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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告。
截至本财政年度止6月30日, 2022
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。

由_至_的过渡期
                    
委托文件编号：001-35647
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LifeVantage公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州90-0224471
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(美国国税局雇主
识别号码)
凯旋大道北3300号, 套房700
乐喜, 犹他州84043
(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(801) 432-9000
注册人的电话号码
根据该法第12(B)条登记的证券：
普通股，面值0.0001美元LFVN纳斯达克股市有限责任公司
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
根据该法第12(G)条登记的证券：无
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如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐    不是  ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐    不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
截至2021年12月31日，也就是注册人第二财季结束时，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$81.2100万美元，基于每股6.32美元的收盘价。
截至2022年8月22日，已发行普通股(面值0.0001美元)的数量为 12,552,781 s野兔。
________________________________________________________________________________

以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书将在本报告第三部分参考并入本报告的第III部分，该委托书将根据第14A条向美国证券交易委员会提交，涉及注册人2022财年股东年会。这样的最终委托书将在注册人截至2022年6月30日的财政年度结束后120天内提交给委员会。


有关前瞻性陈述的警示说明
本报告中包含的某些陈述和本文引用的信息可能包含“前瞻性陈述”(该术语在修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节中定义)。这些陈述涉及风险和不确定性，反映了我们目前对未来可能的运营结果、业绩和成就的预期、意图或战略。前瞻性陈述包括但不限于：有关未来产品或产品开发的陈述；有关未来销售、一般和行政成本以及研发支出的陈述；有关我们网络营销工作未来表现的陈述；有关我们对正在进行的诉讼的预期的陈述；有关国际增长的陈述；以及有关未来财务业绩、经营结果、资本支出以及为我们的运营需求提供资金的资本资源是否充足的陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款以及美国证券交易委员会和普通法的适用规则作出的。
这些前瞻性陈述可在本报告中确定，信息可通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和表述纳入本报告，包括提及假设和战略。这些陈述反映了我们目前的信念，并基于我们目前掌握的信息。因此，这些陈述会受到某些风险、不确定性和意外情况的影响，这可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与此类陈述中所表达或暗示的大不相同。
以下因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同：
•无法正确管理、激励和留住我们的独立分销商，或持续吸引新客户和独立分销商；
•新冠肺炎大流行或任何其他疾病或传染病或任何其他公共卫生危机的广泛爆发，可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响；
•无法防范网络安全风险和维护数据的完整性；
•无法管理现有市场、开拓新的国际市场或扩大业务；
•我们的独立经销商不遵守适用的法律要求或我们的政策和程序，包括对我们的产品或盈利机会做出不适当和/或非法的索赔；
•新产品和技术创新不能获得客户或独立经销商或市场认可；
•如果我们对财务报告的内部控制不有效，我们的业务和股票价格可能会受到不利影响；
•由于供应链、信息系统和管理压力增加，无法执行我们的产品发布流程；
•无法适当地管理我们的库存；
•我们的信息技术系统中断；
•国际贸易或外汇限制、提高关税、外币汇率波动；
•无法筹集额外资本或完成预期的收购；
•无法遵守由我们的信贷机制强加的金融契约，以及偿债义务和限制性债务契约的影响；
•收入依赖于少数几种产品；
•我们可能无法留住现有的经销商队伍或客户基础，或无法吸引更多的客户和/或独立的经销商；
•我们产品的高质量材料可能变得难以获得或变得昂贵；
•我们的独立经销商违反法律或法规的不当行为可能会损害我们的业务；

2

•依赖第三方生产我们的产品；
•用于分销我们产品的运输渠道中断；
•我们可能会被产品召回；
•对我们的业务或产品的负面宣传；
•我们要承担与全球非转售计划相关的风险；
•我们的直销计划可能被发现不符合各个市场的现行或新通过的法律或法规；
•法律程序可能既昂贵又耗时；
•政府对我们的业务实行严格的监管；
•我们的大麻二醇(“CBD”)产品受到不同和不断变化的联邦、州或地方法律的约束，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响；
•管理我们产品的生产或销售的规定；
•调查和执行行动的风险；
•政府当局可能会质疑我们的税务立场或转让定价政策，或修改他们的法律，以提高我们的有效税率或以其他方式损害我们的业务；
•不遵守反腐败法；
•失去或无法吸引关键人员；
•我们可能被要求对与我们的独立经销商的活动有关的某些税收或评估以及其他义务负责；
•膳食补充剂和个人护理市场的竞争；
•我们没有能力保护我们的知识产权；
•第三方声称我们侵犯了他们的知识产权；
•对我们的产品责任索赔；
•消费者可自由支配的支出习惯是我们经济成功的因素；
•与国际经营有关的经济、政治、外汇等风险；
•由于不符合纳斯达克的持续上市要求，我们的普通股可能被摘牌；
•我们普通股市场价格的波动性；以及
•大量出售股票可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
在考虑这些前瞻性陈述时，您应牢记本报告中的警告性声明和通过引用并入的文件。除非法律另有要求，否则我们没有义务也不承诺更新或修改任何此类前瞻性陈述，以反映本报告日期后的事件或情况。
3

目录
 页面
第一部分
项目1.业务
5
第1A项。风险因素
23
项目1B。未解决的员工意见
37
项目2.财产
37
项目3.法律诉讼
37
项目4.矿山安全信息披露
37
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
37
项目6.选定的财务数据
39
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
40
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
50
项目8.财务报表和补充数据
51
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
51
第9A项。控制和程序
51
项目9B。其他信息
52
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
52
项目11.高管薪酬
52
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
53
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
53
项目14.首席会计师费用和服务
53
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
53
签名
55
4

第一部分
项目1--商务
概述
LifeVantage Corporation是一家专注于营养基因组学的公司，该公司研究营养和天然化合物如何影响人类基因，以支持健康。LifeVantage致力于帮助人们实现他们的健康、健康和财务目标。我们为客户和独立经销商提供高质量、经过科学验证的产品，并为我们的独立经销商提供基于佣金的经济回报直销机会。我们的产品销往美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时、新西兰、新加坡矿石，以及菲律宾。我们此外，我们还在多个国家向客户销售我们的产品，仅供个人消费。此外，我们通过中国批准的跨境电商商业模式在中国销售我们的产品。
我们从事先进的营养激活剂、膳食补充剂、益生素、前和益生菌、体重管理、皮肤和头发护理、沐浴和身体护理以及针对性救济产品的识别、研究、开发、配方和销售。我们科学验证的膳食补充剂系列包括我们的旗舰产品Protandim®LifeVantage产品系列® Omega+，ProBio，IC Bright®,和每日健康膳食补充剂。TrueScience®是我们的皮肤、头发、沐浴和身体系列，以及针对性的舒缓产品。我们还营销和销售Petandim®，我们的宠物补充剂是为对抗狗的氧化应激而研制的，Axio®我们的营养能量饮料混合了我们的智能体重管理系统PhysIQ。
我们于1988年6月在科罗拉多州成立，名称为Andraplex公司。我们于1992年1月将公司名称更名为Yaak River Resources，Inc.，随后于2004年10月再次更名为Lifeline Treateutics，Inc.于2004年10月和2005年3月收购了Lifeline Nutreuticals Corporation的所有已发行普通股。2006年11月，我们更名为LifeVantage公司。从2005财年到2009财年，我们只营销和销售一种产品，Protandim®，通过传统零售店。2008年10月，我们宣布将把我们的业务模式从传统的零售模式转变为Protandim的直销模式®将主要通过独立分销商网络销售。自进入直销以来，我们通过进入新的国际市场扩大了我们的地理覆盖范围，并通过推出更多经过科学验证的产品来增加我们的产品供应。
2018年3月，在我们的股东在2018财年股东年会上批准后，我们根据一项转换计划将公司注册状态从科罗拉多州改为特拉华州。科罗拉多公司的所有普通股、期权和股份单位的流通股被转换为特拉华州公司的等值股份、期权或股份单位，我们普通股的面值调整为0.0001美元。在重新注册之日，科罗拉多州公司的所有董事和高级管理人员在特拉华州公司内担任相同的职位。
2022财年亮点
新冠肺炎回应
从2020财年开始并持续到2022财年，我们调整了业务运营，以应对与新冠肺炎疫情相关的各种挑战。冠状病毒病(新冠肺炎)是由SARS-CoV-2病毒引起的传染病。在2022财年，我们继续提供成功的虚拟活动和培训，包括每周两次的在线培训活动，我们的独立经销商的参与度和参与度都很高，平均有数百人参加，一些会议的参与者超过2,000人。我们投资于激励和促销活动，旨在建立和保持与我们的独立分销商的接触，而不是面对面的活动。去年，我们将所有员工转移到家里工作，并加快了对技术的采用。在2022财年，我们开始了一种混合模式，我们的员工每周有几天在家工作，几天在办公室工作。我们仍然专注于数字优先，并致力于增加对数字技术和工具的投资，使独立分销商和员工能够在当前的混合工作环境中有效运作。此外，我们完成了对我们供应链的全面评估，确定并减轻了疫情造成的风险，到目前为止，我们的客户和独立分销商在整个供应链中只受到了最小的影响。
新产品选项
在2022财年，我们推出了几款新产品。2021年10月，我们推出了IC Bright®。IC Bright®将黄斑类胡萝卜素与维生素和关键成分相结合，有效地支持眼睛和大脑健康。它还有助于减少使用数字设备造成的眼睛疲劳和紧张，有助于促进大脑必需蛋白质的健康水平，并可能有助于支持正常的睡眠模式，而蓝光暴露可能会扰乱正常的睡眠模式。2022年6月，我们推出了TrueScience®Liquid胶原蛋白，这是TrueScience类别中的第一个消耗性补充剂。它是专门用来激活的，
5

补充并维持体内细胞水平的胶原蛋白的产生，支持皮肤的紧实度和弹性，使皮肤从内部保持健康、容光焕发。我们还推出了几款限时季节性的Axio®在2022财年期间。
2022财年还向新市场推出了几款产品：
•澳大利亚引进IC Bright®，沐浴露，沐浴露；
•加拿大-IC Bright®、每日健康、精炼面膜；
•欧洲和香港-IC Bright®、《每日健康》；
•日本-IC Bright®;
•墨西哥-每日健康，IC Bright®，精炼面膜，以及NRF2增效剂的新交付系统，7天泡罩包装，直接零售给客户；
•新西兰-IC Bright®、日常保健、沐浴露；
•新加坡-ProBio，IC Bright®、《每日健康》；以及
•台湾--ProBio。
全球扩张
为了进一步支持我们的全球扩张计划，我们在2022财年将业务扩展到菲律宾。
技术创新
我们继续开发、增强和改进LifeVantage应用程序，该应用程序可在苹果应用程序商店和Google Play商店下载。这个定制开发的平台为我们开创了与独立经销商互动的新方式，并使我们和我们的经销商领导层对我们的独立经销商基础的活动有了宝贵的洞察力。该应用程序为独立分销商提供工具和通信，帮助简化商业活动，为新分销商提供启动业务的循序渐进的指导，并改进潜在分销商和客户的挖掘。
营养文化与活身健体

我们继续简化我们的营养故事，强调它激活和授权身体更好地工作，通过使用营养来开启或关闭自然的内部过程，并帮助支持任何年龄的充满活力的健康。营养基因组学和细胞激活是我们行业的前沿趋势，支持我们在市场上的独特地位，并利用我们的核心能力和现有产品。激活是我们文化的指导原则，也是向我们的独立分销商和客户传达的关键潜在信息。我们正在利用这一信息，强调LifeVantage如何使用激活的概念，并将其扩展到我们业务的方方面面，并发布了一个新的品牌信息--“激活健康”。通过专注于健康，我们不仅能够将激活应用于我们的产品，这些产品支持身体、心理和情感健康，而且还可以应用于我们的商业机会，这支持财务、社交和精神健康。“激活健康”的信息是在2022财年推出的，并将继续在我们与独立经销商的沟通以及我们的品牌和营销材料中展示。目前正在开发更多的营销和媒体资产，以进一步推广这种文化。
红地毯计划
我们继续通过我们的红地毯计划实现增长，该计划旨在吸引和激励正在转型加入LifeVantage的经验丰富的直销销售主管。我们仍然乐观地认为，这一计划将有助于推动我们业务的长期收入增长。我们已经增加了领导的红地毯注册，并希望看到这一计划的结果是提高留住和活跃的独立分销商和客户数量。
我们的竞争优势
我们相信，我们在几个关键领域拥有竞争优势：
•我们的销售补偿：我们相信我们为我们的独立经销商设计的销售补偿计划是直销行业中更具财务回报的计划之一。作为补偿和奖励，我们向独立分销商支付的销售额百分比是直销行业中报告的最高百分比之一。我们的销售补偿计划还使独立分销商能够在销售我们的产品时及早并经常获得补偿。我们销售补偿计划的某些要素是按日计算并支付给符合条件的独立员工的
6

分销商和其他人是按周或按月计算和支付的，这样新的独立分销商就可以更快地收到销售佣金。我们相信，更频繁地支付销售佣金的便利，通过允许他们在完成合格的产品销售后尽快收到佣金，帮助我们吸引并留住新的分销商。我们还为我们的独立经销商提供各种激励措施，以实现特定的产品销售目标。我们相信，我们的销售补偿计划为我们的独立分销商提供了向客户销售我们的产品的动力，并与那些寻求开始自己的销售业务的企业家分享商机。
•我们的产品：我们的重点是营养基因组学，研究适当的配方和应用的营养和天然化合物如何影响人类基因，以支持良好的健康。我们已经开发了专有的、经过科学验证的独家营养基因组学产品，专注于帮助个人看起来、感觉和表现得更好。我们的产品是Protandim®经科学验证的膳食补充剂系列，LifeVantage®欧米茄+，ProBio和日常健康膳食补充剂，TrueScience®，我们的护肤、沐浴和身体、目标舒缓和头发护理产品系列，Petandim®，我们的宠物补充剂是为对抗狗的氧化应激而研制的，Axio®，我们的促性能量饮料混合物，和PhysIQ™，我们的智能体重管理系统。普罗坦迪姆®产品线包括Protandim®NRF1增效剂®，Protandim®NRF2增效剂®、和Protandim®NAD增效剂®普罗坦迪姆®NRF1增效剂®通过促进线粒体的产生来提高细胞的能量和性能，以改善细胞修复和减缓细胞衰老。普罗坦迪姆®NRF2增效剂®含有专利成分的混合物，已被证明通过在遗传水平上增加人体的天然抗氧化保护，诱导产生自然产生的保护性抗氧化物酶，包括超氧化物歧化酶、过氧化氢酶和谷胱甘肽合成酶，来对抗氧化应激和增强能量产生。普罗坦迪姆®NAD增效剂®是专门针对参与合成和循环一种名为NAD(烟酰胺腺嘌呤二核苷酸)的特定分子的细胞信号通路而研制的，已被证明具有双倍的sirtuin活性，支持增加健康、注意力、精力、精神清晰度和情绪。三苯氧胺的使用®事实证明，与单独使用单独的产品相比，产品组合在一起产生的协同效益更大。生活优势®Omega+是一种膳食补充剂，结合了DHA和EPA Omega-3脂肪酸、Omega-7脂肪酸和维生素D3，以支持认知健康、心血管健康、皮肤健康和免疫系统。生活优势®ProBio是一种膳食补充剂，旨在支持最佳消化和免疫系统功能。生活优势®每日健康是一种膳食补充剂，旨在支持和加强免疫健康。我们的TrueScience®NRF2和CBD系列产品增强了抗衰老皮肤护理、头发护理、沐浴和身体护理，以及有针对性的缓解产品，包括TrueScience®洗面奶，TrueScience®完美的乳液，TrueScience®眼部精华液，TrueScience®抗衰老面霜，TrueScience®美容精华，TrueScience®护手霜，TrueScience®清爽的洗发水，TrueScience®滋养护发素，TrueScience®TrueScience头皮精华液®身体乳液，TrueScience®沐浴露，TrueScience®美体黄油，TrueScience®除臭剂，TrueScience®舒缓的香油，TrueScience®身体按摩和TrueScience® 液态胶原蛋白。佩坦迪姆®是一种特别配制的补充剂，通过激活Nrf2来对抗狗的氧化应激。AXIO®我们的性欲能量饮料系列配方是为了提高警觉性和支持精神表现。PhysIQ是我们的智能体重管理系统，包括PhysIQ脂肪燃烧、PhysIQ益生菌和PhysIQ乳清蛋白，所有这些都是为了帮助体重管理而制定的。IC Bright® 是一种有助于支持眼睛和大脑健康，减少眼睛疲劳和紧张，支持认知功能，并可能有助于支持正常睡眠模式的补充剂。我们相信，我们大量定期和反复购买我们产品的客户是我们产品对健康有益的一个强有力的指标。
•基于技术的总代理商培训和资源：我们致力于为我们的独立经销商提供资源和培训，旨在提高生产率和他们获得成功销售和由此产生的佣金的机会。我们致力于利用技术促进独立分销商管理业务和销售我们的产品的简化方法。LifeVantage应用程序可从Apple应用商店和Google Play商店下载，它是一个定制开发的平台，为我们提供了与独立分销商互动的新方式，并使我们和我们的分销商领导层对我们的分销商基础的销售活动有了宝贵的洞察。LifeVantage应用程序旨在允许独立分销商在世界任何地方的单一平台上开展业务的任何方面。最终，通过人工智能和机器学习，我们预计这款应用将能够指导独立分销商分享什么，何时分享，以及与谁销售LifeVantage产品。此外，我们还提供其他业务和产品培训材料，并鼓励我们的独立分销商参加公司赞助的活动，包括会议、促销和奖励活动。
•我们的文化：我们致力于为我们的独立分销商、他们的客户和我们的员工创造一种文化，专注于道德、法律和透明的商业实践。在注册时，我们的独立经销商同意遵守他们的合同，其中包括我们的政策和程序。这些政策和程序在被遵循时，旨在确保我们的独立经销商遵守适用的法律和法规。我们的经销商合规部监控o的活动。您的独立总代理商作为我们努力的一部分
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执行我们的政策和程序。同样，我们的商业行为和道德准则为我们的员工制定了指导方针和期望。我们相信，我们的道德、法律和透明的文化吸引了高素质的员工和独立的分销商，他们与我们一样致力于这些原则。
•全球客户获取：我们于2018年4月推出全球客户获取计划，以扩大客户只能购买和使用我们产品用于个人消费的国家/地区数量。这项计划使我们能够以较低的增量成本进入更多的市场，并使独立经销商能够通过他们在本国以外的国际关系来利用客户销售。该计划最初在八个市场推出，其中许多市场后来通过不断扩大的常驻独立分销商网络对当地企业完全开放。我们在2021财年通过与总部位于美国的第三方达成关键战略协议，扩大了我们的全球客户基础，这些协议将帮助客户通过客户个人购买和进口计划，将在美国购买的LifeVantage产品运往世界各地。我们之前还扩展了自动分配客户计划，允许新客户通过www.LifeVantage.com直接订购，而不需要在初始订单时通过独立总代理商。初始订单后，这些新客户被分配给独立分销商，这些分销商从初始销售佣金中受益，然后受到激励，为分配的客户提供未来的产品支持和销售。这项计划让消费者更容易获得我们的创新产品，同时为我们的经销商队伍提供推荐。
•我们的员工：我们相信我们的员工是一项重要的资产。我们拥有一支敬业的专业团队，他们支持我们的独立分销商，努力为我们的股东创造长期价值，并通过包括501(C)(3)LifeVantage Legacy，LLC在内的慈善项目为更广泛的社会做出贡献。反过来，我们提供有竞争力的薪酬，并直接将员工的重点放在我们股东和独立经销商的短期和长期目标上。LifeVantage连续六年被《直销新闻》评为最佳工作场所之一，这体现了我们为员工创造良好工作环境的承诺。
科学背景
正常的衰老过程
人类的衰老是一个复杂的过程，由遗传、分子、生化和细胞事件的各种变化驱动。这一多因素过程的最终特征是生理功能和复杂的内部细胞通讯网络(称为细胞信号)的有效性逐渐下降。关于人类衰老的理论包括氧化应激理论、线粒体理论和sirtuin理论。
衰老的氧化应激理论与Nrf2途径
衰老的氧化应激理论认为，随着人类年龄的增长，我们会积累自由基和其他氧化剂。如果不加以控制，这种氧化应激可能会对细胞造成严重后果。氧化应激最终可导致攻击造成的氧化损伤，以及对细胞基本生物结构的破坏，从而导致细胞功能受损。
抗氧化剂是细胞抵御自由基和其他氧化剂的主要防御物质。抗氧化剂主要有两类：1)通过食物和营养补充剂获得的膳食抗氧化剂；2)体内产生的内源性抗氧化剂。2013年，美国国立卫生研究院(United States National Institutes Of Health)下属的国家补充与综合健康中心(National Center For Componative And Informative Health)对科学文献进行了回顾，得出结论：“在大量人群中进行的严格抗氧化剂补充剂试验并未发现高剂量的抗氧化剂补充剂可以预防疾病。”因此，很多注意力转移到了体内的内源性抗氧化剂和解毒系统上。内源性抗氧化剂是人体制造的抗氧化剂，是抵御氧化应激的主要防线。一般来说，内源性抗氧化剂要么阻止氧化剂的形成，要么将其从体内清除。内源性抗氧化剂形成一个由抗氧化剂代谢物和酶组成的复杂网络。这些网络在整个细胞内共同作用，中和氧化剂，保护重要的生物结构免受氧化损害。
在氧化应激增加的时候，内源性抗氧化剂也会上调。Nrf2细胞信号通路是上调内源性抗氧化剂和其他解毒途径的主要途径。随着年龄的增长，这个Nrf2细胞信号通路的活性已经被证明是下降的--无论是它感知氧化威胁的能力，还是最终上调其目标基因的能力。

线粒体衰老学说与NRF1通路
线粒体是结合在细胞膜上的细胞器，产生细胞生化反应所需的大部分化学能量。线粒体通过分解被摄取的食物并在这个过程中捕获高能电子来产生能量。当线粒体正常运作时，它们会利用这些电子的能量来
8

