hei-20220731000004661910-31错误Q3202233个月零1天http://fasb.org/us-gaap/2022#SellingGeneralAndAdministrativeExpense00000466192021-11-012022-07-310000046619嗨:HeicoCommonStockMember2021-11-012022-07-310000046619美国-公认会计准则:公共类别成员2021-11-012022-07-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0000046619嗨:HeicoCommonStockMember2022-08-29Xbrli:共享0000046619美国-公认会计准则:公共类别成员2022-08-2900000466192022-07-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| | |
| | 截至本季度末July 31, 2022 |
| | |
| | 或 |
| | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | |
| | 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-04604
海科公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
佛罗里达州 | | 65-0341002 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
塔夫脱大街3000号, 好莱坞, 佛罗里达州 | | 33021 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(954) 987-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嗨,嗨 | | 纽约证券交易所 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年8月29日,注册人所属各类普通股的流通股数量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01面值 | 54,511,139 | | 股票 |
A类普通股,$.01面值 | 82,080,524 | | 股票 |
海科公司
表10-Q季度报告的索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
| | | |
| 第1项。 | 财务报表: | |
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| | 简明综合资产负债表(未经审计) 截至2022年7月31日和2021年10月31日 | 2 |
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| | 简明综合业务报表(未经审计) 截至2022年和2021年7月31日的9个月和3个月 | 3 |
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| | 截至2022年7月31日及2021年7月31日止九个月及三个月简明综合全面收益表(未经审计) | 4 |
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| | 截至2022年和2021年7月31日的9个月和3个月的简明股东权益综合报表(未经审计) | 5 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) 截至2022年和2021年7月31日的9个月 | 7 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
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| 第二项。 | 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果 | 26 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
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| 第四项。 | 控制和程序 | 37 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
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| 第六项。 | 陈列品 | 38 |
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签名 | | 39 |
第一部分:财务信息;项目1.财务报表
海科公司及其子公司
简明综合资产负债表--未经审计
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $133,605 | | | $108,298 | |
应收账款净额 | | 273,151 | | | 244,919 | |
合同资产 | | 86,534 | | | 80,073 | |
库存,净额 | | 545,943 | | | 478,050 | |
预付费用和其他流动资产 | | 42,540 | | | 26,045 | |
流动资产总额 | | 1,081,773 | | | 937,385 | |
| | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | 202,844 | | | 193,638 | |
商誉 | | 1,541,477 | | | 1,450,395 | |
无形资产,净额 | | 638,550 | | | 582,307 | |
其他资产 | | 322,707 | | | 334,682 | |
总资产 | | $3,787,351 | | | $3,498,407 | |
| | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | |
长期债务当期到期日 | | $1,734 | | | $1,515 | |
应付贸易帐款 | | 108,441 | | | 85,544 | |
应计费用和其他流动负债 | | 233,812 | | | 206,857 | |
应付所得税 | | 2,458 | | | 964 | |
流动负债总额 | | 346,445 | | | 294,880 | |
| | | | |
长期债务,扣除本期债务 | | 244,023 | | | 234,983 | |
递延所得税 | | 48,192 | | | 40,761 | |
其他长期负债 | | 359,713 | | | 378,257 | |
总负债 | | 998,373 | | | 948,881 | |
| | | | |
承付款和或有事项(附注11) | | | | |
| | | | |
可赎回的非控股权益(附注3) | | 296,994 | | | 252,587 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$.01每股面值;10,000授权股份;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,$.01每股面值;150,000授权股份;54,511和54,264已发行及已发行股份 | | 545 | | | 543 | |
A类普通股,$.01每股面值;150,000授权股份;81,491和81,224已发行及已发行股份 | | 815 | | | 812 | |
超出票面价值的资本 | | 317,365 | | | 320,747 | |
递延赔偿义务 | | 5,297 | | | 5,297 | |
不可撤销信托持有的Heico股票 | | (5,297) | | | (5,297) | |
累计其他综合损失 | | (37,927) | | | (8,552) | |
留存收益 | | 2,171,333 | | | 1,949,521 | |
合计海科股东权益 | | 2,452,131 | | | 2,263,071 | |
非控制性权益 | | 39,853 | | | 33,868 | |
股东权益总额 | | 2,491,984 | | | 2,296,939 | |
负债和权益总额 | | $3,787,351 | | | $3,498,407 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
简明合并业务报表--未经审计
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
净销售额 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本 | 976,308 | | | 833,336 | | | 348,591 | | | 286,990 | |
销售、一般和行政费用 | 272,030 | | | 245,053 | | | 92,190 | | | 83,879 | |
| | | | | | | |
总运营成本和费用 | 1,248,338 | | | 1,078,389 | | | 440,781 | | | 370,869 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 350,346 | | | 277,871 | | | 128,747 | | | 100,838 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (3,181) | | | (6,248) | | | (1,406) | | | (1,717) | |
其他收入 | 685 | | | 1,179 | | | 145 | | | 162 | |
| | | | | | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 347,850 | | | 272,802 | | | 127,486 | | | 99,283 | |
| | | | | | | |
所得税费用 | 67,400 | | | 36,400 | | | 34,400 | | | 15,600 | |
| | | | | | | |
合并业务净收益 | 280,450 | | | 236,402 | | | 93,086 | | | 83,683 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 25,979 | | | 18,244 | | | 10,546 | | | 6,794 | |
| | | | | | | |
可归因于HeICO的净收入 | $254,471 | | | $218,158 | | | $82,540 | | | $76,889 | |
| | | | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $1.87 | | | $1.61 | | | $.61 | | | $.57 | |
稀释 | $1.85 | | | $1.58 | | | $.60 | | | $.56 | |
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
基本信息 | 135,835 | | | 135,291 | | | 135,978 | | | 135,370 | |
稀释 | 137,890 | | | 137,837 | | | 137,837 | | | 137,957 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
的简明合并报表
全面收益--未经审计
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
合并业务净收益 | $280,450 | | | $236,402 | | | $93,086 | | | $83,683 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (30,772) | | | 5,964 | | | (7,744) | | | (5,145) | |
固定收益养老金计划未实现亏损摊销税后净额 | 49 | | | 101 | | | 16 | | | 33 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (30,723) | | | 6,065 | | | (7,728) | | | (5,112) | |
综合经营综合收益 | 249,727 | | | 242,467 | | | 85,358 | | | 78,571 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 25,979 | | | 18,244 | | | 10,546 | | | 6,794 | |
可归因于非控股权益的外币换算调整 | (1,348) | | | 181 | | | (355) | | | (173) | |
可归属于非控股权益的全面收益 | 24,631 | | | 18,425 | | | 10,191 | | | 6,621 | |
黑石集团应占综合收益 | $225,096 | | | $224,042 | | | $75,167 | | | $71,950 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
股东权益简明综合报表--未经审计
截至2022年和2021年7月31日的9个月
