附件99.1

圣保罗，2022年8月11日 -VASTA Platform Limited(纳斯达克代码：VSTA)-VASTA或本公司今天公布了截至2022年6月30日的2022年第二季度(2Q22)的财务和经营业绩。财务结果以巴西雷亚尔表示，并根据国际财务报告准则(IFRS)列报。

高光

·与2021年同期相比，第二季度的净收入增长了35%，这主要是由于2022年ACV的17.4%的确认，在 预期的16%至18%的确认范围内。

·订阅 22年第2季度收入增长48%，主要来自传统学习系统，因为补充性解决方案和教科书订阅产品(“PAR”) 主要在周期的前两个季度交付。2022年ACV的收入来自更高质量的来源，因为Vasta 设法增加了其高端品牌的增长，并启动了从PAR到数字订阅产品(教科书作为服务平台)的迁移，与公司的战略保持一致。

·在截至2022年第4季度至第2季度的2022年第 周期中，订阅收入增长了33%(不包括面值)。随着我们接近2022年周期(3Q22)的结束，我们看到订阅 收入增长将收敛到我们2022年ACV所隐含的35%，我们预计这将在22年第三季度完全转化为收入。

·调整后的EBITDA总额为1,100万雷亚尔，与21季度调整后的EBITDA为负1,700万雷亚尔时相比，有相应的增长。这一改善主要是由于运营杠杆收益、成本节约和销售组合的改善，以及订阅产品的增长和Eleva的贡献 。在2022个周期到目前为止，调整后的EBITDA增长了59%，达到3.13亿雷亚尔，利润率增长了660个基点，达到32.3%。

·22季度营业现金流(OCF)总计1.03亿雷亚尔，较21季度的负6,100万雷亚尔有了显著改善。在到目前为止的2022个周期中，OCF 总计3800万雷亚尔(或在标准化基础上为5800万雷亚尔)，与前一个周期相比也有所改善，前一个周期的消费量为1.13亿雷亚尔。

·2022年7月19日，VASTA宣布收购Education Bank的少数股权，这是第一个致力于K-12学校的金融生态系统。这笔投资 将使VASTA在未来几年通过进入K-12学费支付市场受益于巨大的潜力，该市场的总支付金额(TPV) 每年超过700亿雷亚尔。该协议规定，Education Bank可以进入Vasta的5300多所合作学校，使Education Bank能够加快其收入增长。

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来自管理层的消息

随着我们接近本周期的末尾，订阅净收入增长(在本周期到目前为止增长了33%)已经汇聚到我们2022年10亿雷亚尔的ACV所隐含的35%的增长中。我们重申，我们希望像前几个季度预期的那样，将这一ACV完全转换为订阅收入。这不仅仅证明了在经历了2021年新冠肺炎疫情的严重打击后，业务已经恢复正常，还表明VASTA 已经成为一个真正的平台，拥有可预测和经常性的收入，订阅产品占公司总收入的88%。

此外，我们认为公司盈利能力和现金流产生的正常化 是本季度的主要亮点。调整后的EBITDA在22财年第二季度为1,100万雷亚尔，从去年同期的负1,700万雷亚尔中恢复过来。在2022个周期到目前为止，调整后的EBITDA增长了59%，达到3.13亿雷亚尔，利润率增长了660个基点(从25.7%增长到32.3%)。我们将这一增长不仅归因于业务的正常化和更高质量的销售组合，还归功于劳动力优化和我们的预算纪律等努力。Vasta的运营现金流在22季度总计1.03亿雷亚尔，较2011年第二季度的负6100万雷亚尔有了显著改善，使净债务/调整后的EBITDA比率略低于3倍，考虑到Eleva最后12个月的EBITDA。

7月，我们宣布收购了Education Bank的相关少数股权，这是第一个致力于K-12学校的金融生态系统，通过提供学费支付担保，为教育机构提供管理和财务支持等服务。通过这项投资，Vasta还获得了对K-12支付系统的敞口 -这是一个仍未开发的领域，每年的总支付量(TPV)超过700亿雷亚尔- 并在其数字服务平台的开发中增加了另一个分支。Education Bank与年初收购的我们的学术和财务ERP Phidelis相结合，是为学校提供提高效率所需的所有信息的强大方式。虽然Education Bank将继续由其创始人独立管理，但协议预计，Education Bank将能够访问Vasta的 超过5,300所合作学校，使Education Bank能够加速其收入增长。

