A中标题为“业务细分”的章节中更详细地描述的那样。
收购Intimidator Group
2022年1月13日，在2022财年第一季度，我们收购了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Briidator主要设计、制造、营销和销售斯巴达Mowers品牌的商业级零翻转割草机系列，旨在为需要商业级解决方案的景观承包商和其他客户提供创新的草坪管理解决方案。对Intimidator的收购拓宽了我们的专业报告细分市场，并扩大了我们的制造足迹和经销商网络。总购入代价为3.998亿元(“购入价”)。在某些符合条件的税收变化的情况下，购买总对价在2022年底之前仍需进行或有对价。因此，我们可能需要支付不超过1,500万美元的额外现金购买对价，如果需要，此类或有对价的汇款应在
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目录表
2023年3月15日。截至2022年7月29日，简明综合资产负债表中没有记录或有对价的负债，因为或有事项是不可能或不可估量的。我们用现有无担保优先循环信贷安排下的借款和经营活动提供的现金为收购价格提供资金。从结算日起，我们的简明综合财务报表中的专业可报告部分包含了恐吓公司的运营结果。在截至2022年7月29日的三个月和九个月，我们分别确认了Intimidator业务的净销售额为5440万美元和1.149亿美元。威胁者的运营对截至2022年7月29日的三个月和九个月的专业部门收益产生了非实质性影响。有关收购的更多信息，请参阅附注2，企业合并和资产收购，载于本季度报告表格10-Q第I部分第1项内的简明综合财务报表附注。
俄罗斯入侵乌克兰的影响
从2022财年第二季度开始，作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应，我们停止了对俄罗斯和白俄罗斯市场的销售。之前在这些市场的销售额并不占我们整个国际业务的很大份额，我们预计这一决定不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
新冠肺炎的持续影响
新冠肺炎正在对公共健康和全球经济的部分领域产生挥之不去的影响。我们继续看到，全球供应链面临的巨大压力主要源于这些影响造成的破坏。我们的主要关注点一直是，并将继续是我们在世界各地的员工、客户、供应商和社区的健康、安全和福祉，因为我们正在努力应对这些持续的供应链挑战。一如既往，我们将继续专注于满足客户需求的责任，因为我们提供的产品对维护基本的全球基础设施和农业食品生产至关重要。我们继续与供应商进行持续的沟通和优先排序，试图识别和缓解此类风险，并主动管理商品、组件和部件的库存水平，以与我们产品的预期需求保持一致。
新冠肺炎及其变种病毒及其变种对我们的持续影响以及由此产生的宏观经济影响仍不确定，将取决于未来的发展，包括其他病毒变种产生的任何不利影响；对我们产品的市场需求的影响；对我们员工、客户和供应商的影响；政府强制实施的限制措施和其他措施的范围；新冠肺炎疫苗的成功程度及其对抗病毒和相关变种的有效性。因此，新冠肺炎对我们未来业务和制造运营的最终影响，以及运营结果、财务状况和现金流目前尚不清楚。我们将继续关注形势和全球政府当局以及联邦、州、地方和外国公共卫生当局的指导，并可能根据他们的要求和建议采取其他有意义的行动，试图保护我们员工、客户、供应商和社区的健康和福祉。在这种情况下，可能会出现我们无法控制的事态发展，需要我们调整运营计划并实施适当的成本削减措施。如果新冠肺炎的不利影响持续或超出预期恶化，我们的业务和相关运营结果、财务状况或现金流可能会受到不利影响。对我们的业务、我们经营的行业、对我们产品的市场需求和/或某些供应商或客户的任何持续不利影响也可能影响我们某些资产的未来估值，因此可能会增加与此类资产相关的减值、注销、估值调整、准备或准备金相关的费用的可能性，包括但不限于商誉、无限期和有限寿命的无形资产、库存。, 应收账款、递延所得税、使用权资产以及财产、厂房和设备。这样的费用可能会对我们未来的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。欲了解有关新冠肺炎相关风险的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表格开头的“有关前瞻性陈述的警示”一节，也请参阅我们截至2021年10月31日的财政年度10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”。
行动的结果
概述
2022财年第三季度的合并净销售额为11.606亿美元，与2021财年第三季度的9.768亿美元相比增长了18.8%。2022财年前9个月，合并净销售额为33.427亿美元，比上一财年同期的29.89亿美元增长11.5%。
2022财年第三季度，专业部门的净销售额为8.862亿美元，比上一财年第三季度的7.185亿美元增长了23.3%。2022财年前9个月，专业部门的净销售额为24.849亿美元，比上一财年同期的21.971亿美元增长了13.1%。
2022财年第三季度住宅部门的净销售额为2.7亿美元，与上一财年第三季度的2.521亿美元相比增长了7.1%。在2022财年的前9个月，住宅部门的净销售额为8.45亿美元，比上一财年同期的7.849亿美元增长了7.7%。
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目录表
2022财年第三季度的净收益为1.252亿美元，或每股稀释后收益1.19美元，而2021财年第三季度的净收益为9630万美元，或每股稀释后收益0.89美元。2022财年前9个月的净收益为3.258亿美元，或每股稀释后收益3.08美元，而2021财年同期为3.498亿美元，或每股稀释后收益3.21美元。
2022财年第三季度调整后的净收益为1.251亿美元，或每股稀释后收益1.19美元，而2021财年第三季度为9940万美元，或每股稀释后收益0.92美元。2022财年前9个月的调整后净收益为3.27亿美元，或每股稀释后收益3.09美元，而2021财年同期为3.33亿美元，或每股稀释后收益3.06美元。非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
