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JointVentureMembers2018-09-300001051627美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-04-012022-06-300001051627美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-04-012022-06-300001051627美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-310001051627美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-04-012021-06-300001051627美国-GAAP：母公司成员2021-04-012021-06-300001051627美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-04-012021-06-3000010516272021-04-012021-06-300001051627美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-03-310001051627美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-03-310001051627美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-3100010516272021-01-012021-03-310001051627AXTI：北京通美科技会员AXTI：LeaseOfLandToRelatedParty成员Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2022-01-012022-06-300001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember美国公认会计准则：次要事件成员2022-07-012022-08-310001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2021-05-012021-05-310001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2021-02-012021-02-280001051627SRT：替补成员2022-06-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2022-06-300001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2022-06-300001051627公司名称：朝阳金美镓业有限公司成员2022-06-300001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2022-06-300001051627SRT：替补成员2021-12-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2021-12-310001051627Axti:ChaoyangXinmeiHighPuritySemiconductorMaterialsCo.LtdMember2021-12-310001051627公司名称：朝阳金美镓业有限公司成员2021-12-310001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2021-12-310001051627AXTI：北京通美科技会员2021-01-250001051627美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-03-310001051627AXTI：北京通美科技会员2021-06-012021-06-300001051627SRT：最大成员数2022-01-012022-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2022-04-012022-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2022-01-012022-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2021-04-012021-06-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2021-01-012021-06-300001051627公司名称：孝义兴安镓业有限公司成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-07-012022-07-310001051627公司名称：孝义兴安镓业有限公司成员2021-06-012021-06-300001051627AXTI：北京通美科技会员美国-GAAP：SecuredDebt成员AXTI：中国银行会员2020-09-012020-09-300001051627AXTI：北京通美科技会员美国-GAAP：SecuredDebt成员AXTI：招商银行会员2021-12-012021-12-310001051627AXTI：北京通美科技会员美国-GAAP：SecuredDebt成员AXTI：中国银行会员2020-10-3100010516272021-01-012021-06-3000010516272022-06-3000010516272021-12-3100010516272022-01-012022-06-3000010516272021-01-012021-12-310001051627美国公认会计准则：绩效共享成员2022-03-142022-03-140001051627AXTI：北京通美科技会员AXTI：LeaseOfLandToRelatedParty成员Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2022-01-012022-01-310001051627AXTI：北京通美科技会员AXTI：LeaseOfLandToRelatedParty成员Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2012-03-012012-03-310001051627美国-GAAP：母公司成员2022-04-012022-06-300001051627US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-3000010516272022-04-012022-06-300001051627美国-GAAP：母公司成员2022-01-012022-03-310001051627US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-3100010516272022-01-012022-03-310001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2020-12-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2019-05-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2018-09-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2018-06-15ISO 4217：美元Xbrli：共享AXTI：细分市场Xbrli：纯ISO 4217：美元AXTI：公司AXTI：实体AXTI：客户AXTI：分期付款AXTI：员工Xbrli：共享Utr：SQFT

0

​

美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

​

表格10-Q

​

(标记一)

​

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

​

截至本季度末June 30, 2022

​

或

​

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

​

关于从到的过渡期

​

佣金文件编号000-24085

​

​

Axt，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

​

​

德拉瓦雷

​

94-3031310

(公司或组织的州或其他司法管辖区)

​

(税务局雇主
识别号码)

​

4281科技大道, 弗里蒙特, 加利福尼亚94538

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

​

(510) 438-4700

(注册人的电话号码，包括区号)

​

​

根据该法第12(B)条登记的证券：

​

每节课的题目：

    

交易符号

    

在其注册的每个交易所的名称：

普通股，面值0.001美元

​

​

AXTI

​

这个纳斯达克股市有限责任公司

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ⌧不是◻

​

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ⌧不是◻

​

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

​

​

​

大型加速文件服务器◻

​

加速文件管理器◻

​

​

​

非加速文件服务器⌧

​

规模较小的报告公司☒

​

​

新兴成长型公司☐

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是的⌧

​

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

​

​

​

​

班级

​

在2022年8月1日未偿还

普通股，面值0.001美元

​

43,059,512

​

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

表格10-Q

目录

​

​

页面

第一部分财务信息

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表

3

截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表

4

截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表

5

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明合并现金流量表

6

简明合并财务报表附注

7

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

33

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

54

项目4.控制和程序

56

第二部分：其他信息

​

项目1.法律诉讼

57

第1A项。风险因素

57

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

83

项目3.高级证券违约

83

项目4.矿山安全信息披露

83

项目5.其他信息

83

项目6.展品

84

签名

86

​

​

​

2

目录表

第一部分财务信息

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

Axt，Inc.

简明合并资产负债表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

十二月三十一日，

 

​

​

2022

​

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

41,043

​

$

36,763

​

受限现金

​

​

3,900

​

​

—

​

短期投资

​

 

4,471

​

 

5,419

​

应收账款，扣除准备金净额#美元307及$130截至2022年6月30日和2021年12月31日

​

 

38,751

​

 

34,839

​

盘存

​

 

77,280

​

 

65,912

​

预付费用和其他流动资产

​

 

11,935

​

 

17,252

​

流动资产总额

​

 

177,380

​

 

160,185

​

长期投资

​

 

7,760

​

 

9,576

​

财产、厂房和设备、净值

​

 

152,882

​

 

142,415

​

经营性租赁使用权资产

​

​

2,021

​

​

2,324

​

其他资产

​

 

21,222

​

 

17,941

​

总资产

​

$

361,265

​

$

332,441

​

负债、可赎回的非控股权益和股东权益

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

23,317

​

$

16,649

​

应计负债

​

 

14,581

​

 

17,057

​

来自非控股权益的短期贷款

​

​

—

​

​

1,887

​

银行贷款

​

​

32,973

​

​

12,229

​

流动负债总额

​

 

70,871

​

 

47,822

​

非流动经营租赁负债

​

​

1,596

​

​

1,935

​

其他长期负债

​

 

2,069

​

 

2,453

​

总负债

​

 

74,536

​

 

52,210

​

承付款和或有事项(附注12)

​

​

​

​

​

​

​

可赎回的非控股权益(附注18)

​

​

48,265

​

​

50,385

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

​

A系列优先股，$0.001票面价值；2,000授权股份；883股票已发布和杰出的截至June 30, 2022和2021年12月31日(清算优先权为$7,610及$7,522截至2022年6月30日和2021年12月31日)

​

 

3,532

​

 

3,532

​

普通股，$0.001票面价值；70,000授权股份；43,060和42,886股票已发布和杰出的截至2022年6月30日和2021年12月31日

​

 

43

​

 

43

​

额外实收资本

​

 

233,364

​

 

231,622

​

累计赤字

​

 

(21,259)

​

 

(29,970)

​

累计其他综合收益

​

 

637

​

 

6,302

​

AXT，Inc.股东权益总额

​

 

216,317

​

 

211,529

​

非控制性权益

​

 

22,147

​

 

18,317

​

股东权益总额

​

 

238,464

​

 

229,846

​

总负债、可赎回的非控股权益和股东权益

​

$

361,265

​

$

332,441

​

​

见简明合并财务报表附注。

3

目录表

UB

Axt，Inc.

简明合并业务报表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至三个月

    

截至六个月

​

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

​

​

2022

    

2021

​

2022

    

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

79,140

​

$

65,085

​

​

收入成本

​

 

24,052

​

 

21,497

​

 

50,397

​

 

41,311

​

​

毛利

​

 

15,435

​

 

12,238

​

 

28,743

​

 

23,774

​

​

运营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售、一般和行政

​

 

6,693

​

 

5,795

​

 

13,143

​

 

11,365

​

​

研发

​

 

3,453

​

 

2,537

​

 

6,612

​

 

4,942

​

​

总运营费用

​

 

10,146

​

 

8,332

​

 

19,755

​

 

16,307

​

​

营业收入

​

 

5,289

​

 

3,906

​

 

8,988

​

 

7,467

​

​

利息收入(费用)，净额

​

 

(188)

​

 

39

​

 

(371)

​

 

(11)

​

​

未合并合营企业收入中的权益

​

 

2,177

​

 

1,502

​

 

3,302

​

 

2,613

​

​

其他收入(费用)，净额

​

 

294

​

 

61

​

 

285

​

 

(50)

​

​

未计提所得税准备的收入

​

 

7,572

​

 

5,508

​

 

12,204

​

 

10,019

​

​

所得税拨备

​

 

1,027

​

 

893

​

 

1,687

​

 

1,639

​

​

净收入

​

 

6,545

​

 

4,615

​

 

10,517

​

 

8,380

​

​

减去：非控股权益和可赎回非控股权益的净收入

​

 

(999)

​

 

(230)

​

 

(1,806)

​

 

(570)

​

​

AXT，Inc.的净收入。

​

$

5,546

​

$

4,385

​

$

8,711

​

$

7,810

​

​

AXT，Inc.每股普通股的净收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

0.13

​

$

0.11

​

$

0.21

​

$

0.19

​

​

稀释

​

$

0.13

​

$

0.10

​

$

0.20

​

$

0.18

​

​

加权-已发行普通股的平均数量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

42,001

​

 

41,248

​

 

41,935

​

 

41,124

​

​

稀释

​

 

42,511

​

 

42,727

​

 

42,586

​

 

42,725

​

​

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

4

目录表

​

Axt，Inc.

简明综合全面收益表

(未经审计，以千计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

6,545

​

$

4,615

​

$

10,517

​

$

8,380

​

其他综合收益(亏损)，税后净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币折算损益(税后净额)变动

​

 

(7,063)

​

 

1,725

​

 

(6,473)

​

 

1,569

​

可供出售债务投资未实现亏损变动，税后净额

​

 

(73)

​

 

6

​

 

(244)

​

 

(2)

​

扣除税后的其他综合收益(亏损)合计

​

 

(7,136)

​

 

1,731

​

 

(6,717)

​

 

1,567

​

综合收益(亏损)

​

 

(591)

​

 

6,346

​

 

3,800

​

 

9,947

​

减去：可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的综合(收入)损失

​

 

145

​

 

(506)

​

 

(753)

​

 

(813)

​

AXT，Inc.的全面收益(亏损)

​

$

(446)

​

$

5,840

​

$

3,047

​

$

9,134

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

5

目录表

​

Axt，Inc.

简明合并现金流量表S

(未经审计，以千计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

​

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

10,517

​

$

8,380

​

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

3,995

​

 

3,261

​

有价证券溢价摊销

​

 

39

​

 

29

​

基于股票的薪酬

​

 

2,225

​

 

1,791

​

设备处置损益

​

 

58

​

 

(7)

​

权益法投资回报率(股息)

​

​

—

​

​

774

​

未合并合营企业收入中的权益

​

 

(3,302)

​

 

(2,613)

​

递延税项资产

​

​

61

​

​

—

​

经营性资产和负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

应收账款

​

 

(4,938)

​

 

(8,673)

​

盘存

​

 

(15,589)

​

 

(6,577)

​

预付费用和其他流动资产

​

 

4,821

​

 

(683)

​

其他资产

​

 

(746)

​

 

(314)

​

应付帐款

​

 

8,823

​

 

3,265

​

应计负债

​

 

(2,677)

​

 

(8,256)

​

其他长期负债，包括特许权使用费

​

 

2,250

​

 

(946)

​

经营活动提供(用于)的现金净额

​

 

5,537

​

 

(10,569)

​

投资活动产生的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

购买房产、厂房和设备

​

 

(20,854)

​

 

(13,033)

​

可供出售债务证券的销售收益和到期日

​

 

2,480

​

 

240

​

用于投资活动的现金净额

​

 

(18,374)

​

 

(12,793)

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

行使普通股期权所得收益

​

 

146

​

 

1,124

​

出售附属公司股份予非控股权益所得款项

​

​

—

​

​

538

​

银行贷款收益

​

 

23,380

​

 

—

​

偿还银行贷款

​

​

(2,799)

​

​

—

​

附属公司增资所得非控股权益

​

​

1,313

​

​

—

​

组建拥有非控股权益的新子公司

​

​

—

​

​

1,283

​

向可赎回的非控股权益发行同美普通股的收益，扣除成本

​

​

—

​

​

277

​

融资活动提供的现金净额

​

 

22,040

​

 

3,222

​

汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响

​

 

(1,023)

​

 

321

​

现金、限制性现金和现金等价物净增(减)

​

 

8,180

​

 

(19,819)

​

年初的现金和现金等价物

​

 

36,763

​

 

72,602

​

期末现金、限制性现金和现金等价物

​

$

44,943

​

$

52,783

​

补充披露非现金流量信息：

​

​

​

​

​

​

​

将关联方借款转换为额外实收资本

​

$

1,887

​

$

—

​

非控股权益对子公司股份的投资

​

$

678

​

$

—

​

从非控股权益回购附属公司股份的应付代价，计入应计负债

​

$

—

​

$

3,730

​

直接支付给第三方供应商的银行贷款，包括在应付帐款中

​

$

1,177

​

$

—

​

与在建工程有关的应付对价，计入应计负债

​

$

587

​

​

—

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

6

目录表

​

Axt，Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

​

注1.列报依据

​

随附的AXT，Inc.(“AXT”、“本公司”、“We”、“Our”指AXT，Inc.及其所有合并子公司)的简明综合财务报表未经审计，并已按照美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明编制。因此，这份中期季度财务报告不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表反映所有调整，只包括正常的经常性调整，被认为是公平地反映AXT及其合并子公司所有列报期间的财务状况、运营结果和现金流量所必需的。

​

本公司管理层已就资产及负债的报告及或有资产及负债的披露作出多项估计及假设，以编制符合美国公认会计原则的简明综合财务报表。由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。实际结果可能与这些估计大相径庭。

​

截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明未来或整个财年的预期结果。我们建议将这些简明合并财务报表与我们的合并财务报表及其附注一并阅读，这些附注包括在我们于2022年3月15日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021年10-K表格年度报告和2022年5月9日提交给美国证券交易委员会的截至2022年3月31日的3个月的10-Q表格季度报告中。

​

简明合并财务报表包括AXT及其合并子公司北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、AXT-通美股份有限公司(“AXT-通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)、朝阳通美Xtal科技有限公司(“朝阳通美”)、朝阳利美半导体科技有限公司(“朝阳利美”)、朝阳新美高纯半导体材料有限公司(“朝阳新美”)、南京金美镓科技有限公司(“金美”)、朝阳金美镓股份有限公司(以下简称“朝阳金美”)、朝阳硕美高纯半导体材料有限公司(“朝阳硕美”)、马鞍山市金美镓有限公司、北京博裕半导体器皿工艺技术有限公司(“博裕”)。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。对我们没有控股权，但有能力对经营和财务政策施加重大影响的企业实体的投资(通常为20%-50%的所有权)，按权益法入账。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们有五按权益法核算的公司。对于我们合并的多数股权子公司，我们将不拥有的部分作为股东权益中的非控股权益或临时股本中的可赎回非控股权益反映在我们的简明综合资产负债表和我们的简明综合经营报表中。

​

在市场条件允许的情况下，我们打算在朝阳丽美厂区建设设施，为我们提供额外的生产能力。截至2022年6月30日止三个月及六个月内，与朝阳利美有关的开支对本公司简明合并财务报表的影响微乎其微。

​

7

目录表

2021年2月，同美与某些投资者签署了一项合资协议，为一家名为朝阳新美的新公司提供资金。该协议要求总投资约为#美元。3.0100万美元，其中同美将出资约美元1.8百万美元58.5朝阳新美的持股比例。2021年2月，投资者完成了大约#美元的初始资金1.5百万美元。同美的投资份额约为美元。0.9百万美元。2021年5月，投资者完成了剩余余额约#美元的筹资。1.5百万美元。同美在最终投资中的份额约为1美元。0.9100万美元，总投资约为$1.8百万美元58.5朝阳新美的持股比例。2021年9月和2021年10月，朝阳新美分别从一家少数投资者那里获得了美元的融资。0.9百万美元和美元1.0分别为100万美元。2021年12月和2022年1月，朝阳新美分别从同美获得资金$1.4百万美元和美元1.4分别为100万美元。2022年1月，中国地方政府将朝阳新美的这笔额外资金认证为股权投资。同美的所有权保持在58.5在这些股权投资之后。2022年4月，同美与少数股权投资者签订增资协议，进一步投资美元4.5万人在朝阳新梅。同美的投资份额约为美元。2.6100万美元，其中1.12022年4月支付了100万美元和$0.82022年5月支付了100万美元。少数投资者的投资份额约为#美元。1.9100万美元，其中0.72022年4月支付了100万美元和$0.62022年5月支付了100万美元。因此，非控股权益增加了$。1.4百万和可赎回的非控股权益增加$0.1百万美元。同美的所有权保持在58.52022年4月和2022年5月股权投资后的百分比。

​

2022年4月，朝阳金美与某些投资者签署了一项合资协议，以资助一家新公司--朝阳硕美。该协议要求总投资约为#美元。4.4100万美元，其中朝阳金美将出资约美元3.3百万美元75朝阳硕美的持股比例。

​

马鞍山金美镓有限公司的所有活动于2022年上半年停止，附属公司其后于2022年5月解散。马鞍山金美镓有限公司的解散对浓缩合并业绩的影响微乎其微。

​

于截至二零二零年十二月三十一日止季度，同美与数名中国私募股权投资者订立两套最终交易文件，每份文件包括一份增资协议及若干实质相同形式的补充协议(统称为“资本投资协议”)。

​

为准备同美申请在上海证券交易所科创板(“明星市场”)首次公开发行(IPO)上市，我们于2020年12月下旬重组了我们在中国的实体结构。尽管金美和博裕及其附属公司保留各自的法人地位，并为同美的全资附属公司，但金美和博裕及其附属公司被转让给同美，并实际上与同美合并。这个33博裕的少数股权持有者将其所有权转换为7.59%通美的少数股权。这个8.5%少数股权持有者，金美的员工，将他们的所有权转换为0.38%的少数股权于同美。此外，一些员工、主要经理和贡献者购买了0.4%的少数股权于同美。此外，保定同美和朝阳同美作为全资子公司分配给同美。2020年，私募股权基金(“投资者”)转移了大约#美元。48.1万元新资本涌向同美。大约1美元的额外投资1.52021年1月，获得了100万美元的新资本。根据中国的规定，这些投资必须得到相关政府机构的正式批准，在获得批准之前不会被视为稀释性质。政府批准了大约美元。49于2021年1月25日全部投资百万元，当时投资者拥有通美的可赎回非控股权益7.28%。截至2022年6月30日，同美的非控股权益和可赎回非控股权益合计约14.5%。安盛仍是同美的控股股东，并持有同美的董事董事会多数席位。2021年6月，AXT以1美元的价格将AXT-通美出售给通美1。既然童梅是85.5%由AXT持有，且交易发生在共同利益持有人之间，交易按账面净值入账，导致交易增加$1.2百万美元给非控股权益和$1.2100万美元用于可赎回的非控股权益。

​

8

目录表

附注2.投资和公允价值计量

​

我们的现金和现金等价物包括原始到期日不到三个月的现金和票据。我们的投资包括原始到期日超过三个月的工具。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的现金、现金等价物和债务投资分类如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

June 30, 2022

​

2021年12月31日

 

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

 

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

公平

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

公平

 

​

    

成本

    

利得

    

(亏损)

    

价值

    

成本

    

利得

    

(亏损)

    

价值

 

分类为：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和限制性现金

​

$

44,943

​

$

—

​

$

—

​

$

44,943

​

$

36,763

​

$

—

​

$

—

​

$

36,763

​

现金等价物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

现金总额、限制性现金和现金等价物

​

 

44,943

​

 

—

​

 

—

​

 

44,943

​

 

36,763

​

 

—

​

 

—

​

 

36,763

​

投资(可供出售)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单2

​

 

6,200

​

 

—

​

​

(141)

​

 

6,059

​

 

6,680

​

 

—

​

​

(19)

​

 

6,661

​

公司债券

​

 

6,340

​

 

—

​

 

(168)

​

 

6,172

​

 

8,380

​

 

—

​

 

(46)

​

 

8,334

​

总投资

​

 

12,540

​

 

—

​

 

(309)

​

 

12,231

​

 

15,060

​

 

—

​

 

(65)

​

 

14,995

​

现金、限制性现金、现金等价物和投资总额

​

$

57,483

​

$

—

​

$

(309)

​

$

57,174

​

$

51,823

​

$

—

​

$

(65)

​

$

51,758

​

投资的合同到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在1年内到期3

​

$

4,523

​

​

​

​

​

​

​

$

4,471

​

$

5,424

​

​

​

​

​

​

​

$

5,419

​

在1至5年后到期4

​

 

8,017

​

​

​

​

​

​

​

 

7,760

​

 

9,636

​

​

​

​

​

​

​

 

9,576

​

​

​

$

12,540

​

​

​

​

​

​

​

$

12,231

​

$

15,060

​

​

​

​

​

​

​

$

14,995

​

1.原到期日不满三个月的存单。
2.原存单期限三个月以上的存单。
3.在我们的简明综合资产负债表中被归类为“短期投资”。
4.在我们的简明综合资产负债表中被归类为“长期投资”。

​

​

我们将我们的债务投资作为高度可销售的证券的单一投资组合进行管理，旨在满足我们目前的现金需求。存单和公司债券通常持有到到期。

​

从历史上看，与我们的可供出售债务证券组合相关的未实现亏损总额并不重要，主要是由于正常的市场波动，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。截至2022年6月30日，我们的可供出售债务证券的未实现亏损总额微不足道，从历史上看，此类未实现亏损总额是暂时性的，我们相信很可能会根据合同条款收取本金和利息。我们至少每季度审查我们的债务投资组合，或者当信用风险发生变化或其他潜在的估值问题时，以确定和评估是否有必要计提信贷损失或减值准备。在决定亏损是否为暂时性亏损时，考虑的因素包括市值下跌的幅度、市值低于成本(或调整后成本)的时间长度、信贷质量，以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以实现任何预期的市值回升。

​

如果我们在2022年6月30日出售，我们的部分债务投资将产生亏损。下表汇总了与可供出售债务证券有关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和单个证券截至2022年6月30日处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总(以千为单位)：

9

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

处于亏损状态

​

处于亏损状态

​

总计入站

 

​

​

​

>12个月

​

亏损头寸

 

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

 

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

 

截至2022年6月30日

    

价值

    

(亏损)

    

价值

    

(亏损)

    

价值

    

(亏损)

 

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

6,059

​

$

(141)

​

$

—

​

$

—

​

$

6,059

​

$

(141)

​

公司债券

​

 

4,822

​

 

(165)

​

 

1,000

​

 

(3)

​

 

5,822

​

​

(168)

​

亏损头寸合计

​

$

10,881

​

$

(306)

​

$

1,000

​

$

(3)

​

$

11,881

​

$

(309)

​

​

​

下表汇总了与可供出售债务证券有关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和单个证券截至2021年12月31日处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

处于亏损状态

​

处于亏损状态

​

总计入站

 

​

​

​

>12个月

​

亏损头寸

 

​

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

 

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

 

截至2021年12月31日

​

价值

​

(亏损)

​

价值

​

(亏损)

​

价值

​

(亏损)

 

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

6,181

​

$

(19)

​

$

—

​

$

—

​

$

6,181

​

$

(19)

​

公司债券

​

 

5,970

​

 

(42)

​

 

2,013

​

 

(4)

​

 

7,983

​

​

(46)

​

亏损头寸合计

​

$

12,151

​

$

(61)

​

$

2,013

​

$

(4)

​

$

14,164

​

$

(65)

​

​

受限现金

​

我们维持与临时限制用于正常业务运营的现金余额相关的受限现金。作为北京银行和通美银行之间的一项信贷安排的条件，金额为$3.4百万美元，我们被要求保持$的定期存款。3.9100万元在北京银行作为抵押品。银行贷款的期限为12个月，因此银行贷款和定期存款在我们的浓缩综合资产负债表中被归类为短期贷款。这笔定期存款已从公司的现金和现金等价物余额中剔除。截至2022年6月30日，受限现金的金额为$3.9百万美元。

​

对私营原材料公司的投资

​

我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的衬底业务至关重要的原材料(见附注7)。非合并公司的投资余额按权益法入账，并列入简明综合资产负债表中的“其他资产”，总额为#美元。13.1百万美元和美元10.2分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。截至2022年6月30日，有五按权益法核算的公司。有几个不是截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的减值费用。

​

10

目录表

公允价值计量

​

我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。我们至少每季度审查我们的债务投资组合是否有信用损失，或者当信用风险发生变化或其他潜在的估值问题时。截至2022年6月30日和2021年12月31日，包括在累计其他综合收益中的未实现亏损总额(扣除税收)是微不足道的。我们相信，本金和利息很可能会按照合同条款收取，而这些证券的未实现亏损是由于正常的市场波动，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。会计准则编纂(“ASC”)主题820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，确立了可用于计量公允价值的三个投入水平。一级工具估值是根据该资产或相同资产在活跃的外汇市场交易的实时报价获得的。二级工具估值是从可比较工具的现成、可观察的定价来源获得的。3级工具估值是从无法观察到的输入中获得的，其中几乎没有或没有市场数据，这要求我们制定自己的假设。在经常性基础上，我们以公允价值计量某些金融资产和负债，主要包括我们的短期和长期债务投资。

​

根据活跃市场的报价市场价格估值的工具类型包括我们的货币市场基金，这些基金一般被归类在公允价值层次的第一级。我们将我们的可供出售债务证券(包括存单和公司债券)归类为二级投入。用于计量具有第2级投入的这些金融工具的公允价值的估值技术来自银行报表、报价市场价格、经纪商或交易商报表或报价，或具有合理价格透明度水平的其他定价来源。

​

我们进行短期外币套期保值，以抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险。我们使用当前汇率并根据美国公认会计原则在每个月末和季度末计量这些外币对冲的公允价值。于季度末，任何未结算的外币套期保值将计入简明综合资产负债表的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2022年6月30日，本季度内每个月末从对冲配置到结算的公允价值净变化对浓缩综合业绩的影响微乎其微。

​

在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，估值技术或相关投入没有变化。有过不是转帐之间截至2022年6月30日的三个月和六个月的公允价值计量水平。

​

下表汇总了截至2022年6月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

报价在

    

​

​

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃的市场

​

重要的其他人

​

看不见

 

​

​

截止日期的余额

​

相同的资产

​

可观测输入

​

输入量

 

​

    

June 30, 2022

    

(1级)

    

(2级)

    

(3级)

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

6,059

​

$

—

​

$

6,059

​

$

—

​

公司债券

​

 

6,172

​

 

—

​

 

6,172

​

 

—

​

总计

​

$

12,231

​

$

—

​

$

12,231

​

$

—

​

​

11

目录表

下表汇总了截至2021年12月31日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

报价在

    

​

​

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃的市场

​

重要的其他人

​

看不见

 

​

​

截止日期的余额

​

相同的资产

​

可观测输入

​

输入量

 

​

    

2021年12月31日

    

(1级)

    

(2级)

    

(3级)

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

6,661

​

$

—

​

$

6,661

​

$

—

​

公司债券

​

 

8,334

​

 

—

​

 

8,334

​

 