最后，从本季度开始，我们将在收入发布中专门列出环境、社会和治理(ESG)问题的一部分，包括将按季度更新的关键指标小组 ，以加强我们对最高ESG标准的承诺。

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经营业绩

学生基础-订阅模式

2022 2021 %Y/Y
合作学校-核心内容 5,351 4,508 18.7%
合作学校-互补的解决方案 1,301 1,114 16.8%
学生-核心内容 1,540,391 1,335,152 15.4%
学生-补充内容 400,192 307,941 30.0%

注：合作伙伴学校注册的学生。

在2022年周期中，与2021年周期相比，VASTA新增了843所合作学校，为近150万名学生提供核心内容解决方案。合作伙伴学校 补充解决方案基础增加了187所新学校，与上一个周期相比，提供服务的学生数量增加了30%。

财务业绩

净收入

以雷亚尔$‘000为单位的价值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年周期 2021年周期 %Y/Y
订阅 173,818 117,280 48.2% 854,442 644,501 32.6%
订阅超出票面价值 166,815 111,908 49.1% 744,412 522,436 42.5%
传统的学习系统 164,075 108,623 51.1% 638,374 459,085 39.1%
互补解决方案 2,740 3,285 -16.6% 106,038 63,350 67.4%
标准杆 7,003 5,372 30.4% 110,030 122,065 -9.9%
非订阅 16,137 23,856 -32.4% 114,354 121,028 -5.5%
净收入合计 189,956 141,136 34.6% 968,796 765,529 26.6%
%ACV 17.4% 15.8% 1.6 85.4% 87.0% (1.5)
订阅百分比 91.5% 83.1% 8.4 88.2% 84.2% 4.0

第二季度，净收入同比增长35%，达到1.9亿雷亚尔。订阅收入增长了48%，这是由于对2022年ACV的认可度为17.4%(在该季度预计的16%至18%的范围内)，主要由传统的学习系统组成，因为补充解决方案和教科书订阅产品(PAR)大多在周期的前两个季度交付。2022年ACV的收入 由更高质量的来源构成，因为Vasta成功地增加了其高端品牌的增长，并启动了从PAR到数字订阅产品(教科书即服务平台)的迁移，与公司的战略保持一致。

在截至目前的周期中(第4季度至第22季度)，订阅收入 增长了33%，不包括面值则增长了42%。在此期间，它占2022年ACV的85.4%，而2021年周期同期为87%。与之前的周期相比，新品牌(Eleva和Mackenzie)的季节性变化 导致订阅收入在 2022周期中的分配不那么集中。在22年第3季度，我们预计ACV认知率为14.6%，完成了2022年ACV的100%交付 。

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EBITDA

以雷亚尔$‘000为单位的价值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年周期 2021年周期 %Y/Y
净收入 189,956 141,135 34.6% 968,797 765,529 26.6%
销售商品和服务的成本 (79,966) (67,547) 18.4% (345,121) (281,547) 22.6%
一般和行政费用 (127,139) (97,930) 29.8% (379,298) (348,405) 8.9%
商业费用 (46,988) (35,584) 32.0% (140,321) (133,825) 4.9%
其他营业收入，净额 707 (963) -173.4% 4,993 2,850 75.2%
应收贸易账款减值 (3,543) (15,599) -77.3% (23,167) (30,519) -24.1%
未计财务收入和税前利润 (66,973) (76,488) -12.4% 85,883 (25,917) -431.4%
(+)折旧和摊销 67,606 50,314 34.4% 193,557 143,853 34.6%
EBITDA 633 (26,174) -102.4% 279,440 117,936 136.9%
EBITDA利润率 0.3% -18.5% 18.9 28,8% 15.4% 13.4
(+)与内部重组相关的裁员 387 785 -50.7% 11,257 5,721 96.8%
(+)IPO相关费用 - - 0.0% - 50,580 -100.0%
(+)股份薪酬计划 10,181 8,182 24.4% 22.204 22,629 -1.9%
调整后的EBITDA 11,201 (17,207) -165.1% 312,901 196,866 58.9%
调整后EBITDA利润率 5.9% -12.2% 18.1 32.3% 25.7% 6.6

注：N.M.：没有意义

调整后的EBITDA总额为1100万雷亚尔， 与2011年第二季度的负1700万雷亚尔相比，出现了相应的增长。这一改善主要是由于运营杠杆收益、成本节约和更好的销售组合以及订阅产品的增长和Eleva的贡献。在2022个周期到目前为止，调整后的EBITDA 增长了59%，利润率增加了660个基点。

