美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
的过渡期 至
佣金文件编号
伊森·艾伦室内装潢公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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(每节课的标题) | (交易代码) | (注册所在的交易所名称) |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☐是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件服务器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
在2021年12月31日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
以引用方式并入的文件
注册人将根据第14A条为2022年11月9日举行的2022年股东年会向美国证券交易委员会提交的最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告的第三部分表格10-K。此类委托书将在注册人截至2022年6月30日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
目录
有关前瞻性陈述的注意事项 |
4 | |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
5 |
第1A项。 |
风险因素 |
16 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
26 |
第二项。 |
属性 |
26 |
第三项。 |
法律诉讼 |
27 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
27 |
关于高级管理人员的信息 |
28 | |
第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
29 |
第六项。 |
[已保留] |
30 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
30 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
46 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
47 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
81 |
第9A项。 |
控制和程序 |
81 |
项目9B。 |
其他信息 |
82 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
82 |
第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
82 |
第11项。 |
高管薪酬 |
82 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
82 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
83 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
83 |
第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
84 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
85 |
签名 |
86 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A节和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。一般而言,前瞻性表述包括与经营业绩、财务业绩、财务状况、战略目标和计划、支出、股息、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、投资、未来经济表现、商业和行业以及新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对业务运营和财务业绩的影响有关的当前预期、预测或趋势的信息。前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。这些前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“继续”、“可能”、“将会”、“短期”、“目标”、“展望”、“预测”、“未来”、“战略”、“机会”、“将”、“指导”、“非经常性”、““一次性”、“非常”、“应该”、“很可能”、“新冠肺炎影响”以及其他与讨论未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质有关的类似含义的词语和术语。
前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与预期的大不相同。伊桑·艾伦室内装潢公司及其子公司(“本公司”)的许多前瞻性陈述来自基于许多详细假设的经营预算和预测。虽然公司相信其假设是合理的,但它警告说,很难预测已知因素的影响,公司不可能预测可能影响实际结果的所有因素,以及被确定为“短期”、“非经常性”、“不寻常”、“一次性”或其他类似含义的词语和术语实际上可能在一个或多个未来财务报告期中重复出现的事项。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素,或警告性声明,在第1A项中披露、风险因素,项目7,管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析,以及在本年度报告中以Form 10-K的其他部分。所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述,都明确地受到这些警告性声明以及其他警告性声明的限制。读者应在这些风险和不确定性的背景下评估本年度报告中以Form 10-K格式作出的所有前瞻性陈述。鉴于围绕前瞻性陈述的风险和不确定性,您不应过度依赖这些陈述。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。
本年度报告中的Form 10-K中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除非法律另有要求,否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分
第1项。 生意场
概述
Ethan Allen Interiors Inc.成立于1932年,1989年在特拉华州注册成立,通过其全资子公司Ethan Allen Global,Inc.和Ethan Allen Global,Inc.的子公司(统称为“We”、“Us”、“Our”、“Ethan Allen”或“Company”),是家居用品市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。我们是一个从产品设计到送货上门的全球奢侈家居时尚品牌,为我们的客户提供时尚的产品供应、手工质量和个性化服务。在我们庆祝创新90周年之际,我们继续以我们产品的质量和工艺以及从设计到交付的卓越个人服务而闻名,并以我们对社会责任和可持续运营的承诺而闻名。我们为我们的客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布全美和海外的设计中心零售网络以及ethanallen.com在线销售全套家居产品。
我们的员工,我们称之为员工,致力于帮助每一位客户创造一个他们每天都会喜欢回家的地方。我们以企业家的态度经营我们的业务,专注于长期增长,以尊严和公正的态度对待我们的同事、供应商和客户,我们相信,在世界不断发生变化的情况下,这对于保持盈利和相关性至关重要。
伊森·艾伦设计中心代表了由独立许可人运营的地点和公司运营的地点的混合。截至2022年6月30日,该公司运营着141个零售设计中心,其中137个位于美国,4个位于加拿大。我们独立运营的设计中心分布在美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有和运营10家制造工厂,包括美国的4家制造厂、1家锯木厂、1家粗磨厂和1家窑干木材厂,墨西哥的2家制造厂和洪都拉斯的1家制造厂。我们大约75%的产品是在我们的北美制造工厂生产的,我们还与欧洲、亚洲和其他国家的各种供应商合作,生产支持我们业务的产品。在2022财年,我们重申了维护和发展北美车间的承诺,在那里,我们的定制能力有助于创造相关的高质量产品,并已证明为我们提供了战略和品牌优势。
业务战略
我们努力通过执行我们的战略举措,为我们的股东提供长期价值。伊桑·艾伦对美国风格有着独特的看法,我们认为这是我们有别于竞争对手的地方。我们的业务模式是继续专注于(I)提供相关产品,(Ii)利用我们的室内设计专业人员为客户提供的专业和个人服务,(Iii)利用我们垂直整合的好处,包括在北美的强大制造业务,(Iv)定期投资于垂直整合业务的关键方面的新技术,(V)保持强大的物流网络,(Vi)通过强有力的广告和营销活动传达我们的信息,以及(Vii)利用我们的网站ethanallen.com作为一个关键的营销工具,将流量吸引到我们的零售设计中心。
我们的竞争优势来自:
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提供广泛的定制产品,涵盖室内装潢、箱包和口音产品类别; |
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我们室内设计专业人员与技术相结合的免费设计服务; |
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我们的北美制造车间提供定制能力和最精湛工艺的高质量产品; |
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我们强大的零售网络,包括公司运营的地点和独立的许可证获得者; |
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我们由全国配送中心和零售送货上门中心组成的物流网络提供白手套送货上门服务;以及 |
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我们继续有能力利用我们的垂直整合结构。 |
我们的战略强调将伊桑·艾伦定位为首选品牌,提供免费的设计服务,以及卓越的风格、质量和价值的产品,为客户提供全面的一站式购物解决方案,满足他们的家居和室内设计需求。在执行我们的战略时,我们继续通过各种价格诱人的产品来扩大我们的触角,以扩大我们的消费者基础,这些产品旨在相互补充,反映当前家居装饰的时尚趋势。我们通过行业活动和时装秀、内部市场研究以及与我们的零售商和设计中心设计专业人士的定期沟通,持续监测家居时尚趋势的变化,这些专业人士为消费者趋势提供了宝贵的意见。我们相信,收集到的观察和意见使我们能够将适当的风格细节融入我们的产品中,以便对不断变化的客户品味做出快速反应。
我们强大的北美室内设计专业人员网络将继续创造最能满足客户需求的设计解决方案。我们相信,全球冠状病毒(新冠肺炎)大流行导致的消费者支出变化和新习惯的形成,为我们的品牌创造了机会。我们继续通过我们的零售设计中心网络和通过ethanallen.com与我们的客户进行虚拟互动来创造业务。
我们独特的个性化服务和技术相结合,增强了客户的伊桑·艾伦体验。通过投资于数字设计技术,我们扩大了我们的虚拟设计预约能力。最近,在2022年6月,我们推出了最先进的沉浸式虚拟设计中心,展示了伊桑·艾伦庞大产品组合的永恒美学,同时促进了室内设计师和客户之间的合作。客户可以在与伊森·艾伦室内设计师共同浏览或自行浏览的同时访问我们的家居。客户可以通过桌面上的二维码或在移动设备上直接浏览,以3D形式查看商品、阅读产品详细信息、共享和保存商品列表,并在家中利用增强现实视图。除了虚拟设计中心,我们继续利用EA Inhome®,这是一款增强现实移动应用程序,使客户能够在家里大规模预览伊森·艾伦的产品,使用各种面料和饰面。使用3D Room Planner,我们的设计师可以生成2D平面图和他们创建的室内设计的身临其境、逼真的3D漫游。所有这些技术都对我们为客户提供服务的能力至关重要,并为我们提供了更多的协作方式,创造了及时和非凡的体验。由于我们的产品有如此多的可定制化,我们鼓励客户亲自或通过在线聊天从我们的室内设计专业人员那里获得个人帮助。这种与我们知识渊博的室内设计专业人士的免费直接联系,无论是远程还是面对面,都创造了竞争优势,并增强了在线体验,并经常导致互联网客户成为客户。
“新冠肺炎”对我国企业的影响
新冠肺炎疫情继续扰乱经济的几个领域,已经并将继续对我们的业务造成影响。为了应对新冠肺炎疫情并保护我们的同事和客户,我们实施并继续监控某些业务连续性计划,以确保我们的产品和服务持续可用,同时优先采取健康和安全措施,包括根据疾病控制和预防中心的建议加强清洁和卫生规程。在2021财年,所有临时减薪都被取消,我们之前休假的大部分员工都回来了。我们所有由公司运营的零售设计中心和制造设施全面重新开放,我们的董事会(“董事会”或“董事会”)于2020年8月恢复了定期季度股息,并宣布定期季度现金股息为每股0.21美元。我们在2021财年偿还了5000万美元的未偿债务,没有剩余的债务。
到2021财年,我们所有的零售设计中心都重新开业,从那时起,我们经历了对我们产品的强劲需求,因为客户在家居上的可自由支配支出比新冠肺炎疫情开始时更多。自我们的制造设施于2020年5月重新开工以来,我们通过增加北美工厂的员工人数以及第二班和周末生产班次,提高了产能。此外,在2022财年第三季度,我们完成了从Dimension Wood Products,Inc.购买物业、厂房和设备的工作,以进一步加强对原材料、采购部件和劳动力成本的控制,同时保持我们的高质量标准。
对健康和安全的影响。作为对新冠肺炎的回应,我们实施了某些业务连续性计划以及健康和安全措施,以确保我们的服务持续可用,同时保护我们的员工和客户。这些措施包括在2020财年第四季度暂时关闭我们的设计中心和大部分制造工厂,按照疾控中心的建议实施增强的清洁和卫生协议,以及尽可能为我们的员工实施远程工作政策。在我们努力安全地重新开放我们的设计中心和其他设施的同时,我们制定了新冠肺炎预防协议,以最大限度地减少新冠肺炎在工作场所的传播。这些议定书仍然有效,达到或超过了疾控中心的指导方针,并在适用的情况下达到或超过了国家的授权。我们的同事在上班前或上班后都接受了这些方案的培训。我们建立了供应洗手液和相关分配器、消毒剂清洁用品和口罩以及丁腈手套的后勤,增加了通风和空气过滤,在适用的情况下制定了实际距离要求,并增加了清洁频率。我们还与同事密切合作,确定哪些团队成员在工作场所与生病的同事有密切接触,并制定了帮助遏制新冠肺炎传播的程序。截至2022年6月30日,我们很幸运地在整个企业中遇到了数量有限的新冠肺炎案例,每一次都没有导致我们的运营发生重大中断。
对供应链的影响。我们看到业务状况有了显著的改善,这在过去两个财年的每一年都有助于提高产量、盈利能力和强劲的正现金流。缓和这些改善的是我们以及整个家居行业持续面临的物流挑战,这些挑战源于与新冠肺炎相关的劳动力短缺和供应链中断,导致订单履行大幅延误,订单积压增加。我们继续专注于我们的库存和供应链管理,同时我们在保持供应链灵活性的需要与库存短缺和过时的风险之间进行权衡,以帮助确保具有竞争力的交货期。我们继续在北美的制造工厂生产大约75%的产品,其余25%是进口的。在2022财年,库存和进口原材料的接收情况有所改善,我们已经开始看到海运能力问题的缓解,这导致每个运输集装箱的价格适度下降。尽管我们已经开始看到2022财年下半年海运集装箱运价下降,但我们认为,这些运价在短期内不会回到新冠肺炎之前的水平。
对原材料价格的影响。在2022财年,我们在室内装潢制造过程中使用的原材料(如泡沫和弹簧)以及我们的商品制造过程(如原木和木材)的价格上涨,原因是与新冠肺炎相关的供应链挑战限制了供应,而此时各种制造业对原材料的需求较高,包括家居建筑和家居行业,原因是消费者购买增加和通胀成本压力。新冠肺炎疫情导致的短期供需动态,以及新房和翻修工程的激增,也导致整个北美的木材价格大幅上涨。虽然我们看到某些原材料价格在2022财年有所回落,但我们预计,由于价格上涨和全球供应链的复杂性,许多类别的原材料价格将保持在较高水平。此外,由于大宗商品价格(特别是燃料成本)仍然居高不下,我们将继续评估是否有必要进一步提高我们客户的价格,以抵消这些成本。如果我们的原材料价格进一步上涨,我们可能会提高销售价格来抵消影响。然而,销售价格的上涨可能不会完全缓解原材料成本上涨的影响,因为原材料成本上涨将对营业利润造成不利影响。我们预计,由于我们核心材料的价格上涨和全球供应链的复杂性,许多类别的原材料价格将保持在历史高位。我们预计,与新冠肺炎相关的问题将继续给许多市场带来不确定性,特别是在货运和劳动力供应方面。
对积压的影响。在2021财年,我们经历了前所未有的需求,推动批发书面订单增长31.7%,超过了生产。制造业产能的增加和消费者需求的放缓,导致我们在2022财年批发交付的发货量超过了书面订单,从而缩短了订单和交付之间的交货期。因此,截至2022年6月30日,我们的批发积压订单减少到1.024亿美元,比一年前的1.2亿美元下降了14.7%。然而,由于订单需求持续强劲,与历史水平相比,我们目前的批发积压水平仍然很高。与2019年6月30日相比,批发订单积压增加了120.8。我们将在2023财年继续处理现有的积压订单,但无法合理预测减少积压订单的时间和规模。
对季节性的影响。在过去的两个财年中,受新冠肺炎的影响,我们的销售量和生产计划没有遵循典型的趋势。从2020财年第四季度开始,新冠肺炎导致我们暂时关闭了零售设计中心和大多数制造设施,导致净销售额大幅下降,并在2021财年第一季度继续下降。在重新开放我们所有的零售设计中心和制造设施后,我们看到对我们的产品和服务的需求增加。然而,这种增加的需求被供应链中断和运输集装箱可用性部分抵消,这限制了我们在整个2021财年全面提高产量和相关销售的能力。由于采取了提高产能的措施,我们的批发和零售部门在第四季度都经历了2022财年最大的销售量。此外,由于我们截至2022年6月30日的高积压订单,我们预计2023财年不会回到新冠肺炎之前的历史趋势。然而,我们预计这不会反映家具行业的任何长期季节性趋势,也不是季节性趋势正在永久性变化的指标,因为这主要是由于新冠肺炎疫情造成的市场混乱。
保留积分。在利用《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(“CARE法案”)下的刺激措施时,在2020财年,我们记录了120万美元的员工留任积分,这是支付给受我们停止运营影响的员工的合格工资。2021财年和2022财年没有获得额外的学分。我们还选择将雇主支付的部分社会保障税推迟到2020年3月12日及之后支付。截至2021年6月30日,我们总共递延了390万美元的雇主缴纳的社会保障税,其中50%记录在我们的综合资产负债表中应付账款和应计费用剩余的余额在其他长期负债因为我们直到2021年12月31日才被要求支付延期金额的任何部分。目前190万美元的部分随后在2022财政年度支付。截至2022年6月30日,我们剩余的递延雇主缴纳的社会保障税为190万美元,并在应付账款和应计费用在我们的综合资产负债表中。
继续监控。尽管我们继续积极管理新冠肺炎的影响以及持续或未来爆发的前景,但我们无法预测新冠肺炎疫情在短期和长期内将对我们的金融运营产生什么影响。我们相信,我们拥有强大的资产负债表,拥有1.211亿美元的现金和投资,截至2022年6月30日没有未偿还借款,以及一项提供1.25亿美元循环信贷安排的信贷协议,我们相信这将提供足够的流动性来继续长期业务运营。我们还继续积极管理我们的全球供应链和制造业务,由于我们继续将员工的健康和安全放在首位,这些业务在原材料和运费的可获得性和定价方面受到了不利影响,这些影响基于不可控因素以及与新冠肺炎相关的我们制造能力的限制。未来对新冠肺炎采取任何行动的必要性或时机在很大程度上取决于病毒传播的缓解、疫苗的采用和持续有效性、政府订单、指令和指南的状况、商业环境的恢复、全球供应链状况、经济状况以及消费者对我们产品的需求,所有这些都具有很大的不确定性。
产品
我们销售的大部分产品都是通过我们北美工厂的工匠设计和制造的。我们所有的产品都是伊桑·艾伦品牌的。大多数内饰框架都是手工组装的,缝纫都是手工指导的。所有的箱子商品框架都是用优质木材和单板制成的。我们使用了一流的建造技术,包括在抽屉上使用插眼和凸檐细木工和四角胶合燕尾细木工。这些因素继续定义着伊桑·艾伦,将我们定位为家居行业的质量和时尚领导者。
在2022财年,我们在室内装饰、家庭办公、照明、户外生活、装饰装饰和一项新的地板计划方面推出了几种新产品。垂直整合业务的这一重要方面使我们能够控制设计规范,并在我们所有的产品计划中建立一致的质量水平。除了我们在美国的七家制造厂外,我们在墨西哥还有两家室内装潢制造厂,在洪都拉斯有一家凯斯产品制造厂。我们有选择地将剩下的25%的产品外包出去,主要是从亚洲。我们精心选择我们的采购合作伙伴,并要求严格遵守我们的规格、质量和社会责任标准。我们相信,我们对制造设施的战略投资与国内外供应商的外包相平衡,将使我们能够适应未来任何重大的销售增长,并使我们能够保持对成本、质量和对客户服务的适当程度的控制。
投影
我们设计中心的内部设计是为了便于展示我们的产品,无论是在展示类别生活方式的房间环境中,还是按产品分组,以便于比较我们客户的风格和品味。为了进一步增强体验,我们使用技术来扩大观看的产品范围,在大型触摸屏平板显示器上使用的应用程序中包含来自我们网站的内容和3D数字图像。
我们在2022财年开设了多个新的设计中心,展示了公司独特的美式风格,同时将免费的室内设计服务与技术相结合。在2022财年,我们在康涅狄格州韦斯特波特和加利福尼亚州胡桃溪开设了新的设计中心,这两个中心都以现代的视角展示了我们的经典设计风格的多样性,并使客户能够在设备齐全的工作站上与其专业室内设计师合作,查看单间甚至整个住宅的前后照片和3D平面图。大尺寸、高分辨率的屏幕使数字设计计划栩栩如生,因此客户可以在下单之前预览他们设计的空间的令人难以置信的逼真版本。客户还可以在现场查看数百种面料、皮革、饰面和其他定制选项;从房间平面图到家具细节,体验都是个性化的。
原材料与供应链
我们在制造中使用的主要原材料是木材、原木、单板、胶合板、五金、胶水、装饰材料、玻璃、钢、织物、皮革、框架、泡沫和填充材料。我们产品中使用的各种木材包括樱桃、白蜡树、橡木、枫木、青杨、非洲红木、桦木、橡胶木材和杨木。这些用于制造的原材料是用于盖子(主要是面料和皮革)、用于缓冲和填充的聚酯衬垫和聚氨酯泡沫、用于框架的木材和胶合板、用于运动机构的钢以及用于制造产品的各种其他金属部件。
面料和其他原材料都是在美国国内和国外购买的。我们从这些供应商那里购买大部分未加工的封面(布卷或皮革),然后在我们位于墨西哥的裁剪和缝纫工厂将其裁剪和缝制成封面。我们没有重要的长期供应合同,并相信我们有足够的替代供应来源,以防止我们的业务出现重大的长期供应中断,尽管原材料供应因新冠肺炎而受到压力,如下所述。通常会储存适当数量的木材和面料库存,以维持足够的生产水平。我们相信,我们对这些材料的供应来源是充足的,我们不依赖任何一家供应商。如果这些供应商中的任何一个遇到财务或其他困难,我们相信我们有替代的供应来源,以防止我们的制造过程暂时中断。通过我们独特的垂直整合,我们能够减少对任何一个特定国家或制造中心的风险敞口,这使得我们大约75%的产品都可以在我们自己的北美制造工厂内生产。这种制造结构使我们对任何一个特定国家的敞口有限,而我们进口的其他25%的国家。我们与国内外供应商签订标准采购协议,以采购选定的产品。这些安排的条款是该行业的惯例,不包含代表我们的任何长期合同义务。我们选择与我们一样致力于质量和社会责任的国际合作伙伴。我们相信,我们与供应商保持着良好的关系。
虽然我们努力保持原材料的多种来源,但新冠肺炎对原材料的影响以及对我们供应链的需求增加带来了额外的定价和供应压力。在2022财年,我们在室内装饰制造过程中使用的材料,如泡沫、胶合板和弹簧,以及在我们的商品制造过程中,如原木、木材和饰面材料的价格上涨,原因是与新冠肺炎相关的供应链挑战、包括家居行业在内的制造业对原材料的更高需求、快速上升的通胀、利率上升、地缘政治不确定性和全球动荡。木材价格和可获得性也可能随着时间的推移而波动,这取决于各种因素,包括供求和新房建设。我们一些原材料的成本也依赖于石油成本。更高的材料价格、石油成本和来源产品成本对我们2022财年的利润率产生了不利影响。
虽然我们经历了整个2022财年原材料价格的上涨,但我们已经开始看到我们的许多投入成本更加稳定。我们预计许多投入类别的价格将进一步稳定,然而,由于持续的价格通胀和全球供应链的复杂性,我们预计不会出现实质性下降或回到历史水平。
进口成品
进口成品约占我们综合销售额的25%,其中包括家居用品和某些箱式家具的销售。装饰品包括窗饰和窗帘五金、墙面装饰、花卉、照明、钟表、床垫、床罩、床单、枕头、装饰饰品、地毯、墙面覆盖物以及家居和花园家具。我们使用精选供应商主要是为了利用我们的购买力,控制质量和产品流动,因为他们的能力与我们的产品设计需求相一致。如果这些供应商中的任何一个遇到财务或其他困难,我们相信我们有替代的供应来源,以防止我们的进口产品流动暂时中断。
与2021财年相比,2022财年为这些进口产品支付的价格(包括入境运费)有所上涨,主要原因是新冠肺炎导致的供应受限、整个行业需求的增加以及运输集装箱成本的上升,这些在2022财年的大部分时间里都受到了限制。海运集装箱运费上涨是由于新冠肺炎中断和需求上升导致的集装箱供应失衡。然而,在2022财年第四季度,我们开始看到集装箱成本企稳,在某些地区,每个航运集装箱的价格温和下降。我们在2022财年对进口成品采取的产品定价行动,包括家用口音和某些箱子类商品,帮助抵消了与这些类别相关的更高的整体产品和运费成本。在进入2023财年之际,我们将继续管理和评估我们的物流供应商,但我们相信,由于持续的通胀压力和对运力的需求上升,与进口相关的整体运费成本短期内不会回落到《新冠肺炎》之前的水平。
营销
为了庆祝90年的创新,伊桑·艾伦的营销强调了我们的核心品牌价值观,即质量和工艺,将个人服务与技术相结合,以及对社会责任的承诺。我们通过我们充满活力的品牌故事,以现代的眼光讲述经典的生活方式,放大这些价值。通过采用不断发展的新鲜创意方法,越来越多地受到数字战略的驱动,我们继续扩大我们的覆盖范围,并提高可取性和知名度。我们的创意和分析驱动的策略相结合,使我们能够推动新的和重复的客户流量,到我们的世界各地的设计中心和我们的网站ethanallen.com。使用我们完全集成的客户关系管理系统,我们可以创建个性化的客户行程、有针对性的沟通和重新定位活动。我们的创意信息是相关的和有抱负的,并通过各种媒体传达,包括数字营销,包括社交媒体和电子邮件营销活动、直接邮件和当地电视。此外,草根营销是由我们当地的设计中心团队推动的关键举措。总而言之,这些战略有助于确保我们在保持现有关系的同时继续增加我们的客户基础。
一旦客户达到任何购买点,我们就会通过伊森·艾伦白金卡提供诱人的融资选择,这是一个由第三方管理的消费信贷计划。这张卡旨在让每个人都能接触到伊森·艾伦,在我们强大的融资计划的推动下,该卡继续吸引着新客户和经常性客户,这有助于提高转化率和每笔交易的平均订单规模。
电子商务
我们认为我们的网站是我们零售设计中心的延伸,而不是我们业务的一个单独部分。大多数客户会使用互联网来获得灵感,并将其作为购物过程的开始,以查看产品和价格。由于我们的许多产品都是可定制的,我们鼓励我们的网站客户亲自或通过在线聊天从我们的室内设计专业人员那里获得个人帮助。我们相信,与我们的室内设计专业人员进行这种免费的直接联系,无论是远程还是面对面的,都会通过我们出色的个人服务创造竞争优势。这增强了在线体验,并经常导致互联网客户成为我们室内设计中心网络的客户。
最近,在2022年6月,我们推出了最先进的沉浸式虚拟设计中心,展示了Ethan Allen庞大产品组合的永恒美学,同时促进了我们的室内设计师和他们的客户之间的合作。我们新的虚拟设计中心有数千种风格,以现代的视角强烈地投射出经典设计,这种体验延伸了我们将个人室内设计服务与技术相结合的承诺。客户可以在与伊森·艾伦设计师共同浏览或自己浏览的同时访问我们的家居用品。客户可以通过桌面上的二维码或在移动设备上直接浏览,以3D形式查看商品、阅读产品详细信息、共享和保存商品列表,并在家中利用增强现实视图。此外,改进的现场搜索功能、扩展的实时聊天服务、在线预约功能以及产品列表和展示页面的增强功能继续提升用户体验。
由于新冠肺炎疫情,我们的网站流量大幅增加,人们花在家里的时间更多了。然而,随着2022财年的推进,我们看到流量发生了变化,从我们的网站转向设计中心的面对面。我们的电子商务净销售额总额仍不到我们所有期间合并净销售额总额的5%。
我们计划进一步投资于我们的数字足迹,包括扩大虚拟设计中心,以增强我们的客户体验。我们还定期改进客户的旅程,从他们登录我们的伊森·艾伦网站到通过我们的白手套送货上门服务。我们的营销团队仍然专注于加强我们的数字拓展战略,以进一步增加流量并保持我们的品牌相关性。
客户体验
在过去的几年里,我们通过投资于数字设计技术,在我们的设计中心以及在线上增强了客户体验。EA家居®,我们的增强现实移动应用程序使客户能够在家里大规模预览伊森·艾伦的产品,使用各种面料和饰面。使用3D Room Planner,我们的客户和设计师可以生成2D平面图和他们创建的设计的身临其境、令人难以置信的逼真3D漫游。如前所述,虚拟设计中心使客户能够在虚拟的Ethan Allen陈列室内购物,接收详细的产品信息,并在虚拟陈列室内与Ethan Allen设计师合作。这些技术一直是并将继续是我们为客户提供各种设计对话接触点的能力的关键;客户可以在我们的设计中心、在家中或在线与设计师轻松合作。
细分市场
我们从战略上将我们的业务分成了两个可报告的细分市场:批发和零售。我们的运营部门与公司,包括我们的首席执行官(定义为我们的首席运营决策者)管理业务的方式保持一致。这两个细分市场代表了我们垂直整合的企业的战略业务领域,这些企业独立运营,提供各自独特的服务。这种垂直结构使我们能够提供全套家居和家居装饰,同时更好地控制质量和成本。我们根据净销售额和营业收入评估各个部门的业绩。部门间交易主要来自批发销售存货至零售部门,包括相关利润率。财务信息,包括与我们部门相关的销售、营业收入和长期资产,在附注19中披露。细分市场信息、本公司合并财务报表附注列于本年度报告第8项下的表格10-K。
我们批发部门的净销售额包括对我们零售部门的销售额(在合并中被剔除)和对外部客户(我们的独立零售商和其他独立的第三方)的销售额。我们的零售部门净销售额占我们2022财年综合净销售额的84.4%。我们的批发部门的净销售额占其余的15.6%。
以下图表描述了与我们的两个可报告部门相关的净销售额。
零售细分市场
零售部门占2022财年净销售额的84.4%,通过141个公司运营的设计中心网络向客户销售家居和家居用品。Ethan Allen设计中心通常位于繁忙的零售环境中,作为独立的目的地或作为城镇中心、生活方式中心和郊区购物中心的一部分,平均面积约为14,500平方英尺,其中58%的面积在10,000至20,000平方英尺之间,28%的面积小于10,000平方英尺,其余14%的面积大于20,000平方英尺。在过去的10年里,我们48%的设计中心是新的或已经搬迁,因为我们不断评估我们的零售足迹。其他举措包括定期更新演示文稿和平面图,通过培训和认证加强我们设计师的资质,并将技术与我们设计中心的个人服务相结合,这也使我们能够缩小设计中心的规模。在过去的五年里,我们总共开设或搬迁了18个新的设计中心,平均面积为8900平方英尺。这些较小的占地面积设计中心反映了我们从目的地和购物中心向生活方式中心的转变,这些生活方式中心更好地展示了我们的品牌,并提供了更多的流量机会。
我们的目标是继续发展和加强我们的零售网络,通过重新定位和开设新的设计中心来扩大公司运营的零售业务,获得并保留新的独立零售商,鼓励这些零售商通过开设或搬迁新的设计中心来扩大业务,目的是增加他们的销售额,并通过我们的独立设计助理和房地产经纪人推荐计划进一步扩大我们的销售网络。
零售部门的收入来自于通过我们的上门交付中心网络向我们的零售客户销售和交付我们的产品。零售盈利能力反映(I)零售毛利,即零售净销售价格与从批发分部采购的货品成本之间的差额,以及(Ii)与零售分部活动有关的其他营运成本。我们主要根据可比期间的净销售额和营业收入来衡量我们设计中心的业绩。我们促销活动的频率以及这些活动结束的时间会影响特定时期内净销售额的可比性。由于零售部门经营的业务性质,不存在客户集中风险。
零售部门的产品线收入以2022财年净销售额的百分比表示,其中约53%是软垫产品,27%是凯斯商品,其余20%是家居用品和其他产品。在过去的12个月里,我们看到客户略有转向更软化的产品,因为2021财年的混合产品中有51%是软垫产品,28%是Case商品,21%是家居口音和其他产品。
在2022财年,我们开设了两个新的设计中心(康涅狄格州韦斯特波特和加利福尼亚州核桃溪),其中一个是搬迁中心,并关闭了一个设计中心。我们的零售设计中心位置的地理分布在项2下公开,属性、载于本年度报告第I部分的10-K表格。
批发细分市场
批发业务占2022财年净销售额的15.6%,主要参与伊桑·艾伦品牌的开发,涵盖了我们广泛的家居和家居产品的设计、制造、采购、营销、销售和分销的方方面面。批发收入来自于将我们的产品销售和发货到我们由独立运营的设计中心、公司运营的设计中心和其他第三方合同业务客户组成的零售网络。我们的十大客户都在我们的批发部门,在2022财年占我们批发部门销售额的18%,在2021财年占22%。这些客户是美国政府总务管理局(“GSA”)和九家独立零售商。在2022财年,没有一个客户占我们合并净销售额的5%以上。
在批发部分,我们根据各自的产品线(即箱类商品、室内装潢和家居装饰)记录收入信息。箱内商品包括床、梳妆台、衣橱、桌子、椅子、自助餐、娱乐单位、家庭办公家具和木制饰品等。室内装饰品包括枕头、躺椅和其他活动家具、椅子、搁脚凳、定制枕头、沙发、双人沙发、裁剪面料和皮革。熟练的工匠裁剪、缝制和装潢定制设计的室内装潢物品,有各种框架、面料和装饰选项可供选择。家居装饰用品包括窗饰和窗帘五金、墙面装饰、花卉、照明、钟表、床垫、床罩、床单、枕头、装饰饰品、区域地毯、墙面覆盖物以及家居和花园家具。
批发盈利能力包括(I)批发毛利,代表批发销售净价与制造及/或采购相关产品的相关成本之间的差额,以及(Ii)与批发分部活动相关的其他营运成本。批发部门的产品线收入占净销售额的百分比,其中软垫产品约占54%,箱包商品约占30%,家居用品和其他产品约占16%。在过去的12个月里,我们看到了更多的家居饰品批发销售,这主要是由于运输集装箱供应的改善和提前期的改善以及我们合同业务的增长而增加了进口产品流量。