我们延续了支付季度现金股息的历史，将2022财年第三季度的现金股息增加了14.3%，达到每股0.3美元，而2021财年第三季度的现金股息为每股0.2625美元。我们还根据董事会授权的回购计划继续回购普通股股份。由于季度现金股息和股票回购的结合，我们在2022财年前9个月向股东返还了2.044亿美元的现金。
截至2022财年第三季度末，实地库存水平高于2021财年第三季度末，主要是由于通货膨胀和库存增加导致库存成本增加，以抵消较长的交付期和满足预期的未来需求。
净销售额
2022财年第三季度的合并净销售额为11.606亿美元，与2021财年第三季度的9.768亿美元相比增长了18.8%。2022财年到目前为止，合并净销售额为33.427亿美元，比上一财年同期的29.89亿美元增长11.5%。在2022财年第三季度和年初至今，净销售额的增长主要是由于专业和住宅产品线的净价实现以及对Intimidator的收购，但部分被某些关键产品类别的销量下降所抵消。在2022财年第三季度和年初至今，收购Intimidator分别贡献了5440万美元和1.149亿美元的净销售额。
2022财年第三季度和今年迄今，国际市场的净销售额分别增加了2450万美元和1790万美元。外币汇率的变化导致我们在2022财年第三季度和年初至今的净销售额分别减少了约500万美元和280万美元。2022财年第三季度和年初至今的国际净销售额增长主要是由净价实现推动的。
下表汇总了我们的运营结果，以占合并净销售额的百分比表示：
 截至三个月九个月结束
July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
净销售额100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
销售成本(65.5)(66.1)(66.9)(65.0)
毛利34.5 33.9 33.1 35.0 
销售、一般和行政费用(20.5)(21.4)(20.4)(20.2)
营业收益14.0 12.5 12.7 14.8 
利息支出(0.8)(0.7)(0.7)(0.7)
其他收入，净额0.3 0.2 0.2 0.3 
所得税前收益13.5 12.0 12.2 14.4 
所得税拨备(2.7)(2.1)(2.5)(2.7)
净收益10.8 %9.9 %9.7 %11.7 %
毛利和毛利率
2022财年第三季度的毛利润为3.999亿美元，与2021财年第三季度的3.311亿美元相比增长了20.8%。2022财年第三季度调整后的毛利润为4.03亿美元，与2021财年第三季度的3.311亿美元相比增长了20.9%。2022财年第三季度毛利率为34.5%，而2021财年第三季度毛利率为33.9%，增长60个基点。毛利率的增长主要是由于净价实现和生产率的提高，但部分被材料、运费和制造成本上升以及Intimidator Group以低于公司平均水平的初始毛利率增加所抵消。
2022财年到目前为止的毛利润为11.058亿美元，与2021财年同期的10.491亿美元相比增长了5.4%。2022财年到目前为止，调整后的毛利润为11.072亿美元，与2021财年同期的10.491亿美元相比增长了5.5%。年初至今的毛利率为33.1%
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目录表
与上一年同期的35.0%相比，2022财年下降了190个基点。毛利率下降的主要原因是材料、货运和制造成本上升，以及Intimidator Group的初始毛利率低于公司平均水平，但净价实现增加和生产率提高部分抵消了这一影响。
非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
与2021财年同期相比，2022财年第三季度的SG&A支出增加了2770万美元，增幅13.2%，2022财年截至目前的支出增加了7550万美元，增幅12.5%。与2021财年同期相比，2022财年第三季度和年初至今期间的SG&A费用占净销售额的百分比分别下降了90个基点和增加了20个基点。第三季度SG&A费用占净销售额的百分比下降的主要原因是，2021财年为与2022财年不再发生的一系列正在进行的专利侵权纠纷有关的法律和解而产生的不利费用，以及净销售杠杆的增加，部分抵消了本财年与2021财年同期相比间接营销费用的增加。今年到目前为止的比较中，SG&A费用占净销售额的百分比增加，主要是因为与Briggs&Stratton(BGG)达成了有利的净法律和解，该和解在2021财年得到确认，并在2022财年没有重复，但被2021财年发生的与一系列正在进行的专利侵权纠纷相关的法律和解而产生的不利费用部分抵消。
利息支出
与2021财年同期相比，2022财年第三季度和年初至今的利息支出分别增加了220万美元和260万美元。这些增长是由本财年期间为收购Intimidator提供资金而增加的借款以及较高的平均利率推动的。
其他收入，净额
与2021财年同期相比，2022财年第三季度和年初至今的其他收入净值分别增加了70万美元和20万美元。这些增长主要是由于我们的红铁合资企业的收入增加，但被外币汇率波动的不利影响部分抵消。
所得税拨备
2022财年第三季度的有效税率为20.3%，而2021财年第三季度为18.0%。2022财年到目前为止的有效税率为20.4%，而2021财年同期为18.8%。第三季度和年初至今比较期间有效税率的增加主要是因为与2021财年同期相比，不太有利的一次性调整以及本年度股票薪酬超额减税记录的税收优惠减少。
2022财年第三季度调整后的有效税率为20.7%，而2021财年第三季度调整后的有效税率为19.3%。2022财年至今，调整后的有效税率为20.8%，而2021财年同期为20.6%。
非GAAP财务指标与报告的最直接可比的美国GAAP财务指标的对账包括在标题为“非GAAP财务指标”的部分。
净收益
2022财年第三季度净收益为1.252亿美元，或每股稀释后收益1.19美元，而2021财年第三季度净收益为9630万美元，或每股稀释后收益0.89美元，每股稀释后收益增长33.7%。调整后的2022财年第三季度的净收益为1.251亿美元，或每股摊薄收益1.19美元，而2021财年第三季度的净收益为9940万美元，或每股摊薄收益0.92美元，每股摊薄收益增长29.3%。第三季度每股稀释后净收益的增长主要是由于净价实现的改善、生产率的持续提高以及我们董事会授权回购计划下正在进行的股票回购导致加权平均流通股减少，但部分被更高的材料、运费和制造成本所抵消.
