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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________
表格10-Q
________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末July 2, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-37844
Bioventus Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-0980861 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
皇帝大道4721号, 100套房 | | |
达勒姆, 北卡罗来纳州 | | 27703 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(919) 474-6700
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | BVS | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年8月5日,有61,664,158A类流通股和普通股15,786,737已发行的B类普通股。
| | | | | | | | |
| Bioventus Inc. | |
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| 目录 | |
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第一部分财务信息 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月和六个月的综合简明经营报表和全面(亏损)收益 | 1 |
| |
| 截至2022年7月2日和2021年12月31日的合并简明资产负债表 | 2 |
| |
| 截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月和六个月的股东和成员权益综合简明变动表 | 3 |
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| 截至2022年7月2日和2021年7月3日止六个月合并简明现金流量表 | 5 |
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| 未经审计的合并简明财务报表附注 | 6 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
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第四项。 | 控制和程序 | 33 |
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第二部分:其他信息 |
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第1项。 | 法律诉讼 | 34 |
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第1A项。 | 风险因素 | 35 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
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第三项。 | 高级证券违约 | 37 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 37 |
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第五项。 | 其他信息 | 37 |
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第六项。 | 陈列品 | 37 |
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签名 | 39 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中使用的10-Q表格,除非明确说明或上下文另有要求,否则所指的“Bioventus”、“我们”、“公司”以及类似的提法是指Bioventus Inc.及其合并子公司,包括Bioventus LLC(BV LLC)。
本10-Q表格包含符合1934年《证券交易法》第21E节(《交易法》)和1933年《证券法》第27A节(经修订《证券法》)的含义的前瞻性陈述,涉及我们的业务、运营和财务业绩和状况,以及我们对业务运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期。本文包含的任何不属于历史事实的声明均可被视为前瞻性声明,包括但不限于有关我们的业务战略的声明,包括但不限于与我们最近收购Misonix、Bioness和CartiHeal有关的预期、我们产品线的预期扩展及研发投资、新疗法的推出、与MOTYS相关的预期成本和未来可能的选择、我们的运营和预期财务业绩与状况、以及新冠肺炎疫情和通胀的影响。在某些情况下,您可以通过诸如“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”等术语来识别前瞻性陈述,“Target”、“Will”、“Will”和其他类似的表达是对未来事件和未来趋势的预测或指示,或这些术语或其他类似术语的否定,尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些词语。
前瞻性陈述是基于管理层对我们的业务和我们经营的行业的当前预期、估计、预测和预测,管理层的信念和假设并不是对未来业绩或发展的保证,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他在某些情况下超出我们控制范围的因素。因此,我们在本季度报告中关于Form 10-Q的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是不准确的。此外,如果前瞻性陈述被证明是不准确的,不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性陈述中的重大不确定性,您不应将这些陈述视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间框架内或根本不会实现我们的目标和计划的陈述或保证。可能导致实际结果与当前预期大不相同的重要因素包括但不限于:我们以具有成本效益和非破坏性的方式完成收购或成功整合新业务(如CartiHeal、产品或技术)的能力;当收购CartiHeal的延迟对价到期时,我们可能无法为剩余部分提供资金;由于新冠肺炎疫情,我们的业务可能继续受到不利影响;我们高度依赖数量有限的产品;我们的长期增长取决于我们开发、收购和商业化新产品、生产线扩展或扩展适应症的能力;我们可能无法在美国成功地将新开发或收购的产品或疗法商业化;对我们现有产品组合和任何新产品、生产线扩展或扩大适应症的需求取决于医生、患者对我们产品的持续和未来接受程度, 第三方付款人和医学界其他人;美国食品和药物管理局(FDA)拟议的非侵入性骨生长刺激剂(包括我们的Exogen系统)的下调分类可能会加剧未来对骨生长刺激剂的竞争,并以其他方式对公司的Exogen的销售产生不利影响;我们的产品或未来产品未能达到并保持足够的保险和/或报销水平,包括我们的透明质酸(HA)粘性补充产品的报销费率可能发生变化;定价压力和其他竞争因素;美国以外的政府可能不会为我们的产品提供保险或报销;我们与其他公司竞争,未来也可能与其他公司竞争,其中一些公司的经营历史更长,产品更成熟,资源比我们更多;FDA将我们的HA产品从医疗设备重新分类为药物,可能会对我们在美国销售这些产品的能力产生负面影响,并可能要求我们进行昂贵的额外临床研究,以支持当前或未来这些产品的使用适应症;我们保持竞争地位的能力取决于我们吸引、留住和激励我们的高级管理团队和高素质人员的能力;我们未能妥善管理我们预期的增长和加强我们的品牌;与产品责任索赔相关的风险;对我们产品的需求波动;与我们的产品供应有关的问题,潜在的供应链中断,以及由于通货膨胀而用于制造我们产品的零部件的成本增加;以及我们依赖数量有限的第三方制造商来制造我们的某些产品;如果我们的设施损坏或无法运行,我们将无法继续研究, 开发和制造我们的产品;未能维持合同关系;安全漏洞、未经授权的信息披露、拒绝服务攻击或认为我们拥有的机密信息不安全;关键信息技术和通信系统、流程或站点的故障;与国际销售和运营相关的风险;与我们的债务和未来资本需求相关的风险;未能遵守与我们和我们的产品相关的广泛政府法规;如果我们从事不正当的索赔提交做法,以及由此导致的政府机构对我们的索赔的审计或否认,我们可能会受到执法行动的影响,这可能会减少我们的净销售额或利润;FDA的监管过程是昂贵、耗时和不确定的,如果未能获得和保持所需的监管批准和批准,可能会阻止我们将产品商业化;如果对我们未来产品的临床研究没有产生支持美国或其他地方监管批准或批准所需的结果,我们将无法扩大这些产品的适应症或将其商业化;立法或监管改革;与知识产权相关的风险;以及第I部,第1A项。风险因素在我们的Form 10-K年度报告中,该报告由Form 10-Q季度报告更新,并可能在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时进一步更新。我们敦促您在评估这些前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。除非法律要求,我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述,即使未来有新的信息可用。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Bioventus Inc.
合并简明经营报表和综合(亏损)收益
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月和六个月
(以千为单位的数额,但份额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
净销售额 | $ | 140,331 | | | $ | 109,816 | | | $ | 257,621 | | | $ | 191,594 | |
销售成本(包括折旧和摊销#美元9,684, $5,618, $18,902及$10,854分别) | 43,677 | | | 33,503 | | | 85,265 | | | 55,725 | |
毛利 | 96,654 | | | 76,313 | | | 172,356 | | | 135,869 | |
销售、一般和行政费用 | 89,620 | | | 69,050 | | | 175,744 | | | 103,736 | |
研发费用 | 6,366 | | | 4,836 | | | 13,294 | | | 5,783 | |
重组成本 | 1,007 | | | — | | | 1,584 | | | — | |
或有对价的公允价值变动 | 273 | | | 641 | | | 542 | | | 641 | |
折旧及摊销 | 2,696 | | | 1,852 | | | 5,950 | | | 3,777 | |
可变利息实体资产减值准备 | — | | | 5,674 | | | — | | | 5,674 | |
营业(亏损)收入 | (3,308) | | | (5,740) | | | (24,758) | | | 16,258 | |
利息支出(收入),净额 | 2,578 | | | 1,681 | | | 1,028 | | | (1,195) | |
其他费用 | 884 | | | 1,645 | | | 922 | | | 2,064 | |
其他费用 | 3,462 | | | 3,326 | | | 1,950 | | | 869 | |
所得税前收入(亏损) | (6,770) | | | (9,066) | | | (26,708) | | | 15,389 | |
所得税支出(福利),净额 | 1,244 | | | 1,714 | | | (3,888) | | | 1,641 | |
净(亏损)收益 | (8,014) | | | (10,780) | | | (22,820) | | | 13,748 | |
可归因于非控股权益的损失 | 762 | | | 6,654 | | | 4,291 | | | 7,062 | |
可归因于Bioventus公司的净(亏损)收入。 | $ | (7,252) | | | $ | (4,126) | | | $ | (18,529) | | | $ | 20,810 | |
| | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (8,014) | | | $ | (10,780) | | | $ | (22,820) | | | $ | 13,748 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | | | | | | | |
外币换算调整的变动 | (507) | | | 23 | | | (1,189) | | | (859) | |
综合(亏损)收益 | (8,521) | | | (10,757) | | | (24,009) | | | 12,889 | |
可归属于非控股权益的综合损失 | 868 | | | 6,648 | | | 4,537 | | | 6,882 | |
Bioventus Inc.的综合(亏损)收入。 | $ | (7,653) | | | $ | (4,109) | | | $ | (19,472) | | | $ | 19,771 | |
| | | | | | | |
基本和稀释后的A类普通股每股亏损(1): | $ | (0.11) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.12) | |
| | | | | | | |
A类已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股的加权平均(1): | 61,475,350 | | | 41,805,347 | | 60,977,556 | | 41,802,840 |
| | | | | | | |
(1)截至2021年7月2日的6个月的每股信息是指2021年2月16日至2021年7月3日,即Bioventus Inc.首次公开募股和相关交易之后的2021年2月16日至2021年7月3日期间A类普通股和已发行A类普通股的加权平均每股亏损注1.组织和注8.每股收益在未经审计简明综合财务报表附注。 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Bioventus Inc.
截至2022年7月2日(未经审计)和2021年12月31日的合并简明资产负债表
(以千为单位的数额,但份额除外)
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 41,001 | | | $ | 43,933 | |
受限现金 | — | | | 5,280 | |
应收账款净额 | 143,018 | | | 124,963 | |
库存 | 69,078 | | | 61,688 | |
预付资产和其他流动资产 | 24,060 | | | 27,239 | |
流动资产总额 | 277,157 | | | 263,103 | |
| | | |
受限制的现金,流动部分较少 | — | | | 50,000 | |
财产和设备,净额 | 25,112 | | | 22,985 | |
商誉 | 143,156 | | | 147,623 | |
无形资产,净额 | 666,523 | | | 695,193 | |
经营性租赁资产 | 18,342 | | | 17,186 | |
递延税项资产 | — | | | 481 | |
投资和其他资产 | 78,486 | | | 29,291 | |
总资产 | $ | 1,208,776 | | | $ | 1,225,862 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 25,735 | | | $ | 16,915 | |
应计负债 | 146,758 | | | 131,473 | |
应计权益薪酬 | — | | | 10,875 | |
长期债务的当期部分 | 22,547 | | | 18,038 | |
其他流动负债 | 3,833 | | | 3,558 | |
流动负债总额 | 198,873 | | | 180,859 | |
| | | |
长期债务,减少流动部分 | 351,433 | | | 339,644 | |
递延所得税 | 98,892 | | | 133,518 | |
或有对价 | 16,871 | | | 16,329 | |
其他长期负债 | 22,517 | | | 21,723 | |
总负债 | 688,586 | | | 692,073 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值,10,000,000授权股份,0已发行股份 | | | |
A类普通股,$0.001面值,250,000,000截至2022年7月2日的授权股份和 December 31, 2021, 61,656,499和59,548,504截至2022年7月2日已发行和已发行的股票以及 分别于2021年12月31日 | 64 | | | 59 | |
B类普通股,$0.001面值,50,000,000授权股份, 15,786,737截至2022年7月2日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 16 | | | 16 | |
额外实收资本 | 473,796 | | | 465,272 | |
累计赤字 | (25,131) | | | (6,602) | |
累计其他综合(亏损)收入 | (764) | | | 179 | |
Bioventus Inc.的股东权益总额。 | 447,981 | | | 458,924 | |
非控股权益 | 72,209 | | | 74,865 | |
股东权益总额 | 520,190 | | | 533,789 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,208,776 | | | $ | 1,225,862 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Bioventus Inc.
