附件99.1
Trees Portland,LLC
财务报表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
Trees Portland,LLC
目录
独立审计师报告 | 1 |
| |
资产负债表 | 2 |
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损益表和成员权益表(赤字) | 3 |
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现金流量表 | 4 |
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财务报表附注 | 5 |
2021年11月23日
致各位成员
Trees Portland,LLC
科罗拉多州恩格尔伍德
关于财务报表的报告
我们审计了Trees Portland,LLC随附的财务报表,其中包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况表、截至该日止年度的相关活动和现金流量表以及财务报表的相关附注。
持续经营的不确定性
所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。正如财务报表附注2所述,本公司依赖无担保的融资,这令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
管理层对财务报表的责任
管理层负责按照美国公认的会计原则编制和公允列报这些财务报表;这包括设计、实施和维护与编制和公允列报财务报表相关的内部控制,这些财务报表没有重大错报,无论是由于欺诈还是错误。
核数师的责任
我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证。
审计包括执行程序,以获取关于财务报表中的金额和披露的审计证据。选择的程序取决于审计师的判断,包括对财务报表重大错报风险的评估,无论是由于欺诈还是错误。在进行该等风险评估时,核数师认为内部控制与该实体编制及公平列报财务报表有关,以便设计适合有关情况的审计程序,但不是为了就该实体的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。审计还包括评价使用的会计政策的适当性和管理层作出的重大会计估计的合理性,以及评价财务报表的整体列报。
我们相信,我们所获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。
意见
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了Trees Portland,LLC截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及其运营和现金流的结果。
一件事的重点
Trees Watront,LLC与关联方关联公司(包括由成员控制的实体)有重大交易和关系,这些交易和关系在财务报表附注7中描述。涉及关联方的交易不能推定为在保持距离的基础上进行,因为竞争性、自由市场交易的必要条件可能不存在。关于这件事,我们的意见没有改变。
注册会计师
科罗拉多州莱克伍德
1
Trees Portland,LLC
资产负债表
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
资产 |
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流动资产 |
| |
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现金和现金等价物 | | $ | 89,716 | | $ | 63,171 |
库存 | |
| 101,647 | |
| 90,218 |
流动资产总额 | |
| 191,363 | |
| 153,389 |
非流动资产 | |
|
| |
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|
财产和设备,净额 | |
| 2,838 | |
| 1,113 |
经营性租赁使用权资产 | |
| 146,578 | |
| 38,762 |
其他非流动资产 | |
| 5,109 | |
| 5,109 |
非流动资产总额 | |
| 154,525 | |
| 44,984 |
总资产 | |
| 345,888 | |
| 198,373 |
| | | | | | |
负债和成员权益 | |
|
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|
流动负债 | |
|
| |
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应付帐款 | |
| 99,692 | |
| 106,606 |
应计费用和其他流动负债 | |
| 180,533 | |
| 203,118 |
租赁债务的当期部分 | |
| 19,994 | |
| 30,165 |
流动负债总额 | |
| 300,219 | |
| 339,889 |
长期负债 | |
|
| |
|
|
租赁债务,扣除当期部分 | |
| 127,992 | |
| 10,853 |
总负债 | |
| 428,211 | |
| 350,742 |
| | | | | | |
承付款和或有事项(见附注7) | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
