☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

特拉华州		87-6458919
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)		(税务局雇主 识别号码)

每个班级的标题		交易 符号		各交易所名称 在其上注册的
富兰克林负责任地采购黄金ETF的股票		FGLD		纽约证券交易所Arca，Inc.

大型加速文件服务器		☐		加速文件管理器		☐
非加速 文件服务器		☒		较小的报告公司		☒
新兴成长型公司		☒

		页面
第一部分财务信息
项目1.未经审计的财务报表			1
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析			12
项目3.关于市场风险的定量和定性披露			13
项目4.控制和程序			13
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼			14
第1A项。风险因素			14
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用			14
项目3.高级证券违约			14
项目4.矿山安全信息披露			14
项目5.其他信息			14
项目6.展品			14
签名			16

第1项。	未经审计的财务报表。

		页面
截至2022年6月30日的资产负债表(未经审计)			2
2022年6月30日的投资明细表(未经审计)			3
2022年5月24日(初始日期)至2022年6月30日期间的经营报表(未经审计)			4
2022年5月24日(初始日期)至2022年6月30日期间的现金流量表(未经审计)			5
2022年5月24日(初始日期)至2022年6月30日期间净资产变动表(未经审计)			6
财务报表附注(未经审计)			7

		June 30, 2022
		(未经审计)
资产
按公允价值投资黄金 (a)		$	2,432,919
总资产			2,432,919
负债
赞助商应缴费用			10
承担和或有负债(附注7)			—
总负债			10
净资产		$	2,432,909
已发行及已发行股份 (b)			100,000
每股资产净值		$	24.33

(a)	投资金条的成本：美元2,500,000.

(b)	没有面值，授权的金额不限。

		盎司黄金				成本				公允价值				净资产的百分比
黄金投资			1,338.976			$	2,500,000			$	2,432,919				100.00	%
总投资			1,338.976			$	2,500,000			$	2,432,919				100.00	%
负债超过其他资产											(10	)			(0.00	)% (a)
净资产										$	2,432,909				100.00	%

(a)	舍入到小于(0.01)%。

		在该期间内 从5月24日起， 2022年(日期 开始)到 June 30, 2022
		(未经审计)
费用
赞助商费用		$	10
总费用			10
净投资损失			(10	)
黄金投资已实现净额和未实现损益变动
黄金投资未实现升值(折旧)净变化			(67,081	)
黄金投资已实现净额和未实现损益变动			(67,081	)
经营净资产净增加(减少)		$	(67,091	)
每股净资产净增(减) (a)		$	(0.67	)

(a)	按期内已发行平均股份计算的每股净资产净增(减)。

		在该期间内 从5月24日起， 2022年(日期 开始)到 June 30, 2022
		(未经审计)
经营活动的现金流：
出售金条用于支付费用的收益		$	—
费用-赞助商支付的费用			—
经营活动提供的净现金			—
增加(减少)现金			—
期初现金			—
期末现金		$	—
营业净资产增加(减少)净额与经营活动提供(用于)现金净额的对账：
经营净资产净增加(减少)		$	(67,091	)
对业务产生的净资产净增加(减少)与业务活动提供(用于)的现金净额进行调整：
出售金条用于支付费用的收益			—
已实现(收益)损失净额			—
未实现净变动 升值/贬值			67,081
营业资产和负债变动：
应支付的赞助商费用			10
经营活动提供(用于)的现金净额		$	—
补充披露 非现金 资料：
金条对已发行股票的贡献		$	2,500,000
为赎回的股票分发金条		$	—

		在该期间内 从5月24日起， 2022年(日期 开始)到 June 30, 2022
		(未经审计)
期初净资产		$	—
运营：
净投资损失			(10	)
投资黄金的未实现升值(折旧)净变化			(67,081	)
营运净资产减少净额			(67,091	)
股本交易：
已发行股份的供款			2,500,000	(a)
赎回股份的分配			—
股本交易净资产增加额			2,500,000
期末净资产		$	2,432,909