我们的独立零售商必须与我们签订许可协议,授权使用某些伊森·艾伦商标,并要求遵守某些运营标准,包括要求履行相关的保修服务协议。我们在北美不受任何地区或独家零售商协议的约束。
制造和分配位置的地理分布在项2下公开,属性、载于本年度报告第I部分的10-K表格。
季节性
我们认为,对家居的需求通常反映了对整体经济状况的敏感性,包括消费者信心、可自由支配的支出、房屋开工、新房和现房销售、房屋价值、抵押贷款再融资水平、债务水平、零售趋势和失业率。在典型的一年中,只要有可能,我们都会安排生产以保持全年一致的制造活动。我们通常在每个财年开始时关闭国内工厂一周,进行例行维护。对于我们的这两个细分市场,从历史上看,包括2022财年在内,没有一个特定的财季对年销售额的贡献超过27%,因此限制了我们对季节性的敞口。
在过去的两个会计年度,受新冠肺炎的影响,我们的销售量和生产计划没有遵循前述的典型趋势。自我们的零售点和制造设施在2021财年第一季度重新开业以来,我们经历了需求的增加,作为回应,我们在过去两个财年采取了几项措施来提高我们的产能。由于采取了这些行动,我们的两个细分市场在第四季度都经历了2022财年最大的销售额。此外,由于我们截至2022财年末的大量积压,我们也预计2023财年不会出现典型的销售趋势。我们预计,这种影响不会反映家具行业的任何长期季节性趋势,也不会表明我们的趋势正在永久性地改变。
有关新冠肺炎影响的进一步讨论,请参阅“新冠肺炎”对我国企业的影响上面更进一步的部分。
积压
我们将积压订单定义为已收到但尚未交付的任何书面订单。我们的批发积压订单包括从我们的零售网络收到的书面订单,这些订单包括独立运营的设计中心、公司运营的设计中心和尚未交付的合同业务客户。我们的零售积压是与最终零售客户相关的未交付书面订单。未与特定最终客户关联的库存补充订单将从积压中排除。我们的积压订单根据净订单的时间、制造生产、进口产品接收的时间、发货的时间和数量以及各种促销活动的时间而波动。从历史上看,我们在给定时间的积压数量各不相同,可能不能预示我们未来的销售情况,因此,我们并不完全依赖积压来预测未来的销售。
制造业生产率和相关产品发货量的提高,加上书面订单速度的放缓,导致2022财年交货时间缩短,批发积压减少。截至2022年6月30日,我们的批发订单为1.024亿美元,比一年前下降了14.7%,但比2019年6月30日增加了120.8。2019年订单积压增长的主要原因是需求大幅超过生产,以及为缓解原材料和运费成本上升的影响而采取的定价行动。在短期内,我们仍然专注于管理业务,以处理更多的积压工作,并为客户提供服务。
有关积压的实质性增加的进一步讨论,请参阅新冠状病毒对人类的影响9 在我们的业务上上面更进一步的部分。
配送和物流
我们通过本公司拥有的位于北卡罗来纳州和弗吉尼亚州的三个全国配送中心分销我们的产品。这些配送中心提供高效的跨码头运营,从我们的制造设施和第三方供应商接收产品并将其运送到我们的公司零售网络和独立运营的零售送货中心。零售送货上门中心准备将产品送入客户家中。截至2022年6月30日,我们公司运营的零售设计中心得到了17个公司运营的零售送货中心和10个第三方运营的送货中心的支持。
我们的大部分产品都是按订单生产的。我们还库存某些箱类商品、室内装饰品和家居用品,以便快速交付库存物品,并允许更高效的生产运行。我们使用独立的承运人来运输我们的产品。
我们的做法是以相同的交付成本将我们的产品销售给美国各地的所有公司和独立运营的设计中心,无论他们的发货点是什么。这一政策在我们的批发客户中创造了定价的可信度,同时为我们的零售部门提供了通过消除由于运输成本引起的波动来实现更稳定利润率的机会。此外,这项政策消除了我们的独立零售商在自己的仓库中存放大量库存的需要。因此,我们获得了更准确的消费者产品需求信息。
人力资本管理
截至2022年6月30日,我们的员工总数为4,239人,其中批发部门员工3,039人,零售部门员工1,200人。与2021年6月30日相比,我们的员工数量增长了1.2%,零售业有48名新员工,批发部门有3名新员工。我们的大多数员工都是全职员工,我们相信我们与员工保持着良好的关系。我们的员工中没有一个是工会或集体谈判协议的代表,我们也没有经历过任何停工。在管理我们的业务时,我们专注于一系列关键的人力资本措施和目标,这些措施和目标植根于我们的核心价值观,包括以下项目:
文化与价值观
自成立以来,我们的目标是建立一种合作文化,强调以尊严和尊重待人,同时为员工提供各种机会和体验。在我们庆祝创新90周年之际,我们相信“伊桑·艾伦”这个名字在家居市场上是家喻户晓和备受推崇的。我们的员工对我们的成功至关重要,也是我们继续高水平执行的主要原因之一。我们相信,我们的员工具有企业家精神、对风格的热情、追求卓越的动力、出色的沟通能力,并创造了一种拥抱创造力、正直、多样性、创新和包容各种背景的人的文化。我们继续致力于将员工敬业度作为首要任务,这将有助于我们为客户提供高质量的产品和服务。
多样性和包容性
多样性和包容性是我们的两个核心价值观,因为我们认识到,我们员工独特的背景、经验和观点使我们能够创造和提供最高质量的产品,并提供出色的服务,以满足我们客户的需求。我们相信创造和促进一个工作场所,让我们的所有员工感到被重视、被纳入并被赋予权力,以尽其所能地工作,并贡献他们的想法和观点。我们致力于招聘和留住多样化的人才,以便我们的员工队伍更好地反映我们生活和工作的社区。我们的多样性和包容性倡议包括制定有效的做法来促进我们公司的多样性和包容性,支持整个组织的多样性意识,保持一个没有任何形式歧视的包容性环境,包括性或其他歧视性骚扰,并继续为我们的员工提供多种举报不当行为的途径,包括我们的保密举报人热线。
在伊桑·艾伦,我们每天都在努力利用女性的才华,将她们提升到我们零售网络和公司管理的领导职位。在我们的零售网络中,大约72%的管理层和25%的制造和分销领导层是女性。在我们的公司总部,47%的领导层是女性。
健康与安全
伊桑·艾伦致力于保护我们员工的健康和安全。我们关心我们的员工、客户和我们服务的社区。我们有一个强大的安全计划,重点是执行政策和培训计划,以确保我们的员工每天都能安全地离开工作岗位回家。这种承诺和专注使我们能够在不牺牲员工和客户安全的情况下重新启动我们的业务运营。在2022财年和应对新冠肺炎疫情期间,我们遵守了当地和联邦的健康指南,以实施我们的返回办公室和员工安全协议。
除了我们的新冠肺炎保护之外,“新冠肺炎”对我国企业的影响我们在北美的一些制造车间与当地社区合作,提供上下班的交通工具,并提供每日低成本的餐饮。为了配合我们在美国以外的制造工厂的国家医疗系统,我们提供现场医疗诊所,由一名医生和一支经验丰富的护士团队组成,他们还提供一家药房来开非处方药。除了提供现场医疗服务外,我们还与当地医生合作,为每位员工的家庭成员提供医疗服务。
社区捐赠
纵观我们的历史,慈善一直是伊桑·艾伦的核心价值观。我们努力开发基于合作伙伴关系的特殊计划,让员工对他们的社区感到联系和自豪感,我们的使命是提高我们工作和生活的社区的生活质量。在2022财年,我们在位于墨西哥和洪都拉斯的制造工厂举办了多个现场诊所,以确保我们社区的安全,这些计划对于提供疫苗访问至关重要。这些类型的行动帮助伊桑·艾伦在墨西哥的室内装潢车间被墨西哥企业慈善中心和企业社会责任联盟命名为“负社会责任的企业”(意思是“社会责任公司”,基于社会和环境问题的行为准则)。这些组织认可在墨西哥和拉丁美洲促进积极社会影响的公司政策。
薪酬和其他福利
我们的薪酬计划旨在吸引、留住和激励团队成员实现强劲的业绩。我们将我们的薪酬实践和福利计划与同类行业和我们设施所在地理区域的薪酬实践和福利计划进行比较。我们相信,我们的薪酬和员工福利是具有竞争力的,并使我们能够吸引和留住整个企业的熟练工人。我们提供的某些福利包括获得医疗保健计划、财务和身体健康计划、带薪假期、育儿假和退休福利,包括具有公司匹配缴费的401(K)计划。
客户融资计划
伊桑·艾伦白金卡消费信贷计划为客户提供了一系列定制融资选择。通过本计划提供的融资由第三方金融机构管理,并在公司无追索权的基础上授予我们的客户。客户可以在任何参与的设计中心或在ethanallen.com在线申请伊森·艾伦白金卡。在2022财年,我们提供了无息融资,这帮助我们的产品产生了额外的需求。在进入2023财年之际,鉴于最近利率上升,我们将继续评估免息融资选择的使用及其相关成本。
竞争
家居行业是一个高度分散、竞争激烈的行业。纯互联网零售商和实体店的业务一直在增长。我们相信,家居行业的竞争主要基于产品款式和质量、个性化服务、及时交货、产品供应和价格。我们与众多零售家居用品商店以及全国和地区连锁店竞争。我们进一步相信,在这些因素的基础上,我们处于有利的竞争地位,更具体地说,在我们的垂直一体化结构下,我们免费的室内设计服务、直接制造、包括白手套送货服务和相关产品供应的物流网络创造了竞争优势,进一步支持了我们为客户提供完整的家居装饰和设计解决方案的使命。我们还相信,通过我们广泛的培训计划和我们室内设计专业人员的能力,我们将以我们室内设计服务的质量进一步脱颖而出。
环境可持续性与社会责任
我们继续专注于环境和社会责任,同时将统一的社会、环境、健康和安全计划纳入我们的全球制造标准。
我们的环保(绿色)举措包括但不限于使用以负责任的方式采伐的阿巴拉契亚森林、水性饰面和测量我们的碳足迹、温室气体和我们运营中的回收材料。我们已经取消了所有包装中使用的重金属和氢氯氟烃。我们的床垫和定制内饰使用不含有害化学物质的泡沫材料。我们已经在我们所有的国内制造、配送和送货中心设施中实施了由美国家居联盟(AHFA)发起的提升家具环境文化(EFEC)环境管理体系,并将这些努力扩展到我们的零售设计中心,这些中心现已在EFEC注册。我们的墨西哥和洪都拉斯工厂也在AHFA的EFEC计划下注册。我们的美国制造、配送和送货上门中心也获得了EFEC计划下的可持续设计(“SBD”)注册资格。SBD为家居企业提供了一个框架,通过将社会经济政策和可持续的商业实践整合到他们的制造运营和采购战略中,来创建和维护节约和环境管理的企业文化。
我们的制造业务涉及使用和处置某些受环境保护法监管的物质,我们可能会不时参与有关这些物质的少量补救行动和现场调查。根据对所有目前已知事实的回顾以及我们以往在环境问题上的经验,我们目前认为,我们不太可能在环境问题上有任何对我们的综合财务报表具有重大意义的额外损失。
该公司要求其生产伊森·艾伦品牌产品的采购设施实施劳工合规计划,并达到或超过为防止童工、非自愿劳动、胁迫和骚扰、歧视以及限制结社自由而设立的标准。这些设施还必须在所有工作场所提供安全和健康的环境,遵守当地所有工资和工时法律法规,遵守所有适用的环境法律法规,并需要授权伊桑·艾伦或其指定代理(包括第三方审计公司)从事监测活动,以确保合规。我们致力于通过负责任地使用化学品和制造物质来确保我们的产品在客户家中是安全的。
知识产权
我们目前在美国和许多其他国家和地区拥有或正在申请注册伊森·艾伦名称、标识和设计的商标、服务标记和版权,涉及的产品和服务种类繁多。此外,我们已经注册或正在等待申请,因为我们的某些口号用于促进品牌知名度、零售销售和其他服务以及某些收藏名称。此外,我们还注册并维护了ethanallen.com的互联网域名。我们将这些商标、徽标、服务标记和域名视为有价值的资产,并有一个持续的计划,通过适当的行动对其进行勤勉的监控和防御,防止未经授权的使用。与我们持续维护我们的知识产权有关。在注册到期时,公司会定期审查续签的必要性。
政府监管
公司须遵守美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告要求、披露义务和其他记录保存要求,以及监管我们运营的每个地点的各个地方当局。
公司联系信息
伊森·艾伦的主要执行办公室位于康涅狄格州的丹伯里。
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公司总部通讯地址:康涅狄格州丹伯里湖畔大道25号,邮编:06811-5286 |
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电话:+1(203)743-8000 |
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网址:ethanallen.com |
可用信息
信息包含在我们网站的投资者关系部分,网址为Https://ir.ethanallen.com不是本10-K表格年度报告的一部分。我们向美国证券交易委员会提交或提交的信息,包括我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)或这些报告中包含的证据,在此类报告向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后不久,即可在我们的投资者关系网站上免费下载。我们的美国证券交易委员会备案文件,包括与之相关的证据,也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov免费获取。
此外,我们还通过我们投资者关系网站的新闻和事件部分现场直播我们的季度收益电话会议。我们还作为投资者关系网站的一部分,提供有关我们财务业绩的新闻或公告的通知,包括美国证券交易委员会备案文件、新闻和收益新闻稿以及投资者事件。本网站部分的内容并不打算以引用的方式并入本10-K表格年度报告或公司提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,对本网站这一部分的任何提及仅作为非主动的文字参考。
附加信息
关于本公司业务的其他信息包括在以下页面中,并通过引用并入本文:
页面 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
30 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
46 |
合并财务报表附注1企业的组织和性质 |
56 |
合并财务报表附注19细分市场信息 |
78 |
第1A项。风险因素
以下风险可能对我们的业务、财务状况、现金流、经营业绩以及我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险;我们的运营也可能受到我们目前不知道的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的因素的影响。投资者亦应参考本年报的10-K表格所载的其他资料,包括管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析和我们的财务报表,包括相关的附注。投资者在作出投资决定前,应仔细考虑所有风险,包括已披露的风险。
与新冠肺炎疫情相关的风险
《环球报》 新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
持续的全球新冠肺炎疫情影响了世界经济,加剧了金融市场的波动性,扰乱了国际贸易,提高了劳动力工资率,并显著影响了全球供应链,所有这些都已经并将继续影响家居行业和本公司的业务。
在我们于2020年4月1日宣布的应对新冠肺炎的行动计划中,我们立即采取行动,对我们的业务运营进行了许多调整,但不限于,暂时关闭我们的设计中心和制造厂,裁减员工人数,削减某些运营费用。随着消费者将更多可自由支配的支出配置到家居用品上,商业趋势已大幅改善,我们应对新冠肺炎疫情的方法也在继续演变。我们重新开放了所有的零售设计中心,并恢复了我们在北美的生产。临时减薪被取消,员工人数增加,董事会恢复了定期的季度现金股息。
尽管大多数州和地方政府已经放松或取消了限制,但新冠肺炎案件的死灰复燃,特别是由于新冠肺炎的变种,可能会促使某些地区重新实施更严格的限制。大流行带来的许多不确定性仍然存在,包括疾病的严重性和传播性、暴发的持续时间、令人关切的变种的出现和传播、政府当局可能采取的应对行动、疫苗的分发、效力和公众接受度,以及上述情况的经济影响。
家居行业在疫情期间经历了强劲的消费者需求。“嵌套”支出的趋势在我们的行业中产生了额外的消费者活动,但也显著地给库存生产和供应链带来了压力。最近,新冠肺炎疫情也导致全球房价迅速上涨,这已经开始影响到制造商向家居家具零售商收取的价格,以及向客户收取的价格。如果这样的通胀持续、增加或两者兼而有之,它可能会降低我们的利润率,并对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎疫情已导致我们的同事遵守健康指南,包括佩戴口罩和练习社交距离,对于一些团队成员来说,更多地使用远程工作和视频会议,所有这些都可能对我们的业务产生负面影响,并损害生产力和协作。
虽然我们在管理持续的新冠肺炎疫情的同时继续服务我们的客户和运营我们的业务,但由于疫情的程度和持续时间仍然高度不确定,因此不能保证未来新冠肺炎相关的事态发展不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。我们将继续就我们业务的资金来源和使用做出决定,以反映和适应市场状况的变化,包括新冠肺炎的任何持久影响。
尽管我们努力管理各种影响,包括与我们的供应链相关的影响、原材料的可用性和定价、服务我们大量积压的能力以及我们员工和客户的健康和安全、与持续的新冠肺炎疫情和俄罗斯/乌克兰冲突相关的未来不利事态发展,包括新一波的新冠肺炎爆发、不断演变的国际、联邦、州和地方限制和安全法规、消费者行为的变化、健康问题、经济活动速度或其他类似问题,这些问题可能会对我们的业务、未来的运营结果或财务状况,或包括我们的财务业绩和业务表现产生不利影响。因此,我们目前不能以任何程度的确定性估计对我们的财务状况、运营结果和现金流的潜在影响。
新冠肺炎引起的消费者支出变化已经并可能继续对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的结果是,从2021财年第二季度开始,我们经历了需求的高涨,因为更多的可自由支配支出分配给了家居行业,该行业延续了2022财年的大部分时间。然而,由于在2022财年取消了与COVID相关的各种限制,考虑到当前的地缘政治气候和不断上升的通胀,我们无法预测这种需求将持续多长时间,或者这些因素在多大程度上可能在短期和长期影响我们产品的经济和采购周期。
由于新冠肺炎或其对经济、消费者情绪或健康的相关影响,消费者访问我们设计中心的意愿、消费者支出水平、员工在我们设计中心工作的意愿大幅下降,或者我们的设计中心或配送中心进一步关闭,都可能导致收入、利润、现金流损失,以及其他对我们的业务和运营产生实质性影响的影响。此外,随着新冠肺炎疫苗和其他治疗方法的问世以及疫情的演变,消费者行为可能会继续演变或改变,包括出门在外的时间更多,消费者在家居上的可自由支配支出可能会减少。任何由新冠肺炎直接或间接导致的设计中心客户流量和支出的持续大幅下降,都可能导致收入和利润的损失。
新冠肺炎的复苏和随之而来的遏制措施可能会对我们履行现有积压订单的能力产生负面影响,或者导致消费者需求的变化,这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
虽然无法准确预测,但我们预计2023财年批发和零售积压将会减少,这是由于预计未来收到订单的比率较低,加上制造和航运活动增加。这种制造业生产率超过订单的模式在我们的2022财年第四季度首次盛行,我们预计这种模式将继续下去。但是,如果由于新冠肺炎死灰复燃或其他原因,我们无法减少积压订单和提高订单速度,我们的一些客户可能会开始取消现有订单,并要求退还押金,这可能会对我们的流动性和运营结果产生不利影响。虽然家居行业在疫情期间的表现比其他经济部门好得多,但持续的经济疲软、最近新冠肺炎案件的激增以及任何阻止进一步蔓延的遏制措施都可能对我们的业务产生不利影响。此外,疫情带来的经济衰退最终可能会对消费者对我们产品的需求产生不利影响。如果这些情况持续很长一段时间,可能会对我们的最终财务状况和流动性产生持续的重大不利影响。
新冠肺炎的复兴可能会导致临时关闭,包括我们的配送中心,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
尽管我们的配送中心在整个2022财年和截至本年度报告10-K表格提交之日都已全面投入运营,但由于新冠肺炎死灰复燃、生病或大量配送中心员工缺勤而导致的政府命令,可能会要求我们暂时关闭一个或多个配送中心。复苏还可能禁止或极大地限制我们或我们的第三方物流提供商向我们的客户和我们的设计中心交货,这将使我们的订单复杂化或受阻,并使我们向这些设计中心供应商品的能力复杂化或受阻。此外,尽管我们继续实施强有力的物理和网络安全措施,以确保我们的业务运营保持正常运行,并确保为客户提供不间断的服务,但由于持续的新冠肺炎疫情,我们的很大一部分员工远程工作,因此我们的系统和运营仍然容易受到网络攻击和其他中断,我们不能确定我们的缓解努力是否有效。
我们可能需要从外部来源获得更多资金,这些资金可能无法达到我们所需的水平,或者成本可能比我们预期的更高,因此,我们的支出和运营结果可能会受到负面影响。
如果新冠肺炎疫情在很长一段时间内严重阻碍我们开展零售和制造业务的能力,我们的流动性可能会受到负面影响,我们可能需要寻求额外的资金来源来获得营运资金和履行我们的财务义务。根据疫情的持续影响,可能需要采取进一步行动来改善我们的现金状况和资本结构。
我们定期审查和评估我们的流动性和资本需求。我们相信,我们的可用现金、现金等价物、投资、运营现金流和循环信贷安排将足以为我们的运营提供资金,并至少在未来12个月内满足预期的资本需求。然而,我们可能会遇到遇到额外现金需求的时期,我们可能需要额外的外部资金来支持我们的运营。
如果我们需要从贷款人那里获得额外的流动资金,我们可能无法以可接受的条款获得这些资金,或者根本无法获得。此外,如果我们违反任何金融契约,我们的银行将不会被要求向我们提供额外的资金,或者他们可能要求我们以不太有利的条件重新谈判我们现有的信贷安排。此外,我们可能无法按照我们可以接受的条款续签我们用来帮助向供应商付款的信用证,或者根本无法续订,因为信用便利的可用性可能会变得有限。此外,这种信贷的提供者可以将可用的信贷重新分配给其他借款人。如果我们无法获得所需水平的额外信贷,或者信贷成本高于预期,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
政府强制要求新冠肺炎接种疫苗可能会导致劳动力中断,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2021年9月9日,总裁·拜登发布了一项行政命令,要求与美国联邦政府签订合同的各方要求其员工全面接种新冠肺炎疫苗,但包括身体残疾或真诚持有的宗教信仰在内的某些便利条件除外。目前,这一行政命令以及联邦政府随后的指导在联邦法院面临法律挑战。由于我们的GSA合同,我们被归类为政府承包商。鉴于目前的信息和关于这些任务是否合法以及何时生效的不确定性,不可能确切地预测这些任务将对我们产生什么影响。虽然我们目前没有被要求遵守疫苗指令或接受每周新冠肺炎检测,但任何此类联邦指令或其他州或地方指令的执行可能会导致成本增加、劳动力中断或员工流失,这可能是实质性的,因为我们的大部分员工都在疫苗接种率低于全国平均水平的美国地区。如果我们因为这些任务而失去员工,在目前竞争激烈的劳动力市场上将很难找到合格的接班人,这可能会对未来的收入和成本产生不利影响,这可能是实质性的。还可能与某些州的行动发生冲突,这些行动与联邦授权相冲突。因此,联邦授权或其他授权如果实施,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
家居行业风险
某些经济状况的下滑会影响消费者信心和消费者支出,可能会对我们的销售额、经营业绩和流动性产生负面影响。
家居行业和我们的业务对总体经济状况的下滑和未来经济前景的不确定性特别敏感,包括当前和正在演变的新冠肺炎疫情的负面经济影响。我们的主要产品是消费品,可以认为是可以推迟购买的。经济低迷和经济的长期负面状况可能会降低对包括家居在内的非必需品的总体需求,从而影响消费者的消费习惯。在可支配收入有限、失业率上升或未来经济前景不确定的时期,消费者对非必需物品(包括我们的产品)的购买量通常会下降。此外,利率、消费者信心、新房开工、现房销售、消费信贷的可获得性以及更广泛的国家或地缘政治因素也会影响我们的业务。在2022财年,我们看到了其中某些措施的负面影响。消费者支出可能会在较长一段时间内保持低迷,我们销售的改善可能会落后于整体经济复苏,因为消费者可能会推迟购买成本相对较高的非必需物品。
由于竞争导致的其他财务或运营困难可能会导致我们的销售额、收益和流动性下降。
住宅家居行业竞争激烈,各自为政。我们目前与许多其他制造商和零售商竞争,包括在线零售商,其中一些提供广泛宣传的产品,以及其他一些,其中几家是提供自己商店品牌产品的大型零售商。住宅家居行业的竞争基于质量、产品风格、感知价值、价格、对客户的服务、促销活动和广告。该行业的高度竞争意味着我们经常面临失去市场份额的风险,这可能会降低我们未来的销售额、收益和流动性。
消费需求风险
消费者倾向于在网上购买产品的显著转变可能会对我们的销售和运营利润率产生实质性的不利影响。
我们的大部分业务依赖于商品和销售我们产品的物理设计中心,而消费者偏好的显著转变,即只在网上购买产品,可能会对我们的销售和运营利润率产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行改变了客户的购物模式和行为,包括降低了消费者访问实体零售点的意愿,从而加速了向在线购物的转变。我们正试图通过扩展我们的在线功能并改善ethanallen.com和我们新的虚拟设计中心的用户体验来满足他们喜欢购物的消费者,以推动更多的销售。
快速发展的技术正在改变公司及其竞争对手与客户沟通和交易的方式。如果我们无法成功执行我们的技术计划或根据需要随着时间推移进行调整,客户采用新技术以及客户行为的相关变化会带来特定的风险。此外,竞争对手在定价和其他做法方面的意外变化,包括促销活动,如免费送货门槛和技术带来的快速价格波动,可能会对我们的业绩产生不利影响。
经济健康状况和消费者支出的全面下滑可能会影响消费者对非必需品的购买,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性损害。
我们的业务依赖于消费者对我们产品的需求,因此,我们对一些影响消费者特别是非必需品的一般支出的因素很敏感。影响消费支出的因素包括:总体经济状况、消费者可支配收入、燃料价格、经济衰退和对衰退的担忧、失业、战争和对战争的担忧、恶劣天气、消费信贷的可获得性、消费者债务水平、住房市场状况、利率上升、销售税税率和加息、通货膨胀、内乱和恐怖活动、外汇汇率波动、消费者对未来经济和政治状况的信心、自然灾害、以及消费者对个人福祉和安全的看法,包括流行病或流行病,如新冠肺炎疫情。长期或普遍的经济低迷可能会减缓新设计中心的开设速度,或导致现有设计中心暂时或永久关闭。影响可自由支配消费者支出的因素的不利变化已经减少,并可能继续减少消费者对我们产品的需求,从而减少我们的销售额,损害我们的业务和经营业绩。
从历史上看,家居行业一直受到一般经济的周期性变化和未来经济前景的不确定性的影响。如果当前经济状况疲软,当前住房开工率进一步下降,或者通胀持续上升,消费者对家居的信心和需求可能会恶化,这可能会对我们的业务产生不利影响,因为这会影响我们公司运营的设计中心的业绩,以及我们的独立许可人和其中一些人履行对我们义务的能力。
与我们的品牌和产品相关的风险
无法维护和提升我们的品牌可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
维护和提升我们的品牌对于我们扩大客户基础的能力至关重要,可能需要我们进行大量投资。我们的广告活动利用电视、直邮、数字、报纸、杂志和广播来维护和增强我们现有的品牌资产。我们不能保证我们的营销、广告和其他促进和维护我们品牌知名度的努力不会要求我们产生巨额成本。如果这些努力不成功,或者我们在这些努力中产生了大量成本,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果不能成功预测或及时响应消费者品味和趋势的变化,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们产品的销售取决于消费者对我们产品设计、款式、质量和价格的接受程度。我们通过出席国际行业活动和时装秀、内部市场研究以及与零售商和设计专业人士的定期沟通来持续监测家居设计趋势的变化,这些专业人士对消费者的趋势提供了宝贵的意见。然而,与所有零售商一样,我们的业务容易受到消费者品味和趋势变化的影响。这种品味和趋势可能会迅速变化,任何延误或未能及时预测或响应不断变化的消费者品味和趋势都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
以目前的成本,我们可能无法维持目前的设计中心位置。我们也可能无法成功选择和保护设计中心的位置。
我们的设计中心通常位于繁忙的城市环境中,作为独立的目的地或郊区带状购物中心或购物中心的一部分,具体取决于特定市场的房地产机会。在2023财年,我们计划在美国境内开设或搬迁几个设计中心。我们的业务与其他零售商竞争,因此,我们的成功可能会受到我们续签现有设计中心租约以及为现有和未来的设计中心选择和确保合适的零售地点的能力的影响。
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。截至2022年6月30日,共有141个公司运营的零售设计中心,每个地点的平均面积约为14,500平方英尺。在公司运营的141个零售设计中心中,49个是自有的,92个是租赁的。如果我们被迫关闭设计中心,并在某些市场疲软时期出售或租赁相关物业,我们的零售部门持有的房地产可能会遭受重大减值。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,涉及我们在资产负债表上持有的租赁设计中心位置以及仓库和配送设施的使用权资产。截至2022年6月30日,此类使用权资产的未摊销余额总计为1.08亿美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租赁市场状况不支持使用权资产的公允价值超过其账面价值,我们可能会产生额外的减值费用。
供应链风险
供应链的中断可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
由于贸易限制、政治不稳定、恶劣天气、自然灾害、公共卫生危机(如持续的新冠肺炎疫情)、恐怖主义、产品召回、全球动乱、战争、劳动力供应或中断、主要供应商和运营商的财务和/或运营不稳定,或其他原因,公司供应链能力的中断可能会削弱公司的产品分销能力。在我们无法减轻此类事件的可能性或潜在影响的情况下,可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
供应链管理中断已经并可能继续对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
由于劳动力短缺和供应链中断,包括本公司在内的整个家居行业都面临着供应链挑战。我们继续在我们的北美制造工厂生产大约75%的产品。另外25%的产品主要来自东南亚和中国。在2022财年的大部分时间里,由于原材料短缺、海运能力问题以及与新冠肺炎相关的延误,来自受影响地区的库存接收中断。在2021和2022财年,对航运的需求要大得多,这导致了每个航运集装箱的价格上涨。Streamline船正在收取优先预订费来分配空间,因为它们运营的船只和工人更少。虽然我们最近看到集装箱成本企稳,在一些市场,成本最近有所下降,但没有迹象表明航运集装箱费率将在短期内恢复到历史水平,这些成本上升可能对我们的综合运营业绩产生重大不利影响。此外,运输延误、集装箱运输增加、更广泛的旅行限制、企业和设施的关闭或中断或受影响地区的社会、经济、政治或劳工不稳定,都可能影响我们或我们的供应商的运营。
原材料价格、可获得性和质量的波动已导致成本增加和生产延迟,如果持续下去,可能会导致销售额下降,其中任何一项都可能对我们的收益造成重大不利影响。
在制造家具时,我们使用各种原木、木材、面料、胶合板、框架、皮革、饰面材料、泡沫、钢材等原材料。尽管我们已经采取措施确保我们的供应链对我们保持开放,但我们经历了与供应商相关的原材料供应链挑战,这些供应商受到新冠肺炎关闭和发货延迟的负面影响。这些全球供应链挑战可能会继续下去,进而对我们的制造业生产和积压订单的履行产生实质性的不利影响。虽然我们努力保持原材料的多种来源,但新冠肺炎对原材料的影响以及对我们供应链的需求增加,已经产生了额外的定价和供应压力。在2022财年,某些原材料价格,如装饰材料和胶合板,大幅上涨,在某些情况下,由于采购延迟,限制了我们的生产。原材料价格和采购产品成本持续高企可能会对我们未来的利润率产生不利影响。我们预计,由于某些原材料的价格上涨和全球供应链的复杂性,2023财年许多类别的原材料价格将保持在历史高位。与新冠肺炎相关的问题将继续给许多市场带来不确定性,特别是在货运和劳动力供应方面。在一定程度上,如果我们在这些领域中的任何一个领域遇到了增量成本,我们可能会提高售价以抵消影响。然而,销售价格的上涨可能不会完全缓解原材料成本上涨的影响,因为原材料成本上涨将对营业收入造成不利影响。
进口制成品的价格、可获得性和质量的波动已导致成本增加,如果持续下去,可能会对我们的收入造成重大不利影响。
进口制成品约占我们综合销售额的25%。与2021财年相比,2022财年为这些进口产品支付的价格(包括入境运费)有所上涨,主要原因是新冠肺炎导致的供应受限、整个行业需求的增加以及运输集装箱成本的上升,这些在2022财年的大部分时间里都受到了限制。海运集装箱运费上涨是由于新冠肺炎中断和需求上升导致的集装箱供应失衡。然而,在2022财年第四季度,我们开始看到集装箱成本企稳,在某些地区,每个运输集装箱的价格略有下降。在一定程度上,由于持续的通胀压力和对运输能力的需求增加,我们可能会在短期内遇到与进口制成品相关的成本增加,我们可能会提高销售价格以抵消影响。然而,销售价格的提高可能不会完全缓解成本增加的影响,因为成本增加将对营业收入造成不利影响。
制造风险
来自海外制造商和国内零售商的竞争可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
我们的批发业务部门参与了我们品牌的发展,包括我们家居产品的设计、制造、采购、销售和分销,并与其他美国和外国制造商竞争。我们的零售网络通过独立运营和公司运营的设计中心网络向消费者销售家居用品,并与从专卖店到传统家居和百货商店的不同零售商群体竞争,这些零售商中的任何一家都可以在当地、地区、全国或全球以及互联网上运营。我们还与这些和其他零售商争夺零售地点以及合格的设计专业人员和管理人员。这种竞争可能会对我们未来的财务表现产生不利影响。
工业全球化带来了越来越大的竞争压力,原因是进口制成品和零部件的数量不断增加,特别是Case Good产品的进口,以及其他国家,特别是亚洲内部制造能力的发展。海外产量的增加给包括我们在内的许多制造商造成了产能过剩,这导致了整个行业的工厂整合。此外,由于许多外国制造商能够保持相当低的生产成本,包括劳动力成本和管理费用,进口产品可能能够以更低的价格出售给消费者,这反过来可能导致整个行业的价格进一步下降。