会员权益(赤字) | |
| (82,323) | |
| (152,369) |
负债总额和成员权益(赤字) | | $ | 345,888 | | $ | 198,373 |
见所附的独立审计师报告和财务报表附注
2
Trees Portland,LLC
损益表和成员权益表(赤字)
截至12月31日止年度, |
| 2020 |
| 2019 | ||
产品销售,净额 | | $ | 3,093,193 | | $ | 1,933,983 |
销货成本 | |
| 2,132,330 | |
| 1,227,253 |
毛利率 | |
| 960,863 | |
| 706,730 |
| | | | | | |
运营费用 | |
|
| |
|
|
劳工和福利 | |
| 551,126 | |
| 495,474 |
入住费 | |
| 38,153 | |
| 35,598 |
专业服务 | |
| 45,128 | |
| 31,826 |
办公用品和设备 | |
| 26,508 | |
| 22,483 |
广告和促销 | |
| 17,658 | |
| 40,891 |
折旧 | |
| 651 | |
| 489 |
其他运营费用 | |
| 151,389 | |
| 123,300 |
总运营费用 | |
| 830,613 | |
| 750,061 |
营业收入(亏损) | |
| 130,250 | |
| (43,331) |
| | | | | | |
其他费用(收入) | |
|
| |
|
|
业务发展活动亏损 | |
| 167,707 | |
| — |
其他收入 | |
| (9,571) | |
| (4,173) |
其他费用(收入)合计 | |
| 158,136 | |
| (4,173) |
净亏损 | | $ | (27,886) | | $ | (39,158) |
成员权益(赤字),年初 | |
| (152,369) | |
| (21,813) |
成员的贡献 | |
| 174,580 | |
| 304,216 |
分发给成员 | |
| (76,647) | |
| (395,614) |
成员权益(赤字),年终 | | $ | (82,323) | | $ | (152,369) |
见所附的独立审计师报告和财务报表附注
3
Trees Portland,LLC
现金流量表
截至12月31日止年度, |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动的现金流 |
| |
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净亏损 | | $ | (27,886) | | $ | (39,158) |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |
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折旧 | |
| 651 | |
| 489 |
租赁费超过租赁费 | |
| (848) | |
| (652) |
经营性资产和负债变动情况: | |
|
| |
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|
盘存 | |
| (11,429) | |
| (63,584) |
预付费用和其他流动资产 | |
| — | |
| 1,670 |
应付帐款 | |
| (6,914) | |
| 84,908 |
应计费用和其他流动负债 | |
| (22,585) | |
| 154,752 |
经营活动提供的现金净额(用于) | |
| (69,011) | |
| 138,425 |
投资活动产生的现金流 | |
|
| |
|
|
购置财产和设备 | |
| (2,376) | |
| (1,602) |
用于投资活动的现金净额 | |
| (2,376) | |
| (1,602) |
融资活动产生的现金流 | |
|
| |
|
|
来自会员的贡献 | |
| 174,580 | |
| 304,216 |
分发给成员 | |
| (76,647) | |
| (395,614) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | |
| 97,932 | |
| (91,398) |
现金及现金等价物净增加情况 | |
| 26,545 | |
| 45,425 |
年初的现金和现金等价物 | |
| 63,171 | |
| 17,746 |
年终现金和现金等价物 | | $ | 89,716 | | $ | 63,171 |
| | | | | | |
补充现金流信息 | |
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年内支付的现金: | |
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计入租赁负债的金额 | | $ | 32,920 | | $ | 31,960 |
补充性非现金融资活动 | |
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为换取新的租赁负债而获得的净资产 | | $ | 136,135 | | $ | 67,976 |
见所附的独立审计师报告和财务报表附注
4
Trees Portland,LLC
财务报表附注
