美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据第13条或第15(D)条提交的年度报告
1934年《证券交易法》
对于
截止的财政年度
佣金
文件编号
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
(州或其他 管辖权 | (I.R.S.雇主 |
公司(br}或组织) | 标识 编号) |
(主要执行办公室地址 )
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示 。
Yes ☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用勾号表示 。
Yes ☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
Yes ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件服务器☐ | 已加速 文件服务器☐ |
较小的报告公司
| |
新兴成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期,以遵守根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12-b-2条所定义)。
Yes ☐
截至2022年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),注册人普通股的总市值(根据其于2022年6月30日在场外粉色市场报告的最后销售价格$
截至2022年8月15日,注册人拥有 普通股,面值为.001美元,已发行。
引用合并的文档
没有。
CPI 空气结构公司及附属公司
表格 10-K
年度报告
截至2021年12月31日的财政年度
目录表
解释性说明 | |||
前瞻性陈述 | 3 | ||
第一部分 | 3 | ||
第1项。 | 生意场 | 3 | |
第1A项。 | 风险因素 | 12 | |
项目1B | 未解决的员工意见 | 24 | |
第二项。 | 特性 | 24 | |
第三项。 | 法律程序 | 25 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 | |
第II部 | |||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 27 | |
第六项。 | [已保留] | 28 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 28 | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 41 | |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 41 | |
第9A项 | 控制和程序 | 41 | |
项目9B。 | 其他信息 | 45 | |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 45 | |
第三部分 | |||
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 45 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 49 | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 55 | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 56 | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 57 | |
第四部分 | |||
第15项。 | 展品 | 58 | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 59 | |
财务报表索引 | 60 |
2
前瞻性陈述
本《Form 10-K》年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性陈述。在本10-K表格年度报告中以及我们未来提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中,“将”或“将可能导致”、“管理层预期”或“我们预计”、“可能”、“将会继续”、“预期”、“估计”或类似的表述旨在识别前瞻性表述。此外,任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述,包括任何潜在假设的陈述,均为前瞻性陈述。告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性声明,截至发布日期,这些前瞻性声明中的每一条都只讲了 。不能保证未来的事态发展将是预期的。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或期望。此外,此类陈述会受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与历史收益以及目前预期或预计的结果大相径庭。风险包含在本年度报告的表格 10-K中的“项目1A:风险因素”中。我们没有义务公开公布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果 ,以反映此类陈述发表之日之后发生的预期或意外事件或情况。
您应阅读下面列出的财务信息以及我们的合并财务报表及其附注。
第 部分I
第 项1.业务
一般信息
CPI AeroStructures,Inc.,包括其全资子公司焊接冶金公司(“WMI”)和WMI(统称为“CPI Aero”、“Company”、“US”或“We”)的全资子公司Compac Development Corporation是国内和国际航空航天和国防(A&D)市场的结构组件、集成系统和成套组件的制造商。我们的产品通常被客户用于生产固定翼飞机、直升机、电子战(EW)系统、情报、监视和侦察(ISR)系统、导弹和其他复杂的A&D产品。我们主要是原始设备制造商(OEM)的一级供应商。我们也是较大的一级制造商的二级供应商,也是美国国防部的主承包商,主要是美国。我们的产品被商业航空航天和国家安全市场的原始设备制造商使用。除了我们的组装业务,我们还提供制造工程、计划管理、供应链管理、套件和维护维修以及大修服务。
我们在国防领域的OEM客户包括领先的主要国防承包商,例如:
● | 洛克希德·马丁公司-我们提供用于生产洛克希德·马丁公司(“洛克希德·马丁”)F-35联合攻击战斗机和F-16猎鹰的国际变种的产品。我们还为洛克希德·马丁公司(“西科斯基”)的许多军用直升机平台提供结构组件,包括UH-60黑鹰©、CH-53E和CH53K,以及一架专用直升机; |
● | 雷神技术 公司-我们为雷神技术公司的三个业务部门提供产品: 情报和空间部门(下一代干扰机-中频吊舱),导弹和防御部门(导弹机翼和进化的海雀导弹发射器控制器),以及柯林斯航空航天部门(情报、监视和侦察机载吊舱); |
● | 波音公司 -我们为波音公司的A-10复翼计划提供关键的机翼结构,并为CH-47 Chinook提供焊接结构;以及 |
3
● | 诺斯罗普·格鲁曼公司-我们为诺斯罗普·格鲁曼公司(“NGC”)提供结构组件和套件 E-2D高级鹰眼、各种集成雷达和激光吊舱结构、焊接管和焊接流体储罐,以实现保密计划。 |
2021年和2020年,我们收入的91%和80%分别来自与国防主承包商的分包合同。
我们 将我们的公司定位为利用军事航空市场的机会面向广泛的客户群, 我们相信这将减少行业整合的潜在影响。我们作为国防主承包商的分包商的成功 为我们提供了在商用飞机结构生产中充当主承包商的分包商的机会,我们相信这也将减少我们在国防行业整合、政府支出决定和其他国防行业风险中的风险。
我们在民航市场的OEM客户包括:
● | 巴西航空工业公司公务机-我们为Phenom 300商务机提供发动机进气口组件;以及 |
● | 湾流飞机公司-我们提供关键结构,用于生产湾流飞机公司的大型客舱商务喷气式飞机的机翼,包括旗舰G650ER、G700和最近宣布的G800。 |
2021年和2020年我们收入的6% 和10%分别来自商业合同销售。
CPI航空公司也是国防部的主承包商,主要通过直接与美国空军和国防后勤局(DLA)签订合同,为F-16和T-38项目提供供应链管理、组装和集成以及装备服务。2021年和2020年,我们收入的3%和10%分别来自政府直接销售。
CPI Aero作为承包商有40多年的经验。我们的团队拥有广泛的技术专业知识、计划管理和集成能力。我们的竞争优势在于我们能够以小公司的灵活性和响应性为大型承包商提供能力,同时保持成本竞争力并提供优质产品。
我们 维护着一个位于Www.cpiaero.com。我们的公司档案,包括我们的10-K表格年度报告、我们的10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告、我们的委托书和我们的高级管理人员和董事根据经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)第16(A)节提交的报告,以及对这些文件的任何修订,在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料 后,可在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费查阅。我们网站的内容不包含在本年度报告中,也不会被视为表格10-K的一部分。
重大合同
我们的 最重要的合同如下:
军用飞机-与主承包商签订分包合同
NGC E-2D高级鹰眼:NGC E-2D高级鹰眼是一种全天候、舰载战术空中预警飞机。双涡轮螺旋桨飞机是由格鲁曼飞机公司于20世纪50年代为美国海军设计和开发的。美国海军飞机已逐步更新为最新的变种E-2D,于2007年首次飞行。2008年,我们从NGC获得了价值790万美元的初步订单,提供用于生产E-2D外翼板(OWP)的结构套件 。我们最初对这份为期八年的长期协议的估值约为9800万美元,在飞机计划的整个生命周期内,潜在的价值可能超过1.95亿美元。2019年2月,我们宣布了一项新的多年奖励 ,价值高达约4750万美元。2020年6月,我们宣布收到了价值超过4,300万美元的确定订单和500万美元的长期融资,因为我们预计将获得OWP结构部件和套件的采购订单。自2008年以来, 截至2021年12月31日,我们在该计划上收到的累计订单超过了2.27亿美元。
4
此外,我们还在2015年赢得了为将为日本航空自卫队(JASDF)制造的E-2D高级鹰眼空中预警和控制(AEW&C)飞机的湿外翼板(WOWP)提供结构部件和套件的合同。我们负责组件来源选择、供应链管理、套件交付,并在组件集成到WOWP期间为NGC提供制造工程服务。2019年末,CPI Aero收到了额外的WOWP套件要求,将JASDF的WOWP计划的总预期价值 提高到超过3700万美元。
2020年2月,该公司的子公司WMI从NGC获得了约400万美元的采购订单,为E-2D高级鹰眼提供大量的焊接结构和管材。根据采购订单的条款,WMI将生产140多种不同的产品,以支持至少25架E-2D飞机的生产。履约期预计将持续到2022年,后续订单潜力很大。
雷神公司 ALQ-249下一代干扰机中频段吊舱(“NGJ-MB”):雷神NGJ-MB吊舱是一种外部干扰吊舱,将扰乱和降低敌机以及地面雷达和通信系统的性能,并将取代美国海军EA-6B Growler航母电子战飞机上的ALQ-99系统。美国海军计划在生产阶段将这些吊舱安装在139架EA-18G型喷射器上。澳大利亚皇家空军还拥有11架EA-18G战机。每架飞机有两个吊舱。雷神公司于2016年4月从美国海军获得了一份价值10亿美元的独家来源合同,CPI Aero与雷神公司签订了一份合同,将组装吊舱结构外壳和空气管理系统(AMS),并集成一些客户 提供的设备。2019年,雷神公司授权CPI Aero开始生产吊舱结构和空气管理系统组件,用于NGJ-MB计划的系统演示和测试文章(“SDTA”)阶段。所有SDTA Pod和AMS组件 预计将在2022年第一季度完成发货。CPI Aero估计,通过SDTA阶段的NGJ-MB计划的价值约为6,000万美元。2021年11月16日,该公司宣布获得雷神公司的授权,开始该计划的生产阶段。我们相信,到2030年,NGJ-MB计划通过生产实现的总价值将超过2.1亿美元。
A-10 迅雷II《疣猪》:波音A-10迅雷II,也被称为疣猪,是一种双引擎飞机 ,为地面部队提供近距离空中支援,并使用包括通用炸弹在内的各种常规弹药。这种简单、有效、可生存的单座飞机可用于打击所有地面目标,包括坦克和其他装甲车。2019年8月21日,波音公司宣布,它已收到美国空军授予的不确定交付/不确定数量(“IDIQ”) 合同,合同最高价值9.99亿美元,用于管理A-10飞机多达112套新机翼和备件套件的生产,美国空军在合同授予时立即向波音公司订购了27套机翼。2019年,CPI Aero 宣布从波音公司收到了一份最高价值4800万美元的IDIQ合同,用于 A-10的结构总成。根据IDIQ合同的条款,CPI Aero将制造A-10飞机机翼的主要结构件。该公司还宣布,它已收到IDIQ合同下的初步采购订单,价值约为600万美元,用于生产四套组件和相关项目启动成本。2020年5月,CPI Aero宣布收到波音公司总计约1,400万美元的额外采购订单。
F-35 闪电II:洛克希德·马丁公司的F-35闪电II是一系列单座、单引擎、全天候隐形多用途战斗机 它提供无与伦比的多用途能力、生存能力和连通性,具有数据共享能力 对联合全域行动至关重要。目前的国防部计划总共需要购买2456架F-35战机。盟国预计将额外购买数百架F-35战机,其中8个国家与美国在该计划中分担成本,其他6个盟国通过与国防部的外国军售协议购买F-35战机。该公司对F-35上使用的产品有两份重要合同 。2015年,CPI Aero获得了一份多年合同,为F-35C运输机起飞和着陆变种上的刹车齿轮门供应四种不同的锁组件。CPI Aero于2017年5月根据该合同进行了第一次交付 。2018年,本公司收到了一份价值约800万美元的新长期协议,将于2020年至2024年期间交付船闸总成。2017年11月,CPI Aero又获得了一份价值1580万美元的多年合同,为F-35A、F-35B和F-35C飞机制造伞盖激活传动轴组件。
5
呃-60 “黑鹰”:西科斯基UH-60黑鹰直升机是多任务旋转翼飞机的领先者。它的任务配置包括部队运输、医疗后送、电子战、攻击、突击支援和特种作战。目前有3000多架黑鹰直升机在29个国家使用。CPI Aero及其子公司WMI 为黑鹰直升机生产几种不同的结构组件,包括焊接结构。CPI Aero的大部分黑鹰合同是作为西科斯基的一级供应商签订的。该公司也是GKN航空航天公司的二级供应商,用于黑鹰的最终用途。2017年,CPI Aero收到了一份截至2022年的约2100万美元的长期协议,用于生产燃料电池板组件,自2010年以来一直为Sikorsky执行这项工作。同样在2017年,该公司 获得了一份价值800万美元的长期协议,将在2022年之前生产机枪车窗组件,这是自2010年以来该公司一直在进行的工作。第三份为期五年的长期协议于2022年1月授予,估计金额为1360万美元,履约期为2023-2027年。自2018年10月以来,CPI Aero已收到总计2200万美元的多个订单,购买Hover红外抑制系统(HIRSS)模块组件,用作UH-60黑鹰直升机较老型号的备件。HIRSS是一种防御对抗系统,通过减少红外线追踪威胁系统捕获、锁定、跟踪和摧毁直升机的机会,对UH-60黑鹰的生存是不可或缺的。2021年5月,该公司宣布 收到一份价值高达1720万美元的多年合同,用于维修和支持西科斯基MH-60 SEAHAWK的舷外稳定器组件大修.
F-16V 战鹰:洛克希德·马丁公司的F-16战机是世界上最成功的、经过战斗验证的多用途战斗机。今天,大约有3000架F-16战机在25个国家服役。F-16V是一种新的变种,专供国际空军使用,是世界上技术最先进的第四代战斗机。2019年,该公司宣布获得洛克希德·马丁公司的一份多年合同,制造F-16V的舵岛和阻力槽罐体(“RI/DCC”)组件 。RI/DCC是一个安装在飞机尾部的大型结构部件。 预计将于2020年底开始交付,一直持续到2024年。2020年6月,该公司宣布已获得洛克希德马丁公司的后续订单,为新生产的F-16 Block 70/72飞机制造结构组件。 RI/DCC计划的总价值约为2100万美元,截至2021年12月31日,我们已收到超过2060万美元的订单。鉴于洛克希德公司对F-16的国际销售预测的强劲势头,现有合同订单的后续订单是可能的。
CH-53K 国王种马:CH-53K是西科斯基为美国海军陆战队开发的重型直升机。作为CH-53K驾驶舱和机舱制造商SPIRIT AeroSystems,Inc.的二级供应商,我们生产复合电子机架。 截至2021年12月31日,我们已收到价值超过360万美元的订单。
未披露的 车辆:2018年,该公司收到了雷神公司子公司雷神导弹系统公司的初步采购订单,将在一辆未披露的车辆上制造结构组件。2019年,CPI Aero完成了初始订单,2021年1月,CPI Aero宣布了随后的采购订单,以制造额外的单元。这款未披露的车辆目前正在开发中。订单的条款不会披露。
未披露的 Pod结构:2019年,该公司收到雷神公司的初步采购订单,将为 一项未披露的应用制造吊舱结构。该订单的价值约为230万美元,用于制造工程服务、装配工具的开发和原型的生产。未披露的吊舱结构目前正在开发中。2021年10月,该公司宣布雷神公司授予了一项价值约600万美元的合同修改,改变了公司将执行的工作范围,并增加了生产吊舱的数量。
军用飞机-与美国政府签订主要合同
F-16 《斗鹰》:自2014年以来,我们一直是DLA的主承包商,为全球F-16飞机MRO业务提供机翼结构部件和后勤支持。截至2021年12月31日,我们已收到该计划近1,500万美元的订单。
T-38 步行者经典III,第二阶段:50多年来,诺斯罗普T-38一直是美国空军使用的主要超音速喷气教练机。T-38C步行者Classic III机身结构改装套件集成计划(PC III)和爪子维修检查和维护(TRIM)计划预计将在2030年后延长T-38的结构使用寿命。2015年,CPI Aero获得了PC III第二阶段的合同,并从美国空军获得了价值约200万美元的采购订单,为PC III飞机结构改装计划提供结构改装套件。截至2021年12月,我们已收到价值2320万美元的此计划订单。
6
T-38 步行者经典III,第三阶段和装饰:2019年7月,该公司宣布与美国空军 签订了一份价值6570万美元的新IDIQ合同,用于PC III最后阶段以及TRIM。TRIM计划是美国空军的一项单独的结构修改工作,将延长T-38A和T-38型号以及在PC III期间未被修改的T-38C型号的结构使用寿命。截至2020年12月31日,该公司收到了价值约1,530万美元的PC III、阶段3和TRIM计划的订单 ,该公司宣布在2021年收到了三个单独的额外需求订单,价值约1,620万美元 ,使这份长期合同下的订单总额达到约3,150万美元。
商用飞机-与主承包商签订分包合同
G650/G650ER/G700: 湾流G650是湾流航空公司生产的双引擎公务机,可搭载11至18名乘客。湾流于2005年启动G650计划,并于2008年向公众公布。G650是湾流公司最大、最快的商务喷气式飞机。G650ER是G650ER的加长版。 2020年,湾流宣布推出新的衍生品G700。2008年3月,SPIRIT AeroSystems,Inc.授予我们一份合同,为湾流G650商务机及其衍生机型提供固定的前缘,这是SPIRIT支持的一个商业项目。2014年12月,勇气号将该项目的工作范围转移到凯旋集团。由于新冠肺炎疫情的影响,凯旋集团在2020年5月取消了与该公司的几乎所有未平仓订单。2020年5月27日,凯旋集团宣布已原则上达成协议,将G650机翼项目出售给湾流航天公司,并于2020年6月12日收到湾流航天公司和凯旋集团的联合通信,其中表示湾流公司有意继续从该公司采购G650机翼部件。2020年12月,我们直接从湾流公司收到了用于G650、G650ER和/或G700飞机机翼部件的订单。我们预计这项工作将持续到2022年。
现象 300:Phenom 300是一种双引擎公务机,由巴西航空工业公司生产,可搭载6至10名乘客和2名机组人员。根据2012年签订的长期协议,我们一直在为巴西航空工业公司生产发动机进气总成。截至2021年12月31日,我们已收到该计划约4030万美元的订单。 我们估计该计划的潜在价值超过5200万美元。
销售 和市场营销
我们 在航空航天行业内被公认为主要飞机供应商的一级或二级供应商。此外,我们可以 竞标专门为小企业预留的军事合同。
我们 通常通过竞标过程获得产品和服务的初始合同。此流程 从我们第一次正式或以其他方式从潜在客户那里了解到潜在合同时开始,并在所有 谈判在授予时完成后结束。在为潜在合同准备对潜在客户的回复时,我们评估合同要求,确定并概述我们可以提供的服务和产品,以具有竞争力的价格履行合同 。
对于我们的国防计划,在初始合同签订后,后续合同将多次在独家来源的基础上授予, 取决于成本理由和与客户的直接谈判,在某些情况下,还包括与联邦政府的谈判。
我们的 平均销售周期通常从潜在客户发出建议书开始,到向客户交付最终产品时结束,差别很大。
由于航空航天行业固有的复杂性,从最初征求建议书到授予合同的时间从短短几周到几年不等。此外,我们的合同从六个月到长达10年不等。此外,当前合同的重复和后续工作经常以最低的启动成本和快速的投产速度提供更多机会。
7
市场
我们 将我们的公司定位为利用军事航空市场的机遇面向广泛的客户群,从而 减少政府直接合同限制的影响。我们作为国防主承包商的分包商的成功 为我们提供了在商用飞机结构生产中作为主承包商的分包商的机会,这也减少了我们对政府支出决策的风险。
随着时间的推移,我们的公司在规模和能力上都有所扩大,我们的运营和全球供应链计划管理也在增长。 这些扩张使我们能够供应更复杂的飞机结构总成和航空系统和结构,以支持我们基于政府的计划,并在商用和公务机市场寻求机会。我们的 能力还使我们能够获得MRO和套件合同。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们的收入分别约为470万美元和290万美元,来自美国以外的客户。截至2021年和2020年12月31日的年度的所有其他收入均来自美国境内的客户。我们在美国以外没有任何资产。
基于政府的 合同受国防预算和采购资金决定的制约,这相应地推动了市场对我们业务的需求 。政府用于采购、运营和维护的支出和预算不仅受到军事行动的影响,而且还受到这些行动的相关财政后果以及政治进程的影响。
积压
我们 根据长期合同和客户采购订单生产定制组件。资金积压包括此类合同和采购订单下的资金总额,不包括以前根据会计准则编纂主题606(“ASC606”)计入营业收入的部分。Unfund Backlog是根据计划的预期持续时间 估计的未来订单数量。我们几乎所有的积压订单都可以随意终止和重新安排,而不会受到重大惩罚。资金通常按年或季度拨付给项目或合同,即使合同可能要求 履行预计需要数年的业绩。因此,我们的资金积压不包括我们 合同的全部价值。
截至2021年12月31日的总积压订单主要包括与雷神公司(NGJ-MB;B-52雷达机架)、美国空军 (T-38)、波音公司(A-10)、西科斯基公司(UH-60)、诺斯罗普·格鲁曼公司(E-2D)、洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin)(F-16;F-35)、柯林斯航空航天公司(MS-110和TacSAR吊舱)和巴西航空工业公司(Embraer)(Phenom 300)的长期项目。资金积压主要来自与美国空军(T-38)、波音(A-10)、西科斯基(UH-60)、诺斯罗普·格鲁曼公司(E-2D)、洛克希德·马丁公司(F-16;F-35)、雷神公司(NGJ-MB;B-52雷达机架) 和巴西航空工业公司(Phenom 300)的长期合同订单。截至2021年12月31日,约52%的资金积压预计将在2022年内确认为收入 。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的总积压情况如下:
积压(总计) | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | ||||||
资金支持 | $ | 134,722,000 | $ | 169,567,000 | ||||
无资金支持 | 366,997,000 | 306,618,000 | ||||||
总计 | $ | 501,719,000 | $ | 476,185,000 |
8
截至2021年12月31日,我们的积压订单总额中约有98%来自政府合同,而2020年12月31日的这一比例为96%。我们在2021年12月31日和2020年12月31日因政府合同而积压的情况如下:
积压 (政府) | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | ||||||
资金支持 | $ | 132,499,000 | $ | 166,156,000 | ||||
无资金支持 | 358,133,000 | 290,632,000 | ||||||
总计 | $ | 490,632,000 | $ | 456,788,000 |
我们在2021年12月31日和2020年12月31日因商业合同而积压的情况如下:
积压 (商业广告) | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | ||||||
资金支持 | $ | 2,223,000 | $ | 3,411,000 | ||||
无资金支持 | 8,864,000 | 15,986,000 | ||||||
总计 | $ | 11,087,000 | $ | 19,397,000 |
材料 和部件
我们根据固定的 价格订单将产品中包含的几乎所有部件的生产分包给第三方制造商。我们购买某些组件的决定通常取决于这些组件是否能以成本和与客户要求一致的交付时间表满足所需的规格。我们经常被要求从独家供应商和制造商那里购买定制的部件,以满足特定的客户要求。
我们 从几个商业来源获得原材料。虽然某些产品只能从有限的供应来源获得,但我们相信任何一家供应商的损失都不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
竞争
我们既是美国政府的主承包商,又是军用和商用飞机制造商的一级或二级分包商,因此面临着竞争。在我们的飞机结构能力范围内,我们经常与规模大得多的一级供应商竞争,如凯旋集团、精神航空系统公司、卡曼航空航天公司、GKN、杜康门航空公司和LMI航空航天公司。我们相信,通过为客户提供质量和性能相同的产品,为客户提供更好的价值,我们可以有效地与这些较大的公司竞争。在我们的AeroSystems能力中,例如我们的EW和ISR集成吊舱结构组合, 我们发现竞争较为有限,没有意识到来自上述任何航空结构公司的竞争。在这些情况下,我们通常与客户的内部制造部门竞争。我们相信,我们与集成吊舱结构相关的独特技能与非常高效且通常低得多的成本结构相结合,为竞标AeroSystems合同创造了竞争优势。
对于美国政府的某些不受限制的合同,我们可能会与知名的主承包商竞争,包括NGC、洛克希德·马丁公司和波音公司。所有这些竞争对手都拥有大得多的基础设施、更多的资源和应对大得多的合同的能力。我们相信,我们的竞争优势在于我们有能力提供具有小公司的灵活性和响应性的大型承包商能力,同时保持成本竞争力和提供优质产品。虽然较大的主承包商竞争重大改装奖,但他们通常不会在较小的改装、备件和替换部件方面竞争奖项,即使是他们是原始制造商的飞机也是如此。在某些情况下,大型主承包商通常将他们赢得的大部分工作分包给他们的Tier 1供应商,因此我们也可以作为其中一些主要主承包商的分包商。此外,在某些情况下,这些公司 不被允许竞标,例如,当美国政府指定合同为小企业预留合同时。在美国政府的这些限制性合同中,CPI Aero通常会与众多小企业竞争。我们 相信我们能够有效地与规模较小的竞争对手竞争,因为规模较小的竞争对手通常不具备我们在回应政府合同建议书方面的专业知识 ,他们通常也不会拥有过去40多年为美国政府执行数千份合同的业绩。
9
新冠肺炎
在2020年第一季度,新冠肺炎冠状病毒的爆发被世界卫生组织宣布为大流行。 在该季度后期和之后的季度末,新冠肺炎大流行加剧,导致非必要企业关闭 ,许多人遵守我们州政府的就地避难指令。我们的业务和运营 以及我们所在的行业受到美国公共和私营部门政策和倡议的影响,这些政策和倡议旨在 应对新冠肺炎的传播,例如实施旅行限制和采用远程工作。新冠肺炎疫情导致全球经济普遍放缓,对我们某些客户和供应商的业务产生了不利影响,如果持续很长一段时间,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。为了应对新冠肺炎对我们业务的影响,我们一直并将继续积极降低成本。 我们也一直在采取措施来保存资本和保护我们业务的长期需求,包括与客户谈判分期付款和减少可自由支配的支出。有关新冠肺炎疫情对我们业务的当前和潜在影响的更多信息,请参阅本年度报告第I部分的10-K表格中的风险因素。
在2020年末,我们发现新冠肺炎检测呈阳性的员工比例开始上升,我们采取措施减少病毒在工作场所的传播。这些步骤包括增加第二个制造班次,以降低制造车间的员工密度,并要求大多数非制造业人员在家工作。这些措施一直持续到2021年。尽管采取了这些措施,但我们体验到了与新冠肺炎直接或间接相关的相对较高的缺勤率。我们已采取 缓解措施,试图减少新冠肺炎对我们业务的不利影响。例如,我们减少了可自由支配的支出和商务旅行,并采取了其他措施来保存现金。我们还采取行动更紧密地管理材料流动,以更好地响应客户交付计划中的意外变化。自2021年5月至本年度报告Form 10-K的日期 ,我们经历了新冠肺炎的影响降低。然而,我们认为,新冠肺炎对公司和我们业务提供商的病假率和缺勤率、工作流程和生产力的影响是导致我们财务报表结算过程所需时间和我们美国证券交易委员会报告延迟提交的一个促成因素。大多数非制造业 人员现已恢复正常的面对面工作计划,我们也已恢复单日轮班生产 作业,尽管我们仍会时断时续地遇到员工和业务合作伙伴被诊断出新的新冠肺炎病症,我们也会采取必要措施在发生时减轻这些对公司运营的影响。
政府 法规
环境法规
我们 受美国环境保护局、美国职业安全与健康管理局、各州机构以及县和地方当局与联邦和州当局合作执行的法规的约束。除其他事项外,这些监管机构实施限制,以控制空气、土壤和水污染,防止职业接触化学品,包括健康和安全风险,并要求通知或报告某些危险化学品和物质的储存、使用和释放 。广泛的监管框架给我们带来了合规负担和风险。 政府当局有权强制遵守这些规定,并在违反规定的情况下获得禁令或处以民事和刑事罚款。
《1980年综合环境反应、补偿和责任法》(简称CERCLA)对向环境中排放有害物质的设施的现任和前任所有者和经营者施加了严格的连带责任。《1976年资源保护和回收法》(简称RCRA)规定了危险废物的产生、运输、处理、储存和处置。在纽约州,危险物质的处理、储存和处置受《环境保护法》的监管,该法律包含了《环境保护法》和《环境保护法》的纽约州对应机构。此外,《职业安全与健康法》要求雇主提供一个不存在可能对员工造成严重人身伤害的公认和可预防的 危险的工作场所,规定雇主有义务就危险化学品的存在向员工发出通知,并对员工进行使用此类物质的培训。
10
我们的 作业需要使用有限数量的化学品和其他材料进行喷漆和清洁,包括溶剂和稀释剂,根据适用法律,它们被归类为危险化学品和物质。我们已经获得了纽约伊斯利普镇建筑部的许可,以便维护一个装有易燃液体的油漆摊位。
联邦航空管理局条例
根据修订后的《1958年联邦航空法案》的规定,我们 受联邦航空管理局(FAA)的监管。美国联邦航空局规定了飞机和飞机部件的标准和许可要求。我们 接受联邦航空局的检查,并可能因 不遵守联邦航空局的规定而受到罚款和其他处罚(包括停产命令)。如果我们不遵守适用的法规,可能会导致我们的某些合同终止或被取消资格,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
政府 合同合规性
我们的政府合同和分包合同受美国政府的采购规则和条例的约束。许多合同条款都是由这些规章制度规定的。具体地说,基于成本的定价是根据《联邦采购条例》(FAR)确定的,该条例就根据美国政府合同确定商品和服务价格时允许的成本类型提供了指导。例如,与慈善捐款、广告、利息支出和公共关系相关的成本是不允许的,因此不能通过销售收回。在履行政府合同期间和之后,我们可能会接受有关分配给我们的直接和间接成本的审计。这些审计 可能会导致我们的合同成本调整。此外,我们可能会因为参与政府采购而受到美国政府的调查和调查 。任何查询或调查都可能导致我们 继续竞标政府合同和履行现有合同的能力受到罚款或限制。我们相信,我们遵守 管理我们业务的所有联邦、州和地方法律法规,并已获得业务运营所需的所有重要许可证和许可。
美国政府通常有权终止我们的全部或部分合同,而无需事先通知,以方便起见 或根据履约违约。如果为方便起见而终止美国政府合同,我们通常会受到条款的保护,这些条款包括报销合同产生的成本和这些成本的利润,但不包括合同完成时预期的利润。在美国政府合同 不具备此类终止保护的特殊情况下,我们尝试通过其他方式降低终止风险。我们的违约导致的终止 可能会使我们承担责任,并可能对我们竞争其他合同的能力产生实质性的不利影响。 美国政府也有权在有限的时间内停止合同项下的工作,以方便使用。在 停工令的情况下,我们通常会受到补偿条款的保护,该条款涵盖迄今因合同而产生的费用以及与合同临时停工相关的费用。但是,此类临时停工和延误 可能会导致效率低下,我们可能无法通过谈判从美国政府获得完全恢复,并可能最终 导致为方便起见而终止合同或减少某些合同的未来订单。此外,我们可能需要在一段时间内继续履行我们的某些美国政府合同,即使美国政府无法 及时付款。
保险
我们 维持200万美元的一般责任保险单、1亿美元的产品责任保险单和500万美元的伞形责任保险单。此外,我们还保留了1,500万美元的董事和高级职员保险。我们相信 对于已经和可能对我们提出的索赔,以及目前销售的产品类型,这一承保范围已经足够了。 因为我们的客户在获得我们的产品之前对我们实施了严格的检验标准。此外, FAR一般规定,在美国政府接受我们的产品交付后发生的、由于我们产品的任何缺陷或缺陷而导致的任何美国政府财产损失或损坏,我们不承担任何责任,除非责任是由我们的管理人员故意的不当行为或缺乏诚意造成的。
11
专有信息
我们目前的组装工艺或产品都不受专利保护。我们依靠专有技术和信息,并采用各种方法来保护与我们的产品相关的流程、概念、想法和文档。然而,这些方法可能无法提供完全的保护,也不能保证其他人不会独立开发此类流程、概念、 想法和文档。
Cpi Aero®是公司的注册商标。
人力资本管理
截至2021年12月31日,我们有249名全职员工。我们根据需要聘用具有专门学科的临时人员 。我们依赖于一支受过高等教育、技术娴熟的劳动力队伍。我们致力于为所有员工创造一个多样化、公平和包容的工作环境。我们有能力吸引、培养和留住最优秀的人才,尤其是那些具有技术、工程和科学背景或经验的人才,这对我们执行战略和发展业务至关重要。我们的管理层在董事会薪酬和人力资源委员会的监督下,监督员工的招聘、保留和管理,并定期进行继任规划,以确保我们继续培养运营业务所需的人才管道。
此外,我们已采取措施保护我们的员工以应对新冠肺炎疫情,包括允许员工在可能的情况下在家工作,并实施安全协议以支持需要在现场工作的基本员工,例如 更改轮班工作以促进我们制造人员之间的社会距离,以及提供口罩和洗手液。
在2022年第一季度,该公司启动了一项成本削减计划,旨在提高运营效率并在2022财年降低成本。管理层正在重新分配资源并减少运营和一般管理费用 ,以更好地使公司成本与预期的近期收入保持一致,因为某些成熟计划的结束与2022年新计划的开始之间存在时间差。为了降低成本,该公司于2022年3月实施了裁员和休假行动。
我们的所有员工都不是工会成员。我们相信,我们与员工的关系是良好的。
第 1a项。风险因素
除了本年度报告Form 10-K中描述的其他风险和不确定因素外,在评估我们的业务时应仔细考虑以下重大风险因素,因为这些因素可能会对我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。由于以下列出的风险因素,实际结果确实并可能继续与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
与上期合并财务报表重报相关的风险和内部控制的重大缺陷
我们 在过去三年中重述了我们的合并财务报表,包括包括在我们的2020年10-K/A综合表格中的重述。这些重述已经并可能继续影响投资者信心、我们的股票价格、我们未来融资的能力以及我们在客户中的声誉,已经并可能继续导致股东 诉讼,并可能降低客户对我们完成新合同机会的能力的信心。
2019年2月,我们提交了截至2018年9月30日的9个月经修订的Form 10-Q/A季度报告,其中包括重述截至2018年9月30日的财务报表。重报此类财务报表纠正了由于公司记录中的发票编码错误(“编码错误”)而在此期间多报收入的 。 2020年8月,我们提交了截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告,其中包括重报截至2018年12月31日的年度财务报表,以更正与收入确认相关的某些错误,这些错误是由于错误应用美国公认会计准则(“收入确认错误”)造成的。2021年11月,我们 提交了一份全面的10-K/A表格(“综合表格10-K/A”),其中包括:(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的相关综合经营报表、现金流量和股东赤字表,以及(Ii)截至2020年3月31日、2020年6月30日和2019年9月30日的综合资产负债表和股东亏损表。截至2020年3月31日止三个月、截至2020年6月30日止三个月及六个月及截至2020年9月30日止三个月及九个月的相关综合经营报表,以及分别截至2020年3月31日、2020年6月30日及2020年9月30日的三个月、六个月及九个月的综合现金流量表, 以及相关披露,以纠正此类财务报表中与记录和报告库存成本计算和相关内部控制有关的错误(“库存成本计算错误”)和由此导致的准备金不足(“准备金不足”)。库存成本计算错误 是由于软件处理和编码错误、某些外购件的订购数量和接收数量使用的计量单位不一致、某些收到货物的成本在会计期间的应计不正确,以及公司 在会计期间结束时没有程序处理过高或过低吸收的间接费用造成的。准备金不足的原因是库存准备金和损失合同准备金不足。编码错误、收入确认错误、库存成本计算错误和准备金不足以及相关重述的存在已经并可能继续 侵蚀投资者对公司以及我们的财务报告和会计实践和流程的信心, 已经并可能继续对我们普通股的交易价格产生负面影响,已经并可能继续 导致股东诉讼,可能会使我们更难按可接受的条件筹集资金,如果有的话,并可能 负面影响我们在客户中的声誉,并导致客户向其他公司下新订单。
12
我们 已发现财务报告的内部控制存在重大缺陷,这确实并可能继续对我们及时准确地报告财务状况和运营结果的能力产生不利影响。
由于库存成本计算错误和准备金不足,我们得出的结论是,我们对财务报告的内部控制在2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日没有生效,我们还得出结论,由于我们的财务报告内部控制存在重大弱点,我们的披露控制程序在2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日没有生效。关于收入确认错误,我们 之前确定我们对财务报告的内部控制和我们的披露控制程序在2019年12月31日和2018年12月31日没有生效 ,关于编码错误,我们之前确定我们对财务报告的内部 控制和我们的披露控制程序在2018年9月30日没有生效。收入确认错误、库存成本计算错误和准备金不足导致我们未能遵守我们与北卡罗来纳州BankUnited银行的信贷安排下的财务契约,而重述此类错误是我们未能 及时提交《交易法》要求的定期报告的一个促成因素。收入确认错误也导致了股东诉讼。
正如本年度报告Form 10-K第9A项所述,我们已于2021年采取了多项措施,以加强我们的会计职能,使我们能够提供及时准确的财务报告,从而弥补了导致收入确认错误的 内部控制缺陷和导致编码错误的内部控制缺陷,而之前已对此进行了补救。然而,这些措施不足以防止库存成本计算错误 和本年度报告10-K表格中第9A项所指的准备金不足,称为“2021年第一季度材料 弱点”,并且不能保证这些步骤将成功地防止未来的错误,也不能保证我们的财务报告内部控制中的其他 重大弱点不会在未来出现或被发现。
在2021年期间,已经建立了控制和程序以解决准备金不足的问题,公司的财务报告内部控制在2021年期间针对库存成本计算错误进行了一些改进,在 2022年期间,我们计划进行进一步的工作,并设计和实施额外的内部控制,以弥补2021年12月31日由于库存成本计算错误而存在的内部控制中的重大弱点 ,尽管不能保证这些控制、这项工作或计划中的额外控制会成功。
我们 打算继续我们的补救活动,继续改善我们的整体控制环境以及我们的运营和财务系统和基础设施,并继续培训、留住和管理对有效的 内部控制至关重要的人员。在这样做的过程中,我们将继续在与合规相关的问题上招致费用并花费管理层的时间。 但是,我们不能确保我们已经采取或将采取的步骤将成功纠正错误。如果我们不能 成功完成我们的补救工作或评估我们对财务报告的内部控制的有效性 ,我们的经营结果、财务状况、准确报告我们的财务结果并根据《交易法》及时提交我们的定期报告的能力,我们的股价可能会受到不利影响。
13
此外,从2019年第四季度开始,公司开始使用与使用时间点会计方法确认收入的公司工作相关的库存评估和成本收集软件。不能保证 库存控制是否足以解决未来可能出现的与软件使用有关的所有潜在估值问题,可能需要制定额外的内部控制。
如果在未来发生任何内部控制方面的错误、错误陈述或失败,也可能导致我们无法履行报告义务, 对投资者和客户对我们管理层的信心以及我们财务报表和披露的准确性产生负面影响, 导致我们银行协议项下的违约事件,或导致投资者和客户的负面宣传和担忧, 任何这些都可能对我们的普通股价格产生负面影响,使我们受到监管调查和处罚 或其他股东诉讼,并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
由于编码错误、收入确认错误、库存成本计算错误和准备金不足,我们的合并财务报表的 重报已经转移,我们正在进行的纠正内部控制的努力可能会继续 从我们的业务运营中分流管理层。缺乏及时和准确的财务信息阻碍了我们有效管理业务的能力。 未来可能会阻碍我们的能力。
由于编码错误、收入确认错误、库存成本计算错误和准备金不足,我们的合并财务报表的 重报已经转移,我们正在进行的纠正内部控制的努力可能会继续 从我们的业务运营中分流管理层。我们的董事会、管理层成员、会计和其他 员工在重述和补救方面花费了大量时间,并将继续花费大量时间补救我们财务报告的内部控制 。这些资源已经并可能继续从我们业务的战略和日常管理中分流,并可能对我们实现战略 目标的能力产生不利影响。
我们面临与收入确认错误相关的诉讼.