与净收入成比例，本季度毛利率增长580个基点(从52.1%增加到57.9%)，而调整后的现金并购费用和商业费用分别下降 270个基点和50个基点。本季度应收贸易账款减值减少920个基点，反映出21年第二季度执行的可疑账户拨备 增加，以应对疫情造成的更多拖欠。因此，调整后的EBITDA利润率在22季度达到了5.9%，而21季度的利润率为负12.2%。

(%)净收入 2Q22 2Q21 Y/Y (p.p.) 2022年周期 2021年周期 Y/Y(pp.)
毛利率 57.9% 52.1% 5.8 64.4% 63.2% 1.2
调整后的现金并购费用(1) -25.4% -28.1% 2.7 -15.2% -16.0% 0.8
商业费用 -24.7% -25.2% 0.5 -14.5% -17.5% 3.0
应收贸易账款减值 -1.9% -11.1% 9.2 -2.4% -4.0% 1.6
调整后EBITDA利润率 5.9% -12.2% 18.1 32.3% 25.7% 6.6

(1)一般和行政费用以及其他营业收入之和，减去折旧和摊销、非经常性费用、IPO相关费用和基于股份的薪酬计划。

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净利润(亏损)

以雷亚尔$‘000为单位的价值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年周期 2021年周期 %Y/Y
净利润(亏损) (74,661) (62,197) 20.0% (34,690) (45,465) -23.7%
(+)与内部重组相关的裁员 387 785 -50.7% 11,257 5,721 96.8%
(+)股份薪酬计划 10,181 8,182 24.4% 22,204 22,629 -1.9%
(+)IPO相关费用 - - 0.0% - 50,580 -100.0%
(+)无形资产摊销(1) 38,778 29,216 32.7% 113,427 85,807 32.2%
(-)税盾(2) (16,778) (12,982) 29.2% (49,942) (56,010) -10.8%
调整后净利润(亏损) (42,093) (36,996) 13.8% 62,256 63,261 -1.6%
调整后净利润率 -22.2% -26.2% 4.0 6.4% 8.3% (1.8)

(一)企业合并。(2)税盾(34%) 扣除净(亏损)利润调整的费用所产生的税款。注：N.M.：没有意义

第二季度，尽管营业利润增长，但受财务杠杆和利率上升的影响，调整后的净亏损总计4200万雷亚尔。在截至目前的2022年周期中，调整后的净利润总额为6200万雷亚尔，略低于2021年周期。

应收账款和PDA

以雷亚尔$‘000为单位的价值 2Q22 2Q21 %Y/Y 4Q21 %Q/Q
应收账款总额 477,282 336,958 41.6% 628,771 -24.1%
坏账准备(PDA) (50,098) (37,898) 32.2% (52,383) -4.4%
覆盖率指数 10.5% 11.2% (0.8) 8.3% 2.2
应收账款净额 427,184 299,060 42.8% 576,388 -25.9%
应收账款平均天数(1) 140 119 22 198 (58)

(1)应收账款净额除以最近12个月的净收入，再乘以360。

在大流行期间，我们的合作学校面临的信用问题给我们的应收账款收款带来了压力，并通过要求更高水平的坏账拨备 影响了我们的经营业绩。我们看到，在2022年期间，随着合作伙伴学校定期活动的恢复，付款逐渐正常化，尽管这一过程仍在进行中。Vasta的应收账款组合的平均付款期限 在22季度为140天，比上一年同季度多22天。加上Eleva过去12个月(“LTM”) 的净收入，平均期限减少到133天。

5

营运现金流

以雷亚尔$‘000为单位的价值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年周期 2021年周期 %Y/Y
来自经营活动的现金(1) 146,464 (35,994) -506.9% 185,948 (51,656) -460.0%
(-)缴纳的所得税和社会缴费 (966) (1,167) -17.2% (1,489) (1,167) 27.6%
(-)支付税款、民事和劳务损失准备金 (1,180) (67) 1649.9% (1,473) (76) 1826.7%
(-)已支付的利息租赁负债 (3,408) (4,001) -14.8% (10,286) (11,797) -12.8%
(-)购置财产、厂房和设备 (13,793) (3,863) 257.0% (59,686) (4,256) 1302.3%
(一)无形资产增加额 (16,211) (10,361) 56.5% (55,042) (30,035) 83.3%
(-)已支付租赁债务 (8,073) (5,382) 50.0% (20,417) (13,987) 46.0%
营业现金流(OCF) 102,833 (60,835) -269.0% 37,557 (112,974) -133.2%
OCF/调整后的EBITDA 918.1% 353.5% 564.5 12.0% -57.4% 69.4

