美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K/A
(第1号修正案)

对于 截止的财政年度12月31日, 2021

或

对于 ，过渡期从：_

佣金 文件编号：1-37649

MINIM， Inc.

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

榆树街848 , 曼彻斯特, 新汉普郡 03101

(主要行政办公室地址 )(邮编)

(617) 423-1072

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是的☐不是 ☒

如果注册人不需要根据交易法第13或15(D)条提交报告，请用复选标记表示 。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则 405要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是 ☒

根据OTCQB风险市场的报告，截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人持有的普通股的总市值为0.01美元，这是根据该股票在该日的最后销售价格计算的。51,367,496。2021年7月7日，公司停止在场外创业板市场交易，并在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码为 “MINM”。

截至2022年8月19日，注册人普通股的流通股数量，面值为0.01美元，为46,504,232股份。

通过引用并入的文档

第1部分第1项、第5部分以及本10-K/A表第III部分第10、11、12、13和14项的某些 部分引用了2022年度股东大会的最终委托书 中的信息。最终的委托书于2022年5月5日提交。除了在本10-K/A表格中通过引用明确包含的信息 以外，委托书不被视为作为本表格的一部分提交。

说明性 注释

概述

MINIM， Inc.(以下简称“MINIM”，“本公司”、“本公司”、“本公司”及类似条款)向本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告提交本修正案 第1号修订，以修订和重述我们于2022年3月31日首次提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(以下简称“原始10-K表格”)中所陈述的某些项目。

Form 10-K/A包含我们截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经审核重述年度财务报表。此 10-K/A表格包括我们截至2021年12月31日的综合资产负债表以及截至该年度的运营、股东权益和现金流量的相关综合报表 。截至2020年12月31日的年度财务报表没有变化。本表格10-K/A还包括对以下内容的修改：

(1) 第一部分，第一项业务，

(2)第I部分，第1A项，风险因素，

(3)第I部分，第3项，法律程序，

(4) 第二部分，第7项，“管理层对截至2021年12月31日止年度的财务状况及经营成果的讨论及分析”及

(5)第二部分第9A项“控制和程序”所载管理层对披露控制和程序以及对2021年12月31日终了年度财务报告的内部控制的决定；以及

(6) 附件31.1、31.2和32.1中的首席执行官和首席财务官证书，以及附件101中以可扩展商业报告语言(XBRL)格式表示的财务报表。

我们 还包括了本10-K/A表格第三部分中要求包括的披露内容。除上述情况外，本表格 10-K/A不反映在提交原始10-K表格后发生的事件的调整，除非 其他方面要求在此包括和讨论这些信息。

关于重述对截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的财务报表的影响的详细讨论，见下文 和本表格10-K/A所列合并财务报表附注中第二部分第8项附注17“重报以前发布的合并财务报表”。

为了方便读者，我们在本10-K/A表格中包含了所有项目，该表格全部取代了原来的10-K表格。

关于重述的背景

2022年8月3日，公司审计委员会在与公司管理层协商后得出结论，公司先前提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的以下 财务报表由于在记录和报告库存成本计算、库存准备金、 和相关内部控制(“库存成本计算错误”)方面存在错误，因此不应再依赖该财务报表：

(1) 截至2021年12月31日的财政年度；以及

(2) 截至2022年3月31日的财政季度(统称为非信任期)。

因此，投资者不应再依赖公司之前发布的非信任期财务报表，而应 依赖本10-K/A以及截至2022年3月31日的财政季度提交的10-Q/A。此外，投资者不应再依赖这些时期的收益发布以及与这些财务报表相关的其他通信。公司管理层在编制公司截至2022年6月30日的季度财务报表的库存测试程序中发现了库存成本计算错误。

对库存成本计算错误的更正导致确定客户退回的库存没有正确估值， 截至2021年12月31日的年度库存少报了1,912,817美元。在分析准备金不足对之前报告的财务业绩的影响以及客户退回库存错误后，本公司确定截至2021年12月31日的年度的库存准备金少报了524,744美元。截至2021年12月31日的年度的库存成本计算错误的净影响合计增加了库存，净亏损减少了1,388,073美元。

库存成本计算错误不会影响截至2020年12月31日的年度。

上述变动不会对本公司的现金状况、现金流、收入或流动资金造成任何影响，亦不影响 遵守本公司信贷安排所载财务契诺或遵守本公司的任何其他协议。

管理层 已考虑库存成本计算错误对本公司先前关于截至2021年12月31日财务报告和披露控制程序的内部控制是否充分的结论的影响。由于库存成本计算错误，管理层已确定，截至2021年12月31日，公司的财务报告内部控制存在重大缺陷。有关这些事项的说明，请参阅本表格10-K/A中的第II部分第9A项--控制和程序。

由于库存成本计算错误导致重述，本公司在此报告截至2021年12月31日的年度净亏损2,198,667美元，低于原始10-K报表中报告的净亏损3,586,740美元。库存成本计算错误不影响截至2021年12月31日的年度报告收入或现金流。

下表汇总了重述对本公司先前发布的截至2021年12月31日的年度合并财务报表中某些关键项目的影响：

目录表

有关前瞻性陈述的特别说明

本10-K/A年度报告包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的信息，以及本10-K/A年度报告第1A项和其他部分中“风险因素”所包含的信息，其中包含1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的“前瞻性陈述”。我们打算让这些前瞻性陈述受制于这些条款所创造的安全港。在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“ ”应该、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”以及类似的旨在识别前瞻性陈述的表达方式来识别前瞻性陈述。这些陈述只是预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。 就这些规定而言，除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于对收益、收入或其他财务术语的任何预测。任何有关未来运营的计划或管理目标的陈述，任何有关新冠肺炎的陈述，任何有关拟议新产品或许可或合作安排的陈述，任何有关未来经济或业绩的陈述，任何基于上述任何假设的陈述。 这些陈述涉及已知和未知的风险, 可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同的不确定性和其他因素。可能导致或导致我们未来财务业绩出现差异的因素包括但不限于与以下各项相关的风险：

尽管我们认为本年度报告中包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何 假设都可能是不准确的，因此不能保证此类陈述将是准确的。上述风险、不确定性和假设可能导致我们的结果与此类前瞻性表述或暗示的结果大相径庭，这些风险、不确定性和假设包括但不限于第一部分第1A项中“风险因素”项下讨论的风险、不确定性和假设，以及我们不时在其他公开文件和公告中讨论的风险、不确定性和假设。本文档中包含的所有前瞻性 陈述均基于截至本文发布之日我们掌握的信息。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性 ，包含此类信息不应被视为我们或任何其他人表示此类陈述中所描述的结果或条件或我们的目标和计划将会实现。此外， 过去在运营和股价方面的表现不一定预示着未来的表现。我们没有任何意图或义务 更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

正如在10-K/A表格年度报告中使用的那样，除非上下文另有说明，否则术语“我们”、“小企业”和“公司”指小企业及其全资子公司。

第 部分I

项目 1-业务

概述

Minim 成立于1977年，是一家网络公司，现在提供智能软件来保护和改善我们工作、学习和生活所依赖的WiFi连接。Minm总部位于新罕布夏州曼彻斯特，拥有设计、制造和销售摩托罗拉品牌消费者网络产品的全球独家许可证。我们的有线电视和WiFi产品配有智能操作系统和捆绑的移动应用程序，可以在美国的领先零售商和电子商务渠道中找到。我们的人工智能驱动的云软件平台和应用程序使家庭和企业用户以及帮助他们的服务提供商的网络管理和安全变得简单，从而提高客户满意度并减轻支持负担。

我们的使命是让WiFi安全，并为每个人提供支持。我们认为，要做到这一点，我们必须开发和分发连接软件 ，该软件可提供频繁的网络安全更新、有用的应用程序、广泛的个性化选项和令人愉快的界面。随着人们 越来越依赖他们的WiFi进行流媒体、工作、学习、远程医疗、教育，甚至可能是元宇宙，我们的主要目标是利用趋势并巩固我们作为智能网络产品领先提供商的地位。我们可以通过创新采用最新连接标准的先进产品，并通过顶级零售商、电子商务平台和应用商店扩大我们在全国和全球的足迹来实现这一点 。

2020年12月4日，Minim收购了Zoom Connectivity，Inc.(简称Zoom Connectivity)。Zoom Connectivity是特拉华州的一家公司 将其WiFi管理和安全软件即服务(“SaaS”)交付给互联网服务提供商(ISP)，以通过增加用户获取、留存和支持成本效益来实现利润增长。Zoom Connectivity解决方案为客户服务代表提供了网络应用程序以有效支持订户，并为家庭用户提供了移动应用程序以管理其网络设置、安全、隐私和家长控制。该公司基于专有设备指纹 技术的直观应用程序还使企业能够保护和管理卫星办公室和远程员工网络。提供完整的API套件， Minim平台已与第三方硬件平台集成，并随着无线技术的进步而设计为具有超强的可扩展性。 合并后，该公司将自己的品牌重新命名为Zoom Telephonics的MINIM。

由于 Minim一直在投资WiFi软件开发，有线调制解调器产品，包括有线调制解调器和有线调制解调器/路由器(网关)， 是Minim在2015至2021年间收入最高的产品类别。电缆调制解调器通过有线服务提供商管理的宽带网络提供到互联网的高带宽连接。Minim于2000年开始发货有线调制解调器，并于2016年获得了销售摩托罗拉品牌有线网络产品的受地域限制的许可证。从2016年到2021年，该公司以其以前拥有的ZOOM商标和摩托罗拉品牌销售 网络产品。在我们的主要市场美国，MINIM向终端用户分销的主要方式是通过全国性零售商、电子商务平台和分销商。为了满足 对更快的连接速度、设计上的安全性和增强的功能的需求，我们已经并将继续投入资源来推进我们的电缆调制解调器产品线。

战略 概述

我们的 战略是用先进的技术满足宽带用户日益增长的需求，并巩固我们作为许多美国最大的大批量零售商中领先的家庭网络产品供应商的地位。我们战略的主要支柱如下：

分发 高利润软件– 我们的基于云的软件目前是家庭网络设备的配套软件，具有自行分发的潜力。我们专注于将我们现有的硬件销售转变为软件分发平台 并制定了雄心勃勃的路线图，以使其更上一层楼。我们相信，高质量的WiFi软件是利润的驱动力，有助于提高平均售价(ASP)，并有能力与最终用户建立持久的关系，从而实现产品追加销售。此外，我们的API允许 第三方硬件供应商和互联网服务提供商在他们自己的产品中使用Minim。

客户驱动的设计 -随着对保修和全渠道客户服务的持续投资，我们将我们与最终用户的直接和频繁连接 视为市场优势，并为我们的产品路线图提供信息。该公司继续利用最新的连接标准(如DOCSIS 3.1、WiFi 6和6E、EasyMesh和5G)进行研发投资，以设计先进的产品，同时 优化成本以保持健康的价格细分产品组合。2021年，该公司引入了内部固件开发(“MinimOS”) 以加快产品上市时间并提高体验质量；作为这一举措的一部分，Minim现在是广受支持的TIP 开放式WiFi社区的一部分。

扩大销售范围 – 我们通过提供以价值为导向的产品来维护强大的销售渠道关系，以补充而不是挑战我们经销商的盈利能力。我们相信，这是一种竞争优势，使我们能够通过零售商和互联网服务提供商更广泛地进入可寻址的总市场。当我们投资于营销和向现有渠道推出新产品时，我们会考虑新的 市场准入。

增强供应链弹性 – 公司继续调整其制造运营和交付机制，以 降低运营成本。我们继续构建供应链多样性，以提高我们的运营弹性，以应对地缘政治、天气相关、 和基于市场的产品供应风险。

产品

一般信息

我们 是创新互联网接入产品的创造者，可将人们可靠地连接到他们所需要的信息和他们 所爱的人。我们的硬件产品组合包括：电缆调制解调器、电缆调制解调器/路由器、移动宽带调制解调器、无线路由器、MoCA适配器和网状家庭网络设备。我们的SaaS平台包括：移动应用程序、Web应用程序、API套件和用于网络设备的开源嵌入式代理。

我们 以全球公认的摩托罗拉品牌和我们以前拥有的ZOOM商标销售家庭网络产品。 消费者购买我们的硬件和SaaS产品以支持和保护其家庭连接的设备；互联网服务提供商通过数字化转型的支持和增值服务降低支持成本并增加收入；以及企业以实惠的价格支持和保护卫星和远程工作人员网络。

