lzb-2022073000000571314月29日2023Q1错误P8YP1YP1YP1YP3Y00000571312022-05-012022-07-3000000571312022-08-16Xbrli:共享ISO 4217:美元00000571312021-04-252021-07-24ISO 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认会计准则:运营部门成员2021-04-252021-07-240000057131SRT:整合消除成员2022-05-012022-07-300000057131SRT:整合消除成员2021-04-252021-07-240000057131LZB:批发商细分市场成员2022-05-012022-07-30LZB:细分市场0000057131LZB:案例产品细分市场成员LZB:批发商细分市场成员2022-07-30LZB:品牌0000057131LZB:零售细分市场成员2022-05-012022-07-300000057131LZB:零售细分市场成员2022-07-300000057131LZB:批发商细分市场成员2021-04-252021-07-240000057131LZB:批发商细分市场成员US-GAAP:部门间消除成员2022-05-012022-07-300000057131LZB:批发商细分市场成员US-GAAP:部门间消除成员2021-04-252021-07-240000057131美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2022-05-012022-07-300000057131美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2021-04-252021-07-240000057131US-GAAP:部门间消除成员2022-05-012022-07-300000057131US-GAAP:部门间消除成员2021-04-252021-07-240000057131美国-公认会计准则:股票期权成员2022-05-012022-07-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-07-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-07-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-07-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-07-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-04-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-04-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-04-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-04-300000057131美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-04-300000057131Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-04-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末July 30, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-9656
La-Z-Boy公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
密西根 | | 38-0751137 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一条La-Z-Boy Drive, | 梦露, | 密西根 | | 48162-5138 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(734) 242-1444
无
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生了变化。)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2022年8月16日未偿还 |
普通股,面值1.00美元 | | 43,036,194 |
La-Z-Boy公司
2023财年第一季度10-Q表
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第一部分财务信息(未经审计) | 3 |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| 综合损益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 综合权益变动表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
| 注1.列报依据 | 8 |
| 注2.收购 | 8 |
| 注3.现金和受限现金 | 9 |
| 注4.库存 | 9 |
| 附注5.商誉及其他无形资产 | 9 |
| 注6.投资 | 10 |
| 附注7.应计费用 | 11 |
| 注8.产品保修 | 11 |
| 注9.基于股票的薪酬 | 12 |
| 附注10.累计其他全面损失 | 13 |
| 注11.收入确认 | 14 |
| 注12.细分市场信息 | 15 |
| 注13.所得税 | 16 |
| 注14.每股收益 | 17 |
| 附注15.公允价值计量 | 17 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 19 |
| 引言 | 19 |
| 经营成果 | 21 |
| 流动性与资本资源 | 24 |
| 关键会计政策 | 25 |
| 近期会计公告 | 26 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第四项。 | 控制和程序 | 27 |
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第二部分其他资料 | 28 |
第1A项。 | 风险因素 | 28 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 |
第六项。 | 陈列品 | 28 |
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签名页 | 29 |
第一部分--财务信息(未经审计)
项目1.财务报表
La-Z-Boy公司
综合损益表
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| | 截至的季度 | | |
(未经审计,以千为单位,每股数据除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
销售额 | | $ | 604,091 | | | $ | 524,783 | | | | | |
销售成本 | | 362,631 | | | 322,701 | | | | | |
毛利 | | 241,460 | | | 202,082 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 188,817 | | | 167,711 | | | | | |
营业收入 | | 52,643 | | | 34,371 | | | | | |
利息支出 | | (159) | | | (311) | | | | | |
利息收入 | | 474 | | | 117 | | | | | |
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其他收入(费用),净额 | | 45 | | | (93) | | | | | |
所得税前收入 | | 53,003 | | | 34,084 | | | | | |
所得税费用 | | 14,063 | | | 8,818 | | | | | |
净收入 | | 38,940 | | | 25,266 | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (452) | | | (700) | | | | | |
可归因于La-Z-Boy公司的净收入 | | $ | 38,488 | | | $ | 24,566 | | | | | |
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基本加权平均普通股 | | 43,092 | | | 45,072 | | | | | |
每股可归因于La-Z-Boy公司的基本净收入 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
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稀释加权平均普通股 | | 43,142 | | | 45,404 | | | | | |
La-Z-Boy公司每股摊薄后净收益 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
综合全面收益表
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| | 截至的季度 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
净收入 | | $ | 38,940 | | | $ | 25,266 | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | |
货币换算调整 | | (2,160) | | | (1,242) | | | | | |
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有价证券未实现收益净额,税后净额 | | 86 | | | 448 | | | | | |
养老金摊销净额,税后净额 | | 36 | | | 62 | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (2,038) | | | (732) | | | | | |
扣除非控股权益前的综合收益总额 | | 36,902 | | | 24,534 | | | | | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | | 67 | | | (270) | | | | | |
La-Z-Boy Inc.的全面收入 | | $ | 36,969 | | | $ | 24,264 | | | | | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并资产负债表
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(未经审计,以千为单位,面值除外) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
流动资产 | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 238,170 | | | $ | 245,589 | |
受限现金 | | 3,267 | | | 3,267 | |
应收账款,扣除准备净额#美元3,665 at 7/30/2022 and $3,406 at 4/30/2022 | | 156,027 | | | 183,747 | |
库存,净额 | | 331,846 | | | 303,191 | |
其他流动资产 | | 190,516 | | | 215,982 | |
流动资产总额 | | 919,826 | | | 951,776 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 262,620 | | | 253,144 | |
商誉 | | 201,679 | | | 194,604 | |
其他无形资产,净额 | | 37,929 | | | 33,971 | |
递延所得税--长期 | | 10,041 | | | 10,632 | |
使用权租赁资产 | | 409,051 | | | 405,755 | |
其他长期资产,净额 | | 77,839 | | | 82,207 | |
总资产 | | $ | 1,918,985 | | | $ | 1,932,089 | |
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流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 123,832 | | | $ | 104,025 | |
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短期租赁负债 | | 77,300 | | | 75,271 | |
应计费用和其他流动负债 | | 437,930 | | | 496,393 | |
流动负债总额 | | 639,062 | | | 675,689 | |
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长期租赁负债 | | 357,468 | | | 354,843 | |
其他长期负债 | | 78,363 | | | 81,935 | |
股东权益 | | | | |
优先股-5,000授权的;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,$1.00面值-150,000授权的;43,036未偿还日期为7/30/22及43,089未偿还日期为4/30/22 | | 43,036 | | | 43,089 | |
超出票面价值的资本 | | 343,475 | | | 342,252 | |
留存收益 | | 456,067 | | | 431,181 | |
累计其他综合损失 | | (7,316) | | | (5,797) | |
La-Z-Boy公司股东权益总额 | | 835,262 | | | 810,725 | |