—

​

总计

​

$

14,995

​

$

—

​

$

14,995

​

$

—

​

​

按公允价值非经常性计量的项目

​

非经常性公允价值计量的某些资产不包括在上表中。这些资产包括按权益或成本法入账的私人持股公司的投资(见附注7)。于截至2022年及2021年6月30日止三个月及六个月内，除暂时性减值费用外，本公司并无就该等投资记录任何其他减值费用。

​

注3.库存

​

库存的组成部分摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2022

    

2021

 

库存：

​

​

​

​

​

​

​

原料

​

$

38,463

​

$

29,658

​

Oracle Work in Process

​

 

35,976

​

 

32,605

​

成品

​

 

2,841

​

 

3,649

​

​

​

$

77,280

​

$

65,912

​

​

截至2022年6月30日和2021年12月31日，存货账面价值扣除存货准备金净额为#美元。22.1百万美元和美元19.6百万美元，分别用于过剩和陈旧库存和#美元135,000及$66,000，分别用于成本或可变现净值准备金的较低者。

​

附注4.财产、厂房和设备，净额

​

我们的物业、厂房和设备的组成部分摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2022

​

2021

​

财产、厂房和设备：

​

​

​

​

​

​

​

机器和设备，按成本计算

​

$

58,437

​

$

59,284

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(38,487)

​

​

(40,292)

​

建筑，按成本计算

​

​

109,814

​

​

108,782

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(19,303)

​

​

(18,710)

​

租赁改进，按成本计算

​

 

6,771

​

 

7,039

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(5,407)

​

​

(5,352)

​

在建工程

​

 

41,057

​

 

31,664

​

​

​

$

152,882

​

$

142,415

​

​

截至2022年6月30日，在建工程余额为1美元41.1100万美元，其中33.3百万美元与我们在定兴和喀左新地点的建筑有关，$4.0百万美元用于购买尚未投入使用的制造设备，以及3.9百万美元用于我们另一个合并项目的在建工程

12

目录表

子公司。截至2021年12月31日，在建工程余额为#美元。31.7100万美元，其中22.7百万美元用于我们在定兴和喀左的新地点的建筑，$3.0百万美元用于购买尚未投入使用的制造设备，以及6.0100万美元用于我们其他合并子公司的在建工程。

​

​

附注5.应计负债

​

应计负债的构成部分摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2022

    

2021

 

应计补偿和相关费用

​

$

4,083

​

$

5,115

​

应付优先股股息

​

​

2,901

​

​

2,901

​

应计所得税

​

​

1,447

​

​

539

​

与在建工程有关的应付款项

​

​

861

​

​

2,974

​

应计产品保修

​

​

839

​

​

743

​

来自客户的预付款

​

​

757

​

​

946

​

其他应付税额

​

​

576

​

​

392

​

应计专业服务

​

​

562

​

​

880

​

经营租赁负债的当期部分

​

​

498

​

​

488

​

其他与人事有关的费用

​

​

267

​

​

279

​

销售退货应计项目

​

​

27

​

​

48

​

其他应计负债

​

​

1,763

​

​

1,752

​

​

​

$

14,581

​

$

17,057

​

​

​

附注6.关联方交易

​

二零一二年三月，同美与我们的合并附属公司博裕就其拥有的土地订立经营租约。该土地的租赁协议价值约为22,081平方英尺自2012年1月1日起生效，有效期为10年年租赁费为$24,000，则受5每项增加%第三周年纪念日。年度租赁款在1月31日之前到期。ST每一年。租约于2022年1月续订，租期为11年年租赁费为$27,000，则受5每三年一次增加%。

​

朝阳同美从我们的股权投资主体之一东海县东方高纯电子材料有限公司采购原材料，用于正常业务过程中的生产。截至2022年6月30日和2021年12月31日，应付金额为$106,000和$112,000分别计入我们简明综合资产负债表的“应付帐款”内。

​

2017年7月，同美向金美提供了一笔公司间贷款，金额为#。768,000为获得土地使用权和建设新大楼做准备。公司间贷款的利率为 4.9%每年。校长是在三2021年12月至2023年12月的分期付款，利息在每年的12月到期. 2021年7月，金美偿还本金和未偿还利息共计$858,000敬通美。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本息余额合计为美元0及$0，分别为。

​

2021年9月和2021年10月，我们的合并子公司朝阳新美从少数股东那里获得了$0.9百万美元和美元1.0分别为100万美元。2021年12月和2022年1月，该子公司从同美获得资金$1.4百万美元和美元1.4分别为100万美元。2022年1月，中国地方政府将我们合并后的子公司朝阳新美的这笔额外资金认证为股权投资。因此，非控股权益增加。$2.2百万和可赎回的非控股权益增加$0.2百万美元。来自非控制性权益的短期贷款减少至#美元。0。2022年4月和2022年5月，朝阳新美分别从同美获得资金$1.1百万美元和美元0.8百万美元，分别作为股权投资。在2022年4月和2022年5月，少数投资者投资了0.7百万美元和美元0.6分别为100万美元。因此，非控股权益增加了$。1.4百万和可赎回的非控股权益增加$0.1百万美元。

13

目录表

同美的所有权保持在58.5在这些股权投资之后。截至2022年6月30日，0已计入我们简明综合资产负债表中的“长期债务、关联方”。

​

我们的关联方交易政策旨在禁止关联方与我们之间的所有交易中的利益冲突，除非这些交易已得到我们董事会的批准。这项政策适用于我们的所有员工、董事和我们的合并子公司。我们的高管在我们投资的中国合资公司的董事会中保留着董事会席位。有关更多详细信息，请参阅注7。

​

注7.对私营原材料公司的投资

​

我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的基板业务至关重要的原材料。这些公司构成了我们整体供应链战略的一部分。

​

截至2022年6月30日，投资摘要如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的投资余额

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

会计核算

​

所有权

*

公司

    

2022

    

2021

    

方法

    

百分比

​

南京金美镓有限公司。

​

$

592

​

$

592

 

已整合

 

**85.5

%

朝阳金美镓有限公司。

​

​

1,820

​

​

1,820

​

已整合

​

**85.5

%

北京博裕半导体容器工艺技术有限公司。

​

 

1,346

​

 

1,346

 

已整合

 

**85.5

%

朝阳新美高纯半导体材料有限公司。

​

​

6,545

​

​

1,814

​

已整合

 

***58.5

%

​

​

$

10,303

​

$

5,572

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

东海县东方高纯电子材料有限公司。

​

$

1,957

​

$

2,053

 

权益

 

**46

%

北京吉亚半导体材料有限公司。

​

​

5,227

​

​

3,760

​

权益

​

39

%

锡林郭勒市同力锗有限公司

​

 

—

​

 

—

 

权益

 

25

%

孝义市兴安镓有限公司。

​

​

5,587

​

​

4,095

​

权益

​

**25

%

峨眉山市嘉美高纯金属有限公司。

​

 

311

​

 

258

 

权益

 

25

%

​

​

$

13,082

​

$

10,166

​

​

​

​

​

​

*这些百分比反映中国重组完成时的有效所有权和2021年1月私募股权投资者完成新资本融资时的有效所有权。

​

**为准备同美申请在星空市场上市，我们于2020年12月下旬重组了我们在中国的实体结构。尽管金美和博裕及其子公司保留各自的法人地位，并为同美的全资子公司，但金美和博裕及其子公司此前由安讯通股份有限公司组织，被分配给同美，并实际上与同美合并。这个33博裕的少数股权持有者将其所有权转换为7.59%通美的少数股权。这个8.5%少数股权持有者，金美的员工，将他们的所有权转换为0.38%的少数股权于同美。此外，一些员工、主要经理和贡献者购买了0.4%的少数股权于同美。在2020年，投资者转移了大约美元48.1万元新资本涌向同美。大约1美元的额外投资1.52021年1月初，有100万新资本获得资金。根据中国的规定，这些投资必须得到相关政府机构的正式批准，在获得批准之前不会被视为稀释性质。政府批准了大约美元。49于2021年1月25日全数投资百万元，当时投资者拥有通美的可赎回非控股权益7.28%。截至2022年6月30日，同美的非控股权益和可赎回非控股权益合计约14.5%。安盛仍为同美的控股股东，并持有同美的董事董事会多数席位。

​

***2021年2月，同美与某些投资者签署了一项合资协议，为朝阳新美提供资金。

​

在2018年6月15日之前，我们对金美的所有权是83%。2018年6月15日，我们购买了12金美的其中一名少数股东以$购买%的所有权权益1.4百万美元。这一美元1.4百万美元按计划将在二分期付款。2018年6月15日，我们支付了第一笔分期付款$163,000。2019年5月，我们支付了第二期

14

目录表

共$1.2由于金美总部及制造业务的搬迁已接近完成，该等业务已计入我们简明综合资产负债表的“应计负债”。因此，我们对金美的所有权从83%至95%。2018年9月，我们购买了一台2%的所有权权益来自一的三金美剩余少数股权所有者出价$252,000。因此，我们对金美的所有权从95%至97%。2019年5月，我们购买了剩余的3金美管理团队即将退休成员的%所有权权益，价格约为$413,000。金美管理团队的最后一笔款项是在2020年10月支付的。因此，我们对金美的所有权从97%至100%。在2019年6月1日之前，我们报告金美为一家合并的合资企业，因为我们拥有控股权和董事会的多数控制权。于2019年6月1日，我们将其称为全资附属公司，并将相应非控股权益的账面价值降至零。在2020年8月1日之前，我们对朝阳金美的所有权是100%。2020年8月，我们出售了一台8.5收购朝阳金美管理团队现有成员的%股权，价格约为$396,000。因此，我们对朝阳金美的所有权从100%至91.5%。截至2020年8月，我们将朝阳金美称为重大控股子公司，而不是全资子公司。我们的首席执行官是金美董事会主席，我们任命了二其他代表将在金美董事会任职。

​

我们对博裕的所有权是67%。2017年11月2日，博裕增资美元。2第三方投资者通过发行等值于10博裕的%股权。结果，我们对博裕的所有权被稀释了70%至63%。2020年12月，我们购买了相当于4博裕从同一第三方投资者手中以$1.6百万美元。因此，我们对博裕的所有权从63%至67%。我们继续合并博裕，因为我们拥有控股权，并拥有董事会的多数控制权，因此不是收益被确认为这笔股权交易的结果。我们的首席执行官是博裕董事会主席，我们任命了二董事会的其他代表。

STAR Market IPO过程中的另一个步骤涉及通美旗下的某些实体重组和资产调整。在这方面，我们的两家合并的原材料公司金美和博裕及其子公司于2020年12月被分配给通美。这增加了同美的客户和员工数量，并增加了同美的综合收入。

虽然我们在每家私营原材料公司的董事会中都有代表，但这些公司的日常运营都是由当地管理层管理的，而不是我们。关于他们各自的短期战略和运营、正常业务过程中的资本支出和成品销售的决定，由当地管理层在我们的定期指导和投入下做出。

​

对于未合并的AXT少数投资实体，投资余额计入我们精简的综合资产负债表中的“其他资产”，总额为#美元。13.1百万美元和美元10.2分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。我们在这些公司中各自的所有权权益是46%, 39%, 25%, 25%和25%。这些少数投资实体不被视为可变利益实体，因为：

​

●所有少数投资实体都有自己的可持续业务；

​

●我们的投票权与我们的所有权权益成比例；

​

●我们只在公司产生的损失和/或剩余收益发生时确认我们各自的份额；以及

​

●我们对上述任何一家公司并无控股权，亦不维持营运或管理控制，亦不控制其董事会，亦不须向任何该等公司提供额外投资或财务支持。

​

​

​

​

15

目录表

2021年6月，我们收到了一笔美元774,000我们的股权投资之一，孝义兴安镓有限公司的股息。

​

Axt的少数投资实体未合并，并按权益法入账。不包括一对于完全减值的实体，股权投资实体有以下截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简要运营报表信息(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

净收入

​

$

14,099

​

$

10,264

​

$

24,833

​

$

18,789

​

毛利

​

$

8,827

​

$

5,537

​

$

14,827

​

$

9,344

​

营业收入

​

$

9,119

​

$

4,693

​

$

13,268

​

$

7,753

​

净收入

​

$

7,253

​

$

4,491

​

$

10,951

​

$

7,103

​

​

我们从这些少数投资实体获得的未合并并按权益法核算的收入和亏损部分为收入#美元。2.2百万美元和美元1.5分别为2022年6月30日和2021年6月30日止的三个月。我们从这些少数投资实体获得的未合并并按权益法核算的收入和亏损部分为收入#美元。3.3百万美元和美元2.6在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，分别为100万美元。

​

16

目录表

附注8.股东权益

​

股东权益简明合并报表

(单位：千)

​

截至2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

总计

​

​

 

择优

 

普普通通

 

其他内容

 

累计

 

全面

​

股东的

 

非控制性

 

股东的

​

​

  

库存

  

库存

  

实收资本

  

赤字

  

收入(亏损)

  

权益

  

利益

  

权益

 

截至2021年12月31日的余额

 

$

3,532

 

$

43

 

$

231,622

 

$

(29,970)

 

$

6,302

​

$

211,529

 

$

18,317

 

$

229,846

​

对拥有非控股权益的子公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

204

​

​

(206)

​

同美股权补偿中的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

(7)

​

​

10

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

875

​

同美股份制薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

213

​

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,165

​

​

—

​

​

3,165

​

​

389

​

​

3,554

​

非控股权益对子公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,887

​

​

1,887

​

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

327

​

​

327

​

​

45

​

​

372

​

截至2022年3月31日的余额

​

$

3,532

​

$

43

​

$

232,317

​

$

(26,805)

​

$

6,629

​

$

215,716

​

$

20,835

​

$

236,551

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

146

​

对拥有非控股权益的子公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

1,447

​

​

1,179

​

同美股权补偿中的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

(16)

​

​

16

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

919

​

同美股份制薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

218

​

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,546

​

​

—

​

​

5,546

​

​

450

​

​

5,996

​

其他全面收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,992)

​

​

(5,992)

​

​

(569)

​

​

(6,561)

​

截至2022年6月30日的余额

 

$

3,532

​

$

43

​

$

233,364

​

$

(21,259)

​

$

637

​

$

216,317

​

$

22,147

​

$

238,464

​

​

可赎回非控股权益的净收益和其他综合亏损为#美元。549,000及$575,000分别为截至2022年6月30日的三个月和967,000及$529,000分别为截至2022年6月30日的六个月，未见上表所示。

17

目录表

截至2021年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

总计

​

 

择优

 

普普通通

 

其他内容

 

累计

 

全面

​

股东的

 

非控制性

 

股东的

​

  

库存

  

库存

  

实收资本

  

赤字

  

收入(亏损)

  

权益

  

利益

  

权益

2020年12月31日的余额

 

$

3,532

 

$

42

 

$

230,381

 

$

(44,545)

 

$

3,209

​

$

192,619

 

$

15,350

 

$

207,969

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

704

​

​

—

​

​

—

​

​

704

​

​

—

​

​

704

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

816

​

​

—

​

​

—

​

​

816

​

​

—

​

​

816

组建拥有非控股权益的新子公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

707

​

​

576

向员工出售与重组有关的普通股

​

​

—

​

​

—

​

​

538

​

​

—

​

​

—

​

​

538

​

​

—

​

​

538

向非控股权益购买附属股份

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,691)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,691)

​

​

(1,039)

​

​

(3,730)

净收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,425

​

​

—

​

​

3,425

​

​

311

​

​

3,736

其他综合损失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

(131)

​

​

(16)

​

​

(147)

截至2021年3月31日的余额

​

$

3,532

​

$

42

​

$

229,617

​

$

(41,120)

​

$

3,078

​

$

195,149

​

$

15,313

​

$

210,462

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

420

​

​

—

​

​

—

​

​

420

​

​

—

​

​

420

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

975

​

​

—

​

​

—

​

​

975

​

​

—

​

​

975

组建拥有非控股权益的新子公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

—

​

​

—

​

​

(131)

​

​

706

​

​

575

转让拥有非控股权益的子公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,229)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,229)

​

​

1,229

​

​

—

转让拥有可赎回非控股权益的附属公司

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,241)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,241)

​

​

—

​

​

(1,241)

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,385

​

​

—

​

​

4,385

​

​

94

​

​

4,479

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,455

​

​

1,455

​

​

137

​

​

1,592

截至2021年6月30日的余额

 

$

3,532

​

$

42

​

$

228,411

​

$

(36,735)

​

$

4,533

​

$

199,783

​

$

17,479

​

$

217,262

​

​

有几个不是年累计其他综合收益(亏损)的重新定级调整截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月.

​

股票回购计划

​

2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购$5.0百万股我们已发行的普通股。这些回购可以不时在公开市场上进行，资金来自我们现有的现金余额和运营产生的现金。在2015年，我们回购了大约908,000平均价格为$$的股票2.52每股，总收购价约为$2.3在股票回购计划下的100万美元。不是股票回购是从2016年到2021年。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，我们做到了不是根据批准的股票回购计划，我不会回购任何股票。截至2022年6月30日，大约$2.7根据该计划，仍有100万美元可用于未来的回购。目前，我们不打算回购额外的股份。

​

注9.基于股票的薪酬

​

我们根据ASC主题718的规定对基于股票的薪酬进行核算，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，它建立了以股票为基础的奖励交换员工服务的会计。基于股票的薪酬成本在每个授予日以奖励的公允价值为基础进行计量，并且

18

目录表

确认为员工在奖励所需服务期内的费用。我们所有的股票薪酬都作为股权工具入账。

​

下表汇总了与我们基于股票的奖励相关的薪酬成本(单位为千，每股数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

收入成本

​

$

113

​

$

36

​

$

226

​

$

75

​

销售、一般和行政

​

 

859

​

 

802

​

 

1,674

​

 

1,442

​

研发

​

 

162

​

 

137

​

 

325

​

 

274

​

基于股票的薪酬总额

​

 

1,134

​

 

975

​

 

2,225

​

 

1,791

​

股票薪酬的税收效应

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

对净利润的净影响

​

$

1,134

​

$

975

​

$

2,225

​

$

1,791

​

​

截至2022年6月30日，根据我们的股票期权计划授予员工的与未归属股票期权相关的未摊销补偿成本约为$0.3百万美元，扣除估计没收的$28,000。这些成本将在以下加权平均期内按直线摊销大约1.2年和将根据估计没收金额的后续变化进行调整。我们没有利用由于金额的非实质性，截至2022年6月30日和2021年12月31日对库存的任何基于股票的补偿。

​

我们使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计股票期权的公允价值，与ASC 718的规定一致。有几个不是在截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月内授予的期权。

​

下表汇总了截至2022年6月30日的6个月的股票期权交易(单位为千，不包括每股数据)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权的-

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

平均值

    

​

​

 

​

​

​

​

加权的-

​

剩余

​

​

​

 

​

​

数量

​

平均值

​

合同

​

集料

 

​

​

选项

​

锻炼

​

生命

​

固有的

 

股票期权

    

杰出的

    

价格

    

(单位：年)

    

价值

 

截至2022年1月1日的余额

 

1,378

​

$

4.83

 

5.60

​

$

5,573

​

授与

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

已锻炼

 

(67)

​

​

2.18

​

​

​

​

​

​

已取消并已过期

 

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的余额

 

1,311

​

$

4.97

 

5.22

​

$

1,751

​

截至2022年6月30日已归属的期权和预计将归属的未归属期权(扣除没收)

 

1,310

​

$

4.97

 

5.22

​

$

1,745

​

截至2022年6月30日可行使的期权

 

1,113

​

$

5.24

 

4.87

​

$

1,263

​

​

上表中的合计内在价值代表税前内在价值总额，基于我们的收盘价$。5.862022年6月30日，如果所有期权持有人在该日行使期权，期权持有人将收到这笔钱。

​

限制性股票奖励

​

以下是截至2022年6月30日的6个月与限制性股票奖励有关的活动摘要(单位为千，每股数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

19

目录表

​

    

​

    

加权平均

 

​

​

​

​

授予日期

 

股票大奖

    

股票

    

股票价值

 

截至2022年1月1日的未归属资产

​

875

​

$

6.26

​

授与

 

48

​

$

5.38

​

既得

 

(133)

​

$

6.72

​

被没收

​

(15)

​

$

4.76

​

截至2022年6月30日的非既得利益者

 

775

​

$

6.22

​

​

截至2022年6月30日，与未归属限制性股票奖励相关的未摊销补偿成本约为$3.9100万美元，将按直线摊销，加权平均期间约为1.3好几年了。

​

风险股、业绩股

​

2021年2月和2022年2月，公司发行了归类为股权奖励的风险、业绩股票。根据达到指定财务业绩指标的可能性，在必要的服务期内按直线法按季度确认费用，预期的变化被确认为在变化期内对收益的调整。不确认由于服务或绩效条件不满足而不授予的风险、绩效份额的补偿成本，并且以前确认的任何补偿成本被冲销。根据董事会的决定，根据公司2015年股权激励计划(“该计划”)，有风险的业绩股票有资格获得股息等价物。公司将在发生没收时予以确认。

​

该公司的风险、业绩股票被归类为股权，并包含员工必须满足的业绩和服务条件才能获得股票。2021年2月发行的风险、业绩股票的财务业绩指标是基于与本公司2021年年底实际业绩相比的2020年底实际业绩。2022年2月发行的风险、业绩股票的财务业绩指标是基于与公司2022年年底实际业绩相比的2021年年底实际业绩。所有业绩股票，如果赚取，仍受超过一年的年度归属四年制除以下情况外不是股票在一周年时归属，因为业绩衡量分别基于2021年和2022年的年终业绩。

​

存在风险的业绩股票的公允价值是根据公司最近一个会计季度的收益新闻稿公开发布后第一天公司普通股的收盘价确定的，这一天得到了薪酬委员会和董事会的批准，这一天被视为授予日。于2021年2月及2022年2月获授予股权奖励的有风险业绩股份的每股公允价值为$15.37及$7.83，分别为。

​

2021年2月17日，薪酬委员会建议并经董事会批准，授予我们的首席执行官莫里斯·杨博士113,130该计划下的风险、业绩股票。2021年2月17日，薪酬委员会批准向我们的首席财务官兼公司秘书Gary Fischer发放38,475该计划下的风险、业绩股票。2022年3月14日，赔偿委员会开会，证明2021财年实现的年收入同比增长率以百分比表示44%。因此，所有有风险的业绩股票都有资格归属。

​

2022年2月15日，赔偿委员会建议并经董事会批准，向莫里斯·杨博士提供114,320该计划下的风险、业绩股票。2022年2月15日，赔偿委员会批准了授予加里·费舍尔的32,100该计划下的风险、业绩股票。如果绩效财务指标小于50实现这些股份的百分比将被没收。如果绩效财务指标介于50%和200已实现的百分比，然后按相应比例114,320向杨博士发行的股份将有资格归属，并按相应比例32,100发行给费舍尔的股票将有资格归属。任何不符合授予资格的股票都将被没收。如果目标财务指标超过200%，则有资格授予的风险绩效股票的最大数量为114,320为杨博士和32,100给费舍尔先生。

​

20

目录表

截至2022年6月30日，我们的未归属风险、业绩股票的状态摘要如下(除每股数据外，以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加权平均

​

​

​

​

授予日期

股票大奖

    

股票*

    

股票价值

截至2022年1月1日的未归属资产

​

114

​

$

15.37

授与

 

74

**

$

10.91

既得

 

—

​

$

—

被没收

​

—

​

$

—

截至2022年6月30日的非既得利益者

 

188

​

$

12.42

​

*提交的股份数量是基于实现150%风险、业绩分享协议中定义的目标财务业绩指标。

​

*第一次年度归属报告于2021年第四季度，当时25%在年终业绩得到认证后，有风险的业绩股票有资格接受补偿委员会的审查和确认。

​

截至2022年6月30日，1.2与未归属的有风险的业绩股票有关的未确认薪酬支出，预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。

​

附注10.每股净收益(亏损)

​

每股基本净收入(亏损)是用期间已发行普通股的加权平均数减去回购普通股和非既得股票奖励的普通股计算得出的。每股摊薄净收益(亏损)采用当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算。流通股期权和限制性股票奖励的摊薄效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。潜在摊薄普通股包括行使股票期权和授予限制性股票奖励时可发行的普通股。潜在摊薄普通股不计入净亏损年度已发行普通股加权平均数的计算，因为它们的影响将对计算产生反摊薄作用。

​

21

目录表

基本和稀释后每股净收益(亏损)计算的分子和分母的对账如下(单位为千，每股数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AXT，Inc.的净收入。

​

$

5,546

​

$

4,385

​

$

8,711

​

$

7,810

​

减去：优先股股息

​

 

(44)

​

 

(44)

​

 

(88)

​

 

(88)

​

普通股股东可获得的净收入

​

$

5,502

​

$

4,341

​

$

8,623

​

$

7,722

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股净收益的分母-加权平均普通股

​

 

42,001

​

 

41,248

​

 

41,935

​

 

41,124

​

稀释性证券的影响：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股期权

​

 

284

​

 

889

​

 

379

​

 

986

​

限制性股票奖励

​

 

226

​

 

590

​

 

272

​

 

615

​

每股普通股稀释净收入的分母

​

 

42,511

​

 

42,727

​

 

42,586

​

 

42,725

​

AXT，Inc.每股普通股的净收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

0.13

​

$

0.11

​

$

0.21

​

$

0.19

​

稀释

​

$

0.13

​

$

0.10

​

$

0.20

​

$

0.18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括在稀释后每股净收益中的期权，因为其影响是反稀释的

​

 

392

​

 

21

​

 

220

​

 

21

​

限制性股票不包括在稀释后每股净收益中，因为其影响是反稀释的

​

 

362

​

 

99

​

 

352

​

 

90

​

​

这个883,000$的股票0.001截至2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行的面值A系列优先股，价值$3,532,000，是无投票权和不可转换的优先股，具有5.0董事会宣布时应支付的累计年度股息率和$4每股清算优先于普通股，在向普通股股东进行任何分配之前必须支付。这些优先股是在1999年5月28日我们完成对Lyte Optronics公司的收购时向Lyte Optronics公司的股东发行的。

​

注11.部门信息和对外业务

​

细分市场信息

​

我们的业务是在一高性能化合物和单元素半导体基板的设计、开发、制造和分销以及这些基板所必需的原材料的销售。我们的首席运营决策者被指定为我们的首席执行官，他负责审查运营结果，以做出有关为公司分配资源和评估业绩的决定。因为我们在一除分部外，所有财务分部和产品线信息均可在简明合并财务报表中找到。

​

22

目录表

产品信息

​

下表按产品类型表示收入金额(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

产品类型：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衬底

​

$

31,694

​

$

24,905

​

$

63,439

​

$

48,278

​

原材料和其他

​

 

7,793

​

 

8,830

​

 

15,701

​

 

16,807

​

总计

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

79,140

​

$

65,085

​

​

地理信息

​

下表显示了向相应地理区域的客户发货的产品报告的收入金额(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

地理区域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

18,445

​

$

15,546

​

$

35,925

​

$

31,092

​

台湾

​

​

7,044

​

​

4,996

​

​

13,903

​

​

8,011

​

日本

​

 

2,718

​

 

2,635

​

 

5,525

​

 

5,158

​

亚太地区(不包括中国、台湾和日本)