(a)	这笔金额代表用来换取种子创造单位的初始保证金。

1.组织结构

富兰克林邓普顿控股信托基金(“信托”)于2021年4月19日以特拉华州法定信托形式成立，并于2022年5月10日受协议和信托声明管辖。该信托并非根据经修订的1940年投资公司法(“投资公司法”)注册为投资公司，亦不是商品交易法(“CEA”)所指的商品池。该信托基金目前提供一个单一系列，富兰克林负责任来源黄金ETF(“基金”)。富兰克林控股有限公司是该信托基金的发起人(“发起人”)。保荐人不受商品期货交易委员会(“CFTC”)作为基金的商品池经营者或基金的商品交易顾问的监管。基金发行股份(“股份”)，代表基金的零碎实益权益单位。该基金的股票在纽约证券交易所Arca，Inc.(“纽约证券交易所Arca”)上市。基金的投资目标是让股份反映金条价格的表现，减去基金的开支。基金的唯一普通经常性支出是赞助商的年费，即基金资产净值的0.15%。基金的资产仅包括金条和现金(如果有的话)。基金力求在基金的分配账户中只持有来源可靠的黄金。为此，基金将负责任来源的黄金定义为2012年1月1日或之后精炼的伦敦交割黄金金条(在此也称为“2012年后黄金”)。所有2012年后的黄金均已根据伦敦金银市场协会(LBMA)负责任的黄金指南(“黄金指南”)进行精炼。该股于2022年6月30日首次在纽约证交所Arca上市交易。

纽约梅隆银行资产服务公司是纽约梅隆银行或“纽约梅隆银行”的一个分支机构，是基金的管理人(“管理人”)和转移代理人(“转移代理人”)。BNYM也是基金现金(如果有的话)的托管人。JPMorgan Chase Bank，N.A.，伦敦分行(“JPMorgan”)是该基金黄金的托管人(“托管人”)。特拉华信托公司是公司服务公司的子公司，是该信托的受托人。富兰克林分销商有限责任公司是该信托基金的营销代理(“营销代理”)。

该基金的股票在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“FGLD”。股票的市场价格可能与每股资产净值不同。股票只能由被称为授权参与者的某些合格金融机构从信托购买，并且只能在一块或多块50,000股票(“创造单位”)换取黄金。基金于创设订单日期按适用的每股资产净值持续发行创设单位股份。除非合计于创设单位，否则该等股份不得为可赎回证券。

基金是一家“新兴成长型公司”，这一术语在1933年修订后的“证券法”(“证券法”)中被使用，因此，基金可以选择遵守某些减少的上市公司报告要求。

2022年5月24日，最初的授权参与者JP摩根证券有限责任公司(JP Morgan Securities LLC)购买了100,000股票价格为

每股

价格：$25(“种子创造单位”)。出售种子创造单位给基金的总收益为1,338.976几盎司的黄金。存放在基金的黄金价值为#美元。2,500,000基于2022年5月24日LBMA黄金价格下午1美元1,867.10每盎司黄金。种子创造单元的交付于2022年5月26日完成。

截至2022年6月30日的资产负债表和投资表以及2022年6月30日终了期间的业务表、现金流量和净资产变动表是代表基金编制的，未经审计。基金赞助方管理层认为，为公平列报2022年6月30日终了期间的财务状况和业务成果，所有必要的调整(包括正常经常性调整)都已完成。此外，中期业绩不一定代表全年业绩。

2022年6月30日终了前期间的业务表、现金流量和净资产变动没有列入，因为基金在2022年5月24日初始播种之前没有业务。

该基金的财政年度为3月31日。

2.重大会计政策

在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时，保荐人管理层作出的估计和假设会影响财务报表日期的资产、负债和或有资产及负债的已报告金额，以及该期间已报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。

所附未经审计财务报表是根据美国公认会计准则中期财务信息和表格说明编制的

10-Q

以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度。管理层认为，对中期财务报表进行公允陈述所需的所有重大调整都已作出，这些调整只包括正常的经常性调整。

以下是信托基金和基金遵循的重要会计政策摘要。

2.1.陈述的基础

发起人已确定该信托属于财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)946“金融服务-投资公司”的范围，并得出结论认为，就报告目的而言，该信托被归类为投资公司。该信托基金没有根据1940年《投资公司法》注册为投资公司，也不需要根据该法案进行注册。

2.2.黄金的价值评估

该信托遵循ASC 820公允价值计量(“ASC 820”)的规定。ASC 820为确定公允价值提供了指导，并要求增加对用于计量公允价值的估值技术的投入的披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的价格。