2022财年前9个月的净收益为3.258亿美元，或每股稀释后收益3.08美元，而2021财年同期为3.498亿美元，或每股稀释后收益3.21美元。2022财年前9个月的调整后净收益为3.27亿美元，或每股摊薄收益3.09美元，而2021财年同期为3.33亿美元，或每股摊薄收益3.06美元，每股摊薄收益增长1.0%。今年迄今每股稀释后净收益的下降主要是由于材料、运费和制造成本上升，与BGG达成的有利的净法律和解(在2021财年确认并不会在2022财年重复)，以及记录为超额税收的较低税收优惠。
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目录表
股票补偿扣减部分被净价实现改善、生产率持续提高以及由于我们董事会授权回购计划下正在进行的股票回购而导致的加权平均流通股减少所抵消。
非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
业务细分
我们在两个可报告的业务领域运营：专业和住宅。我们的专业和住宅部门的部门收益定义为运营收益加上其他收入，净额。我们剩下的活动被描述为“其他”，因为它们不重要。我们其他业务的经营亏损包括我们全资拥有的国内分销公司、红铁合资企业、公司活动、其他收入和利息支出的收益(亏损)。公司活动包括一般公司支出，如财务、人力资源、法律、信息服务、公共关系和类似活动，以及其他未分配的公司资产和负债，如公司设施和递延税项资产和负债。下表汇总了我们的可报告业务部门和其他活动的净销售额：
 截至三个月
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元价值变动百分比变化
专业型$886,232 $718,477 $167,755 23.3 %
住宅269,962 252,117 17,845 7.1 
其他4,356 6,242 (1,886)(30.2)
总净销售额*$1,160,550 $976,836 $183,714 18.8 %
*包括国际净销售额：$216,142 $191,665 $24,477 12.8 %
 九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元价值变动百分比变化
专业型$2,484,927 $2,197,058 $287,869 13.1 %
住宅845,039 784,852 60,187 7.7 
其他12,712 17,019 (4,307)(25.3)
总净销售额*$3,342,678 $2,998,929 $343,749 11.5 %
*包括国际净销售额：$656,799 $638,921 $17,878 2.8 %
下表汇总了我们的可报告业务部门的部门收益和我们其他活动的运营(亏损)：
 截至三个月
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元价值变动百分比变化
专业型$166,191 $122,331 $43,860 35.9 %
住宅26,348 31,548 (5,200)(16.5)
其他(35,448)(36,428)980 2.7 
部门总收益$157,091 $117,451 $39,640 33.8 %
 九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元价值变动百分比变化
专业型$424,833 $406,279 $18,554 4.6 %
住宅95,203 109,642 (14,439)(13.2)
其他(110,742)(85,401)(25,341)(29.7)
部门总收益$409,294 $430,520 $(21,226)(4.9)%
专业细分市场
细分市场净销售额
与2021财年第三季度相比，我们专业部门2022财年第三季度的全球净销售额增长了23.3%。增长主要是由于净价实现、零转式和立式割草机出货量增加，以及我们收购Intimidator带来的收入增加，但部分被某些关键产品销量的下降所抵消
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目录表
由于产品可获得性限制，产品类别。与2021财年同期相比，2022财年截至目前，我们专业部门的全球净销售额增长了13.1%。这一增长主要是由净价实现和我们收购Intimidator带来的增量收入推动的，但由于产品供应受限，某些关键产品类别的销量下降部分抵消了这一增长。
分部收益
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度专业部门的收益增长了35.9%，专业部门的利润率从2021财年第三季度的17.0%增加到18.8%。专业部利润率上升主要是由于净价实现、生产力改善及销售净杠杆所致，但因材料、运费及制造成本上升，以及Intimidator Group的初始利润率低于该部门平均水平而被部分抵销。与2021财年同期相比，2022财年迄今的专业部门收益增长了4.6%，专业部门的利润率从2021财年同期的18.5%下降到17.1%。专业部门利润率下降的主要原因是材料、运费和制造成本增加，以及Intimidator Group的初始利润率低于部门平均水平，但净价实现和生产率提高部分抵消了这一影响。
住宅区段
细分市场净销售额
与2021财年第三季度相比，我们住宅部门2022财年第三季度的全球净销售额增长了7.1%。2022财年到目前为止，我们住宅部门的全球净销售额比2021财年同期增长了7.7%。2022年第三季度和年初至今住宅部门净销售额的增长主要是由于净价实现以及零转角骑行割草机和雪地产品出货量的增加，但部分抵消了步行电动割草机和便携式电力产品销售下降的影响。
分部收益
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度住宅部门收益下降16.5%，住宅部门利润率从2021财年第三季度的12.5%降至9.8%。与2021财年同期相比，2022财年迄今住宅部门的收益下降了13.2%，住宅部门的利润率从2021财年同期的14.0%降至11.3%。2022财年第三季度和年初至今住宅部门利润率的下降主要是由材料、运费和制造成本上升推动的，但部分被价格实现的增加、生产率的提高和有利的产品组合所抵消。
其他活动
其他净销售额
我们其他业务的净销售额包括我们全资拥有的国内分销公司的销售额减去专业和住宅部门对分销公司的销售额。与2021财年同期相比，我们其他业务在2022财年第三季度的净销售额减少了190万美元。这一下降是由于我们的专业和住宅部门对我们全资拥有的国内分销公司的销售减少了公司间的销售。
2022财年到目前为止，我们其他业务的净销售额与2021财年同期相比减少了430万美元。今年迄今的下降是由于我们全资拥有的国内分销公司的销售额因产品供应限制而下降，但由于我们的专业和住宅部门对我们全资国内分销公司的销售减少了公司间销售抵销，这部分抵消了这一下降。
其他经营亏损
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度我们其他业务的运营亏损减少了100万美元，这主要是因为2021财年与一系列正在进行的专利侵权纠纷有关的不利法律和解，这些纠纷在2022财年不会再次发生，部分抵消了因为收购Intimidator提供资金而增加的借款导致的利息支出增加。
