第1项。 |
向股东报告
|
公司
|
市场价值
|
投资组合的百分比
|
||||||
伯克希尔哈撒韦公司
|
$
|
7,235,030
|
19.3
|
%
|
||||
怀特山保险集团有限公司。
|
$
|
2,616,873
|
7.0
|
%
|
||||
Markel Corp.
|
$
|
2,159,728
|
5.8
|
%
|
||||
T.Rowe Price Group Inc.
|
$
|
1,942,731
|
5.2
|
%
|
||||
富兰克林资源公司
|
$
|
1,911,420
|
5.1
|
%
|
||||
Alphabet公司A
|
$
|
1,852,371
|
4.9
|
%
|
||||
高露洁棕榄公司
|
$
|
1,682,940
|
4.5
|
%
|
||||
百事公司
|
$
|
1,666,600
|
4.4
|
%
|
||||
钻石山投资集团有限公司
|
$
|
1,662,777
|
4.4
|
%
|
||||
星巴克公司
|
$
|
1,375,020
|
3.7
|
%
|
卢克·E·西姆斯
|
大卫·C·西姆斯,CFA
|
电子邮件:luke@simscapal.com
|
电子邮件:dave@simscapal.com
|
Phone: 414/530-5680
|
Phone: 414/765-1107
|
资产
|
||||||||
普通股--按市值计算(成本价22,623,592美元)
|
$
|
36,634,470
|
||||||
货币市场基金
|
863,266
|
|||||||
短期应收利息
|
1,063
|
|||||||
应收股利
|
42,628
|
|||||||
预付费用
|
14,474
|
|||||||
$
|
37,555,901
|
|||||||
负债
|
||||||||
应付帐款
|
$
|
2,005
|
||||||
应缴投资顾问费
|
26,931
|
|||||||
$
|
28,936
|
|||||||
净资产总额
|
$
|
37,526,965
|
||||||
股东权益
|
||||||||
普通股-每股面值0.001美元;授权5,000,000股,已发行3,927,063股
|
$
|
3,927
|
||||||
实收资本
|
23,224,130
|
|||||||
未分配的投资净收益
|
66,405
|
|||||||
未分配资本利得
|
221,625
|
|||||||
未实现的投资增值
|
14,010,878
|
|||||||
股东权益
|
$
|
37,526,965
|
||||||
每股资产净值
|
$
|
9.56
|
投资收益
|
||||||||||||
分红
|
$
|
268,784
|
||||||||||
利息
|
2,866
|
|||||||||||
总投资收益
|
$
|
271,650
|
||||||||||
费用
|
||||||||||||
咨询费
|
$
|
153,383
|
||||||||||
律师费
|
4,294
|
|||||||||||
保险
|
6,726
|
|||||||||||
转移剂
|
22,603
|
|||||||||||
董事酬金及开支
|
44,875
|
|||||||||||
托管费
|
4,657
|
|||||||||||
上市费
|
7,438
|
|||||||||||
其他费用和开支
|
12,870
|
|||||||||||
总费用
|
$
|
256,846
|
||||||||||
净投资收益
|
$
|
14,804
|
||||||||||
投资的已实现收益和未实现增值
|
||||||||||||
已实现的投资收益:
|
||||||||||||
出售投资证券所得收益
|
$
|
527,305
|
||||||||||
减去:出售投资证券的成本
|
305,680
|
|||||||||||
投资已实现净收益
|
$
|
221,625
|
||||||||||
投资的未实现增值:
|
||||||||||||
期末未实现增值
|
$
|
14,010,878
|
||||||||||
减去:期初未实现增值
|
19,282,278
|
|||||||||||
投资未实现增值净变化
|
$
|
(5,271,400
|
)
|
|||||||||
投资已实现净收益和未实现折旧
|
$
|
(5,049,775
|
)
|
|||||||||
运营净减少额
|
$
|
(5,034,971
|
)
|
截至的年度
2021年12月31日
|
截至六个月
June 30, 2022
|
|||||||
(未经审计)
|
||||||||
来自运营部门:
|
||||||||
净投资收益
|
$