基金的政策是按公允价值对黄金投资进行估值。资产净值是根据基金资产(即黄金和现金)减去负债后的总价值计算的。管理署署长将根据洲际交易所基准管理有限公司(“IBA”)所厘定的每盎司黄金价格，以及伦敦金银市场协会(“LBMA”)的整体管理和管治，对基金持有的任何金条进行估值。在确定资产净值时，署长通常会根据LBMA黄金价格PM对基金持有的金条进行估值

管理人将在纽约证交所Arca开放进行常规交易的每一天计算资产净值，按当天较早的LBMA黄金价格下午或纽约时间下午12：00计算。如果在特定评估日没有制定LBMA黄金价格(AM或PM)，或者如果LBMA黄金价格PM在特定评估日纽约时间下午12：00之前尚未公布，则下一个最新的LBMA黄金价格AM或PM将用于资产净值的确定，除非赞助商认为该价格不适合作为确定资产净值的基础。基金持有的金条在资产负债表中按公允价值列报。

一旦确定了金条的价值，署长就从金条的总价值和基金的所有其他资产中减去基金的所有估计应计费用和其他负债。由此得到的数字是净资产净值。资产净值是用来计算赞助商的费用的。管理人通过将基金的资产净值除以截至纽约证券交易所Arca收盘时的流通股数量来确定每股资产净值。

ASC 820建立了一个层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。这三个级别的投入是：

第一级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；

第2级：对资产或负债可直接或间接观察到的第1级所列报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观测到的报价以外的投入、以及主要来自可观测市场数据或通过相关或其他方式未经证实的投入；以及

第3级：资产或负债的不可观察到的投入，包括基金在确定投资公允价值时使用的假设。

截至2022年6月30日，基金持有的金条的价值被归类为1级。

2.3.费用、已实现损益

基金的唯一普通经常性费用是赞助人的费用#0.15基金资产净值的%(“保荐费”)。赞助人费用按日计算(按当日净资产总额适用百分比的1/365计)，由基金按月拖欠。基金的支出将减少基金的资产净值。作为保荐人费用的交换，保荐人同意承担基金产生的普通费用和开支，包括但不限于以下费用：管理人、市场推广代理、托管人和受托人收取的费用、纽约证交所Arca上市费、DTC的典型维护和交易费、美国证券交易委员会注册费、印刷和邮寄费用、审计费和开支，最高不超过$500,000每年的法律费用和开支以及适用的许可费。

赞助商不需要支付任何非常或

非常规

费用。非常费用是指在性质上是意外或不寻常的费用，如法律索赔、法律责任、诉讼费用或赔偿或其他未预料到的费用。非常费用和支出还包括目前不属于基金预期债务的物质费用。日常业务、行政和其他普通费用不被视为非常费用。该基金将出售黄金，

按需

支付赞助商费用的依据。

2.4.黄金应收应付

应收或应付黄金是指在尚未向基金账户转账或从基金账户转账的情况下，具有合同约束力的创设或赎回股票订单所涵盖的黄金数量。通常情况下，黄金的所有权在交易日起两个工作日内转让。

在出售黄金以支付费用时，保荐人将努力出售支付费用所需的最小数量的黄金，以最大限度地减少基金持有的黄金以外的资产。收益或亏损是根据交易日出售黄金的售价和平均成本之间的差额确认的，该等金额在经营报表中报告为投资于出售黄金以支付费用的已实现净收益/(亏损)。黄金交易记录在交易日。黄金的成本是使用特定的识别方法来确定的。

2.5.股份的创设和赎回

本基金不时创设及赎回股份，但只限于一个或多个创设单位(一个创设单位相当于50,000股份)。创造和赎回创造单位的交换条件是，向基金交付或由基金分配正在创造或赎回的创造单位所代表的金条数量。与设立或赎回设立单位有关而须交付基金或于赎回时支付的金条数额，是根据设立或赎回设立单位的命令被适当接收及接受当日所厘定的设立或赎回设立单位的股份数目的合并资产净值而厘定。大多数经纪-交易商证券交易的标准结算周期为两个工作日，T+2(交易日期加二工作日)。授权参与者是唯一可以下单创建和赎回创造单位的人。所有金条必须由授权参与人交付给基金，并由基金通过授权参与人的未分配账户和基金未分配账户之间的贷方和借方以未分配形式进行分配。所有金条的成色(或纯度)必须至少为995 parts per 1,000 (99.5%)并在其他方面符合LBMA的规则、法规、惯例和习俗，包括伦敦商品递送酒吧的规格。转让代理收到与来自授权参与者的订单相关的交易处理费，以创建或赎回创建单位，金额为$500每一份订单。这些交易处理费由经授权的参与者直接支付，而不是由基金支付。