为电池提供能量。在这个过程结束时，线粒体将这些电子与分子氧结合，最终被水解毒。然而，这个过程并不是完全有效的，即使在年轻、健康的线粒体中，电子也可以逃逸，潜在地形成自由基和其他氧化剂。
衰老的线粒体理论认为，随着人类年龄的增长，线粒体的功能效率会降低，产生的能量更少，产生的自由基和其他氧化剂更多。能源生产的减少损害了细胞的功能。自由基和其他氧化剂的增加反过来会损害细胞的结构，包括线粒体。这种线粒体损伤会进一步损害线粒体的功能，导致线粒体效率下降，并增加自由基和其他氧化剂的产生。这一过程最终导致氧化应激的整体细胞负担增加，否则会通过减少能量产生而损害细胞功能。
一个被认为与线粒体健康有关的主要细胞信号通路是NRF1(核因子红系2相关因子1)。这个NRF1细胞信号通路直接或间接地调控着许多与线粒体健康、周转和生物发生有关的基因。核呼吸因子-1(NRF1)是一种蛋白质，被认为可以激活与代谢、细胞生长、能量产生以及线粒体DNA转录和复制有关的关键基因的表达。与Nrf2一起，Nrf1还提供了协调核和线粒体基因组之间基因表达的基本功能。另一种支持线粒体健康的蛋白质是PGC1-α(过氧化物酶体增殖物激活受体γ辅活化子-1-α)。PGC1-α是线粒体生物发生和周转的主要调节者，具有调节能量代谢的作用。
Sirtuin衰老理论与NAD途径
衰老的sirtuin理论源于对卡路里限制对健康益处的研究。卡路里限制是将卡路里摄入量限制高达40%至60%的过程。在许多实验模型中，接受卡路里限制饮食的动物最长寿命显著增加。许多研究已经得出结论，卡路里限制所带来的寿命延长需要一种名为“sirtuins”的蛋白质家族。
当对接受热量限制的人类的生理学进行检查时，发现了一些对健康有益的东西。当研究人员开始了解这些sirtuins的分子生物学时，他们发现大多数sirtuins的酶活性需要NAD分子。+(烟酰胺腺嘌呤二核苷酸)。NAD+是许多生化反应的基本分子，尤其是线粒体中食物能量的新陈代谢。
综上所述，这些发现很耐人寻味，因为现在新陈代谢和健康长寿之间存在直接联系。当能量摄入正常时，NAD的主要作用+是用于能源生产的。然而，当NAD+水平增加，要么是由于限制卡路里，要么是因为增加了NAD的细胞产量+，它成为一个信号分子，激活sirtuins和细胞内的其他健康促进机制。
研究与开发
从历史上看，我们的研究和开发努力集中在创造和支持LifeVantage下经过科学验证的产品®，Protandim®，TrueScience®、Petandim®、Axio®和PhysIQ品牌联合会。我们预计，我们未来的研究和开发工作将专注于创造、开发和评估与我们的承诺一致的新产品，即提供高质量、经过科学验证的产品，以激活和增强身体更好地工作的能力。我们打算在我们营养基因组学的基础上，推出针对特定受益领域的激活基因或细胞通路的产品，提供真正的结果，是日常生活中必不可少的和令人愉快的一部分。我们还在探索将我们的产品交付系统扩展到主要是平板电脑和胶囊之外的方法，从新的TrueScience开始®今年推出的液体胶原蛋白喷雾剂。LifeVantage仍然致力于通过对抗过早衰老或健康下降的根源，帮助人们在任何年龄看起来和感觉健康和充满活力。
产品概述
Protandim® NRF2增效剂®
Protandim®NRF2增效剂®是一种获得专利的膳食补充剂，已在临床试验中证明可以减少氧化应激标志物随年龄的增加，并已被证明在对抗与氧化应激有关的各种负面健康影响方面具有实质性的好处。
Protandim®NRF2增效剂®通过在基因水平上增加身体的天然抗氧化保护来对抗氧化应激。Protandim中独特的植物营养素混合®NRF2增效剂®信号激活Nrf2以增加抗氧化酶的产生，特别是超氧化物歧化酶和过氧化氢酶，以及其他细胞保护基因产品。人体内部产生的抗氧化酶比外部来源的抗氧化剂(如维生素C和维生素E)提供了更好的抵御氧化应激的能力。与外部来源的抗氧化剂不同，这些酶是“催化的”，这意味着这些酶在中和自由基时不会被用完。
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我们拥有多项与Protandim相关的美国专利® NRF2增效剂®。我们相信这些专利让Protandim®除了其他膳食补充剂和保护原始配方以及某些配方修改，我们可以创造出延长我们的Protandim®产品线。我们销售Protandim®NRF2增效剂®在世界各地的三个公式中。
Protandim®NRF2增效剂®许多大学和研究机构，包括俄亥俄州立大学、路易斯安那州立大学、科罗拉多大学丹佛大学、弗吉尼亚联邦大学、科罗拉多州立大学、德克萨斯理工大学和国家老龄研究所，一直并预计将继续成为许多独立科学研究的主题。这些研究的结果已经发表在各种同行评议的科学期刊上，包括自由基生物学与医学，酶研究，循环-美国心脏协会科学杂志，美国生理学杂志-肺细胞和分子生理学，PLoS ONE，膳食补充剂杂志，医学分子方面，氧化医学和细胞寿命，运动和体育科学评论, 临床药理学， FASE B杂志和应用生理学杂志。
Protandim® NRF1增效剂®
Protandim®NRF1增效剂®是一种膳食补充剂，旨在加强线粒体，这是所有细胞的动力源，以更好地促进细胞健康。它旨在与我们的旗舰产品Protandim协同工作®NRF2增效剂®并进一步增强身体内部自然产生抗氧化剂的能力，减少细胞应激的影响。Protandim®NRF1增效剂®激活NRF1，一种调节线粒体DNA转录、翻译和修复相关基因表达的蛋白质。Protandim中独特的配料混合®NRF1增效剂®支持线粒体，延缓细胞衰老，增加细胞能量。
Protandim® NAD增效剂®
随着人类年龄的增长，sirtuin的活动自然会下降多达60%。长期以来，研究表明，通过严格限制卡路里摄入，sirtuin的活性可以增加高达94%。Protandim®NAD增效剂®是一种膳食补充剂，专门针对参与合成和循环一种名为NAD(烟酰胺腺嘌呤二核苷酸)的特定分子的生化途径，并已被证明在短短24小时内使sirtuin活性增加一倍。Sirtuin活动与多种健康益处有关。除了负责细胞自噬(细胞清理和更新过程)外，sirtuins还有助于提高精神注意力和注意力，支持积极的情绪和动机，增强精神和体力，帮助将胆固醇水平保持在健康范围内，支持健康的血管系统，并促进健康长寿。
普罗坦迪姆®产品系列与营养基因组学
营养基因组学是研究食物和个体营养如何影响基因表达，以及基因如何影响人类代谢食物的科学。参与细胞信号和生化途径的营养物质的特定组合被认为可以解开人类细胞、组织和器官中的特定健康机制。具体地说，通过研究已知的与衰老过程有关的细胞信号和生化途径，我们利用营养基因组学开发了解决衰老的各种影响的产品。这就是Protandim背后的原理®该系列产品由特定的营养素组合制成，正在申请美国专利，旨在通过针对与氧化应激相关的特定细胞信号和生化途径、最佳线粒体功能以及sirtuin蛋白家族的激活来支持自然细胞功能。
生活优势®欧米茄+
生活优势® Omega+是一种膳食补充剂，结合了DHA和EPA Omega-3脂肪酸、Omega-7脂肪酸和维生素D3，以支持认知健康、心血管健康、皮肤健康和免疫系统。
生活优势® ProBio
生活优势®ProBio是一种膳食补充剂，旨在通过恢复健康的肠道细菌来支持消化系统健康，从而支持长期的肠道健康。
生活优势®IC Bright®
IC Bright®将黄斑类胡萝卜素与维生素和关键成分相结合，有效地支持您的眼睛和大脑健康。它有助于减少使用数字设备造成的眼睛疲劳和紧张，有助于促进大脑必需蛋白质的健康水平，并可能有助于支持正常的睡眠模式，而蓝光暴露可能会扰乱正常的睡眠模式。
生活优势® 每日健康
生活优势®日常健康是一种膳食补充剂，旨在通过支持和平衡免疫系统的三个基本角色来加强免疫健康：屏障、先天和适应性。
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身体智商
我们以PhysIQ品牌销售全线体重管理产品，包括：
•PhysIQ脂肪灼伤：含有天然活性成分的补充剂，可刺激腹部脂肪分解，增加能量，支持长期体重管理。
•PhysIQ益生菌：一种补充剂，旨在支持肠道中的“好”细菌和健康的微生物群，从而导致更健康的消化道和更健康的新陈代谢。
•PhysIQ乳清蛋白：一种蛋白质粉，旨在满足饥饿和提供氨基酸，以支持快速恢复和改善肌肉合成。
TrueScience® 护肤
我们在LifeVantage TrueScience下销售全线抗衰老护肤品®品牌，包括：
•TrueScience®液体胶原蛋白：我们的第一个可消化液体补充剂装在完全可回收的玻璃瓶中，激活、补充和维持人体细胞水平上的胶原蛋白的产生，以支持皮肤的紧实度和弹性，使皮肤健康、容光焕发。
•TrueScience®洗面奶：一种浓缩的超丰富洁面乳，用于去除杂质和淡妆，而不会干燥或剥离皮肤中的天然油脂。
•TrueScience®完美乳液：一种混合型乳液，能让肌肤更光滑、更有光泽、更有光泽。
•TrueScience®眼部精华：显著改善眼部周围细纹、皱纹和皱纹的明显迹象，减少眼睛上下的浮肿，紧实和收紧上眼睑区域，均匀肤色和黑眼圈，这些都是衰老的明显迹象。
•TrueScience®抗衰老面霜：深层滋润和帮助对抗细纹和皱纹的面霜。
•TrueScience®护手霜：含有Nrf2成分的乳霜，滋润肌肤，减少手部明显的早衰迹象。
•TrueScience®美容精华：一种CBD强化的面部精华，旨在恢复皮肤的光泽和平衡。
我们的TrueScience®美容系统包括以下符合TSA标准的产品：TrueScience® 洗面奶，TrueScience®完美的乳液，TrueScience®眼部精华液和TrueScience®抗衰老面霜。
我们获得了两项与LifeVantage TrueScience相关的合成专利® 经过独立第三方临床研究测试的护肤产品，通过利用Nrf2技术减轻氧化应激导致的皮肤损伤的明显影响，显示出可以减少可见的衰老迹象。我们的生活优势真科学® 护肤品充分利用了我们对Nrf2激活和氧化应激的研究。
TrueScience® 头发护理
我们在TrueScience旗下销售全线护发产品®品牌，包括：
•TrueScience®提神洗发水：温和的表面活性剂和添加的氨基酸混合物，清洁头发而不会弄干头皮。
•TrueScience®滋养护发素：深层滋养的失重护发素，帮助头发感觉柔软光滑，看起来更饱满和浓密。
•TrueScience®头皮血清：一种滋养头皮的血清，支持头发的正常生长，同时舒缓所有类型的头皮。
TrueScience® 个人护理
我们在TrueScience下销售全系列的沐浴和身体护理产品以及针对性的舒缓产品®品牌，包括：
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•TrueScience®沐浴露：这是一款轻质配方，由芒果籽黄油和茄子等丰富的润肤剂提供营养补水，通过生后混合物防止明显的衰老迹象，并使用龙血树脂保护皮肤免受环境侵蚀。
•TrueScience®沐浴露：这款沐浴露用奢华的麦卢卡蜂蜜滋润和保护皮肤，用果酸去角质洗剂清洁皮肤，并用独特的适应原复合体支持皮肤的自然弹性，包括西伯利亚人参、查加蘑菇和穗花。
•TrueScience®身体黄油：身体黄油含有丰富的深层渗透润肤剂，如槲寄生和云莓，为干燥、痛苦的皮肤提供即时和持久的缓解，它还结合燕麦、橄榄、辣椒和苋籽的滋养油，让皮肤看起来和感觉健康和柔软。含广谱CBD强化的Nrf2成份，保护皮肤免受明显的自由基损伤。
•TrueScience®除臭剂：一种含有活性发酵酶的除臭剂，可以分解汗液分子，有效地对抗气味和湿度，从源头上解决问题。透明质酸有助于降低腋下皮肤的PH值，这有助于创造一个气味细菌不太容易滋生的环境。富含西番莲果萃取物、芦荟和CBD增强的Nrf2成分，温和的配方舒缓和滋养腋下皮肤。
•TrueScience®舒缓香油：一款由四种营养种子油、蜂蜡、乳木果油和芒果黄油混合而成的富含脂类润肤剂的香油，创造了一种万能、超强效的香油，让皮肤柔软，舒缓压力，并用提神的樟脑、桉树和留兰香降温。
•TrueScience®身体按摩：一种身体按摩，为锻炼后和工作日后的肌肉提供舒缓的降温作用。CBD增强的Nrf2成分给身体带来宁静和凉爽的感觉。
佩坦迪姆®
佩坦迪姆®是一种特别配制的补充剂，通过激活Nrf2来对抗狗的氧化应激。佩坦迪姆® 以Protandim中的有效成分为基础®NRF2增效剂®降低氧化应激，支持狗的关节功能、机动性和柔韧性。佩坦迪姆® 获得国家动物补充剂委员会颁发的质量印章。
AXIO®
AXIO® 是我们的能量饮料系列，配方是一种促进警觉和支持精神表现的促进剂。这些能量饮料粉提供持续的能量，以及改善精神集中和促进积极的情绪。AXIO®是由经过科学验证的独特成分组合而成。
产品堆叠
堆栈由捆绑在一起的多个产品组成，旨在实现特定的结果。通过研究营养素和天然化合物的影响，我们开发了有科学支持的营养基因组学产品，在细胞水平上促进健康衰老。通过将这些产品堆叠在一起，我们为营养基因组产品的协同作用创造了基础，以促进更健康的生活。
Vitality Stack包括我们的四款营养基因组学产品-Protandim®NRF1增效剂®，Protandim® NRF2增效剂®，LifeVantage®Omega+和LifeVantage® ProBio。这一产品栈旨在为健康提供基础，支持健康的器官，包括大脑、心脏、眼睛和其他重要器官。在终极堆栈中，我们添加了Protandim®NAD增效剂®和生理智商™益生素对我们的活力堆栈，以支持肠道健康和增加sirtuin活动，支持更多的健康，专注，精力，精神清晰度和情绪。普罗坦迪姆®三元增效剂™由我们的Protandim组成®NRF1增效剂®，Protandim®NRF2增效剂®和Protandim®NAD增效剂®，旨在有效和协同地减少氧化应激，支持线粒体功能，增加sirtuin活性，并针对细胞信号通路来对抗衰老的影响。我们还提供直接支持以下消费者需求的堆栈：免疫支持、心脏健康、能量、健康、眼睛健康、认知和记忆、新陈代谢、肠道健康、皮肤护理和头发护理。
产品的分销
我们相信，通过我们的直销模式，我们的产品非常适合经销商对客户的销售。这种模式使我们的独立经销商能够比其他商业模式更彻底地教育我们的客户我们独特的产品的好处。我们的直销模式还允许我们的独立经销商为客户提供个性化的客户服务，并鼓励经常使用我们的产品。
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产品退货政策
所有直接从我们购买的产品都包括产品保修。除根据当地规定的一些例外情况外，我们将在购买后30天内接受打开和未打开的产品的退货，并全额退还购买价格。此外，我们的产品退货计划允许独立经销商退还某些未打开、未过期的产品，要求退还购买价格减去10%的进货费和任何已支付的佣金。我们将从独立经销商处回购的库存数量受特定政策和程序的约束。
帐目
我们通常将客户归类为独立分销商或客户，两者都可能是我们产品的消费者。
独立经销商
我们公司的独立经销商是独立承包商，通过注册独立经销商合同流程并销售我们的产品来参与我们的直销机会。独立分销商可以直接或通过我们公司购买我们的产品并将其出售给其他人。我们相信我们的独立经销商是典型的企业家，他们相信我们的产品，并希望通过销售佣金和建立自己的分销业务来赚取收入。我们的许多独立分销商都被这样的机会所吸引，他们可以销售独特的、经过科学验证的产品，而不会产生重大的启动成本。独立经销商与我们签署了一份合同，其中包括要求他们遵守严格的政策和程序。独立经销商可以向我们购买产品，用于个人和家庭消费，以及用于演示、样品和零售机会。
虽然我们提供支持、产品样本、宣传册、杂志、LifeVantage应用程序和其他销售和营销材料，但独立分销商主要负责向客户销售以及吸引、招募和教育新的独立分销商了解我们的产品和销售补偿计划的好处。独立分销商通过销售我们的产品和招募销售我们产品的新的独立分销商来创造多个水平的补偿。这些新注册的独立分销商形成了注册他们的独立分销商的“下线”。如果下线独立经销商注册了新的独立经销商或购买我们产品的客户，他们将创造额外的补偿水平，其下线独立经销商仍与最初注册的独立经销商处于相同的下线网络中。我们只在产品售出时支付佣金。我们不为注册独立分销商支付佣金。
我们定义为“主动独立”非直销商“是指在过去三个月内向我们购买产品以供零售或个人消费的独立分销商。我们大约有63,000个活跃的独立分销商 截至2022年6月30日和2021年6月30日的每个财年。
独立总代理商薪酬
我们相信我们的销售补偿计划是直销行业中经济回报较高的计划之一。作为销售补偿和奖励，我们向独立分销商支付的销售额百分比是直销行业中报告的最高百分比之一。我们销售补偿计划的某些部分按日支付给符合条件的总代理商，其他部分按周或按月支付。我们相信，这给我们带来了竞争优势，并通过允许他们更及时地从他们的销售努力中获得一些销售佣金，帮助留住新的分销商。我们的销售补偿计划旨在吸引更广泛的人群，包括那些寻求补充家庭收入、在家中创业或寻求全职或兼职创业机会的人。我们的独立分销商从向其个人注册客户和独立分销商销售产品以及向其销售组织内的客户和独立分销商销售产品时赚取销售佣金，即“下线”。我们的独立分销商也可以通过从我们那里购买产品并以他们选择的零售价将该产品出售给其他人来赚钱。我们以独立经销商所在国家的当地货币支付销售佣金。
独立经销商激励和培训
我们的收入在一定程度上取决于我们独立分销商的销售成功和生产率。我们提供工具、培训和技术，旨在提高我们的独立经销商的销售生产率，并增加他们销售成功的潜力。我们为我们的独立经销商提供培训和业务发展机会，包括：
•攻略：专业设计的培训材料，独立经销商可以在他们的销售工作中使用；
•数字化培训：我们的数字音频系列由我们的独立分销商领导提供培训和技巧，如何成为更具销售效率的分销商；
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•精英学院、全球会议和其他由公司赞助的培训：除了每周两次的虚拟经销商培训外，我们还定期举办现场直播和虚拟公司赞助的活动，旨在为我们的独立经销商提供销售培训和激励；
•促销和奖励旅行：我们不时举办特别促销活动和奖励旅行，以激励我们的独立分销商实现特定的销售目标；以及
•移动应用：LifeVantage应用程序旨在允许用户在世界任何地方的单一平台上开展业务的任何方面。最终，通过人工智能和机器学习，我们预计这款应用程序将能够指导用户分享什么，何时分享，以及与谁最大限度地发挥他们的销售潜力。
我们正在继续评估纳入新技术和销售培训机会的新方法，以提高分销商的销售成功和佣金。
总代理商合规活动
鉴于我们的独立分销商是独立承包商，我们不控制或指导他们的促销活动。然而，我们确实要求我们的独立经销商遵守政策和程序，这些政策和程序要求他们以道德的方式行事，并遵守适用的法律和法规。作为美国直销协会和我们开展业务的许多市场的类似组织的成员，我们还必须遵守行业道德准则所要求的道德商业实践和消费者服务标准。
独立总代理商向我们表示，他们收取的销售佣金是基于他们的产品销售额和其个人营销组织中其他LifeVantage总代理商的产品销售额。 我们必须制作或预先批准经销商使用的所有销售辅助工具，如宣传册和在线材料。产品只能通过我们制作或批准的销售材料进行促销。未经我们的书面同意，独立经销商不得使用我们的商标或其他知识产权。
我们通过我们的内部分销商合规部门监控并系统审查被指控的分销商不当行为。如果我们确定我们的一个独立经销商违反了我们的任何政策和程序，我们首先会尝试教育，但可能会在适当的时候惩罚或终止该经销商销售或分销我们产品的权利。必要时，我们会对分销商或前分销商提起法律诉讼，以执行我们的政策和程序。除了教育之外，我们还可以对违反我们政策和程序的经销商实施制裁。此类制裁可能包括警告、缓刑、撤回或拒绝裁决、暂停分销特权、罚款和/或扣留佣金直至满足特定条件，或其他适当的禁令救济。
顾客
客户以一次性购买的非订阅(价目表)价格或个人消费的按月订阅价格直接从我们购买产品，而不能转售或从购买或销售此类产品中赚取佣金。如果客户对销售产品感兴趣，可以随时决定注册为独立分销商。我们相信，我们的客户是我们产品口碑广告的重要来源。我们还相信，我们庞大的客户基础证实了我们产品的健康益处。
我们将“活跃客户”定义为在过去三个月内从我们这里购买过产品的客户。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们分别拥有约9.3万和10.7万活跃客户。
我们产品的销售量
我们通过我们自己的网站www.LifeVantage.com接受我们产品的订单，并通过我们提供给我们的独立分销商的个性化网站，我们将其称为“虚拟办公室”。通过虚拟办公室和我们的网站下的订单每天都会在我们的履行中心进行处理，订单会直接发货给消费者。
我们为我们的独立经销商和客户提供免费电话订购产品或提出问题。我们的客户服务代表帮助客户通过我们的网络订单处理系统下单、回答问题、跟踪包裹和发起退款。客户服务代表接受了关于我们的产品和我们的直销业务模式的广泛培训。LifeVantage客户和独立分销商通常在发货前通过信用卡支付产品费用，因此，我们的应收账款最少。
季节性
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除了一般的经济因素外，我们还受到季节性因素和趋势的影响，如重大文化活动和度假模式。我们认为，在7月1日至9月30日的第一财季期间，美国和日本的直销业务通常也会受到负面影响，因为许多个人，包括我们的独立分销商，传统上都会休假。我们培训活动和奖励旅行的时间和规模也会导致收入和费用在举办期间波动。
虽然我们的产品发布流程可能因市场而异，但我们可能会通过限时优惠和促销活动将新产品介绍给我们的客户和独立经销商。限时优惠和促销活动通常会产生大量的活动和高水平的销售和采购，这可能会导致限时优惠当季的收入增长高于正常水平，并与去年同期和连续比较出现偏差。同样，公司为独立分销商举办的活动通常会产生高于正常水平的收入增长。这些事件发生的时间也可能扭曲同比和连续比较。
地理信息
我们的产品销往美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时、新西兰、新加坡和菲律宾。我们还在许多国家向客户销售我们的产品，仅供个人消费。此外，我们通过我们批准的电子商务业务模式在中国销售我们的产品。在2022财年，在美国产生的收入约占我们总收入的63%来自日本，约占我们总收入的18%。出于报告目的，我们通常将我们的市场划分为两个地理区域：美洲区域N和亚洲/太平洋及欧洲地区。下表列出了所示期间按区域分列的净收入信息(以千为单位)：
截至6月30日的财年，
202220212020
美洲$138,323 67.0 %$154,655 70.2 %$166,336 71.4 %
亚太地区和欧洲68,037 33.0 %65,526 29.8 %66,579 28.6 %
总计$206,360 100.0 %$220,181 100.0 %$232,915 100.0 %
其他比较收入和相关财务资料载于标题为“细分市场信息“在我们的合并财务报表附注2中。
营销
我们利用我们位于美国各地的独立经销商网络在美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时、新西兰、新加坡和菲律宾销售我们的产品。此外，我们利用我们在国内的社交营销员网络，通过我们的跨境电商商业模式在中国营销和销售我们的美国产品。此外，我们还有内部销售、营销、IT和客户服务团队，致力于支持我们的独立分销商。支持包括培训和教育、个性化援助、面对面和数字活动、表彰、奖励和促销、数字和社交媒体内容、新闻报道、定期传播以及全套营销资产，包括其网站的内容。
原材料和制造
我们将我们业务的主要制造、履行和运输组件外包给我们认为拥有高度专业知识的第三方公司。我们相信，外包为我们提供了获得先进制造工艺能力和专业知识的途径，而不会产生与在内部制造自己的产品相关的固定成本。
我们目前将产品的生产外包给多家第三方合同制造商。我们的合同制造商有法律义务遵守适用于生产、包装、标签和持有膳食补充剂和个人护理产品的人员的现行《良好制造规范》。此外，我们还受到法规的约束，其中包括，我们有义务了解什么以及如何进行制造活动，以便我们能够就包装和标签产品是否符合我们的既定规格以及是否批准和发布产品以分发给消费者做出决定。我们维护和鉴定替代制造选项，以保持较低的成本，保持产品质量，并为意外的需求激增或制造失败做好准备。我们的合同制造商根据我们的采购订单向我们的履行中心交付产品。
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我们从第三方供应商那里获得我们产品的原材料。虽然我们与供应商的关系通常很好，但我们相信，我们可以更换任何现有的供应商，而不会遇到很大的困难，也不会显著增加我们的销售成本。我们还与第二和第三级供应商保持着持续的关系。请参阅“风险因素-我们产品的高质量材料可能很难获得或昂贵以讨论与我们的原材料采购相关的风险和不确定性。
产品责任及其他保险
我们为我们的产品投保了产品责任保险，我们认为这些保险足以满足我们的需求。我们还维持商业财产和责任保险、董事和高级管理人员责任保险、工人补偿保险和网络信息安全风险保单以及外国和其他杂项保险。
知识产权
我们以商业上合理的努力，通过专利保护、商标和商业秘密、许可权和合同保护来保护我们的知识产权，并打算继续为我们的公司和我们的产品发展强大的品牌标识。
Protandim®NRF2增效剂®是一种专利的膳食补充剂配方，用于增强抗氧化酶，包括超氧化物歧化酶和过氧化氢酶。保护其配方的专利和专利申请由LifeVantage公司或我们的全资子公司Lifeline Nutreuticals Corporation持有。我们的知识产权在一定程度上由许多已颁发的美国专利涵盖。我们的专利和专利申请要求享有多项美国临时专利申请的优先权，其中最早的一项于2004年3月23日提交，涉及各种组合物的组合物、使用方法和制造方法，包括Protandim所包含的组合物®NRF2增效剂®配方。通过授予Protandim的一些专利来预期我们的专利保护期限®NRF2增效剂®至少到2025年3月，我们将继续在美国研究和申请新的成分和方法专利，以增强和改进产品配方，从而扩大我们对各种产品配方和方法的专利保护。在2018财年，我们获得了个人护理或护肤产品的其他专利。这些专利将于2036年2月到期。在2021财年，我们申请了更多的美国专利，如果获得批准，将保护Protandim的综合效果和协同效益®NRF1增效剂®；Protandim®NRF2增效剂®和Protandim®NAD增效剂®产品时这三种产品(又称三元增效剂™Pack)一起使用。
我们继续使用商标保护我们的产品和品牌。我们已经为我们的主要品牌申请并成功获得了由Protandim组成的注册商标®，LifeVantage®和TrueScience®在世界上的许多国家，我们在许多其他国家也有这些商标和其他商标的商标申请待决。我们期待着在我们认为适当的情况下向其他国家寻求保护。
为了保护我们的知识产权的机密性，包括商业秘密、专有技术和其他专有技术和商业信息，我们的政策是将此类信息的访问限制为需要访问以履行其职能的人，并与员工、顾问和供应商签订协议，以合同方式保护此类信息。
竞争
直销公司
我们与其他直销公司竞争，其中许多公司的运营历史比我们更长，知名度、知名度和财力都比我们更高。我们还与较新的直销公司竞争，这些公司可能试图通过提供更有经济回报的机会或成为公司早期分销商之一来招揽我们的分销商。我们根据我们的商业机会、产品供应、销售补偿计划、管理和我们的运营与这些公司竞争新的分销商。为了在直销行业中成功竞争，并吸引和留住优质的分销商，我们必须保持我们的商业机会、产品供应和销售补偿计划的吸引力。
膳食补充剂市场
我们与其他销售膳食补充剂的公司竞争。我们相信膳食补充剂市场是高度分散和竞争激烈的。我们认为，膳食补充剂市场的竞争主要基于产品的质量、价格、功效、品牌和对产品利益的认可。在膳食补充剂行业，我们的竞争对手包括众多营养补充剂公司、制药公司和包装食品和饮料公司。其中许多公司比我们拥有更广泛的产品线、更大的销售量和更多的财务资源。此外，由于更大的垂直整合，其中一些公司能够更有效地竞争。增加了
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膳食补充剂市场的竞争可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
NRF2激活剂
在过去的几年里，我们看到作为NRF2激活剂上市的产品数量有所增加。我们预计，随着Nrf2技术变得更加流行和被更广泛地接受，声称激活Nrf2的产品数量将继续增加。
直接抗氧化剂
维生素C、维生素E、其他维生素/矿物质抗氧化剂和其他来源的外源性抗氧化剂可能被认为是普坦定的竞争对手®NRF2增效剂®但它们在机械上与Protandim是不同的®NRF2增效剂®。这些其他来源的抗氧化剂不会增加体内抗氧化剂酶对氧化剂的清除。我们的研究表明Protandim®NRF2增效剂®增加体内细胞内抗肝纤维化基因产物的产生，包括抗氧化酶，如超氧化物歧化酶和过氧化氢酶。我们认为，人体内部产生的抗氧化酶比外部来源的抗氧化剂能更好地抵御氧化应激。
口服超氧化物歧化酶和过氧化氢酶
有许多公司正在对抗氧化剂进行研究。有几家公司出售口服形式的超氧化物歧化酶和过氧化氢酶。尽管我们相信Protandim®NRF2增效剂®是口服形式的超氧化物歧化酶和过氧化氢酶的优越替代品，这些产品确实与Protandim竞争®NRF2增效剂®在市场上。我们预计更多的公司可能会开发、购买或许可与Protandim竞争的产品®NRF2增效剂®.
欧米茄脂肪酸产品
有许多公司销售欧米茄补充剂，包括欧米茄-3。尽管LifeVantage® 欧米茄+含有DHA和EPA欧米茄-3脂肪酸、欧米茄-7脂肪酸和维生素D3的独特组合，我们预计更多的公司可能会开发出与LifeVantage竞争的产品® Omega+。
益生菌产品
有许多公司销售益生菌补充剂，我们预计更多的公司可能会继续开发与我们的LifeVantage竞争的产品® ProBio补充剂。
眼保健品
有许多公司在销售眼保健品，我们预计更多的公司可能会继续开发与我们的IC Bright竞争的产品®.
个人护肤品市场
在个人护肤品市场，我们主要与大型知名化妆品公司竞争，这些公司通过零售机构制造和销售广泛的产品线。其中许多竞争对手比我们拥有更多的财力和品牌认知度。然而，我们相信，通过利用我们的直销模式，并强调我们独特的、基于科学的、NRF2和CBD增强型皮肤和个人护理产品，我们可以与这些较大的公司竞争。我们现在还在不断增长的全球液态胶原蛋白市场上竞争，并相信我们可以与我们的三重作用配方竞争，该配方已被证明仅在30天内就能产生明显的效果，因为它激活、补充和维持胶原蛋白水平。我们的产品是一种独特的混合物，具有可持续来源的水解鱼胶原蛋白，可提供10种不同类型的多肽-远远超过大多数竞争产品-加上独特的红色藜麦提取物，已被证明上调与胶原蛋白生产相关的基因，下调那些产生分解胶原蛋白的酶的基因。
个人护发品市场
在个人护发市场，我们主要与大型知名护发公司竞争，这些公司通过零售机构制造和销售广泛的产品线。其中许多竞争对手比我们拥有更多的财力和品牌认知度。然而，我们相信，通过利用我们的直销模式，并强调我们独特的、以科学为基础的护发产品，我们可以与这些较大的公司竞争。
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动物补充剂市场
我们主要与动物补充剂市场上的知名大公司竞争。我们在动物补充剂市场上与我们竞争的大多数公司都有广泛的分销渠道，其中包括零售机构。其中许多竞争对手比我们拥有更多的财力和品牌认知度。然而，我们相信，通过利用我们的直销模式并强调我们独特的、以科学为基础的动物补充剂产品，我们可以与这些较大的公司竞争。
能量饮料市场
我们在能量饮料市场上与知名的大公司竞争。我们在能量饮料市场上与我们竞争的大多数公司都有广泛的分销渠道，其中包括大型零售机构。其中许多竞争对手比我们拥有更多的财力和品牌认知度。我们打算通过利用我们的直销模式并强调我们独特的、以科学为基础的能量饮料产品来与这些较大的公司竞争。AXIO®是一种无糖、低碳水化合物和低卡路里的能量饮料，也是非转基因、无麸质和纯素食的。
体重管理市场
我们在体重管理市场上与知名的大型公司竞争。我们在体重管理市场上与我们竞争的大多数公司都拥有广泛的分销渠道，其中包括大型零售机构。其中许多竞争对手比我们拥有更多的财力和品牌认知度。我们打算通过利用我们的直销模式并强调我们独特的、以科学为基础的体重管理产品来与这些较大的公司竞争。
监管环境
我们产品在美国的配方、制造、包装、标签和广告受食品和药物管理局(FDA)、联邦贸易委员会(FTC)以及类似的州法律的监管。
FDA法规和DSHEA
我们销售我们的Protandim®产品被定义为1994年《膳食补充剂健康和教育法》(DSHEA)所定义的“膳食补充剂”。DSHEA旨在促进获得安全、高质量的膳食补充剂，并提供有关膳食补充剂的信息。DSHEA建立了一个管理膳食补充剂成分和标签的新框架。DSHEA不适用于像Petandim这样的动物补充剂®。根据现行法律，我们不需要获得FDA的上市前批准就可以在美国销售我们的产品。
DSHEA允许在没有FDA上市批准的情况下，在膳食补充剂的标签中包括营养支持声明，称为“结构-功能”声明。这些陈述可能声称与典型的营养缺乏症有关的益处，并披露此类疾病在美国的流行情况，描述旨在影响人体结构或功能的营养或饮食成分的作用，描述营养或饮食成分维持这种结构或功能的已知机制，或描述因摄入营养或饮食成分而产生的总体幸福感。此类声明不得明示为R含蓄地声称膳食补充剂旨在诊断、治愈、缓解、治疗或预防疾病。在标签中使用结构-功能声明的公司必须拥有证据，证明该声明是真实的，没有误导性，并有称职和可靠的科学证据支持。
FDA可能会断言，一家公司正在使用的特定结构-功能声明是非法声明；这种断言通常是以向该公司发出警告信的形式进行的。我们有义务向FDA发送一份通知，列出我们所做的每一项新的结构-功能声明；我们有义务在补充剂首次上市后30天内发送该通知以及此类声明。
DSHEA还允许某些科学文献，例如同行评审的科学出版物的重印，用于向消费者销售膳食补充剂，而无需将这些文献作为标签进行监管。然而，此类文献不得是虚假或误导性的，不得宣传某一特定制造商或品牌的膳食补充剂，除其他要求外，还必须包括对该主题现有科学信息的平衡看法。
FDA的兽医中心(CVM)负责执行联邦食品、药物和化妆品法案中与动物补充剂有关的部分，如我们的Petandim®产品。CVM在执行该法案时的主要责任是确保动物补充剂是安全、有效的，并且可以按照一致的标准生产。CVM的立场是，DSHEA不适用于动物用产品，但很明显，像Petandim这样的产品®都在FDA的管辖之下。
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我们的佩坦迪姆®产品遵循国家动物补充委员会(NASC)的标签规则，LifeVantage是该委员会的成员。根据NASC的规则，Petandim®被归类为剂型动物保健品。
虽然我们在产品的配方、制造、包装、标签和广告方面非常谨慎，但我们不能保证FDA永远不会通知我们FDA认为我们或我们的独立分销商发生了一些违法行为。对我们不合规的任何指控都可能导致为我们的活动进行耗时和昂贵的辩护。FDA的正常做法是，如果它认为一种产品品牌错误或掺假，就会发出警告信。FDA要求采取的反应行动因产品的性质和声明的不同而不同。通常，FDA希望在收到警告信后15个工作日内做出书面回应。这封警告信是FDA网站上发布的公开信息。这些信息可能会影响我们与客户/消费者、投资者、独立分销商、供应商和员工的关系。根据州消费者保护法，警告信也经常引发私人集体诉讼。FDA还可以下令开展合规活动，如对我们的设施和产品进行检查，并可以提起民事诉讼，要求对我们的部分或全部产品发出逮捕令(扣押)。在特殊情况下，我们可以被指定为被告，并被起诉要求宣告性和禁制令救济。
联邦贸易委员会条例
我们产品在美国的广告和营销也受到联邦贸易委员会根据联邦贸易委员会法案或联邦贸易委员会法案的监管。除其他外，《联邦贸易委员会法》禁止不公平的竞争方法以及商业中或影响商业的不公平的虚假或欺骗性行为或做法。联邦贸易委员会法案还规定，传播或导致传播任何虚假广告是非法的，这些虚假广告涉及“食品、药品、设备、服务或化妆品”。《联邦贸易委员会法》规定，传播任何与食品有关的虚假广告，包括膳食补充剂，都是不公平或欺骗性的行为或做法。广告商被要求在第一次提出声明时，对所有明示和默示的与健康相关的产品声明拥有称职和可靠的科学证据。我们被要求为我们的产品在美国的所有重大广告声称提供足够的科学证据。联邦贸易委员会定期审查网站，以发现有问题的广告主张和做法。竞争对手有时会在他们认为其他竞争对手违反了FTC法案时通知FTC，消费者也可以通知FTC他们认为可能是错误的广告。联邦贸易委员会可能会启动一项非公开调查，重点是我们的广告索赔，这通常涉及非公开的诉讼前广泛的正式发现。这样的调查可能非常昂贵，辩护时间很长，并导致公开披露的同意法令，这是一项和解协议。如果不能达成和解，联邦贸易委员会可以对我们和/或我们的主要官员提起行政诉讼或联邦法院诉讼。联邦贸易委员会经常寻求从被告那里追回，无论是在同意法令中还是在诉讼中。, 任何或所有下列情况：(1)以金钱救济或返还利润的形式进行的消费者赔偿；(2)数年来的重大报告要求；(3)禁令救济。此外，大多数州(如果不是全部的话)都有禁止欺骗性和不公平的行为和做法的法规。这些州法规的要求与《联邦贸易委员会法》的要求相似。
国家更好商业局(National Better Business Bureau)的国家广告司(NAD)是一个非政府非营利性组织，通过其广告自律委员会(ASRC)也在积极开展调查，称为调查，重点是确定广告索赔是否存在必要的索赔证明标准，包括具体的结构功能索赔。尽管每个询问或程序的结果对接收者没有约束力，但它们会张贴在NAD的网站上，如果广告商不同意根据NAD的决定修改其广告，NAD通常会将案件提交给FTC。我们在2008年和2009年一直是NAD诉讼的对象，该诉讼于2009年结束。
2019年1月，直销自律委员会(DSSRC)出台。T他的程序监控整个直销渠道—包括直销协会会员公司和非会员。DSSRC提供对产品索赔或收入陈述(包括生活方式索赔)的公正监测、执行和争议解决直销公司及其销售额部队成员(分销商)。如果一家公司未能解决DSSRC的投诉，最终将导致DSSRC向FTC报告此事，FTC可能会也可能不会在任何给定的案件中采取执法行动。
对直销活动的监管
直销活动由联邦贸易委员会以及美国和外国的各种联邦、州和地方政府机构监管。这些法律和法规通常旨在防止欺诈性或欺骗性计划，通常被称为“金字塔”计划，这些计划主要是对参与者进行补偿，因为他们招募了更多的参与者，而不是充分重视产品销售。法律法规往往可以：
•要求我们或我们的独立分销商向政府机构注册；
•对我们可以支付的销售佣金的金额或类型设定上限；
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•实施报告要求；以及
•要求我们除其他事项外，确保我们的独立经销商保持产品销售水平，有资格获得销售佣金，并确保我们的独立经销商主要根据产品销售获得补偿，而不是主要因为招募额外参与者而获得补偿。
管理直销的法律和法规会不时修订，与其他直销公司一样，我们可能会不时受到与我们的直销活动有关的政府调查。这可能需要我们改变我们的业务模式和销售补偿计划。
国家规定
除了美国的联邦法规外，每个州都颁布了自己的食品和药品法律。我们可能会收到要求向州监管机构提供有关我们的销售或广告信息的请求。我们仍然面临这样的风险，即在我们现在或未来的一个或多个市场上，我们的产品、销售和广告可能被发现不符合国家法律法规。如果我们不遵守这些法律和法规，可能会对我们在特定市场或一般市场的业务产生实质性的不利影响。此外，这些法律法规可能会影响我们进入新市场的能力。
FDA食品安全现代化法案
FDA食品安全现代化法案(FSMA)于2011年颁布，现在是联邦食品、药物和化妆品法案(FFDCA)的一部分。FSMA是一套全面的法律，赋予FDA在预防食品污染和与此类污染相关的严重问题方面的相当大的权力。除其他事项外，它还执行以下操作：
•赋予FDA明确的权力，如果FDA认为有合理的可能性导致严重的不利健康后果或死亡，则可强制召回；
•对食品和膳食补充剂进口商规定严格的义务，以核实来自外国供应商的食品没有掺假或贴错标签；以及
•为传统食品或膳食补充剂公司的员工提供举报人保护，这些员工向政府当局提供有关违反FFDCA的信息。
国际规则
除了适用于我们在美国的活动的法规外，我们经营业务的所有其他市场都根据各种法律和法规制度来管理我们的产品。我们通常会推销我们的Protandim®在适用的监管制度下，国际市场上的一系列产品，如食品、保健食品或膳食补充剂。然而，由于不同的法规，在某些市场上被认为是“食品”的一些产品或配料在其他市场上可能被视为“药品”或等价物。如果产品或产品中的成分在任何市场被归类为药品或医药产品，我们通常不能通过我们的独立经销商渠道分销该产品，因为上市前的批准要求和适用于药品和医药产品的严格法规。例如，在日本，阿什瓦甘达被确定为不适合用于食品。阿斯瓦甘达是Protandim的成分之一® NRF2增效剂®。虽然我们不同意日本监管机构对阿什瓦甘达的评估，但我们受到限制，不能销售Protandim配方。®NRF2增效剂®在日本含有阿什瓦甘达。因此，我们重新配制了Protandim® NRF2增效剂®对于日本市场来说，排除阿什瓦甘达并含有黑胡椒提取物。这是一种新配方的普坦丁® NRF2增效剂®于2013财年在日本推出。
同样，我们在美国以外的其他市场也对有关我们产品功效的广告和产品声明进行监管，并要求对声明进行充分的证实。因此，我们不能声称我们的任何产品将诊断、治愈、缓解、治疗或预防疾病。例如，在日本，Protandim®NRF2增效剂®被认为是一种食品，这大大限制了我们对该产品提出声明的能力。如果营销材料的声明超出了膳食补充剂允许的声明范围，监管机构可能会认为我们的产品是未经批准的药物，我们可能会受到实质性的伤害。
我们的商业模式还受制于监管框架，这些框架可能会限制或显著改变相对于美国在外国市场开展业务的方式。例如，作为英国分销商，我们对产品或商机的营销与对美国客户和分销商的营销有很大不同。因此，为了遵守当地法规，我们在进入或继续在外国市场开展业务时可能会遇到额外的成本和延误。
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潜在的FDA和其他法规
我们可能会受到FDA、FTC或其他联邦、州、地方或国际监管机构实施的额外法律或法规的约束，可能会被我们认为有利的法律或法规(如DSHEA)废除，或者受到对当前法律或法规的更严格解释的约束。由于一些掺假或品牌错误的补充剂相关的负面宣传，包括被作为膳食补充剂销售的药物，美国和其他市场上扩大对膳食补充剂监管的运动有所增加，这可能会在未来施加额外的限制或要求。近年来，美国要求进一步监管化妆品的压力也越来越大。总体而言，随着监管日益严格，监管环境正变得更加复杂。2022年3月，联邦贸易委员会通知称，可能会制定一项关于虚假、误导性和未经证实的收益声明的新规则。代表许多直销公司的直销协会公布了其提交的评论，并表示“直销中已经有了强大的道德和自律”。直销协会声称，DSSRC在监控市场潜在有问题的索赔方面有着良好的记录，并参与了快速有效的后续行动，以解决它发现分销商提出可疑索赔的相对罕见的情况，通常是在社交媒体上。
《膳食补充剂和非处方药消费者保护法》要求我们向FDA报告所有严重不良事件，并将所有不良事件的记录保存六年，无论是否严重。不良事件被定义为与使用不良膳食补充剂相关的任何与健康相关的事件。此外，这项法律要求每个膳食补充剂的标签，包括我们的Protandim®产品，包括国内地址或电话号码，销售产品的公司可以通过该地址或电话号码收到与该产品相关的严重不良事件报告。我们的Protandim的标签®产品符合该法律规定。
员工
截至2022年和2021年6月30日，我们有 259 和263名全职员工。截至2022年6月30日，我们有187名全职员工在美国，31名在日本，总共有10名在菲律宾，9名在泰国，9名在台湾，4名在墨西哥，4名在澳大利亚，3名在新加坡，1名在香港，1名在加拿大。我们没有将我们的独立经销商包括在我们的员工数量中，因为我们的独立经销商是独立的承包商，而不是员工。我们将制造、仓储和航运业务外包出去。
企业责任和可持续性
我们明白，为股东创造长期价值是我们的核心责任。我们正在投资于一系列可持续发展倡议，包括减少我们的业务活动和产品对环境的影响，改善全球人类状况，提供积极的工作环境，并与我们的利益相关者就这些倡议进行接触。
员工：我们相信我们的员工是一项重要的资产。我们拥有一支敬业的专业团队，为我们的客户和独立分销商提供支持，致力于为我们的股东创造长期价值，并通过包括LifeVantage Legacy LLC在内的慈善项目为更广泛的公众做出贡献。反过来，我们提供有竞争力的薪酬，并将他们的重点放在我们股东和独立分销商的长期目标上。我们连续六年被《直销新闻》评为最佳工作场所之一，这体现了我们为员工创造良好工作环境的承诺。
环境：我们致力于减少对环境的影响，并提高对可持续发展的认识。随着时间的推移，我们将努力改善我们的环境表现，并启动更多项目和活动，以进一步减少我们对环境的影响。我们对环境的承诺延伸到我们的客户、我们的独立分销商、我们的员工和我们运营的全球社区。我们遵守适用的环境法规，并尽可能防止污染。我们正在加大力度，就我们的环境项目对我们的员工和独立经销商进行培训，并赋予他们贡献和参与的能力。我们致力于不断改进，努力衡量我们对环境的影响，并制定目标，每年减少这些影响。我们努力的一些例子包括：
•制作了一个数字入门工具包，以取代以前的硬拷贝版本，以努力减少纸张和塑料等材料的使用；
•我们新办公室使用的家具由80%以上的回收材料制成；
•用美国绿色建筑委员会和LEED白金认证供应商提供的家具设计我们的公司办公室；
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•将可持续发展作为我们公司的核心价值观之一，并致力于不断寻找将我们对环境的影响降至最低的方法，包括在TrueScience推出我们的新产品时使用更容易回收的包装®并确保新产品在Think Dirty量表上得分较低；
•通过建立一个由独立分销商组成的可持续发展委员会吸引我们的利益相关者，该委员会在年内定期举行会议，听取对他们重要的举措的反馈。该委员会在一年中召开了三次会议，讨论了潜在的可持续发展合作伙伴，找到了更容易回收的包装和其他包装问题；
•继续为公司员工提供更加灵活的在家工作结构，包括现在永久在家工作的职位，减少了往返办公室的路上车辆减少对环境的影响；
•实施了一项环境政策，利用利益攸关方的反馈帮助我们正式关注可持续性，并开始在我们选择新合作伙伴的过程中使用环境审计；
•改用更容易回收的瓶子和纸盒进行产品包装，包括将塑料袋换成纸箱来包装我们的能量饮料产品，以及在最近推出的TrueScience产品中使用完全可回收的玻璃瓶和盖子®液体胶原蛋白生产线；
•开始采购由可持续林业倡议(SFI)认证的瓦楞纸板材料制成的装运箱；
•制作了可分享的视频，供我们的独立发行商在我们的可持续发展工作中使用；以及
•重点与获得海洋管理委员会(MSC)认证的鱼油供应商和渔业合作。
社交/社区：我们相信，我们的遗产不是过去，而是我们创造的未来。这一信念促使我们努力赞助LifeVantage Legacy的成立，这是一个独立的慈善组织，专注于改善世界各地儿童的生活。LifeVantage Legacy通过接触今天世界各地的100万人来帮助明天的领导者。从简单地帮助有需要的儿童到支持提升整个社区的倡议，我们的目标很简单--为子孙后代提供他们所需的支持和资源，让他们生活得更幸福、更健康，一次一个孩子地生活。LifeVantage最好的部分之一是我们承诺离开一个地方比我们找到的地方更好。
•在过去的8年里，除了2020年受新冠肺炎疫情影响外，每逢假日，员工、独立经销商和他们的家人都会前往墨西哥的佩纳斯科港，为有需要的家庭建造超过25所房屋。
•在2022财年，我们通过我们的501(C)(3)非营利性组织，向受乌克兰战争、菲律宾台风奥黛特、美国路易斯安那州飓风艾达后的救援工作以及墨西哥奥兰多和卡波圣卢卡斯的妇女庇护所影响的人提供货币捐赠。
•我们与当地难民基金会合作，为孩子们提供必要的物品，并为他们的家提供清洁用品。
•在我们公司赞助的奖励旅行中，我们一定要花时间回馈当地社区。在我们的全球大会上，那些亲自参加的人为当地的儿童医院系上了羊毛毯子。在我们的精英培训活动中，我们花了一天的时间与当地的课后中心合作，组织建筑、清洁和提供新的厨房设备，以便学校能够更好地为社区服务，并参与了当地一个历史悠久的池塘的清理工作，该池塘在前一天受到洪水的影响。
•我们通过建立一个由独立分销商组成的社会委员会来吸引我们的利益相关者，该委员会将在2022财年定期举行会议，听取对他们重要的计划的反馈。该委员会在这一年中举行了三次会议，讨论了多样性、包容性营销材料和社区服务机会。
•我们有一项人权政策，使我们的审计工作正规化，并承诺在我们开展业务的方式上在国际上与人权哲学保持一致。LifeVantage从2022财年开始对其主要合作伙伴进行审计。
•我们衡量了员工的敬业度，并在本财年要求匿名反馈，并实施了针对反馈的更改。我们很高兴连续第六年被直销新闻(由我们的员工提名)评为最佳工作场所。我们设立了员工和高管之间的每月午餐，以延续提问和提供透明度的文化。
治理：我们努力继续加强和改进我们的公司治理和高管薪酬做法。我们采取了股权政策，以强化我们的信念，即相信未来的高管和董事
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我们公司的股东应该持有LifeVantage有意义的股权。此外，我们在董事会的董事选举中采用了多数标准。
可用信息
我们的主要办事处位于得克萨斯州凯旋街3300N，Suite700，Lehi，UT 84043。我们的电话号码是(801)432-9000，传真号码是(801)880-0699。我们的网站地址是www.LifeVantage.com；然而，我们网站上的信息并未通过引用纳入本报告。我们的网站地址仅作为非活跃的文本参考包含在本年度报告中。
我们以及我们的高级管理人员、董事和主要股东向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。这样的报道是 也可通过我们网站的投资者关系部分免费获得，网址为Www.lifevantage.com并在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快获得。
项目1A--风险因素
由于以下风险以及影响我们财务状况和经营业绩的其他风险，过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标，投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。下面描述的风险是我们目前认为可能对我们产生重大影响的风险。以下风险不一定是可能导致我们的实际经营结果与本报告前瞻性陈述中所表达的大不相同的所有重要因素。
与我们公司有关的风险
不能适当地激励和激励我们的独立分销商的销售可能会损害我们的业务。
激励我们的独立分销商并为他们提供适当的销售资源，包括技术、工具和培训，对我们业务的增长和成功非常重要。在激励和激励我们的独立分销商的销售方面，我们不时面临挑战。例如，正如我们之前在截至2016年6月30日的Form 10-K年度报告的第9A项中披露的那样，我们董事会的审计委员会对我们的产品在美国以外的国家/地区的分销进行了独立审查，这些国家/地区的产品未在美国注册或以其他方式对我们的直销模式施加了严格限制，以及与此类销售相关的相关收入和税收及其他应计项目。这项独立审查是在公司人员进行内部审查后发起的，并进一步了解了员工投诉的内容。我们为执行我们的政策和程序而不时采取的行动，可能会导致我们的一些独立分销商之间产生不和。由于各种因素导致的主要独立经销商的流失，包括但不限于因不遵守我们的政策和程序而自愿终止或非自愿终止或暂停，可能会分散我们的独立经销商的注意力，扰乱我们的业务。例如，过去，我们在日本的领先独立分销商之间出现过不和，这是我们业务的重要组成部分。如果我们不能妥善应对我们在日本和其他市场的领先独立分销商之间的任何不和，我们可能会失去更多的领导者，包括竞争对手的直销公司，这可能会对我们的收入产生重大负面影响。此外，时不时地, 我们卷入了与前独立分销商的法律诉讼。这样的法律程序可能会分散我们活跃的独立经销商的注意力，可能会耗资巨大、耗时长，并对我们的业务造成干扰。我们无法恰当地应对这些和其他分心的事情，可能会对我们的业务产生负面影响。