|
127,714
|
$
|
14,804
|
||||
投资已实现净收益
|
3,786,994
|
221,625
|
||||||
投资未实现增值净变化
|
4,901,024
|
(5,271,400
|
)
|
|||||
营业净增(减)
|
$
|
8,815,732
|
$
|
(5,034,971
|
)
|
|||
从以下方面分配给股东:
|
||||||||
净投资收益
|
(84,904
|
)
|
-
|
|||||
投资交易的已实现净收益
|
(3,786,994
|
)
|
-
|
|||||
总分配
|
$
|
(3,871,898
|
)
|
$
|
-
|
|||
净资产总额:
|
||||||||
年初
|
$
|
38,841,883
|
$
|
43,029,202
|
||||
期末(包括未分配净投资收入51601美元和66404美元)
|
$
|
43,029,202
|
$
|
37,526,965
|
||||
份额:
|
||||||||
年初的股票
|
4,074,321
|
3,991,647
|
||||||
从分配中向股东发行的股份
|
--
|
20,416
|
||||||
回购股份
|
(82,674
|
)
|
(85,000
|
)
|
||||
期末股份
|
3,991,647
|
3,927,063
|
截至12月31日的期间:
|
2017
|
2018
|
2019
|
2020
|
2021
|
2022
六个月
(未经审计)
|
||||||||||||||||||
年初资产净值
|
$
|
8.26
|
$
|
9.14
|
$
|
8.15
|
$
|
9.21
|
$
|
9.53
|
$
|
10.78
|
||||||||||||
净投资收益
|
$
|
-
|
$
|
0.10
|
$
|
0.09
|
$
|
0.05
|
$
|
0.03
|
$
|
-
|
||||||||||||
投资已实现净收益和未实现增值(亏损)
|
$
|
1.44
|
$
|
(0.52
|
)
|
$
|
1.61
|
$
|
0.82
|
$
|
2.15
|
$
|
(1.28
|
)
|
||||||||||
来自投资运营的总额
|
$
|
1.44
|
$
|
(0.42
|
)
|
$
|
1.70
|
$
|
0.87
|
$
|
2.18
|
$
|
(1.28
|
)
|
||||||||||
分发自:
|
||||||||||||||||||||||||
净投资收益
|
$
|
-
|
$
|
(0.09
|
)
|
$
|
(0.07
|
)
|
$
|
(0.06
|
)
|
$
|
(0.02
|
)
|
$
|
-
|
||||||||
已实现收益
|
$
|
(0.51
|
)
|
$
|
(0.45
|
)
|
$
|
(0.49
|
)
|
$
|
(0.49
|
)
|
$
|
(0.95
|
)
|
$
|
-
|
|||||||
总分配
|
$
|
(0.51
|
)
|
$
|
(0.53
|
)
|
$
|
(0.56
|
)
|
$
|
(0.55
|
)
|
$
|
(0.97
|
)
|
$
|
-
|
|||||||
股票发行的影响
|
$
|
(0.05
|
)
|
$
|
(0.04
|
)
|
$
|
(0.08
|
)
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
0.01
|
|||||||||
购买股票所带来的增值
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
0.04
|
$
|
0.05
|
||||||||||||
期末资产净值
|
$
|
9.14
|
$
|
8.15
|
$
|
9.21
|
$
|
9.53
|
$
|
10.78
|
$
|
9.56
|
||||||||||||
每股市价,期末最后成交价
|
$
|
7.94
|
$
|
7.30
|
$
|
8.02
|
$
|
7.98
|
$
|
9.51
|
$
|
8.46
|
||||||||||||
总投资回报:
|
||||||||||||||||||||||||
基于市场价值的平均年回报率:
|
||||||||||||||||||||||||
1年
|
15.02
|
%
|
(1.44
|
%)
|
18.13
|
%
|
6.36
|
%
|
30.70
|
%
|
1.40
|
%
|
||||||||||||
5年
|
11.58
|
%
|
5.62
|
%
|
6.97
|
%
|
9.80
|
%
|
13.23
|
%
|
9.17
|
%
|
||||||||||||
10年
|
7.39