P

在启动任何创设或赎回指令之前，授权参与者必须在托管人和保荐人的授权参与者指定的LPMCL清算银行拥有现有的未分配账户，或与托管人本身达成在伦敦建立未分配账户的协议。未分配账户是指金条交易商的账户，该交易商也可以是一家银行，将相当数量的金条记入该账户。向未分配帐户转账或从未分配帐户转账的方式是将存取金的盎司数记入贷方或借方。账户持有人有权指示金条交易商交付相当于未分配账户持有人贷方的金条数量的实物金条。未分配账户中持有的金条不会与托管人的资产分开。因此，账户持有人对金条交易商持有或拥有的任何特定金条没有所有权权益。账户持有人是金条交易商的无担保债权人，未分配账户的贷方面临金条交易商破产的风险，在这种情况下，清算人可能无法确定未分配账户中持有的任何金条属于账户持有人而不是金条交易商。

截至2022年6月30日止期间的股份变动如下

以下是：

 

		股票				金额
2022年5月24日的余额*			—			$	—
创建股份			100,000				2,500,000
赎回股份			—				—
2022年6月30日的余额			100,000			$	2,500,000

 

*	日期代表初始种子创建 n.

2.6.组织成本

基金的组织和提供费用由赞助商承担，因此由赞助商独自负责。保荐人不会要求基金、信托、受托人或任何股东承担与任何此类组织和发售费用相关的任何责任、义务或义务。

2.7.所得税

就美国联邦所得税而言，该信托基金被归类为“授予人信托基金”。因此，信托本身不需要缴纳美国联邦所得税。相反，信托的收入、收益、损失和支出将“流向”股东，受托人在此基础上向美国国税局报告这些情况。

保荐人评估在准备信托的纳税申报单的过程中采取或预期采取的税务立场，以确定税务立场是否

“很可能比不可能”

由适用的税务机关予以支持。不被认为达到这一门槛的税收头寸将被记录为本年度的费用。信托基金被要求分析所有开放的纳税年度。开放纳税年度是指开放供有关所得税机关审查的年度。截至2022年6月30日，无公开纳税年度可供审查。年底没有正在进行的考试。

3.黄金投资

以下是截至6月30日期间持有的黄金盎司和各自的公允价值的变化，

2022:

 

		以盎司为单位				金额(美元)
2022年5月24日的余额*			—			$	—
因创建股票而获得的黄金			1,338.976				2,500,000
为赎回股票而分配的黄金			—				—
转移用于支付费用的黄金已实现净收益(亏损)			—				—
黄金投资未实现升值(折旧)净变化			—				(67,081	)
2022年6月30日的余额			1,338.976			$	2,432,919

 

*	该日期代表初始种子创建。

4.关联方--赞助商

该信托基金的发起人是富兰克林控股公司。发起人负责信托的设立和股份的登记。发起人一般监督基金主要服务提供者的业绩，但不行使

日常工作

对这类服务提供商的监管。发起人在署长的协助和支持下，负责代表基金向美国证券交易委员会提交定期报告，并将为这类报告提供任何必要的证明。发起人将指定基金的独立注册公共会计师事务所，并可不时为基金聘请法律顾问。

5.风险集中

该基金的唯一业务活动是投资金条。有几个因素可能影响金价：(1)全球黄金供求情况，受以下因素影响：(1)黄金生产商的远期抛售、黄金生产商为解除黄金对冲头寸而进行的购买、中央银行的购买和销售、主要黄金生产国的生产和成本水平以及新的生产项目；(2)投资者对未来通货膨胀率的预期；(3)货币汇率波动；(4)利率波动；(5)政治、经济、全球或区域事件。此外，无法保证黄金在未来将保持其购买力方面的长期价值。如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将按比例下降。这些事件中的每一个都可能对信托基金的财务状况和经营结果产生实质性影响。

6.财务亮点

 