非控制性权益 | | 8,830 | | | 8,897 | |
总股本 | | 844,092 | | | 819,622 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,918,985 | | | $ | 1,932,089 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并现金流量表
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| | 截至的季度 |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 38,940 | | | $ | 25,266 | |
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整 | | | | |
(收益)/资产处置损失 | | (4) | | | 44 | |
(收益)/出售投资的损失 | | 30 | | | (256) | |
坏账准备 | | 293 | | | (611) | |
折旧及摊销 | | 9,516 | | | 8,553 | |
使用权租赁资产摊销 | | 18,845 | | | 17,245 | |
基于股权的薪酬费用 | | 1,417 | | | 2,460 | |
递延税金变动 | | 544 | | | 370 | |
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应收账款变动 | | 25,098 | | | (1,783) | |
库存变动情况 | | (25,954) | | | (38,921) | |
其他资产的变动 | | (1,229) | | | (10,380) | |
应付帐款的变动 | | 22,113 | | | 24,767 | |
租赁负债的变动 | | (19,256) | | | (17,263) | |
其他负债的变动 | | (37,249) | | | (3,328) | |
经营活动提供的净现金 | | 33,104 | | | 6,163 | |
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投资活动产生的现金流 | | | | |
处置资产所得收益 | | 46 | | | 8 | |
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资本支出 | | (20,999) | | | (19,343) | |
购买投资 | | (2,176) | | | (9,900) | |
出售投资所得收益 | | 4,421 | | | 9,716 | |
收购 | | (7,230) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | | (25,938) | | | (19,519) | |
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融资活动产生的现金流 | | | | |
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偿还债务和融资租赁负债 | | (31) | | | (30) | |
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为股票和员工福利计划发行的股票,扣除因纳税而扣缴的股票 | | (1,703) | | | (2,228) | |
普通股回购 | | (5,004) | | | (35,640) | |
支付给股东的股息 | | (7,097) | | | (6,777) | |
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用于筹资活动的现金净额 | | (13,835) | | | (44,675) | |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (750) | | | (446) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | (7,419) | | | (58,477) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 248,856 | | | 394,703 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 241,437 | | | $ | 336,226 | |
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补充披露非现金投资活动 | | | | |
资本支出计入应付款 | | $ | 7,130 | | | $ | 3,957 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
综合权益变动表
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(未经审计,金额以千计) | | 普普通通 股票 | | 资本超过 面值 | | 保留 收益 | | 累计其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2022年4月30日 | | $ | 43,089 | | | $ | 342,252 | | | $ | 431,181 | | | $ | (5,797) | | | $ | 8,897 | | | $ | 819,622 | |
净收入 | | — | | | — | | | 38,488 | | | — | | | 452 | | | 38,940 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (1,519) | | | (519) | | | (2,038) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 151 | | | (194) | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,703) | |
回购204普通股股份 | | (204) | | | — | | | (4,800) | | | — | | | — | | | (5,004) | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 1,417 | | | — | | | — | | | — | | | 1,417 | |
宣布和支付的股息($0.165/共享) | | — | | | — | | | (7,097) | | | — | | | — | | | (7,097) | |
宣布未支付的股息($0.165/共享) | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
At July 30, 2022 | | $ | 43,036 | | | $ | 343,475 | | | $ | 456,067 | | | $ | (7,316) | | | $ | 8,830 | | | $ | 844,092 | |
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(未经审计,金额以千计) | | 普普通通 股票 | | 资本超过 面值 | | 保留 收益 | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2021年4月24日 | | $ | 45,361 | | | $ | 330,648 | | | $ | 399,010 | | | $ | (1,521) | | | $ | 8,648 | | | $ | 782,146 | |
净收入 | | — | | | — | | | 24,566 | | | — | | | 700 | | | 25,266 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | (430) | | | (732) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 181 | | | 291 | | | (2,700) | | | — | | | — | | | (2,228) | |
回购919普通股股份 | | (919) | | | (530) | | | (34,191) | | | — | | | — | | | (35,640) | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 2,460 | | | — | | | — | | | — | | | 2,460 | |
宣布和支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (6,777) | | | — | | | — | | | (6,777) | |
宣布未支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
At July 24, 2021 | | $ | 44,623 | | | $ | 332,869 | | | $ | 379,862 | | | $ | (1,823) | | | $ | 8,918 | | | $ | 764,449 | |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并财务报表附注(未经审计)
注1:陈述的基础
随附的综合财务报表包括La-Z-Boy Inc.及我们持有多数股权的附属公司(统称“本公司”)的综合账目。我们从经审计的财务报表中得出2022年4月30日的资产负债表。我们按照公认会计原则编制中期财务信息,所应用的基础与我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K财政年度报告中所反映的一致,但该信息并不包括公认会计原则要求的所有披露。管理层认为,中期财务信息包括所有调整和应计项目,这些调整和应计项目只包括正常经常性调整(除非另有披露),这些调整和应计项目是公平陈述各中期业绩所必需的。所附财务报表中反映的中期结果不一定代表截至2023年4月29日的整个财政年度的经营结果。
截至2022年7月30日,我们拥有以下投资二由非流通优先股、购买普通股的认股权证和可转换票据组成的私人持股公司。这些公司中的每一家都是可变利益实体,我们没有在我们的财务报表中综合它们的结果,因为我们没有权力指导那些对其经济表现最重要的活动,因此不是主要受益者。
2023财年通过的会计公告
我们在2023财年没有采用任何会计准则更新(“华硕”)。
尚未采用的会计公告
下表汇总了我们尚未采纳的其他会计声明,但我们相信不会对我们的会计政策或我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
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ASU | | 描述 | | 领养日期 |
ASU 2021-08 | | 企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债 | | 2024财年 |
注2:收购
以下注明的收购对我们的合并财务报表并不重要,因此,没有列报备考财务信息。我们对此次收购的所有临时采购会计估计都是基于我们在发布这些财务报表时获得的信息和数据,根据会计准则编码主题805-10-25-15,随着我们获得更多数据,这些估计可能会在收购后的头12个月内发生变化。
收购科罗拉多州丹佛市
2022年7月18日,我们完成了对科罗拉多州丹佛市业务的收购五独立经营的La-Z-Boy家具画廊®商店和一配送中心,价格为$10.2100万美元,但须按惯例进行调整。我们花了$7.22023财政年度第一季度的现金总额为100万美元,其余的对价包括对应收账款的宽免和根据最后周转资金调整的未来付款。此次收购反映了我们战略重点的一个核心组成部分,即发展我们公司拥有的零售业务,并在合适的地理市场利用我们的综合零售模式(我们在批发和零售销售中获得综合利润),以及现有的La-Z-Boy家具展览馆®网络。
在此次收购之前,我们向交易对手授予了拥有和运营La-Z-Boy家具画廊的独家权利®在科罗拉多州丹佛市的市场上,我们重新获得了这些权利,并在完成交易后重新获得了这些权利。重新获得的权利是无限期的,因为我们的零售商协议是永久协议,没有特定的到期日,也没有续订选项。这些安排的有效结算不会产生结算收益或损失,因为合同条款是按市场价格计算的。我们记录了一笔无限期的无形资产#美元。4.3与这些重新获得的权利相关的100万美元。我们还确认了$7.7我们零售部门的百万商誉主要与我们预计从收购的门店整合中产生的协同效应以及这些门店的未来好处有关
协同效应。出于联邦所得税的目的,我们将摊销并适当扣除所有未到期的无形资产和商誉资产。15好几年了。
注3:现金和受限现金
我们限制在银行存入现金作为某些信用证的抵押品。我们所有信用证的到期日都在未来12个月内,但我们希望在部分信用证到期时予以续期。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 |
现金和现金等价物 | | $ | 238,170 | | | $ | 332,960 | |
受限现金 | | 3,267 | | | 3,266 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 241,437 | | | $ | 336,226 | |
注4:盘存
清单摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
原料 | | $ | 153,299 | | | $ | 146,896 | |
Oracle Work in Process | | 32,671 | | | 36,834 | |
成品 | | 209,895 | | | 185,870 | |
先进先出库存 | | 395,865 | | | 369,600 | |
先进先出超过后进先出 | | (64,019) | | | (66,409) | |
总库存 | | $ | 331,846 | | | $ | 303,191 | |
注5:商誉及其他无形资产