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2021年10月31日的余额 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
综合收益(亏损) | 17,639 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,375) | | | 254,471 | | | 6,992 | | | 232,088 | |
现金股息(美元).18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,466) | | | — | | | (24,466) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 9,497 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,498 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 9,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,815 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 3 | | | 3 | | | 1,864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,870 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | (1) | | | (1) | | | (25,824) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,826) | |
对非控股权益的分配 | (15,759) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,007) | | | (1,007) | |
收购非控股权益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
与收购相关的非控制性权益 | 42,719 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | 8,194 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,194) | | | — | | | (8,194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3,764 | | | — | | | — | | | (2,149) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (2,148) | |
截至2022年7月31日的余额 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
2020年10月31日的余额 | $221,208 | | | $542 | | | $809 | | | $299,930 | | | $4,886 | | | ($4,886) | | | ($9,149) | | | $1,688,045 | | | $30,430 | | | $2,010,607 | |
综合收益 | 13,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,884 | | | 218,158 | | | 4,617 | | | 228,659 | |
现金股息(美元).17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,002) | | | — | | | (23,002) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 8,216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,216 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 6,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,354 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | — | | | 3 | | | 4,502 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,505 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (3,687) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,687) | |
对非控股权益的分配 | (20,122) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,731) | | | (1,731) | |
收购非控股权益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与收购相关的非控制性权益 | 1,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | 9,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,962) | | | — | | | (9,962) | |
非控制性权益的出资 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延赔偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | 109 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 286 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | 127 | |
截至2021年7月31日的余额 | $224,684 | | | $542 | | | $812 | | | $315,601 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | ($3,265) | | | $1,873,239 | | | $33,157 | | | $2,220,086 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
股东权益简明综合报表--未经审计
截至2022年和2021年7月31日的三个月
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2022年4月30日的余额 | $303,927 | | | $545 | | | $814 | | | $311,053 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($30,554) | | | $2,100,178 | | | $38,438 | | | $2,420,474 | |
综合收益(亏损) | 8,377 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,373) | | | 82,540 | | | 1,814 | | | 76,981 | |
现金股息(美元).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,239) | | | — | | | (12,239) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,759 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 2,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,960 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (2,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,134) | |
对非控股权益的分配 | (5,791) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (399) | | | (399) | |
收购非控股权益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
与收购相关的非控制性权益 | 3,484 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | (853) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 853 | | | — | | | 853 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 54 | |
截至2022年7月31日的余额 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2021年4月30日的余额 | $223,266 | | | $542 | | | $811 | | | $311,995 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | $1,674 | | | $1,812,798 | | | $32,070 | | | $2,159,890 | |
综合收益 | 4,747 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,939) | | | 76,889 | | | 1,874 | | | 73,824 | |
现金股息(美元).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,184) | | | — | | | (12,184) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 776 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 2,083 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,083 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | — | | | 1 | | | 666 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
对非控股权益的分配 | (7,402) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (628) | | | (628) | |
收购非控股权益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
与收购相关的非控制性权益 | 1,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | 4,264 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,264) | | | — | | | (4,264) | |
非控制性权益的出资 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (19) | | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | (15) | |
截至2021年7月31日的余额 | $224,684 | | | $542 | | | $812 | | | $315,601 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | ($3,265) | | | $1,873,239 | | | $33,157 | | | $2,220,086 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
简明合并现金流量表--未经审计
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
合并业务净收益 | $280,450 | | | $236,402 | |
对合并业务净收入与业务活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 70,526 | | | 68,816 | |
基于股份的薪酬费用 | 9,815 | | | 6,354 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款 | 8,884 | | | 7,366 | |
递延所得税准备(福利) | 7,858 | | | (16,957) | |
(减少)应计或有对价净额增加 | (4,253) | | | 1,305 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | |
应收账款(增加)减少 | (18,445) | | | 3,537 | |
合同资产增加 | (4,022) | | | (1,960) | |
库存(增加)减少 | (61,190) | | | 7,729 | |
预付费用和其他流动资产增加 | (11,701) | | | (12,442) | |