​

​

662

​

​

1,396

​

​

2,418

​

​

3,213

​

欧洲(主要是德国)

​

​

5,299

​

​

6,411

​

​

11,693

​

​

11,846

​

北美(主要是美国)

​

 

5,319

​

 

2,751

​

​

9,676

​

​

5,765

​

总计

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

79,140

​

$

65,085

​

​

长期资产主要包括财产、厂房和设备以及经营性租赁使用权资产，并归因于它们所在的地理位置。按地理区域分列的扣除折旧后的长期资产如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2022

    

2021

 

按地理区域划分的扣除折旧后的长期资产：

​

​

​

​

​

​

​

北美

​

$

846

​

$

1,610

​

中国

​

 

154,057

​

 

143,129

​

​

​

$

154,903

​

$

144,739

​

​

重要客户

​

一客户、地标、代表12%我们在截至三个月的收入中June 30, 2022 and 不是客户占我们截至三个月收入的10%6月30日，2021年。我们的顶层五客户，尽管不是一样的五每个时期的客户，代表35%和31分别占我们截至2022年和2021年6月30日的三个月收入的1%。

​

一客户、地标、代表11%我们在截至6月30日的6个月的收入中June 30, 2022 and 不是客户占我们截至六个月收入的10%6月30日，2021年。我们的顶层五客户，尽管不是一样的五每个时期的客户，代表32%和27分别占我们截至2022年和2021年6月30日的六个月收入的6%。

23

目录表

​

我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。一客户已入账11截至2022年6月30日的应收账款余额的百分比,和不是截至2021年12月31日，客户占我们应收账款的10%。

​

附注12.承付款和或有事项

​

赔偿协议

​

吾等已与董事及高级职员订立弥偿协议，规定吾等须就董事或高级职员的身份或服务所引致的法律责任作出弥偿，但因故意行为不当而引致的法律责任除外；预支因向董事及高级职员提起任何诉讼而引致的开支，以便获得弥偿；以及以合理条款获得董事及高级职员的保险，而我们现时已有这项保险。

​

产品保修

​

我们通常为我们的产品提供一段特定时间的保修。12个月，针对材料缺陷。当相关收入确认时，我们在销售成本中计入保修义务的估计未来成本。累计保修成本代表销售时我们预计维修或更换仍在保修期内发生故障的产品部件所产生的总成本的最佳估计。应计的估计保修费用主要基于产品故障的历史经验以及有关维修费用的最新信息。我们每季度审查一次应计余额，并更新历史保修成本趋势。

​

下表反映了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间，我们在简明综合资产负债表的“应计负债”中计入的保修应计项目的变化(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

 

​

​

6月30日，

​

6月30日，

 

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

开始累算产品保修

​

$

832

​

$

582

​

$

743

​

$

609

​

已签发保修的应计费用

​

 

191

​

 

388

​

 

747

​

 

501

​

与先前存在的保修有关的调整，包括过期和估计的变化

​

 

(76)

​

 

(85)

​

 

(189)

​

 

(139)

​

保修费用

​

 

(108)

​

 

(93)

​

 

(462)

​

 

(179)

​

终止应计产品保修

​

$

839

​

$

792

​

$

839

​

$

792

​

​

合同义务

​

2020年，我们与竞争对手签订了交叉许可和契约协议(“交叉许可协议”)，该协议的有效期从2020年1月1日开始，到2029年12月31日结束。交叉许可协议是固定成本的交叉许可，而不是基于收入或单位的可变成本的交叉许可。根据交叉许可协议，我们有义务每年支付一次10年期句号。

​

《土地购置和投资协议》

​

我们在中国定兴建立了一条晶圆工艺生产线。除了与一家私人房地产开发公司签订了一份土地权利和购房协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了一项合作协议。除了承诺全力支持和合作外，定兴地方政府还将在我们实现某些里程碑时向我们发放一定的信用或回扣。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明总投资约为5美元90价值、资产和资本均为百万美元。投资将包括为土地和建筑物支付的现金，在当地银行以我公司名义存入的现金，新设备和旧设备(包括可能用于生产磷化铟和锗基材的未来设备)的总价值，

24

目录表

客户名单或我们衬底的最终用户，例如，3D传感VCSEL(垂直腔面发射激光器)的最终用户、当地公民的就业价值、我们专有工艺技术的价值、其他知识产权、其他无形资产和其他价值项目。这件事没有时间表或最后期限，而是AXT与定兴地方政府签订的一份诚信契约。此外，如果任何一方违反协议，都不会考虑具体的惩罚措施。然而，该协议确实规定，每一方都有权要求另一方赔偿损失。在一定条件下，定兴地方政府可以按评估的价值收购土地和建筑物。我们认为，这样的合作协议在中国是正常的、习惯的和平常的，未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市也有类似的协议，尽管规模较小。AXT在Kazuo的目标总投资约为#美元。15价值、资产和资本均为百万美元。此外，博裕与喀左市也有类似的协议。博裕在喀左的目标投资总额约为1美元。8价值、资产和资本均为百万美元。

​

购买义务及取消的罚金

​

在正常的业务过程中，我们向不同的供应商发出采购订单。在某些情况下，如果我们取消订单，我们可能会受到处罚。截至2022年6月30日，我们没有任何未完成的采购订单，如果被公司取消将招致处罚。

​

法律诉讼

​

我们可能会不时参与司法或行政诉讼，涉及在正常业务过程中出现的问题。我们预计，这些事项中的任何一项，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。

​

附注13.其他费用，净额

​

截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的其他费用净额包括赠款#美元。0.2百万美元和美元0.1分别从中国省政府机构获得100万英镑，作为搬迁到本省的奖励。

​

此外，我们还产生了1美元的外币交易兑换收益。230,000及$34,000分别为截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月。我们产生了1美元的外币交易汇兑收益2,000和损失$140,000分别截至2022年和2021年6月30日的六个月。

​

附注14.所得税

​

我们根据ASC主题740对所得税进行核算，所得税(“美国会计准则第740条”)，其中要求就已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，使用制定的税率确认递延税项资产和负债。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分更有可能无法变现，则递延税项资产应减去估值准备金。

​

我们根据全球收入的地理构成以及管理每个地区(尤其是中国)的税收法规来规定所得税。税收负债的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时做出重大判断，特别是在中国等外国。

​

我们确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚金。截至2022年6月30日的三个月和六个月的所得税支出包括不是利息和罚金。截至2022年6月30日，我们拥有不是与不确定的税务状况相关的应计利息和罚金。我们在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。目前，任何司法管辖区都没有税务审计，我们预计这不会有任何重大变化。

截至2022年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备主要与我们在中国的全资子公司和部分控股子公司有关。所得税和某些州税是为我们的美国业务提供的，因为美国的大部分收入已经完全被联邦和州的利用所抵消

25

目录表

净营业亏损结转，但新成立的美国子公司AXT-通美除外。已经产生了税费支出。

​

根据2017年减税和就业法案(TCJA)，研究和实验(R&E)，在2021年12月31日之后的纳税年度发生或支付的支出，将不再立即用于税收扣除。取而代之的是，企业现在被要求在五年内对在美国进行的研究对R&E支出进行资本化和摊销，对于在外国司法管辖区进行的研究则要求在15年内对R&E支出进行资本化和摊销。我们将我们美国公司的R&E费用资本化，并在5年内摊销。我们还将我们中国子公司的R&E费用资本化，并在15年内摊销。

​

注15.收入

​

收入确认

​

我们制造和销售高性能的化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯度镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们发货后，没有任何剩余的义务或客户接受要求会妨碍收入确认。我们的产品通常是根据客户下的采购订单进行销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们就会考虑与客户的合同，这可能是客户的采购订单，确定了当事人的权利，合同有商业条款，合同对价很可能是可收回的。我们的大多数合同都有转让产品的单一履约义务，性质上是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户签订的合同中规定的对价来衡量的，以换取通常基于谈判、公式、价目表或固定价格的产品转让。收入在承诺货物的控制权移交给我们的客户时确认，无论是从我们的码头装运、在客户码头收到或从客户所在地的寄售库存中移走，金额反映了我们有权获得的对价，以换取这些货物。

​

我们已选择将装运和搬运作为履行货物转让承诺的活动来核算。在销售交易中向客户收取的运费和手续费被记录为对运费和手续费的抵销。在外国司法管辖区从客户收取并汇往政府当局的销售税和增值税按净额计算，因此不包括在收入中。

​

我们不提供培训、安装或调试服务。在确认收入时，我们根据历史数据、以前的经验、当前的经济趋势和客户需求的变化来准备未来的回报。我们不确认与获得创收客户合同的增量成本相关的任何资产。因此，销售佣金按发生的费用计入，因为预期的受益期小于一年.

​

合同余额

​

当我们有条件地对我们根据合同完成的业绩进行对价时，合同资产就会被记录下来。应收账款在获得这一对价的权利变得无条件时入账。我们相信，由于我们的应收账款期限较短，且存在名义信用风险，因此其公允价值接近其账面价值。截至2022年6月30日，我们没有任何实质性合同资产。在某些合同中，我们要求按照客户合同中反映的计费时间表在装运前付款，并将付款记录为合同债务。下表反映了截至2022年6月30日和2021年12月31日的合同负债余额，该余额已列入简明合并资产负债表上的“应计负债”(千)：

26

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2022

​

2021

​

合同责任

​

$

757

​

$

946

​

在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，公司确认了410,000及$731,000截至2021年12月31日合同余额中包括的收入。

​

​

​

​

​

​

​

分类收入

​

一般而言，按产品类型和地域分类的收入(见附注11)根据我们业务的性质和经济特征进行调整，并提供我们运营结果的有意义的分类。因为我们在一除分部外，所有财务分部和产品线信息均可在简明合并财务报表中找到。

​

注16.银行贷款和信用额度

​

2019年8月9日，同美与中国银行达成一项信用额度(以下简称“信用额度”)，金额为1美元。5.8百万信贷额度，年利率约为0.4比全国银行间同业拆借中心报价的平均利率高出%。应计利息按月计算，按季支付。年利率大约是4.7截至2019年12月31日。信贷安排以保定通美的土地使用权及其位于定兴的所有建筑物作抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，其中可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2019年8月9日，同美借入美元2.8以信贷安排(“2019年8月借款”)为抵押。全额偿还应于2020年8月9日到期。2019年9月12日，我们又借了一笔美元2.8以信贷安排(“2019年9月借款”)为抵押。全额偿还应于2020年9月12日到期。于2020年8月，同美偿还了信贷安排的全部款项，包括所有未偿还的应计利息，约#美元5.9100万美元，同时申请续签信贷安排。在中国，偿还贷款然后续贷的过程是习惯的。

​

2020年9月，续签了2019年8月的借款，并以信贷安排为抵押提供资金，利率为3.85%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款本应于2021年3月22日到期，但信贷安排包含续签额外贷款的选择权六个月，于2021年3月行使，价格约为$3.1百万美元。2021年9月，同美偿还了美元3.1信贷安排中的100万美元，包括所有未偿还的应计利息，并同时申请延长信贷安排。2021年9月，信贷安排续期约为#美元。2.7百万，年利率为3.85%。2022年3月，同美偿还了美元2.7信贷安排，包括所有未清偿的应计利息。截至2022年6月30日，0已计入我们简明综合资产负债表的“银行贷款”内。

​

2020年10月，续签了2019年9月的借款，并以信贷安排和额外的#美元为抵押提供资金。2.7根据信贷安排批准和提供资金100万美元，年利率为4.7%。应计利息按月计算，按季支付。综合贷款总额为$5.6百万美元。2021年4月，同美偿还了信贷安排的全部款项，包括所有未偿还的应计利息，金额约为#美元5.6100万美元，同时申请续签信贷安排。2021年6月，这些合并贷款续期约为#美元。5.8百万美元，以信贷机制为抵押，年利率为4.7%。2021年11月，同美偿还了信贷安排的全部金额，包括所有未偿还的应计利息。截至2022年6月30日，0已计入我们简明综合资产负债表的“银行贷款”内。

​

于2020年2月，我们的合并附属公司博裕与中国工商银行工商银行(“工商银行”)订立一项信贷安排，金额为1美元。1.4百万信贷额度，年利率约为0.15比贷款最优惠利率高出1%。应计利息按月计算，按季支付。年利率大约是4.3截至2020年12月31日。该信贷安排以博裕的土地使用权和其

27

目录表

位于中国天津的工厂大楼和博裕的应收账款。信贷安排的主要预期用途是一般用途，其中可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2020年3月，博裕借入美元0.4一百万美元抵扣信贷安排。2020年12月，博裕偿还了未偿还的贷款金额#美元。0.4100万美元，并以1美元续签了信贷安排1.5百万信贷额度，年利率约为0.07比贷款最优惠利率高出1%。应计利息按月计算，按月支付。2021年12月，博裕偿还了约1美元的未偿还贷款。1.6100万美元，并以1美元续签了信贷安排1.6一百万的信用额度。应计利息按月计算，按月支付。年利率大约是3.92%截至2021年12月31日。截至2022年6月30日，$1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年9月，同美与交通银行签订了一项信贷安排，金额为1美元3.1百万信贷额度，年利率为4.0截至2021年9月30日。应计利息按月计算，按季支付。该信贷安排以朝阳通美的土地使用权及其位于中国喀左的所有建筑物为抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，其中可能包括营运资金和其他公司费用。2021年11月，中国银行在与2021年9月相同的条件下，将信贷额度增加了1美元。1.6百万美元，总信用额度为$4.7百万美元。截至2022年6月30日，4.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年12月，同美与招商银行签订了一项信贷安排，金额为$1.6百万，年利率为3.55%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2022年12月6日到期。这笔贷款由北京首都融资担保有限公司担保。作为担保的交换，同美向北京首都融资担保有限公司支付了1.5贷款额的%或约$24,000. As of June 30, 2022, $1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年12月，同美与招商银行签订了一项信贷安排，金额为$1.6百万，年利率为4.22%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2022年12月7日到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年1月，朝阳通美与交通银行签订了一项信贷安排，金额为$1.6百万，年利率为3.3%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款将于2023年1月到期偿还。截至2022年6月30日，1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年1月，朝阳金美与交通银行签订了一项信贷安排，金额为#1.6百万，年利率为3.3%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款将于2023年1月到期偿还。截至2022年6月30日，$1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年1月，同美与中国银行签订了一项信贷安排，金额为#4.4百万，年利率为4.55%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年1月到期。该贷款由保定通美Xtal科技有限公司的土地使用权及其位于中国定兴的所有建筑作抵押。截至2022年6月30日，4.2百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年3月，同美与中国银行签订了一项信贷安排，金额为#3.1百万，年利率为3.7%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款将于2022年9月到期偿还。截至2022年6月30日，3.0百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年4月，同美与中国银行签订了一项信贷安排，金额为$1.5百万，年利率为4.2%。应计利息按月计算，按季支付。贷款的偿还和任何

28

目录表

应计利息将于2023年4月到期。截至2022年6月30日，1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年5月，同美与北京银行签订了一项信贷安排，金额为#美元。3.4百万，年利率为4.2%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年5月到期。这项信贷安排以一美元为抵押。3.9亿元定期存款存放在北京银行。在信贷安排和所有应计利息偿还完毕之前，定期存款不能提取。截至2022年6月30日，3.4百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年6月，同美与兴业银行签订了一项信贷安排，金额为#美元。6.0百万，年利率为4.35%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年6月到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，6.0百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年6月，同美与宁波银行签订了一项信贷安排，金额为$1.5百万，年利率为4.8%。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年6月到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年6月，博裕与宁波银行签订了一项信贷安排，金额为#美元。1.5百万，年利率为4.8%。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年6月到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，1.5百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

​

​

注17.租约

​

我们根据长期运营租约租赁某些设备、办公空间、仓库和设施，这些租约将于不同日期到期，直至2029年7月。我们的大部分租赁义务与我们在中国定兴的工厂在制造过程中使用的氮气系统的租赁协议有关。设备租赁于2019年8月生效，将于2029年7月到期。不存在可变租赁付款、剩余价值担保或设备租赁施加的任何限制或契诺。其余的涉及我们在加利福尼亚州弗里蒙特的设施的租赁协议，大约有19,467平方英尺，原定于2020年到期。根据设施租赁协议的条款，在2020年5月，我们获得了延伸在租约期限内再增加一笔三年。确实有不是变数租赁支付、剩余价值担保或设施租赁施加的任何限制或契诺。所有其他经营租约的期限均为12个月或更短。

​

租赁分为融资租赁或经营性租赁。如符合下列任何一项准则，则租赁被分类为融资租赁：租赁于租赁期结束时转让资产所有权、租赁包含合理地确定将行使的购买资产的选择权、租赁期为资产剩余使用年限的大部分或租赁付款的现值等于或超过资产的全部公允价值。如果租赁不符合上述任何一项标准，则被归类为经营性租赁。我们所有的租赁都被归类为运营租赁，而我们几乎所有的运营租赁都包括设备和办公空间租赁。我们的租赁没有一项被归类为融资租赁。

​

对于租赁开始日的所有租赁，确认使用权资产和租赁负债。使用权资产是指租赁资产在租赁期内的使用权。租赁负债指租赁项下租赁付款的现值。

​

使用权资产最初按成本计量，主要包括租赁负债的初始金额，加上产生的任何初始直接成本，主要包括经纪佣金，减去收到的任何租赁激励。对所有使用权资产进行减值审查。租赁负债最初按租赁付款的现值计量，使用租赁中隐含的利率进行贴现，如果该利率不能轻易确定，则使用与基础租赁相同期限的有担保增量借款利率进行贴现。

​

29

目录表

在计量租赁负债时计入的租赁付款包括：固定不可撤销租赁付款、合理确定续期将被行使的可选续期付款以及提前终止期权付款，除非合理确定租约不会提前终止。

​

经营性租赁的租赁费用包括租赁付款加上任何初始直接成本，主要是经纪佣金，并在租赁期内按直线基础确认。

​

我们已选择不确认期限为12个月或以下的短期租赁的使用权资产和租赁负债。短期租赁对我们的使用权资产和租赁负债的影响并不大。

​

截至2022年6月30日，我们的经营租赁负债(不包括短期租赁)的到期日如下(以千计)：

​

​

​

​

租赁负债到期日

    

​

2022

$

289

2023

​

567

2024

​

278

2025

​

278

2026

​

277

此后

​

717

最低租赁付款总额

​

2,406

减去：利息

​

(312)

租赁债务的现值

​

2,094

减去：计入应计负债的当期部分

​

(498)

租赁债务的长期部分

$

1,596

​

截至各日期，本公司经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2022

​

2021

​

加权平均剩余租赁年限(年)

​

6.14

​

6.44

​

加权平均贴现率

​

4.61

%

4.61

%

​

​

与我们为承租人的租赁有关的补充现金流信息如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

6月30日，

​

​

​

2022

​

2021

​

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

来自经营租赁的经营现金流

​

$

291

​

$

283

​

​

30

目录表

租赁费用的构成如下(以千计)在我们的简明合并经营报表中：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至六个月

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

2022

​

2021

​

2022

​

2021

经营租赁

​

$

133

​

$

133

​

$

268

​

$

266

短期租赁费用

​

​

29

​

​

28

​

​

65

​

​

52

总计

​

$

162

​

$

161

​

$

333

​

$

318

​

​

附注18.可赎回的非控股权益

如附注1所述，于截至二零二零年十二月三十一日止季度内，同美与投资人订立资本投资协议，投资额约为48.1以可赎回的非控股权益的形式7.06通美的流通股的百分比。大约1美元的额外投资1.52021年1月初，有100万新资本获得资金。根据中国的规定，这些投资必须得到相关政府机构的正式批准，在获得批准之前不会被视为稀释性质。政府批准了大约全部的美元492021年1月25日投资100万美元，当时投资者拥有通美的可赎回非控股权益7.28%。可赎回非控股权益的初始账面值在同美普通股发行日按公允价值计入，扣除发行成本后在简明综合资产负债表中以临时权益列报。这一分类是由于存在某些或有可能导致按固定购买价格进行赎回的情况，如下所述。我们目前不认为这是可能的，因此没有记录发行成本的摊销。

根据与投资者之间的资本投资协议，各投资者有权要求AXT在首次公开募股未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会批准或通美取消IPO申请的情况下，按投资者支付的原始购买价赎回其持有的任何或全部通美股票，并不计息。总赎回金额约为$49百万美元。

​

同美于2021年12月向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他部门的审查和批准，同美预计将在2022年下半年实现这一目标，可能是在2022年第四季度。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。

​

截至2022年6月30日的6个月中，可赎回非控股权益变动的组成部分如下表所示(单位：千)：

​

​

​

截至2022年1月1日的余额

$

50,385

投资于拥有可赎回非控制性权益的附属公司

​

341

截至2022年6月30日止六个月的股票发行成本

​

(326)

可赎回非控股权益的股票薪酬

​

(13)

可赎回非控股权益的净收入

​

967

外币折算对可赎回非控制性权益的影响

​

(2,560)

可赎回非控股权益的外币折算效果

​

(529)

截至2022年6月30日的余额

$

48,265

​

31

目录表

​

附注19.最近的会计声明

​

2021年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-10，政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露。ASU 2021-10旨在通过要求企业实体在财务报表附注中披露其获得的某些类型的政府援助的信息来提高透明度。财务会计准则委员会在ASC 832中宽泛地定义了“政府援助”，以确保从大多数类型的政府实体或其他相关组织获得的援助将被披露。ASC 832范围内的政府援助包括由国内、外国、地方(如市、镇、县或直辖市)、地区(如州、省或地区)、国家(联邦)政府以及与这些政府有关的实体(如部门、独立机构、委员会、委员会或组成单位)管理的援助。ASC 832还包括政府间组织(例如，联合国等全球组织、欧洲联盟等区域组织和世界贸易组织等经济组织)提供的政府援助。该指导意见在2021年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前申请。采用新准则对我们的简明合并财务报表产生了极小的影响。

​

2022年3月，FASB公告ASU 2022-02，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露作为会计准则更新2016-13，金融工具-信贷损失的修正案发布。ASU 2022-02旨在修改债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。修正案还要求一家实体披露326-20分专题“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收款融资和租赁净投资的本期按起源年度的注销总额。该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。采用新准则将对我们的简明合并财务报表产生非实质性影响。

​

​

注20.后续事件

​

在7月份，我们收到了一美元1.5我们的股权投资之一，孝义兴安镓有限公司的股息为100万美元。

​

2022年7月和8月，朝阳金美完成了首期资金美元。1.0在我们的合并子公司朝阳硕美。2022年8月，非控股权益贡献了$334,000在朝阳说梅。因此，非控股权益增加了$。406,000和可赎回的非控股权益增加$73,000.

​

2022年7月，同美进一步出资1美元0.8在我们的合并子公司朝阳新美中持有100万美元。非控股权益进一步贡献$0.6万人在朝阳新梅。这就完成了4月份增资协议中商定的金额。因此，非控股权益增加了$。610,000和可赎回的非控股权益增加$57,000。同美的所有权保持在58.52022年7月股权投资后的%。

​

2022年8月，同美与宁波银行签订了一项信贷安排，金额为1美元。1.5百万，年利率为4.8%。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年8月到期。

​

​

​

32

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

​

这份Form 10-Q季度报告包含符合修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述涉及我们对经营结果的预期、市场和客户对我们产品的需求、我们产品的客户资格、我们扩大市场或增加销售的能力、使用我们基板上制造的芯片或设备的新兴应用、新产品、应用、增强或技术的开发和采用、我们产品和应用的生命周期、产品产量和毛利率、费用水平、采用某些会计声明的影响、我们对资本项目的投资、我们新地点的生产提升、与搬迁我们的砷化镓生产线有关的潜在遣散费、我们让客户从我们位于定兴的新制造地点重新鉴定基板的能力。中国、我们利用或增加我们制造能力的能力，以及我们相信我们有足够的现金和投资来满足我们未来12个月的需求，这些都是前瞻性表述。此外，有关本公司晶圆制造公司北京同美科技股份有限公司(“同美”)拟在上海证券交易所科创板(“明星市场”)上市完成相关步骤、同美被接纳在明星市场上市以及同美股票在明星市场上市的时间和完成等表述均属前瞻性表述。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“应该”、“应该”、“将会”、“可能”等词汇以及此类词汇的类似表达或变体旨在识别前瞻性陈述，但不是本年度报告中识别前瞻性陈述的唯一手段。此外，有关我们的战略和计划、行业趋势和趋势的影响、关税和贸易战、“新冠肺炎”疫情对我们业务的潜在或预期影响、经营业绩和财务状况、中国强制工厂关闭、中国政策法规的变化以及经济周期对我们业务的影响等未来事项的声明均为前瞻性声明。

​

我们的前瞻性陈述是基于一些假设，这些假设会受到与公司运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素可能会导致实际结果与本报告中的前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。这些不确定性和因素包括但不限于：中国私募股权基金撤回、取消或要求赎回其在同美的投资、在满足中国多个政府机构对同美的投资和同美股票在明星市场上市方面的行政挑战、继续开放公司在明星市场上市、投资者对在明星市场新股上市的热情、以及中美之间的地缘政治紧张局势。其他不确定因素包括, 但不限于：重要订单的时机和接收；产品取消和退货；使用芯片或在我们基板上制造的设备的新兴应用；最终用户对包含芯片或在基板上制造的设备的产品的接受；将新产品推向市场的能力；竞争对手的产品发布；控制成本和提高效率的能力；利用我们的产能的能力；产品产量及其对毛利率的影响；生产线的搬迁和生产的提升；中国或新冠肺炎因空气污染而可能导致的工厂关闭；新冠肺炎或其他传染性疾病的爆发；新冠肺炎疫苗的可获得性；关税和其他贸易战问题；我们部分拥有的供应链公司的财务表现；中国的政策和法规；以及本10-Q表格季度报告中列出的其他因素，包括下文第1A项“风险因素”部分列出的那些因素。所有前瞻性陈述均以截至本季度报告发布之日管理层的观点为基础，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中预期的大不相同。此类风险和不确定因素包括在下文第1A项“风险因素”一节中列出的风险和不确定因素，以及本季度报告中在其他地方讨论的风险和不确定因素，并确定可能扰乱或损害我们的业务或导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的重要因素。

这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发表之日起发表。我们呼吁读者仔细审阅及考虑本报告所披露的各项资料，这些资料旨在就可能影响本公司业务、财务状况、经营业绩及前景的风险及因素，向有兴趣的人士提供意见。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映本报告日期后可能出现的任何发展、事件或情况。本讨论应与管理层在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包括的对财务状况和经营结果的讨论和分析以及本报告其他部分包括的精简综合财务报表一起阅读。

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目录表

概述

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AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我们”和“我们”指的是AXT公司及其合并的子公司)是一家全球性材料科学公司，开发和生产高性能化合物和单元素半导体基板，也称为晶片。我们的两个合并子公司生产和销售某些原材料，其中一些用于我们的基板制造过程，一些出售给其他公司.