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新冠肺炎大流行或任何其他疾病或传染病的广泛爆发，或任何其他公共卫生危机，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会受到疾病或任何其他传染病的广泛爆发，或任何其他导致经济和贸易中断的公共卫生危机的负面影响，包括全球供应链的中断。2019年12月，新冠肺炎在中国爆发，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了金融市场的大幅波动和混乱。这场大流行已经并可能继续导致严重的国家和全球经济混乱，并可能对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎大流行的影响程度和持续时间存在不确定性。
在2022财年，我们继续关注新冠肺炎及其可能给办公环境带来的破坏。从2021年7月到本申请之日，随着我们将公司员工从远程工作环境过渡到在家/办公室混合工作环境，我们在公司层面经历的中断较少。 我们的独立经销商继续经历与新冠肺炎大流行相关的中断。在日本，独立经销商仍然被要求在展示我们的产品和商业机会之前，亲自向他们可能登记为独立经销商的每个人提供硬拷贝介绍包(Gaiyoshomen)。这一要求禁止独立分销商在财年期间每当对新冠肺炎发出临时封锁回应时，通过虚拟方式或通过社交媒体与潜在的新独立分销商联系。因此，隔离、避免公共场所以及对与新冠肺炎相关的物理距离或其他方面的普遍担忧，继续显著降低我们的独立经销商在世界某些地区与人面对面并开始注册过程的能力。我们的独立分销商已经开始调整他们的客户拓展和销售方法，包括过渡到更强大的社交媒体存在，以努力保持他们的销售量。我们的业务在未来可能会经历更多的中断，并受到新冠肺炎疫情的负面影响，包括由于我们的供应商制造或从制造商采购我们销售的产品或生产过程中所需的任何原材料或组件的能力受到限制，或满足交货要求和承诺；我们的员工因疫情或地方、州和州导致的疾病而无法执行工作的能力, 或要求员工留在家中的联邦命令；运营商向客户交付我们产品的能力的限制；我们的独立分销商开展业务和购买我们产品的能力的限制；以及由于可支配收入减少，我们的客户或独立分销商继续购买我们产品的能力的限制。
新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度，包括我们在预期时间框架内执行我们业务战略和倡议的能力，将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间以及对旅行和运输的相关限制，所有这些都是不确定和无法预测的。长时间的全球供应链和经济中断可能会对我们的业务、运营结果、获得流动性来源和财务状况产生实质性的不利影响。
网络安全风险以及未能维护属于我们公司、员工、客户和独立经销商的数据的完整性可能会使我们面临数据丢失、诉讼和责任，我们的声誉可能会受到严重损害。
我们出于商业目的，包括出于交易和促销目的，收集和保留了大量与我们的业务有关的数据，并从我们的客户、独立经销商和员工那里收集和保留了大量数据，我们的各种信息技术系统输入、处理、汇总和报告这些数据。这些数据的完整性和保护对我们的业务至关重要。我们受到严格的安全和隐私法规以及支付卡行业的要求。维持对这些不断变化的法规和要求的遵守可能很困难，并可能增加我们的费用。此外，数据系统被渗透或受损，或故意、无意或疏忽地泄露或披露数据，可能会导致与我们公司或我们的客户、独立经销商和/或员工有关的数据被盗、丢失或欺诈或非法使用，这可能会损害我们的品牌和声誉，扰乱我们的运营，或导致补救和其他成本、罚款或诉讼，所有这些都将对我们的业务和运营结果造成重大损害。
此外，我们还会受到有关隐私和数据保护的监管环境的影响。我们的增长和向各种新市场的扩张可能会涉及新的监管问题和要求。例如，许多国家，如欧洲联盟成员国，由于《一般数据保护条例》(GDPR)而在当地法律中引入了某种形式的流量和用户数据保留要求。从法律、运营和技术角度来看，遵守这些保留要求可能既困难又成本高昂，并可能损害我们的业务和运营结果。
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我们在扩大业务方面可能不会成功。
我们在扩大业务方面可能不会成功。尽管我们自2009财年以来一直通过我们的直销网络销售我们的产品，但我们对可能出现并影响我们业务的趋势、中断和其他因素的洞察力可能仍然有限。例如，主要由于我们的业务受到新冠肺炎疫情的影响，我们的总收入在过去两个财年每年都在下降。此外，由于我们的一个或多个独立经销商的行为违反了他们与我们的合同义务，我们不时被迫终止他们的合同。过去，其中一些终止在我们的独立分销商中造成了中断，这种终止或未来导致的中断可能会对我们的收入产生负面影响。此外，我们可能不能成功地保持我们的领先独立分销商专注和激励，或者使他们的目标与我们的公司目标保持一致。我们在拓展新地理市场方面的经验也很有限。这种有限的经验是导致我们的审计委员会在2016年进行独立审查的行为的一个促成因素。尽管我们正在寻求业务增长，但如果我们不能有效地管理现有市场的运营和/或将我们的业务扩展到更多市场，我们可能无法在未来产生持续的运营利润增长。
我们在扩大现有市场或开拓新市场方面可能不会成功。
我们的产品销往美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时、新西兰、新加坡和菲律宾。我们还在许多国家向客户销售我们的产品，仅供个人消费。此外，我们通过我们在中国批准的跨境电商业务模式在中国销售我们的产品。在2022财年，我们大约37%的收入来自我们的国际业务，其中大部分来自日本。我们相信，我们实现未来增长的能力在一定程度上取决于我们有效地拓展新的国际市场和发展现有市场的能力。在我们的一些国际市场，我们遇到了意想不到的困难，这些困难对我们的业务和财务业绩造成了不利影响，包括收入下降、新冠肺炎疫情导致面对面会议受到限制，以及由于我们的审计委员会于2016年进行了独立审查，我们对系统和独立经销商注册要求进行了更改，从而中断了我们的业务。此外，新冠肺炎疫情推迟了我们进军其他市场的计划，并可能对我们在不久的将来进军新市场的计划造成不利影响。如果一个特定的市场或新的商业模式，如我们的中国跨境电子商务商业模式，不被广泛接受和采用，我们的业务和财务业绩也可能受到负面影响。我们必须克服重大的监管和法律障碍，才能在任何国际市场开始营销。此外，在一个新的国家或市场开始营销之前, 很难评估我们的产品和销售技术将在多大程度上被接受或成功。除了重大的监管障碍外，我们还可能在与其他地方不同的文化和法律制度的新市场开展业务时遇到问题。我们可能被要求重新配制我们的一种或多种产品，然后才能开始在特定国家销售该产品。一旦我们进入一个市场，我们就必须遵守该市场的监管和法律要求。我们可能无法在新市场获得和保留必要的许可和批准，或者我们可能没有足够的资本来及时为我们的扩张努力提供资金。
我们的独立经销商可能不遵守适用的法律要求或我们的政策和程序，这可能导致对我们的索赔，这可能会损害我们的业务。
我们的独立经销商是独立的承包商，因此，我们无法直接提供与他们作为我们员工时相同的监督、指导和激励。因此，不能保证我们的独立经销商将遵守适用的法律或法规或我们的独立经销商政策和程序，参与我们的营销战略或计划，或接受我们推出的新产品。
广泛的联邦、州、地方和国际法律规范我们的业务、产品和直销活动。由于我们已经扩展到国外，我们对独立经销商的政策和程序在一些国家略有不同，这是因为我们开展业务的每个国家的法律要求不同。此外，随着我们的国际扩张，我们的一些独立经销商将我们的产品运送或发运到这些产品未注册或以其他方式对我们的直销模式施加严格限制的国家。虽然我们已采取措施阻止或限制此类销售的发生，包括通过我们的独立经销商政策和程序，但由于独立经销商的数量及其独立地位，执行这些政策和程序可能很困难。如果相关监管机构认定任何此类独立经销商活动不符合所有监管要求，我们可能会受到相关罚款、处罚和其他评估。我们的独立经销商违反适用法律或法规的活动可能会导致政府或第三方对我们采取行动，从而损害我们的业务。此外，我们的独立经销商违反我们的政策和程序可能会对我们的产品和运营产生负面影响，并损害我们的商业声誉。此外，由于我们的独立经销商的行为，法院可能会基于替代责任要求我们承担民事或刑事责任。在过去，我们的一些独立分销商曾因涉嫌违反法律和我们的
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政策。即使我们不参与独立经销商的活动，这种类型的调查也可能对我们产生不利影响。
新产品和技术创新无法获得客户和/或独立分销商的市场认可，可能会损害我们的业务。
我们相信，我们有能力推出获得客户和独立分销商接受的新产品，这是我们在未来时期增长收入的重要组成部分。然而，我们推出的任何新产品可能不会像我们预期或计划的那样获得客户和/或独立经销商的市场接受。可能影响我们推出新产品能力的因素包括但不限于政府法规、无法吸引和留住合格的研发人员、终止第三方研究和合作安排、对竞争对手的专利保护可能限制我们提供类似产品的能力，以及在预测消费者品味和购买偏好变化方面的困难。此外，我们推出的新产品可能不会成功，也不会产生可观的销售收入。新产品的推出也可能对其他产品线产生负面影响，因为我们的独立经销商主管将销售重点放在新产品上，而不是现有产品上。如果我们的任何产品未能获得客户和/或独立分销商的认可，我们可能会看到产品退货增加。
此外，我们相信，我们有能力推出新技术，获得客户和独立分销商的认可，这是我们在未来时期增加销售收入的重要组成部分。但是，我们引入的这些或其他新技术可能无法获得客户和/或独立经销商的认可，达到我们预期或计划的程度。
如果我们对财务报告的内部控制不有效，我们的业务和股票价格可能会受到不利影响。
作为一家上市公司，我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供一份财务报告内部控制的管理报告，该报告必须由我们的独立注册会计师事务所证明。
2016年9月，我们的审计委员会在外部法律顾问的协助下，开始了一项独立审查，涉及将我们的产品分销到美国以外的国家/地区，这些国家/地区的产品未注册或以其他方式对我们的直销模式施加了严格限制，以及与此类销售相关的相关收入和税收及其他应计项目。根据审查，审计委员会认定，我们向独立分销商销售了我们的产品，这些分销商主要向美国以外的四个国家/地区销售或发运此类产品，这些国家/地区的产品未在美国注册，或者对我们的直销模式施加了严格的限制，并且我们允许居住在对我们的直销模式施加严格限制的国家/地区的个人登记为我们的独立分销商。因此，我们得出的结论是，我们在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷，这些财务报告与我们的业务政策、实践、监督和培训有关，管理我们的国际业务运营，包括我们的产品在国际市场的销售和分销。“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们还评估了截至2016年6月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性，并得出结论，由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，我们的披露控制和程序在该日期尚未生效。
我们采取了各种措施，旨在弥补我们在财务报告内部控制方面的重大弱点，包括为我们开展业务的每个美国以外的国家制定和实施关于国际商业政策、实践、监测和培训的新控制政策和程序。然而，我们不能保证我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷或重大弱点将在未来不存在。任何未能维持或实施所需的新的或改进的控制，或我们在实施这些控制时遇到的任何困难，都可能导致我们的重大缺陷或重大弱点，导致我们无法及时履行我们的定期报告义务，或导致我们的财务报表中出现重大错报。任何此类失败也可能对定期管理评估和年度审计师认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及披露控制以及我们根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条及其颁布的规则所要求的财务报告内部控制的有效性。重大弱点的存在可能导致我们财务报表中的错误，可能导致财务报表重述，导致我们无法及时履行我们的报告义务，并导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，导致我们的股价下跌。
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如果我们由于供应链、信息系统和管理压力增加而未能执行产品发布流程，我们的业务可能会受到负面影响。
尽管我们的产品发布流程可能因市场而异，但我们通常通过现场活动或网络发布、限时优惠和促销活动向客户和独立分销商介绍新产品。限时优惠通常会产生大量的活动和高水平的购买，这可能会导致限时优惠当季的销售收入增长高于正常水平，并与去年同期和连续比较出现偏差。我们可能会遇到与这些限时优惠相关的有效管理增长的困难。此外，这些产品发布的规模和紧凑的时间表增加了我们供应链的压力。如果我们无法准确预测每个市场的销售水平，无法获得足够的原料或生产足够的供应来满足需求，我们可能会产生更高的加急运输成本，我们可能会暂时耗尽某些产品的库存，这可能会对我们的独立分销商及其客户的积极性造成负面影响。相反，如果需求不能满足我们对产品发布的预期，我们可能会导致更多的库存冲销。任何库存冲销都会对我们的毛利率产生负面影响。此外，我们的订单处理系统可能难以处理有限时间优惠产生的大量订单。虽然我们之前的限时优惠并没有对我们的产品退货率产生实质性影响，但这些活动可能会提高我们未来的产品退货率。
如果我们不能适当地管理我们的库存，我们的业务可能会受到损害。
过去，我们在适当管理库存方面遇到了困难。例如，当我们在2015年12月推出PhysIQ产品线时，我们经历了高于预期的需求，没有足够的库存来满足需求。随后，我们的库存余额大幅增加，导致我们刻意努力将库存余额管理到我们认为合适的水平。我们每季度审查所有库存项目是否过时，当项目过时或过期时，我们会相应地减记库存。如果我们不能及时出售库存，我们可能会遇到额外的库存陈旧费用，包括库存中已过期的成品。如果我们不能适当地管理库存余额，我们的业务可能会受到损害。
我们依赖我们的信息技术系统来管理我们业务的许多方面，这些系统的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠我们的信息技术或IT系统来管理我们业务的许多方面，包括我们的财务和会计交易，管理我们的独立经销商销售薪酬计划，并向管理层提供分析信息。我们的IT系统是我们业务和增长战略的重要组成部分，IT系统的严重中断可能会严重限制我们有效管理和运营业务的能力。除其他外，这些系统容易受到停电或自然灾害、计算机系统和网络故障、电信服务中断、数据物理和电子丢失、安全漏洞和计算机病毒的破坏和中断。任何中断都可能导致我们的业务和竞争地位受损，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，如果我们经历未来的增长，我们将需要扩展或更改我们的一些系统，以适应越来越多的独立分销商及其客户。
我们很大一部分业务是在海外市场进行的，这使我们面临贸易或外汇限制、增加关税、外汇波动、与我们的第三方进口商的中断或冲突以及与海外业务相关的类似风险。
全球经济状况继续具有挑战性和不可预测性。我们很大一部分销售额来自美国以外的地区。如果我们成功地进入更多的海外市场，我们预计我们在美国以外产生的销售额的百分比将会增加。与海外业务相关的风险很大。例如，外国政府可能会对我们或我们的独立分销商施加贸易或外汇限制、增加关税或其他法律、税收、关税或其他财务负担，例如，由于我们在各个市场的业务结构。任何此类行动都可能对我们的运营和财务业绩产生负面影响。我们还面临与外汇波动相关的风险。例如，在编制财务报表时，我们使用加权平均汇率将美国以外市场的收入和支出从当地货币换算成美元。如果美元相对于当地货币走强，我们报告的收入、毛利润和净收入可能会减少。外币波动也可能导致资产负债表上外币余额的折算而产生的损失和收益。此外，来自供应商的采购通常以美元进行，而向客户和独立分销商的销售通常以当地货币进行。因此，美元兑外币走强可能会对我们产生负面影响。具体地说，由于我们很大比例的收入来自日本，美元对日元的走强已经并在未来可能对我们的财务业绩产生不利影响。尽管我们可能会进行旨在减少外汇波动风险的交易, 不能保证这些交易将是有效的。鉴于复杂的全球政治和
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考虑到影响汇率波动的经济动态，很难预测未来的波动以及这些波动可能对未来公布的业绩或我们的整体财务状况产生的影响。
此外，我们可能会受到与第三方进口商的冲突或造成或面临的干扰的负面影响，以及这些进口商与地方政府或监管机构之间的冲突。我们在一些市场的经营也可能受到外国政治、经济和社会不稳定的不利影响。
如果我们要扩大产品供应，我们可能需要筹集额外的资本。
我们打算继续努力扩大我们的产品组合，并可能寻求通过获得许可证或通过收购产品或公司来实现这一目标。如果运营产生的现金不足以满足我们在这方面的要求，我们可能需要筹集额外的资本，这可能会稀释我们现有的股东。如果我们不能及时筹集额外的所需资本，我们可能会被迫减少增长计划。
无法遵守由我们的信贷机制强加的财务契约，以及偿债义务和限制性契约的影响，可能会阻碍我们的运营和灵活性。
吾等于2016年3月订立融资协议，其后于2018年5月及2019年2月修订，该协议规定信贷安排包括本金总额1,000万美元的定期贷款及本金总额不超过500万美元的循环贷款安排。在截至2020年6月30日的财政年度内，我们全额偿还了2016年定期贷款的剩余余额。循环贷款安排在2021年4月再次修订，将到期日延长至2024年3月。截至2022年6月30日和2021年6月30日，循环贷款安排没有未偿还余额。信贷安排下的任何借款的本金都应按季度连续偿还。我们预计将从我们经营活动提供的现金流中产生必要的现金，以支付信贷安排的任何未来本金和利息。然而，我们履行偿债义务的能力将取决于我们未来的表现，这可能会受到金融、商业、经济、人口和其他因素的影响。如果我们没有足够的钱来支付偿债义务，我们可能被要求对全部或部分债务进行再融资，出售资产，借入更多资金或通过出售股权筹集现金。在这种情况下，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法通过出售股权来对债务进行再融资、出售资产、借入更多资金或筹集现金。此外，我们以有利条件开展这些活动的能力--如果有的话--可能会受到任何金融或信贷危机的进一步影响，这些危机可能会限制进入信贷市场的机会，并增加资金成本。
信贷融资以对我们几乎所有资产以及我们子公司的资产的留置权为抵押，并包含包括肯定和消极契约在内的惯例契诺，这些契约限制我们产生或担保额外债务、声明或支付股本股息或赎回股本、向我们股权持有人支付其他款项、进行某些投资、购买或以其他方式收购其他公司的全部或基本上所有资产或股权、出售我们的资产以及对我们的所有或几乎所有资产进行合并、合并或转让。信贷安排要求我们维持特定的财务比率，并满足某些财务状况测试和某些信息要求，以便在需要时利用循环贷款安排。我们满足这些财务比率、测试和信息要求的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法满足这些比率、测试和信息要求。违反信贷安排施加的任何契诺、比率、测试或限制将导致违约事件，贷款人可宣布信贷安排下的任何和所有未偿还金额立即到期和支付，或限制我们利用循环贷款安排的能力。如果贷款人加快偿还信贷安排下的债务，我们的资产可能不足以偿还债务。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的收入主要依靠少数几种产品。
虽然我们通过销售其他产品获得收入，但我们主要依靠我们的Protandim®和TrueScience® 我们收入的产品线，这些产品线加起来约占我们总收入的76.8%。如果我们在这些产品系列的制造、营销、销售或分销方面遇到任何困难，我们目前没有多样化的其他产品组合可供我们依靠来支持我们的运营。如果我们无法维持或提高Protandim的价格或销售水平®和TrueScience® 产品线，我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法留住现有客户和独立分销商，或无法吸引更多客户和独立分销商，我们的收入将不会增加，甚至可能进一步下降。
我们的客户可以随时以任何理由停止购买产品。 我们的独立经销商可以随时终止他们的服务，我们可以并在过去曾因违反我们的政策和程序的行为而终止经销商的服务。因此，像大多数直销公司一样，我们已经并可能继续经历客户和独立分销商之间的营业额。在过去的两年里，我们看到了
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国内独立经销商。无论出于何种原因，我们的一位领先独立分销商的离职都可能对其他独立分销商造成重大干扰，并可能对我们的销售和经营业绩产生重大负面影响。加入我们公司购买我们产品用于个人消费或短期收入目标的独立经销商只能在我们这里停留很短的时间。虽然我们采取措施帮助培训、激励和留住独立分销商，但我们无法准确预测独立分销商的数量或销售效率。
如果我们和我们的独立经销商领导者不能对我们的业务产生足够的兴趣，以留住现有客户和独立经销商，并吸引新客户和独立经销商，我们的经营业绩将受到损害。我们的独立分销商的数量和销售效率可能会受到几个因素的影响，包括：
•任何关于我们、我们的产品、我们的分销渠道或我们的竞争对手的负面宣传；
•我们的独立经销商不遵守适用的法律要求或我们的政策和程序；
•对现有产品或新产品缺乏兴趣或达不到预期的销售效果；
•缺乏令人信服的商业机会，足以引起新的独立分销商的兴趣和承诺；
•我们可能对我们的独立经销商销售补偿计划进行的任何更改；
•公众对我们公司或我们的产品或其成分的任何负面看法；
•公众对我们的独立分销商和直销业务总体上的负面看法；
•我们的行动，以执行我们的政策和程序；
•任何通过竞争渠道销售我们产品的努力；
•任何针对我们或我们行业内其他人的监管行为或指控；
•新冠肺炎大流行带来的挑战，包括我们经销商及其家人的疾病；以及
•一般经济和商业状况。
我们产品的高质量材料可能很难获得或昂贵。
原材料占我们制造成本的很大一部分，我们依赖第三方供应商提供原材料。供应商可能不能或不愿意按我们所要求的数量、我们愿意支付的价格或符合我们的质量标准提供制造商所需的原材料。我们还可能因无法控制的事件而导致原材料交付延误，这些事件包括新冠肺炎疫情、劳资纠纷、运输中断和政府法规的变化。如果我们不能获得生产符合我们质量标准的产品所使用的任何原材料的可靠来源，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果对我们产品的需求超出我们的预期，我们可能难以及时获得额外的原材料来满足过剩的需求。原材料供应的任何重大延误或中断都可能大幅增加此类材料的成本，需要重新配制或重新包装产品，需要新供应商的资格，或导致我们无法满足客户需求。
虽然我们的独立经销商是独立承包商，但独立经销商违反法律或法规的不当行为可能会损害我们的业务。
我们的独立经销商不是员工，他们的行为独立于我们。然而，我们的独立经销商涉嫌违反适用法律或法规的活动可能会导致政府或第三方对我们采取行动，这可能会损害我们的业务。我们的独立经销商同意遵守我们的政策和程序，这些政策和程序旨在确保我们的独立经销商遵守法律要求。我们有一个经销商合规部门，当我们知道我们的独立经销商的违规行为时，该部门会处理这些违规行为。然而，考虑到我们独立经销商网络的规模，我们经常遇到独立经销商违反我们的政策和程序的问题，并且并不总是能够发现或补救此类违规行为。
我们与独立经销商活动有关的最重要的风险领域之一涉及不适当的产品索赔和关于经销商作为独立经销商的商机的索赔。食品和药物管理局、联邦贸易委员会、美国以外的任何州机构或其他类似的政府机构认定我们或我们的独立分销商没有遵守适用的法律，都可能对我们的业务造成实质性损害。即使政府行为不会导致对我们不利的裁决或命令，它们也可能造成负面宣传，
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可能会对我们招募或激励独立分销商和吸引客户的努力造成不利影响，或导致消费者对我们提起诉讼。当我们的独立分销商数量增长时，我们看到一些市场的独立分销商和分销商集团制作的销售辅助工具和促销材料有所增加。这增加了我们监督此类材料合规性的负担，并增加了此类材料可能包含有问题的产品、营销或商机声明的风险，这违反了我们的政策和适用法规。随着我们在国际上的扩张，我们的独立分销商有时会试图预测我们未来可能进入的更多新市场，并在我们没有资格开展业务的市场开始营销和赞助活动。例如，我们的一些独立分销商将我们的产品运送或发运到此类产品未注册或对我们的直销模式施加严格限制的国家/地区。我们的独立经销商的这些或其他违反适用法律或法规的活动可能会使我们面临法律或监管要求或行动，这可能导致罚款、处罚或负面宣传，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖第三方来生产我们的产品。
我们目前依赖第三方来制造我们销售的产品。我们依赖于第三方制造商工厂的不间断和高效运营。目前，我们的产品使用多家第三方制造商。如果我们现有的任何制造商，包括新冠肺炎疫情的影响，不能或不愿意满足我们的制造要求或试图强加不利条款，我们很可能不得不寻找其他制造商，这可能会扰乱我们的运营，我们可能无法成功地找到替代制造资源。此外，自己制造的竞争对手可能在定价、产品供应以及通过控制制造过程在其他方面比我们更有优势。
与我们产品的运输和其他分销渠道相关的中断或显著增加的成本可能会对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。
我们一般依靠第三方物流公司不间断、高效的运营来运输和交付我们的产品。这些第三方物流公司可能会遇到用于分销我们产品的运输渠道的中断，包括新冠肺炎疫情造成的中断、机场和航运港口拥堵加剧、运输能力不足、燃料费用增加以及人力短缺。我们的第三方物流公司遇到的运输渠道中断可能会导致成本增加，包括额外使用空运来满足需求。此外，对于我们的中国跨境电子商务业务模式，我们依赖第三方来处理交易、履行订单以及管理物流和资金流。如果这种业务模式或我们与第三方的关系中断，例如，如果业绩达不到我们的预期，可能会损害我们的业务。
我们面临着与产品召回相关的风险。
我们在制造过程中实施了旨在防止和检测产品缺陷(包括污染物)的措施。然而，此类措施可能无法防止或揭示我们产品中的缺陷或检测到污染物，并且此类缺陷和污染物可能在我们的产品上市后才会显现出来。因此，存在产品缺陷发生的风险，或者我们的产品含有外来污染物，这些缺陷和污染物将需要产品召回。我们不维持产品召回保险。在过去，我们开始自愿召回某些批次的Protandim®NRF2增效剂®为了缓解与某些批次的姜黄提取物相关的安全问题，姜黄提取物是普坦定中的一种成分®NRF2增效剂®我们从第三方供应商处采购。产品召回和后续补救措施的实施成本可能很高，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，产品召回可能导致负面宣传和公众对我们产品安全的担忧，其中任何一种都可能损害我们产品和业务的声誉，并可能导致我们普通股的市场价值下降。
2012年12月我们自愿召回产品之前和之后发生的事件使我们与一些第三方制造商的关系变得紧张。此外，在自愿召回之后，我们在制造过程中实施了更严格的措施，包括几项多余的措施，以检测污染物。第三方制造商可能不愿实施这些多余的措施，可能会拒绝生产我们的产品，而此类额外的安全措施可能会增加我们销售商品的成本，并使我们与制造商的关系变得紧张。
法律法规可能禁止或严格限制直销，并导致我们的收入和盈利能力下降，监管机构可能会采取新的法规，对我们的业务产生负面影响。
世界各地的各种政府机构都对直销行为进行监管。适用于我们和我们在日本的独立经销商的法律法规特别严格。这些法律和法规通常旨在防止欺诈性或欺骗性计划，通常被称为“金字塔”计划，这些计划主要补偿参与者招募更多的参与者，而不是将重点放在向最终消费者销售产品上。我们一些市场的法律法规规定了取消、产品退货、库存回购和冷静权
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独立经销商和/或客户。根据当地法律和法规，过多的退款和/或产品退货可能会对我们的经营业绩产生负面影响。遵守这些规章制度可能是困难的，需要我们投入大量资源。如果我们不能遵守这些法律或适应这些法律的变化，我们可能无法继续在现有市场开展业务或在新市场开始运营。
不利的宣传可能会对我们的业务造成实质性的损害。
我们高度依赖消费者对我们产品的安全、质量和功效的看法，以及其他公司分销的有竞争力的产品。在过去，我们经历了损害我们业务的负面宣传。我们行业的批评者和其他利益与我们的利益不一致的个人，过去和将来可能会利用互联网、媒体和其他手段发表对行业、我们的公司、我们的产品和我们的竞争对手的批评，或对我们的业务和运营，或我们竞争对手的业务和运营提出指控。例如，我们行业中的几家知名公司一直是卖空者的目标，如果一家公司的股价下跌，卖空者就会获利。其中一家这样的公司成为卖空者的目标，卖空者在持有大量空头头寸后，公开指控该公司的直销模式是合法的。卖空者有动机公开批评我们的行业和商业模式，任何此类批评都可能对我们的股价产生不利影响。
未来的科学研究或宣传可能不利于我们的行业或任何特定的产品。由于我们依赖消费者的看法，因消费或使用我们的产品或其他公司分销的任何类似产品而产生或声称产生的与疾病或其他不良影响相关的不良宣传可能会对我们产生实质性的不利影响。即使索赔是没有事实根据的，或者如果与这些产品相关的不良影响是由于没有按照指示消费或使用这些产品，也可能会出现这种不良宣传。负面宣传还可能增加我们的产品责任敞口，导致加强监管审查，并导致发起私人诉讼。
我们将面临与全球非转售计划相关的风险
我们已经开通了全球不可转售计划，允许来自世界各地的客户购买限量的我们的产品供他们个人消费。根据该计划，来自其他国家/地区的客户可以建立美国客户帐户以及相关的美国地址和支付方式，将他们的订单直接发货给美国的第三方供应商，然后由第三方供应商将产品发运到客户的全球位置，任何关税和/或关税都是订购客户的唯一责任。
由于美国和世界各地的税收法规多种多样且复杂，这一计划可能会引发税务监管机构对适当的销售税管辖权的质疑。 此外，如果任何机构或协会认为我们或我们的独立分销商正在宣传和/或促进在其国家销售未注册的产品，对我们将美国产品运往现有LifeVantage市场的便利性进行的任何监管审查，可能会引发来自相当于FDA或FTC或相关行业协会的外国司法管辖区的当地子公司的问题。
我们的直销计划可能会被发现不符合一个或多个市场的现行或新通过的法律或法规，这可能会阻止我们在这些市场开展业务，并损害我们的财务状况和经营业绩。
关于直销商业模式的一些法律和监管要求是模棱两可的，可能会有解释。因此，监管机构和法院在适用这些法律法规时拥有自由裁量权，政府机构或法院对这些法律法规的执行或解释可以改变。最近卖空者对多层次营销公司合法性的指控也引起了公众对我们行业的严格审查，并可能导致政府机构改变其执法和对适用法律法规的解释。如果我们的业务未能遵守当前或新通过的法规或解释，可能会对我们在特定市场或一般市场的业务产生负面影响，并可能对我们的股票价格产生不利影响。
我们可能会卷入昂贵、耗时的法律程序，如果做出不利的裁决或和解，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
提起或抗辩诉讼索赔可能既昂贵又耗时，并可能导致和解或损害赔偿，这可能会严重影响我们的财务业绩。我们无法预测我们可能成为其中一方的诉讼的最终解决方案，诉讼程序对我们的业务、运营结果和财务状况的影响可能是实质性的。
我们不时地以原告和被告的身份参与各种法律事务。虽然我们认为针对我们的诉讼没有法律依据，但它们的辩护成本很高，我们不能保证我们最终会胜诉。如果我们不获胜并被要求支付损害赔偿金，可能会损害我们的业务。
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我们的业务受到严格的政府规定的约束。
我们产品的制造、包装、标签、广告、销售和分销受一个或多个联邦机构的联邦法律和法规的约束，这些机构包括在美国的食品和药物管理局或FDA、联邦贸易委员会或联邦贸易委员会、消费品安全委员会和美国农业部。这些活动还受到销售我们产品的州、地区和国家的各种州、地方和国际法律和机构的监管。例如，FDA对膳食补充剂(包括维生素、矿物质、草药和其他供人类使用的饮食成分)的组成、安全性、标签和营销等方面进行了监管。政府法规可能会阻止或推迟我们产品的推出，或者要求我们重新制定我们的产品或改变我们对产品的声明，这可能会导致收入损失、成本增加，并推迟我们向新的国际市场的扩张。
FDA可以确定某一特定的膳食补充剂或成分掺假或贴错品牌，或两者兼而有之，并可能确定我们为支持膳食补充剂营销而做出的特定营养支持声明或声明是不允许的药物声明，或者是未经授权的“健康声明”版本。FDA、联邦贸易委员会或州总检察长也可能认定我们对产品的特定声明不成立。确定索赔是否不当往往涉及监管机构或个别监管机构在一定程度上的主观性。FDA或其他监管机构的任何这些决定都可能阻止我们营销特定的膳食补充剂产品，或对该产品做出某些声明。FDA还可以要求我们将某一特定产品从市场上撤下。未来的任何召回或移除都将给我们带来额外的成本，包括我们被要求从市场上移除的任何产品的收入损失，这可能是实质性的。任何产品召回或移除都可能导致责任、巨额成本和增长前景的降低。
2017年4月，我们收到了FDA的警告信，声称我们网站上的信息包含与我们的Protandim有关的不允许的药物声明®NRF2增效剂®产品。我们认为FDA的信包含事实不准确的内容，我们立即回复了FDA。FDA随后得出结论，警告信中列出的问题已经完全解决。我们相信，我们没有在任何营销材料或标签中声称我们的任何产品可以预防、诊断、治疗或治愈任何疾病，我们主动并始终如一地邀请FDA法律和法规方面的知名专家来确保我们的促销材料和网站遵守适用的要求和限制。然而，在未来，如果FDA认为我们或我们的独立经销商发生了一些违法行为，我们可能会收到类似的警告信。对我们不合规的任何指控都可能导致为我们的活动进行耗时和昂贵的辩护。FDA的警告信可以在FDA的网站上向公众查阅。这些信息可能会对我们与客户、投资者、独立分销商、供应商、员工和消费者的关系产生负面影响。根据州消费者保护法，警告信还可能引发私人集体诉讼。FDA还可以下令开展合规活动，如对我们的设施和产品进行检查，并可以提起民事诉讼，要求对我们的部分或全部产品发出逮捕令(扣押)。在特殊情况下，我们可以被指定为被告，并被起诉要求宣告性和禁制令救济。
对膳食补充剂和其他产品的额外或更严格的规定也会不时得到考虑。近年来，美国和其他市场的压力越来越大，要求加强对膳食补充剂的监管。新的法规或对这些法规的新解释可能会施加额外的限制，包括要求某些产品重新配方以满足新标准、召回或停产一些不能重新配方的产品、额外的记录保存要求、增加某些产品的属性文件、额外或不同的标签、额外的科学证实、额外的不良事件报告或其他新要求。这些发展中的任何一个都可能显著增加我们的成本。
例如，在美国，一些立法者和行业批评者继续推动FDA加强对膳食补充剂的监管，FTC加强对直销行业的监管。FDA可能会通过使其对膳食补充剂的监管现代化来加强对膳食补充剂的监管，联邦贸易委员会可能会加强对商业机会声称的监管，等等。如果未来成功地引入和采用更具限制性的立法或法规，我们的业务可能会受到损害。在美国，联邦贸易委员会关于在广告中使用代言和证明的指南，或称指南，要求披露代言人与他们所背书的公司之间的实质性联系，通常不允许使用非典型结果进行营销。我们的独立分销商历来使用推荐信来营销和销售我们的产品。制作符合指南要求和限制的营销材料可能会削弱我们的营销努力的影响，并对我们的销售结果产生负面影响。如果我们或我们的独立分销商未能遵守这些指南，联邦贸易委员会可能会对我们采取执法行动，我们可能会被迫更改我们的营销材料和/或退款或交出资金。如果颁布新的法律或法规，限制我们营销或分销膳食补充剂的能力，或对膳食补充剂公司施加额外负担或要求，或要求我们重新配制产品，我们的运营也可能受到损害。
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此外，《膳食补充剂和非处方药消费者保护法》对膳食补充剂制造商、包装商和分销商施加了重要的监管要求，包括向FDA报告“严重不良事件”和记录保存要求。遵守这项立法可能会增加我们的成本，并对我们的业务产生负面影响。我们和我们的供应商还被要求遵守FDA关于制造、包装或持有膳食成分和膳食补充剂的现行良好制造规范的规定。这些规定要求膳食补充剂的准备、包装和持有符合我们和我们的第三方分包商必须制定的程序，并提供给FDA检查。这些规定可能会增加我们的成本，并对我们的业务产生负面影响。此外，我们的第三方供应商或供应商可能无法在不产生巨额费用的情况下遵守这些规则。如果我们的第三方供应商或供应商不能遵守这些规则，我们可能会在获得某些原材料和第三方产品方面遇到成本增加或延误的情况。
2016年，FDA发布了一份更新的指南草案，旨在帮助膳食补充剂产品的制造商和分销商确定何时需要向FDA提交有关膳食补充剂产品的新膳食成分或NDI通知。在这份指南草案中，FDA强调了膳食补充剂营销者提交NDI通知的必要性，作为一种重要的预防控制措施，以确保消费者不会以未知安全概况的新成分的形式暴露于潜在的不必要的公共健康风险中。尽管我们不相信我们的任何产品含有NDI，但如果FDA得出结论认为我们应该为我们的任何产品提交NDI通知，那么我们可能会受到FDA的执法行动的影响。此类执法行动可能包括针对我们的产品扣押和禁令救济，任何这些都会损害我们的业务。
2016年5月，FDA发布了一项最终规则，更新了包装食品的营养事实标签和膳食补充剂的补充事实标签，目的是帮助消费者做出更明智的决定。虽然食品和膳食补充剂制造商使用新标签的最初合规截止日期是2018年7月26日，但FDA随后将合规截止日期延长至2020年1月1日，后来宣布将行使执法自由裁量权(即不执行新标签要求)至2021年1月1日。此外，2018年12月，美国农业部颁布了法规，要求在2022年1月1日之前，包括膳食补充剂在内的某些生物工程食品的标签必须包括披露该食品是生物工程食品。实施新的标签要求可能会给我们的业务带来额外的成本。
我们的大麻二醇(“CBD”)产品受到变化迅速的联邦、州和地方法律、法规和规则的约束，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们在2021财年推出了新的大麻衍生CBD个人护理产品。CBD行业正在发展，并受到各种变化和快速变化的法律、法规和行政实践的制约。例如，《2018年农业改善法》(《2018年农场法案》)正式将大麻定义为大麻草大麻、植物及其衍生物、提取物和大麻素，其增量-9四氢大麻酚(“THC”)浓度不超过0.3%，并将大麻从联邦大麻定义中删除，使其不再是《受控物质法》附表一规定的非法药物。因此，2018年农场法案为大麻和大麻衍生品的生产和销售开辟了一条途径，但必须遵守某些联邦要求以及州和地方法律。我们的CBD产品来自2018年农场法案中定义的大麻。CBD相关产业的持续发展取决于联邦和州两级CBD相关产品的持续合法化，一些因素可能减缓或阻止这一领域的进展。
此外，我们CBD产品的制造、标签和分销受到各种联邦、州和地方机构的监管。这些政府当局或诉讼人，如集体诉讼律师或总检察长，可能会启动监管或法律程序，这可能会限制我们产品索赔的允许范围或我们未来销售产品的能力。违反适用法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的运营和财务状况造成实质性的不利影响。我们无法预测未来任何法律、法规、解释或应用的性质，未来可能颁布的法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们开发、销售和扩大我们注入CBD的产品的能力。此外，如果联邦、州或地方法律法规被废除，或其修订对我们的预期产品不利，我们可能会被限制或限制我们可能销售或分销的产品，这可能会对我们与此类产品的预期业务计划产生不利影响。
管理我们产品生产和销售的法规可能会损害我们的业务。
我们受到各种国内外法律法规的约束，这些法规规范着我们产品的生产和销售。例如，如果确定我们的膳食补充剂产品被用于诊断、治疗、治愈或预防任何疾病或疾病，包括由于我们的独立分销商的不当营销主张，则可能导致确定LifeVantage®补充剂需要作为药物在上市前获得批准。任何特定市场的此类规定都可能限制我们进口产品的能力，并可能在我们为这些产品进行注册和审批过程时推迟产品的发布。此外，如果我们不遵守这些规定，我们可能面临针对我们的执法行动，我们可能
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被罚款、被迫更改或停止销售我们的产品和/或被要求调整我们的运营。如果颁布新的法律或法规，限制我们营销或分销产品的能力，或对产品内容施加额外负担或要求，或要求我们重新制定产品配方，我们的运营也可能受到损害。
我们面临调查和执法行动的风险。
我们面临着国内和国际各政府机构采取调查和执法行动的风险。例如，联邦贸易委员会和州总检察长可能会根据我们的广告主张和营销实践对我们展开调查或采取执法行动。联邦贸易委员会定期审查产品广告，包括网站，以确定有重大问题的广告主张和做法。联邦贸易委员会已经对膳食补充剂公司提起了许多诉讼，包括一些与州总检察长联合提起的诉讼，理由是适用的广告主张或做法具有欺骗性或没有得到证实。如果联邦贸易委员会启动调查，联邦贸易委员会可以启动投诉前发现，这可能是非公开的。此外，我们还面临其他机构包括但不限于食品和药物管理局的调查和执法行动的风险，包括警告信和其他制裁、美国证券交易委员会和其他国际监管机构的执法行动。任何调查的辩护费用都可能非常高，并可能导致不利的裁决或同意法令。
政府当局可能会质疑我们的税务立场或转让定价政策，或改变他们的法律，以提高我们的有效税率或以其他方式损害我们的业务。
作为一家通过子公司在国际市场开展业务的美国公司，我们必须遵守各种税收和公司间定价法，包括与我们公司和子公司之间的资金流动有关的法律。我们不时地接受美国和我们国外市场的税务监管机构的审计。如果监管机构对我们的税收状况、公司结构、转移定价机制或公司间转移提出质疑，我们可能会被罚款和补缴税款，我们的有效税率可能会增加，我们的运营可能会受到损害。税率因国家而异，如果税务机关确定我们在一个司法管辖区的利润可能需要增加，我们可能无法充分利用产生的所有外国税收抵免，这将提高我们的有效税率。各种海关、外汇管制和转让定价法律不断变化，并受到政府机构的解释。我们可能会遇到外国海关当局加大努力，对我们的产品重新分类或以其他方式提高我们对产品支付的关税水平。尽管我们努力了解和遵守这些法律，并对这些法律进行了修改和解释，但我们仍有可能无法继续遵守这些法律。我们可能需要调整我们的运营程序，以应对这些变化，因此，我们的业务可能会受到影响。此外，由于我们业务的国际性质，我们不时接受我们在世界各地开展业务的其他司法管辖区税务当局的审查和审计。
不遵守反腐败法可能会损害我们的业务。
我们的国际业务受到反腐败法律的约束，包括《反海外腐败法》，也被称为《反海外腐败法》。任何有关我们不遵守反腐败法律的指控都可能需要我们投入时间和资源对这些指控进行内部调查，或者可能导致政府调查。任何认定我们的业务或活动不符合现有反腐败法律或法规的行为，都可能导致巨额罚款和其他处罚。虽然我们已经实施了反腐败政策和控制措施，以防止违反这些法律，但我们不能确定这些努力是否有效。
失去或无法吸引关键人员可能会对我们的业务产生负面影响。
我们未来的业绩将在一定程度上取决于我们吸引、留住和激励我们的高管和高级管理团队以及科学人员的能力。我们的成功在很大程度上取决于我们目前的执行和高级管理团队和科学人员的持续服务，以及我们在未来吸引、聘用、激励和留住更多合格的管理和科学人员的能力。具体地说，直销和膳食补充剂市场对高管和高级员工的竞争非常激烈，如果我们不能吸引和留住合格的人才，我们的运营可能会受到不利影响。此外，我们的高管和高级管理团队的前成员过去有过，将来可能会加入或组建在直销行业与我们竞争的公司。
我们所有的员工都是“随意”的员工，这意味着任何员工都可以随时辞职，我们也可以随时解雇任何员工。我们不为高级管理人员或我们的员工投保“关键人物”保险。
我们可能要为与我们的独立经销商的活动有关的某些税收或评估和其他义务负责，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
我们的独立经销商需要纳税，在某些情况下，法律或政府机构要求我们有义务征收或扣缴增值税或所得税等税款，并保存适当的记录。在……里面
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如果当地法律法规或当地法律法规的解释发生变化，要求我们将我们的独立经销商视为员工，或者我们的独立经销商被我们运营的一个或多个司法管辖区的当地监管机构视为我们的员工，而不是现有法律和解释下的独立承包商，或者我们的独立经销商被视为在其被授权开展业务的国家/地区以外的国家开展业务，我们可能需要对这些司法管辖区的社会保障、收入和其他相关税收以及任何相关的评估和处罚负责，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。如果我们的独立经销商被视为员工而不是独立承包商，我们可能有义务支付某些员工福利，如工人补偿和失业保险。此外，如果我们的独立经销商被错误归类为员工，我们还将面临为他们的行为承担更多替代责任的威胁。
膳食补充剂市场竞争激烈。
我们的旗舰产品线Protandim®，在庞大、竞争激烈且分散的膳食补充剂市场展开竞争。参与者包括专业零售商、超市、药店、大众商家、多层次营销组织、在线商家、邮购公司和各种其他较小的参与者。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的资金和其他资源，并拥有比我们更好的制造、独立分销和营销能力。我们相信，其中一些拥有更多资源的竞争对手目前正在开发和发布将与Protandim直接竞争的产品®产品线，并作为NRF1和NRF2激活剂销售。这些产品中的一种或多种可能会显著减少对Protandim的需求®并对我们的收入产生了实质性的不利影响。我们认为，市场对包括各种处方药在内的新产品的推出也高度敏感，这些产品可能会迅速抢占相当大的市场份额。此外，由于监管机构对声称膳食补充剂功效的限制，我们可能难以将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，而进入膳食补充剂市场的竞争产品可能会损害我们的收入。在美国和日本，我们还与大型制药和食品公司以及其他零售商制造的广告大肆宣传的国家品牌争夺销售额。此外，随着一些产品变得更加主流，随着更多的参与者进入市场，我们对这些产品的竞争也越来越激烈。我们的国际竞争对手包括大型国际药房连锁店、大型国际超市连锁店，以及其他拥有国际业务的美国大型公司。我们可能无法有效竞争，我们这样做的尝试可能会导致更大的定价压力，这可能导致较低的利润率，并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的知识产权是有价值的，如果不能保护它们，可能会降低我们产品和品牌的价值。
失去我们产品的知识产权可能会让我们的竞争对手生产他们自己版本的产品。我们试图通过专利、专利申请、商标、商业秘密、保密协议、竞业禁止协议和其他合同保护机制来保护我们产品的知识产权，我们将继续这样做。虽然我们打算防御对我们知识产权的任何威胁，但我们的专利或各种合同保护可能不足以保护我们的知识产权。此外，我们可能被要求花费大量资源来捍卫我们对专有信息的权利，并且可能在这种防御中不会成功。
此外，我们在美国以外的知识产权比在美国受到的限制更多。因此，我们可能无法成功阻止第三方复制或盗用我们的知识产权。也不能保证我们拥有的未决专利申请将导致向我们颁发专利，不能保证过去或未来向我们发放或许可的专利不会受到竞争对手的挑战或规避，也不能保证这些专利将被发现是有效的或足够广泛的，以保护我们的产品或为我们提供任何竞争优势。第三方还可以获得专利，这些专利可能需要我们进行谈判才能获得开展业务的许可证，而任何所需的许可证可能无法以合理的条款或根本无法获得。我们还依赖与某些员工、独立经销商、顾问和其他各方签订的保密和竞业禁止协议，以部分保护商业秘密和其他专有权利。不能保证这些协议不会被违反，不能保证我们对任何违规行为有足够的补救措施，不能保证其他人不会独立开发基本上相同的专有信息，也不能保证第三方不会以其他方式获取我们的商业秘密或专有知识。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。
虽然膳食补充剂行业历史上的特点是产品中含有天然成分，但最近供应商和竞争对手申请专利或开发专有技术和工艺变得越来越常见。第三方可能会对我们提出知识产权侵权索赔，尽管我们努力避免此类侵权。此类索赔可能会阻止我们提供有竞争力的产品，或导致诉讼或威胁诉讼。
35