2015年5月，Minim签订了一项协议，向摩托罗拉商标控股有限公司(“摩托罗拉”) 授权某些摩托罗拉商标用于电缆调制解调器产品。该协议包括多项要求，旨在确保摩托罗拉品牌产品的质量和声誉。2016年1月，MINIM通过其成立于2015年10月6日的子公司MTRLC LLC，开始以摩托罗拉®品牌发货电缆调制解调器。2016年8月，我们将摩托罗拉许可证扩展到全球独家许可证，其中包括电缆调制解调器和网关、WiFi路由器、WiFi范围扩展器、电力线通信设备和相关产品。2017年8月，我们进一步 将我们的摩托罗拉许可证扩展到DSL调制解调器和网关、蜂窝调制解调器和网关以及MoCA产品的全球独家许可证，以及蜂窝传感器的全球非独家许可证。我们在2017年推出了摩托罗拉品牌下的两个WiFi路由器、一个范围扩展器、 和一个MoCA适配器。2018年，我们在摩托罗拉品牌下向零售市场推出了两款WiFi路由器和一款DSL调制解调器/路由器。 2020年3月，Minim与摩托罗拉移动有限责任公司签订了一项修正案，将许可协议延长至2025年12月31日。2020年修正案将Minim使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的各种授权渠道，包括直接面向消费者的渠道和服务提供商渠道。2020年3月，MINIM与摩托罗拉移动有限责任公司签订了一项许可协议，销售消费级家庭安全和监控产品并提供相关服务 (“2020许可协议”)。2020年许可协议的期限将持续到12月31日, 2025，包括最低 从2021年开始至协议期限剩余时间内的许可付款。2020年的许可协议适用于广泛的产品，包括消费级蜂窝调制解调器和网关、DSL调制解调器和网关，以及用于网络和家庭安全产品和服务的MoCA适配器。

主页 网络硬件

我们的网络硬件产品将家庭和小型办公室连接到互联网，创建无线网络，并扩展无线信号。 这些产品现在主要通过零售和电子商务渠道在美国销售。

SaaS

Minim SaaS平台提供三个核心软件组件：

面向北美以外市场的产品

从2015年到2021年，我们的绝大部分销售额来自北美，因为该业务主要销售电缆调制解调器和调制解调器/路由器产品，而美国是通过零售商销售的电缆调制解调器的最大市场。然而，随着我们在摩托罗拉全球品牌授权下扩大我们的互联网服务提供商客户群和零售路由器、网状网系统和其他局域网产品的产品组合，我们预计在北美以外的地区将会出现增长。

网络 美国以外国家/地区的硬件产品通常不同于美国的类似产品，原因是不同的法规和认证要求、特定国家/地区的电话插孔和交流电源适配器以及语言需求。因此，将新产品引入北美以外的市场可能会产生巨大的成本和上市时间。1993年，我们推出了经选定的西欧国家/地区批准的第一款拨号调制解调器。从那时起，我们已将产品销往北美以外的多个市场。我们已获得多个国家/地区的监管认证，包括美国、英国(“UK”)、 和加拿大。我们计划对产品线进行增强，以实现新的市场扩张。最重要的是，对于美国以外的销售，我们 正在努力在英国、加拿大、拉丁美洲、印度、墨西哥 和其他地区销售摩托罗拉品牌的家庭网络硬件和SaaS产品。

销售渠道

一般信息

我们主要通过大批量零售商和分销商(“B2C”)、互联网服务提供商、个体企业(“B2B”)、服务提供商、增值经销商、PC系统集成商和原始设备制造商(“OEM”)销售我们的产品。我们支持我们的主要客户努力识别市场的战略方向，保持适当的库存水平，并提供均衡的有吸引力的产品选择。

相对较少的客户占公司收入的很大一部分。2021年，两个客户分别占10%或更多 ，占公司总净销售额的92%。截至2021年12月31日，应收账款余额在10%或以上的四家客户合计占公司应收账款的86%。2020年，两个 客户分别占10%或更多，占公司总净销售额的76%。截至2020年12月31日，应收账款余额在10%或以上的三家客户合计占公司应收账款总额的85%。

北美以外的经销商和零售商

在北美以外的市场，我们主要向分销商销售和发运硬件产品。我们的SaaS通过许可证 在全球范围内销售给全球的互联网服务提供商和经销商。我们认为，北美以外地区的销售增长将继续需要在产品设计和测试、法规认证、本地语言说明手册和软件、包装、销售支持和技术支持方面进行大量额外资源投资。我们过去已经为许多国家/地区进行了这项投资，我们预计未来还会为一些国家/地区和产品进行这项投资。然而，我们预计未来两年的大部分销售将来自北美，部分原因是由于美国联邦法规，美国是为数不多的几个拥有强劲零售电缆调制解调器市场的国家之一。随着我们将产品组合扩展到电缆调制解调器之外，并通过直接和经销商关系为互联网服务提供商提供服务，我们预计 我们来自美国以外国家/地区的销售额比例将会增加。

北美大批量零售商和分销商

在北美，我们主要通过大批量零售商进入零售市场。我们的北美零售商包括百思买、Micro Center、Target、沃尔玛和e-Tail以及包括亚马逊在内的电子商务平台。

我们通过分销商销售大量产品，分销商通常向企业客户、零售商、服务提供商、增值经销商、设备制造商和其他客户销售产品。我们在北美的分销商包括D&H分销和英迈。

互联网 服务提供商和企业

Minim 通过其基于订阅的WiFi管理和安全软件与140多家互联网服务提供商和企业合作。我们的解决方案使挑战者 运营商能够通过优质WiFi解决方案更好地在市场上竞争，同时通过避免支持电话和现场访问来降低运营成本 。对于我们的企业客户，我们的解决方案降低了支持和保护远程员工和卫星办公室网络的成本、部署时间和风险。我们正在帮助企业客户的IT员工保护和支持员工家庭网络 和其他小型工作空间。我们的客户群主要位于美国；但我们的客户遍及世界各地，包括加拿大、英国和南非。

OEM 和路由器制造商

我们的 开源嵌入式软件代理使第三方硬件供应商能够将Minim集成到他们的网络设备中，潜在地 通过我们的软件服务创造经常性收入流。我们的系统集成商和OEM客户以自己的名义销售我们的产品，或将我们的产品作为其系统的组件。我们寻求通过提供具有强大工程和销售支持的高质量、可靠、经济实惠的产品来响应这些客户的需求。

销售、市场营销和支持

在北美，我们通过直销团队和委托独立销售代表向零售商、渠道经销商和电子产品分销商销售我们的Zoom®、摩托罗拉®和MINIM®产品。

我们 相信摩托罗拉®是一个广为人知的品牌，我们通过各种方式巩固这一品牌资产，包括：亚马逊广告、Google AdWords广告、社交媒体营销和广告、零售商合作广告、产品包装、 贸易展和公共关系。我们通过类似的方式提升Zoom®和MINIM®的品牌知名度，并参与 行业协会、内容营销、对外销售开发、分析师简报和开源项目贡献。

我们 开发高质量的产品，这些产品对用户友好，并且只需要最少的支持。我们通常支持我们的质量声明 ，根据产品的不同，产品保修期为一到两年。为了满足需要 帮助的最终用户和经销商的需求，我们拥有自己的技术支持专家团队。他们每周提供六天的英语和西班牙语电话支持 ，旨在不断扩大语言、可用性和支持渠道。我们的技术支持专家还维护着重要的互联网支持设施，包括电子邮件、固件和软件下载以及数字知识库。全球技术支持 主要由我们位于新罕布夏州曼彻斯特的总部负责。

研究和开发

我们的研发工作专注于开发新产品，增强现有产品的能力，降低 生产成本。我们已经与我们的某些原始设计制造商(“ODM”)供应商和组件供应商建立了密切的合作关系。我们与这些合作伙伴和其他来源合作，通过开发应对新兴技术和市场趋势的产品来识别和应对这些趋势。我们还在内部开发某些产品的所有硬件和固件，包括一些蜂窝调制解调器和一些未来的蜂窝传感器。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，公司的研发成本分别为620万美元和380万美元。截至2021年12月31日，我们有29名员工主要从事研发工作。我们的研发团队负责硬件设计和布局、机械设计、原型构建和测试、组件规格、固件和软件开发、产品测试、国内外监管认证工作、最终用户和内部文档，以及第三方软件选择和测试

制造业 和供应商

我们的 产品目前专为大批量自动化组装而设计，以帮助确保降低成本、快速进入市场、缩短交货期、 和可靠性。大批量组装大多发生在越南或中国。我们的合同制造商和原始设计制造商 通常根据MINIM批准的供应商列表和部件列表获得组装产品所需的部分或全部组件。 我们的制造商通常将部件插入印刷电路板，其中大多数部件由机器自动插入，焊接电路板，并测试完成的组件。合同制造商有时会进行最后的包装。对于美国和许多其他市场，包装通常在我们在北美的工厂进行，使我们能够在发货前立即为客户量身定制包装及其内容物 。该设施还执行仓储、运输、质量控制、整理和一些 软件更新。我们还在波士顿地区办事处进行电路设计、电路板布局和战略元件采购。无论产品在哪里生产，我们的质量体系都被用来帮助确保产品符合我们的规格。

我们的北美工厂目前位于墨西哥提华纳。我们不时会遇到与提华纳工厂相关的某些挑战，特别是在将产品运到美国和墨西哥之间的边境方面。我们相信，该设施可帮助我们以经济高效的方式快速响应美国客户的需求。

在历史上，我们为给定的设计使用一家主要制造商。我们有时会在第二个制造商为我们产量最大的产品维护备用生产工具。我们的制造商通常足以满足合理和妥善计划的生产需求；但 火灾、自然灾害、罢工、财务问题、新冠肺炎疫情的影响或装配商设施发生的其他重大事件可能会对我们的发货量和收入产生不利影响。2021年，一家供应商提供了我们97%的采购库存。失去该关键供应商，或关键供应商的业务或我们与关键供应商的关系发生重大不利变化，都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们的 产品包括大量部件，其中大部分可从多种来源获得，交货期各不相同。然而，我们的大多数产品都包括独家采购的芯片组，作为产品最关键的组件。我们的绝大多数电缆调制解调器芯片组 完全来自博通。博通的严重问题，包括芯片组交货期长，将大大减少Minim的出货量。与许多在业务中使用计算机芯片的公司类似，我们在采购芯片方面也遇到了供应链问题 ，原因是2021年芯片组短缺。不能保证我们将来不会遇到这样的问题。

我们 过去在接收基本集成电路发货方面遇到过延迟，未来我们可能会遇到此类延迟。此外，我们不能保证芯片组供应商将来会向我们销售足够数量的芯片组以满足我们的需求，或者我们会购买特定金额的产品以获得芯片组供应商的优惠和奖励。芯片组供应商交付芯片组的能力中断、我们的供应商未能及时以具有竞争力的价格生产芯片组增强功能或新芯片组、芯片组价格大幅上涨、我们未能购买指定金额的产品或我们与调制解调器组件供应商关系的任何其他不利变化都可能对我们的运营结果产生重大 不利影响。

我们 也会受到商品成本价格波动的影响。如果出现组件短缺、交货期延长、燃料成本上升或由于与劳动力相关的问题而出现重大延误，我们的成本可能会增加。

我们 还受到危险物质指令(“RoHS”)和消费电子控制(“CEC”) 规则的限制，这些规则会影响零部件采购、产品制造、销售和营销。

自2018年9月24日起至2020年第二季度我们将很大一部分制造业转移到越南为止，我们的几乎所有产品都要缴纳关税，因为它们是在中国生产的，而且它们属于产品类别， 在进入美国时对我们的商品成本征收关税。关税从10%开始，并于2019年6月提高到25%。这些关税对我们的库存成本和盈利能力有重大影响。由于这些关税可能不会降低，甚至可能会 增加，我们积极努力在中国以外寻找产能。我们最大的供应商在越南建立了主要的生产能力 ，到2020年第二季度末，我们将大部分生产转移到越南。此外，我们正在与中国以外的其他供应商合作。随着我们的大部分制造业转移到越南，我们大幅降低了关税负担。

竞争

互联网接入和网络行业竞争激烈，其特点是积极的定价做法、不断变化的客户需求模式、快速的技术进步和新兴的行业标准。这些特点导致了新产品的频繁推出，增加了功能和特性，调制解调器和其他通信产品的相对功能和价格也不断提高。如果我们无法做到以下几点，我们的经营业绩和竞争能力可能会受到不利影响：

按产品组划分，我们的一些主要竞争对手包括：

我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们更广泛的财务、工程、产品开发、制造和营销资源 。

我们行业的主要竞争因素包括：

我们 相信我们能够为我们的产品提供具有竞争力的上述因素组合，特别是当这些产品通过零售商、计算机产品分销商、中小型互联网服务提供商和系统集成商销售时。我们在直接向大型电信提供商和其他大型宽带接入服务提供商销售产品方面不太成功。

成功打入宽带调制解调器市场面临许多挑战，包括：

知识产权 产权

我们主要依靠版权、商标、商业秘密和专利的组合来保护我们的专有权利。我们拥有我们的固件(芯片上的软件)、印刷电路板插图、说明、包装和文献的商标和版权。我们还有两项有效专利，将于2022年至2031年到期。不能保证任何专利申请将被批准，或所获得的任何专利将为我们提供保护或对我们有商业利益，或专利的有效性不会受到质疑。 此外，我们保护专有权的手段可能不够充分，我们的竞争对手可能会独立开发类似的 或更好的技术。