合并简明股东权益变动表和成员权益变动表
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月和六个月
(以千为单位的数额,但份额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月2日的三个月 |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计 其他 全面 损失 | | 累计赤字 | | 非- 控管 利息 | | 股东合计 股权 |
2022年4月2日的余额 | 61,357,270 | | $ | 62 | | | 15,786,737 | | $ | 16 | | | $ | 467,940 | | | $ | (363) | | | $ | (17,879) | | | $ | 72,142 | | | $ | 521,918 | |
发行A类普通股 | 299,229 | | 2 | | | — | | — | | | 2,175 | | | — | | | — | | | — | | | 2,177 | |
净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (7,252) | | | (762) | | | (8,014) | |
基于权益的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 3,681 | | | — | | | — | | | 935 | | | 4,616 | |
翻译调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (401) | | | — | | | (106) | | | (507) | |
2022年7月2日的余额 | 61,656,499 | | $ | 64 | | | 15,786,737 | | $ | 16 | | | $ | 473,796 | | | $ | (764) | | | $ | (25,131) | | | $ | 72,209 | | | $ | 520,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的三个月 |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计 其他 全面 收入 | | 累计赤字 | | 非- 控管 利息 | | 股东合计 股权 |
2021年4月3日的余额 | 41,038,589 | | $ | 41 | | | 15,786,737 | | $ | 16 | | | $ | 142,923 | | | $ | 451 | | | $ | (1,041) | | | $ | 77,892 | | | $ | 220,282 | |
发行A类普通股 | 24,063 | | — | | | — | | — | | | 314 | | | — | | | — | | | — | | | 314 | |
分发给控股有限责任公司所有者 | — | | — | | | — | | — | | | (1,393) | | | — | | | — | | | 1,319 | | | (74) | |
净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (4,126) | | | (6,654) | | | (10,780) | |
可变利益实体的拆分 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,746 | | | 3,746 | |
基于权益的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 4,355 | | | — | | | — | | | 1,498 | | | 5,853 | |
翻译调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 6 | | | 23 | |
2021年7月3日的余额 | 41,062,652 | | $ | 41 | | | 15,786,737 | | $ | 16 | | | $ | 146,199 | | | $ | 468 | | | $ | (5,167) | | | $ | 77,807 | | | $ | 219,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月2日的六个月 |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 累计赤字 | | 非- 控管 利息 | | 股东合计 股权 |
2021年12月31日的余额 | 59,548,504 | | $ | 59 | | | 15,786,737 | | $ | 16 | | | $ | 465,272 | | | $ | 179 | | | $ | (6,602) | | | $ | 74,865 | | | $ | 533,789 | |
发行A类普通股 | 2,107,995 | | 5 | | | — | | — | | | 4,252 | | | — | | | — | | | — | | | 4,257 | |
净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (18,529) | | | (4,291) | | | (22,820) | |
基于权益的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 7,624 | | | — | | | — | | | 1,881 | | | 9,505 | |
股权薪酬奖励预提税款 | — | | — | | | — | | — | | | (3,352) | | | — | | | — | | | — | | | (3,352) | |
翻译调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (943) | | | — | | | (246) | | | (1,189) | |
2022年7月2日的余额 | 61,656,499 | | $ | 64 | | | 15,786,737 | | $ | 16 | | | $ | 473,796 | | | $ | (764) | | | $ | (25,131) | | | $ | 72,209 | | | $ | 520,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的六个月 |
| | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| 成员的 权益 | | 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计 其他 全面 收入 | | 累计赤字 | | 非- 控管 利息 | | 股东合计及 成员的 权益 |
2020年12月31日余额 | $ | 144,160 | | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,160 | |
在组织交易之前: |
会员退款 | 123 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123 | |
基于股权的薪酬 | (39) | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | |
净收入 | 25,977 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,977 | |
其他综合损失 | (1,507) | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,507) | |
组织交易的影响 | (168,714) | | | 31,838,589 | | 32 | | | 15,786,737 | | 16 | | | 33,623 | | | — | | | — | | | 79,119 | | | (55,924) | |
在组织交易之后: |
首次公开发行(IPO),扣除发行成本 | — | | | 9,200,000 | | 9 | | | — | | — | | | 106,441 | | | — | | | — | | | — | | | 106,450 | |
为股权计划发行A类普通股 | — | | | 24,063 | | — | | | — | | — | | | 314 | | | — | | | — | | | — | | | 314 | |
分配给持续的有限责任公司所有者 | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (191) | | | (191) | |
净亏损 | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (5,167) | | | (7,062) | | | (12,229) | |
可变利益实体的拆分 | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,746 | | | 3,746 | |
基于权益的薪酬 | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 5,821 | | | — | | | — | | | 2,015 | | | 7,836 | |
其他综合收益 | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 468 | | | — | | | 180 | | | 648 | |
2021年7月3日的余额 | $ | — | | | 41,062,652 | $ | 41 | | | 15,786,737 | $ | 16 | | | $ | 146,199 | | | $ | 468 | | | $ | (5,167) | | | $ | 77,807 | | | $ | 219,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。.
Bioventus Inc.
合并简明现金流量表
截至2022年7月2日和2021年7月3日的六个月
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
经营活动: | | | |
净(亏损)收益 | $ | (22,820) | | | $ | 13,748 | |
对净(亏损)收入与经营活动现金净额的调整: | | | |
折旧及摊销 | 24,863 | | | 14,663 | |
为预期信贷损失拨备(收回) | 2,505 | | | (359) | |
2021年股权激励计划起的股权薪酬 | 9,505 | | | 7,797 | |
利润计息计划、责任分类和其他股权奖励补偿 | — | | | (24,356) | |
或有对价的公允价值变动 | 542 | | | 641 | |
利率互换公允价值变动 | (4,196) | | | (1,310) | |
递延所得税 | (27,698) | | | (981) | |
股权参与权的公允价值变动 | — | | | (2,774) | |
与可变利益实体相关的减值 | — | | | 7,043 | |
其他,净额 | 1,428 | | | 726 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (21,157) | | | (9,370) | |
盘存 | (2,614) | | | 3,913 | |
应付账款和应计费用 | 17,747 | | | 2,917 | |
其他流动和非流动资产和负债 | 3,815 | | | (13,011) | |
经营活动的现金净额 | (18,080) | | | (713) | |
投资活动: | | | |
为收购CartiHeal以信托形式持有的投资 | (50,000) | | | — | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (231) | | | (45,790) | |
购置财产和设备 | (4,990) | | | (2,642) | |
投资和取得分销权 | (1,478) | | | (864) | |
| | | |
| | | |
投资活动的现金净额 | (56,699) | | | (49,296) | |
融资活动: | | | |
发行首次公开发行出售的A类普通股所得款项 扣除承销折扣和发行成本后的净额 | — | | | 107,777 | |
发行A、B类普通股所得款项 | 4,257 | | | 330 | |
股权薪酬预提税款 | (3,352) | | | — | |
左轮手枪借款 | 25,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
偿还长期债务 | (9,019) | | | (7,500) | |
会员退款 | — | | | 813 | |
其他,净额 | (26) | | | (11) | |
融资活动的现金净额 | 16,860 | | | 101,409 | |
汇率变动对现金的影响 | (293) | | | (171) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (58,212) | | | 51,229 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 99,213 | | | 86,839 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 41,001 | | | $ | 138,068 | |
补充披露非现金投资和融资活动 | | | |
应计成员分配 | $ | — | | | $ | 305 | |
购置房产、厂房和设备的应付帐款 | $ | 67 | | | $ | 695 | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
Bioventus Inc.
未经审计综合简明财务报表附注
(以千为单位,单位和份额除外)
1. 组织
“公司”(The Company)
Bioventus Inc.(及其子公司本公司)是特拉华州的一家公司,目的是促进首次公开募股(IPO)和其他相关交易,以便开展Bioventus LLC及其子公司(BV LLC)的业务。Bioventus Inc.是一家控股公司,除了在BV LLC的股权外,没有任何直接业务、重大资产或负债。BV LLC是根据特拉华州法律于2011年11月23日成立的有限责任公司,以合伙形式运营。BV LLC于二零一二年五月开始营运。该公司专注于开发和商业化临床差异化、具有成本效益和微创的治疗方法,这些治疗方法参与并增强了人体的自然愈合过程。该公司总部位于北卡罗来纳州达勒姆,拥有约1,160员工。
首次公开募股
2021年2月16日,公司完成首次公开募股9,200,000A类普通股,公开发行价为$13.00每股,其中包括1,200,000根据承销商的超额配售选择权发行的股票。该公司收到了$111,228在收益中,扣除承保折扣和佣金#美元8,372,用于向BV LLC购买新发行的会员权益,每股利息相当于IPO价格$13.00。公司还产生了总计#美元的发售费用。4,778此外还有承销折扣和佣金。提供费用:$1,327在2020年支付,并在3,451于2021年支付。本公司是BV LLC的唯一管理成员,拥有BV LLC的多数经济权益,拥有唯一的投票权,并控制BV LLC的管理层。因此,本公司合并了BV LLC的财务业绩,并报告了非本公司持有的权益的非控股权益。
IPO交易
关于此次IPO,公司完成了以下交易(交易)。
•修订和重述BV LLC的有限责任公司协议(BV LLC协议),以(I)规定BV LLC的一种新的单一类别的共同会员权益(LLC权益);(Ii)用BV LLC(原BV LLC所有者)的所有现有会员权益交换新的LLC权益;以及(Iii)任命Bioventus Inc.为BV LLC的唯一管理成员。参考附注7.股东权益以获取更多信息。
•修订和重述Bioventus Inc.的公司注册证书,除其他事项外,(I)规定增加A类普通股的授权股份;(Ii)规定B类普通股具有投票权但没有经济利益,该股份于一-以他们拥有的有限责任公司权益的数目为基础;及(Iii)为非指定优先股作出规定。参考附注7.股东权益以获取更多信息。
•通过合并获得的,十原BV LLC所有者(前LLC所有者)的实体,公司为其发行31,838,589作为合并对价的A类普通股股份(IPO合并)。前有限责任公司所有者持有的唯一资产是31,838,589有限责任公司的权益和相应数量的B类普通股。完成首次公开招股合并后,31,838,589B类普通股股份被注销,公司确认31,838,589由于IPO合并被认为是资本重组交易,LLC的权益以账面价值计算。
首次公开招股和交易前的财务报表已进行调整,以合并以前独立的实体进行列报。在交易之前,Bioventus Inc.没有任何业务。
过渡期
该公司在标准日历年度内以13周为基础报告季度中期。每个年度报告期从1月1日开始,至12月31日结束。每个季度都在最接近日历季度末的周六结束,但第四季度除外,它将于12月31日结束。2022财年的季度周期为13周,分别在4月2日、7月2日和10月1日结束。2021年的可比季度结束于4月3日、7月3日和10月2日。第四季度和第一季度的长度可能会根据日历年度的不同而有所不同。
未经审计的中期财务资料
随附的本公司未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(美国公认会计原则)及表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。根据这些规则和规定,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,公司财务状况和经营结果的公允陈述所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已包括在内。本报告所列期间的经营业绩不一定代表全年可能取得的预期业绩。因此,本报告中包含的信息应与公司2021年年度报告Form 10-K一起阅读。截至2021年12月31日的资产负债表来自公司经审计的综合财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
最近的会计声明
本公司已选择遵守非加速上市公司备案文件的生效日期。因此,采用新的或修订的会计准则所需的生效日期通常早于新兴成长型公司被要求采用的日期。
2. 资产负债表信息
现金、现金等价物和限制性现金
现金及现金等价物和限制性现金摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 41,001 | | | $ | 43,933 | |
受限现金 | | | |
当前 | — | | | 5,280 | |
非电流 | — | | | 50,000 | |
| $ | 41,001 | | | $ | 99,213 | |
截至2021年12月31日,当前限制性现金包括存放在金融机构的托管存款,用于支付作为企业合并的一部分获得的Paycheck Protection Program贷款。这笔贷款在2022年第二季度被免除。
截至2021年12月31日,非流动限制性现金由一家金融机构的托管存款组成,用于潜在的收购,目前在合并资产负债表的投资和其他资产中报告。参考注3.收购和投资有关更多信息,请参见S。
应收账款净额
应收账款净额是指客户当前应收账款和应收账款。本公司记录扣除信贷损失准备后的应付金额。公司预计收到的对价通常在开具账单后30至90天内收取。本公司对付款期限为一年或一年以下的合同适用实际权宜之计,不考虑货币时间价值的影响。有时,该公司与患者签订付款协议,允许付款期限超过一年。在这些情况下,融资部分被认为对合同不重要。
扣除备抵后的应收账款包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
应收账款 | $ | 148,310 | | | $ | 128,365 | |
减去:信贷损失准备金 | (5,292) | | | (3,402) | |
| $ | 143,018 | | | $ | 124,963 | |
由于其应收账款的短期性质,预期信贷损失的估计是基于应收账款余额的账龄。对于某些账户以及具有类似特征的账户的汇集,津贴是根据具体的识别基础进行调整的。该公司拥有多样化的客户基础,没有一个客户代表10%或更多的销售额或应收账款。从历史上看,该公司的准备金足以弥补信贷损失。
信贷损失的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
期初余额 | $ | (4,254) | | | $ | (3,811) | | | $ | (3,402) | | | $ | (3,990) | |
规定 | (1,353) | | | 550 | | | (2,505) | | | 359 | |
核销 | 456 | | | 278 | | | 825 | | | 684 | |
复苏 | (141) | | | (36) | | | (210) | | | (72) | |
期末余额 | $ | (5,292) | | | $ | (3,019) | | | $ | (5,292) | | | $ | (3,019) | |
库存
截至目前,库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
原材料和供应品 | $ | 16,085 | | | $ | 12,213 | |
成品 | 54,277 | | | 50,805 | |
毛收入 | 70,362 | | | 63,018 | |
超额和陈旧储备 | (1,284) | | | (1,330) | |
| $ | 69,078 | | | $ | 61,688 | |
预付资产和其他流动资产
截至以下日期,预付资产和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
预付税金 | $ | 4,598 | | | $ | 12,236 | |
预付资产和其他流动资产 | 19,462 | | | 15,003 | |
| $ | 24,060 | | | $ | 27,239 | |
商誉
在截至2022年7月2日的6个月中,按可报告部门划分的商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 | | 已整合 |
2021年12月31日的余额 | $ | 138,863 | | | $ | 8,760 | | | $ | 147,623 | |
采购会计调整 | (4,467) | | | — | | | (4,467) | |
2022年7月2日的余额 | $ | 134,396 | | | $ | 8,760 | | | $ | 143,156 | |
购进会计调整是由于购入资产的初步公允价值和购并中承担的负债发生变化而产生的。参考附注3.收购和投资有关这些公允价值变动的进一步细节,请参阅。截至2022年7月2日或2021年12月31日,并无累计商誉减值损失。
应计负债
截至目前,应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
扣除总额与净额之比 | $ | 71,985 | | | $ | 67,945 | |
花红和佣金 | 14,838 | | | 23,342 | |
薪酬和福利 | 11,521 | | | 10,665 | |
所得税和其他税 | 26,704 | | | 8,139 | |
其他负债 | 21,710 | | | 21,382 | |
| $ | 146,758 | | | $ | 131,473 | |
3. 收购和投资
Misonix,Inc.