我们在综合资产负债表上的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可报告的部门/单位 | | 报告股 | | 相关收购 |
批发细分市场 | | La-Z-Boy英国 | | 英国和爱尔兰的批发业务 |
批发细分市场 | | La-Z-Boy英国制造 | | La-Z-Boy英国制造业(FurNico) |
零售细分市场 | | 零售 | | La-Z-Boy家具展览馆®商店 |
公司和其他 | | 乔伊伯德 | | 乔伊伯德 |
下表按可报告部门汇总了我们商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 批发 细分市场 | | 零售 细分市场 | | 公司 以及其他 | | 总计 商誉 |
2022年4月30日的余额(1) | | $ | 20,207 | | | $ | 118,951 | | | $ | 55,446 | | | $ | 194,604 | |
收购 | | — | | | 7,688 | | | — | | | 7,688 | |
翻译调整 | | (630) | | | 17 | | | — | | | (613) | |
2022年7月30日的余额(1) | | $ | 19,577 | | | $ | 126,656 | | | $ | 55,446 | | | $ | 201,679 | |
(1)包括$26.9公司及其他累计减值亏损百万元。
我们综合资产负债表上的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可报告的部门/单位 | | 无形资产 | | 使用寿命 |
批发细分市场 | | 主要通过收购英国和爱尔兰的批发业务获得客户关系 | | 在不超过使用寿命的情况下可摊销15年份 |
批发细分市场 | | 美国人德鲁®商品名称 | | 无限期--活着 |
零售细分市场 | | 重新获得La-Z-Boy家具画廊的所有权和经营权®商店 | | 无限期--活着 |
公司和其他 | | 乔伊伯德®商品名称 | | 可摊销期限超过八-使用年限 |
下面总结了我们无形资产的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 无限期的- 活的贸易 姓名 | | 有限生存 商品名称 | | 无限期的- 曾住过 重新获得 权利 | | 其他 无形的 资产 | | 总计 无形的 资产 |
2022年4月30日的余额 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,392 | | | $ | 27,319 | | | $ | 2,105 | | | $ | 33,971 | |
收购 | | — | | | — | | | 4,262 | | | — | | | 4,262 | |
摊销 | | — | | | (200) | | | — | | | (53) | | | (253) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | 13 | | | (64) | | | (51) | |
2022年7月30日的余额 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,192 | | | $ | 31,594 | | | $ | 1,988 | | | $ | 37,929 | |
我们每年在每个会计年度的第四季度测试无限期无形资产和商誉的减值,如果事件或情况变化表明一项资产可能减值,我们会更频繁地进行测试。如果事件或环境变化表明资产可能减值,我们会测试应摊销无形资产的减值。
注6:投资
我们拥有旨在提高现金回报的当前和长期投资,以及为我们的非限定固定收益退休计划、我们的高管递延薪酬计划和我们的绩效补偿退休计划的未来义务提供资金。我们还持有以下投资二由非流通优先股、购买普通股的认股权证和可转换票据组成的私人持股公司(见附注15,公允价值计量)。我们的短期投资计入其他流动资产,长期投资计入综合资产负债表的其他长期资产。
以下是我们的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
短期投资: | | | | |
有价证券 | | $ | 14,787 | | | $ | 16,022 | |
持有至到期投资 | | 1,267 | | | 1,337 | |
短期投资总额 | | 16,054 | | | 17,359 | |
长期投资: | | | | |
有价证券 | | 25,332 | | | 26,599 | |
按成本计算的投资 | | 7,579 | | | 7,579 | |
长期投资总额 | | 32,911 | | | 34,178 | |
总投资 | | $ | 48,965 | | | $ | 51,537 | |
| | | | |
提高现金回报的投资 | | $ | 24,914 | | | $ | 27,239 | |
为薪酬/退休计划提供资金的投资 | | 13,972 | | | 14,219 | |
其他投资 | | 10,079 | | | 10,079 | |
总投资 | | $ | 48,965 | | | $ | 51,537 | |
以下是按投资类型分列的未实现收益、未实现亏损和公允价值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
(未经审计,金额以千计) | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 |
股权证券 | | $ | 1,415 | | | $ | (95) | | | $ | 13,909 | | | $ | 1,448 | | | $ | (86) | | | $ | 13,905 | |
固定收益 | | 39 | | | (705) | | | 30,944 | | | 28 | | | (809) | | | 33,521 | |
其他 | | 1,228 | | | — | | | 4,112 | | | 1,250 | | | — | | | 4,111 | |
总证券 | | $ | 2,682 | | | $ | (800) | | | $ | 48,965 | | | $ | 2,726 | | | $ | (895) | | | $ | 51,537 | |
下表总结了有价证券的销售情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
销售收入 | | $ | 4,246 | | | $ | 9,715 | | | | | |
已实现毛利 | | 27 | | | 267 | | | | | |
已实现亏损总额 | | (56) | | | (11) | | | | | |
以下是按合同到期日分类为可供出售证券的固定收益有价证券的公允价值摘要:
| | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 |
一年内 | | $ | 14,784 | |
在两到五年内 | | 13,595 | |
在六到十年内 | | 717 | |
此后 | | 1,848 | |
总计 | | $ | 30,944 | |
注7:应计费用和其他流动负债
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
工资单和其他补偿 | | $ | 44,557 | | | $ | 62,373 | |
应计产品保修,本期部分 | | 17,066 | | | 16,436 | |
客户存款 | | 164,474 | | | 183,233 | |
递延收入 | | 108,351 | | | 139,006 | |
其他流动负债 | | 103,482 | | | 95,345 | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | 437,930 | | | $ | 496,393 | |
注8:产品保修
当我们确认销售保修产品的收入时,我们应计产品保修的估计责任。我们根据我们的历史索赔经验估计未来产品销售的保修索赔,并定期调整拨备以反映实际经验的变化。我们将维修成本纳入我们的负债估算中,包括执行维修所需的材料、人工和管理费用,以及与向客户交付维修产品相关的任何成本。完毕90我们%的保修责任与我们的批发报告部分有关,因为我们通常保证我们的产品不存在以下缺陷一至三年在织物和皮革上,来自一至十年在垫子和衬垫上,并为某些机械装置和框架提供有限终身保修,除非保修中另有说明。此外,我们的批发部分保修涵盖与我们的部件相关的人力成本一年。我们为大多数Joybird产品上的缺陷提供有限终身保修,这些缺陷是我们公司和其他结果的一部分。对于我们所有的制造商保修,保修期从消费者收到我们的产品开始。我们在进行估算时使用相当大的判断力,当我们知道实际成本和估算成本之间的差异时,我们会记录这些差异。
我们的产品保修责任变更的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 (1) | | 7/24/2021 | | | | |
截至期初的余额 | | $ | 27,036 | | | $ | 23,636 | | | | | |
| | | | | | | | |
期间的应计项目 | | 7,826 | | | 7,214 | | | | | |
所述期间的定居点 | | (7,346) | | | (6,417) | | | | | |
截至期末的余额 | | $ | 27,516 | | | $ | 24,433 | | | | | |
(1)$17.1百万美元和美元16.4截至2022年7月30日和2022年4月30日,100万美元分别计入应计费用和其他流动负债,其余部分计入其他长期负债。
我们在上表所列期间记录了应计费用,主要是为了反映与各自期间发出的保修有关的费用。
注9:基于股票的薪酬
下表汇总了我们在合并损益表中确认的所有未偿还赠款的股票薪酬支出总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
基于股权的奖励费用 | | $ | 1,417 | | | $ | 2,460 | | | | | |
基于责任的奖励费用(1) | | 128 | | | (684) | | | | | |
基于股票的薪酬总支出 | | $ | 1,545 | | | $ | 1,776 | | | | | |
(1)基于责任的奖励主要包括授予非雇员董事的递延股票单位。这些奖励的补偿费用以授予日我们普通股的市场价格为基础,并根据我们普通股在报告期最后一天的市值在每个报告期重新计量。
股票期权。我们同意318,411在2023财年第一季度向员工提供股票期权,我们有以前授予的未偿还股票期权。我们将股票期权视为基于股权的奖励,因为当它们被行使时,它们将以普通股结算。我们确认股票期权在归属期间的薪酬支出等于我们董事会薪酬和人才监督委员会批准奖励之日的公允价值。我们股票期权的行权期为一至四年,退休后加速归属。有资格退休的雇员的授予日期是他们符合退休标准的日期或发放补助金的财政年度结束时较晚的日期。我们加快了授予符合退休资格的员工在授权期内的期权费用,从授予日起到他们的退休资格日或在十个月在授权日之后,以较长的期间为准。我们已选择将没收确认为在没收发生的同一时期内对补偿费用的调整。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计授予日员工股票期权的公允价值,该模型要求管理层做出某些假设。2023财年第一季度授予的股票期权的公允价值是根据以下假设计算的:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 2023财年拨款 | | 假设 |
无风险利率 | | 2.87% | | 美国财政部发行期限等于授予日预期寿命的债券 |
股息率 | | 2.70% | | 估计未来股息率和授权日的普通股价格 |
预期寿命 | | 5.0年份 | | 股票期权的合同期限与预期员工行权趋势 |
股价波动 | | 42.78% | | 我们普通股的历史波动性 |
每个期权的公允价值 | | $ | 7.90 | | | |
限制性股票。我们同意239,883在2023财年第一季度,我们还向员工出售限制性股票单位的股票,我们还从以前的授予中获得了限制性股票奖励。我们免费向员工发行限制性股票,并将限制性股票奖励视为基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以普通股结算。我们确认归属期间限制性股票的薪酬支出等于董事会薪酬和人才监督委员会批准奖励之日的公允价值。限制性股票奖励通常授予25每年百分比,从一年从授予之日起,期限为四年,在退休后继续归属于
关于2023财年的拨款。有资格退休的雇员的授予日期是他们达到退休标准之日的较晚者或授予日后10个月。我们加快了在授权期内授予符合退休资格的员工的限制性股票的费用,这些费用从授予日期到他们的退休资格日期或在十个月在授权日之后,以较长的期间为准。我们已选择将没收确认为在没收发生的同一时期内对补偿费用的调整。2023财年第一季度授予的限制性股票的加权平均公允价值为#美元。24.44每股,即我们普通股在授予日的市值。
业绩份额。在2023财年第一季度,我们批准240,833我们也有基于业绩的股票奖励,也有以前授予的基于业绩的股票奖励。这些补助金的发放取决于我们的财务表现(50%),以及基于我们的股东从投资我们的股票获得的总回报相对于投资于其他上市公司的回报的基于市场的条件(50%)。业绩分享机会的范围从50如果满足最低绩效要求,则员工目标奖励的百分比200基于在特定业绩期间实现某些财务和股东回报目标的目标奖励的百分比,通常是三财政年度。
我们将基于业绩的股票计入基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以普通股进行结算。如果员工在归属期间被解雇,根据本计划获得股份的潜在权利通常会被没收,我们已选择将没收确认为在没收发生的同一时期对补偿费用的调整。对于基于我们相对于业绩目标的业绩而授予的股票,考虑到我们实现业绩目标的可能性,我们将考虑到我们实现业绩目标的可能性,将股票公允价值作为补偿成本。我们在2023财年授予的基于实现业绩目标的奖励的每股公允价值为$22.43,我们普通股在授予奖励之日的市值减去我们预计在股票归属前向股东支付的股息价值。对于根据市场状况授予的股票,我们使用蒙特卡洛估值模型来估计每股股票在授予之日的公允价值。蒙特卡洛估值模型使用多个模拟来评估我们达到不同股价水平的可能性,以确定我们相对于同行的预期业绩排名。对于根据市场条件进行归属的股票,无论市场条件最终是否得到满足,我们都会在归属期间支出补偿成本。根据蒙特卡罗模型,截至2023财年根据市场条件授予的股票的公允价值为#美元。36.63.