(1)净(亏损)利润减去非现金项目及营运资金变动。注：N.M.：没有意义

于二零一二年第二季度，营运现金流(OCF)总计达一亿零三百万雷亚尔，较二零一一年第二季度有6,100万雷亚尔的消耗(受一季度应收账款提早收款达五千二百万雷亚尔的影响)，显著改善。在截至 日期的周期中，OCF总计3800万雷亚尔，如果不包括向内容提供商提前支付的版税(2000万雷亚尔)，则为5800万雷亚尔，高于2021年同期的负1.13亿雷亚尔。

财务杠杆

以雷亚尔$‘000为单位的价值 2Q22 1Q21 4Q21 2Q21 1Q21
金融债务 844,778 817,517 831,226 812,016 505,951
企业合并应付账款 585,503 570,660 532,313 73,713 65,201
债务总额 1,430,281 1,388,177 1,363,539 885,729 571,152
现金和现金等价物 147,762 145,998 309,893 377,862 335,098
有价证券 417,770 303,675 166,349 317,178 81,090
净债务 864,749 938,504 887,297 190,689 154,964
净债务/LTM调整后的EBITDA 3.04 3.67 4.87 1.13 0.63

(1)LTM调整后的EBITDA包括Eleva。Eleva在2021年11月之前的LTM调整后EBITDA可能不反映Vasta的会计准则。

Vasta在本季度末的净债务头寸为8.65亿雷亚尔，主要是由于Eleva在10月底成立，导致净债务/LTM调整后的EBITDA 为3.04倍。加上Eleva的LTM EBITDA，这一指标为2.98倍。

6

ESG

从本季度开始，VASTA 将根据重要性流程中确定的主题，报告有关其ESG标准的季度更新，包括一组关键ESG指标。有关2021年的信息可在VASTA的可持续发展报告中找到，该报告可在此处(https://esgcogna.com.br/vasta/wp-content/uploads/2022/04/2021-vasta-sustainability_report.pdf).找到

VASTA推出温室气体排放清单

致力于问责和透明度，VASTA为其运营推出了第一份温室气体(GHG)排放清单。该清单与《温室气体议定书》方法中的国际指南保持一致，并测量其公司办公室、三个配送中心和车队的大气排放量。

清单包括业务活动的直接排放(范围1)和电力消耗的间接排放(范围2)。关于电力，清单 按照两种方法列入了影响：地点和市场。第二种方法考虑购买可再生能源证书(REC)或自由市场购买，在这些购买中，公司消耗的能源的可再生来源得到证明，进而减少组织的碳足迹。购买可再生能源使该公司的总排放量减少了14%。根据清单，2021年VASTA的直接排放量(范围1)为1,133吨二氧化碳，占总排放量的97.6%。间接排放(范围2)总计27.54吨二氧化碳。如果采用基于位置的方法而不扣除可再生能源的排放量，则范围2将占该公司排放量的16.4%。

非洲人实习计划

今年7月，Vasta启动了非洲实习计划，该计划将为非洲裔巴西青年创造专门的实习生职位。这些职位的月薪为2,000雷亚尔，面向在技术、人力资源、数据工程、社论、金融、生产规划和客户体验等领域注册的本科或技术课程的年轻人。这些职位包括混合工作和远程工作，并提供福利 ，如交通券、食品或餐券、人寿保险、学费补助、心理咨询，以及实习生生日的 月放假。

7

关键指标

环境

可持续发展目标 格雷 按来源抽取的水2 (m³) 单位 1Q22 2Q22
6 303-3 地下水 m³ 3,572 2,674
公用事业供应 m³ 840 187
总计 m³ 4,412 2,861
可持续发展目标 格雷 内部能耗 单位 1Q22 2Q22
12 e 13 302-1 总能耗 GJ 1,569 1,348
来自可再生能源的能源百分比3 % 92% 97%