我们不能保证我们将能够与足够或适当的制造商(无论是国外的还是国内的)建立或保持关系,以向我们供应精选的箱子商品、室内装潢和家居装饰产品,使我们能够保持我们的竞争优势。此外,外国制造商的出现拓宽了竞争格局。其中一些竞争对手生产的产品不是我们制造的,他们可能拥有更多的财政资源或更低的运营成本。这场竞争可能会对我们未来的财务表现产生实质性的不利影响。
我们的制造基地数量可能会增加我们面临业务中断的风险,并可能导致更高的成本。
在我们的产品和室内装潢业务中,我们只有有限的制造地点,并将我们的分销网络整合到更少的批发和零售领域的中心。我们的室内装潢业务包括在北卡罗来纳州的三家室内装潢厂和墨西哥的两家工厂。该公司在佛蒙特州和洪都拉斯经营着两家制造工厂,以及一家锯木厂、一家毛坯厂和一家窑干式木料场,以支持我们的Case货物业务。由于我们的制造业务整合到更少的设施中,如果我们的任何制造地点发生重大业务中断,我们及时制造或交付产品的能力可能会受到影响。合并到更少的地点导致交付距离更长,如果燃料成本大幅增加,可能会导致运输产品的成本增加。
环境、健康和安全风险
我们现在和以前的制造和零售业务和产品都受到越来越严格的环境、健康和安全要求的约束。
我们在制造和零售业务中使用和产生危险物质。此外,我们目前经营的制造业物业和我们已经停止运营的制造业物业现在和过去都被用于工业用途。我们的制造业务和我们的零售业务在较小程度上涉及人身伤害或死亡风险。我们受到与我们的产品、当前和以前的物业以及我们目前的业务相关的日益严格的环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律和法规规定对违规行为处以巨额罚款和刑事制裁,有时还要求安装昂贵的污染控制或安全设备,或昂贵的作业改变,以限制污染或减少受伤的可能性。此外,我们可能会因调查和清理受污染的财产而承担潜在的重大责任,以及因暴露或释放危险物质或因不安全的工作场所而造成人身伤害或财产损失的索赔。
此外,不遵守或更严格地执行现有法律和法规、采用更严格的新法律和法规、发现以前未知的污染或施加新的或增加的要求可能需要我们产生成本或成为新的或增加的责任的基础,这些可能是实质性的。
产品召回或产品安全问题可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。
如果公司提供的商品不符合适用的安全标准或消费者对安全的期望,公司可能会经历销售额下降、成本增加和/或面临法律和声誉风险。虽然我们要求我们的所有供应商遵守适用的产品安全法律和法规,但我们依赖他们来确保我们购买的产品符合所有安全标准。导致实际、潜在或感知的产品安全问题的事件可能使公司面临政府执法行动和/或私人诉讼。实际或感知的产品安全问题或产品召回造成的声誉损害可能会对公司的业务和运营结果产生负面影响。
根据旨在应对气候变化的环境和其他法律法规,我们可能会招致显著增加的成本,并可能承担额外的潜在责任。
我们认为,美国和其他政府机构对气候变化和其他环境问题的日益关注可能会导致这些领域的监管得到加强,这也可能导致合规成本增加,并使我们承担额外的潜在责任。这些成本和风险的程度很难预测,在很大程度上将取决于新条例的范围和这些条例的执行方式。我们在全球多个地区运营并拥有制造设施,这一领域的额外法规的影响可能因地区而异。我们遵守任何这样的新法规并实现我们自己的可持续发展目标所产生的成本可能是巨大的。
我们的目标和未来与环境、社会和治理相关的披露(“ESG”)事件可能会使我们面临许多风险,包括我们的声誉和股票价格的风险。
我们在一般市场中的ESG实践受到了越来越多的关注。我们计划建立与ESG事项相关的目标和其他目标。这些目标将反映我们的计划和愿望,并不能保证我们能够实现这些目标。我们为实现和准确报告这些目标和目的所做的努力带来了许多运营、声誉、财务、法律和其他风险,其中任何风险都可能产生实质性的负面影响,包括对我们的声誉、股票价格和运营结果的影响。我们还可能产生额外的成本和需要更多的资源来实施各种ESG实践,以朝着我们的公共目标取得进展,并监测和跟踪我们在这些目标方面的表现。
关于ESG事项的跟踪和报告标准相对较新,尚未正式确定,并在继续演变。收集、测量和报告ESG信息和指标可能既困难又耗时。我们选定的披露框架或标准可能需要不时改变,这可能会导致不同时期缺乏一致或有意义的比较数据。此外,我们对报告框架或标准的解释可能与其他国家不同,这些框架或标准可能会随着时间的推移而变化,其中任何一项都可能导致对我们的目标进行重大修订或报告在实现这些目标方面取得的进展。
我们实现任何与ESG相关的目标或目的的能力都会受到许多风险的影响,其中许多风险是我们无法控制的,包括:低碳或非碳基能源和技术的可用性和成本、影响ESG标准或披露的不断变化的监管要求、能够满足我们的可持续性、多样性及其他标准的供应商和供应商的可用性,以及满足并推动我们的可持续发展目标的原材料的可用性。如果我们的ESG实践没有达到不断发展的标准或我们的目标,那么我们的声誉、我们吸引或留住员工的能力以及我们的竞争力,包括作为投资和商业合作伙伴,可能会受到负面影响。此外,如果我们的竞争对手的ESG表现被认为比我们的更好,潜在或现有的客户和投资者可能会选择与我们的竞争对手做生意,我们吸引或留住员工的能力可能会受到负面影响。我们未能或被认为未能在我们宣布的时间期限内追求或实现我们的目标、指标和目的,或未能满足各种报告标准,也可能使我们面临政府执法行动和私人诉讼。
技术和数据安全风险
我们广泛依赖信息技术系统来处理交易、总结结果,并管理我们和某些独立零售商的业务。我们的主系统和备份系统的中断都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的主要和备用信息技术系统受到停电、计算机和电信故障、病毒、网络钓鱼企图、网络攻击、恶意软件和勒索软件攻击、安全漏洞、恶劣天气、自然灾害和员工错误等因素的破坏或中断。虽然其中一些问题产生的损失可以通过保险来弥补,但我们的关键业务信息技术系统中断或我们的备份系统故障可能会导致生产时间延长或对客户造成负面影响,从而损害我们的声誉和销售额。如果我们的关键信息技术系统或备份系统损坏或停止正常运行,我们可能需要投入大量资金来修复或更换它们。
此外,我们的供应商或服务提供商的信息系统可能容易受到黑客的攻击和其他安全漏洞,包括通过互联网、电子邮件附件和能够访问这些信息系统的人员进行的计算机病毒和恶意软件。如果我们的供应商或服务提供商遇到影响关键功能的系统中断、攻击或安全漏洞,可能会导致我们的供应链中断、销售和客户损失、潜在的客户损害责任、声誉损害和增量成本,这可能对我们的业务、运营结果和盈利能力产生不利影响。
成功的网络攻击和未能维持足够的网络安全系统和程序可能会对我们的行动造成实质性损害。
过去几年,多家美国大公司发生了旨在获取和提取敏感信息或以其他方式影响或危害信息的保密性、完整性和可用性的网络攻击,包括网络钓鱼尝试、拒绝服务攻击以及恶意软件或勒索软件事件,并导致机密信息未经授权泄露、重大业务中断以及负面品牌和声誉影响等。尽管网络攻击威胁得到了广泛的认识,数据保护方法也得到了改进,但针对组织的网络攻击仍然复杂、持续和不断变化,使得预防和检测这些攻击变得困难。与许多其他零售商一样,我们接收并存储有关员工和供应商的某些个人信息。此外,我们依赖第三方服务提供商执行某些业务流程并维护某些信息技术系统和基础设施,我们向这些第三方提供商提供这些服务所需的个人信息。
网络攻击正变得更加复杂和频繁,在某些情况下已经造成了重大损害。计算机黑客和其他人经常试图破坏技术产品、服务和系统的安全性,并欺诈性地诱使员工、客户或其他人泄露信息或无意中提供对系统或数据的访问。我们通过服务器和基于网络的技术运营我们业务的许多方面,包括财务报告和客户关系管理,并将各种类型的数据存储在此类服务器上或与第三方存储在服务器和云中。互联网或公司或其服务提供商全球技术基础设施的任何中断,包括恶意软件、不安全的编码、“天灾”、试图渗透网络、数据被盗或丢失以及人为错误,都可能对公司的运营产生不利影响。我们的系统或网络受到网络攻击,损害了我们的信息技术系统,可能会扰乱我们的业务运营,并导致失去对客户的服务。我们公司面临的网络攻击风险还包括对承包商、业务合作伙伴、供应商和其他第三方的企图入侵。我们有一个全面的网络安全计划,旨在保护和维护我们的信息技术系统的完整性。我们已经并预计将继续经历对我们的IT系统或网络的实际或企图的网络攻击;然而,这些实际或企图的网络攻击都没有对我们的运营或财务状况产生实质性影响。
虽然我们在网络安全、数据加密和其他安全措施上投入了大量资源,以保护我们的系统和数据,包括我们自己的专有信息以及客户、员工和业务合作伙伴的机密和个人身份信息,但这些措施不能提供绝对的安全性。消除或缓解网络安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高,我们解决这些问题的努力可能不会成功,可能会导致我们以电子方式存储的信息被盗、丢失、破坏或损坏,以及意外中断、延迟或停止服务,任何这些都可能对我们的业务运营造成损害。此外,如果计算机安全漏洞或网络攻击影响我们的系统或导致未经授权发布专有或个人身份信息,我们的声誉可能会受到严重损害,我们的客户信心可能会下降,我们的运营,包括对我们设备的技术支持可能会受到损害。我们还将面临损失或诉讼的风险和潜在的责任,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
与客户有关的数据和信息的丢失、损坏和挪用可能会对我们的运营造成重大不利影响。
在正常业务过程中,我们可以访问敏感的客户信息。如果发生重大数据泄露,我们的声誉可能会受到不利影响,客户信心可能会降低,或者我们可能会受到法律索赔,或者法律程序,包括监管调查和行动,可能会对我们的声誉产生负面影响,可能导致监管机构对我们采取执法行动,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们的业务信息的丢失、披露或挪用可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,这些领域的立法或监管行动正在演变,我们可能无法调整我们的IT系统或管理第三方的IT系统来适应这些变化。最后,如果发生重大数据泄露,我们的声誉可能会受到实质性的不利影响,我们客户的信心可能会下降。
法律和监管风险
全球和本地经济的不确定性可能会对我们的制造业务或商品来源和国际业务产生重大不利影响。
经济的不确定性,以及全球经济状况的其他变化,如燃料成本、工资和福利通胀以及汇率波动,可能会导致不一致和不可预测的消费者支出习惯,同时增加我们自己的投入成本。这些来自全球和本地经济不确定性的风险也可能严重扰乱我们的制造业务,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们大约25%的商品从美国以外进口,并在墨西哥和洪都拉斯设有制造厂,在加拿大设有零售设计中心。因此,我们获得足够供应或控制成本的能力可能会受到以下因素的不利影响:影响国际商业和美国境外企业的事件,包括自然灾害;公共卫生危机,如持续的新冠肺炎大流行;国际贸易的变化,包括关税;中央银行的行动;美元对其他货币关系的变化;劳动力可用性和成本;以及美国和我们进口商品或在其运营设施的国家的其他政府政策。
美国贸易和税收政策的变化可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
美国政治环境的变化可能需要我们修改目前的商业做法。由于我们在墨西哥和洪都拉斯制造零部件和制成品,并购买在外国制造的零部件和制成品,我们面临着与提高美国进口商品关税有关的风险,以及其他影响进口的变化。我们可能无法完全或实质性地减轻关税的影响,无法将价格上涨转嫁给我们的客户,也无法获得足够的替代产品或材料来源。这些关税,加上其他国家实施的任何额外关税或报复性贸易限制,可能会对客户销售产生负面影响,包括从我们的供应商收到产品的潜在延迟、我们销售的商品成本和运营结果。
我们的业务可能会因税收政策的变化而受到实质性的不利影响。
美国或国际所得税法律法规的变化可能会对我们未来的业务产生实质性的不利影响,或者要求我们修改目前的业务做法。在正常的经营过程中,我们要接受政府各税务机关的税务审查。我们业务的全球性和多样性意味着政府税务机关可能会进行额外的审查,并解决正在进行的和其他可能的审计,这可能会给我们的业务结果带来未来的风险。
人力资本风险
我们的业务依赖于某些关键人员,如果我们失去了关键人员,或者无法再招聘到更多的合格人员,我们的业务可能会受到损害。
我们业务的成功取决于我们能否继续留住某些关键人员,特别是我们的董事会主席总裁和首席执行官M.Farooq Kathwari,并在未来吸引和留住更多合格的关键人员。我们面临着与失去任何关键人员相关的风险,我们还面临与关键高级领导层执行职位可能发生的任何变动相关的风险。我们关键人员服务的任何中断都可能使我们的业务更难成功运营和实现我们的业务目标,并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。这些变化也可能增加我们股票价格的波动性。
零售业和制造业对合格员工和人才的需求市场竞争激烈。我们的成功有赖于我们吸引、留住和激励合格工匠、专业人员和文职人员的能力,以及这些人的持续贡献。我们不能保证我们将成功地吸引和留住合格的人才。合格人员的短缺可能要求我们提高工资和福利待遇,以便在聘用和留住合格员工方面有效竞争。我们的劳动力和福利成本可能会继续增加,而且这种增加可能无法收回。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,新冠肺炎增加了某些高级管理人员或董事会成员生病的风险,导致他们因长期缺勤而丧失工作能力或无法履行职责。此外,由于疾病的性质,多个人在近距离工作也可能同时患病,这可能导致同一部门长时间缺勤。这可能会对整个公司的流程和内部控制的效率和有效性产生负面影响。
劳动力挑战可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们目前的经营环境下,部分由于新冠肺炎和总体宏观经济因素,我们继续面临各种劳动力挑战,例如,对熟练制造和生产员工的激烈竞争;由于通胀压力而产生的加薪压力;以及某些地区有时缺乏合格的全职劳动力,特别是我们的分销设施。我们依赖的外部供应商也经历了类似的劳动力挑战。我们业务的未来成功取决于我们的能力,以及我们所依赖的第三方识别、招聘、发展和留住合格和有才华的人员的能力,以便供应和交付我们的产品。长期短缺或无法留住合格的劳动力可能会降低我们有效生产和满足客户需求以及有效运营我们分销设施的能力,这可能会对我们的业务产生负面影响,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。为吸引新员工和留住现有员工而提高工资,以及从此类第三方购买原材料或服务的成本上升,也可能对我们的运营结果产生负面影响。
金融风险
我们的总资产包括大量长期资产。用于评估这些资产公允价值的估计或预测的变化、某些设计中心位置低于当前估计的财务结果或关闭表现不佳的位置的决定可能会导致我们产生未来的减值费用,从而对其财务业绩产生负面影响。
我们根据适用的会计准则,根据我们对长期资产的减值分析,对各个设计中心的运营以及公司整体业绩做出某些会计估计和预测。如果减值分析显示一项资产的账面价值超过该资产的预期未贴现现金流的总和,则可能需要计入减值费用。本分析中使用的对未来现金流的预测需要使用判断力以及对未来经营业绩的一些估计和预测,包括销售增长率。如果实际结果与公司估计的不同,未来可能需要额外的资产减值费用。如果减值费用很大,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
由于我们无法控制的情况,获得消费信贷的途径可能会中断,这可能会降低销售额和盈利能力。
我们继续为客户获得消费信贷的能力可能会受到我们无法控制的条件的负面影响。如果资本市场状况发生重大负面变化,我们发行自有品牌信用卡计划的业务合作伙伴可能无法履行该协议下的义务。此外,信贷市场的收紧可能会限制客户的购买能力和意愿。
一般风险因素
未能保护我们的知识产权可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们相信,我们的版权、商标、服务标志、商业秘密和所有其他知识产权对我们的成功都很重要。我们依靠专利法、商标法、著作权法和商业秘密法以及保密和限制使用协议来保护我们的知识产权,并可能寻求他人的知识产权许可。我们的一些知识产权不在任何专利、商标、版权或任何申请之列。我们不能保证旨在保护我们知识产权的协议不会被违反,我们不能保证我们对任何此类违规行为有足够的补救措施,或者我们为保护我们的专有权利所做的努力将是足够或有效的。我们知识产权的任何重大损害或未能从第三方获得知识产权许可证都可能损害我们的业务或我们的竞争能力。此外,我们不能保证使用我们的技术或专有“专有技术”或信息不会侵犯他人的知识产权。如果我们不得不通过诉讼来保护或捍卫我们的任何权利,这样的诉讼可能会导致巨额费用。
我们的业务存在危险和风险,如果投保,这些风险可能无法在保险范围内完全覆盖。
作为对经营风险和风险的保护,我们为此类风险产生的许多(但不是全部)潜在损失或责任提供商业保险。运营风险造成的未投保损失和负债可能会减少我们可用于资本和投资支出的资金,并可能对运营结果产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。 特性
伊森·艾伦的总部大楼占地14.4万平方英尺,位于湖畔大道25号。位于康涅狄格州丹伯里,由本公司所有。
批发细分市场。截至2022年6月30日,我们在美国、墨西哥和洪都拉斯运营着10家制造工厂。这些设施由本公司所有,包括五个Case货物厂(包括一个锯木厂、一个粗木厂和一个窑干木料场),总面积为1,306,000平方英尺,以及五个家具厂,总面积为1,308,000平方英尺。我们的三家凯斯产品制造工厂位于佛蒙特州,一家在洪都拉斯,一家在北卡罗来纳州。我们在北卡罗来纳州有三家家具制造厂,在墨西哥有两家。
我们的批发部门还拥有并运营着三个全国性的配送和配送中心,总面积为117.5万平方英尺。我们的配送设施位于北卡罗来纳州和弗吉尼亚州。
零售细分市场。截至2022年6月30日,共有141个公司运营的零售设计中心,总面积为2,043,000平方英尺,平均每个地点的面积约为14,500平方英尺。在公司运营的141个零售设计中心中,49个是自有的,92个是租赁的。我们还拥有3个并租赁了14个零售送货上门中心,总面积约为885,000平方英尺。我们的零售送货上门中心遍布美国和加拿大,为我们的各种零售设计中心提供支持。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年,我们零售网络的位置活动和地理分布如下:
2022财年 |
2021财年 |
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独立的 |
公司- |
独立的 |
公司- |
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零售商 |
已运营 |
总计 |
零售商 |
已运营 |
总计 |
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零售设计中心活动: |
||||||||||||||||||||||||
7月1日的余额 |
161 | 141 | 302 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
新地点 |
7 | 2 | 9 | 18 | 3 | 21 | ||||||||||||||||||
闭包 |
(13 | ) | (2 | ) | (15 | ) | (17 | ) | (6 | ) | (23 | ) | ||||||||||||
转账 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
6月30日的余额 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 | ||||||||||||||||||
搬迁(在新的和关闭的地方) |
- | 1 | 1 | - | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
零售设计中心地理位置: |
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美国 |
33 | 137 | 170 | 34 | 136 | 170 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中国 |
105 | - | 105 | 109 | - | 109 | ||||||||||||||||||
其他亚洲 |
11 | - | 11 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
欧洲 |
1 | - | 1 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
中东 |
5 | - | 5 | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
总计 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 |
我们相信,我们所有的物业都得到了良好的维护,处于良好的状态,正在被有效地使用,并足以满足我们在可预见的未来的需求。在2022财年,我们通过购买Dimension Wood Products,Inc.的某些物业、厂房和设备,进一步加强了我们的垂直整合企业,并增加了我们在北卡罗来纳州的制造设施数量。Dimension Wood Products,Inc.成立于1981年,位于北卡罗来纳州克莱蒙特,是一家用于室内装潢制造的木框和加工部件的制造商,将帮助我们进一步加强对原材料、采购部件和劳动力成本的控制,同时保持我们的高质量标准。
有关我们物业租赁的其他信息,请参见附注6,租契本公司合并财务报表附注列于本年度报告第8项下的10-K表格。
第三项。 法律程序
我们不时会受到法律程序、索偿、诉讼和其他在正常业务过程中出现的法律程序的影响。根据对目前所有已知事实的回顾以及我们在以往法律事务方面的经验,我们已就法律事务产生的可能和合理估计的损失记录了费用。我们目前认为,我们不太可能会有任何额外的亏损,这将对我们的综合财务状况、我们的经营业绩或我们的现金流产生重大不利影响。然而,这些问题存在内在的不确定性,我们对这些问题的看法可能会在未来发生变化。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
关于高级管理人员的信息
下面列出了我们的高管的姓名、年龄和目前的职位,如果他们在过去五年中没有担任过这些职位,那么他们在此期间曾在伊桑·艾伦或其他公司担任过职务。此信息以Form 10-K的形式提供,截至2022年8月29日,也就是本年度报告的日期。
M.Farooq Kathwari*,78岁
● |
自1988年起担任董事会主席、总裁及首席执行官 |
阿什利·福瑟吉尔,52岁
● |
高级副总裁,自2022年3月以来从事商品采购 |
● |
副总裁,口音自2021年10月起采购 |
● |
于2020年3月加入公司,担任董事高级口音 |
● |
在加入伊桑·艾伦之前,他于2018年至2020年在哈德逊谷照明公司担任董事创意 |
● |
曾在多家领先企业担任过高级产品设计和商品推广职务,包括拉尔夫·劳伦家居设计副总裁总裁、威廉姆斯-索诺马产品开发董事和恩典家居产品开发总裁 |
艾米·弗兰克斯,48岁
● |
总裁常务副总裁,自2021年12月以来负责零售网络和业务发展 |
● |
高级副总裁,自2021年3月以来的零售业 |
● |
2021年1月加入公司,担任零售副总裁总裁 |
● |
2019年至2021年,曾在巴塞特家具工业公司担任高级零售领导职位 |
● |
在2019年加入巴西特之前,她自2013年起担任伊桑·艾伦零售副总裁总裁 |
埃里克·D·科斯特,75岁
● |
总裁副秘书长,2013年4月起任总法律顾问兼秘书长 |
● |
2013年4月加入公司之前的私人执业 |
马修·J·麦克纳尔蒂,43岁
● |
高级副总裁,自2021年12月起担任首席财务官兼财务主管 |
● |
总裁副,2020年2月至2021年12月任财务、财务主管 |
● |
2019年2月加入公司,担任公司副财务总监总裁 |
● |
在加入伊桑·艾伦之前,他于2005年至2019年担任FactSet Research Systems财务总监兼首席会计官高级副总裁 |
*Kathwari先生是我们唯一一位以书面雇佣协议运作的执行官员。
第II部
第五项。 注册人的市场’的普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券
(a) |
市场信息、记录持有者、股息、授权发行的证券和股票表现图 |
市场信息。伊森·艾伦的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,股票代码为“ETD”。2021年8月16日,公司将股票代码从“ETH”改为“ETD”,使用了代表设计的“D”,这反映了我们对室内设计的关注以及我们整个全球零售设计中心网络中设计专业人员的个性化服务。
记录持有者。截至2022年8月19日,我们的普通股有279名登记在册的股东,其中包括存托信托公司的被提名人CEDE&Co.。然而,由于我们的许多普通股由经纪商和其他机构代表股东持有,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
红利。2021年8月,我们支付了每股0.75美元的特别现金股息。2021年11月,董事会将定期季度现金股息0.25美元提高了16%,至每股0.29美元,2022年4月,股息再次增加10%,至每股0.32美元。除了在2021年8月支付的每股0.75美元的特别现金股息外,我们在2022财年还定期支付了四次季度现金股息。2022财年支付给股东的现金股息总额为每股1.9美元,总额为4830万美元。尽管我们预计在可预见的未来继续宣布和支付可比的季度现金股息,但未来现金股息的支付由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的收益、运营、财务状况、资本要求和总体业务前景等因素。我们的信贷协议还包括契约,其中包括对我们支付股息的能力的限制。
授权发行的证券 在股权补偿计划下。请参阅本年度报告的表格10-K的第III部分。
股票表现图。下图所示的五年期间的年度变化是基于假设100美元投资于我们的普通股--标准普尔500指数®2017年6月30日,道琼斯美国家具指数。图表上显示的总累计美元回报代表了此类投资在2022年6月30日时的价值。所示期间的股东回报以历史数据为基础,不应被视为未来股东回报的指示性指标。
公司/指数/市场 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||||||
伊森·艾伦室内装潢公司。 | $ | 100.00 | $ | 75.85 | $ | 65.20 | $ | 36.63 | $ | 85.45 | $ | 62.57 | ||||||||||||
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | $ | 112.17 | $ | 121.39 | $ | 127.93 | $ | 177.33 | $ | 156.20 | ||||||||||||
道琼斯美国家具指数 | $ | 100.00 | $ | 81.44 | $ | 72.97 | $ | 66.29 | $ | 108.14 | $ | 77.30 |
*此绩效图表不应被视为“征集材料”或将成为“已归档”为章节的目的与美国证券交易委员会 不应被视为通过引用的方式并入伊森·艾伦根据1933年证券法(经修订)或交易所法案提交的任何文件,无论该文件是在本文件的日期之前或之后作出的,也不应被视为在任何该等文件中的任何一般注册语言。
(b) |
最近出售的未注册证券 |
在2022财年,没有出售未注册的股权证券。
(c) |
发行人购买股权证券 |
在2022财年第四季度,我们没有根据股票回购计划回购任何已发行普通股的股票。截至2022年6月30日,根据股份回购计划,我们拥有剩余的董事会授权,可以回购2,007,364股普通股。未来,根据市场情况,我们可能会不时地在公开市场或通过私下协商的交易进行回购,包括根据我们之前宣布的股份回购计划。回购授权上没有到期日。
第六项。 [已保留]
第7项。 管理’对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。
MD&A以我们的综合财务报表和相关附注为基础,并应结合我们的综合财务报表和相关附注阅读,这些报表和相关附注包括在本年度报告第8项下的Form 10-K。
“新冠肺炎”对我国企业的影响
有关新冠肺炎已经并可能继续影响我们的业务和财务状况的讨论,请参阅标题下的讨论“新冠肺炎”对我国企业的影响在本年度报告的第一部分,表格10-K。此外,请参阅第1A项。风险因素为进一步讨论新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响,请参阅本年度报告(Form 10-K)中的详细信息。
执行人员 概述
我们是谁。伊桑·艾伦成立于1932年,1989年在特拉华州成立,是家居市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。我们是一个从产品设计到送货上门的全球奢侈家居时尚品牌,为我们的客户提供时尚的产品、手工的质量和个性化的服务。我们为我们的客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布全美和海外的设计中心零售网络以及ethanallen.com在线销售全套家居产品。伊森·艾伦设计中心代表了由独立许可人运营的地点和公司运营的地点的混合。截至2022年6月30日,该公司运营着141个零售设计中心,其中137个位于美国,4个位于加拿大。我们独立运营的设计中心位于美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有和运营10家制造工厂,包括美国的4家制造厂、1家锯木厂、1家粗磨厂和1家窑干木材厂,墨西哥的2家室内装潢制造厂,以及洪都拉斯的1家CASE商品制造厂。我们大约75%的产品是在北美工厂生产或组装的。我们还与欧洲、亚洲和其他国家的各种供应商签订合同,生产支持我们业务的产品。
商业模式。 伊桑·艾伦对美国风格有着独特的看法,植根于我们认为使我们有别于竞争对手的那种实质。我们的业务模式是继续专注于(I)提供相关产品,(Ii)利用我们的室内设计专业人员为客户提供的专业和个人服务,(Iii)利用我们垂直整合的好处,包括在北美的强大制造业务,(Iv)定期投资于垂直整合业务的关键方面的新技术,(V)保持强大的物流网络,(Vi)通过强有力的广告和营销活动传达我们的信息,以及(Vii)利用我们的网站ethanallen.com作为一个关键的营销工具,将流量吸引到我们的零售设计中心。
我们的竞争优势来自:
● |
提供广泛的定制产品,涵盖室内装潢、箱包和口音产品类别; |
● |
我们室内设计专业人员与技术相结合的免费设计服务; |
● |
我们的北美制造车间提供定制能力和最精湛工艺的高质量产品; |
● |
我们强大的零售网络,包括公司运营的地点和独立的许可证获得者; |
● |
我们由全国配送中心和零售送货上门中心组成的物流网络提供白手套送货上门服务;以及 |
● |
我们继续有能力利用我们的垂直整合结构。 |
我们的战略强调将伊桑·艾伦定位为首选品牌,提供免费的设计服务,以及卓越的风格、质量和价值的产品,为客户提供全面的一站式购物解决方案,满足他们的家居和室内设计需求。在执行我们的战略时,我们继续通过各种价格诱人的产品来扩大我们的触角,以扩大我们的消费者基础,这些产品旨在相互补充,反映当前家居装饰的时尚趋势。我们通过行业活动和时装秀、内部市场研究以及与我们的零售商和设计中心设计专业人士的定期沟通,持续监测家居时尚趋势的变化,这些专业人士为消费者趋势提供了宝贵的意见。
提供产品介绍。 新产品不断发展和变化,以满足我们客户不断变化的需求和品味。我们的产品集中在三种关键的生活方式上永恒与精致,无忧无虑与轻松和宜居现代。我们销售的大部分产品都是由我们北美工厂的工匠使用一流的建筑技术制造的,我们相信这使Ethan Allen成为家居行业的质量和时尚领导者。我们销售的大部分产品都是我们设计和制造的,这是我们垂直整合业务的一个重要方面,因为它使我们能够控制设计规范,并在我们所有的产品计划中建立一致的质量水平。在2022财年,我们在室内装饰、家庭办公、照明、户外生活、装饰装饰和一项新的地板计划方面推出了几种新产品。一年前,我们通过推出新产品和新款式,加强了客厅和餐厅类别,以及新的床上用品和床垫产品。此外,我们的户外产品类别也在不断增强。为了更好地投射我们的产品,我们设计中心的内部是有组织的,既有突出类别生活方式的房间环境,也有按产品分组,以便于比较我们客户的风格和品味。为了进一步增强体验,我们使用技术来扩大观看的产品范围,在大型触摸屏平板显示器上使用的应用程序中包含来自我们网站的内容和3D数字图像。
回顾中的2022财年。当我们庆祝我们作为创新室内设计师、制造商和零售商的第90个年头时,我们仍然专注于不断创新和保持创业态度。我们相信,垂直整合的业务是我们成功的关键,并将继续产生积极的结果,为我们未来的增长做好准备。在以成本上升和全球供应链挑战为标志的动态和动荡的财年中,我们实现了强劲的销售增长,并在2022财年实现了创纪录的收益。我们继续开发相关产品,其中约75%是在我们的北美制造车间生产的。
在2022财年,我们执行了几项关键举措,包括:在许多领域推出了新产品,包括室内装饰、家庭办公、照明、户外生活、装饰口音和新地板计划;扩大了我们在北卡罗来纳州的室内装潢制造;开设了多个新的设计中心,以展示我们独特的美式风格,同时将免费的室内设计服务与技术相结合;通过举办主题为“垂直整合:我们服务的关键”的虚拟大会来庆祝我们90周年的创新;推出了最先进的沉浸式3D虚拟设计中心,展示了我们广泛的产品组合,同时促进了室内设计师和客户之间的合作;重申了我们保持和发展北美制造业的承诺,包括加薪和创造新的就业机会;我们在2021年11月将定期季度现金股息增加了16%,然后在2022年4月又增加了10%;并在2021年8月支付了每股0.75美元的特别现金股息。
在2022财年,我们继续受益于消费者对家居的关注,因为新冠肺炎疫情的爆发创造了对我们提供的产品和室内设计服务的强劲需求。通过我们员工的集体努力,公司能够执行许多计划,帮助带来强劲的2022财年全年业绩。近年来实施的许多变化,如制造和优化计划、减少员工人数、增加技术的使用和杠杆以及取消非必要支出,使我们能够控制支出并提高我们的运营杠杆。我们在2022财年扩大了制造产能,目前高于新冠肺炎疫情前的水平,并帮助我们显著改善了交货提前期,减少了严重的积压。我们的定制室内装潢产品在北美工厂生产,发货时间约为6周,而一年前为14周。我们的木制品是在北美工厂生产的,与一年前的16周相比,现在平均为14周。这帮助我们将截至2022年6月30日的批发积压减少到1.024亿美元,比一年前下降了14.7%。我们继续处理现有的积压订单,但无法合理预测减少积压订单的时间和规模。