与2021财年同期相比，2022财年到目前为止，我们其他活动的运营亏损增加了2530万美元。今年迄今营业亏损的增加主要是由于与BGG达成了有利的净法律和解，这在2021财年得到确认，并未在2022财年重复，与我们的专业和住宅部门向我们全资拥有的国内分销公司销售相关的公司间成本减少，以及为收购Intimidator提供资金的增量借款导致的利息支出增加，部分抵消了2021财年与一系列持续进行的专利侵权纠纷有关的不利法律和解，这些纠纷在2022财年不会再次发生。
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目录表
财务状况
营运资金
鉴于充满挑战的宏观经济环境造成供应链中断，更具体地说，导致采购足够数量的某些商品和零部件库存具有挑战性的条件，在某些情况下，我们的供应商无法满足我们的商品和零部件需求，我们的营运资本战略继续把主要重点放在采购关键商品和零部件(如果有)，以试图保持必要的库存水平，以满足我们预期的生产要求，避免制造延误，并满足对我们产品的预期的持续强劲需求，并试图确保我们的客户获得服务零部件。截至2022财年第三季度末，应收账款比2021财年第三季度末增加4940万美元，增幅16.4%，这主要是由于国际销售额增加，以及我们红铁合资企业的应收账款增加，因为在接近季度末的时候，合资企业的销售额增加了。截至2022财年第三季度，与2021财年第三季度相比，库存水平上升了2.736亿美元，增幅为41.1%，这主要是由于通胀导致的成本增加导致的成品、在制品和零部件库存增加，限制了成品组装的零部件供应，以及我们收购Intimidator导致的库存增加。截至2022财年第三季度末，应付账款比2021财年第三季度末增加7560万美元，增幅18.4%，主要原因是采购量增加，以及通胀对大宗商品、零部件和其他采购商品和服务成本的影响。
现金流
现金流从经营活动中
2022财年前9个月，经营活动提供的现金为1.546亿美元，而2021财年前9个月，经营活动提供的现金为4.771亿美元。经营活动提供的现金减少是主要原因Y由于通货膨胀导致的成本增加和限制成品组装的零部件供应限制了成品组装，库存中消耗了更多现金，此外，由于支出模式正常化和发票支付时间接近2021财年末，截至2021年10月31日仍有更多现金用于满足应付账款和应计负债。
投资活动产生的现金流
用于投资的现金年内活动增加4.099亿美元2022财年前9个月与2021财年前9个月相比。这一增长主要是由于用于收购Intimidator的现金增加，以及对房地产、厂房和设备的购买增加。
融资活动产生的现金流
2022财年前9个月融资活动提供的现金为1.627亿美元，而2021财年前9个月融资活动使用的现金为3.512亿美元。融资活动提供的现金增加主要是由于到更高的净借款。
流动性与资本资源
我们的业务是季节性营运资本密集型业务，需要资金用于购买生产所用的原材料、更换部件库存、工资和其他管理成本、资本支出、建立新设施、扩建和翻新现有设施，以及为非Red Iron或其他第三方金融机构融资的客户的应收账款提供融资。由于这种季节性，我们的应收账款余额在1月至4月期间一直在增加，这是由于我们向客户提供的销售量通常较高和付款期限延长的结果，而在5月至12月收到付款时，我们的应收账款余额通常会减少。然而，由于新冠肺炎以及造成供应链中断的具有挑战性的宏观经济环境，我们的应收账款模式在2022财年和2021财年没有遵循历史模式，因为我们的销售节奏更多地是由我们生产产品的能力推动的，而不是历史需求模式和季节性。我们目前预计，这一趋势将持续到2022财年的剩余时间。
我们一般为营运资金需求、资本支出、合同义务、收购、投资、债务偿还、利息支付、季度现金股息支付和普通股回购提供现金需求，所有这些都通过经营活动提供的现金、我们循环信贷安排下的可用资金以及在某些情况下的其他形式的融资安排来提供。对于这些目的，我们的循环信贷安排已经足够，尽管我们已经谈判并完成了必要的额外融资安排，使我们能够完成收购或其他公司目的。我们目前相信，我们现有的流动资金状况，包括通过现有的和潜在的未来融资安排和预计的运营现金流可用资金，将足以为我们预期的营运资本需求、资本支出、投资、或有对价支付、债务偿还、利息支付、季度现金股息支付和普通股回购提供必要的资本资源，所有这些都是
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目录表
适用，至少在未来12个月内适用。截至2022年7月29日，我们的可用流动资金为7.633亿美元，包括2.316亿美元的现金和现金等价物，其中1.215亿美元由我们的海外子公司持有，我们循环信贷安排下的可用流动资金为5.317亿美元。
负债
我们的债务安排在我们最近提交的截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中有更详细的描述。以下是我们的负债情况摘要：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
6亿美元循环信贷安排，2026年10月到期$65,000 $— $— 
2亿美元定期贷款，2022年4月到期— 100,000 — 
3亿美元定期贷款，2024年4月到期— 170,000 — 
2.7亿美元定期贷款，2026年10月到期270,000 — 270,000 
2亿美元定期贷款，2027年4月到期200,000 — — 
3.81%A系列优先债券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列优先债券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.97%优先债券，2032年6月到期100,000 — — 
利率7.8%的债券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625厘优先债券，2037年5月到期124,086 124,024 124,040 
减去：未摊销折扣、债务发行成本和递延费用3,470 2,462 2,798 
长期债务总额1,055,616 691,562 691,242 
减去：长期债务的当前部分65,000 104,217 — 
长期债务，减少流动部分$990,616 $587,345 $691,242 
2022年6月30日，我们根据私募票据购买协议发行了1.00亿美元3.97%的优先票据，并用所得资金偿还了我们在2022年1月收购Intimidator时发生的某些未偿还借款，这些借款是根据我们的循环信贷安排借入的。这些优先票据将于2032年6月30日到期。
2022年4月27日，我们签订了一项2亿美元的定期贷款协议，目的是偿还我们在2022年1月收购Intimidator时发生的某些未偿还借款，这些借款是根据我们的循环信贷安排借入的。根据该协议，可获得的全部2亿美元资金于2022年4月27日提供，2027年4月27日到期。
截至2022年7月29日，我们的循环信贷安排下有6,500万美元的未偿还借款，主要是由于为我们收购Intimidator的收购价格提供资金而提取的金额，以及备用信用证升华项下的330万美元未偿还借款，这导致循环信贷安排下有5.317亿美元的未使用可用资金。通常，我们的循环信贷安排在简明综合资产负债表内被归类为长期债务，因为我们有能力将循环信贷安排下的未偿还借款延长至该安排的全部期限。然而，如果我们打算在未来12个月内预付循环信贷安排下的未偿还余额的一部分，我们将在未来12个月内偿还的循环信贷安排下的未偿还借款部分重新分类为综合综合资产负债表内长期债务的当前部分。截至2022年7月29日，我们将循环信贷安排下的6500万美元未偿还借款重新归类为简明综合资产负债表中长期债务的当前部分，因为我们目前打算在未来12个月内偿还这笔款项。