我们 在非独家的基础上许可我们产品中使用的某些技术，通常是捆绑软件的权利。此外，我们还购买采用尖端技术的芯片组。我们已经收到并可能在未来收到第三方关于我们的产品和技术的侵权索赔 。我们调查这些索赔的有效性，如果我们认为这些索赔具有可取之处，我们会通过许可或其他适当的行动作出回应。这些过去的索赔中有一些与调制解调器芯片组中包括的技术有关。我们将这些报销单 转发给相应的供应商。如果我们或我们的组件制造商无法以符合成本效益的方式许可必要的技术，我们可能会被禁止销售包含该技术的产品，在重新设计采用该技术的产品时产生巨额成本，或在对其采取任何法律行动时产生巨额成本。在可能的情况下，我们尝试 从芯片组供应商和其他适当的供应商那里获得专利赔偿，但覆盖的范围各不相同， 执行这一赔偿可能会很困难，成本也很高。

在2015年5月，我们达成了一项协议，从2016年1月1日至2020年12月31日，通过某些授权销售渠道使用某些摩托罗拉®品牌商标，在美国和加拿大授权使用此类商标。2016年8月，MINIM与摩托罗拉移动有限责任公司签订了许可协议修正案。2016年的修正案将Minim使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的一系列授权渠道，并将许可从电缆调制解调器和网关扩大到包括消费路由器、WiFi范围扩展器、家庭电力线网络适配器和接入点。2017年8月，MINIM与摩托罗拉移动有限责任公司签订了许可协议修正案。2017年的修正案将Minim使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的一系列授权渠道，并将许可从电缆调制解调器、网关、消费路由器、WiFi范围扩展器、家庭电力线网络适配器和接入点扩展到还包括MoCA适配器、 和蜂窝传感器。2020年3月，MINIM签署了一项修正案，将与摩托罗拉移动有限责任公司的许可协议延长至2025年12月31日。2020年的修正案将Minim使用摩托罗拉商标的独家许可扩大到全球范围内的各种授权渠道，包括直接面向消费者的渠道和服务提供商渠道。

2020年3月，我们与摩托罗拉移动有限责任公司签订了销售消费级家庭安全和监控产品的许可证，并 提供相关服务。本协议有效期至2025年12月31日，包括最低许可付款，从2021年开始，一直持续到协议期限的剩余时间。

积压

我们在2022年2月28日的积压金额为15万美元，2021年2月29日的积压金额为140万美元。包括在积压订单中的订单可由客户取消 或重新安排，不会受到重大处罚。截至任何特定日期的积压不应被视为我们未来任何时期的净销售额的指标。

人力资本

MINIM 致力于吸引和留住最聪明和最优秀的人才。因此，投资、开发和维护人力资本对我们的成功至关重要。我们在吸引、培养、吸引和留住有才华的团队成员方面的成效表明我们 致力于为我们的团队成员提供一个欢迎和安全的工作场所，并为他们提供公平的薪酬、福利和机会 在MINIM内不断成长和发展他们的职业生涯。

截至2021年12月31日，MINIM拥有83名员工。29名员工从事研发和质量控制。11名员工参与运营，管理生产、库存、采购、仓储、运费、发票、发货、收款、 和退货。32名员工从事销售、市场营销和客户技术支持。11名员工执行会计、行政和管理信息系统的执行职能。我们在墨西哥提华纳的专职人员是我们墨西哥服务提供商的员工，不包括在我们的员工总数中。截至2021年12月31日，MINIM拥有9名顾问，其中3名负责研发，4名负责运营，2名负责销售和市场营销，这些人不包括在我们的员工总数中。

我们的文化和核心价值观。我们相信，通过培养基于我们核心价值观的强大文化，我们能够吸引、聘用并 留住一支高度敬业的团队。我们的文化支柱-尊重、透明、社区、责任、协作-反映了我们内部以及与客户、合作伙伴、供应商和其他利益相关者相互领导和合作的方式。 我们寻求嵌入我们的核心价值观，以负责任和诚信的方式行事，向MINIM灌输个人角色和使命感，以及 公开和诚实地沟通。我们尊重和协作的文化旨在创造一个包容的工作环境和与利益相关者的包容接触；我们创造的文化鼓励来自不同经验、背景和特点的创新；我们的沟通文化鼓励开放和诚实的讨论。我们所做的每一件事都怀着对彼此、我们的客户和我们的股东的深切关怀。我们对每位客户欢迎Minim入住他们的家的决定表示尊重，我们会格外小心地确保我们的产品使他们的互联家庭更安全、更易于在生活和工作中使用。

我们的董事会通过我们的薪酬委员会对员工事务进行监督。薪酬委员会接收与员工相关的活动、战略和计划的最新信息 。作为这项监督的一部分，董事会定期收到我们为应对新冠肺炎疫情所做工作的最新情况。

我们 致力于将多样性和包容性作为我们人力资本战略的核心重点。我们欢迎员工群体之间的差异、多样性和不同的观点，并为成为一个机会均等的雇主而感到自豪。我们不会基于种族、宗教信仰、肤色、民族血统、血统、身体残疾、精神残疾、医疗条件、遗传信息、婚姻状况、性别认同、性别表达、年龄、军人或退伍军人身份、性取向或联邦、州或当地法律确立的任何其他受保护特征 进行歧视。多样化的员工队伍以及包容的文化和工作环境对我们来说至关重要且具有战略意义，从我们的董事会开始，一直延伸到组织的所有级别。

企业信息

我们 以Minim，Inc.的名义在特拉华州注册成立。Minim，Inc.最初于1977年在纽约注册，并于1993年将其注册状态更改为特拉华州。Zoom Connectivity，Inc.是Minim，Inc.的全资子公司，是一家在特拉华州成立的公司。MTRLC LLC是MINIM，Inc.的全资子公司，是一家在特拉华州成立的有限责任公司，专注于销售我们的摩托罗拉品牌产品。我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)交易，代码为 MINM。我们的主要执行办公室位于曼彻斯特榆树街848号，邮编03101，电话号码是(617)423-1072。Www.minim.com。我们网站上的信息不构成本报告的一部分。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供此类材料后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站主页上免费获取我们的年度报告 、Form 10-Q季度报告、当前Form 8-K报告以及对此类报告的修订。公司提交给美国证券交易委员会的材料的副本也可以在美国证券交易委员会的网站上获得 ，网址为Www.sec.gov。我们的行为和道德准则的副本张贴在我们的网站上：Ir.minim.com。 本《行为和道德准则》如有任何更改或放弃，将在该网站上公布。

有关我们的高管和董事的信息

本部分要求的信息 以引用方式并入我们为2022年5月5日提交给美国证券交易委员会的2022年年度股东大会的最终委托书 。

第 1a项。--风险因素

与重报本年度合并财务报表有关的风险，以及内部控制的重大缺陷

我们 重述了包含在10-K/A表格中的截至2021年12月31日的年度合并财务报表。这些重述 可能会侵蚀投资者信心，对我们的股价产生负面影响，增加股东诉讼，并影响我们未来筹集资金的能力。

本10-K/A表格包括我们截至2021年12月31日的综合资产负债表和截至2021年12月31日的年度的运营、股东权益和现金流量的相关综合报表，以及纠正库存成本计算错误的相关披露。库存成本计算错误是由于软件处理客户返回的库存的单位成本错误导致的。 库存。公司结合库存成本计算错误确定库存储备不足，无法满足客户 退回库存。库存成本计算错误的存在，以及这一重述，可能会侵蚀投资者对公司以及我们的财务报告和会计实践和流程的信心，可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响 ，可能会导致股东诉讼，并可能使我们更难筹集资金。

与我们的业务相关的风险

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务造成不利影响。

新型冠状病毒毒株(新冠肺炎)已经作为一种全球大流行在世界各地传播，并导致当局 以及企业和个人实施了无数前所未有的措施来试图控制病毒。这些努力包括旅行禁令和限制、隔离、原地避难/待在家里和社会距离令以及关闭。这些措施影响了 ，并可能进一步影响我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们的供应商、供应商和制造业合作伙伴的运营。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况 很难预测，这取决于许多不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围及其对全球总体不确定性的影响；政府、社会、企业和其他已经和将采取的应对大流行的行动； 大流行对短期和长期总体经济状况的影响。

虽然到目前为止，我们的制造合作伙伴和组件供应商大多能够在遵守适用的法规和当前限制的情况下继续运营，但未来对其运营的限制可能会影响我们满足客户需求的能力，并可能 对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，特别是如果持续下去的话。同样，目前和未来的运输限制或中断，如空中和地面运输的可用性降低、港口关闭或拥堵，以及加强边境控制或关闭，也可能影响我们满足需求的能力，并可能对我们产生实质性的不利影响。我们 已经注意到大流行导致空运成本大幅上升，这对我们的盈利能力产生了负面影响 因为我们寻求尽快将越来越多的产品从亚洲的制造地点运往北美和国际市场 。我们还经历了海运成本的增加和货运能力的短缺，这可能会对我们以较低成本预测出货量的能力产生负面影响。此外，疫情期间消费者需求的快速变化可能会对我们的运营结果造成意想不到的不利影响。尽管由于消费者对在家办公和就地避难措施的响应，我们已经看到对我们的电缆调制解调器和网关产品的需求显著增加 ，但我们不知道这种增长会持续多久。特别是，随着疫苗的普及、消费者重返工作或学校以及新冠肺炎大流行的影响减轻，这种需求增长可能会开始消退。如果需求迅速消退，我们的净销售额, 盈利能力和其他财务业绩可能会受到不利影响。需求的增加也给我们的制造合作伙伴、供应商和物流合作伙伴带来了压力，他们必须生产和交付足够数量的产品来满足这一需求。尤其值得一提的是，我们产品的某些关键组件(如专用芯片组)的供应有限和延迟，大大限制了我们满足日益增长的消费者需求的能力，在过去一年中，我们看到其中一些关键组件的交付期大幅增加，最长可达52周。这反过来又给我们的准确预测能力带来压力，并增加了此类预测的准确性较低的可能性 ，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们遇到产品需求疲软的情况，我们的净销售额、盈利能力和其他财务业绩将受到重大不利影响。

大流行大大增加了经济和需求的不确定性，也导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。目前疫情导致的严重经济放缓已经开始导致全球经济衰退。对于任何此类放缓或衰退的程度和持续时间，存在很大程度的不确定性和缺乏可见性。与经济放缓或衰退相关的风险包括：如果消费者为了节省资金而选择推迟产品升级或各种项目，随着时间的推移，对我们产品的需求将受到严重损害的风险 。鉴于疫情造成的重大经济不确定性和波动性，很难预测对我们产品需求的影响的性质和程度。这些 期望值如有更改，恕不另行通知。

新冠肺炎的传播 导致我们修改了业务做法，包括员工差旅、员工工作地点、取消 实际参加会议、活动和会议以及社交距离措施。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户、合作伙伴、供应商和供应商利益的情况采取进一步措施。 在家办公和其他措施会带来额外的运营风险，包括网络安全风险，并影响我们进行产品开发、测试、客户支持和其他活动的方式，这可能会对我们的运营产生不利影响。 此外，我们依赖第三方实验室来测试和认证我们的产品。如果这些服务提供商关闭或裁员， 可能会推迟我们的产品开发工作。不确定此类措施是否足以减轻病毒构成的风险，疾病和员工中断可能导致关键人员无法使用，并损害我们履行关键职能的能力 。此外，在家办公和相关业务实践的修改对维护我们的企业文化(包括员工敬业度和工作效率)带来了挑战，无论是在当前的大流行危机期间，还是在我们在最终过渡期间进行额外调整时。

新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测。 包括恢复正常经济和运营状况的速度和程度。同样，我们无法预测大流行对我们的客户、供应商、供应商和其他合作伙伴以及他们的财务状况的影响程度，但对这些方面的重大影响也可能对我们产生不利影响。新冠肺炎的影响还可能加剧下文讨论的其他风险，而这些风险又可能对我们产生实质性的不利影响。新冠肺炎的相关发展瞬息万变，可能会出现我们目前尚未意识到或能够适当应对的其他影响和风险。如果新冠肺炎形势或全球经济放缓得不到改善或恶化，或者我们试图缓解其对我们运营和成本的影响的努力失败，我们的业务、运营结果、财务状况和前景可能会受到不利影响。

如果我们的运输网络发生中断或运输成本大幅增加，我们可能无法销售或及时交付产品 ，毛利率可能会下降。

我们 高度依赖我们用来运输产品的运输系统，包括海运、空运和陆运。我们试图将库存水平与我们的产品需求紧密匹配，这加剧了我们的运输系统有效运转且不延误的需求。新冠肺炎疫情的爆发导致关键运输资源的可获得性受到限制，并导致空运和海运的成本和持续时间增加。这些发展对我们的盈利能力产生了负面影响，因为我们正在寻求将 产品从亚洲的制造地点运往美国市场。运输网络受到各种原因的干扰或拥堵，包括劳资纠纷和港口罢工、战争或恐怖主义行为、自然灾害、流行病和更高运量造成的拥堵 。我们产品的运输延误可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响，包括收入和盈利能力不足。