在2022财年,我们实现了19.4%的综合净销售额增长,16.9%的营业利润率,稀释后每股收益(EPS)为4.05美元,运营现金为6940万美元,并通过现金股息向股东返还了4830万美元。虽然与强劲的2021财年相比,我们的零售部门书面订单下降了4.6%,但与2019财年(新冠肺炎疫情爆发之前)相比,零售订单增长了14.9%。批发部门的书面订单与2021财年相比下降了0.5%,但与2019财年相比上升了7.6%。我们批发和零售部门的净销售额都实现了正增长,再加上我们通过使用技术提高运营效率的能力和员工人数的减少(与新冠肺炎疫情前的水平相比),帮助我们扩大了综合毛利率、营业利润率和稀释后每股收益。我们以强劲的资产负债表结束了2022财年,截至2022年6月30日,包括现金和投资在内的资产负债表为1.211亿美元,而截至2021年6月30日的资产负债表为1.046亿美元。我们的期末库存余额为1.765亿美元,比去年增加了22.6%,以进一步支持更高的生产水平,并帮助防止未来供应链中断和价格上涨。截至2022年6月30日,客户来自书面订单的存款总额为1.211亿美元,与2021财年相比减少了960万美元,这是由于制造能力和相关交付的增加,以及书面订单的速度放缓。我们的董事会在本财年两次增加了定期季度现金股息,并支付了特别现金股息,使2022财年支付的股息总额达到4830万美元。截至2022年6月30日,随着我们进一步加强制造和零售团队,我们的员工人数为4,239人,在过去12个月中增长了1.2%。
垂直一体化。我们的垂直整合是我们的竞争优势。我们在北美的制造和物流业务是最大化生产效率和保持这一竞争优势的整体战略的组成部分。近年来,我们实施了进一步优化制造和物流的关键举措,包括将北卡罗来纳州老堡的Case商品制造业务转变为全国配送中心,扩大我们现有的北卡罗来纳州梅登制造园区,最近将我们在俄克拉何马州阿托卡的配送中心业务整合到我们在北卡罗来纳州老堡的工厂。
乌克兰/俄罗斯冲突。我们正在密切关注俄罗斯入侵乌克兰对我们的业务、我们的员工和我们的客户目前和潜在的影响。我们已采取一切必要步骤,确保遵守对国际贸易和金融交易的所有适用的监管限制。我们在俄罗斯或乌克兰没有办事处,但正在监测该地区正在发生的事件对地区和全球的影响。目前,我们还没有,也预计不会对我们未来的运营结果产生重大影响。
2023财年及以后。在我们庆祝创新90周年之际,我们仍然专注于不断创新和保持创业态度。在短期内,我们仍然专注于管理业务,以便在财年结束时处理更多的积压工作,并为客户提供服务。我们相信,我们处于有利地位,通过我们的相关产品供应、我们的垂直整合优势、我们在北美的制造工厂、我们专注于室内设计的零售网络、强大的物流网络和健康的资产负债表,在认识到经济放缓和持续通胀的影响的同时,我们处于有利地位,能够最大限度地利用我们的机会。
关键运营指标
下表汇总了我们的关键运营指标(单位为百万,每股数据除外)。
截至6月30日的财年, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
销售额的百分比 |
更改百分比 |
2021 |
销售额的百分比 |
更改百分比 |
2020 |
销售额的百分比 |
更改百分比 |
||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 817.8 | 100.0 | % | 19.4 | % | $ | 685.2 | 100.0 | % | 16.2 | % | $ | 589.8 | 100.0 | % | (21.0 | %) | ||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 484.7 | 59.3 | % | 23.3 | % | $ | 393.1 | 57.4 | % | 21.7 | % | $ | 323.1 | 54.8 | % | (21.1 | %) | ||||||||||||||||||
调整后的毛利(1) |
$ | 484.7 | 59.3 | % | 23.1 | % | $ | 393.7 | 57.5 | % | 19.8 | % | $ | 328.6 | 55.7 | % | (20.2 | %) | ||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 138.3 | 16.9 | % | 78.9 | % | $ | 77.3 | 11.3 | % | 427.8 | % | $ | 14.6 | 2.5 | % | (56.9 | %) | ||||||||||||||||||
调整后的营业收入(1) |
$ | 134.2 | 16.4 | % | 67.1 | % | $ | 80.3 | 11.7 | % | 370.6 | % | $ | 17.1 | 2.9 | % | (69.0 | %) | ||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 103.3 | 12.6 | % | 72.1 | % | $ | 60.0 | 8.8 | % | 574.2 | % | $ | 8.9 | 1.5 | % | (65.4 | %) | ||||||||||||||||||
调整后净收益(1) |
$ | 100.3 | 12.3 | % | 67.0 | % | $ | 60.1 | 8.8 | % | 344.5 | % | $ | 13.5 | 2.3 | % | (67.5 | %) | ||||||||||||||||||
稀释每股收益 |
$ | 4.05 | 70.9 | % | $ | 2.37 | 597.1 | % | $ | 0.34 | (64.6 | %) | ||||||||||||||||||||||||
调整后稀释每股收益(1) |
$ | 3.93 | 65.8 | % | $ | 2.37 | 355.8 | % | $ | 0.52 | (66.7 | %) | ||||||||||||||||||||||||
经营活动现金流 |
$ | 69.4 | (46.6 | %) | $ | 129.9 | 146.5 | % | $ | 52.7 | (4.6 | %) | ||||||||||||||||||||||||
股本回报率 |
26.4 | % | 17.7 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
批发书面订单 |
(0.5 | %) | 31.7 | % | (17.9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
零售书面订单 |
(4.6 | %) | 47.7 | % | (18.4 | %) |
(1) |
请参阅条例G非公认会计准则财务措施的对账本MD&A部分,用于将美国公认会计原则(“GAAP”)与调整后的关键财务指标进行协调。 |
下表显示了选定的设计中心位置信息。
2022财年 |
2021财年 |
|||||||||||||||||||||||
独立的 |
公司- |
独立的 |
公司- |
|||||||||||||||||||||
零售商 |
已运营 |
总计 |
零售商 |
已运营 |
总计 |
|||||||||||||||||||
零售设计中心活动: |
||||||||||||||||||||||||
7月1日的余额 |
161 | 141 | 302 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
新地点 |
7 | 2 | 9 | 18 | 3 | 21 | ||||||||||||||||||
闭包 |
(13 | ) | (2 | ) | (15 | ) | (17 | ) | (6 | ) | (23 | ) | ||||||||||||
转账 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
6月30日的余额 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 | ||||||||||||||||||
搬迁(在新的和关闭的地方) |
- | 1 | 1 | - | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
零售设计中心地理位置: |
||||||||||||||||||||||||
美国 |
33 | 137 | 170 | 34 | 136 | 170 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中国 |
105 | - | 105 | 109 | - | 109 | ||||||||||||||||||
其他亚洲 |
11 | - | 11 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
欧洲 |
1 | - | 1 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
中东 |
5 | - | 5 | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
总计 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 |
经营成果
为了了解与2021财年相比,影响我们2022财年财务业绩的重要因素,应结合本年度报告中表格10-K第8项下的综合财务报表和相关附注阅读以下讨论。参考经营成果在项目7下,管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析,包含在我们于2021年8月19日提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的财年Form 10-K年度报告第二部分,用于分析2021财年与2020财年的业绩对比。
2022财年与2021财年比较
(单位:千) |
财政年度结束 |
|||||||||||
6月30日, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
更改百分比 |
||||||||||
合并净销售额 |
$ | 817,762 | $ | 685,169 | 19.4 | % | ||||||
批发净销售额 |
$ | 483,842 | $ | 413,076 | 17.1 | % | ||||||
零售净销售额 |
$ | 689,884 | $ | 554,971 | 24.3 | % | ||||||
综合毛利 |
$ | 484,706 | $ | 393,107 | 23.3 | % | ||||||
综合毛利 |
59.3 | % | 57.4 | % |
合并净销售额为8.178亿美元,比上年同期增长19.4%。我们批发部门的净销售额增长了17.1%,零售部门的净销售额增长了24.3%。虽然需求速度与去年相比有所放缓,但我们在2022财年对我们产品的需求强劲,尽管批发书面订单与2021财年相比下降了0.5%,但仍高于疫情前的水平。在整个2022财年,我们提高了制造业生产和库存水平,并采取了定价行动,以抵消不断上涨的材料和运费成本。这些努力加上不断增加的离岸产品接收和强劲的积压导致交货量增加,再加上前一年新冠肺炎疫情的影响(对我们在2021年向客户交付产品的能力造成负面影响),帮助2022年综合净销售额增长19.4%。然而,供应和劳动力限制继续带来挑战,特别是在我们的2022财年前两个季度。此外,我们在2022年经历了制造生产率的提高,以及集装箱收据数量增加带来的进口产品和原材料的增加,这支持了我们2022年的销售增长,包括2022财年第四季度的销售额比2021年第四季度增长28.8%。
批发净销售额增长17.1%,达到4.838亿美元,这主要是由于对我们公司运营的设计中心的部门间销售额增长了25.8%,加上合同销售额增长了16.5%,部分抵消了对独立被许可人的销售额的下降。不包括对我们零售部门的部门间销售,批发净销售额由于独立授权销售下降而下降。我们合同业务销售额16.5%的增长主要来自美国政府的独立机构--总务管理局(GSA)。在2022财年,我们看到来自GSA的订单强劲增长,再加上大量积压和产量增加,导致该期间的净销售额增加。与一年前相比,我们的GSA合同的书面订单在2022财年增加了50.4%。我们的国际净销售额下降了28.3%,这主要是由于对中国的净销售额减少,而我们对我们独立北美零售网络的净销售额下降了6.9%,这主要是由于许可地点数量的减少和经济的不确定性。我们对国际独立许可人的销售额占2022年批发净销售额总额的2.6%,而去年同期为4.3%。
我们跟踪并披露批发书面订单,这些订单代表通过我们所有渠道预订的订单。书面订单有助于显示当前客户交易的速度或趋势。由于需求超过发货量,客户下单和交货之间的滞后时间在2021财年有所增加。然而,在2022财年,主要由于我们提高了制造生产率,净出货量超过了客户需求,导致批发积压减少。书面订单仅用于补充信息,并不能替代根据公认会计原则提出的净销售额。
与2021财年相比,2022财年批发订单下降了0.5%,但与2019财年相比增长了7.6%。与2021财年相比,我们公司运营的设计中心在2022财年的批发订单减少了3.6%,我们在北美的独立零售网络减少了8.8%,我们的国际经销商减少了40.3%。在2021财年初我们所有的零售设计中心重新开业后,我们经历了需求的显著增长,导致了强劲但困难的2021财年与上一财年的比较。国际订单受到2022财年来自中国的订单减少55.8%的影响,主要原因是长期的新冠肺炎封锁、中国征收关税以及围绕国际贸易争端的经济不确定性。2022财年,我们从合同业务(包括GSA)收到的订单增加了63.2%,部分抵消了这些下降。与2019财年(疫情爆发前的水平)相比,来自公司运营的设计中心的书面订单增加了12.1%,合同业务订单增加了48.2%,而我们的独立北美零售网络减少了5.3%,国际零售商减少了57.6%。现有的批发订单积压在过去12个月中有所减少,我们将其归因于制造生产率和相关产品发货量的提高。2022财年结束时,我们的批发订单为1.024亿美元,比2021年下降了14.7%,但仍比2019年6月30日增加了5,600万美元,增幅为120.8。截至2022年6月30日,批发积压的周数与去年相比下降了33%,其中最显著的改善出现在室内装潢和箱包商品上,因为产量继续提高,最近超过了新冠肺炎之前的水平。在近期内, 我们的团队正在有效地管理业务,处理更高的订单积压,并为我们的客户提供服务。
与去年同期相比,公司运营的设计中心的零售净销售额增长了24.3%,达到6.899亿美元。在美国的净销售额增长了24.6%,而我们加拿大设计中心的销售额增长了14.7%。零售净销售额增长24.3%,主要是由于制造业生产增加带来的交货量增加、过去12个月产品价格上涨、主要送货上门收入增加、大量积压以及前一年受到新冠肺炎疫情导致的生产延迟的负面影响。如前所述,在我们所有的零售设计中心在2021财年初重新开业后,我们经历了需求的显著增长,但在2022财年有所放缓。因此,零售书面订单同比下降4.6%,但与2019财年相比增长了14.9%。部分抵消了强劲的零售净销售额的是电子商务业务的下降,同比下降38.1%,继续转向设计中心内部的流量。我们仍然专注于通过改善设计中心层面的执行以及开设新的设计中心来增加我们的同店销售额,主要是在我们认为有增长机会的地区分销中心可以提供服务的市场。截至2022年6月30日,公司运营的设计中心141个,与去年持平。我们计划在2023财年开设多个新的设计中心。
综合毛利较上年同期增长23.3%至4.847亿美元,这是由于我们批发和零售部门的销售增长、销售组合的变化、最近采取的产品定价行动、制造产量的增加、正在进行的制造和物流优化项目带来的好处以及有利的产品组合部分被更高的投入成本所抵消。批发毛利增长10.4%,这归因于批发净出货量增加17.1%、更高的制造生产水平带来的效率、采取的产品定价行动以及之前执行的制造和物流计划的优化带来的好处。虽然批发(室内装潢、箱包商品和家居装饰)中的每个产品类别在2022财年都扩大了毛利润,但由于原材料和运费成本上升,批发毛利率下降。我们无法跟上通胀压力的步伐,对我们在2022财年上半年的批发毛利润产生了负面影响,因为我们看到原材料和运费成本大幅上升。特别是,与室内装潢制造有关的原材料,包括胶合板、泡沫、框架和布料,在过去12个月中价格继续上涨。为了帮助最大限度地减少成本增加的影响,我们相信我们已经采取了必要的定价措施,使我们的发票价格与我们的生产成本更接近。这些定价行动,加上2022财年下半年原材料和运费成本的稳定,帮助增长了2022财年全年的毛利润。零售毛利润上升,原因是净出货量增长24.3%,加上产品结构的有利变化、高级送货上门收入增加、平均门票销售增加,毛利率提高了240个基点, 采取的产品定价行动和较少的清仓销售部分被融资促销的促销费用所抵消。
合并毛利率为59.3%,而一年前为57.4%,这是由于销售组合的变化、有利的产品组合、产品定价行动和更高的制造生产率部分抵消了批发投入成本的上升。正在进行的制造和物流优化带来的生产率提高带来的好处,有助于将运费和原材料成本上升带来的利润率压力降至最低。本年度零售额占综合销售总额的百分比为84.4%,高于上年同期的81.0%,这对综合毛利率产生了积极影响。我们预计,随着我们增加大量批发订单积压的交付,包括大量合同业务积压,零售额占合并销售额的比例将放缓至正常化的历史水平。我们预计我们的利润率将放缓,范围在56.0%至58.0%之间,原因是通胀上升和我们的销售组合恢复到更多历史正常水平。
(单位:千) |
财政年度结束 |
|||||||||||
6月30日, |
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2022 |
2021 |
更改百分比 |
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销售、一般和行政(“SG&A”)费用 |
$ | 350,917 | $ | 313,411 | 12.0 | % | ||||||
扣除收益后的重组和其他减值费用 |
$ | (4,461 | ) | $ | 2,411 | 不适用 | ||||||
合并营业收入 |
$ | 138,250 | $ | 77,285 | 78.9 | % | ||||||
综合营业利润率 |
16.9 | % | 11.3 | % | ||||||||
批发营业收入 |
$ | 63,930 | $ | 52,281 | 22.3 | % | ||||||
零售营业收入 |
$ | 80,496 | $ | 28,824 | 179.3 | % |
SG&A费用增至3.509亿美元,占净销售额的42.9%,而去年同期为3.134亿美元,占净销售额的45.7%。以销售额百分比表示的SG&A费用在2022财年比上一年下降了280个基点,主要是因为相对于固定成本,销售量更高。SG&A费用增长了12.0%,而合并净销售额的增长速度要快得多,达到19.4%,这导致零售和批发部门的运营杠杆都有所改善。SG&A费用增加12.0%主要是由于销售成本增加17.9%,以及一般和行政费用增加3.6%。零售销售费用增长20.5%,原因是净销售额增长24.3%,这推动了更高的交付成本以及可变薪酬的增加。包括物流在内的批发销售成本增长11.4%,原因是销售量增加和大宗商品价格上涨导致燃料和运费成本增加。这些销售成本被营销支出的减少部分抵消了。在2022财年,我们减少了在包括国家电视和地区广播市场在内的各种媒体上的广告,因此与前一年相比,我们的整体广告支出有所减少。然而,通过我们的数字活动,我们大幅增加了数字营销的覆盖面,这帮助我们通过出版数字杂志接触到更多的家庭。在2022财年,一般和行政费用增加了3.6%,这主要是由于增加的员工人数、增加的占用和维护成本带来的更高的薪酬、我们制造工厂内增加的员工人数带来的额外办公费用以及新产品推出导致我们设计中心的零售商品和展示成本增加。
扣除收益后的重组和其他减值费用净额为450万美元,而上一年的费用为240万美元。本年度450万美元的收益主要与出售三处房产有关,税前收益为540万美元,部分被遣散费和其他租赁退出费用所抵消。上一年的费用为240万美元,主要涉及由于提前终止租赁、零售设计中心关闭和随后退出以及将租赁转让给独立第三方的付款以及在零售设计中心地点持有的长期资产减值之外,零售部门的租赁退出成本。
营业收入为1.383亿美元,上年为7730万美元。调整后的营业收入,不包括重组和其他费用,2022财年为1.342亿美元,占净销售额的16.4%,高于上一财年的8030万美元,占净销售额的11.7%。营业收入的显著增长是由于综合净销售额增加1.326亿美元、零售毛利率扩大、营销支出减少和强有力的成本控制措施部分抵消了批发毛利率收缩和SG&A费用增加12.0%(包括更高的送货和运费成本)。我们在2022财年保持有纪律的成本和费用控制的能力,包括成本控制措施和费用管理,是运营收入增长的关键。与一年前相比,我们的员工人数增加了51人,增幅为1.2%。然而,与2019年6月30日相比,我们的员工人数减少了497人。我们能够在全球员工人数较2019年减少10.5%的情况下运营业务,为巩固运营收入和扩大利润率做出了贡献。自2019年以来,大部分裁员都在我们的零售部门,这一部门比2019年下降了33.9%,而批发部门由于我们提高了制造能力,比2019年增加了4.1%。
批发营业收入总计6390万美元,占净销售额的13.2%,而上一年为5230万美元,占净销售额的12.7%。本年度批发营业收入包括出售两处物业带来的390万美元收益。由于批发净销售额增长17.1%、营销支出减少、成本控制措施、全年谨慎招聘以及制造业生产水平现已超过新冠肺炎疫情前的水平,调整后的批发运营收入增加了790万美元,增幅为15.0%。这些好处被原材料成本上升导致的批发毛利率收缩、数量和价格增加导致的分销成本增加以及商品销售中员工人数的增加而部分抵消。批发SG&A费用占销售额的百分比在2022财年比上一年下降了180个基点,主要是因为销售量相对于固定成本更高。SG&A费用增加了6.8%,而净销售额的增长速度快得多,达到17.1%,这导致了运营杠杆的改善。
零售营业收入为8,050万美元,占销售额的11.7%,而去年同期为2,880万美元,占销售额的5.2%。这一增长主要是由于净销售额增加了1.349亿美元,零售毛利率增长了240个基点,出售以前关闭的零售店获得了150万美元的税前收益,以及我们对运营费用的管理,其增长率低于净销售额。虽然销售、交付和可变薪酬支出因销售额增长而上升,但包括重组和减值费用在内的零售总运营支出占净销售额的百分比下降了410个基点。这一下降是由于我们利用了固定成本,在新冠肺炎疫情爆发时实施的成本控制措施,减少了营销支出,同时从高订单积压中获得了强劲的净交付销售额,并进行了审慎的招聘,包括增加了48名净新员工,员工人数增长了4.2%,其中大部分增加了设计师和运营支持人员。零售重组和减值费用在2022财年增加了130万美元的零售营业收入,而一年前减少了250万美元。
(单位为千,每股数据除外) |
财政年度结束 |
|||||||||||
6月30日, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
更改百分比 |
||||||||||
所得税费用 |
$ | 34,841 | $ | 16,406 | 112.4 | % | ||||||
实际税率 |
25.2 | % | 21.5 | % | ||||||||
净收入 |
$ | 103,280 | $ | 60,005 | 72.1 | % | ||||||
稀释每股收益 |
$ | 4.05 | $ | 2.37 | 70.9 | % |
所得税支出为3480万美元,而上一年为1640万美元,这主要是由于所得税前收入增加了6170万美元,以及上一年估值津贴的冲销。我们的综合有效税率为25.2%,而上一年为21.5%。我们25.2%的有效税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于州税收的原因。与上一年相比,实际税率的增加主要是由于上一年期间我们减少了零售国家和地方递延税项资产的估值津贴。
净收益为1.033亿美元,而上一年为6000万美元。扣除重组和其他减值费用的税后影响的调整后净收益为1.03亿美元,较上年同期增长67.0%,这是由于净销售额增强、零售和综合毛利率改善、成本控制措施将运营费用增长降至最低以及制造生产和向客户交付产品的改善部分被原材料和运费成本上升所抵消。
稀释后每股收益为4.05美元,而上一年的稀释后每股收益为2.37美元。调整后稀释后每股收益为3.93美元,上涨65.8%。我们的营业利润率增长,加上两位数的销售增长,帮助我们在2022财年创造了创纪录的利润。
条例G对非公认会计准则财务措施的调整
为补充根据公认会计原则编制的财务措施,我们采用非公认会计原则财务措施,包括经调整的毛利及利润率、经调整的营业收入及利润率、经调整的批发营业收入及利润率、经调整的零售营业收入及利润率、经调整的净收入及经调整的每股摊薄收益。这些非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量的对账如下表所示。
这些非公认会计原则的计量源自合并财务报表,但并不按照公认会计原则列报。我们相信,这些非公认会计准则的衡量标准将我们的业绩与同行业的其他公司以及我们上一年的业绩进行了有意义的比较。投资者应将这些非GAAP财务指标视为根据GAAP编制的财务业绩指标的补充,而不是替代。此外,这些非公认会计原则财务计量有其局限性,因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司可能会以与我们不同的方式计算类似名称的非GAAP财务指标,从而限制了这些指标用于比较目的的有用性。
尽管这些非公认会计准则财务衡量标准存在局限性,但我们相信,这些调整后的财务衡量标准及其提供的信息有助于使用管理层用来评估实现我们目标的进展情况的工具来查看我们的业绩。调整后的措施也可能有助于与我们的历史表现进行比较。
下表显示了本文件中使用的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
(单位为千,每股数据除外) |
财政年度结束 6月30日, |
|||||||||||
2022 |
2021 |
更改百分比 |
||||||||||
综合调整后毛利/毛利率 |
||||||||||||
公认会计准则毛利 |
$ | 484,706 | $ | 393,107 | 23.3 | % | ||||||
调整(税前)* |
- | 639 | ||||||||||
调整后的毛利* |
$ | 484,706 | $ | 393,746 | 23.1 | % | ||||||
调整后的毛利率* |
59.3 | % | 57.5 | % | ||||||||
调整后的营业收入/营业利润率 |
||||||||||||
公认会计准则营业收入 |
$ | 138,250 | $ | 77,285 | 78.9 | % | ||||||
调整(税前)* |
(4,010 | ) | 3,050 | |||||||||
调整后的营业收入* |
$ | 134,240 | $ | 80,335 | 67.1 | % | ||||||
合并净销售额 |
$ | 817,762 | $ | 685,169 | 19.4 | % | ||||||
GAAP营业利润率 |
16.9 | % | 11.3 | % | ||||||||
调整后的营业利润率* |
16.4 | % | 11.7 | % | ||||||||
合并调整后净收益/调整后稀释每股收益 |
||||||||||||
公认会计准则净收益 |
$ | 103,280 | $ | 60,005 | 72.1 | % | ||||||
调整,税后净额* |
(3,003 | ) | 54 | |||||||||
调整后净收益 |
$ | 100,277 | $ | 60,059 | 67.0 | % | ||||||
稀释加权平均普通股 |
25,522 | 25,352 | ||||||||||
GAAP稀释每股收益 |
$ | 4.05 | $ | 2.37 | 70.9 | % | ||||||
调整后稀释每股收益* |
$ | 3.93 | $ | 2.37 | 65.8 | % | ||||||
批发调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||
批发GAAP营业收入 |
$ | 63,930 | $ | 52,281 | 22.3 | % | ||||||
调整(税前)* |
(3,183 | ) | 552 | |||||||||
调整后的批发营业收入** |
$ | 60,747 | $ | 52,833 | 15.0 | % | ||||||
批发净销售额 |
$ | 483,842 | $ | 413,076 | 17.1 | % | ||||||
批发GAAP营业利润率 |
13.2 | % | 12.7 | % | ||||||||
调整后的批发营业利润率* |
12.6 | % | 12.8 | % | ||||||||
零售业调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||
零售GAAP营业收入 |
$ | 80,496 | $ | 28,824 | 179.3 | % | ||||||
调整(税前)* |
(827 | ) | 2,498 | |||||||||
调整后的零售营业收入* |
$ | 79,669 | $ | 31,322 | 154.4 | % | ||||||
零售净销售额 |
$ | 689,884 | $ | 554,971 | 24.3 | % | ||||||
零售GAAP营业利润率 |
11.7 | % | 5.2 | % | ||||||||
调整后的零售营业利润率* |
11.5 | % | 5.6 | % |
*对报告的GAAP财务指标(包括毛利润和利润率、营业收入和利润率、净收入和稀释后每股收益)的调整如下:
(单位:千) |
财政年度结束 6月30日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
库存储备和减记(批发) |
$ | - | $ | 585 | ||||
优化制造和物流(批发) |
- | 54 | ||||||
对毛利的调整 |
$ | - | $ | 639 | ||||
库存储备和减记(批发) |
$ | - | $ | 585 | ||||
优化制造和物流(批发) |
- | 356 | ||||||
出售物业、厂房及设备所得(批发) |
(3,913 | ) | - | |||||
出售物业、厂房及设备所得(零售) |
(1,518 | ) | (473 | ) | ||||
遣散费和其他费用(批发) |
727 | (389 | ) | |||||
遣散费和其他费用(零售) |
243 | 811 | ||||||
长期资产减值和租赁退出成本(零售) |
451 | 2,160 | ||||||
对营业收入的调整 |
$ | (4,010 | ) | $ | 3,050 | |||
所得税前收入调整 |
$ | (4,010 | ) | $ | 3,050 | |||
非经常性项目的相关所得税影响(1) |
1,007 | (747 | ) | |||||
估值免税额变化带来的所得税收益 |
- | (2,249 | ) | |||||
对净收入的调整 |
$ | (3,003 | ) | $ | 54 |
(1) |
按本财年25.1%和上一财年24.5%的税率计算 |
流动性
我们致力于保持强劲的资产负债表,以便经受住困难的行业环境,使我们能够利用机会并执行我们的长期战略举措。我们的流动性来源包括现金和现金等价物、短期投资、运营现金和我们信贷安排下的可用金额。我们相信,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求,为我们的长期增长计划提供资金,投资于资本支出,并满足日常运营的其他现金需求,包括2023财年的合同义务。在全球以及我们行业内与新冠肺炎疫情相关的持续不确定和波动期间,我们继续密切监测我们的流动性。
我们相信,我们的流动资金(手头1.099亿美元的现金和现金等价物、1120万美元的短期投资、6940万美元的经营活动现金流和1.21亿美元的信贷安排下的可用金额)将足以为我们的运营提供资金,包括营运资本、预期资本支出、2022财年8310万美元的合同债务和其他融资活动的变化,如果发生这些变化,至少在未来12个月内。
截至2022年6月30日,我们的营运资本为1.311亿美元,而2021年6月30日为7140万美元,流动比率为1.61,而一年前为1.32。在这段持续的不确定和波动时期,我们将继续监测我们的流动性。截至2022年6月30日,我们的现金和现金等价物中包括外国子公司持有的810万美元,我们已确定其中一部分将无限期再投资。
现金流量摘要
截至2022年6月30日,我们持有1.099亿美元的现金和现金等价物,而一年前为1.046亿美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日,现金和现金等价物合计占我们总资产的15.3%。此外,截至2022年6月30日,我们有1120万美元的短期投资,以进一步提高我们的现金回报,而截至2021年6月30日,我们没有现金回报。我们的短期投资组合包含各种持有量、类型和期限。我们将我们的投资归类为短期投资,根据它们的性质和它们在当前业务中的可用性。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的,我们的现金等价物和可供出售的证券组合主要由高质量的投资级证券组成。
我们的现金和现金等价物在2022财年增加了530万美元,这是因为经营活动提供的现金净额为6940万美元,房地产、厂房和设备销售收入为1060万美元,部分被支付的4830万美元现金股息抵消,其中包括1,900万美元的特别股息、1340万美元的资本支出和1120万美元的投资净购买额。
下表说明了过去三个财年每年我们现金流的主要组成部分(以百万为单位):
截至6月30日的财年, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
经营活动 |
||||||||||||
净收入 |
$ | 103.3 | $ | 60.0 | $ | 8.9 | ||||||
非现金经营租赁成本 |
30.3 | 29.9 | 32.0 | |||||||||
其他非现金项目,包括折旧和摊销 |
12.4 | 23.6 | 22.6 | |||||||||
重组付款 |
(1.6 | ) | (2.8 | ) | (9.1 | ) | ||||||
营运资金的变动 |
(75.0 | ) | 19.2 | (1.7 | ) | |||||||
经营活动提供的总额 |