截至2022年7月29日，我们遵守了与我们的融资安排相关的所有公约，并且不受现金股息和普通股回购的支付金额的限制。我们预计在2022财年剩余时间内将遵守与我们的融资安排有关的所有公约。如果我们在适用的治愈期后未能遵守我们的融资安排所要求的任何契约，如果我们无法根据我们的融资安排获得契约豁免或对我们的借款进行再融资，我们的定期贷款安排、长期优先票据、债券和循环信贷安排下的任何未偿还金额可能会到期并支付。
现金股利
我们的董事会批准了2022年7月13日支付的2022财年第三季度每股0.30美元的现金股息。这比我们2021财年第三季度每股0.2625美元的现金股息增长了14.3%。我们曲线预计将继续向股东支付我们的季度现金股息2022财年。
股份回购
在2022财年的前九个月，我们根据董事会授权的回购计划，在公开市场回购了1,187,304股普通股，从而减少了我们的总流通股。截至2022年7月29日，2,865,158股
38
目录表
仍可根据董事会授权的回购计划进行回购。我们目前预计将在2022财年剩余时间内继续回购普通股，这取决于我们的现金余额、债务偿还、市场状况、我们预期的营运资金需求、我们普通股的价格和/或其他因素。
客户融资安排
我们的客户融资安排，包括批发融资和最终用户融资安排，在我们最近提交的截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中有更详细的描述。在2022财年的前九个月，我们的最终用户客户融资安排没有实质性变化。
批发融资
我们与亨廷顿国民银行的子公司成立了一家合资企业，名为Red Iron，其主要目的是向我们某些产品在美国的某些分销商和经销商提供库存融资，使他们能够携带我们某些产品的代表性库存。在截至2022年7月29日及2021年7月30日止九个月期间，根据此安排为交易商及分销商融资的应收账款净额分别为18.861亿美元及17.33亿美元。
根据另一项协议，TCF商业金融加拿大公司(“TCFCFC”)为我们在加拿大的某些产品的经销商提供库存融资。我们还与其他第三方金融机构签订了平面图融资协议，为某些并非通过Red Iron或TCFCFC融资的交易商和分销商提供平面图融资，其中包括与美国和国际第三方金融机构的协议。在截至2022年7月29日和2021年7月30日的9个月期间，这些第三方金融机构和TCFCFC分别为此类交易商和分销商提供了4.589亿美元和3.232亿美元的应收账款。截至2022年7月29日和2021年7月30日，第三方融资公司和TCFCFC融资的应收账款(不包括Red Iron)分别为2.051亿美元和1.297亿美元。
我们与Red Iron和TCFCFC签订了有限库存回购协议。根据这一有限库存回购协议，我们已同意回购由Red Iron和TCFCFC收回的产品，每一历年的总金额最高可达750万美元。此外，由于我们与独立的第三方金融机构达成了平面图融资协议，我们还与独立的第三方金融机构签订了库存回购协议。根据此类库存回购协议，我们已同意回购由独立第三方金融机构回购的产品。截至2022年7月29日和2021年7月30日，根据这些库存回购协议，我们或有责任回购与应收账款相关的库存，最高金额分别为7990万美元和9380万美元。根据这些存货回购协议，吾等的财务风险仅限于支付给Red Iron或其他第三方融资机构进行存货回购的金额与随后转售收回产品时收到的金额之间的差额。在截至2022年7月29日和2021年7月30日的九个月期间，我们已根据此类安排回购了无形库存。然而，零售额的下降或我们的分销商或经销商的财务困难可能会导致这种情况的改变，从而要求我们回购融资产品，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。
非公认会计准则财务衡量标准
我们提供的非GAAP财务指标并未按照美国GAAP计算或列报，作为本季度报告10-Q表中最直接可比的财务指标的补充和补充，这些财务指标是根据美国GAAP计算和列报的。我们使用这些非GAAP财务指标来做出经营决策和评估流动性，因为我们相信它们提供了关于我们核心运营业绩和现金流的有意义的补充信息，作为我们流动性的衡量标准，并使我们更好地了解如何将资源分配给正在进行的和未来的业务计划。此外，这些非公认会计准则财务指标通过剔除与我们常规的持续业务无关的费用和利益造成的潜在差异，包括但不限于某些非现金、大额和/或不可预测的费用和利益；收购和处置；法律判决、和解或其他事项；以及税务状况，便于我们与历史经营业绩和竞争对手的经营业绩进行内部比较。我们相信，当这些非GAAP财务指标与我们根据美国GAAP编制的简明综合财务报表一起考虑时，将为投资者提供有用的补充财务信息，以便更好地了解我们的核心经营业绩和现金流。这些非GAAP财务指标不应被视为优于、替代或替代最直接可比的美国GAAP财务指标。非GAAP财务衡量标准可能不同于其他公司使用的类似衡量标准。
39
目录表
非公认会计准则财务业绩衡量的对账
下表对本报告中使用的非GAAP财务业绩指标与根据美国GAAP计算和报告的最直接可比指标进行了核对三个和九个截至2022年7月29日和2021年7月30日的月份：
截至三个月九个月结束
(千美元，每股数据除外)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
毛利$399,906 $331,117 $1,105,751 $1,049,106 
与收购相关的成本1
401 — 1,425 — 
调整后的毛利$400,307 $331,117 $1,107,176 $1,049,106 
营业收益$163,048 $121,939 $425,251 $444,120 
与收购相关的成本1
704 — 3,456 — 
诉讼和解，净额2
— 5,750 — (11,325)
调整后营业收益$163,752 $127,689 $428,707 $432,795 
所得税前收益$157,091 $117,451 $409,294 $430,520 
与收购相关的成本1
704 — 3,456 — 
诉讼和解，净额2
— 5,750 — (11,325)
调整后所得税前收益$157,795 $123,201 $412,750 $419,195 
净收益$125,150 $96,320 $325,785 $349,772 
与收购相关的成本1
561 — 2,740 — 
诉讼和解，净额2
— 4,525 — (8,947)
股票薪酬的税收影响3
(581)(1,397)(1,568)(7,846)
调整后净收益$125,130 $99,448 $326,957 $332,979 
稀释后每股净收益$1.19 $0.89 $3.08 $3.21 
与收购相关的成本1
0.01 — 0.03 — 
诉讼和解，净额2
— 0.04 — (0.08)
股票薪酬的税收影响3
(0.01)(0.01)(0.02)(0.07)
调整后每股摊薄净收益$1.19 $0.92 $3.09 $3.06 
实际税率20.3 %18.0 %20.4 %18.8 %
股票薪酬的税收影响3
0.4 %1.3 %0.4 %1.8 %
调整后的实际税率20.7 %19.3 %20.8 %20.6 %