我们的衬底晶片用于典型的硅衬底晶片无法满足半导体或光电子器件的性能要求时使用。用于生产半导体芯片和其他电子电路的主要基板是由硅制成的。然而，如果使用硅作为基材，某些芯片可能会变得太热或执行功能太慢。此外，LED照明和基于芯片的激光器等光电子应用不使用硅衬底，因为它们需要使用硅无法实现的波形频率。在这些情况下，可以使用替代材料或特殊材料来取代硅作为首选的基材。我们的晶片提供这种替代或特殊材料。我们不设计或制造芯片。我们通过研究、开发和生产特殊材料晶片来实现增值。我们有两条产品线：特种材料基材和与这些基材相结合的原材料。我们的复合衬底将铟与磷(磷化铟：INP)或镓与砷(砷化镓：砷化镓)结合在一起。我们的单元素衬底由锗(Ge)制成。

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INP是一种高性能半导体基板，用于宽带和光纤应用、5G基础设施和数据中心连接。InP衬底还用于生物识别可穿戴设备和其他健康监测应用。近年来，InP的需求有所增加。半绝缘砷化镓衬底被用来制造各种高速微波组件，包括用于手机、卫星通信和广播电视应用的功率放大器芯片。半导体砷化镓衬底用于制造光电产品，包括高亮度发光二极管(HBLED)，该二极管通常用于为无线手机和液晶显示(LCD)电视提供背光，也用于汽车面板、标牌、显示器和照明应用。半导体砷化镓衬底的一个新应用是3D传感芯片，该芯片使用垂直腔面发射激光器(VCSEL)作为单个芯片上的激光阵列，可用于手机和其他设备。砷化镓晶片也可以用来制造 垂直腔面发射激光器(VCSEL)和微LED瞄准改进的屏幕技术。Ge衬底用于空间和地面光伏应用的太阳能电池等应用中。

我们的供应链战略包括两家合并的原材料公司。其中一家合并公司生产高温(通常在500摄氏度至1,500摄氏度)单晶锭生长过程中使用的热解氮化硼(PBN)坩埚、生长OLED(有机发光二极管)工具时的渗流环、MOCVD(金属-有机化学气相沉积)反应器和MBE(分子束外延)反应器中的外延层生长。我们在自己的钢锭生长过程中使用这些PBN坩埚，它们也在公开市场上出售给其他公司。第二家合并后的公司将粗镓转化为纯镓。我们使用提纯的镓生产我们的砷化镓衬底，也在公开市场上销售给其他公司，用于生产磁性材料、高温温度计、单晶锭，包括砷化镓、氮化镓、锑镓和磷化镓锭，以及其他材料和合金。除了提纯的镓，第二家合并公司还生产InP基材，然后我们用这些基材来生长单晶锭。2021年、2020年和2019年，我们的衬底产品部门分别创造了75%、79%和81%的综合收入，我们的原材料产品部门分别创造了25%、21%和19%的收入。

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目录表

下图显示了我们的基板产品及其材料、直径和说明性应用，并展示了我们的原材料组主要产品及其说明性用途和应用。

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产品

  

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基板组与晶圆直径

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应用程序示例

磷化铟

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·使用光/激光进行数据中心连接

(INP)

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·5G通信

2”, 3”, 4”

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·光纤激光器和探测器

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·无源光网络(PON)

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·硅光子学

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​

·光子集成电路(图)

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·高效陆地太阳能电池(CPV)

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·射频放大器和交换(军用无线和5G)

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·红外发光二极管(LED)运动控制

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·机器人和自动驾驶车辆的激光雷达

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·红外热像仪

砷化镓

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·Wi-Fi设备

(砷化镓-半绝缘)

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·物联网设备

1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6”

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·高性能晶体管

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·直播电视

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·无线设备的功率放大器

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·卫星通信

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·用于无人机和汽车的高效太阳能电池

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​

·太阳能电池

砷化镓

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·高亮度LED

(GaAs-半导体型)

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·使用微型LED的屏幕显示

1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”

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·打印头激光器和LED

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·使用VCSEL进行3-D传感

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·使用VCSEL的数据中心通信

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·工业机器人传感器/近红外传感器

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·激光加工、切割和钻孔

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·光耦合器

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·用于无人机和汽车的高效太阳能电池

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·其他激光

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·夜视镜

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​

·机器人和自动驾驶车辆的激光雷达

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·太阳能电池

锗

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·卫星用多结太阳能电池

(GE)

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·光学传感器和探测器

2”, 4”, 6”

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·地面集中式光伏(CPV)电池

​

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·红外探测器

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·用于LED的载波片

原材料集团

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6N+和7N+纯镓

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·单晶锭中的关键材料，如：

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--砷化镓(GaAs)

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-氮化镓(GaN)

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--锑镓(GaSb)

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-磷化镓(GAP)

三氧化二硼(B2O3)

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·III-V化合物半导体铸锭生长中的包封剂

镓镁合金

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·用于在半导体晶片上外延生长有机镓化合物

热解氮化硼(PBN)坩埚

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·用于生长单晶化合物半导体锭

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·用作注入环生长OLED工具

PBN绝缘件

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·用于MOCVD反应堆

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·用于在分子束外延(MBE)反应器中生长外延层

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目录表

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我们所有的产品都是由我们的中国子公司和中国合资企业在中国人民Republic of China(中国或中国)生产的。与美国、欧洲或日本的同类设施相比，中国的设施和劳动力成本总体上是有利的。我们的供应链包括在中国的原材料公司(子公司/合资企业)的部分所有权。我们相信，这种供应链安排为我们提供了价格优势、可靠的供应、市场趋势的可见性和更好的采购周期，为制造我们基板的关键原材料提供了支持。我们的原材料公司生产原材料，包括粗镓(4N Ga)、高纯镓(6N和7N Ga)、InP的原料、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们在所有这些原材料公司都有董事会代表。我们合并我们拥有控股权或多数股权的公司，并有能力对这些公司的运营或财务决策进行实质性控制。我们使用权益法来核算我们在其中拥有非控制性财务权益并有能力对此类公司施加重大影响但不能控制的公司。我们购买这些公司生产的材料的一部分供我们自己使用，他们将剩余的生产出售给第三方。

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北京市政府正在将办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员转移到这个地区。政府建造了展示性的塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建立。我们的设施对面建了一个名为绿心城市公园的大型公园，环球影城在我们设施附近几英里的范围内开发了一个游乐园。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命搬迁我们的砷化镓生产线。出于生产效率的原因，我们选择也迁移我们的部分锗生产线。我们的磷化铟生产线以及各种行政和销售职能将主要保留在我们的原址。

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从2017年开始，我们的砷化镓生产线的搬迁工作现已完成。我们的中国子公司保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)于2020年开始量产。为了降低风险并维持生产计划，我们分阶段转移了我们的砷化镓设备。到2019年12月31日，我们已经停止了我们在北京的原始制造厂的所有砷化镓晶体生长，并将100%的钢锭生产转移到我们的中国子公司朝阳通美Xtal科技有限公司位于喀左的新制造厂，该城市距离北京约250英里。我们将砷化镓的晶片加工设备转移到保定同美在定兴的新制造厂，定兴距离北京约75英里。我们的一些更大、更复杂的客户将于2020年从新工厂获得砷化镓晶片的资格。一些客户以及潜在客户仍在这一过程中。这些新设施使我们能够扩大产能并升级一些设备。新大楼足够大，如果市场需求增加或我们获得市场份额，我们的中国子公司可以安装额外的设备。我们的中国子公司也获得了足够的土地，使他们能够在未来需要时增加设施。我们相信，我们增加运力的能力使我们具有竞争优势。此外，我们制造能力的新技术成熟水平将使我们能够支持我们认为可能在未来几年推动对我们产品需求的主要趋势。

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客户资格和根据需要扩展能力要求我们继续努力解决两个新地点出现的许多细节问题。如果未能妥善完成这一目标，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格和数量要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。

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2020年11月16日，我们宣布了一项进入中国资本市场的战略举措，启动了通美股票在明星市场首次公开募股(IPO)的程序，明星市场是一个旨在支持中国创新型公司的交易所。我们在1998年成立了同美，并相信同美已经成长为一家在明星市场上具有吸引力的公司。要获得在明星市场上市的资格，这一过程的第一个重要步骤是聘请中国的私募股权公司(“投资者”)将资金投资于同美。截至2020年12月31日，由10家私募股权基金组成的投资者已签署了两套最终交易文件，

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目录表

每份协议均包括一份增资协议及若干实质相同形式的补充协议(统称为“资本投资协议”)，与同美的总投资额约为4,810万美元。(投资交易中使用的货币是人民币，在本报告中，人民币已被兑换成近似的美元。)其余约150万美元的新资本投资于2021年1月获得资金。根据中国的规定，这些投资必须得到相关政府机构的正式批准，在批准之前不会被视为稀释性质。政府于2021年1月25日批准了这笔约4900万美元的投资。作为投资约4,900万美元的交换，投资者获得了同美7.28%的可赎回非控股权益。

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根据与投资者之间的资本投资协议，各投资者有权要求AXT在首次公开募股未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会批准或通美取消IPO申请的情况下，按投资者支付的原始购买价赎回其持有的任何或全部通美股票，并不计息。总赎回金额约为4900万美元。

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同美于2021年12月向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他部门的审查和批准，同美预计将在2022年下半年实现这一目标，可能是在2022年第四季度。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。

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STAR Market IPO过程中的另一个步骤涉及通美下的某些实体重组和资产调整。在这方面，我们的两家合并原材料公司南京金美镓有限公司(“金美”)和北京博裕半导体容器工艺技术有限公司(“博裕”)及其子公司于2020年12月被分配给同美。截至2021年6月30日，安信全资子公司安信通美被划归同美。将金美、博裕及其子公司和安讯通美股份有限公司转让给同美，将增加同美的客户和员工数量，并增加同美的综合收入。

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我们既不是一家中国运营公司，也不使用可变权益实体(“VIE”)在中国开展业务。以下组织结构图描述了截至2022年6月30日的合并结构；

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Graphic

我们中国子公司和中国合资企业的业务受中国复杂和快速发展的法律法规的约束，这些法规可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化。中华人民共和国政府是一党制政府，拥有几乎无限的权力和权力来干预或影响商业活动。

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目录表

在中国的业务。过去，我们曾经历过中国政府的这种干预或影响，以及中国法规的变化，当时我们接到北京市政府的指示，将我们的制造工厂迁往北京，并预计未来可能会发生此类干预或影响或中国法规的变化。

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在正常业务过程中，我们的中国子公司和中国合资企业需要许可证和执照才能在中国经营。此类许可证和许可证包括在制造作业中使用危险材料的许可证。中国政府不时发布新法规，可能要求我们的中国子公司和中国合资企业采取额外行动来遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了危险物质清单。之前的清单是在2002年发布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的名单增加了砷化镓。在正常业务过程中，我们的中国子公司和中国合资企业会按要求申请许可证。

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2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这一声明对我们进口到美国的晶片基板征收了关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。我们大约10%的收入来自将我们的晶片进口到美国。在截至2022年和2021年6月30日的六个月里，我们分别支付了大约160万美元和60万美元。

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我们的独立注册会计师事务所是BPM LLP(“BPM”)，它在上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册。《要求外国公司承担责任法案》(以下简称《HFCA法案》)要求PCAOB确定其是否因位于非美国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全注册的会计师事务所。2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，确定PCAOB由于中国当局在这两个司法管辖区的职位而无法检查或调查总部位于中国和香港的完全注册的会计师事务所。BPM的总部既不设在中国或香港，也不受PCAOB宣布的决定的约束。

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关键会计政策、估计与会计估计变更

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本公司根据美国公认的会计原则编制简明综合财务报表。因此，我们作出的估计、假设和判断会影响我们的简明综合财务报表所报告的金额。这些对未来事件及其对我们结果的影响的估计、假设和判断不能确定，而是基于我们的历史经验和在当时情况下被认为是合理的其他假设而做出的。随着新事件的发生或获得更多信息，这些估计可能会发生变化，我们可能会定期面临不确定性，其结果不在我们的控制范围内，可能在很长一段时间内无法得知。

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我们已确定以下政策对我们的业务运营以及对我们的财务状况和运营结果的了解至关重要。关键会计政策对我们简明综合财务报表的列报非常重要，要求我们做出可能对我们的财务报告和经营业绩产生重大影响的困难、主观或复杂的判断。它们可能要求我们对估计时高度不确定的问题做出假设。我们本可以使用的不同估计，或合理地可能发生的估计变化，可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

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收入确认

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我们制造和销售高性能的化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯度镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们发货后，没有任何剩余的义务或客户接受要求会妨碍收入确认。我们的产品通常是根据客户下的采购订单进行销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们会考虑与客户的合同，

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目录表

这可能是客户的采购订单，双方的权利被识别，合同具有商业条款，合同对价的集合是可能的。我们的大多数合同都有转让产品的单一履约义务，性质上是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户签订的合同中规定的对价来衡量的，以换取通常基于谈判、公式、价目表或固定价格的产品转让。收入在承诺货物的控制权移交给我们的客户时确认，无论是从我们的码头装运、在客户码头收到或从客户所在地的寄售库存中移走，金额反映了我们有权获得的对价，以换取这些货物。

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应收账款与坏账准备

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应收账款按发票金额入账，不计息。我们至少每季度或当信用风险发生变化时，审查我们应收账款余额收回的可能性，并主要根据这些账户的年龄为任何预期的信贷损失拨备可疑应收账款。我们评估来自美国客户的应收账款，侧重于超过90天的余额，以及来自美国以外客户的应收账款，侧重于超过120天的余额，并在需要时建立应收账款余额的准备金。外国客户和美国客户对应收账款的评估存在差异的原因是，美国客户在历史上比外国客户在更短的时间内付款。外国的商业惯例通常要求我们允许客户的付款期限比美国接受的要长。我们根据一系列因素来评估收款的可能性，包括应收账款余额未偿还的时间长短、我们与客户的过往记录以及他们的信誉。

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我们在评估历史坏账趋势、美国和国际的一般经济状况以及客户财务状况的变化时，在确定准备金的充分性时做出判断。坏账应收款在预计通过建立备抵而发生信贷损失时被记为坏账支出，然后在用尽所有收款努力并在收到收回款项时予以核销。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的应收账款和净余额分别为3880万美元和3480万美元，其中分别扣除了30.7万美元和13万美元的坏账准备。如果实际坏账与我们的估计有很大差异，将需要对估计的坏账准备进行修订，这可能会对我们未来期间的财务业绩产生重大影响。

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保修储备

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我们根据前12个月的索赔经验以及我们所知道的任何未决索赔和退货来维持产品保修。保修成本在确认收入时应计。截至2022年6月30日和2021年12月31日，累计产品保修总额分别为83.9万美元和74.3万美元。应计产品保修增加的主要原因是客户对质量问题的索赔增加。如果实际保修成本或未决的新索赔与我们的估计有很大差异，将需要修订估计的保修责任，这可能会对我们未来时期的财务状况和运营结果产生重大影响。

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存货计价

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存货按成本(按标准成本近似)或可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均成本法确定的。我们的库存包括原材料、制成品和在制品，其中包括材料、劳动力和制造间接成本。我们根据当前市场状况定期评估我们的库存水平，以确定过剩和过时的库存，并根据产品的年龄和质量以及完成产品的销售预测为某些库存提供估值津贴。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的库存储备分别为2210万美元和1,960万美元，用于超额和陈旧库存，分别为13.5万美元和6.6万美元，用于较低的成本或可变现价值储备。如果对我们产品的实际需求大大低于预期，

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目录表

可能需要对过剩或过时的库存进行额外的库存调整，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。

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投资减值

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根据会计准则编纂(“ASC”)主题320，我们将债务证券的有价证券分类为可供出售的债务证券，投资- 债务证券。审查所有报价市值低于成本(或调整后成本)的可供出售债务证券，以确定下降是否是暂时的。在决定亏损是否为暂时性亏损时，考虑的因素包括市值下跌的幅度、市值低于成本(或调整后成本)的时间长度、信贷质量，以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以实现任何预期的市值回升。我们也至少每季度审查我们的债务投资组合，或者当信用风险发生变化或其他潜在的估值问题时，以确定和评估是否有必要为预期的信贷损失或减值拨备。

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我们还出于商业和战略目的投资于中国私人持股公司的股权工具。对我们未合并的合资公司的投资被归类为其他资产，并按权益或成本法入账，这取决于我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响。我们监控我们的投资减值，并在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时记录账面价值的减少。减值的厘定是高度主观的，并基于多项因素，包括对每间公司管理层实力的评估、公平价值低于我们的成本基础的时间长短及程度、公司的财务状况及近期前景、公司业务前景的基本变化、后续发售的股票价格，以及我们持有投资的意向及能力，足以令我们的账面价值有任何预期的回升。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，没有减值费用。

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投资的公允价值

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ASC 820确立了可用于计量公允价值的三个投入水平。

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一级工具代表活跃市场的报价。因此，确定1级工具的公允价值不需要重大的管理层判断，估计也并不困难。

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第2级工具包括第1级价格以外的可观察投入，例如成交量不足或交易不太频繁(市场不太活跃)的市场上相同工具的报价、发行人银行对账单、信用评级、可与可观测市场数据佐证的非约束性市场共识价格、所有重大投入均可被观测到或主要源自或可由资产或负债整个期间的可观测市场数据得出或证实的模型衍生估值，或类似资产或负债的报价。与一级文书相比，这些二级文书需要更多的管理判断力和主观性，包括：

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●确定哪些工具与正在定价的工具最相似，需要管理层根据票面利率、到期日、发行者、信用评级和工具类型确定类似证券的样本，并主观地选择被认为与正在定价的证券最相似的单个证券或多个证券。

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●确定哪些模型衍生的估值用于确定公允价值需要管理层的判断。当没有类似证券或类似证券的可观察市场价格时，我们使用与可观察市场数据或定价模型(如贴现现金流模型)证实的非约束性市场共识价格来为我们的可市场债务工具定价，所有重大投入均源自或证实可观察市场数据。

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目录表

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第3级工具包括对资产或负债的公允价值计量具有重要意义的估值方法的不可观察的投入。确定第3级证券的公允价值需要最多的管理层判断和主观性。

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我们进行短期外币套期保值，以抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险。我们使用当前汇率并按照公认会计原则在每个月末和季度末计量这些外币对冲的公允价值。在季度末，任何未结算的外币对冲都计入简明综合资产负债表中的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2022年6月30日，本季度内每个月末从套期保值到结算的公允价值净变化对浓缩综合业绩的影响微乎其微。

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在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内，公允价值计量水平之间没有转移。

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长期资产减值准备

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我们根据ASC主题360对财产、设备和无形资产的可回收性进行评估。房地产、厂房和设备。当事件及情况显示长期资产可能减值时，我们会将长期资产的账面价值与该等资产应占的未来未贴现现金流的预测作比较。在账面价值超过未来未贴现现金流量的情况下，我们对等于账面价值超过资产公允价值的收入计入减值费用。公允价值乃根据报价市值、贴现现金流量或内部及外部评估(视何者适用而定)厘定。持有待售资产以账面价值或估计可变现净值中较低者列账。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的简明综合资产负债表中没有“待售资产”或任何长期资产减值。

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基于股票的薪酬

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我们根据ASC主题718来说明基于股票的薪酬，基于股票的薪酬。授予的股票奖励包括股票期权和限制性股票奖励。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权授予日期的公允价值，这需要输入非常主观的假设，包括估计股价波动率和预期期限。我们使用的是我们股票价格的历史波动性，而我们的期权的预期期限是根据我们的历史期权行使行为和期权归属后的没收，以及未偿还期权的合同期限、归属期限和预期期限来估计的。此外，我们在决定以股份为基础的补偿金额时，采用预期的没收率。我们使用历史没收来估计未来没收的比率。这些投入和假设的变化可能会对我们股票薪酬的估计公允价值的计量产生重大影响。限制性股票奖励的成本是根据授予之日我们普通股的公允价值确定的。

授予涵盖股份的业绩限制性股票(“业绩奖”)须遵守有关业绩奖获得者(“参与者”)持续担任服务提供者直至指定日期及达到指定业绩基准标准(“业绩目标”)的归属要求。未在本文中定义的任何大写术语将具有2015年股权激励计划中赋予该术语的含义。业绩目标将在公司2021财年或2022财年(每个财年都是一个“业绩期”)进行衡量。

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财务业绩目标是基于与公司当前年终实际业绩相比的上一年度年终实际业绩的衡量标准。所有业绩股份，如果赚取，仍须在四年期间内按年归属，但不会在一周年时归属股份，因为业绩衡量是以全年的年终业绩为基础。

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目录表

吾等确认补偿成本扣除期权奖励所需服务期的估计没收比率后的净额，该服务期一般为四年。限制性股票奖励的补偿费用在归属期间确认，一般为一年、三年或四年。股票薪酬费用计入收入成本、研发成本、销售成本、一般费用和行政费用。

所得税

​

我们根据ASC主题740对所得税进行核算，所得税(“美国会计准则第740条”)，其中要求就已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，使用制定的税率确认递延税项资产和负债。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分更有可能无法变现，则递延税项资产应减去估值准备金。

​

我们根据全球收入的地理构成以及管理每个地区(尤其是中国)的税收法规来规定所得税。税收负债的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时做出重大判断，特别是在中国等外国。

​

有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注14-“所得税”。

​

新冠肺炎大流行的影响

​

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，疫情继续在全球蔓延。2020年3月，美国总裁宣布新冠肺炎疫情为国家紧急状态。在截至2020年3月31日的三个月里，我们在中国的制造设施大部分时间都在裁员，以限制员工接触新冠肺炎的风险。中国政府的命令发生了变化，使我们能够在中国的所有三个制造基地恢复完整的员工水平。我们无法准确预测新冠肺炎大流行的全面影响，原因包括许多不确定性，包括疾病的严重性、疫情的持续时间、疫情在以前控制疫情的国家因变异而可能卷土重来的可能性、新冠肺炎疫苗的可获得性和接种疫苗的人数、疫情对交通的影响(例如空运减少、港口关闭和加强边境控制或关闭)、疫情对我们客户的影响以及政府当局可能采取的其他行动。例如，中国的封锁可能需要暂时关闭我们在中国的一个或多个制造设施，以及中美之间的旅行限制，这些限制扰乱了我们正常的往返中国的行动，并影响了我们的效率。由于这些因素，我们认为新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、浓缩的综合运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，直到新冠肺炎疫情消退，相关公共卫生措施减少或取消。

​

经营成果

​

收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

​

2022

    

2021

​

(减少)

    

更改百分比

 

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

 

​

产品类型：

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

衬底

​

$

31,694

​

$

24,905

​

$

6,789

 

27.3

%

​

$

63,439

​

$

48,278

​

$

15,161

 

31.4

%

​

原材料和其他

​

​

7,793

​

​

8,830

​

​

(1,037)

 

(11.7)

%

​

​

15,701

​

​

16,807

​

​

(1,106)

 

(6.6)

%

​

总收入

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

5,752

​

17.1

%

​

$

79,140

​

$

65,085

​

$

14,055

​

21.6

%

​

​

在截至2022年6月30日的三个月中，收入增长了580万美元，增幅为17.1%，从截至2021年6月30日的三个月的3370万美元增至3950万美元。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月的衬底收入增加主要是由于对InP晶片衬底的需求增加。

42

目录表

紧随其后的是半导体GaAs和Ge晶片衬底收入的增长。对用于5G和5G相关技术的InP晶片基板的需求是InP收入增长的主要贡献因素。此外，数据中心连接应用为InP收入做出了贡献。对LED应用中使用的砷化镓晶片衬底的需求是砷化镓收入增长的主要贡献者，主要是在汽车应用和高端标牌领域。此外，我们在高功率工业激光器应用方面拥有持续的实力。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，原材料销售额下降了100万美元，降幅为11.7%，至780万美元。与2021年同期相比，截至2022年6月30日止三个月的原材料收入下降，主要是由于精炼镓的销售下降，部分被更强劲的市场需求导致的PBN坩埚销售增加所抵消。

​

在截至2022年6月30日的6个月中，收入增长了1,410万美元，增幅21.6%，从截至2021年6月30日的6,510万美元增至7,910万美元。与2021年同期相比，截至2022年6月30日止六个月的衬底收入增加，主要是由于对InP晶片衬底的需求增加，以及半导体砷化镓和锗晶片衬底的收入增加所致。对用于5G和5G相关技术的InP晶片基板的需求是InP收入增长的主要贡献因素。此外，数据中心连接应用为InP收入做出了贡献。对LED应用中使用的砷化镓晶片衬底的需求是砷化镓收入增长的主要贡献者，主要是在汽车应用和高端标牌领域。此外，我们在高功率工业激光器应用方面拥有持续的实力。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，原材料销售额下降了110万美元，降幅为6.6%，至1570万美元。与2021年同期相比，截至2022年6月30日止六个月的原材料收入下降，主要是由于精炼镓的销售下降，部分被更强劲的市场需求导致的PBN坩埚销售增加所抵消。

​

按地理区域划分的收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

2021 to 2022

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

18,445

​

$

15,546

​

$

2,899

 

18.6

%

​

占总收入的百分比

​

 

47

%  

 

46

%  

​

​

​

​

​

​

台湾

​

 

7,044

​

 

4,996

​

​

2,048

​

41.0

%

​

占总收入的百分比

​

 

18

%  

 

15

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

​

2,718

​

​

2,635

​

 

83

 

3.1

%

​

占总收入的百分比

​

 

7

%  

 

8

%  

​

​

​

​

​

​

亚太地区(不包括中国、台湾和日本)

​

 

662

​

 

1,396

​

 

(734)

 

(52.6)

%

​

占总收入的百分比

​

 

2

%  

 

4

%  

​

​

​

​

​

​

欧洲(主要是德国)

​

 

5,299

​

 

6,411

​

 

(1,112)

 

(17.3)

%

​

占总收入的百分比

​

 

13

%  

 

19

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美国)

​

​

5,319

​

​

2,751

​

​

2,568

​

93.3

%

​

占总收入的百分比

​

​

13

%  

​

8

%  

​

​

​

​

​

​

总收入

​

$

39,487

​

$

33,735

​

$

5,752

 

17.1

%

​

​

在截至2022年6月30日的三个月中，中国的收入增加了290万美元，这主要是由于我们的一家合并子公司销售的我们的GaAs和Ge晶片衬底以及PBN坩埚的需求增加，但由于我们的一家合并子公司和InP晶片衬底对我们精炼镓的需求下降，这部分抵消了需求的增长。台湾地区的收入增加了200万美元，这主要是由于对我们的InP和GaAs晶片基板的需求增加。日本的收入增加了10万美元，主要是由于我们的一家合并子公司销售的PBN坩埚的需求增加，但对我们InP和GaAs晶片基板的需求下降部分抵消了这一增长。亚太地区的收入减少了70万美元，主要是由于我们的一家合并子公司销售的对我们的GaAs和InP晶片衬底以及PBN坩埚的需求减少。在欧洲的收入减少了110万美元，这主要是由于对我们的Ge和GaAs晶片基板以及我们的一家合并子公司销售的PBN坩埚的需求减少，部分抵消了对我们InP晶片基板的需求增加。北美地区的收入增加了260万美元

43

目录表

由于更高的需求， 我们的InP晶片衬底和PbN坩埚由我们的一家合并子公司销售，部分抵消了对我们的GaAs和Ge晶片衬底需求的下降。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

35,925

​

$

31,092

​

$

4,833

 

15.5

%

​

占总收入的百分比

​

 

45

%  

 