2021年10月29日,为了扩大投资组合,公司收购了100在现金加股票交易(收购Misonix)中,持有Misonix,Inc.(Misonix)股本的%。Misonix生产微创外科超声医疗设备,主要用于神经外科、整形外科、整形外科、伤口护理和颌面部外科等领域,用于精确的骨塑形、切除软硬肿瘤和组织清创。Misonix还独家经销用于支持伤口愈合的同种异体皮肤移植和伤口护理产品。收购Misonix的对价的公允价值包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 每股价格(a) | | 金额 |
现金 | | | | | $ | 182,988 | |
Bioventus A类股 | 18,340,790 | | | $ | 14.97 | | | 274,562 | |
在Bioventus期权结算的Misonix期权的价值 | | | | | 27,636 | |
合并注意事项 | | | | | 485,186 | |
其他现金对价 | | | | | 40,130 | |
Misonix总考虑事项 | | | | | $ | 525,316 | |
(a)公司A类普通股截至2021年10月28日的收盘价。
本公司采用收购会计方法对Misonix收购进行会计核算,根据该方法,收购总价初步分配给收购的有形和无形资产以及根据各自的公允价值承担的负债。下表汇总了在购置日取得的资产和承担的负债的初步公允价值:
| | | | | |
公允对价 | $ | 525,316 | |
收购的资产和承担的负债: | |
现金和现金等价物 | 7,126 | |
应收账款 | 13,301 | |
库存 | 23,428 | |
预付资产和其他流动资产 | 419 | |
财产和设备,净额 | 10,280 | |
无形资产 | 486,500 | |
经营性租赁资产 | 1,049 | |
递延税项资产 | 6,448 | |
其他资产 | 77 | |
应付账款和应计负债 | (16,888) | |
其他流动负债 | (589) | |
递延所得税 | (94,012) | |
其他负债 | (1,351) | |
取得的净资产 | 435,788 | |
由此产生的商誉 | $ | 89,528 | |
截至2022年7月2日,收购Misonix的收购价格分配是初步的,有待完成。随着各种估值和评估(包括税务负债和其他营运资本账户)的最终完成,可能会对上表中当前的公允价值估计进行调整。在截至2022年7月2日的六个月内,与递延税项资产确认有关的初步收购价格分配的变化为#美元。6,448库存及财产和设备减少,净额为#美元1,292及$291,分别为。
近100%的商誉代表收购的其他资产产生的估计未来经济利益,这些资产无法单独确认和单独确认。确认商誉的因素基于收购Misonix预计将实现的几个战略和协同效益。商誉不能扣税,并已分配给美国报告单位,用于评估未来的商誉减值。
下表汇总了可确认无形资产的初步公允价值及其使用年限:
| | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年为单位) | | 公允价值 |
知识产权 | 15 - 20年份 | | $ | 477,000 | |
客户关系 | 12年份 | | 9,500 | |
| | | $ | 486,500 | |
Misonix知识产权的初步公允价值是采用收益法或多期超额收益法的变式确定的,预计收益按以下比率贴现12.0%。客户关系资产的初步公允价值采用收益法或利润分割法确定,预计现金流量按以下比率贴现12.0%。可用年限的确定是基于对市场参与者假设和交易特定因素的考虑。
Bioness公司
2021年3月30日,公司收购了100Bioness,Inc.(收购Bioness)股本的%,价格为$48,933现金和未来的或有对价付款。Bioness,Inc.(Bioness)是神经调节和高级康复医疗设备领域的全球领先者,通过其创新的周围神经刺激疗法和优质的高级康复解决方案。
或有对价包括根据某些研究和开发项目的完成情况以及与Bioness产品有关的销售里程碑而确定的未来赚取款项。Bioness收购协议包括最高赚取付款#美元65,000详情如下:
•$15,000在2022年6月30日或之前获得FDA对某些适应症的特定产品在美国的商业分销的批准;
•$20,000在一年内实现某些植入性产品的净销售目标三年至迟于2025年6月30日结束;
•最高可达$10,000在超过一年的时间内实现某些植入式产品的净销售里程碑三年至迟于2025年6月30日结束;以及
•$20,000自2024年12月31日起,将医疗保险和医疗补助服务中心的覆盖范围和某些产品的报销维持在指定的水平。
2021年12月,很明显,美元15,000将不会达到FDA批准里程碑,因此,没有分配任何值,并被记录为测算期调整。截至2021年12月31日,或有收益最高付款降至#美元。50,000结果。
合并的形式结果
自2021年10月29日收购之日起,Misonix的运营结果已包含在随附的合并财务报表中。公司的综合经营报表反映净销售额为#美元。21,604及$41,027净亏损1美元2,969及$10,316,分别归因于Misonix,截至2022年7月2日的三个月和六个月。
自收购日期分别为2021年10月29日和2021年3月30日以来,Misonix和Bioness的运营结果已包括在随附的合并财务报表中。包括Bioness和Misonix业务在内的收入和收益(假设这两家公司是在2021年1月1日收购的)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 3, 2021 | | July 3, 2021 |
净销售额 | $ | 129,501 | | | $ | 238,573 | |
净收入 | $ | 2,502 | | | $ | 23,333 | |
本公司、Misonix和Bioness的历史综合财务信息已在备考信息中进行了调整,以使以下事项生效:(1)直接归因于Misonix和Bioness收购的备考事件;(2)可事实支持的事件;以及(3)预计将对合并结果产生持续影响的事件。未经审计的备考结果包括反映库存递增摊销的调整、根据收购资产的估值将产生的增量无形资产摊销、上期将产生的交易成本、因收购Misonix而加速的基于股权的补偿的归属、反映新资本结构的融资成本调整以及这些调整的所得税影响和非控制利息影响。这些预计数额不一定表明如果收购发生在本报告所述期间开始之前或未来可能发生的结果,也不反映未来的协同效应、整合成本或其他此类成本或节省。
投资
VIE
公司有一个完全稀释的8.8港湾医药科技公司(Harbor)C系列优先股的持股比例。本公司与港湾于2019年订立独家合作协议,以开发供本公司商业化并由港湾供应的整形外科产品。该公司的部分所有权和独家合作协议产生了对Harbor的可变权益。本公司于2021年6月8日终止合作协议。因此,自2019年第三季度至2021年6月8日,港湾已在公司的综合财务报表中合并,当时公司不再是主要受益人,因为它不再有权指导港湾的重要活动。
本公司认定,合作协议的终止是一个触发事件,需要对港湾的长期资产进行减值评估。这项摊款导致减值#美元。5,674,代表港湾的长期资产余额,在截至2021年7月3日的三个月和六个月的可变实体资产减值中记录在综合简明经营报表和综合(亏损)收入中,其中#美元5,176可归因于非控股权益。该公司还在解除合并后对其港湾投资进行了评估,结果为1美元。1,369减值,即在港湾的剩余投资余额。这一数额在截至2021年7月3日的三个月和六个月的其他费用中记录在综合简明经营报表和全面(亏损)收入中。该公司继续拥有从Harbor获得的某些技术的许可权,并根据合作协议继续进行产品开发。
权益法
2018年1月30日,本公司购买了337,397私人持股实体CartiHeal(2009)Ltd.(CartiHeal)的F系列可转换优先股,价格为美元2,500。2020年1月22日,公司又赚了1美元152通过未来股权简单协议(SAFE)投资CartiHeal。2020年7月15日,CartiHeal完成了未来的股权融资,公司获得12,825在G-1系列优先股导致外管局被终止。此外,于2020年7月15日,本公司与CartiHeal订立期权及股权购买协议(期权协议)。关于本公司订立购股权协议,本公司购买了1,014,267CartiHeal G系列优先股的价格为$15,000。该公司拥有一家10.03CartiHeal完全稀释股份的股权百分比,其投资账面价值为$16,090及$16,771分别截至2022年7月2日和2021年12月31日。该项投资并无可轻易厘定的公允价值,并计入综合资产负债表的投资及其他资产内。从2020年7月开始,该公司能够对CartiHeal施加重大影响,但没有控制权,因此该投资被确认为权益法投资。截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月以及截至2022年7月2日和2021年7月3日的六个月的权益法投资净亏损总计为美元280, $432, $681及$901分别计入综合经营表和全面收益表的其他费用。
期权协议为公司提供了一项独家期权,以收购100%的CartiHeal股份(看涨期权),并向CartiHeal提供看跌期权,要求公司购买100在某些条件下(看跌期权)持有CartiHeal股份的百分比。2021年8月,CartiHeal在CartiHeal设备的选项协议中定义,取得了关键的临床试验成功。为保留本公司的认购期权,根据认股权协议,并经董事会批准,本公司存入$50,000于2021年8月托管,为潜在收购CartiHeal做准备。托管存款在合并资产负债表上历来是作为限制性现金列报的,直到2022年6月16日被转移到支付代理并以信托形式持有。转移的保证金是为CartiHeal Security持有人的利益而以信托形式持有的,作为收购CartiHeal的首付款,并包括在截至2021年7月3日的综合资产负债表上的投资和其他资产中。
2022年4月,公司行使看涨期权,以约$收购CartiHeal的所有剩余股份,但不包括公司已拥有的股份314,895。该公司决定行使这一选择权之前,美国食品和药物管理局于2022年3月29日对CartiHeal的Agili-C进行了上市前批准TM植入。
2022年6月17日,公司以股东代表的身份与CartiHeal(CartiHeal修正案)和Elron Ventures Limited签订了期权协议修正案。该公司现在将推迟$215,000在根据CartiHeal修正案完成对CartiHeal的收购时,以其他方式向CartiHeal股东支付的预付对价(递延金额)。延期支付的金额将在某些里程碑的实现和某些分期付款日期的较早者支付给CartiHeal股东。延期支付的款项将于五2023年开始,不迟于2027年结束的部分。
根据CartiHeal修正案,公司将支付递延金额的每一部分的利息,利率为8.0每年%,直到支付了这一部分。额外的$134,955将在取得以下款项时支付:75,000根据CartiHeal修正案,在过去12个月的销售额中。对CartiHeal的收购于2022年7月12日完成。在交易结束时,公司向CartiHeal股东支付了总计#美元的预付款100,000(包括先前讨论的托管保证金)。该公司还支付了大约$8,000CartiHeal的交易相关费用和支出。参考注14.后续事件有关收购CartiHeal的进一步细节。
4. 金融工具
截至目前,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
2026年12月到期的定期贷款(3.67% at July 2, 2022) | $ | 351,731 | | | $ | 360,750 | |
左轮手枪将于2026年12月到期(3.41% at July 2, 2022) | 25,000 | | | — | |
更少: | | | |
长期债务的当期部分 | (22,547) | | | (18,038) | |
未摊销债务发行成本 | (1,513) | | | (1,687) | |
未摊销折扣 | (1,238) | | | (1,381) | |
| $ | 351,433 | | | $ | 339,644 | |
本公司日期为2019年12月6日的经修订的信贷及担保协议(2019年信贷协议)要求其遵守财务及其他契诺。截至2022年7月2日,该公司遵守了所有公约。2019年信贷协议包含$50,000循环信贷安排,其中有#美元25,000截至2022年7月2日的未偿还借款和无2021年12月31日。
截至2022年7月2日,2019年信贷协议下定期贷款的估计公允价值为#美元。328,429。这些债务的公允价值是通过使用基于公司当前市场利率的贴现现金流模型来确定的。这些投入得到类似债务的可观察市场数据的证实,并被归类为公允价值层次中的第2级工具。
本公司订立利率互换协议,以限制其长期债务的浮动利率变动所带来的风险。该公司拥有一非指定利率互换协议,没有其他活跃的衍生品。掉期在资产负债表中按公允价值列账(请参阅附注5.公允价值计量)公允价值变动在综合经营报表和综合(亏损)收益中记为利息收入或费用。净利息收入#美元272和费用$255分别与截至2022年7月2日及2021年7月3日止三个月的利率互换的公允价值变动有关。净利息收入#美元4,196及$1,310分别与截至2022年7月2日及2021年7月3日止六个月的利率互换的公允价值变动有关。
掉期的名义金额总计为1美元。100,000,或28.4截至2022年7月2日的定期贷款未偿还本金的%。该掉期锁定在美元利率的浮动部分100,000概念上的0.64%.