注10:累计其他综合收益(亏损)
截至2022年7月30日和2021年7月24日的季度累计其他全面收益(亏损)活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 翻译调整 | | | | 有价证券的未实现收益(亏损) | | 养老金摊销净额和净精算损失 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2022年4月30日的余额 | | $ | (1,961) | | | | | $ | (298) | | | $ | (3,538) | | | $ | (5,797) | |
重新分类前的更改 | | (1,641) | | | | | 55 | | | — | | | (1,586) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | — | | | | | 59 | | | 48 | | | 107 | |
税收效应 | | — | | | | | (28) | | | (12) | | | (40) | |
可归因于La-Z-Boy公司的其他全面收益(亏损) | | (1,641) | | | | | 86 | | | 36 | | | (1,519) | |
2022年7月30日的余额 | | $ | (3,602) | | | | | $ | (212) | | | $ | (3,502) | | | $ | (7,316) | |
| | | | | | | | | | |
2021年4月24日的余额 | | $ | 3,041 | | | | | $ | 370 | | | $ | (4,932) | | | $ | (1,521) | |
重新分类前的更改 | | (812) | | | | | 591 | | | — | | | (221) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | — | | | | | 4 | | | 75 | | | 79 | |
税收效应 | | — | | | | | (147) | | | (13) | | | (160) | |
可归因于La-Z-Boy公司的其他全面收益(亏损) | | (812) | | | | | 448 | | | 62 | | | (302) | |
2021年7月24日的余额 | | $ | 2,229 | | | | | $ | 818 | | | $ | (4,870) | | | $ | (1,823) | |
我们将有价证券的未实现收益(亏损)和养老金摊销净额从累计的其他综合损失重新归类为通过其他收入(费用)、净额产生的净收益。
非控制性权益的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
截至期初的余额 | | $ | 8,897 | | | $ | 8,648 | | | | | |
净收入 | | 452 | | | 700 | | | | | |
其他综合损失 | | (519) | | | (430) | | | | | |
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截至期末的余额 | | $ | 8,830 | | | $ | 8,918 | | | | | |
注11:收入确认
我们的收入主要来自产品销售。我们报告产品销售扣除折扣后的净额,并在控制权(与产品相关的权利和义务)移交给客户时确认它们。对于销售给家具零售商或分销商的产品,控制权通常在我们发货时转移。在我们直接销售给最终消费者的情况下,产品的控制权通常在交付时转移。
对于运输和搬运活动,我们选择应用ASC 606-10-25-18B中允许的会计政策选择,允许实体将运输和搬运活动作为履行活动(而不是作为承诺的货物或服务)进行会计处理,即使这些活动是在货物控制权转移之后进行的。我们在根据这次选举确认收入时支出运输和处理成本。
对于销售税,我们选择应用ASC 606-10-32-2A中允许的会计政策选择,允许实体从交易价格的计量中剔除实体向客户征收的、与特定创收交易同时征收的所有税款,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。这使我们能够显示这些特定类型的税收的净收入。
我们选择了ASC 606-10-32-18中允许的实际权宜之计,允许实体在合同期限为一年或更短的情况下确认承诺的对价金额,而无需调整重大融资部分的影响。由于我们的合同通常不到一年,而且没有重要的融资部分,我们没有调整对价。
下表列出了我们按产品类别和部门或单位分类的收入:
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| | 截至2022年7月30日的季度 | | 截至2021年7月24日的季度 |
(未经审计,金额以千计) | | 批发 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 总计 | | 批发 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 总计 |
动感家居家具 | | $ | 225,544 | | | $ | 135,304 | | | $ | 30 | | | $ | 360,878 | | | $ | 226,612 | | | $ | 102,504 | | | $ | 154 | | | $ | 329,270 | |
文具家居家具 | | 104,934 | | | 59,800 | | | 51,212 | | | 215,946 | | | 91,409 | | | 42,365 | | | 47,347 | | | 181,121 | |
卧室家具 | | 10,664 | | | 1,870 | | | 5,008 | | | 17,542 | | | 11,925 | | | 1,985 | | | 3,248 | | | 17,158 | |
餐厅家具 | | 6,275 | | | 3,180 | | | 1,509 | | | 10,964 | | | 6,986 | | | 3,249 | | | 1,100 | | | 11,335 | |
休闲家具 | | 11,067 | | | 7,100 | | | 1,212 | | | 19,379 | | | 12,599 | | | 6,022 | | | 995 | | | 19,616 | |
送货 | | 56,237 | | | 7,054 | | | 1,902 | | | 65,193 | | | 38,829 | | | 6,840 | | | 1,767 | | | 47,436 | |
其他(1) | | 27,097 | | | 21,713 | | | (12,143) | | | 36,667 | | | 5,139 | | | 18,882 | | | (10,977) | | | 13,044 | |
总计 | | $ | 441,818 | | | $ | 236,021 | | | $ | 48,730 | | | $ | 726,569 | | | $ | 393,499 | | | $ | 181,847 | | | $ | 43,634 | | | $ | 618,980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (122,478) | | | | | | | | | (94,197) | |
合并净销售额 | | | | | | | | $ | 604,091 | | | | | | | | | $ | 524,783 | |
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(1)主要包括广告收入、版税、零部件、配件、后处理产品、附加费、折扣和津贴、返利和其他销售激励措施。
动感家居家具-包括软垫家具的毛收入,如躺椅、沙发、双人沙发、椅子、分区和具有允许产品靠背倾斜或产品脚垫伸展的机构的模块。这一总收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®门店(包括公司所有的门店)、La-
Z-Boy Comfort工作室®地点、英格兰定制舒适中心地点、其他主要经销商、独立零售商和最终消费者。
文具家居家具-包括软垫家具的毛收入,如沙发、双人沙发、椅子、分区家具、模块和没有机械装置的搁脚凳。这一总收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店),La-Z-Boy Comfort Studio的运营商®地点、英格兰定制舒适中心地点、其他主要经销商、独立零售商和最终消费者。
卧室家具-包括通常在卧室找到的橱柜家具的毛收入,如床、柜子、梳妆台、床头柜和长凳。这一总收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和最终消费者。
餐厅家具-包括通常在餐厅找到的橱柜家具的毛收入,如餐桌、餐椅、储藏室和凳子。这一总收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和最终消费者。
休闲家具-包括在家里随处可见的橱柜家具的毛收入,如鸡尾酒桌、椅背、沙发桌、茶几和娱乐中心。这一总收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和最终消费者。
合同资产和负债。我们在确认收入之前从最终消费者那里收到客户保证金,在某些情况下,我们有权在履行履行义务之前无条件收取订单价格的剩余部分,从而产生合同资产和相应的递延收入负债。在我们的综合资产负债表中,客户存款和递延收入(统称为“合同负债”)在应计费用和其他流动负债中报告,而合同资产在其他流动资产中报告。下表列出了我们的合同资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 4/30/2022 |
合同资产 | | $ | 108,351 | | | $ | 139,006 | |
| | | | |
客户存款 | | $ | 164,474 | | | $ | 183,233 | |
递延收入 | | 108,351 | | | 139,006 | |