我们的公司和我们的某些现任和前任高管和董事是因我们截至2018年12月31日的年度和截至2018年3月31日、2018年6月30日、2018年9月30日、2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日的财务报表的收入确认错误和重述而引起的诉讼的被告。见第一部分,第 3项,“法律诉讼”。这些诉讼可能会导致巨额费用,并转移管理层对我们业务的注意力。 我们不能确保未来不会因同一主题而引起额外的诉讼或股东的其他索赔 。
我们 目前没有资格在表格S-3中提交注册声明来注册证券的发售和销售,这可能会 对我们筹集未来资本的能力产生不利影响。
我们 未在美国证券交易委员会要求的时间范围内提交截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的三个月的季度报告、本公司的年度10-K表格报告、截至2022年3月31日的三个月的10-Q表格季度报告(下称“2022年Q1表格10-Q表”)以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的表格10-Q表格 季度报告(“2022 Q2表格10-Q表格”)。我们尚未提交2022年第1季度的10-Q表或2022年第2季度的10-Q表。当我们提交2022 Q2 Form 10-Q和任何随后延迟的报告时,我们将重新获得当前申报人的身份。但是,我们不会被视为及时提交申请者,也没有资格在S-3表格中提交一份简短的注册 声明,以登记我们证券的发售和销售,直到我们重新获得 当前提交者身份之日起整整十二个月。如果我们希望在此之前向公众注册我们的证券的发售和销售,我们将被要求 使用详细的注册声明Form S-1,这可能会增加我们的交易成本和完成交易所需的时间 。如果我们选择这样做,这可能会对我们筹集资金的能力产生不利影响。
14
纽约证券交易所美国交易所已暂停我们普通股的交易,并可能将我们的普通股从交易所退市。 如果我们的普通股从纽约证券交易所退市,我们的业务、财务状况、经营业绩、股票价格和投资者进行普通股交易的能力可能会受到不利影响,我们的股票的流动性和我们获得融资的能力可能会受到损害。
2022年5月19日,纽约证券交易所美国交易所(“交易所”)宣布我们的普通股暂停交易 ,原因是未能遵守交易所公司指南(“公司指南”)第1007节规定的美国证券交易委员会年度和季度报告及时备案标准,并宣布将启动我们的普通股退市程序。该公司向纽约证券交易所董事会规则委员会(“委员会”)提出复核联交所启动退市程序的决定的请求。委员会的上市资格小组已安排于2022年9月7日举行这项审查的听证会(“听证会”)。退市行动已暂停 等待审查结果,尽管我们的普通股在联交所的交易仍处于暂停状态。
我们 将在提交2022年Q1 Form 10-Q和2022 Q2 Form 10-Q后与我们的美国证券交易委员会报告同步。本公司相信,了解我们美国证券交易委员会的最新报告将解决导致纽约证券交易所美国证券交易所暂停本公司普通股在联交所的交易的情况,并解决其决定启动 程序将普通股从联交所退市的问题。2022年第一季度表格10Q和2022年第二季度表格10-Q将在切实可行的情况下尽快提交。我们不能 向您保证,如果本公司在听证会之前掌握了我们美国证券交易委员会的最新报告,或者听证会的结果将导致 交易所改变其退市决定,或者我们的普通股将于 将来在交易所恢复交易。
于2021年9月17日,吾等接获联交所通知,指本公司不符合公司指南第10部分所载的持续上市标准。本公司未能遵守《公司指南》第1003(A)(I)节,因为 其股东权益不足200万美元,且在最近三个会计年度中有两个年度因持续经营而亏损及/或净亏损,而本公司最近四个会计年度中有三个会计年度因股东权益不足 及持续经营亏损及/或净亏损 第1003(A)(Ii)节。因此,本公司 须遵守公司指引第1009节的程序及规定,并须并已及时向联交所提交一份计划,说明本公司打算如何于2023年3月17日前重新符合持续上市标准(“计划”)。2021年11月19日,我们收到交易所的通知,表示接受该计划, 将接受定期审查,包括季度监测,以确保该计划的合规性。如本公司的普通股 未因本公司如上所述延迟提交文件而从联交所退市,且(I)本公司于2023年3月17日前未能符合持续上市标准,或(Ii)本公司在计划期间未能取得与计划一致的进展 ,则交易所职员可视情况启动退市程序。
我们的普通股从联交所退市可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们吸引新投资者的能力产生不利影响,降低我们普通股的交易价格,降低投资者进行普通股交易的能力,降低我们流通股的流动性,增加交易此类股票所固有的交易成本 ,并降低我们筹集额外资本的灵活性,对我们的股东造成全面负面影响。
目前我们普通股的交易市场非常有限,投资者无法保证有机会进行我们普通股的交易 。
公司没有履行关于其2022年Q1 Form 10-Q和2022 Q2 Form 10-Q的美国证券交易委员会报告义务。根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则15c-11(“规则15c2-11”) , 未履行美国证券交易委员会报告义务的公司,没有公开可获得的最新信息,且不符合其证券在场外交易市场集团运营的一个公开市场(“场外市场”)持续报价的要求。自2022年7月15日起,该公司的普通股将在场外市场集团的“专家市场”上进行报价。
15
Expert Market仅适用于主动报价,这意味着经纪自营商可以使用Expert Market发布主动报价,代表来自散户和机构投资者的订单,这些散户和机构投资者不是本公司的附属公司或内部人士。专业市场证券的报价 提供给经纪自营商、机构和其他经验丰富的投资者。因此,投资者不能保证有机会购买或出售他们的股票,如果他们想这样做或根本不这样做。
公司打算在可行的情况下尽快履行其美国证券交易委员会报告义务。公司 预计,在履行美国证券交易委员会报告义务后,其普通股将有资格通过向金融行业监管机构提交211表格(或依赖场外市场集团的当前信息名称来代替)在其中一个场外市场上进行报价。不能保证公司的普通股将在场外交易市场或任何其他市场或交易所报价,或在未来可能出现的情况下报价。
与全球活动相关的风险
冠状病毒(新冠肺炎)疫情对我们的运营、供应链和客户的影响已经并可能继续 对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的持续传播可能会导致我们的供应链中断或大幅增加履行我们的合同承诺所需的成本,导致美国政府和其他客户的履行能力受到延误或限制 ,包括及时向我们付款、谈判合同、执行质量检查、接受成品交货 以及导致其他不可预测的事件。航空旅行中断影响了商业航空行业的需求。由于预期飞机交货量减少,商用飞机制造商正在降低生产率,因此可能会减少对我们产品的需求。我们的政府和商业客户的优先事项和做法已经并可能继续发生变化,因为我们的客户面临相互竞争的预算优先事项和更有限的资源。这些 更改可能会影响当前和未来的计划、采购和资金决策,进而可能影响我们的 运营结果。
新冠肺炎疫情也可能影响我们的流动性。更慢的生产计划、更高的公司医疗成本、我们的客户可能无法及时向我们付款,以及类似的因素都可能影响我们的现金流。运营产生较少现金的一段时间可能会对我们的财务状况产生不利影响。我们实施了多项计划来降低此类风险,包括 要求和获得客户的进度付款以及与供应商延长付款期限;然而,我们在未来的这些努力中可能不会成功。新冠肺炎对我们现金流的影响程度将决定我们是否需要 获得可能很难获得的额外资金。由于与新冠肺炎相关的不确定性及其对我们和航空航天行业的影响,以及资本市场的总体波动性,融资渠道可能会减少,我们 可能难以以我们可以接受的条款获得融资,甚至根本难以获得融资。
新冠肺炎对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,包括疫情爆发的持续时间、可能出现的有关冠状病毒严重性的新信息以及遏制冠状病毒或应对其影响的行动等。如果我们的大部分员工或我们供应商的员工无法有效工作,包括由于疾病、隔离、政府行动、设施关闭或其他与新冠肺炎疫情相关的限制 ,我们的运营可能会受到影响。例如,我们认为,在2020年、2021年和年初至2022年期间,新冠肺炎对公司及其业务合作伙伴的病假率和缺勤率、工作流程和生产力的影响 是我们财务报表结算过程所需时间和我们美国证券交易委员会报告延迟提交的一个促成因素。进一步缺勤可能会导致我们无法充分履行合同,并且我们的成本可能会因新冠肺炎疫情而增加 。这些增加的成本可能无法完全收回或无法在保险中得到充分的 覆盖。此外,对我们会计人员和外部顾问的影响可能会阻碍我们履行向美国证券交易委员会提交的备案义务。
在2020年末,我们发现新冠肺炎检测呈阳性的员工比例开始上升,我们采取措施减少病毒在工作场所的传播。这些步骤包括增加第二个制造班次,以降低制造车间的员工密度,并要求大多数非制造业人员在家工作。这些措施一直持续到2021年。尽管采取了这些措施,但我们体验到了与新冠肺炎直接或间接相关的相对较高的缺勤率。我们已采取 缓解措施,试图减少新冠肺炎对我们业务的不利影响。例如,我们减少了可自由支配的支出和商务旅行,并采取了其他措施来保存现金。我们还采取行动更紧密地管理材料流动,以更好地响应客户交付计划中的意外变化。自2021年5月至本年度报告Form 10-K的日期 ,我们经历了新冠肺炎的影响降低。然而,我们认为,新冠肺炎对公司和我们业务提供商的病假率和缺勤率、工作流程和生产力的影响是导致我们财务报表结算过程所需时间和我们美国证券交易委员会报告延迟提交的一个促成因素。大多数非制造业 人员现已恢复正常的面对面工作计划,我们也已恢复单日轮班生产 作业,尽管我们仍会时断时续地遇到员工和业务合作伙伴被诊断出新的新冠肺炎病症,我们也会采取必要措施在发生时减轻这些对公司运营的影响。
16
2022年俄罗斯入侵乌克兰,美国、英国、欧盟和其他国家实施的报复措施,以及俄罗斯对这些措施的反应,对国内外经济造成了重大破坏。
俄罗斯联邦入侵乌克兰对全球经济产生了直接影响,导致石油和其他商品价格上涨。美国、英国、欧盟和其他国家通过实施各种经济制裁和禁令来回应俄罗斯入侵乌克兰的行为。俄罗斯已经采取了自己的报复措施作为回应。这些措施影响了某些原材料的供应和价格以及运输成本。入侵和报复措施还扰乱了经济市场。这些措施的全球影响正在不断演变,不能肯定地预测, 不能保证俄罗斯入侵乌克兰及其回应不会进一步扰乱全球经济和供应链。此外,不能保证即使当入侵乌克兰停止时,各国也不会继续对其他国家实施制裁和禁令。
虽然这些事件没有中断我们的运营或对我们获得原材料的能力产生实质性影响,但这些或未来因入侵乌克兰而产生的事态发展(例如对美国、我们或我们的供应商的网络攻击)可能会使某些原材料和运输成本难以或 增加成本,或者使我们难以以具有吸引力的条款获得债务和股权资本,如果有的话,并影响我们为业务活动提供资金和及时偿还债务的能力。
俄罗斯入侵乌克兰可能会改变各国依赖其他国家作为某些产品和材料来源的意愿。
从历史上看,美国研发行业的主承包商和原始设备制造商一直依赖美国以外的供应商提供产品和原材料。 俄罗斯入侵乌克兰以及报复性措施造成的经济混乱可能会导致这些公司 重新考虑这些战略,并在美国寻求供应来源。如果他们这样做,可能会扰乱国内原材料和供应市场,以及我们生产产品所需的熟练劳动力市场。
我们 无法确定俄罗斯入侵乌克兰造成的干扰、各国政府对此施加的限制以及由此导致的业务做法变化是否会对我们的业务和我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响。
恐怖主义行为和战争行为可能严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。
美国和全球对实际或潜在军事冲突的反应,如俄罗斯入侵乌克兰、恐怖主义、感知到的核、生物和化学威胁以及其他全球政治危机,增加了美国和其他商业和金融市场的不确定性。与实际或潜在的军事冲突、 恐怖主义、感知到的核、生物、化学和网络威胁以及其他全球政治危机和应对措施直接或间接相关的几个因素, 可能会对美国或其他国家的国防部向我们未提供服务的平台购买的产品组合产生不利影响 。将国防预算转移到我们不生产的产品线可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
17
在阅读下面列出的风险因素时,请考虑每种情况下由全球事件造成的其他不确定因素,例如新冠肺炎、乌克兰战争和恐怖主义行为。
与我们的业务相关的风险
我们收入的很大一部分依赖于政府合同。
我们 是美国政府及其机构的供应商,无论是直接还是作为分包商。我们的很大一部分业务依赖于政府合同。如果我们被暂停或被禁止与美国政府签订合同,如果我们的声誉或与个别联邦机构的关系受到损害,无论是由于我们财务报表中的重述和错误 或其他原因,或者如果美国政府以其他方式停止与我们的业务往来或大幅减少与我们的业务量 ,我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到实质性的不利影响。
我们面临着与政府合同相关的风险。
美国政府项目的资金受国会预算授权和拨款程序的制约。对于许多 计划,美国国会以财政年度为基础拨款,即使一个计划可能延长到几个财政年度。 因此,计划最初通常只有部分资金,只有在国会进行进一步拨款 时才会承诺额外资金。拨款是由许多因素驱动的,包括地缘政治事件、宏观经济状况、美国政府制定相关立法的能力,例如拨款法案和持续的决议,以及政府关门的威胁或存在。随着政府优先事项和财政的变化,美国政府对我们项目和国防开支的拨款可能会 受到新冠肺炎疫情的影响或推迟。我们无法预测 国会批准的预算将在多大程度上包括、增加或减少对单个项目的总资金和/或资金,或将其纳入单独的补充拨款范围。如果我们的任何计划的拨款变得不可用,或减少或延迟,美国政府可能会终止或调整我们在该计划下的合同或分包合同,这可能会对我们在该计划下的未来销售以及对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们 也无法预测由于军事转型和规划和/或战争相关活动的性质 可能导致的优先事项变化对现有、后续或替换计划的影响。政府将重点转向我们不参与的计划,和/或减少或终止我们确实参与的计划的资金,除非 被其他计划和机会抵消,这可能会对我们的财务状况、运营结果和 现金流产生重大不利影响。
此外,美国政府通常有权在不事先通知的情况下,为方便起见或因履约违约而完全或部分终止合同。如果因美国政府的方便而终止合同, 承包商通常受条款保护,包括报销合同产生的成本和这些成本的利润,但不包括合同完成时应赚取的预期利润。美国政府为方便起见而终止合同也可能导致该项目未来的工作被取消。美国政府因我们的违约而终止合同可能需要我们支付超出原始合同价格的重新采购费用,即从原始合同接受的工作价值的净额。由于我们的违约而终止合同可能会使我们承担责任 ,并可能对我们竞争合同的能力产生重大不利影响。此外,我们还是一些美国政府合同的分包商。在这些安排中,美国政府可以出于方便或其他原因终止主合同,而不考虑我们作为分包商的表现。我们不能保证我们会获得新的美国政府合同,以弥补因终止我们的任何美国政府合同而损失的收入。
18
我们 在合同竞标过程中存在与竞争相关的风险。
我们 通过竞争性投标过程获得了许多合同。在竞标过程中,我们面临以下风险:
● | 我们必须在项目完成前对其进行投标,这可能导致不可预见的技术困难或成本超支; |
● | 我们必须投入大量时间和精力,为可能不会授予我们的竞争性授予的合同准备投标和建议书;以及 |
● | 授予的合同 可能不会产生足以产生盈利的销售额。 |
航空航天行业的进一步整合可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
航空航天和国防行业正在经历重大整合,包括我们的客户、竞争对手和供应商之间的整合。 虽然我们相信我们已经将公司定位为利用向广泛客户群营销的机会,我们 相信这将减少行业整合的潜在影响,但不能保证行业整合 不会影响我们的业务。我们客户之间的整合可能会导致新合同的延迟授予和现有业务的损失。我们竞争对手之间的整合可能会导致更大的竞争对手拥有更大的资源和市场份额, 这可能会对我们成功竞争的能力产生不利影响。我们的供应商之间的整合可能会导致更少的供应来源 并增加我们的成本。
我们的大部分收入依赖于精选的大型主要国防承包商,这使我们面临独特的风险 ,这可能会对我们产生不利影响。
我们目前的大部分收入来自与美国政府的三家主要国防承包商签订的合同下为多个项目生产产品。这些重要客户-诺斯罗普·格鲁曼公司、洛克希德·马丁公司和雷神公司-分别约占我们2021年收入的32%、22%和19%。我们来自这些客户的收入是多样化的 这些客户中的许多不同的航空航天和国防产品、计划和子公司,然而,这些客户中的任何一个对生产率的任何重大变化都将对我们的运营结果和现金流产生实质性影响。 我们不能保证我们目前的重要客户将继续以目前的水平从我们那里购买产品,我们 将保留我们现有的任何或所有重要客户,或者我们将能够在失去一个或多个现有重要客户后与其他客户建立新的关系 。
我们 受到与环境相关的严格政府法规的约束,如果发生违规行为,可能会导致罚款和补救费用 。
我们 必须遵守联邦、州和地方各级广泛且频繁变化的环境法规。 除其他事项外,这些监管机构实施限制以控制空气、土壤和水污染,防止职业 接触化学品,包括健康和安全风险,并要求通知或报告某些危险物质的储存、使用和排放 到环境中。这一广泛的监管框架给我们带来了巨大的合规负担和风险。此外,无论我们是否知道或导致此类物质的释放,这些法规可能会对在我们的设施上或在我们的设施内释放的某些危险物质的移除或补救费用施加责任。此外, 我们需要提供一个工作场所,不存在可能对员工造成严重人身伤害的可识别和可预防的危险,向员工发出有关危险化学品存在的通知,并培训员工使用此类物质。我们的作业需要使用有限数量的化学品和其他材料进行喷漆和清洁,根据适用法律,这些化学品和物质被归类为危险化学品和物质。如果我们被发现不遵守 任何这些规则、法规或许可,我们可能会被罚款、补救费用以及改变我们的 业务做法的义务,其中任何一项都可能导致巨额成本,对我们的业务运营和财务状况 产生不利影响。
19
我们 可能会因不遵守联邦航空管理局(“FAA”)的规定而被罚款和取消资格。
根据修订后的《1958年联邦航空法》的规定,我们 受联邦航空局的监管。美国联邦航空局规定了飞机和飞机部件的标准和许可要求。我们受到联邦航空局的检查,并可能因不遵守联邦航空局的规定而受到罚款和其他处罚(包括停止生产的命令)。我们未能遵守适用法规 可能会导致我们的某些合同终止或被取消资格,这 可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的分包商或供应商未能履行其合同义务,我们的合同履行以及我们获得未来业务的能力和我们的盈利能力可能会受到实质性和不利的影响。
我们的大多数合同都涉及与其他公司的分包合同,我们依赖这些分包合同来执行我们必须 向客户提供的部分服务。我们有可能与分包商发生纠纷,包括与分包商完成的工作的质量和及时性有关的纠纷、客户对分包商的担忧、我们未能延长分包合同下的现有任务订单或发布新的分包合同任务订单、我们雇用分包商的人员,或与付款有关的纠纷。如果我们的一个或多个分包商未能及时令人满意地提供商定的供应或履行商定的服务,可能会对我们履行作为主承包商的义务的能力产生实质性的不利影响。 分包商的履约缺陷可能会导致客户取消我们的进度账单或终止我们的 违约合同。禁止进度计费可能会对我们的现金流和盈利能力产生不利影响,而违约终止可能会使我们承担责任,并对我们竞争未来合同和订单的能力产生重大不利影响 。此外,我们从供应商获得部件和设备部件的能力延迟可能会影响我们满足客户需求的能力,并可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。例如,如上所述,新冠肺炎疫情 已经并将继续影响我们的供应链。
由于固定合同定价,不断增加的合同成本使我们面临盈利能力下降和未来业务的潜在损失。
当产生无法向客户开具帐单的合同成本时,运营利润率会受到不利影响。如果完成合同的估计因技术挑战而增加,或者用于计算合同价格的初始估计不正确,则可能发生这种成本增长 。成本估算过程需要很强的判断力和专业知识。成本增长的原因可能 包括劳动力的不可获得性和生产力、要执行的工作的性质和复杂性、订单变更的影响 、材料的可用性、客户提供资金的任何延迟的影响、 自然灾害、流行病,以及无法收回预估完成的任何索赔。一个或多个项目的成本估算大幅增加 可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们 在核算合同时使用估算。估计的变化可能会影响我们的盈利能力和整体财务状况。
我们 主要根据ASC 606在合同期内确认合同收入。根据ASC 606,收入和毛利是根据合同完成时发生的实际成本和总估计成本之间的关系来确认的。确认的收入将不会在合同条款下记账,直到更晚的日期 ,在我们的综合资产负债表中被记录为资产标题“合同资产”。截至 日期的账单已超过确认收入的合同在我们的合并资产负债表中记为“合同 负债”标题下的负债。在合同期限内,可能需要更改原始估计数。估计数每季度审查一次,合同估计毛利率百分比的任何变化的影响都反映在已知变化期间的合并财务报表中。ASC 606要求在确定收入和利润以及将金额分配到会计期间时使用相当大的估计数。因此,在任何报告期内,我们报告的收益(会计和税收)与实际收到的现金之间可能存在显著差异。
我们 不断评估与应用ASC 606所固有的假设、风险和不确定性相关的所有问题;但是,不能保证我们的估计将是准确的。如果我们的估计不准确或合同终止, 我们将被迫在稍后调整收入。此外,即使我们的估计是准确的,我们的现金流可能会出现缺口 ,我们可能需要借钱来支付成本,直到报告的收益变成实际的现金收入。
20
如果与我们的积压订单相关联的合同被终止,我们的财务状况和运营结果将受到不利影响 。
我们签订的每份合同中规定的最高合同价值并不一定表示我们 将在该合同下实现的收入。由于我们可能无法收到根据合同预期的全部金额,因此我们可能无法准确地 估计我们的积压,因为积压中包含的计划收入的收益可能永远不会发生或可能发生变化。取消悬而未决的合同或终止或减少正在进行的合同将对我们的业务、前景、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们 可能无法吸引和留住对我们运营至关重要的人员。
我们的成功取决于我们吸引和留住高素质高级官员和工程师的能力。 关键人才的竞争非常激烈。我们是否有能力吸引和留住高级管理人员和经验丰富的顶尖工程师 取决于许多因素,包括当前的市场条件和竞争相同人才的公司提供的薪酬方案以及我们在行业中的声誉。如果我们的声誉受到不利影响,例如由于我们对新冠肺炎疫情的处理 ,我们可能无法招聘、聘用和留住人才。无法聘用和留住这些 人员可能会对我们的生产运营和业务的其他方面产生不利影响。
我们 面临着制造我们产品所需的熟练技术人员的激烈竞争。
我们 面临着制造我们的产品和其他A&D行业公司所需的熟练技术人员服务的激烈竞争。随着其他制造商寻求将目前外包到海外的美国制造流程引入 ,对这些人员的需求可能会增加。如果美国经济经历一段时间的通货膨胀,我们的劳动力成本可能会增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们 受商业航空航天行业周期性的影响,未来商业航空航天行业的任何低迷或总体经济状况,包括与新冠肺炎相关的经济状况,都可能对我们的产品需求产生不利影响。
我们的业务可能受到商业航空航天行业的某些特征和趋势或影响我们客户的一般经济状况的影响,例如航空航天行业商业周期的波动、燃料和劳动力成本的变化、激烈的价格竞争和监管审查、某些趋势,包括航空活动可能减少和飞机制造商外包减少,或者预期的市场增长未能实现或持续。如果这些特征和趋势对商业航空航天行业的客户产生不利影响,则可能会减少对我们产品的总体需求。例如,如上所述,新冠肺炎疫情已经并将继续对商业航空航天行业造成重大影响。
我们的营运资本要求可能会对我们的流动性和资本资源产生负面影响。
我们的营运资金要求可能会有很大差异,这在一定程度上取决于新计划授予的时间以及与客户和供应商的付款条款。如果我们的营运资金需求超过我们的运营现金流,我们将依靠我们的现金余额和BankUnited信贷安排下的借款可用性来满足这些需求,以及潜在的额外资本来源 ,这些额外资本可能无法以令人满意的条款和充足的金额获得(如果有的话)。
我们 会招致与新计划相关的风险。
采用新技术的新 计划通常会带来与以下方面相关的风险:设计更改、新生产工具的开发、增加的资本和资金承诺、满足客户规格、交货时间表和独特合同要求的能力、 供应商绩效、客户履行合同义务的能力以及我们准确估计与此类计划相关的成本的能力。此外,任何新计划可能不会产生足够的需求,或者可能会遇到技术问题或监管或其他认证或制造和交付时间表的重大延误。如果我们无法 履行客户满意的新计划下的义务,如果我们无法按估计成本生产产品 ,或者如果我们在其中进行了大量投资的新计划被终止或遇到需求疲软、 延迟或技术问题,则我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响 。此风险包括潜在的违约、质量问题或无法满足规格,以及我们 无法协商计划更改的最终定价,并可能导致低利润率或远期损失合同,以及如果合同资产被认为无法收回而不得不注销的风险。此外,开始现有项目的新工作也会带来与技术、知识和工具转让相关的风险。
21
为了在新计划中执行任务,我们可能需要预先支付在我们的销售价格中尚未协商的成本。 此外,我们可能已经做出了与这些成本相关的利润率假设,即在重大计划延迟和/或计划取消的情况下,或者如果我们未能成功地就范围更改协商有利的利润率,可能会导致我们的利润率下降,这可能是重大的,因为成本是不可收回的。此类费用和前期成本的损失可能会对我们的流动资金产生重大不利影响。
我们 目前被归类为小企业,失去我们的小企业地位可能会对我们竞争政府合同的能力产生不利影响 。
根据北美行业分类系统(NAICS)行业 和美国小型企业管理局监管的产品特定代码,我们 目前被归类为小型企业。在所有NAICS代码下,我们都不被视为小型企业。虽然我们目前没有很大一部分业务来自为小企业预留的合同,但我们能够竞标小企业预留合同以及向 非小企业实体开放的合同。由于NAICS代码会定期修订,我们可能会失去小型企业的地位。失去小企业身份将对我们参加特殊小企业计划的资格产生不利影响,并限制我们与寻求按照特定合同的要求与小企业实体合作的其他企业实体进行协作的能力 。
网络 安全攻击、内部系统或服务故障可能对我们的业务和运营产生不利影响。
任何 系统或服务中断,包括由改进我们的信息技术系统的项目造成的中断,如果没有预料到并得到适当的缓解,可能会扰乱我们的业务,削弱我们向客户有效提供产品和相关服务的能力 ,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们还可能受到系统故障的影响,包括 网络、软件或硬件故障,无论是由我们、第三方服务提供商、入侵者或黑客、计算机病毒、自然灾害、电力短缺或恐怖袭击引起的。网络安全威胁正在演变,包括但不限于:恶意软件、网络钓鱼和其他未经授权尝试访问与我们或我们的产品、客户或供应商相关的敏感、机密或受其他保护的信息,或者其他可能导致我们业务中断的行为。 新冠肺炎大流行迫使我们的许多非制造业员工有时转向在家工作,这 增加了我们通过远程网络进行电子邮件钓鱼、社交工程或“黑客攻击”的脆弱性。以及针对远程工作员工的类似网络攻击。由于网络攻击者用来访问或破坏网络的技术经常变化,而且可能在对目标发动攻击之前无法识别,因此我们可能无法预料到这些战术。 任何此类未能预防或缓解网络攻击的行为都可能导致数据丢失和业务中断或延迟,导致 我们产生补救费用,或使我们受到索赔并损害我们的声誉。此外, 我们的通信或公用设施的故障或中断可能会导致我们中断或暂停运营或以其他方式对我们的业务造成不利影响。 尽管我们使用各种程序和控制来监控和降低这些威胁的风险,包括与外部网络安全公司签订合同以提供对我们系统的持续监控,并培训我们的员工识别攻击,但我们不能保证这些程序和控制就足够了。我们的财产和业务中断保险 可能不足以补偿因任何系统或运营故障或中断而可能发生的所有损失 这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,实施网络安全和其他程序和控制所产生的支出可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
22
我们的财务业绩可能会因未能成功执行或整合收购和合资企业而受到不利影响。
公司可能会评估与我们的战略目标一致的潜在收购或合资企业。此类活动的成功 在一定程度上取决于我们是否有能力确定合适的卖家或业务合作伙伴、在合同执行之前执行有效的评估、协商合同条款,以及在适用的情况下获得客户和政府的批准。这些活动可能带来 某些财务、管理、人员和人才以及运营风险,包括将管理层的注意力从现有核心业务上转移,难以将业务与现有业务整合或分离,以及收购或合资企业带来的挑战,这些收购或合资企业可能无法达到值得进行的投资的销售水平和盈利能力。如果收购或合资企业未能成功实施或完成,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
如果我们不能产生足够的收入,或者如果我们经历了 所有权变更,我们利用税收优惠的能力可能会受到很大限制。
截至2021年12月31日,我们有大约8,190万美元的净营业亏损(“NOL”)用于联邦税收 ,约有4,050万美元的分摊后NOL用于州税收。由于2017年的减税和就业法案和2020年的冠状病毒援助、救济和经济安全法案,2018年1月1日之前产生的NOL和2018年1月1日之后产生的NOL受不同的规则约束。我们2018年前的NOL总额约为7890万美元;如果不使用,这些NOL将从2034年到2039年以不同的金额 到期,并可以抵消100%用于正常纳税的未来应税收入 。我们在2018年、2019年和2020年产生的NOL通常可以向前结转五年,无限期结转,并且可以 抵销2021年1月1日之前的纳税年度的100%应纳税所得额,以及2020年12月31日之后的纳税年度最高80%的应纳税所得额 。2021年1月1日或之后产生的任何NOL不能结转,通常可以无限期结转 ,最高可抵消未来应纳税所得额的80%。
我们是否有能力充分认识到NOL带来的好处,取决于我们在NOL 到期前产生足够收入的能力。此外,如果我们经历了《国内税法》第382节(“第382节”)所定义的所有权变更,我们的NOL结转可能会受到限制。一般来说,根据第382条,如果5%的股东在相关回顾期间内将他们对我们流通股总额的集体所有权增加超过50个百分点,就会发生第382条规定的所有权变更。对于截至2021年12月31日的年度,我们已确定在 相关回顾期间没有发生所有权变更,这将限制我们使用NOL的能力,但在 未来出售额外的股权证券可能会触发第382条下的所有权变更,这可能会显著限制我们利用税收优惠的能力。