|
%
|
11.84
|
%
|
10.88
|
%
|
10.73
|
%
|
11.55
|
%
|
8.84
|
%
|
||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
按资产净值计算的平均年回报率:
|
||||||||||||||||||||||||
1年
|
17.82
|
%
|
(4.41
|
%)
|
21.35
|
%
|
10.75
|
%
|
24.05
|
%
|
(5.12
|
%)
|
||||||||||||
5年
|
13.19
|
%
|
6.70
|
%
|
9.20
|
%
|
11.17
|
%
|
13.43
|
%
|
9.34
|
%
|
||||||||||||
10年
|
8.45
|
%
|
11.55
|
%
|
11.29
|
%
|
10.87
|
%
|
12.77
|
%
|
9.27
|
%
|
||||||||||||
净资产,期末(省略00s)
|
$
|
34,064
|
$
|
31,712
|
$
|
37,530
|
$
|
38,842
|
$
|
43,029
|
$
|
37,527
|
||||||||||||
平均净资产比率(A):
|
||||||||||||||||||||||||
费用与平均净资产之比
|
1.36
|
%
|
1.34
|
%
|
1.29
|
%
|
1.30
|
%
|
1.26
|
%
|
1.19
|
%
|
||||||||||||
净投资收益与平均净资产之比
|
0.00
|
%
|
1.10
|
%
|
0.95
|
%
|
0.57
|
%
|
0.30
|
%
|
0.07
|
%
|
||||||||||||
投资组合周转率(年化)
|
50
|
%
|
42
|
%
|
26
|
%
|
19
|
%
|
5
|
%
|
2
|
%
|
||||||||||||
平均每股佣金支付
|
$
|
0.04
|
$
|
0.05
|
$
|
0.05
|
$
|
0.04
|
$
|
0.01
|
$
|
0.01
|
普通股(占总投资的97.7%)
|
股票
|
成本
|
第一级
市场价值
|
占总数的百分比
投资
|
||||||||||||
行业
|
||||||||||||||||
广告
|
||||||||||||||||
Alphabet公司A*
|
850
|
$
|
1,464,392
|
$
|
1,852,371
|
|||||||||||
MediaAlpha,Inc.*
|
40,000
|
804,160
|
394,000
|
|||||||||||||
$
|
2,246,371
|
6.0
|
%
|
|||||||||||||
银行
|
||||||||||||||||
摩根大通
|
3,000
|
390,281
|
$
|
337,830
|
||||||||||||
富国银行。
|
10,000
|
403,661
|
391,700
|
|||||||||||||
$
|
729,530
|
1.9
|
%
|
|||||||||||||
经纪业务
|
||||||||||||||||
嘉信理财公司
|
10,000
|
337,286
|
$
|
631,800
|
||||||||||||
$
|
631,800
|
1.7
|
%
|
|||||||||||||
封闭式基金
|
||||||||||||||||
新爱尔兰基金
|
10,200
|
90,905
|
$
|
80,784
|
||||||||||||
$
|
80,784
|
0.2
|
%
|
|||||||||||||
消费者
|
||||||||||||||||
高露洁棕榄公司
|
21,000
|
626,458
|
$
|
1,682,940
|
||||||||||||
金佰利公司
|
3,500
|
352,236
|
473,025
|
|||||||||||||
宝洁公司
|
2,000
|
145,879
|
287,580
|
|||||||||||||
$
|
2,443,545
|
6.5
|
%
|
|||||||||||||
信用卡
|
||||||||||||||||
万事达
|
1,000
|
219,636
|
$
|
315,480
|
||||||||||||
Visa。
|
1,500
|
225,957
|
295,335
|
|||||||||||||
$
|
610,815
|
1.6
|
%
|
|||||||||||||
数据处理
|
||||||||||||||||
自动数据处理公司
|
3,000
|
82,775
|
$
|
630,120
|
||||||||||||
Paychex,Inc.