参考注14.后续 活动有关收购CartiHeal所涉及的融资细节和贷款修改。
5. 公允价值计量
公允价值的确定过程与公司2021年年度报告Form 10-K中描述的过程没有变化。
没有在经常性基础上按公允价值计量的资产,也没有使用第1级投入按公允价值计价的负债。下表提供了使用第2级和第3级投入按公允价值经常性计量的资产和负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 总计 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | 5,324 | | | $ | 5,324 | | | $ | — | | | $ | 1,128 | | | $ | 1,128 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | |
或有对价 | $ | 16,871 | | | $ | — | | | $ | 16,871 | | | $ | 16,329 | | | $ | — | | | $ | 16,329 | |
利率互换
该公司使用贴现现金流对利率掉期进行估值。远期曲线和波动率水平被用来估计不确定的未来现金流。这些指标在可用时使用可观察到的市场投入确定,在不可用时根据估计确定。掉期的公允价值记录在公司的综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产中。公允价值变动在综合经营报表和综合(亏损)收益中确认为利息收入或费用。
或有对价
本公司最初对与业务合并有关的或有对价进行估值,方法是对潜在付款情景进行概率加权计算,折现率反映与某些里程碑的预期未来现金流相关的风险。对于其他里程碑,该公司使用了收益方法的变体,其中收入是在风险中性的框架中使用几何布朗运动(一种股票价格行为模型)模拟的。
用于估计或有对价的公允价值的主要假设包括预测的财务信息、市场数据以及实现特定目标的可能性和时间,如注3.收购和投资s. 在初始估值之后,该公司通常使用其最佳估计来衡量随后每个报告期的或有对价,使用以下不可观察到的3级投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 射程 |
Bioness或有对价 | 贴现现金流 | | 付款贴现率 | | 6.4% - 6.8% |
| | | 付款期 | | 2024 - 2025 |
这些假设的重大变化可能导致公允价值大幅上升或下降。上表中报告的或有对价源于2021年3月30日对Bioness的收购,该收购将根据时间的推移或预期实现某些里程碑的成功或失败进行季度调整。与Bioness收购相关的或有对价变动总额为$273及$542截至2022年7月2日的三个月和六个月,以及美元641截至2021年7月3日的三个月和六个月,在综合业务表和综合(亏损)收益中作为或有对价的公允价值变动入账。
管理激励计划(MIP)和责任分类奖励
BV LLC已经运营二股权薪酬计划、管理层激励计划(MIP)和BV LLC影子利润利息计划(影子计划,以及与MIP一起于2021年2月11日终止的与公司IPO相关的计划)。根据MIP计划和2015年Phantom Units颁发的奖项是按责任分类的,2012年Phantom Units是按股权分类的。于首次公开招股前及截至2021年7月3日止六个月内,本公司结算余下183,078获得唯一MIP奖的单位为$10,802。首次公开募股后没有授予该计划下的任何奖项,而幽灵计划的奖项已达成和解12在终止合同后的几个月。在首次公开募股前终止聘用BV LLC的获奖者在2022年3月达成和解,奖金为$10,413,于2021年12月31日计入综合简明资产负债表的应计股权薪酬。在IPO中为BV LLC活跃员工的获奖者有权获得总计798,422A类普通股。2022年2月,获奖者获得538,203A类普通股,其中260,219股票被扣留,以支付员工工资税。
6. 基于股权的薪酬
已终止的计划
在IPO之前,BV LLC运营二股权薪酬计划、MIP和幻影计划,于2021年2月11日与IPO一起终止。于计划终止前,于截至2021年7月3日止六个月内,(I)本公司批准90,000幻影计划单位;(Ii)有不是颁发的MIP奖;(Iii)900幻影计划单位被没收;和(4)其他幻影单位被赎回#美元。479。与幻影计划相关的薪酬支出总计为$829截至2021年7月3日的六个月。这一金额不包括$25,185应计股权薪酬的公平市场价值减少,原因是为反映待定IPO的预期定价与实际发行价之间的差异而进行的调整,其中1,777在截至2021年7月3日的六个月的综合经营报表和综合(亏损)收入中计入研究和开发费用。
2021年计划
公司实行基于股权的薪酬计划(2021计划),允许发行股票期权(激励性和非限制性)、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位(RSU)、其他基于股票的奖励和现金奖励(统称为奖励)。截至2022年7月2日,11,873,784A类普通股被授权授予和2,327,540股票可用于颁奖。
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月,以及截至2022年7月2日和2021年7月3日的六个月,根据2021年计划授予的奖励的基于股权的薪酬支出总额为$4,522, $5,778, $9,253及$7,722,分别为。该费用主要计入销售、一般及行政费用,并按员工分类计入综合经营报表及综合(亏损)收益的名义研发费用。有一笔美元1,065及$2,290分别在截至2022年7月2日的三个月和六个月内与这项费用相关的所得税优惠。曾经有过不是截至2021年7月3日的三个月和六个月的与股权薪酬支出相关的所得税优惠。
限售股单位
在截至2022年7月2日的三个月和六个月内,该公司授予了基于时间的RSU,这些RSU在不同的日期授予,直至2026年3月14日。RSU补偿费用在授权期内确认,授权期通常在1和4好几年了。与RSU相关的未摊销补偿费用总计为#美元。12,496在2022年7月2日,预计将在加权平均期间约为3.17好几年了。截至2022年7月2日的六个月,RSU奖项活动摘要如下(单位数以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日单位公允价值 |
未归属于2021年12月31日 | 1,024 | | | $ | 14.41 | |
授与 | 1,159 | | | 12.16 | |
既得 | (739) | | | 14.75 | |
被没收或取消 | (174) | | | 12.87 | |
未归属于2022年7月2日 | 1,270 | | | $ | 12.37 | |
股票期权
于截至2022年7月2日止六个月内,本公司授予超过2至4批给日期起计数年,并在10好几年了。基于时间的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯估值模型确定的,这种价值在服务期内确认为费用,这通常是2至4几年,扣除实际没收的净额。下表汇总了公司在确定截至2022年7月2日的6个月期间授予的股票期权的公允价值时所使用的假设。
| | | | | |
无风险利率 | 1.8% - 3.1% |
预期股息收益率 | — | % |
预期股价波动 | 33.2% - 33.8% |
股票期权的预期年限(年) | 6.25 |
截至2022年7月2日止六个月内授出之购股权之加权平均授出日期公允价值为$4.68每股。所授予期权的预期期限是使用简化方法估计的。预期波动率是基于该公司同行普通股的历史波动率。无风险利率是根据固定的美国国债安全利率确定的,其合同期限接近期权的预期期限。与期权相关的未摊销补偿费用总计为#美元16,517在2022年7月2日,预计将在加权平均期间约为3.43好几年了。
截至2022年7月2日的6个月股票期权活动摘要如下(期权数量以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 | | 合计内在价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 8,364 | | | $ | 11.16 | | | | | |
授与 | 2,393 | | | 12.62 | | | | | |
已锻炼 | (471) | | | 7.12 | | | | | |
被没收或取消 | (469) | | | 13.01 | | | | | |
截至2022年7月2日未偿还 | 9,817 | | | 11.63 | | | 8.11 | | $ | 2,550 | |
可于2022年7月2日行使和归属 | 4,153 | | | $ | 9.73 | | | 6.74 | | $ | 2,550 | |
总内在价值按行权价低于美元的标的期权的行权价与公司A类普通股市场价格之间的差额计算7.11每股,公司A类普通股在2022年7月1日的收盘价。
员工购股计划
公司实施非合格员工股票购买计划(ESPP),规定向选择参与该计划的公司合格员工发行公司A类普通股,并通过工资扣除以折扣价购买A类普通股。截至2022年7月2日,根据ESPP预留供发行的股份总数为344,706。总计53,826和102,819发行的股票和美元94及$252在截至2022年7月2日的三个月和六个月内分别确认了费用。总计24,063发行的股票和美元75在截至2021年7月3日的三个月和六个月内确认了费用。
7. 股东权益
公司注册证书的修订及重述
本公司于2021年2月16日修订及重述其公司注册证书,除其他事项外,规定:(I)授权250,000,000面值为$的A类普通股0.001每股;。(Ii)授权50,000,000面值为$的B类普通股0.001每股;。(Iii)授权10,000,000BOD可不时以一个或多个系列发行的未指定优先股的股份;以及(Iv)设立一个分类的BOD,分为三个类别,每个成员将服务于交错三年制条款。
A类和B类普通股持有者有权一除另有规定外,股东将就股东一般有权投票的所有事项作为一个类别共同投票。B类普通股持有者无权获得股息,也无权在公司清算、解散或清盘时获得任何分派。B类普通股的股票只能在必要的程度上发行,以维持一-LLC权益数量与持续LLC所有者持有的B类普通股数量之间的比例为1:1。B类普通股的股份只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让。B类普通股股票将于一-赎回或交换任何未偿还的有限责任公司权益时,一对一的基础。
公司必须在任何时候都保持一A类普通股流通股数量与公司拥有的有限责任公司权益数量之比。
BV LLC资本重组
如中所述注1.组织于2021年2月16日,本公司修订及重述BV LLC协议,以(其中包括)(I)就新的LLC权益作出规定;(Ii)以原BV LLC所有人当时的所有成员权益交换新的LLC权益;及(Iii)委任Bioventus Inc.为BV LLC的唯一管理成员。
BV LLC协议还规定,有限责任公司权益的持有人可不时要求本公司赎回其全部或部分有限责任公司权益,以购买新发行的A类普通股。一-以一为一的基础。该公司可以选择以A类普通股或现金来解决任何此类赎回问题。
修正案还要求该公司在任何时候都保持:(I)一-A类普通股流通股数量与Bioventus Inc.拥有的有限责任公司权益数量之间的比率:(Ii)a一-留任有限责任公司所有者拥有的B类普通股股份数量与留任有限责任公司所有者拥有的有限责任公司权益数量之间的比率。
非控股权益
对于任何赎回,本公司将获得相应数量的有限责任公司权益,从而增加其在BV LLC的所有权权益。未来赎回有限责任公司的权益将导致所有权的改变,减少记录为非控股权益的金额,并增加额外的实收资本。在截至2022年7月2日的六个月或截至2021年12月31日的年度内,没有赎回。下表汇总了截至2022年7月2日和2021年12月31日BV LLC的所有权权益(单位数):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 有限责任公司权益 | | 所有权百分比 | | 有限责任公司权益 | | 所有权百分比 |
拥有的有限责任公司权益数目 | | | | | | | |
Bioventus Inc. | 61,656 | | | 79.6 | % | | 59,548 | | | 79.0 | % |
持续的有限责任公司所有者 | 15,787 | | | 20.4 | % | | 15,787 | | | 21.0 | % |
总计 | 77,443 | | | 100.0 | % | | 75,335 | | | 100.0 | % |
8. 每股收益
下表列出了列报期间A类普通股每股基本亏损和稀释亏损的计算(金额以千为单位,不包括股票和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 截至2022年7月2日的六个月 | | 2021年2月16日至2021年7月3日 |
分子: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (8,014) | | | $ | (10,780) | | | $ | (22,820) | | | $ | (12,229) | |
非控股权益应占净亏损 | 762 | | | 6,654 | | | 4,291 | | | 7,062 | |
Bioventus Inc.A类普通股股东的净亏损 | $ | (7,252) | | | $ | (4,126) | | | $ | (18,529) | | | $ | (5,167) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均A类已发行普通股-基本和稀释 | 61,475,350 | | | 41,805,347 | | | 60,977,556 | | | 41,802,840 | |
| | | | | | | |
基本和稀释后的A类普通股每股净亏损 | $ | (0.11) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.12) | |
B类普通股不承担本公司的亏损,因此不是参与证券。因此,没有单独列报按两类法计算的B类普通股每股基本亏损和摊薄亏损。以下截至2022年7月2日和2021年7月3日的加权平均潜在稀释性股票数量不包括在每股稀释亏损的计算中,因为包括这些潜在稀释性股票的影响在转换时将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 截至2022年7月2日的六个月 | | 2021年2月16日至2021年7月3日 |
有限责任公司继续拥有人持有的有限责任公司权益(a) | 15,786,737 | | | 15,786,737 | | | 15,786,737 | | | 15,786,737 | |
股票期权 | 10,020,106 | | | 4,622,287 | | | 9,396,023 | | | 4,602,747 | |
RSU | 1,137,936 | | | 1,221,555 | | | 769,809 | | | 941,031 | |
A类普通股未归属股份 | — | | | 32,458 | | | — | | | 34,698 | |
总计 | 26,944,779 | | | 21,663,037 | | | 25,952,569 | | | 21,365,213 | |