投资者、贷款人和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理或可持续发展责任进行的更严格的审查 可能会使我们面临额外的成本,并对我们的流动性、运营结果、声誉、员工留任和股票价格产生不利影响。
某些投资者、客户和其他主要利益相关者越来越关注企业责任,尤其是与环境、社会和治理(ESG)因素相关的责任。一些投资者可能会使用ESG标准来指导他们的投资策略,在某些情况下,如果他们认为我们有关企业责任的政策不够充分,他们可能会选择不投资我们。
用于评估公司企业责任实践的ESG因素可能会发生变化。这可能会导致对我们更高的期望,并导致我们采取代价高昂的计划来满足这些新标准。如果我们无法满足新的企业责任标准,投资者可能会认为我们与企业责任相关的政策不够充分。如果我们的企业责任程序或目标达不到各个客户设定的标准或目标,我们将面临声誉受损的风险 。此外,如果我们的竞争对手的企业责任表现被认为比我们的更高 ,潜在或现有的投资者可能会选择投资于我们的竞争对手。此外,如果我们传达了与ESG相关的某些计划或目标,我们可能会在实现此类计划或目标方面失败或被视为失败。如果我们未能满足投资者和其他关键利益相关者的期望,或者我们的计划没有按计划执行 ,我们的声誉、员工保留率以及客户和供应商与我们做生意的意愿、财务业绩和股价可能会受到实质性和不利的影响。
23
与我们的负债和流动性有关的风险
我们 获得了对我们与BankUnited的信贷安排下的某些契约的修订、豁免和同意,并且不能保证我们未来不会违反我们的契约。
公司未能遵守其与BankUnited,N.A.(“BankUnited”)截至2020年12月31日止年度、截至2021年3月31日止季度、截至2021年12月31日止季度及截至2022年3月31日止季度的信贷安排(“BankUnited Finance”或“信贷协议”)下的某些财务契诺,以及提交截至2020年12月31日止年度、截至2021年3月31日、2021年6月30日及2021年9月30日止季度的财务报表契诺。于截至2021年及2022年3月31日及2022年6月30日止季度,我们已取得对违规事项的修订、豁免及同意,详情载于本年度报告10-K表格第II部分第8项的综合财务报表附注8中。 不能保证我们将来会遵守我们的契诺,或若我们不遵守或同意未来违规,BankUnited将给予进一步的豁免。如果我们未能遵守我们的银行契约, BankUnited可以根据BankUnited融资机制宣布违约,并且除其他补救措施外,可以宣布BankUnited融资的全部金额立即到期和支付,并可以取消我们的抵押品的抵押品赎回权。如果发生这种情况,我们可能无法获得外部融资(如果需要),以便为持续运营和其他资本需求提供资金。我们可以获得的任何融资来源 也可能需要更高的成本,并要求我们满足更多限制性条款,这可能会限制 或限制我们的运营、现金流和收益。我们不能确保我们将获得额外的融资,或 足够或以令人满意的条款提供。
我们的资本要求、流动性和财务状况对我们作为持续经营企业的持续经营能力构成了重大风险.
我们的营运资金要求可能会有很大差异,这在一定程度上取决于成熟计划和新计划奖励的结束时间以及与客户和供应商的付款条款。目前,我们的信贷安排(“BankUnited贷款”)下没有借款可用,公司的运营资金来自内部产生的现金流 。本公司合并财务报表附注8载于第二部分--第8项,其中包括关于BankUnited贷款及其最近的修订的讨论,这些修订规定了本金付款的增加和贷款利率的增加。此外,公司目前存在股东赤字,并经历了 运营的亏损和前几个时期运营的负现金流。这些因素共同构成了对公司持续经营能力的重大风险,管理层已对这些风险进行了评估。根据这项评估和第二部分第7项所述计划的执行情况-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 经营前景-流动性根据管理层的估计,未来一年很可能不会出现任何个别情况或事件组合,导致本公司无法履行其责任或以其他方式继续经营下去。但是,我们不能确保此类计划将实现其预期目标。
我们的 合并财务报表的编制假设我们将继续作为一家持续经营的企业运营,考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债。如果我们无法继续经营 ,我们可能不得不清算我们的资产,我们在清算或解散中收到的资产价值可能显著低于我们合并财务报表中反映的价值。
Item 1B. | 未解决的员工意见 |
不适用 。
第二项。 | 特性 |
航空工业公司的行政办公室和生产设施位于纽约11717埃奇伍德哈特兰大道91号一栋约171,000平方英尺的建筑内。我们使用这座建筑约131,000平方英尺作为制造空间 ,并使用40,000平方英尺作为办公室和实验室进行工程和设计工作。CPI Aero租用该设施的租约将于2026年4月30日到期。
24
第三项。 | 法律程序 |
解决流动资金纠纷
于2018年12月,本公司完成以790万美元的收购价从Air Industries手中收购WMI,但须受交易完成后可能的营运资金调整影响。在收购价中,200万美元在结算时交由第三方代管, 将在周转资金调整完成后释放,用于赔偿或有事项。Air Industries 反对本公司对关闭后营运资金调整的计算,并拒绝BDO的确定, 双方指定的解决纠纷的独立会计师。2019年9月27日,本公司向纽约州最高法院提交了针对Air Industries的动议通知 ,寻求做出针对Air Industries的判决,金额约为410万美元。2019年10月,Air Industries和公司 共同授权从第三方托管中向公司发放约619,000美元,这相当于某些 无可争议物品的价值。
公司和Air Industries于2020年12月23日达成和解协议,以解决关闭后的营运资本调整纠纷,以换取向公司发放托管剩余的1,381,000美元现金。该金额 已于2020年12月28日从第三方托管中发放给本公司。作为和解协议的一部分,CPI Aero同意放弃追索额外争议营运资金金额约210万美元的权利。
第 类诉讼
正如 之前披露的那样,合并的集体诉讼(标题为罗德里格斯诉CPI航空结构公司等人案。,编号20-cv-01026)已在美国纽约东区地区法院对公司、公司前首席执行官道格拉斯·麦克罗森、公司前首席财务官文森特·帕拉佐洛以及公司2018年10月16日普通股发行的两家承销商Canaccel Genuity LLC和B.Riley 提起诉讼。诉讼中修改后的起诉书代表两类原告提出索赔:(I)根据2018年10月16日或前后进行的公司发售发行的和/或可追溯的公司普通股的购买者;以及(Ii)2018年3月22日至2020年2月14日期间购买公司普通股的购买者。修改后的起诉书称, 被告违反了证券法第11、12(A)(2)和15条,疏忽地允许虚假和误导性陈述 包含在与其2018年10月16日证券发行相关的注册声明和招股说明书补充材料中 。修正后的起诉书还指控被告在2018年3月22日至2020年2月14日期间提交的公司定期报告中做出虚假和误导性的 陈述,违反了经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第10(B)和20(A)条以及美国证券交易委员会颁布的第10b-5条。原告寻求未指明的 补偿性损害赔偿,包括利息;撤销或撤销损害赔偿的措施;未指明的衡平法或强制令救济;以及费用和费用,包括律师费和专家费。2021年2月19日,该公司采取行动驳回了修改后的申诉。原告于2021年4月23日提交了一份反对驳回动议的简报。
2021年5月20日,双方达成和解,金额为360万美元,有待法院批准。2021年7月9日,原告 提交了初步批准和解的无异议动议。2021年11月10日,一名治安法官建议法院批准初步批准动议的全部内容。法院于2022年5月27日采纳了这项建议,并于2022年6月7日发布了初步批准和解的命令。治安法官将于2022年9月9日举行听证会,以决定是否最终批准和解。在支付我们75万美元的保留金后, 和解金额将由我们的董事和高级管理人员保险公司承保和支付。截至2021年3月31日,我们之前已在财务报表中支付或累计支付了总计750,000美元的费用,因此满足了 董事和高级管理人员的留任要求,这限制了公司与集体诉讼有关的费用 。
截至2021年12月31日,为反映董事及高级职员保险承保人及原告欠我们的金额,我们已将3,003,259美元的诉讼和解债务及2,850,000美元的应收保险款项记入资产负债表;该等债务及应收款项将于董事及高级职员保险承保人向原告支付和解金额 后从我们的资产负债表中解除。
25
股东 派生诉讼
已针对我们的现任董事会成员以及我们的某些现任和前任高管提起了四起 股东派生诉讼,每一起诉讼的事实都与上文讨论的集体诉讼中的指控基本相同。
第一个动作(标题莫尔顿诉麦克克罗森等人。,编号20-cv-02092)被提交给美国纽约东区地区法院。其声称就个别被告违反交易法第(Br)10(B)及21d节、违反受托责任及不当得利向个别被告提出衍生产品索赔,并寻求代表本公司就因个别被告指称的不当行为而可能招致的任何责任进行追讨。诉状还寻求宣告性、公平性、禁制令和金钱救济,以及律师费和其他费用。2020年10月26日,原告提出修改后的诉状。2021年1月27日,法院根据双方提交的联合规定暂停了诉讼。
第二个操作(标题Woodyard诉McCrosson等人。,索引号613169/2020年)于2020年9月17日提交给纽约州(萨福克县)最高法院。它声称对个别被告提出违反受托责任和不当得利的衍生索赔,并试图代表公司就公司因个别被告被指控的不当行为而可能招致的任何责任,以及声明、公平、强制令和金钱救济,以及律师费和其他费用进行追偿。2020年12月22日,双方提交了一项联合规定 暂停诉讼,等待集体诉讼的进一步发展。
第三个动作(标题Berger诉McCrosson等人案。,编号1:20-cv-05454)于2020年11月10日在美国纽约东区地区法院提起诉讼。起诉书基于股东对某些公司账簿和记录的检查,旨在针对个别被告提出违反受托责任和不当得利的衍生品索赔,并寻求对公司的公司治理和内部程序进行改革,并 代表公司追讨数额不详的金钱损害赔偿。诉状还寻求公平、强制、金钱救济,以及律师费和其他费用。
2021年3月19日,《公约》各方莫尔顿和伯杰诉讼提交了一项联合规定,合并了诉讼 (在标题下在Re CPI航空器股东派生诉讼中,第20-cv-02092号),并暂停合并诉讼,等待集体诉讼的进一步发展。
第四个动作(标题Wurst诉Bazaar等人案。,索引号605244/2021年)于2021年3月24日提交给纽约州(萨福克县)最高法院。起诉书旨在针对个别被告提出违反受托责任、不当得利和浪费公司资产的衍生品索赔 ,并寻求代表公司就因个别被告指控的不当行为而可能招致的任何责任进行追偿。诉状还寻求宣告性、公平性、禁制令和金钱救济,以及律师费和其他费用。2021年4月12日,双方提交了一项联合规定,暂停诉讼,等待集体诉讼的进一步发展。
2022年6月13日,合并联邦诉讼中的原告通知法院,本公司和所有被告已与所有原告原则上达成协议,就上述股东派生诉讼达成和解。2022年6月16日,合并联邦诉讼中的原告提出了初步批准和解的无异议动议。 2022年7月22日,法院将动议提交给地方法官;动议仍悬而未决。和解还有待法院批准,如果获得批准,将导致股东派生诉讼被驳回。作为拟议和解的一部分,本公司同意进行(或确认已经进行)某些公司治理改革 并向原告律师支付律师费。律师费将由我们的 董事和高级管理人员保险公司支付,并在满足我们的75万美元保留金后支付。
美国证券交易委员会 调查
2020年5月22日,本公司收到美国证券交易委员会执法部(以下简称本司)发出的传票,要求提供与本公司财务报表之前披露的错误和重述、2018年10月16日的股票发行以及最近本公司前首席财务官离职有关的文件和信息。该司工作人员在日期为2021年3月12日的信函中通知公司,该司已结束其调查,根据截至该日期该司掌握的信息,不打算建议美国证券交易委员会对该公司采取执法行动。该部门的通知是根据证券法第5310号最后一段所述的指导方针提供的,其中部分规定,通知“绝不能被解释为表明当事人已被免除责任,或工作人员的调查可能最终不会导致任何行动。”
26
第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用 。
第 第二部分
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
2022年5月20日之前,我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所交易,交易代码为“CVU”。2022年5月19日,纽约证券交易所美国交易所宣布我们的普通股暂停交易,原因是不符合交易所的《公司指南》第1007节规定的 美国证券交易委员会年度和季度报告及时备案标准,并 宣布启动我们的普通股退市程序。本公司就联交所启动退市程序的决定提出覆核要求。委员会的上市资格审查小组已计划于2022年9月7日举行听证会。虽然联交所的交易仍然暂停,但退市行动已被搁置,以待审查的结果。
我们普通股的股票 只能在场外市场集团的专家市场交易,交易代码为“CVUA”。 Expert Market仅适用于主动报价,这意味着经纪自营商可以使用Expert Market发布主动报价,代表来自散户和机构投资者的订单,这些散户和机构投资者不是本公司的附属公司或内部人士。专业市场证券的报价 提供给经纪自营商、机构和其他经验丰富的投资者。
见 第一部分第1A项风险因素-“纽约证券交易所美国交易所已暂停我们普通股的交易,并可能将我们的普通股从该交易所的交易中除名。如果我们的普通股从纽约证券交易所美国交易所退市,我们的业务、财务状况、运营结果、股价和投资者进行普通股交易的能力可能会受到不利影响 我们股票的流动性和我们获得融资的能力可能会受到损害” and “目前我们普通股的交易市场非常有限,投资者不能保证有机会交易我们的普通股。“
截至2022年8月15日,共有589名普通股持有人登记在册。我们相信,我们的普通股有更多受益的持有者。
分红政策
截至 日期,我们尚未支付任何普通股股息。未来的任何股息支付由我们的董事会自行决定(受BankUnited融资中包含的股息限制,如第 第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析更全面地描述),并将取决于我们的 收益(如果有)、我们的资本要求和财务状况以及其他相关因素。我们的董事会不打算在可预见的未来宣布任何现金或其他股息,而是打算保留收益,用于我们的业务运营 。
最近销售的未注册证券
截至2021年12月31日的三个月,未出售任何未注册的股权证券。在截至2021年12月31日的三个月内,我们的已发行普通股没有回购。
27
根据股权补偿计划授权发行的证券
下表列出了2021年12月31日关于我们的股权补偿计划的某些信息,这些计划为发行期权、认股权证或购买我们证券的权利提供了 :
计划类别 | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) | |||
证券持有人批准的股权补偿计划 | — | $— | 475,045 | |||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | — | — | |||
总计 | — | $— | 475,045 |
长期股权激励是薪酬的重要组成部分,旨在使我们的高管和获得长期股权奖励的董事的利益与公司的长期业绩保持一致,并增加股东价值。 公司根据两个计划授予了长期激励薪酬:
2016年 长期激励计划。修订后的2016年长期激励计划授权向公司员工、高级管理人员、董事和顾问授予1,400,000股本公司普通股,可以股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票、股票重装期权和其他基于股票的奖励的形式授予。截至2021年12月31日,我们已根据该计划授予927,319股,还有472,681股可根据该计划授予。
业绩 2009年股权计划。2009年绩效股权计划授权授予500,000份股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票、股票重装期权和其他基于股票的奖励。截至2021年12月31日,我们已根据该计划 授予497,636股,还有2,364股可供授予。
第 项6.[已保留]
不适用 。
第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告中以Form 10-K形式出现在其他地方的综合财务报表和相关说明一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,应与本年度报告10-K表格中的“风险因素”部分一起阅读。此类风险和不确定性可能导致实际 结果与以下 讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。
最近的发展
纽约证券交易所 美国上市准则违规及退市认定
2022年5月19日,联交所宣布我们的普通股暂停交易,原因是未能遵守联交所《公司指南》第1007节规定的美国证券交易委员会年度和季度报告及时备案标准,并宣布 正在启动我们的普通股退市程序。本公司向委员会提交了对交易所启动退市程序的决定进行复审的请求。委员会的上市资格审查小组已计划于2022年9月7日举行听证会。除名行动一直被搁置,等待审查结果。
28
我们将在提交2022年Q1 Form 10-Q和2022 Q2 Form 10-Q后与我们的美国证券交易委员会报告同步。该公司相信,了解我们美国证券交易委员会的最新报告将解决导致纽约证券交易所美国证券交易所暂停本公司普通股在联交所交易的情况,以及它决定启动普通股从联交所退市的程序。2022年Q1表格10-Q和2022年Q2表格10-Q将在切实可行的情况下尽快提交。我们不能向您保证,如果本公司在听证会前掌握了我们美国证券交易委员会的最新报告,或者听证会的结果将导致联交所改变其退市决定,或者我们的普通股将来将在联交所恢复交易。
于2021年9月17日,吾等接获联交所通知,指本公司不符合公司指南第10部分所载的持续上市标准。本公司未能遵守《公司指南》第1003(A)(I)节,因为 其股东权益不足200万美元,且在最近三个会计年度中有两个年度因持续经营而亏损及/或净亏损,而本公司最近四个会计年度中有三个会计年度因股东权益不足 及持续经营亏损及/或净亏损 第1003(A)(Ii)节。因此,本公司 须遵守公司指引第1009节的程序及规定,并须并已及时向联交所提交一份计划,说明本公司打算如何于2023年3月17日前重新符合持续上市标准(“计划”)。2021年11月19日,我们收到交易所的通知,表示接受该计划, 将接受定期审查,包括季度监测,以确保该计划的合规性。如本公司的普通股 未因本公司如上所述延迟提交文件而从联交所退市,且(I)本公司于2023年3月17日前未能符合持续上市标准,或(Ii)本公司在计划期间未能取得与计划一致的进展 ,则交易所职员可视情况启动退市程序。
见 第一部分第1A项风险因素-“纽约证券交易所美国交易所已暂停我们普通股的交易,并可能将我们的普通股从该交易所的交易中退市。如果我们的普通股从纽约证券交易所美国交易所退市,我们的业务、财务状况、运营结果、股价和投资者进行普通股交易的能力可能会受到不利影响 ,我们股票的流动性和我们获得融资的能力可能会受到损害“。
普通股在专家市场上的交易
公司没有履行关于其2022年Q1 Form 10-Q和2022 Q2 Form 10-Q的美国证券交易委员会报告义务。根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则15c-11(“规则15c2-11”)的规定,目前没有履行美国证券交易委员会报告义务的公司,没有公开可用的最新信息,也不符合 其证券在场外交易市场 集团运营的一个公开市场(“场外市场”)持续报价的要求。自2022年7月15日起,该公司的普通股将在场外市场集团的“Expert(Br)市场”上报价。
Expert Market仅适用于主动报价,这意味着经纪自营商可以使用Expert Market发布主动报价,代表来自散户和机构投资者的订单,这些散户和机构投资者不是本公司的附属公司或内部人士。专业市场证券的报价 提供给经纪自营商、机构和其他经验丰富的投资者。因此,投资者不能保证有机会购买或出售他们的股票,如果他们想这样做或根本不这样做。
见 第一部分第1A项风险因素-“目前我们普通股的交易市场非常有限,投资者不确定有机会进行我们的普通股交易。”
29
由于库存成本计算错误和准备金不足而重报
如 此前所述,2021年6月4日,公司董事会审计与财务委员会(“审计与财务委员会”)根据管理层的建议,并与CohnReznick LLP(“CohnReznick”)进行协商,决定将公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年报及截至2020年6月30日及9月30日止季度的10-Q表季报所载的财务报表不应再依赖提交给美国证券交易委员会的关于记录和报告库存成本计算及相关内部控制的错误的 财务报表(“库存成本计算错误”),不应再依赖管理层关于财务报告内部控制有效性的报告、 新闻稿以及描述公司该等期间财务报表的投资者通信 。公司管理层在编制公司截至2021年3月31日的季度财务报表的库存测试程序中发现了库存成本计算错误。截至2021年6月披露时,本公司估计并披露,库存成本计算错误预计将使截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中报告的2020年净亏损增加190万美元至230万美元。 本公司已确定库存成本计算错误使2020年净亏损增加2,010,084美元。
更正库存成本计算错误后,确定某些合同处于亏损状态,某些库存项目需要额外准备金。该公司重新评估了其先前记录的损失合同准备金和库存准备金的充分性,并得出结论,需要增加这些准备金。因此类准备金增加而产生的储量不足称为“额外库存准备金”和“损失合同准备金”,统称为“不足准备金”。管理层进一步确定,增加不足储备的适当起点为2019年第四季度。
2021年11月16日,审计和财务委员会根据管理层的分析和建议,并在与CohnReznick协商后,决定不再依赖公司截至2019年12月31日的财务报表,因为此类财务报表中与记录和报告不足准备金有关的错误, 管理层关于财务报告内部控制有效性的报告,新闻稿,描述公司该期间财务报表的投资者通信 不应再依赖,并表示公司 预计将通过提交综合Form 10-K/A来重述其截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度报告以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的Form 10-Q季度报告(“原始的Form 10-Q表”)。
在分析准备金不足对之前公布的财务业绩的影响后,公司确定截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的净亏损分别为324,231美元和2,189,728美元,高于截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告和公司截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年报报告的净亏损。
考虑到存货成本计算错误和准备金不足,本公司确定截至2020年和2019年12月31日止年度的净亏损分别为2,334,315美元和2,300,083美元,高于截至2019年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告和公司的Form 10-K年度报告中报告的净亏损,以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的净亏损分别为544,836美元和763,730美元。 该季度的净亏损高于在Form 10-Q表格中各自季度报告中报告的净亏损,而截至2020年9月30日的季度净收益比该季度报告中报告的同期净收益多24,556美元。
库存成本计算错误是由于软件处理和编码错误、对某些外购件的订购数量和接收数量使用的计量单位不一致、某些货物的成本计入会计期间不正确、以及公司在会计期间结束时没有解决间接成本过高或不足的程序造成的。 库存成本计算错误影响了公司非POC合同报告的收入。库存 成本计算错误不会影响根据公司PoC合同报告的收入。损失合同准备金和 额外库存准备金也只影响与公司非POC合同有关的报告收入, 不影响与公司POC合同有关的报告收入。库存成本计算错误和准备金不足不会影响之前报告的2020财年和2019财年的收入或现金流。
30
管理层 已考虑存货成本计算错误及准备金不足对本公司先前的结论 的影响,即截至适用期间的每个 期末,其财务报告及披露控制程序的内部控制是否足够。由于库存成本计算错误和准备金不足,管理层已确定,截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度末,公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷。有关这些事项的说明,请参阅本年度报告中表格10-K的第II部分第9A项--控制和程序。
由于存货成本计算错误和准备金不足导致重述,公司报告截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度净亏损分别为2,334,315美元和2,300,083美元,高于公司截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告(“原始表格10-K”)和公司截至2019年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中报告的净亏损。截至2020年9月30日的季度净收益分别为544,836美元和763,730美元,分别高于各自原始表格10-Q中报告的净亏损和24,556美元的净收益。库存成本计算错误和准备金不足不影响截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度或截至2020年3月31日、6月30日和2020年9月30日的季度报告的收入或现金流。
综合表格10-K/A包含我们截至2020年12月31日及截至2019年12月31日的年度经审核重述年度财务报表,以及截至2020年3月31日、2020年6月30日及2020年9月30日的季度的未经审计重述季度财务报表。重述在第二部分第8项附注16“以前发布的合并财务报表的重述”中有更详细的讨论,该附注载于本10-K年度报告中的合并财务报表附注。
对BankUnited融资的修正案和豁免
2021年5月11日,我们签署了第七修正案(定义如下)。根据第七修正案,双方修改了信贷 协议,(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至2022年7月31日,以及(B)修改 杠杆率公约。此外,根据第七修正案,BankUnited免除了某些财务信息的延迟交付。
2021年10月28日,我们签署了《第八修正案》(定义如下)。根据《第八修正案》,双方修改了《信贷协议》,(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至2022年12月31日,(B)将循环贷款的可获得性从2,400万美元降至2,100万美元,同时取消在循环贷款可获得性和无限制现金的组合中保持最低300万美元的要求,(C)规定在2021年11月30日、2021年12月 31日和3月31日分三次偿还额外的定期贷款本金余额750,000美元,2022除截至2022年12月31日的每月定期本金支付200,000美元外,(D)修订 最低偿债覆盖率公约和(E)修订最高杠杆率公约。此外,根据第八修正案,BankUnited放弃了某些不遵守公约的行为,并暂时放弃了某些财务信息的延迟交付 。关于第八修正案,贷款人于2021年12月31日赚取了250,000美元的修订费(“修订费”),本公司选择以实物形式支付,并计提和资本化,而不是以现金支付。 于2021年12月31日,应支付的修订费由BankUnited过帐至循环贷款,并于2022年2月11日与本公司达成协议,修订费用由BankUnited重新分类为定期贷款。本公司已相应地将这笔应付 计入其财务报表。
本公司于2022年4月12日订立信贷协议第九修正案(定义见下文)。根据第九修正案,双方修改了信贷协议,(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至2023年9月30日,(B)规定在2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日分三次偿还25万美元的定期贷款本金余额中的额外75万美元,并在2022年12月31日之前每月定期支付20万美元,以及(C)增加循环贷款、定期贷款的利息和修正案 费用如下:至2022年6月30日,最优惠利率(定义见信贷协议)加2.5%;2022年7月1日至2022年8月31日,最优惠利率加5%;2022年9月1日至2022年10月31日,最优惠利率加6%; 2022年11月1日至2022年12月31日,最优惠利率加7%;以及2023年1月1日至2023年9月30日, 最优惠利率加8%。此外,根据第九修正案,对信贷协议金融契约进行了修改。BankUnited 还放弃或同意某些不遵守公约的行为,暂时放弃或同意延迟交付某些财务信息 ,并永久放弃某些预计预算信息的延迟交付。
31
2022年8月19日,我们签署了《第十修正案》(定义如下)。根据《第十修正案》,双方修改了信贷协议,包括(A)将适用于截至2022年9月30日的财政季度的最高杠杆率提高至5.0至1.0,(B)免除和/或同意将截至2021年12月31日、2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的财政季度排除在本公司的契约合规要求之外,直至(I)借款人焊接产品合同下发生的损失和提取的准备金为566,024.81美元。和(Ii)从借款人的焊接产品库存中提取367,044.51美元的准备金,以及(C)免除和/或同意在截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日的财政季度内免除公司的 合规要求,截至2022年3月31日的财政季度内,公司累计的遣散费和眼镜蛇成本和雇主税额最高为795,997.06美元。此外,根据第十修正案,BankUnited放弃或同意延迟交付信贷协议所要求的某些财务信息。