$ | 69.4 | $ | 129.9 | $ | 52.7 | ||||||
投资活动 |
||||||||||||
资本支出 |
$ | (13.4 | ) | $ | (12.0 | ) | $ | (15.7 | ) | |||
收购,扣除收购的现金和其他 |
- | - | (1.3 | ) | ||||||||
出售财产、厂房和设备所得收益 |
10.6 | 4.9 | 12.4 | |||||||||
投资购买,扣除销售净额 |
(11.2 | ) | - | - | ||||||||
用于投资活动的总额 |
$ | (14.0 | ) | $ | (7.1 | ) | $ | (4.6 | ) | |||
融资活动 |
||||||||||||
从循环信贷安排借款 |
$ | - | $ | - | $ | 100.0 | ||||||
偿还借款 |
- | (50.0 | ) | (50.0 | ) | |||||||
普通股回购 |
- | - | (24.3 | ) | ||||||||
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 |
(0.8 | ) | (0.1 | ) | - | |||||||
股息支付 |
(48.3 | ) | (43.3 | ) | (21.5 | ) | ||||||
员工股票计划的收益 |
1.1 | 3.0 | 0.1 | |||||||||
支付债务发行成本 |
(0.5 | ) | - | - | ||||||||
融资租赁的支付 |
(0.5 | ) | (0.6 | ) | (0.6 | ) | ||||||
融资活动提供的合计(用于) |
$ | (49.0 | ) | $ | (91.0 | ) | $ | 3.7 |
由经营活动提供(用于)的现金。 2022财年运营产生的现金总额为6940万美元,比上一财年的1.299亿美元有所减少,主要是因为营运资本的增加部分被该期间产生的更高的净收入所抵消。营运资本的增加主要是由于净出货量超过书面订单而导致客户存款减少,增加库存以增加材料供应,以支持扩大制造和分销能力,以服务于强劲的积压,以及因公司批发部门的强劲销售,特别是合同业务销售增加而产生的应收账款增加。2022财年160万美元的重组付款包括80万美元的遣散费和50万美元的租赁退出成本。
由投资活动提供(用于)的现金。 2022财政年度用于投资活动的现金为1,400万美元,比去年的710万美元有所增加,原因是净购买投资1,120万美元(扣除投资销售收益),以及资本支出增加140万美元,部分被出售财产收益所抵消。在2022财年,我们在一年或一年以下的市政债券、商业票据和存单上净投资了1120万美元。这些短期投资在投资在我们截至2022年6月30日的综合资产负债表中。2022财年的资本支出为1340万美元,用于进一步扩大我们在北卡罗来纳州的制造、制造工厂升级,包括进一步提高产能、安全和效率的额外机械和设备、建设新的零售设计中心、更新许多现有设计中心的预测以及对技术升级和基础设施的投资。在2022财年,我们完成了将三处房产出售给独立第三方的交易,总现金收益为1060万美元。
由融资活动提供(用于)的现金。2022财政年度用于融资活动的现金为4900万美元,而上一财年为9100万美元。用于融资活动的现金大幅减少的原因是,2021财政年度偿还了5000万美元的未偿还借款,但支付的现金股息增加了500万美元,部分抵消了这一减少额。在2020年3月,我们在信贷安排下总共借入了1亿美元,并在2020财年第四季度偿还了5000万美元,剩余的5000万美元在2021财年偿还。
2022财年支付的现金股息总额为4830万美元,其中包括2021年8月支付的每股0.75美元的特别股息,总计1900万美元。由于董事会先前因新冠肺炎的影响而暂停派发现金股息,故去年首季并无派发任何现金股息。然而,2020年8月4日,我们的董事会恢复了定期的季度现金股息,并宣布了现金股息,并于2020年10月22日支付。定期季度股息于2021年11月30日增加16%,至每股0.29美元,并于2022年1月5日支付。随后,定期季度股息第二次增加,这一次增加了10%,至每股0.32美元,并于2022年5月25日支付。在2022财年或2021财年,都没有回购普通股。
受限现金。我们将限制性现金作为现金和现金等价物总额的组成部分列示在我们的合并现金流量表上和其他资产在我们的综合资产负债表上。截至2022年6月30日,我们持有100万美元的受限现金,与伊森·艾伦保险公司的一名俘虏有关。截至2021年6月30日,我们没有持有任何受限现金。
汇率的变化。由于汇率变化,我们的现金和现金等价物在2022年减少了10万美元。这些变化对我们在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的现金余额产生了无形的影响。
资本资源,包括材料现金需求
流动资金来源
资金需求。2022年1月26日,我们与摩根大通银行签订了第三份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”),摩根大通银行作为行政代理和辛迪加代理,Capital one,National Association作为文件代理。信贷协议修订并重述经修订的第二份经修订及重述的信贷协议,修订日期为2018年12月21日。信贷协议规定一项1.25亿美元的循环信贷安排(“贷款”),取决于借款基础的可用性,到期日为2027年1月26日。信贷协议还为我们提供了将贷款规模增加到6000万美元的选项。融资机制下的可用资金根据根据符合条件的应收账款和存货计算的借款基数、扣除客户存款和准备金后的借款基数而波动。该机制包括在某些情况下适用的契约,包括固定费用覆盖率要求,该要求在信贷额度下的超额可获得性低于某些门槛时适用。截至2022年6月30日,我们不受固定费用覆盖率要求的限制,在该贷款机制下没有未偿还的借款,遵守了所有其他契约,并在1.25亿美元的信贷承诺中有1.21亿美元的借款可用。我们在2022财年产生了50万美元的融资成本,这些成本将按实际利息法在设施剩余寿命内摊销为利息支出。见附注11,信贷协议,在本年度报告第8项下的表格10-K下的综合财务报表中,以进一步说明信贷协议。
信用证。截至2022年6月30日和2021年6月30日,该机制下的备用信用证余额分别为400万美元和500万美元。
流动性的使用
资本支出。2022财年的资本支出总额为1340万美元,比上一年同期增加了140万美元。与前一年相比的增长主要是由于我们在北卡罗来纳州的室内装潢制造扩张、凯斯货物工厂的升级和改进,包括对技术的投资,以及购买额外的制造设备以进一步提高我们制造地点的产能。在2022财年,我们总资本支出的53%用于制造业资本项目,39%用于零售设计中心的开发、扩建和翻新,以及在每个设计中心安装额外的技术,如新的设计师工作站、平板电脑和增强型安全防火墙。其余8%用于公司基础设施、运营和IT系统开发,以进一步增强现有工作流程。
我们没有尚未履行的未来资本支出的重大合同承诺,预计运营现金将足以为未来的资本支出提供资金。我们预计2023财年的资本支出将略高于2022财年的水平,因为我们将进一步投资于技术,增加制造能力,开设新的或搬迁多个设计中心,同时继续改进我们所有的设计中心预测。
收购。我们不时地从我们的独立零售商那里以公平交易的方式收购设计中心。在2022财年或2021财年,没有独立零售商的收购。
关注股东回报。
红利。我们的董事会拥有唯一的权力决定我们是否以及何时宣布未来的股息,以及以什么条件宣布。我们有向股东返还资本的悠久历史,并在2022财年继续这种做法,因为采取了以下与股息有关的行动。
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2021年8月3日,我们的董事会宣布在我们于2021年8月31日向股东支付的定期季度现金股息每股0.25美元的基础上,再派发每股0.75美元的特别现金股息 |
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2021年11月30日,我们的董事会将定期季度现金股息增加了16%,达到每股0.29美元;股息于2022年1月5日支付 |
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2022年1月25日,我们的董事会宣布定期季度现金股息为每股0.29美元,于2022年2月8日支付 |
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2022年4月26日,我们的董事会将定期季度现金股息增加了10%,达到每股0.32美元;股息于2022年5月25日支付 |
在整个2022财年,我们总共支付了每股1.90美元的现金股息,总计4830万美元。其中包括2021年8月支付的总计1,900万美元的特别股息。在前一年,支付的股息总额为4330万美元。加上我们的股息,我们在过去五年向股东返还了1.895亿美元,自1993年首次公开募股以来返还了5.746亿美元。
尽管我们预计在可预见的未来继续宣布和支付可比的季度现金股息,但未来现金股息的支付由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的收益、运营、财务状况、资本要求和总体业务前景等因素。我们的信贷协议还包括契约,其中包括对我们支付股息的能力的限制。
股份回购计划。在我们现有的多年股份回购计划(“股份回购计划”)下,在2022财年或2021财年期间没有股份回购。截至2022年6月30日,根据我们的股份回购计划,我们拥有剩余的董事会授权,可以回购2,007,364股普通股。未来在公开市场和通过私下协商的交易回购股份的时间和金额将由公司的高级管理人员酌情决定,并基于一系列因素,包括对市场和经济状况的评估,同时保持财务灵活性。
合同义务产生的材料现金需求。我们经营业绩的波动、手头的库存水平、经营租赁承诺、我们应收账款回收工作的成功程度、税收和其他付款的时间、书面订单和净销售额的比率、手头的客户存款水平以及支持我们业务增长的必要资本支出将影响我们未来时期的流动性和现金流。我们的合同义务对我们未来期间的流动资金和资本资源的影响应与这里提到的因素一起考虑。截至2022年6月30日,我们的合同债务总额为1.932亿美元,较一年前的2.039亿美元有所减少,原因是2022财年运营租赁支付3360万美元,部分被整个2022财年新租赁和现有租赁修改产生的1870万美元运营租赁负债所抵消。除经营租赁外,在本会计年度内,除正常业务过程外,我们的合同义务没有其他重大变化。
截至2022年6月30日,我们合同义务的现金需求如下:
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经营租约。我们的经营租赁债务从去年的1.436亿美元减少到2022年6月30日的1.316亿美元,这是由于过去12个月向房东支付的每月租金以及某些零售租赁空间的退出,部分被整个2022财年签订的新租赁和对现有租赁的修改所抵消。我们在正常的业务过程中签订经营租赁合同。大多数租赁安排为我们提供了按规定的条款续签租约的选项。在2022财年,我们签订了四份新租约,并以续签或延长现有租赁空间的形式修改了其他21份租约。有关我们的经营租赁的更多信息,请参见附注6,租契,载于本年度报告表格10-K第8项内的合并财务报表附注。 |
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打开采购订单。截至2022年6月30日,我们的采购义务为4080万美元,低于一年前的5020万美元。采购义务的定义是可执行和具有法律约束力的协议,其中规定了所有重要条款,包括固定或最低数量的采购。在正常业务过程中,我们会定期发出采购订单,以采购(I)从第三方供应商采购的选定制成品,(Ii)用于生产的木材、织物、皮革和其他原材料,以及(Iii)某些外包服务。所有采购订单都是基于当前需求,由供应商在短时间内完成的。截至2022年6月30日,我们针对此类商品和服务的未结采购订单总额为4080万美元,将在不到一年的时间内支付。采购订单减少的主要原因是,由于进口产品接收的改善导致提前期减少,以及由于库存接收的时间安排、库存水平稳定以及书面订单趋势放缓导致室内装潢采购订单减少,导致我们减少了采购订单数量,从而导致我们减少了采购订单数量,以防止库存过剩。 |
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长期债务。截至2022年6月30日或2021年6月30日,我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款,因为我们在2020年9月偿还了5000万美元。关于我们与长期债务有关的合同义务的进一步讨论见附注11,信贷协议,载于本年度报告表格10-K第8项内的合并财务报表附注。 |
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其他购买义务。截至2022年6月30日,对电信、计算机相关软件、版税、网络开发、保险和其他维护合同等服务的其他购买承诺为1970万美元,高于2022年6月30日的880万美元,这主要是由于合同签署和延期的时间安排。在2022财年延长了重要的多年合同,包括为我们的零售设计中心提供电信服务、Microsoft Office软件、我们的零售会计和订单输入系统、网络和电子商务营销工具软件以及用于创建我们的3D房间规划器和增强现实的技术。 |
有关截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度的流动性和资本资源以及我们的现金流活动的讨论,请参阅项目7、管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析,我们于2021年8月19日向美国证券交易委员会提交了截至2021年6月30日的财年10-K表格年度报告的一部分。
其他安排
我们不利用或雇用任何其他安排来经营我们的业务。因此,吾等不保留任何(I)留存或或有权益、(Ii)衍生工具或(Iii)可能对吾等未来流动资金、资本资源及经营业绩构成潜在风险的任何可变权益。在正常业务过程中,我们可能会不时代表选定的关联实体提供担保,或根据某些商业协议的条款和条件承担履行合同义务。根据我们与受益方的基本关系以及提供担保或义务的商业目的,这些担保和义务的性质和范围可能会有所不同。
产品保修。截至2022年和2021年6月30日,我们的产品保修责任总额分别为120万美元和110万美元。我们的产品,包括我们的箱包商品、室内装潢和家居装饰,通常都有明确的产品保修,并基于行业普遍接受的条款提供。我们所有的国内独立零售商都必须签订并履行保修服务协议的条款和条件。我们根据过去的保修损失经验记录销售时估计保修和其他相关成本的拨备,并定期对这些拨备进行调整,以反映实际经验。在极少数情况下,某些保修和其他相关索赔涉及最终通过谈判、仲裁或诉讼解决的争议事项。在某些情况下,可能会出现超出我们历史经验范围的重大保修问题。我们为已知且被认为是可能和值得评估的保修问题提供服务。我们有可能不时因争议或超出我们历史经验范围的其他事项而产生额外的保证和其他相关索赔。
或有事件
我们涉及在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼以及环境问题。虽然这些法律和环境问题的最终结果无法确定,但根据目前已知的事实,我们认为这些问题的最终解决方案不会对我们的财务状况或未来的运营结果产生重大不利影响。
关键会计估计
我们按照公认会计准则编制合并财务报表。在某些情况下,这些原则要求管理层对不确定性做出困难和主观的判断,因此,这种估计和假设可能会对我们的财务结果和披露产生重大影响。在以下情况下,我们认为会计估计是关键的:(I)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设,以及(Ii)估计在不同时期可能发生的合理变化,或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计,将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们根据目前已知的事实和情况、以前的经验和我们认为合理的其他假设来进行估计。我们使用我们最好的判断来评估这些估计,并可能在必要时使用外部建议。实际结果可能与这些估计、假设和判断不同,这些差异可能很大。我们经常将全年的实际经验与我们的假设进行比较,以减少重大调整的可能性,并在已知差异时记录调整。
以下关键会计估计会影响我们的合并财务报表。
长期资产减值,包括零售设计中心长期资产的账面价值评估。只要发生事件或环境变化表明我们可能无法收回资产或资产组的账面金额,我们就会评估零售设计中心长期资产的可回收性以计提减值。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的变化,资产预期用途的变化,产品召回或监管机构的不利行动或评估。如果主要资产剩余寿命内的估计未贴现未来现金流量之和少于账面价值,我们确认相当于账面价值和公允价值之间差额的亏损,通常由资产或资产组的估计贴现现金流量分析或独立第三方评估确定。虽然确定公允价值需要各种投入假设和判断,但我们相信我们对公允价值的估计是合理的。资产组被定义为可识别现金流的最低水平,并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对于我们的零售部门来说,其他资产组是单独的设计中心。对于零售设计中心级别的长期资产,预期现金流是根据我们对未来净销售额、保证金比率和租赁剩余预期期限的费用的估计确定的。
商誉和无限期无形资产。我们至少每年在第四季度对商誉和其他具有无限寿命的无形资产的账面价值进行审查,如果发生事件或情况发生变化,则更频繁地审查可能的减值。
善意。对于减值测试,商誉已分配给我们的批发报告部门。我们可以选择评估定性因素,以确定报告单位的公允价值或无限活期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性评估显示报告单位或不确定活期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值,则需要进行量化减值测试。或者,我们可以绕过对报告单位或不确定的活体无形资产的定性评估,直接进行量化评估。
量化减值测试包括估计各报告单位及无限留存无形资产的公允价值,并将该等估计公允价值与各自的报告单位或无限留存无形资产的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将确认为相当于该超出部分的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。如果一项个人无限期活无形资产的账面价值超过其公允价值,则该个人无限期活无形资产减记相当于该超额部分的金额。估计报告单位和无限活期无形资产的公允价值涉及使用关于多个因素的重大假设、估计和判断,这些因素包括销售、毛利、一般和行政费用、资本支出、EBITDA和现金流量、适当折现率的选择,以及可比上市公司的市场价值和收益和收入的倍数。
为了在量化减值测试中评估商誉,报告单位的公允价值是使用市场法和收益法相结合的方法估计的。市场法使用涉及相同或可比资产或负债(包括企业)的市场交易所产生的价格和其他相关信息。在市场法中,使用了“指导公司”方法,该方法侧重于将公司的风险状况和增长前景与合理类似的上市公司进行比较。用于指导公司方法的主要假设包括收入、EBITDA和经营现金流的倍数,以及考虑控制溢价。选定的倍数是根据我们同业集团内的上市公司确定的,如果合适,最近的可比交易也会被考虑在内。控制溢价是根据公开市场最近的可比交易来确定的。在收益法下,使用贴现现金流量法,其中包括最终价值,并以管理层的预测和预算为基础。终端的长期增长率假设反映了我们目前对竞争市场的长期看法。贴现率使用我们同行组内公司的加权平均资本成本,并根据特定的公司风险溢价因素进行调整。
本公司于2022财年第四季度进行了年度商誉减值测试,并利用定性分析得出结论,我们批发报告部门的公允价值很可能大于其各自的账面价值,不需要减值费用。在进行定性评估时,我们考虑了宏观经济状况、行业和市场状况等因素,包括竞争环境和需求的任何重大变化。我们还考虑了我们的股票价格,无论是绝对价格还是相对于同行公司的价格。
其他寿命不定的无形资产。我们还每年评估我们的商号是否继续存在下去。我们的商标每年在第四季度进行减值审查,如果存在减值指标,可能会更频繁地进行审查。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的产品召回或监管机构的不利行动或评估。在评估具有无限年限的无形资产时使用的因素包括但不限于管理层对未来经营的计划、近期经营业绩和预计的未来现金流。
与商誉类似,我们可以选择进行定性评估。如果定性评估表明我们的商号的公允价值很可能低于其账面价值,则需要进行量化减值测试。或者,我们可以绕过对不确定的活着的无形资产的定性评估,直接进行定量评估。为了使用定量分析来评估我们的商号,其公允价值是使用免版税的方法计算的。商标估价中使用的重要因素是特许权使用费费率、未来收入增长和折扣率。特许权使用费费率是根据最近可比价值的平均值、对营业利润率的审查和对商品名称的具体特征的考虑来确定的。未来增长率基于本公司对我们所竞争市场的长期价值的看法,贴现率是根据我们同业集团内公司的加权平均资本成本确定的,并根据特定公司风险溢价因素进行调整。
我们在2022财年第四季度利用定性分析进行了年度无限期无形资产减值测试,得出的结论是,我们商标的公允价值很可能大于其账面价值,不需要减值费用。审查的定性因素包括审查可能影响资产价值的客户需求或商业环境的重大不利变化、产品召回或监管机构的不利行动或评估。
库存。存货(成品、在制品和原材料)按先进先出和可变现净值中的较低者列报。成本仅根据采购和生产相关库存所产生的费用(即材料、劳动力和制造间接费用)确定。我们根据特定的识别和历史减记,考虑到未来的需求和市场状况,估计过剩数量和陈旧物品的库存储备。我们的库存储备包含不确定性,需要管理层对包括市场状况、销售环境、历史结果和当前库存趋势在内的许多因素做出假设和做出判断。我们根据趋势、账龄报告、对未来零售价格的具体识别和估计,针对可变现净值和陈旧调整我们的库存储备。如果实际需求或市场状况与我们先前的估计发生变化,我们会在整个期间相应地调整我们的库存储备。于本报告所述期间,吾等并未对计算成本或可变现储备金净值较低时所包括的假设作出任何重大改变。
截至2022年6月30日和2021年6月30日,我们的库存储备总额分别为210万美元和280万美元。2022财年我们库存储备的减少是由于制造业生产的改善以及基于销售趋势改善的过时风险降低的结果。此外,在2021财年,我们记录了一笔60万美元的非现金费用,与某些移动缓慢和停产的库存项目有关,这是由于这些库存项目的实际需求和预测的市场状况不如最初估计的有利。当这一库存后来在2022财政年度处置时,它被从库存准备金中注销,从而降低了该年度的库存。
所得税。我们在美国和其他外国司法管辖区要缴纳所得税。我们的税收拨备是基于我们对联邦、州和外国税收管辖区法律的理解而做出的估计。这些法律可能很复杂,很难适用于任何企业,包括我们的企业。税法还要求我们根据主观分配方法和信息收集过程将我们的应税收入分配给许多司法管辖区。
我们使用资产负债法来核算所得税。我们确认递延税项资产和负债的依据,是由于现有资产和负债的账面金额及其各自的计税基础与营业亏损和税项抵免结转之间的差异所导致的估计未来税项后果。我们以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行税率来计量递延税项资产及负债。当我们记录递延税项资产时,我们必须根据对相关税务管辖区的应税收益的预测,估计我们是否更有可能收回这些资产。在判断递延税项资产的实现价值时,我们会考虑历史和预期的未来经营业绩、符合条件的结转期、税法变化和其他相关考虑因素。
本公司按季度评估纳税申报单上已采取或预期将采取的不确定税收头寸,以便在其财务报表中确认、计量、列报和披露。如果所得税头寸在税务审计后成功的可能性超过50%,则仅根据该头寸的技术价值,本公司将在其财务报表中确认所得税优惠。确认的税收优惠是根据最终和解时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。与未确认的税收优惠相关的负债被归类为长期负债,但预计将在一年内支付现金或结清税务头寸的金额除外。
商业保险准备金。我们已经制定了保险计划,以涵盖公司提供的某些员工福利计划下的工人补偿和医疗福利。这些保险计划的资金来自自我保险留存,受到各种止损限制。我们使用精算模型和基于历史损失经验的假设来应计估计损失。截至2022年和2021年6月30日,我们在医疗保险方面的负债为200万美元。我们还投保了工伤赔偿保险,但有一笔可扣除的金额,公司对每一项索赔负责。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我们与工人赔偿索赔相关的应计负债分别为380万美元和450万美元,主要是不符合每起事故的免赔额的索赔。这些商业保险准备金记录在应计薪酬和福利在我们的综合资产负债表上。
虽然我们认为保险准备金是足够的,但准备金估计是基于历史经验,这可能不能表明当前和未来的损失。此外,用于估计保险准备金的精算计算基于许多假设,其中一些是主观的。如果未来的损失情况与历史损失模式不同,我们会根据需要调整保险准备金。
重大会计政策
见注3,重要会计政策摘要,在第二部分第8项下的合并财务报表附注中,以全面说明我们的重要会计政策。
近期会计公告
见注3,重要会计政策摘要在第二部分第8项下所列合并财务报表的附注中,请全面说明最近的会计声明,包括预期采用的日期,我们在此将其列入作为参考。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临与利率和外币汇率波动相关的市场风险,这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
利率风险
债务。利率风险主要存在于我们的借贷活动中。如果需要,短期债务用于满足营运资金要求;如果需要,长期债务通常用于为长期投资提供资金。当借款到期并按当前市场利率续期时,存在固有的展期风险。由于未来利率的变化和我们未来的融资需求,这种风险的程度是无法量化或预测的。对于浮动利率债券,假设其他因素保持不变,利率变化不会影响标的金融工具的公允价值,但会影响未来的收益和现金流。相反,对于固定利率债务,利率变化会影响标的金融工具的公允价值,但不会影响收益或现金流。虽然于2022年6月30日,我们并无尚未偿还的固定利率或浮动利率借款,但如果我们日后产生浮动利率债务,我们可能会因无风险利率的变动而承受市场风险,因为利息支出将会随有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的变动而波动。根据我们目前和预期的风险敞口负债水平,我们估计基于一个月SOFR的假设利率变化100个基点(上调或下调)不会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性影响。
现金和现金等价物及投资。 截至2022年6月30日,我们的现金和现金等价物的公平市场价值为1.099亿美元,而我们的短期投资余额为1120万美元。我们的现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或以下的活期存款和货币市场基金,并按公允价值报告。我们的投资包括市政债券、商业票据和一年或更短期限的存单,并根据可观察到的投入以公允价值计算。我们持有可供出售证券的主要目标是实现适当的投资回报,同时保持本金和管理风险。根据我们既定的投资指导方针,我们努力实现高水平的信贷质量、流动性和多元化。在任何时候,市场利率的大幅上升都可能对我们可供出售证券投资组合的公允价值产生影响。相反,利率下降,包括信贷利差下降的影响,可能会对我们投资组合的利息收入产生不利影响。然而,由于我们的投资政策和我们投资的短期性质,我们的金融风险对利率波动的风险预计将保持在较低水平。我们不认为我们的现金等价物和投资的价值或流动性受到当前市场事件的实质性影响。我们的可供出售证券是出于交易以外的目的持有的,截至2022年6月30日没有杠杆化。我们监控我们的利率和信用风险,并相信我们投资组合的整体信用质量是强劲的。预计我们的现金等价物和短期投资的公平市场价值将继续受到利率波动的无形影响。
外币兑换风险
外汇兑换风险主要限于我们位于加拿大的伊桑·艾伦运营的零售设计中心以及我们在墨西哥和洪都拉斯的制造工厂,因为几乎所有进口零部件和成品的采购都是以美元计价的。因此,外币币值的市场变动所产生的汇兑收益或亏损对我们的综合经营业绩没有、也不会产生实质性影响。外币相对于美元价值的下降可能会影响我们供应商的盈利能力,但由于我们采用了平衡采购战略,我们相信任何影响相对于我们行业的同行都是温和的。
我们海外办事处的财务报表使用期末资产和负债汇率以及当期收入和费用的平均汇率换算成美元。因折算境外业务的资产、负债、收入和费用而产生的折算损益计入累计其他综合(亏损)收入,作为股东权益的组成部分。在本年度报告Form 10-K中的任何一个会计期间,外币价值的市场变动所产生的汇兑损益都不会产生实质性的影响。
假设2022年6月30日美元对所有外币贬值10%,将对我们的综合运营业绩和财务状况产生无形的影响。我们目前没有从事任何外汇对冲活动,在可预见的未来我们也无意这样做。
关税和关税市场风险
我们在对进口到我们经营的国家的原材料、零部件和制成品评估的关税和关税方面面临市场风险。此外,我们还面临着从组装厂出口到其他国家的成品的关税和关税。随着这些关税和关税的增加,我们决定是否有理由向我们的客户提高价格以抵消这些成本。就这些成本的增加将对我们的运营结果产生实质性影响的程度而言,我们相信我们的竞争对手将经历类似的影响。
原材料和其他商品价格风险
我们面临着制造过程中使用的原材料(主要是木材、织物和泡沫产品)成本变化带来的市场风险。以石油为基础的泡沫产品的成本对石油价格的变化很敏感。我们还面临运输成本方面的风险,包括燃料价格,以交付我们的产品。随着大宗商品价格和运输成本的上涨,我们决定是否有理由向客户涨价以抵消这些成本。就这些成本的增加将对我们的运营结果产生实质性影响的程度而言,我们相信我们的竞争对手将经历类似的影响。
通货膨胀风险
我们的经营结果和财务状况是根据历史成本列出的。虽然很难准确衡量最近通胀压力的影响,但我们相信,我们提高销售价格、提高运营效率和寻求更低成本替代方案的能力将抵消对我们产品和运营成本的任何通胀影响。
商业地产市场风险
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。截至2022年6月30日,共有141个公司运营的零售设计中心,每个地点的平均面积约为14,500平方英尺。在公司运营的141个零售设计中心中,49个是自有的,92个是租赁的。如果我们被迫关闭设计中心,并在某些市场疲软时期出售或租赁相关物业,我们的零售部门持有的房地产可能会遭受重大减值。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,涉及我们在资产负债表上持有的租赁设计中心位置以及仓库和配送设施的使用权资产。截至2022年6月30日,此类使用权资产的未摊销余额总计为1.08亿美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租赁市场状况不支持使用权资产的公允价值超过其账面价值,我们可能会产生额外的减值费用。
第八项。 财务报表和补充数据
合并财务报表及补充数据索引
合并财务报表 |
页面 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
48 |
独立注册会计师事务所报告 |
49 |
截至2022年6月30日和2021年6月的合并资产负债表 |
52 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日止年度的综合全面收益表 |
53 |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的合并现金流量表 |
54 |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日止年度股东权益综合报表 |
55 |
合并财务报表附注 |
56 |
管理’S关于财务报告内部控制的报告
管理层对财务信息的责任
管理层应负责本年度报告10-K表格所载信息的一致性、完整性和准备工作。本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和其他信息是根据公认会计准则编制的,其中包括基于管理层估计和判断的金额。本年度报告中的10-K表格中的所有财务信息的列报依据与所附财务报表中的信息一致。
为了履行我们的责任,我们维护全面的会计制度,包括内部会计控制,旨在提供合理的保证,确保资产得到保护,交易按照既定程序进行。合理保证的概念建立在认识到控制成本不应超过相关利益的基础上。我们相信我们的内部控制系统提供了这一合理的保证。
我们的董事会主要通过由独立董事组成的审计委员会履行其对内部控制制度的监督职责。该委员会监督我们的内部控制、会计实务、财务报告和审计制度,以评估其质量、完整性和客观性是否足以保护股东的投资。
此外,我们截至2022年6月30日及截至该年度的综合财务报表已由独立注册会计师事务所CohnReznick LLP审计,该公司的报告也出现在本年度报告Form 10-K中。我们随附的截至2021年6月30日的综合资产负债表、截至2021年6月30日的两年期间各年度的相关综合全面收益、股东权益和现金流量表以及相关附注已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计,其报告也出现在本年度报告Form 10-K中。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和规则15a-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计准则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
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与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关; |
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提供合理的保证,确保交易被记录为必要的,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且我们的收支仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及 |