我们 从有限或独家来源获得几个关键组件，如果这些来源无法满足我们的供应要求，或者我们无法 与第三方制造商正确管理我们的供应要求，我们可能会失去销售并经历组件成本增加。

关键产品组件供应的任何短缺或延迟，或此类组件的任何突然、不可预见的价格上涨，都将损害我们 如期或按预算交付产品的能力。我们产品中使用的许多半导体都是在采购订单的基础上从 独家供应商处获得的。半导体供应商自己也经历过并将继续经历组件短缺，这反过来又会对我们及时从他们那里采购足够数量的半导体的能力产生不利影响。我们的第三方 制造商通常以采购订单的形式代表我们购买这些组件，我们与供应商没有任何保证供应安排 。如果对特定组件的需求增加，我们可能无法及时获得足够数量的组件，因此获取此类组件的价格可能会上涨。此外，如果全球对组件的需求大幅增加， 这些组件的供应可能会受到限制，并且这些组件的价格可能会上涨。此外，许多广泛用于电子设备的标准化组件 都是在地理集中的地区大量生产的，尤其是在中国。 因此，新冠肺炎疫情等旷日持久的危机可能最终会导致从受影响地区采购的必要零部件出现短缺 。此外，政府为减少中国电力消耗而进行的干预可能会对零部件的生产和供应产生破坏性影响。为这些组件获取替代来源或更改产品设计以使用替代组件可能是困难、昂贵和耗时的。此外, 从现有供应商过渡到新供应商的困难 可能会导致组件供应延迟，这将对我们履行产品订单的能力产生重大影响 。

如果 我们无法获得足够的组件供应，或者如果我们遇到组件供应中断，我们的产品发货可能会减少或延迟，或者我们获得这些组件的成本可能会增加。组件短缺和延迟会影响我们 按时交付产品的能力，损害我们在市场上的品牌和声誉，并导致我们失去销售和市场份额。 有时，我们可能会选择在直接市场购买组件，这可能会更昂贵，并可能导致利润率下降。

如果 我们没有有效地管理销售渠道库存和产品组合，我们可能会产生与库存过多相关的成本，或者因产品太少而损失 销售额。

我们根据对产品需求的预测来确定生产水平。对我们产品的实际需求取决于许多因素， 这使得很难预测。我们在过去经历了实际需求和预测需求之间的差异 ，并预计未来会出现差异。如果我们对产品的需求预测不当，可能会导致产品太多 ，无法及时出售多余的库存，或者最终可能会导致产品太少， 无法满足需求。由于我们试图将库存水平与产品需求紧密匹配，这一问题变得更加严重。 错误容限有限。如果发生这些事件，我们可能会产生与注销过多或过时的库存相关的费用增加、销售损失、延迟交货的处罚，或者不得不通过空运运输产品，这是一种成本更高的运输方式， 以满足即时需求，并遭受毛利率相应下降的影响。

如果 我们不能继续及时推出或获得获得广泛市场认可的新产品和服务，我们将无法有效竞争，我们将无法增加或保持净销售额和毛利率。

我们 在竞争激烈、快速变化的环境中运营，我们未来的成功取决于我们开发和推出 获得广泛市场接受的新产品和服务的能力。我们未来的成功在很大程度上将取决于我们识别消费者、企业和服务提供商市场的需求趋势，以及以经济高效的方式快速开发或收购、制造和销售满足这些需求的产品和服务的能力。为了使我们的产品从竞争对手的产品中脱颖而出，我们必须继续增加我们在研发方面的重点和资本投资，包括为我们的产品和补充服务和应用程序进行软件开发。如果这些产品不继续保持或获得市场的广泛接受，我们未来的增长可能会放缓，我们的财务业绩可能会受到损害。此外，由于我们的业务组合越来越多地包括需要额外投资的新产品和服务，这种转变可能会对我们的利润率产生不利影响，至少在短期内是这样。 很难成功预测需求趋势，而且很难预测推出新产品将对现有产品销售产生的影响。我们还需要通过快速推出具有竞争力的产品来有效响应竞争对手发布的新产品。

我们 过去在发布新产品时遇到了延迟和质量问题，导致季度净销售额低于预期。 此外，我们还经历过，未来也可能会遇到产品推出低于我们预计的市场采用率 。对我们产品的互联网评论日益成为我们新产品发布成功的一个重要因素。 如果我们不能快速回应负面评论，包括在各种知名在线零售商上发布的最终用户评论，我们销售这些产品的能力将受到损害。未来在产品开发和推出方面的任何延误，或产品推出不符合广泛的市场接受程度，或新产品线的发布不成功，都可能导致：

在过去几年中，我们显著提高了新产品的推广率。如果我们不能保持产品推出的速度，无论是通过新产品的快速创新，我们都可能无法保持或增加我们产品的市场份额。 此外，如果我们不能成功推出毛利率更高的新产品，或者如果我们不能提高我们以前推出的快速增长的产品线的利润率 ，我们的净销售额和整体毛利率可能会下降。

我们 在很大程度上依赖于我们的销售渠道，如果我们不能保持和扩大我们的销售渠道，将导致销售额下降和 净销售额减少。

要保持和增长我们的市场份额、净销售额和品牌，我们必须保持和扩大我们的销售渠道。我们的销售渠道包括 传统零售商、在线零售商和批发商。我们通常与这些第三方中的任何一方都没有最低采购承诺或长期合同。

传统零售商的货架空间和促销预算有限，对这些资源的竞争非常激烈。如果网络部门没有经历足够的增长，零售商可能会选择将更多货架空间分配给其他消费产品部门。拥有更广泛产品线和更强品牌认同感的竞争对手 可能与这些零售商有更大的讨价还价能力。任何可用货架空间的减少或对此类货架空间的竞争加剧都将要求我们增加营销支出，以 维持当前的零售货架空间水平，这将损害我们的运营利润率。我们的传统零售客户面临着越来越多的 和来自在线零售商的激烈竞争。此外，新冠肺炎的流行加速了这一转变，使在线购物的比例高于传统零售客户。如果我们不能有效地管理我们的在线客户以及传统零售和在线零售客户的业务，我们的业务将受到损害。最近在线零售商渠道整合的趋势导致了对首选产品植入的竞争加剧，例如在线零售商 互联网主页上的产品植入。我们的竞争对手是那些与传统零售商有着较长运营历史和长期合作关系的老牌公司，我们认为这些零售商非常适合作为销售渠道合作伙伴。

我们 还必须持续监控和评估新兴销售渠道。如果我们不能在重要的发展中销售渠道中建立业务，我们的业务可能会受到损害。

我们 依赖于某些重要客户的大量经常性采购，这些客户的损失、取消或延迟采购可能会对我们的收入产生负面影响。

来自我们任何更重要客户的经常性订单的损失可能会导致我们的收入和盈利能力受到影响。我们吸引新客户的能力将取决于多种因素，包括我们产品的成本效益、可靠性、可扩展性、广度和深度。此外，我们客户组合的变化或直接和间接销售组合的变化可能会 对我们的净销售额和毛利率产生不利影响。

尽管我们的财务业绩可能取决于来自某些客户和经销商的大笔经常性订单，但我们通常不会从他们那里获得具有约束力的 承诺。例如：

此外， 我们的收入可能会受到重大一次性购买的影响，而这些购买是不可重复的。虽然此类采购反映在我们的财务报表中，但我们不依赖也不预测会继续大量的一次性采购。因此，缺少可重复的一次性购买将对我们的收入产生不利影响。

因为 我们的费用是基于我们的销售预测，我们的产品向客户和经销商销售的大幅减少或延迟，或来自 客户和经销商的意外退货，或者任何重要客户或经销商的流失，都可能损害或以其他方式对我们的运营业绩产生负面影响 。尽管我们最大的客户可能会因时期而异，但我们预计我们在任何给定时期的经营业绩将继续取决于来自少数客户的大订单。

我们与摩托罗拉的许可协议存在风险，包括与我们成功产生摩托罗拉销售的能力相关的风险，在我们支付许可协议要求的最低年度版税后，这些风险 足以使我们的摩托罗拉业务盈利。 我们未能成功增加摩托罗拉的销售可能会对我们的流动性和财务业绩产生重大影响。

我们的净销售额中有很大一部分来自根据我们的协议销售的产品，该协议独家许可摩托罗拉品牌商标与此类产品一起使用，该协议将于2025年12月31日到期。为了抓住这个机会，MINIM有一个积极的计划，将继续推出新的摩托罗拉品牌产品。我们的产品开发计划已经并将继续增加我们的成本， 可能会导致成本超支和延误。如果摩托罗拉品牌产品的销量达不到我们的预期，可能会导致库存过剩和现金短缺。此外，每个许可协议都包括MINIM应支付的重大季度特许权使用费 。如果我们无法销售足够数量的摩托罗拉品牌产品来抵消这些最低使用费支付，我们的净收入和现金状况将会减少，我们可能会继续蒙受损失。这两个许可协议中都有条款规定， 可能会导致更早到期。如果我们与摩托罗拉的许可协议因任何原因终止，我们的净销售额将受到实质性的不利影响。

我们 可能需要额外的资金，这可能很难以优惠的条款获得(如果有的话)。

在接下来的12个月里，我们可能需要额外的资金，例如，如果我们预计摩托罗拉的销售额会很大，如果我们的销售额低于预期，或者如果我们继续亏损，我们可能需要额外的资金。于2021年3月12日，随后于2021年11月2日修订 ，我们与硅谷银行签订了一项新的贷款和担保协议(“SVB贷款协议”)，其中 提供本金最高为2,500万美元的循环融资。SVB贷款协议 下的借款可获得性受某些条件和要求的约束。不确定我们将来是否可以获得全部或部分信贷额度；我们可能无法及时获得其他融资来源(如果根本没有)，或者无法以我们可以接受的条款获得融资。 如果我们在需要时无法获得可接受的额外融资，我们可能没有足够的资源为我们的正常运营提供资金； 这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的管理层得出结论认为，由于我们的财务报告内部控制存在重大弱点，我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制无效。如果我们无法建立和维护对财务报告的有效披露控制和内部控制，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到损害，我们证券的市场价格可能会受到负面影响。

重大弱点(根据《交易法》第12b-2条的定义)是指财务报告的内部控制 存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法得到及时防止或发现。我们在管理层的监督和参与下，对截至2021年12月31日我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层发现：(I)与截至2021年12月31日的库存领域及时编制账目摘要和对账相关的充分独立审查和有效控制措施的充分独立审查和有效控制有关的重大缺陷，以及(Ii)交易方法的重大缺陷，即截至2021年12月31日，客户退回库存和库存储备的单位成本没有得到充分更新和及时审查。这些内部控制失败导致需要进行重大调整，以正确说明截至2021年12月31日的库存余额。

我们的业务战略包括重要的增长计划，如果我们无法增长或未能有效管理增长，我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响 。

我们 打算为我们的业务实施有机增长战略；但是，我们会定期评估潜在的收购和扩张机会。 如果出现合适的机会，我们预计会进行选定的收购和其他业务增长计划或 承诺。不能保证我们会成功地找到合适的机会，不能保证我们能够谈判或为此类活动提供资金，也不能保证此类活动在进行后一定会成功。我们的增长战略存在相关风险。 就我们通过收购实现增长的程度而言，我们无法确保能够充分或有利可图地管理这种增长。 我们现有的运营、人员、系统和内部控制可能不足以支持我们的增长和扩张，可能需要 我们对基础设施进行额外的意外投资。收购其他公司或其他资产以及其他扩张活动涉及各种风险，包括错误评估收购资产的价值、遇到超过预期的整合成本、收购企业的客户和/或员工流失的风险、执行成本节约措施、 无法实现收入增长以及无法实现交易的预期收益。不能保证我们有能力成功解决这些 问题。此外，我们的战略努力可能会转移资源或管理层对正在进行的业务运营的注意力，可能需要投资于集成以及开发和增强额外的运营和报告流程和控制 。

我们的 增长计划可能还需要我们招聘和留住经验丰富的人员来协助此类计划。因此，未能发现并留住此类人员将严重限制我们成功执行增长战略的能力。

如果我们未能成功执行收购增长计划，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和增长前景产生不利影响。此外，如果我们得出的结论是被收购业务的价值已经减少，相关商誉已经减值，那么这一结论将导致商誉费用减值，这将对我们的 经营业绩产生不利影响。虽然我们相信我们将拥有执行管理资源和内部系统来成功管理我们未来的增长，但不能保证有增长机会或我们将成功管理我们的增长。