合同总负债(1) | | $ | 272,825 | | | $ | 322,239 | |
(1)在截至2022年7月30日的季度中,我们确认的收入为192.4与我们在2022年4月30日的合同负债余额相关的百万美元。
注12:细分市场信息
我们的可报告经营部门包括批发部门和零售部门。
批发细分市场。我们的批发部门主要包括三经营部门:La-Z-Boy,我们最大的经营部门,我们在英国的子公司,以及我们的Case Goods经营部门,在三品牌:美国德鲁®,哈姆雷里®和金凯德®。批发业务还包括我们的国际批发和制造业务。我们将这些运营细分市场聚合为一可报告分部,因为它们在经济上相似,并符合确定应报告分部的其他汇总标准。我们的批发部门生产和进口软垫家具,如躺椅和活动家具,沙发,双人沙发,椅子,分区,模块,搁脚凳和沙发床,并进口家具,如卧室套装,餐厅套装,娱乐中心和休闲用品。批发部分直接销售给La-Z-Boy家具画廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和运营商®地点,英格兰定制舒适中心地点,主要经销商,以及广泛的其他独立零售商。
零售细分市场。我们的零售部门包括一运营部门由我们的166公司拥有的La-Z-Boy家具画廊®商店。零售部分主要销售软垫家具,以及一些箱包商品和其他配件,通过这些商店向终端消费者销售。
公司及其他。公司和其他包括公司职能的分摊成本,包括人力资源、信息技术、财务和法律,以及通过与获得许可使用La-Z-Boy的公司签订特许权使用费协议产生的收入®各种产品上的品牌名称。我们认为我们的公司职能是其他业务活动,并已将它们与我们其他微不足道的运营部门聚合在一起,包括我们的全球贸易公司
香港和Joybird是一家电子商务零售商,生产沙发、双人椅、椅子、搁脚凳、沙发床和床等软垫家具,还进口橱柜(木制)家具,如休闲桌和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joyBird.com在线向最终消费者销售产品。包括在公司和其他中的经营部门都不符合可报告部门的要求。
下表按部门列出了销售和营业收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
销售额 | | | | | | | | |
批发细分市场: | | | | | | | | |
面向外部客户的销售 | | $ | 323,728 | | | $ | 303,617 | | | | | |
细分市场销售 | | 118,090 | | | 89,882 | | | | | |
批发细分市场销售 | | 441,818 | | | 393,499 | | | | | |
| | | | | | | | |
零售细分市场销售额 | | 236,021 | | | 181,847 | | | | | |
| | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
面向外部客户的销售 | | 44,342 | | | 39,319 | | | | | |
细分市场销售 | | 4,388 | | | 4,315 | | | | | |
公司和其他销售 | | 48,730 | | | 43,634 | | | | | |
| | | | | | | | |
淘汰 | | (122,478) | | | (94,197) | | | | | |
合并销售 | | $ | 604,091 | | | $ | 524,783 | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | |
批发细分市场 | | $ | 26,142 | | | $ | 18,331 | | | | | |
零售细分市场 | | 38,152 | | | 20,438 | | | | | |
公司和其他 | | (11,651) | | | (4,398) | | | | | |
合并营业收入 | | 52,643 | | | 34,371 | | | | | |
利息支出 | | (159) | | | (311) | | | | | |
利息收入 | | 474 | | | 117 | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 45 | | | (93) | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 53,003 | | | $ | 34,084 | | | | | |
注13:所得税
我们的实际税率是26.5截至2022年7月30日的第一季度,与25.9截至2021年7月24日的第一季度。我们的实际税率不同于21%联邦法定税率主要是由于州税。
注14:每股收益
以下是我们在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(未经审计,以千为单位,每股数据除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | | | |
分子(基本分子和稀释分子): | | | | | | | | |
可归因于La-Z-Boy公司的净收入 | | $ | 38,488 | | | $ | 24,566 | | | | | |
分配给参与证券的收益(1) | | — | | | (5) | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 38,488 | | | $ | 24,561 | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 43,092 | | | 45,072 | | | | | |
或有普通股 | | 50 | | | — | | | | | |
股票期权摊薄 | | — | | | 332 | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 43,142 | | | 45,404 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
稀释 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.54 | | | | | |
(1)在2019财年之前,我们授予了限制性股票奖励,其中包含不可没收的未归属股票股息权利,我们必须使用两级法在计算每股普通股基本收益时包括这些参与证券。
上述或有普通股的价值反映了根据业绩奖励条款向员工发行的普通股的摊薄效果,如果奖励的相关业绩期间是报告期的话。
当期权的加权平均行使价格高于平均市场价格时,我们在稀释后的股票计算中不计入期权的影响,因为计入期权的影响将是反稀释的。在截至2022年7月30日的季度,我们排除了购买选项1.5从稀释后的股份计算中获得100万股。截至2021年7月24日的第一季度,所有未偿还期权都包括在稀释后的股票计算中。
注15:公允价值计量
会计准则要求我们根据用于对金融资产和负债进行估值的投入,将其归入以下三种类别之一:
•第1级-金融资产和负债,其价值基于我们有能力进入的活跃市场中相同资产和负债的未调整报价市场价格。
•第2级--金融资产和负债,其价值以非活跃市场的报价为基础,或以基本上在整个资产或负债期限内可观察到的模型投入为基础。
•第3级-金融资产和负债,其价值基于价格或估值技术,而这些价格或估值技术要求投入既不可观察又对整体公允价值计量具有重大意义的投入。
会计准则要求在进行公允价值计量时,我们使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入落在不同层次时,我们将公允价值计量归类为对计量有重要意义的最低水平。我们确认发生转移的报告期结束时公允价值层级之间的转移。
除了我们在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,我们还必须在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。当有减值指标时,我们以公允价值计量非金融资产,如其他无形资产、商誉和其他长期资产,只有在确认减值损失时,我们才按公允价值记录它们。
下表列出了我们在2022年7月30日和2022年4月30日按公允价值经常性计量的那些资产和负债的公允价值层次。在本报告所述的任何时期内,都没有资金调入或调出1级、2级或3级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
At July 30, 2022 | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 |
(未经审计,金额以千计) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 资产净值(1) | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | — | | | $ | 31,024 | | | $ | 2,500 | | | $ | 6,595 | | | $ | 40,119 | |
持有至到期投资 | | 1,267 | | | — | | | — | | | — | | | 1,267 | |
按成本计算的投资 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
总资产 | | $ | 1,267 | | | $ | 31,024 | | | $ | 10,079 | | | $ | 6,595 | | | $ | 48,965 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | 800 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年4月30日 | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 |