社交

可持续发展目标 格雷 按职能类别划分的劳动力多样性 单位 1Q22 2Q22
5 405-1 C-Level-女性 %的人 20% 20%
C级-男人 %的人 80% 80%
总-C-Level4 不是的。一群人 5 5
领导者--女性(管理层以上) %的人 45% 47%
领导者--男性(管理层以上) %的人 55% 53%
合计-领导者(管理层以上)5 不是的。一群人 130 131
学术人员--女性 %的人 14% 31%
教职员工--男性 %的人 86% 69%
学术教职员工总数6 不是的。一群人 71 100
协调员和行政--妇女 %的人 56% 57%
协调人和行政人员 %的人 44% 43%
总计-协调员和行政人员7 不是的。一群人 1,576 1,521
总计--女性 %的人 53% 54%
全男子汉 %的人 47% 46%
员工总数-员工 不是的。一群人 1,782 1,757
可持续发展目标 格雷 间接经济影响 单位 1Q22 2Q22
11 - 索莫斯未来计划奖学金获得者 不是的。 373 371
可持续发展目标 格雷 职业健康与安全 单位 1Q22 2Q22
3 403-5, 403-9 环境风险防范计划覆盖的单位百分比 % 100% 100%
接受过健康和安全培训的员工总数8 不是的。一群人 90 110
健康与安全培训总时数 不是的。 491 2,871
每位学员的健康与安全培训平均时数9 不是的。 5.5 4.4
消防队现场培训总时数 不是的。 248 408
每位学员参加消防队现场培训的平均时数9 不是的。 7.7 8.0
雇员--受伤频率10 率 0.92 3.75
雇员-高后果伤害率11 率 0.00 0.00
雇员-可记录的伤害率12 率 0.92 0.94
雇员--死亡率13 率 0.00 0.00

8

治理

可持续发展目标 格雷 道德行为 单位 1Q22 2Q22
8, 16 205-1, 205-2, 205-3 接受过反腐败政策和程序培训的员工 %的人 100% 100%
提交腐败相关风险评估的业务 运营的百分比 100% 100%
经证实的贪污个案数目 不是的。案例的数量 0 0
可持续发展目标 格雷 数据隐私和基础设施 单位 1Q22 2Q22
16 418-1 从外部收到的投诉属实 不是的。 6 28
从监管机构收到的投诉属实 不是的。 0 0
发现客户数据的泄露、失窃或丢失 不是的。 0 0
可持续发展目标 格雷 董事会的多元化 单位 1Q22 2Q22
5 405-1 女人 %的人 29% 14%
男人 %的人 71% 86%
总计 不是的。一群人 7 7
脚注：
SDG 可持续发展目标。指示受监视的操作有助于实现的目标。
格雷 全球报道倡议。列出了与监测数据相关的GRI标准指标。
北美 指标在本季度停止或未被测量。
1 对选定的材料指标进行季度监测。欲了解更多信息，请查阅我们的可持续发展报告这里 (https://esgcogna.com.br/vasta/wp-content/uploads/2022/04/2021-vasta-sustainability_report.pdf).
2 基于卫生特许权人的发票。
3 从自由能源市场获得。
4 首席执行官、副总裁直接向首席执行官和所有董事汇报。
5 管理、高级管理和领导职位，不直接向首席执行官报告(区域总监、单位总监和副总裁)。
6 课程协调人、教师和导师。
7 公司协调、学术协调、专家、助理、助理和分析师。
8 在此期间接受培训的所有员工。
9 培训总时数/培训员工。
10 事故总数(有无休假)/总工时(MHW)x 1,000,000。
11 工伤(不包括死亡)，工人不能在6个月内完全恢复到受伤前的健康状态。公式：受伤人数/MHW x 1.000.000。
12 (带假事故+死亡人数)/MHT x 100万。
13 死亡人数/MHW x 1,000,000。

9

电话会议信息

VASTA将于2022年8月11日下午5：00通过电话会议讨论其2022年第二季度业绩。东部时间。要收听本次会议(ID：3871721)，请拨打：+1(888)6606819或+1(929)203-1989。此次电话会议的现场和存档网络直播将在该公司网站的投资者关系部分进行，网址为：https://ir.vastaplatform.com.

关于瓦斯塔

VASTA是巴西领先的高增长教育公司，由技术驱动，提供端到端教育和数字解决方案，满足在K-12教育领域运营的私立学校的所有需求，最终使Vasta的所有利益相关者受益，包括学生、家长、教育工作者、管理人员和私立学校所有者。VASTA的使命是帮助私立K-12学校做得更好、更有利可图，支持它们的数字化转型。VASTA相信，它在帮助巴西学校经历数字化转型过程并将其教育技能带到21世纪方面具有得天独厚的优势。VASTA通过为教育工作者提供增强的数据和可操作的洞察力、增强支持人员之间的协作以及改进生产、效率和质量来促进技术在K-12教育中的统一使用 。欲了解更多信息，请访问ir.astaPlatform.com。