应付贸易账款增加 | 18,959 | | | 4,166 | |
应计费用和其他流动负债增加 | 12,963 | | | 12,538 | |
应缴所得税增加(减少) | (2,405) | | | 3,202 | |
与下列项目有关的其他长期负债和资产的净变动 海科领导层薪酬计划 | 13,735 | | | 12,212 | |
其他 | 2,736 | | | 1,835 | |
经营活动提供的净现金 | 323,910 | | | 334,103 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (175,298) | | | (29,603) | |
资本支出 | (24,357) | | | (30,124) | |
与HEICO领导层薪酬计划相关的投资 | (13,400) | | | (12,400) | |
其他 | (10,296) | | | 3,237 | |
用于投资活动的现金净额 | (223,351) | | | (68,890) | |
| | | |
融资活动: | | | |
循环信贷安排借款 | 162,000 | | | — | |
循环信贷安排付款 | (157,000) | | | (355,000) | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | (25,826) | | | (3,687) | |
支付的现金股利 | (24,466) | | | (23,002) | |
对非控股权益的分配 | (16,766) | | | (21,853) | |
收购非控股权益 | (8,735) | | | (2,336) | |
循环信贷工具发行成本 | (1,010) | | | (1,468) | |
行使股票期权所得收益 | 1,870 | | | 4,505 | |
非控制性权益的出资 | — | | | 534 | |
其他 | (157) | | | (916) | |
用于融资活动的现金净额 | (70,090) | | | (403,223) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (5,162) | | | 974 | |
| | | |
现金及现金等价物净增(减) | 25,307 | | | (137,036) | |
年初现金及现金等价物 | 108,298 | | | 406,852 | |
期末现金及现金等价物 | $133,605 | | | $269,816 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
HEICO公司及其子公司简明合并财务报表附注--未经审计
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
所附未经审核的HEICO公司及其附属公司(统称为“HEICO”或“本公司”)的简明综合财务报表是按照美国公认的中期财务信息会计原则编制的,并符合10-Q表的说明。因此,简明综合财务报表不包括通常包含在年度综合财务报表中的所有信息和附注,应与公司截至2021年10月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。2021年10月31日简明综合资产负债表来源于公司经审计的综合财务报表。管理层认为,未经审核的简明综合财务报表包含公平列报该等中期的简明综合资产负债表、经营报表、全面收益表、股东权益表及现金流量表所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目组成)。截至2022年7月31日的9个月的运营结果不一定表明整个财年可能预期的结果。
该公司有两个经营部门:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司(“HFSC”)及其子公司组成的飞行支持集团(“FSG”)和由HEICO电子技术公司(“HEICO电子”)及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
公司2022财年的经营业绩继续反映了新冠肺炎全球大流行的不利影响,包括对公司供应链的影响。尽管如上所述,该公司在2022财年前九个月和第三季度的经营业绩与2021财年前九个月和第三季度相比继续改善,这主要反映了对其商业航空产品的需求改善。飞行支持集团报告称,由于某些国内旅行市场出现商业航空旅行复苏迹象,国际旅行市场复苏放缓,净销售额和营业收入连续八个季度有所改善。
新会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2021-08《企业合并(主题805):根据与客户的合同对合同资产和合同负债的会计处理》,其中要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债在收购日由收购方根据ASC 606《与客户的合同收入》进行确认和计量,就好像收购方发起了合同一样。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年和中期报告期内有效,或在HEICO的2024财年生效。允许尽早采用,ASU 2021-08应前瞻性地适用于在采用之日或之后发生的业务合并。本公司目前正在评估采用本指引对其综合经营业绩、财务状况和现金流的影响(如果有的话)。
2. 收购
2022年7月,公司通过HFSC的一家子公司收购了96库存的%精密金属加工有限公司。(“准确”)。精准是一家高可靠性零部件和组件的制造商。剩下的4%的权益继续由精准的管理团队的某些成员拥有(更多信息见附注3,财务报表精选信息-可赎回的非控股权益)。总代价包括应计费用#美元。13.1于收购日期,本公司可能有责任支付于收购日期代表或有代价的估计公允价值的百万欧元,以准确地达到收购后的若干盈利目标。有关公司或有对价义务的更多信息,请参阅附注8,公允价值计量。此次收购的收购价格是以现金支付的,主要使用公司循环信贷安排的收益。
2022年3月,公司通过HFSC的一家子公司收购了74的成员权益的百分比先锋工业有限责任公司(“先驱者”)。先锋是军用航空、海洋和地面平台备件的专业分销商。剩下的26先锋管理团队的某些成员继续拥有%的权益(有关更多信息,请参阅附注3,财务报表精选信息-可赎回非控股权益)。总代价包括应计费用#美元。9.8于收购日期,如Pioneer于收购后达到某项盈利目标,本公司可能有责任支付相当于或有代价估计公允价值的百万欧元。有关公司或有对价义务的更多信息,请参阅附注8,公允价值计量。此次收购的收购价格是以现金支付的,主要使用公司循环信贷安排的收益。
2022年3月,公司通过海科电子的一家子公司收购了100库存的%飞行微波公司(“微波飞行”)。飞行微波公司是一家设计和制造定制高功率过滤器和过滤器组件的公司,这些过滤器和组件用于太空和
国防应用程序。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
精准微波、先锋微波和飞行微波的单独收购价格对公司的简明合并财务报表并不重要或重要。在公司获得有关其公允价值的最终信息之前,将2022财年收购的总对价分配给所收购的有形和可识别的无形资产以及承担的负债和非控制权益是初步的。然而,公司预计此类分配的任何调整不会对公司的综合财务报表产生重大影响。2022财年收购的经营结果包含在公司截至每个有效收购日的经营结果中。截至2022年7月31日的9个月和3个月的简明综合经营报表中包括的2022财年收购的净销售额和收益金额并不重要。
如果2022财年的收购发生在2020年11月1日,则截至2022年7月31日的9个月和3个月的预计净销售额和综合运营净收入不会与报告的金额有实质性差异,截至2021年7月31日的9个月和3个月的预计净销售额将为1美元1,448.0百万美元和美元504.1在预计的基础上,截至2021年7月31日的九个月和三个月的综合业务净收入将为$248.5百万美元和美元88.1分别为100万美元。如果2022财年的收购是在2020年11月1日进行的,那么截至2022年7月31日和2021年7月31日的九个月和三个月,HEICO应占净收益,以及HEICO股东应占的基本和稀释后每股净收益,都不会与报告的金额有实质性差异。备考财务信息仅供比较之用,并不一定表明在2020年11月1日进行收购时实际取得的经营成果。未经审核的备考财务信息包括对历史金额的调整,例如与收购的无形资产相关的额外摊销费用,以及与为收购融资的借款相关的增加的利息支出。
于2022年7月26日,本公司透过海科电子与IK Partners及其若干其他各方(统称为“卖方”)订立认沽期权协议。根据认沽期权协议及附于认沽期权协议的股票购买协议(“购买协议”及连同认沽期权协议,“收购协议”),本公司已承诺收购埃克塞利亚国际公司(“Exxelia”)来自IK Partners和卖家的一家附属公司购买欧元453百万美元,约合美元463.1截至2022年7月31日,以现金形式支付,外加约欧元的假设14百万美元,约合美元14.3截至2022年7月31日,根据收购协议中规定的条款和条件,负债为100万欧元。于2022年8月5日,根据认沽期权协议的行使,本公司订立购买协议以收购Exxelia。Exxelia设计、制造和销售高可靠性(“高可靠性”)、复杂的无源电子元件和旋转关节组件,主要用于航空航天和国防应用,以及其他高端应用,如医疗和能源应用,包括新兴的“清洁能源”和电气化应用。
Exxelia的管理层和团队成员预计将继续拥有约5%的业务。此次收购的收购价格预计将以现金支付,主要使用公司循环信贷安排的收益。这笔交易预计将在2023财年第一季度完成,但要遵守惯例的完成条件,其中包括获得必要的外国反垄断许可和外国投资授权。
3. 财务报表精选信息
应收帐款
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
应收账款 | | $282,693 | | | $255,793 | |
减去:坏账准备 | | (9,542) | | | (10,874) | |
应收账款净额 | | $273,151 | | | $244,919 | |
盘存
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
成品 | | $267,839 | | | $238,867 | |
Oracle Work in Process | | 58,738 | | | 44,887 | |
材料、部件、组件和用品 | | 219,366 | | | 194,296 | |
存货,扣除估值准备金后的净额 | | $545,943 | | | $478,050 | |
物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
土地 | | $11,200 | | | $11,363 | |
建筑物和改善措施 | | 139,777 | | | 134,150 | |
机器、设备和工装 | | 311,102 | | | 297,297 | |
在建工程 | | 13,320 | | | 7,784 | |
| | 475,399 | | | 450,594 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (272,555) | | | (256,956) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $202,844 | | | $193,638 | |
应计客户回扣和积分
在随附的简明综合资产负债表中,应计客户回扣和贷项包括在应计费用和其他流动负债内的总额为#美元17.5截至2022年7月31日的百万美元和13.2截至2021年10月31日。截至2022年7月31日和2021年7月31日的9个月,在净销售额内扣除的客户回扣和积分总额为$5.9百万美元和美元2.5分别为100万美元。截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月,在净销售额内扣除的客户回扣和积分总额为$2.2百万美元和美元.7分别为100万美元。
研究和开发费用
截至2022年7月31日和2021年7月31日的9个月和3个月,新产品研发(R&D)费用计入销售成本的金额如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
研发费用 | $55,804 | | | $52,179 | | | $18,657 | | | $17,976 | |
可赎回的非控股权益
本公司若干附属公司的股权持有人拥有可于不同日期行使的权利(“认沽权利”),导致本公司购买其股权至2032财年。认沽权利(全部与有限责任公司的普通股或成员权益有关)规定,为其股权支付的现金代价(“赎回金额”)应为公允价值或管理层打算仅根据某一计量期间的未来收益的倍数合理地估计公允价值的公式。管理层对该公司可能需要支付的所有看跌期权的赎回总额估计如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
可按公允价值赎回 | $274,854 | | | $217,416 | |
可根据未来收益的倍数赎回 | 22,140 | | | 35,171 | |
可赎回的非控股权益 | $296,994 | | | $252,587 | |
如附注2,收购中所述,该公司通过HFSC的一家子公司收购了962022年7月准确库存的%。作为经营协议的一部分,非控股权益持有人有权促使本公司在2029财年开始的四年内购买其会员权益,或在某些条件下更早购买,本公司有权在同一时期购买相同的会员权益。
如附注2,收购中所述,该公司通过HFSC的一家子公司收购了74先锋在2022年3月的会员权益的百分比。作为经营协议的一部分,非控股权益持有人有权促使本公司在2029财年开始的四年内购买其会员权益,或在某些条件下更早购买,本公司有权在同一时期购买相同的会员权益。
在2022财年,持有19.92017财年收购的FSG子公司的非控股股权%行使其选择权,使公司在2022财年购买一半的非控股权,在2024财年购买剩余的一半股权。因此,该公司收购了另外一家9.952022年5月的股权百分比,使公司在子公司的所有权权益增加到90.05%.