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提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层(在首席执行官和首席财务官的参与下)根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制–综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这项评估,管理层得出结论,截至2022年6月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的,以提供关于财务报告的可靠性的合理保证,并根据公认会计准则为外部报告目的编制综合财务报表。独立注册会计师事务所CohnReznick LLP在其报告中指出,截至2022年6月30日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由CohnReznick LLP审计,本文包括在内。
法鲁克·卡斯瓦里 |
/马修·J·麦克纳尔蒂 |
董事长、总裁、首席执行官 |
首席财务官兼财务主管高级副总裁 |
(首席行政主任) |
(首席财务官) |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东Ethan Allen Interiors Inc.
合并财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了伊森·艾伦装饰公司及其子公司(本公司)截至2022年6月30日的综合资产负债表,以及截至2022年6月30日的相关综合全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2022年6月30日的财务状况,以及截至2022年6月30日止年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。我们还认为,截至2022年6月30日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
实体对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。一个实体对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理、详细、准确和公平地反映该实体资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即记录必要的交易,以便能够根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制综合财务报表,并且该实体的收入和支出仅根据该实体管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置实体资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
评估零售设计中心长期资产的账面价值,包括使用权租赁资产(合并财务报表附注3)
本公司审核零售设计中心长期资产(包括使用权租赁资产)的账面价值,以便在发生事件或情况变化表明该等资产的账面价值可能无法收回时计提减值。如果与该资产相关的估计未贴现未来现金流量的总和少于账面价值,本公司确认相当于账面价值与公允价值之间差额的亏损。如合并财务报表附注3所述,截至2022年6月30日,物业、厂房和设备净额为2.235亿美元,经营租赁使用权资产为1.08亿美元。于截至2022年6月30日止年度内,本公司并无确认任何减值费用。
本公司在执行零售设计中心减值分析时作出重大判断,特别是围绕未贴现现金流预测中使用的销售增长率的发展。在评估管理层在确定要利用的销售增长率方面的判断时,相关的审计工作是复杂、主观和具有挑战性的,需要审计师高度的判断。
我们的审计如何应对关键的审计问题
我们与这一关键审计事项相关的主要审计程序包括:
● |
我们评估了设计,并测试了与零售设计中心减值分析有关的内部控制的操作有效性,包括与增长率选择有关的控制。 |
● |
我们评估了管理层与长期资产减值考虑相关的重要会计政策的合理性。 |
● |
我们测试了用于确定预测销售增长结果和市场比较的基础数据的合理性。 |
● |
我们通过将预测的销售增长率与历史销售结果进行比较,与现有的行业数据进行比较,评估管理层未来的运营预测,并进行敏感性分析,来评估零售设计中心减值分析中使用的销售增长率的合理性。 |
● |
我们评估了管理层估计年内不计任何减值费用的合理性。 |
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自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会:Ethan Allen Interiors Inc.
对合并财务报表的几点看法
我们审计了伊森·艾伦装饰公司及其子公司(本公司)截至2021年6月30日的合并资产负债表、截至2021年6月30日的两年期间各年度的相关全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年6月30日的财务状况,以及截至2021年6月30日的两年期间的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
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1989年至2022年1月,我们担任本公司的审计师。
合并资产负债表 |
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(单位为千,面值除外) |
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
投资 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
客户存款和递延收入 | ||||||||
应计薪酬和福利 | ||||||||
流动经营租赁负债 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ | ||||||
承付款和或有事项(见附注20) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ 票面价值; 授权股份; 已发布 | $ | $ | ||||||
普通股,$ 票面价值; 授权股份; 和 已发行股份; 和 分别于2022年6月30日和2021年6月30日发行的股票 | ||||||||
追加实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算: 和 股票分别为2022年6月30日和2021年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Ethan Allen Interiors Inc.股东权益总额 | ||||||||
非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见合并财务报表附注。 |
综合全面收益表 |
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(单位:千,共享数据除外) |
截至6月30日的财年, |
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2022 |
2021 |
2020 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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扣除收益后的重组和其他减值费用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
营业收入 |
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利息和其他融资成本 |
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其他收入(费用),净额 |
( |
) | ||||||||||
所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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每股数据 |
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普通股基本每股收益: |
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每股基本收益 |
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基本加权平均普通股 |
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稀释后每股普通股收益: |
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稀释后每股净收益 |
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稀释加权平均普通股 |
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综合收益 |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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外币折算调整 |
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) | ( |
) | ||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
( |
) | ( |
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综合收益 |
$ | $ | $ |
见合并财务报表附注。 |
合并现金流量表 |
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(单位:千) |
截至6月30日的财年, |
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2022 |
2021 |
2020 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股份的薪酬费用 |
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非现金经营租赁成本 |
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递延所得税 |
( |
) | ||||||||||
扣除收益后的重组和其他减值费用 |
( |
) | ||||||||||
重组付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
处置财产、厂房和设备的损失 |
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其他 |
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) | ||||||||||
扣除收购影响后的营业资产和负债变动: |
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应收账款净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
库存,净额 |
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) | ( |
) | ||||||||
预付费用和其他流动资产 |
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) | ( |
) | ||||||||
客户存款和递延收入 |
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应付账款和应计费用 |
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应计薪酬和福利 |
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) | ( |
) | ||||||||
经营租赁负债 |
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) | ( |
) | ( |
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其他资产和负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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资本支出 |
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) | ( |
) | ( |
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收购,扣除收购现金后的净额 |
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购买投资 |
( |
) | ||||||||||
出售投资所得收益 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的现金净额 |
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) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融资活动产生的现金流 |
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支付现金股利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
循环信贷安排借款 |
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偿还借款 |
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) | ( |
) | ||||||||
支付债务发行成本 |
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) | ||||||||||
员工股票计划的收益 |
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与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
普通股回购 |
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) | ||||||||||
融资租赁和其他费用的支付 |
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) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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关于现金流量信息的补充披露 |
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本年度支付的所得税现金,扣除退款后的净额 |
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年内支付的利息现金 |
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见合并财务报表附注。 |
合并股东权益报表 |
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(单位:千) |
累计 |
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其他内容 |
其他 |
非- |
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普通股 |
已缴费 |
库存股 |
全面 |
保留 |
控管 |
总计 |
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股票 |
面值 |
资本 |
股票 |
金额 |
损失 |
收益 |
利益 |
权益 |
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2019年6月30日的余额 |
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) | $ | ( |
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净收入 |
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按股份奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2016-02年度采用亚利桑那州立大学的影响(扣除税后) |
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普通股回购 |
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宣布的现金股利 |
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) | ( |
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其他全面收益(亏损) |
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) | ( |
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2020年6月30日的余额 |
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净收入 |
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按股份奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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限制性股票归属 |
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宣布的现金股利 |
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) | ( |
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其他全面收益(亏损) |
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) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 |
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) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
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净收入 |
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按股份奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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限制性股票归属 |
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宣布的现金股利 |
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) | ( |
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其他全面收益(亏损) |
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2022年6月30日的余额 |
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) | $ | ( |
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) | $ |
见合并财务报表附注。 |
合并财务报表附注
(1) | 企业的组织和性质 |
组织。成立于1932并在特拉华州注册成立1989,Ethan Allen Interiors Inc.通过其全资子公司Ethan Allen Global,Inc.和Ethan Allen Global,Inc.的子公司(统称为“我们”、“Ethan Allen”或“公司”),是家居市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。
业务性质。我们是一个从产品设计到送货上门的全球奢侈家居时尚品牌,为我们的客户提供时尚的产品、手工的质量和个性化的服务。我们为我们的客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布全美和海外的设计中心零售网络以及ethanallen.com在线销售全方位的家居产品。
伊森·艾伦设计中心代表了由独立许可人运营的地点和公司运营的地点的混合。自.起 June 30, 2022, 本公司经营141零售设计中心拥有137位于美国,并且四在加拿大。我们独立运营的设计中心位于美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有和运营十在美国、墨西哥和洪都拉斯的制造设施,包括一锯木厂,一简陋的磨坊和一个窑干的木材堆场。大致
COVID的影响-19大流行对我们的财务状况和经营业绩造成了影响。正在进行的COVID-19大流行继续扰乱经济的几个部分,已经并将继续对我们的业务造成影响。到本财年,我们所有的零售设计中心都重新开业2021从那时起,我们经历了对我们产品的强劲需求,因为客户在家居方面的可自由支配支出比COVID开始时更多-19大流行。我们通过增加员工人数和第二轮班和周末生产转移到我们的北美制造工厂。我们对供应链管理的关注至关重要,因为我们需要保持供应链的灵活性,以帮助确保具有竞争力的交货期,同时还要承担库存短缺和陈旧的风险。此外,由于持续的COVID,全球的海运能力继续保持-19大流行,导致本财年每个运输集装箱价格上涨2022.COVID-19由于我们在制造过程中使用的原材料成本增加,大流行病还继续使我们面临更大的市场风险。这些原材料一直并将继续承受不断上升的通胀压力,这在一定程度上可归因于COVID-19这导致了生产成本的增加。
尽管我们继续积极管理COVID的影响-19以及持续或未来爆发的前景,我们无法预测COVID-19大流行将在短期和长期内对我们的金融运作产生影响。我们有一块钱
(2) | 陈述的基础 |
巩固原则。 伊桑·艾伦在全球开展业务,并在战略上将其业务调整为
需要报告的细分市场:批发和零售。这些二细分市场代表了我们垂直整合的企业的战略业务领域,这些领域独立运营并提供自己独特的服务。随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。我们的合并财务报表还包括一个实体的账目,我们是该实体的大股东,有权指导对该实体业绩影响最大的活动。该实体的非控制权益金额不具实质意义,并计入以下综合全面收益表其他收入(费用),净额。所有公司间活动和结余,包括公司间销售的任何相关利润,都已从合并财务报表中注销。
估计的使用。我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的综合财务报表,该原则要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的销售和费用净额。由于作出这些估计所涉及的固有不确定性,实际结果可能与这些估计不同。已经做出重大估计的领域包括,但有不除上述各项外,本集团并不局限于商誉及无限期无形资产减值分析、物业、厂房及设备的可回收性及使用年限、存货陈旧、税务估值免税额、评估不确定的税务状况及商业保险准备金。
重新分类。公司在合并全面收益表某些会计科目中重新分类2020比较数字来自利息(费用),扣除利息收入至利息和其他融资成本和其他收入(费用),净额以符合本年度的陈述。此外,公司对本财年收到的收益进行了重新分类2020从合并现金流量表中报告的股票期权行权其他融资活动至员工股票计划的收益在筹资活动中使用的现金净额内,以符合当年的列报。这些更改仅为披露目的而做出,并且确实不对之前公布的结果有任何影响。
(3) | 重要会计政策摘要 |
我们的重要会计政策摘要如下。
现金和现金等价物
现金和高流动性的短期投资,原始期限为三月份或以下被视为现金和现金等价物,并按公允价值报告。我们的企业货币市场基金很容易转换为现金,每个基金在每月最后一天的资产净值被用来确定其公允价值。我们在不同的金融机构维护我们的现金和现金等价物账户,并因此对这些机构进行持续评估,以限制我们的信用风险集中。
受限现金
我们将限制性现金作为现金和现金等价物总额的组成部分列示在我们的合并现金流量表上和其他资产在我们的综合资产负债表上。自.起 June 30, 2022, 我们持有1美元
投资
我们将我们对固定收益证券的投资归类为可供出售的债务投资。我们的投资包括市政债券、商业票据和存单,期限为一一年或更短时间。这些可供出售的债务投资由一家主要金融机构托管。这些投资按公允价值计入我们的综合资产负债表。我们基础投资的公允价值是基于可观察到的投入,并被归类为水平。2.这些投资的未实现收益和亏损作为累计其他综合收益(亏损),税后净额。有几个
应收帐款
应收账款产生于按商业信贷条件销售产品,并扣除坏账准备后列报。我们对因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留一定的准备金。坏账准备是根据对具体确定的账户的审查以及全面的账龄分析而确定的。根据历史经验和当前经济趋势,对应收账款的可收回性作出判断。我们每月审查所有重要帐目的逾期余额,以及应收账款的可收回性,以备可能的注销。我们的政策是,当我们认为应收账款无法收回时,将应收账款从备用金账户中注销。此外,我们审查来自零售商的订单,这些订单严重逾期,只有当我们有能力向客户收取新订单的付款时,我们才发货。在… June 30, 2022 和2021,坏账拨备是无关紧要的。
盘存
存货以成本较低者为准(于第一-In,第一-Out基础上)或可变现净值。成本仅根据采购和生产相关库存所产生的费用(即材料、劳动力和制造间接费用)确定。我们根据特定的识别和历史注销情况,考虑到未来的需求和市场状况,估计过剩数量和陈旧物品的库存储备。如果未来的实际需求或市场状况不如估计的那样有利,则会进行额外的库存减记可能是必需的。在… June 30, 2022 和2021,我们的库存储备为$
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。物业、厂房及设备之折旧乃按直线基础于有关资产之估计可用年期内计提。各资产的估计使用寿命通常在
至 用于建筑和改善的年份以及从 至 机器和设备的使用年限。属于机器和设备类别的信息系统、计算机硬件和软件通常从以下类别折旧 至 好几年了。租赁改进按相关租赁期限或估计使用年限中较短的一项摊销。维修和维护支出,这是不考虑租赁权的改进并做到不延长财产和设备的使用寿命的,均在发生时计入费用。
长期资产的报废、出售或处置是根据账面价值和收到的收益来记录的。由此产生的任何收益或损失都记录为运营费用的一个组成部分。
当事件或情况变化表明资产的账面价值时,对财产、厂房和设备进行减值审查可能不是可以追回的。有关减值的进一步讨论,请参阅长期资产减值准备会计政策如下。
持有待售资产
当满足下列所有标准时,资产被视为持有待售:(1)管理层承诺出售财产的计划;(2)处置计划不太可能大幅修改或终止;(3)财产目前的状况可立即出售;(4)完成财产出售所需的行动已经启动;(5)资产很可能出售,预计完成出售将在#年内进行。一及(Vi)该物业现正积极推介,以按其目前市值而言属合理的价格出售。
于被指定为持有以待出售的资产时,该资产的账面价值按其账面价值或其估计公允价值减去估计出售成本两者中较低者入账,本公司停止对该资产进行折旧。自.起 June 30, 2022 和2021,我们做到了
是否持有任何资产以供出售。
长期资产减值准备
我们审查我们的长期资产,包括我们的使用权租赁资产的账面价值,当事件或情况变化表明他们的账面价值时,减值。可能不是可以追回的。我们对可回收能力的评估是基于我们的最佳估计,使用报价市场价格或按资产组对未贴现的预计未来现金流进行分析,以确定是否有任何减值指标需要我们进一步评估我们长期资产的公允价值。如果与资产相关的估计未贴现未来现金流量的总和小于账面价值,我们确认等于账面价值和公允价值之间的差额的损失,这通常由资产的估计贴现现金流量分析确定。我们的资产组由我们的批发可报告部门中的运营部门、我们的每个零售设计中心和其他公司资产组成。资产组被定义为可识别现金流的最低水平,并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对于我们的零售部门来说,这些资产组是单个零售设计中心,对于我们的批发部门来说,是制造厂水平。我们根据设计中心级别的历史结果、当前趋势、第三-各方评估以及运营和现金流预测。我们的估计会受到不确定性的影响可能受到一些我们无法控制的因素的影响,包括总体经济状况和竞争环境。虽然我们相信我们对未来现金流的估计和判断是合理的,但未来的减值费用可能如果预期现金流估计如预计的那样不如果发生或事件发生变化,需要我们修改我们的估计。请参阅备注10, 重组和其他减值活动,关于长期资产减值的进一步披露。
商誉和其他无限期的无形资产
我们的商誉和无形资产主要由商誉以及我们的伊桑·艾伦商号和相关商标组成,商誉代表收购净资产的成本超过公允价值。商誉和无限期无形资产都是不摊销,因为它们被估计有一个无限的生命。
我们被要求每年测试商誉和无限期无形资产的潜在减值,如果出现减值指标,则更频繁地进行测试。商誉及其他寿命不定的无形资产于年内按年评估减值。第四每一财政年度的季度,以及当事件或情况表明商誉或其他无形资产的账面价值可能超过其公允价值。
善意。只有我们的批发部门的商誉保持在 June 30, 2022. 在测试商誉减值时,我们可能选择执行定性分析,以确定它是否比不报告单位的公允价值大于其账面价值。在进行定性评估时,我们会考虑宏观经济情况、行业和市场情况等因素,包括竞争环境和需求的重大变化。我们还会考虑我们的股票价格,既有绝对的,也有与同行公司相关的。如果定性分析表明它更有可能不我们批发报告单位的公允价值低于其账面价值,或者如果我们选择不为了进行定性分析,需要进行定量分析,以确定是否存在商誉减值。量化商誉减值分析用于识别潜在减值,方法是采用收益法将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以及从贴现现金流模型中得出的其他相关市场信息,以估计报告单位的公允价值。我们在年度商誉减值测试第四本财年第四季度2022使用定性分析,并得出结论,它更有可能不我们批发报告单位的公允价值大于其各自的账面价值不是减值费用是必需的。
其他未确定期限的无形资产(商标)。本公司商号的公允价值是本公司除商誉外唯一无限期存在的无形资产,每年在第四季度和可能如果存在损害指标,则更频繁地进行审查。符合以下条件的条件可能表示减值包括,但不仅限于,可能影响资产价值的客户需求或商业环境的重大不利变化、产品召回或监管机构的不利行动或评估。在测试损害时,我们可能选择执行定性分析,以确定它是否比不我们商号的公允价值大于账面价值。我们进行了年度无限期无形资产减值测试第四本财年第四季度2022利用定性分析得出的结论是,比起不我们商号的公允价值大于其账面价值,不是减值费用是必需的。
租契
吾等根据吾等控制一项经确认资产的使用的权利及吾等有权从该经确认的资产的使用中获得实质上所有的经济利益,以确定安排在开始时是否包含租赁。租赁使用权(“ROU”)资产指根据租约在租赁期内使用相关资产的权利,而租赁负债则指支付租赁所产生的租赁款项的责任。如果在开始时确定存在租赁,则租赁ROU资产和租赁负债在安排开始时确认。这些资产和负债最初是根据租赁期内租赁付款的现值确认的,该计算使用我们的增量借款利率,通常适用于租赁ROU资产的所在地,除非隐含利率很容易确定。就像我们的大多数租约一样不为提供隐含利率,我们一般使用我们的递增借款利率,该递增借款利率基于在开始日期租赁付款的类似期限内的抵押借款的估计利率。我们将租赁和我们设计中心房地产租赁的某些非租赁部分结合在一起,以初始现值计算确定租赁付款。租赁ROU资产包括预付租赁付款并不包括租赁奖励(如果适用)。某些经营租约有续期选择权和租金上升条款,以及各种购买选项。我们评估这些选项,以确定我们是否根据所有相关的经济和金融因素合理地确定行使这些选项。在租赁开始时,任何符合这些标准的选项都包括在租赁期限中。
经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁ROU资产、当期经营租赁负债和长期经营租赁负债。融资租赁计入我们综合资产负债表中的物业、厂房和设备、其他流动负债和其他长期负债。
经营性租赁的租赁费用由固定和可变两部分组成。与固定租赁付款相关的费用在租赁期内以直线法确认。可变租赁付款一般于发生时(如适用)计入费用,并包括某些以指数为基础的租金变动、某些非租赁组成部分(例如出租人提供的维修及其他服务),以及租赁所包括的其他费用。我们选择了短期租赁豁免,根据这一豁免,初始条款为一年份或以下为不在租赁期限内资本化,而不是按直线计算的费用。此外,我们的某些设备租赁协议包括可变租赁付款,这是基于基础资产的使用情况。付款的可变部分为不由于付款金额的不确定性而计入资产或租赁负债的初始计量,并在所发生的期间记为租赁费用
.