(a)预留A类股份,以备将来赎回或继续拥有有限责任公司权益时发行。
9. 重组成本
重组成本不计入本公司的可报告分部,因为它们不是管理层定期审核的分部业绩衡量标准的一部分。这些费用包括在综合经营报表和综合(亏损)收益中的重组成本。
本公司在2021年下半年(2021年重组计划)和2022年第一季度(2022年重组计划)通过了为减少人员编制、重组管理结构和整合某些设施而收购的业务的重组计划。公司计划2021年重组计划的税前费用总额为$3,500,其中$223及$600分别在截至2022年7月2日的三个月和六个月内确认,以及美元2,487在截至2021年12月31日的年度内录得。预计与2022年重组计划相关的税前费用为1美元2,000,其中$784及$984分别在截至2022年7月2日的三个月和六个月内确认。
该公司与最近收购的业务相关的计划的重组费用和付款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工 遣散费和 临时 人工成本 | | 其他 收费 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,400 | | | $ | 136 | | | $ | 1,536 | |
已发生的费用 | 1,584 | | | — | | | 1,584 | |
已支付款项 | (2,034) | | | (136) | | | (2,170) | |
2022年7月2日的余额 | $ | 950 | | | $ | — | | | $ | 950 | |
10. 所得税
作为这些交易的结果,Bioventus Inc.成为BV LLC的唯一管理成员,BV LLC被视为美国联邦和最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为一家合伙企业,BV LLC不缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。BV LLC产生的任何应纳税所得额或亏损将按比例传递至其成员公司(包括交易后的本公司),并计入其应纳税所得额或亏损。Bioventus Inc.在交易完成后在BV LLC的任何应税收入中的可分配份额,除须缴纳州和地方所得税外,还需缴纳美国联邦所得税。该公司在外国司法管辖区亦须缴税。
中期的税项拨备是根据本公司的年度有效税率估计数厘定,并根据期内出现的个别项目(如有)作出调整。本公司每季度更新对其年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,本公司将在此期间进行累计调整。季度税收拨备和对公司年度有效税率的估计可能会受到几个因素的影响,包括税前收入(或亏损)的变化、与这些收入相关的司法管辖区的组合、公司经营方式的变化以及税法的发展。
截至2022年7月2日及2021年7月3日止三个月及截至2022年7月2日及2021年7月3日止六个月,本公司估计实际税率为18.4%, 18.9%, 14.6%和10.7%。截至2022年7月2日的三个月的下降主要是由于我们预测的有效率发生了变化。与截至2021年7月2日的六个月相比,截至2022年7月2日的六个月的变化主要是由于与我们2021年首次公开募股产生的资本化支出相比,2022年前六个月的净亏损。
应收税金协议
当持续的有限责任公司所有者赎回或交换有限责任公司的权益和其他符合资格的交易时,公司预计BV LLC的资产的税基份额将增加。这一税基的增加可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。税基的增加也可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加亏损),前提是这些资本资产的税基被分配。
于2021年2月16日,本公司与持续拥有人订立应收税项协议(TRA),规定本公司向持续拥有人支付85%的税项优惠(如有),该等税项优惠是由于(I)因赎回或交换BV LLC权益或任何先前出售BV LLC权益而增加BV LLC资产的课税基准;及(Ii)与吾等根据TRA支付款项有关的若干其他税务优惠。
本公司将对因赎回上述有限责任公司权益或交易所而产生的递延税项资产维持全额估值津贴,直至确定利益更有可能实现为止。截至2022年7月2日,持续的有限责任公司所有者尚未将有限责任公司的权益交换为A类普通股,因此公司没有根据TRA记录任何负债。
11. 承付款和或有事项
租契
本公司根据经营租赁租赁其办公设施以及其他物业、车辆和设备。本公司还根据名义融资租赁租赁某些办公设备。其余租约条款的范围为1月至6.25好几年了。
租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
经营租赁成本 | $ | 1,180 | | | $ | 912 | | | $ | 2,306 | | | $ | 1,614 | |
短期租赁成本(a) | 145 | | | 212 | | | 328 | | | 329 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总租赁成本 | $ | 1,325 | | | $ | 1,124 | | | $ | 2,634 | | | $ | 1,943 | |
(a)包括变动租赁成本和转租收入,这些都是非实质性的。
与经营租赁有关的补充现金流量信息和非现金活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 2,418 | | | $ | 1,696 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 3,590 | | | $ | — | |
| | | |
与经营租赁有关的补充资产负债表和其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | 2021年12月31日 |
经营性租赁资产 | $ | 18,342 | | $ | 17,186 |
| | | |
经营租赁负债--流动负债 | $ | 3,779 | | $ | 3,504 |
经营租赁负债--非流动负债 | 15,899 | | 15,038 |
经营租赁负债总额 | $ | 19,678 | | $ | 18,542 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租赁加权平均剩余租赁年限(年) | 5.2 | | 5.6 |
| | | |
| | | |
经营租赁加权平均贴现率 | 4.3 | % | | 4.7 | % |
| | | |
政府和法律或有事项
在正常的业务过程中,公司会定期卷入与业务相关的各种索赔和诉讼,以及政府诉讼和调查。当损失被认为是可能的,并且损失金额可以合理估计时,公司应承担责任。当重大损失或有合理可能性但不可能发生时,本公司不记录负债,而是披露索赔的性质和金额,以及可能的损失或损失范围的估计(如果可以做出此类估计)。律师费在发生时计入费用。关于政府诉讼和调查,与该行业的其他公司一样,本公司受到美国以及本公司及其附属公司所在的其他司法管辖区的国家、州和地方政府机构的广泛监管。因此,与政府机构的互动正在进行中。该公司的标准做法是配合监管机构和调查人员回应询问。
本公司目前无法预测以下事项的持续时间、范围或结果。因此,本公司目前无法就与该等事项有关的可能亏损或亏损范围(如有)作出合理估计。尽管本公司打算积极为这些事项辩护,但此类诉讼或任何其他诉讼的结果必然是不确定的,不在本公司的完全控制范围内,可能在很长一段时间内不为人所知。管理层认为,除下文所述的特定事项外,任何现有索赔及法律或监管程序的结果,如作出相反决定,预计不会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
Misonix股东
2021年9月15日,Misonix的一名所谓股东向纽约东区美国地区法院提起诉讼,标题为Stein诉Misonix,Inc.等人,案件编号2:21-cv-05127(E.D.N.Y.)(斯坦的投诉)。斯坦的起诉书将Misonix及其董事会成员列为被告。斯坦的申诉于2022年4月6日被驳回。2021年9月16日,Misonix的一名据称的股东向美国纽约南区地区法院提起诉讼,标题为Ciccotelli诉Misonix,Inc.等人,案件编号1:21-cv-07773(S.D.N.Y.)(Ciccotelli起诉书)将Misonix、其董事会成员、本公司及其子公司Merge Sub I和Merge Sub II列为被告。原告于2021年11月10日自愿驳回了西科泰利的申诉。2021年10月12日,另一名所谓的Misonix股东向美国纽约东区地区法院提起诉讼,标题为Rubin诉Misonix,Inc.等人,案件编号1:21-cv-05672(S.D.N.Y.)(鲁宾的起诉书),2021年10月15日,另一名据称是Misonix的股东向美国纽约南区地区法院提起诉讼,标题为Taylor诉Misonix,Inc.等人,案件编号1:21-cv-08513(S.D.N.Y.)(泰勒的投诉)。鲁宾的起诉书和泰勒的起诉书将Misonix及其董事会成员列为被告。原告分别于2022年1月21日和2022年2月18日自愿驳回了鲁宾和泰勒的投诉。
每一项申诉都根据交易法第14(A)节和第20(A)节以及美国证券交易委员会规则14a-9提出索赔,质疑2021年9月8日提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书或2021年9月24日提交给美国证券交易委员会的最终委托书中关于Misonix和/或Bioventus的预测和摩根大通的财务分析的披露的充分性。除其他救济外,申诉寻求(I)禁止双方进行合并的禁制令救济;(Ii)在合并完成的情况下撤销;以及(Iii)判给费用,包括律师费和专家费。
Misonix前分销商
2017年3月23日,米索尼在中国的前经销商西赛尔(北京)科技有限公司向美国纽约东区地区法院提起诉讼,起诉米索尼及其部分高管和董事。起诉书称,Misonix以不正当方式终止了与前经销商的合同。诉状寻求各种补救措施,包括补偿性和惩罚性损害赔偿、具体履行以及初步和事后判决的强制令救济,并声称各种诉讼原因,包括违约、不正当竞争、侵权干扰合同、欺诈性引诱和转换。2017年10月7日,法院批准了Misonix提出的驳回针对Misonix的每一项侵权索赔的动议,并批准了个别被告驳回针对他们的所有索赔的动议。2020年1月23日,法院批准了西塞尔提出的修改诉状的动议,将涉嫌诽谤和窃取商业机密的索赔纳入违约索赔之外。对此事的发现于2021年8月5日结束。2022年1月20日,法院批准了米索尼克斯关于西塞尔违约和诽谤索赔的简易判决动议。2022年4月29日,法院驳回了西塞尔要求重新考虑法院对米索尼克斯有利的简易判决裁决的动议。2022年7月18日,Cicel自愿驳回了剩余的窃取商业秘密索赔,并表示打算向上诉法院上诉法院2022年1月20日关于违约和诽谤索赔的裁决。该公司认为,它对这些索赔有各种法律和事实辩护,并打算对下级法院对其有利的即决判决提出的任何上诉进行有力的辩护。
Bioness股东
在完成对Bioness的收购之前,Bioness在一起诉讼中被列为被告,根据Bioness合并协议中包含的赔偿条款,该公司得到了赔偿。此案涉及Bioness的一名前小股东和董事于2021年2月在特拉华州衡平法院提起的诉讼,要求发布临时限制令,对Bioness的收购提出异议。虽然法院驳回了阻止Bioness收购的投诉,但根据Bioness公司注册证书的赔偿条款,对该公司提起了另一项诉讼,要求追回律师费和其他费用,总额约为$2,400董事和股东因被驳回的案件而产生的费用。
2021年8月19日,法院发布裁决,部分批准了原告的简易判决动议,判给了原告律师费和与履行原告董事职责相关的费用,拒绝了以非董事身份发生的费用和开支。在其裁决中,法院的命令还指示双方就一个程序达成一致,该程序将管理原告付款请求的支付和质疑,并要求Bioness支付50超过要求的金额的%放入第三方托管50总发票金额的%有争议。根据法院的命令,到目前为止,Bioness已经支付了大约#美元1,200变成第三方托管。该公司正在等待法院对这些费用的适当性的最终裁决。
2022年2月8日,上述Bioness的小股东就我们对Bioness的收购向特拉华州衡平法院提起了另一起诉讼。这起诉讼将Bioness的前董事、Bioness的前大股东Alfred E.Mann Trust(Trust)、该信托的受托人和Bioventus列为被告。起诉书称,除其他事项外,个人董事、信托和受托人在考虑和批准我们的交易时违反了他们对原告的受托责任。起诉书亦指吾等协助及教唆其他被告违反其对原告的受信责任,并指吾等违反合并协议,未能按比例向原告支付其在合并代价中的份额。我们相信,根据Bioness合并协议中包含的这些索赔的赔偿条款,我们得到了赔偿。2022年7月20日,我们提交了一项动议,要求驳回所有基于各种理由对我们提出的索赔,诉讼中所有其他被点名的被告也是如此。法院尚未对这些动议中的任何一项做出裁决。我们还认为,原告对我们提出的索赔有各种法律和事实抗辩,并打算积极为自己辩护。
其他事项
于2021年11月10日,本公司就一项HA产品订立资产购买协议,并预付款项$853。额外的最高付款金额为$853在转移某些卖方客户数据时到期。如果该公司能够获得该产品的医疗器械法规认证,$1,707将在五天内付给卖方。该公司需要在2026年前支付特许权使用费5.0首$的%569在销售和2.5此后的百分比。
2019年8月23日,该公司获得了当前正在开发的产品的第三方许可,该公司受3从2023年开始,对某些商业销售收取%的版税,或每季度名义上的最低金额。
2019年5月29日,本公司与肌肉骨骼移植基金会,Inc.d/b/a MTF Biologics(MTF)签订了一项合作和开发协议,以开发一种或多种骨科应用产品,该产品将由本公司商业化并由MTF提供(开发协议)。第一阶段已经完成,但在2022年第二季度,该公司决定停止开发MOTYS,这是正在开发的初始候选产品。《开发协议》有效期至双方签署商业产品供应协议之日或根据其条款终止之日为止。
2016年12月9日,公司与非美国市场的单针注射骨关节炎(OA)产品供应商签订了经修订和重述的许可协议,独家在美国分销和商业化单次注射骨关节炎(OA)产品。该协议要求该公司满足年度最低购买量要求,并按净销售额支付特许权使用费。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月以及截至2022年7月2日和2021年7月3日的六个月内,与本协议有关的特许权使用费总计为$4,083, $3,548, $7,415及$5,925,分别为。这些特许权使用费计入综合业务表和综合(亏损)收入中的销售成本。
作为2016年2月9日签订的公司三注办公自动化产品的供应协议的一部分,公司遵守以下年度最低购买量要求10好几年了。在最初的10年后,该协议将自动续订额外的5除非由本公司或卖方按照协议终止,否则本合同将在三年内终止。
作为2020年12月22日修订和重述的公司五针剂办公自动化产品供应协议的一部分,公司遵守以下年度最低购买量要求8好几年了。
该公司拥有生物活性骨移植油灰的独家许可协议。本公司必须为授权产品的所有商业销售收入支付特许权使用费,最低年度特许权使用费支付至2023年,也就是协议到期之日,即许可人持有的专利到期之时。这些特许权使用费计入综合业务报表和综合(亏损)收入的销售成本。