我们的业务容易受到产品责任索赔的影响。
制造和销售任何供人类消费的产品都会增加产品责任索赔的风险。这些索赔可能源于产品本身，或产品中的制造、包装、销售过程中发现的污染物，甚至可能是由于未经授权的第三方的篡改。我们的产品由维生素、矿物质、草药和其他被归类为食品或膳食补充剂的成分组成，不受美国上市前监管部门的批准。我们的产品可能含有受污染的物质，我们的一些产品包含的成分没有很长的人类消费历史。人类食用这些成分可能会发生以前未知的不良反应。此外，我们销售的所有产品都是第三方制造商生产的。作为第三方制造的产品的分销商，我们也可能对这些产品的各种产品责任索赔负责，尽管这些产品不是制造的。我们可能会受到各种产品责任索赔的影响，其中包括我们的产品包含不充分的使用说明或关于可能的副作用和与其他物质相互作用的警告不充分。任何针对我们的产品责任索赔都可能导致成本增加，并可能对我们在客户中的声誉造成不利影响，进而可能对我们的收入和运营收入产生不利影响。尽管我们维持保险范围，但我们的保险可能不会完全覆盖我们的潜在风险，或者无法覆盖特定的索赔，在这种情况下，我们可能没有财务资源来满足此类索赔。此外，某些类型的损害赔偿，如惩罚性损害赔偿，不在我们的保险单范围内。
我们依赖消费者可自由支配的支出，可能会受到经济低迷和其他宏观经济状况或趋势的不利影响。
宏观经济状况可能会对我们的业务产生不利影响。如果全球或我们运营的特定市场的总体经济状况恶化，消费者可自由支配支出可能会下降，对我们产品的需求可能会减少。消费者可自由支配支出的减少将导致我们产品的销售额下降，并对我们的业务产生不利影响。如果我们的成本受到重大通胀压力的影响，我们可能无法通过增加收入来完全抵消这种更高的成本，因为核心通胀率的上升也可能影响消费者购买我们产品的意愿。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。随着世界进入大流行的新阶段，出现新的变种，通货膨胀率上升，宏观经济状况可能会在比预期更长的时间内继续呈下降趋势。
与我们的国际业务相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的收入和国际增长前景产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们打算继续扩大和扩大我们的国际业务。我们的国际业务受到在国外经营所固有的一系列风险的影响，我们国际业务的任何扩张或增长都将增加这些风险的影响。这些风险包括：
•外国市场的政治和经济不稳定；
•外国政府的限制性贸易政策；
•在我们开展业务的某些领域缺乏完善或可靠的法律制度；
•外国机构或政府的产品监管不一致或政策突然改变；
•征收或增加关税、税收、政府特许权使用费或非关税贸易壁垒；
•国际应收账款收款困难，付款周期可能较长；
•外国政府可能会限制我们将现金汇回国内的能力；
•维持国际营销努力的成本增加；
•以不同的文化基础和消费者偏好打入国际市场的问题；以及
•外币汇率的波动。
这些风险中的任何一个都可能对我们的国际业务和增长战略产生实质性的不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
如果我们无法继续遵守纳斯达克的要求继续上市，我们的普通股可能会被摘牌。
36