在2022财年,该公司出售了3在2015财年收购的FSG子公司的%股权,这使公司在该子公司的所有权权益减少到82%。作为经营协议的一部分,非控股股东有权促使公司从2028财年开始购买其五分之一的股权,或在某些条件下更早购买,并在最近一次认沽期权行使一周年后购买剩余的五分之一股权。本公司有权在同一期间购买相同的股权。
在2022财年,公司出售了102018财年收购的FSG子公司的成员权益的%,这使公司在该子公司的所有权权益减少到90%。作为运营协议的一部分,非控股股东有权促使本公司在2027财年开始的四年内购买其会员权益,或在某些条件下更早购买,本公司有权在同一时期购买相同的会员权益。
累计其他综合损失
截至2022年7月31日的9个月累计其他综合亏损构成变化情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 固定收益养老金计划 | | 累计 其他 综合损失 |
截至2021年10月31日的余额 | ($6,989) | | | ($1,563) | | | ($8,552) | |
未实现亏损 | (29,424) | | | — | | | (29,424) | |
未实现损失摊销 | — | | | 49 | | | 49 | |
截至2022年7月31日的余额 | ($36,413) | | | ($1,514) | | | ($37,927) | |
4. 商誉和其他无形资产
截至2022年7月31日的9个月,按经营部门划分的商誉账面值变动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 合并合计 |
| FSG | | ETG | |
截至2021年10月31日的余额 | $468,288 | | | $982,107 | | | $1,450,395 | |
获得的商誉 | 107,265 | | | 2,652 | | | 109,917 | |
外币折算调整 | (5,288) | | | (6,527) | | | (11,815) | |
商誉调整 | (6,911) | | | (109) | | | (7,020) | |
截至2022年7月31日的余额 | $563,354 | | | $978,123 | | | $1,541,477 | |
获得的商誉属于附注2“收购”中所述的2022财年收购,是指将总对价分配给收购的有形和可识别的无形资产以及负债和非控制性权益后的剩余价值。
假设如此。外币换算调整计入本公司简明综合全面收益表中的其他全面收益(亏损)。对商誉的调整主要反映了对与2021财年收购相关的物业、厂房和设备的公允价值减记的计量期调整。该公司估计,108在2022财年获得的商誉中,有100万将可用于所得税扣除。
可确认的无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日 | | 截至2021年10月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $480,195 | | | ($197,070) | | | $283,125 | | | $464,506 | | | ($221,098) | | | $243,408 | |
知识产权 | | 263,382 | | | (106,013) | | | 157,369 | | | 255,011 | | | (94,313) | | | 160,698 | |
许可证 | | 6,559 | | | (5,344) | | | 1,215 | | | 6,559 | | | (5,072) | | | 1,487 | |
专利 | | 1,109 | | | (801) | | | 308 | | | 1,110 | | | (793) | | | 317 | |
竞业禁止协议 | | 641 | | | (641) | | | — | | | 722 | | | (722) | | | — | |
商号 | | 300 | | | (133) | | | 167 | | | 450 | | | (257) | | | 193 | |
| | 752,186 | | | (310,002) | | | 442,184 | | | 728,358 | | | (322,255) | | | 406,103 | |
非摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
商号 | | 196,366 | | | — | | | 196,366 | | | 176,204 | | | — | | | 176,204 | |
| | $948,552 | | | ($310,002) | | | $638,550 | | | $904,562 | | | ($322,255) | | | $582,307 | |
截至2022年7月31日和2021年7月31日的9个月,与无形资产相关的摊销费用为#美元。45.4百万美元和美元45.5分别为100万美元。截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月,与无形资产相关的摊销费用为#美元。15.2百万美元。2022财年剩余时间与无形资产相关的摊销费用估计为#美元。15.5百万美元。今后五个财政年度及以后每年的摊销费用估计为#美元。58.32023财年,100万美元53.32024财年,100万美元48.92025财年,100万美元44.42026财年,100万美元41.52027财年为100万美元,180.3之后的百万美元。
5. 长期债务
长期债务由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 | | 2021年10月31日 |
循环信贷安排下的借款 | $230,000 | | | $225,000 | |
融资租赁和应付票据 | 15,757 | | | 11,498 | |
| 245,757 | | | 236,498 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (1,734) | | | (1,515) | |
| $244,023 | | | $234,983 | |
本公司在其循环信贷安排下的借款将于2025财年到期,如下所述。截至2022年7月31日及2021年10月31日,本公司循环信贷贷款的加权平均利率为3.3%和1.1%。循环信贷安排既包括金融契约,也包括非金融契约。截至2022年7月31日,该公司遵守了所有此类公约。
于2022年4月7日,本公司订立一项修订,将其循环信贷融资协议(“信贷融资”)的到期日延长一年至2024年11月,并以经调整期限SOFR取代欧洲货币利率,作为信贷融资下的借款应计利息的选择,该等资本化条款于信贷融资中予以界定。
6. 收入
合同余额
合同资产(未开账单的应收账款)是指使用超期确认模型在合同上确认的收入,超过了向客户开具发票的金额。合同负债(递延收入)是指超过已确认收入的客户预付款和账单,计入公司简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
截至2022年7月31日的9个月,公司合同资产和负债的变化情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 | | 2021年10月31日 | | 变化 |
合同资产 | $86,534 | | | $80,073 | | | $6,461 | |
合同责任 | 58,366 | | 32,738 | | | 25,628 | |
合同净资产 | $28,168 | | | $47,335 | | | ($19,167) | |
公司合同负债在2022财年前9个月的增加主要反映了ETG和FSG在某些客户合同上收到的预付定金。
在截至2022年7月31日的9个月和3个月内,公司确认的截至2022财年初计入合同负债的收入金额为$22.7百万美元和美元3.1分别为100万美元。
剩余履约义务
截至2022年7月31日,该公司拥有451.3与合同有关的剩余履约义务一年与ETG提供的大多数产品以及FSG的特殊产品产品线的某些产品有关。公司将确认净销售额为这些债务
满意了。该公司预计将确认$123.8在2022财年剩余时间内,这笔资金将达到100万美元327.5其中大部分预计将发生在2023财年。
收入的分类
下表按产品线汇总了公司每个业务部门的净销售额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
飞行支援小组: | | | | | | | |
售后更换部件(1) | $512,335 | | | $390,685 | | | $187,453 | | | $136,357 | |
修理和大修部件和服务(2) | 193,973 | | | 147,709 | | | 66,440 | | | 54,591 | |
特产(3) | 202,945 | | | 128,338 | | | 76,366 | | | 46,170 | |
总净销售额 | 909,253 | | | 666,732 | | | 330,259 | | | 237,118 | |
| | | | | | | |
电子技术集团: | | | | | | | |
电子元器件主要用于 国防、空间和航天装备(4) | 485,780 | | | 521,586 | | | 165,871 | | | 176,238 | |
设备用电子元器件 在各种其他行业(5) | 218,152 | | | 184,596 | | | 78,332 | | | 63,305 | |
总净销售额 | 703,932 | | | 706,182 | | | 244,203 | | | 239,543 | |
| | | | | | | |
细分市场销售 | (14,501) | | | (16,654) | | | (4,934) | | | (4,954) | |
| | | | | | | |
合并净销售额合计 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
(1) 主要包括各种喷气发动机和飞机零部件的更换。
(2) 主要包括销售商用和军用飞机的选定喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料和飞行表面的各种维修和大修服务所消耗的零部件。
(3) 主要包括向原始设备制造商销售特殊部件,如保温毯、可再生/可重复使用的绝缘系统、先进的利基部件、复杂的复合材料组件和扩展的箔网,以及机械加工、铜焊、制造和焊接服务。
(4) 包括光电红外模拟及测试设备、电光激光产品、电光、微波等电力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位信标、紧急定位发射信标、行波管放大器、微波功率模块、各种存储产品和射频(RF)及微波产品、耐碰撞和弹道自密封辅助燃料系统、高性能通信和电子拦截接收器和调谐器、高性能有源天线系统和技术监视对抗(TSCM)设备等。
(5) 包括各种零部件,如电磁和射频干扰屏蔽、高压互连设备、高压先进电力电子产品、恶劣环境连接产品、定制模压电缆组件、用于各种苛刻应用的有机硅材料和坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案。
下表汇总了公司按行业划分的每个业务部门的净销售额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
飞行支援小组: | | | | | | | |
航空航天 | $637,282 | | | $473,470 | | | $219,558 | | | $175,388 | |
国防与太空 | 231,014 | | | 162,196 | | | 94,756 | | | 51,898 | |
其他(1) | 40,957 | | | 31,066 | | | 15,945 | | | 9,832 | |
总净销售额 | 909,253 | | | 666,732 | | | 330,259 | | | 237,118 | |
| | | | | | | |
电子技术集团: | | | | | | | |
国防与太空 | 402,639 | | | 439,488 | | | 136,778 | | | 148,035 | |
其他(2) | 243,238 | | | 210,114 | | | 87,103 | | | 72,203 | |
航空航天 | 58,055 | | | 56,580 | | | 20,322 | | | 19,305 | |
总净销售额 | 703,932 | | | 706,182 | | | 244,203 | | | 239,543 | |
| | | | | | | |
细分市场销售 | (14,501) | | | (16,654) | | | (4,934) | | | (4,954) | |
| | | | | | | |
合并净销售额合计 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
(1) 主要是工业产品。
(2) 主要是其他电子产品和医疗产品。
7. 所得税
该公司的实际税率为19.42022财年前9个月的13.3在2021财年的前九个月。本公司实际税率的增加主要反映了4.92022财年前九个月确认的与HEICO领导力薪酬计划(“LCP”)相关的人寿保险保单现金退回价值中的免税未实现亏损的不利影响,与2021财年前九个月确认的此类保单的免税未实现收益相比。
该公司的实际税率为27.02022财年第三季度,与15.72021财年第三季度。本公司实际税率的增加主要反映了5.3免税未实现亏损的不利影响百分比
与2022财年第三季度确认的与LCP相关的人寿保险单的现金退还价值与2021财年第三季度确认的此类保单的免税未实现收益相比。这一增长也反映了2.6%的不利影响,因为2021财年第三季度受益于更高的合格研发支出带来的更大的所得税抵免。
8. 公允价值计量