1. | 业务的组织和性质 |
Trees Portland,LLC(“Trees Portland”或“公司”)是一家有限责任公司,根据俄勒冈州法律成立于2016年2月。根据经营协议的条款,Trees Portland将继续存在,直到多数成员决定解散该实体。该公司的主要业务是娱乐和医用大麻产品的零售。这家特许零售店位于俄勒冈州波特兰。
该公司的业务面临法律风险。尽管俄勒冈州已经向该公司发放了零售大麻产品的许可证,但根据联邦法律,这些活动仍然是非法的。这造成了获得传统银行和融资关系的困难。如果联邦政府选择执行目前成文的法律或修改与大麻有关的法律,可能会对公司的运营产生不利影响,包括可能根据法律提起诉讼和公司的清算。本公司还受各种州法律、法规和地方法规的约束。
2. | 重要会计政策摘要 |
会计基础
所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。因此,实际结果可能与这些估计不同,这样的结果可能是实质性的。
现金和现金等价物
公司记录的现金余额包括手头现金。
盘存
存货由准备出售给零售客户的成品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。可变现净值被确定为正常业务过程中的估计销售价格减去进行销售所需的估计成本。该公司定期审查实物库存,以明确和调整过剩、陈旧和其他无法销售的物品的价值。根据历史核销水平较低和库存周转频繁的情况,管理层认为截至财政年度末的陈旧库存无关紧要,因此截至2020年12月31日或2019年12月31日没有记录陈旧库存准备金。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。当出售或报废财产和设备时,成本和累计折旧从账目中注销,损益记入损益表。维护和修理的支出在发生时计入费用。
折旧是在下列估计使用年限内使用直线方法确定的:
装备 | 5-10年 |
计算机和硬件 | 3年 |
5
Trees Portland,LLC
财务报表附注
长期资产减值准备
GAAP要求,只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就应审查长期资产,如财产和设备的减值情况。资产的可回收能力是通过将其账面金额与资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。具体地说,管理层预计在此期间将有未贴现的现金流受益。如该等资产被视为减值,则确认的减值按该资产的账面价值超出其公允价值的金额计量。对预期未来现金流的估计代表管理层根据当前可获得的信息和合理的、可支持的假设做出的最佳估计。任何已确认的损害都是永久性的,可能无法恢复。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司认为不存在减值指标。
收入确认
本公司根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)606确认收入,与客户签订合同的收入以及所有相关修订(“收入标准”或“ASC 606”)。
该公司通过向个人零售客户销售大麻获得收入。它在货物控制权转移给客户的时间点确认这笔收入,金额反映了公司为换取这些货物而收到的对价。该公司的销售由单一的履约义务组成,销售的特定产品的交易价格相当于该产品的报价,扣除在某个时间点适用的任何折扣或折扣。
本公司已选择从交易价格的计量中剔除由政府当局评估并由本公司向客户收取的与特定创收交易相关的所有税项(例如,销售税、使用税、增值税和某些消费税)。因此,公司确认扣除税收后的收入净额。
该公司一般没有合同资产或合同负债。
销货成本
销售商品的成本包括销售库存的成本,包括产品包装以及因盗窃或浪费而造成的任何库存缩减。
广告和营销成本
广告和营销费用在发生时计入费用。
所得税
根据《美国国税法》的规定,该公司已选择作为S-公司征税。因此,本公司的应纳税所得额和亏损在本公司成员的所得税申报表中报告,这些财务报表中没有反映所得税拨备。
近期发布的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842)(“ASC 842”或“新租赁标准”)。本公司自2019年1月1日起采用ASC 842,采用生效日期法。
ASC 842要求租赁资产的公司在其资产负债表上确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表其标的资产使用权的使用权资产。本公司选择对所有原始租期少于12个月的租约适用短期租约豁免,以适用新租约准则的确认和计量要求。有关本公司租约的进一步讨论,见附注4。
6
Trees Portland,LLC
财务报表附注
财务会计准则委员会已经发布或提议了其他会计准则,这些准则在未来某个日期之前不需要采用,预计在采用时不会对财务报表产生实质性影响。公司不讨论预期不会对其财务状况、经营结果、现金流或披露的财务状况产生影响或与之无关的近期声明。
持续经营的企业
所附财务报表以持续经营为基础编制,考虑正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况。
到目前为止,该公司还没有从主要业务中产生净收入,并且自创始以来一直遭受净亏损。这些因素及其他因素令人对本公司是否有能力在财务报表发出之日起一年内继续经营下去产生重大怀疑。
3. | 财产和设备 |
财产和设备包括:
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
装备 | | $ | 2,377 | | $ | — |
计算机和硬件 | |
| 1,602 | |