|
6,000
|
140,075
|
683,220
|
|||||||||||||
$
|
1,313,340
|
3.5
|
%
|
|||||||||||||
药物/医疗器械
|
||||||||||||||||
强生
|
4,000
|
45,500
|
$
|
710,040
|
||||||||||||
Stryker公司
|
4,500
|
19,055
|
895,185
|
|||||||||||||
$
|
1,605,225
|
4.3
|
%
|
|||||||||||||
食物
|
||||||||||||||||
卡夫亨氏公司
|
29,000
|
772,000
|
$
|
1,106,060
|
||||||||||||
百事公司
|
10,000
|
168,296
|
1,666,600
|
|||||||||||||
$
|
2,772,660
|
7.4
|
%
|
|||||||||||||
工业
|
||||||||||||||||
丹纳赫公司
|
1,000
|
254,997
|
$
|
253,520
|
||||||||||||
伊利诺伊机械。
|
7,000
|
295,051
|
1,275,750
|
|||||||||||||
Waters Corp.*
|
2,000
|
100,780
|
661,960
|
|||||||||||||
$
|
2,191,230
|
5.8
|
%
|
|||||||||||||
保险
|
||||||||||||||||
伯克希尔哈撒韦公司*
|
26,500
|
4,320,855
|
$
|
7,235,030
|
||||||||||||
Markel Corp.*
|
1,670
|
1,296,670
|
2,159,728
|
|||||||||||||
怀特山保险集团有限公司。
|
2,100
|
1,785,903
|
2,616,873
|
|||||||||||||
$
|
12,011,631
|
32.0
|
%
|
|||||||||||||
共同基金经理
|
||||||||||||||||
钻石山投资集团有限公司
|
9,576
|
1,338,331
|
$
|
1,662,777
|
||||||||||||
富兰克林资源公司
|
82,000
|
2,176,844
|
1,911,420
|
|||||||||||||
T.Rowe Price Group Inc.
|
17,100
|
2,257,154
|
1,942,731
|
|||||||||||||
$
|
5,516,928
|
14.7
|
%
|
|||||||||||||
饭馆
|
||||||||||||||||
星巴克公司
|
18,000
|
940,052
|
$
|
1,375,020
|
||||||||||||
$
|
1,375,020
|
3.7
|
%
|
|||||||||||||
零售
|
||||||||||||||||
AutoZone Inc.*
|
600
|
319,026
|
$
|
1,289,472
|
||||||||||||
EBay Inc.
|
3,000
|
68,886
|
125,010
|
|||||||||||||
O‘Reilly汽车公司*
|
1,500
|
305,534
|
947,640
|
|||||||||||||
$
|
2,362,122
|
6.3
|
%
|
普通股(占总投资的97.7%)
|
股票
|
成本
|
第一级
市场价值
|
占总数的百分比
投资
|
||||||||||
行业
|
||||||||||||||
技术服务
|
||||||||||||||
亚马逊*
|
7,000
|
$
|
874,928
|
$
|
743,470
|
|||||||||
$
|
743,470
|
2.0
|
%
|
|||||||||||
普通股总投资
|
$
|
36,634,470
|
||||||||||||
货币市场基金(占总投资的2.3%)
|
第一级
|
|||||||||||||
市场价值
|
||||||||||||||
摩根士丹利先生流动性基金,财政部,1.35%
|
$
|
863,266
|
||||||||||||
$
|
863,266
|
2.3
|
%
|
|||||||||||
总投资
|
$
|
37,500,857
|
||||||||||||
所有其他资产
|
58,164