公司按公允价值经常性计量的资产和负债在公允价值层次中按级别列出,见下表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日 |
| | 报价 在相同资产的活跃市场(第1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
法人人寿保险 | | $— | | | $210,995 | | | $— | | | $210,995 | |
货币市场基金 | | 8,484 | | | — | | | — | | | 8,484 | |
总资产 | | $8,484 | | | $210,995 | | | $— | | | $219,479 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有对价 | | $— | | | $— | | | $80,632 | | | $80,632 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月31日 |
| | 报价 在相同资产的活跃市场(第1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
法人人寿保险 | | $— | | | $245,580 | | | $— | | | $245,580 | |
货币市场基金 | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
总资产 | | $4 | | | $245,580 | | | $— | | | $245,584 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有对价 | | $— | | | $— | | | $62,286 | | | $62,286 | |
本公司维持HEICO公司领导层薪酬计划(“LCP”),这是一项无保留递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退回价值,该等保单的公允价值来自于对由保险公司管理的共同基金的投资,并被归类为第2级,并采用市场法进行估值。LCP的某些其他资产是指对货币市场基金的投资,属于第1级。LCP的资产包括
由不可撤销信托持有,并归类于公司简明综合资产负债表中的其他资产。LCP的相关负债计入公司简明综合资产负债表中的其他长期负债、应计费用和其他流动负债,合计价值为#美元。218.2截至2022年7月31日的百万美元和244.3截至2021年10月31日。
作为收购协议的一部分96%的股份,公司可能有义务支付最高达$的或有对价27.4根据被收购实体在2025年和2026年财政年度的收益,在2027财年,如果该实体在2022年至2024年财政年度达到一定的收益目标,将在2027财年达到600万欧元。截至2022年7月31日,或有对价的估计公允价值为#美元。13.1百万美元。
作为收购协议的一部分74在2022财年,公司可能有义务支付或有对价#美元。14.1如果被收购实体在收购后的五年内达到一定的收益目标,2027财年将达到100万欧元。截至2022年7月31日,或有对价的估计公允价值为#美元。9.7百万美元。
作为收购协议的一部分89%的子公司的会员权益,公司可能有义务支付或有对价$8.9如果被收购实体在收购后三年内达到一定的收益目标,最早将在2024财年达到100万欧元。此外,公司可能有义务支付最高达$的或有对价17.8如果被收购实体在收购两周年后的三年内达到一定的收益目标,最早在2026财年就将达到100万欧元。截至2022年7月31日,或有对价的估计公允价值为#美元。17.4百万美元。
作为收购协议的一部分89.99%的子公司的股权,公司可能有义务支付最高达加元的或有对价27.0百万美元,或美元21.12025财年,如果被收购实体在2023财年和2024财年实现某些收益目标,将达到100万欧元。然而,如果被收购实体在从2021财年开始到2023财年结束的任何连续两个财年实现特定收益目标,或有对价债务的一半,或称加元13.5100万美元,将在下一年支付。截至2022年7月31日,或有对价的估计公允价值为加元18.5百万美元,或美元14.4100万美元,其中10.4百万美元计入公司简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
作为ETG在2020财年收购子公司的协议的一部分,该公司可能有义务支付最高达$的或有对价35.0根据被收购实体在2023年和2024年期间的收益,在2025财政年度内,如果该实体在2021年至2024年期间达到某些收益目标,则该实体将在2025年和2024年期间实现特定的收益目标。截至2022年7月31日,或有对价的估计公允价值为#美元。7.4百万美元,相比之下,美元13.3截至2021年10月31日。或有对价公允价值减少的主要原因是所需收益
目标2022年至2024年的每个日历年都无法实现,因为预测的销售和收益增长被推迟,反映出子公司目前对其国防产品的需求较低。支付任何或有对价的义务将由海科的一家合并子公司支付,即75海科电子持有1%的股份。
作为2017财年ETG收购子公司的协议的一部分,该公司可能有义务支付或有代价#美元。20.0如果被收购实体在收购后的前六年达到一定的收益目标,2023财年将达到100万欧元。截至2022年7月31日,或有对价的估计公允价值为#美元。18.6百万美元。
以下不可观察到的信息被用于计算公司截至2022年7月31日的3级或有对价负债的估计公允价值(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 看不见 | | | | 加权 |
收购日期 | | 公允价值 | | 输入 | | 射程 | | 平均值(1) |
7-18-2022 | | $13,145 | | 复合年收入增长率 | | 0% - 5% | | 3% |
| | | | 贴现率 | | 7.2% - 7.2% | | 7.2% |
| | | | | | | | |
3-17-2022 | | 9,653 | | 复合年收入增长率 | | (3%) - 8% | | 3% |
| | | | 贴现率 | | 5.8% - 5.8% | | 5.8% |
| | | | | | | | |
8-4-2021 | | 17,394 | | 复合年收入增长率 | | (1%) - 9% | | 7% |
| | | | 贴现率 | | 6.9% - 7.3% | | 7.0% |
| | | | | | | | |
8-18-2020 | | 14,450 | | 复合年收入增长率 | | 12% - 21% | | 15% |
| | | | 贴现率 | | 3.7% - 7.3% | | 4.7% |
| | | | | | | | |
8-11-2020 | | 7,386 | | 复合年收入增长率 | | (2%) - 13% | | 6% |
| | | | 贴现率 | | 7.0% - 7.0% | | 7.0% |
| | | | | | | | |
9-15-2017 | | 18,604 | | 复合年收入增长率 | | (1%) - 5% | | 3% |
| | | | 贴现率 | | 6.2% - 6.2% | | 6.2% |
| | | | | | | | |
(1) 不可观察的投入按或有对价负债的相对公允价值加权。.
在截至2022年7月31日的9个月中,公司的或有对价负债的变动情况如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 负债 |
截至2021年10月31日的余额 | | $62,286 | |
与收购有关的或有对价 | | 22,980 | |
应计或有对价净额减少 | | (4,253) | |
外币交易调整 | | (381) | |
截至2022年7月31日的余额 | | $80,632 | |
| | |
包括在随附的简明综合资产负债表中 在以下标题下: | | |
应计费用和其他流动负债 | | $10,421 | |
其他长期负债 | | 70,211 | |
| | $80,632 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司在年度内记录了应计或有对价和外币交易调整的变化销售、一般和行政费用在其简明综合业务报表中。
本公司的现金及现金等价物、应收账款、应付贸易账款及应计开支及其他流动负债于2022年7月31日的账面值与公允价值相若,原因是有关票据的到期日相对较短。由于利率浮动,长期债务的账面价值接近公允价值。
9. HEICO股东应占每股净收益
HEICO股东应占每股基本和稀释后净收益的计算如下(单位为千,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
可归因于HeICO的净收入 | $254,471 | | | $218,158 | | | $82,540 | | | $76,889 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 135,835 | | | 135,291 | | | 135,978 | | | 135,370 | |
稀释性股票期权的作用 | 2,055 | | | 2,546 | | | 1,859 | | | 2,587 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 137,890 | | | 137,837 | | | 137,837 | | | 137,957 | |
| | | | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $1.87 | | | $1.61 | | | $.61 | | | $.57 | |
稀释 | $1.85 | | | $1.58 | | | $.60 | | | $.56 | |
| | | | | | | |
反稀释股票期权除外 | 748 | | | 13 | | | 767 | | | — | |
10. 运营细分市场
截至2022年7月31日和2021年7月31日的9个月和3个月,该公司的两个经营部门--FSG和ETG的信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是公司和 网段间(1) | | 已整合 总计 |
| | 细分市场 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2022年7月31日的9个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $909,253 | | | $703,932 | | | ($14,501) | | | $1,598,684 | |
折旧 | | 11,493 | | | 10,153 | | | 743 | | | 22,389 | |
摊销 | | 17,543 | | | 29,750 | | | 844 | | | 48,137 | |
营业收入 | | 189,329 | | | 189,605 | | | (28,588) | | | 350,346 | |
资本支出 | | 12,084 | | | 11,874 | | | 399 | | | 24,357 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月31日的9个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $666,732 | | | $706,182 | | | ($16,654) | | | $1,356,260 | |
折旧 | | 10,159 | | | 9,457 | | | 728 | | | 20,344 | |
摊销 | | 15,036 | | | 32,588 | | | 848 | | | 48,472 | |
营业收入 | | 103,357 | | | 200,419 | | | (25,905) | | | 277,871 | |
资本支出 | | 5,885 | | | 23,749 | | | 490 | | | 30,124 | |
| | | | | | | | |
截至2022年7月31日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $330,259 | | | $244,203 | | | ($4,934) | | | $569,528 | |
折旧 | | 4,082 | | | 3,361 | | | 250 | | | 7,693 | |
摊销 | | 6,281 | | | 9,571 | | | 274 | | | 16,126 | |
营业收入 | | 70,756 | | | 68,029 | | | (10,038) | | | 128,747 | |
资本支出 | | 3,971 | | | 3,879 | | | 296 | | | 8,146 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月31日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $237,118 | | | $239,543 | | | ($4,954) | | | $471,707 | |
折旧 | | 3,330 | | | 3,238 | | | 242 | | | 6,810 | |
摊销 | | 4,929 | | | 10,871 | | | 287 | | | 16,087 | |
营业收入 | | 42,059 | | | 68,997 | | | (10,218) | | | 100,838 | |
资本支出 | | 1,792 | | | 5,921 | | | 473 | | | 8,186 | |
| | | | | | | | |
(1) 部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额.