1    2022年1月13日，我们完成了对Intimidator的收购。截至2022年7月29日的三个月期间的收购相关成本为整合成本，而截至2022年7月29日的九个月期间的收购相关成本为与收购相关的交易和整合成本。在截至2021年7月30日的三个月和九个月期间，没有发生与收购相关的成本。有关收购Intimidator的更多信息，请参阅注2，企业合并和资产收购，载于本季度报告表格10-Q第一部分第1项内的简明综合财务报表附注内。
22020年11月19日，TTC的全资子公司Exmark制造有限公司(“Exmark”)与Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初于2010年5月对BGG的前全资子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的长达十年的专利侵权诉讼(“侵权诉讼”)达成和解协议(“和解协议”)。和解协议规定，经破产法院批准后，BGG同意向Exmark支付3,365万美元(“和解金额”)，该批准为最终批准且不可上诉。在2021年1月，即2021财年第一季度，Exmark收到了与侵权诉讼和解相关的和解金额，此时，与侵权诉讼相关的收益或有事项相关的基本事件和或有事项得到满足。因此，我们在2021财年第一季度的简明综合收益表中确认了销售、一般和行政费用(I)与侵权诉讼相关的收益和(Ii)与专利侵权案件中与我们的外部法律顾问的或有费用安排有关的相应费用，相当于和解金额的约50%。此外，在2021财年第三季度，我们在简明综合收益表中记录了与一系列正在进行的专利侵权纠纷的法律和解相关的费用，这些纠纷涉及销售、一般和行政费用。相应地，诉讼和解，净额代表截至7月30日的三个月期间为解决专利侵权纠纷而产生的费用, 2021年。截至2021年7月30日的9个月期间的诉讼和解净额是指为解决侵权诉讼而记录的净金额，以及为解决专利侵权纠纷而产生的费用。截至2022年7月29日的三个月和九个月期间，没有记录用于诉讼和解的净额。请参阅附注14，或有事件，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项内的简明综合财务报表附注，以获取有关侵权诉讼和解的其他信息。
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目录表
3    管理员工股票薪酬的会计准则编纂指南要求，股票薪酬的任何超额减税都应立即计入所得税费用。员工基于股票的薪酬活动，包括股票期权的行使，可能无法预测，并可能对我们的净收益、稀释后每股净收益和有效税率产生重大影响。这些金额代表在截至2022年7月29日和2021年7月30日的三个月和九个月期间记录为基于股票的薪酬的超额减税的离散税收优惠。
对非公认会计准则流动性指标的对账
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减少对房地产、厂房和设备的购买。自由现金流转换百分比表示自由现金流占净收益的百分比。我们认为自由现金流和自由现金流转换百分比是非GAAP流动性指标，可向管理层和投资者提供有关我们将净收益转换为现金资源的能力的有用信息，这些现金资源可用于寻找机会，提高股东价值，为持续和预期的业务计划提供资金，并在对维持和发展业务所需的必要资本支出进行再投资后，加强我们的综合资产负债表。下表提供了截至2022年7月29日和2021年7月30日的9个月的非GAAP自由现金流和自由现金流与经营活动提供的净现金的换算百分比的对账，这是根据美国GAAP计算和报告的最直接可比财务指标：
九个月结束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
经营活动提供的净现金$154,563 $477,135 
减去：购置房产、厂房和设备75,772 47,961 
自由现金流78,791 429,174 
净收益$325,785 $349,772 
自由现金流转换率24.2 %122.7 %
关键会计政策和估算
自我们最近一份截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告以来，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和第二部分第8项附注1。主要会计政策及相关数据摘要，在我们截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中，讨论我们的关键会计政策和估计。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率、利率和大宗商品成本变化带来的市场风险。我们还面临与我们普通股交易价格有关的股票市场风险。这些因素的变化可能会导致我们的收益和现金流出现波动。我们在截至2021年10月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的有关股票市场风险的市场风险信息没有重大变化。有关我们的市场风险的完整讨论，请参阅我们截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的第II部分，第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。关于外币汇率风险、利率风险和商品成本风险的进一步讨论，请参考下文。
外币汇率风险
我们在正常业务过程中因交易而产生的外币汇率风险，例如向第三方客户销售、向外国全资子公司销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本以及从供应商那里采购。我们的主要外币风险敞口是欧元、澳元、加拿大元、英镑、墨西哥比索、日元、中国人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。由于我们的产品主要是从美国和墨西哥制造或采购的，美元和墨西哥比索走强通常会对我们的运营业绩产生负面影响，而美元和墨西哥比索走弱通常会产生积极影响。
为减少外汇汇率风险，我们与评级较高的金融机构签订各种衍生工具，以对冲此类风险，这些风险是根据公司政策授权的，该政策对这些对冲活动施加了控制。关于是否使用这种衍生工具的决定主要是基于对所涉货币的风险敞口以及对每种货币的短期市场价值的评估。我们每月都会对全球外汇汇率风险敞口进行评估。我们衍生工具的损益抵销了相关基础风险的价值变化。因此，我们衍生工具的价值变动与衍生工具成立时及整个存续期内相关对冲项目的市值变动高度相关。有关我们的衍生工具的更多信息，请参见附注16，衍生工具和套期保值活动，在我们的简明合并财务报表附注中，包括在本季度报告的表格10-Q的第一部分第1项中。
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目录表
下表中的外币兑换合同的到期日为2022财年至2024财年。所有商品均为非交易商品，并以美元标示。截至2022年7月29日，未偿还衍生工具的平均签约利率、名义金额、公允价值和公允价值收益如下：
(千美元，不包括平均合同率)平均合同率名义金额公允价值按公允价值计利
买入美元/卖出澳元0.7256 $107,346 $111,413 $4,067 
买入美元/卖出加元1.2690 39,630 40,019 389 
买入美元/卖出欧元1.1520 148,624 162,606 13,982 
买入美元/卖出英镑1.3037 41,419 44,009 2,590 
买入墨西哥比索/卖出美元22.3550 $41,644 $42,939 $1,295 
我们对外国子公司的净投资换算成美元没有进行对冲。外币汇率的任何变动将反映为外币换算调整，是合并综合资产负债表中股东权益累计其他全面亏损的组成部分，不会影响净收益。