请参阅备注6, 租约,有关租赁会计的进一步细节,请参阅。
客户存款
在大多数情况下,我们在下书面订单时,但在我们将产品控制权移交给客户之前,向客户收取总购买价格的一部分的保证金,从而产生合同责任。这些客户存款在#年报为流动负债客户存款和递延收入在我们的综合资产负债表上。自.起 June 30, 2022, 我们有1美元的客户存款
递延融资费
与我们的循环信贷安排相关的递延融资费用包括在预付费用和其他流动资产(当前部分)和其他资产(非当前部分) 在我们的综合资产负债表上,并使用实际利息法进行摊销。此类摊销包括在利息和其他融资成本关于综合全面收益表。
保险
该公司为重大风险敞口以及法律规定必须投保的风险提供保险。就公司为员工提供的医疗保险而言,公司有一项与索赔有关的保险计划,其中还包括一份停止损失保险单,以保护个人免受超过指定美元价值的损失。与本保险计划相关的费用是在精算的基础上计算的,基于索赔经验、监管要求、已发生的索赔估计,但不尚未报告(“IBNR”)和其他相关因素。这一过程中涉及的预测受到与提交索赔的时间和金额、IBNR水平、医疗保健成本的波动和监管要求的变化有关的不确定性的影响。自.起 June 30, 2022 和2021,我们有1美元的债务
我们还投保了工伤赔偿保险,但有一笔可扣除的金额,公司对每一项索赔负责。我们的应计负债为#美元。
金融工具的公允价值
由于其短期性质,我们的现金及现金等价物、投资、应收账款和应付款项以及客户存款负债的账面价值接近公允价值。我们相信,在我们的信贷安排下,任何未来借款的公允价值将接近其账面价值,因为鉴于其浮动利率基础,条款和利率与市场利率接近。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。在以下情况下,必须为递延税项资产设立估值免税额不这些资产将不被实现了。
只有在税收状况不确定的情况下,我们才能确认税收优惠不税务机关根据税务立场的技术价值进行审查后,将维持税务立场。大多数未确认的税收优惠,如果得到确认,将被记录为所得税支出的福利。与未确认的税收优惠相关的负债被归类为长期负债,但预计将支付现金的金额或结清的税收头寸除外一年。我们确认与所得税相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。
收入确认
我们报告的收入(净销售额)主要由产品销售额组成。我们报告产品销售扣除折扣后的净额,并在控制权转移到客户手中的时间点确认它们。对于我们批发部门的客户销售,控制权通常在产品发货时转移。我们的大部分运输协议是装船运费,一旦产品超出我们的控制范围,损失风险就会转移到我们的批发客户身上。因此,收入确认为产品发货在第三-在我们的产品装载到第三-共用集装箱或卡车。对于我们零售部门的销售,控制权通常在交付给客户时转移。
我们的做法是以相同的递送成本向全国所有零售商和客户销售我们的产品,无论发货点是什么。本公司为交付成品而产生的成本在销售、一般和行政费用中支出和记录。我们将运输和搬运费用确认为履行活动(而不是承诺的货物或服务),即使这些活动是在货物控制权转移之后进行的。因此,我们在确认净销售额的同时,记录运输和搬运活动的费用。运输和搬运费用总计为#美元。
我们从交易价格的计量中剔除实体向客户征收的、与特定创收交易同时进行的所有税收,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。征收的销售税是不确认为收入,但包括在应付账款和应计费用在最终汇给政府当局时,应记入合并资产负债表中。
退货和津贴的估计退款是基于我们的历史退货模式。我们按毛数而不是按净额记录这些估计的销售退款,并记录了产品的资产,我们预计将在#年从客户那里收到退款。预付费用和其他流动资产和相应的退款责任其他流动负债在我们的综合资产负债表上。在… June 30, 2022 和 June 30, 2021, 这些数额是微不足道的。
我们将支付给我们合伙人的佣金作为合同资产预付费用和其他流动资产在我们的综合资产负债表上。这些预付佣金随后在交货时确认为销售费用(当我们将产品的控制权转移到客户手中时)。在… June 30, 2022, 我们的预付佣金是$
如果合同期限为一一年或更短时间。因为我们的合同通常少于一一年的长度和做法不拥有重要的融资组成部分,我们拥有不调整后的对价。
销售成本
我们的销售成本包括制造我们商品的成本,包括材料、直接人工和管理费用,以及购买进口产品的成本。
销售、一般及行政开支(“SG&A”)
SG&A费用包括销售我们产品的成本以及一般和行政成本。销售费用主要包括运输和手续费、佣金、广告以及履行各种销售和设计师职能的员工的薪酬和福利。占用成本、折旧、行政员工的补偿和福利成本以及其他行政成本包括在SG&A中。所有开店前的成本都包括在SG&A费用中,并在发生时支出。
广告费
广告费用主要是与我们的数字营销、直接邮寄、国家电视插播、广播和其他媒体相关的成本。我们的广告总成本是$
研发成本
研发成本计入所发生期间的支出,并计入SG&A的组成部分。研发成本的支出在每一会计年度并不重要。
利息和其他融资成本
利息支出主要来自我们循环信贷安排下的借款和递延融资费用的摊销。对于十二截至的月份 June 30, 2022, 2021和2020,我们记录的利息支出为#美元。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额包括外币收益或损失以及在我们正常业务过程之外发生的其他收入或费用。有几个不是中记录的物料交易记录其他收入(费用),净额在财政期间2022, 2021和2020.
补充现金流信息
公司的补充现金流量信息列于其综合现金流量表的底部,但所需的租赁披露除外。请参阅备注6, 租约,在合并财务报表附注中说明过去每一年租赁交易对现金流量的影响三财政年度。否则,就有不是各列报期间的其他重大非现金投资或融资活动。
收购
我们不时地以独立交易的方式从我们的独立零售商那里收购设计中心。我们使用会计中的收购方法来记录这些收购。所有购入资产、承担负债、合同或有事项及或有对价均按购置日的公允价值确认。有几个
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬费用包括在SG&A费用中。与我们基于股份的薪酬安排相关的税收优惠包括在所得税支出中。
我们估计,在授予之日,股票期权的公允价值授予使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。使用估值模型需要管理层对选定的模型投入做出某些假设,包括标的股票价格(即预期波动率)和期权行使活动(即预期寿命)的预期变化。预期波动率是基于我们股票的历史波动性和其他促成因素。无风险收益率是根据美国国库券利率外推到与赠款预期寿命相匹配的期限计算的。股息收益率是基于授予日相对于授予日股票价格的年化股息率。已授予期权的预期寿命主要基于历史数据,代表期权预期未偿还的时间段。
我们估计,截至授予之日,使用贴现现金流模型授予的非业绩限制性股票单位的公允价值,这要求管理层对模型投入做出某些假设,包括预期的未来股息。不在限制期内支付,并因缺乏适销性而提供折扣一-归属后一年的持有期。我们将这些限制性股票单位视为基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以我们普通股的股票进行结算。
我们使用贴现现金流模型,以无风险收益率作为模型输入,以贴现率、股息收益率为输入,估计截至授予日业绩单位的公允价值。不在限制期内支付,并因缺乏适销性而提供折扣一-背心后一年的持有期。所用的缺乏适销性折扣是使用Chaffe模型的未来看跌期权的现值。绩效单位要求管理层对每季度实现公司绩效目标的可能性做出假设。授予的绩效单位数量将取决于公司达到一定的绩效水平。公司实现的财务业绩水平的变化可能会导致我们目前对归属百分比和相关基于股份的薪酬的估计发生变化。
由于基于股份确认的薪酬支出是基于最终预期授予的奖励,因此已减少估计没收的金额。没收在发放时进行估计,如果实际没收与这些估计不同,则在随后的期间进行必要的修订。没收主要是根据历史经验进行估计的。暴利税收优惠被定义为超过记录的基于股票的薪酬的税收减免,被归类为经营活动的现金流入。最终预期归属的基于股权的奖励部分的价值在我们的综合损益表中确认为必要服务期间的费用。
每股收益
我们通过净收入除以期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益(“EPS”)。稀释每股收益的计算方法类似,只是加权平均流通股进行了调整,以计入根据我们的员工股票计划发放的所有潜在摊薄股票奖励的转换影响。潜在已发行普通股的数量是根据库存股方法确定的,其稀释程度。就计算每股收益而言,已发行普通股包括行使以已发行股份为基础的补偿奖励而发行的普通股。在库存股法下,购股权人支付的行权价格和公司未来的基于股份的补偿费用不尚未确认的被假定用于回购股份。
外币折算
每个公司运营的境外地点的本位币为各自的当地货币。资产和负债使用当期期末汇率换算成美元,收入和支出金额使用发生交易的期间的平均汇率换算。由此产生的换算调整作为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告。
库存股
该公司按成本法按交易日对回购的普通股进行会计核算,并将这些库存股作为其股东权益的组成部分。我们通过从普通股中扣除库存股的面值、将额外实收资本(“APIC”)减去股票最初发行时在APIC中记录的平均金额以及从留存收益中扣除任何剩余的成本超额来计入库存股的正式报废。
近期会计公告
截至财政年度初2022,我们实施了所有适用的新会计准则和财务会计准则委员会(“FASB”)发布的生效更新。
会计采用新会计准则或更新会计准则2022
简化所得税的核算。在……里面2019年12月,FASB发布了ASU2019-12, 所得税(主题 740简化所得税的会计核算,这一更新旨在简化与所得税会计有关的各个方面。本指南删除了主题中一般原则的某些例外情况740并澄清和修改了现有的指导方针,以改进一致的应用。本会计准则的更新在第一本财年第四季度2022做不对我们的合并财务报表有实质性影响。
最近的会计准则或更新不但却很有效
企业合并。在……里面2021年10月,FASB发布了ASU2021-08, 业务组合(主题 805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债,它要求收购人按照与客户合同的收入(主题)确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债606),而不是在收购之日将其调整为公允价值。本次会计准则更新将从#年开始对我们生效。第一本财年第四季度2024.我们目前正在评估这一会计准则的影响,但确实不预计这将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
衍生工具和套期保值。在……里面 March 2022, FASB发布了ASU2022-01, 衍生品和对冲(主题 801):公允价值对冲 – 投资组合分层法,它扩展了当前的单层对冲模型,允许对单个封闭式可预付金融资产组合进行多层对冲,或一或通过该方法下的可预付金融工具组合获得的更多实益权益。本次会计准则更新将从#年开始对我们生效。第一本财年第四季度2024.我们目前正在评估这一会计准则的影响,但确实不预计这将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
不是截至发布或生效的其他新会计公告 June 30, 2022 已经或预计将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
(4) | 收入确认 |
下表按产品类别和部门分列了本财年的净销售额2022(单位:千):
批发 | 零售 | 淘汰(1) | 总计 | |||||||||||||
室内装潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按产品类别和部门分列了本财年的净销售额2021(单位:千):
批发 | 零售 | 淘汰(1) | 总计 | |||||||||||||
室内装潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按产品类别和部门分列了本财年的净销售额2020(单位:千):
批发 | 零售 | 淘汰(1) | 总计 | |||||||||||||
室内装潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 上表中的“抵销”一栏代表在列示的每个期间内对零售分部的所有公司间批发分部销售的抵销。 |
(2) | 室内装饰包括面料覆盖的物品,如枕头、躺椅和其他活动家具、椅子、搁脚凳、定制枕头、沙发、双人沙发、裁剪面料和皮革。 |
(3) | Case商品包括床、梳妆台、衣橱、桌子、椅子、自助餐、娱乐单位、家庭办公家具和木制家具等物品。 |
(4) | 装饰包括窗饰和窗帘五金、墙面装饰、花卉、照明、钟表、床垫、床罩、床单、枕头、装饰饰品、地毯、墙面覆盖物以及家居和花园家具。 |
(5) | 其他包括产品交付销售,伊桑·艾伦酒店的收入,销售额第三--派对家具保护计划等杂品销售少及时付款折扣、销售补贴等奖励措施。 |
(5) | 公允价值计量 |
公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。在确定公允价值时,允许使用各种估值方法,包括市场法、收益法和成本法。我们考虑它将进行交易的主要或最有利的市场,以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公允价值层次结构。公允价值计量的会计准则确立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。确实有三符合以下条件的投入水平可能用于根据投入的可靠性来计量公允价值。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断和可能影响其在公允价值层次结构级别中的位置。
我们已将公允价值层次中的现金等价物和投资分类如下:
水平1-适用于在活跃市场上对相同资产或负债有报价的资产或负债。这些级别1资产包括我们归类为现金等价物的公司货币市场基金。我们已将现金等价物归类为水平。1资产是指相同的资产或负债在活跃市场上的报价。
水平2-适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债,如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不频繁(市场较不活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。在… June 30, 2022, 我们已将我们的投资归类为水平2资产。我们举行了不是水平2截至的资产 June 30, 2021.
水平3-适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的投入的资产或负债。我们举行了不是水平3截至的资产或负债 June 30, 2022 或2021.
资产和负债按公允价值按经常性基础计量。下表按公允价值层次结构内的级别显示了我们按公允价值经常性计量的资产和负债。 June 30, 2022 和2021,分别为。我们做到了不在列报期间公允价值计量水平之间是否有任何转移。
2022年6月30日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
资产 | 1级 | 2级 | 3级 | 天平 | ||||||||||||
企业货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资(2) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
2021年6月30日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
资产 | 1级 | 2级 | 3级 | 天平 | ||||||||||||
企业货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资(2) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 我们将多余的现金投资于货币市场账户和短期投资。我们的企业货币市场基金很容易转换为现金,每个基金在本季度最后一天的资产净值被用来确定其公允价值。我们的企业货币市场基金被分类为1资产,并包含在现金和现金等价物在合并资产负债表内。 |
(2) | 我们的投资包括市政债券、商业票据和存单,期限为一一年或更短时间。我们将我们对固定收益证券的投资归类为可供出售的债务投资。我们基础投资的公允价值是基于可观察到的投入。我们的投资被归类为级别2和包含在投资(短期)在合并资产负债表内。所有未实现的收益和损失都包括在累计其他综合收益(亏损)在合并资产负债表内。有几个 投资的重大未实现损益总额 June 30, 2022. 我们做到了 持有截止日期的任何投资 June 30, 2021. |
自.起 June 30, 2022 和2021,我们做到了不有任何未偿还的银行借款,我们历来将其归类为2责任。有几个不是持续亏损超过一年的投资一一年来,已经有不是已确认的非暂时性减损。
资产和负债按非经常性基础上的公允价值计量。我们做到了不记录本财年要求在非经常性基础上按公允价值计量的资产的任何非临时性减值2022.除了$
资产和负债按公允价值计量,仅供披露之用。我们有
(6) | 租契 |
适用的会计准则要求承租人将其资产负债表上的几乎所有租赁确认为ROU资产和租赁负债。我们有许多设计中心的运营租约,这些租约在不同的日期到期,直到本财年2040.我们还租赁某些有形资产,包括计算机设备和车辆,初始租赁条款为
至 好几年了。
我们根据我们控制确定的资产的使用的权利和我们从使用该确定的资产中获得基本上所有经济利益的权利来确定合同在开始时是否包含租赁。某些经营租约有续期选择权和租金上升条款,以及各种购买选项。我们评估这些选项,以确定我们是否根据所有相关的经济和金融因素合理地确定行使这些选项。在租赁开始时,任何符合这些标准的选项都包括在租赁期限中。我们的大多数租约都是这样做的不在租约中隐含利率。因此,为了衡量我们的ROU资产和租赁负债,我们通过计算我们必须支付的利率来确定我们的增量借款利率:(I)在抵押基础上借款;(Ii)在类似期限内借款;(Iii)以等于总租赁付款的金额借款;(Iv)在类似的经济环境下。就像我们做的那样不如果有任何未偿还的公共债务,我们根据我们估计的信用评级和现有的市场信息来估计增量借款利率。随后在修改租赁协议时重新评估递增借款利率。我们的一些租赁包含基于消费者物价指数或销售百分比的可变租赁付款,这些不包括在租赁负债的衡量范围内。
以递延租金和/或减免租金的形式提供的租约优惠,与合作伙伴关系的影响有关-19这样做的大流行不导致业主的权利大幅增加或公司的义务被视为不是对租赁合同进行了修改。在这项会计核算下,我们反映了租金延期应付账款和应计费用在我们的综合资产负债表和我们的综合全面收益表中确认的费用。租金减免反映为可变租金付款。在.期间第四本财年第四季度2020,我们总共收到了$
公司的租赁条款和折扣率如下:
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
加权平均剩余租赁年限(年) | ||||||||
经营租约 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
加权平均贴现率 | ||||||||
经营租约 | % | % | ||||||
融资租赁 | % | % |
在我们的综合资产负债表中确认的经营和融资租赁资产和负债如下(以千计):
6月30日, | |||||||||
合并资产负债表位置 | 2022 | 2021 | |||||||
资产 | |||||||||
经营租约 | 经营性租赁使用权资产(非流动) | $ | $ | ||||||
融资租赁 | 财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
租赁资产总额 | $ | $ | |||||||
负债 | |||||||||
当前: | |||||||||
经营租约 | 流动经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
融资租赁 | 其他流动负债 | ||||||||
非当前: | |||||||||
经营租约 | 长期经营租赁负债 | ||||||||
融资租赁 | 其他长期负债 | ||||||||
租赁总负债 | $ | $ |
按细分市场划分的ROU资产如下(以千为单位):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
零售 | $ | $ | ||||||
批发 | ||||||||
ROU总资产 | $ | $ |
下表披露了我们综合全面收益表中运营和融资租赁成本的位置和金额(以千为单位):
| 财政年度结束 6月30日, | ||||||||
综合收入所在地表 | 2022 | 2021 | |||||||
经营租赁成本(1) | SG&A | $ | $ | ||||||
融资租赁成本: | |||||||||
财产折旧 | SG&A | ||||||||
租赁负债利息 | 利息和其他融资成本 | ||||||||
短期租赁成本(2) | SG&A | ||||||||
可变租赁成本(3) | SG&A | ||||||||
减去:转租收入 | SG&A | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁总费用 | $ | $ |
(1) | 经营性租赁的租赁费用由固定和可变两部分组成。与固定租赁付款相关的费用在租赁期内以直线法确认。 |
(2) | 租约的初始期限为12月份或更少的时间是不计入资产负债表,转而在租赁期内按直线列支。 |
(3) | 可变租赁付款一般于发生时(如适用)计提,并包括某些以指数为基础的租金变动、某些非租赁组成部分(例如由出租人提供的维修、房地产税、保险及其他服务),以及租赁所包括的其他费用。此外,我们的某些设备租赁协议包括可变租赁付款,这是基于基础资产的使用情况。付款的可变部分为不由于付款金额的不确定性而计入资产或租赁负债的初始计量,并在所发生的期间作为费用入账。 |
下表核对了条款超过以下条件的不可取消租赁下未贴现的未来最低租赁付款(按年和合计显示)一年度计入于综合资产负债表确认的租赁负债总额 June 30, 2022 (以千为单位):
财政年度 | 经营租约 | 融资租赁 | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
此后 | ||||||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 | ||||||||
减去:推定利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁债务现值总额(1) | $ | $ |
(1)不包括根据短期经营租赁协议作出的未来承付款#美元
自.起 June 30, 2022, 我们进入了二零售设计中心的额外运营租赁,这些中心有不尚未开始,因此不以上表格的一部分也不包括在租赁使用权资产和负债中。这些租赁将在我们获得对基础租赁资产的所有权时开始,预计将在第一财政收入的一半2023.这个二经营性租赁的期限为
我们租约的其他补充信息如下(以千计):
财政年度结束 6月30日, | ||||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | 2022 | 2021 | ||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | $ | ||||||
融资租赁的营运现金流 | $ | $ | ||||||
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | $ | $ | ||||||
以新的融资租赁资产换取的融资租赁债务 | $ | $ |
我们转租了我们租来的一小部分地方。这些租约的条款大体上与我们与出租人的租约条款一致。自.起 June 30, 2022, 根据这些分租条款,未来应支付给我们的最低租约金额如下(以千计):
财政年度 | 转租收入 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
未来最低分租收入合计 | $ |
(7) | 盘存 |
库存摘要如下(以千为单位):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
原料 | ||||||||
库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存,净额 | $ | $ |
(8) | 物业、厂房及设备 |
财产、厂房和设备摘要如下(以千计):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
土地和改善措施 | $ | $ | ||||||
建筑和改善 | ||||||||
机器和设备 | ||||||||
财产、厂房和设备,毛额 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
我们记录的折旧费用为#美元。
(9) | 商誉及其他无形资产 |
我们的商誉和无形资产由商誉、我们的伊桑·艾伦商号和相关商标组成,商誉代表收购净资产的成本超过公允价值。商誉和无限期无形资产都是不摊销,因为它们被估计有一个无限的生命。在… June 30, 2022 和2021,我们有一块钱
我们每年测试我们的批发商誉和无限期无形资产的减值。第四在每个财政年度的每个季度,如果发生的事件或环境的变化表明它可能受到损害,则更频繁地使用。我们在年度商誉减值测试第四本财年第四季度2022利用定性分析得出的结论是,比起不我们批发报告单位的公允价值大于其各自的账面价值不是减值费用是必需的。在进行定性评估时,我们考虑了宏观经济状况、行业和市场状况等因素,包括竞争环境和需求的任何重大变化。我们还考虑了我们的股票价格,无论是绝对价格还是相对于同行公司的价格。
我们商号的公允价值是我们除商誉以外唯一无限期存在的无形资产,每年在第四季度和可能如果存在损害指标,则更频繁地进行审查。我们进行了年度无限期无形资产减值测试第四本财年第四季度2022利用定性分析得出的结论是,比起不我们商号的公允价值大于其账面价值,不是减值费用是必需的。审查的定性因素包括审查可能影响资产价值的客户需求或商业环境的重大不利变化、产品召回或监管机构的不利行动或评估。
(10) | 重组和其他减值活动 |
扣除收益后的重组和其他减值费用如下(以千计):
截至6月30日的财年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
出售不动产、厂房和设备的收益(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遣散费和其他费用 | ||||||||
租赁退出成本(2) | ||||||||
长期资产减值准备(3) | ||||||||
优化制造和物流(4) | ||||||||
总重组和其他减值费用,扣除收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
优化制造和物流(4) | ||||||||
库存减记和额外准备金(5) | ||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ |
(1) | 在……里面 March 2022, 我们把之前关闭的一处房产卖给了一家独立的第三派对花费$ |
(2) | 我们记录的重组费用为$ |
(3) | 我们记录了一笔非现金费用#美元。 |
(4) | 在过去的几年里,我们实施了许多关键举措来进一步优化我们的制造和物流,包括关闭我们在新泽西州的帕塞克房产,将我们在北卡罗来纳州老堡的商品制造业务转变为配送中心,扩大我们在北卡罗来纳州梅登的现有制造园区,并关闭我们在俄克拉何马州阿托卡的配送中心,并将其工作流程整合到我们在北卡罗来纳州的老堡工厂。我们记录的费用是$ |
(5) | 我们记录了一笔非现金费用#美元。 |
公司的重组和其他减值活动摘要如下表(单位:千):
| 2022财年活动 |
| ||||||||||||||||||
天平 June 30, 2021 | 新收费(收入) | 非现金 | (付款)收据 | 天平 June 30, 2022 | ||||||||||||||||
租赁退出成本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | (1) | ||||||||||||
出售财产、厂房和设备 | ( | ) | ||||||||||||||||||
遣散费和其他费用 | ( | ) | (2) | |||||||||||||||||
总重组和其他减值活动 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
(1) | 截至以下日期的余额 June 30, 2022 共$ |
(2) | 截至的其他费用的余额 June 30, 2022 记为抵销资产余额#美元 |
(11) | 信贷协议 |
在……上面 January 26, 2022, 本公司及其大部分国内附属公司(“贷款方”)与摩根大通银行订立第三份经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”),摩根大通银行作为行政代理及辛迪加代理,Capital One,National Association作为文件代理。信贷协议修订并重申了第二份修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年12月21日,经修订的。信贷协议规定了$
可用性。信贷安排下任何特定时间的信贷供应将受信贷协议的条款及条件所限制,包括可供使用的抵押品金额、基于众多因素(包括合资格存货及合资格应收账款的价值)的借款基准公式,以及信贷安排所载的其他限制。贷款机制下的所有债务都以贷款方的资产作担保,包括存货、应收款和某些类型的知识产权。该贷款机制下的借款基础可用总额为#美元。
借款。根据本公司的选择权,贷款项下的借款根据平均季度可获得性,按以下其中之一的年利率计息:(A)调整期限SOFR利率(定义为该利息期间的期限SOFR利率加
圣约和其他比率。该融资机制包含各种限制性和平权契约,包括要求的财务报告、对授予留置权、进行贷款或其他投资、产生额外债务、发行额外股本、与另一人合并或合并、出售资产、支付股息或进行其他分配或与关联公司达成交易的能力的限制,以及类似于这类和规模的信贷协议中经常出现的其他限制和限制。贷款机制下的贷款可能在贷款机制规定的某些违约事件(包括未能遵守契诺、控制权变更或交叉违约)时立即到期并支付。
该设施做到了不包含任何重要的财务比率契约或覆盖率契约,但固定费用覆盖率契约除外,该契约基于(A)EBITDA加上现金租赁减去未融资资本支出与(B)固定费用的比率,该等术语在融资机制中定义。固定费用覆盖率公约,设定为
信用证。在… June 30, 2022 和 June 30, 2021, 有一块钱
(12) | 其他长期负债 |
下表汇总了下列金额的性质其他长期负债(单位:千):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
未确认的税收优惠 | $ | $ | ||||||
递延的FICA税(《CARE法案》允许的) | ||||||||
长期融资租赁负债 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
其他长期负债 | $ | $ |
(13) | 所得税 |
所得税费用是根据现行法律和税率确定的应纳税所得额。递延所得税按现行税率计入资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异。
截至会计年度的所得税支出6月30日具体数字如下(以千计):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
美国业务 | $ | $ | $ | |||||||||
非美国业务 | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
美国业务 | ||||||||||||
非美国业务 | ||||||||||||
所得税总支出 | $ | $ | $ | |||||||||
实际税率 | % | % | % |
截至会计年度的所得税支出的组成部分6月30日具体数字如下(以千计):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
当前: | ||||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
状态 | ||||||||||||
外国 | ||||||||||||
总电流 | ||||||||||||
延期: | ||||||||||||
联邦制 | ( | ) | ||||||||||
状态 | ( | ) | ||||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
延期合计 | ( | ) | ||||||||||
所得税总支出 | $ | $ | $ |
以下是我们的实际税率与截至财年的美国联邦所得税税率的对账六月三十日(以千为单位):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
按美国联邦法定税率计算的所得税支出 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
因以下原因而增加(减少)所得税: | ||||||||||||||||||||||||
州和地方所得税,扣除美国联邦所得税后的净额 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
更改估值免税额 | ( | ) | % | ( | ) | % | % | |||||||||||||||||
外国衍生无形收入(“FDII”)扣除 | ( | ) | % | ( | ) | - | % | % | ||||||||||||||||
未确认的税收优惠 | % | % | ( | ) | - | % | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
其他,净额 | % | % | ( | ) | - | % | ||||||||||||||||||
实际所得税费用(及相应的实际税率) | $ | % | $ | % | $ | % |
综合资产负债表中记录的递延税项资产的重要组成部分如下(以千计):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
租契 | $ | $ | ||||||
雇员薪酬应计项目 | ||||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||
净营业亏损结转 | ||||||||
财产、厂房和设备 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税项资产小计 | ||||||||
减去:估值免税额 | ( | ) | ||||||
递延税项资产总额 | $ | $ |
综合资产负债表中记录的递延税项负债的重要组成部分如下(以千计):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
经营性租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
商誉以外的无形资产 | ||||||||
佣金 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税项负债总额 | $ | $ |
递延税项余额在综合资产负债表中分类如下(以千计):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
其他资产 | $ | $ | ||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净资产(负债)合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
我们评估我们的递延税金,以确定“更有可能不是“证据的标准是不已经得到满足,从而支持了估值津贴的需要。对预期实现的递延税项净资产数额的评估必然涉及对未来几年将产生的应纳税所得额的预测。我们已经使用管理层认为合理的估计来预测未来的结果。我们的预测是基于我们对某些领先经济指标所产生的预期趋势的最佳估计。递延所得税资产的变现取决于未来事件。实际结果不可避免地会与管理层的预测有所不同可能受到持续的新冠肺炎的影响-19大流行,可能导致经济持续下滑,或大幅延长经济复苏。这种差异可能导致在未来期间对递延税项资产的估值备抵进行调整,而这种调整可能对财务报表产生重大影响。在以下情况下,必须为递延税项资产设立估值免税额不这些资产将不被实现了。