| 1,602 |
总资产和设备 | |
| 3,979 | |
| 1,602 |
减去:累计折旧 | |
| (1,141) | |
| (489) |
财产和设备,净额 | | $ | 2,838 | | $ | 1,113 |
4. | 租契 |
本公司拥有其零售地点的经营租约(“店铺租约”)。租期为5年,可以选择将租期再延长5年。在租赁开始时以及在最初采用ASC 842时,管理层确定延长期限选择权不能合理地确定行使,因此被排除在租赁义务和ROU资产的初步确定之外。于2020年11月,管理层通知出租人本公司有意根据协议条款行使延期选择权。因此,该公司重新计量了租赁义务负债和ROU资产。2020年12月31日的结余反映了这种重新计量。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。截至2020年12月31日,商店租约的剩余期限为4个月,预期行使延期选择权将导致剩余期限为64个月。
除了每月的基本租金外,公司还支付额外的金额来支付保险、财产税和其他运营费用。根据美国会计准则第842条,这些额外付款是可变的,不计入租赁债务的确认和计量。
公司的经营租赁负债和投资收益资产分别列于所附资产负债表中。租赁没有规定的利率,因此管理层使用10%的贴现率来确定租赁债务的现值。
7
Trees Portland,LLC
财务报表附注
租赁费用在租赁期间以直线基础确认,递增的可变租赁付款在发生时计入。租赁费包括在入住费在随附的收入和会员权益报表中。租赁费用的构成如下:
截至12月31日止年度, |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营租赁成本 | | $ | 32,073 | | $ | 31,308 |
可变租赁成本 | |
| 6,080 | |
| 4,290 |
总租赁成本 | | $ | 38,153 | | $ | 35,598 |
公司对其租赁义务的剩余付款如下:
租赁债务截至2020年12月31日的到期日 |
| |
|
2021 | | $ | 33,904 |
2022 | |
| 34,924 |
2023 | |
| 35,972 |
2024 | |
| 37,052 |
2025 | |
| 38,168 |
2026 | |
| 12,848 |
租赁付款总额 | |
| 192,868 |
减去:利息 | |
| (44,881) |
租赁债务现值 | | $ | 147,987 |
5. | 业务发展活动亏损 |
在2020年间,该公司花费了约167,000美元为大麻种植业务提供资金,最初的意图是收购该业务。然而,管理层做出了放弃收购操作的决定。本公司不再与Growin有任何联系,或与Growin有关的义务,并停止为该业务提供资金。
6. | 应计费用和其他流动负债 |
本公司应计费用及其他流动负债详情如下:
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
应计销售税 | | $ | 106,206 | | $ | 143,651 |
薪资应计项目 | |
| 73,950 | |
| 49,803 |
其他费用应计项目 | |
| 377 | |
| 9,664 |
应计费用和其他流动负债总额 | | $ | 180,533 | | $ | 203,118 |
7. | 承付款和或有事项 |
该公司的运营受到各种地方和州法规的约束。不遵守这些规定中的一项或多项可能会导致罚款、限制其运营或丢失许可证,从而可能导致本公司停止运营。虽然公司管理层认为,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,以及截至财务报表之日,公司遵守了适用的地方和州法规,但大麻法规仍在不断演变,并受到不同解释的影响。因此,该公司未来可能会受到监管部门的罚款、处罚或限制。
8
Trees Portland,LLC
财务报表附注
8. | 关联方交易 |
该公司对其所有者在管理业务中所扮演的角色给予补偿。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,向业主支付的赔偿总额分别约为138,000美元和152,000美元。这些成本包括在劳工和福利在随附的收入和会员权益报表中。业主可以不定期使用个人资金支付公司的业务费用,并提交发票报销。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司与这些报销相关的未偿还关联方应付款分别为0美元和3,936美元。应付款包含在应付帐款在随附的资产负债表中。
9. | 显著浓度 |
本公司经营一以贯之的单一零售店。发生的任何事件或情况使商店无法长时间运营,或影响其地理位置上对其产品的需求或运营成本,都可能对公司的运营结果产生重大不利影响。
10. | 后续事件 |
该公司对截至2021年11月23日的事件进行了评估,这一天是可以发布合并财务报表的日期。除下文所述事项外,在这些合并财务报表中没有需要确认或披露的重大后续事项。
采办
本公司连同联属实体TDM,LLC(统称“Trees”)与科罗拉多州的General Cannabis Corporation(“收购方”)订立了一项资产购买协议,根据该协议,收购方购买Tree的若干资产以从事其大麻零售业务。Trees同意获得收购者的部分普通股和500万美元现金作为对价。TDM,LLC的出售于2021年9月2日生效。其余实体的出售将在俄勒冈州酒类和大麻委员会批准后生效。
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