每股业绩(已发行股票) 在所提供的每个时期内)		在该期间内 从5月24日起， 2022年(日期 开始)到 June 30, 2022
		(未经审计)
期初每股资产净值		$	25.00	(a)
净投资损失 (b)			(0.00	) (c)
投资黄金的已实现和未实现净收益(亏损)			(0.67	)
营业净资产变动净额			(0.67	)
每股资产净值，期末		$	24.33
总回报，按资产净值计算 (d)			(2.68	)%
对平均净资产的比率 (e)
净投资损失			(0.15	)%
费用净额			0.15	%

 

(a)	该数量表示初始种子创建。

(b)

按平均流通股计算。

(c)	这一数额不到0.01美元。

(d)	以期内每股资产净值变动为基础计算。不到一年的总回报不按年率计算。

(e)

按年计算。

7.承付款和或有负债

在正常业务过程中，信托基金可代表基金与服务提供者签订包含一般赔偿条款的合同。基金在这些安排下的最大风险还不得而知，因为这将涉及到未来可能对基金提出的尚未发生的索赔。

8.新型冠状病毒大流行

被称为新冠肺炎的新型冠状病毒病在全球范围内爆发，对许多公司、行业、国家、地区和一般市场造成了不利影响，并可能持续一段不可预测的时间。例如，暂停开采、生产或储存黄金的矿山、精炼厂和金库的运营，限制旅行以延误或阻止黄金运输，以及对黄金需求的增加，都可能扰乱黄金供应链，这可能导致二级市场价差扩大，并危及基金买卖金条的能力。新冠肺炎大流行的全面影响是不可预测的，可能对基金的业绩产生不利影响。

9.弥偿

保荐人将不对信托、受托人或任何股东因真诚采取任何行动或不采取任何行动、判断错误或因出售基金或信托的任何金条或其他资产而产生的折旧或亏损承担责任。然而，上述责任免除不能保护保荐人免于因其自身的重大疏忽、恶意或故意不当行为而产生的任何责任。

保荐人及其每一名股东、成员、董事、高级职员、雇员、附属公司和附属公司将由信托赔偿，并对在履行信托声明下的职责时发生的任何损失、责任或费用不造成损害，而不存在重大疏忽、恶意或故意不当行为。保荐人可真诚地依赖任何文据、命令、通知、清单、誓章、收据、评估、意见、背书、转让、草稿或任何其他由受托人、受托人大律师或任何其他人妥善签立及提交予保荐人的任何表面文件，以处理信托声明所引起的任何事宜。发起人在任何情况下都不应被视为对任何股东或受托人承担或承担了任何责任、义务或义务，但信托声明中明确规定的除外。该等弥偿包括由信托支付因根据信托声明就任何获弥偿申索或法律责任进行抗辩而招致的费用及开支。

10

。后续事件

管理层评估了截至财务报表之日可能在财务报表中确认或披露的后续事件，并确定没有发生任何需要披露的事件。

富兰克林邓普顿控股信托基金(以下简称“信托基金”)于2021年4月19日以特拉华州法定信托形式成立。富兰克林控股有限公司是该信托基金的发起人(“发起人”)。该信托基金目前提供一个单一系列，富兰克林负责任来源黄金ETF(“基金”)。基金发行普通实益权益单位(“股份”)，代表基金的零碎、不可分割的实益权益和所有权单位。这些股票在纽约证券交易所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)上市，代码为“FGLD”。股票不是发起人或其任何子公司或关联公司的义务，也不由其担保。基金的投资目标是让股份反映金条价格的表现，减去基金的开支。基金的资产仅包括金条和现金(如果有的话)。

基金力求在基金的分配账户中只持有来源可靠的黄金。为此，基金将负责任来源的黄金定义为2012年1月1日或之后精炼的伦敦交割黄金金条(在此也称为“2012年后黄金”)。所有2012年后的黄金均已根据伦敦金银市场协会(“LBMA”)负责任的黄金指引(下称“黄金指引”)进行精炼，详情见下文。为便利这一点，托管人在将黄金调入和调出基金的分配账户时，将尽最大努力并在可用流动资金的情况下，设法分配2012年后的黄金。如果由于缺乏流动资金，托管人无法将2012年后的黄金分配到基金的已分配账户，托管人将在合理可行的情况下尽快这样做。

该基金持续发行股票。信托只发行一个或多个50,000股的股票(50,000股的股票被称为“创造单位”)，以换取授权参与者的黄金，黄金随后分配给信托并由托管人安全存储。基金按资产净值持续向与保荐人和管理人订立合同的授权参与者发行和赎回创设单位。