在… June 30, 2022, 有不是本公司税务资产的估值免税额。先前记录的估值免税额为#美元
的递延税项资产 June 30, 2022 与净营业亏损相关的结转和相关到期日如下(单位:千):
延期 | 净营业亏损 | |||||||
纳税资产 | 结转 | |||||||
美国多个州的净营业亏损,将于2025年至2040年到期 | $ | $ |
不确定的税收状况
我们确认与所得税相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。如果$
未确认的税收优惠的开始和结束金额包括相关利息和罚款的对账如下(以千为单位):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
与本年度相关的税务职位的增加 | ||||||||
增加前几年的纳税状况 | ||||||||
因适用的诉讼时效失效而导致的减损 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ |
合理地说,与大约美元有关的各种问题
本公司在全球开展业务,因此,本公司或一或更多的子公司在美国、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中,该公司须接受美国、加拿大、墨西哥和洪都拉斯等主要司法管辖区税务当局的审查。自.起 June 30, 2022,该公司和某些子公司目前正在接受审计,
穿过2020在美国。而与受审计实体和年度有关的不确定税收优惠金额y在接下来的时间里发生变化十二几个月,就是不预计任何变化都将是重大的。
(14) | 股东权益 |
授权发行的股份
我们的法定股本包括
股份回购计划
有几个不是本公司现有的多年股份回购计划(“股份回购计划”)下的股份回购2022或财政2021.自.起 June 30, 2022, 我们有剩余的董事会授权进行回购
根据我们现有的股票回购计划,我们回购了以下普通股(按交易日计算)如下:
截至6月30日的财年, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
回购普通股 | ||||||||||||
回购普通股的成本 | $ | $ | $ | |||||||||
每股平均价格 | $ | $ | $ |
我们用手头现有的现金和本期业务产生的现金为我们购买库存股提供资金。我们所有的普通股回购都被记录为库存股,导致股东权益减少。
分红
在……里面2021年8月我们支付了特别现金股息#美元。
(15) | 每股收益 |
基本每股收益和稀释每股收益使用以下加权平均股票数据计算(以千为单位):
截至6月30日的财年, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
用于基本计算的加权平均流通股 | ||||||||||||
股票期权和其他以股票为基础的奖励的稀释效应 | ||||||||||||
经稀释计算调整后的加权平均流通股 |
稀释性潜在普通股包括股票期权、限制性股票单位和业绩单位。
自.起 June 30, 2022, 2021和2020,以股份为基础的奖励总额
具有业绩条件的或有可发行股票将被评估纳入稀释每股收益,如果在本期结束时,条件将被满足,就像或有期结束一样。自.起 June 30, 2022, 2021和2020,不计入稀释每股收益计算的业绩单位数为
(16) | 累计其他综合收益(亏损) |
累计其他综合收益(亏损)包括外币换算调整和投资未实现损益。外币换算调整是与我们在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的业务相关的外币汇率变化的结果。资产和负债使用当期期末汇率换算成美元,收入和支出金额使用发生交易的期间的平均汇率换算。我们的投资包括市政债券、商业票据和存单,期限为一一年或更短时间。所有未实现的收益和损失都包括在累计其他综合收益(亏损)在合并资产负债表内。
累计其他综合(损失)构成如下(以千计):
6月30日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
累计外币折算调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累计投资未实现收益(亏损) | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) |
下表列出了累计其他综合损失中的活动(以千计):
截至6月30日的财年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
7月1日期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他综合收益(亏损),税后净额 | ( | ) | ||||||
可归因于非控股权益的较少AOCI | ||||||||
6月30日期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(17) |
基于股份的薪酬 |
我们确认了以股份为基础的薪酬支出总额为$
在… June 30, 2022, 有几个
股票期权活动
以下是股票期权活动的摘要。
加权 |
||||||||||||||||
加权 |
平均值 |
|||||||||||||||
平均值 |
剩余 |
集料 |
||||||||||||||
锻炼 |
合同 |
内在价值 |
||||||||||||||
选项 |
价格 |
期限(年) |
(千美元) |
|||||||||||||
截至2019年6月30日未偿还 |
$ | $ | ||||||||||||||
授与 |
$ | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||
已锻炼 |
( |
) | $ | 不适用 | $ | |||||||||||
取消(没收/过期) |
( |
) | $ | 不适用 | 不适用 | |||||||||||
截至2020年6月30日未偿还 |
$ | $ | ||||||||||||||
授与 |
$ | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||
已锻炼 |
( |
) | $ | 不适用 | $ | |||||||||||
取消(没收/过期) |
( |
) | $ | 不适用 | 不适用 | |||||||||||
截至2021年6月30日的未偿还债务 |
$ | $ | ||||||||||||||
授与 |
$ | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||
已锻炼 |
( |
) | $ | 不适用 | $ | |||||||||||
取消(没收/过期) |
( |
) | $ | 不适用 | 不适用 | |||||||||||
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
$ | $ | ||||||||||||||
可于2022年6月30日行使 |
$ | $ |
在财政年度内行使的股票期权的总内在价值2022, 2021和2020是$
截至的非既有股份摘要 June 30, 2022 在当时结束的财政年度期间的变化如下所示。
加权平均 |
||||||||
选项 |
行权价格 |
|||||||
截至2021年6月30日未归属 |
$ | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
2022年6月30日未归属 |
$ |
自.起 June 30, 2022, 不到$
员工股票期权授予。有几个
非员工股票期权授予。该计划还规定向公司非雇员董事授予以股份为基础的奖励。在.期间第一本财年第四季度2022,我们同意
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
波动率 |
% | % | % | |||||||||
无风险收益率 |
% | % | % | |||||||||
股息率 |
% | % | % | |||||||||
预期平均寿命(年) |
||||||||||||
授予日期公允价值 |
$ | $ | $ | |||||||||
公允价值占行权价格的百分比 |
% | % | % |
有几个不是财政期间授予的其他非员工股票期权2022或2021.
限制性股票单位活动
以下是限制性股票单位活动的摘要。
加权 |
||||||||
受限 |
平均值 |
|||||||
股票单位 | 公允价值 |
|||||||
截至2019年6月30日未偿还 |
不适用 | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
不适用 | |||||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
截至2020年6月30日未偿还 |
$ | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
截至2021年6月30日的未偿还债务 |
$ | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
$ |
在财政期间2022我们同意
我们将这些RSU视为基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以我们普通股的股票进行结算。RSU的授予日期公允价值是通过将公司普通股的授予日期价格减去预期在必要的服务期内为标的股票支付的股息的现值,并按适当的无风险利率贴现来衡量的。
自.起 June 30, 2022, $
绩效库存单位活动
下表汇总了最高奖励金额的PSU活动:
加权平均 |
||||||||
授予日期 |
||||||||
单位 |
公允价值 |
|||||||
截至2019年6月30日未偿还 |
$ | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
不适用 | |||||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
截至2020年6月30日未偿还 |
$ | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
不适用 | |||||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
截至2021年6月30日的未偿还债务 |
$ | |||||||
授与 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
取消(没收) |
( |
) | $ | |||||
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
$ |
与我们综合全面收益表中确认的PSU相关的基于股份的薪酬支出见下表(以千计)。
截至6月30日的财年, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
2019财年拨款 |
$ | $ | $ | |||||||||
2020财年拨款 |
||||||||||||
2021财年拨款 |
||||||||||||
2022财年拨款 |
||||||||||||
总费用 |
$ | $ | $ |
自.起 June 30, 2022, $
根据该计划,董事会薪酬委员会有权根据在特定业绩期间内实现某些财务目标的情况,向某些员工授予普通股。奖项的颁发地址为
绩效股票单位(“PSU”)赠款的支付取决于在特定业绩期间内某些财务和股东回报目标的实现情况,这通常是三财政年度。将授予的奖励以及不劳而获和被取消的奖励的数量取决于在过去一年中实现某些财务和股东回报目标的情况
-年度绩效期间,如果满足服务条件,将以股份结算,要求员工在年终前继续受雇于我们三-年度业绩周期。我们将PSU奖励计入基于股权的奖励,因为一旦归属,它们将以普通股结算。考虑到我们实现绩效目标的可能性,我们将按授予日PSU的公允价值作为补偿支出,并按比例在整个绩效和时间授予期间摊销支出。
在财政期间2022我们同意
截至6月30日的财年, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
波动率 |
% | % | % | |||||||||
无风险收益率 |
% | % | % | |||||||||
股息率 |
% | % | % |
(18) | 员工退休计划 |
公司设立了伊桑·艾伦退休储蓄计划(The Ethan Allen Retiering Savings Plan)“401(K)图则“)1994.这个401(K)计划是符合#年《雇员退休收入保障法》规定的固定缴款计划1974和《美国国税法》1986(“IRC”)。有效 January 1, 2021, 该公司的所有全职美国员工都有资格参加该计划第一就业日。在此日期之前,所有全职美国雇员都有资格参加401(K)规划第一任何其后的日期四月,七月,十月或一月与之重合或紧随其后三-雇用日期的一个月周年纪念日。每年,参与者可能贡献最多到
除401(K)计划,伊桑·艾伦以递延报酬安排的形式向选定的管理层提供额外福利。这些福利的总成本在报告的每个期间对公司来说都不重要。
(19) | 细分市场信息 |
经营部门被定义为:(I)从事业务活动的企业组件可能(Ii)经营业绩由企业首席经营决策者定期审查,以就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩,以及(Iii)可获得哪些离散财务信息。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者(“CODM”),负责审核运营部门层面的财务信息,并负责根据实际结果就各运营部门之间分配的资源作出决定。我们的运营部门与公司(包括我们的CODM)管理业务的方式保持一致。因此,我们的可报告经营部门是批发部门和零售部门。
我们的批发和零售业务部门代表着我们垂直整合的企业的战略业务领域,这些业务独立运营并提供自己独特的服务。这种垂直结构使我们能够更有效地提供我们的全套家居和家居装饰,同时更好地控制质量和成本。我们根据销售和营业收入评估各自部门的业绩。
批发细分市场。批发细分市场,占
零售细分市场。零售领域,占
经营分部的会计政策与附注中所述相同3, 重要会计政策摘要。我们将我们部门之间的部门间销售交易与独立的第三-当事人交易,即按当前市场价格计算。因此,与我们零售部门的销售相关的制造利润包括在我们的批发部门。因此,部门间收入交易实现的营业收入与我们独立收入实现的营业收入大体一致。第三-交易方交易。分部营业收入以扣除利息和其他融资成本、其他收入(费用)、净额和所得税前的营业利润或亏损为基础。销售额根据客户所在的国家/地区进行归类。
过去每一项的信息三财政年度提供如下(以千为单位):
截至6月30日的财年, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
净销售额 | ||||||||||||
批发细分市场 | $ | $ | $ | |||||||||
减去:细分市场间销售额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
面向外部客户的批发销售 | ||||||||||||
零售细分市场 | ||||||||||||
合并合计 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
批发细分市场 | $ | $ | $ | |||||||||
零售细分市场 | ( | ) | ||||||||||
消除公司间利润(a) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息和其他融资成本 | ||||||||||||
其他收入(费用),净额 | ( | ) | ||||||||||
合并合计 | $ | $ | $ | |||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
批发细分市场 | $ | $ | $ | |||||||||
零售细分市场 | ||||||||||||
合并合计 | $ | $ | $ | |||||||||
资本支出 | ||||||||||||
批发细分市场 | $ | $ | $ | |||||||||
零售细分市场 | ||||||||||||
合并合计 | $ | $ | $ |
(a) | 表示期末零售部门库存中包含的批发利润的变化。 |
6月30日, | ||||||||||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
总资产 | ||||||||||||
批发细分市场 | $ | $ | $ | |||||||||
零售细分市场 | ||||||||||||
存货利润抵销(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合并合计 | $ | $ | $ |
(a) | 表示零售部门库存中包含的批发利润不但已经实现了。这些利润是在出售相关库存时实现的。 |
地理信息
我们的国际净销售额由面向独立零售商的批发部门销售额和通过公司运营的设计中心面向客户的零售部门销售额组成。国际设计中心的数量和相关的净销售额占我们综合净销售额的百分比如下表所示。
截至6月30日的财年, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
独立零售商设计中心 | ||||||||||||
公司运营的设计中心 | ||||||||||||
泰尔国际设计中心 | ||||||||||||
占国际设计中心总数的百分比 | % | % | % | |||||||||
合并净销售额的百分比 | % | % | % |
按国家/地区划分的销售额 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
美国 | % | % | % | |||||||||
所有其他人 | % | % | % |
下表按地理区域列出了长期资产,网址为六月三十日(以千为单位):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
墨西哥 | ||||||||||||
洪都拉斯 | ||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||
长期资产总额(1) | $ | $ | $ |
(1) | 长期资产包括财产、厂房和设备以及经营租赁使用权资产,不包括商誉、无形资产、递延所得税和其他资产。 |
(20) | 承付款和或有事项 |
承诺是指义务,例如未来购买符合以下条件的货物或服务的义务不但在资产负债表上记为负债。我们在发生时(即收到货物或服务时)记录承诺的负债。我们经营业绩的波动、手头的库存水平、我们应收账款回收工作的成功程度、纳税和其他付款的时间以及支持我们业务增长的必要资本支出,都将影响我们未来的流动性和现金流。我们的承诺,包括合同义务,对我们未来期间的流动资金和资本资源的影响,应该与这里提到的因素一起考虑。
租赁承诺额
我们在正常的业务过程中签订经营和融资租赁。大多数租赁安排为我们提供了按规定的条款续签租约的选项。有关我们租赁的更多信息,请参阅备注6, 租契,在项目所列合并财务报表附注中8本年度报告的表格10-K.
与供应商的采购承诺
采购义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的协议,其中规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。在正常业务过程中,我们会定期发出采购订单,以采购(I)从以下来源采购的选定制成品第三-缔约方供应商;(Ii)用于生产的木材、织物、皮革和其他原材料;以及(Iii)某些外包服务。所有采购订单都是基于当前需求,由供应商在相对较短的时间内完成的。我们对此类商品和服务的未结采购订单为#美元。
其他采购承诺
其他采购承诺是电信、计算机相关软件、特许权使用费、网络开发、保险和其他维护合同等服务的到期付款。这些承诺一般在以下时间内支付一一年,总额约为$
法律事务
在日常业务过程中,我们经常参与各种法律程序,包括调查或作为诉讼被告。这样的法律程序可能包括与我们的雇佣做法有关的索赔;工资和工时索赔;侵犯知识产权的索赔,包括与专利有关的索赔;以及与我们的消费产品和做法有关的消费者诉讼索赔。此外,我们不时会受到由下列人士发起的诉讼的约束第三-我们制造和销售的产品的产品责任索赔、人身伤害索赔和我们运营的物业的指控等当事人不遵守法律规定的残疾人无障碍使用要求。我们还可能面临各种针对我们的员工索赔,包括一般歧视、隐私、劳工和就业、ERISA和残疾索赔。我们还受到各种联邦、州和地方环境保护法律和法规的约束,并不时参与有关环境问题的调查和诉讼。这种环境调查和程序通常涉及空气排放、水排放和/或固体和危险废物的管理。我们相信,我们的设施在实质上符合所有此类适用的法律和法规。
根据ASC的定义,我们每季度审查我们的诉讼活动,并确定对我们不利的结果是否被认为是“遥远的”、“合理的可能”或“可能的”。450, 意外情况。如果我们确定一个不利的结果是可能的,并且是合理的可估量的,我们将累积潜在的诉讼损失。虽然不能肯定地预测针对我们的各种索赔和诉讼的结果,但管理层相信,根据可获得的信息, June 30, 2022, 任何现有的申索或法律程序,无论是个别或整体,对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
弥偿
根据特拉华州法律的允许或要求,并在该法律允许的最大范围内,公司有某些义务在高级人员或董事应我们的要求以此类身份服务期间,就某些事件或事件对其现任和前任高级管理人员和董事进行赔偿。这些赔偿义务是有效的,只要董事或官员真诚行事,并以合理地相信是在的人的方式行事,或不反对公司的最大利益,并就任何刑事诉讼或法律程序,不是有合理理由相信自己的行为是违法的。根据这些赔偿义务,伊森·艾伦未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的;然而,公司有一份董事和高级职员保险单,它认为这可以减轻我们的风险敞口,并可能使我们能够收回未来支付的任何金额的一部分。
(21) | 后续事件 |
在……上面 August 1, 2022, 我们与一家独立的公司完成了销售和回租交易第三甲方为某零售设计中心的土地、建筑及相关固定资产。作为交易的一部分,我们获得了#美元的毛收入。
第九项。 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在董事会主席总裁兼首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官兼财务主管高级副总裁(“首席财务官”)的参与下,已根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时,我们的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的与我们(包括我们的合并子公司)有关的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当时累积并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们关于财务报告内部控制的管理报告包含在本年度报告的表格10-K的第II部分第8项下。
独立注册会计师事务所报告
截至2022年6月30日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所CohnReznick LLP审计,该公司的报告载于本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项下。
财务报告内部控制的变化
在2022财年第四季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
道德守则
我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。这份行为准则的副本可在我们网站的投资者关系部分获得,网址为Https://ir.ethanallen.com/corporate-governance/governance-documents。我们打算满足Form 8-K中关于披露对本商业行为和道德守则条款的某些修订或豁免的任何披露要求,在修订或豁免之日起四个工作日内将这些信息张贴在我们的网站上上述指定的地址和一般位置。在豁免的情况下,豁免的性质、获豁免的人的姓名和豁免的日期亦会披露。
我们网站上包含的或与我们网站相关的信息不会以引用的方式并入本10-K表格年度报告中,因此不应被视为本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告的一部分。
本公司的行政人员
我们在标题下提供了一些有关我们的执行官员的信息关于我们的执行官员的信息在本年度报告的表格10-K的第I部分。本项目所需的所有其他剩余信息将包括在我们的2022年股东周年大会的委托书中,并以参考方式并入本项目。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息将包括在我们的2022年股东周年大会的委托书中,并以参考方式并入本项目。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
某些实益所有人和管理层的担保所有权
本项目所要求的与某些实益所有者和管理层的担保所有权有关的信息将包括在我们的2022年股东年会的委托书中,并以引用的方式并入本文。
股权薪酬计划信息
下表汇总了截至2022年6月30日,根据我们的股权薪酬计划,授予员工和非员工董事的未偿还股权奖励数量,以及未来可供发行的股权奖励数量:
计划类别 |
(a) 要发行的证券数量 在锻炼时发放 在未完成的选项中, 认股权证及权利 |
(b) 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 |
(c) 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
|||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划 |
503,275 | (1) | $ | 23.75 | (2) | 1,465,543 | ||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划(3) |
- | - | - | |||||||||
总计 |
503,275 | $ | 23.75 | 1,465,543 |
(1) |
金额包括本公司股票激励计划下已发行的股票期权,以及本公司股票激励计划规定的未偿还限制性股票单位和业绩单位。 |
(2) |
计算时不考虑公司普通股的股份,但须受已发行的限制性股票单位和业绩单位奖励,这些股份将在归属时成为可发行的,而不需要任何现金对价或该等股份所需的其他付款。 |
(3) |
截至2022年6月30日,我们没有维护任何未经股东批准的股权薪酬计划。 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所要求的信息将包括在我们的2022年股东周年大会的委托书中,并以参考方式并入本项目。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是
此项目所需的信息将包括在内 在我们的2022年股东周年大会的委托书中,并以引用方式并入本项目。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) |
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交: |
(1) |
财务报表 |
本项目所需资料载于项目8。财务报表和补充数据,本年度报告的表格10-K,并入本文。
(2) |
财务报表明细表 |
单独的财务报表附表被省略,要么是因为它们不适用,要么是因为上文第15(A)(1)项所述的合并财务报表或附注中包含了所需的信息。
(3) |
陈列品 |
本项目所要求的资料如下。
以引用方式并入 | ||||||||||||
展品 数 |
展品说明 |
表格 |
文件编号 |
展品 |
归档 日期 |
随函存档 |
||||||
3.1 |
修订及重订的公司注册证书 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
||||||
3.2 |
与1993年3月23日新的可转换优先股有关的指定证书 |
10-K |
001-11692 |
3(b) |
8/12/2015 |
- |
||||||
3.3 |
1996年7月3日的C系列初级参与优先股指定证书和2004年12月27日的C系列初级参与优先股指定证书修订证书 |
10-K |
001-11692 |
3(c) |
8/12/2015 |
- |
||||||
3.4 |
修订及重订公司附例 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
||||||
4.1 |
注册人的证券说明 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
10.1 |
1993年3月公司与伊桑·艾伦及其董事之间的重述董事赔偿协议(通过参考1993年3月16日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书附件10(C)合并而成) |
S-1 |
33-57216 |
10(c) |
3/16/1993 |
- |
||||||
10.2* |
公司与M.Farooq Kathwari于2015年10月1日签订的雇佣协议 |
8-K |
001-11692 |
10.1 |
10/2/2015 |
- |
||||||
10.3* |
基于绩效的股票单位协议形式 |
8-K |
001-11692 |
10.2 |
10/2/2015 |
- |
||||||
10.4* |
控制分流计划的变更 |
8-K |
001-11692 |
10.3 |
10/2/2015 |
- |
||||||
10.5* |
Ethan Allen Interiors Inc.股票激励计划 |
DEFC14A |
001-11692 |
附录A |
10/27/2015 |
- |
||||||
10.6* |
授予独立董事的认股权协议格式 |
10-K |
001-11692 |
10(h)-4 |
9/13/2005 |
- |
||||||
10.7* |
授予雇员的期权协议格式 |
10-K |
001-11692 |
10(h)-5 |
9/13/2005 |
- |
||||||
10.8* |
高管限制性股票协议的格式 |
8-K |
001-11692 |
10(f)-1 |
11/19/2007 |
- |
||||||
10.9* |
包括绩效条件的员工股票期权协议格式 |
10-Q |
001-11692 |
10(g)-5 |
5/1/2014 |
- |
||||||
10.10 |
截至2022年1月26日,第三次修订和重新签署了Ethan Allen Interiors Inc.(其大部分国内子公司)与J.P.Morgan Chase Bank,N.A.(作为行政代理和辛迪加代理)以及Capital One,National Association(作为文件代理)之间的信贷协议 |
10-Q |
001-11692 |
10.1 |
1/27/2022 |
- |
10.11* |
公司与M.Farooq Kathwari于2022年2月3日签订的雇佣协议 |
8-K |
001-11692 |
10.1 |
2/3/2022 |
- |
||||||
10.12* |
基于绩效的股票单位协议形式 |
8-K |
001-11692 |
10.2 |
2/3/2022 |
- |
||||||
10.13* |
限制性股票单位协议的格式 |
8-K |
001-11692 |
10.3 |
2/3/2022 |
- |
||||||
16.1 |
毕马威有限责任公司2022年2月10日致美国证券交易委员会的信 |
8-K |
001-11692 |
16.1 |
2/10/2022 |
|||||||
21 |
Ethan Allen Interiors Inc.的子公司名单。 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
23.1 |
CohnReznick LLP的同意 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
23.2 |
毕马威有限责任公司同意 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
31.1 |
根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对主要行政人员的认证 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
31.2 |
根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官进行认证 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
32.1† |
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 |
- |
- |
- |
- |
- |
||||||
32.2† |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
- |
- |
- |
- |
- |
||||||
101.INS |
内联XBRL实例文档 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
- |
- |
- |
- |
X |
||||||
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
- |
- |
- |
- |
X |
*管理合同或补偿计划、合同或安排
随函提供的†
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表注册人签署本10-K表格年度报告。
|
伊森·艾伦室内装潢公司。 (注册人) |
|
|
|
|
|
|
日期:2022年8月29日 |
发信人: |
/s/ M.Farooq Kathwari |
|
|
|
(M.Farooq Kathwari) 董事长、总裁、首席执行官 |
|
授权委托书
以下签名的每个人构成并任命M.Farooq Kathwari和Matthew J.McNty为该人的真实和合法的事实代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的权力,以任何和所有身份代替该人并以该人的名义、位置和代理的身份签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案,并将该表格连同其中的所有证物和所有其他相关文件提交证券交易委员会,授予每一名该等事实代理人和代理人,而他们中的每一人都有完全的权力和权限来作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情,并完全按照该人可能或可以亲自作出的所有意图和目的,在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人,或他们中的任何一人或他们或该人的一名或多名替代者,可以合法地作出或安排作出凭借其而作出的作为和事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,以下表格10-K的年度报告已由以下注册人代表注册人以指定的身份和日期签署。
名字 |
标题 |
日期 |
|
法鲁克·卡斯瓦里 |
董事长、总裁、首席执行官 |
2022年8月29日 |
|
(M.Farooq Kathwari) |
(首席行政主任) |
||
/马修·J·麦克纳尔蒂 |
首席财务官兼财务主管高级副总裁 |
2022年8月29日 |
|
(马修·J·麦克纳尔蒂) |
(首席财务官) |
||
/s/María Eugenia Casar |
董事 |
2022年8月29日 |
|
(玛丽亚·尤金妮亚·卡萨尔) | |||
约翰·克拉克博士 |
董事 |
2022年8月29日 |
|
(约翰·克拉克博士) | |||
小约翰·J·杜纳 |
董事 |
2022年8月29日 |
|
(小约翰·J·杜纳) | |||
/s/辛西娅·艾克伯格·蔡 |
董事 |
2022年8月29日 |
|
(蔡辛西娅·艾克伯格) | |||
/s/大卫·M·塞布尔 |
董事 |
2022年8月29日 |
|
(大卫·M·塞布尔) | |||
/s/Tara I.Stacom |
董事 |
2022年8月29日 |
|
(塔拉·I·斯塔科姆) |