经修订的《信贷协议》要求我们维持以下财务契约(受制于前一段中规定的除外):(A)在截至2022年3月31日的前四个季度期间,最低偿债覆盖率不低于1.5至1.0;对于截至2022年6月30日的前四个季度期间,最低偿债覆盖率不低于0.95至1.0;对于截至2022年9月30日的后四个季度期间,最低偿债覆盖率不低于1.5至 1.0; (B)截至2022年3月31日的往绩四个季度期间的最高杠杆率不低于7.30至1.0,截至2022年6月30日的往绩四个季度期间的最高杠杆率为6.30至 1.0,截至2022年9月30日的往绩四个季度期间的最高杠杆率为5.0至1.0,以及其后四个季度期间的最高杠杆率为4.0至1;(C)截至每个会计季度末的最低税后净收益不低于1.00美元,自2022年6月30日开始;以及(D)每个季度末的最低调整后EBITDA不少于100万美元(在截至2022年3月31日的季度免除)。在计算每个金融契约的遵守情况时,不包括《八修正案》和《第九修正案》规定的额外本金、利息增加和修正案费用。
工资支票 保障计划(PPP)贷款
正如 之前报告的那样,我们于2020年4月10日根据美国小企业管理局(SBA)管理的《援助、救济和经济保障(CARE)法案》下的Paycheck保护计划,从DIME社区银行(前身为BNB银行)获得了本金4,795,000美元的贷款(PPP贷款)。 公司通过DIME向SBA提交了PPP贷款豁免申请和贷款必要性调查问卷。
于2021年7月13日,本公司收到DIME通知,PPP贷款及其应计利息已被SBA完全免除 ,宽恕付款日期为2021年7月1日。购买力平价贷款的豁免在公司截至2021年9月30日的第三财季得到确认。SBA保留根据资格和其他标准审核任何PPP贷款的权利。 无论规模大小。这些审计可能在获得宽恕之后进行。根据冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案,所有借款人必须在免除PPP贷款后保留其PPP贷款文件六年,并应请求向SBA提供该文件。
集体诉讼和解
正如之前披露的那样,针对公司、公司前首席执行官道格拉斯·麦克罗森、公司前首席财务官文森特·帕拉佐洛以及公司2018年10月16日发行普通股的两家承销商Canaccel Genuity LLC和B.Riley FBR提起了合并的集体诉讼。诉讼中经修订的起诉书代表两类原告提出索赔:(I)根据2018年10月16日或前后进行的公司发售发行的和/或可追溯的公司普通股的购买者;以及(Ii)2018年3月22日至2020年2月14日期间购买公司普通股的购买者。修改后的起诉书称,被告疏忽地允许在与其2018年10月16日证券发行相关的注册声明和招股说明书附录中包含虚假和误导性陈述,违反了证券法第11、12(A)(2)和15条。修正后的起诉书 还指控被告在2018年3月22日至2020年2月14日期间提交的公司定期报告中做出虚假和误导性陈述,违反了《交易法》第10(B)和20(A)节以及美国证券交易委员会颁布的第10b-5条。原告寻求未指明的补偿性损害赔偿,包括利息;撤销或撤销损害赔偿的措施;未指明的衡平法或强制令救济;以及费用和费用,包括律师费和专家费。2021年2月19日,该公司采取行动驳回修改后的申诉。原告于2021年4月23日提交了一份反对驳回动议的案情摘要。
32
2021年5月20日,双方达成和解,金额为360万美元,有待法院批准。2021年7月9日,原告 提交了初步批准和解的无异议动议。2021年11月10日,一名治安法官建议法院批准初步批准动议的全部内容。法院于2022年5月27日采纳了这项建议,并于2022年6月7日发布了初步批准和解的命令。治安法官将于2022年9月9日举行听证会,以决定是否最终批准和解。在支付我们75万美元的保留金后, 和解金额将由我们的董事和高级管理人员保险公司承保和支付。截至2021年3月31日,我们之前已在财务报表中支付或累计支付了总计750,000美元的费用,因此满足了 董事和高级管理人员的留任要求,这限制了公司与集体诉讼有关的费用 。
截至2021年12月31日,为反映董事及高级职员保险承保人及原告欠我们的金额,我们已将3,003,259美元的诉讼和解债务及2,850,000美元的应收保险款项记入资产负债表;该等债务及应收款项将于董事及高级职员保险承保人向原告支付和解金额 后从我们的资产负债表中解除。
新冠肺炎的影响
最近的新冠肺炎疫情将对我们的业务产生什么影响仍不确定。
在2020年第一季度,新冠肺炎冠状病毒的爆发被世界卫生组织宣布为大流行。 在该季度后期和之后的季度末,新冠肺炎大流行加剧,导致非必要企业关闭 ,许多人遵守我们州政府的就地避难指令。我们的业务和运营 以及我们所在的行业受到美国公共和私营部门政策和倡议的影响,这些政策和倡议旨在 应对新冠肺炎的传播,例如实施旅行限制和采用远程工作。新冠肺炎疫情导致全球经济普遍放缓,对我们某些客户和供应商的业务产生了不利影响,如果持续很长一段时间,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。为了应对新冠肺炎对我们业务的影响,我们一直并将继续积极降低成本。 我们也一直在采取措施来保存资本和保护我们业务的长期需求,包括与客户谈判分期付款和减少可自由支配的支出。有关新冠肺炎疫情对我们业务的当前和潜在影响的更多信息,请参阅本年度报告第I部分的10-K表格中的风险因素。
在2020年末,我们发现新冠肺炎检测呈阳性的员工比例开始上升,我们采取措施减少病毒在工作场所的传播。这些步骤包括增加第二个制造班次,以降低制造车间的员工密度,并要求大多数非制造业人员在家工作。这些措施一直持续到2021年。尽管采取了这些措施,但我们体验到了与新冠肺炎直接或间接相关的相对较高的缺勤率。我们已采取 缓解措施,试图减少新冠肺炎对我们业务的不利影响。例如,我们减少了可自由支配的支出和商务旅行,并采取了其他措施来保存现金。我们还采取行动更紧密地管理材料流动,以更好地响应客户交付计划中的意外变化。自2021年5月至本年度报告Form 10-K的日期 ,我们经历了新冠肺炎的影响降低。然而,我们认为,新冠肺炎对公司和我们业务提供商的病假率和缺勤率、工作流程和生产力的影响是导致我们财务报表结算过程所需时间和我们美国证券交易委员会报告延迟提交的一个促成因素。大多数非制造业 人员现已恢复正常的面对面工作计划,我们也已恢复单日轮班生产 作业,尽管我们仍会时断时续地遇到员工和业务合作伙伴被诊断出新的新冠肺炎病症,我们也会采取必要措施在发生时减轻这些对公司运营的影响。
33
某些 交易
以下交易发生在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析所涵盖的期间 :
收购WMI
于2018年12月,本公司完成以790万美元的收购价从Air Industries手中收购WMI,但须受交易完成后可能的营运资金调整影响。在收购价中,200万美元在结算时交由第三方代管, 将在周转资金调整完成后释放,用于赔偿或有事项。Air Industries 反对本公司对关闭后营运资金调整的计算,并拒绝BDO的确定, 双方指定的解决纠纷的独立会计师。2019年9月27日,本公司向纽约州最高法院提交了针对Air Industries的动议通知 ,寻求做出针对Air Industries的判决,金额约为410万美元。2019年10月,Air Industries和公司 共同授权从第三方托管中向公司发放约619,000美元,这相当于某些 无可争议物品的价值。
公司和Air Industries于2020年12月23日达成和解协议,以解决关闭后的营运资本调整纠纷,以换取向公司发放托管剩余的1,381,000美元现金。该金额 已于2020年12月28日从第三方托管中发放给本公司。作为和解协议的一部分,CPI Aero同意放弃追索额外争议营运资金金额约210万美元的权利。
本田飞机公司和解和放行协议
2020年1月,本公司请求修改与本田飞机公司(HACI)于2019年1月14日签订的生产本田喷气式飞机发动机进气总成的主采购协议(“本田MPA”)中包含的经常性销售价格。HACI拒绝了该公司的要求。HACI和公司随后开始了 将导致公司退出该计划的讨论。2020年12月23日,HACI和本公司达成和解和解除协议,根据协议中的条款和条件,终止本田MPA,并取消根据该协议向本公司下的所有剩余购买订单。
湾流 G650计划
2020年4月29日,公司收到凯旋集团的一封信,称由于新冠肺炎疫情,公司从客户湾流航空航天公司收到了 重大进度更改,要求我们立即停止合同工作 我们必须在G650商务机的机翼上生产某些固定前缘组件。2020年5月,凯旋集团取消了与该公司的几乎所有未结订单,使我们领先的G650积压订单减少了360万美元。2020年5月27日,凯旋集团 宣布已达成原则协议,将G650机翼项目出售给湾流航空航天公司。2020年6月12日,公司收到湾流航天和凯旋集团的联合通信,表明湾流航天在交易结束时 打算继续从公司购买G650机翼部件。2020年12月,公司 收到湾流航空航天公司G650机翼部件的采购订单。
业务 运营
我们 在商业和国防市场上从事固定翼飞机和直升机的结构飞机零部件的合同生产。我们还在航空系统细分市场中拥有强大且不断增长的市场份额,我们生产各种侦察吊舱结构和燃料面板系统。在全球飞机结构和航空系统供应链中,我们要么是飞机OEM的一级供应商,要么是主要一级制造商的二级分包商。我们也是美国国防部的主要承包商,主要是美国空军。与我们的组装业务相结合,我们提供工程、项目管理、供应链管理和套件以及MRO服务。
34
关键会计政策
收入 确认
根据ASC 606,当公司将承诺的商品或服务的控制权转让给客户时,公司确认收入 ,金额反映了其预期有权获得的商品或服务的对价。由于本公司(I)向本公司销售没有其他用途的产品,且(Ii)有权收回所产生的成本及迄今已完成工作的合理利润率,因此本公司的大部分履约责任已随时间履行。 在加班收入确认模式下,收入和毛利润在合同期内确认,因为工作 是根据实际发生的成本和完成时的成本估计以及由此产生的总估计成本进行的。 有关公司收入确认政策的其他信息,请参阅 本表格10-K中包含的合并财务报表附注中的第II部分,第8项,附注2“收入确认”。
库存
存货 按成本或估计可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均法确定的。对于尚未将控制权移交给客户的合同,公司 将人工、材料、分包商和管理费用作为在制品成本进行资本化。该公司定期审查库存数量、与供应商的未来采购承诺,以及其库存的估计可用性。如果公司的审查显示可用性降低到账面价值以下, 它会将净库存降低到新的成本基础。
租契
公司不确认使用权(ROU)资产或租赁负债,包括不确认现有短期租赁的ROU 资产或租赁负债。此外,对于某些类别的资产(写字楼),本公司没有将租赁和非租赁组成部分 分开。
公司于2021年12月31日的ROU资产和租赁负债分别约为780万美元和800万美元,使用5%的估计增量借款利率,而截至2020年12月31日的ROU资产和租赁负债分别为410万美元和440万美元。
商誉
2017年1月,FASB发布了会计准则更新第2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试(ASU-2017-04)”。ASU 2017-04旨在简化所有实体评估商誉减值的方式。这是通过取消为计算报告单位的“隐含”商誉而确定个别资产和负债的公允价值的要求来实现的。商誉减值测试包括将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较的一个步骤。实体应就账面金额超出报告单位公允价值的金额确认商誉减值费用。
实体仍可对报告单位进行可选的定性评估,以确定商誉是否更有可能受损。然而,ASU 2017-04取消了对账面金额为零或负的任何报告 单位执行定性评估的要求。本公司于截至2020年12月31日止年度采用ASU-2017-4。
运营结果
下面的讨论提供了对我们的经营结果的分析,应结合所附的合并财务报表及其附注阅读。
35
收入。 截至2021年12月31日的年度收入为103,369,544美元,而截至2020年12月31日的年度收入为87,584,690美元, 增加15,784,854美元或18%。我们的雷神下一代干扰机(“NGJ”) 吊舱计划、雷神NRC翼计划和美国空军T-38步行者经典计划的收入都有所增加。
截至2021年12月31日的年度,主要政府合同产生的收入为3,658,383美元,而截至2020年12月31日的年度为9,115,983美元,减少了5,457,600美元。这一下降主要是由于T-38步行者经典计划和F-16计划确认的收入减少所致。
截至2021年12月31日的年度,政府分包合同产生的收入为93,663,383美元,而截至2020年12月31日的年度为70,106,741美元,增加了23,556,642美元。收入的增加与以下项目的增加有关:雷神公司 下一代干扰机(“NGJ”)吊舱计划、雷神NRC机翼计划、步行者经典III阶段3计划、波音A-10计划、诺斯罗普·格鲁曼WOWP计划和洛克希德·马丁公司的F-35锁定计划。
截至2021年12月31日的年度来自商业合同的收入为6,047,779美元,而截至2020年12月31日的年度为8,361,966美元,减少了2,314,187美元。收入下降的原因是本田喷气式飞机计划和西科斯基S-92套件计划的减少。
销售成本 . 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的销售成本分别为88,364,452美元和77,824,732美元,增加10,539,720美元,增幅为14%。
销售成本的 组成部分如下:
截止的年数 | ||||||||
2021年12月31日 | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
采购 | $ | 64,628,025 | $ | 56,337,476 | ||||
劳工 | 7,843,520 | 6,414,658 | ||||||
工厂管理费用 | 19,462,924 | 20,803,029 | ||||||
其他销售成本 | (3,570,017 | ) | (5,730,431 | ) | ||||
销售成本 | $ | 88,364,452 | $ | 77,824,732 |
截至2021年12月31日的年度采购为64,628,025美元,而截至2020年12月31日的年度为56,337,476美元,增加了8,290,549美元或14.7%。这一增长主要是由于Sikorsky HIRSS计划、雷神公司的NGJ中频段吊舱计划的采购增加所致, 雷神公司多用途助推器开发机翼组装计划和波音A-10改翼计划。
截至2021年12月31日的年度的人工成本为7,843,520美元,而截至2020年12月31日的年度为6,414,658美元,增加了1,428,862美元或22.3%。这一增长主要是由于f 与雷神NGJ中频段吊舱计划、诺斯罗普·格鲁曼管道计划、波音A-10再机翼计划和洛克希德·马丁公司的F-16舵岛计划相关的劳动力,这些都是非常费力的密集的.
工厂 截至2021年12月31日的年度间接费用为19,462,924美元,而截至2020年12月31日的年度为20,803,029美元, 减少了1,340,105美元,降幅为6.4%。减少的主要原因是雷神NGJ中频吊舱计划、诺斯罗普·格鲁曼E-2D计划、诺斯罗普·格鲁曼外翼面板计划、诺斯罗普·格鲁曼湿式外翼板计划和波音A-10改翼计划等计划的更高生产率,这些计划导致了更高的劳动力吸收率和更低的管理成本。
其他 销售成本与可能增加或降低销售成本的项目有关,如库存水平的变化、库存估价的变化、库存准备金的变化、损失合同条款的变化以及销售成本的直接费用。在截至2021年12月31日的年度,成本减少了3,570,017美元,这主要是由于库存水平的变化和损失合同准备金的减少。截至2020年12月31日的年度,成本减少(5,730,431美元),这主要是由于库存水平的变化和损失合同准备金的减少。
36
毛利 。截至2021年12月31日的年度毛利为15,005,092美元,而截至2020年12月31日的年度毛利为9,759,958美元,增长5,245,134美元或54%。截至2021年12月31日止年度的毛利率百分比(“毛利率”)为14.5%,而截至2020年12月31日止年度则为11.1%。增加的主要是雷神NGJ中频吊舱计划、诺斯罗普·格鲁曼E-2D计划、诺斯罗普·格鲁曼外翼面板计划、诺斯罗普·格鲁曼湿外翼面板计划和波音A-10改翼计划,这些计划经历了收入的增长和工厂管理成本的下降。
毛利润有利/不利调整
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中,我们对各种合同的估计进行了更改。此类估计变化导致总毛利润变化如下:
截止的年数 | ||||||||
2021年12月31日 | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
有利的调整 | $ | 4,066,857 | $ | 2,241,357 | ||||
不利的调整 | (4,277,930 | ) | (3,975,745 | ) | ||||
净调整数 | $ | (211,073 | ) | $ | (1,734,388 | ) |
销售、一般和管理费用
截至2021年12月31日的年度销售、一般及行政费用(“SG&A”)为11,823,921美元,较截至2020年12月31日的年度的12,046,171美元减少222,250美元或1.8%。这一减少主要是由于法律和会计费用较上一时期减少,其中包括与2018年和2019年综合财务报表重述相关的成本,但被2021年业务保险费的增长部分抵消。
其他 收入
截至2021年12月31日的年度的其他收入为4,795,000美元,而截至2020年12月31日的年度为零。2021年的其他收入 是由于SBA在2021年7月31日免除了PPP贷款。
利息 费用
截至2021年12月31日的年度的利息支出为1,141,189美元,而截至2020年12月31日的年度的利息支出为1,421,955美元,减少了280,766美元或19.7%。利息支出的减少是由于我们在联合银行的定期贷款继续偿还本金所致。
扣除所得税准备前的收入 (亏损)
我们 在截至2021年12月31日的年度所得税拨备前收益为6,834,982美元,而截至2020年12月31日的年度所得税拨备前亏损(3,708,167美元),增加了10,543,149美元。不包括SBA于2021年7月1日提供的PPP贷款豁免 ,截至2021年12月31日的年度,我们的所得税拨备前收入为2,039,982美元,较上年增加5,748,149美元,这是由于上述毛利润增加、SG&A减少和利息支出减少 所致。
所得税拨备 (福利). 截至2021年12月31日的年度所得税拨备(福利)为14,609美元, 实际税率为0.21%,而截至2020年12月31日的年度的所得税拨备(福利)为53,414美元,实际税率 为(1.4%)。2021年的所得税条款主要是国家特许经营权和最低税收的结果。2020年的税收优惠 包括2014年NOL结转申请的退款和州最低税额。于2019年2月,本公司收到 有关2014年使用的营业亏损净结转正在审核中的信息,可能会被美国国税局(“IRS”)部分 否决。这项调整是亏损的时间问题,并不具有所得税拨备的效力。2020年6月,本公司收到美国国税局的一封信,信中表示将接受所提交的申报单。2020年9月,本公司收到了与所审查的纳税年度相关的额外退款。检查 现已结束,没有记录该项目的不确定纳税情况。
37
净收益(亏损)
截至2021年12月31日的年度净收益(亏损)为6,820,373美元,而截至2020年12月31日的年度净亏损为3,654,753美元 。净利润的增长是由毛利润的增长、SBA于2021年7月1日提供的购买力平价贷款减免、SG&A的减少以及利息支出的减少推动的,但所得税拨备的增加部分抵消了这一增长。 利用12,193,826股已发行加权平均股票计算,截至2021年12月31日的年度基本和稀释后每股收益为0.56美元。截至2020年12月31日止年度的每股基本及摊薄亏损为0.31美元,按11,884,307股已发行加权平均股份计算。
不包括SBA在2021年7月1日提供的4,795,000美元PPP贷款减免,我们截至2021年12月31日的年度净收入为2,025,373美元,较上年增加5,680,126美元,这是由于毛利润增加、SG&A减少以及利息支出减少,但部分被所得税拨备的增加所抵消。不包括上述小企业管理局于2021年7月1日提供的购买力平价 贷款宽免,我们的基本及摊薄每股盈利为0.17美元,而截至2020年12月31日止年度的每股基本及摊薄盈利则为亏损0.31美元。
业务 展望
本年度报告中“业务展望”部分的 陈述和Form 10-K 中的其他前瞻性陈述可能会在年内的季度收益发布和美国证券交易委员会申报文件中以及其他时间进行修订。
流动性 与资本资源
一般信息. 截至2021年12月31日,我们的营运资本为12,175,776美元,而2020年12月31日的营运资本为7,674,974美元,增加了4,500,802美元,增幅为58.6%。这一增长主要是应付账款减少和合同资产净额增加的结果。
现金流 。我们的大部分现金用于支付与正在处理中且不提供进度付款的合同相关的材料和加工成本。我们无法按进度计费的成本是我们综合资产负债表上合同资产的组成部分 ,代表尚未向客户计费的未完成合同的总成本和相关收益 。这些成本和收益将在产品发货并根据合同条款提交账单时收回。
由于ASC 606要求我们在确定收入、成本和利润以及将金额分配到会计期间时使用估计数, 报告的收益(用于会计和税务目的)与我们在任何报告期收到的实际现金之间可能存在重大差异。因此,我们的现金流可能会出现缺口,可能需要 借钱或采取措施推迟现金流出,直到报告的收益变为实际现金收入。
我们的几个计划要求我们预先支出成本,这些成本可能必须在部分生产单元中摊销。 在计划严重延迟和/或计划取消的情况下,我们可能会遇到利润率下降,这可能是无法收回的成本的重大影响 。此类费用和前期成本的损失可能会对我们的流动性和运营结果产生实质性影响。
我们 继续努力与我们的客户获得更好的付款条件,包括加快进度付款安排,以及探索其他资金来源。
截至2021年12月31日,我们的现金余额为6,308,866美元,而2020年12月31日为6,033,537美元,增加了275,329美元。我们在2021年12月31日的应收账款余额为4,967,714美元,与2020年12月31日的余额4,962,906美元几乎相同。
38
BankUnited 设施
本公司于2016年3月24日签订信贷协议。BankUnited贷款最初提供了3,000万美元的循环信贷(“循环贷款”)和1,000万美元的定期贷款(“定期贷款”)。 循环贷款按信贷协议中定义的定价网格计息。
于2020年8月24日,本公司订立信贷协议第六修正案及豁免(“第六修正案”)。 根据第六修正案,双方修订信贷协议,将循环贷款及定期贷款的到期日延长至2022年5月2日,并对定期贷款的还款时间表作出符合规定的更改。循环贷款项下的可用金额减少600万美元,至2,400万美元,定期票据的未偿还本金金额增加至约7,933,000美元。
于2021年5月11日,本公司对信贷协议订立豁免及第七修正案(“第七修正案”)。 根据第七修正案,双方修订信贷协议,包括(A)将循环贷款及定期贷款的到期日延长至2022年7月31日,及(B)修订杠杆率契约。此外,根据第七修正案,BankUnited免除了某些财务信息的延迟交付。
于2021年10月28日,本公司就信贷协议订立豁免及第八修正案(“第八修正案”)。 根据第八修正案,双方对信贷协议作出修订,包括(A)将循环贷款及定期贷款的到期日延长至2022年12月31日,(B)将循环贷款的可获得性由2,400万美元减至2,100万美元 ,同时取消循环贷款可获得性及无限制现金的组合,以维持最低300万美元的要求,(C)在截至2022年12月31日的每月定期本金支付200,000美元的基础上, 在2021年11月30日、2021年12月31日和2022年3月31日分三期偿还额外750,000美元的定期贷款本金余额,(br}修订最低偿债覆盖率公约,以及(E)修订最高杠杆覆盖率。此外,根据第八修正案,BankUnited放弃了某些违反公约的行为,并暂时放弃了某些延迟交付的财务信息。关于第八修正案,贷款人在2021年12月31日赚取了250,000美元的修正案费用(“修正案费用”),公司选择以实物 支付,并应计和资本化,而不是以现金支付。于2021年12月31日,应付修订费由BankUnited 记入循环贷款,并于2022年2月11日经本公司同意,由BankUnited 重新分类为定期贷款。本公司已相应地将这笔应付款项计入其财务报表。
本公司于2022年4月12日就信贷协议订立同意、豁免及第九修正案(“第九修正案”) 。根据第九修正案,双方修改了信贷协议,包括:(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至2023年9月30日,(B)规定在2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日分三期偿还25万美元的定期贷款本金余额75万美元,并在2022年12月31日之前每月定期支付20万美元本金,(C)将循环贷款、定期贷款和修订费的利息 提高如下:至2022年6月30日,最优惠利率(如信贷协议 所述)加2.5%;2022年7月1日至2022年8月31日,最优惠利率加5%;2022年9月1日至2022年10月31日,最优惠利率加6%;2022年11月1日至2022年12月31日,最优惠利率加7%; 以及2023年1月1日至2023年9月30日,最优惠利率加8%。此外,根据第九修正案,对《信贷协议》金融契约进行了修订。BankUnited还放弃或同意了某些不遵守公约的情况,暂时放弃或同意延迟交付某些财务信息,并永久放弃了某些预计预算信息的延迟交付 。
2022年8月19日,我们对信贷协议达成了同意、豁免和第十修正案(“第十修正案”) 第十修正案。根据第十修正案,双方修改了信贷协议,包括:(A)将适用于截至2022年9月30日的财政季度的最高杠杆率 提高至5.0至1.0,(B)免除和/或同意将截至2021年12月31日、2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的财政季度排除在本公司的契约合规要求之外 至(I)566,024.81美元的损失和借款人焊接产品合同下的准备金,和(Ii)就借款人的焊接产品库存提取的准备金367,044.51美元,以及(C)免除和/或同意将截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日的财政季度的公司契约合规要求排除在外,直至公司在截至2022年3月31日的财政季度内产生的795,997.06美元的应计遣散费和眼镜蛇成本和雇主税费。此外,根据第十修正案,BankUnited放弃或同意延迟交付信贷协议要求的某些财务 信息。
39
经修订的《信贷协议》要求我们维持以下财务契约(受制于前一段中规定的除外):(A)在截至2022年3月31日的前四个季度期间,最低偿债覆盖率不低于1.5至1.0;对于截至2022年6月30日的前四个季度期间,最低偿债覆盖率不低于0.95至1.0;对于截至2022年9月30日的后四个季度期间,最低偿债覆盖率不低于1.5至 1.0; (B)截至2022年3月31日的往绩四个季度期间的最高杠杆率不低于7.30至1.0,截至2022年6月30日的往绩四个季度期间的最高杠杆率为6.30至 1.0,截至2022年9月30日的往绩四个季度期间的最高杠杆率为5.0至1.0,以及其后四个季度期间的最高杠杆率为4.0至1;(C)截至每个会计季度末的最低税后净收益不低于1.00美元,自2022年6月30日开始;以及(D)每个季度末的最低调整后EBITDA不少于100万美元(在截至2022年3月31日的季度免除)。在计算每个金融契约的遵守情况时,不包括《八修正案》和《第九修正案》规定的额外本金、利息增加和修正案费用。
购买力平价贷款
根据CARE法案下的Paycheck保护计划,我们于2020年4月10日签订了PPP贷款,借款人为BNB银行(现为DIME社区银行(DIME)的一部分),本金总额为4,795,000美元。2020年11月2日,本公司向贷款人申请完全免除PPP贷款,该贷款是根据经《薪资保护灵活性法案》修订的《CARE法案》的条款计算得出的。2021年7月13日,本公司通过 DIME收到通知,小企业协会已完全免除PPP贷款及其应计利息,且豁免 付款日期为2021年7月1日。购买力平价贷款的免除在公司截至2021年9月30日的第三财季 中得到确认。购买力平价贷款由一张本票(“票据”)证明,根据票据的条款,购买力平价贷款的固定利率为年息1%(1%),头六个月的利息 延期,初始期限为两年。SBA保留根据资格和其他标准审核任何PPP贷款的权利。 无论规模大小。这些审计可能在获得宽恕之后进行。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”),所有借款人必须在免除PPP贷款后将其PPP贷款文件保存六年 ,并应请求向SBA提供该文件。根据票据条款,所有金额均被归类为当期或长期。
流动性
我们的营运资金要求可能会有很大差异,这在一定程度上取决于成熟计划和新计划奖励的结束时间以及与客户和供应商的付款条款。目前无法在BankUnited贷款项下借款,本公司的运营资金来自内部产生的现金流。我们的合并财务报表附注8包含在第二部分第8项中,其中包括关于BankUnited贷款及其最近的修订的讨论,这些修订规定了本金付款的增加和为其中提供的贷款的利率。此外,公司目前存在股东亏损,并经历了运营亏损和前期运营的负现金流 。这些因素共同对公司持续经营的能力构成重大风险。管理层已评估该等风险,并为应对该等风险,本公司已(I)协商 并签署信贷协议的进一步修订,将信贷协议的到期日延长至2023年9月30日,(Ii)已取得并正在寻求额外的进度付款及预付款客户合同资金拨备,(Iii) 维持减少库存及合同资产投资的程序,(Iv)仍专注于军事部门,而该部门已被证明较不易受新冠肺炎相关影响,及(V)维持其约1.35亿美元的积压资金 订单。, 其中98%用于军事项目。根据这项评估和上述计划的执行情况, 管理层估计,未来一年可能不会出现任何个别情况或事件组合,导致公司无法履行其义务或以其他方式继续经营下去。 然而,不能保证这些计划将实现其预期目标。
40
降低成本 计划
在2022年第一季度,该公司启动了一项成本削减计划,旨在提高运营效率并在2022财年降低成本。管理层正在重新分配资源并减少运营和一般管理费用 ,以更好地使公司成本与预期的近期收入保持一致,因为某些成熟计划的结束与2022年新计划的开始之间存在时间差。该公司于2022年3月实施了裁员和休假 行动,并在2022财年剩余时间内实施成本控制和削减。公司预计将在2022年第一财季记录与裁员相关的遣散费,而这些 行动的成本削减预计将从2022年第二财季开始对公司的财务业绩产生积极影响。
合同义务 .