按经营部门划分的总资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是公司 | | 已整合 总计 |
| | 细分市场 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2022年7月31日的总资产 | | $1,595,356 | | | $1,938,593 | | | $253,402 | | | $3,787,351 | |
截至2021年10月31日的总资产 | | 1,274,462 | | | 1,952,413 | | | 271,532 | | | 3,498,407 | |
11. 承付款和或有事项
担保
截至2022年7月31日,本公司已安排备用信用证共计$21.3这些贷款由其循环信贷机制提供支持,主要涉及与本公司某些附属公司签订的客户合同有关的履约担保,以及与潜在工人赔偿索赔和设施租赁有关的付款担保。
产品保修
在截至2022年7月31日和2021年7月31日的9个月中,公司产品保修责任的变化情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
截至财政年度初的余额 | | $3,379 | | | $3,015 | |
保修应计费用 | | 1,352 | | | 1,486 | |
已取得的保修责任 | | — | | | 33 | |
保修索赔已解决 | | (1,719) | | | (1,209) | |
截至7月31日的余额 | | $3,012 | | | $3,325 | |
诉讼
2021年4月20日,于2020年6月收购的HFSC的一家间接子公司收到加州南区美国地区法院发出的大陪审团传票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期间与子公司雇用某一个人及其在该期间在某些海军舰艇上工作的表现有关的文件。该公司正在配合调查。公司已经完成了对传票的回应文件的出示,尽管公司有持续的义务在找到任何文件时出示此类文件。在调查的早期阶段,本公司无法预测调查的结果或调查将于何时得到最终解决;本公司也无法合理估计此事可能对其业务造成的损失或影响的范围(如有)。
除上述事项外,本公司涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。根据本公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估,管理层认为,这些事项的结果不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
12. 后续事件
2022年8月,公司通过海科电子的一家子公司收购了100库存的%查特工程公司(“宪章”)。查特为航空航天、国防、商业、自动测试设备(“ATE”)和仪器市场设计和制造全系列射频和微波同轴开关。此次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的,对公司的简明综合财务报表并不重要。
2022年8月,该公司收购了100库存的%传感器系统公司(“传感器”)。传感器为商业和军事应用设计和制造机载天线。本次收购的收购价是用公司循环信贷融资所得的现金按比例组合支付的,576,338HEICO A类普通股。收购价格对公司的简明综合财务报表并不重要或重大。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表及其附注结合在一起阅读。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响截至合并财务报表之日的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。如果使用不同的假设或最终发生不同的事件,实际结果可能与估计大不相同。
我们的关键会计政策要求管理层对本质上不确定的事项作出判断,这些政策在截至2021年10月31日的Form 10-K年度报告中“关键会计政策”标题下的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。在截至2022年7月31日的9个月中,我们的关键会计政策没有实质性变化。
我们的业务由两个运营部门组成:由HEICO AerSpace Holdings Corp.和HEICO Flight Support Corp.及其各自的子公司组成的飞行支持集团(FSG);以及由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
我们在2022财年的运营业绩继续反映出新冠肺炎全球大流行的不利影响,包括它对我们供应链的影响。尽管如上所述,我们在2022财年前九个月和第三季度的经营业绩与2021财年前九个月和第三季度相比持续改善,这主要反映了对我们商业航空产品的需求改善。飞行支持集团报告称,由于某些国内旅行市场出现商业航空旅行复苏迹象,国际旅行市场复苏放缓,净销售额和营业收入连续八个季度有所改善。
此外,我们在截至2022年7月31日的9个月和3个月的经营业绩受到2021财年收购的影响,详情见截至2021年10月31日的Form 10-K年报的综合财务报表附注2,收购,以及2022财年的收购,详情见本季度报告的综合财务报表附注2,收购。
经营成果
下表列出了我们的经营业绩、按部门划分的净销售额和营业收入,以及我们的简明综合经营报表中各个项目所占净销售额的百分比(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | | 截至7月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
销售成本 | 976,308 | | | 833,336 | | | 348,591 | | | 286,990 | |
销售、一般和行政费用 | 272,030 | | | 245,053 | | | 92,190 | | | 83,879 | |
总运营成本和费用 | 1,248,338 | | | 1,078,389 | | | 440,781 | | | 370,869 | |
营业收入 | $350,346 | | | $277,871 | | | $128,747 | | | $100,838 | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的净销售额: | | | | | | | |
飞行支援大队 | $909,253 | | | $666,732 | | | $330,259 | | | $237,118 | |
电子技术集团 | 703,932 | | | 706,182 | | | 244,203 | | | 239,543 | |
细分市场销售 | (14,501) | | | (16,654) | | | (4,934) | | | (4,954) | |
| $1,598,684 | | | $1,356,260 | | | $569,528 | | | $471,707 | |
| | | | | | | |
按部门划分的营业收入: | | | | | | | |
飞行支援大队 | $189,329 | | | $103,357 | | | $70,756 | | | $42,059 | |
电子技术集团 | 189,605 | | | 200,419 | | | 68,029 | | | 68,997 | |
其他,主要是公司 | (28,588) | | | (25,905) | | | (10,038) | | | (10,218) | |
| $350,346 | | | $277,871 | | | $128,747 | | | $100,838 | |
| | | | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.9 | % | | 38.6 | % | | 38.8 | % | | 39.2 | % |
销售、一般和行政费用 | 17.0 | % | | 18.1 | % | | 16.2 | % | | 17.8 | % |
营业收入 | 21.9 | % | | 20.5 | % | | 22.6 | % | | 21.4 | % |
利息支出 | .2 | % | | .5 | % | | .2 | % | | .4 | % |
其他收入 | — | % | | .1 | % | | — | % | | — | % |
所得税费用 | 4.2 | % | | 2.7 | % | | 6.0 | % | | 3.3 | % |
可归因于非控股权益的净收入 | 1.6 | % | | 1.3 | % | | 1.9 | % | | 1.4 | % |
可归因于HeICO的净收入 | 15.9 | % | | 16.1 | % | | 14.5 | % | | 16.3 | % |
2022财年前9个月与2021财年前9个月比较
净销售额
我们在2022财年前9个月的合并净销售额增长了18%,达到创纪录的15.987亿美元,高于2021财年前9个月13.563亿美元的净销售额。综合净销售额的增长主要反映FSG的净销售额增加2.425亿美元(增长36%)至9.093亿美元,但ETG的净销售额略有下降230万美元至7.039亿美元,部分抵消了这一增长。FSG的净销售额增长反映了26%的强劲有机增长,以及我们2021财年和2022财年收购带来的7130万美元的净销售额。FSG的有机增长反映了与前一年相比,由于全球商业航空旅行的持续复苏,对我们大部分商业航空产品和服务的需求增加。因此,在我们的售后市场更换部件、维修和大修部件和服务以及特种产品产品线中,有机净销售额分别增加了9490万美元、4120万美元和3520万美元。ETG的净销售额下降主要反映有机净销售额下降2%,但被我们2021财年和2022财年收购带来的1390万美元部分抵消。ETG的有机净销售额下降主要是由于对我们国防产品的需求减少,导致净销售额减少5600万美元,但对我们其他电子、医疗、航天、电信和航空航天产品的需求增加,导致净销售额分别增加1440万美元、1390万美元、760万美元、350万美元和250万美元,部分抵消了这一下降。尽管销售价格变化不是FSG和ETG在2022财年前9个月净销售额变化的主要促成因素, 最近的成本上涨和潜在的供应链中断可能会导致2022财年剩余时间内销售价格上涨。