48

%  

​

​

​

​

​

​

台湾

​

 

13,903

​

 

8,011

​

 

5,892

 

73.5

%

​

占总收入的百分比

​

 

18

%  

 

12

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

 

5,525

​

 

5,158

​

 

367

 

7.1

%

​

占总收入的百分比

​

 

7

%  

 

8

%  

​

​

​

​

​

​

亚太地区(不包括中国、台湾和日本)

​

 

2,418

​

 

3,213

​

 

(795)

 

(24.7)

%  

​

占总收入的百分比

​

 

3

%  

 

5

%  

​

​

​

​

​

​

欧洲(主要是德国)

​

​

11,693

​

​

11,846

​

​

(153)

​

(1.3)

%  

​

占总收入的百分比

​

​

15

%  

​

18

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美国)

​

 

9,676

​

 

5,765

​

 

3,911

 

67.8

%  

​

占总收入的百分比

​

 

12

%  

 

9

%  

​

​

​

​

​

​

总收入

​

$

79,140

​

$

65,085

​

$

14,055

 

21.6

%  

​

​

在截至2022年6月30日的六个月中，中国的收入增加了480万美元，这主要是由于对我们的一家合并子公司销售的GaAs和Ge晶片衬底以及PBN坩埚的需求增加，但对我们的一家合并子公司销售的精炼镓和我们的InP晶片衬底的需求下降部分抵消了这一增长。台湾地区的收入增加了590万美元，这主要是由于对我们的InP和GaAs晶片基板的需求增加。日本的收入增加了40万美元，主要是由于我们的一家合并子公司销售的PBN坩埚的需求增加，但对我们InP和GaAs晶片基板的需求下降部分抵消了这一增长。亚太地区的收入减少了80万美元，这主要是由于我们的一家合并子公司销售的对我们的GaAs和InP晶片衬底以及PBN坩埚的需求减少所致。在欧洲的收入减少20万美元，主要是由于我们的一家合并子公司销售的对我们的GaAs和Ge晶片衬底以及PBN坩埚的需求减少，部分被对InP晶片衬底的需求增加所抵消。北美营收增加390万美元因需求增加 我们的InP晶片衬底和PbN坩埚由我们的一家合并子公司销售，部分抵消了对我们的GaAs和Ge晶片衬底需求的下降。

​

毛利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

毛利

$

15,435

​

$

12,238

​

$

3,197

 

26.1

%  

​

$

28,743

​

$

23,774

​

$

4,969

 

20.9

%  

毛利%

 

39.1

%  

 

36.3

%  

​

​

​

​

​

​

 

36.3

%  

 

36.5

%  

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三个月，毛利润增长320万美元，至1,540万美元，增幅26.1%，而截至2021年6月30日的三个月毛利润为1,220万美元。毛利润的增长归因于收入的增加和产品结构的变化。毛利率占收入的百分比增加，这是由于我们的晶片衬底晶体生长产量的提高、剩余磷化铟加工材料的回收利用、我们两家原材料公司的毛利率提高以及产品结构的变化对毛利率更有利。

​

截至2022年6月30日的6个月，毛利润增加了500万美元，增幅为20.9%，从截至2021年6月30日的6个月的2,380万美元增至2,870万美元。毛利润的增长归因于收入的增加和产品结构的变化。毛利率占收入的百分比保持相对持平。

​

​

44

目录表

销售、一般和行政费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

销售、一般和行政费用

$

6,693

​

$

5,795

​

$

898

 

15.5

%

​

$

13,143

​

$

11,365

​

$

1,778

 

15.6

%

占总收入的百分比

 

16.9

%  

 

17.2

%  

​

​

​

​

​

​

 

16.6

%  

 

17.5

%  

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加了90万美元，增幅为15.5%，从截至2021年6月30日的三个月的580万美元增至670万美元。销售、一般和行政费用增加的主要原因是与人事有关的费用增加、专业服务增加和坏账准备增加。

​

截至2022年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用增加了180万美元，增幅为15.6%，从截至2021年6月30日的6个月的1,140万美元增至1,310万美元。销售、一般和行政费用增加的主要原因是与人事有关的费用和坏账准备增加。

​

研究与开发

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

研发

$

3,453

​

$

2,537

​

$

916

 

36.1

%

​

$

6,612

​

$

4,942

​

$

1,670

 

33.8

%

​

占总收入的百分比

 

8.7

%  

 

7.5

%  

​

​

​

​

​

​

 

8.4

%  

 

7.6

%  

 

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三个月，研发费用增加了90万美元，增幅为36.1%，从截至2021年6月30日的三个月的250万美元增至350万美元。在截至2022年6月30日的三个月中，研发费用的增加主要是由于8英寸砷化镓和6英寸InP晶片基板的人员相关费用和开发费用，以及我们的某些GaAs和InP晶片基板的新功能的开发。

​

截至2022年6月30日的6个月，研发费用增加了170万美元，增幅为33.8%，从截至2021年6月30日的6个月的490万美元增至660万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，研发费用的增加主要是由于与人员相关的费用、8英寸砷化镓和6英寸InP晶片基板的差旅和开发费用，以及我们的某些GaAs和InP晶片基板的新功能的开发。

​

利息收入(费用)，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

利息收入(费用)，净额

$

(188)

​

$

39

​

$

(227)

 

(582.1)

%

​

$

(371)

​

$

(11)

​

$

(360)

 

3,272.7

%

​

占总收入的百分比

 

(0.5)

%  

 

0.1

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.5)

%  

 

(0.0)

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2022年6月30日的三个月中，利息收入(支出)净减少22.7万美元，支出为18.8万美元，而截至2021年6月30日的三个月的收入为3.9万美元。利息收入(支出)净额减少的主要原因是，与截至2021年6月30日的三个月相比，我们在截至2022年6月30日的三个月持有的现金、限制性现金和现金等价物的数量减少，以及与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的债务增加。

​

45

目录表

截至2022年6月30日的6个月，利息收入(支出)净减少360,000美元，支出为371,000美元，而截至2021年6月30日的6个月的支出为11,000美元。利息收入(支出)净额减少的主要原因是，与截至2021年6月30日的六个月相比，我们在截至2022年6月30日的六个月内持有的现金、限制性现金和现金等价物的数量减少，以及与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的债务增加。

​

非合并合营企业的收益权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

收入公平

​

​

6月30日，

​

收入公平

​

​

​

2022

    

2021

    

变化

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

变化

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

未合并合营企业收入中的权益

$

2,177

​

$

1,502

​

$

675

 

44.9

%

​

$

3,302

​

$

2,613

​

$

689

 

26.4

%

​

占总收入的百分比

 

5.5

%  

 

4.5

%  

​

​

​

​

​

​

 

4.2

%  

 

4.0

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三个月，未合并合资公司的股本收入为220万美元，而截至2021年6月30日的三个月的收入为150万美元。当前季度的收入主要是由于两家粗镓公司的积极财务业绩，这两家公司受益于更高的销售量和更高的价格。

​

截至2022年6月30日的6个月，未合并合资公司的股本收入为330万美元，而截至2021年6月30日的6个月的收入为260万美元。当前季度的收入主要是由于两家粗镓公司的积极财务业绩，这两家公司受益于更高的销售量和更高的价格。

​

其他收入(费用)，净额

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​

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​

​

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​

​

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​

​

截至三个月

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​

​

​

​

​

​

截至六个月

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​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

其他费用

​

​

6月30日，

​

其他收入

​

​

​

2022

    

2021

    

变化

    

更改百分比

​

​

2022

    

2021

    

变化

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

其他收入(费用)，净额

$

294

​

$

61

​

$

233

​

382.0

%

​

$

285

​

$

(50)

​

$

335

 

670.0

%

​

占总收入的百分比

 

0.7

%  

 

0.2

%  

​

​

​

​

​

​

 

0.4

%  

 

(0.1)

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2022年6月30日的三个月中，其他收入(支出)净增23.3万美元，增至29.4万美元，而截至2021年6月30日的三个月的收入为6.1万美元。其他收入(支出)，净增长主要是由于2022年6月的外汇收益为20万美元，而2021年6月的外汇收益为3.3万美元。

​

在截至2022年6月30日的6个月中，其他收入(支出)净增335,000美元，从截至2021年6月30日的6个月的50,000美元增加到28.5万美元。其他收入(支出)，净增长主要是由于2022年3月从中国省政府机构获得的20万美元作为搬迁到该省的奖励，而2021年3月的赠款为10万美元，2021年6月的汇兑损失为14万美元，而2022年6月的收益为2000美元。

​

46

目录表

所得税拨备

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

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​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至六个月

​

​

​

​

​

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​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

6月30日，

​

增加

​

​

​

​

​

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

所得税拨备

$

1,027

​

$

893

​

$

134

 

15.0

%

​

$

1,687

​

$

1,639

​

$

48

 

2.9

%

​

占总收入的百分比

 

2.6

%  

 

2.6

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.1

%  

 

2.5

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日的三个月，所得税拨备增加了13.4万美元，增幅为15.0%，从截至2021年6月30日的三个月的893,000美元增至100万美元。截至2022年6月30日的6个月，所得税拨备增加了48,000美元，增幅为2.9%，从截至2021年6月30日的6个月的160万美元增至170万美元。所得税和某些州税已计入我们在美国的业务，因为除新成立的美国子公司AXT-桐梅外，美国的大部分收入已被联邦和州净营业亏损结转完全抵消。此外，在美国产生未来利润的不确定性，导致我们的递延税项资产被完全保留。我们估计的税率每年可能会有很大差异，因为我们在美国和中国的业务之间的应税收入组合发生了变化或受益。

​

根据2017年减税和就业法案(TCJA)，研究和实验(R&E)，在2021年12月31日之后的纳税年度发生或支付的支出，将不再立即用于税收扣除。取而代之的是，企业现在被要求在五年内对在美国进行的研究对R&E支出进行资本化和摊销，对于在外国司法管辖区进行的研究则要求在15年内对R&E支出进行资本化和摊销。我们将我们美国公司的R&E费用资本化，并在5年内摊销。我们还将我们中国子公司的R&E费用资本化，并在15年内摊销。

​

2020年6月29日，加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆签署了议会第85号法案(简称AB 85)，作为加州2020年预算法案的一部分，该法案暂时停止使用加州净营业亏损，并对公司可以在2020、2021和2022纳税年度的净收入中使用的商业激励税收抵免额度设定上限。我们分析了AB 85的拨备，确定本期间的所得税拨备不会受到影响，并将继续评估AB 85对本公司简明综合财务报表和披露的影响(如果有的话)。

​

可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

可归因于

​

​

截至六个月

​

可归因于

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股权益及

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股权益及

​

​

​

6月30日，

    

可赎回的非控股权益

​

​

6月30日，

    

可赎回的非控股权益

​

​

​

2022

​

2021

​

变化

​

更改百分比

​

​

2022

​

2021

​

变化

​

更改百分比

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净收入

$

999

​

$

230

​

$

769

 

334.3

%

​

$

1,806

​

$

570

​

$

1,236

 

216.8

%

​

占总收入的百分比

 

2.5

%  

 

0.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.3

%  

 

0.9

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年6月30日止三个月，应占非控股权益及可赎回非控股权益的净收入较截至2021年6月30日止三个月的230,000美元增加769,000美元或334.3%至999,000美元，主要是由于中国境内法人团体的结构调整(见附注1)，并部分被朝阳新美产生的亏损所抵销。

​

截至2022年6月30日的6个月，可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收入从截至6月30日的570,000美元增加到180,000美元，增幅为120万美元或216.8

47

目录表

2021年3月30日，主要由于中国境内法人机构的结构变化(见附注1)，并被朝阳新美产生的亏损部分抵消。

​

流动性与资本资源

​

我们认为现金和现金等价物和短期投资是流动的，可以在一年内用于我们目前的业务。短期投资包括美国政府证券、存单和投资级公司票据和债券。

​

截至2022年6月30日，我们的主要流动性来源为5720万美元，其中包括4490万美元的现金、限制性现金和现金等价物以及1220万美元的投资。在截至2022年6月30日的6个月中，现金、限制性现金和现金等价物增加了820万美元，投资减少了280万美元。在截至2022年6月30日的6个月中，现金、限制性现金和现金等价物增加了820万美元，主要是由于融资活动提供的现金净额2200万美元和经营活动提供的现金净额550万美元，但被用于投资活动的现金净额1840万美元和汇率变化影响100万美元部分抵消。截至2022年6月30日，我们和我们在中国的合并合资企业在外国银行账户中持有约3150万美元的现金和投资。

​

截至2021年6月30日，我们的主要流动性来源为5850万美元，其中包括5280万美元的现金和现金等价物以及570万美元的投资。在截至2021年6月30日的6个月中，现金和现金等价物减少了1980万美元，投资减少了30万美元。在截至2021年6月30日的6个月中，现金和现金等价物减少1,980万美元，主要原因是经营活动中使用的现金净额为1,060万美元，投资活动中使用的现金净额为1,280万美元，但被融资活动提供的现金净额320万美元和汇率变动影响的30万美元部分抵销。截至2021年6月30日，我们和我们在中国的合并子公司在外国银行账户中持有约3450万美元的现金和投资。

​

截至2022年6月30日的6个月，经营活动提供的现金净额为550万美元，主要包括非控制性权益和可赎回非控制性权益的收入前净额1050万美元，折旧和摊销非现金项目的调整400万美元和基于股票的薪酬220万美元，部分被810万美元的营业资产和负债净变化以及330万美元的权益方法投资收入所抵消。

​

截至2021年6月30日的6个月，经营活动中使用的现金净额为1,060万美元，主要包括2,220万美元的营业资产和负债净变化以及260万美元的权益方法投资收益，但被非控制权益和可赎回非控制权益的净收入840万美元、折旧和摊销非现金项目调整330万美元、基于股票的薪酬180万美元和权益方法投资(股息)回报(股息)80万美元部分抵消。

​

截至2022年6月30日的6个月，用于投资活动的现金净额为1840万美元，主要来自购买2090万美元的房地产、厂房和设备，但部分被销售收益和250万美元的可供出售债务证券的到期日所抵消。

​

截至2021年6月30日的6个月，用于投资活动的现金净额为1280万美元，主要来自购买1300万美元的房地产、厂房和设备，但部分被销售收益和可供出售债务证券的到期日20万美元所抵消。

​

截至2022年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额为2,200万美元，其中包括2340万美元的短期贷款收益，130万美元的非控股权益子公司股份增资和10万美元的普通股期权行使，但被偿还280万美元的短期贷款部分抵消。

​

截至2021年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额为320万美元，其中包括发行同美普通股至可赎回非控股权益的收益30万美元。

48

目录表

行使普通股110万美元，成立拥有130万美元非控股权益的新子公司，以及将子公司股份出售给非控股权益所得50万美元。

​

2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多500万美元的已发行普通股。这些回购可以不时在公开市场上进行，并可以从我们现有的现金余额和运营产生的现金中筹集资金。2015年，我们根据股票回购计划，以每股2.52美元的平均价格回购了约908,000股股票，总回购价格约为230万美元。自2015年以来，根据这一计划，没有回购任何股票。于截至2022年6月30日止六个月内，吾等并无根据经批准的股份回购计划回购任何股份。截至2022年6月30日，根据该计划，约有270万美元可用于未来的回购。目前，我们不打算回购额外的股份。

​

股息来自我们已发行的A系列优先股，并在我们的董事会宣布时支付。我们从未宣布或支付过A系列优先股的任何股息。根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，本公司或本公司的任何附属公司均不得赎回、回购或以其他方式收购任何普通股，除非A系列优先股的应计股息已全部支付。在2013至2015年间，我们回购了已发行普通股的股票。截至2015年12月31日，A系列优先股的累计股息为290万美元，我们将该等累计股息计入我们的简明综合资产负债表的“应计负债”内。在我们支付这一应计负债时，我们的现金和现金等价物将减少。在计算每股收益时，我们会考虑A系列优先股年初至今的累计股息。

​

偶尔，我们的一家中国子公司或中国原材料合资企业会宣布并支付股息。这些股息通常在中国合资企业宣布向其所有股东派息时发生。支付给本公司的股息需缴纳10%的中国预扣税。本公司必须获得国家外汇管理局(“外管局”)的批准，才能将资金调入或调出中国。外管局需要一份有效的协议才能批准转账，转账通过银行处理。除中国外汇限制外，本公司在向本公司及其投资者分配其业务(包括其中国附属公司及中国合资企业)的收益及清偿本公司欠其中国附属公司及中国合资企业的款项的能力方面，不受任何中国限制及限制。如果外汇局批准被拒绝，应支付给公司的股息将被拖欠，但不会支付。

​

截至2022年及2021年6月30日止六个月，我们的中国附属公司及中国原材料合资公司直接或向我们公司架构内的中间实体支付的股息总额分别约为130万美元及774,000美元。截至2022年及2021年6月30日止六个月，我们的中国附属公司及中国原材料合营公司向少数股东支付的股息总额分别约为0美元及0美元。截至2022年6月30日止六个月，本公司与其中国附属公司或投资者之间迄今并无作出任何转让、派息或分派，但在正常业务过程中清偿根据转让定价安排所欠款项除外。

​

我们目前无意根据我们的公司结构向我们的投资者分配收益。我们在正常业务过程中根据我们的转让定价安排清偿欠款。

​

一家中国子公司产生的现金不用于为另一家中国子公司的运营提供资金。我们的中国子公司在我们的子公司之间转移现金的能力从未遇到过困难或限制。Axt制定了现金管理政策，规定了此类资金的金额。

​

作为同美在明星市场上市和上市的第一步，我们以总计约4900万美元的价格将同美约7.28%的股份出售给了私募股权投资者。根据与投资者的资本投资协议，各投资者有权要求AXT在首次公开募股未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会批准或通美取消IPO申请的情况下，按投资者支付的原始购买价赎回其持有的任何或全部通美股票，并不计息。总赎回金额约为4900万美元。

49

目录表

同美向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他部门的审查和批准，同美预计将在2022年下半年实现这一目标，可能是在2022年第四季度。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。 

​

2019年8月9日，同美与中国银行达成授信协议(“授信协议”)，授信额度为580万美元，年利率较全国银行间同业拆借中心报价平均利率加码约0.4个百分点。应计利息按月计算，按季支付。截至2019年12月31日，年利率约为4.7%。该贷款由保定通美Xtal科技有限公司的土地使用权及其位于定兴的所有建筑作抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，其中可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2019年8月9日，同美以信贷资金抵押借款280万美元(《2019年8月借款》)。全额偿还应于2020年8月9日到期。2019年9月12日，同美以信贷工具(2019年9月借款)为抵押，额外借款280万美元。全额偿还应于2020年9月12日到期。于2020年8月，同美全数偿还信贷安排，包括所有未偿还的应计利息约590万美元，并同时申请续期信贷安排。在中国，偿还贷款然后续贷的过程是习惯的。

​

2020年9月，2019年8月的借款以3.85%的利率续签，并以信贷安排为抵押提供资金。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款本应于2021年3月22日到期偿还，但信贷安排包含续签6个月的选择权，该选择权于2021年3月行使，金额约为310万美元。2021年9月，同美偿还了310万美元的信贷安排，包括所有未偿还的应计利息，并同时申请续展信贷安排。2021年9月，该信贷安排续期约270万美元，年利率为3.85%。2022年3月，同美偿还了270万美元的信贷安排，包括所有未偿还的应计利息。截至2022年6月30日，在我们的浓缩综合资产负债表中，0美元计入了“银行贷款”。

​

2020年10月，续签了2019年9月的借款，并以信贷安排为抵押提供资金，另外批准了270万美元，以信贷安排为抵押，年利率为4.7%。应计利息按月计算，按季支付。这笔贷款总额为560万美元。于2021年4月，同美全数偿还信贷安排，包括所有未偿还的应计利息约560万美元，并同时申请续期信贷安排。2021年6月，合并贷款以约580万美元续期，并以信贷安排为抵押提供资金，年利率为4.7%。2021年11月，同美偿还了信贷安排的全部金额，包括所有未偿还的应计利息。截至2022年6月30日，在我们的浓缩综合资产负债表中，0美元计入了“银行贷款”。

​

于二零二零年二月，我们的综合附属公司博裕与中国工商银行(“中国工商银行”)订立一项信贷安排，提供1,400,000美元的信贷额度，年利率约为贷款最优惠利率的0.15%。应计利息按月计算，按季支付。截至2020年12月31日，年利率约为4.3%。该信贷安排以博裕的土地使用权及其位于中国天津的设施的建筑物和博裕的应收账款为抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，其中可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2020年3月，博裕以信贷安排为抵押借入了40万美元。2020年12月，博裕偿还了40万美元的未偿还贷款，并以150万美元的信贷额度续订了信贷安排，年利率约为贷款最优惠利率的0.07%。应计利息按月计算，按月支付。2021年12月，博裕偿还了约160万美元的未偿还贷款，并以160万美元的信贷额度续签了信贷安排。应计利息按月计算，按月支付。年息

50

目录表

截至2021年12月31日，利率约为3.92%。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年9月，同美与交通银行达成了一项信用额度为310万美元的信贷安排，截至2021年9月30日，年利率为4.0%。应计利息按月计算，按季支付。该信贷安排以朝阳通美的土地使用权及其位于中国喀左的所有建筑物为抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，其中可能包括营运资金和其他公司费用。2021年11月，中国银行在与2021年9月授信额度相同的条件下，将授信额度增加了160万美元，总授信额度为470万美元。截至2022年6月30日，450万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年9月和2021年10月，我们的合并子公司朝阳新美分别从少数股东那里获得了90万美元和100万美元的融资。2021年12月和2022年1月，同一子公司分别从同美获得140万美元和140万美元的资金。2022年1月，中国地方政府将我们合并后的子公司朝阳新美的这笔额外资金认证为股权投资。因此，非控股权益增加了220万美元，可赎回的非控股权益增加了20万美元。在这些股权投资后，同美的持股比例保持在58.5%。截至2022年6月30日，在我们的浓缩合并资产负债表中，0美元计入了“长期债务、关联方”。

​

2021年12月，同美与招商银行签订了一项160万美元的信贷安排，年利率为3.55%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2022年12月6日到期。这笔贷款由北京首都融资担保有限公司担保，作为担保的交换，同美向北京首都融资担保有限公司支付了贷款金额的1.5%的费用，约合2.4万美元。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年12月，同美与招商银行达成了一项160万美元的信贷安排，年利率为4.22%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2022年12月7日到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年1月，朝阳通美与交通银行签订了一项160万美元的信贷安排，年利率为3.3%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款将于2023年1月到期偿还。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年1月，朝阳金美与交通银行签订了一项160万美元的信贷安排，年利率为3.3%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款将于2023年1月到期偿还。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年1月，同美与中国银行签订了一项440万美元的信贷安排，年利率为4.55%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年1月到期。该贷款由保定通美Xtal科技有限公司的土地使用权及其位于中国定兴的所有建筑作抵押。截至2022年6月30日，420万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年3月，同美与中国银行签订了一项310万美元的信贷安排，年利率为3.7%。在贷款期限内欠下的利息在提供资金之前被扣除。贷款将于2022年9月到期偿还。截至2022年6月30日，300万美元计入了我们浓缩综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年4月，同美与中国银行签订了一项150万美元的信贷安排，年利率为4.2%。应计利息按月计算，按季支付。贷款的偿还和任何

51

目录表

应计利息将于2023年4月到期。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年5月，同美与北京银行达成340万美元的信贷安排，年利率为4.2%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年5月到期。这项信贷安排以北京银行的一笔390万美元定期存款为抵押。定期存款在信贷安排和所有应计利息偿还完毕后才能提取。截至2022年6月30日，340万美元计入了我们简明合并资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年6月，同美与兴业银行达成600万美元的信贷安排，年利率为4.35%。应计利息按月计算，按季支付。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年6月到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，600万美元计入了我们浓缩合并资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年6月，同美与宁波银行达成150万美元的信贷安排，年利率为4.8%。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年6月到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2022年6月，博裕与宁波银行达成150万美元的信贷安排，年利率为4.8%。贷款和任何应计利息的偿还将于2023年6月到期。信贷安排没有抵押。截至2022年6月30日，150万美元计入了我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2021年7月27日，我们向美国证券交易委员会提交了S-3表格登记声明，据此我们可以在一次或多次发行以及任何组合中提供高达6000万美元的普通股、优先股、债务证券、存托股份、认股权证、认购权、购买合同和/或单位。我们将在每次发行证券时提供招股说明书补充资料，说明我们确定发行的证券的具体金额、价格和条款。我们目前预计将根据搁置登记报表出售证券的净收益用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途。我们也可以使用净收益的一部分来收购、许可或投资于互补的产品、技术或业务。2022年5月17日，美国证券交易委员会宣布注册声明生效。

​

我们相信，我们有足够的现金和投资来满足我们未来12个月的运营需求和资本支出。然而，如果我们的销售额下降，我们从运营中产生现金的能力将受到不利影响，这可能对我们未来的流动性产生不利影响，要求我们以比预期更快的速度使用现金，并需要我们寻求额外的资本。

业务现金可能受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于下文第1A项“风险因素”下所列的风险和不确定因素。

​

购买货物和服务的合同

​

购买某些商品和服务的定购单或合同不被视为我们合同义务的一部分。我们无法确定代表合同义务的这类采购订单的总额，因为采购订单可能代表采购授权，而不是具有约束力的协议。就本披露而言，购买商品或服务的合同义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的协议，并指定所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；以及交易的大致时间。我们的采购订单是基于我们目前的需求，由我们的供应商在短期内完成的。我们还签订了外包服务合同；然而，这些合同下的义务不是很大，合同通常包含允许取消合同而不会受到重大处罚的条款。取决于某些里程碑能否实现的合同义务也不包括在内。

​

52

目录表

《土地购置和投资协议》

 

我们在中国定兴建立了一条晶圆加工生产线。除了与一家私人房地产开发公司签订了一份土地权利和购房协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了一项合作协议。除了承诺全力支持和合作外，定兴地方政府还将在我们实现某些里程碑时向我们发放一定的税收抵免。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明总投资约为9000万美元的价值、资产和资本。投资将包括为土地和建筑物支付的现金、以我们名义存入当地银行的现金、新设备和二手设备(包括可能用于生产磷化铟和锗基板的未来设备)的总价值、我们客户名单或我们基板最终用户(例如，3-D传感VCSEL的最终用户)的被认为价值、当地公民的被认为就业价值、我们专有工艺技术的被认为价值、其他知识产权、其他无形资产和其他价值项目。这件事没有时间表或最后期限，而是AXT与定兴地方政府签订的一份诚信契约。此外，如果任何一方违反协议，都不会考虑具体的惩罚措施。然而，该协议确实规定，每一方都有权要求另一方赔偿损失。在一定条件下，定兴地方政府可以按评估的价值收购土地和建筑物。我们认为，这样的合作协议在中国是正常的、习惯的和平常的，未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市也有类似的协议, 尽管规模较小。AXT在Kazuo的目标投资总额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。此外，博裕与喀左市也有类似的协议。博裕在喀左的目标投资总额约为800万美元，包括价值、资产和资本。