正如此前披露的那样，2016财年，我们拖欠了向美国证券交易委员会提交的定期报告，因此没有遵守纳斯达克股票市场的持续上市要求。因此，我们的股票被纳斯达克摘牌，尽管我们后来成功地重新遵守了纳斯达克继续上市的要求。然而，不能保证我们的普通股未来不会被纳斯达克退市。如果我们的普通股被摘牌，我们无法保证它是否或何时会再次在纳斯达克或任何其他交易所上市交易。此外，如果我们的普通股被摘牌，我们股票的市场价格可能会下降，波动性变得更大，我们的股东可能会发现他们交易我们股票的能力将受到不利影响。此外，其章程不允许其持有非上市公司证券的机构可能会出售我们的股票，这可能会对我们的股票价格产生进一步的不利影响。
我们的股票价格可能会经历未来的波动。
我们普通股的交易价格在历史上一直受到广泛波动的影响。我们普通股的价格未来可能会随着经营业绩的季度变化、我们或竞争对手的重大公告、政府监管行动、膳食补充剂行业的状况或其他事件或因素而波动，这些事件或因素中有许多是我们无法控制的，其中一些与我们的经营业绩没有很强的相关性。
大量出售股票可能会影响我们普通股的市场价格。
如果我们的股东大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会下降。这些出售也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权或与股权相关的证券变得更加困难。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--财产
公司办公室
2019年11月14日，我们与犹他州有限责任公司TraversRidge Center III LLC签订了一项租赁协议，用于我们位于犹他州84043号Lehi 700 Suite700凯旋大道3300号的新公司总部。租赁面积约为51,674平方英尺，有权优先租赁大楼中的某些额外空间，当这些空间可用时。租期自2021年1月1日开始，租期为11年。
我们的子公司LifeVantage Japan K.K.在日本东京租用了大约10,400平方英尺的办公空间。这处位于日本东京的房产的租约将于2023年7月到期。
我们相信，我们租约下的设施足以满足我们在可预见的未来的需求。
仓库设施
自2010财年以来，马士基电子商务物流公司(前身为Visible Supply Chain Management and IntegraCore，LLC)一直为我们提供履约服务，包括与采购、仓储、订购、加工和运输相关的服务。我们还达成了在每个国际市场接受类似服务的安排。
项目3--法律诉讼
有关本公司法律程序的讨论，请参阅本年度报告10-K表格内的综合财务报表附注14。
项目4--矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和持有者
我们的普通股于2012年9月开始在纳斯达克资本市场交易，代码为LFVN。我们的普通股此前在场外交易公告牌上以LFVN的代码报价。2015年10月19日，该公司实施了七股换一股的反向股票拆分。
37

我们的普通股是以登记的形式发行的，以下信息取自我们目前的转让代理计算机股份信托公司的记录。截至2022年6月30日，我们已经登记在册的股东92人，已发行普通股1250万股。这还不包括以街道名义持有股份的人数不详的人。通过经纪人和交易商，他们不在我们的股东记录中。
股票表现图表
下表比较了2017年6月30日至2022年6月30日期间，我们普通股的累计股东总回报与(I)纳斯达克综合指数和(Ii)上市同行公司(以下简称同业集团)的市场加权指数的累计总回报。显示的数据假设在2017年6月30日投资100美元，并将所有股息再投资于股票或指数的同一类别股权的额外股票(如果适用)。预计今后几年不会实现前5年的回报率。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/849146/000084914622000058/lfvn-20220630_g1.jpg
Peer Group由以下公司组成，这些公司在我们的行业和产品类别中具有竞争力：自然阳光产品公司、Nu Skin企业公司、Mannatech公司、康宝莱有限公司、Reliv国际公司、雅芳产品公司、USANA健康科学公司和特百惠品牌公司。
测量周期LFVN纳斯达克复合体同级组
June 30, 2017$100.00 $100.00 $100.00 
June 30, 2018$147.11 $123.60 $118.48 
June 30, 2019$299.77 $133.22 $92.53 
June 30, 2020$312.24 $169.11 $90.69 
June 30, 2021$169.75 $245.60 $123.75 
June 30, 2022$101.22 $188.07 $65.93 
38

分红
2022年5月3日，我们宣布了每股普通股0.03美元的季度现金股息，总金额为40万美元，于2022年5月31日支付给2022年5月17日登记在册的股东。此外，修订后的2016年信贷安排包含习惯契约，其中限制了我们在未经贷款人同意的情况下支付股息的能力。2022年5月，我们获得贷款人的同意，向我们的股东支付每股普通股0.03美元的季度现金股息。我们目前预计，在可预见的未来，每个季度都将支付可比的现金股息。
宣布股息取决于我们董事会的酌情决定权，并将取决于各种因素，包括我们的收益、财务状况、任何可能未偿还的债务施加的限制、现金需求、未来前景以及我们董事会认为相关的其他因素。
购买股票证券
2017年11月27日，我们的董事会批准了股票回购计划，随后于2019年2月1日进行了修改。根据该计划，我们有权在2020年11月27日之前回购最多1500万美元的流通股。2020年8月27日，我们的董事会通过了一项对股份回购计划的修正案，将授权股份回购金额从1500万美元增加到3500万美元，并将计划的期限延长到2023年11月30日和2022年2月17日，董事会批准了一项对股份回购计划的修正案，将授权股份回购金额从3500万至6000万美元. 回购计划允许我们根据适用的证券法，不时通过各种方法购买股票，包括在公开市场、通过私下谈判的交易或我们管理层决定的其他方式。作为回购计划的一部分，我们可能会进入一项预先安排的股票回购计划，该计划按照修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的指导方针运作。因此，该股票回购计划下的任何交易将根据该计划的条款完成，包括指定的价格、数量和时间条件。T授权可随时暂停或终止。在截至2022年6月30日的三个月内，我们根据这项回购计划回购了10万股普通股。
下表提供了该公司在截至2022年6月30日的三个月内进行的所有采购的信息。以下所列所有购买均按当时市价进行。
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为已宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值
4月1日-4月30日— $— — $28,133,664 
5月1日-5月31日18,748 $4.16 18,748 $28,055,645 
6月1日-6月30日84,643 $4.50 84,643 $27,674,586 
总计103,391 103,391 
最近出售未注册证券
没有。
股权薪酬计划信息
本资料以本报告第三部分第12项为参考纳入。
项目6--选定的财务数据
下表汇总了根据公认会计准则编制的日期和所示期间的某些历史财务信息。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的每个财政年度的综合经营报表数据以及截至2022年6月30日、2022年6月和2021年6月30日的综合资产负债表数据均来自WSRP，LLC(一家独立注册会计师事务所)审计的综合财务报表，该报表包含在本年度报告Form 10-K的其他部分。截至2019年6月30日和2018年6月30日的每个财年的综合经营报表数据，以及截至2021年6月30日、2020年、2019年和2018年6月30日的综合资产负债表数据，均源自我们的财务报表，此处未包括在内。所选的综合财务数据应结合《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》以及综合财务报表及其附注阅读，其中
39

包括在本年度报告10-K表格的其他部分。我们的历史业绩并不一定预示着未来的经营业绩。
截至6月30日的年度，
20222021202020192018
(单位为千，每股数据除外)
运营报表数据：
收入，净额$206,360 $220,181 $232,915 $225,958 $203,204 
销售成本38,097 38,187 37,964 37,973 34,848 
毛利168,263 181,994 194,951 187,985 168,356 
运营费用：
佣金和奖励97,263 103,541 111,571 108,620 98,193 
销售、一般和行政63,425 60,838 67,914 69,551 59,840 
总运营费用160,688 164,379 179,485 178,171 158,033 
营业收入7,575 17,615 15,466 9,814 10,323 
其他费用：
利息支出(10)(17)(120)(323)(456)
其他收入(费用)，净额(669)(366)(685)(261)(319)
投资减值准备(2,205)— — — — 
其他费用合计(2,884)(383)(805)(584)(775)
所得税前收入4,691 17,232 14,661 9,230 9,548 
所得税费用(1,571)(4,338)(3,112)(1,801)(3,787)
净收入$3,120 $12,894 $11,549 $7,429 $5,761 
每股净收益：
基本信息$0.24 $0.92 $0.82 $0.53 $0.41 
稀释$0.24 $0.90 $0.79 $0.50 $0.41 
加权平均流通股：
基本信息12,886 14,070 14,105 14,005 13,992 
稀释13,069 14,268 14,599 14,980 14,136 
截至6月30日，
20222021202020192018
(单位：千)
资产负债表数据：
现金和现金等价物$20,190 $23,174 $22,138 $18,824 $16,652 
营运资本21,229 22,855 18,849 16,993 15,133 
总资产70,706 78,732 58,877 55,273 51,142 
流动负债25,728 25,199 25,019 26,195 23,805 
长期债务，扣除未摊销折扣后的净额— — — — 3,412 
总负债39,190 41,925 25,623 28,074 29,195 
股东权益总额31,516 36,807 33,254 27,199 21,947 
项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对本公司财务状况和经营成果的讨论和分析应与本年度报告中的综合财务报表和相关附注一并阅读。
概述
我们是一家专注于营养基因组学的公司，研究营养和天然化合物如何影响人类基因，以支持健康。我们致力于帮助人们实现他们的健康、健康和财务目标。我们为客户提供高质量、经过科学验证的产品D个独立分销商作为以及向我们的独立分销商提供基于佣金的经济回报的直销机会。我们从事先进的营养激活剂、膳食补充剂、益生素、前和益生菌、体重管理、皮肤和头发护理、沐浴和身体护理以及针对性救济产品的识别、研究、开发、配方和销售。我们目前在两个地理区域向客户和独立分销商销售我们的产品，我们将这两个地区归类为美洲地区和亚太地区&
40

欧洲地区。
我们业务的成功和增长主要基于我们的独立分销商吸引和留住客户以销售我们的产品的有效性，以及我们吸引和留住独立分销商的能力。当我们成功地吸引和留住独立经销商和客户时，很大程度上是因为：
•我们的产品，包括我们的旗舰产品Protandim®经科学验证的膳食补充剂系列，LifeVantage®Omega+、ProBio、IC Bright®，和日常保健膳食补充剂，我们的NRF2增强型TrueScience®皮肤、头发、沐浴和身体，以及有针对性的舒缓产品，Petandim®，我们的宠物补充剂是为对抗狗的氧化应激而研制的，Axio®，我们的营养能量饮料混合物，以及我们的智能体重管理系统PhysIQ；
•我们的销售补偿计划和其他销售举措和激励措施；以及
•我们提供优质的客户服务。
因此，我们利用我们的产品开发资源来开发和推出有吸引力的创新产品，并为我们的独立分销商提供在不同市场销售这些产品的机会，这对我们的成功至关重要。我们的产品销往美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时、新西兰、新加坡和菲律宾。此外，我们在多个国家和地区通过中国批准的跨境电商商业模式向客户销售我们的产品，仅供个人消费。进入一个新市场需要相当多的时间、资源和持续的支持。如果我们不能适当地支持现有的或新的市场，我们的收入增长可能会受到负面影响。
“新冠肺炎”对我国企业的影响
新冠肺炎引发的疫情在2022财年持续扰乱和不利影响我们的业务。截至本文件提交之日，我们已经在公司层面经历了多次中断，因为我们已经将我们的公司员工从远程工作环境过渡到办公室时间表中的在家/工作混合工作。我们继续经历了一些海外展厅的临时关闭，并将呼叫国际市场的地点，并经历了多个计划中的大型团体活动被取消，以遵守某些市场的团体会议限制。我们的独立分销商也经历了中断。具体地说，在日本，独立经销商被要求在展示我们的产品和商业机会之前，亲自向他们作为独立经销商联系的每个赞助商提供一份硬拷贝介绍包(Gaiyoshomen)。这一要求禁止独立分销商通过虚拟或社交媒体与潜在的新独立分销商联系。因此，隔离、避免公共场所以及对与新冠肺炎有关或以其他方式物理距离的普遍担忧，对独立经销商亲自与人见面并开始注册过程的能力产生了负面影响。为了减轻这些影响并努力维持销量，我们的独立总代理商已经调整了他们的客户拓展和注册方法，包括过渡到更强大的社交媒体存在。我们的业务在未来可能会经历更多的中断，并受到新冠肺炎疫情的负面影响，包括由于我们的供应商制造或从制造商采购我们销售的产品或生产过程中所需的任何原材料或组件的能力受到限制, 这些限制包括：由于疫情或其他原因导致我们无法满足交付要求和承诺；我们的员工因疫情或当地、州或联邦政府要求员工留在家中而无法继续工作的能力受到限制；运营商向客户交付产品的能力受到限制；我们的独立经销商开展业务和购买我们产品的能力受到限制；以及由于可支配收入减少，我们的独立经销商或客户继续购买我们产品的能力受到限制。
我们已经进行了修改，并正在评估可能需要的额外潜在修改，以保护我们的供应链并保持足够的流动性，以确保我们的业务能够在不确定时期继续运营。在2020财年接近尾声时，我们将所有公司员工转变为在家工作模式，并在2021年7月开始实施混合计划，为员工提供重返办公室的机会。这一混合时间表今天仍然有效。到目前为止，我们的员工表现良好，并能很好地适应不断变化的环境。关于流动资金，我们正在评估并采取行动，以确保我们继续负责任地管理整个组织的费用。
虽然我们无法确定或预测新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的总体影响的性质、持续时间或范围，但我们将继续积极监控形势，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们员工、独立经销商、客户和股东最佳利益的进一步行动来改变我们的业务运营。
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我们的产品
我们的产品是Protandim®经科学验证的膳食补充剂系列，LifeVantage® 欧米茄+，ProBio和日常健康膳食补充剂，TrueScience®，我们的护肤、沐浴和身体、目标舒缓和头发护理产品系列，Petandim®，我们的宠物补充剂是为对抗狗的氧化应激而研制的，Axio®，我们的营养能量饮料混合物，以及我们的智能体重管理系统PhysIQ。普罗坦迪姆®产品线包括Protandim®NRF1增效剂®，Protandim®NRF2增效剂®、和Protandim® NAD增效剂®。普罗坦迪姆®NRF1增效剂®通过促进线粒体的产生来提高细胞的能量和性能，以改善细胞修复和减缓细胞衰老。普罗坦迪姆®NRF2增效剂®含有专利成分的混合物，已被证明通过在遗传水平上增加人体的天然抗氧化保护，诱导产生自然产生的保护性抗氧化物酶，包括超氧化物歧化酶、过氧化氢酶和谷胱甘肽合成酶，来对抗氧化应激和增强能量产生。普罗坦迪姆®NAD增效剂®是专门针对参与特定分子c的合成和循环的细胞信号通路而制定的。被称为NAD(烟酰胺腺嘌呤二核苷酸)，已被证明具有双倍的sirtuin活性，支持增加健康、注意力、精力、精神清晰度和情绪。三苯氧胺的使用®事实证明，与单独使用单一产品相比，产品组合在一起产生的协同效益更大。生活优势®Omega+是一种膳食补充剂，结合了DHA和EPA Omega-3脂肪酸、Omega-7脂肪酸和维生素D3，以支持认知健康、心血管健康、皮肤健康和免疫系统。生活优势®ProBio是一种膳食补充剂，旨在支持最佳消化和免疫系统功能。生活优势®每日健康是一种膳食补充剂，旨在支持和加强免疫健康。我们的TrueScience®抗衰老皮肤和头发护理系列，CBD Nrf2增强，沐浴和身体，目标舒缓产品包括TrueScience®洗面奶，TrueScience®完美的乳液，TrueScience®眼部精华液，TrueScience®抗衰老面霜，TrueScience®美容精华，TrueScience®护手霜，TrueScience®清爽的洗发水，TrueScience®滋养护发素，TrueScience®TrueScience头皮精华液®身体乳液，TrueScience®沐浴露，TrueScience®美体黄油，TrueScience®除臭剂，TrueScience®舒缓的香油，TrueScience®身体按摩和TrueScience® 液态胶原蛋白。佩坦迪姆®是一种特别配制的补充剂，通过激活Nrf2来对抗狗的氧化应激。AXIO®我们的性欲能量饮料系列配方是为了提高警觉性和支持精神表现。PhysIQ是我们的智能体重管理系统，包括PhysIQ脂肪燃烧、PhysIQ益生菌和PhysIQ乳清蛋白，所有这些都是为了帮助体重管理而制定的。IC Bright®有助于支持眼睛和大脑健康，减少眼睛疲劳和紧张，支持认知功能，并可能有助于支持正常的睡眠模式。我们相信，我们大量定期和反复购买我们产品的客户是我们产品对健康有益的一个强有力的指标。下表显示了截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年按主要产品线划分的收入：
截至6月30日的年度，
202220212020
Protandim® 产品线
$135,616 65.7 %$150,272 68.2 %$156,335 67.1 %
TrueScience® 产品线
22,877 11.1 %22,617 10.3 %23,739 10.2 %
其他47,867 23.2 %47,292 21.5 %52,841 22.7 %
总计$206,360 100.0 %$220,181 100.0 %$232,915 100.0 %
我们的收入主要归功于两个产品线，Protandim®和TrueScience®在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的每个财年，这两家公司的收入占总收入的10%以上。在合并的基础上，这些产品线分别占我们截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年总净收入的76.8%、78.5%和77.3%。
我们目前还有更多的产品正在开发中。在向我们的市场推出引人注目的产品或有吸引力的计划或工具方面的任何延误或困难，都可能对我们的收入以及我们吸引新的独立分销商和客户的能力产生负面影响。
帐目
由于我们主要使用直销模式来分销我们的大部分产品，我们业务的成功和增长在很大程度上取决于我们的独立分销商吸引和留住客户向其销售我们产品的有效性，以及我们吸引新的和留住现有独立分销商的能力。我们产品销售额的变化通常是产品销售量变化的结果，这些变化与购买我们产品的活跃独立分销商和客户数量的波动有关。因此，管理层将活跃的独立经销商和客户数量作为一项关键的非财务衡量标准。
下表按地理区域汇总了我们的活跃客户的变化。截至所示日期，这些数字已四舍五入至最接近的千人。在本报告中，我们将“活跃账户”定义为仅
42