利率风险
我们的利率风险主要涉及我们的循环信贷安排和定期贷款信贷协议的可变利率的波动，以及我们的固定利率长期债务的公允价值可能因利率的潜在下降而增加。我们一般不使用利率互换来缓解利率波动的影响。由于固定利率长期债务的利率风险，我们没有收益或现金流敞口。截至2022年7月29日，我们的债务包括不受可变利率波动影响的固定利率长期债务总额5.241亿美元，我们定期贷款信贷协议下的可变利率债务总额4.7亿美元，以及我们可变利率循环信贷安排的未偿还债务6500万美元。
商品成本风险
在我们的制造过程和最终产品中使用的或将作为独立最终产品销售的大多数商品、零部件、零部件和附件都会受到商品成本变化的影响。这些变化可能会受到多个因素的影响，例如，通货膨胀；通货紧缩；价格变化；外汇波动；关税；关税；贸易监管行动；行业行动；供应商无法吸收因新冠肺炎相关效率低下而产生的增量成本，或由于新冠肺炎、财务困难或其他原因而无法继续运营或以其他方式继续经营；国际贸易政策、协议和/或监管和竞争对手活动的变化，包括对从外国进口的某些产品征收反倾销和反补贴税，包括从中国进口到美国的某些发动机。
我们产品中使用的商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是钢、铝、石油和天然气树脂、衬板、铜、铅、橡胶、发动机、变速器、变速器、液压、电气化部件等。我们在商品、部件、零部件和配件上的最大支出通常是钢材、发动机、液压部件、变速器、树脂、铝和电气化部件，所有这些我们都从世界各地的几家供应商那里购买。作为采购过程的一部分，我们通常根据与供应商确定的市场价格采购商品、组件、部件和配件，并通常试图从大多数供应商那里获得与计划生产以及对我们产品的批发和零售需求估计一致的数量的确定价格。
在任何特定时期，我们都会战略性地努力减轻因商品、零部件、零部件和配件成本的变化而产生的任何潜在不利影响，这些变更通过我们的生产率计划影响我们的产品线；然而，根据大宗商品、零部件、零部件和配件成本的宏观经济成本趋势和/或其他因素，我们的生产率计划可能不像预期的那样有效。我们的生产力计划包括但不限于与供应商合作、审查替代采购选项、替代材料、利用精益方法、参与内部成本降低努力以及利用关税排除和退税机制，所有这些都是适当的。在适当的时候，我们还可能提高我们的一些产品的价格，以抵消商品、零部件和配件成本的变化。如果商品或组件成本增加，我们没有从供应商那里获得确定的定价，或者我们的供应商无法遵守这些价格，和/或我们的生产率计划和/或产品价格上涨不如预期和/或没有完全抵消成本增加，我们的毛利率可能会下降。在2022财年前9个月，购买的商品、零部件和配件的平均成本，包括通胀和关税成本的影响，高于2021财年前9个月购买的商品、零部件和配件的平均成本。我们预计，2022财年剩余时间内购买的商品、零部件、零部件和配件的平均成本，包括通胀和关税成本的影响，将继续高于2021财年可比时期的平均成本。
42
目录表
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，旨在提供合理保证，确保我们在根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须在评估可能的内部控制的成本效益关系时应用我们的判断。
在董事会主席总裁、首席执行官总裁和副首席财务官总裁的参与下，我们的管理层评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于上述评估，本公司董事局主席总裁、首席执行官兼首席财务官总裁及副首席财务官总裁认为，于上述期间结束时，我们的披露控制及程序是有效的，以提供合理保证，确保本公司于交易所法案报告内须披露的资料已于美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间内记录、处理、汇总及报告，且该等资料经累积后传达至本公司管理层，包括董事会主席总裁及首席执行官及副财务官总裁(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
2022年1月13日，在2022财年第一季度，我们完成了对Intimidator的收购。在此次收购之前，Intimidator是一家私人持股公司，不受2002年萨班斯-奥克斯利法案、美国证券交易委员会规则和条例或上市公司可能受到的其他公司治理要求的约束。根据美国证券交易委员会发布的指导意见，允许企业将收购排除在收购年度财务报告内部控制的最终评估之外。作为我们正在进行的整合活动的一部分，我们正在对Intimidator特定的重要流程进行内部控制，我们认为这些内部控制对于解释此次收购以及合并和报告我们的财务资源是适当和必要的结果。我们预计在2023财年完成与Intimidator财务报告内部控制相关的整合活动。因此，我们预计不会将Intimidator纳入我们对截至2022年10月31日的财务报告的内部控制评估。
除了与我们的内部控制相关的整合活动收购Intimidator后，截至2022年7月29日止三个月期间，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
43
目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
我们不时参与日常业务过程中的诉讼，包括因使用我们的产品而产生的惩罚性和补偿性损害赔偿索赔；涉及石棉和向环境排放有害物质的诉讼以及行政和司法诉讼；以及商业纠纷、与雇佣和就业相关的纠纷以及专利诉讼案件。有关我们的重要法律程序的说明，请参阅注释14, 或有事件, 在我们的简明合并财务报表附注中，标题为“诉讼”和“诉讼和解”，包括在本季度报告第I部分的表格10-Q第1项下，通过引用并入本第II部分第1项。
第1A项。风险因素
我们受到特定于我们的风险的影响，以及影响在全球市场运营的所有企业的因素。我们已知的重大风险因素可能对我们的业务、声誉、行业、经营业绩或财务状况产生重大不利影响，或可能导致我们的实际结果与我们的预期结果或其他预期存在重大差异，包括本报告中任何前瞻性陈述中表达的那些，这些因素在我们最近提交的10-K表格第I部分第1A项中描述。“风险因素。”除了增加了以下风险因素外，这些风险因素没有发生实质性变化：
我们对Intimidator的收购涉及许多风险，这些风险的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2022年1月13日，我们收购了私人持股的Intimidator。此次收购涉及某些风险，发生这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括：
•恐吓者可能有未披露的或有债务或其他债务，我们可能无法从我们获得的保险中收回与这些债务相关的部分成本和开支，以涵盖违反陈述和保证或股权协议中的赔偿；
•收购后发生的意外事件可能导致我们无法从卖方或第三方来源收回的成本和费用；
•在Intimidator执行我们的政策和程序可能比我们预期的成本更高，并可能扰乱Intimidator的运营；
•将管理层的注意力转移到整合Intimidator的业务和运营和/或从我们的其他战略举措中重新分配大量资本；
•扰乱我们现有的运营和计划，或无法有效管理我们扩大的运营；
•在确保、整合和吸收信息、财务系统、内部控制、运营、制造流程、产品或Intimidator业务和产品线的分销渠道方面出现故障、困难或延迟；