下表汇总了截至2021年12月31日我们的合同义务信息,以及这些义务 预计将对我们未来几年的流动性和现金流产生的影响。本公司必须在2021年12月31日起三年内支付其未偿还定期贷款本金4,733,333美元,在2021年12月31日起五年内支付未偿还设备资本租赁债务422,595美元,并在主要是自2021年12月31日起五年内支付8,026,181美元未偿还建筑物和设备运营租赁债务。
按期间到期付款 | ||||||||||||||||||||
合同义务 | 总计 | 少于
个 年 |
1-3年 年 | 4-5年 年 | 在
5之后 年 |
|||||||||||||||
债务 | $ | 4,733,333 | $ | 3,150,000 | $ | 1,583,333 | $ | — | $ | — | ||||||||||
融资租赁义务 | 422,595 | 215,181 | 180,931 | 26,483 | — | |||||||||||||||
经营租约 | 8,026,181 | 1,580,453 | 3,658,660 | 2,067,452 | 719,616 | |||||||||||||||
合同现金债务总额 | $ | 13,182,109 | $ | 4,945,634 | $ | 5,422,924 | $ | 2,093,935 | $ | 719,616 |
通货膨胀。
通货膨胀 从历史上看并没有对我们的运营产生实质性影响。该公司与其客户和供应商的长期合同都体现了固定定价。在投标时,公司在标书中考虑了通货膨胀风险和供给侧定价风险。
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
不适用 。
第八项。 | 财务报表 和补充数据 |
此 信息以表格10-K的形式出现在本年度报告的第15项之后,并通过引用并入本文。
第九项。 | 会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 |
没有。
第9A项。 | 控制和 程序 |
对披露控制和程序进行评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,由于以下所述的重大弱点,我们的披露控制和程序并不有效。
41
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制,如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义,是由我们的主要高管和主要财务官设计或在其监督下,由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和为 外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括以下政策和程序:
● | 与维护合理详细、准确和公平地反映我们 资产的交易和处置的记录有关; |
● | 提供 根据美国公认会计原则编制财务报表所需的交易记录,并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行; 和 |
● | 为防止或及时检测可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供 合理保证。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而导致控制措施不足,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据#年建立的标准对财务报告内部控制的有效性进行了评估内部 控制-集成框架由特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)发布。 根据这项评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制在2021年12月31日的合理保证水平上并不有效 因为下文所述的重大缺陷。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此本公司年度或中期综合财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。
2021年 物质弱点
在上述管理层对公司财务报告内部控制的评估中, 管理层发现了以下所述的缺陷,这些缺陷构成了截至2021年12月31日的财务报告内部控制的重大缺陷。这些缺陷导致我们之前发布的截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度期间以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的季度期间的合并财务报表 出现重大错误,进而导致重报这些先前发布的合并财务报表 ,如本年度报告10-K表格中第二部分第8项附注16“重述先前发布的合并财务报表” 所述。
(1) | 控制 环境、风险评估、控制活动和监测 |
在2021年第一季度,我们从月末结算流程和公司用于维护永久库存报告的InFORXA模块中发现了重大弱点。确定了以下问题:
● | 与监测和审查库存 成本计算有关的内部控制的设计和实施不足以确保适当说明的库存 成本的适当估值,详情如下。 |
● | 与财务报表披露的编制和审查相关的内部控制的设计和实施不足以确保 要求的披露的完整性和准确性: |
42
(2) | 库存及相关IT环境的会计核算 |
导致需要重述CPI 2020年财务报表的 :
● | Double Labor and Overhead:INFORXA模块没有按预期工作,以防止应用于库存的人工 仅是产生的人工数量,并且它不包括 任何控制或报告,以检测编码中未发生冲销交易 ,从而导致应用于库存的重复人工。本公司没有 控制措施,无法充分审查和批准记入总账的分录的合理性,以记录总分类账库存和永续库存之间的差额销售成本差额 。 |
● | Unit of measure:作为2021年第一季度结算流程的一部分,我们发现永久库存 包括一些未在2020年总账中发现和更正的计量单位错误。某些类别的外购部件的订购数量和接收数量之间的计量单位(UM)不一致 。 这导致由于UM与供应商采购订单上的单价不一致而多报了库存值。由于(A)在我们的会计 部门审查月末永续盘点报告时只有一个检测控制来扫描明显的UM问题,直到下一季度才发现需要纠正单位成本时发生错误。以及(B)在INFORXA模块内的UM转换表中没有足够的商品代码的全面列表。 |
● | Average Cost:在测试环境中对2020年7月编写并上线到系统的INFORXA软件补丁执行的实施前测试 没有检测到打补丁的系统会错误地省略系统在正确计算单位平均成本时使用的一个字段的重置 ,从而导致安装了补丁的带电系统在某些部件上执行不正确的平均成本计算。 |
● | QC01 Accrual:用于管理月末结账流程的月度日记帐分录日志不包含确定和公布月末QC01(内部收到的库存等待质量检验)库存应计的要求。在部件通过QC后,才会对已收到但尚未进入库存的货物进行自动计提。在 零件通过QC之前,它们都在仓库位置“QC01”。因此,由于Infor没有自动计提,因此公司需要在每个资产负债表日期记录应计项目,以增加QC01中这些 商品的库存采购。 |
● | 推迟 资产负债表中吸收不足的间接费用:使用 管理月末结账流程的月度日记帐分录日志不包含确定和 发布完全吸收调整(未充分/过度吸收间接费用延迟到库存)的要求。 因此,该公司没有在每个季度末记录超支或欠支的流程 。 |
导致需要重述CPI 2019年财务报表的 :
● | 损失 收入和成本按时间点确认的合同准备金 (“非POC合同”):未对非PoC合同进行评估 以确定是否应为管理层有理由相信可能导致亏损的非PoC合同建立和维护损失准备金。 |
● | 过剩的 和过时的库存储备:对于过剩和陈旧库存,没有评估和记录库存储备的程序。 |
补救 之前报告的2020年材料缺陷状态
关于上述管理层对公司财务报告内部控制的评估, 管理层得出结论,截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中报告的一些(但不是全部)重大弱点已得到补救,为防止这些重大弱点再次发生而制定的一些(但不是全部)内部控制措施于2021年12月31日生效。
随着我们继续评估并努力改进财务报告的内部控制,我们可能会采取其他措施,以 进一步实现设计和运行内部控制的总体目标,以降低已识别的风险,并建立有效的外部财务报告内部控制系统。
43
CPI 是2021年的非加速申报文件。因此,CPI不受2022年提交的2021年10-K文件中关于财务报告内部控制的审计师证明报告的要求。因此,根据其内部测试,管理层 认为,截至2021年12月31日,其尚未成功补救导致截至2020年12月31日的年度10-K表格中披露的重大错误的所有内部控制弱点,具体如下:
控制 环境、风险评估、控制活动和监测
截至2021年12月31日未补救
● | 与库存成本计算的监测和审查有关的内部控制的设计和实施 不足以确保对适当说明的库存成本进行适当的估值: |
在2021年期间,该公司对其永续库存系统进行了诊断、设计、测试和实施软件更改,以提高管理层正确评估所述库存成本的能力。2022年期间,公司将继续改进与库存成本核算监控和审核相关的内部控制。
● | 与财务报表披露的编制和审查相关的内部控制的设计和实施不足以确保 要求的披露的完整性和准确性: |
2021年,公司招聘并聘用了一名新的首席财务官、一名新的财务总监和几名新的财务团队成员, 并对公司的财务结算和财务报告流程实施了额外的审查和控制程序。 2022年,公司继续改善其对财务报表披露的准备和审查的内部控制。
自2021年12月31日起修复
● | 公司会计政策文件记录不足,公司程序不够详细,无法将政策有效实施: |
2021年期间,管理层更新了《会计政策和程序手册》。
● | 与截止程序有关的内部控制的设计和实施 不足以确保对在途物品进行适当的核算: |
2021年期间,公司对在途库存实施了新设计的月末应计制。
● | 与损失合同以及超额和过时准备金的建立、监测和审查有关的内部控制的设计和实施不足以确保对相关准备金进行适当的会计处理: |
在2021年期间,公司实施了新的会计程序,以确保为预期的合同损失、低于成本的存货市值减少以及过剩或陈旧的存货建立和维护准备金。
● | 与适当的变更管理相关的信息技术一般控制 不足以确保所产生的变更的准确性和充分性: |
在 2021年,该公司实施了一项IT变更管理政策。
结论
如上所述,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对截至2021年12月31日的披露控制和程序(如交易法规则 13a-15(E)和15d-15(E)所定义)进行了评估。
尽管我们的管理层得出结论,我们截至2021年12月31日的控制程序和程序没有生效,尽管我们对财务报告的内部控制存在上述重大弱点,但管理层认为,本年度报告中以10-K表形式包含的合并财务报表和相关财务信息公平地呈现在所有材料中 尊重我们截至提交日期和截至该日期 的财务状况、运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
44
该公司是2021年的非加速申请者。因此,本公司并不需要核数师在截至2021年12月31日止财政年度的Form 10-K年报或截至2020年12月31日的综合Form 10-K/A年报中就财务报告提交内部控制报告。
财务报告内部控制变更
除上述正在进行的补救措施外,在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
控制和程序有效性方面的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能提供实现预期控制目标的合理保证。此外, 披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层 在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
第 9B项。其他信息
没有。
第 9C项。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第 第三部分
项目 10.董事、高管和公司治理
下表列出了公司每位高管和董事会成员的姓名、年龄和职位 :
名字 |
年龄 |
董事 自 |
职位 和董事会委员会 | |||
凯里 邦德 | 62 | 2016 | 董事会薪酬和人力资源委员会副主席(主席)、提名和公司治理委员会、战略规划委员会、监督委员会(主席) | |||
理查德·S·卡斯威尔 | 63 | 2020 | 董事 审计和财务委员会(主席) | |||
安德鲁·L·戴维斯 | 54 | – | 首席财务官和秘书 | |||
迈克尔·费伯 | 63 | 2013 | 董事 审计委员会、财务委员会、提名和公司治理委员会(主席) | |||
多丽丝·哈基姆 | 57 | 2022 | 首席执行官 与总裁和董事 | |||
肯尼思 豪泽 | 59 | – | 运营部高级副总裁 | |||
Walter 保利克 | 76 | 1992 | 董事 审计和财务委员会、提名和公司治理委员会、监督委员会 | |||
埃里克·罗森菲尔德 | 65 | 2003 | 董事会荣誉主席,薪酬和人力资源委员会,提名和公司治理委员会,战略规划委员会(主席) | |||
特里·斯廷森 | 80 | 2014 | 战略规划委员会董事会薪酬与人力资源委员会主席 |
45
我们每一位董事和高管的商业经验都在下面的简历中描述。
凯里·E·邦德是董事会非执行副主席,自2020年8月以来一直担任该职位。邦德先生自2016年12月起担任董事薪酬及人力资源委员会主席,自2019年6月起担任薪酬及人力资源委员会主席,并自2020年3月起担任监督委员会主席。邦德先生在航空业担任企业高管的职业生涯跨越了30多年,他在飞机开发和生产、销售、服务和盈亏所有权等多个领域担任过成功的领导职务。邦德先生在西科斯基飞机公司工作了10年,公司战略副总裁总裁担任首席营销官,总裁担任商业系统和服务部门,西科斯基飞机公司是一家专门设计、制造和维修直升机的公司。邦德先生目前在非上市航空公司集团Stony Point Group的业务部门NWI AeroStructures和NWI Precision的董事会任职。邦德先生还曾在上海西科斯基飞机有限公司、新日食航空航天公司和PZL Mielec飞机公司等国内外公司的董事会 任职。邦德先生拥有德克萨斯基督教大学的工商管理硕士学位。邦德先生 为我们的董事会带来了在航空航天行业的经验丰富的专业知识、具有国际视野的业务发展 方法和一般的商业敏锐。
理查德·S·卡斯韦尔自2020年11月以来一直是董事的一员。2015年至2020年,卡斯韦尔先生曾在庞巴迪公司担任高级顾问。 从1993年至2015年,卡斯韦尔先生曾在联合技术公司(现为雷神技术公司,纽约证券交易所股票代码:RTX)担任过多个高级财务职务,包括担任联合技术航空航天服务公司动力、控制和传感系统部门的首席财务官和总裁副总裁,担任西科斯基飞机公司的首席财务官和副总裁总裁,以及担任普惠加拿大公司的首席财务官。在此之前,从1983-1993年间,Caswell先生在普华永道(现为普华永道会计师事务所)工作,在那里他是一名注册会计师,他担任的职位将责任从员工审计师提升为高级审计经理。卡斯韦尔先生在阿尔弗雷德大学获得经济学学士学位,在锡拉丘兹大学获得会计学硕士学位。卡斯韦尔先生为我们的董事会带来了丰富的财务背景 ,并在财务规划、并购、美国政府合同、税务和会计事务方面拥有丰富的经验。
安德鲁·戴维斯先生自2021年5月起受雇于本公司,并于2021年10月被任命为本公司首席财务官兼秘书。从2017年到2020年,Davis先生担任Altice美国公司(纽约证券交易所股票代码:ATUS)旗下的Altice技术服务部门的首席财务官。从2007年到2017年,Davis先生在纽约证券交易所上市的消费电子产品分销商艾默生无线电公司工作,首先担任财务和公司控制部副总裁总裁,然后担任执行副总裁总裁和首席财务官,他在这个职位上工作了六年多。Davis先生拥有康涅狄格大学金融学工商管理硕士学位和爱荷华州立大学会计学工商管理学士学位。
Michael 自2013年8月起担任董事首席执行官,并自2014年6月起担任提名和公司治理委员会主席。 自1996年以来,Faber先生一直担任投资和战略咨询公司Nextpoint Management Company,Inc.的首席执行官,就各种问题为家族理财室提供建议,包括资产管理公司的选择和监管、直接投资、 以及信托和遗产。此外,费伯先生目前是凯捷新兴市场收购公司旗下董事公司Invesque,Invesque的首席董事顾问,拥有20多亿美元资产的家族理财室的高级顾问,以及多家非上市公司和资产管理公司的董事或高级顾问。从1990年到2008年,Faber先生是Nextpoint和Walut投资基金家族的普通合伙人,专注于私募股权、风险投资和结构性投资。 之前,Faber先生是Akerman律师事务所的高级顾问、Mintz Levin律师事务所的法律顾问、Arnold&Porter律师事务所的律师 以及华盛顿研究委员会(企业执行董事会公司的前身)的高级顾问。费伯先生曾在多家公司的审计和薪酬委员会任职。Faber先生是芝加哥大学法学院荣誉毕业生和John M.Olin研究员,曾就读于约翰霍普金斯大学国际研究学院和纽约州立大学。Faber先生为我们的董事会带来了他的法律和金融专业知识,以及他多年的投资和一般商业经验。
46
多丽丝·哈基姆自2022年3月以来一直担任董事首席执行官总裁。2018年3月至2021年8月,哈基姆女士在派克·汉尼芬航空航天公司担任集团副总裁总裁,负责11个部门、25个制造基地和两个合资企业的全球供应链,并负责19亿美元的支出。从2017年7月至2018年2月,Hakim女士担任凯旋集团(“凯旋”)企业项目管理和运营卓越副总裁总裁 ,负责实施项目管理、交付和质量绩效方面的最佳实践以及四个部门的持续改进。2016年6月至2017年7月,Hakim女士担任凯旋集团项目管理精度部门副总裁总裁,负责7家运营公司和22个地点的主要项目,监督交付和质量 绩效、建议书评估和客户合同谈判。2015年6月至2016年4月,哈基姆女士受聘于西科斯基飞机公司,担任董事售后运营总监,负责飞机交付后的检修设施、客户服务、订单管理、材料预测、提前进货地点和材料交付职能。 2010年8月至2015年6月,哈基姆女士在西科斯基全球直升机公司担任总裁兼总经理,管理全面整合的损益,包括运营、持续改进、工程、供应链、设施、健康和安全、财务、支持S-92®、S-76®和轻型直升机产品线的最终组装和飞行运营,并管理所有西科斯基商用飞机的完工中心。2009年11月至2010年8月,哈基姆女士担任沃特飞机公司(“沃特”)首席采购官。, 在那里,她是供应链主管 ,预算超过10亿美元,分布在六个地点和两个子公司。2009年2月至2009年10月,哈基姆女士在沃特担任董事供应链管理-集成航空系统事业部。哈基姆女士还在贝尔直升机公司担任了超过21年的各种职务,包括担任董事直升机产品线项目负责人以及战略采购和供应链管理部门的董事经理。Hakim女士在德克萨斯基督教大学获得工商管理行政硕士学位,并在蒙特利尔大学获得H.E.C.艺术、工商管理和金融学士学位。她被认证为六西格玛黑带 ,并获得了多项高管领导力认证。Hakim女士为我们的董事会带来了在航空航天行业的丰富经验,其中包括在计划、产品、供应链、运营、制造和客户管理方面的专业知识。
自2020年以来,肯尼思·豪泽一直担任我们运营部门的高级副总裁。2013年至2020年,他是我们全球供应链管理的副总裁总裁。在此之前,他于2011年受聘于董事全球供应链管理公司 。在加入CPI Aero之前,豪泽先生在诺斯罗普·格鲁曼公司工作了30年,在那里他担任过制造/运营和全球供应链方面的各种管理职位。Hauser先生在诺斯罗普·格鲁曼公司的最后一份工作是担任E-2D全球供应链项目经理,负责所有采购部件和主要飞机结构的成本、质量和进度绩效。Hauser先生拥有纽约州立大学法明戴尔分校的技术管理学士学位和理工大学的技术管理理学硕士学位。
Walter 保利克从1992年4月开始使用董事。他在2004年3月至2015年6月期间担任我们的提名和公司治理委员会主席 ,并在2006年6月至2007年4月期间担任我们的审计委员会主席。保利克先生是一名个体户房地产开发顾问。1982年至1992年11月,保利克先生是房地产开发公司Parr开发公司的副总裁总裁。1974-1982年间,Paulick先生是美国国家威斯敏斯特大学的总裁副校长。Paulick先生拥有萨福克社区学院的应用科学副学士学位和道林学院的工商管理学士学位。Paulick先生在银行和房地产开发方面的背景,以及他的一般商业知识 为我们的董事会提供了对公司在本地区的行业和业务的不同视角。
埃里克·S·罗森菲尔德是我们董事会的荣誉主席。罗森菲尔德先生在2005年1月至2018年11月期间担任我们董事会的非执行主席。他还自2003年4月起担任我们的战略规划委员会主席。自1998年11月成立以来,罗森菲尔德先生一直担任纽约投资公司Cresendo Partners,L.P.的总裁兼首席执行官。在成立Cresendo Partners之前,他在加拿大帝国商业银行奥本海默及其前身奥本海默公司担任董事经理长达14年。罗森菲尔德目前在几家公司担任董事 。Rosenfeld先生是Primo Water Corporation(前身为Cott)的首席独立董事主管,Primo Water Corporation(前身为Cott)是一家领先的供水和过滤公司。他还是海运物流和航运公司Pangaea物流解决方案有限公司、建筑公司Aecon Group,Inc.和完全集成的热轧和冷轧钢产品生产商阿尔戈马钢铁公司的董事会成员。Rosenfeld先生还曾分别担任Arpeggio Acquisition Corporation、Rhapsody Acquisition Corporation、Trio Merger Corp.、Quartet Merger Corp.和Harmony Merger Corp.的董事长兼首席执行官,这些公司后来分别与Hill International、Primoris Services Corporation、SAExplore Holdings、Pangaea物流解决方案有限公司和Nextten Corporation合并。 Rosenfeld先生目前是一家空白支票公司Legato Merger Corp.II的首席SPAC官。罗森菲尔德先生还担任过Legato Merger Corp.的首席SPAC官。Legato Merger Corp.是一家空白支票公司,后来与阿尔戈马钢铁公司合并。罗森菲尔德目前也是非上市空壳公司Allegro Merger Corp.的首席执行官。他也是全方位服务金融服务公司Canaccel Genuity集团的董事用户, 未来十年公司,一家建设天然气液化工厂的发展阶段公司,绝对软件公司,一家为计算机和超便携设备提供固件嵌入式终端安全和管理的领先者,AD OPT Technologies,一家航空公司机组人员规划服务,Sierra Systems Group Inc.,一家信息技术、管理和系统集成公司,Emergis Inc.,一家电子商务公司,Hill International,一家建筑管理公司,Matrikon Inc.,一家提供工业智能解决方案的公司,DALSA Corp.,一家数字成像和半导体公司,Hip Interactive,一家视频游戏公司,Geac Computer,一家软件公司,Computer Horizons Corp.(董事长),一家IT服务公司,一家云软件公司Pivotal Corp.,Call-Net Enterprise,一家电信公司,Primoris Services Corporation,一家专业建筑公司,以及一家地震勘探公司SAExplore Holdings。Rosenfeld先生是哥伦比亚大学商学院的定期客座讲师,曾在女王大学商学院研讨会、麦吉尔法学院、世界总统组织和价值投资大会的多个小组讨论中任职。他是董事学院的高级教员。他是杜兰法学院的客座讲师。他也是CNBC的客座主持人。罗森菲尔德先生拥有布朗大学经济学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。董事会提名罗森菲尔德先生为董事的董事,因为他在跨国上市公司的董事会以及资本市场和并购交易方面拥有丰富的经验。Rosenfeld先生还在面对无数国际商业问题的全球业务运营方面拥有宝贵的经验。罗森菲尔德先生的领导力和建立共识的技能, 再加上他作为董事高级独立董事在他目前任职的所有董事会中的经验,使他成为一名有效的董事会成员。
47
特里·斯廷森为董事会非执行主席,自2018年11月以来一直担任该职位。2014年6月至2018年6月,斯廷森担任董事会薪酬委员会主席,自2014年6月以来一直担任董事的一员。斯廷森先生是他自己的咨询公司Stinson Consulting,LLC的首席执行官,他自2001年以来一直担任这一职位。斯廷森咨询公司致力于航空航天行业的战略联盟和营销。2013年1月至2014年5月31日,他 担任国际上市航空航天制造和服务公司AAR公司的执行副总裁总裁。 斯廷森先生目前是AAR公司的独立顾问。2007年8月至2013年1月,斯廷森先生担任AAR公司集团副总裁总裁。2002年至2005年,Stinson先生担任协作型企业服务管理解决方案公司Xelus,Inc.的首席执行官。1998年至2001年,斯廷森先生担任全球领先的垂直升降机制造商贝尔德事隆直升机公司的董事长兼首席执行官,1996年至1998年担任总裁。1991年至1996年,斯廷森先生在德事隆公司担任集团副总裁总裁和事业部总裁。1986年至1996年,他担任国防供应公司联合技术公司汉密尔顿标准部的总裁。Stinson先生之前是Lennox International Inc.的董事的一员,Lennox International Inc.是一家从事供暖、通风、空调和制冷产品的设计和制造的公司,在该公司的董事会治理、薪酬和人力资源委员会任职。斯廷森先生之前是凯旋集团有限公司董事的一名董事,凯旋集团是一家从事飞机零部件制造和维修的公司, 和系统,从2003年9月到2008年3月。作为两家财富500强公司的前高管,斯廷森先生为我们的董事会贡献了他在航空航天行业丰富的管理和营销经验,以及他在其他上市公司董事会任职所形成的总体商业敏锐性和经验。
家庭关系
本公司任何董事或行政人员之间并无家族关系。
道德准则
我们的董事会已经通过了一项适用于我们董事、高级管理人员和员工的书面道德准则,该准则 旨在阻止不当行为,并促进在我们提交或提交给美国证券交易委员会和其他机构的报告中充分、公平、准确、及时和可理解地披露道德行为,遵守适用的政府法律、规则和法规,及时内部 报告违反准则的行为,并追究遵守准则的责任。道德守则的副本可在我们的网站上找到,网址为Www.cpiair.com/board.