我们 可能无法成功整合我们已收购或预期未来收购的业务的运营。

我们可能会不时收购我们认为将为我们的业务提供战略契合的公司的业务、资产或证券。 我们将被收购的业务与我们现有的业务、我们对财务报告流程的全面内部控制以及我们的财务、运营和信息系统进行整合。如果以收购的资产和业务为补充的我们业务的财务业绩不符合我们的预期，可能会使我们更难偿还债务，我们的运营结果 可能无法达到市场预期。我们可能无法有效地将被收购公司的业务或产品同化到我们的业务中，或在预期成本或时间范围内，留住被收购业务的主要客户和供应商或关键员工， 或成功实施我们针对合并后业务的业务计划。此外，我们对收购中收购的资产和承担的负债的估计公允价值的最终确定和评估可能与早先的估计大不相同，我们可能无法实现完全预期的成本节约、增长机会或其他潜在的协同效应。我们不能保证 收购的企业或投资的公允价值保持不变。

我们收入的很大一部分依赖于少数客户，这可能会对我们的业务和前景造成实质性的损害。

相对较少的客户占公司收入的很大一部分。2021年，两个客户分别占10%或更多 ，占公司总净销售额的92%。截至2021年12月31日，应收账款余额在10%或以上的四家客户合计占公司应收账款的86%。2020年，两个 客户分别占10%或更多，占公司总净销售额的76%。截至2020年12月31日，应收账款余额在10%或以上的三家客户合计占公司应收账款总额的85%。

我们的 客户通常不会签订长期协议，要求他们购买我们的产品。由于我们的重要客户集中，我们的净销售额和营业收入可能会因政治或经济条件的变化或 与我们的任何重要客户的损失、业务减少或不太有利的条款而大幅波动。失去一个或多个我们的 最大客户，这些客户未能支付欠我们的款项，或此类客户的采购金额大幅减少，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

互联网接入产品和服务市场有许多竞争技术，对我们某些产品和服务的需求正在下降 。

如果 我们无法增长对宽带和拨号调制解调器或其他产品的需求，我们可能无法维持或发展我们的业务。 高速通信产品和服务市场有许多相互竞争的技术。例如，互联网接入可以通过使用带有适当调制解调器和拨号或DSL服务的标准电话线；使用带有电缆调制解调器和电缆调制解调器服务的有线电视线路；或使用移动宽带调制解调器和移动宽带服务来实现。我们目前销售的产品 包含所有这些技术。竞争对手推出新产品，市场接受基于新技术或替代技术的竞争产品，或新行业标准的出现，过去已经并可能继续使我们的产品竞争力下降，甚至过时。

我们对独家供应商或有限供应来源的依赖可能会对我们的业务造成实质性损害。

我们 从唯一或有限的供应来源获取某些关键零部件、组件和设备。2021年，公司只有一家供应商提供了公司97%的采购库存。2020年，该公司有两家供应商提供了公司采购库存的99%。此外，举个例子，我们绝大多数的宽带调制解调器使用Broadcom芯片组，我们的绝大多数拨号调制解调器使用Conexant芯片组。我们的任何重要供应商的产品或服务的损失，或他们的业务或与我们的关系的重大变化，都可能损害我们的业务和经营业绩。与许多在业务中使用计算机芯片的公司由于芯片短缺而在采购芯片时遇到供应链问题类似，我们在2021年也遇到了由于组件延迟或芯片不可用而导致的问题 。但是，不能保证我们将来不会遇到此类问题 。在过去的其他期间，我们在接收基本集成电路发货方面遇到过延迟，未来我们可能会 遇到此类延迟。此外，我们不能向您保证芯片组供应商将来会向我们销售数量足以满足我们需求的芯片组，或者我们会购买指定金额的产品以获得芯片组供应商的优惠 和奖励。芯片组供应商交付芯片组的能力中断，我们的供应商 未能及时以具有竞争力的价格生产芯片组增强功能或新芯片组，芯片组价格大幅上涨 , 我们未能购买指定金额的产品或与调制解调器组件供应商的关系发生任何其他不利变化，都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。过去，我们在从独家供应商处收到调制解调器芯片组发货时，经历了较长的交货期和严重的 延迟。我们未来可能会经历类似的延误。此外， 某些产品可能具有只能从一个来源获得的其他组件。如果我们无法从当前来源获得足够的组件供应 ，我们将在获得替代来源或更改产品设计以使用替代 组件时遇到困难。由此导致的产品发货延迟或减少可能会损害我们与客户的关系，我们的客户可能会 决定从竞争对手那里购买产品。无法满足我们客户的需求或我们的一个或多个客户决定从我们的竞争对手那里购买产品 可能会损害我们的经营业绩。

我们 相信，我们未来的成功在很大程度上将取决于我们能否更成功地打入宽带调制解调器市场， 这些市场一直是具有挑战性的市场，进入壁垒很大。

我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们渗透宽带调制解调器市场的能力，包括有线电视和移动宽带。这些市场的进入门槛很高。虽然一些电缆和移动宽带调制解调器以零售方式销售，但这些调制解调器的大批量购买者集中在相对较少的几个向客户提供宽带调制解调器服务的大型有线电视、电话和移动宽带服务提供商 。这些客户，特别是有线和移动宽带服务提供商， 还拥有广泛而多样的调制解调器认证流程，以便批准在其网络上使用。获得这些认证既昂贵又耗时，而且认证流程还在不断发展。因此，成功打入宽带调制解调器市场面临许多挑战，包括：目前宽带调制解调器的零售市场有限；在包括美国在内的某些国家/地区，占宽带调制解调器市场主体的有线、电信和互联网服务提供商客户数量相对较少；这些大量购买者的议价能力很大；各种有线服务提供商的时间、成本、不确定性和不同的认证过程；使用自己的调制解调器而不是服务提供商提供的调制解调器的客户可以节省的成本(如果有的话)；以及像Arris这样的现有有线电视设备提供商与有线电视服务提供商建立的牢固关系。

如果 我们无法满足不断变化的客户要求和新兴的行业标准，将对我们销售产品和服务的能力造成不利影响。

互联网接入产品和服务市场的特点是激进的定价做法、不断变化的客户需求模式、快速的技术进步、新兴的行业标准和较短的产品生命周期。我们的一些产品和服务开发和增强 花费的时间比计划的更长，并延迟了我们的产品和服务的提供，这在过去对我们的销售和盈利能力造成了不利影响。未来的任何重大延误都可能对我们销售产品和服务的能力产生不利影响，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们的能力：识别和响应市场上新出现的技术趋势和行业标准；开发和保持 满足不断变化的客户需求的具有竞争力的产品；通过添加使我们的产品与竞争对手区分开来的创新功能来增强我们的产品；及时将产品推向市场；推出具有竞争力的产品；高效管理我们的 产品过渡、库存水平和制造流程；有效地对其他公司的新技术变化或新的 产品公告做出反应；满足不断变化的行业标准；根据客户的需求快速分销我们的产品；和 在我们的新产品市场上成功竞争。这些因素也可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的 产品周期往往很短，我们可能会产生大量不可收回的费用，或者将大量资源投入到销售中，但 并未按预期发生。因此，我们投入产品开发、销售和市场营销的资源可能不会为我们带来物质 净销售额。此外，较短的产品周期已经导致并可能在未来导致库存过剩和陈旧，这已经并可能在未来对我们的运营结果产生不利影响。为了开发创新的产品和技术，我们已经并可能在未来产生大量的开发、销售、营销和库存成本。如果我们无法收回这些成本，我们的财务状况和业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们在预期成本降低的情况下降价销售产品，而库存中仍有成本较高的产品，我们的业务将受到损害，我们的运营业绩和财务状况也将受到不利影响。

我们的运营受到许多风险的影响，这些风险可能会损害我们的业务。

目前，我们的业务在很大程度上依赖于美国以外的业务，尤其是我们几乎所有产品的生产。 在截至2021年12月31日的财年中，北美以外的销售额仅占我们净销售额的0.4%。然而，我们几乎所有的制造业务现在都位于美国以外。国际业务的固有风险可能会损害我们的业务、运营结果和流动性。例如，我们在墨西哥的业务受到与国际业务相关的挑战和风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合相关的挑战和风险，以及经济、法律、政治和监管风险。此外，货币汇率的波动已经并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。与国际业务有关的风险类型除其他外包括：监管和通信要求和政策变化；货币汇率波动，包括越南盾、人民币和墨西哥比索相对于美元的价值变化；文化差异；对员工的控制减少以及在人员配置和管理外国业务方面的其他困难；一些国家对知识产权的保护减少；政治和经济 变化和中断；政府货币管制；运输成本；港口或供应路径上其他地点的罢工和工作放缓；以及进出口和关税法规。我们几乎所有的产品都是在越南、中国大陆或台湾生产的，因此这些产品面临着许多风险，包括货币风险以及经济、法律、政治和监管风险。另外, 美国政府已经制定或提出了贸易政策的其他变化，包括谈判或终止贸易协定 对个人、公司或国家的经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间的贸易的其他政府法规。对于我们来说，改变业务运营以适应或遵守任何此类变化可能既耗时又昂贵。如果美国退出或大幅修改其加入的国际贸易协定，或者如果对我们购买的从美国以外采购的产品征收或提高关税，我们购买此类产品的成本 可能会大幅增加，这反过来可能对我们的业务、财务状况和 运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的库存水平，可能会对我们的流动性和我们的业务产生重大的不利影响。

由于技术的快速变化和市场的变化，我们需要仔细管理我们的库存水平，以满足客户对交货时间的期望 并限制我们的过剩库存风险。如果我们不能有效地管理我们的库存，我们的流动性可能会受到不利影响 ，我们可能面临库存陈旧、库存市值下降或因被盗、火灾或其他伤亡造成的损失 的风险增加。

我们 可能无法生产足够数量的产品，因为我们依赖第三方制造商。如果这些第三方制造商 不能及时生产出高质量的产品，我们履行客户订单的能力将受到不利影响。

我们使用合同制造商和原始设计制造商来制造我们大部分产品的电子产品。我们使用这些第三方 制造商来帮助确保低成本、快速进入市场和可靠性。任何制造中断都可能削弱我们履行订单的能力，而未能履行订单将对我们的销售造成不利影响。尽管我们目前使用四家电子产品制造商 购买大部分产品，但在某些情况下，这些公司中只有一家提供特定产品。失去我们的任何重要第三方制造商的服务，或这些制造商的业务或我们与这些制造商的关系发生重大不利变化，都可能损害我们的业务。由于我们的产品是由第三方生产的，我们预计这种情况将在未来持续下去，因此我们的成功将在一定程度上取决于第三方能否经济高效地大量生产我们的产品，以满足我们的客户需求。

由于我们对第三方制造商的依赖，我们 面临以下风险：组件采购的管理和控制减少；对交货计划、质量保证、制造产量和劳工实践的控制减少；在需求过剩期间缺乏足够的产能 ；对供应给我们的产品的有限保修；价格可能上涨；由于火灾、自然灾害、全球健康大流行、罢工或其他重大事件导致装配商供应中断 ；以及我们的知识产权被盗用 。

由于交付期较长，我们的电缆调制解调器销量可能会大幅减少。

在2021年期间，有线电视和其他宽带调制解调器约占净销售额的97.0%。由于 某些组件的生产周期长达52周，以及与制造商相关的延迟，这些产品经历了较长的交付期，而这些较长的交付期可能会显著 降低我们的潜在销售额。

我们 面临激烈的竞争，这可能会导致对我们产品或服务的需求减少，从而导致利润率下降或失去市场份额和收入。

我们 在竞争激烈、快速发展的市场中竞争。许多公司已经或预计将开发与我们的产品竞争或将与我们的产品竞争的产品。此外，我们当前和潜在的许多竞争对手拥有比我们多得多的资源。我们的许多现有和潜在竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度和更多的财务、技术、销售、营销和其他资源。这些竞争对手可能会开展更广泛的营销活动，采取更激进的定价政策，从供应商和制造商那里获得更优惠的价格，并对销售渠道施加比我们更大的影响。我们的某些重要竞争对手也是我们产品的主要销售和营销渠道，基于这些竞争对手对我们业务活动的了解和/或 他们对我们销售机会的负面影响的能力，这些竞争对手有可能获得市场优势。激烈的竞争、快速的技术变化和不断发展的行业 标准可能会导致对我们客户的销售条款不那么有利，减少对我们产品的需求或使我们的产品过时。 如果我们无法：成功和准确地预测客户需求；高效地管理我们的产品过渡、库存水平和制造流程；快速分销或推出我们的 产品；使我们的产品与竞争对手的产品脱颖而出；或以其他方式在我们的产品市场上成功竞争，我们的经营业绩和竞争能力可能会受到不利影响。如果我们的任何竞争对手在与我们的竞争中取得成功，我们的销售额可能会下降，我们的利润率可能会受到负面影响，我们可能会失去市场份额。 任何这些都可能严重损害我们的业务和运营结果。

我们未来的成功将取决于我们关键产品开发人员的持续服务。

我们的任何关键产品开发人员的流失、未来无法吸引或留住合格的人员或延迟招聘技术人员都可能损害我们的业务。对技术人才的竞争非常激烈。我们可能无法吸引和留住业务发展所需的所有人员。此外，高级管理团队的任何成员、关键工程师或销售人员或其他关键贡献者的流失可能会损害我们与客户的关系、我们应对 技术变化的能力以及我们的业务。