基金向保荐人支付的费用将按年率按日递增，相当于信托基金每日资产净值的0.15%，按月支付(“保荐费”)。赞助商费用以美元计，并以美元支付。

资产净值是根据基金资产(即黄金和现金)减去负债后的总价值计算的。为了确定基金的资产净值，管理人通常会根据国际资产管理局公布的LBMA黄金价格PM对基金持有的金条进行估值。IBA对现货、未分配的伦敦黄金进行电子拍卖，为买家和卖家提供一个基于市场的交易平台。拍卖在上午10：30进行。和下午3：00伦敦黄金时间到了。最终拍卖价格分别以LBMA黄金价格AM和LBMA黄金价格PM的形式向市场公布。管理人将在纽约证交所Arca开放进行常规交易的每一天计算资产净值，按当天较早的LBMA黄金价格下午或纽约时间下午12：00计算。如果在特定评估日没有制定LBMA黄金价格(AM或PM)，或者如果LBMA黄金价格PM在特定评估日纽约时间下午12：00之前尚未公布，则下一个最新的LBMA黄金价格AM或PM将用于资产净值的确定，除非赞助商认为该价格不适合作为确定资产净值的基础。

一旦确定了金条的价值，署长就从金条的总价值和基金的任何现金中减去基金的所有估计应计费用和其他负债。由此得到的数字是净资产净值。管理人通过将基金的资产净值除以截至纽约证券交易所Arca收盘时的流通股数量来确定每股资产净值。

截至2022年6月30日的期间

截至2022年6月30日止期间，发行了100,000股(包括在信托基金初始播种时创建的两个创建单位)，以换取1,338.976盎司黄金，而没有出售任何盎司黄金来支付费用。基金的每股净资产净值在期初为25.00美元，期末为24.33美元。每股资产净值下降是由于期末金价下跌至1,817.00美元，较2022年5月24日的1,867.10美元下跌2.7%。

截至2022年6月30日止期间的营运净资产变动为(67,091美元)，这是由于(1)保荐费(10)及(2)投资黄金的未实现升值(折旧)净变动(67,081美元)。除保荐费外，该信托于截至2022年6月30日止期间并无任何开支。

 

12

截至2022年6月30日，托管人代表基金在其金库持有1,338.976盎司黄金，按LBMA PM期末黄金价格计算，市值为2,432,919美元(成本：2,500,000美元)。

信托并不知悉任何可能导致其流动资金需求发生重大变化的趋势、需求、承诺、事件或不确定因素。基金的唯一普通经常性支出是按基金每日资产净值0.15%的年率向赞助者支付的费用。赞助商的年费按日计算，由基金按月拖欠。作为保荐人费用的交换，保荐人同意承担基金产生的普通费用和开支，包括但不限于以下费用：管理人、托管人和受托人收取的费用、纽约证交所Arca上市费、DTC的典型维护和交易费用、美国证券交易委员会注册费、打印和邮寄费用、审计费用和开支、每年高达500,000美元的法律费用和开支以及适用的许可费。保荐人可自行决定承担超过保荐人协议规定的每年500,000美元的基金法律费用和开支。

非常规

按需

署长将在赞助商的指示下，在必要时出售基金的黄金，以支付赞助商未承担的基金费用。在出售黄金以支付赞助人的费用和其他费用(如果有的话)时，管理人努力出售支付费用所需的确切数量的黄金，以最大限度地减少基金持有的现金。截至2022年6月30日，基金没有任何现金结余。

基金及其赞助方和服务提供者容易受到地缘政治事件以及乌克兰战争或其他敌对行动持续的影响。地缘政治事件以及乌克兰境内敌对行动的持续或其他敌对行动可能扰乱并可能影响赞助国及其服务供应商的业务活动，并对基金产生不利影响。