48
更改股东董事提名程序
股东向董事会推荐董事被提名人的程序没有实质性变化。
董事独立性 审计委员会财务专家
我们 遵循纽约证券交易所美国交易所的规则来确定董事是否独立。纽约证券交易所美国交易所上市 标准一般将“独立的董事”定义为与公司没有任何关系而会干扰董事行使独立判断的个人,但公司高管或员工除外。 我们的董事会咨询我们的法律顾问,以确保我们董事会的决定与纽约证券交易所规则以及所有相关证券和其他有关董事独立性的法律法规一致。 根据这些考虑,提名和公司治理委员会于2021年12月29日决定: 凯里·邦德,理查德·卡斯韦尔,Michael Faber、Walter Paulick、Eric Rosenfeld和Terry Stinson将在下一年担任公司的独立董事。其余的董事成员Dorith Hakim并不是独立的,因为她目前受雇于我们。我们的审计和财务委员会、薪酬和人力资源委员会以及提名和公司治理委员会的所有成员都是独立的 。我们的董事会已确定,我们的审计和财务委员会成员Caswell先生和Faber先生均符合适用的美国证券交易委员会规则下的“审计委员会财务专家”标准。
领导力 结构
我们的董事会决定目前将董事长和首席执行官的职位分开。 这使得我们的首席执行官可以集中精力主要管理公司的业务运营和发展 。这也使我们能够保持一位独立的董事会主席,他负责监督我们的董事会和高级管理层之间的沟通和关系,董事会对公司战略和政策的审议,以及董事会对我们主要高管的评估。
第 项11.高管薪酬
薪酬 目标
我们的高管薪酬计划旨在吸引、留住和激励竞争激烈的航空航天和国防行业的高素质高管。此外,我们任命的高管总薪酬的很大一部分是可变的 ,并根据公司和个人的表现提供奖励。公司绩效是根据薪酬和人力资源委员会每年制定的指标来衡量的。此类指标通常侧重于收入和自由现金流等财务目标的实现情况,以使我们高管的薪酬与公司的财务业绩和股东价值的创造保持一致。个人绩效是根据每个人对公司整体成功的贡献来衡量的。与前几年一样,薪酬和人力资源委员会在2021年继续聘请独立薪酬咨询公司Talent &Rewards LLC的服务,为评估和调整我们任命的高管的薪酬提供建议和指导。
我们针对指定高管的薪酬计划有三个主要组成部分:
● | 基本工资 -固定薪酬,旨在认可责任、经验和 绩效。 |
● | 短期 现金奖励-年度现金奖励,以基本工资的百分比表示,在实现薪酬和人力资源委员会设定的公司绩效目标时支付。这种可变的风险薪酬从短期业绩的角度来激励和奖励高管。 |
● | 长期 股权激励-每年授予限制性股票,其中50%受基于时间的授予,其中50%在达到我们的薪酬和人力资源委员会设定的公司财务业绩指标 门槛时授予。这一可变的风险薪酬 将高管利益与长期股东价值创造保持一致。 |
49
汇总表 薪酬表
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的每个财政年度支付给我们的指定高管或由他们赚取的薪酬。
年 | 工资 ($)(1) | 库存 奖项 ($)(2) | 非股权 奖励 薪酬 ($)(3) | 所有 其他 ($) | 合计 ($) | |||||||||||||||
道格拉斯·麦克罗森 前首席执行官 |
||||||||||||||||||||
2021 | 371,915 | 274,320 | (4) | — | 22,090 | (7) | 668,325 | |||||||||||||
2020 | 365,768 | 138,630 | (5) | — | (6) | 24,780 | (8) | 529,178 | ||||||||||||
安德鲁·戴维斯 首席财务官 |
||||||||||||||||||||
2021 | 190,385 | 120,001 | (9) | 70,200 | 11,286 | (10) | 391,872 | |||||||||||||
肯尼思 豪泽 运营部高级副总裁 |
||||||||||||||||||||
2021 | 230,000 | 80,501 | (11) | 64,400 | 9,560 | (13) | 384,461 | |||||||||||||
2020 | 230,006 | 40,333 | (12) | 68,425 | 9,916 | (14) | 348,680 |
(1) | 反映所示每一年支付的实际基本工资金额。 |
(2) | 反映 授予我们的指定高管的限制性股票授予的公平市场价值 作为其基于绩效的年度奖金的一部分。 |
(3) | 代表在2020年奖励的 金额,或在2021年的情况下,考虑以现金形式奖励给我们指定的高管,作为其基于绩效的年度奖金的一部分。奖励 是在所提供的年度内获得的,但在下一个财政年度 之前已经或将不会颁发。 |
(4) | 反映 于2021年4月21日授予McCrosson先生的64,698股限制性股票的授予日期公允价值 ,该等股份须于四年内按时间及业绩归属 。并不反映在其于2022年3月8日被本公司终止雇用后根据其与本公司的限制性股票奖励协议的条款而发生的全部未归属股份的没收。 |
(5) | 反映 于2020年8月26日授予McCrosson先生的42,009股限制性股票的授予日期公允价值 ,该等股份须于四年内按时间及业绩归属 。并不反映在其于2022年3月8日被本公司终止雇用后根据其与本公司的限制性股票奖励协议的条款而发生的全部未归属股份的没收。 |
(6) | McCrosson先生和薪酬和人力资源委员会同意,McCrosson先生将放弃McCrosson先生在2020年赚取的224,457美元的短期激励现金奖金,考虑到公司股价最近的下跌以及公司面临的 挑战,其中包括经济状况和新冠肺炎疫情造成的不确定性。 |
(7) | 代表 (A)个人使用的汽车租赁、保险和维修费用9 695美元;(B)残疾保险费6 595美元;(C)401(K)缴款中的5 800美元。 |
(8) | 包括:(A)个人使用的汽车租赁、保险和维修费用12 394美元;(B)残疾保险费6 968美元;(C)401(K)缴款中的5 418美元。 |
(9) | 反映 于2021年5月12日授予Davis先生的28,916股限制性股票的授予日期公允价值,该等股份须于 四年内按时间及业绩归属。 |
(10) | 代表 (A)可归因于个人使用的汽车津贴、保险和维修费用7 710美元;和(B)401(K)捐款中的3 576美元。 |
(11) | 反映 于2021年4月21日授予Hauser先生的18,986股限制性股票的公允价值,该等股份须于四年内按时间及按业绩归属 。并不反映豪泽先生根据其与本公司的限制性股票授出协议的条款没收4,272股股份。 |
(12) | 反映于2020年8月26日授予豪泽先生的12,222股限制性股票的授出日期公允价值 ,该等股份须于四年内按时间及按业绩归属 。未反映豪泽先生于2021年4月21日根据其与 公司的限制性股票奖励协议的条款没收3,093股股份。 |
50
(13) | 代表 (A)个人使用的汽车津贴、保险和维修费用4 080美元;(B)残疾保险费881美元;以及(C)401(K)缴款中的4 599美元。 |
(14) | 包括:(A)个人使用的汽车租赁、保险和维修费用4 440美元;(B)残疾保险费881美元;(C)401(K)缴款中的4 595美元。 |
指定高管的薪酬 安排
道格拉斯·麦克罗森
2020年期间,麦克罗森的基本工资为365,761美元。他有权在实现公司增长目标时获得相当于其基本工资60%的非酌情业绩现金红利 ,该目标以公司于2020年12月31日的期末现金余额、截至2020年12月31日的应付账款拖欠金额、账面与账单比率和全年每股收益 衡量。McCrosson先生和薪酬与人力资源委员会同意,McCrosson先生将放弃McCrosson先生在2020年获得的224,457美元的短期激励现金奖金,原因是公司股价最近下跌,以及公司面临的挑战,其中包括经济状况和新冠肺炎疫情造成的不确定性。此外,在2020年,根据公司2016年的长期激励计划,McCrosson先生获得了总计42,009股限制性股票 (授予日的公平市值为138,633美元)。限制性股票的 股份按四年时间表归属如下:50%的股份按时间归属,并在每年提交公司年度报告Form 10-K的次日分成四个等额的年度分期付款; 其余50%的股份按业绩归属,并在达到我们的薪酬和人力资源委员会确定的每个财年的所有公司财务绩效指标门槛后进行归属。2020财年的指标是通过应付账款拖欠、银行债务与现金比率和2020年净利润衡量的增长目标。 2020年基于业绩的归属指标并未全部达到,因此,McCrosson先生没收了总计89,056股限制性股票 , 代表2021年、2020年、2019年、2018年、2017年和2016年授予的基于业绩的限制性股票部分。
2021年期间,麦克罗森的基本工资为374,905美元。2022年3月8日,McCrosson先生被 公司终止雇用,原因不是他在2016年与我们签订的《服务和变更控制协议》中定义的原因。根据其离职和控制权变更协议的条款,McCrosson先生将在终止雇佣后继续领取18个月的工资,其所有未归属股权奖励均被没收。没有向McCrosson先生支付或支付与其终止雇佣有关的现金奖金或其他金额。根据《控制协议》中的《服务与变更》,McCrosson先生不得披露机密信息,且他已同意,只要我们根据 协议支付遣散费,在其终止雇佣后的18个月内,在未经我们同意的情况下,不会与我们竞争。
安德鲁·戴维斯
戴维斯先生于2021年5月加入本公司。2021年,Davis先生的基本工资为300,000美元,在实现公司首席执行官确定的公司增长目标时,他有权获得相当于其基本工资40%的非酌情业绩现金奖金 。此外,在2021年期间,根据公司2016年长期激励计划,Davis先生获得了总计28,916股限制性股票(授予日的公平市值为120,001美元)。限制性股票的股份按四年时间表归属如下:50%的股份须按时间归属, 并在每年提交公司年度报告Form 10-K的次日分成四个等额的年度分期付款;其余50%的股份须按业绩归属,并在达到我们的薪酬和人力资源委员会确定的每个财年的所有公司财务 绩效指标门槛时归属。2021财年的指标是由应付账款拖欠、银行债务减去现金和2021年净利润衡量的目标。
在 2021年,Davis先生与我们签订了一份服务和控制权变更协议,详情如下: 标题“终止或控制权变更时的付款”。根据《服务与变更控制协议》,戴维斯先生不得披露机密信息,他已同意在雇佣期间及之后12个月内,在未经我们同意的情况下不与我们竞争,只要我们根据该协议支付遣散费。
51
肯尼思 豪泽
在2020年,豪泽先生的基本工资为230,000美元,在实现公司首席执行官确定的公司增长目标时,他有权获得相当于其基本工资35%的非酌情业绩现金奖金 。此外,于2020年内,根据本公司2016年长期激励计划,豪泽先生获授予合共12,222股限制性股票(授予当日的公平市值为40,333美元)。限制性 股票按四年时间表进行归属,具体如下:50%的股份将按时间进行归属,并在每年提交公司年度报告Form 10-K的次日分成四个等额的年度 分期付款;其余50%的 股份将按业绩归属,并在不迟于适用会计年度1月1日之后的90天内达到我们的薪酬和人力资源委员会确定的每个财年的所有公司财务业绩指标阈值 时进行归属。2020财年的指标是以应付账款拖欠、银行债务与现金比率和2020年净利润衡量的增长目标。2020年的业绩归属指标并未全部达到,因此,豪泽先生 没收了总计14,195股限制性股票,相当于2020、2019、2018、2017和2016年授予的基于业绩的限制性股票 部分。
于2021年,豪泽先生的基本工资为230,000美元,在实现公司首席执行官确定的公司增长目标时,他有权获得相当于其基本工资35%的非酌情业绩现金奖金 。此外,于2021年,根据本公司2016年长期激励计划,豪泽先生获得合共18,986股限制性股票(授予日的公平市值为80,501美元)。限制性股票按四年时间表归属,具体如下:50%的股份按时间归属,并在每年提交公司年度报告Form 10-K的次日分成四个等额的年度 分期付款;其余50%的股份按业绩归属,并在我们的薪酬和人力资源委员会确定的每个财年达到所有公司财务业绩指标门槛 时归属。2021财年的指标是增长目标 ,以应付账款拖欠、银行债务减去现金和2021年净利润衡量。2021年基于业绩的归属 指标未全部满足,因此,豪泽先生没收了总计19982股限制性股票,相当于于2021年、2020年、2019年、2018年、2017年和2016年授予的基于业绩的限制性股票部分。
在 2016年,豪泽先生与我们签订了一份服务和控制权变更协议,详情如下: 标题“终止或控制权变更时的付款”。根据《服务与变更控制协议》,禁止豪泽先生披露机密信息,且他已同意,只要我们根据该协议支付遣散费,在雇佣期间及此后12个月内,未经我们同意,不会与我们竞争。
未偿还的 财政年末的股权奖励
以下表格汇总了截至2021年12月31日每位被任命的首席执行官的未偿还股票奖励。
股票大奖 | ||||||||||||||||
授予日期 | 的股份数目未归属股票(#)(1) | 权益 激励 平面图奖项: 数量不劳而获 股份(#)(2) | 的市场价值未归属股份(美元)(3) | 股权激励计划奖:市场奖或支付价值为未赚取股份(美元)(3) | ||||||||||||
道格拉斯·麦克罗森--前首席执行官 | ||||||||||||||||
3/1/2017 | — | 17,294 | — | 47,213 | ||||||||||||
3/20/2018 | 8,314 | 12,468 | 22,697 | 34,038 | ||||||||||||
4/2/2019 | 21,004 | 10,502 | 57,341 | 28,670 | ||||||||||||
8/27/2020 | 31,506 | 5,251 | 86,011 | 14,335 | ||||||||||||
4/21/2021 | 64,698 | — | 176,626 | — | ||||||||||||
安德鲁·戴维斯-首席财务官 | ||||||||||||||||
5/12/2021 | 28,916 | — | 78,941 | — | ||||||||||||
— | ||||||||||||||||
肯尼思·豪泽-运营高级副总裁总裁 | ||||||||||||||||
3/1/2017 | — | 3,440 | — | 9,391 | ||||||||||||
3/20/2018 | 1,648 | 2,469 | 4,499 | 6,740 | ||||||||||||
4/2/2019 | 4,243 | 2,122 | 11,583 | 5,793 | ||||||||||||
8/27/2020 | 9,166 | 1,528 | 25,023 | 4,171 | ||||||||||||
4/21/2021 | 18,986 | — | 51,832 | — |
52
(1) | 反映根据公司2016年长期激励计划授予的尚未归属的限制性股票 股票。限制性股票的股份按四年时间表归属, 如下:50%的股份按时间归属,并在公司每年提交10-K表格年报的次日,分四次等额 年度分期付款;其余50%的股份将接受基于业绩的归属,并在达到我们的薪酬和人力资源委员会确定的每个财年的所有公司财务业绩指标门槛 后进行归属。 2016财年的指标是以EBITDA和收入衡量的目标,2017财年指标是通过收入和年终库存衡量的目标,2018财年指标是通过积压、收入和年终库存衡量的目标,2019财年指标是通过收入、税前收入和运营现金流衡量的目标, 2020财年的指标是通过应付账款拖欠、银行债务与现金比率和2020年净利润衡量的目标,而2021财年的指标是通过应付账款拖欠、银行债务减去现金和2021年净利润衡量的。 |
(2) | 反映根据公司2016年长期激励计划授予的、于2017年、2018年、2019年、2020年和2021年被没收的限制性股票 股票,以及为履行纳税义务而扣留的限制性股票。不包括根据本公司2016年长期激励计划授予的可能于2022年被没收的限制性股票 (因为该等股票于2021年12月31日尚未被没收)。 |
(3) | 使用公司普通股在2021财年最后一天的收盘价计算 。 |
养老金 福利
除我们的401(K)计划外,我们不维护任何其他计划,在退休时、退休后或退休后提供付款或其他福利。
终止或控制变更时的付款
2022年3月8日,本公司终止了McCrosson先生的雇佣,但其离职和控制权变更协议中规定的原因除外。根据他的离职和控制权变更协议的条款,McCrosson先生在终止雇佣后将获得 18个月的连续工资。没有向McCrosson先生支付或支付与其终止雇佣有关的现金奖金或其他金额。
与Davis先生和Hauser先生签订的《离职和控制变更协议》规定了不同类型和金额的付款,以及 终止雇用时的额外福利,视终止的情况如下:
● | Termination without cause。如果公司终止雇用的原因不是《离职协议》和《控制变更协议》中规定的,则他有权获得(X) 12个月的连续工资,(Y)在终止日期之前最近一次结束的财政 年度尚未支付的任何赚取的现金奖金,和(Z)按比例分配的现金红利 使用终止日期之前的最近一年所赚取的现金红利金额计算 。只要支付遣散费,就适用竞业禁止条款 。任何未授予的限制性股票将被没收,任何未行使的期权将到期。 |
● | 离职 原因,或如果高管辞职。如果Davis先生或Hauser先生自愿终止其雇佣关系,或公司因任何原因终止其雇佣关系,则他无权获得任何遣散费,也不受竞业禁止条款的约束,但他仍受任何保密和非贬损义务的约束。任何未授予的限制性股票 将被没收,任何未行使的期权将到期。 |
53
● | Termination for disability。如果Davis先生或Hauser先生因残疾而被解雇, 如《离职协议》和《控制变更协议》所定义,则他将获得遣散费 ,就像他被无故解雇一样。 |
● | 控制变更后终止 。如果戴维斯先生或豪泽先生的雇佣在公司变更控制权后的18个月内被终止,而不是因其他原因或 残疾或他有充分的理由(所有此类条款均在《离职协议》和 控制权变更协议中定义),他有权获得(I)他在终止日期之前获得的基本工资,(Ii)在终止日期之前最近结束的财政年度尚未支付的任何赚取的现金奖金,以及(Iii)他工作年度部分的按比例分配的年度现金奖金,假设已实现所有适用的目标 。此外,他将有权获得控制变更付款,金额 相当于他在终止日期之前最近结束的财政年度基本工资的1.5倍 。一旦控制权发生变化,他的所有未偿还股票期权和限制性股票将立即归属。终止合同后,医疗保险和其他附带福利将持续六个月。 |
下表汇总了Davis先生和Hauser先生终止雇佣时的应付金额,假设终止日期为2021年12月31日,根据《离职和控制变更协议》。为了显示一段时间内的应付金额 (例如,续发工资),这些金额显示为单个合计,而不是现值(单个 总和不反映任何折扣)。在终止加速股权奖励授予的范围内,下面显示的价值基于公司截至2021年12月31日的股票价格,并假设实现了所有适用的业绩 福利。
潜在的解雇付款
名字 | 残疾 | 按公司 出于某种原因 | 按公司 无故 | 控制权的变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
现金(美元) | 权益 | 现金(美元) | 权益 | 现金(美元) | 权益 | 现金(美元) | 权益 | |||||||||||||||||||||||||
安德鲁·戴维斯 | 370,200 | — | — | — | 370,200 | — | 450,000 | 78,941 | ||||||||||||||||||||||||
肯尼斯·豪泽 | 294,400 | — | — | — | 294,400 | — | 345,000 | 92,937 |
董事薪酬
身为公司雇员的董事 不会因其董事服务而单独获得薪酬。我们的非执行董事 将获得现金薪酬和股票薪酬的组合,以表彰他们对我们公司的服务。每年,我们的薪酬和人力资源委员会都会确定董事非执行薪酬的总额以及现金和股票薪酬之间的分配,并会考虑公司相对于其指导方针的表现、 董事薪酬在多大程度上使董事的利益与股东的利益相一致、我们行业中类似规模公司董事的薪酬 以及过去的做法。我们的薪酬和人力资源委员会 还负责审查支付给非执行董事的年度薪酬,并根据董事会审查的结果向董事会 提出任何认为必要的调整建议。2018年12月,我们的董事会决定,以下结构将适当地激励非执行董事,并充分承认董事会委员会主席所做的额外工作:董事会主席,200,000美元;审计和财务委员会主席和战略规划委员会主席各140,000美元;薪酬和人力资源委员会主席125,000美元;提名和公司治理委员会主席120,000美元;以及所有其他非执行董事每人100,000美元。监督委员会主席担任这一职务的报酬为96,000美元。2020年8月,我们的董事会设立了一个新的董事会非执行副主席职位,并将该职位的薪酬定为165,000美元。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度非执行董事的薪酬。
名字 | 费用
赚取或 实收 现金(美元) | 库存 奖项 ($)(1) | 总计(美元) | |||||||||
凯里·邦德 | 146,000 | 104,171 | 250,171 | |||||||||
理查德·卡斯韦尔 | 56,000 | 88,390 | 144,390 | |||||||||
迈克尔·费伯 | 48,000 | 75,760 | 123,760 | |||||||||
Walter·保利克 | 40,000 | 63,134 | 103,134 | |||||||||
埃里克·罗森菲尔德 | 56,000 | 88,390 | 144,390 | |||||||||
特里·斯廷森 | 80,000 | 126,268 | 206,268 |
(1) | 代表在2021年以RSU的形式授予董事的 股票,这些股票在2021年12月31日之前全部归属。本公司根据授予日单位的公允价值来核算与RSU相关的补偿费用 。 |
54
非员工 董事持股政策
为了使非雇员董事的长期利益与我们的股东保持一致,我们的董事会对非雇员董事采取了股票 所有权政策。该政策规定,在加入董事会的五年内,非雇员董事 应持有相当于非雇员董事年度薪酬 当时现金部分的五倍的公司普通股。
项目 12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
下面的 表和随附的脚注列出了截至2022年8月1日关于我们的 普通股所有权的某些信息:
● | 实益拥有我们普通股5%以上的每个人或团体; |
● | each of our directors; |
● | 我们任命的每一位行政官员;以及 |
● | 作为一个团队,我们所有的董事和高管。 |
个人被视为其可在2022年8月15日起60天内收购的证券的实益拥有人。
实益拥有人姓名或名称及地址(1) | 实益股份 拥有(2) |
百分比 的 班级(3) | ||||||
董事及获提名的行政人员: | ||||||||
道格拉斯·麦克罗森 | 58,927 | * | ||||||
多丽丝·哈基姆 | 18,588 | (4) | * | |||||
安德鲁·戴维斯 | 28,916 | (5) | * | |||||
肯尼斯·豪泽 | 48,242 | (6) | * | |||||
凯里·邦德 | 95,120 | * | ||||||
理查德·卡斯韦尔 | 58,461 | * | ||||||
迈克尔·费伯 | 88,307 | * | ||||||
Walter·保利克 | 96,969 | * | ||||||
埃里克·罗森菲尔德 | 813,117 | (7) | 6.6 | % | ||||
特里·斯廷森 | 156,037 | 1.3 | % | |||||
所有现任董事和指定的执行干事为一组(9人) | 1,462,684 | 11.9 | % | |||||
超过5%的持有者: | ||||||||
Royce&Associates,LLC | 886,459 | (8) | 7.2 | % | ||||
Globis Capital Partners,L.P. | 854,628 | (9) | 6.9 | % |
* | 低于1% |
(1) | 除非另有说明,以下人员的营业地址均为C/o CPI AeroStructures, Inc.,91 Heartland Blvd.,Edgewood,New York 11717,但道格拉斯·麦克罗森目前的营业地址不为 公司所知。 |
(2) | 除非另有说明,否则我们相信,在适用的情况下,表中所列的所有人士对其实益拥有的所有普通股拥有独家投票权和投资权。关于我们指定的高管,这包括基于时间和基于绩效的限制性股票奖励,这些奖励可在 归属日期或绩效认证日期(视情况而定)之前没收。它不包括已被没收的部分限制性股票奖励 。对于我们的非执行董事,这包括既得的基于时间的限制性股票单位(“RSU”)。 RSU按年授予,按季度授予。此类限制性股票和此类RSU的股份之所以包括在此,是因为根据《交易法》颁布的规则13d-3,它们可能被视为实益拥有。 |
55
(3) | 截至2022年8月15日,我们的普通股已发行和流通股为12,335,986股。每个 个人实益拥有我们已发行普通股的一个百分比,该百分比等于一个分数,分子是该个人持有的我们普通股的股数 加上该个人在RSU归属后可在2022年8月15日起60天内收购的我们普通股的股数(如果适用),其分母为12,335,986股,等于截至2022年8月15日已发行和已发行的我们普通股的股数加上该个人在该60天期间可收购的我们普通股的股数。 |
(4) | 包括总计18,588股,须接受基于时间的归属。 |
(5) | 相当于28,916股,须按时间或业绩归属。 |
(6) | 包括总计34,043股,须接受基于时间或基于业绩的归属。 |
(7) | 代表302,847股个人拥有的普通股和510,270股由Cresendo Partners II,L.P.Series L(“Cresendo Partners II”)持有的普通股。Rosenfeld先生是Cresendo Partners II的唯一普通合伙人的高级管理成员。Rosenfeld先生拒绝实益拥有Cresendo Partners II持有的股份,但他在其中的金钱利益除外。 |
(8) | 这些信息来自于2022年1月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A修正案。Royce&Associates,LLC的营业地址是纽约第五大道745号,邮编:10151。 |
(9) | Globis Capital Advisors,L.L.C,Globis Capital Management,L.P.,Globis Capital,L.L.C.和Paul Packer 股份投票权和对该等股份的处置权。信息来自Globis Capital Partners,L.P.于2022年2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G。每位报告人的营业地址是7100W.Camino Real,Suite302-48,BocaRaton,FL 33433。 |
Item 13. | 某些 关系和相关交易,以及董事独立性 |
关联方政策 .
我们的 道德准则要求我们尽可能避免所有可能导致实际或潜在的利益冲突的关联方交易,除非我们的董事会(或我们的审计和财务委员会)批准了指导方针。美国证券交易委员会规则 一般将关联方交易定义为以下交易:(1)在任何日历年,所涉及的总金额将或可能超过120,000美元,(2)我们或我们的任何子公司是参与者,以及(3)任何(A)高管、 董事或被提名为董事的被提名人,(B)超过5%的普通股实益所有者,或(C)(A)和(B)项所述人员的直系亲属 ,已经或将会拥有直接或间接的重大利益( 不包括纯粹因为是董事的股东或持有另一实体少于10%的实益拥有者)。当一个人的行为或利益可能使他或她的工作难以客观有效地执行时,可能会出现利益冲突情况。 如果一个人或其家庭成员因其职位而获得不正当的个人利益,也可能出现利益冲突。
根据我们的书面章程,我们的审计和财务委员会负责审查和批准关联方交易 在我们进行此类交易的范围内。我们的审计和财务委员会在决定是否批准关联方交易时会考虑所有相关因素,包括关联方交易的条款是否不低于在相同或类似情况下非关联第三方通常可获得的条款 ,以及关联方在交易中的权益程度。董事不得参与批准其为关联方的任何交易,但董事必须向我们的审计和财务委员会提供与该交易有关的所有重要信息。 此外,我们还要求我们的每位董事和高管每年填写一份董事和高管问卷 ,以获取有关关联方交易的信息。这些程序旨在确定任何此类 关联方交易是否损害董事的独立性或对董事、 员工或管理人员构成利益冲突。
关联方交易: .
于截至2021年12月31日止年度内,并无任何关联方交易。
56
项目 14.首席会计师费用和服务
CohnReznick LLP(“CohnReznick”)从2004年起担任我们的独立注册会计师事务所,直至完成对公司截至2021年3月31日的季度的综合财务报表的审查。2021年11月,
公司聘请了
对于RSM提供的与以下2021年活动相关的服务,RSM已向或预计将向公司开具以下费用的发票:
年
结束 12月31日, 2021 |
||||
审计费(1) | $ | 378,000 | ||
审计相关费用 | — | |||
税费 | — | |||
所有其他费用 | — | |||
总费用 | $ | 378,000 |
(1) | Audit fees consist of fees billed or expected to be billed for RSM提供专业服务,审核公司截至2021年12月31日的年度的综合财务报表,以及审核截至2021年6月30日和2021年9月30日的季度的综合财务报表。以及与通常与法定和法规备案或业务有关的业务提供的相关服务。 |
预审批政策和程序 。根据《交易法》第10A(I)条,在我们聘请我们的独立注册会计师事务所提供审计或非审计服务之前,我们的审计和财务委员会批准了我们的聘用。 我们的审计和财务委员会批准了上表中标题为“审计费用”和“与审计相关的费用”一栏中提到的所有费用。
57
第四部分
第 项15.证物和财务报表附表
(a) | 以下文件作为本报告的一部分进行了归档: |
(1) 财务报表:
独立注册会计师事务所报告
截至2020年12月31日(重述)和2019年(重述)的综合资产负债表
2020年12月31日终了年度合并业务报表(重列)和2019年合并业务报表(重列)
截至2020年12月31日(重订)及2019年(重订)年度股东权益(亏损)综合报表
2020年12月31日终了年度(重列)和2019年合并现金流量表(重列)
财务报表附注
(2) 财务报表附表:
没有。
(3) 以下证物作为本报告的一部分存档:
附件 编号: | 描述 | |
3.1 | 经修订的公司注册证书(通过引用2020年8月25日提交的公司年度报告表格10-K的附件3.1合并而成)。 | |
3.1.1 | 1989年5月9日修订精密工业公司注册证书(参考2020年8月25日提交的公司年度报告10-K表的附件3.1.1并入)。 | |
3.1.2 | 1992年6月30日国际财团产品公司注册证书修正案证书(参考2020年8月25日提交的公司10-K表格年度报告附件3.1.2并入)。 | |
3.1.3 | 1992年8月7日CPI空气结构公司注册证书修正案证书(通过引用并入公司于2020年8月25日提交的Form 10-K年报附件3.1.3)。 | |
3.1.4 | 1997年6月3日CPI空气结构公司注册证书修正案证书(通过引用并入本公司于2020年8月25日提交的Form 10-K年报附件3.1.4)。 | |
3.1.5 | 1998年6月16日CPI空气结构公司注册证书修正案证书(通过引用并入本公司于2020年8月25日提交的Form 10-K年报附件3.1.5)。 | |
3.2 | 修订及重订本公司章程(参照本公司于2021年11月24日提交的10-K/A表格年度报告附件3.2)。 | |
3.2.1 | 经修订及重订的公司章程第V条第6节(于2021年11月22日提交的本公司现行8-K表格报告的附件3.1)。 | |
4.1* | 注册人的证券。 | |
10.1 | 业绩 2009年股权计划(参照本公司于2009年4月30日提交的附表14A委托书附录A并入)。 | |
10.2 | 经修订的2016年 长期激励计划(通过引用并入本公司于2021年4月15日提交的 Form 10-K年报附件10.2)。 | |
10.3.1 | 哈特兰男孩II L.P.与CPI AeroStructures,Inc.于2011年6月30日签订的租赁协议(通过参考公司于2011年8月15日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并而成)。 |
58
10.3.2 | 哈特兰男孩II L.P.和CPI AeroStructures,Inc.之间的租约修正案,日期为2020年11月11日(通过引用公司于2021年11月24日提交的Form 10-K/A年报附件10.3.2并入)。 | |
10.3.3 | 第二次租赁修正案,日期为2021年11月10日,由哈特兰男孩II公司和CPI AeroStructures,Inc.(通过引用本公司于2021年11月12日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 | |
10.4.1 | CPI AeroStructures,Inc.、不时与其时间方 的几家贷款人和北卡罗来纳州的BankUnited修订了 并于2016年3月24日重新签署了信贷协议(通过引用附件10.1并入本公司于2016年3月28日提交的当前8-K表格中的报告 )。 | |
10.4.2 | 修订和重新签署的信贷协议的第一个修正案(通过引用纳入本公司于2016年5月10日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 | |
10.4.3 | 修订和重新签署的信贷协议的第二次修正案(通过引用并入本公司于2020年8月25日提交的10-K表格年度报告的附件10.4.3)。 | |
10.4.4 | 修订和重新签署的信贷协议的第三修正案(通过引用并入本公司于2018年8月16日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 | |
10.4.5 | 修订和重新签署的信贷协议的第四项修正案(通过引用并入本公司于2018年12月27日提交的当前8-K表格报告的附件10.2)。 | |
10.4.6 | 修订和重新签署的信贷协议的第五项修正案(通过引用附件10.1并入本公司于2019年6月26日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 | |
10.4.7 | 豁免《经修订及重新签署的信贷协议》 及《第六修正案》(引用自本公司于2020年8月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 | |
10.4.8 | 豁免修订和重新签署的信贷协议的第七修正案(通过引用附件10.1并入本公司于2021年5月17日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 | |
10.4.9 | 豁免经修订及重新签署的信贷协议的第(Br)及第八修正案(引用自本公司于2021年10月28日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1)。 | |
10.4.10 | 经修订及重订的信贷协议的同意、豁免及第九修正案(引用自本公司于2022年4月12日提交的8-K表格现行报告的附件10.1)。 | |
10.4.11 | 经修订及重订的信贷协议的同意、豁免及第十修正案(引用自本公司于2022年8月19日提交的8-K表格现行报告的附件10.1)。 | |
10.5 | 修订并重新签署CPI AeroStructures,Inc.与BankUnited N.A.之间的持续一般安全协议(通过引用并入本公司于2016年3月28日提交的当前8-K表格的附件10.2)。 | |
10.6** | 公司与多丽丝·哈基姆于2022年3月9日签订的《遣散费和控制权变更协议》(本公司于2022年3月9日提交的8-K表格中的附件10.1已并入该协议)。 | |
21* | 注册人的子公司。 | |
23.1* | CohnReznick LLP的同意。 | |
23.2* | RSM US LLP的同意 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 | |
32.1*** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第905条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 | |
101.INS* | XBRL 实例文档。 | |
101.SCH* | XBRL 分类标准扩展方案文档。 | |
101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF* | XBRL 分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB* | XBRL 分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104* | 封面 格式为内联XBRL的页面,包含在附件101中 |
* | 随函存档。 |
** | 管理 合同补偿计划或安排。 |
*** | 随函提供。 |
第 项16.表格10-K总结
无
59
CPI 空气结构公司及附属公司
财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(截至2021年12月31日的年度报告) | F-1 |
独立注册会计师事务所年报(截至2020年12月31日止年度) | F-3 |
合并 财务报表: | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表(重述) | F-4 |
2021年12月31日终了年度和2020年12月31日终了年度综合业务报表(重述) | F-5 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合股东亏损表(重述) | F-6 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表(重述) | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 - F-48 |
60
CPI 空气结构公司及附属公司
独立注册会计师事务所报告
致CPI航空结构公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们 已审计所附CPI AeroStructures,Inc.及其附属公司(本公司)于2021年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、股东赤字及现金流量,以及综合财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为,财务报表 在所有重要方面均公平地反映了本公司截至2021年12月31日的财务状况及其截至该年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
征求意见的依据
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的 审计包括执行程序,以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是 欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
重大审计事项
下文所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项,这些事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
F-1
库存 估价
如财务报表附注1所述,存货按加权平均实际成本以成本或可变现净值中较低者申报。如财务报表附注5所述,截至2021年12月31日,公司的库存余额为400万美元。
鉴于本公司全资子公司焊接冶金公司(WMI)库存估值的复杂性和主观性,我们将WMI的库存估值确定为一项重要的审计事项。审计这些计算和估计需要审计师高度的判断力和更多的审计努力。
我们的 与公司存货估值相关的审计程序包括:
• | 我们 了解了管理层对包括库存储备在内的库存进行估值的流程。 |
• | 通过跟踪库存项目 至基础发票和工资支持,对库存交易样本的详细信息进行了 实质性测试。我们还测试了所应用的管理费用,方法是测试 所发生成本的支持文档,并测试资本化金额的适当性。 |
• | 通过重新计算预留金额并将 与记录金额进行比较,审查并测试了管理层的库存储备估计。 |
收入 确认
如财务报表附注2所述,截至2021年12月31日的年度收入为1.03亿美元。公司的大部分收入来自长期合同,并随着时间的推移履行履行义务,因为公司(I)向公司销售不可替代使用的产品,以及(Ii)有权收回产生的成本,以及截至 日期完成的工作的合理利润率。公司使用成本比法来衡量其履行义务的进度,因为它最好地描述了当公司在合同上产生成本时将控制权转移给客户的情况。
鉴于管理层对与长期合同相关的收入和成本作出的复杂性和重大估计和假设 随着时间的推移履行履约义务,我们将这些合同的收入确认确定为关键审计事项。 审计这些估计需要高度的审计师判断力和更多的审计工作。
我们对这些合同的公司收入、成本和利润的审计程序包括以下内容:
• | 我们 了解了管理层与合同收入核算相关的流程 ,包括完成长期合同估算的成本,并随着时间推移履行了履约义务 。 |
• | 对与客户签订的合同样本的细节进行了 实质性测试,以确保修改 得到客户同意。 |
• | 我们使用分类数据进行了与收入有关的实质性分析程序。 |
• | 我们 执行了与收入相关的日记帐分录测试。 |
• | 测试了合同样本中迄今发生的成本的准确性和完整性。 |
• | 我们 对合同样本进行了超过估计成本的程序,包括回溯性和前瞻性审查。 |
• | 在 合同样本中,我们根据条款和条件评估了合同 随时间的收入确认是否合适。 |
• | 测试了 管理层对抽样确认的收入进行计算的数学准确性 。 |
/s/RSM US LLP
我们自2021年以来一直担任本公司的审计师。
纽约,纽约
2022年8月19日
F-2
独立注册会计师事务所报告
公司的董事会和股东
CPI空气结构公司
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附CPI AeroStructures,Inc.及附属公司(“本公司”)于2020年12月31日的综合资产负债表及截至该日止年度的相关综合经营报表、股东赤字及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况,以及截至该年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
重报以前发布的合并财务报表
在本公司于2021年4月15日发布 综合财务报表后,管理层认定该等综合财务报表包含错误 ,如综合财务报表附注16所述。所附合并财务报表已重新列报 以更正这些错误。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB适用的规则和法规,我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准 进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请本公司进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序 。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/CohnReznick LLP
我们从2004年 到2021年12月担任公司的审计师
纽约,纽约
2021年4月15日,除对合并财务报表和附注16所述重述的相关脚注的影响外,日期为2021年11月24日。
F-3
CPI 空气结构公司及附属公司
合并资产负债表
2021年12月31日 | 十二月三十一日, (重新说明-见附注16) | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
应收保险追回款 | ||||||||
合同资产 | ||||||||
库存 | ||||||||
可退还的所得税 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
无形资产,净值 | ||||||||
商誉 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东亏损 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
诉讼和解义务 | ||||||||
合同责任 | ||||||||
损失准备金 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
信用额度 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
长期债务,扣除当期部分 | ||||||||
总负债 | ||||||||
股东赤字: | ||||||||
普通股--$ | 面值;授权 股票, 和 已发行和已发行的股票||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东亏损总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
总负债和股东赤字 | $ | $ |
见 合并财务报表附注
F-4
CPI 空气结构公司及附属公司
合并的 运营报表
截至十二月三十一日止的年度, 2021 | 2020 (如上所述 见附注16) | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
销售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||
其他收入(支出): | ||||||||
其他收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(费用)合计,净额 | ( | ) | ||||||
未计提所得税准备的收入(亏损) | ( | ) | ||||||
所得税准备金(受益于) | ( | ) | ||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | $ | ( | ) | ||||
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | $ | $ | ( | ) | ||||
用于计算每股普通股收益(亏损)的股份: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀释 |
见 合并财务报表附注
F-5
CPI 空气结构公司及附属公司
合并的股东亏损报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度(见附注16)
普通股 | 普通股 金额 | 额外实收 资本 | 累计 赤字 | 总计 股东的 (赤字) | ||||||||||||||||
2020年1月1日的余额(重述) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
净亏损(重报) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额(重述) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||
普通股被没收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
见 合并财务报表附注
F-6
CPI 空气结构公司及附属公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度, 2021 | 2020 (重新说明-见附注16) | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||
超过房租支出的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||
坏账支出(回收) | ( | ) | ||||||
免除购买力平价贷款 | ( | ) | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款(增加)减少 | ( | ) | ||||||
合同资产增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存的减少(增加) | ( | ) | ||||||
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | ( | ) | ||||||
减少应退还的所得税 | ||||||||
(减少)应付账款和应计费用增加 | ( | ) | ||||||
合同负债增加(减少) | ( | ) | ||||||
损失准备金减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
保险应收账款增加 | ( | ) | ||||||
诉讼义务清偿的增加 | ||||||||
应缴所得税的增加(减少) | ( | ) | ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
购买力平价贷款的收益 | ||||||||
来自信贷额度的收益 | ||||||||
长期债务的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
发债成本 | ( | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额(已用) | ( | ) | ||||||
现金和限制性现金净增加 | ||||||||
年初现金 | ||||||||
年终现金 | $ | $ | ||||||
非现金投资活动补充日程表: | ||||||||
根据资本租赁购得的设备 | $ | $ | ||||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||
年内支付的利息现金 | $ | $ | ||||||
缴纳(收到)所得税的现金 | $ | $ | ( | ) |
见 合并财务报表附注
F-7
CPI 空气结构公司及附属公司
合并财务报表附注
1. | 主要业务活动和重要会计政策摘要 |
公司由CPI AeroStructures,Inc.(“CPI”)和2018年12月20日收购的全资子公司焊接冶金公司(“WMI”)和WMI的全资子公司Compac Development Corporation(统称为“公司”)组成。