​

表外安排

​

截至2022年6月30日，我们没有任何表外融资安排，也从未设立过美国证券交易委员会S-K规则第303(A)(4)(Ii)项界定的任何特殊目的实体。

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53

目录表

第3项. 关于市场风险的定量和定性披露

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外币风险

​

我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行的。汇兑损失在过去对我们的经营业绩和现金流产生了重大不利影响，并可能对我们未来的经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们不有效地管理与这种货币风险相关的风险，我们的收入、现金流和财务状况可能会受到不利影响。虽然于2019年，我们录得汇兑收益321,000美元，但于2021及2020年间，我们分别录得净汇兑亏损434,000美元及411,000美元，计入其他收入，净额计入我们的简明综合经营报表。我们一般会因经营而产生外币交易汇兑损益。在未来，如果我们没有减少我们的风险敞口，我们的非功能性货币计价的应收账款和应付款可能会出现汇兑损失。汇兑损失可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

​

我们向日本客户销售的产品通常是以日元开具的发票。因此，我们对应收账款和任何以日元计价的现金存款都有外汇风险敞口。为了在一定程度上保护我们免受日元应收账款引起的外币波动的影响，从2015年开始，我们制定了外币对冲计划。我们进行短期对冲，目的是抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险敞口。我们采用现行汇率并按照公认会计原则在每个月末和季度末计量这些对冲的公允价值。在季度末和年末，任何未结算的外币对冲分别计入简明综合资产负债表和综合资产负债表，并归类为3级资产和负债。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本季度每个月末从放置对冲基金到结算的公允价值净变化对浓缩综合业绩的影响微乎其微。

​

我们海外业务的功能货币是人民币，这是中国的本地货币，未来我们可能会建立涵盖人民币的短期对冲。我们的大部分业务是在中国进行的，我们的大部分成本都是以人民币计价的，这使得我们受到美元和人民币汇率波动的影响。我们因合并我们中国子公司以当地货币产生的费用以及在每个资产负债表日折算资产和负债而产生交易收益或亏损。我们的财务业绩可能受到一些因素的不利影响，例如外币汇率的变化或外国市场疲软的经济状况，包括中国对人民币升值，以及中国未来可能对其货币做出的任何调整，例如它可能采取的任何带有机会主义干预的有管理的浮动汇率制度。我们的非功能性货币计价的应收账款和应付账款也可能遭遇汇兑损失。

​

我们目前正在使用一种对冲计划，以最大限度地减少与日元相关的货币波动的影响。虽然我们可能会将这一计划应用于其他货币，如人民币，但我们的对冲头寸是部分的，未来可能根本不存在。它可能不会成功地将我们的外汇波动风险降到最低。我们持有这些工具的主要目的是减少与外币变动相关的收益和现金流的波动。该计划不是指定用于交易或投机目的的。公司可能出于各种原因选择不对冲某些外汇敞口，包括但不限于会计考虑和对冲特定敞口的高昂经济成本。然而，即使有了我们的套期保值计划，我们仍然时不时地经历外汇盈亏。

​

54

目录表

利率风险

​

赚取利息的现金和现金等价物以及某些浮动利率债务工具会受到利率波动的影响。下表列出了利率变化10%可能产生的影响(以千为单位)：

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形式10%

    

形式10%

 

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​

截止日期的余额

​

当前

​

预计年度

​

利率

​

利率

 

​

​

6月30日，

​

利息

​

利息

​

衰败

​

增加

 

仪表

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2022

​

费率

​

收入

​

收入

​

收入

 

现金、现金等价物和限制性现金

​

$

44,943

 

0.31

%  

$

139

​

$

125

​

$

153

​

对可交易债务的投资

​

 

12,231

 

0.71

%  

 

87

​

 

78

​

 

96

​

​

​

​

​

​

​

​

$

226

​

$

203

​

$

249

​

​

我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时最大化收益。可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和贸易应收账款。我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。如果发行人违约，我们将面临信贷风险，金额与简明综合资产负债表上记录的金额相当。这些证券一般被归类为可供出售，因此以公允价值计入资产负债表，未实现收益或亏损作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告，扣除估计税项后，再减去预期信贷损失的估值拨备(如有)。我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资都是存放在主要银行和金融机构的高质量工具和商业票据。我们没有对拍卖利率证券的投资。

​

信用风险

​

我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。通过我们的信用评估过程和广泛的销售交易分散，我们应收账款的信用风险得到了缓解。截至2022年6月30日，一个客户占我们应收账款余额的11% 截至2021年12月31日，没有客户占我们应收账款的10%以上。

​

股权投资风险减值准备

​

作为我们供应链战略的一部分，我们保持对位于中国的私营原材料公司的少数股权，这些公司要么由我们直接投资，要么由我们在中国的供应链公司之一投资。除了暂时性的价值下降外，这些少数股权投资每季度都会受到审查。该等投资于简明综合资产负债表中分类为其他资产，并按权益或成本法入账，视乎我们是否有能力对其营运或财务决策施加重大影响而定。我们监控我们的投资减值，并在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时记录账面价值的减少。除暂时性价值下降外，其他原因包括关联公司未来12个月是否没有足够的现金流经营、经营业绩的重大变化以及市场状况的变化。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们没有保持任何成本法下的直接投资。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们在权益法下的少数股权投资总额分别为1310万美元和1020万美元。

​

55

目录表

项目4. 控制和程序

​

信息披露控制和程序的评估

​

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们根据证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)定义的披露控制和程序在合理的保证水平下有效，以确保我们的证券交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。

​

我们的披露控制和程序包括财务报告内部控制的组成部分。管理层对财务报告内部控制有效性的评估是在合理保证的水平上进行的，因为控制系统，无论设计和操作多么良好，都只能提供合理保证，确保控制系统的目标能够实现。

​

财务报告内部控制的变化

​

在截至2022年6月30日的三个月内，管理层根据《交易所法案》第13a或15(D)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

​

​

​

56

目录表

第二部分：其他信息

​

项目1.法律诉讼

​

我们可能会不时参与司法或行政诉讼，涉及在正常业务过程中出现的问题。我们预计，这些事项中的任何一项，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

​

第1A项。风险因素

为方便参考，我们将这些风险和不确定因素大致分为以下几类：

I.风险因素汇总；
二、一般风险因素；
三.与我们业务的国际方面有关的风险；
四、与我们的财务业绩和资本结构相关的风险；
V.与我们的知识产权有关的风险；以及
六、六、与合规性、环境法规和其他法律事项相关的风险。
I.汇总风险因素
●我们面临着与我们的公司结构相关的许多独特的法律和运营风险。
●中华人民共和国中央政府可能随时干预或影响我们在中国的运作，中国的规章制度可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化。
●虽然本年度报告所载的审计报告由独立注册会计师事务所编制，该会计师事务所目前正接受PCAOB的全面检查，但不能保证未来的审计报告将由独立注册会计师事务所编写，该独立注册会计师事务所将接受PCAOB的全面检查。
●我们纳斯达克的股价波动很大，我们的股价可能会下跌。我们经营结果的不可预测波动、我们终端市场的变化和事件以及全球趋势导致我们的股票价格波动。
●新冠肺炎或其他传染病可能会影响我们的业务运营和财务业绩。疫苗供应不足以及一些人对接种疫苗产生抵抗力，可能会延长新冠肺炎的时间。
●全球经济和政治状况，包括贸易关税和来自中国的限制，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
●中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。
●中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，它们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性的强制停工。关闭或未充分利用我们的制造设施可能会导致我们的毛利率下降。
●提高贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。
●如果中国对货运和运输路线以及出入境港口进行限制，这可能会导致运输延误或增加运输成本。
●我们的国际业务在中国面临潜在的不利税收后果。
●我们的毛利率一直在历史上波动，由于几个因素，可能会下降或增加。产品组合、单位产量、产量和其他制造效率等因素会导致我们的毛利率逐季减少或增加。

57

目录表

●拟在中国明星市场上市的同美IPO可能无法完成。这可能会导致投资者失望，并无法获得充分的资本，以利用我们的产品的市场机会。我们的股价可能会下跌。
●同美在中国募集的私募股权的条款赋予每位投资者在IPO未能通过上交所审核、未获证监会批准或同美取消IPO申请的情况下的赎回权。这可能会导致我们从投资者那里筹集到的现金流失。
●我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求。我们能否获得一级客户的订单取决于生产高质量的晶片基板以及在制造过程中采用最佳实践。我们可能并不总是能够满足这些要求，然后我们可能会损失收入。
●准确估计市场需求的困难可能会导致在设备和产能扩张方面过度投资，或者如果我们投资不足，就会失去市场份额。
●吸引和留住一级客户要求我们的研发计划取得成功。客户建立了难以满足的产品规格，如缺陷密度、表面平整度、直径尺寸和其他规格，突破了材料科学的界限。我们可能达不到这些规格。
●我们受到汇兑损益的影响，这对我们的损益表产生了重大影响。由于我们是一家全球性公司，我们很容易受到外汇变化和波动的影响，特别是在货币经历波动期的时候。
●合资原材料企业在中国带来了一定的风险。
●在有效利用我们新的砷化镓生产基地方面存在风险。
●我们很大一部分收入来自国际销售，我们维持和增加国际销售的能力存在重大风险。

​

二、一般风险因素

与由特殊材料(如我们生产的材料)制成的基板相比，硅基板(晶片)的成本要低得多，新的基于硅的技术可以使硅基基板在某些应用中取代基于特殊材料的基板。

从历史上看，硅片或衬底比我们生产的那些特殊材料衬底便宜。电子电路设计者通常会首先考虑硅，只有在硅无法在功耗、速度、波长或其他规格方面提供所需功能的情况下，才会转向替代材料。从2011年开始，某些以前使用砷化镓衬底的应用，特别是手机中的射频芯片，采用了一种新的基于硅的技术，称为绝缘体上硅，简称SOI。在半导体制造中，SOI技术使用硅绝缘体-硅层状衬底来取代传统的硅衬底。SOI基板的成本低于砷化镓基板，尽管其性能在功耗、发热和速度方面不如砷化镓基板，但在手机和其他以前由砷化镓基板主导的应用中，SOI基板变得可以接受。采用SOI导致了对砷化镓晶片需求的减少，并减少了收入。如果SOI或基于硅的新技术获得更广泛的市场认可，或被用于更多的应用，我们基于特殊材料的基板的销售可能会减少，我们的业务和运营业绩可能会受到重大不利影响。

58

目录表

新冠肺炎或其他传染病可能会影响我们的业务运营和财务业绩。

新冠肺炎的传播影响了我们的运营和财务业绩。这次疫情引发了对2003年SARS疫情的提及，那次疫情影响了我们的业务运营。新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉等传染性疾病爆发的任何严重事件都可能导致我们或政府暂时关闭我们在中国的制造业务。2020年1月，几乎所有在中国的公司都被勒令在传统农历新年假期结束后继续关闭，包括我们在中国的子公司。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年4月，北京新冠肺炎感染人数上升可能会引发封锁，我们在北京的制造设施可能会被要求暂时关闭。如果新冠肺炎疫情在我们的中国子公司和中国合资企业所在的城市再次激增，中国政府可能会要求这些公司再次关闭。如果我们的一个或多个主要供应商被要求延长关闭时间，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，中美之间的旅行限制扰乱了我们往返中国的正常流动，这影响了我们的效率。如果新冠肺炎疫苗没有广泛获得，或者人们选择不接种疫苗，我们的业务运营可能会受到负面影响。疫情影响了运输，减少了航空运输，导致港口关闭，并加强了边境控制和关闭。如果我们的制造业务关闭很长一段时间，或者我们的产品在运输方面遇到困难，我们可能会失去收入和市场份额, 这将压低我们的财务表现，可能很难重新获得。如果我们的一个主要客户被要求延长关闭时间，这可能会推迟新订单的下达。因此，我们的收入将会下降。此外，客户可能会拖欠对我们的义务。在2020年第一季度，我们观察到我们的应收账款增加，并认为这是业务放缓和新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎的结果。此类事件将对我们的财务表现产生负面影响。

我们的毛利率在历史上一直波动，由于几个因素可能会下降。

由于总收入的增加或减少、单位产量、产品组合的变化、原材料成本的变化、与砷化镓和锗生产线搬迁相关的成本，包括与在新地点雇用更多制造员工相关的成本、美国政府征收的关税、新产品的推出、产品平均售价的下降、我们制造产能的利用率、制造产量的波动以及我们降低产品成本的能力，我们的毛利率一直在不同时期波动。这些因素和其他变量在不同时期发生变化，预计未来这些波动将继续下去。最近的一个例子是，2019年第二季度我们的毛利率为34.3%，但由于其中几个因素，2019年第四季度毛利率下降到21.0%。

此外，我们不控制我们的原材料公司向第三方出售其原材料产品的价格，我们也不控制他们的生产过程。然而，由于我们将其中两家原材料公司的业绩与我们自己的公司合并，它们的毛利率的任何下降都可能对我们的整体毛利率产生重大的不利影响。我们的一家或多家公司过去曾以大幅降价销售原材料，未来也可能以大幅降价销售原材料，以获得批量销售或向新客户销售。此外，在过去三年的某些时候，镓的市场价格跌破了我们的单位库存成本，我们发生了根据成本较低或可变现净值会计规则进行的库存减记。

关闭或未充分利用我们的制造设施可能会导致我们的毛利率下降。

我们成功的一个重要因素是我们能够在多大程度上利用我们制造设施中的可用产能。许多因素和情况可能会降低利用率，包括行业产能过剩、客户订单水平较低、运营效率低下、机械故障和因扩张、电力中断、火灾、洪水、其他自然灾害或灾难或政府下令强制工厂关闭(包括由于新冠肺炎疫情)导致的运营中断。北京严重的空气污染可能引发工厂强制停产。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，从2月27日到3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业被当地政府间歇性关闭了总共十天。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人数上升导致

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目录表

担心全市范围的封锁。尽管一些公寓楼被封锁，但全市范围内并没有封锁。此外，我们通过增加两个新站点来增加产能，这可能会降低我们的使用率，并增加我们的折旧费。由于我们的制造成本的许多部分是相对固定的，因此高利用率对我们的毛利率和运营业绩至关重要。如果我们无法达到可接受的生产量或产品发货延迟，我们的运营结果将受到负面影响。在需求下降的时期，我们的生产线没有得到充分利用。如果我们不能在需求下降期间提高设施的利用率水平并正确管理产能，固定费用水平将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，在截至2019年12月31日的三个月里，我们的收入降至1840万美元，毛利率仅为21.0%。

如果我们无法利用我们制造设施的可用产能，我们可能需要实施重组计划，这可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。例如，在2013年，我们得出结论，收到的订单不够多，我们的工厂产能严重不足。因此，在2014年2月，我们宣布了一项关于我们的晶圆制造公司通美的重组计划，以更好地使制造能力与需求相匹配。根据重组计划，我们在2014年第一季度记录了大约907,000美元的费用。

如果我们收到的客户订单少于预期，或者如果我们的客户推迟或取消订单，我们可能无法在短期内降低制造成本，我们的毛利率将受到负面影响。此外，我们的客户所需的交货期正在缩短，这降低了我们预测订单和适当平衡产能利用率的能力。

如果我们的产品产量低，我们的产品发货可能会延迟，我们的产品成本和经营业绩可能会受到不利影响。

我们产品成本中的一个关键因素是产量。我们的产品采用复杂的晶体生长和晶片加工技术制造，我们生产的可用晶片基板的数量可能会因许多因素而波动，包括：

●炉温、炉压控制不好；
●所用材料中的杂质；
●制造环境污染；
●质量控制和质量水平不一致；
●缺乏自动化和需要人工制造步骤的不一致的处理；
●制造过程中的衬底破损；以及
●设备故障、停电或制造过程中的变化。

我们的六英寸半导体砷化镓基板是一个特别需要关注产量的例子，这种基板可用于制造手机中的光电子器件，实现3D传感。这种应用需要非常低的缺陷密度，也称为蚀刻坑密度或EPD，当用于其他应用时，我们的成品率将低于相同衬底的成品率。如果我们无法实现低缺陷密度基板的目标数量，那么我们的制造成本将会增加，我们的毛利率将受到负面影响。

此外，我们可能会修改我们的流程以满足客户的规格，但这可能会影响我们的产量。如果我们的产量下降，如果我们不能根据客户的要求生产产品，我们的收入可能会下降。与此同时，我们的制造成本可能保持不变，也可能增加。较低的收益率对我们的毛利率产生了负面影响

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目录表

保证金。我们经历了产品发货延迟和新旧产品都难以达到可接受产量的困难，这些延迟和糟糕的产量对我们的经营业绩产生了不利影响。我们未来可能会遇到类似的问题，我们无法预测它们可能发生的时间、持续时间或严重程度。

如果我们的制造工艺导致我们的产品存在缺陷，不适合我们的客户使用，我们的产品将被拒收，从而导致向我们的客户支付赔偿费用，并可能被取消资格。这可能会导致收入损失和市场份额损失。

在有效利用我们新的砷化镓生产基地方面存在风险。

​

中国政府已经实施并可能在未来实施制造限制和法规，要求我们将部分制造业务转移到其他地点，或者暂时停止或限制制造。这种搬迁或其他对制造的限制，可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

​

北京市政府将把办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的通州区。市政府正在将数千名政府雇员转移到这个地区。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命将我们的砷化镓生产线搬离该地区。

​

尽管搬迁已经完成，我们正在新地点进行批量生产，但新地点仍可能出现意想不到的制造问题。当我们增加容量或在客户履行他们的资格时遵守严格的指导方针时，可能会出现问题。所有这些都需要我们继续努力解决这两个新地点出现的许多细节问题。如果未能妥善完成这一目标，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格和数量要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。

​

我们的一些关键员工正在搬迁到我们的新制造基地。新冠肺炎导致的国内旅行限制影响了他们的搬迁，并阻碍了通勤。某些员工可能会选择不搬迁。如果我们无法继续在我们原来的制造工厂雇用这些关键员工，我们可能会被要求解雇这些员工，并可能产生遣散费。如果中国政府在这件事上不帮助我们，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，关键员工的流失或我们无法雇用合格员工可能会扰乱我们的生产，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

​

中国政府过去曾对制造设施实施过临时限制，比如在2008年奥运会和2014年亚太经合组织会议期间对污染工厂实施的限制。这些限制措施包括关闭材料运输和发电厂，以减少空气污染。为了减少北京的空气污染，中国政府有时会限制制造企业在北京地区新建或扩建现有工厂，或者强制关闭工厂。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，从2月27日到3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业被当地政府间歇性关闭共十天。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年4月，北京新冠肺炎感染人数上升可能会引发封锁，我们在北京的制造设施可能会被要求暂时关闭。如果政府未来对我们施加类似的限制或强制工厂关闭，那么这种限制或关闭可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们供应当前或新订单的能力可能会受到严重影响。然后，客户可能被要求从我们的竞争对手那里购买产品，导致我们的竞争对手从我们手中夺走市场份额。

​

此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动才能遵守。2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了

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目录表

危险物质。之前的清单是在2002年发布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的名单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们被要求寻求额外的许可。

​

由于我们的砷化镓生产线搬迁，其他客户可能会要求他们重新鉴定我们的砷化镓晶片基板或我们的新工厂。

​

尽管我们的一些最大的客户已经对我们的新网站进行了资格认证，但仍有一些客户可能会决定通过资格认证过程。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。

​

全球经济和政治状况，包括贸易关税和限制，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这项声明对我们进口到美国的晶片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。我们大约10%至12%的收入来自将我们的晶片进口到美国。2022年上半年，我们支付了大约160万美元的关税。在2021年、2020年和2019年，我们分别支付了约130万美元、130万美元和70万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。

​

在我们看来，中美之间的经济和政治状况造成了不稳定的商业环境。美国有限制某些中国科技公司使用美国技术和软件在国内外生产的产品，这可能会影响我们增长收入的能力。针对中国的贸易限制导致了中国国内自给自足和在国内生产更多商品的更大决心。中国的政府机构可能正在鼓励和支持新公司的成立，在现有公司中添加新产品，以及在公司内部进行更多的垂直整合。2019年，这些因素导致我们在中国的晶圆基板销售收入下降。

​

我们的业务和财务结果取决于世界范围内的经济和政治状况及其对企业支出水平的影响，许多国家和地区的企业支出水平已经显著恶化。政治、金融和信贷市场的不确定性可能会导致我们的客户推迟交货。新冠肺炎病毒是另一个引发不确定性的因素。新订单的延迟和更长的不确定性可能会减少我们产品和服务的未来销售额。我们业务的收入增长和盈利能力取决于对我们基材的总体需求。由于我们产品的最终用户主要是业务随一般经济和商业状况波动的大公司，因此，由于经济疲软导致对使用我们基材的产品的需求疲软，可能会导致收入下降。客户可能会发现自己面临着先前购买的过剩库存，并且可能会因为他们的业务和总体经济的低迷而推迟或重新考虑购买产品。如果市场状况恶化，我们可能会经历更多的收款时间和更多的注销，这两种情况都可能对我们的盈利能力和现金流产生实质性的不利影响。

​

未来信贷市场的收紧和对信贷可用性的担忧可能会使我们的客户更难筹集资金，无论是债务还是股权，为他们购买资本设备或我们销售的产品提供资金。如果我们的客户无法获得此类融资，或无法获得此类融资，将对我们的产品销售和收入产生不利影响，从而损害我们的业务和经营业绩。我们无法预测未来任何经济低迷的时间、持续时间或对我们业务的影响，也无法预测随后任何复苏的时间或力度。

如果我们的任何设施因火灾、爆炸、停电或自然灾害等事件而受损，我们可能无法生产我们的产品。

我们在中国的制造和生产设施的持续运营对我们满足产品需求的能力至关重要。如果我们不能长时间使用我们的全部或大部分设施

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目录表

无论出于什么原因，我们都不能为客户生产产品。例如，我们使用可燃化学品、炉温过高或InP制造过程中的高压引起的火灾或爆炸可能会使我们的一些设施无限期地无法运行。我们无法控制的行动，如地震或其他自然灾害，也可能损坏我们的设施，使其无法运行。如果我们无法运营我们的设施和生产我们的产品，我们将失去客户和收入，我们的业务将受到损害。

2017年3月15日晚，我们北京制造厂发生电气短路火灾。支持2英寸、3英寸和4英寸砷化镓和锗晶体生长的电源受损，该地区的生产停止。此外，一条废水管道受损，导致晶片加工暂停四天，直到管道修复。我们能够旋转关键的熔炉硬件，并使用部分6英寸产能生产较小直径的晶体，以减轻火灾的影响并恢复生产。如果我们无法从火灾或自然灾害中恢复过来，我们的业务和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

如果对最终用户应用的需求减少，或者如果我们供应链中的下游制造商在制造、营销或销售产品方面遇到困难，对我们产品的需求可能会减少。

我们的产品用于生产电子和光电子产品的零部件。因此，对我们产品的需求取决于对使用我们产品的最终用户应用的需求，以及影响我们供应链下游制造商成功推出和营销其产品的能力的因素，包括：

●世界范围内的经济和政治状况及其对企业支出水平的影响；
●这些制造商在其特定行业面临的竞争；
●包含在我们晶片上构建的设备的产品的生命周期结束；
●制造商的技术、制造、销售、营销和管理能力；
●这些制造商的财政和其他资源；以及
●如果这些制造商侵犯了第三方的知识产权，他们就无法销售自己的产品。

如果使用我们产品的终端用户应用的需求减少，或者如果我们供应链中的下游制造商无法开发、营销和销售他们的产品，对我们产品的需求将会减少。例如，2019年广泛存在的政治经济不稳定和贸易战担忧导致经济普遍放缓，我们的收入大幅下降。此外，2016年下半年，生产和销售被称为EPON和GPON的无源光网络设备的制造商经历了需求放缓，导致手头库存过剩。经济放缓一直持续到2017年底。这导致我们用于无源光网络市场的InP基板的销售放缓。我们预计，未来对各种InP、GaAs或Ge衬底的需求将出现类似的先强劲后下降的周期。

如果我们部分拥有的公司中各种原材料的平均销售价格下降，我们的收入、毛利率和盈利能力可能会受到损害。

​

尽管我们垂直整合供应链中的公司历来对我们的财务业绩做出了积极贡献，但当生产的原材料的平均售价下降时，这会对我们的收入、毛利率和盈利能力造成负面影响。例如，过去供过于求导致4N镓和锗的平均售价下降，对我们的财务业绩产生了负面影响。在2021年和2020年，按权益会计法核算的公司贡献了440万美元的收益，

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10万美元，分别计入我们的精简合并财务报表。2019年，按照权益法核算的公司为我们的精简合并财务报表贡献了190万美元的亏损。此外，在过去三年的几个季度中，我们的一家合并子公司发生了较低的成本或可变现净值库存减记，这对我们的综合毛利率产生了负面影响。2019年第一季度，我们为一家我们拥有25%股权的中国锗材料公司计入了110万美元的减值费用，将我们的投资减记为零。如果定价环境仍然受到供过于求的压力，而我们的原材料公司无法降低生产成本，那么原材料平均售价的降低将对我们的收入、毛利率和净利润产生持续的不利影响。

​

我们的原材料公司或我们的投资伙伴遇到的问题可能会对我们的财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。

我们在中国投资了生产材料的原材料公司，包括99.99%纯镓(4N Ga)、高纯镓(6N和7N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们购买这些公司生产的材料的一部分供我们使用，他们将剩余的生产出售给第三方。我们合并我们拥有多数或控股财务权益的公司，并对我们拥有较小所有权权益的公司采用股权会计。其中几家公司在其他投资伙伴拥有和/或经营的较大设施内占有空间。这些合作伙伴中有几个在同一工厂或附近从事其他制造活动。在一些设施中，我们共享某些功能，包括水、危险废物处理或空气质量处理。如果任何这些合资企业的合作伙伴遇到运营问题，或故意扣留或中断服务，我们公司的运营可能会中断，对这些公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响，并相应地对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。例如，由于镓是铝的副产品，我们在中国的粗镓公司位于一家附属铝厂并接受其服务，由于铝厂提供的服务减少，可能会导致镓的产量和出货量减少。因此，为了满足客户的供应义务，我们的供应链可能不得不从另一家独立的第三方供应商那里采购材料，导致成本更高，毛利率降低。

中国中央政府越来越关注环境危害。在北京和中国其他地区，空气污染是一个众所周知的问题。在空气污染严重的日子里，政府已下令制造企业停止所有生产。中央政府还加强了对危险化学品和其他危险元素的控制，如砷，这是由我们的两家原材料公司生产的。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在正常业务过程中经常使用危险化学品或危险元素，或者公司未能达到日益严格的危险化学品或危险元素控制标准，可能会导致下令永久关闭、罚款或其他严厉措施。如果我们的一家原材料公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，则针对该公司的任何此类订单都可能导致减值费用，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。2019年第一季度，我们为一家我们拥有25%股权的中国锗材料公司计入了110万美元的减值费用，将我们的投资减记为零。

此外，我们的一些原材料公司与我们的原材料投资伙伴共享设施。如果任何一家公司被认为违反了有关使用、储存、排放或处置危险化学品的适用法律、规则或法规，其运营可能会受到不利影响，我们可能会因清理工作、人身伤害、罚款或暂停或终止运营而承担重大责任。为这些公司工作的员工可能会对我们提起诉讼，尽管我们没有直接控制这些业务。虽然我们希望在任何针对我们的诉讼中积极为自己辩护，但诉讼本身是不确定的，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到影响。即使我们不被认为对原材料公司或投资伙伴的行为负责，诉讼可能会花费高昂、耗时的辩护和转移管理层的注意力；此外，如果我们被认为是财务上最可行的合作伙伴，原告可能决定起诉我们要求损害赔偿。