全球或区域军事冲突或侵略行为，包括下文进一步讨论的俄罗斯于2022年2月对乌克兰的军事入侵，可能会对全球经济增长预期产生负面影响，加剧通胀压力，扰乱贸易市场和/或供应链，并导致长期波动，从而可能对基金的投资价值产生不利影响。具体地说，在俄罗斯入侵乌克兰之后，金价经历了更大的波动。俄罗斯军事行动的范围和持续时间以及此类行动的后果(包括受制裁国家或实体可能采取的任何报复行动或反制措施，包括网络攻击)是无法预测的。这些事件和任何相关事件都可能对基金的业绩和基金投资的价值产生重大影响。2022年3月7日，鉴于美国、欧盟和其他国家为回应俄罗斯入侵乌克兰而对俄罗斯实施的制裁，LBMA暂停了六家俄罗斯金银精炼商的良好交付名单，直到另行通知。因此，尽管这些精炼厂现有的金条被认为是可以接受的，但这些精炼厂生产的新铸造金条实际上被禁止在伦敦本地市场交易。俄罗斯是一个重要的黄金生产国(据估计，俄罗斯每年生产约330吨黄金，约占全球产量的9%)；然而，根据LBMA的数据，截至2022年4月底，伦敦金库持有的LBMA交割黄金总量为9,672吨(环比增长0.03%)，价值5,943亿美元，相当于约773,735根金条。因此，自本招股说明书发布之日起, 基金组织预计，暂停俄罗斯炼油厂不会对基金组织和其他市场参与者可获得的LBMA Good Delivery黄金的供应产生实质性影响。冲突的任何潜在升级都可能对基金产生负面影响。此外，今后发生的类似事件，特别是在市场没有预料到的情况下，可能会导致贵金属市场和黄金价格的波动，并可能对基金的业绩和股票投资的价值产生负面影响。在G7峰会上宣布集体禁止进口俄罗斯黄金后，英国通过了法规，禁止直接或间接(I)进口原产于俄罗斯的黄金，(Ii)收购原产于俄罗斯或位于俄罗斯的黄金，以及(Iii)供应或交付原产于俄罗斯的黄金，所有这些都在2022年7月21日之后。同样，美国法规禁止在2022年6月28日或之后将原产于俄罗斯的黄金进口到美国，欧盟法规禁止直接或间接进口、购买或转让原产于俄罗斯并在2022年7月22日之后从俄罗斯出口的黄金。各国和政治机构对俄罗斯的行动、更大的总体紧张局势以及乌克兰的军事反应和更广泛冲突的可能性的反应，可能会增加金融市场的总体波动性，对区域和全球经济市场产生不利影响，并导致黄金价格和股票价格的波动。此外，乌克兰冲突，加上全球政治影响和影响，包括制裁、航运中断、附带战争损害，以及冲突可能扩大到乌克兰境外，都可能扰乱黄金市场。东欧的战争和其他地缘政治事件，包括但不限于俄罗斯和乌克兰, 可能导致包括贵金属价格在内的大宗商品价格波动。这些事件是不可预测的，可能会导致价格波动的时间延长。迄今为止，乌克兰冲突的影响，包括对这种冲突的监管对策，没有对GLDM的业务产生实质性影响，也没有对GLDM的价格或股价产生实质性影响。

由于黄金价格的变动预计将直接影响基金股票的价格，投资者必须了解和跟踪黄金价格的变动。金价过去的走势并不是未来走势的指标。

截至2022年6月30日，该基金的股票上市并开始交易时，基于LBMA PM黄金价格的黄金价格为每盎司1,817.00美元。

 

该基金是一种被动投资工具。它没有得到积极的管理。基金的投资目标是让股份反映金条价格的表现，减去基金的开支。因此，黄金价格的波动将影响基金股票的价值。

 

保荐人的正式授权高级人员履行的职能相当于信托的主要执行人员和主要财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，他们已经评估了信托的披露控制和程序的有效性，并得出结论，截至本报告所述期间结束时，信托的披露控制和程序是有效的。此类披露控制和程序旨在提供合理保证，确保在信托根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给保荐人的正式授权高级人员，这些高级人员履行的职能相当于信托的主要高管和主要财务官在适当情况下执行的职能，以便及时就所需披露做出决定。

财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对信托的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

13

 

信托并不知悉任何针对其的现有或待决法律程序，亦未以原告身分参与任何诉讼或待决诉讼。

 

S-1,

No. 333-264468),

 

A)没有。

B)不适用。

C)在截至2022年6月30日的季度内，没有股票赎回。

 

没有。

 

没有。

 

没有。

 

见下面的图表索引，通过引用将其并入本文。

 

14

 

 

 

15

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使以下签署人以正式授权的身份代表其签署本报告。

富兰克林控股有限责任公司

富兰克林邓普顿控股信托基金赞助商(注册人)

 

日期：2022年8月12日

 

 

16