CPI 是一家为商业和国防市场的固定翼飞机和直升机提供飞机零部件的美国供应商。我们制造复杂的空气结构组件,以及AeroSystems。此外,我们还为维护、维修和大修(“MRO”) 和套件合同提供零部件。
运营部门的一部分是企业的组成部分,其经营结果由首席运营决策者(“CODM”)定期审查,以就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩。 运营部门只能在有限的范围内进行汇总。公司首席执行官兼首席执行官负责审核在综合基础上提交的财务信息,并附上收入分类信息,以便 做出经营决策和评估财务业绩。该公司已确定它有一个单一的运营部门和 可报告部门。
随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有跨公司 账户和交易已在合并中取消。
使用预估的
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表需要管理层使用估计数。实际结果可能与这些估计不同。
业务组合
公司根据会计准则汇编805“业务 组合”(“ASC 805”)对WMI收购进行收购会计处理。收购会计要求收购的资产和承担的负债 应按收购日各自的估计公允价值入账。收购净资产的购买价格超出公允价值的部分计入商誉。在厘定估计公允价值时,吾等须作出影响记录金额的估计及假设 ,包括但不限于预期未来现金流量、折现率、长期资产的剩余可用年限、已确认无形资产的可用年限、物业及设备的重置或复制成本 以及未来期间从收购净营业亏损及其他递延税项资产中应收回的金额。我们在这方面的估计 除其他项目外,还会影响折旧和摊销金额、在某些情况下资产减值时的减值费用,以及我们报告的所得税费用或收益。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的、但本质上是不确定的假设。
收入 确认
自2018年1月1日起,公司遵循会计准则编纂主题606“与客户的合同收入” (“ASC 606”),采用修改后的追溯方法。根据ASC 606,当 公司将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时,公司确认收入,金额反映其预期有权获得的对价,以换取货物或服务。由于本公司(I)向本公司销售没有其他用途的产品,且(Ii)拥有可强制执行的权利收回所产生的成本 以及迄今已完成工作的合理利润率,因此本公司的大部分履约责任已逐步履行 。在超时收入确认模式下,收入和毛利 在合同期内确认,因为工作是根据实际发生的成本和完成成本的估计以及由此产生的完工时的总估计成本来确认的。2020年,公司更正了ASC 606的应用,导致 重报了之前发布的2018年和2019年前三季度的合并财务报表。
有关公司收入确认政策的其他信息,请参阅 附注2“收入确认”。
F-8
CPI 空气结构公司及附属公司
政府合同
该公司的政府合同受美国政府的采购规则和条例的约束。许多合同条款都是由这些规章制度规定的。具体地说,基于成本的定价是根据《联邦采购条例》(FAR)确定的,该条例就根据美国政府合同确定商品和服务价格时允许的成本类型提供了指导。例如,与慈善捐款、广告、利息支出和公共关系相关的成本是不允许的,因此不能通过销售收回。在履行政府合同期间和之后,可能会对公司的直接成本和分配的间接成本进行审计。 这些审计可能导致对公司的合同成本和/或收入进行调整。
在 合同条款允许的情况下,公司按进度向客户开具发票。
现金
该公司在四家金融机构持有现金。余额由联邦存款保险公司承保。
该公司的余额可能会不时超过这些限制。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司拥有
应收账款
应收账款应在扣除准备金后的未付本金余额中报告。本公司根据客户账龄计算和维护其应收账款准备金,并按账户确定任何预期的应收账款问题(如果适用)。当账款被认为无法收回时,公司将予以核销。
库存
存货 采用加权平均实际成本,以成本或可变现净值中的较低者报告。
财产 和设备
财产和设备按成本入账。
财产和设备的折旧和摊销以直线法计算,以各自资产的估计使用年限或租赁年限中较短的较短者为准,用于改善租赁。
租契
公司租赁了一栋建筑和设备。根据ASC 842,我们在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁,以及租赁是否应被归类为经营性租赁或融资租赁。营业租赁包括在我们综合资产负债表的ROU资产和营业租赁负债中。
ROU 资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司因租赁而产生的支付租赁款项的义务。租赁期限的确定受合理确定本公司将行使延长或终止租约的选择权的影响。在评估本公司是否合理地确定行使租赁期权时,是否存在重大经济激励是主要考虑因素。融资及经营租赁ROU资产及负债均于开始日期确认,并按租赁期间将支付的租赁款项现值计量。由于租赁中隐含的利率对于本公司的大部分租赁并不是现成的 ,本公司使用其估计的递增借款利率来确定租赁付款的 现值。估计的递增借款利率是根据租赁开始日的信息得出的。在开始时确认的租赁ROU资产根据与初始直接成本、预付款、 和租赁激励相关的任何租赁付款进行调整。
对于 经营性租赁,租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,租赁费用 包括按直线法确认的ROU资产的摊销,一般以较短的租赁期 或相关资产的估计使用年限和租赁负债的利息中的较短者为准。不依赖于费率或指数的可变租赁付款在租赁协议中的事件、活动或情况下可能发生,并与固定付款产生的租金支出列于合并资产负债表的同一列时确认。该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议。非租赁组成部分与相关租赁组成部分合并,并作为所有类别标的资产的租赁组成部分入账。
F-9
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2021年12月31日,公司的使用权资产和租赁负债约为$及$ 截至2020年12月31日,公司的使用权资产和租赁负债约为$及$分别为 。
长寿资产
当情况变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司便会审核其长期资产及若干相关无形资产的减值。经审核后,本公司并不认为已发生任何该等改变。如情况出现该等变动,当资产的账面价值 超过预期因使用该资产而产生的现金流量的未贴现公允价值及预期于最终处置时变现的金额 时,确认亏损。
短期债务
本公司短期债务的公允价值是根据向本公司提供的类似 期限和到期日债务的当前利率进行估计的。使用这种方法,公司短期债务的公允价值与2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值没有显著差异。
公允价值
于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,由于该等工具属短期性质,本公司流动资产及流动负债的公允价值接近其账面值。
2021 | 2020 | |||||||||||||||
携带 金额 | 公允价值 | 携带 金额 | 公允价值 | |||||||||||||
债务 | ||||||||||||||||
信贷和长期债务的额度 | $ | $ | $ | $ |
我们使用市场报价和基于市场利率的计算来估计债务的公允价值。
每股普通股基本收益(亏损)使用加权平均流通股数量计算。每股普通股摊薄亏损 是使用加权平均流通股数计算的,该加权平均流通股数经归因于购买普通股的未偿还期权的增发股份而进行了调整。由于限制性股票单位在2021年12月31日之前全部归属,因此在计算2021年普通股每股摊薄收益时没有使用其中的增量股份。由于本公司于2020年处于亏损状态 ,因此在计算每股摊薄亏损时没有使用增量股份,因为这些股份将被视为反摊薄。
所得税 税
收入 税项按资产负债法入账,按此方法确认递延税项资产及负债于未来 可归因于列载资产及负债金额的综合财务报表与其各自税基及营业亏损及税项抵免结转之间的暂时性差异而产生的税务后果。递延税项资产及负债 按制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间确认。当管理层认为部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时,递延税项资产减值准备。本公司只有在根据其价值而经税务机关审核后更有可能维持所得税的情况下,才会确认该收入的税务状况的影响。
公司的政策是在所得税支出中记录与不确定的税收状况相关的估计利息和罚款。
F-10
CPI 空气结构公司及附属公司
最近 采用了会计公告
2017年1月,FASB发布了会计准则更新第2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试(ASU-2017-04”)。ASU 2017-04旨在简化所有实体评估商誉减值的方式。这是通过取消为计算报告单位的“隐含”商誉而确定个别资产和负债的公允价值的要求来实现的。商誉减值测试包括将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较的一个步骤。实体应就账面金额超出报告单位公允价值的金额确认商誉减值费用。
实体仍可对报告单位进行可选的定性评估,以确定商誉是否更有可能受损。然而,ASU 2017-04取消了对账面金额为零或负的任何报告 单位执行定性评估的要求。本公司于截至2020年12月31日止年度采用ASU-2017-4,而采用ASU-2017-4对本公司财务报表并无影响。
流动性
截至2021年12月31日,我们的现金余额为$
于2021年5月11日,吾等与BankUnited,N.A.(“BankUnited”)
就本公司的信贷安排(“BankUnited贷款”或“信贷协议”)订立同意、豁免及第七修正案(“第七修正案”)。根据第七修正案,双方修改了信贷协议,包括:(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至
于2021年10月28日,我们对信贷协议达成了豁免和第八修正案(“第八修正案”)。根据《第八修正案》,双方修改了信贷协议,内容如下:(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至
本公司于2022年4月12日就信贷协议订立同意、豁免及第九修正案(“第九修正案”)
。根据第九修正案,双方修改了信贷协议,包括:(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至
F-11
CPI 空气结构公司及附属公司
于2022年8月19日,吾等就信贷协议订立同意、豁免及第十修正案(“第十修正案”)。根据《第十修正案》,双方修改了《信贷协议》:(A)将截至2022年9月30日的财政季度适用的最高杠杆率提高至
经修订的《信贷协议》要求我们维持以下财务契约(受上一段中规定的除外条款约束):(A)最低偿债覆盖率不低于
据管理层估计,未来一年很可能不会出现任何个别情况或事件组合,导致公司无法履行其义务或以其他方式继续经营下去。 然而,不能保证此类计划将实现其预期目标。
业务组合
于2018年12月,本公司完成对Air Industries的WMI收购,收购价为$
公司与Air Industries于2020年12月23日达成和解协议,以解决关闭后的运营资本调整纠纷,以换取向公司发放$
F-12
CPI 空气结构公司及附属公司
2. | 收入确认 |
与客户和履约义务签订的合同
该公司的大部分收入来自与美国政府和商业承包商签订的长期合同。 公司对合同进行核算时,必须得到双方的批准和承诺,确定当事人的权利,确定支付条件,合同具有商业实质,对价有可能收回。对于本公司而言,ASC 606项下的合同通常在根据长期客户合同或独立执行采购订单时确定。
要为我们的合同确定正确的收入确认,我们必须评估是否应该合并两个或更多合同并将其计入单个合同,以及合并后的合同或单个合同是否应计入一项履约 义务或多项履约义务。此评估需要重大判断,将一组合同合并或将一份合同分成多个履约义务的决定可能会改变一个期间内记录的收入和利润 。履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户以换取付款的承诺,是确认收入的会计单位。公司在其与客户的合同中的履约义务通常是合同中设想的每个单独产品的销售,或者当合同包含多个基本相同的产品时,代表一系列产品的单个履约义务。 公司已选择将产品控制权转移给客户后执行的发货视为履行活动 。如果在产生运输成本之前确认收入,则应计与运输相关的成本。 运输成本包括在销售成本中。该公司为其许多产品提供保修;但是,由于客户 不能单独购买此类保修,并且他们不提供标准保修以外的服务,因此保修不是单独的履约义务 。
合同的交易价格分配给每个不同的履约义务,并在履行 履约义务时确认为收入。对于有多个履约义务的合同,公司根据其估计的独立销售价格向每个履约义务分配交易价格 。如果没有独立销售价格,则使用预期成本加保证金方法分配交易价格,因为此类合同的定价通常是根据成本进行协商的 。
与美国政府签订的合同通常受《联邦采购条例》(FAR)的约束,《联邦采购条例》(FAR)就根据美国政府合同为商品和服务确定价格时允许的成本类型提供了指导。 商业承包商的定价基于与每个客户的具体谈判,政府当局征收的任何税收都不包括在收入中。交易价格主要由固定对价组成,因为客户通常 为销售的每个产品支付固定费用。当收到付款和转让货物或服务之间的时间差不到一年时,公司不会根据货币时间价值的影响调整根据客户合同应确认的收入金额 。
由于本公司(I)向本公司销售不可替代用途的产品,且(Ii)有可强制执行的权利收回所产生的成本及迄今已完成工作的合理利润率,因此本公司的大部分履约责任已随时间履行。公司使用成本比输入法来衡量其履行义务的进度,因为它最好地描述了当公司在合同中产生成本时将控制权转移给客户的情况。
公司通常使用投资组合方法来估计要为其合同确认的收入金额,并将具有相似特征的 合同组合在一起。合同毛利率使用适用的单个合同或投资组合的估计成本来计算。重大判断用于确定将哪些合同组合在一起以形成投资组合。只有在会计结果预计不会与适用于单个合同的结果有实质性差异的情况下,才使用组合方法。
公司的合同经常被修改,以适应合同规格和要求的变化。当合同修改产生新的或改变现有的可强制执行的权利和义务时,本公司认为存在合同修改。 合同修改对交易价格的影响,以及与之相关的履行义务的进度衡量,当剩余商品或服务不同时,前瞻性地确认,当剩余商品或服务不明显时,以累积追赶为基础确认。
公司也有被视为时间点的合同。在时间点收入确认模式下,收入在组件控制权转移到客户手中时确认。
F-13
CPI 空气结构公司及附属公司
合同 预估
某些 合同包含可变对价形式,如价格折扣和履约处罚。公司一般使用基于对所有可用信息(即历史经验、当前和预测业绩)的评估的最可能金额来估计可变对价,并且只有在不确定性消除后确认的收入很可能不会发生重大逆转的情况下才进行估计。
在应用成本比输入法时,公司将实际发生的成本与完工时预计的预计总成本进行比较,以确定履行其履约义务的进展情况,并计算相应的收入金额以确认。对于不能反映公司将货物或服务的控制权转让给客户的绩效的任何成本,公司将此类成本从其输入法进度衡量中剔除,因为金额未反映在合同价格中。作为履行履约义务的投入的成本包括人工、材料和分包商成本、其他直接成本和间接成本的分配。
在合同有效期内,可能需要对原始估算进行更改。估计每季度审查一次,合同估计毛利率百分比的任何变化的影响都反映在知道变化的期间的收入中。 ASC 606在确定收入、成本和利润以及将金额分配到会计期间时,需要大量使用估计和判断。例如,管理层必须对劳动生产率和可用性、 要执行的工作的复杂性、材料的可用性、完成履行义务的时间长短、我们的分包商的执行情况、客户资金的可用性和时间以及间接费用成本率等 变量做出假设和估计。本公司不断评估与应用成本比输入法所固有的假设、风险和不确定性有关的所有因素;然而,不能保证估计将是准确的。如果预估 不准确,或者合同终止将影响完工时的预估,公司需要在确定变更期间调整收入 。
当合同上的估计总收入需要 更改时,这些更改将在本期累计追赶的基础上确认 。一项或多项估计的重大变化可能会影响我们一项或多项绩效义务的盈利能力 。如果预计将产生的总成本超过公司预期收到的总对价估计,则应在损失明显的期间为合同的剩余损失计提准备金。
资本化的 合同采购成本和履行成本
合同 收购成本是公司为获得与客户的合同而产生的增量成本,如果没有获得合同,公司就不会产生 。本公司通常不会产生合同购置成本或合同履行成本 根据会计准则编制子主题340-40《其他资产和递延成本-与客户的合同》中的指导,这些成本必须资本化。
收入分解
以下是按合同类型和收入确认方法分列的公司收入情况:
截至2021年12月31日的年度 | 截至的年度 2020年12月31日 | |||||||
气动结构 | $ | $ | ||||||
AeroSystems公司 | ||||||||
套件与供应链管理 | ||||||||
总计 | $ | $ |
截至的年度 2021年12月31日 | 截至的年度 2020年12月31日 | |||||||
使用随时间推移收入确认模型确认的收入 | $ | $ | ||||||
使用时间点收入确认模型确认的收入 | ||||||||
总计 | $ | $ |
F-14
CPI 空气结构公司及附属公司
交易 分配给剩余履约义务的价格
截至2021年12月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额约为
$
3. | 合同资产和负债 |
合同 资产是指在合同上确认的超过向客户开出的发票金额的收入,公司的对价权利 取决于时间推移以外的其他条件。金额不得超过其可变现净值。根据我们政府合同的典型付款条款 ,客户保留合同价格的一部分直到合同完成,作为保护客户的措施 。因此,我们的政府合同通常会导致确认的收入超过账单, 我们将其作为合同资产列报。合同资产归类为流动资产。本公司的合同负债是指客户 从客户处收到或应付的超过确认收入的付款。合同负债归类为流动负债。
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
合同资产 | $ | $ | ||||||
合同责任 | ||||||||
合同净资产 | $ | $ |
在截至2021年1月1日的合同负债余额中确认的截至2021年12月31日的年度收入
为#美元。
4. | 应收账款 |
应收账款 由贸易应收账款组成如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
开票应收账款 | $ | $ | ||||||
减去:坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款总额,净额 | $ | $ |
F-15
CPI 空气结构公司及附属公司
5. | 盘存 |
库存的 个组成部分包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在进行的工作 | ||||||||
成品(包括成品) | ||||||||
总库存 | $ | $ | ||||||
库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存,净额 | $ | $ |
6. | 财产和设备 |
12月31日, | 估计数 | ||||||||||
2021 | 2020 | 使用寿命(年) | |||||||||
机器和设备 | $ | $ | |||||||||
计算机设备 | |||||||||||
家具和固定装置 | |||||||||||
汽车和卡车 | |||||||||||
租赁权改进 | 租期较短
或 |
||||||||||
总财产和设备总数 | |||||||||||
减少累计折旧和摊销 | ( |
) | ( |
) | |||||||
财产和设备合计 净额 | $ | $ |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的折旧和摊销费用为$
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司收购了
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
机器和设备 | $ | $ | ||||||
计算机设备 | ||||||||
租赁权改进 | ||||||||
根据资本租赁获得的总资产 | ||||||||
减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
根据资本租赁获得的总资产,净额 | $ | $ |
7. | 无形资产和商誉 |
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
总无形资产 | $ | $ | ||||||
减去:无形资产的摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产,净值 | $ | $ | ||||||
商誉 | $ | $ |
F-16
CPI 空气结构公司及附属公司
如附注1中所述,公司于2018年12月20日完成了对WMI的收购。根据ASC主题805,此次收购被视为业务组合。因此,本公司记录了收购日承担的资产和负债的公允价值 。
作为收购的结果,该公司记录的商誉为$
摊销费用
为$
8. | 信用额度 |
本公司于2016年3月24日签订信贷协议。BankUnited贷款最初提供的循环信贷承诺为#美元。
于2020年8月24日,本公司订立信贷协议第六修正案及豁免(“第六修正案”)。
根据第六修正案,双方修订信贷协议,将循环贷款及定期贷款的到期日延长至
2021年5月11日,公司生效《第七修正案》。根据《第七修正案》,双方修改了信贷协议
,(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至
本公司于2021年10月28日生效《第八修正案》。根据《第八修正案》,双方修改了《信贷协议》,(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至2022年12月31日,(B)将循环贷款项下的可获得性从#美元降至
本公司于2022年4月12日就信贷协议订立同意、豁免及第九修正案(“第九修正案”)
。根据第九修正案,双方修改了信贷协议,包括:(A)将循环贷款和定期贷款的到期日延长至
F-17
CPI 空气结构公司及附属公司
2022年8月19日,我们签署了《第十修正案》。根据第十修正案,双方修订了信贷协议,包括:(A)将截至2022年9月30日的财政季度适用的最高杠杆率提高至
经修订的《信贷协议》要求我们维持以下财务契约(受上一段中规定的除外条款约束):(A)最低偿债覆盖率不低于
F-18
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司拥有$
BankUnited融资由该公司的所有资产担保。
9. | 债务 |
如上文所述,就第十修正案而言,本公司与BankUnited同意修订信贷协议,以(A) 修订截至2022年9月30日止财政季度适用的最高杠杆率,及(B)同意及 豁免信贷协议项下若干违反契约的情况。根据《第十修正案》,利率或还款时间表不变 ,有关利率和还款时间表的条款保持与第九修正案所述的相同 。第十修正案对循环定期贷款或定期贷款的利率没有影响。
如上所述,关于第九修正案,本公司和BankUnited同意将循环贷款和定期贷款的到期日延长至
该公司向BankUnited支付了承诺费和代理费#美元。
在2020年4月10日,我们获得了Paycheck Protection Program(PPP)贷款,BNB银行(现在是DIME社区银行的一部分)作为贷款人,本金总额为$
于2020年11月2日,本公司向贷款人申请完全豁免根据《CARE法案》(经《薪资保障灵活性法案》修订)的条款计算的PPP贷款。我们的贷款人通知我们,我们的申请已被 接受并转发给SBA。根据附注 条款,所有金额均被归类为当期或长期。
F-19
CPI 空气结构公司及附属公司
于2021年7月13日,本公司收到DIME通知,PPP贷款及其应计利息已被SBA完全免除 ,宽恕付款日期为2021年7月1日。购买力平价贷款的豁免在公司截至2021年9月30日的第三财季得到确认。
SBA保留根据资格和其他标准审核任何PPP贷款的权利,无论其规模大小。这些审核可能会在 获得宽恕之后进行。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”), 所有借款人必须在免除PPP贷款后保留其PPP贷款文件六年,并应请求向SBA提供该文件。
截至2021年12月31日,长期债务(不包括未摊销债务发行成本)的到期日如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||
2022 | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
Total | $ |
长期债务中包括融资租赁和应付票据$
BankUnited融资以公司所有资产为抵押,循环贷款和定期贷款均按最优惠利率+计息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,定期贷款的本金余额总额为#美元。
F-20
CPI 空气结构公司及附属公司
10. | 租契 |
公司租赁了一栋建筑和设备。根据ASC 842,我们在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁,以及租赁是否应被归类为经营性租赁或融资租赁。经营租赁包括在我们综合资产负债表的ROU 资产和经营租赁负债中。
公司根据一项被归类为经营租赁的协议租赁制造和办公空间。修订后的租赁协议 将于2026年4月30日到期,不包括任何续订选项。该协议规定初始每月基本金额为 ,外加租赁期内的年度递增金额。除租赁协议中的每月基本金额外,公司 还需在租赁期限内缴纳房地产税和运营费用。
公司还以经营租赁协议租赁办公设备。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司的营运租赁开支为
截至2021年12月31日,不可撤销经营租赁的未来 最低租赁支付如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||
2022 | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
未贴现的经营租赁付款总额 | |||||
扣除计入的利息 | ( | ) | |||
经营租赁付款现值 | $ |
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的净资产收益率和经营租赁负债:
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
ROU资产-净额 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
流动经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
净资产收益率负债总额 | $ | $ |
这些资产在经营租赁项下的非现金摊销费用为#美元。
公司经营租赁的加权平均剩余租期为
2021年11月10日,本公司签署了对其制造和办公空间租赁协议的第二次修订,将租赁协议的到期日延长至2026年4月30日。
F-21
CPI 空气结构公司及附属公司
11. | 所得税 |
我们 按照ASC 740所得税核算所得税。ASC 740是一种资产和负债方法,要求为我们的 合并财务报表或纳税申报表中已确认的预期税务后果或事件确认递延税项资产和负债。ASC 740还澄清了合并财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理。《解释》规定了对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸的合并财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。2014年的纳税申报单正在接受美国国税局的审计,本公司已收到通知,将接受提交的报税表。在2017年之前的纳税年度,本公司一般不再接受美国或州税务机关的审查。然而,在随后几年的纳税申报表中使用的前几年的净营业亏损将受到审查,直到提交随后几年的纳税申报单后的三年。公司税纳税申报单在外国司法管辖区的诉讼时效到期时间一般在两年到五年之间,具体取决于司法管辖区。
所得税准备金(福利)包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | 2020 | |||||||
当前: | |||||||||
联邦制 | $ | $ | ( | ) | |||||
状态 | |||||||||
延期: | |||||||||
联邦制 | |||||||||
状态 | |||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) |
按联邦法定税率计算的所得税拨备与实际税收拨备(福利)之间的差额 计算如下:
十二月三十一日, | 2021 | 2020 | ||||||
按联邦法定税率计算的税款 | $ | $ | ( | ) | ||||
州所得税,净额 | ||||||||
研发税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||
更改估值免税额 | ( | ) | ||||||
PPP贷款豁免 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||
美国国税局审计退款 | ( | ) | ||||||
永久性差异 | ||||||||
所得税拨备(福利) | $ | $ | ( | ) |
递延所得税资产和负债的 组成部分如下:
递延税项资产: | 2021 | 2020 | ||||||
坏账准备 | $ | $ | ||||||
信用结转 | ||||||||
库存储备 | ||||||||
应计工资总额 | ||||||||
损失合同准备金 | ||||||||
限制性股票 | ||||||||
其他 | ||||||||
采购成本 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
应计法律性 | ||||||||
不允许的利息支出 | ||||||||
净营业亏损结转 | ||||||||
递延税项资产 | ||||||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项负债: | ||||||||
预付费用 | ||||||||
收入确认 | ||||||||
财产和设备 | ||||||||
ROU资产 | ||||||||
递延税项负债 | $ | $ | ||||||
递延税项净负债 | $ | $ |
F-22
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2021年12月31日,该公司约有$
我们是否有能力充分认识到NOL带来的好处,取决于我们在NOL 到期前产生足够收入的能力。此外,如果我们经历了《国内税法》第382节(“第382节”)所定义的所有权变更,我们的NOL结转可能会受到限制。一般来说,根据第382条,如果5%的股东在相关回顾期间内将他们对我们流通股总额的集体所有权增加超过50个百分点,就会发生第382条规定的所有权变更。本公司尚未完成截至2021年12月31日的年度的第382条分析;但是, 本公司认为,在相关回顾期间没有发生所有权变更,从而限制了我们使用NOL的能力。 未来出售更多股权证券可能会触发IRC第382条规定的所有权变更,这可能会显著限制我们利用税收优惠的能力。本公司仅在管理层评估认为税务管辖区仅根据税务当局的技术优势 而允许的情况下,才会在合并的财务报表中确认不确定的税务状况的税收优惠。税收头寸是指以前提交的纳税申报表中的头寸或预期在未来纳税申报表中的头寸,该头寸反映在为财务报告目的而计量当期或递延所得税资产和负债中。
截至2021年12月31日的年度所得税准备金为#美元。
F-23
CPI 空气结构公司及附属公司
12. | 基于股票的薪酬 |
公司根据授予日股票或基于股票的票据的公允价值进行股票补偿。 公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的净收益(亏损)包括约$ 和$ 分别用于授予RSU和股份的基于股票的补偿费用。
2021年1月,公司授予 向董事会支付限制性股票单位(“RSU”)作为2021年的部分补偿 。RSU在一年内以直线方式按季度进行分配。2020年1月,公司授予 作为2020年度的部分补偿,向其董事会提供RSU。
2020年8月,公司授予 向其一名董事会成员回复,作为2020年的部分补偿。2020年10月,该公司授予 将普通股作为2020年度的部分补偿赠予董事会的一名成员。2020年11月,公司授予 将普通股作为2020年的部分补偿给其董事会成员之一。
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的净收益(亏损)分别包括约$ 和$ 分别扣除与RSU授予董事会相关的非现金薪酬支出。这笔费用 被记录为销售、一般和管理费用的组成部分。
2021年4月,公司授予 向不同的官员和员工提供回复。2021年5月,公司授予 给一名警官。如果这些员工中的任何一人在特定日期前自愿终止雇佣关系,则可能会没收部分股份。此外,如果未达到某些公司业绩标准,这些股票的一部分可能会被没收。这些股份将根据服务和性能门槛在2025年3月之前的不同时期内进行费用支出。 2021年4月, 由于本公司未能达到截至2020年12月31日的年度的某些业绩标准,2017至2020年间授予的股份中有60%被没收。
2020年2月,一名前首席财务官被没收 他辞职时的普通股。2020年8月,公司授予 将普通股分配给不同的高级职员和雇员。如果这些员工中的任何一人在特定日期前自愿终止其雇佣关系,部分股份可能会被没收。此外,如果未达到某些公司业绩 标准,这些股票的一部分可能会被没收。这些份额将根据服务和性能阈值在截至2024年3月的不同时间段内计入费用。2020年8月,公司授予 股票授予员工。 股票将于2021年8月26日完全归属。2020年8月, 在2016年、2017年、2018年和2019年分别授予的股份中,由于公司未能达到截至2019年12月31日的年度的某些业绩标准, 被没收。
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度净收益(亏损)约为$ 及$ , 分别为与高级管理人员和员工的RSU补助金相关的非现金补偿费用。这项费用被记录为销售商品成本的组成部分,约为#美元。 及$ 作为销售的一个组成部分,一般费用和管理费用约为$ 及$ ,分别为。
2009年,公司通过了《2009年绩效股权计划》(以下简称《2009年计划》)。预留的2009年计划 发行普通股 股。2009年计划规定向为公司提供服务的 员工、顾问或其他人员发放激励性股票期权或非合格股票期权。该公司拥有 截至2021年12月31日,可根据 2009计划授予的股票。
2016年,公司通过了《2016年度长期激励计划》(《2016年度计划》)。预留2016年计划 发行普通股 ,条件是授予不超过200,000股普通股作为激励股票期权。奖励可以 或以激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励的形式授予员工、高级管理人员、董事和顾问。任何与股票期权和股票增值权以外的奖励相关而授予的普通股股份,将计入根据2016年计划为发行保留的股份数量 ,作为与该奖励相关而授予的每一股普通股的1.5股普通股 。任何与股票期权和股票增值权相关的普通股股份,在行使该股票期权或股票增值权时,计入根据2016年计划预留发行的股份数量,作为每1股可发行普通股 。在2020年第四季度,该公司补充说 将 个股票添加到计划。该公司拥有 截至2021年12月31日,可根据2016计划授予的股票。
F-24
CPI 空气结构公司及附属公司
13. | 员工 福利计划 |
1996年9月11日,公司董事会根据《国内税法》(以下简称《准则》)第401(K)节制定了一项固定缴费计划。1998年10月1日,公司按照《守则》的要求对计划进行了修订和标准化。根据修订后的计划,符合条件的员工可以将其税前合格薪酬的某个百分比
贡献给该计划,公司将按每位员工的贡献比例进行匹配。此外,公司还制定了一项利润分享计划,涵盖所有符合条件的员工。公司的出资由管理层自行决定。本公司在2021年和2020年记录的捐款总额为$
14. | 主要客户 |
截至2021年12月31日的年度,
2021年12月31日,
2021年12月31日,
15. | 法律程序 |
第 类诉讼
正如 之前披露的那样,合并后的集体诉讼(标题罗德里格斯诉CPI航空结构公司等人案。,编号20-cv-01026)已在美国纽约东区地区法院提起诉讼针对公司,公司首席执行官Douglas McCrosson,公司前首席财务官Vincent Palazzolo,以及公司2018年10月16日发行普通股的两名承销商Canaccel Genuity LLC和B.Riley FBR。诉讼中经修订的起诉书代表两类原告提出索赔:(I) 先前披露的本公司普通股的购买者,合并的集体诉讼(标题Rodriguez诉CPI AeroStructures,Inc.等人。,编号20-cv-01026)已对本公司、本公司前首席执行官道格拉斯·麦克罗森、本公司前首席财务官文森特·帕拉佐洛以及本公司2018年10月16日普通股发行的两家承销商Canaccel Genuity LLC和B.Riley FBR提起诉讼。诉讼中经修订的起诉书代表两类原告提出索赔:(I)根据公司于2018年10月16日或前后进行的发售发行的和/或可追溯的公司普通股的购买者;以及(Ii)在2018年3月22日至2020年2月14日期间购买公司普通股的购买者。修改后的起诉书声称,被告疏忽地允许在与其2018年10月16日证券发行相关的注册声明和招股说明书附录中包含虚假和误导性陈述,违反了证券法第11、12(A)(2)和15条。经修订的起诉书还指控被告违反了经修订的1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条以及美国证券交易委员会颁布的第10b-5条,在公司于2018年3月22日至2020年2月14日提交的定期报告中做出了虚假和误导性的陈述。原告要求未指明的补偿性损害赔偿,包括利息;撤销或撤销损害赔偿的措施;未指明的衡平法或强制令救济;以及费用 和费用,包括律师费和专家费。2021年2月19日,该公司采取行动驳回修改后的投诉。原告于2021年4月23日提交了一份反对驳回动议的简报。
2021年5月20日,双方达成和解,金额为#美元。
截至2021年12月31日,为反映董事及高级职员保险承保人及原告的欠款,我们在资产负债表中计入诉讼和解债务#美元。
F-25
CPI 空气结构公司及附属公司
股东 派生诉讼
已针对我们的现任董事会成员以及我们的某些现任和前任高管提起了四起 股东派生诉讼,每一起诉讼的事实都与上文讨论的集体诉讼中的指控基本相同。
第一个动作(标题莫尔顿诉麦克克罗森等人。,编号20-cv-02092)被提交给纽约东区美国地区法院。它声称针对个别被告提出针对违反交易法第10(B)和21D节、违反受托责任和不当得利的衍生品索赔,并寻求代表本公司就因个别被告被指控的不当行为而可能招致的任何责任进行追偿。原告还寻求声明性、平等性、禁制令和金钱救济,以及律师费和其他费用。 2020年10月26日,原告提交了修改后的起诉书。2021年1月27日,法院根据双方提交的联合规定暂停了诉讼。
第二个操作(标题Woodyard诉McCrosson等人。,索引号613169/2020年)于2020年9月17日提交给纽约州(萨福克县)最高法院。它声称对个别被告提出违反受托责任和不当得利的衍生索赔,并试图代表公司就公司因个别被告被指控的不当行为而可能招致的任何责任,以及声明、公平、强制令和金钱救济,以及律师费和其他费用进行追偿。2020年12月22日,双方提交了一项联合规定 暂停诉讼,等待集体诉讼的进一步发展。
第三个动作(标题Berger诉McCrosson等人案。,编号1:20-cv-05454)于2020年11月10日在美国纽约东区地区法院提起诉讼。起诉书基于股东对某些公司账簿和记录的查阅,旨在针对个别被告提出违反受托责任和不当得利的衍生品索赔,并寻求对公司的公司治理和内部程序进行改革,并代表公司追讨数额不详的金钱损害赔偿。诉状还寻求公平、强制、金钱救济,以及律师费和其他费用。
2021年3月19日,《公约》各方莫尔顿和伯杰诉讼提交了一项联合规定,合并了诉讼 (在标题下在Re CPI航空器股东派生诉讼中,第20-cv-02092号),并暂停合并诉讼,等待集体诉讼的进一步发展。
第四个动作(标题Wurst诉Bazaar等人案。,索引号605244/2021年)于2021年3月24日提交给纽约州(萨福克县)最高法院。起诉书旨在针对个别被告提出违反受托责任、不当得利和浪费公司资产的衍生品索赔 ,并寻求代表公司就因个别被告指控的不当行为而可能招致的任何责任进行追偿。诉状还寻求宣告性、公平性、禁制令和金钱救济,以及律师费和其他费用。2021年4月12日,双方提交了一项联合规定,暂停诉讼,等待集体诉讼的进一步发展。
2022年6月13日,合并联邦诉讼中的原告通知法院,本公司和所有被告已与所有原告原则上达成协议,就上述股东派生诉讼达成和解。2022年6月16日,合并联邦诉讼中的原告提出了初步批准和解的无异议动议。
2022年7月22日,法院将动议提交给地方法官;动议仍悬而未决。和解还有待法院批准,如果获得批准,将导致股东派生诉讼被驳回。作为拟议和解的一部分,本公司同意进行(或确认已经进行)某些公司治理改革
并向原告律师支付律师费。律师费将由我们的
董事和高级职员保险公司支付,在满足我们的$
美国证券交易委员会 调查
2020年5月22日,本公司收到美国证券交易委员会执法部(以下简称本司)发出的传票,要求提供与本公司财务报表之前披露的错误和重述、2018年10月16日的股票发行以及最近本公司前首席财务官离职有关的文件和信息。该司工作人员在日期为2021年3月12日的信函中通知公司,该司已结束其调查,根据截至该日期该司掌握的信息,不打算建议美国证券交易委员会对该公司采取执法行动。该部门的通知是根据证券法第5310号最后一段所述的指导方针提供的,其中部分规定,通知“绝不能被解释为表明当事人已被免除责任,或工作人员的调查可能最终不会导致任何行动。”
F-26
CPI 空气结构公司及附属公司
16. | 重报 以前发布的合并财务报表 |
如
此前所述,CPI AeroStructures,Inc.(“本公司”)董事会审计与财务委员会(“审计与财务委员会”)于2021年6月4日根据管理层的建议,并与当时本公司的独立注册会计师事务所CohnReznick LLP(“CohnReznick”)进行磋商,确定本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年报及截至3月31日止的10-Q表季报所载的公司财务报表。不应再依赖提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2020年6月30日和2020年9月30日的财务报表,因为此类财务报表与库存成本计算和相关内部控制的记录和报告(“库存成本计算错误”)有关,而且管理层关于财务报告内部控制有效性的报告、新闻稿、
不应再依赖描述该等期间公司财务报表的投资者通信。
公司管理层在编制公司截至2021年3月31日的季度财务报表的库存测试程序中发现了库存成本错误。
更正库存成本计算错误后,确定某些合同处于亏损状态,某些库存项目需要额外准备金。该公司重新评估了其先前记录的损失合同准备金和库存准备金的充分性,并得出结论认为需要增加这些准备金。因此类准备金增加而产生的储量不足称为“额外库存准备金”和“损失合同准备金”,统称为“不足准备金”。管理层进一步确定,增加不足储备的适当起点为2019年第四季度。
2021年11月16日,审计和财务委员会根据管理层的分析和建议,并在与CohnReznick协商后,决定不再依赖公司截至2019年12月31日的财务报表,因为此类财务报表中与记录和报告不足准备金有关的错误, 管理层关于财务报告内部控制有效性的报告,新闻稿,并且不应再依赖描述该期间本公司财务报表的投资者通信,并 表示,公司预计将通过提交综合Form 10-K/A来重述其截至2020年12月31日和2019年12月31日的Form 10-K年度报告以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的Form 10-Q季度报告(“原始Form 10-Q”)。
公司在分析准备金不足对以前报告的财务业绩的影响后,确定截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的净亏损为#美元。
考虑到库存成本计算错误和准备金不足,公司确定截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的净亏损为#美元
库存成本计算错误是由于软件处理和编码错误、对某些外购部件的订购数量和接收数量使用的计量单位不一致、某些货物的成本计入会计期间不正确、以及公司在会计期间结束时没有程序处理超出或低于已吸收的间接成本。 库存成本计算错误影响了在产品发货给客户时确认其收入的公司产品线所报告的收入,该收入约占2020年总收入的15%(“非POC 合同”)。库存成本计算错误不影响与公司产品有关的报告收入,这些产品的收入在一段时间内使用完工百分比会计(“POC合同”)确认。损失合同准备金和额外库存准备金也只影响与公司非POC合同有关的报告收入,而不影响与公司POC合同有关的报告收入。库存成本计算错误 和准备金不足不影响2020财年和2019财年之前报告的收入或现金流。
F-27
CPI 空气结构公司及附属公司
管理层 已考虑存货成本计算错误及准备金不足对本公司先前的结论 的影响,即截至适用期间的每个 期末,其财务报告及披露控制程序的内部控制是否足够。由于库存成本计算错误和准备金不足,管理层已确定,截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度末,公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷。有关这些事项的说明,请参阅第II部分第9A项--本表格10-K中的控制和程序。
由于存货成本计算错误和准备金不足而导致重述,本公司报告截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度净亏损为$
2020 和2019年重述
以下是对公司之前发布的2020年12月31日和2019年12月31日合并财务报表进行的重述调整的讨论,原因是库存成本计算错误、损失合同准备金和额外的 库存准备金。
(A) 存货成本计算错误
公司认定,库存成本计算错误导致截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度期间以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的季度期间的库存价值和收入报告错误。库存成本计算错误包括以下几点:
1) 由于自动冲销分录没有正确处理,详细库存记录中高估了在制品的人工成本。
2) 用于计算加权平均成本的定制IT程序测试不够彻底,导致在某些情况下计算平均成本时会出现错误;
3) 某些类别采购部件的订购数量和接收数量之间的计量单位不一致, 由于计量单位与向供应商订购的订单上的单位价格不一致而导致多报库存值。
4) 在 期末会计结算时尚未通过公司质检流程处理的已收到货物的成本没有适当地计入期间财务报表;
5) 在每个会计期间结束时,公司没有处理过度吸收或吸收不足的间接成本的流程。
(B) 损失合同准备金
在 纠正了库存成本计算错误的财务报表后,公司确定IS是一些交付产品合同的一方,因此公司将在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的季度期间相应增加损失合同准备金 。
(C) 额外的库存储备
在纠正了库存成本计算错误的财务报表后,本公司确定其库存需要额外的 储备以反映当前的市场价值和需求,因此本公司的库存储备在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的季度相应增加。
F-28
CPI 空气结构公司及附属公司
(D) 所得税
由于2020和2019年重述的影响,本公司的所得税拨备/(收益)或递延税项净资产(负债) 没有进行重大税项调整。
下表显示了重述对公司截至2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日、2020年3月31日和2019年12月31日之前报告的财务报表的影响:
F-29
CPI 空气结构公司及附属公司
对合并资产负债表的影响
上述重述对截至2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日、2020年3月31日和20019年12月31日的合并资产负债表的影响如下:
截至2020年12月31日的综合资产负债表 | ||||||||||||||||||||
如之前的 已报告 | 库存
成本计算 个错误 |
亏损 合同 储备 | 额外的 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
当前 资产: | ||||||||||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
应收账款 净额 | ||||||||||||||||||||
合同 资产 | ||||||||||||||||||||
库存 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
预付 费用和其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产合计 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
运营 租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||||||||||
无形资产, 净额 | ||||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
其他 资产 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
负债和股东亏损 | ||||||||||||||||||||
流动负债 : | ||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同债务 | ||||||||||||||||||||
损失准备金 | ||||||||||||||||||||
长期债务的当前 部分 | ||||||||||||||||||||