在最近三个月内的任何时间向我们购买产品以供个人使用或转售的独立分销商和客户。
截至6月30日，
20222021较上一年的变化百分比变化
活跃的独立分销商
美洲37,000 58.7 %41,000 65.1 %(4,000)(9.8)%
亚太地区和欧洲26,000 41.3 %22,000 34.9 %4,000 18.2 %
活跃的独立总代理商总数63,000 100.0 %63,000 100.0 %— — %
活跃客户
美洲69,000 74.2 %78,000 72.9 %(9,000)(11.5)%
亚太地区和欧洲24,000 25.8 %29,000 27.1 %(5,000)(17.2)%
活跃客户总数93,000 100.0 %107,000 100.0 %(14,000)(13.1)%
活跃账户
美洲106,000 67.9 %119,000 70.0 %(13,000)(10.9)%
亚太地区和欧洲50,000 32.1 %51,000 30.0 %(1,000)(2.0)%
总活跃账户数156,000 100.0 %170,000 100.0 %(14,000)(8.2)%
损益表列报
我们报告了两个地理区域的收入，并使用加权平均汇率将每个市场的当地货币收入换算成美元。收入主要包括产品销售、手续费收入以及运输和手续费，扣除适用的销售折扣。收入在装运时确认，也就是所有权转移和客户损失风险发生时。收入中还反映了根据我们的历史经验估计的产品退货和免税额拨备。下表列出了所列年度按区域分列的净收入信息。下表应结合“业务成果”下的表格(以千计)加以审查：
截至6月30日的财年，
202220212020
美洲$138,323 67.0 %$154,655 70.2 %$166,336 71.4 %
亚太地区和欧洲68,037 33.0 %65,526 29.8 %66,579 28.6 %
总计$206,360 100.0 %$220,181 100.0 %$232,915 100.0 %
销售成本主要包括从第三方供应商购买和制造产品的成本、运输和订单履行成本、库存账面价值调整成本、销售给我们的独立分销商销售团队的营销材料成本，以及与我们产品进出口相关的运费、关税和税费。随着我们的国际收入占总收入的百分比增加，销售成本占收入的百分比可能会因为额外的关税、运费和其他因素而增加，例如货币汇率的变化。
佣金和奖励费用是我们最重要的费用，被归类为运营费用。佣金和奖励费用包括支付给我们的独立经销商的销售佣金、特别奖励以及奖励旅行和其他奖励的成本。佣金和奖励费用不包括我们支付给我们的独立经销商的任何与他们个人购买相关的金额。支付给个人购买的独立分销商的佣金被认为是销售折扣，并报告为净收入的减少。我们的全球销售补偿计划是我们吸引和留住独立分销商能力的重要因素。根据我们的全球销售补偿计划，独立经销商可以从向客户销售产品以及通过他们开发和培训的销售网络进行的产品销售中赚取佣金。我们不为销售给我们的独立分销商的营销材料支付佣金。佣金和奖励费用占净收入的百分比可能会受到以下因素的影响：销售营销材料、活动门票和促销项目所产生的非佣金收入的时机和数量，对我们红地毯计划的投资，限时优惠以及奖励旅行和
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其他促销活动。我们不时对我们的全球销售薪酬计划进行修改和增强，以帮助激励我们的销售团队并培养领导力特征，这可能会对佣金和激励费用产生影响。
销售、一般和行政费用包括工资和福利、股票补偿费用、营销和活动费用、专业费用、租金和水电费、折旧和摊销、研发、差旅费用和其他运营费用。工资和福利以及股票补偿费用是销售、一般和行政费用的最大组成部分。营销和活动成本包括分销商在全球不同市场举办的会议和活动的成本，我们在发生这些活动的期间支出这些费用。营销和活动成本还包括与我们赞助美国职业足球大联盟球队皇家盐湖队有关的费用。
对美国以外的客户的销售以各自的当地货币进行交易，并在与之相关的每个月会计期间按加权平均货币汇率换算成美元。因此，我们的净销售额和收益受到货币汇率变化的影响。总体而言，销售额和毛利润受到美元走弱的积极影响，而受到美元走强的负面影响。然而，汇率波动对我们支付给独立经销商和销售的佣金以及一般和行政费用具有相反的影响。在我们随后的收入讨论中，我们通过按上一年可比期间的平均汇率换算本年度收入来估计汇率波动对收入的影响。
经营成果
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年，我们分别创造了2.064亿美元、2.202亿美元和2.329亿美元的净收入，分别确认了760万美元、1760万美元和1550万美元的营业收入，并分别确认了310万美元、1290万美元和1150万美元的净收入。
下表显示了所示年度的某些综合收益数据占净收入的百分比(1):
 截至6月30日的财年，
 202220212020
收入，净额100.0 %100.0 %100.0 %
销售成本18.5 17.3 16.3 
毛利81.5 82.7 83.7 
运营费用：
佣金和奖励47.1 47.0 47.9 
销售、一般和行政30.7 27.6 29.2 
总运营费用77.8 74.6 77.1 
营业收入3.7 8.1 6.6 
其他费用：
利息支出— — (0.1)
其他费用，净额(0.3)(0.2)(0.3)
投资减值准备(1.1)— — 
其他费用合计(1.4)(0.2)(0.3)
所得税前收入2.3 7.9 6.3 
所得税费用(0.8)(2.0)(1.3)
净收入1.5 %5.9 %5.0 %
(1)由于四舍五入，某些百分比可能不会相加。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度比较
收入，净额。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年中，我们分别创造了2.064亿美元和2.202亿美元的净收入。收入的总体减少主要归因于2022财年活跃账户总数减少了8.2%。美国、日本、加拿大和欧洲的收入同比下降，部分抵消了10.7%在我们的澳大利亚和新西兰市场，18.5%在我们的大中华区市场，以及2022财年菲律宾的加入。在前一年，我们推出了几款限时和永久的Axio®，我们的能量饮料混合，推出了我们新的LifeVantage®每日健康产品，并在我们的TrueScience® 美体、沐浴和针对性舒缓产品线以及TrueScience的延伸产品线®护肤品系列。在2021年10月的全球大会期间，我们推出了新的IC Bright®产品，并推出了我们的TrueScience®液体
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在我们于2022年6月举行的Activate 2022活动期间，我们推出了胶原蛋白产品。外汇波动对我们的净收入造成了450万美元或2.0%的负面影响。
美洲。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度美洲地区的收入(以千为单位)：
截至6月30日的财年，
20222021更改百分比
美国$130,932 $144,897 (9.6)%
其他7,391 9,758 (24.3)%
美国合计$138,323 $154,655 (10.6)%
截至2022年6月30日的财年，美洲地区的收入比上一财年减少了1630万美元，降幅为10.6%。与上一财年相比，该地区的活跃客户总数下降了10.9%，这推动了收入的下降。我们认为，我们的总活跃客户数量受到了新冠肺炎全球疫情的负面影响，因为我们无法举办一些面对面的培训活动，我们的独立总代理商也无法像新冠肺炎之前那样频繁地举行面对面的机会和培训会议。我们在2022财年推出了几款新产品，包括2021年10月的全球大会和2022年6月举行的Activate 2022大会。由于这些产品的推出以及我们经销商和员工的持续努力，我们希望在下一财年看到美洲地区的收入增长。
亚太地区和欧洲。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度亚太地区及其主要市场的收入(以千为单位)：
截至6月30日的财年，
20222021更改百分比
日本$36,810 $41,173 (10.6)%
澳大利亚和新西兰12,280 11,095 10.7 %
大中华区5,655 4,771 18.5 %
其他13,292 8,487 56.6 %
亚太地区和欧洲合计$68,037 $65,526 3.8 %
年营收 截至2022年6月30日的财政年度亚太地区和欧洲地区增加250万美元，同比增长3.8%。该地区的收入受到外币汇率波动的负面影响，约为460万美元，或7.1%。
按美元计算，我们在日本市场的收入同比下降10.6%，按不变货币计算，同比下降0.7%。在截至2022年6月30日的财年中，日元对美元的平均汇率走弱，对我们在这个市场的收入造成了370万美元或8.9%的负面影响。在截至2022年6月30日的财年中，与外币相关的收入的下降被我们其他市场收入的增长所抵消。
我们在澳大利亚和新西兰市场的收入S在2022财年增加了120万美元，增幅为10.7%。我们继续看到澳大利亚和新西兰的独立经销商组织和客户群之间的协同效应，增强了我们吸引经验丰富的直销领导者的能力，并进一步推动了该地区的增长。
我们大中华区的收入增加 by 18.5% 由于我们在台湾市场的收入同比增长，部分原因是从全球大流行中略有复苏。我们已经完善了我们的中国内地跨境电商业务模式，并在截至2022年6月30日的财年通过这一渠道实现了收入增长。
2022财年，我们在菲律宾市场的收入为410万美元。这个市场于2021年11月推出，自成立以来每个月的收入都在增加。由于活跃的独立分销商的增加，泰国的收入同比增长。与上一财年相比，欧洲在2022财年保持稳定。
总体而言，我们感到鼓舞的是，我们在亚太地区和欧洲地区的活跃经销商客户总数有所增加，同比增长18.2%，主要来自菲律宾、泰国和台湾地区。
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在全球范围内，我们的销售和营销努力继续致力于通过我们的财年计划加强我们的核心业务，并建立我们的全球销售。在2022财年，我们成功推出了两款新产品，完成了对菲律宾的全面落地发布。2021年10月，我们举办了全球大会，这是自新冠肺炎全球疫情爆发以来我们第一次亲自出席的重大活动，并在整个2022财年举办了其他几场活动。在2022财年，我们继续在国际上改进和扩大我们的产品供应，并计划在2023财年及以后继续扩大产品供应。我们预计，这种扩张将通过增加平均订单规模和增强以引人注目的产品阵容吸引和留住新的独立分销商和客户的能力，继续推动全球收入增长。
在2023财年，我们的主要重点将是通过集中精力招募新的独立经销商来增加我们的平均客户基础，这些经销商反过来将通过增加产品销售来帮助业务增长，并增加在首次注册后的一个月内下订单的客户数量。我们将继续投资于我们的红地毯计划，我们相信这提高了我们吸引和保持强大分销商领导地位的能力，并是推动我们整个市场收入增长的重要机会。我们仍然致力于进一步扩展我们的移动应用程序的功能和可用性，我们相信这将帮助独立分销商启动和扩大他们的业务。
毛利率。截至2022年6月30日的财年，销售成本为3810万美元，截至2021年6月30日的财年，销售成本为3820万美元，毛利率分别为1.683亿美元或81.5%，1.82亿美元，或82.7%。这个减少量在毛玛吉N占收入的百分比主要是由于本财政年度与原材料和制造相关的成本、库存陈旧成本和向客户发货的费用增加。
佣金和奖励。截至2022年6月30日的财年，佣金和奖励费用为9730万美元，增幅为47.1%F收入为1.035亿美元，占截至2021年6月30日的财年收入的47.0%。2022财年减少620万美元是由于收入减少。在可比期间，佣金和奖励费用占收入的百分比略有增加，这是由于年内我们的各种促销和奖励计划的持续完善以及时间和规模。
佣金和奖励费用占收入的百分比可能会受到影响根据举办奖励旅行和活动的能力，以及薪酬、奖励和促销计划的时机和规模，在未来的时间段内进行AAT。
销售，一般和行政。截至2022年6月30日的财年，销售、一般和行政费用为6340万美元，占收入的30.7%，而截至2021年6月30日的财年，销售、一般和行政费用为6080万美元，占收入的27.6%。涨幅销售、一般和管理费用占本财年收入的百分比主要是由于O收入减少和由于我们活动日程的改变以及新冠肺炎相关旅行和相关团体会议限制的放宽，活动和差旅费用增加。这些增长被部分抵消了年内激励薪酬的减少和增加了高管遣散费和过渡费用。
可能导致我们的销售、一般和行政费用在未来波动的主要因素包括员工数量的变化、我们举办活动的时间和数量、营销和品牌推广活动以及与法律事务相关的成本(如果发生)。我们股票价格的波动也可能影响我们在未来几年的股权奖励中记录的基于股票的薪酬支出。
利息支出。截至2022年6月30日的财年的利息支出为10,000美元，而截至2021年6月30日的财年为17,000美元。
其他费用，净额。在截至2022年6月30日的财年，我们确认的其他费用净额为70万美元，而截至2021年6月30日的财年为40万美元。这个增加出现30万美元的主要原因是2022财政年度确认的外币波动的影响。
投资减值。我们在2022财年对零工经济集团(“GEG”)的投资确认了220万美元的减值，这是因为我们确定，由于其产品的市场状况疲软，业务未能实现盈利，我们对GEG的投资大幅下降。
所得税费用。截至2022年6月30日的财年，我们的所得税支出为160万美元，而截至2021年6月30日的财年，我们的所得税支出为430万美元。
在截至2022年6月30日的财年，有效税率为税前收入的33.5%，而截至2021年6月30日的财年为25.2%。效率的提高E与上一财年相比，2022财年的税率主要是由于GEG投资减值准备的变化。
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我们在截至2022年6月30日的财政年度的所得税拨备是原始的。2022财年预期收入的联邦、州和外国税，部分被税收优惠抵消。我们预计我们的有效汇率在未来期间将根据与税前收入相关的永久性项目的影响而波动。
净收入。由于上述因素，截至2022年6月30日的财政年度的净收入减少增至310万美元，而截至2021年6月30日的财年为1290万美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度比较
关于我们2021财年与2020财年的经营业绩的比较，请参阅我们2021年8月19日提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的10-K财年年报中的“第二部分.项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性和资本资源需求是偿还我们的债务，包括2016年信贷安排下的任何未偿还余额，并为我们计划的运营费用和营运资本(主要是库存购买)以及资本支出提供资金。我们通常依赖运营现金流为经营活动提供资金，有时还会产生长期债务，为股票回购和战略交易提供资金。
截至2022年6月30日，我们的现金和现金等价物为2020万美元。这比截至2021年6月30日的2320万美元现金和现金等价物减少了300万美元。
在截至2022年6月30日的财年中，我们的经营活动提供的净现金为800万美元，而在截至2021年6月30日的财年中，我们的经营活动提供的净现金为1630万美元。这个减少IN截至2022年6月30日的财政年度内经营活动提供的现金主要是由于净收入减少和预付费用增加，但被我们在GEG的投资减值和应付账款增加所抵消。
在截至2022年6月30日的财政年度内，我们用于投资活动的现金净额为150万美元，这是购买固定资产的结果。在截至2021年6月30日的财年中，由于购买固定资产，我们用于投资活动的现金净额为370万美元。
在截至2022年6月30日的财政年度内，用于融资活动的现金为900万美元，原因是回购公司股票、支付现金股息和购买股票作为员工股权奖励归属时预扣税款的支付，但部分被行使股票期权的收益和根据我们的员工股票购买计划购买公司股票的收益所抵消。在截至2021年6月30日的财政年度内，用于融资活动的现金为1,150万美元，这是由于回购公司股票和作为员工股权奖励归属时预扣税款购买的股票，部分被行使股票期权的收益和根据我们的员工股票购买计划购买公司股票的收益所抵消。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们的境外子公司现金总额分别为700万美元和920万美元。根据美国现行税法，在未来，如果需要，我们预计可以从外国子公司汇回现金，而无需支付额外的美国税款。
截至2022年6月30日，我们的营运资本(流动资产减去流动负债)为2,120万美元，而截至2021年6月30日的营运资本为2,290万美元。德意志银行折痕营运资本减少的主要原因是现金减少，但应收账款和预付费用的增加略有抵销。我们相信，我们的现金和现金等价物余额以及我们持续的运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月的现金需求。我们的大部分历史支出在性质上是可变的，因此，收入水平的潜在减少将减少我们的现金流。如果我们目前的现金余额和未来的运营现金流不足以满足我们的义务或战略需求，我们将考虑筹集额外的资金，这些资金可能无法以我们可以接受的条款提供，或者根本不能提供。然而，我们的信贷安排包含限制我们在未经贷款人事先批准的情况下在债务市场筹集额外资金和回购股权证券的能力。此外，我们的信贷安排还提供本金总额高达500万美元的循环贷款安排。我们还将考虑调整我们的战略计划，包括减少资本支出和开支。
资本资源
货架登记表
2020年3月24日，我们向美国证券交易委员会提交了一份S-3表格的搁置登记声明(“搁置登记”)，该声明宣布于2020年4月3日生效，其中允许我们提供高达7,500万美元的普通股、优先股和债务证券
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以及认股权证在一个或多个发行以及任何组合中，包括不时以单位形式。我们的货架登记旨在为我们提供额外的灵活性，以进入资本市场，用于一般公司目的，其中可能包括营运资本、资本支出、其他公司费用以及资产、许可证、产品、技术或业务的收购。
2016年信贷安排
2016年3月30日，我们签订了一项贷款协议(“2016贷款协议”)，为我们的未偿债务进行再融资。关于二零一六年贷款协议，并于同一日期，吾等订立担保协议(“担保协议”)。二零一六年贷款协议规定本金总额为1,000万美元的定期贷款(“二零一六年定期贷款”)及本金总额不超过二百万美元的循环贷款安排(“二零一六年循环贷款”，连同二零一六年定期贷款、二零一六年贷款协议及担保协议，统称为“二零一六年信贷安排”)。
从截至2016年6月30日的财政季度开始，2016年定期贷款的本金以连续的季度分期付款方式支付，金额为50万美元外加应计利息。如果我们根据2016年的循环贷款借款，将在每个财政季度的最后一天按季度支付拖欠利息。
2018年5月4日，我们签订了贷款修改协议，对2016年的信贷安排(修订1号)进行了修订。修正案1将到期日从2019年3月30日修改为2021年3月31日，并将定期贷款的固定利率从4.93%提高到5.68%。第1号修正案还修改了某些金融契约。在每个财政季度结束时，最低固定费用覆盖率(根据第1号修正案的定义)已从1.50至1.00的最低比率修订为1.25至1.00的最低比率，以过去12个月为基础衡量。最低营运资金从500万美元增加到800万美元。在每个季度末，以不超过3.00至1.00的总负债与有形净值比率(定义见第1号修正案)取代了已融资债务与EBITDA的比率。金融契约中取消了最低有形净值衡量标准。
根据修订后的2016年信贷安排，未偿还贷款可在任何时间全部或部分预付，而无需支付保费或罚款。此外，如果在任何时候，经修订的2016年循环贷款的未偿还本金总额超过200万美元，我们必须预付相当于该超出部分的金额。经修订的2016年定期贷款的任何本金，如果是预付或偿还的，不得再借入。
2019年2月1日，我们签订了一项贷款修改协议，对经修订的2016年信贷安排进行了修订(“修订2号”)。根据第二号修正案，我们支付了200万美元的本金，并将循环贷款安排从200万美元增加到500万美元。第2号修正案还修改了某些金融契约。在每个财政季度结束时，最低固定费用覆盖率(根据第2号修正案的定义)从最低1.25至1.00修订为1.10至1.00，按往后12个月计算。最低营运资金从800万美元减少到600万美元。
于2021年4月1日，我们订立贷款修改协议(“修正案3号”)，修订了先前经修订的2016年信贷安排。第三号修正案将到期日从2021年3月31日修订为2024年3月31日，并修改了以一个月美国国债利率为基础的浮动利率，加3.00%的利差，利率下限为4.00%。截至2021年6月30日，实际利率为4.00%。修正案第3号亦修订了债务(总负债)与有形资产净值比率(如修正案第3号所界定)，以规定我们在每个财政季度结束时，将这比率维持在不超过2.00至1.00的水平，并修订了最低固定收费覆盖率的定义及计算方法(如修正案第3号所界定)。第2号修正案没有对契诺或循环贷款安排作任何其他修改。
修订后的2016年信贷安排包含惯例契诺，包括肯定和否定契诺，其中包括限制我们创建某些类型的留置权、产生额外债务、声明或支付股息或赎回股本、向我们股权持有人支付其他款项、进行某些投资、购买或以其他方式收购其他公司的全部或基本上所有资产或股权、出售资产或对我们所有或任何主要部分资产进行合并、合并或转让的能力。2022年5月，我们获得贷款人的同意，向我们的股东支付每股普通股0.03美元的季度现金股息。
经修订的2016年信贷安排亦载有多项财务契约，要求我们维持若干综合营运资金金额、总负债与有形净值比率及固定费用覆盖率。具体地说，我们必须：
•在每个财政季度结束时保持至少1.10%至1.00的最低固定费用覆盖率(如经修订的2016年贷款协议所界定)，按往后12个月计算；
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•在每个财政季度结束时保持至少600万美元的最低综合周转资金(如经修订的2016年贷款协定所界定)；以及
•在每个季度末，保持债务(总负债)与有形净值(定义见经修订的2016年贷款协议)的比率不大于2.00至1.00，按往后12个月计算。
截至2022年6月30日，我们没有遵守经修订的2016年信贷安排下与最低固定费用覆盖率有关的财务契约。截至2022年6月30日，此信贷安排没有未偿还余额，我们已请求并获得了截至2022年6月30日与此公约违反相关的豁免。我们正在重新谈判修订后的2016年信贷安排的条款，预计修订后的贷款协议将在2023财年第一季度到位。
于截至2020年6月30日止财政年度内，吾等根据经修订的2016年度信贷安排的条款，全额偿还2016年度定期贷款的余额。
承诺和义务
下表汇总了截至2022年6月30日我们的合同付款义务和承诺(以千为单位)：
按期间到期的付款
合同义务总计少于
1年		1-3年3-5年此后
经营租赁义务(1)
$18,460 $3,369 $3,635 $3,333 $8,123 
其他经营义务(2)
15,920 15,920 — — — 
总计$34,380 $19,289 $3,635 $3,333 $8,123 
(1)
经营租赁债务包括与公司写字楼租赁相关的当前和未来债务。
(2)
其他业务债务是主要与销售和赞助承诺以及购买库存有关的合同债务。
表外安排
截至2022年6月30日和2021年，我们没有表外安排。
关键会计政策
我们按照美国公认的会计原则编制财务报表。因此，我们需要根据现有信息做出我们认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债数额，以及列报期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策载于综合财务报表附注2。其中某些重要的会计政策要求我们做出困难、主观或复杂的判断或估计。在下列情况下，我们认为会计估计是关键的：(1)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设，以及(2)估计在不同时期可能发生的合理变化，或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计，将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们的财务报表中还有其他需要估计的项目，但不被认为是上文定义的关键项目。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。管理层已经与我们的董事会讨论了这些关键会计估计的制定和选择，审计委员会已经审查了下文所述的披露。
产品退货免税额
我们根据估计的退货率在产品发货时记录产品退货折扣。除当地法规规定的例外情况外，我们的退货政策是对30天内退货的产品提供全额退款。购买30天后，只有处于可转售和可再储存状态的未打开的产品才能在购买后12个月内退货，并将获得100%的退款，减去10%的搬运和补货费用以及任何运输和搬运费用。截至2022年6月30日，我们销售的总计约1850万美元的产品发货量受我们的退货政策约束。
我们持续监测我们的产品退货估计，并修订津贴以反映我们的经验。我们的产品退货津贴是10万美元2022年6月30日，与2021年6月30日的20万美元相比。到目前为止，产品
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到期日在产品退货中没有起到任何作用，我们预计将来也不会起到任何作用，因为我们不太可能发运到期日早于最晚允许产品退货日期的产品。
存货计价
我们在先进先出的基础上，以成本或可变现净值中较低的值来评估我们的库存。因此，我们减少我们的库存，因为产品陈旧、损坏或其他影响市场适销性的问题导致的价值减少，等于库存成本与其估计可变现净值之间的差额。用于确定估计可变现净值的因素包括(I)当前销售数据和历史回报率，(Ii)对未来需求的估计，(Iii)竞争性定价压力，(Iv)新的生产情况，(V)产品到期日期，以及(Vi)组件和包装的过时。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度内，我们确认了150万美元和40万美元，分别与陈旧和缓慢流动的库存有关。
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们在创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
基于股票的薪酬
根据现行会计准则，我们采用公允价值方法对股票薪酬进行会计处理。当我们得出有可能达到绩效条件的结论时，我们确认有绩效条件的奖励的补偿成本。我们在每个资产负债表日重新评估归属的可能性，并根据我们的概率评估调整补偿成本。对于以市场为基础的绩效条件的奖励，奖励的成本被确认为员工提供的必要服务，无论何时(如果有的话)满足基于市场的绩效条件。
研发成本
我们承担与研发活动相关的所有费用。
法定应计项目
在正常的业务过程中，我们偶尔会遇到诉讼和纠纷。管理层定期审阅我们所涉及的所有未决诉讼事宜，并在可作出可能的损失估计时，就该等诉讼事宜确立我们认为适当的应计项目。估计的应计项目需要管理层对未来事件的判断。诉讼的结果本质上是不可预测的，可能会出现不利的解决方案。因此，损失金额可能与管理层的估计不同。
近期发布的会计准则
请参阅本报告第四部分第15项所列“财务报表和补充数据”和合并财务报表附注2，讨论最近颁布但尚未生效的会计准则对合并财务报表的影响。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
我们在几个国家开展业务，并打算继续发展我们的国际业务。净收入、营业收入和净收入受到货币汇率波动和以多种货币开展业务和销售产品的其他不确定性的影响。此外，我们的业务还面临与国际业务所固有的社会、政治和经济条件变化相关的风险，包括在我们开展业务的国家管理国际投资的法律和政策的变化，以及美国与国际贸易和投资相关的法律和法规的变化。
外币风险
在截至2022年6月30日的财年中，我们约37%的净收入是在美国以外实现的。每个国际子公司的当地货币通常是功能货币。所有收入和支出均按报告期间的加权平均汇率换算。因此，我们公布的收入和收益将受到美元走弱的积极影响，而将受到美元走强的负面影响。然而，汇率波动对我们在美国以外发生的费用产生了相反的影响。考虑到大的
50

由于我们的部分业务来自日本，日元的任何贬值都将对我们报告的收入和利润产生负面影响，而日元的走强将对我们报告的收入和利润产生积极影响。由于汇率波动的不确定性，很难预测这些波动对我们未来的业务、产品定价和经营结果或财务状况的影响。各种货币汇率的变化会影响我们销售产品的相对价格。我们定期监测我们的外汇风险，并定期采取措施，降低汇率波动对我们经营业绩的风险。此外，我们可能寻求通过使用外币兑换合同来减少我们对外币汇率波动的风险敞口。我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。截至2022年6月30日，我们没有任何衍生品工具。与我们进行交易的所有外币相比，美元升值10%将导致我们2022财年的收入减少3.3%，为680万美元。
以下是我们每个国际或外国市场1美元兑换成当地货币的平均汇率：
截至2022年6月30日的年度截至2021年6月30日的年度
第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
日本110.10 113.64 116.22 129.68 106.14 104.45 106 109.48 
澳大利亚1.36 1.37 1.38 1.40 1.40 1.37 1.29 1.3 
香港7.78 7.79 7.81 7.85 7.75 7.75 7.76 7.77 
墨西哥20.02 20.76 20.52 20.03 22.08 20.55 20.36 20.04 
加拿大1.26 1.26 1.27 1.28 1.33 1.3 1.27 1.23 
泰国32.98 33.43 33.09 34.43 31.38 30.64 30.33 31.40 
欧洲0.85 0.87 0.89 0.94 0.86 0.84 0.83 0.83 
台湾27.87 27.84 28.00 29.44 29.36 28.49 28.09 27.98 
新加坡1.35 1.36 1.35 1.38 1.37 1.35 1.33 1.33 
菲律宾50.20 50.49 51.60 52.73 48.94 48.32 48.33 48.22 
中国6.47 6.40 6.35 6.61 6.92 6.63 6.49 6.46 
通货膨胀风险
截至本年度报告提交之日，我们不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营结果有实质性影响。如果我们的成本受到重大通胀压力的影响，我们可能无法通过增加收入来完全抵消这种更高的成本，因为核心通胀率的上升也可能影响消费者购买我们产品的意愿。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
项目8--财务报表和补充数据
本项目8所要求的资料载于本报告第四部分第15项所列的合并财务报表中，并作为参考并入本项目8。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条)，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息(A)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(B)积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定所需的披露。截至2022年6月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对规则13a-15(E)所界定的此类披露控制和程序的有效性、设计和运作进行了评估
51

和联交所规定的15d-15(E)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制程序和程序已经设计并有效运行。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。我们的财务报告内部控制制度旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证，确保我们根据公认会计原则为外部目的编制和公平列报我们的合并和合并财务报表。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至2022年6月30日对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架》中包含的框架。基于这一评估，我们的管理层得出结论，对财务报告的内部控制自2022年6月30日起有效。
关于财务报告内部控制的审计师认证报告
WSRP，LLC，我们的独立注册会计师事务所，已经审计了我们包含在本年度报告Form 10-K中的综合财务报表，并就我们截至2022年6月30日的财务报告内部控制的有效性发布了一份认证报告，包括在本文中。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不能绝对保证我们对财务报告的披露控制或内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有的控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。
项目9B--其他资料
没有。
第三部分
根据Form 10-K的一般指示G(3)，本报告中略去了本报告第III部分所要求的某些信息，因为我们将根据第14A条为本报告所涵盖的会计年度结束后的120天内提交本公司2023财年股东年会的最终委托书(“委托书”)，本报告第III部分所要求的委托书中包含的信息被并入本文作为参考。
项目10--董事、执行干事和公司治理
在此通过参考将在代理声明中陈述的信息并入本文。
项目11--高管薪酬
在此通过参考将在代理声明中陈述的信息并入本文。
52

项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项。
在此通过参考将在代理声明中陈述的信息并入本文。
项目13--某些关系和相关交易，以及董事独立性
在此通过参考将在代理声明中陈述的信息并入本文。
项目14--主要会计费和服务
在此通过参考将在代理声明中陈述的信息并入本文。
第四部分
项目15--证物、财务报表附表
以下文件是作为本报告的一部分提交的：
财务报表
(A)(1)财务报表。以下LifeVantage公司的综合财务报表和独立注册会计师事务所的报告包含在本年度报告的10-K表格的单独一节中。
(A)(2)美国证券交易委员会适用的会计条例已作准备的所有附表，在相关指示中并无规定或不适用，因此已略去。
陈列品
(A)(3)以下证物作为表格10-K年度报告的一部分提交，或以引用方式并入年报。
展品
不是的。		文档描述随同提交的或通过引用从
3.1
公司注册证书
2018年3月13日提交的展品至3.1至Form 8-K。
3.2
修订及重新制定附例
2019年8月15日提交的8-K表格当前报告的附件3.1
4.1
普通股股票的格式
2018年3月13日提交的展品至4.1至Form 8-K。
4.2
股本说明
现提交本局。
10.1#
LifeVantage销售补偿计划
现提交本局。
10.3(a)#
LifeVantage Corporation 2010年长期激励计划自2010年9月27日起生效，自2014年8月21日起修订
2014年10月6日提交的关于附表A的委托书的附件A。
10.3(b)#
LifeVantage Corporation 2010长期激励计划非法定股票期权协议格式
2011年6月23日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-175104)的附件4.4。
10.3(c)#
LifeVantage公司2010年长期激励计划激励股票期权协议格式
2011年6月23日提交的S-8表格登记声明(文件编号333-175104)的附件4.5。
10.3(d)#
LifeVantage Corporation 2010长期激励计划修订及重新签署的股份单位协议格式
2016年5月4日提交的截至2016年3月31日的财政季度10-Q表附件10.3。
10.4*
LifeVantage公司和沙漠实验室公司于2014年1月31日签署的商业供应协议。
2014年5月6日提交的截至2014年3月31日的财政季度10-Q表附件10.1。
53

展品
不是的。		文档描述随同提交的或通过引用从
10.5*
IntegraCore、LLC和LifeVantage于2014年6月1日签订服务协议
2014年9月10日提交的截至2014年6月30日的10-K表附件10.29。
10.6*
LifeVantage公司与Wasatch产品开发公司于2014年5月30日签订商业供应协议
2014年9月10日提交的截至2014年6月30日的财政年度10-K表附件10.30。
10.7
董事与军官赔付协议书的格式
2018年3月13日提交的99.1表格8-K的证物。
10.8
贷款协议，日期为2016年3月30日，由Z.B.，N.A.，LifeVantage Corporation和Lifeline Nutreuticals Corporation签署
2016年4月4日提交的8-K表格附件10.1。
10.9
安全协议，日期为2016年3月30日，由Z.B.、N.A.、LifeVantage公司和Lifeline Nutreuticals公司签署或之间
2016年4月4日提交的8-K表格附件10.2。
10.10#
公司与史蒂文·R·法夫于2021年1月31日签署的CEO聘书
2021年4月29日提交的截至2021年3月31日的财政季度10-Q表附件10.1#。
10.11#
修订和重新确定公司与Steven R.Fife于2021年1月31日签订的关键高管福利方案
2021年4月29日提交的截至2021年3月31日的财政季度10-Q表附件10.2#。
10.12#
主要行政人员福利方案的形式
现提交本局。
10.13#
修订和重新制定LifeVantage Corporation 2017年长期激励计划
现提交本局。
10.14#
2017年度长期激励计划限制性股票授予协议格式
2017年3月27日提交的S-8表格登记说明书附件99.2
10.15#
2017年度长期激励计划股份单位协议表
2017年3月27日提交的S-8表格登记说明书附件99.3
10.16
修订了2018年5月4日Z.B.，N.A.，LifeVantage Corporation和Lifeline Nutreuticals Corporation之间的贷款协议第1号
2018年5月9日提交的截至2018年3月31日的财政季度10-Q表附件10.1。
10.17
Zion银行与本公司于2021年4月1日签订的条款变更协议
2021年4月29日提交的截至2021年3月31日的财政季度10-Q表附件10.3。
10.18
Zion银行与公司于2019年2月1日签署的第二笔贷款修改协议
2019年2月4日提交的8-K表格的附件10.1
10.19#
LifeVantage Corporation 2019员工购股计划
2018年11月19日提交的8-K表格的附件10.2
10.20
TraversRidge Center III与LifeVantage Corporation于2019年11月14日签订的租赁协议
附件10.1至2020年1月28日10-Q表
14.1
商业行为和道德准则
现提交本局。
21.1
附属公司名单
现提交本局。
54

展品
不是的。		文档描述随同提交的或通过引用从
23.1
WSRP，LLC同意
现提交本局。
24.1授权书此报告的签名页。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
现提交本局。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。
现提交本局。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。
随信提供。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。
随信提供。
101注册人截至2022年6月30日年度的Form 10-K年度报告中的以下财务信息，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并资产负债表；(Ii)合并经营报表和其他全面收益；(Iii)合并股东亏损表；(Iv)合并现金流量表；(V)合并财务报表附注，以文本块标记。现提交本局。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)现提交本局。
#管理合同或补偿计划。
*本公司已被授予本协议部分内容的保密待遇。因此，在随本报告提交的版本中，本协议的某些部分已被省略，这些机密部分已提交给美国证券交易委员会。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
LifeVantage公司
发信人：/s/Steven R.Fife
史蒂文·R·法夫
总裁与首席执行官
日期：2022年8月23日
发信人：/s/卡尔·A·奥尔
卡尔·A·奥尔
首席财务官
日期：2022年8月23日
每名个人签名如下的人在此组成并任命Steven R.Fife有充分的替代和再次替代的权力，并有完全的权力在没有他人的情况下行事，作为他或她的真实和合法的事实代理人和代理人，以他或她的名义和代表每个人，以个人和以下所述的各种身份行事，并提交对本报告的任何和所有修改，以及提交本报告及其所有证物，以及其他
55

与此相关的文件，与证券交易委员会，授予上述事实律师和代理人，以及他们每一个人进行和执行每一项行为和事情的全部权力和授权，批准和确认所有上述事实律师和代理人或他们中的任何人或他们或他们的替代者可以合法地进行或导致凭借其进行的所有行为和事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名日期标题
/s/Steven R.Fife2022年8月23日总裁与首席执行官
(首席行政主任)
史蒂文·R·法夫
/s/加里·毛罗2022年8月23日董事会主席
加里·毛罗
/s/Michael A.Beindorff2022年8月23日董事
迈克尔·A·贝因多夫
/s/艾琳·布罗科维奇2022年8月23日董事
埃林·布罗科维奇
/s/Raymond B.Greer2022年8月23日董事
雷蒙·B·格里尔
/s/辛西娅·莱瑟姆2022年8月23日董事
辛西娅·莱瑟姆
/s/达尔文·K·刘易斯2022年8月23日董事
达尔文·K·路易斯

56

LifeVantage公司
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(WSRP，LLC，盐湖城，德克萨斯州，审计师事务所ID：374)
58
合并财务报表：
合并资产负债表
61
合并经营表和全面收益表
62
股东权益合并报表
63
合并现金流量表
64
合并财务报表附注
66
57

独立注册会计师事务所报告

董事会和股东
LifeVantage公司的
莱希，犹他州

对合并财务报表的几点看法
我们审计了LifeVantage Corporation及其子公司(本公司)截至2022年6月30日和 2021年6月30日的综合资产负债表，以及截至2022年6月30日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况，以及截至2022年6月30日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年8月23日发布的报告表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税拨备
正如综合财务报表附注12所述，公司的所得税支出包括美国、州、当地和国际所得税。递延税项资产及负债因财务报告基准与现有资产及负债的课税基础之间的暂时性差异而确认。用于确定递延税项资产和负债的税率是根据当年制定的税率和差额预期冲销的方式确定的。计入估值准备是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
由于管理层为厘定该等金额而作出的重大判断及估计，以及将多个海外司法管辖区纳入综合全球税务拨备的复杂性质，故我们将管理层计算所得税开支及递延税项资产及负债(扣除估值拨备)视为一项重要审计事项。执行审计程序，评估各国税法管理解释的合理性
58