毛利和营业费用
我们的综合毛利率在2022财年前9个月增至38.9%,高于2021财年前9个月的38.6%,主要反映出FSG毛利率提高3.0%,但ETG毛利率下降0.6%部分抵消了这一影响。FSG毛利率的增长主要反映了前面提到的所有产品线的净销售额增加。ETG毛利率的下降主要反映了国防产品净销售额的下降。2022财年前9个月,包括在我们综合销售成本中的新产品研发费用总额为5580万美元,高于2021财年前9个月的5220万美元。
2022财年前9个月,我们的综合销售、一般和行政(“SG&A”)支出为2.72亿美元,而2021财年前9个月为2.451亿美元。综合销售及管理开支增加主要反映支持上述净销售增长所产生的成本,导致销售开支及一般及行政开支分别增加1,040万美元及5,400,000美元。此外,合并SG&A费用的增加反映了我们2021财年和2022财年收购带来的1,120万美元。
我们的合并SG&A费用占净销售额的百分比在2022财年前9个月降至17.0%,低于2021财年前9个月的18.1%。合并SG&A费用占净销售额百分比的减少主要反映了无形资产摊销费用下降的0.4%的影响和应计或有对价估计公允价值变化的0.4%的有利影响,以及净销售额增加带来的效率提高。
营业收入
我们的综合运营收入在2022财年前9个月增长了26%,达到创纪录的3.503亿美元,高于2021财年前9个月的2.779亿美元。综合营业收入的增长主要反映FSG的营业收入增加8,600万美元(增长83%)至创纪录的1.893亿美元,但被ETG的营业收入减少1,080万美元(减少5%)至1.896亿美元所部分抵销。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长、毛利率的提高以及通过增加净销售额实现的效率。ETG营业收入减少主要反映净销售额减少及前述毛利率下降导致效率下降,但因应计或有对价估计公允价值变动带来的有利影响而部分抵销。此外,合并营业收入的增长被450万美元的公司支出增加部分抵消,这主要是由于业绩薪酬支出的增加以及截至2021财年第一季度末公司暂停减薪。
我们的综合营业收入占净销售额的百分比在2022财年前9个月增加到21.9%,高于2021财年前9个月的20.5%。这一增长主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比从2021财年前9个月的15.5%增加到2022财年前9个月的20.8%,部分被ETG营业收入占净销售额的百分比下降到26.9%所抵消,而2021财年前9个月为28.4%。FSG的营业收入占净销售额的百分比的增加主要反映了前面提到的毛利率的改善,以及由于SG&A费用占净销售额的百分比下降而产生的2.4%的影响,主要反映了前面提到的效率。ETG营业收入占销售净额百分比的减少主要反映主要由于上文所述的效率水平较低而导致的SG&A费用占销售净额的百分比增加所带来的0.9%的影响,但被应计或有对价的估计公允价值的变化部分抵销,以及上述毛利率下降所致。
利息支出
2022财年前9个月的利息支出降至320万美元,低于2021财年前9个月的620万美元。这主要是由于循环信贷安排下未偿还贷款的加权平均余额较低所致。
其他收入
2022财年和2021财年前9个月的其他收入并不多。
所得税费用
我们的有效税率在2022财年前9个月为19.4%,而2021财年前9个月为13.3%。与2021财年前九个月确认的免税未实现收益相比,我们有效税率的增加主要反映了2022财年前九个月确认的与HEICO领导层薪酬计划(“LCP”)相关的寿险保单现金退回价值中免税未实现亏损的不利影响4.9%。
可归因于非控股权益的净收入
非控股权益的净收入涉及汉莎技术股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%非控股权益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股权益。可归因于非控股权益的净收入在2022财年前9个月为2600万美元,而2021财年前9个月为1820万美元。可归因于非控股权益的净收入增加主要反映持有非控股权益的FSG某些子公司的经营业绩改善,包括2021财年和2022财年的收购。
可归因于HeICO的净收入
可归因于HEICO的净收入在2022财年前九个月增长了17%,达到创纪录的2.545亿美元,或每股稀释后收益1.85美元,高于2021财年前九个月的2.182亿美元,或每股稀释后收益1.58美元,主要反映了前面提到的综合运营收入的增加,但实际税率的增加部分抵消了这一增长。
2022财年第三季度与2021财年第三季度比较
净销售额
我们在2022财年第三季度的综合净销售额增长了21%,达到创纪录的5.695亿美元,高于2021财年第三季度4.717亿美元的净销售额。综合净销售额的增长主要反映FSG内的净销售额增加9,310万美元(增幅39%)至创纪录的3.303亿美元,以及ETG内的净销售额增加4.7亿美元(增幅2%)至2.442亿美元。FSG的净销售额增长反映了25%的强劲有机增长,以及我们2022财年和2021财年收购带来的3500万美元的净销售额。FSG的有机增长反映了与前一年相比,由于全球商业航空旅行的持续复苏,对我们大部分商业航空产品和服务的需求增加。因此,在我们的售后市场更换部件、特殊产品以及维修和大修部件和服务产品线中,有机净销售额分别增加了3210万美元、1530万美元和1070万美元。ETG的净销售额增长主要反映了我们2021财年和2022财年收购带来的340万美元的贡献以及1%的有机增长。ETG的有机增长主要归因于对我们其他电子、太空和医疗产品的需求增加,导致净销售额分别增加950万美元、550万美元和460万美元,但对我们国防产品的需求下降导致净销售额减少1930万美元,部分抵消了这一增长。尽管销售价格变化不是2022财年第三季度FSG和ETG净销售额变化的主要促成因素,但最近的成本通胀和潜在的供应链中断可能会导致2022财年剩余时间内销售价格上涨。
毛利和营业费用
我们的综合毛利率在2022财年第三季度为38.8%,而2021财年第三季度为39.2%,主要反映了ETG毛利率下降了0.5%,但被FSG毛利率1.4%的改善部分抵消了。ETG毛利率的下降主要反映了国防产品净销售额的下降。FSG毛利率的增长主要反映了前面提到的所有产品线的净销售额增加。2022财年第三季度,包括在我们综合销售成本中的新产品研发费用总额为1,870万美元,高于2021财年第三季度的1,800万美元。
我们在2022财年第三季度的合并SG&A费用为9220万美元,而2021财年第三季度为8390万美元。合并SG&A费用的增加主要反映了我们2021财年和2022财年收购带来的490万美元的增长,以及为支持上述净销售额增长而增加的430万美元的销售费用,但被一般和行政费用减少190万美元部分抵消。
我们的合并SG&A费用占净销售额的百分比从2021财年第三季度的17.8%下降到2022财年第三季度的16.2%。合并SG&A费用占净销售额的百分比的减少主要反映了效率的提高
净销售额增加,应计或有对价估计公允价值变动产生0.6%的有利影响,无形资产摊销费用下降产生0.4%的影响。
营业收入
我们的综合运营收入在2022财年第三季度增长了28%,达到创纪录的1.287亿美元,高于2021财年第三季度的1.08亿美元。综合营业收入的增加主要反映FSG的营业收入增加2,870万美元(增加68%)至创纪录的7,080万美元,但被ETG的营业收入减少100万美元(减少1%)至6,800万美元所部分抵销。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长、毛利率的提高以及通过增加净销售额实现的效率。ETG营业收入的减少主要反映了上述较低的毛利率。
我们的综合营业收入占净销售额的百分比从2021财年第三季度的21.4%上升到2022财年第三季度的22.6%。这一增长主要反映了FSG的营业收入占净销售额的比例从2021财年第三季度的17.7%上升到2022财年第三季度的21.4%,部分被ETG的营业收入占净销售额的比例从2021财年第三季度的28.8%下降到2022财年第三季度的27.9%所抵消。FSG的营业收入占净销售额的百分比的增加主要反映了主要反映上述效率的SG&A费用占净销售额的百分比下降的2.3%的影响,以及毛利率的改善。ETG营业收入占销售净额百分比的下降主要反映上述毛利率下降,以及销售净额中SG&A费用占销售净额的百分比增加所带来的0.4%的影响,其中包括业绩薪酬支出的增加以及上述应计或有对价的估计公允价值的变化。
利息支出
2022财年第三季度的利息支出降至140万美元,低于2021财年第三季度的170万美元。贷款减少主要是由于循环信贷安排下未偿还贷款的加权平均余额较低,但部分被较高的加权平均利率所抵销。
其他收入
2022财年第三季度和2021财年的其他收入并不多。
所得税费用
我们的有效税率在2022财年第三季度为27.0%,而2021财年第三季度为15.7%。与2021财年第三季度确认的免税未实现收益相比,我们有效税率的增加主要反映了2022财年第三季度确认的与LCP相关的寿险保单的现金退回价值中免税未实现亏损的不利影响5.3%。这一增长还反映了2.6%的不利影响,因为2021财年第三季度受益于更高的合格研发支出带来的更大的所得税抵免。
可归因于非控股权益的净收入
非控股权益的净收入涉及汉莎技术股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%非控股权益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股权益。可归因于非控股权益的净收入在2022财年第三季度为1050万美元,而2021财年第三季度为680万美元。可归因于非控股权益的净收入增加主要反映持有非控股权益的ETG和FSG的某些子公司的经营业绩改善,包括2021财年和2022财年的收购。