|
|||||||||||||
应计投资咨询费
|
(26,931
|
)
|
||||||||||||
所有其他负债
|
(2,005
|
)
|
||||||||||||
净资产总额
|
$
|
37,526,965
|
||||||||||||
*非派息证券
|
(1) |
组织。
|
(2) |
重要的会计政策。
|
未实现增值总额
|
$
|
15,523,795
|
||
未实现折旧总额
|
(1,512,917
|
)
|
||
未实现净增值
|
$
|
14,010,878
|
||
联邦所得税税基
|
$
|
22,623,592
|
(3) |
某些服务提供商安排
|
(4) |
股息再投资和现金购买计划。
|
(5) |
基金投资交易
|
(6) |
财务亮点。
|
1. |
选举五(5)名董事进入董事会。
|
2. |
批准选择Plante&Moran,PLLC为基金截至2022年12月31日的日历年度的独立注册公共会计师。
|
为
|
被扣留
|
|||||||
杰森·W·艾伦
|
2,219,674
|
91,603
|
||||||
安妮·M·尼科尔斯
|
2,211,482
|
99,794
|
||||||
卢克·E·西姆斯
|
2,198,570
|
112,706
|
||||||
唐纳德·G·泰勒
|
2,254,766
|
56,510
|
||||||
尼尔·F·扎连科
|
2,246,568
|
64,708
|
为
|
弃权
|
vbl.反对,反对
|
被扣留
|
|||
2,120,545
|
186,956
|
3,775
|
0
|
姓名、职位 |
集料
补偿
来自基金
|
退休金或退休
应计福利为
部分基金
费用
|
估计数
每年一次
带来的好处
退休
|
总计
补偿
来自基金和
复合体
付给董事的薪酬
|
大卫·C·西姆斯
副总裁、CFO、CCO、
司库、秘书、
和董事
|
无
|
无
|
无
|
无
|
卢克·E·西姆斯
董事、总裁、
首席执行官
|
无
|
无
|
无
|
无
|
姓名、职位
|
集料
补偿
来自基金
|
退休金或退休
应计福利为
部分基金
费用
|
估计数
每年一次
带来的好处
退休
|
总计
补偿
来自基金和
复合体
付给董事的薪酬
|
||||||
杰森·W·艾伦
董事
|
$ |
6,000
|
无
|
无
|
$
|
6,000
|
||||
小罗伯特·M·比尔基,
董事
|
$ |
6,000
|
无
|
无
|
$ |
6,000
|
||||
菲利普·J·汉拉汉
董事
|
$
|
6,625
|
无
|
无
|
$
|
6,625
|
||||
卡尔·A·霍思,
董事
|
$ |
6,625
|
无
|
无
|
$ |
6,625
|
||||
安妮·M·尼科尔斯
董事
|
$ |
6,000
|
无 | 无 | $ | 6,000 | ||||
唐纳德·G·泰勒,
董事
|
$
|
6,625
|
无
|
无
|
$
|
6,625
|
||||
尼尔·F·扎连科,
董事
|
$
|
7,000
|
无
|
无
|
$
|
7,000
|
Jason W.Allen
董事
威斯康星州福克斯点
|
小罗伯特·M·比尔基
董事会主席 密歇根州诺斯维尔
|
菲利普·J·汉拉汉
董事
威斯康星州怀特菲什湾
|
||
Carl A. Holth
董事 密歇根州迪尔伯恩 |
安妮·M·尼科尔斯
董事
密歇根州亨廷顿伍兹
|
卢克·E·西姆斯
总裁兼首席执行官
威斯康星州密尔沃基
|
||
大卫·C·西姆斯
副总裁、财务主管、CFO、CCO
秘书与董事
威斯康星州密尔沃基
|
唐纳德·G·泰勒
董事
威斯康星州怀特菲什湾
|
尼尔·F·扎连科
董事
密歇根州伯明翰
|
第二项。 |
道德准则
|
第三项。 |
审计委员会财务专家
|
第四项。 |
首席会计师费用及服务
|
第五项。 |
上市注册人审计委员会
|
第六项。 |
投资
|
第7项。 |
披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序
|
第八项。 |
封闭式管理投资公司的投资组合经理
|
(a) |
半年度报告不需要。
|
(b) |
基金的投资组合经理没有变动。
|
第九项。 |
封闭式管理投资公司及关联购买者购买股权证券
|
第10项。 |
将事项提交证券持有人投票表决
|
第11项。 |
控制和程序
|
第12项。 |
披露封闭式管理投资公司的证券借贷活动。
|
第13项。 |
展品。
|