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邮箱：ir@astaPlatform.com

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前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性 表述，可通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计”和“潜在”等前瞻性词汇来识别。前瞻性陈述出现在本新闻稿的多个位置，包括但不限于有关我们的意图、信念或当前期望的陈述。前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前掌握的信息。此类陈述受风险和不确定性的影响，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，原因包括：(I)巴西的总体经济、金融、政治、人口和商业状况以及我们未来可能服务的任何其他国家的情况及其对我们业务的影响；(Ii)利息的波动, 巴西和我们未来可能服务的任何其他国家的通货膨胀和汇率；(Iii)我们实施业务战略和扩大产品和服务组合的能力；(Iv)我们适应教育部门技术变化的能力；(V)政府根据条款和条件以及在我们可以接受的时间内获得授权的能力；(Vi)我们继续吸引和留住新的合作学校和学生的能力；(Vii)我们保持课程学术质量的能力；(Viii)合格人员的可用性和留住这些人员的能力； (Ix)参加我们课程的学生的总体财务状况和教育行业竞争条件的变化；(X)我们的资本和负债水平；(Xi)我们控股股东的利益；(Xii)适用于巴西教育行业的政府法规的变化；(Xiii)政府对教育行业项目的干预， 影响经济或税收制度、学费征收或适用于教育机构的监管框架的变化； (Xiv)取消我们描述为订阅安排的解决方案内的合同，或限制我们提高我们描述为订阅安排的服务的费率的能力；(Xv)我们未来竞争和开展业务的能力；(Xvi)我们预测业务变化、法规变化或现有和潜在新风险实现的能力；(Xvii)经营计划的成功，包括广告和促销努力以及我们和我们的竞争对手开发的新产品、服务和概念 ；(十八)消费者需求偏好变化和技术进步, 以及我们创新以应对此类变化的能力；(Xix)劳动力、分配和其他运营成本的变化；(br}我们遵守目前适用于我们的政府法律、法规和税务事项并对其进行更改的情况；(Xx)我们风险管理政策和程序的有效性，包括我们对财务报告的内部控制；(Xxi)健康危机，包括由于新冠肺炎大流行等流行病以及政府应对措施而引起的危机；(Xxii)可能影响本公司财务状况、流动资金和经营结果的其他因素；及(Xiii)在“风险因素”项下讨论的其他风险因素。前瞻性陈述仅在作出之日起 发表，我们不承担任何义务根据新信息或未来发展进行更新 或公开发布对这些陈述的任何修订以反映后来的事件或情况或反映意外事件的发生 。

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非公认会计准则财务衡量标准

本新闻稿介绍了我们的EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净(亏损)利润和营业现金流(OCF)，这是为方便投资者而提供的信息。EBITDA和调整后的EBITDA是我们用来衡量财务经营业绩的关键业绩指标。 我们的管理层认为，这些非GAAP财务指标为投资者和股东提供了有用的信息。我们还在内部使用这些 措施来制定预算和运营目标，以管理和监控我们的业务，评估我们潜在的历史业绩和业务战略，并向董事会报告我们的结果。

我们将EBITDA计算为本期间/年度的净(亏损)利润加上所得税和社会贡献加上/减去净财务结果加上折旧和摊销。 EBITDA衡量标准为评估我们的运营业绩提供了有用的信息。

我们计算调整后的EBITDA为 EBITDA加/减：(A)所得税和社会贡献；(B)财务净额；(C)折旧和摊销；(D)以股份为基础的薪酬支出，主要是由于Somos的雇员因Somos将控制权变更为Cogna而获得额外股份 (详情见经审计的合并财务报表附注23)；(E)与前任Somos-Anglo和Vasta因其前任Somos-Anglo进行的公司重组而担任的所得税职位有关的税务、民事和劳工损失风险 拨备；(F)奖金IPO，指根据受限股份单位向某些高管和员工支付的奖金；和(G)由于组织结构调整而按合同终止员工的费用。我们理解，此类调整是相关的，在计算我们的调整后EBITDA时应予以考虑。调整后EBITDA是评估我们的运营业绩的实际指标，使我们能够将其与在同一细分市场中运营 的其他公司进行比较。

我们将调整后净(亏损) 利润计算为损益表及其他经调整EBITDA项目调整后的期间/年度的(亏损)利润，但加上(A)业务合并无形资产摊销及(B)由上述调整产生的34%的税项。

我们将经营现金流量(OCF)计算为现金流量表中列报的经营活动现金减去(A)已支付的所得税和社会贡献；(B)已支付的税金、民事诉讼和劳工诉讼；(C)已支付的利息租赁负债；(D)购置物业、厂房和设备；(E)无形资产的增加；以及(F)已支付的租赁负债。