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我们产品市场的激烈竞争可能会阻碍我们增加收入和实现盈利。

我们产品的市场竞争非常激烈。我们的晶片基板产品面临着来自其他基板制造商(如住友、JX、Freiberger、优美科和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的竞争，这些公司正在积极考虑使用替代材料来替代砷化镓，并销售使用这些替代材料的半导体器件。我们相信，我们的至少两个主要竞争对手正在发运大量使用与我们的VGF工艺技术类似的工艺生产的砷化镓基板。其他竞争对手可能会开发并开始使用类似的技术。住友和JX也在InP市场上与我们竞争。如果我们无法有效竞争，我们的收入可能会减少，我们可能无法保持盈利能力。我们面临着许多竞争对手，这些竞争对手比我们有许多显著的优势，包括：

●提高企业知名度和市场占有率；
●更多的制造经验；
●广泛的知识产权；以及
●显著增加财务、技术和营销资源。

我们的竞争对手可以开发比我们的产品更有效的新产品或增强型产品。

过去几年，竞争的水平和强度都有所增加，我们预计未来竞争将继续加剧。竞争压力导致我们产品的价格下降，持续或加剧的竞争可能会减少我们的市场份额，要求我们进一步降低产品价格，影响我们收回成本的能力，并导致毛利率和盈利能力下降。

此外，新的竞争对手已经并可能继续出现，例如由一名前中国员工创建的晶体生长公司，该公司向LED市场供应半导体砷化镓晶片。来自这样的来源的竞争可能会加剧，特别是如果这些竞争对手能够获得巨额资本投资的话。此外，最近中美之间的贸易紧张局势导致中国国内更坚定了自给自足、在国内生产更多商品的决心。这可能会导致形成新的竞争对手，与我们的公司竞争，并对我们的财务业绩产生不利影响。

​

网络攻击、系统安全风险和数据保护问题可能会扰乱我们的内部运营，导致收入减少、费用增加、对我们的运营结果产生负面影响或造成其他不良后果。

​

像大多数科技公司一样，我们可能成为网络攻击的目标。我们面临的风险是，经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透到我们的网络安全，并挪用或泄露我们的机密和专有信息，可能不会被发现。计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，以攻击我们的信息技术基础设施并要求赎金。我们消除或缓解网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，我们解决这些问题的努力可能不会成功，可能会导致中断和延误，可能会阻碍我们的销售、制造、分销、会计或其他关键功能。

违反我们的安全措施可能会造成系统中断或导致关机，或导致有关我们的专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、无意泄露或未经批准的传播。网络攻击可以使用欺诈、诡计或其他形式的欺骗。网络攻击可能使我们面临信息丢失或滥用的风险，导致诉讼和潜在的责任，损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和业务后果可能会很大。

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我们的部分信息技术基础设施也可能遇到服务中断、延迟或中断，或与不时发生的系统集成或迁移工作有关的错误，这可能会对我们的业务产生实质性影响。我们可能无法成功实施新系统和数据过渡，这可能会导致业务中断，并且比最初预期的更昂贵、更耗时、更具破坏性和资源密集型。这样的中断可能会对我们履行订单和中断其他流程的能力造成不利影响。销售延迟、利润率下降或客户流失可能会对我们的财务业绩和声誉产生不利影响。

我们衬底的平均售价可能会在相对较短的时间内下降，这可能会减少我们的收入和毛利率。

由于我们产品的市场特点是由各种因素导致的平均售价下降，如竞争加剧、产能过剩、新产品的推出和含有我们产品的产品销量下降，因此我们产品的平均售价可能会在相对较短的时间内下降。我们过去经历过，未来也可能会经历，由于平均销售价格下降，经营业绩出现大幅波动。在某些年份，我们的基板平均售价下降了约5%至10%，具体取决于基板产品。对于商品化市场中的某些产品，平均售价下降的速度可能会超过这些水平。我们预计，由于不稳定的需求环境、竞争对手的降价或其他因素，包括来自重要客户的定价压力，未来平均销售价格可能会下降。当我们的平均售价下降时，我们的收入和毛利润就会下降，除非我们能够销售更多的产品或降低产品的制造成本。我们通常试图通过提高产量和制造效率，并努力降低原材料和产品的制造成本，来对抗平均销售价格的下降。我们还需要增加现有产品的销量，以抵消其平均售价的任何下降，并推出新产品，这可能是我们无法做到的，也可能无法及时做到。

为了保持竞争力，我们必须不断努力降低我们产品的制造成本，提高我们的产量和制造效率。我们的努力可能不会让我们跟上竞争价格压力的步伐，这可能会对我们的利润率产生不利影响。我们不能保证我们所做的任何变化都会带来足够的成本削减，从而使我们能够降低产品价格以保持竞争力或提高毛利率。

我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求。

我们的晶片产品很复杂，可能包含缺陷，包括由于我们的原材料中固有的杂质或制造过程中的不一致而导致的缺陷。我们的一些产品遇到了质量控制问题，导致客户将产品退回给我们，减少我们产品的订单，或者两者兼而有之。如果我们遇到质量控制问题或其他制造问题，客户可能会退回产品以获得信用、取消或减少订单或从竞争对手那里购买产品。我们可能无法维持或增加对客户的销售，我们产品的销售可能会下降。我们产品中的缺陷可能会导致我们产生更高的制造成本，并遭受产品退货和额外的服务费用，所有这些都可能对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们开发的新产品在发布时存在缺陷，我们的客户可能会不满意，我们可能会遭受负面宣传或客户对我们的索赔，失去销售或延迟市场对我们新产品的接受。

我们的基板产品具有较长的认证周期，因此很难预测来自新客户或销售给现有客户的新产品的收入。

新客户通常在我们与他们初次接触后三个月至一年或更长时间向我们下基板产品订单。我们产品的销售要经过客户漫长的内部评估和审批过程。在此期间，当客户评价我们的产品时，我们可能会产生大量费用，并花费销售、营销和管理方面的努力。这些支出可能不会导致我们产品的销售。如果我们在一段时间内没有达到预期的销售额，我们的收入可能会出现意外的下降。因此，我们的经营业绩将受到不利影响。此外，如果我们不符合以下产品资格要求

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对于客户，我们可能在几个月甚至几年内都没有机会向该客户销售该产品。在目前竞争激烈的环境下，我们产品的平均资质和销售周期进一步延长，预计将继续使我们难以准确预测未来的销售。我们预计，未来基板产品的销售也将有较长的资格期，因此将面临与我们目前基板产品漫长销售周期所固有的风险大体相似的风险。

失去一个或多个我们的关键基板客户将严重损害我们的经营业绩。

有时，我们对一个或多个客户的销售额占我们收入的10%以上，如果我们失去一个主要客户，损失将对我们的收入产生负面影响。我们的客户没有义务购买特定数量的产品，也没有义务向我们提供具有约束力的产品购买预测。此外，我们的客户可能会减少、推迟或取消订单。过去，我们经历了预订量放缓、严重挤兑和客户订单取消的情况。如果我们失去了一个主要客户，或者如果一个客户取消、减少或推迟了订单，我们的收入就会下降。此外，过去曾为我们带来可观收入的客户可能在未来任何时期都不会继续为我们创造收入。我们产品的任何客户流失或计划发货延迟都可能导致收入低于我们的预期以及市场分析师或投资者的预期，导致我们的股价下跌。

半导体行业的周期性可能会限制我们在行业低迷期间保持或增加净销售额和经营业绩的能力。

半导体行业是高度周期性的，并定期经历重大的经济衰退，其特点是产品需求减少，导致我们所服务的市场产能过剩和库存过剩。经济低迷可能导致单位成交量下降，平均售价迅速下降。半导体行业经历了显著的衰退，这往往与半导体公司及其客户产品的产品周期成熟或总体经济状况下降有关，或由于预期半导体公司及其客户的产品周期将成熟或总体经济状况下降。这可能会对我们的运营结果和我们的业务价值产生不利影响。

我们的持续业务在很大程度上取决于电子和光电子化合物半导体器件的制造商，以及目前和预期对这些器件和使用这些器件的产品的市场需求。作为半导体行业的供应商，我们受制于该行业特有的商业周期。这些周期的时间、长度和波动性很难预测。化合物半导体行业历史上一直是周期性的，原因是需求、制造能力的突然变化以及化合物半导体所采用的技术的变化。包括终端需求在内的需求变化速度很快，这些变化对我们的影响发生得很快，加剧了这些周期的波动性。这些变化影响了客户购买和投资新技术的时间和金额。这些行业周期给我们的收入、毛利率和净收入带来了压力。

我们的行业过去曾经历过供过于求的时期，这导致化合物半导体器件和组件(包括我们的产品)的价格大幅下降，这是总体经济变化和产能过剩的结果。供应过剩会导致更激烈的价格竞争，并可能导致我们的收入、毛利率和净利润下降。在需求疲软期间，客户通常会减少购买、推迟产品交付和/或取消对我们产品的订单。订单取消、订单规模缩小或订单延迟都可能发生，并将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。降低成本的行动可能不足以使我们的结构与当前的商业状况保持一致。我们可能需要采取额外的成本削减措施，并可能无法在营销、研发和工程方面的投资达到我们认为必要的水平，以保持我们的竞争地位。如果我们不进行这些投资，可能会严重损害我们的业务。

我们很大一部分运营费用和制造成本是相对固定的。如果特定季度的收入低于我们的预期，我们可能无法按比例降低该季度的运营费用或固定制造成本，这将损害我们的运营业绩。

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如果我们不能成功地开发新的产品功能和改进，以及响应客户需求的新产品，我们创造收入、获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响。

我们的成功有赖于我们提供新的产品特性、改进的性能特性和新产品的能力，例如更大直径的基板、低缺陷密度基板、更厚或更薄的基板、具有极高表面平坦度规格的基板、采用掺杂晶体生长工艺制造的基板或采用领先技术和其他技术进步的基板。新产品必须满足客户需求，并在质量、价格和性能上进行有效竞争。我们产品的市场特点是快速的技术变化、不断变化的客户需求和不断发展的行业标准。如果我们的竞争对手推出采用新技术或性能特征的产品，我们现有的产品可能会过时，无法销售。随着时间的推移，我们看到我们的竞争对手销售更多使用与我们类似的晶体生长技术制造的基板，这侵蚀了我们的技术差异化。

新产品特性、改进的性能特性和新产品的开发可能是一个非常复杂的过程，我们在开发和引入它们方面可能会遇到延误。任何重大延误都可能导致我们无法及时推出新产品并获得市场的认可。此外，研究、开发和设计新产品所涉及的成本可能比预期的要高。如果我们不能提供新产品或产品增强，或不能实现更高质量的产品，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们的开发成本和其他费用，或满足我们客户的要求。

我们已经并可能继续对原材料供应商进行战略投资，这可能不会成功，并可能导致我们的全部或部分投资损失。

我们通过子公司对中国的原材料供应商进行了直接投资或投资，这为我们提供了获得对我们的基板业务至关重要的关键原材料供应的机会。除了我们提供的市场外，这些联营公司各有一个市场。我们对这些公司中的每一家都没有重大影响力，在一些公司中，我们只进行了战略性的少数股权投资。我们可能无法成功地实现任何特定投资所基于的财务、技术或商业优势，最终可能会损失我们的全部或部分投资，这将对我们的运营结果产生负面影响。2017年第一季度，我们对我们的一家部分拥有的供应商产生了313,000美元的减值费用，将我们的投资减记为零。最近，在2019年第一季度，我们为一家我们拥有25%股权的中国锗材料公司计入了110万美元的减值费用，将我们的投资减记为零。从2015年开始，原材料销售价格大幅下降，削弱了其中一些公司的实力，它们的亏损对我们的财务业绩产生了负面影响。此外，中国对危险化学品和其他危险元素的日益关注和限制可能会导致命令永久关闭、罚款或其他严厉措施。如果我们的一家合资公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，任何针对该合资公司的此类订单都可能导致减值费用，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。

我们从单一或有限的来源购买设备的关键原材料和零部件，如果这些来源不能满足我们的需求，可能会失去销售。

我们依赖有限数量的供应商提供制造我们产品所需的某些原材料、部件和设备，包括关键材料，如石英管和抛光解决方案。我们通常通过标准采购订单购买这些材料，而不是根据长期供应合同，没有任何供应商保证向我们供应原材料或设备。如果我们失去了任何关键供应商，我们的制造努力可能会受到严重阻碍，我们可能无法及时生产和向客户交付产品。在投资我们的子公司和合资企业之前，我们有时会遇到获取关键原材料和备件(包括镓)的延迟，未来我们可能会由于材料短缺或其他原因再次遇到此类延迟。延迟接收设备或材料可能会导致更高的成本，并导致我们推迟或减少产品的生产。如果我们不得不推迟或减少生产，我们可能无法满足客户的交货时间表，我们的收入和运营业绩可能会受到影响。

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我们可能无法确定或形成其他互补的原材料合资企业。

我们可能会投资更多的合资公司，以便在我们的市场上保持竞争力，并确保关键原材料的供应。然而，我们可能无法找到其他互补的合资企业机会，或者即使找到了机会，我们也可能无法与其他投资伙伴就业务合资企业的条款达成协议。此外，地缘政治紧张局势和贸易战可能导致政府机构阻止此类新的合资企业。新的合资企业可能需要现金投资或导致我们产生额外的负债或其他费用，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们客户的财务状况可能会影响他们支付欠我们款项的能力。

我们的一些客户可能资金不足，并应对现金流问题。由于竞争激烈的市场条件，我们在向客户销售产品时可能会延长付款期限。在我们完成订单后，一些客户无法在到期时付款，这减少了我们的现金余额，并导致我们产生费用，以允许某些帐户可能无法支付。我们观察到我们的应收账款在2020年第一季度有所增加，并认为这是由于停工、就地避难订单以及新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎所致。过去，我们曾有一些客户申请破产。如果我们的客户不支付欠我们的金额，我们将产生费用，这将减少我们的收入。

我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键人员的持续努力。如果我们失去了高级管理团队的成员或其他关键人员，或者无法成功招聘和培训合格的人员，我们制造和销售产品的能力可能会受到损害。

我们未来的成功有赖于我们高级管理团队成员和其他关键人员的持续服务。我们这个行业的特点是人才需求高，竞争激烈，离职率可以很高。我们与其他特种材料公司和半导体公司竞争合格的管理人员和其他人员。我们的员工可以在几乎没有事先通知的情况下离开我们的公司，并可以自由地为竞争对手工作。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键人员不能或不愿继续担任他们目前的职位，我们可能无法轻松或根本无法取代他们，而其他高级管理人员可能需要转移人们对业务其他方面的注意力。失去这些人中的任何一个或我们吸引或留住合格人员的能力都可能对我们的业务产生不利影响。

如果我们不有效地管理我们的库存，我们的运营结果可能会受到影响。

我们必须有效地管理原材料、在制品和产成品的库存，以满足不断变化的客户需求，同时降低库存成本并提高毛利率。尽管我们寻求保持某些材料的充足库存水平，以防止供应中断，并满足我们的近期需求，但我们可能会遇到某些关键材料的短缺。我们的一些产品和供应品在过去和将来可能会因客户规格的变化而在库存中过时，或者由于对我们产品的需求减少和无法在可预见的时间内出售库存而成为过剩库存。这将导致减少我们的毛利润和毛利率的费用。此外，如果市场价格跌破我们对存货的估值，我们将需要根据成本或可变现净值较低的估值规则为存货价值的减少计入费用。过去，我们不得不计入存货估值和减值费用。未来需求的任何意外变化或生产成本的增加，导致我们对无法销售、陈旧或过剩的库存收取额外费用，或降低库存值，都将对我们的运营结果产生不利影响。

恐怖主义威胁和行动对总体经济的影响可能会减少我们的收入。

美国和中国等国继续对恐怖活动保持警惕。恐怖主义活动可能对我们的供应商、客户和我们产品的市场以及经济产生的潜在近期和长期影响是不确定的。可能有对港口或产品的禁运，或对货物或我们设施的破坏，或影响我们人员的袭击。由于以下原因，可能会对我们的经营业绩产生其他潜在的不利影响

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我们无法预见的重大事件。由于我们所有的制造业务都在中国进行，针对美国企业的恐怖活动或威胁是我们特别关注的问题。

三、与我们业务的国际方面有关的风险

中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，它们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性的强制停工。

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中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面表现出了强大的领导力。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造业公司接到当地政府的指示，在空气质量改善之前，停止大部分生产几天。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，包括AXT在内的300多家制造企业再次被当地政府间歇性关闭总计10天，占剩余日历天数的30%。我们的发货被推迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计，未来将出现强制工厂关闭的情况。如果这种停工的频率增加，特别是在季度末，或者如果停工的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么这些停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生实质性的不利影响。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境有关的订单的影响。

​

虽然吾等为特拉华州公司，既非中国营运公司，亦非使用VIE在中国进行业务，但倘若吾等无意中断定吾等不需要中国证监会或其他中华人民共和国中央政府机关的任何许可或批准即可完成公开发售证券或更改适用的法律、法规或释义，吾等可能需要取得该等许可或批准才可完成公开发售证券。

​

我们是一家特拉华州的公司，既不是中国的运营公司，也不通过使用VIE在中国开展业务。我们所有的产品都由我们的中国子公司和中国合资企业在中国制造。我们相信，我们不需要中国证监会或其他中国中央政府机构的任何许可或批准来完成在美国的公开证券发行，因为我们是特拉华州的一家公司，其主要公司办事处位于加利福尼亚州弗里蒙特，而管理证券在美国证券交易所上市的中国法律和法规适用于中国公司。然而，如果我们无意中得出结论认为不需要此类许可或批准，或适用的法律、法规或解释发生变化，并且我们需要在未来获得此类许可或批准，而我们未能获得此类许可或批准，则我们可能无法在美国完成证券的公开发行。我们还可能被迫将我们的证券退市，这将迫使持有人出售这些证券，并可能对这些证券的价值造成实质性的不利影响。我们可能面临中国证监会或其他中国中央政府当局的制裁，或因未能获得此类许可或批准而在各种商业事务中面临来自中国政府的压力。这些制裁或压力可能包括对我们在中国的业务的罚款和处罚、对我们在中国的经营特权的限制、推迟或限制将在美国公开发行证券的收益汇回中国、限制或禁止我们在中国的子公司支付或汇款股息，或可能对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和前景产生重大不利影响的其他行动, 以及我们普通股的交易价格。

中华人民共和国中央政府可随时干预或影响我们在中国的运作 以及规章制度在中国可以在几乎没有提前通知的情况下快速改变。

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我们中国子公司和中国合资企业的业务受中国复杂和快速发展的法律法规的约束，这些法规可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化。中华人民共和国中央政府是一党制政府，拥有几乎无限的权力和权力来干预或影响中国的商业运营。在过去，我们经历过中国中央政府的干预或影响，以及当我们接到北京市政府的指示搬迁时，中国的规章制度发生了变化

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我们在北京的砷化镓生产工厂，并预计未来可能会发生这种干预、影响或改变中国的规章制度。

在正常业务过程中，我们的中国子公司和中国合资企业需要许可证和执照才能在中国经营。此类许可证和许可证包括在制造作业中使用危险材料的许可证。中国政府不时发布新法规，可能要求我们的中国子公司和中国合资企业采取额外行动来遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了危险物质清单。之前的清单是在2002年发布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的名单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们被要求寻求额外的许可。任何此类干预、影响或改变中国的规章制度都可能导致我们在中国的业务和/或我们普通股的价值发生实质性变化。

中国中央政府还可能对海外发行和/或外国投资中国发行人施加更多控制，这可能导致我们的业务和/或我们普通股的价值发生重大变化。

中国中央政府还可能对海外发行和/或外国投资中国发行人施加更多控制，这可能导致我们的业务和/或我们普通股的价值发生重大变化。中国中央政府也可能寻求大幅限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供我们的证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

来自我们公司结构内部的股息。

偶尔，我们的一家中国子公司或中国原材料合资企业会宣布并支付股息。这些股息通常在中国合资企业宣布向其所有股东派息时发生。我们目前无意根据我们的公司结构向我们的投资者分配收益。支付给本公司的股息需缴纳10%的中国预扣税。本公司必须获得外汇局的批准，才能将资金调入或调出中国。外管局需要一份有效的协议才能批准转账，转账通过银行处理。除中国外汇限制外，本公司不受中国对其业务收益分配能力的任何限制和限制。如果外汇局批准被拒绝，应支付给公司的股息将被拖欠，但不会支付。

我们的中国子公司和中国合资企业受数据安全监管。

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我们的中国子公司和中国合资企业在数据安全方面受到中国网信办(“网信办”)的监督。除处理工资及其他福利所需的例行个人资料及紧急联络资料外，我们的中国附属公司及中国合营公司并不收集或保存个人资料。我们所有的产品都由我们的中国子公司和中国合资企业在中国制造。尽管我们既不是一家中国运营公司，也不是通过使用VIE在中国开展业务，但网络安全越来越成为中央政府的关注焦点，CAC可能会要求AXT遵守中国的网络安全法规，这可能会导致我们对我们的运营做出可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害的改变

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提高贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。

我们所有的晶片基板都是在中国制造的，在2021、2020和2019年，我们大约10%的收入来自对北美客户的销售，主要是在美国。2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品类别的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这项声明对我们进口到美国的晶片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。在2021年、2020年和2019年，我们分别支付了约130万美元、130万美元和70万美元的关税。2022年上半年，我们支付了大约160万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。我们可能会被要求

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提价，这可能会导致客户流失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的损害。此外，我们的业务可能会受到中国或其他国家对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的不利影响，这可能会导致我们提高价格或改变我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

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在我们看来，中美之间的经济和政治状况造成了不稳定的商业环境。美国政府已经限制某些中国科技公司使用美国技术和软件在国内外生产的产品，这可能会影响我们增长收入的能力。针对中国的贸易限制导致了中国国内自给自足和在国内生产更多商品的更大决心。中国的政府机构可能正在鼓励和支持新公司的成立，在现有公司中添加新产品，以及在公司内部进行更多的垂直整合。这些因素导致我们的晶片基板在中国的销售收入较低。此外，关税和其他贸易限制的持续威胁可能会对全球经济产生普遍的破坏性影响，因此对我们的销售产生负面影响。

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此外，由于关税变化、进出口限制、进一步的贸易壁垒或监管要求的意外变化，我们可能会导致成本增加和其他不利的业务后果，包括收入损失或毛利率下降。例如，2012年7月，我们收到了中国税务机关关于追溯征收增值税(VATS)的通知，申请的时间为2011年7月1日至2012年6月30日。在截至2012年6月30日的季度，我们的追溯增值税支出约为130万美元，这导致我们的毛利率下降。这些增值税将继续对我们未来几个季度的毛利率产生负面影响。鉴于中国和美国的监管环境相对不稳定，未来可能会有额外的税收或其他监管变化。任何此类变化都可能对我们的财务业绩和总体业务状况产生直接和实质性的不利影响。

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新冠肺炎的传播影响了我们的业务运营和财务业绩。

新冠肺炎的传播影响了我们的运营和财务业绩。这次疫情引发了对2003年SARS疫情的提及，那次疫情影响了我们的业务运营。新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉等传染性疾病爆发的任何严重事件都可能导致我们或政府暂时关闭我们在中国的制造业务。2020年1月，几乎所有在中国的公司都被勒令在传统农历新年假期结束后继续关闭，包括我们在中国的子公司。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人数上升引发了对全市封锁的担忧。尽管一些公寓楼被封锁，但全市范围内并没有封锁。如果新冠肺炎疫情在我们的中国子公司和中国合资企业所在的城市再次激增，中国政府可能会要求公司再次关闭。如果我们的一个或多个主要供应商被要求延长关闭时间，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，中美之间的旅行限制扰乱了我们往返中国的正常流动，这影响了我们的效率。疫情影响了运输，减少了航空运输，导致港口关闭，并加强了边境控制和关闭。如果我们的制造业务关闭很长一段时间，或者我们的产品在运输方面遇到困难，我们可能会失去收入和市场份额, 这将压低我们的财务表现，可能很难重新获得。如果我们的一个主要客户被要求长时间关闭，这可能会推迟新订单的下达。因此，我们的收入将会下降。此外，客户可能会拖欠对我们的义务。在2020年第一季度，我们观察到我们的应收账款增加，并认为这是业务放缓和新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎的结果。此类事件将对我们的财务表现产生负面影响。

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金融市场的波动和国内、全球、政治和经济环境的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们受制于国内和全球经济的不利变化和不确定性带来的风险。不确定的全球经济和政治状况，或者中国、欧洲或美国的低增长或负增长，

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随着金融市场的波动，各地区日益加剧的国债和财政担忧，以及为应对新冠肺炎大流行的影响而采取和可用的财政和货币刺激措施，都对我们的行业构成了挑战。目前，中国经济正在放缓，这可能会影响我们的财务表现。此外，关税、贸易限制、贸易战和英国退欧正在创造一个不稳定的环境，可能会扰乱或限制商业。尽管我们的资本仍然充足，但资金的成本和可获得性可能会受到流动性不佳的信贷市场的不利影响。美国和国际市场和经济体的波动可能会对我们的流动性、财务状况和盈利能力产生不利影响。另一次严重或长期的经济低迷可能会给我们的业务带来各种风险，包括：

●我们股票价格的波动性增加；
●外币汇率波动加大；
●延迟或减少我们的客户或潜在客户的购买决定；
●与我们的客户或潜在客户相关的信贷风险增加，特别是那些可能在受经济低迷影响最大的行业运营的客户；以及
●我们有形或无形资产的减值。

过去，最近一次是在2018年第四季度，并持续到2019年，我们经历了客户购买决定的延迟和正常数量的客户订单中断，我们认为部分原因是全球经济的不确定性，导致对消费者支出的不利影响。在充满挑战和不确定的经济时期，在信贷紧缩的市场中，许多客户推迟或减少了技术购买。如果类似事件再次发生，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们很大一部分收入来自国际销售，我们维持和增加国际销售的能力存在重大风险。

我们大约90%的收入来自国际销售。我们预计，对美国以外客户的销售，特别是对日本、台湾、欧洲和中国大陆客户的销售，将继续占我们收入的很大一部分。因此，我们的收入增长在很大程度上依赖于我们国际销售和业务的扩张。

我们所有的制造设施和大多数供应商也都位于美国以外。管理我们的海外业务面临挑战，包括周期性的地区经济低迷、贸易平衡问题、贸易战的威胁、不同的商业条件和需求、政治不稳定、不同司法管辖区知识产权和合同权利的执行情况不同、与供应商和其他当地企业发展关系的能力差异、美国和国际法律法规的变化，包括美国出口限制、利率和货币汇率波动、在不同地点提供足够水平的技术支持的能力、文化差异和对美国公司的看法、运输延误和恐怖行为或战争、自然灾害和流行病或流行病。例如新冠肺炎，以及其他风险。其中许多挑战都存在于中国，因为它代表着一个巨大的半导体设备潜在市场。有关以下方面的全球不确定性：(I)各国的经济增长率；(Ii)电子产品需求的可持续性；(Iii)半导体制造商的资本支出；(Iv)某些半导体器件的价格疲软；(V)环境法规的变化和收紧；(Vi)我们开展业务的地区的政治不稳定；(Vii)贸易战也可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。