公司不时发出信用证(LOC),为担保、合同承诺和保险单提供信贷支持。LOC的公允价值反映了相关债务的金额,并受制于应支付给发行人的费用,这些费用是由市场竞争决定的。截至2022年7月2日和2021年12月31日,该公司有一笔名义金额的未偿还LOC。
该公司目前为其业务运营、提供专业服务和财产所有权相关的风险提供保险。这些保单为各种潜在损失提供保险,包括财产损失或损坏、人身伤害、一般商业责任、专业错误和遗漏以及医疗事故。该公司为其位于美国的大部分员工提供健康保险,并自行投保。对于超过#美元的费用,公司以“索赔”为基础维持止损保险。200每名会员每年。
12. 收入确认
我们确认销售额的政策与公司2021年年报Form 10-K中描述的政策没有变化。该公司根据销售来源的法人实体,将净销售额归因于外部客户、美国和所有外国客户。下表显示了我们按地理市场和主要产品(垂直市场)细分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
主要地理市场: | | | | | | | |
美国 | $ | 126,310 | | | $ | 98,682 | | | $ | 230,391 | | | $ | 173,220 | |
国际 | 14,021 | | | 11,134 | | | 27,230 | | | 18,374 | |
总净销售额 | $ | 140,331 | | | $ | 109,816 | | | $ | 257,621 | | | $ | 191,594 | |
垂直: | | | | | | | |
疼痛治疗 | $ | 63,914 | | | $ | 56,704 | | | $ | 115,967 | | | $ | 98,234 | |
恢复性疗法 | 39,902 | | | 32,511 | | | 74,262 | | | 54,332 | |
外科解决方案 | 36,515 | | | 20,601 | | | 67,392 | | | 39,028 | |
总净销售额 | $ | 140,331 | | | $ | 109,816 | | | $ | 257,621 | | | $ | 191,594 | |
13. 细分市场
该公司的二需要报告的部门包括美国和国际。该公司的产品主要销售给骨科医生、肌肉骨骼和运动医学医生、足科医生、神经外科医生和整形外科脊柱外科医生以及他们的病人。本公司不按资产披露分部信息,因为首席运营决策者不审查或使用这些信息来分配资源或评估经营业绩和财务业绩。分部调整后的EBITDA是向公司首席运营决策者报告的分部盈利指标,目的是决定向每个可报告分部分配资源并评估其业绩。
下表显示了调整后的EBITDA与所得税前收入(亏损)的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
分部调整后的EBITDA | | | | | | | |
美国 | $ | 19,196 | | | $ | 17,149 | | | $ | 23,924 | | | $ | 27,147 | |
国际 | 3,735 | | | 2,738 | | | 6,118 | | | 3,810 | |
利息(费用)收入,净额 | (2,578) | | | (1,681) | | | (1,028) | | | 1,195 | |
折旧及摊销 | (12,384) | | | (7,479) | | | (24,863) | | | (14,663) | |
购置及相关费用 | (3,901) | | | (4,580) | | | (11,304) | | | (7,776) | |
重组和继承费用 | (1,695) | | | (187) | | | (2,272) | | | (344) | |
与可变利益实体相关的减值 | — | | | (7,043) | | | — | | | (7,043) | |
股权补偿 | (4,616) | | | (5,853) | | | (9,505) | | | 16,559 | |
未合并投资中的权益损失 | (280) | | | (432) | | | (681) | | | (901) | |
外币影响 | (602) | | | 12 | | | (541) | | | 64 | |
其他项目 | (3,645) | | | (1,710) | | | (6,556) | | | (2,659) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (6,770) | | | $ | (9,066) | | | $ | (26,708) | | | $ | 15,389 | |
14. 后续事件
2022年7月11日,公司在收购CartiHeal(CartiHeal收购)的同时修订了2019年信贷协议(修订后的2019年信贷协议)。根据经修订的2019年信贷协议,一笔美元80,000定期贷款融资(定期贷款融资)已扩展至本公司,用于(I)CartiHeal收购的融资;(Ii)支付相关费用及开支;及(Iii)本公司的营运资金需求及一般企业用途,包括但不限于经批准的收购。定期贷款安排将于2026年10月29日到期。本公司可为截至2022年7月12日的所有借款选择有担保隔夜金融利率(SOFR)或基础利率选项,其中包括定期贷款、定期贷款融资和循环信贷融资项下的任何未偿还余额。最初的SOFR贷款和基本利率贷款的利润率为3.25%和2.25%,分别在2022年7月12日之后。
本公司将于2022年9月30日开始按季度支付定期贷款安排的本金,金额相当于:(A)对于前两笔此类付款,1.25定期贷款安排初始本金的%,(B)随后的八笔此类付款,1.875定期贷款安排初始本金的%,以及(C)在接下来的八次此类付款中,2.50定期贷款工具初始本金的%,余额在到期时支付。
2022年7月12日,公司收购了100CartiHeal的%,总收购价格约为$315,000以及额外的$135,000在完成某些销售里程碑后支付。该公司支付了$100,000成交时的购买总价,以美元为单位50,000,之前由公司托管,然后由付款代理持有,并50,000来自定期贷款安排。该公司还支付了大约$8,000CartiHeal的交易相关费用和支出以及递延美元215,000在某些里程碑实现和某些分期付款日期较早之前,在收盘时应支付的购买总价。参考附注3.收购和投资有关收购CartiHeal的协议和付款条件的进一步细节。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对Bioventus Inc.(有时称为“我们”、“我们”、“我们”或“Bioventus”)财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本10-Q表格中其他部分的“有关前瞻性陈述的特别说明”和我们未经审计的综合简明财务报表及其相关说明,以及我们已审计的综合财务报表和包括在我们于2022年3月11日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K表格年度报告(2021年10-K表格)中包含的相关注释一起阅读。
执行摘要
我们是一家全球医疗设备公司,专注于开发和商业化临床差异化、成本效益高和微创的治疗方法,这些治疗方法参与并增强了人体的自然愈合过程。我们通过美国和国际两个可报告的细分市场运营我们的业务,我们的产品组合分为三个垂直市场:
•疼痛治疗包括非手术关节疼痛注射疗法以及周围神经刺激(PNS)产品,以帮助患者恢复正常活动。
•Surgery Solutions由骨移植替代品(BGS)组成,用于融合和生长骨骼,改善脊柱和其他整形手术后的结果,以及用于各种手术中精确骨骼雕刻、肿瘤切除和组织清创的微创超声波医疗设备。
•恢复性疗法包括骨愈合系统、用于支持伤口愈合的同种异体皮肤移植和产品,以及旨在帮助中风、多发性硬化症或其他中枢神经系统疾病患者恢复腿或手功能的设备。
下表列出了所列期间的总净销售额、净(亏损)收入和调整后的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
净销售额 | $ | 140,331 | | | $ | 109,816 | | | $ | 257,621 | | | $ | 191,594 | |
净(亏损)收益 | $ | (8,014) | | | $ | (10,780) | | | $ | (22,820) | | | $ | 13,748 | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 22,931 | | | $ | 19,887 | | | $ | 30,042 | | | $ | 30,957 | |
每股基本亏损和稀释后每股亏损 | $ | (0.11) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.12) | |
(1)关于净(亏损)收入与调整后EBITDA的对账,见下文“经营业绩--调整后EBITDA”。
战略交易
CartiHeal
2020年7月15日,我们与CartiHeal(2009)Ltd.(CartiHeal)及其股东签订了期权和股权购买协议(期权协议)。CartiHeal(2009)Ltd.(CartiHeal)是一家总部位于以色列的私人持股公司,是治疗创伤性和骨关节炎关节表面病变的专有Agili-C™植入物的开发商。该协议为我们提供了在特定条件下收购CartiHeal 100%股份的独家选择权(看跌期权),并向CartiHeal提供了看跌期权,要求我们在特定条件下购买CartiHeal 100%的股份(看跌期权)。
我们于2022年4月行使看涨期权,以约3.15亿美元收购CartiHeal的所有剩余股份(不包括我们已拥有的股份),并在实现某些里程碑时额外支付1.35亿美元。该公司决定行使看涨期权之前,美国食品和药物管理局(FDA)于2022年3月29日对CartiHeal的Agili-C植入物进行了上市前批准。2021年8月,CartiHeal向我们提供了Agili-C所需的证据TM设备临床试验的成功证明了Agili-C植入物在治疗软骨或骨软骨缺陷方面优于外科标准的护理标准,包括微骨折和清创,在没有退行性变化的膝骨性关节炎和膝关节中。因此,我们将5000万美元存入第三方托管,用于支付CartiHeal的潜在收购价格,这笔钱随后于2022年6月16日转给了一家支付代理。
2022年6月17日,我们以CartiHeal股东代表的身份与CartiHeal(CartiHeal修正案)和Elron Ventures Limited签订了期权协议修正案。根据CartiHeal修正案,我们获得了在收购(CartiHeal收购)结束时推迟支付给CartiHeal股东的2.15亿美元预付对价(递延金额)的权利。延期支付的金额将在某些里程碑的实现和某些分期付款日期的较早者支付给CartiHeal股东。延期付款将分五批支付,从2023年开始,至迟于2027年结束。
根据CartiHeal修正案,我们将按每年8.0%的利率支付递延金额的每一部分的利息,直到该部分到期并应支付和支付为止(如果违约,我们将受到每年10%的利息罚款)。根据CartiHeal修正案,应支付的额外1.35亿美元将在实现12个月往绩销售额7500万美元时支付。对CartiHeal的收购于2022年7月12日完成。我们在交易结束时向CartiHeal股东支付了总计1.00亿美元的预付款(包括前面讨论的第三方托管保证金)。我们还支付了约800万美元的CartiHeal交易相关费用和支出。
2022年7月11日,我们在收购CartiHeal的同时修订了我们的信贷协议(修订后的2019年信贷协议)。根据经修订的2019年信贷协议,吾等获提供一笔8,000,000美元的定期贷款融资(定期贷款融资):(I)为收购CartiHeal提供融资;(Ii)支付相关费用及开支;及(Iii)本公司的营运资金需求及一般企业用途,包括但不限于准许收购。定期贷款安排将于2026年10月29日到期。请参阅流动资金和资本资源--信贷安排以获取更多信息。
2022年7月12日,我们完成了对CartiHeal的收购,从而收购了其所有剩余股份,总收购价为3.15亿美元,并在实现前面讨论的销售里程碑后完成交易后额外支付1.35亿美元。我们在成交时支付了总购买价格的1.00亿美元,其中包括5000万美元的托管保证金和5000万美元的定期贷款安排。我们还为CartiHeal之前讨论的交易相关费用和支出支付了大约800万美元。
B.O.N.E.S.审判
我们于2020年12月向FDA提交了一份上市前批准(PMA)补充文件,寻求批准Exogen的扩大适应症,特别是用于急性和延迟性跖骨骨折的辅助治疗,以降低骨不连的风险。这一PMA补充是基于正在进行的B.O.N.E.S.研究中的跖骨骨折的临床数据并得到其支持。2021年4月,我们收到FDA的一封信,信中指出了PMA补充剂中的某些缺陷,这些缺陷必须在FDA完成对PMA补充剂的审查之前得到解决。不足之处包括对BON.E.S.研究的数据和终点的担忧,以及对某些数据的重新分析和提供其他信息来支持研究结果的要求。我们正在按照FDA的要求对数据进行辅助分析,并继续与FDA进行讨论,以解决该机构的关切。此外,2021年12月,我们完成了舟状骨B.O.N.E.S.研究中所有患者的随访。我们计划在2022年第四季度为这一适应症提交一份PMA补充资料。我们不能保证我们能够及时解决FDA确定的缺陷,或者根本不能解决。因此,FDA对PMA补充剂的决定可能会推迟到最初预计的时间之后。此外,如果我们的回应不能满足FDA的担忧,FDA可能不会批准我们的PMA补充剂,这些补充剂寻求扩大Exogen在跖骨和舟骨骨折中的适应症。
MOTYS更新
在2022年第二季度,在我们的第二阶段试验取得结果之前,我们选择停止MOTYS的开发,将我们的资源集中在其他优先事项上,包括整合我们最近的收购以及我们通过这些收购继承的扩大的研发和产品开发组合。我们预计明年将产生大约400万至600万美元的所需成本,仅用于履行与我们的第二阶段试验相关的剩余监管义务(MOTYS成本),其中大部分将在2022年下半年发生。我们可能会在未来评估进一步的战略选择。
《综合拨款法》--2021年
2022年7月,根据《2021年综合拨款法案》(CAA),医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)开始利用本公司根据新采纳的报告义务向其报告的新价格信息,以调整向使用我们的杜罗兰和Gelsyn-3产品的医疗保健提供者支付的医疗保险付款。
新冠肺炎大流行的影响
我们的业务、运营结果和财务状况已经并可能继续受到患者就诊和可选程序的波动以及由于新冠肺炎大流行而导致的任何可选程序的未来暂停的实质性影响,并可能受到客户付款延迟、供应链中断、“就地避难”订单或建议、设施关闭或其他与大流行相关的原因的进一步影响。截至本季度报告Form 10-Q的日期,新冠肺炎可能在多大程度上对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大影响尚不确定。
如果新冠肺炎中断继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响,它还可能会增加与我们成功将新开发或收购的产品或疗法商业化的能力相关的风险,医疗保健行业的整合,由于医院购买行为的变化和我们众多合同关系的维护而加剧的定价压力。
经营成果
有关我们运营结果的组成部分的说明,请参阅第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 in our 2021 10-K.