(未经审计,金额以千计) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 资产净值(1) | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | — | | | $ | 33,578 | | | $ | 2,500 | | | $ | 6,543 | | | $ | 42,621 | |
持有至到期投资 | | 1,337 | | | — | | | — | | | — | | | 1,337 | |
成本基础投资 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
总资产 | | $ | 1,337 | | | $ | 33,578 | | | $ | 10,079 | | | $ | 6,543 | | | $ | 51,537 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | 800 | |
(1)根据实务权宜法,某些有价证券投资按每股资产净值按公允价值计量。
在2022年7月30日和2022年4月30日,我们持有有价证券,旨在提高我们的现金回报,并为我们的非限定固定收益退休计划、我们的高管递延薪酬计划和我们的绩效薪酬退休计划的未来义务提供资金。我们还持有其他固定收益和成本基础投资。
我们1级和2级证券的公允价值计量基于活跃市场的报价,以及通过经纪人报价和独立估值提供商,乘以不包括任何交易成本的拥有股份数量。
截至2022年7月30日和2022年4月30日,我们的3级资产包括以下投资二由非流通优先股、购买普通股的认股权证和可转换票据组成的私人持股公司。该等股权投资(优先股及认股权证)的公允价值并不容易厘定,因此,我们估计公允价值为成本减去减值(如有)加上或减去因与同一发行人进行相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的调整。可转换票据按公允价值入账,未实现净收益和净亏损(被视为暂时的)作为其他全面收益的组成部分报告,与我们其他可供出售的债务证券一致。在截至2022年7月30日的季度内,我们的3级资产的公允价值没有变化。
我们的3级负债包括收购Joybird所产生的或有对价负债。截至2022年7月30日,我们或有对价负债的公允价值反映了我们的预期,即根据2023财年Joybird收入和收益预测,根据分红协议的条款将支付对价。公允价值是使用收益法的一种变体来确定的,这种方法被称为实物期权方法,即在风险中性的框架内使用几何布朗运动来模拟溢出期的收入和收益。对于每个模拟路径,根据管理层对实现收入和收益里程碑的概率估计来计算潜在的分红付款,然后使用贴现率4.5%。在截至2022年7月30日的季度内,我们的3级负债的公允价值没有变化。
项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部
我们准备了管理层的讨论和分析,以帮助了解我们的财务业绩。阅读时应结合所附的合并财务报表和合并财务报表的相关附注。在有关前瞻性陈述的警示说明之后,我们首先介绍我们的主要业务,然后讨论我们的运营结果、流动性和资本资源以及关键的会计政策。
有关前瞻性陈述的注意事项
La-Z-Boy公司及其子公司(个别和集体,“我们”、“La-Z-Boy”或“公司”)根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的定义发表“前瞻性”声明。一般而言,前瞻性表述包括与我们的经营业绩、财务业绩、财务状况、战略举措和计划、支出、股息、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、借款能力、投资、未来经济表现、商业和行业以及新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务运营和财务业绩的影响有关的预期、预测或趋势的信息。
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“感觉”、“预测”、“希望”、“打算”、“计划”、“计划”、“可能”、“寻求”、“短期”、“非经常性”、“一次性”、“展望”、“目标”、“不寻常”等词汇。或意义相近的词,或将来时或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”或“可能”。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表我们截至本报告发表之日的观点。这些前瞻性表述均基于当前掌握的运营、财务和竞争信息,会受到各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法预见和控制的,例如,新冠肺炎疫情带来的持续和不断发展的影响以及带来的不确定性。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营和财务业绩。
我们未来的实际结果和趋势可能与我们预期的大不相同,这取决于各种因素,包括但不限于,我们在截至2022年4月30日的年度报告中“风险因素”项下讨论的风险和不确定因素,以及第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。鉴于这些风险和不确定性,您不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们年度报告中包含的任何或所有前瞻性陈述或我们包括我们管理层所作的任何其他公开声明可能被证明是不正确的。我们附上这一警示说明是为了使1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款适用于前瞻性陈述并加以利用。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或任何其他原因。
引言
我们的业务
我们是全球领先的躺椅生产商和美国第二大住宅家具制造商/经销商.La-Z-Boy家具画廊®商店零售网络是美国第三大单一品牌家具零售商.我们在La-Z-Boy的领导下制造、销售、进出口、分销和零售室内家具产品®,英格兰,金凯德®、和Joybird®商号。此外,我们还进口、经销和零售家具配件和家具(木制品)。 在金凯德下面®,美国人德鲁®,哈姆雷里®、和Joybird®商号。
截至2022年7月30日,我们的供应链运营包括:
•在美国的五个主要制造地点和九个地区配送中心,以及在墨西哥的五个工厂,以支持我们的快速上市和定制战略
•一家在美国分销我们部分产品的物流公司
•负责在英国和爱尔兰分销我们产品的批发销售处
•英国的一家室内装潢制造企业
•一家位于香港的全球贸易公司,通过与亚洲供应商建立和维护关系,以及寻找效率和节约机会,帮助我们管理我们的亚洲供应链
我们还在泰国参与了两家支持我们国际业务的合并合资企业:一家经营制造设施,另一家经营批发销售办事处。此外,我们还与亚洲的几家供应商签订了合同,生产支持我们纯进口模式的箱包产品。
我们通过多种渠道销售我们的产品:销售给美国、加拿大和包括英国、中国、澳大利亚、韩国和新西兰在内的大约55个其他国家的家具零售商或分销商,通过我们拥有和经营的零售店以及我们的网站www.la-z-ball.com和www.joyBird.com直接向消费者销售。
•我们零售分销战略的核心是我们由348家La-Z-Boy家具画廊组成的网络®商店和530 La-Z-Boy Comfort Studio®每个地点都致力于营销我们的La-Z-Boy品牌产品。我们认为这个专用空间是“专有的”。
◦La-Z-Boy家具展览馆®商店通过将La-Z-Boy家具的风格、舒适性和质量与我们提供的设计服务相结合,帮助消费者布置他们的家。我们拥有166家La-Z-Boy家具画廊®商店,其余的是独立拥有和运营的。
◦La-Z-Boy舒适工作室®地点是大型独立零售商内的指定空间,专门展示和销售La-Z-Boy品牌产品。所有530 La-Z男孩舒适工作室®这些地点是独立拥有和运营的。
◦总体而言,我们拥有约770万平方英尺的专有建筑面积,专门用于在北美销售La-Z-Boy品牌产品。
◦我们在美国和加拿大以外还有大约300万平方英尺的建筑面积,专门销售La-Z-Boy品牌的产品。
•我们的其他品牌,英格兰、美国德鲁、哈姆里和金凯都通过许多相同的渠道进行分销,哈姆里略高于一半的销售额来自La-Z-Boy家具画廊®商店网络。
◦Kincaid和英格兰拥有自己的专有专有店内计划,拥有614个门店和大约190万平方英尺的专有楼面面积。
◦总体而言,我们的专有建筑面积在全球约为1260万平方英尺。
•Joybird主要在网上销售产品,专有零售陈列室面积有限,包括主要城市市场的小规模商店。
我们的目标是通过执行我们的战略举措,为我们的股东提供长期价值。我们战略计划的基础是推动我们所有业务领域的盈利销售增长。
我们计划通过以下方式推动增长:
•通过以消费者为中心和扩大全渠道存在来利用和重振我们的品牌。我们利用和重振我们标志性的La-Z-Boy品牌的战略计划将重点重新放在利用引人注目的La-Z-Boy舒适信息、加快我们的全渠道提供,以及寻找更多的消费者增长机会上。我们以名人品牌大使Kristen Bell为代表的营销平台提升了品牌认知度,并为我们的营销活动注入了年轻的风格和情感,从而增强了我们品牌对年轻消费者基础的吸引力。此外,我们的目标是通过多种方式,无论是在线还是面对面,与消费者在购买过程中建立联系。我们正在推动整个数字平台的变革,以改善用户体验,特别关注客户浏览我们广泛的产品类别、根据自己的喜好定制产品、找到商店进行购买或在www.la-z-ball.com上购买的便利性。
•扩大我们品牌分销渠道的覆盖范围,其中包括La-Z-Boy家具画廊®门店网络和La-Z-Boy Comfort Studio®地点,我们的店中店模式。虽然消费者的购买之旅可能是从数字开始的,但我们的消费者也表现出了访问我们的商店购物的亲和力,使我们能够频繁地交付旗舰La-Z-Boy家具展览馆®商店或La-Z-Boy Comfort Studio®,体验并提供设计服务。我们预计,我们在这一领域的战略举措将通过增加公司拥有的门店数量来促进我们的零售部门的增长,并随着我们专有分销网络的扩大而促进我们的批发部门的增长。我们不仅专注于增加门店数量,还专注于将现有门店地点升级为我们新的概念设计。
•发展我们公司拥有的零售业务。我们专注于通过改善门店水平的执行力来增加同店销售额,并通过机会主义地收购现有的La-Z-Boy家具画廊来增长这一业务®新开的La-Z-Boy家具画廊®门店,主要是在可以通过我们的地区配送中心提供服务的市场,我们看到了增长机会,或者我们认为我们有机会进一步渗透市场。