与国际运营相关的风险

外币兑美元汇率的波动 可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

货币汇率的变化增加了美元的相对价值，这可能会使我们更难在价格上与外国 制造商竞争，可能会减少我们以美元计价的外币销售额，或者可能对我们的销售和经营业绩产生实质性的不利影响。我们以外币计价的销售额大幅增加将增加我们与外币波动相关的风险。美元相对于墨西哥比索和各种亚洲货币，特别是越南盾和人民币的疲软，可能会增加我们的产品成本。货币汇率波动 已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响。

我们墨西哥业务的产能限制可能会减少我们的销售额和收入，并损害客户关系。

我们 依靠我们在墨西哥的业务完成和发货我们销售的大部分产品。在应对与运营新设施相关的挑战时，我们已经并可能继续遇到产能方面的限制，例如招聘和培训工人、创建设施的基础设施、发展新的供应商关系、遵守海关和边境法规以及解决运输和物流问题 。如果我们的产能继续受到限制，我们的净销售额可能会减少，我们的客户关系可能会受到损害。我们正在努力以经济高效的方式将产能限制降至最低，但不能保证我们能够 充分地将产能限制降至最低。

我们依赖业务处理外包合作伙伴在墨西哥开展业务，这可能会对我们的业务和前景造成严重损害。

对于我们在墨西哥的北美制造业务，我们依赖业务处理外包合作伙伴在我们的监督下雇用我们在墨西哥的业务团队，提供上述选定的设施，并协调与我们在墨西哥的业务相关的许多持续物流。我们外包合作伙伴的相关职能包括获得必要的墨西哥许可证、提供适当的墨西哥运营实体、协助清关以及提供与墨西哥工厂持续运营相关的其他一般援助和行政服务。我们的外包合作伙伴高效、有效地履行这些义务对我们在墨西哥的业务成功至关重要。如果我们的外包合作伙伴未能高效有效地履行其义务，可能会导致延迟、意外成本或生产中断、向客户交付延迟 或对我们的业务、运营结果和流动性造成其他损害。此外，如果我们的外包安排 不成功，我们不能保证我们有能力找到替代的生产设施或外包合作伙伴来协助我们在墨西哥的运营 ，或者我们有能力在没有外包或类似帮助的情况下在墨西哥成功运营。

关税 严重损害我们的现金流和盈利能力，而且未来可能还会继续这样做。

在2020年7月之前，我们几乎所有的产品都是在中国生产的，并在进入美国时按我们的商品成本征收关税。从2020年7月开始，我们的大部分产品在越南生产，而我们的一小部分产品继续在中国生产。与中国有关的关税为25%。这些关税对我们的库存成本和盈利能力有重大影响。 这些关税可能不会降低，甚至可能会提高。虽然我们在过渡到越南生产后大幅降低了关税成本，但无法预测未来关税的影响，这可能会对我们的净收入和现金状况产生实质性的不利影响，我们可能会继续蒙受损失。

与我们的产品、技术和知识产权相关的风险

我们 可能会因产品缺陷或积压而退货。产品退货可能导致我们的产品无法获得市场认可，这将损害我们的业务。

如果我们的产品包含未检测到的缺陷、错误或故障，我们可能会面临产品开发延迟、大量产品退货以及给我们或我们的客户或最终用户造成的其他损失。这些情况中的任何一种都可能导致我们的产品失去或延迟被市场接受，这两种情况中的任何一种都会减少我们的销售额并损害我们的业务。由于合同库存轮换特权以及我们帮助部分客户平衡库存的做法，我们还面临着客户退货的风险。积压库存在过去导致了，未来可能会导致客户回报高于正常水平。

安全漏洞和数据丢失可能使我们承担责任、损害我们的声誉并对我们的业务造成不利影响。

作为我们业务运营的一部分，我们收集、存储、处理、使用和披露与我们的业务相关的敏感数据，包括与提供我们的云服务相关的数据以及我们的信息系统和数据中心(包括第三方数据中心)。我们还聘请第三方提供商协助我们的产品开发和服务，这些服务可能包括代表我们收集、处理、处理和存储个人数据。此外，在向客户提供产品和基于云平台的解决方案和服务的过程中，我们还将客户的订户数据托管在第三方数据中心 。虽然我们和我们的第三方提供商 应用多层安全措施来控制对数据的访问，并使用加密和身份验证技术来保护数据 免受未经授权的访问、使用、更改和泄露，但这些安全措施可能会受到损害。恶意黑客可能试图 访问我们的网络或数据中心；窃取与我们的业务、产品、员工和客户相关的专有信息； 或中断我们或我们客户或其他人的系统和服务。特别是，新冠肺炎大流行期间和在家工作环境中的网络安全攻击激增。

我们的一些软件产品 包含开源许可证条款下的“开源”软件，包括但不限于通用公共许可证版本2和麻省理工学院许可证。

使用开源软件存在与开源许可证合规性和软件质量控制相关的风险。该公司通过在技术选择之前进行开源许可证审查和在部署前进行升级版本测试等流程来降低这些风险。 但是，必须注意的是，上述风险无法消除。

我们 可能会因为与专利相关的事务而遇到成本和高级管理层分心的问题。

我们的许多产品都采用了专利技术。我们尝试直接或通过我们的集成电路供应商许可适当的专利。然而，由于与专利相关的诉讼，我们受到成本和高级管理层分心的影响。

专利 诉讼事务复杂且耗时，可能会使Minim承担重大义务。无法评估与当前悬而未决或未来可能发生的专利诉讼相关的潜在成本和高级管理层分心 。

我们 可能难以保护我们的知识产权。

我们的竞争能力受到我们保护知识产权的能力的严重影响。我们主要依靠商业秘密法律、保密程序、专利、版权、商标和许可安排来保护我们的知识产权。我们为保护我们的技术而采取的步骤可能不够充分。现有的商业秘密、商标法和版权法只能提供有限的保护。我们的专利可能会被宣布无效或被规避。我们在一些国家拥有比在其他国家更多的知识产权资产。此外，我们产品在或可能在其开发、制造或销售的一些国家/地区的法律 可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权 。这可能会增加盗版我们的技术和产品的可能性 。

我们 可能会侵犯他人的知识产权。

可能会发现我们技术的某些方面侵犯了他人的知识产权或专利。其他公司可能持有或获得发明专利，或可能以其他方式声称拥有我们业务所需技术的专有权利。我们无法预测 我们可能需要在多大程度上申请许可证。我们不能向您保证，我们可能需要寻求的任何许可证的条款都是合理的。我们的供应商经常在某些知识产权方面向我们提供赔偿。然而，这些赔偿 并不涵盖所有可能的诉讼，也不能保证相关的赔偿会得到赔偿方的兑现 或赔偿方有足够的财力履行其赔偿义务。

财务、监管和税务合规风险

我们 可能需要缴纳额外的销售税或其他纳税义务。

州 对于公司在该州的应税存在时间有不同的政策。在确定 是否存在州关系时，有许多因素需要考虑，包括库存寄售到订购和履行、实体存在、经济存在和人员。 我们制定了政策和程序，在我们认为有关系且需要征收销售税的州征收和缴纳亚马逊和其他电子商务销售的销售税。但是，我们可能会受到州法律和政策、法院裁决、联邦法律或我们关于应在何处缴纳销售税的决定的更改的负面影响。此外，我们可能会在与我们有联系的一些州承担所得税 责任。

环境法规可能会增加我们的制造成本并损害我们的业务。

在过去，环境法规增加了我们的制造成本，并导致我们修改产品。未来，新的州、美国或其他法规可能会影响我们的产品成本或限制我们将某些产品运往特定地区的能力。

对我们的产品、服务和技术产生负面影响的当前或未来法律或政府法规和行业标准的变化 可能会损害我们的业务。

联邦通信委员会(“FCC”)的管辖范围扩展到整个美国通信行业，包括我们的客户及其产品和服务，其中包括我们的产品。我们的产品还必须符合销售我们产品和服务的全球其他国家/地区的法规要求。获得政府认证既耗时又昂贵。过去，由于需要获得政府认证，我们在推出我们的产品(如电缆调制解调器)时曾遇到过延迟。如果我们不能遵守政府的规定，我们可能会面临进一步的延误。因遵守监管要求所需时间而导致的延迟 可能会导致我们的客户取消或推迟产品订单或 采购，这将损害我们的业务。

除了可靠性和质量标准外，市场对某些产品和服务的接受程度还取决于行业标准的采用情况，以使来自多个制造商的产品能够相互通信。标准正在不断地进行修改和更换。随着标准的发展，我们可能需要修改现有产品或开发和支持产品的新版本 。我们的产品未能遵守或延迟遵守各种现有和不断发展的行业标准 可能会延迟或中断我们产品的批量生产，这可能会损害我们的业务。

如果发生《美国国税法》第382节所定义的所有权变更，我们使用净营业亏损(“NOL”)的能力可能会受到负面影响。

截至2021年12月31日，我们有大约6270万美元的联邦NOL。这些递延税项资产目前已全额预留。根据 美国国税法第382条规定，如果触发所有权变更，我们使用NOL的能力可能会受到负面影响 如果发生国税法第382条所定义的“所有权变更”。任何时候的所有权变更都是通过考虑每个拥有5%或更多所有权的股东，将每个股东在过去三年中的最高百分比变更相加，并确定总和超过50%来确定的。由于所有权变更是在三年内衡量的，因此未来可能会发生其他所有权变更，这可能会限制我们对NOL结转的使用。

与证券市场和我们普通股相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，交易量可能会很低。

我们普通股的市场价格可能因许多原因而大幅波动，包括但不限于：由于本文所列风险 因素的影响；我们经营业绩的实际或预期波动；可能影响我们业务的监管变化；以及总体经济和行业状况。我们的普通股在纳斯达克上交易。缺乏活跃的市场可能会削弱我们普通股持有者在他们希望出售普通股时或以他们认为合理的价格出售普通股的能力。缺乏活跃的市场也可能降低我们普通股的公平市场价值。

我们 预计在可预见的未来不会支付任何股息。

我们 预计在可预见的未来不会宣布分红。我们目前打算保留现金以支持我们的运营，并为我们业务的增长和发展提供资金。不能保证，根据特拉华州的法律，我们在任何时候都会有足够的盈余来支付任何股息。此外，根据我们的SVB贷款协议，未经硅谷银行事先书面同意，我们不能支付任何股息。如果我们不支付股息，我们的普通股价格必须升值，您才能从您在公司的投资中获得收益。

我们的 董事长及其关联实体拥有我们相当大比例的股份，这将限制您影响公司 事务的能力。

截至2022年3月28日，我们的 董事长及其关联实体拥有约38.6%的普通股流通股。 因此，他及其关联实体可能会对提交给我们股东审批的任何公司交易或其他事项的结果产生影响，包括选举董事、合并、合并以及出售我们的全部或几乎所有资产，还可能阻止或导致控制权的变更。董事会主席及其关联实体的利益可能与我们其他股东的利益不同。由于所有权集中，可能不鼓励第三方提出收购要约或出价收购我们。

项目 1B。-未解决的工作人员意见

没有。

项目 2-属性

2021年11月，我们签订了两份运营租赁协议，将我们位于墨西哥提华纳的24,000平方英尺生产和仓储设施的租赁延长至2023年11月。该公司在这些设施进行大部分的最终组装、测试、包装、仓储和配送。

我们根据运营租赁协议租赁了位于马萨诸塞州坎顿市的3,218平方英尺办公空间。2021年12月，公司 签署了一项修正案，将租约延长至2024年5月。

我们 还向关联方租赁了我们位于新罕布夏州曼彻斯特的主要行政办公室(请参阅综合财务报表附注13)，总面积约为2,656平方英尺。租约于2022年7月到期，并于2022年7月修订，据此，协议规定按月租赁安排，任何一方均可在60天通知后终止租约。

我们 相信这些设施适合并足以满足我们当前和预期的近期需求，并且可以根据需要以商业合理的条款获得额外的空间。

项目 3-法律诉讼

公司及其子公司在正常业务过程中不时受到诉讼、仲裁、索赔和其他法律程序的影响。此类法律行动可能包括对实质性或未指明的补偿性和/或惩罚性损害赔偿的索赔。 不能绝对保证此类诉讼不会以不会对我们的财务状况、运营结果或现金流不利的方式解决。我们目前不是任何未决法律程序 的一方。

第 4项--矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

项目 5-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的 普通股目前在纳斯达克上交易，代码为“MINM”。2022年8月17日，我们普通股在纳斯达克的收盘价为每股0.38美元。截至2022年8月17日，我们的普通股流通股为46,504,232股，普通股持有者为128 。

分红政策

我们 从未宣布或为我们的股本支付现金股息，也不打算在可预见的未来支付任何现金股息。 我们目前的政策是保留我们的所有收益，为未来的增长提供资金。此外，根据于2021年3月12日签立并于2021年11月1日修订的SVB贷款协议，未经SVB事先书面同意，吾等不能派发任何股息。

公司回购

在截至2021年12月31日的财政年度内，我们没有回购任何普通股。

权益 薪酬计划信息

本部分要求的信息 以引用方式并入我们为2022年5月5日提交给美国证券交易委员会的2022年年度股东大会的最终委托书 。

第 6项-选定的财务数据

[已保留].