经营性 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
应缴所得税 | ||||||||||||||||||||
流动负债合计 | ||||||||||||||||||||
信用额度 | ||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ||||||||||||||||||||
股东赤字 : | ||||||||||||||||||||
普通股 股 | ||||||||||||||||||||
额外的 实收资本 | ||||||||||||||||||||
累计赤字 | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
股东亏损总额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
总负债和股东赤字 | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
F-30
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2020年9月30日的综合资产负债表 | ||||||||||||||||||||
正如 之前报道的那样 | 库存
成本计算 个错误 |
亏损 合同准备金 | 额外的 库存储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
当前 资产: | ||||||||||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
受限制的 现金 | ||||||||||||||||||||
应收账款 净额 | ||||||||||||||||||||
合同 资产 | ||||||||||||||||||||
库存 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
预付 费用和其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产合计 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
运营 租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||||||||||
无形资产, 净额 | ||||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
其他 资产 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
负债和股东亏损 | ||||||||||||||||||||
流动负债 : | ||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同债务 | ||||||||||||||||||||
损失准备金 | ||||||||||||||||||||
长期债务的当前 部分 | ||||||||||||||||||||
经营性 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
应缴所得税 | ||||||||||||||||||||
流动负债合计 | ||||||||||||||||||||
信用额度 | ||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ||||||||||||||||||||
股东赤字 : | ||||||||||||||||||||
普通股 股 | ||||||||||||||||||||
额外的 实收资本 | ||||||||||||||||||||
累计赤字 | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
股东亏损总额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
总负债和股东赤字 | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
F-31
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2020年6月30日的综合资产负债表 | ||||||||||||||||||||
如之前的 已报告 | 库存 成本计算 错误 | 亏损 合同 储备 | 额外的 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
当前 资产: | ||||||||||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
受限制的 现金 | ||||||||||||||||||||
应收账款 净额 | ||||||||||||||||||||
合同 资产 | ||||||||||||||||||||
库存 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
预付 费用和其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产合计 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
运营 租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||||||||||
无形资产, 净额 | ||||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
其他 资产 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
负债和股东亏损 | ||||||||||||||||||||
流动负债 : | ||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同债务 | ||||||||||||||||||||
损失准备金 | ||||||||||||||||||||
长期债务的当前 部分 | ||||||||||||||||||||
经营性 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
应缴所得税 | ||||||||||||||||||||
流动负债合计 | ||||||||||||||||||||
信用额度 | ||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ||||||||||||||||||||
股东赤字 : | ||||||||||||||||||||
普通股 股 | ||||||||||||||||||||
额外的 实收资本 | ||||||||||||||||||||
累计赤字 | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
股东亏损总额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
总负债和股东赤字 | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
F-32
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2020年3月31日的综合资产负债表 | ||||||||||||||||||||
如之前的 已报告 | 库存 成本计算 错误 | 亏损 合同 储备 | 额外的 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
当前 资产: | ||||||||||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
受限制的 现金 | ||||||||||||||||||||
应收账款 净额 | ||||||||||||||||||||
合同 资产 | ||||||||||||||||||||
库存 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
预付 费用和其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产合计 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
运营 租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||||||||||
无形资产, 净额 | ||||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
其他 资产 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
负债和股东亏损 | ||||||||||||||||||||
流动负债 : | ||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同债务 | ||||||||||||||||||||
损失准备金 | ||||||||||||||||||||
长期债务的当前 部分 | ||||||||||||||||||||
经营性 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
应缴所得税 | ||||||||||||||||||||
流动负债合计 | ||||||||||||||||||||
信用额度 | ||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ||||||||||||||||||||
股东赤字 : | ||||||||||||||||||||
普通股 股 | ||||||||||||||||||||
额外的 实收资本 | ||||||||||||||||||||
累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
股东亏损总额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
总负债和股东赤字 | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
F-33
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2019年12月31日的综合资产负债表 | ||||||||||||||||||||
如之前的 已报告 | 库存 成本计算 错误 | 亏损 合同 储备 | 额外的 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
当前 资产: | ||||||||||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
受限制的 现金 | ||||||||||||||||||||
应收账款 净额 | ||||||||||||||||||||
合同 资产 | ||||||||||||||||||||
库存 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
预付 费用和其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产合计 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
运营 租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||||||||||
无形资产, 净额 | ||||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
其他 资产 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
负债和股东亏损 | ||||||||||||||||||||
流动负债 : | ||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同债务 | ||||||||||||||||||||
损失准备金 | ||||||||||||||||||||
长期债务的当前 部分 | ||||||||||||||||||||
经营性 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
应缴所得税 | ||||||||||||||||||||
流动负债合计 | ||||||||||||||||||||
信用额度 | ||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ||||||||||||||||||||
股东赤字 : | ||||||||||||||||||||
普通股 股 | ||||||||||||||||||||
额外的 实收资本 | ||||||||||||||||||||
累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
股东亏损总额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
总负债和股东赤字 | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
F-34
CPI 空气结构公司及附属公司
对合并业务报表的影响
上述重述对所附的截至2020年12月31日的12个月合并经营报表的影响如下:
截至2020年12月31日的12个月综合经营报表 | ||||||||||||||||||||
正如 之前报道的那样 | 库存
成本计算 个错误 |
亏损 合同准备金 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营收益(亏损) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
其他费用: | ||||||||||||||||||||
利息支出 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
未计提所得税准备前亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
受益于所得税 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
每股普通股亏损 -基本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
每股普通股亏损 -摊薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ( |
) | ||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-35
CPI 空气结构公司及附属公司
上述重述对所附的截至2020年9月30日的三个月和九个月合并经营报表的影响如下:
截至2020年9月30日的三个月综合经营报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||
如之前的 已报告 | 库存 成本计算 错误 | 亏损 合同 储备 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | ( |
) | ||||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营收入 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
其他 费用: | ||||||||||||||||||||
利息 费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
未计提所得税准备金的收入 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
每股普通股收益 -基本 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
每股普通股收益 -稀释后收益 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-36
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2020年9月30日的9个月的综合经营报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||
正如 之前报道的那样 | 库存 成本计算 错误 | 亏损 合同 储备 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | ( |
) | ||||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他 费用: | ||||||||||||||||||||
利息 费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
未计提所得税准备前亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
每股普通股亏损 -基本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
每股普通股亏损 -摊薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ( |
) | ||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-37
CPI 空气结构公司及附属公司
上述重述对所附的截至2020年6月30日的三个月和六个月合并业务报表的影响如下:
截至2020年6月30日的三个月综合经营报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||
正如 之前报道的那样 | 库存
成本计算 个错误 |
亏损 合同准备金 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | $ | |||||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
其他 费用: | ||||||||||||||||||||
利息 费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
扣除所得税准备前的利润 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||||||
净利润 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损 -基本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损 -摊薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-38
CPI 空气结构公司及附属公司
截至2020年6月30日的六个月综合经营报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||
如之前的 已报告 | 库存 成本计算 错误 | 亏损 合同 储备 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
其他 费用: | ||||||||||||||||||||
利息 费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
未计提所得税准备前亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损 -基本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损 -摊薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-39
CPI 空气结构公司及附属公司
上述重述对随附的截至2020年3月31日的三个月合并经营报表的影响如下:
截至2020年3月31日的三个月综合经营报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||
正如 之前报道的那样 | 库存
成本计算 个错误 |
亏损 合同准备金 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
其他 费用: | ||||||||||||||||||||
利息 费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
未计提所得税准备前亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损 -基本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损 -摊薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-40
CPI 空气结构公司及附属公司
上述重述对截至2019年12月31日的12个月合并业务报表的影响如下:
截至2019年12月31日的12个月综合经营报表 | ||||||||||||||||||||
正如 之前报道的那样 | 库存
成本计算 个错误 |
亏损 合同准备金 | 库存 储备 | 如 所述 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||||||
毛利 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
销售、一般事务和管理费用 | ||||||||||||||||||||
运营亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||||||
利息 费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
所得税拨备前亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
普通股每股亏损--基本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
每股普通股亏损-摊薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
F-41
CPI 空气结构公司及附属公司
前期调整的累计影响
下表显示了重述对截至2019年12月31日(重述)和2020年12月31日(重述)的公司股东亏损的影响:
普通股 股票 | 普通股 股票 | 额外的
实收资本 |
累计赤字 | 股东亏损总额 | ||||||||||||||||
余额,
2019年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
库存成本计算错误 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
损失合同准备金 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
库存 储备 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
累计重述调整 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
余额,
2019年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
净亏损(如前所述 ) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||||
库存成本计算错误 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
损失合同准备金 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
库存 储备 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
累计重述调整 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
净亏损(重报) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
平衡, 2020年3月31日 (如上文所述) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
净亏损(如前所述 ) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||||
库存成本计算错误 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
损失合同准备金 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
库存储备 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
累计重述调整 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
净亏损(重报) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
平衡,
2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
净收入(如之前报告的那样) | $ | $ | ||||||||||||||||||
库存成本计算错误 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
损失合同准备金 | — | — | — | |||||||||||||||||
库存 储备 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
累计重述调整 | — | — | — | |||||||||||||||||
净收入(重报) | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
余额,
2020年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||||||||||||||
库存成本计算错误 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
损失合同准备金 | — | — | — | |||||||||||||||||
库存 储备 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
累计重述调整 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
净收益 (重述) | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
余额,
2020年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
F-42
CPI 空气结构公司及附属公司
对现金流量表合并报表的影响
上述重述对随附的截至2020年12月31日的12个月合并现金流量表的影响如下:
12个月合并现金流量表
截至2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
作为
之前 已报告 |
库存
成本计算 个错误 |
亏损
合同 储备 |
库存
储备 |
如 所述 | ||||||||||||||||
来自 经营活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
调整 ,将净亏损与经营活动中使用的现金净额进行核对: | ||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||||||||||||||
超出租金支出的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
坏账支出 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
经营资产和负债的变化 : | ||||||||||||||||||||
应收账款减少 | ||||||||||||||||||||
合同资产增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
库存增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产减少 | ||||||||||||||||||||
减少 可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
增加 应收账款和应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同负债减少 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
减少损失准备金 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
应缴所得税减少 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净额 经营活动中使用的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买 财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
融资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买力平价贷款收益 | ||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
债务 发行成本 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净额 融资活动提供的现金 | ||||||||||||||||||||
净增 现金和受限现金 | ||||||||||||||||||||
年初现金 和受限现金 | ||||||||||||||||||||
年终现金 和受限现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
补充 非现金投资活动时间表: | ||||||||||||||||||||
根据资本租赁购买的设备 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
补充 现金流信息表: | ||||||||||||||||||||
年内支付利息的现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
来自所得税的现金 (收到) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
F-43
CPI 空气结构公司及附属公司
对现金流量表合并报表的影响
上述重述对所附截至2020年9月30日的9个月合并现金流量表的影响如下:
9个月合并现金流量表
截至2020年9月30日(未经审计) |
||||||||||||||||||||
作为
之前 已报告 |
库存
成本计算 个错误 |
亏损
合同 储备 |
库存
储备 |
如 所述 | ||||||||||||||||
来自 经营活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
调整 ,将净亏损与经营活动中使用的现金净额进行核对: | ||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||||||||||||||
超出租金支出的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
坏账支出 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
经营资产和负债的变化 : | ||||||||||||||||||||
增加应收账款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
合同资产增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
库存增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产减少 | ||||||||||||||||||||
减少 可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
增加 应收账款和应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同负债减少 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
减少损失准备金 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
净额 经营活动中使用的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
投资活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买 财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
融资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买力平价贷款收益 | ||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
债务 发行成本 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净额 融资活动提供的现金 | ||||||||||||||||||||
现金和受限现金净减少 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
年初现金 和受限现金 | ||||||||||||||||||||
年终现金 和受限现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
补充 现金流信息表: | ||||||||||||||||||||
年内支付利息的现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
来自所得税的现金 (收到) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
F-44
CPI 空气结构公司及附属公司
对现金流量表合并报表的影响
上述重述对随附的截至2020年6月30日的六个月合并现金流量表的影响如下:
截至2020年6月30日的六个月综合现金流量表(未经审计) | ||||||||||||||||||||
作为
之前 已报告 |
库存
成本计算 个错误 |
亏损
合同 储备 |
库存
储备 |
如 所述 | ||||||||||||||||
来自 经营活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
调整 ,将净亏损与经营活动中使用的现金净额进行核对: | ||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||||||||||||||
超出租金支出的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
坏账支出 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
经营资产和负债的变化 : | ||||||||||||||||||||
应收账款减少 | ||||||||||||||||||||
合同资产增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
库存增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
减少 可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
增加 应收账款和应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同负债减少 | ||||||||||||||||||||
减少损失准备金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净额 经营活动中使用的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买 财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
融资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买力平价贷款收益 | ||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净额 融资活动提供的现金 | ||||||||||||||||||||
净增 现金和受限现金 | ||||||||||||||||||||
年初现金 和受限现金 | ||||||||||||||||||||
年终现金 和受限现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
补充 现金流信息表: | ||||||||||||||||||||
年内支付利息的现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
来自所得税的现金 (收到) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
F-45
CPI 空气结构公司及附属公司
对现金流量表合并报表的影响
上述重述对所附截至2020年3月31日的三个月合并现金流量表的影响如下:
三个月合并现金流量表
截至2020年3月31日(未经审计) |
||||||||||||||||||||
作为
之前 已报告 |
库存
成本计算 个错误 |
亏损
合同 储备 |
库存
储备 |
如 所述 | ||||||||||||||||
来自 经营活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
调整 ,将净亏损与经营活动中使用的现金净额进行核对: | ||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||||||||||||||
使用权资产摊销 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
坏账支出 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
经营资产和负债的变化 : | ||||||||||||||||||||
应收账款减少 | ||||||||||||||||||||
合同资产增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
库存增加 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产减少 | ||||||||||||||||||||
减少 可退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
增加 应收账款和应计费用 | ||||||||||||||||||||
合同负债增加 | ||||||||||||||||||||
减少损失准备金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
净额 经营活动中使用的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
投资活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
购买 财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
融资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
债务 发行成本 | ||||||||||||||||||||
净额 用于融资活动的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
现金和受限现金净减少 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
年初现金 和受限现金 | ||||||||||||||||||||
期末现金 和受限现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
补充 现金流信息表: | ||||||||||||||||||||
年内支付利息的现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
来自所得税的现金 (收到) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
F-46
CPI 空气结构公司及附属公司
对现金流量表合并报表的影响
上述重述对截至2019年12月31日的12个月合并现金流量表的影响如下:
截至2019年12月31日的12个月综合现金流量表 | ||||||||||||||||||||
如之前的
已报告 | 库存 成本计算 个错误 | 损失 合同 储备 | 库存 储备 | 如上所述 | ||||||||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||||||||||||||
超过房租支出的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
作为员工补偿发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
坏账 费用 | ||||||||||||||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||||||||||||||
应收账款减少 | ||||||||||||||||||||
合同资产减少 | ||||||||||||||||||||
库存减少 | ||||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产减少 | ||||||||||||||||||||
减少应退还的所得税 | ||||||||||||||||||||
应付账款和应计费用减少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
合同负债减少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
损失准备金减少 | ( | ) | ||||||||||||||||||
应缴所得税减少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||||||||||
来自信贷额度的收益 | ||||||||||||||||||||
信用额度的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
发债成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
已支付的股票发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||||||||||||||
现金和限制性现金净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年初现金和限制性现金 | ||||||||||||||||||||
年终现金和限制性现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
非现金投资活动补充日程表: | ||||||||||||||||||||
根据资本租赁购置的设备 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||||||||||||||
年内支付的利息现金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
从所得税中收到的现金 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) |
F-47
CPI 空气结构公司及附属公司
17. 后续事件
纽约证券交易所美国证券交易所上市准则不符和退市决定 |
2022年5月19日,纽约证券交易所美国交易所(“交易所”)宣布我们的普通股暂停交易 ,原因是未能遵守交易所公司指南(“公司指南”)第1007节规定的美国证券交易委员会年度和季度报告及时备案标准,并宣布将启动我们的普通股退市程序。由于停牌,我们的普通股于2022年5月20日在场外交易市场(OTC Pink)开始交易,交易代码为“CVUA”,该市场由场外市场集团公司(OTC Markets Group Inc.)运营。该公司向纽约证交所监管委员会(“委员会”)提交了对交易所 启动退市程序的决定的复核请求。 该委员会的上市资格审查小组已计划于2022年9月7日就此举行听证会( “听证会”)。退市行动一直被搁置,等待审查的结果,尽管我们的普通股在联交所的交易仍然暂停。
我们将在提交截至2022年3月31日的三个月的10-Q表格季度报告(“2022年Q1表格10-Q表”)和截至2022年6月30日的三个月及六个月的10-Q表格季度报告(“2022年Q2表格10-Q表格”)后与我们的美国证券交易委员会报告同步。该公司相信,了解我们美国证券交易委员会的最新报告将解决导致纽约证券交易所美国证券交易所暂停本公司普通股在联交所交易的情况,以及它决定启动普通股从联交所退市的程序。2022年Q1表格10-Q和2022年Q2表格10-Q将在切实可行的情况下尽快提交。我们不能向您保证,如果本公司在听证会前掌握了我们美国证券交易委员会的最新报告,或者听证会的结果将导致联交所改变其退市决定,或者我们的普通股将来将在联交所恢复交易。
于2021年9月17日,吾等接获联交所通知,指本公司不符合公司指南第10部分所载的持续上市标准。该公司不遵守《公司指南》第1003(A)(I)节,因为它的股东权益低于#美元。
普通股在专家市场上的交易
公司没有履行与其2022 Q1 Form 10-Q相关的美国证券交易委员会报告义务。根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则15c-11(“规则15c2-11”)的规定,目前尚未履行美国证券交易委员会报告义务的公司,没有公开可用的最新信息,不符合 其证券在场外交易市场 集团运营的一个公开市场(“场外市场”)持续报价的要求。自2022年7月15日起,该公司的普通股将在场外市场集团的“Expert(Br)市场”上报价。
Expert Market仅适用于主动报价,这意味着经纪自营商可以使用Expert Market发布主动报价,代表来自散户和机构投资者的订单,这些散户和机构投资者不是本公司的附属公司或内部人士。专业市场证券的报价 提供给经纪自营商、机构和其他经验丰富的投资者。因此,投资者不能保证有机会购买或出售他们的股票,如果他们想这样做或根本不这样做。
见 第一部分第1A项风险因素-“目前我们普通股的交易市场非常有限,投资者不确定有机会进行我们的普通股交易。”降低成本 计划
在2022年第一季度,该公司启动了一项成本削减计划,旨在提高运营效率并在2022财年降低成本。管理层正在重新分配资源并减少运营和一般管理费用 ,以更好地使公司成本与预期的近期收入保持一致,因为某些成熟计划的结束与2022年新计划的开始之间存在时间差。该公司于2022年3月实施了裁员和休假 行动,并在2022财年剩余时间内实施成本控制和削减。公司预计将在2022年第一财季记录与裁员相关的遣散费,而这些 行动的成本削减预计将从2022年第二财季开始对公司的财务业绩产生积极影响。
F-48
CPI 空气结构公司及附属公司
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告 由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2022年8月19日 | CPI 空气结构公司 | |
(注册人) | ||
发信人: | /s/ 安德鲁·L.戴维斯 | |
安德鲁·L·戴维斯 首席财务官兼秘书 (首席财务会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署:
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/ Terry Stinson | 董事会主席 | 2022年8月19日 | ||
特里·斯廷森 | ||||
/s/凯里 邦德 凯里 邦德 |
董事会副主席 | 2022年8月19日 | ||
/s/多丽丝 哈基姆 | 首席执行官和 | 2022年8月19日 | ||
多丽丝·哈基姆 | 总裁(首席执行官) | |||
/s/ 安德鲁·L.戴维斯 | 首席财务官兼秘书 |
2022年8月19日 | ||
安德鲁·L·戴维斯 | (首席财务会计官 ) | |||
/s/ Walter·保利克 | 董事 | 2022年8月19日 | ||
Walter·保利克 | ||||
/s/ Eric Rosenfeld | 董事 | 2022年8月19日 | ||
埃里克·罗森菲尔德 | ||||
/s/ 迈克尔·费伯 | 董事 | 2022年8月19日 | ||
迈克尔·费伯 | ||||
/s/ 理查德·卡斯韦尔 | 董事 | 2022年8月19日 | ||
理查德·卡斯韦尔 |
F-49