•加速乔伊伯德品牌的发展。在2019财年,我们收购了Joybird,这是一家领先的电子商务零售商和软垫家具制造商,采用直接面向消费者的模式。我们相信,Joybird是一个具有巨大潜力的品牌,我们在这一领域的战略举措侧重于通过增加数字营销支出来推动盈利增长,以提高知名度和客户获取,对技术进行持续投资,扩大产品种类,并在关键城市市场提供更多小型门店,以增强我们消费者的全渠道体验。
•增强我们的企业能力,以支持我们的消费品牌的增长,并实现潜在的收购以实现增长。除了我们的品牌分销渠道外,约有2,200家其他经销商销售La-Z-Boy产品,为我们提供了多渠道分销的好处。这些门店包括一些业内最知名的品牌,包括斯伦贝兰、内布拉斯加州家具市场、马西斯兄弟和Raymour&Flanagan。我们相信,通过这些零售渠道,我们的消费品牌具有巨大的增长潜力。我们的战略计划侧重于增强我们的企业能力,以支持我们的消费品牌的增长,并提高我们供应链的敏捷性,以便它能够更广泛地支持我们的所有消费品牌。
我们的可报告经营部门包括批发部门和零售部门。
•批发细分市场。我们的批发部门主要由三个经营部门组成:La-Z-Boy,我们最大的经营部门,我们的英国子公司,以及我们的橱柜经营部门,销售三个品牌的家具:American Drew®,哈姆雷里®和金凯德®。批发业务还包括我们的国际批发和制造业务。我们将这些经营部门合并为一个可报告部门,因为它们在经济上相似,并满足确定应报告部门的其他汇总标准。我们的批发部门生产和进口软垫家具,如躺椅和活动家具,沙发,双人沙发,椅子,分区,模块,搁脚凳和沙发床,并进口家具,如卧室套装,餐厅套装,娱乐中心和休闲用品。批发部分直接销售给La-Z-Boy家具画廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和运营商®地点,英格兰定制舒适中心地点,主要经销商,以及广泛的其他独立零售商。
•零售细分市场。我们的零售部门包括一个运营部门,由166家公司拥有的La-Z-Boy家具画廊组成®商店。零售部分主要销售软垫家具,以及一些箱包商品和其他配件,通过这些商店向终端消费者销售。
•公司及其他。公司和其他包括公司职能的分摊成本,包括人力资源、信息技术、财务和法律,以及通过与获得许可使用La-Z-Boy的公司签订特许权使用费协议产生的收入®各种产品上的品牌名称。我们认为我们的公司职能是其他业务活动,并已将其与我们其他微不足道的经营部门合并在一起,包括我们在香港的全球贸易公司和Joybird,一家生产软垫家具(如沙发、双人椅、椅子、搁脚凳、沙发和床)的电子商务零售商,以及也进口橱柜(木制)家具,如休闲桌和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joyBird.com在线向最终消费者销售产品。包括在公司和其他中的经营部门都不符合可报告部门的要求。
经营成果
2023财年第一季度与2022财年第一季度比较
La-Z-Boy公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未经审计,以千为单位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
销售额 | | $ | 604,091 | | | $ | 524,783 | | | 15.1% | | | | | | |
营业收入 | | 52,643 | | | 34,371 | | | 53.2% | | | | | | |
营业利润率 | | 8.7% | | 6.5% | | | | | | | | |
销售额
与去年同期相比,2023财年第一季度的合并销售额增加了7930万美元,增幅为15.1%。在2021财年初与COVID相关的关闭后,零售和制造地点重新开放后,我们经历了书面订单趋势的强劲步伐,同时面临全球供应链的挑战。为了应对需求的增加,我们扩大了制造能力,增加了战略原材料储备,并采取了定价和附加费措施,以抵消不断上涨的材料和运费成本。过去两年这些战略行动的影响,以及我们处理大量积压的能力,导致2023财年第一季度的销售额与去年同期相比强劲增长。
营业利润率
营业利润率是以营业收入占销售额的百分比计算的,与去年同期相比,2023财年第一季度增长了220个基点。
•毛利率是以毛利润占销售额的百分比计算的,与去年同期相比,2023财年第一季度增长了150个基点。
◦在零售业务增长的推动下,综合组合的变化使毛利率提高了160个基点,零售业务的毛利率高于批发业务。
◦毛利率受到全球供应链和供应挑战导致的原材料和运费成本上升,以及我们的制造能力扩大和劳动力环境挑战导致的工厂生产成本上升的不利影响。
◦毛利率因定价及附加费增加而部分抵销上述项目
•与去年同期相比,2023财年第一季度的销售、一般和行政(“SG&A”)费用占销售额的百分比下降了70个基点,这是因为交付的销售量相对于固定成本的增加抵消了为推动书面销售而增加的营销投资。
我们将在下一节中讨论每个部分的结果。
批发细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未经审计,以千为单位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
销售额 | | $ | 441,818 | | | $ | 393,499 | | | 12.3% | | | | | | |
营业收入 | | 26,142 | | | 18,331 | | | 42.6% | | | | | | |
营业利润率 | | 5.9% | | 4.7% | | | | | | | | |
销售额
与去年同期相比,2023财年第一季度批发部门的销售额增加了4830万美元,增幅为12%。销售额的增长主要是由于实现了定价和附加费行动,以应对制造成本的上升,以及有利的渠道和产品组合。但交货量下降部分抵消了这一减幅,这主要是由于外部经销商因仓库限制而推迟收到制成品。
营业利润率
与去年同期相比,批发部门在2023财年第一季度的营业利润率增加了120个基点。
•与去年同期相比,2023财年第一季度的毛利率增长了120个基点。
◦由于全球供应挑战导致原材料和运费成本上升,导致毛利率下降340个基点,因此采取了定价和附加费措施,毛利率上升了610个基点。
◦有利的渠道和产品组合使毛利率提高了80个基点
◦与产能扩张和劳动力市场持续竞争相关的生产成本上升导致毛利率下降180个基点。
◦2023财年第一季度包括与我们最终关闭密西西比州牛顿市制造工厂的计划相关的费用,该工厂在2021财年第二季度暂时重新启动,以应对当时强于预期的需求。这一行动导致2023财年第一季度的毛利率下降了20个基点。
•与去年同期相比,2023财年第一季度SG&A费用占销售额的百分比持平,因为增加的营销支出被更高交付销售额的固定成本杠杆所抵消。
零售细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未经审计,以千为单位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
销售额 | | $ | 236,021 | | | $ | 181,847 | | | 29.8% | | | | | | |
营业收入 | | 38,152 | | | 20,438 | | | 86.7% | | | | | | |
营业利润率 | | 16.2% | | 11.2% | | | | | | | | |
销售额
与去年同期相比,零售部门在2023财年第一季度的销售额增加了5420万美元,增幅为30%,其中交付的同店销售额增长了25%。此外,2022财年和2023财年,与我们的零售店收购相关的销售额增加了1220万美元,零售部门从中受益。与去年同期相比,2023财年第一季度书面同店销售额下降了15%,这主要是由于整个行业恢复预期的季节性趋势,以及经济不确定性和消费者信心推动的需求疲软。同店交付销售额包括每个可比时期内开业和公司所有的所有目前活跃的门店的销售额。
营业利润率
与去年同期相比,零售部门在2023财年第一季度的营业利润率增长了500个基点。
•与去年同期相比,2023财年第一季度的毛利率下降了80个基点,这主要是由于我们的制造业务采取的定价和附加费行动导致的产品成本上升与零售业务采取的定价行动之间的时间差。
•与去年同期相比,2023财年第一季度SG&A费用占销售额的百分比下降了580个基点,主要是由于交付的销售额相对于销售费用和固定成本(主要是占用费用)有所增加。
公司和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
(未经审计,以千为单位,百分比除外) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
销售额 | | $ | 48,730 | | | $ | 43,634 | | | 11.7% | | | | | | |
公司间的淘汰 | | (122,478) | | | (94,197) | | | (30.0)% | | | | | | |
营业亏损 | | (11,651) | | | (4,398) | | | (164.9)% | | | | | | |
销售额
与去年同期相比,2023财年第一季度的公司和其他销售额增加了510万美元,主要是Joybird的销售额增长了10%,达到4270万美元。Joybird销售额的增长是由于实现了定价行动,对营销和网站增强的投资导致了更高的在线转化率,以及零售店地点的增加。在持续的营销投资的推动下,Joybird在2023财年第一季度的书面销售额比去年同期增长了12%。
与去年同期相比,2023年第一季度公司间的淘汰量有所增加,这是因为我们的批发部门到零售部门的销售额增加。
营业亏损
与去年同期相比,我们在2023财年第一季度的公司和其他运营亏损增加了730万美元,这主要是由于运费成本增加、与第二家制造设施的开业相关的工厂成本上升以及为吸引客户和提高知名度而增加的营销投资导致Joybird的运营亏损。
所得税
我们2023财年第一季度的有效税率为26.5%,而2022财年第一季度为25.9%。我们的有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于州税收的原因。
流动性与资本资源