项目 7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下有关本公司财务状况和经营结果的讨论应与本年度报告10-K/A表格中包含的财务报表和相关注释一起阅读。本讨论可能包含基于当前 预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，包括在第一部分第1A项“风险因素”中讨论的内容。这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大相径庭。

概述

我们 提供全面的WiFi即服务平台，让每个人的互联家庭安全，并为生活和工作提供支持。我们 认为家庭路由器必须走移动电话的路。今天的路由器是简单的单一用途设备，很少接收固件更新，并且管理应用程序开发不足，使其成为住宅网络安全攻击的头号目标。它 可以做得更多。路由器必须提供频繁的安全更新、有用的应用程序、广泛的个性化选项和令人愉快的界面。这就是Minim提供的服务--不仅是路由器或应用程序，还有WiFi即服务。从技术上讲，它由由智能操作系统管理的智能路由器组成，该智能操作系统利用云计算和人工智能来分析和优化智能家居 ，并与直观的应用程序相结合。

我们 不断寻求改进我们的产品设计和制造方法，以提高产品性能并降低成本。我们奉行外包而不是内部开发硬件产品芯片组的战略，这些芯片组是构成我们调制解调器技术基础的专用集成电路。通过外包芯片组技术，我们能够将我们的研究和开发资源集中在现代系统设计上，利用我们芯片组供应商广泛的研发能力， 并减少我们的开发时间以及相关的成本和风险。这种方法的结果是，我们能够快速开发新产品 ，同时保持相对较低的研发费用占净销售额的百分比。我们还将制造方面 外包给合同制造商，以降低生产成本，并为我们的生产能力提供更大的灵活性 。

通常，我们对特定产品的毛利取决于许多因素，包括我们销售给的客户类型。销售给零售商的产品的毛利率往往高于我们的一些其他客户；但与销售给零售商的产品相关的销售、支持、退货和管理费用也往往更高。目前，MINIM对某些国家/地区的销售由每个国家/地区的单一总分销商负责，该总分销商负责国内的支持和营销成本。向这些主总代理商销售的毛利率 往往较低，因为向这些总代理商提供的较低定价有助于他们支付其所在国家/地区的支持和营销成本。

我们在2021年12月31日的现金和现金等价物余额为1260万美元，而2020年12月31日为77.2万美元。截至2021年12月31日，我们的基于资产的信贷额度有510万美元的未偿还借款，可用金额为44.5万美元，营运资本为2920万美元。

2021年8月，我们完成了2270万美元的公开募股，以每股2.50美元的收购价发行了1000万股股票。2021财年现金和现金等价物的其他主要变化是应收账款减少约430万美元，存货增加1800万美元，应付账款增加86.2万美元，应计费用减少230万美元。在2021财年，该公司还出现了220万美元的净亏损，导致现金和现金等价物减少。

公司维持充足流动性水平的能力在一定程度上取决于我们出售手头库存、增加SaaS销售和收回相关应收账款的能力。

在2020年7月之前，我们几乎所有的产品都是在中国生产的，并在进入美国时按我们的商品成本征收关税。从2020年7月开始，我们的大部分产品在越南生产，而我们的一小部分产品继续在中国生产。与中国有关的关税为25%。这些关税对我们的库存成本和盈利能力有重大影响。 这些关税可能不会降低，甚至可能会提高。虽然我们在过渡到越南生产后大幅降低了关税成本，但无法预测未来关税的影响，这可能会对我们的净收入和现金状况产生实质性的不利影响，我们可能会继续蒙受损失。

虽然公司最近出现了亏损，但销售额继续增长。我们已经连续六年实现了两位数的销售增长。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们的净销售额分别为5540万美元和4800万美元。

新冠肺炎大流行

由于新冠肺炎疫情，我们 受到风险和不确定因素的影响。新冠肺炎疫情对我们业务的影响程度非常不确定，也很难预测，特别是在冠状病毒变种继续在世界各地传播的情况下。 2020年3月，由于庇护到位的要求，我们几乎所有员工都关闭了办公室，限制了旅行，并制定了随时随地工作的政策 。2021年6月，我们向选择在办公室工作的员工开放了我们的美国办事处，并取消了某些旅行限制。新冠肺炎疫情对我们的供应链运营产生了长期的影响，原因是限制、产能减少，以及我们在采购零部件和材料方面所依赖的供应商以及我们在制造、仓储和物流服务方面所依赖的第三方合作伙伴的供应有限。尽管随着消费者和企业寻求灵活的网络解决方案来满足他们的日常需求，对我们产品的需求相对于疫情前的水平有所增加，但从长远来看，客户的购买决策可能会受到疫情及其对经济的影响，进而影响我们的收入和运营结果 。此外，我们的供应链继续面临限制，主要原因是由于短缺和延误，我们在采购零部件和材料以及管理我们产品的全球物流和运输服务方面面临挑战。新冠肺炎的长期影响可能会 加剧这些制约因素，或导致进一步的供应链中断。2021年，我们产品的材料和组件成本增加了 。我们预计，在可预见的未来，这些成本仍将居高不下。

最新会计准则

请 参阅合并财务报表附注2，附注2并入本文以供参考。

关键会计政策和估算

下面是对我们认为更重要的会计政策和估计的讨论。如下所述，在编制我们的综合财务报表时，必须作出管理层判断和估计，并加以使用。如果我们做出了不同的判断或使用了不同的估计，我们已经确定了重大差异可能导致任何时期的净销售额、成本和支出的金额和时间的领域 。

收入 确认。我们主要向计算机外围设备零售商、计算机产品分销商、原始设备制造商销售硬件产品，并通过互联网直接向消费者和其他渠道合作伙伴销售。硬件产品包括电缆调制解调器和网关、移动宽带调制解调器、无线路由器、MoCA适配器和网状家庭网络设备。我们还销售Minim订阅服务，该服务使用Minim AI驱动的智能家居WiFi管理和安全平台实现和保护 更好的连接家庭。

SaaS在定义的合同期内提供，通常为一年，然后销售给互联网服务提供商，然后他们向其订户推广服务。 这些服务在定义的期限内以按需应用的形式提供。协议包括服务产品，通过基于云的部署模式交付应用程序和技术，我们为其开发功能，为其提供未指明的更新和增强功能，并通过签订规定的 期限的解决方案协议来托管、管理、提供升级和支持以供客户访问。向客户收取的月费是根据每月使用服务的用户数量计算的，确认的收入通常与服务交付时的月度账单金额相对应。客户没有获得托管软件的合同 权利或能力。

我们 认为每个产品和每个服务合同都是不同的履约义务。收入在履行履行义务时确认 ，即承诺的产品或服务的控制权转移给客户的金额反映了我们希望从这些产品或服务中获得的对价。产品销售收入在管理层确定控制权已转移到客户时确认，这通常是合法所有权转移到客户时 。SaaS合同的收入被确认为服务的输出随着时间的推移转移到客户手中，通常是在合同期限内平均分配。收入是扣除从客户那里收取的退税和任何税款后确认的净额，这些退税和税收随后将 汇给政府当局。

我们与客户的 合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品 和服务是否被视为不同的绩效义务，应该分开核算，而不是放在一起核算，这可能需要做出重大的判断。我们还需要判断来确定每项不同履约义务的独立销售价格(“SSP”)。 我们使用可观察价格来估计单独销售的项目的SSP。在无法直接观察到SSP的情况下，例如 当我们不单独销售产品或服务时，我们使用可能包括市场状况和 其他可观察输入的信息来确定SSP。

产品 退货。产品由零售店和分销商退回，以实现库存平衡、合同库存轮换特权和保修维修或更换。对实际退货产品的分析与对产品退货估计的分析进行了比较。我们 得出的结论是，目前估算回报准备金的过程是调整收入的一种公平措施。退回的货物是可变的，在ASC主题606(与客户的合同收入)下，随着履行义务的履行(例如，货物装运)，估计并确认为收入的减少。在ASC主题606下，公司监控待处理的授权退货，如果认为合适，将相应地记录退货权资产。

库存 销售商品的估价和成本。存货以成本中的较低者计价，由先进先出法或其可变现净值确定。我们每季度审查过时和缓慢流动产品的库存，并根据我们对材料不会被消耗或以低于成本的价格出售的可能性的估计 进行拨备。此外，新产品的材料产品认证成本将在相应产品的预期价值期内资本化和摊销。

对递延税金资产进行估值 。作为编制财务报表过程的一部分，我们估计所得税支出和递延所得税状况。这一过程涉及对我们当前实际纳税风险的估计，以及对因税务和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异的评估。这些差异导致递延税项资产和负债， 计入我们的资产负债表。然后，我们评估从未来应纳税所得额中收回递延税项资产的可能性。在我们认为复苏不太可能的程度上，我们建立了估值津贴。计价准备的变化反映在经营报表中。

在确定我们的所得税和任何估值津贴拨备时，需要有重大的管理层判断力。我们已经记录了100%的估值 我们的递延所得税资产。管理层估计，在考虑所有可获得的客观证据、历史证据和预期证据后，较重视历史证据的情况下，这些资产更有可能无法变现。如果我们建立了持续盈利的记录，我们将在某个时候被要求降低估值免税额，并 确认平等的所得税优惠，这将增加该期间的净收入。

运营结果

下表列出了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合经营报表中的某些财务数据，以绝对美元和净销售额的百分比表示，并按美元和百分比逐年变化。

2021和2020财政年度对比

下表按产品列出了我们的收入，以及截至2021年12月31日的财年与截至2020年12月31日的财年相比的收入变化：

下表按地理区域列出了我们的收入，以及与截至2020年12月31日的财年相比，截至2021年12月31日的财年的收入变化：

净销售额

我们的总净销售额同比增长740万美元，增幅为15.5%。净销售额的增长直接归因于摩托罗拉品牌电缆调制解调器和网关的销售增加，包括包含MINIM软件的智能网络产品。在2021年和2020年，我们的销售额主要来自销售有线调制解调器和网关。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与SaaS产品相关的销售额分别为525,000美元和0美元。与2020年相比，2021年其他类别的收入减少了240万美元 主要是由于DSL产品的减少，以及重新关注北美以外具有增长潜力的新产品以及新产品推出的 。总体而言，我们在北美以外的销售额较低反映了这样一个事实：有线调制解调器通过美国的零售商销售成功，但在美国以外的大多数国家/地区销售不成功，这主要是由于政府法规的差异。

销售商品成本和毛利

销售商品的成本 主要包括以下成本：我们第三方制造商的成品成本；间接成本，包括采购、产品规划、库存控制、仓储和分销物流；第三方软件许可费； 入站运费；进口关税/关税；与退货相关的保修成本；超额和过时库存的减记； 某些收购的无形资产和软件开发成本的摊销；以及提供服务的成本。

毛利润的增长归功于摩托罗拉品牌有线调制解调器和网关的销售增长。我们将制造、仓储和配送物流外包。我们相信这种外包策略使我们能够更好地管理我们的产品成本和毛利率。 我们的毛利率可能受到多种因素的影响，包括汇率波动、销售回报、平均售价的变化、最终用户客户回扣和其他渠道销售激励、因波动而导致的商品销售成本变化以及 零部件价格、管理费用、入站运费和关税/关税、转换成本以及超额或陈旧库存的费用。

下表显示了所示期间的净销售额和毛利：

与上一财年相比，2021财年的毛利润和毛利率有所增长，主要原因是净销售额增加以及关税和空运费用减少了约420万美元。

我们 预计2022财年毛利率将受到2021财年经历的类似变化的影响。2021年，我们经历了海运成本以及我们产品的材料和组件成本的显著增长。我们预计这些成本 在可预见的未来仍将居高不下。我们继续遭受疫情的干扰，制造合作伙伴受到工厂正常运行时间、材料和零部件稀缺以及海运和空运货物能力有限的影响。这些中断 增加了从订单到生产和库存运输之间的时间长度。如果此类中断变得更加普遍，它们可能会显著影响我们满足产品需求的能力。预测毛利率百分比很困难，而且有几个风险与我们维持或提高当前毛利率水平的能力有关。我们的产品销售成本占净销售额的百分比可能因以下因素而有很大差异：收入数量的不确定性，包括未来定价和/或由于经济、竞争、销售时间和相关生产而可能出现的折扣 水平差异；进口关税和征收的关税；技术变化；产品组合的变化；与注销过多或陈旧库存相关的费用；运费成本的波动；制造和采购价格差异；以及商品组件价格的变化 。