它对相关拨备和税费的估计需要审计师高度的判断和更多的努力。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
1.对所得税及递延税项资产负债(包括估值免税额)的所得税准备内部控制的设计进行了了解、评估并测试了内部控制的运作效果。
2.通过评估所得税拨备计算来评估公司的所得税支出和递延税项负债，包括测试适用的所得税税率和不同征税管辖区之间的收入分配的适当性，并重新执行计算的数学准确性；评估公司关于确认和计量递延税项资产和负债的分析，包括计算因净营业亏损结转产生的递延税项资产；评估管理层对公司在未来几年利用递延税项资产的能力的评估；以及评估本公司有关所得税及递延税项资产及负债拨备(包括估值免税额)的披露。
成本法投资减值分析
有关事项的描述
如综合财务报表附注6所述，本公司有一项股权投资，并无可随时厘定的公允价值。本公司已选择这项投资的计量替代方案，并按成本减去任何减值，加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动所导致的变动，对该投资进行估值。公司每年进行一次减值指标分析。使用定性评估来执行减损测试。在截至2022年6月30日的财政年度第四季度，由于其产品的市场环境疲软导致业务未能实现盈利，本公司确定其股权投资大幅下降。本公司确定其股权投资的账面价值超过公允价值，并断定下降并非暂时的，导致本公司记录了220万美元的减值费用。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
1.了解管理层编制的减值分析，并评估围绕股权投资减值所得出的结论。
2.测试管理假设和分析。
3.与基础数据测试相比，评估管理层关于减值考虑的关键指标。
4.约谈了审计委员会主席和公司管理层的相关人员，得出股权投资减值的结论。

/s/WSRP，LLC

自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
犹他州盐湖城
2022年8月23日









59



独立注册会计师事务所报告

董事会和股东
LifeVantage公司的
莱希，犹他州

财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对LifeVantage公司及其子公司(公司)截至2022年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年6月30日，本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司的综合资产负债表和相关的综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量，我们于2022年8月23日的报告表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制，并对所附项目9A所列财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ WSRP，LLC

犹他州盐湖城
2022年8月23日
60

LifeVantage公司及其子公司
合并资产负债表
6月30日，
20222021
(单位为千，每股数据除外)
资产
流动资产
现金和现金等价物$20,190 $23,174 
应收账款3,338 2,925 
应收所得税1,752 1,038 
库存，净额16,472 16,145 
预付费用和其他5,205 4,772 
流动资产总额46,957 48,054 
财产和设备，净额9,500 11,123 
使用权资产11,040 13,700 
无形资产，净额587 719 
递延所得税资产1,289 1,208 
股权证券— 2,205 
其他长期资产1,333 1,723 
总资产$70,706 $78,732 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$7,462 $6,744 
应付佣金7,285 8,138 
应付所得税453 830 
租赁负债2,601 2,151 
其他应计费用7,927 7,336 
流动负债总额25,728 25,199 
长期租赁负债13,154 16,032 
其他长期负债308 694 
总负债39,190 41,925 
承付款和或有事项--附注14
股东权益
优先股--面值$0.0001每股，5,000授权股份，不是已发行或已发行股份
— — 
普通股--面值$0.0001每股，40,000授权股份及12,493和13,609截至2022年6月30日和2021年6月30日分别发行和未偿还
1 1 
额外实收资本131,075 129,048 
累计赤字(98,437)(92,346)
累计其他综合(亏损)收入(1,123)104 
股东权益总额31,516 36,807 
总负债和股东权益$70,706 $78,732 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
61

LifeVantage公司及其子公司
合并业务表和全面收益表
 截至6月30日止年度，
 202220212020
(单位为千，每股数据除外)
收入，净额$206,360 $220,181 $232,915 
销售成本38,097 38,187 37,964 
毛利168,263 181,994 194,951 
运营费用：
佣金和奖励97,263 103,541 111,571 
销售、一般和行政63,425 60,838 67,914 
总运营费用160,688 164,379 179,485 
营业收入7,575 17,615 15,466 
其他费用：
利息支出(10)(17)(120)
其他费用，净额(669)(366)(685)
投资减值准备(2,205)— — 
其他费用合计(2,884)(383)(805)
所得税前收入4,691 17,232 14,661 
所得税费用(1,571)(4,338)(3,112)
净收入$3,120 $12,894 $11,549 
每股净收益：
基本信息$0.24 $0.92 $0.82 
稀释$0.24 $0.90 $0.79 
加权平均流通股：
基本信息12,886 14,070 14,105 
稀释13,069 14,268 14,599 
其他综合(亏损)收入，税后净额：
外币折算调整(1,227)(40)82 
其他综合(亏损)收入，税后净额：(1,227)(40)82 
综合收益$1,893 $12,854 $11,631 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
62

LifeVantage公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度
 普通股其他内容
实收资本		累计
赤字		累计
其他
全面
收入(亏损)		总计
 股票金额
(单位：千)
余额，2019年6月30日14,114 $1 $127,096 $(99,960)$62 $27,199 
采用会计原则的累积效应— — — 508 — 508 
余额，2019年7月1日14,114 $1 $127,096 $(99,452)$62 $27,707 
基于股票的薪酬— — 4,837 — — 4,837 
期权的行使25 — 76 — — 76 
根据员工购股计划发行的普通股64 — 653 — — 653 
根据股权奖励计划发行的普通股910 — — — — — 
作为预扣税款和其他费用的支付而被注销或退还的股份(413)— (6,246)— — (6,246)
公司股票回购(387)— — (5,404)— (5,404)
货币换算调整— — — — 82 82 
净收入— — — 11,549 — 11,549 
余额，2020年6月30日14,313 $1 $126,416 $(93,307)$144 $33,254 
基于股票的薪酬— — 2,152 — — 2,152 
期权的行使289 — 1,379 — — 1,379 
根据员工购股计划发行的普通股59 — 517 — — 517 
根据股权奖励计划发行的普通股230 — — — — — 
作为预扣税款和其他费用的支付而被注销或退还的股份(86)— (1,416)— — (1,416)
公司股票回购(1,196)— — (11,933)— (11,933)
货币换算调整— — — — (40)(40)
净收入— — — 12,894 — 12,894 
余额，2021年6月30日13,609 $1 $129,048 $(92,346)$104 $36,807 
基于股票的薪酬— — 1,768 — — 1,768 
期权的行使30 — 133 — — 133 
根据员工购股计划发行的普通股68 — 372 — — 372 
根据股权奖励计划发行的普通股169 — — — — — 
作为预扣税款和其他费用的支付而被注销或退还的股份(39)— (246)— — (246)
公司股票回购(1,344)— — (8,833)— (8,833)
现金股利— — — (378)— (378)
货币换算调整— — — — (1,227)(1,227)
净收入— — — 3,120 — 3,120 
余额，2022年6月30日12,493 $1 $131,075 $(98,437)$(1,123)$31,516 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
63

LifeVantage公司及其子公司
合并现金流量表
截至6月30日止年度，
202220212020
(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入$3,120 $12,894 $11,549 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销3,261 3,460 2,777 
基于股票的薪酬1,768 2,036 4,919 
使用权资产摊销1,786 2,365 2,323 
投资减值准备2,205 — — 
出售固定资产收益— (7)— 
递延融资费摊销— — 7 
债务贴现摊销— — 39 
递延所得税(81)955 364 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(614)(265)(539)
应收所得税(713)(1,036)1,237 
库存，净额(1,186)(2,069)(152)
预付费用和其他(551)486 (29)
其他长期资产139 59 (483)
应付帐款824 3,214 (1,648)
应付所得税(377)46 193 
其他应计费用357 (3,659)432 
租赁负债(1,644)(1,913)(2,698)
其他长期负债(335)(293)35 
经营活动提供的净现金7,959 16,273 18,326 
投资活动产生的现金流：
购买设备(1,530)(3,741)(2,681)
出售固定资产所得— 7 — 
用于投资活动的现金净额(1,530)(3,734)(2,681)
融资活动的现金流：
公司股票回购(8,833)(11,933)(5,405)
支付现金股利(378)— — 
定期贷款付款— — (1,500)
购买股份以支付预扣税款和其他(246)(1,416)(6,246)
根据员工购股计划发行普通股的收益372 517 653 
期权及认股权证的行使133 1,379 76 
用于融资活动的现金净额(8,952)(11,453)(12,422)
外币对现金的影响(461)(50)91 
(减少)现金和现金等价物增加(2,984)1,036 3,314 
现金和现金等价物--期初23,174 22,138 18,824 
现金和现金等价物--期末$20,190 $23,174 $22,138 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
64

LifeVantage公司及其子公司
合并现金流量表(续)
截至6月30日止年度，
202220212020
(单位：千)
非现金投融资活动：
因租赁奖励而增加的财产和设备及租赁负债$— $3,543 $— 
将应收可转换票据转换为股权证券$— $— $2,205 
补充披露现金流量信息
支付利息的现金$10 $17 $44 
缴纳所得税的现金$2,601 $4,017 $1,623 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
65

LifeVantage公司及其子公司
合并财务报表附注

Note 1 — “公司”(The Company)
LifeVantage Corporation(“公司”或“我们”)是一家专注于营养基因组学的公司，研究营养和自然产生的化合物如何影响人类基因，以支持健康。该公司致力于帮助人们实现健康、健康和财务目标。该公司向客户和独立分销商提供经过科学验证的高质量产品，并向其独立分销商提供基于佣金的经济回报直销机会。LifeVantage在美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时、新西兰、新加坡和菲律宾销售其产品。该公司还在许多国家向客户销售其产品，仅供个人消费。此外，该公司通过中国批准的跨境电子商务商业模式在中国销售其产品。
该公司从事先进的营养激活剂、膳食补充剂、益生素、前和益生菌、体重管理、皮肤和头发护理、沐浴和身体以及定向缓解产品的识别、研究、开发、配方和销售。该公司科学验证的膳食补充剂系列包括其旗舰产品Protandim®LifeVantage产品系列® Omega+、ProBio、IC Bright®，和每日健康膳食补充剂。TrueScience®是该公司的皮肤、头发、沐浴和身体系列，以及针对性的舒缓产品。该公司还营销和销售Petandim®，它的宠物补充剂是为对抗狗的氧化应激而研制的，Axio®它的促性能量饮料混合，和PhysIQ™，其智能体重管理系统。
该公司于1988年6月在科罗拉多州注册成立，名称为Andraplex Corporation。该公司于1992年1月更名为Yaak River Resources，Inc.，随后于2004年10月再次更名为Lifeline Treateutics，Inc.于2004年10月和2005年3月收购了Lifeline Nutreuticals Corporation的全部已发行普通股。2006年11月，公司更名为LifeVantage公司。
2018年3月，在公司股东在2018财年股东年会上批准后，公司根据转换计划将公司注册状态从科罗拉多州改为特拉华州。科罗拉多公司的所有普通股、期权和股份单位的流通股被转换为特拉华州公司的等值股份、期权或股份单位，公司普通股的面值调整为#美元。0.0001。在重新注册之日，科罗拉多州公司的所有董事和高级管理人员在特拉华州公司内担任相同的职位。
Note 2 — 重要会计政策摘要
整固
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。上一期间的某些其他结余也已重新分类，以符合本期列报。
预算的使用
公司按照美国公认会计原则(GAAP)编制综合财务报表和相关披露。在编制这些报表时，公司必须使用影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。该公司持续不断地审查其估计，包括但不限于与库存估值和陈旧、销售退回、所得税和税收估值准备金、转让定价方法和头寸、资产减值、基于股份的补偿和或有损失有关的估计。
外币折算
该公司的部分业务运营发生在美国以外。本公司各子公司的当地货币一般为其职能货币。所有资产和负债按资产负债表日的汇率换算成美元，收入和费用按加权平均汇率换算，股东权益按历史汇率入账。由此产生的外币换算调整在合并资产负债表中作为股东权益的一个单独组成部分记录，并作为综合资产负债表的一个组成部分记录
66

收入。交易损益计入其他费用，净额计入综合经营报表和全面收益。
金融工具的公允价值
本公司根据估值技术的投入是可观察的还是不可观察的，使用估值技术的层次结构来核算资产和负债。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创造了下面的公允价值等级。这种层次结构要求公司在确定公允价值时，尽量减少使用不可观察到的投入，并使用可观察到的市场数据(如果有)。
•第1级--相同工具在活跃市场上的报价；
•第2级--活跃市场中类似工具的报价，非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
•第3级-从估值技术中得出的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。
本公司持有的权益证券按非经常性基础上的公允价值计量，即该等资产并非持续按公允价值计量，而是在某些情况下(例如，当有减值证据时)使用公允价值计量及不可观察的投入(第3级)进行公允价值调整。
现金和现金等价物
本公司仅将原始到期日为三个月或以下的货币流动资产视为现金和现金等价物。
应收帐款
该公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的会计年度的应收账款主要由信用卡应收账款组成。根据公司对客户信用卡的核实程序和可获得的历史信息，管理层已确定，截至2022年6月30日或2021年6月30日，与客户销售相关的信用卡销售可疑账户不需要拨备。不是坏账支出是在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年记录的。
库存
截至2022年和2021年6月30日，库存包括(以千计)：
 截至6月30日，
 20222021
成品$12,674 76.9 %$12,225 75.7 %
原料3,798 23.1 %3,920 24.3 %
总库存$16,472 100.0 %$16,145 100.0 %
存货以成本或可变现净值中较低者为准，采用先进先出法。，其中包括库存值减少$1.3百万及$0.5截至2022年6月30日和2021年6月30日，分别为100万美元，与陈旧和缓慢流动的库存有关。
财产和设备
财产和设备按成本入账，并在下列使用年限内采用直线法折旧：
年份
设备(包括计算机硬件和软件)
3 - 5
家具和固定装置5
车辆5
租赁改进按相关资产的估计使用年限或租赁期中较短的时间折旧。
67

正常维护和维修的费用在发生时计入费用。当一项资产被出售或以其他方式处置时，成本和相关的累计折旧从账目中扣除，由此产生的收益或亏损在合并经营报表和全面收益中确认为其他费用净额。增加资产使用寿命的重大支出将在资产的预计使用寿命内资本化并折旧。每当发生事件或情况变化显示该等资产之账面值可能无法收回时，便会审查该等物业及设备之减值情况。
无形资产
无形资产是按成本减去累计摊销后列报的。定期无形资产在其相关使用年限内摊销，采用直线方法，与特定无形资产相关的基础预期未来现金流量保持一致。只要发生表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化，已确定寿命的无形资产就会被审查减值。当存在减值指标时，使用未贴现现金流量净额估计来衡量资产或相关资产组的账面价值是否可收回。减值金额(如有)的计量以资产的账面价值和估计公允价值之间的差额为基础。
寿命不定的无形资产不摊销；然而，它们至少每年进行减值测试，或者如果存在可能表明减值的事件或情况变化，则更频繁地进行测试。如果资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度完成了无形资产的年度减值测试，结果是不是减损费用。
长期资产减值准备
根据就资产减值或处置确立的指引，本公司于任何时间或情况变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，评估减值。在对长期资产、待处置的长期资产以及与该等资产相关的某些可识别无形资产进行减值评估时，本公司须将长期资产的账面净值与对该等资产未来未贴现净现金流量的相关估计进行比较，该等资产的账面净值处于可一致确定现金流量的最低水平。如果账面净值超过净现金流量，则确认减值以将账面价值减少至估计公允价值，通常等于未来贴现的现金流量净值。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年，管理层已得出结论，没有减值迹象。
信用风险集中
对金融工具的会计指导要求披露大量集中的信用风险，无论这种风险的程度如何。具有重大信用风险的金融工具包括现金和现金等价物。2022年6月30日，公司HAD$15.4在一家金融机构的现金账户为100万美元，4.8百万iN其他金融机构。截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，公司的现金余额超过了联邦保险的限额。
佣金和奖励
佣金和奖励费用是公司最重要的费用，被归类为运营费用。佣金和奖励费用包括支付给公司独立分销商的销售佣金、特别奖励、奖励旅行费用和其他奖励。佣金和奖励费用不包括公司为个人购买向其独立经销商支付的任何金额。支付给个人购买的独立分销商的佣金被认为是销售折扣，并报告为净收入的减少。
运输和搬运
与运入和运往客户(包括独立分销商)的运费和搬运费相关的运输和处理成本包括在销售成本中。向所有客户收取的运费和手续费都包括在销售额中。
研发成本
公司承担与研发活动相关的所有费用。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度的研发费用为$0.7百万, $0.7百万美元和美元0.9分别为100万美元。
租契
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)842对租赁进行会计处理。公司审查所有合同，并在开始时确定安排是否为租赁或包含租赁。经营租赁计入简明综合资产负债表的使用权资产、流动租赁负债及长期租赁负债。该公司做到了不是I don‘我没有任何融资租赁。
68

经营租赁ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的估计现值确认。本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计递增借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款，不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。12个月或以下的租赁不计入资产负债表。该公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保。
基于股票的薪酬
本公司通过根据授予日股权奖励的公允价值计量将提供的服务的成本来确认基于股票的薪酬。本公司确认在要求员工提供服务以换取奖励的期间内，扣除任何估计的没收后的基于股票的薪酬，通常指的是必要的服务期。该公司根据历史信息和其他管理假设估计罚没金额。对于以市场为基础的绩效条件的奖励，奖励的成本被确认为员工提供的必要服务，无论何时(如果有的话)满足基于市场的绩效条件。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型用于估计公司2019年员工购股计划下的股票期权和期权的公允价值。期权公允价值的确定受到公司股价和一些假设的影响，这些假设包括预期波动率、预期寿命、无风险利率和预期股息。该公司使用历史数据来估计布莱克-斯科尔斯模型中所要求的股票期权的预期波动率和预期寿命。无风险利率假设是基于适用于股票期权预期条款的观察利率。
限制性股票授予的公允价值，包括包括非基于市场的业绩条件的业绩限制性股票单位，基于授予之日公司股票的收盘价减去公司预期股息率。现金结算的业绩奖励的公允价值在每个报告期结束时重新计量，并以公司股票在报告期最后一天的收盘价为基础，计入负债。本公司在认定有可能达到业绩条件时，确认有业绩条件的奖励的补偿成本。本公司于每个资产负债表日重新评估归属的可能性，并相应调整补偿成本。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的财务报表账面值及其各自税基与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债按法定税率计量，该等法定税率预期适用于预期收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入，并根据公司税率的变动而按需要更新。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括变动生效日期的期间的收入中确认。本公司只有在税务机关根据问题的技术价值进行审查后更有可能维持不确定状况的情况下，才会确认来自不确定状况的税项负债或利益。确认的金额将是本公司认为有超过50%的可能性在和解时变现的最大负债或利益。
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均数减去未归属的限制性股票奖励。每股普通股摊薄收益的计算方法是用库存股方法将净收益除以加权平均普通股和潜在摊薄普通股等价物。
在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度，大约0.2百万, 0.1百万美元和0.1于行使购股权时可发行的百万股普通股及限制性股票的非既有股份，由于其影响是反摊薄的，故不包括在计算内。
69

以下是每股净收益和已发行加权平均普通股的对账，用于计算每股基本和稀释后净收益(以千计，每股金额除外)：
 截至6月30日的年度，
 202220212020
分子：
净收入$3,120 $12,894 $11,549 
分母：
基本加权平均已发行普通股12,886 14,070 14,105 
稀释性证券的影响：
股票奖励和期权183 198 494 
稀释加权平均已发行普通股13,069 14,268 14,599 
基本每股净收益$0.24 $0.92 $0.82 
稀释后每股净收益$0.24 $0.90 $0.79 
细分市场信息
该公司在一个单一的经营部门中运营，通过一个由独立分销商组成的国际网络直接向客户销售产品，该网络以从一个市场到另一个市场的综合方式运营。佣金和奖励费用是公司最大的支出，其中包括支付给独立经销商的佣金。该公司主要通过管理其独立分销商的国际网络来管理其业务。该公司将收入分解为二地理区域：美洲地区和亚太地区及欧洲地区。见附注3中的分类收入。
下表介绍了该公司在其最重要的地理市场中的长期资产(单位：千)：
 6月30日，
 20222021
美国$19,790 $22,696 
日本$1,869 $3,363 
新会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-02》，租赁(主题842)它要求所有承租人在其资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，代表在租赁期内付款的义务以及使用或控制特定资产使用的权利。本公司于2019年7月1日采用课题842，采用修改后的追溯过渡法。本公司选择了新标准规定下可用的实际权宜之计，包括：不重新评估过期或现有合同是否为租约或包含租约；不重新评估过期或现有租约的分类；不重新评估任何现有租约的初始直接成本；以及事后确定租约期限。采用后，公司确认累计经营租赁负债#美元。3.9百万美元的经营性使用权资产3.3百万美元。此外，一次性期初余额调整数为#美元。0.5由于经营租赁预期期限的更新，在简明综合股东权益表中确认了100万欧元。
Note 3 — 收入
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。公司在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
该公司的大部分收入来自向客户销售产品。这些产品包括Protandim® LifeVantage膳食补充剂系列®欧米茄+，ProBio，每日健康膳食补充剂，TrueScience®皮肤、头发、沐浴和身体以及针对性的救济，IC Bright®、Petandim®、Axio®营养能量饮料混合，以及PhysIQ智能体重管理系统。该公司将其大部分产品直接发货给消费者，并以信用卡收据的形式收到基本上所有的产品销售付款。直接向客户销售产品的收入在装运时确认，这是所有权转移和损失风险发生的时候。对于包装和捆绑销售的物品，公司在合同开始时确定每种不同商品的独立售价，然后将交易价格分配到
70

相对独立的销售价格基础。任何折扣都被计入交易价格的直接降价。装运和搬运收入在履行义务完成时在装运时确认。
该公司还向参加其举办的活动的独立分销商收取费用。活动门票作为独立项目出售或包括在套餐中。对于成套出售的活动门票，公司将根据门票被兑换以参加未来活动的概率，在相对独立的销售价格基础上将部分交易价格分配给门票。任何折扣都被计入交易价格的直接降价。与门票销售相关的手续费收入记录在举办活动的当月，也就是公司履行合同义务的月份。
递延收入
公司在业绩前收到或到期的现金付款时记录递延收入，包括可退还的金额。递延收入计入简明综合资产负债表的应计费用。该公司预售其活动的门票。如果在活动之前收到现金付款，收到的现金将记入递延收入，直到活动举行，届时公司已履行合同规定的义务，收入得到确认。
销售报税表和折扣
预计退货记录在产品发货时。除当地法规规定的例外情况外，公司的退货政策是对在以下时间内退货的产品提供全额退款30几天。购买30天后，只有处于可转售和可再储存状态的未打开的产品才能在购买后12个月内退货，并将获得100%的退款，减去a10%搬运和补货费用以及任何运输和搬运费用。本公司根据历史经验建立了退款责任公积金和产品回收权利资产公积金。退货资产准备金和退货负债准备金按季度进行评估。截至2022年和2021年6月30日，公司的退货责任准备金净额为$0.1百万及$0.2分别为100万美元。
地理信息
该公司报告的收入为二地理区域：美洲地区和亚太地区及欧洲地区。下表列出了该公司按以下项目分列的收入二地理区域(千)：
 截至6月30日的年度，
 202220212020
美洲$138,323 $154,655 $166,336 
亚太地区和欧洲68,037 65,526 66,579 
总收入$206,360 $220,181 $232,915 
关于该公司在最重要的地理区域的业务收入的其他信息如下(以千计)：
 截至6月30日的年度，
 202220212020
美国$130,932 $144,897 $155,480 
日本$36,810 $41,173 $42,343 
主要产品
该公司的收入主要归因于二Protandim产品线®和TrueScience®在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的每个财年，这两家公司都占总收入的10%以上。在联合的基础上，Protandim®和TrueScience®产品线代表大约76.8%, 78.5%和77.3分别占公司截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年总收入的1%。下表显示了截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年按主要产品线划分的收入：
71

截至6月30日的年度，
202220212020
Protandim® 产品线
$135,616 65.7 %$150,272 68.2 %$156,335 67.1 %
TrueScience® 产品线
22,877 11.1 %22,617 10.3 %23,739 10.2 %
其他47,867 23.2 %47,292 21.5 %52,841 22.7 %
总计$206,360 100.0 %$220,181 100.0 %$232,915 100.0 %
Note 4 — 财产和设备，净额
财产和设备净额包括(以千计)：
 6月30日，
 20222021
设备(包括计算机硬件和软件)$17,781 $16,850 
家具和固定装置1,320 1,211 
租赁权改进6,034 6,037 
车辆51 51 
累计折旧(15,686)(13,026)
财产和设备合计(净额)$9,500 $11,123 
折旧费用合计$3.1百万, $3.3百万美元和美元2.6截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度分别为100万美元。
Note 5 — 无形资产，净额
无形资产净额包括(以千计)：
 6月30日，
 20222021
专利费用$2,330 $2,330 
累计摊销(1,988)(1,856)
已确定的无形资产总额，净额342 474 
商标和其他无限期的无形资产245 245 
无形资产总额，净额$587 $719 
摊销费用合计$0.1百万, $0.1百万美元和美元0.1截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度分别为100万美元。截至2022年6月30日，固定居住无形资产的剩余加权平均摊销期限为2.75好几年了。年度估计摊销费用预计约为$0.1百万在接下来的三个财政年度中的每一年。
Note 6 — 零工经济集团投资
可转换应收票据
本公司与零工经济集团公司(以下简称“零工经济集团”)订立可转换本票协议，根据该协议，本公司同意向零工经济集团公司提供总额达$2.0以到期日为2019年5月31日的可转换本票(“可转换票据”)为证的一系列贷款分期付款。可转换票据的应计利息利率为8年利率，每年复利。于2019年5月17日，本公司与GEG订立修订协议，将可换股票据的到期日延长至2019年12月31日。在所有其他方面，可转换票据与原始协议保持不变。根据本公司与GEG于2019年12月16日订立的普通股购买协议，GEG向本公司发行1,000,000GEG普通股的股份，面值$0.0001每股，作为转换和注销可转换票据项下到期的所有本金、利息和其他金额(相当于$)的代价2.2合计代价为百万美元)。
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ASC 321下的股权证券
于2019年12月31日，本公司持有GEG少数股权(少于20%)，按ASC 321入账。投资--股票证券(“ASC 321”)，包括于简明综合资产负债表的权益证券内。收到的股息在收到时在收益中报告。本公司通过评估是否发生可能表明投资的公允价值低于其账面价值的事件或情况，对证券进行个别减值审查。如果该等事件或情况已经发生，本公司估计投资的公允价值，并确认扣除简明综合经营报表和全面收益后的其他费用减值损失，相当于投资的公允价值与其账面价值之间的差额。投资的估计公允价值是使用不可观察的投入确定的，包括GEG管理层的假设和量化信息，如最近完成或拟议融资的较低估值。这些输入被归类为第三级。
本公司持有的股本证券缺乏可随时厘定的公允价值，因此该等证券按成本减去减值(如有)计量，加上或减去因同一发行人的相同或类似股本证券的有序交易中可见的价格变动而产生的变动。本公司持有的股本证券账面值为$，但公允价值并不容易厘定。2.22021年6月30日为100万人。在截至2021年6月30日的财年中，没有确认价格变化或减值。在截至2022年6月30日的财政年度第四季度，本公司认定其对GEG的投资大幅下降，原因是由于其产品的市场状况疲软，业务未能实现盈利。该公司确定其投资的账面价值超过了其公允价值，并得出结论认为，这种价值下降不是暂时的。公司记录的非现金减值费用为#美元。2.2与这些股权证券相关的100万美元。
Note 7 — 其他应计费用
其他应计费用包括(以千计)：
6月30日，
20222021
应计激励性薪酬$708 $1,497 
应计遣散费263 — 
其他应缴税金1,753 1,959 
应计其他费用1,901 1,657 
应付供应商的应计款项461 847 
递延收入78 319 
对分销商的应计奖励和促销2,763 1,057 
其他应计费用合计$7,927 $7,336 
Note 8 — 长期债务
于二零一六年三月三十日，本公司订立贷款协议(“二零一六年贷款协议”)，为其未偿还债务提供再融资。关于二零一六年贷款协议，本公司于同日订立担保协议(“担保协议”)。2016年贷款协议规定提供本金总额为#美元的定期贷款。10.0(“2016年度定期贷款”)及本金总额不超过#美元的循环贷款安排。2.0(“2016年循环贷款”，以及与2016年定期贷款、2016年贷款协议和担保协议、“2016年信贷安排”合计)。
2016年定期贷款的本金按季度连续分期支付，金额为#美元。0.5百万加应计利息，从截至2016年6月30日的财季开始。如果本公司根据2016年循环贷款借款，将在每个财政季度的最后一天按季度支付拖欠利息。
于2018年5月4日，本公司订立贷款修改协议，修订2016年度信贷安排(“修订1号”)。修正案1将到期日从2019年3月30日修改为2021年3月31日，并将定期贷款的固定利率从4.93%至5.68%。第1号修正案还修改了某些金融契约。最低固定费用覆盖率(定义见第1号修正案)从最低1.50 to 1.00 to 1.25到1.00，在拖尾上测量12个月在每个财政季度结束时，在基础上。最低营运资本从#美元增加到5.0百万至美元8.0百万美元。已出资债务与EBITDA的比率被总负债与有形净值的比率(如第1号修正案所界定)取代为不大于3.00到每个季度末的1.00。金融契约中取消了最低有形净值衡量标准。
73