我们的流动性来源包括现金和现金等价物、短期和长期投资、运营现金和我们信贷安排下的可用金额。我们相信,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求,为我们的长期增长计划提供资金,并满足日常运营和资本支出的其他现金需求。截至2022年7月30日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为2.414亿美元,而2022年4月30日为2.489亿美元。此外,我们还进行了投资,以提高2022年7月30日的现金回报率,与2022年4月30日的2720万美元相比,我们的现金回报率为2490万美元。
下表说明了我们现金流的主要组成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
(未经审计,金额以千计) | | 7/30/2022 | | 7/24/2021 |
现金流由(用于) | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 33,104 | | | $ | 6,163 | |
用于投资活动的现金净额 | | (25,938) | | | (19,519) | |
用于筹资活动的现金净额 | | (13,835) | | | (44,675) | |
汇率变动 | | (750) | | | (446) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | $ | (7,419) | | | $ | (58,477) | |
经营活动
在2023财年第一季度,经营活动提供的净现金为3310万美元。我们的经营活动提供的现金主要归因于经非现金项目调整后的净收入和应收账款减少2510万美元。这部分被其他负债减少3720万美元所抵消,这主要是由于2023财年第一季度交付销售超过书面销售以及支付2022财年激励薪酬奖励,导致客户存款减少2420万美元。
投资活动
在2023财政年度第一季度,用于投资活动的现金净额为2590万美元,主要原因如下:
•这一时期用于资本支出的现金为2,100万美元,而2022财年第一季度为1,930万美元,主要用于改善我们的零售店、开设新店以及对我们在密苏里州Neosho的室内装潢制造和分销设施进行工厂升级。这些项目的支出将在2023财年继续,2023财年全年资本支出预计在8500至9500万美元之间。对于未来的资本支出,我们没有尚未履行的重大合同承诺。
•用于收购的现金为720万美元,与收购科罗拉多州丹佛市的零售业务有关。
融资活动
2021年10月15日,我们签订了一项为期5年的2亿美元无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排下的借款可由本公司用于一般企业用途。我们可以增加贷款的规模,无论是以额外的循环承诺或新的定期贷款的形式,取决于每个贷款人参与这种增加的酌情权,最高可增加1亿美元。信贷安排将于2026年10月15日到期,并使我们能够在满足惯例条件的情况下将到期日再延长两个一年期。截至2022年7月30日,我们在信贷安排下没有未偿还的借款。
信贷安排载有若干限制性贷款契约,包括(其中包括)要求最高综合净租赁调整杠杆比率及最低综合固定抵押覆盖率的金融契约,以及限制我们产生债务、授予留置权、进行收购、合并或合并及处置若干资产的能力的惯常契约。截至2022年7月30日,我们遵守了信贷安排下的财务契约。我们相信,我们手头的现金,加上我们可用的信贷安排,将为我们未来12个月的业务运营提供充足的流动性。
在2023财政年度第一季度,用于筹资活动的现金净额为1380万美元,主要原因如下:
•我们的董事会已经授权回购公司股票,我们在2022财年第一季度花费了500万美元回购了20万股票。截至2022年7月30日,根据这一授权,仍有730万股可供回购。
•以季度股息形式支付给股东的现金为710万美元。我们的董事会拥有唯一的权力来决定我们是否以及何时宣布未来的股息,以及以什么条件宣布。我们预计,在可预见的未来,董事会将继续定期宣布季度现金股息,但它可能随时停止这样做。
汇率变动
由于汇率变化,从2022财年末到2023财年第一季度末,我们的现金、现金等价物和限制性现金减少了80万美元。这些变化影响了我们在加拿大、泰国和英国的现金余额。
其他
在2023财年第一季度,我们在截至2022年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中的表格中显示的有关我们的合同义务和承诺的信息没有实质性变化。我们预计,我们继续遵守涉及环境保护的现有联邦、州和地方法规不会对我们的资本支出、收益、竞争地位或流动性产生实质性影响。
关键会计政策
我们在截至2022年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露了我们的关键会计政策。在截至2022年7月30日的季度内,我们的关键会计政策或估计没有重大变化。
近期会计公告
关于最近通过的会计准则和其他新会计准则的讨论,见本季度报告所列合并财务报表的附注1,列报基础。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在2023财年第一季度,与我们截至2022年4月30日的Form 10-K财年年报第7A项中包含的信息没有实质性变化。
项目4.控制和程序
披露控制和程序。截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这一术语在《交易法》第13a-15(E)条中定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这种披露控制和程序是有效的,以确保根据交易所法案提交的定期报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在2023财年第一季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
第1A项。风险因素
我们在截至2022年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露了我们的风险因素。在2023财年第一季度,我们的风险因素没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
我们的董事会已授权回购公司股票。在2023财年第一季度,我们在可自由支配的回购上花费了500万美元,回购了20万股票。截至2022年7月30日,根据董事会授权,仍有730万股可供回购。随着我们预计在2023财年产生的运营现金流,我们预计将继续回购公司股票。
下表汇总了我们在截至2022年7月30日的季度内回购的公司股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,以千为单位,每股数据除外) | | 总人数 回购股份(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划一部分回购的股票总数(2) | | 根据该计划可能尚未回购的最大股份数量 |
财政年度5月(2022年5月1日至6月4日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 7,465 | |
财政年度6月(2022年6月5日至7月2日) | | 153 | | | $ | 24.14 | | | 82 | | | 7,383 | |
财政年度7月(2022年7月3日至7月30日) | | 122 | | | $ | 24.93 | | | 122 | | | 7,262 | |
2023财年第一季度 | | 275 | | | $ | 24.49 | | | 204 | | | 7,262 | |
(1)除了作为上述公开宣布的董事会授权计划的一部分,我们在本季度回购的203,573股票外,本栏还包括从员工手中回购的71,223股票,以履行他们在归属受限和基于业绩的股票时的预扣税义务。
(2)1987年10月28日,我公司董事会宣布批准回购公司股票的计划。该计划最初授权回购100万股,自1987年10月以来,回购计划增加了3350万股。授权没有到期日。
项目6.展品
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展品 数 | | 描述 |
| | |
(10.1) | * | La-Z-Boy Inc.2017综合激励计划修订样本奖励协议于2022年6月28日生效 |
(31.1) | | 行政总裁按照规则第13a-14(A)条发出的证明书 |
(31.2) | | 根据规则第13a-14(A)条对首席财务官的证明 |
(32) | | 依据《美国法典》第18编第1350(B)条发给行政人员的证明书 |
(101.INS) | | 内联XBRL实例文档 |
(101.SCH) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
(101.CAL) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
(101.LAB) | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
(101.PRE) | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
(101.DEF) | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
(104) | | 公司截至2022年7月30日的季度报告10-Q表的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中) |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| La-Z-Boy公司 |
| (注册人) |
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日期:2022年8月23日 | |
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| 作者:/s/詹妮弗·L·麦柯里 |
| 詹妮弗·L·麦柯里 总裁副董事长兼首席会计官 |