可归因于HeICO的净收入
可归因于HEICO的净收入在2022财年第三季度增长了7%,达到8250万美元,或每股稀释后收益0.60美元,高于2021财年第三季度的7690万美元,或每股稀释后收益0.56美元,主要反映了前面提到的综合运营收入增加,但实际税率的增加部分抵消了这一增长。
展望
展望2022财年的剩余时间,我们预计全球商业航空旅行将继续增长,尽管有可能出现更多的大流行变种。我们仍然谨慎乐观地认为,目前正在全球范围内推出的大流行疫苗,包括加强疫苗,将继续对全球商业航空旅行产生积极影响,并使我们所服务的市场受益。但是,仍然很难预测疫情的路径和影响,包括新的变种和疫苗接种率、潜在的供应链中断和通胀等因素,这些因素可能会影响我们的主要市场。因此,我们认为目前提供2022财年净销售额和收益指引是不负责任的。然而,我们相信,我们持续的保守政策、强劲的资产负债表和高度的流动性使我们能够不断投资于新的研发,利用定期的战略性库存采购机会,并执行我们成功的收购计划,这些共同为HEICO的市场份额增长奠定了基础。
流动性与资本资源
我们现金的主要用途包括收购、资本支出、现金股息、向非控股权益分配和营运资本需求。我们现在预计2022财年的资本支出约为3500万美元。我们的活动资金主要来自我们的经营和融资活动,包括我们循环信贷安排下的借款。循环信贷安排既包括金融契约,也包括非金融契约。截至2022年7月31日,我们遵守了所有此类公约,我们的总债务与股东权益比率为9.9%。
于2022年4月7日,吾等签订了一项修正案,将我们的循环信贷融资协议(“信贷融资”)的到期日延长一年至2024年11月,并以调整后期限SOFR取代欧洲货币利率,作为信贷融资下的借款应计利息的选择,该资本化条款在信贷融资中进行了定义。
根据我们目前的展望,我们相信我们的经营活动提供的净现金和我们循环信贷安排下的可用借款将足以满足至少未来12个月的现金需求。
经营活动
2022财政年度前9个月,业务活动提供的现金净额为3.239亿美元,主要包括综合业务净收入2.805亿美元、折旧和摊销费用7050万美元(非现金项目)、与长期合作伙伴关系有关的其他长期负债和资产净变化1370万美元(主要是参与者延期付款和雇主缴费)、基于股份的薪酬支出980万美元(非现金项目)和雇主对HEICO储蓄和投资计划的890万美元缴款(非现金项目)。净营运资本增加6,580万美元,部分抵销。净营运资本的增加主要反映了库存增加了6120万美元,反映了我们分销业务的战略购买,并支持合并积压的增加。
2022财年前9个月,经营活动提供的净现金从2021财年前9个月的3.341亿美元减少了1020万美元。这一减少主要是由于净营运资本增加8260万美元,但被综合业务净收益增加4400万美元、递延所得税优惠减少2480万美元以及基于股份的薪酬支出增加350万美元部分抵消。营运资本净额增加的主要原因是上文提到的库存增加。
投资活动
2022财年前9个月,用于投资活动的现金净额总计2.234亿美元,主要用于收购1.753亿美元,资本支出2440万美元,与LCP相关的投资1340万美元,以及其他投资活动1030万美元。关于我们2022财年收购的更多细节可以在简明合并财务报表附注2收购中找到。
融资活动
2022财年前9个月,用于融资活动的净现金总额为7010万美元。在2022财年的前九个月,我们为我们的循环信贷安排支付了1.57亿美元,赎回了与股票期权行使相关的普通股总计2580万美元,支付了2450万美元的普通股现金股息,向非控股权益分配了1680万美元,并支付了870万美元收购某些非控股权益,这部分被我们循环信贷安排下1.62亿美元的借款所抵消。
其他义务和承诺
除下文讨论的待完成收购外,我们在截至2021年10月31日止年度的Form 10-K年度报告中所载的其他债务及承诺并无任何重大变动。
如附注2,收购中所述,2022年8月5日,我们签订了一项购买协议,以4.53亿欧元外加约1400万欧元的负债收购Exxelia International约95%的股票。这笔交易预计将在2023财年第一季度完成,但要遵守惯例的完成条件,其中包括获得必要的外国反垄断许可和外国投资授权。欧元兑美元汇率的变化将对收盘时换算成美元的买入价产生有利或不利的影响。假设到2022年7月31日,欧元兑美元汇率下降或走强10%,换算成美元的收购价格将减少或增加4630万美元。
新会计公告
有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注1,重要会计政策摘要--新的会计公告。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本文中包含的所有非明确历史性质的陈述都可能是前瞻性陈述,“预期”、“相信”、“预期”、“估计”和类似的表述通常是为了识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是在提交给美国证券交易委员会的新闻稿、书面声明或其他文件中,还是在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中,涉及我们的运营、经济表现和财务状况,都会受到风险、不确定因素和或有事项的影响。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,这可能会导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大不相同。此外,前瞻性陈述基于管理层利用现有信息对公允价值和未来成本的估计。因此,实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括:疫情的严重性、规模和持续时间;我们的流动性以及产生现金的数量和时机;疫情及其后果导致的商业航空旅行减少;航空公司机队的变化或航空公司的采购决定,这可能导致对我们的商品和服务的需求下降;产品规格成本和要求, 这可能导致我们完成合同的成本增加;政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户国防、空间或国土安全开支的减少,或者来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会降低我们的销售额;我们以有利可图的价格推出新产品和服务的能力,这可能会降低我们的销售或销售增长;产品开发或制造困难,这可能会增加我们的产品开发和制造成本,并推迟销售;我们进行收购并从收购的业务中获得运营协同效应的能力;客户信用风险;利息、外汇汇率和所得税税率;经济状况,包括航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的通胀影响,这可能会对我们的成本和收入产生负面影响;以及国防开支或预算削减,这可能会减少我们与国防相关的收入。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用法律要求。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2021年10月31日的10-K表格年度报告中披露的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露的对HEICO对市场风险的敏感性的评估没有任何重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,HEICO的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年7月31日的第三季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对HEICO的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目6.展品
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展品 | | 描述 |
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10.1 | | 看跌期权协议由HEICO电子技术公司、EGEE International 2 SA、Faraday Management 1、Faraday Management 2和Paul Maisonner先生签署,日期为2022年7月26日,通过引用附件10.1并入2022年7月29日提交的8-K表格中。 *** |
| | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 * |
| | |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 * |
| | |
32.1 | | 第1350条首席执行官的证明。 ** |
| | |
32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 ** |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。*
|
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。* |
| |
*现送交存档。
**随函提供。
*之前提交的。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 海科公司 |
| | | |
日期: | 2022年8月31日 | 发信人: | /小卡洛斯·L·澳门 |
| | | 小卡洛斯·L·澳门 执行副总裁总裁-首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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| | 发信人: | /s/史蒂文·M·沃克 |
| | | 史蒂文·M·沃克 首席会计官 和助理财务主管 (首席会计主任) |