我们理解，尽管投资者和证券分析师在评估公司时使用了调整后的净(亏损)利润、EBITDA、调整后的EBITDA和营业现金流(OCF)，但作为分析工具，这些指标有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为IFRS报告的运营结果分析的替代。此外，我们对调整后净(亏损)利润、调整后EBITDA 和运营现金流(OCF)的计算可能与其他公司(包括我们在教育服务行业的竞争对手)使用的计算不同，因此，我们的计算可能无法与其他公司的计算结果进行比较。

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收入确认和季节性

我们向客户交付的印刷材料和数字材料主要在每年最后一个季度(通常在11月和12月)，以及随后一年的第一季度 (通常在2月和3月)，收入在客户获得材料控制权时确认。 此外，我们在第四季度提供的印刷和数字材料供客户在下一学年使用 ，因此，我们第四季度的业绩反映了我们的学生数量从一个学年到下一个学年的增长。使 我们第四季度的收入总体上高于每年前几个季度。因此，总的来说，我们收入的季节性通常会在本财年的第一季度和第四季度产生更高的收入。因此，第二季度和第三季度的数字 通常不太相关。此外，我们通常在每个学年的上半年(从1月开始)向客户开具账单，这通常会导致与下半年相比，每年上半年的现金状况更高。

我们支出的很大一部分也是季节性的。由于我们业务周期的性质，我们需要大量的营运资金，通常是在每年的9月或10月，以支付与生产和库存积累、销售和营销费用以及在每年年底为每个学年开始做准备而交付教材相关的成本。因此，这些运营费用通常发生在每年的9月至12月之间。

在开学期间，通过Livro Fácel 电子商务平台的购买量也非常大，从11月份学校招生和家庭计划购买产品和服务的11月份到第二年2月份即将开课之间。因此，电子商务收入主要集中在今年第一季度和第四季度。

关键业务指标

ACV预订量是非会计 管理指标，代表我们的合作学校为我们的解决方案产品付费的承诺。我们相信，这是对我们的解决方案需求的一个有意义的指标。我们认为ACV预订量是一个有用的指标，因为它旨在显示我们预计从一个财年10月1日到下一个财年9月30日这12个月期间，我们预计 将确认为订阅服务收入的金额。我们将ACV预订量定义为我们预计在每个学年从合作学校获得的收入 基于签约了我们服务的学生数量，或在该学年将在合作学校访问我们内容的“注册学生”数量 。我们计算ACV预订量的方法是将每所学校的在校生人数乘以每名学生每年的平均门票；相关的在校学生人数和每名学生每年的平均门票都是根据与相关学校签订的每一份合同的条款计算的。虽然我们与学校的合同通常为4年 条款，但我们根据ACV Bookings等合同记录了一年的收入。ACV预订量是根据销售期内签订的实际合同总和 计算的，并假定前24个月内客户退货的历史比率。由于该期间销售退货的实际比率可能与历史平均比率不同，客户实际订购的商品数量可能与合同金额不同，因此在销售周期的每个周期中确认的实际收入可能与相应销售周期的ACV预订量不同。我们报告的ACV预订受与以下方面相关的风险的影响, 经济状况和我们经营的市场，包括我们的合同可能被取消或调整(包括由于新冠肺炎疫情)的风险。

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财务报表

合并财务状况表

资产 June 30, 2022 2021年12月31日
流动资产
现金和现金等价物 147,762 309,893
有价证券 417,770 166,349
应收贸易账款 427,184 505,514
盘存 225,916 242,363
可追讨的税项 31,355 24,564
可追回的所得税和社会缴款 9,891 8,771
提前还款 61,087 40,069
其他应收账款 5,385 2,105
关联方--其他应收款 1,101 501
流动资产总额 1,327,451 1,300,129
非流动资产
司法存款和托管账户 181,381 178,824
递延所得税和社会贡献 177,890 130,405
物业、厂房及设备 224,784 185,682
无形资产和商誉 5,506,471 5,538,367
非流动资产总额 6,090,526 6,033,278
总资产 7,417,977 7,333,407

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合并财务状况报表 (续)

负债 June 30, 2022 2021年12月31日
流动负债
债券和融资 295,185 281,491
租赁负债 32,016 26,636
供应商 263,893 264,787
应缴所得税和社会缴款 21,090 16,666
薪金和社会贡献 90,166 62,829
合同债务和递延收入 61,471 46,037
企业合并应付账款 75,587 20,502
其他负债 18,685 20,033
其他与负债有关的当事人 30,050 39,271
流动负债总额 888,143 778,252
非流动负债
债券和融资 549,593 549,735
租赁负债 133,389 133,906
企业合并应付账款 509,916 511,811
税务、民事和劳务损失准备金 664,186 646,850
合同债务和递延收入 4,317 128
其他负债 47,082 47,516
非流动负债总额 1,908,483 1,889,946
股东权益
股本 4,820,815 4,820,815
资本公积 72,101 61,488
国库股 (23,880) (23,880)
累计损失 (247,685) (193,214)
股东权益总额 4,621,351 4,665,209
总负债和股东权益 7,417,977 7,333,407