下表列出了我们的简明综合经营报表的组成部分,以所述期间净销售额的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本(包括折旧和摊销) | 31.1 | % | | 30.5 | % | | 33.1 | % | | 29.1 | % |
毛利 | 68.9 | % | | 69.5 | % | | 66.9 | % | | 70.9 | % |
销售、一般和行政费用 | 64.0 | % | | 62.9 | % | | 68.2 | % | | 54.1 | % |
研发费用 | 4.5 | % | | 4.4 | % | | 5.2 | % | | 3.0 | % |
重组成本 | 0.7 | % | | — | % | | 0.6 | % | | — | % |
或有对价的公允价值变动 | 0.2 | % | | 0.6 | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % |
折旧及摊销 | 1.9 | % | | 1.7 | % | | 2.3 | % | | 2.0 | % |
可变利息实体资产减值准备 | — | % | | 5.2 | % | | — | % | | 3.0 | % |
营业(亏损)收入 | (2.4 | %) | | (5.3 | %) | | (9.6 | %) | | 8.5 | % |
下表列出了本报告所列期间净(亏损)收入与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
净(亏损)收益 | $ | (8,014) | | | $ | (10,780) | | | $ | (22,820) | | | $ | 13,748 | |
所得税支出(福利) | 1,244 | | | 1,714 | | | (3,888) | | | 1,641 | |
利息支出(收入),净额 | 2,578 | | | 1,681 | | | 1,028 | | | (1,195) | |
折旧及摊销(a) | 12,384 | | | 7,479 | | | 24,863 | | | 14,663 | |
购置及相关费用(b) | 3,901 | | | 4,580 | | | 11,304 | | | 7,776 | |
重组和继承费用(c) | 1,695 | | | 187 | | | 2,272 | | | 344 | |
股权补偿(d) | 4,616 | | | 5,853 | | | 9,505 | | | (16,559) | |
未合并投资中的权益损失(e) | 280 | | | 432 | | | 681 | | | 901 | |
外币影响(f) | 602 | | | (12) | | | 541 | | | (64) | |
与可变利益实体相关的减值(g) | — | | | 7,043 | | | — | | | 7,043 | |
其他项目(h) | 3,645 | | | 1,710 | | | 6,556 | | | 2,659 | |
调整后的EBITDA | $ | 22,931 | | | $ | 19,887 | | | $ | 30,042 | | | $ | 30,957 | |
(a)包括截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月以及截至2022年7月2日和2021年7月3日的六个月的折旧和摊销,销售成本分别为9,684美元、5,618美元、18,902美元和10,854美元,综合经营报表和全面(亏损)收益中列报的营业费用为2,700美元、1,861美元、5,961美元和3,809美元。
(b)包括与已完成收购相关的收购和整合成本、与被收购实体相关的库存递增摊销以及或有对价的公允价值变化。
(c)在截至2022年7月2日的三个月和六个月期间发生的成本是采用与收购相关的重组计划以减少员工人数、重组管理结构和整合某些设施的结果。2021年同期发生的费用主要与行政人员换届有关。
(d)截至2022年7月2日和截至2021年7月3日的三个月和六个月以及截至2021年7月3日的三个月包括根据公司首次公开募股(IPO)后生效的基于股权的薪酬计划授予的薪酬支出。截至2021年7月3日的六个月还包括根据公司首次公开募股前有效的补偿计划授予的负债分类奖励的费用和公允价值变化。
(e)代表CartiHeal股权投资亏损。
(f)包括因外币波动而产生的已实现和未实现损益。
(g)代表港湾医药科技公司(Harbor Medtech Inc.)长期资产的减值损失和该公司在港湾的投资。
(h)其他项目主要包括与战略交易有关的费用,如潜在收购;上市公司准备费用,主要包括会计和法律费用;以及MOTYS成本(定义如下)。在2022年第二季度,在我们的第二阶段试验取得结果之前,我们选择停止MOTYS的开发,将我们的资源集中在其他优先事项上,包括整合我们最近的收购以及我们通过这些收购继承的扩大的研发和产品开发组合。在2022年第二季度,我们产生了80万美元,我们预计在未来12个月内产生约400万至600万美元的必需成本,其中大部分在2022年下半年,完全用于履行与我们的第二阶段试验相关的剩余监管义务(MOTYS成本)。
我们提出了调整后的EBITDA,这是一种非公认会计准则的财务指标,因为我们认为这是一个有用的指标,管理层可以用它来衡量经营业绩以及进行规划,包括编制我们的年度经营预算和财务预测。我们相信,调整后的EBITDA对我们的投资者是有用的,因为证券分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用它来评估与我们类似行业的公司的经营业绩。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前的净(亏损)收入、所得税和利息支出(收入)拨备、净额、经调整的某些现金、非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响。这些项目包括收购和相关成本、重组和继任费用、股权补偿、未合并投资的股权损失、外汇影响和其他项目。按分部划分的经调整EBITDA包括销售净额及直接归属于某一分部的成本,以及主要根据按分部划分的销售净额与合并总销售净额的比率对公司间接费用的分配。
非GAAP财务计量作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地考虑,或作为根据美国GAAP准备和提交的财务信息的替代或更好的财务信息。这些措施可能会排除某些正常的经常性费用。因此,这些衡量标准可能不能完全了解公司的业绩,应结合美国公认会计准则财务衡量标准进行审查。此外,其他公司对非GAAP财务指标的定义可能与我们不同。鼓励投资者审查本报告(包括上表)中提供的非GAAP衡量标准与其最直接可比的美国GAAP衡量标准的对账情况。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
美国 | $ | 126,310 | | | $ | 98,682 | | | $ | 27,628 | | | 28.0 | % |
国际 | 14,021 | | | 11,134 | | | 2,887 | | | 25.9 | % |
净销售额 | $ | 140,331 | | | $ | 109,816 | | | $ | 30,515 | | | 27.8 | % |
美国
净销售额增加了2,760万美元,增幅28.0%,其中收购贡献了1,810万美元。由于销量增长,收入也有所增加。纵向增长总额为:(1)疼痛治疗--690万美元;(2)恢复性治疗--820万美元;(3)外科解决方案--1,250万美元。
国际
净销售额增加290万美元,或25.9%,其中收购贡献了350万美元,部分被我们恢复疗法垂直领域内销售额的下降所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
美国 | $ | 230,391 | | | $ | 173,220 | | | $ | 57,171 | | | 33.0 | % |
国际 | 27,230 | | | 18,374 | | | 8,856 | | | 48.2 | % |
净销售额 | $ | 257,621 | | | $ | 191,594 | | | $ | 66,027 | | | 34.5 | % |
美国
净销售额增加了5720万美元,增幅为33.0%,其中收购贡献了4120万美元。由于销量增长,收入也有所增加。纵向增长总额为:(1)疼痛治疗--1,700万美元;(2)恢复性治疗--1,850万美元;(3)外科解决方案--2,160万美元。
国际
由于收购,净销售额增加了890万美元,增幅为48.2%。由于销售量增长,收入也略有增加,因为2021年第一季度的收入受到新冠肺炎疫情经济影响的负面影响。这一增长部分被2022年第二季度我们垂直恢复疗法销售额的下降所抵消。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
美国 | $ | 87,331 | | | $ | 68,814 | | | $ | 18,517 | | | 26.9 | % |
国际 | 9,323 | | | 7,499 | | | 1,824 | | | 24.3 | % |
总计 | $ | 96,654 | | | $ | 76,313 | | | $ | 20,341 | | | 26.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 变化 | | | | | | |
美国 | 69.1 | % | | 69.7 | % | | (0.6 | %) | | | | | | |
国际 | 66.5 | % | | 67.4 | % | | (0.9 | %) | | | | | | |
总计 | 68.9 | % | | 69.5 | % | | (0.6 | %) | | | | | | |
美国
毛利润增加了1850万美元,增幅为26.9%,这主要是由于净销售额的增加。毛利率因产品组合(包括因收购而引入的产品)而下降,但与上一年相比,2022年收购相关资产摊销的库存增加部分抵消了毛利率的下降。
国际
毛利润增加了180万美元,增幅为24.3%,主要是由于净销售额的增加。毛利率下降的原因是产品组合,包括收购后推出的产品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
美国 | $ | 154,947 | | | $ | 123,429 | | | $ | 31,518 | | | 25.5 | % |
国际 | 17,409 | | | 12,440 | | | 4,969 | | | 39.9 | % |
总计 | $ | 172,356 | | | $ | 135,869 | | | $ | 36,487 | | | 26.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 变化 | | | | | | |
美国 | 67.3 | % | | 71.3 | % | | (4.0 | %) | | | | | | |
国际 | 63.9 | % | | 67.7 | % | | (3.8 | %) | | | | | | |
总计 | 66.9 | % | | 70.9 | % | | (4.0 | %) | | | | | | |
美国
毛利润增加了3150万美元,增幅为25.5%,这主要是由于净销售额的增加。毛利率下降的原因是产品组合,包括收购后推出的产品。与前一年相比,2022年收购相关资产的库存递增摊销对毛利率也产生了1.5%的负面影响。
国际
毛利增加500万美元,或39.9%,主要是由于净销售额的增加。毛利率下降的原因是产品组合,包括收购后推出的产品。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
销售、一般和行政费用 | $ | 89,620 | | | $ | 69,050 | | | $ | 20,570 | | | 29.8 | % |
销售、一般及行政开支增加2,060万美元,或29.8%,主要由于:(I)薪酬相关开支增加1,230万美元,主要来自收购;(Ii)咨询及差旅相关开支增加440万美元;及(Iii)坏账开支增加190万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
销售、一般和行政费用 | $ | 175,744 | | | $ | 103,736 | | | $ | 72,008 | | | 69.4 | % |
销售、一般和行政费用增加7,200万美元,或69.4%,主要原因是:(1)薪酬相关费用增加2,910万美元,主要来自收购;(2)基于股权的薪酬增加2,400万美元,其中包括2021年期间因即将进行的IPO定价与实际发行价之间的差异而应计的基于股权的薪酬减少2,340万美元;(3)与咨询和差旅相关的费用增加880万美元;(4)坏账支出增加290万美元;以及(V)公司和员工健康保险增加190万美元,主要来自收购。
研发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
研发费用 | $ | 6,366 | | | $ | 4,836 | | | $ | 1,530 | | | 31.6 | % |
研发开支增加150万美元,增幅为31.6%,原因是:(I)咨询费用增加90万美元;及(Ii)部分由收购带动的薪酬相关开支增加80万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