我们对国际销售的依赖涉及许多风险，包括：

●关税、进口限制、出口限制或其他贸易壁垒的变化；
●监管要求的意外变化；

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目录表

●收回应收账款的期限较长；
●外汇汇率波动；
●出口许可证要求的变化；
●政治和经济不稳定；以及
●外交和贸易关系出现意想不到的变化。

我们的大部分销售额都是以美元计价的，除了对中国客户的销售额是以人民币计价的，对日本客户的销售额是以日元计价的。我们也有一些以欧元计价的小额销售。美元升值可能会提高我们产品在非美国市场的价格，并使我们的产品在这些市场上比竞争对手的产品更贵。

我们受到汇兑损益的影响，这对我们的损益表产生了重大影响。

​

我们受到汇兑损益的影响，这可能会对我们的经营报表产生重大影响。例如，2021年和2020年，我们分别发生了43.4万美元和41.1万美元的汇兑损失。

​

我们公司在中国的功能货币是人民币，也就是当地货币。当我们向中国的一家公司或中国的第三方供应商支付美元时，我们可能会产生汇兑收益或损失。同样，如果一家中国公司向我们以美元交易的银行账户支付人民币，人民币将被兑换成美元，我们可能会产生汇兑收益或损失。未来将考虑对冲人民币，但由于涉及的公司数量、交易的多样性以及中国银行体系施加的限制，这一问题变得复杂起来。

​

对日本客户的销售以日元计价。这使我们受到美元和日元汇率波动的影响，并可能导致外汇收益和损失。这在过去一直是有问题的，因此，我们建立了一个处理日元的外币对冲计划，缓解了这个问题。

​

合资原材料企业在中国带来了一定的风险。

​

由于我们的合并子公司和我们所有的合资原材料公司都在中国，他们的活动可能会使我们面临与开展国际业务相关的一系列风险，包括：

●监管要求的意外变化可能会限制我们制造、出口这些公司的产品或向特定司法管辖区销售产品的能力，或者实施多个相互冲突的税收法律和法规；
●征收关税、贸易壁垒和关税；
●管理地理位置不同的业务的困难；
●通过非美国法律系统执行协议的困难；
●政治和经济不稳定、内乱或战争；
●影响国际商业的恐怖活动；

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目录表

●在保护我们的知识产权方面遇到困难，特别是在法律和实践对专有权的保护程度不如美国法律和实践的国家；
●影响经济自由化、外国投资、货币可兑换或汇率、税收或就业的新的或变化的法律和政策；
●关于数据安全的新的或不断变化的中国法规和政策，以及中国网信办对我们的合并子公司和所有合资原材料公司的监督；以及
●将外国拥有的资产国有化，包括知识产权。

美国外交政策的不确定性，特别是对中国政策的不确定性，可能会扰乱我们的业务。

​

我们在中国生产基板，2021年，我们约90%的销售额销往美国以外的客户。此外，作为我们供应链的一部分，我们拥有中国原材料公司的部分股权。美国目前的外交政策在国际商界造成了不确定性和谨慎，导致制造业、进出口、贸易关税、销售、投资和其他商业活动中断。此类中断对我们的财务业绩产生了不利影响，并可能在未来继续下去。

​

如果中国对货运和运输路线以及出入境港口进行限制，这可能会导致运输延误或增加运输成本。

​

2015年8月，中国天津港发生爆炸。由于这一事件，政府对某些材料的进口和用于运输这些材料的货运路线进行了限制。我们经历了这些限制带来的一些适度破坏。如果政府对材料的运输施加额外的限制，那么我们运输原材料或产品的能力可能会受到限制，并导致制造延误或运输港口的瓶颈，影响我们向客户交付产品的能力。在这些限制期间，我们可能会增加我们的关键材料(如砷、镓和其他物品)的库存，以便在这些限制可能持续的期间使用，这将增加我们的现金使用和我们的库存水平。任何这些限制都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的经营业绩在很大程度上取决于客户对我们在中国制造的基板产品的持续接受程度以及产品质量的持续改进。

我们所有的产品都是在中国生产的，我们的大部分原材料都是在中国采购的。我们过去曾遇到过中国制造的产品的质量问题。我们之前的质量问题导致我们的市场份额被我们的竞争对手抢走，因为我们的一些客户减少了他们的订单，直到我们的晶片表面质量与我们的竞争对手提供的一样好和一致，而是将他们对化合物半导体基板的要求分配给了我们的竞争对手。如果我们无法继续为我们的产品获得客户资格，或者如果我们无法控制产品质量，客户可能不会增加对我们产品的购买，我们的中国设施将变得未得到充分利用，我们将无法实现收入增长。

中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。

我们的财务业绩可能会受到中国政治、社会、监管或经济环境变化的影响。中国中央和地方政府在中国经济中的作用是重要的。北京市政府决定迁往我们制造公司的原址通州区，导致该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命将我们的砷化镓生产线搬离该地区。中国对危险材料的政策，包括砷、环境控制、空气污染、经济自由化、

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目录表

影响科技公司、外国投资、汇率、税收结构和其他事项的法律和政策可能会发生变化，导致我们在中国开展业务和运营制造设施的能力受到更大限制。我们观察到，有关危险材料、其他环境控制和空气污染的法规越来越不稳定，也越来越严格。中国政府可能会以危险材料使用的环境控制、空气污染、劳工投诉、国家安全等原因吊销、终止或暂时吊销我们的运营许可证，而不对我们进行赔偿。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在空气污染严重的日子里，政府已下令制造企业停止所有生产。例如，2018年第一季度，从2月27日到3月31日，包括我们在内的300多家制造企业再次因严重的空气污染而被当地政府间歇性关闭共十天。我们的发货被推迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计，未来将出现强制工厂关闭的情况。我们任何不遵守政府规定的行为都可能导致我们丧失生产产品的能力。此外，任何附加费的征收或中国税率的任何提高，或中国税收优惠的减少或取消，都可能损害我们的财务业绩。

​

我们的国际业务在中国面临潜在的不利税收后果。

​

我们的国际业务造成了潜在的不利税收后果的风险。我们中国公司的所得税取决于当地税务机关对我们的运营实践和公司间转移定价的接受程度，认为这是一种保持距离的基础。由于税务机关之间在应用公平标准方面的不一致，税务机关对转让定价的挑战如果成功，可能会大幅增加我们的综合所得税支出。我们在中国接受税务审计，审计可能导致对我们的额外所得税评估。这可能会对我们在作出决定的一个或多个期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响，并可能导致我们在随后期间的整体税项支出增加。中国各税务机关越来越关注税制改革和其他增加税收的立法行动。除了与所得税有关的风险外，我们过去也曾被追溯评估增值税(“增值税”或销售税)，此类增值税评估可能在未来再次发生。

如果中国出现电力短缺，我们可能不得不暂时关闭我们的中国业务，这将对我们生产产品和满足客户订单的能力产生不利影响，并将导致收入减少。

过去，中国曾面临电力短缺，导致高峰时期电力供不应求。电力供应不稳定导致居民和商业用户零星停电，导致中国政府采取严厉措施缓解能源短缺。如果未来出现进一步的电力短缺问题，我们可能会被要求暂时关闭我们的业务或我们的子公司和合资原材料公司。我们可能无法生产我们的产品，因此除了手头的成品库存外，我们将无法满足客户的订单。因此，我们的收入可能会受到不利影响，我们与客户的关系可能会受到影响，影响我们未来创造收入的能力。此外，在我们的制造过程的某些阶段，包括晶体生长阶段，如果我们的任何设施在任何时间被切断电力，无论是自愿的还是计划外的停电，在制品可能会被破坏并无法使用，导致我们产生收入无法覆盖的成本，并对我们的收入成本和毛利率产生负面影响。

虽然审计报告是由一家独立的注册会计师事务所编写的，目前正在接受PCAOB的全面检查，但不能保证未来的审计报告将由一家完全由PCAOB检查的独立注册会计师事务所编写。

我们的独立注册会计师事务所BPM已在PCAOB注册，并接受PCAOB的定期检查，以评估其是否符合适用的专业标准。尽管我们在中国有业务，在中国，PCAOB目前不能在没有中国政府当局批准的情况下进行检查，但我们的独立注册会计师事务所目前正受到PCAOB的全面检查。

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目录表

PCAOB在中国境外对其他独立注册会计师事务所进行的检查有时会发现这些独立注册会计师事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷，这可能会作为检查过程的一部分来解决，以提高未来的审计质量。PCAOB缺乏对在中国进行的审计工作的检查，这使得PCAOB无法定期评估独立注册会计师事务所的审计及其质量控制程序。因此，只要我们独立注册会计师事务所工作底稿的任何组成部分位于或成为位于中国，此类工作底稿可能不受PCAOB的检查。因此，投资者将被剥夺这种PCAOB检查的权利，这可能导致我们进入美国资本市场的限制或限制。

作为美国对获取审计和其他目前受国家法律(尤其是中国法律)保护的信息的持续监管重点的一部分，一个由两党议员组成的小组于2019年6月在美国参众两院提出了法案，如果该法案获得通过，将要求美国证券交易委员会保留一份上市公司名单，对于这些发行人，PCAOB无法完全检查或调查非美国独立注册会计师事务所所做的审计工作。拟议的确保境外上市公司在我们的交易所的信息质量和透明度的法案规定了对这些发行人的更高的披露要求，并从2025年开始，连续三年从纳斯达克全球精选市场等美国国家证券交易所退市。目前尚不清楚这项拟议的立法是否会获得通过。此外，美国政府内部最近一直在讨论是否可能限制或限制总部位于中国的公司进入美国资本市场。2020年5月20日，美国参议院通过了HFCA法案，其中要求美国证券交易委员会识别其审计工作由独立注册会计师事务所执行的发行人，而PCAOB由于独立注册会计师事务所当地司法管辖区内非美国当局的限制而无法完全检查或调查这些发行人。美国众议院于2020年12月2日通过了《HFCA法案》，该法案于2020年12月18日签署成为法律。此外，2020年7月，美国总裁金融市场工作组发布了关于美国证券交易委员会执行部门可以采取的行动的建议, PCAOB或其他联邦机构和部门针对在美国证券交易所上市的中国公司及其独立注册会计师事务所，努力保护在美国的投资者。作为回应，美国证券交易委员会于2020年11月23日发布了指导意见，强调了与投资中国发行人相关的某些风险(及其对美国投资者的影响)，并总结了美国证券交易委员会建议中国发行人就此类风险进行的加强披露。2021年3月18日，美国证券交易委员会通过了实施HFCA法案的暂行最终规则，该法案要求美国证券交易委员会识别某些发行人，这些发行人提交了年度报告，由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，并且PCAOB由于这些司法管辖区的当局的立场而无法完全检查或调查(以下简称“委员会识别的发行人”)。具体而言，美国证券交易委员会落实了《高频交易法案》的提交和披露要求。2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，最终敲定暂行最终规则。此外，美国证券交易委员会建立了程序，以确定委员会确定的发行人，并禁止交易委员会确定的发行人的证券交易，根据《高频交易法案》的要求。如果美国证券交易委员会将我们识别为委员会指定的发行商，我们将被要求遵守这些规则。根据HFCA法案，如果我们连续三年被确定为委员会指定的发行商，我们的证券可能被禁止在纳斯达克全球精选市场或其他美国证券交易所交易，这最终可能导致我们的普通股被摘牌。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速追究外国公司责任法案》，如果获得通过，, 将修改HFCA法案，并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，前提是发行人连续两年而不是三年被确定为委员会指定的发行人。2021年12月15日，《加速追究外国公司责任法案》被提交美国众议院。2021年9月22日，PCAOB通过了实施HFCA法案的最终规则，该规则为PCAOB提供了一个框架，用于根据HFCA法案确定PCAOB是否因为位于美国以外司法管辖区的一个或多个当局采取的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全独立的注册会计师事务所，并于2021年11月5日获得美国证券交易委员会的批准。2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，确定PCAOB由于中国当局在这两个司法管辖区的职位而无法检查或调查总部位于中国和香港的完全注册的会计师事务所。

从2022年3月开始，美国证券交易委员会将公司列入其根据《HFCA法案》确定的最终发行人名单或根据《HFCA法案》确定的临时发行人名单。根据《高频交易法案》确定的美国证券交易委员会最终发行人名单上的公司，被确定为欧盟委员会确定的发行人。美国证券交易委员会没有列出安盛，

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目录表

在其根据HFCA法案确定的发行人最终名单或根据HFCA法案确定的临时发行人名单上。

虽然我们认为中国证监会、美国证券交易委员会和美国上市公司会计准则委员会之间已经就对中国上市公司会计准则委员会独立注册会计师事务所的检查进行了对话，但我们不能保证我们能够遵守美国监管机构提出的要求。我们普通股的退市将迫使我们普通股的持有者出售他们的股票。由于这些行政或立法行动对在中国有业务的在美国上市的公司产生预期的负面影响，以及投资者对这些公司的负面情绪，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，无论这些行政或立法行动是否实施，也无论我们的实际经营业绩如何。

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四、与公司财务业绩和资本结构相关的风险

我们可能会利用我们的现金余额来搬迁生产线、增加产能、购买最先进的设备或抵消导致我们现有现金下降的业务下滑，如果我们需要额外的资本，资金可能无法以可接受的条件获得，或者根本没有。

我们的流动资金受到许多因素的影响，其中包括我们的砷化镓生产线的搬迁、我们满足市场需求的能力的扩大、最先进设备的采购、其他资本支出、经营活动、汇率变化的影响以及与行业和全球经济的不确定因素相关的其他因素。这些问题可能会耗尽我们的现金储备，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，要求我们产生债务，降低我们的价值，并可能影响我们未来筹集债务和股权融资的能力，而此时我们可能需要筹集额外的现金或选择筹集额外的现金。因此，不能保证情况不会要求我们寻求额外资本，或者如果需要，我们不能保证这些资本将以我们可以接受的条件提供(如果有的话)。

作为在明星市场首次公开募股的第一步，私募股权在中国筹集的条款赋予每个投资者在同美未能实现IPO的情况下的赎回权。

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根据与投资者之间的资本投资协议，各投资者有权要求AXT在首次公开募股未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会批准或通美取消IPO申请的情况下，按投资者支付的原始购买价赎回其持有的任何或全部通美股票，并不计息。总赎回金额约为4900万美元。

同美向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他部门的审查和批准，同美预计将在2022年下半年实现这一目标，可能是在2022年第四季度。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。不能保证同美将在2022年完成IPO，或者根本不能保证。如果投资者行使赎回权，吾等可能需要寻求额外资本以赎回其通美股份，且不能保证该等资本将按吾等可接受的条款提供(如果有的话)。任何赎回都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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目录表

我们经营业绩的不可预测波动可能会让分析师或我们的投资者感到失望，这可能会导致我们的股价下跌。

我们已经并可能继续经历我们的收入、毛利率和收益的显著波动。我们的季度和年度收入以及经营业绩在过去有很大不同，未来可能会有很大差异，原因有很多，包括：

●我们有能力及时、经济地开发、制造和交付高质量的产品；
●我们新站点的意外中断；
●如果空气污染或其他环境危害，或传染性疾病的爆发导致中国政府下令停工，制造业就会中断；
●我们制造业产量的波动；
●我们或我们竞争对手的产品价格下降；
●对我们产品的需求波动；
●我们客户订单的数量和时间，以及一旦预订客户订单的取消、推后和延误；
●总体经济状况下降或我们竞争的行业不景气；
●扩大我们的制造能力；
●扩大我们在中国的业务；
●原材料供应有限，成本增加；
●与未来收购业务或技术有关的成本；以及
●我们的费用增加了，包括研发费用。

由于这些因素，我们认为，对我们经营业绩的期间比较可能不是我们未来业绩的有意义的指标。

我们相当大比例的运营费用是固定的，我们可能无法调整支出来弥补意外的收入缺口。因此，产生收入的任何延迟都可能导致我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期，这也可能导致我们的股价下跌。

如果我们的经营业绩和财务业绩不符合我们向公众提供的指导，我们的股价可能会下跌。

我们为我们的预期经营和财务业绩提供公共指导。尽管我们认为这一指导使我们的股东、投资者和分析师更好地了解了我们对未来的预期，但此类指导是由前瞻性陈述组成的，受本报告以及我们的其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能与我们提供的指导不符。如果我们的经营或财务结果与我们的指导或投资分析师的预期不符，我们的股价可能会下跌。

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目录表

我们已经采取了某些反收购措施，这可能会使第三方更难收购我们。

我们的董事会有权在A系列优先股的流通股之外发行最多800,000股优先股，并决定这些股票的价格、权利、优先和特权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。优先股的发行可能会使第三方更难收购我们已发行的有表决权的股票。我们目前无意增发优先股。

我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止合并、收购或控制权的变更，或我们管理层的变更，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。以下是这些规定的一些例子：

●我们的董事会分为三个不同的级别，每个级别的任期为三年；
●本公司董事会有权选举董事填补因董事会空缺或董事会扩大而产生的空缺；
●董事会有能力更改我们修订和重述的附例；以及
●只有我们的董事会或至少持有我们流通股10%的股东才能召开股东特别会议的要求。

此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们必须遵守特拉华州公司法第203节的规定。这些规定禁止我们与任何有利害关系的股东(持有我们已发行有投票权股票的15%或以上的股东)在该股东成为有利害关系的股东后的三年内从事任何业务合并，除非：

●662/3非有利害关系的股东持有的有表决权股份的百分比批准合并或合并，或
●董事会批准合并、合并或导致股东成为利益股东的交易。

我们的普通股可能会从纳斯达克全球精选市场退市，这可能会对我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力产生负面影响。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市。根据市场规则第5450(A)条，我们普通股的买入价过去一直低于继续纳入纳斯达克全球精选市场所需的每股1.00美元的最低买入价。如果我们普通股的出价连续30个工作日保持在每股1.00美元以下，我们可能会被从纳斯达克全球精选市场退市。

从纳斯达克全球精选市场退市可能会对我们的业务和我们普通股的交易产生不利影响。如果我们的普通股退市，我们的普通股将在场外交易市场交易，并在OTC Markets Group，Inc.提供的服务上报价。这种替代方案通常被认为是效率较低的市场，我们的股票价格以及我们普通股的流动性可能会因此受到不利影响。从纳斯达克全球精选市场退市也可能产生其他负面结果，包括客户、供应商和员工可能失去信心，机构投资者失去兴趣，业务发展机会减少，以及我们的股东失去流动性。

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目录表

我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。

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截至2021年12月31日，我们结转的美国联邦净运营亏损约为4350万美元。截至2021年12月31日，我们已经利用了所有州的净运营亏损，主要是加利福尼亚州。根据修订后的《1986年国税法》第382和383条，如果一家公司经历了所有权变更，该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)抵消变更后收入和税收的能力可能会受到限制。一般而言，如果“5%股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。我们之前可能经历了所有权变更，未来可能会经历所有权变更，这可能会导致我们的净营业亏损结转和其他税务属性受到限制。我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力受到任何此类限制，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

五、与我们知识产权有关的风险

知识产权侵权索赔的解决成本可能很高，并可能转移管理层的注意力。

其他公司可能持有或获得发明专利，或可能以其他方式声称拥有我们业务所需技术的专有权利。我们竞争的市场由竞争对手组成，在某些情况下，这些竞争对手拥有大量专利组合，涵盖可能与我们类似的产品的各个方面。我们可能会受到侵犯他人专利、商标、版权或其他专有权利的指控。我们可能会产生针对此类索赔为自己辩护的费用，或者签订交叉许可协议，要求我们支付版税来解决此类索赔。例如，在2020年，我们与竞争对手签订了交叉许可协议，该协议的期限从2020年1月1日开始，到2029年12月31日结束。我们过去曾卷入指控专利侵权的诉讼，未来可能会卷入类似的诉讼。

如果我们不能保护我们的知识产权，包括我们的非专利专有工艺技术，我们可能会损失宝贵的资产或招致代价高昂的诉讼。

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密和商业秘密法、保密协议和其他知识产权保护方法来保护我们的专有技术。我们相信，我们内部的、非专利的专有工艺技术方法、系统和工艺是我们知识产权的宝贵和关键要素。我们必须建立和维持保障措施，以避免这些进程被窃取。我们建立和保持技术领先地位的能力也取决于我们开发人员的技能。尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方可以开发与我们类似的产品或工艺。我们保护我们专有权的手段可能不够充分，我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术，复制我们的产品或围绕我们的专利进行设计。我们相信，我们的竞争对手中至少有两家发运使用与我们的VGF工艺类似的工艺生产的砷化镓基板。我们的竞争对手也可能对我们所依赖的VGF技术进行开发和专利改进，因此可能会限制我们凭借我们的专利或商业秘密享有的任何排他性。

我们提出的未决或未来的美国或外国专利申请可能不会获得批准，我们颁发的专利不会保护我们的知识产权，或者第三方将挑战我们的所有权或我们专利的有效性。此外，一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的专有权利，对我们知识产权的使用进行监管可能会更困难。我们的竞争对手可能能够合法地确定嵌入我们系统的非专利专有技术。如果发生这种情况，我们可能无法阻止与我们基本相似的技术的发展。

我们可能不得不诉诸代价高昂的诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密或专有技术，或者确定它们的范围、有效性或可执行性。实施或捍卫我们的专有技术代价高昂，可能导致我们转移资源，并可能被证明不会成功。我们的保护措施可能被证明不足以保护我们的所有权，如果我们不执行或保护我们的权利，我们可能会损失宝贵的资产。

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目录表

六、与合规、环境法规和其他法律事项有关的风险

如果我们或我们的任何一家部分拥有的供应链公司未能遵守环境和安全法规，我们可能会受到巨额罚款或被迫停止运营。

我们在所有经营地点均受联邦、州和地方环境和安全法律法规的约束，包括中国的法律法规，如与我们产品的开发、制造和使用、危险材料的使用、我们设施的运营以及我们房地产的使用相关的法律法规。这些法律和法规管理生产、研发和销售演示期间危险材料的使用、储存、排放和处置。如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守适用的法规，我们可能会承担清理工作、人身伤害、罚款或停职的重大责任，或被迫关闭或暂时停止运营，和/或暂停或终止开发、制造或使用我们的某些产品、使用我们的设施或使用我们的不动产，每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面表现出了强大的领导力。中央政府鼓励员工向有关监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，300多家制造企业再次被当地政府间歇性关闭总计10天，占剩余日历天数的30%。我们的发货被推迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计，未来将出现强制工厂关闭的情况。如果这种停工的频率增加，特别是在季度末，或者如果停工的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生实质性的不利影响。我们相信，我们的砷化镓和锗生产线的搬迁减少了我们受到工厂关闭的影响。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境有关的订单的影响。

此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动才能遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了危险物质清单。之前的清单是在2002年发布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的名单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们被要求寻求额外的许可。

我们可能会因危险材料造成的人身伤害而被起诉。

2005年，我们被提起诉讼，指控原告暴露在砷化镓晶片和甲醇中的高浓度砷化镓造成的人身伤害、一般疏忽、故意侵权、工资损失和其他损害赔偿，包括惩罚性损害赔偿。其他现任和/或前任员工未来可能会对我们提起诉讼。尽管我们已经制定了工程、行政和人员保护设备计划来解决这些问题，但如果我们被发现对未能遵守环境和安全法规负有责任，我们扩大或继续运营现有地点的能力可能会受到限制，或者我们可能被要求购买昂贵的补救设备或产生其他巨额费用。美国和中国现有或未来法律或法规的变化可能要求我们产生巨额支出或债务，或可能限制我们的运营。此外，我们的员工可能会在我们的设施中接触到化学品或其他危险物质，我们可能会面临诉讼，要求赔偿据称因在我们的设施中接触化学品或危险材料而导致的不当死亡或人身伤害。

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诉讼本身是不确定的，虽然我们希望积极为自己辩护，但在任何特定时期，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流都可能受到未决诉讼和任何针对我们的额外诉讼的影响。此外，未来的诉讼可能会转移管理层对我们业务和运营的注意力，导致我们的业务和财务业绩受到影响。我们可能会产生超过这些诉讼事项的保险的辩护或和解费用，或者可能导致对我们不利的重大判决，或者导致我们产生超过我们保险限额的昂贵和解费用。

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目录表

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我们必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的内部控制评估和认证要求。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们必须在我们的Form 10-K年度报告中包括一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的管理层报告。持续遵守这一要求是复杂、昂贵和耗时的，它延伸到我们在中国的公司。如果：(1)我们未能对财务报告维持有效的内部控制；或(2)我们的管理层没有及时评估该等内部控制的充分性，我们可能会受到监管制裁，公众对我们的看法可能会受到不利影响。

我们需要继续改进或实施我们的系统、程序和控制。

我们依赖某些人工流程进行数据收集和信息处理，我们的合资公司也是如此。如果我们不能正确地管理这些程序，或者不能有效地管理从手动流程到自动化流程的过渡，我们的系统和控制可能会中断。为了有效地管理我们的业务，我们可能需要实施更多的管理信息系统，进一步发展我们的运营、行政、财务和会计系统和控制，增加经验丰富的高级管理人员，并在我们的执行、工程、会计、营销、销售和运营组织之间保持密切协调。

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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

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不适用。

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项目3.高级证券违约

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无

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项目4.矿山安全信息披露

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不适用。

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项目5.其他信息

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无

83

目录表

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项目6.展品

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A.展品

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展品
数

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描述

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​

​

​

31.1

​

首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。

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​

​

31.2

​

首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。

​

​

​

32.1

​

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条首席执行官的证明。

​

​

​

32.2

​

首席财务官依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的证明.

101.INS

​

内联XBRL实例。

101.SCH

​

内联XBRL分类扩展架构。

101.CAL

​

内联XBRL分类扩展计算链接库。

101.DEF

​

内联XBRL分类扩展定义Linkbase。

101.LAB

​

内联XBRL分类扩展标签Linkbase。

101.PRE

​

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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84

目录表

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展品索引

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展品

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数

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描述

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31.1

​

首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。

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31.2

​

首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。

​

​

​

32.1

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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条首席执行官的证明。

​

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​

32.2

​

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节首席财务官的证明。

101.INS

​

内联XBRL实例。

101.SCH

​

内联XBRL分类扩展架构。

101.CAL

​

内联XBRL分类扩展计算链接库。

101.DEF

​

内联XBRL分类扩展定义Linkbase。

101.LAB

​

内联XBRL分类扩展标签Linkbase。

101.PRE

​

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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目录表

签名

​

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

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​

​

​

​

Axt，Inc.

​

​

​

日期：2022年8月12日

发信人：

//莫里斯·S·杨

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​

莫里斯·S·杨

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​

首席执行官兼董事会主席

​

​

(首席行政主任)

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​

​

/s/Gary L.Fischer

​

​

加里·L·费舍尔

​

​

首席财务官兼公司秘书

​

​

(首席财务官和 首席会计官)

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