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合并损益表

Apr 01, to Jun 30, 2022 Jan 01, to Jun 30, 2022 Apr 01, to Jun 30, 2021 Jan 01, to Jun 30, 2021
销售和服务净收入 189,956 570,537 141,135 421,967
销售额 180,339 552,225 127,688 402,572
服务 9,617 18,312 13,447 19,395
销售商品和服务的成本 (79,966) (209,203) (67,547) (181,529)
毛利 109,990 361,334 73,588 240,438
营业收入(费用)
一般和行政费用 (127,139) (253,227) (97,930) (207,806)
商业费用 (46,988) (94,921) (35,584) (85,093)
其他营业收入(费用) 707 1,640 (963) 1,504
应收贸易账款减值损失 (3,543) (12,439) (15,599) (18,208)
未计财务业绩和税前利润(亏损) (66,973) 2,387 (76,488) (69,165)
财政收入 21,896 37,165 5,798 11,261
融资成本 (69,902) (127,865) (20,773) (40,488)
财务结果 (48,006) (90,700) (14,975) (29,227)
所得税和社会贡献前利润(亏损) (114,979) (88,313) (91,463) (98,392)
所得税与社会贡献 40,318 33,842 29,266 30,678
当期净利润(亏损) (74,661) (54,471) (62,197) (67,714)
每股净利润(亏损)
基本信息 (0.89) (0.65) (0.75) (0.82)
稀释 (0.89) (0.65) (0.75) (0.82)

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合并现金流量表

截至六月底止六个月
2022 2021
经营活动的现金流
所得税和社会贡献前利润(亏损) (88,313) (98,392)
对以下各项进行调整：
折旧及摊销 131,892 98,899
应收贸易账款减值损失 12,439 18,208
税收、民事和劳务损失的冲销(准备)净额 (6,860) (849)
计提税收、民事和劳动损失准备的利息 25,556 10,275
为过时库存拨备 6,110 8,647
债券利息和融资 52,089 12,940
合同义务和退货权利 2,687 3,802
企业合并应付账款利息 29,791 (623)
对供应商的计入利息 8,402 2,783
其他财务费用和净利息 (5,624) -
基于股份的支付费用 10,613 12,221
租赁负债利息 7,290 8,060
产生的有价证券利息 (26,804) (8,077)
取消使用权合同 904 -
处置财产和设备及无形资产的剩余价值 - 76
中的更改
应收贸易账款 66,087 176,293
盘存 8,155 (10,831)
提前还款 (21,018) (1,610)
可追讨的税项 (7,905) (2,690)
司法存款和托管账户 (2,557) (629)
其他应收账款 (3,281) (918)
供应商 (9,296) (87,072)
工资和社会费用 27,367 7,418
应缴税款 5,071 2,064
合同负债和递延收入 12,120 (19,239)
关联方--其他应收款 (600) (94,125)
其他负债 (1,772) (722)
其他与负债有关的当事人 (9,222) -
来自经营活动的现金 223,321 35,589
已支付的利息租赁负债 (7,158) (8,022)
支付债券利息和融资 (37,778) (12,243)
缴纳的所得税和社会缴费 (1,489) (1,167)
支付税款、民事和劳务损失准备金 (1,360) (76)
经营活动的现金净额 175,536 14,351
投资活动产生的现金流
购置财产、厂房和设备 (48,228) (6,344)
无形资产的增加 (35,927) (19,468)
收购子公司扣除收购现金后的净额 (8,475) (40,231)
有价证券投资(购买)所得 (224,617) 418,089
投资活动的现金净额(运用于) (317,247) 352,046
融资活动产生的现金流
供应商关联方 - (6,368)
向关联方偿还贷款 - (20,884)
已支付的租赁负债 (13,727) (10,359)
债券的支付和融资 (759) (288,087)
企业合并应收账款的支付 (5,934) (16,757)
用于融资活动的现金净额 (20,420) (342,455)
现金及现金等价物净(减)增 (162,131) 23,942
期初现金及现金等价物 309,893 311,156
期末现金及现金等价物 147,762 335,098

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