本公司根据经修订的2016年信贷安排所承担的义务，以本公司几乎所有资产的担保权益作抵押。根据修订后的2016年信贷安排，未偿还贷款可在任何时间全部或部分预付，而无需支付保费或罚款。此外，如果在任何时候，经修订的2016年循环贷款的未偿还本金总额超过#美元2.0百万美元，本公司必须预付相当于该超出部分的金额。经修订的2016年定期贷款的任何本金，如果是预付或偿还的，不得再借入。
于2019年2月1日，本公司订立贷款修订协议，修订经修订的2016年度信贷安排(“修订2号”)。根据第2号修正案，该公司支付本金#美元。2.0百万美元，并将循环贷款安排从#美元增加到2.0百万至美元5.0百万美元。第2号修正案还修改了某些金融契约。最低固定费用覆盖率(如第2号修正案所界定)从最低1.25 to 1.00 to 1.10到1.00，在拖尾上测量12个月在每个财政季度结束时，在基础上。最低周转资本从#美元减少到8.0百万至美元6.0百万美元。
于2021年4月1日，本公司订立贷款修订协议(“修订第3号”)，修订经先前修订的2016年信贷安排。第三号修正案将到期日从2021年3月31日修改为2024年3月31日，并修改了以一个月美国国债利率为基础的浮动利率，外加3.00%，利率下限为4.00%。截至2021年6月30日，实际利率为4.00%。第3号修正案还修订了债务(总负债)与有形净值的比率(如第3号修正案所定义)，要求公司保持这一比率不超过2.00至1.00，并修订了最低固定费用覆盖率的定义和计算(见第3号修正案)。第2号修正案没有对契诺或循环贷款安排作任何其他修改。
经修订的2016年信贷安排载有惯例契诺，包括正面及负面契诺，其中包括限制本公司设立某些类型的留置权、招致额外债务、未经事先批准而宣布或支付股息或赎回股本、向本公司股权持有人支付其他款项、作出若干投资、购买或以其他方式收购其他公司的全部或实质全部资产或股权、出售资产或将本公司全部或任何主要部分资产合并、合并或转让的能力。经修订的2016年信贷安排亦载有多项财务契约，要求本公司维持一定的综合营运资金金额、总负债与有形净值比率及固定费用覆盖率。此外，经修订的二零一六年信贷安排载有交叉违约条款，根据该等条款的违约或本公司重大合约项下本公司的付款或其他重大债务的违约，将导致经修订的二零一六年信贷安排项下的剩余债务出现违约。于2022年5月，本公司获同意派发季度现金股息#美元0.03每股普通股分配给股东。
截至2022年6月30日，本公司未能遵守其与经修订的2016年信贷安排下的最低固定费用覆盖比率有关的财务契约。截至2022年6月30日，这项信贷安排没有未偿还余额。自2022年6月30日起，该公司请求并获得了与这一违反公约有关的豁免。该公司正在重新谈判修订后的2016年信贷安排的条款，预计修订后的贷款协议将于2023财年第一季度到位。
本公司经修订的2016年度信贷安排的账面价值与公允价值大致相同。于截至2020年6月30日止财政年度内，本公司根据经修订的2016年度信贷安排的条款，悉数偿还2016年度定期贷款的余额。
Note 9 — 股东权益
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度内，公司发布了30,000, 0.3百万美元和25,000分别是由于行使期权而产生的普通股。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度内，公司发布了0.2百万, 0.2百万美元和0.9根据本公司的股权激励计划，分别持有100万股。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度内，39,000, 0.1百万美元和0.4分别有100万股限制性股票被注销或退还，作为在归属时预扣的税款。在截至的财政年度June 30, 2022, 2021 and 2020，公司出售了0.1百万，0.1百万美元和0.1根据其2019年员工购股计划，分别为100万股。
2017年11月27日，公司董事会批准了股票回购计划，随后于2019年2月1日进行了修订。根据该计划，该公司被授权回购至多$15.0截至2020年11月27日，其流通股为100万股。2020年8月27日，董事会批准了对股份回购计划的修正案，将授权股份回购金额从1美元增加到1美元。15百万至美元35百万美元，并将计划的持续时间延长到2023年11月30日和2022年2月17日，董事会批准了修订股份回购计划，将法定股份回购金额由$35百万至美元60百万美元。回购计划允许公司不定期通过各种方式购买股份，
74

包括在公开市场，根据适用的证券法，通过私下协商的交易或公司管理层决定的其他方式。作为回购计划的一部分，公司可以进入一项预先安排的股票回购计划，该计划按照修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的指导方针运作。因此，该股票回购计划下的任何交易将根据该计划的条款完成，包括指定的价格、数量和时间条件。T授权可随时暂停或终止。于截至2022年6月30日止年度内，本公司购买1.3百万股普通股，总购买价为$8.8这项回购计划下的100万美元。在截至2021年6月30日的财政年度内，公司购买了1.2百万股普通股，总购买价为$11.9这项回购计划下的100万美元。在2022年6月30日，有$27.7在这项改革下剩余的百万美元ASE程序。
公司注册证书授权指定和发行优先股。然而，截至2022年6月30日，公司董事会尚未向优先股发行任何股票，也没有向优先股分配任何权利或优先股。
分红
2022年5月3日，董事会宣布季度现金股息为$0.03每股普通股于2022年5月17日向登记在册的股东支付，并于2022年5月31日支付。截至2022年6月30日的年度的季度现金股息总额0.4百万美元，或美元0.03每股。2022年8月，董事会宣布季度现金股息为#美元。0.03普通股每股将于2022年9月15日支付给2022年9月2日登记在册的股东。
宣布股息取决于我们董事会的酌情决定权，并将取决于各种因素，包括我们的收益、财务状况、任何可能未偿还的债务施加的限制、现金需求、未来前景以及我们董事会认为相关的其他因素。
Note 10 — 基于股份的薪酬
长期激励计划
股权结算计划
本公司于二零零六年十一月二十一日通过并获股东批准的二零零七年长期激励计划(“二零零七年计划”)，为若干合资格的员工、董事及顾问提供激励。最多1.4根据2007年计划，公司可在授予奖励的情况下发行100万股普通股。自2016年11月21日起，不能根据2007年计划授予新的奖项。截至2022年6月30日，根据2007年计划，没有未偿还的股票期权奖励。
本公司采纳并获股东通过于二零一零年九月二十七日生效的二零一零年长期激励计划(“二零一零年计划”)，该计划于二零一四年八月二十一日修订，旨在向若干合资格的员工、董事及顾问提供激励。最多1.0根据2010年计划，本公司普通股可发行100万股，与授予奖励有关。购买普通股的奖励是根据2010年计划授予的，并颁发给各种员工、高级管理人员和董事。根据2010年计划授予的未偿还股票期权的行权价在#美元之间。9.31及$19.74每股，并归属于一至四年归属期间。奖项根据每个奖项的条款到期。授予的股票期权的合同期限一般为十年。2010年计划不会授予新的奖励，没收或终止的股票可能会被添加到2017年计划池中，如下所述。截至2022年6月30日，根据2010年计划，扣除到期的股票期权奖励，未偿还的股票期权奖励总额为20,000公司普通股的股份。
本公司通过并经股东批准的2017年长期激励计划(“2017计划”)自2017年2月16日起生效，旨在为符合条件的员工、董事和顾问提供激励。2018年2月2日、2018年11月15日和2020年11月12日，股东批准了2017年计划的修正案，增加425,000股票，715,000共享，以及650,000分别为根据2017年计划可供发行的公司普通股数量。截至2022年6月30日，最多2.9可根据2017年度计划发行百万股本公司普通股，与授予奖励有关，奖励金额按(I)之和计算2,440,000股份及(Ii)最多475,000先前根据2010年计划预留供发行的股份，包括取消、终止或没收先前根据该计划授予的奖励而退还的股份。根据2017年计划授予的未偿还股票期权的行权价为$4.44每股，并归属于三年归属期间。奖励根据每个奖励的条款到期，奖励到期后，受奖励限制的股票将重新添加到2017年计划中。授予的股票期权的合同期限与上文所述的2007年计划和2010年计划基本相同。截至2022年6月30日，根据2017年计划，扣除到期的股票期权奖励，未偿还的股票期权奖励总额为0.1百万股本公司普通股。
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现金结算计划
绩效单位
公司通过了自2017年7月1日起生效的绩效激励计划(《2018财年绩效计划》)。2018财年绩效计划旨在为选定的员工提供机会，获得基于业绩的现金奖金，其价值基于公司的股票价值，并鼓励这些员工为公司提供服务，并吸引具有杰出资历的新员工。2018财年业绩计划旨在通过以业绩份额单位(“单位”)的形式提供奖励来实现这一目的。不会根据2018财年业绩计划发行任何股份。奖励只能用现金支付，并将在奖励授予后支付。包括绩效股票在内的基于股票的薪酬奖励的公允价值被计入负债。对单位的归属取决于是否符合基于服务和基于业绩的归属要求。基于绩效的归属发生在三分期付款，如果公司满足某些绩效标准，通常为每年三年制演出期。如果参与者从获奖之日起至第三财年结束期间一直在服务，则基于服务的授予标准在授予奖励后的第三财年结束时分一次分期付款。这些奖励的公允价值以公司普通股的交易价格为基础，并在每个报告期重新计量，直到结算为止。
幻影单位
在截至2018年6月30日的财政年度内，该公司向其高管和高级管理人员授予了幻影单位。虚拟单位的归属日期为2018年12月31日，届时单位将以现金结算，现金等于(I)归属单位数量乘以(Ii)2018年12月31日的价值与美元之间的正差额(如果有)。4.76，公司普通股在开业之日的收盘价。开始日期为2017年12月29日，也就是2017历年的最后一个工作日。这些奖励的公允价值基于布莱克-斯科尔斯估值模型，并在每个报告期日期重新计量，直到结算为止。
在归属影子单位时，奖励部分以现金结算，部分通过发行限制性股票单位结算。限制性股票单位于2019年1月8日发行，并在经过一年多的时间后分批授予一年制归属期间，以持续服务至归属日期为准。2020年1月8日，限售股全部入股。截至2022年和2021年6月30日，有不是与影子单位相关的已发行限制性股票单位。
员工购股计划
将军。公司2019年度员工购股计划(“ESPP”)于2018年9月获董事会通过，股东于2018年11月批准。ESPP的资格符合《国税法》第423条的规定。
股份储备。本公司已预留0.4根据ESPP发行的100万股普通股。截至2022年6月30日，0.2有100万股可供发行。在股票拆分、股票分红或反向股票拆分的情况下，ESPP保留的股票数量将自动调整(包括对每个购买期股票限额的调整)。
购买价格。根据ESPP，员工可以购买每股普通股，价格相当于85六个月发行期开始或结束时股票公允市值的较低者的百分比。员工对ESPP的贡献仅限于15%的补偿，最高可达3,000员工可以在任何发售期间购买股票。如果ESPP下的期权会允许参与者购买股票的权利以超过#美元的费率累积，则参与者不得被授予该期权。25,000该期权在任何时间未偿还的每一历年的股票的公平市场价值。
供货期。除非薪酬委员会另有决定，否则ESPP将通过一系列连续的六个月发行期，将于每年3月1日和9月1日开始。
在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财年中，0.1百万，0.1百万美元，以及0.1根据ESPP，分别购买了100万股普通股。
基于股票的薪酬
根据以股票为基础的薪酬会计准则，货物或服务的权益工具付款按公允价值法入账。截至2022年6月30日的财年，基于股票的薪酬为$1.8百万反映为额外实收资本的增加。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的财年，基于股票的薪酬为 $2.2百万美元和美元4.8百万美元，分别反映为额外实缴资本的增加和
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减少$0.1百万美元，并增加$0.1600万美元分别反映在其他应计费用中，所有这些费用都与员工有关。
截至2022年6月30日，2.0根据管理层对最终将归属的股份的估计，与2010年和2017年计划下的非归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本为100万欧元。该公司预计将在以下加权平均期内确认此类成本1.83好几年了。
股票期权
在截至2018年6月30日的财政年度内，公司向其高管和高级管理层授予了股票期权(“2018财年股票期权”)。2018财年股票期权的归属期限为三年并发生如下，取决于通过适用的归属日期的持续服务：2019年1月1日授予归属的股份总数的三分之一；以及2019年1月1日之后每个财政季度最后一天授予归属的股份总数的十二分之一。股票期权的公允价值将在奖励的必要服务期内以直线基础确认。
有几个不是在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度内授予股票期权。
以下为截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财年股票期权活动摘要：
选项(千个)加权
平均值
行权价格		加权
平均剩余时间
合同期限(年)		聚合内在价值(以千为单位)
截至2019年6月30日未偿还527 $5.12 
授与— $— 
已锻炼(25)3.00 $283 
被没收(1)20.09 
过期或取消(5)4.11 
截至2020年6月30日未偿还496 5.12 
授与— $— 
已锻炼(289)4.77 $1,590 
被没收(20)4.82 
过期或取消(9)6.19 
截至2021年6月30日的未偿还债务178 5.96 
授与— $— 
已锻炼(30)4.44 $108 
被没收(2)16.12 
过期或取消(54)5.93 
截至2022年6月30日的未偿还债务92 6.23 4.39$— 
可于2022年6月30日行使92 $6.23 4.39$— 
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限制性股票奖
以下是截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年限制性股票奖励活动摘要：
股票
(单位：千)		加权平均授予日期公允价值
截至2019年6月30日未归属90 $7.87 
授与30 $15.20 
既得(80)8.19 
被没收— — 
2020年6月30日未归属40 12.74 
授与41 $11.14 
既得(40)12.74 
被没收— — 
截至2021年6月30日未归属41 11.14 
授与66 $6.85 
既得(41)11.14 
被没收— — 
2022年6月30日未归属66 6.85 
截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日的财政年度内归属的限制性股份的公允价值总额作为$0.3百万, $0.5百万美元和美元1.0分别为100万美元。
限售股单位
以下是截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财年限制性股票单位活动摘要：
单位数(单位：千)加权平均授予日期公允价值
截至2019年6月30日未归属340 $13.81 
授与122 $13.64 
既得(221)13.87 
被没收(2)12.92 
2020年6月30日未归属239 13.68 
授与202 $12.77 
既得(135)13.07 
被没收(121)14.60 
截至2021年6月30日未归属185 12.54 
授与321 $6.60 
既得(92)13.17 
被没收(80)9.18 
2022年6月30日未归属334 7.36 
在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度内归属的限制性股票单位的总归属日期公允价值为$0.6百万，$1.6百万美元，以及$3.3分别为100万美元。
业绩限制性股票单位
在截至2019年6月30日的财政年度内，公司向部分员工(“2019财年获奖者”)授予业绩限制性股票单位(“2019财年业绩限制性股票单位”)。每个2019财年业绩限制性股票单位代表2019财年接受者获得分配的
78

公司等于0%至200受奖励的业绩限制性股票单位目标数量的百分比。实际分配的股份数量将基于公司达到特定财务业绩指标的情况。2019财年业绩限制性股票单位的业绩期限截至2019年6月30日。2019财年业绩限制性股票单位将仅在达到指定财务业绩标准并受制于2019财年获奖者继续为本公司服务的情况下授予，具体如下：(I)获奖奖励的一部分将于授予日一周年时归属，及(Ii)获奖奖励的额外部分将在此后分系列季度分期付款授予。2019财年业绩限制性股票单位的公允价值是基于授予日期的公允价值，公允价值是公司普通股在授予日期的收盘价。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度内，公司向部分员工授予绩效限制性股票单位(“FY 2021财年绩效限制性股票单位”和“2020财年绩效限制性股票单位”)。2021财年业绩限制性股票单位和2020财年业绩限制性股票单位包括的条款与上文所述的2019财年业绩限制性股票单位基本相同。
以下是截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财年业绩限制性股票单位活动摘要：
单位数(单位：千)加权平均授予日期公允价值
截至2019年6月30日未归属450 $7.71 
授与357 $6.96 
既得(658)5.88 
被没收(40)15.02 
2020年6月30日未归属109 13.61 
授与(1)
49 $14.50 
既得(1)
(55)13.08 
被没收(91)14.39 
截至2021年6月30日未归属12 13.85 
授与176 $7.23 
既得(1)
(10)13.63 
被没收(177)7.26 
2022年6月30日未归属1 15.2 
(1)
包括基于超过目标的绩效目标的实现情况而增加的股份。
在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度内归属的业绩限制性股票单位的总归属日期公允价值为$0.1百万, $0.6百万美元，以及$10.1分别为100万美元。
现金结算的业绩单位
以下是截至2020年6月30日的财年以现金结算的业绩单位活动摘要：
单位数(单位：千)加权平均授予日期公允价值
未偿还，截至2019年6月30日，未归属50 
授与— $— 
既得(42)— 
被没收(8)7.68 
在2020年6月30日未偿还，未归属— 
截至2020年6月30日的财政年度现金结算业绩计划下既得奖励的公允价值为#美元。0.4分别为100万美元。截至2021年6月30日，现金结算绩效计划下的所有既得奖励都是现金结算的。付款金额：$0.4百万美元和美元0.3在截至2021年6月30日和2020年6月30日的财年中，分别有100万人结算了既有现金结算的绩效单位。
79

Note 11 — 其他费用，净额
其他费用，净额包括以下费用(以千计)：
截至六月三十日止年度，
202220212020
外币交易收益(损失)净额$(646)$201 $(434)
远期合同结算损失(64)(571)(368)
处置固定资产收益— 7 3 
其他收入(费用)，净额41 (3)114 
其他费用合计(净额)$(669)$(366)$(685)
Note 12 — 所得税
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度的所得税支出包括以下内容(以千为单位)：
截至六月三十日止年度，
202220212020
所得税前收入：
国内$1,613 $15,233 $12,817 
国际3,078 1,999 1,844 
$4,691 $17,232 $14,661 
当期税额：
联邦制$255 $2,146 $1,297 
状态237 510 332 
外国1,195 730 1,113 
当期所得税拨备总额$1,687 $3,386 $2,742 
递延税金：
联邦制$(391)$897 $316 
状态(43)197 71 
外国318 (142)(17)
递延所得税拨备总额$(116)$952 $370 
所得税净额准备$1,571 $4,338 $3,112 
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截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度的有效所得税税率与美国联邦法定所得税税率不同，原因如下：
截至六月三十日止年度，
202220212020
联邦法定所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
扣除联邦福利后的州所得税0.1 %3.6 %3.8 %
外国税率差异12.9 %2.1 %1.4 %
报税表以真实计提拨备(4.3)%(0.7)%0.0 %
由于162(M)的原因而对未来股票补偿的限制0.1 %1.7 %2.3 %
外国预提税金1.3 %0.4 %3.3 %
其他差异1.0 %1.5 %1.9 %
因联邦税率变化而递延重估0.1 %0.1 %(0.1)%
永久性差异：
-基于股票的薪酬3.9 %(2.3)%(13.6)%
-当年第162(M)条限制0.0 %0.0 %1.6 %
-外国派生的无形收入扣除(6.5)%(0.6)%(0.5)%
-税收抵免(16.0)%(1.4)%(2.3)%
-用餐和娱乐0.1 %0.1 %0.4 %
-取消在日本的永久再投资主张4.6 %0.0 %0.0 %
--其他永久性分歧2.2 %0.9 %1.8 %
更改估值免税额13.1 %(1.2)%0.2 %
所得税净额准备33.5 %25.2 %21.2 %
截至2022年6月30日和2021年6月30日的递延税项资产和负债构成如下(以千计)：
6月30日，
20222021
递延税项资产：
联邦、州和国外净营业亏损结转$292 $271 
股票期权薪酬232 444 
应计假期、退货津贴、奖金及其他3,923 2,104 
递延税项总资产$4,447 $2,819 
递延税项负债：
专利和商标$(78)$(99)
财产和设备(1,996)(1,250)
其他(409)(189)
递延税项负债总额(2,483)(1,538)
减去：估值免税额(675)(73)
递延税项资产，净额$1,289 $1,208 
在2022财年，该公司出于账面目的减损了对GEG公司的投资。本公司进行了一项分析，并确定就税务目的而言，损失将属于资本性质，但税务事项尚未发生。本公司就本年度的亏损入账一项递延税项资产，但就递延税项资产计提全额估值准备，因为本公司相信，当税务事项发生时，本公司将无法在结转或结转期内利用资本亏损。这一估值津贴是该公司在2022财年提高税率的主要驱动因素。
在2022财年，该公司取消了在日本的永久再投资主张。因此，该公司记录了它将向日本支付的预扣税和当现金从日本汇回新加坡时将向各州支付的所得税准备金。年内，本公司勾选LifeVantage Asia为
81

作为母公司的DRE征税，因此从日本到新加坡的股息被视为美国收到的股息，用于美国所得税。该公司还记录了与日本的965(A)PTEP相关的未出生的外国税收抵免，当现金汇回国内时，将获得部分FTC。日本也将E&P纳入965(B)PTEP篮子，但不允许从这一收入中获得外国税收抵免。它还将E&P纳入951A股篮子。在历史上，该公司在951a篮子中几乎没有或没有超过FTC的限制，因此选择不记录与该篮子相关的未出生外国税收抵免。
本公司对不确定的税收状况采用了会计准则，其中规定，为了确认不确定的税收优惠，纳税人必须更有可能维持该状况。福利的计量是指确认福利后可能实现的超过50%的最大金额。目前，该公司没有重大不确定的税务状况，预计在未来12个月内不会发生重大变化。因此，本公司并无为任何相应的利息或罚款预留款项。
在2020财年，LifeVantage记录了与台湾地区预扣税相关的不确定税收状况。在2021财年，该公司确定这一债务已被拖欠，并将其从UTP转移到应缴税款中。在2022财年，该公司支付了这笔款项。本公司向台湾政府申请降低扣缴率，并获协助申请的税务服务提供者建议暂缓缴费，直至就申请作出决定为止。接近2021财年结束时，台湾政府批准了这一申请，相应地，LifeVantage在2022财年开始时支付了所需的款项。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度的期初余额、期末余额和不确定税收头寸负债的变化情况如下(以千为单位)：
6月30日，
20222021
未确认的税收优惠，期初$— $480 
毛收入增长--上期税收状况— — 
毛减--上期税务头寸— (480)
增加总额--本期税收状况— — 
安置点— — 
诉讼时效失效— — 
货币调整— — 
未确认的税收优惠，期末$— $— 
国税局开放供审查的纳税年度包括2019年6月30日至今的财政年度，州税务机关开放的纳税年度包括2018年6月30日至今的财政年度的纳税申报表。此外，如果被公司利用，美国国税局和州税务机关可以检查任何以前年度的净营业亏损(“NOL”)。
截至2022年6月30日，该公司已使用其所有联邦NOL结转。净营业亏损将于2024年6月30日到期，并受到美国国税局的审查，并受到美国国税法第382条的限制国家统计局。截至2022年6月30日，州NOL为$6.5百万美元和外国NOL为$0.3百万美元。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止财政年度，结算以股票为基础的奖励所产生的已确认税项收益总额为$0.2百万美元和美元8,000，分别为。
该公司在全球开展业务。因此，公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单，并在2018年6月30日至2022年6月30日的开放纳税年度接受审查。
Note 13 — 租契
该公司拥有现有公司办公室和某些设备的运营租约。这些租约的剩余期限约为一至十年。截至2022年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为8.51年和3.27%。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财年，运营租赁费用为3.2百万，$3.6百万美元，以及$2.7分别为100万美元。
82

与经营租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
June 30, 2022June 30, 2021
经营性租赁的经营性现金流出$2,709 $2,536 
以租赁义务换取的使用权资产$— $15,725 
截至2022年6月30日的租赁负债到期日如下(单位：千)：
截至六月三十日止年度，金额
2023$3,070 
20241,985 
20251,606 
20261,646 
20271,687 
此后8,123 
总计18,117 
减去：推定利息(2,362)
租赁负债现值$15,755 

Note 14 — 承付款和或有事项
或有事件
本公司按照美国会计准则第450条对或有负债进行会计处理。或有事件。本指导意见要求管理层评估截至财务报表之日可能存在的潜在或有负债，以确定可能已经发生的损失的可能性和数额，这本身就涉及进行判断。如果对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失，并且可以估计负债的金额，那么估计的负债将在公司的财务报表中应计。如果评估表明，或有可能发生重大损失的可能性不大，但有合理的可能性，或可能发生，但无法估计，则应披露或有负债的性质，以及对可能损失范围的估计，如可确定和重大的话。对于被认为遥远的或有损失，通常不会进行应计或披露。管理层评估了截至2022年6月30日的潜在或有负债，根据这一评估，其财务报表中没有可能出现需要应计或披露的或有损失。
法定应计项目
除在正常业务过程中的承诺和义务外，本公司不时面临各种索赔、未决和潜在的法律行动、与政府法律和法规有关的调查以及与其正常业务运作有关的其他事项。管理层对或有事项进行评估，以确定合并财务报表中潜在应计项目的可能性程度和可能的损失范围。如果很可能发生了一项负债，并且可以合理地估计损失金额，则在合并财务报表中应计估计损失或有事项。由于评估法律索赔和诉讼结果本质上是不可预测的，可能会出现不利的结果，因此评估或有事件具有高度的主观性，需要对未来事件做出判断。在评估或有事项时，管理层可能由于若干因素而无法提供有意义的估计，这些因素包括所涉事项的程序状况、复杂或新颖的法律理论的存在和(或)对事项重要的信息的不断发现和发展。此外，针对本公司提出的索赔或声称的损害金额可能没有证据、夸大或与可能的结果无关，因此不是潜在责任的有意义的指标。管理层定期审查或有事项，以确定财务报表应计项目和相关披露的充分性。最终损失的金额可能与这些估计不同。在任何特定时期，由于一个或多个此类或有事项的不利宣传或解决，现金流或业务结果可能会受到重大影响。在任何索赔、诉讼中是否最终确定了任何损失, 与此相关的调查或诉讼或宣传可能会对本公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响，这取决于多个变数，包括：该等损失的时间及数额；任何补救措施的结构及类型；任何该等损失、损害赔偿或补救措施对综合财务报表可能产生的影响的重要性；以及可能导致额外因素的特定事项的独特事实及情况。
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集体诉讼(Smith诉LifeVantage Corp.)：2018年1月24日，美国康涅狄格州地区法院提起了据称的集体诉讼，题为史密斯诉LifeVantage Corp.，案件编号3：18-cv-a35(康涅狄格州D.于2018年1月24日提交)。在这起诉讼中，原告指控该公司及其首席执行官、首席销售官和首席营销官实施传销，违反了包括RICO和康涅狄格州不公平贸易行为法在内的各种联邦和州法规。2018年4月16日，公司向法院提出动议，驳回对LifeVantage的投诉，驳回对公司高管的投诉，将案件地点从康涅狄格州转移到犹他州，并竞争班级认证。2018年7月23日，双方向法院提交了一份规定，同意将案件移交犹他州联邦地区法院。2018年9月20日，原告在犹他州提出修改后的诉状。根据双方约定的协议，原告的修正起诉书撤销了里科和康涅狄格州的法律主张，并将公司的首席销售官和首席营销官除名为个人被告(前首席执行官仍是本案的被告)。原告修改后的起诉书增加了一项反垄断指控，声称该公司以欺诈手段获得了其产品的专利，并试图以反竞争的方式使用这些专利。公司于2018年11月5日提出驳回修改后的申诉的动议，原告于2018年12月17日对公司的驳回动议提出答复，公司于2019年1月10日提交答复简报。法院于2019年12月5日就动议作出裁决，驳回三原告的四债权，包括反垄断债权、不当得利债权和出售未登记证券的证券债权。2019年12月19日，原告提交了第二份修订后的起诉书，其中包括三个诉因，包括10(B)(5)证券欺诈索赔，以及与出售未注册证券和不当得利有关的新索赔。LifeVantage于2020年1月28日提出动议，驳回第二次修订后的申诉，截至2020年3月17日，由于动议已由各方充分通报，法院仅在2020年11月25日就双方的案情摘要做出裁决。在其裁决中，法院有损于驳回了原告第12(1)条的主张(出售未登记的证券)，因为法院断定该主张是有时限的。法院还驳回了原告对LifeVantage的不当得利的申诉，原告在法院命令重新抗辩不当得利后没有修改他们的申诉。法院认为，原告已根据第12(2)条(以招股说明书或口头沟通的方式出售错误陈述或遗漏重要事实的证券的要约)提出了充分的索赔要求。LifeVantage于2020年12月23日提交了对第二次修订后的起诉书的答复，回应了原告剩余的证券索赔。2021年2月2日，法院发布了修订后的日程安排令，反映了双方就证据开示和其他诉讼事项的日程安排达成的协议。2021年6月15日，原告提交了等级认证动议，2021年7月13日，包括LifeVantage Corporation在内的被告提交了反对等级认证的反对诉状。2021年7月27日，原告对本公司的
反对派简报。法院于2022年3月28日就等级认证动议举行了听证会。2022年4月19日，法院发布命令，驳回原告提出的等级认证动议。此案已于2022年6月24日被法院搁置，目前搁置至2022年9月23日。 由于认为责任不可能或不可估量，公司尚未为这起诉讼建立或有损失应计项目，公司计划积极抗辩这起诉讼。尽管如此，这一问题的不利解决可能会对公司的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
其他事项。除上述事项外，公司还可能卷入与其业务相关的其他诉讼和监管事项，以及本年度报告中披露的10-K表格中披露的事项，包括但不限于产品责任索赔、监管行动、雇佣事项和商业纠纷。本公司拟就任何该等事宜为自己辩护，目前并不认为任何该等事宜的结果会对本公司的业务、财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
Note 15 — 关联方交易
该公司已与GEG就外包软件应用程序开发服务签订了一系列协议。该公司和GEG还签订了普通股购买协议。有关普通股购买协议的讨论，见附注6。二公司董事会成员在GEG董事会任职。在截至2020年6月30日的财年中，公司支付了1.2向GEG支付100万美元用于软件应用程序开发服务。不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年中，向GEG支付了软件和应用程序开发服务的费用。
Note 16 — 中期财务业绩(未经审计)
以下汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年期间选定的季度财务信息：

LifeVantage公司及其子公司
浓缩的综合季度业绩
(除每股数据外，以千计)
84

本财季截至2022年6月30日的年度
第一第二第三第四
收入，净额$53,224 $52,189 $50,004 $50,943 $206,360 
毛利43,793 42,512 40,347 41,611 168,263 
净收益(亏损)$3,316 $79 $1,141 $(1,416)$3,120 
每股普通股：
每股收益(亏损)，基本$0.25 $0.01 $0.09 $(0.11)$0.24 
稀释后每股收益(亏损)$0.25 $0.01 $0.09 $(0.11)$0.24 
本财季截至2021年6月30日的年度
第一第二第三第四
收入，净额$54,827 $59,007 $51,570 $54,777 $220,181 
毛利45,429 48,818 42,752 44,995 181,994 
净收入$2,451 $3,812 $1,724 $4,907 $12,894 
每股普通股：
基本每股收益$0.17 $0.27 $0.12 $0.36 $0.92 
稀释后每股收益$0.17 $0.26 $0.12 $0.35 $0.90 
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