销售和营销

销售和营销费用主要包括广告、贸易展览、公司通信和其他营销费用、产品营销费用、出境运费、某些无形资产的摊销、销售和营销人员的人员费用、技术支持费用和设施分配。下表列出了所示期间的销售和营销费用：

与上一财年相比，2021财年的销售和营销费用有所增加，主要原因是摩托罗拉版税增加了120万美元，人事费用增加了200万美元，营销计划活动增加了140万美元。

我们 预计我们在2022财年的销售和营销费用占净销售额的百分比将与2021财年的水平相似。由于某些费用(如佣金)是根据实现的净销售额确定的，因此费用可能会根据实现的销售水平而波动。 预测销售和营销费用在很大程度上取决于预期的净销售额水平，并可能因任何给定季度实现的实际净销售额而有很大差异。营销费用也可能根据营销计划的时间、范围和性质而波动。

常规 和管理

一般费用和行政费用包括管理人员的工资和相关费用、财务和会计、人力资源、信息技术、专业费用，包括与针对我们的索赔辩护相关的法律费用、坏账准备、设施分配和其他一般公司费用。下表列出了所示期间的一般费用和行政费用：

一般和行政费用减少60万美元，主要是由于专业服务减少了90万美元，其中160万美元是由于2020年与Zoom Connectivity合并而产生的专业服务，以及人事费用减少了40万美元，但被法律和解的40万美元部分抵消，坏账拨备 增加了20万美元。

未来 一般和行政费用的增减(以美元绝对值计算)很难预测，因为某些成本缺乏可见性 ，包括与针对我们的辩护索赔相关的法律成本，以及其他因素。

研究和开发

研究和开发费用主要包括人员费用、支付给供应商的设计服务、安全和法规测试费用、 使我们的产品有资格进入特定市场销售的产品认证费用、原型、IT和其他咨询费。 研究和开发费用在发生时确认。我们的研发机构致力于提高我们推出创新且易于使用的产品和服务的能力。下表列出了所示期间的研发费用， ：

230万美元的增长主要是由于150万美元的人事费用，以及80万美元的合同人工、专业费用、产品测试、认证和软件开发成本的增加。

我们 相信创新和技术领先对我们未来的成功至关重要，我们致力于继续进行重要的研究和开发，以开发新的技术、产品和服务。我们将继续投资研发 以扩大我们的硬件产品供应，重点放在高端WiFi 6E、WiFi 6和软件解决方案上。我们预计，研发费用占2022财年净销售额的百分比将与2021财年的水平持平或略高。研发费用 可能会根据开发活动的时间和数量而波动，并且可能占净销售额的百分比有很大差异，具体取决于任何给定年份实现的实际净销售额。

商标 销售。2021年8月12日，公司与Zoom Video Communications，Inc.签订了一项协议，出售公司对Zoom®商标的所有权利、所有权和权益，现金对价为400万美元，扣除已发生的法律费用 44000美元。本公司于受该协议约束的商标中并无账面值基础，并录得收入约4,000,000美元，根据ASC 360-10持续经营所得收入、减值或处置长期资产 。

其他 收入(费用)

其他 收入(支出)，2021财年的净支出为20.6万美元，2020财年的收入为100万美元，这主要是由于2020年根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的Paycheck保护计划获得的110万美元的贷款豁免。在110万美元的宽恕中，54.5万美元与Zoom Connectivity合并前获得但在Zoom Connectivity合并后获得的贷款收益有关。参见合并财务报表附注4 。

收入 税费(福利)。我们记录了几个州的最低州所得税和与我们在墨西哥的业务相关的税收，在2021财年和2020财年分别为6.4万美元和2.7万美元。

未经审核的 形式信息

以下未经审计的备考财务信息汇总了本公司和Zoom Connectivity，Inc.的综合运营结果，就好像Zoom Connectivity，Inc.的合并已于2020年1月1日完成。预计业绩仅供 比较之用，并不一定代表合并在2020年1月1日完成的情况下的净销售额或运营结果。此外，这些结果并不是对未来经营结果的预测。未经审计的备考信息包括为消除公司间交易和调整会计政策而进行的调整。截至2020年12月31日的年度预计业绩 还包括总计160万美元的非经常性交易成本。

流动性 与资本资源

我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物以及我们SVB信用额度下的借款。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物为1,260万美元，而2020年12月31日为77.2万美元。截至2021年12月31日，我们的SVB信用额度为2500万美元，营运资本为2920万美元，未偿还借款为510万美元，可用借款为44.5万美元。我们 主要通过信用额度借款、出售资产和出售普通股为我们的运营和投资活动提供资金。

我们的 历史现金流出主要与：(1)用于经营活动的现金，如购买和增加库存、扩大我们的销售和营销以及研发基础设施和其他营运资金需求；(2)与增加我们的制造能力和提高我们的制造效率有关的支出 ；(3)与采购设备有关的资本支出；(4)用于偿还债务和相关利息支出的现金；和(5)用于收购的现金。 我们的现金收入和现金支出的时间差异导致营运资本的波动也会影响我们的现金流入和流出 。

2021年8月12日，我们与Zoom Video Communications，Inc.达成了一项协议，出售和出售我们在Zoom®商标上的所有权利、所有权和权益，现金对价为4,000万美元，不包括44,000美元的法律费用。

2021年8月2日，我们完成了1000万股普通股的公开发行，扣除承销商的折扣和佣金以及其他发行费用后，净收益为2270万美元。

现金流

下表显示了我们在所列期间的现金流：

现金 来自经营活动。

2021年经营活动中使用的现金为1,430万美元，经非现金支出调整后，我们的净亏损为220万美元，其中主要包括100万美元的折旧和摊销以及100万美元的基于股票的薪酬支出。现金用途包括增加库存(1800万美元)和减少应计费用(230万美元)。现金来源包括应收账款减少430万美元、应付账款增加86.2万美元和递延收入66.2万美元。

2020年经营活动中使用的现金为710万美元，经非现金支出调整后，我们的净亏损为390万美元，主要包括110万美元的贷款减免。现金的使用包括由于销售额增加和库存增加890万美元而增加的应收账款500万美元。现金来源包括应付帐款增加670万美元和应计费用470万美元。

现金 来自投资活动。2021年，593,000美元用于购买设备，89,000美元用于认证费用 。

在 2020年，通过合并获得的现金是502 000美元的现金来源。现金用于认证成本(46.1万美元)、资本化软件成本(31.7万美元)和购买设备(30.3万美元)。

现金 来自融资活动。2021年融资活动提供的现金包括来自公开发行的2270万美元 现金来源，520万美元来自我们SVB信贷额度下的借款，以及行使普通股期权的120万美元收益 。现金的用途包括偿还罗森塔尔和罗森塔尔公司240万美元的信贷额度。

2020年融资活动提供的现金主要包括320万美元的私募发行净收益，我们与Rosenthal&Rosenthal，Inc.信用额度下的240万美元借款，以及120万美元的股票期权行使。

未来的流动性需求

我们的主要短期资本需求可能会发生变化，包括与以下方面相关的支出：

我们的资本支出在很大程度上是可自由支配的，在我们的控制范围内。我们预计，我们的产品销售和由此产生的运营亏损，以及我们每个产品开发计划的状况，都将对我们的现金管理决策产生重大影响。

截至2021年12月31日，我们相信我们目前的现金和现金等价物将足以满足未来12个月的营运资金需求、资本支出和运营。我们打算保留未来的任何收益以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。

我们未来的流动性和资本需求将受到多种因素的影响，包括未来任何运营亏损的范围和持续时间 亏损的程度和持续时间、未来销售和支出的水平和时机、正在进行的研究和产品开发计划的结果和范围、支持我们销售增长所需的营运资金、偿还债务所需的资金、获得监管许可和批准所需的时间、我们的销售和营销计划、我们对支持我们销售增长的基础设施的需求、我们产品在市场上的持续接受程度，竞争的技术以及市场和监管环境的变化，以及可能需要 来结算我们的外汇对冲的现金。

我们 满足长期现金需求的能力受到各种风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的-请参阅“风险因素-我们 可能需要大量额外资本来实施我们的增长战略，而我们在需要时未能筹集资金可能会阻止我们执行我们的增长战略。”如果我们需要额外的资金，例如额外的资本投资，我们可能需要 通过银行借款或公开或私人出售债务或股权证券来筹集所需的额外资金。我们不能保证 此类资金将提供所需数量或对我们有利的条款(如果有的话)。

截至2021年12月31日，我们有联邦和州净营业亏损结转，分别约为6,270万美元和1,990万美元， 可用于减少未来的应税收入。已为全额递延所得税资产计提估值准备 因为管理层得出结论认为，此类资产的收益更有可能无法实现。

合同义务

有关我方银行信贷额度的说明，请参阅附注8；有关我方的经营租赁、许可协议和购买承诺的说明，请参阅本年度报告表格10-K/A第II部分第8项中的合并财务报表附注9。

表外安排 表内安排

2006年，本公司与北美生产分享公司(“NAPS”)签订了一份Maquiladora协议。本协议 规定，NAP代表我们为墨西哥的一家生产设施提供某些人员和其他服务。虽然maquiladora 协议已于2019年9月25日到期，但该协议每年自动续订，除非根据 协议中的规定另行取消。任何相关的资产、负债或费用都在随附的财务报表中报告。此外，公司 有义务支付未来与未包括在我们的 综合资产负债表中的某些许可协议相关的最低所需使用费。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露

不需要 。

项目 8--合并财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告{br

致 MINIM，Inc.及其子公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们已 审计了所附Minm，Inc.及其附属公司(本公司)截至2021年12月31日的综合资产负债表 截至该日止年度的相关综合营运报表、股东权益及现金流量，以及综合财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为，财务报表 在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日的财务状况，以及截至该年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。

重述

如财务报表附注2所述，2021年财务报表已重新列报，以纠正一项错报。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家公共会计师事务所，在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)并且必须根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，与公司保持独立。

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误 还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计 为我们的观点提供了合理的基础。

重大审计事项

下文所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

收入 确认

如财务报表附注2所述，当客户获得对承诺货物和服务的控制权时，公司确认收入。已确认的收入金额反映了公司预期有权获得的这些商品和服务的交换对价。该公司允许客户以捆绑方式购买其硬件产品和软件即服务(SaaS)产品。公司必须确定哪些承诺是不同的履约义务 ，并根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给每个不同的履约义务。 分配给硬件的收入通常在交付后的某个时间点确认，分配给SaaS的收入则在客户的预计寿命内确认 ，前提是满足所有其他收入确认标准。

由于本公司在确定收入确认时作出重大判断，我们 将确定不同的履约义务和安排对价的分配确定为关键审计事项 。审计管理层关于确定业绩义务和安排对价分配的判断 涉及审计师的高度判断和更多的努力。

我们与确定不同的履约义务和安排对价分配有关的审计程序包括 以下内容：

独立注册会计师事务所报告{br

致Zoom Telephonics，Inc.的股东和董事会。

对财务报表的意见

我们 审计了Zoom Telephonics，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的合并资产负债表， 截至2020年12月31日年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量，以及 相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是 欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

重大审计事项

以下所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

评估Zoom Telephonics，Inc.和Minim Inc.之间的合并交易。

重要的 审核事项说明

如综合财务报表附注1及附注3所述，本公司于2020年11月12日与MINIM Inc.(“MINIM”)订立合并协议及合并计划(“合并协议”)，并于2020年12月4日完成。于完成合并协议条款所拟进行的交易 后，MINIM成为本公司的全资附属公司。紧接 合并协议完成前，本公司的大股东亦为Minim的大股东。由于交易完成时的共同所有权，该收购被认为是共同控制的交易，不在ASC 805-50中的业务合并指南的范围内。于2020年10月9日，即大股东取得本公司控制权之日，亦即同时控制两家公司之日，该等实体被视为受共同控制。合并财务报表包含MINIM在2020年10月9日至2020年12月31日期间的财务业绩和财务信息。收购的资产和承担的负债按其历史账面价值列报，转让所得之间的任何差额 在额外实收资本中确认。该等综合财务报表包括本公司自成立以来的历史账目及自2020年10月9日共同控制开始之日起MINIM的账目。

我们 将收购Minim Inc.的会计确定为关键审计事项，因为需要进行大量审计工作来评估公司的结论，包括公司对交易是否符合共同控制合并资格的评估 ，哪个实体代表接收实体，如果接收实体也是前身，是否需要进行会计处理，以及由此产生的公司合并财务报表和披露的特征和总体基础。

如何在审计中解决关键审计事项

我们与公司合并会计有关的审计程序包括，其中包括：

/s/ Marcum LLP

Marcum 有限责任公司

我们 自二零零九年起担任本公司核数师(该日期已计入Marcum LLP于二零一零年四月收购UHY LLP部分股权)至二零二一年。

波特兰，我

April 13, 2021

MINIM， Inc.

合并资产负债表

截至2021年12月31日和2020年12月31日

附注是这些合并财务报表的组成部分。

MINIM， Inc.

合并的 运营报表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度