•关键供应商员工、供应商、客户或经销商的潜在损失或对与供应商、客户和经销商的现有业务关系的其他不利影响；
•如果我们扩大的业务没有实现我们估值模型中预测的增长前景、净销售额、收益、成本或收入协同效应或其他财务结果，或者延迟实现，对整体盈利能力产生不利影响；
•对收购或可能注销大量商誉、无形资产和/或其他有形资产的会计估计错误，如果企业未来的业绩没有达到预期；
•我们现有的无担保优先循环信贷安排下借款能力的降低，以及我们杠杆和偿债要求的增加，可能会限制我们在需要时获得额外资本或追求我们业务战略的其他重要元素的能力，因为我们通过现有的无担保优先循环信贷安排下的借款为收购和相关交易支出的一部分提供资金；以及
•在我们最近提交的10-K表格第1部分第1A项“风险因素”的年度报告中提到的其他因素。
44
目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了公司在截至2022年7月29日的第三季度的三个会计月中购买的公司普通股股票的相关信息：
期间
购买的股份(或单位)总数1,2
每股(或单位)平均支付价格
股份(或单位)总数
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买1
根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最大数量1
2022年4月30日至2022年6月3日— $— — 3,313,830 
2022年6月4日至2022年7月1日191,772 78.24 191,772 3,122,058 
2022年7月2日至2022年7月29日258,366 77.85 256,900 2,865,158 
总计450,138 $78.02 448,672  
1    2018年12月4日，公司董事会授权公开市场或私下协商交易回购500万股公司普通股。这项授权的股票回购计划没有到期日，但可能会被公司董事会随时终止。在上述期间，公司根据这一授权股票回购计划回购了448,672股股票，截至2022年7月29日，根据这一授权股票回购计划，仍有2,865,158股可供回购。
2    包括1,466股在公开市场交易中购买的公司普通股，平均价格为每股77.95美元，代表一个拉比信托成立，目的是向公司递延补偿计划的参与者支付公司的福利义务。该1,466股股份并未根据上文附注1所述的公司授权股份回购计划进行回购。
45
目录表
项目6.展品
(a)证物编号：描述
3.1 and 4.1
重述的Toro公司注册证书(通过参考2008年6月18日提交给证券交易委员会的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1并入，委员会文件1-8649)。
 3.2 and 4.2
Toro公司重新注册证书的修订证书(通过参考2013年3月13日提交给证券交易委员会的注册人当前报告的表格8-K的附件3.1并入，委员会文件1-8649)。
3.3 and 4.3
修订和重新修订了Toro公司的章程(通过引用注册人当前8-K报告的附件3.1并入，该报告于2016年7月19日提交给美国证券交易委员会，委员会文件1-8649)。
4.4截至1997年1月31日，Toro公司和作为受托人的第一全国信托协会之间关于Toro公司2027年6月15日到期的7.80%债券的契约(通过引用注册人于1997年6月27日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4(A)并入其中，委员会文件1-8649)。(根据S-T条例第105条的规定，不需要提交纸质文件--超链接)。
4.5
日期为2007年4月20日，由Toro公司和作为受托人的纽约银行信托公司签署的关于Toro公司2037年5月1日到期的6.625%债券的契约(通过参考2007年4月23日提交给证券交易委员会的注册人S-3表格注册声明的附件4.3合并，注册号333-142282)。
4.6
第一份补充契约日期为2007年4月26日，由Toro公司和作为受托人的纽约银行信托公司作为受托人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%债券(通过引用注册人于2007年4月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入其中，委员会文件1-8649)。
4.7
Toro公司2037年5月1日到期的6.625%票据的表格(通过引用注册人于2007年4月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2并入其中，委员会文件1-8649)。
10.1
票据购买协议，日期为2022年6月30日，由Toro公司和买方附表上列出的购买者之间签订的(通过引用注册人于2022年6月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入，委员会文件1-8649)。
10.2
2032年6月30日到期的3.97%优先债券表格(载于附件10.1)。
10.3
第二修正案，日期为2022年6月30日，由Toro公司和签署该协议的每一家机构之间签署的日期为2019年4月30日的票据购买协议(通过引用注册人于2022年6月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3并入，委员会文件1-8649)。
31.1
根据第13a-14(A)条(2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节)颁发的首席执行官证书(随函存档)。
31.2
根据第13a-14(A)条(2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节)签发首席财务官证书(随函存档)。
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书(随函提供)。
101
以下财务信息来自Toro公司于2022年9月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年7月29日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL)：(I)截至2022年7月29日和2021年7月30日的三个月和九个月的简明综合收益表；(Ii)截至2022年7月29日和2021年7月30日的三个月和九个月的简明全面收益表；(Iii)截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日的简明综合资产负债表(Iv)截至2022年7月29日及2021年7月30日止九个月期间的简明综合现金流量表；(V)截至2022年7月29日及2021年7月30日止三个月及九个月期间的股东权益简明综合报表；及(Vi)简明综合财务报表附注(随函提交)。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

Toro公司
(注册人)
日期：2022年9月1日发信人：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
首席财务官总裁副
(正式授权人员、主要财务人员和主要会计人员)

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