研发费用 | $ | 13,294 | | | $ | 5,783 | | | $ | 7,511 | | | 129.9 | % |
研发开支增加7,500,000美元,增幅为129.9%,主要由于:(I)咨询费用增加2,700,000美元;(Ii)部分由收购带动的薪酬相关开支增加2,300,000美元;及(Iii)股权薪酬增加2,000,000美元,其中包括因待完成首次公开招股定价与实际发行价之间的差异而产生的应计股权薪酬于2021年期间的公平市价减少1,800,000美元。
重组成本
在截至2022年7月2日的三个月和六个月里,重组成本分别为100万美元和160万美元,这是最近收购的企业削减员工、重组管理结构和整合某些设施的重组计划的结果。
或有对价的公允价值变动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
或有对价的公允价值变动 | $ | 273 | | | $ | 641 | | | $ | (368) | | | (57.4 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
或有对价的公允价值变动 | $ | 542 | | | $ | 641 | | | $ | (99) | | | (15.4 | %) |
与去年同期相比,在截至2022年7月2日的三个月和六个月期间,或有对价的公允价值发生变化,原因是没有达到FDA批准的与Bioness收购相关的15,000美元里程碑,从而减少了或有对价的欠款。涉及或有对价的公允价值变动是指贴现现金流量的现值因时间推移而发生的变化。
折旧及摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
折旧及摊销 | $ | 2,696 | | | $ | 1,852 | | | $ | 844 | | | 45.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
折旧及摊销 | $ | 5,950 | | | $ | 3,777 | | | $ | 2,173 | | | 57.5 | % |
在截至2022年7月2日的三个月和六个月期间,折旧和摊销比上年同期有所增加,主要是由于收购,但由于某些资产完全摊销,本年度摊销费用下降部分抵消了这一增长。
可变利息实体资产减值准备
吾等于2021年6月8日终止与港湾的合作协议,导致港湾的长期资产结余减值570万美元,其中520万美元计入非控股权益的亏损。参考注3.企业合并和投资在未经审计的简明合并财务报表附注第一部分,第1项.财务报表有关海港受损及拆卸加固的进一步详情,请参阅本表格10-Q。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
利息支出,净额 | $ | 2,578 | | | $ | 1,681 | | | $ | 897 | | | 53.4 | % |
其他费用 | $ | 884 | | | $ | 1,645 | | | $ | (761) | | | (46.3 | %) |
利息支出净增加90万美元,这是由于我们2021年10月的债务再融资增加了130万美元的利息支出,但被我们利率互换公允价值变化带来的50万美元的利息收入部分抵消。
其他支出减少80万美元,主要是由于上一年我们的海港投资减值140万美元,但被60万美元的外汇影响部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
利息支出(收入),净额 | $ | 1,028 | | | $ | (1,195) | | | $ | 2,223 | | | (186.0 | %) |
其他费用 | $ | 922 | | | $ | 2,064 | | | $ | (1,142) | | | (55.3 | %) |
利息支出(收入),净变化220万美元,原因是:(I)我们的股权参与权(EPR)债务在2021年结清,产生了280万美元的利息收入;(Ii)由于我们2021年10月的债务再融资,利息支出增加了210万美元。这些变化被利率互换公允价值变化带来的290万美元利息收入增加部分抵消。
其他支出减少110万美元,主要是由于上一年我们的港口投资减值140万美元,但被60万美元的外汇影响部分抵消。
所得税(福利)费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
所得税费用 | $ | 1,244 | | | $ | 1,714 | | | $ | (470) | | | (27.4) | % |
实际税率 | 18.4 | % | | 18.9 | % | | | | (0.5) | % |
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月的所得税支出主要是由于我们预测的有效税率的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
所得税(福利)费用 | $ | (3,888) | | | $ | 1,641 | | | $ | (5,529) | | | NM |
实际税率 | 14.6 | % | | 10.7 | % | | | | 3.9 | % |
(NM=没有意义)
截至2022年7月2日和2021年7月3日的6个月的所得税优惠主要是由于2022年前6个月的净亏损。截至2021年7月3日的六个月的所得税支出主要是由于我们首次公开募股产生的资本化支出。
非控股权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
持续的有限责任公司所有者 | $ | 545 | | | $ | 1,478 | | | $ | (933) | | | (63.1) | % |
其他非控股权益 | 217 | | | 5,176 | | | (4,959) | | | (95.8 | %) |
总计 | $ | 762 | | | $ | 6,654 | | | $ | (5,892) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
持续的有限责任公司所有者 | $ | 3,956 | | | $ | 1,397 | | | $ | 2,559 | | | 183.2 | % |
其他非控股权益 | 335 | | | 5,665 | | | (5,330) | | | (94.1 | %) |
总计 | $ | 4,291 | | | $ | 7,062 | | | $ | (2,771) | | | |
在首次公开招股及相关交易后,我们是BV LLC的唯一管理成员,我们持有BV LLC 79.6%的股份。我们拥有BV LLC的多数经济利益、唯一有投票权的权益,并控制其管理层。因此,我们合并了BV LLC的财务业绩,并报告了由持续LLC所有者拥有的20.4%的非控股权益。
与其他非控股权益相关的亏损下降,是由于我们在2021年第二季度终止合作协议时解除合并港湾,导致我们产生了570万美元的减值费用。终止后,我们不再是主要受益者,因为我们不再有权指导港湾的重大活动。
分部调整后的EBITDA
我们每个可报告部门的调整后的EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
美国 | $ | 19,196 | | | $ | 17,149 | | | $ | 2,047 | | | 11.9 | % |
国际 | $ | 3,735 | | | $ | 2,738 | | | $ | 997 | | | 36.4 | % |
美国
经调整的EBITDA增加200万美元,或11.9%,主要是由于毛利润增加,但薪酬相关费用、咨询和差旅相关费用的增加以及上市公司成本的增加部分抵消了这一增长。
国际
调整后的EBITDA增加了100万美元,增幅为36.4%,主要是由于销售额增加导致毛利润增加。这一增长被咨询、与旅行有关的费用和外币的负面影响部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
美国 | $ | 23,924 | | | $ | 27,147 | | | $ | (3,223) | | | (11.9 | %) |
国际 | $ | 6,118 | | | $ | 3,810 | | | $ | 2,308 | | | 60.6 | % |
美国
经调整的EBITDA减少320万美元,或11.9%,主要是由于上文讨论的与薪酬相关的费用增加以及上市公司成本上升,但被毛利增加部分抵消。
国际
调整后的EBITDA增加230万美元,或60.6%,主要是由于销售额增加导致毛利润增加。这一增长被咨询、与差旅有关的费用、薪酬增加和外币的负面影响部分抵消。
流动性与资本资源
流动资金来源
我们的主要流动性需求历来是用于收购、营运资本、研发、临床试验和资本支出。我们预计,随着我们开发新产品并将其商业化,以及进一步向国际市场扩张,这些需求将继续存在。如下文所述CartiHeal,已通过定期贷款机制提供额外资本以完成对CartiHeal的收购,定期贷款机制通过经修订的2019年信贷协议向我们提供,将需要额外资本为CartiHeal修正案下的递延金额提供资金。我们相信,我们现有的现金和现金等价物、我们循环信贷安排下的借款能力以及运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的预期现金需求。然而,根据CartiHeal修正案,可能需要额外的资本来为递延金额提供资金。
我们预计,如果我们需要额外的流动资金,我们将通过发生其他债务、额外的股权融资或这些潜在流动资金来源的组合来获得资金。此外,我们可能会通过应收账款或特许权使用费融资或公司合作和许可安排筹集额外资金,以满足未来的现金需求。如果我们通过发行股权证券或可转换债券来筹集更多资金,我们的股东将受到稀释。债务融资如果可行,将导致支付义务增加,并可能涉及一些协议,其中包括限制或限制我们采取特定行动的能力的契约,例如招致额外债务或进行资本支出。如果我们通过与第三方的协作和许可安排筹集更多资金,可能需要放弃对我们的产品、未来收入流或候选产品的宝贵权利,或者以可能对我们不利的条款授予许可。修订后的2019年信贷协议下的契约限制了我们获得额外债务融资的能力。我们不能确定是否会在可接受的条件下提供额外资金,或者根本不能。未来任何未能筹集资金的情况都可能对我们的财务状况和我们实施商业战略的能力产生负面影响。
首次公开募股
2021年2月16日,在IPO中,我们以每股13.00美元的价格向公众发行和出售了9,200,000股A类普通股,扣除承销折扣、佣金和估计应支付的发售费用后,我们获得的毛收入约为1.196亿美元。Bioventus Inc.是一家控股公司,除了拥有有限责任公司的权益外,没有任何实质性资产,也没有独立的创收手段。BV LLC及其子公司的财务状况、收益或现金流因任何原因而恶化,都可能限制或削弱他们支付此类分配的能力。此外,我们的融资安排条款,包括经修订的2019年信贷协议,包含可能限制BV LLC及其附属公司支付此类分派的契诺,但某些例外情况除外。此外,根据特拉华州法律,BV LLC通常被禁止向成员进行分配,前提是在分配时,在分配生效后,BV LLC(某些例外情况下)的负债超过其资产的公允价值。BV LLC的子公司向BV LLC进行分销的能力通常受到类似的法律限制。作为管理成员的Bioventus Inc.促使BV LLC向LLC权益的所有者进行现金分配,金额足以(I)为BV LLC应税收入分配方面的纳税义务提供资金;(Ii)支付Bioventus Inc.的运营费用,包括根据应收税款协议(TRA)支付的款项。
现金需求
除以下规定和先前讨论的收购CartiHeal的资本要求外,我们在2021年10-K报告第二部分第7项披露的未来现金需求没有发生重大变化。
我们在正常的业务过程中与各种第三方签订合同,为运营目的提供开发、合作和其他服务。这些合同规定一经通知即可终止合同。取消时应支付的款项通常仅包括截至取消之日为止所提供服务的付款或发生的费用,包括我们服务提供商的不可取消义务。某些协议包括一旦发生就需要付款的或有事件。有关承付款和或有事项的信息,请参阅附注11.承付款和或有事项在……里面第1部分第8项财务报表和补充数据有关其他事项的进一步资料,请参阅表格10-Q的季度报告。
应收税金协议
BV LLC协议规定向继续经营的LLC所有者支付若干分派,金额足以支付因分配BV LLC的应税收入而征收的所得税以及应收税款协议(TRA)下的义务。根据《税法》,吾等须向持续拥有人支付相当于我们实际变现(或在某些情况下被视为变现)的税项优惠的85%的现金,因为(1)BV LLC资产的课税基础因(A)任何未来赎回或交换LLC权益而增加,及(B)BV LLC作出的某些分派(或当作分派)及(2)根据TRA付款所产生的若干其他税项优惠。我们预计,根据TRA要求支付的现金金额将是相当大的。根据TRA支付的任何实际金额和时间将因多种因素而异,包括持续有限责任公司所有者赎回或交换的时间、持续有限责任公司所有者确认的收益金额、我们未来产生的应税收入的金额和时间,以及当时适用的联邦税率。我们根据TRA向持续的有限责任公司所有者支付的任何款项,通常都会减少我们本来可以获得的整体现金流金额。如果我们因任何原因无法根据《TRA》付款,此类付款一般将被推迟,并将在付款前计提利息;然而,如果在特定期限内不付款可能构成对《TRA》规定的重大义务的实质性违反,从而加速根据《TRA》应支付的款项。
CartiHeal
如下文所述战略交易-CartiHeal,我们于2022年4月行使看涨期权,以约3.15亿美元收购CartiHeal的所有剩余股份,不包括我们已经拥有的股份。另外还需支付1.35亿美元,这取决于12个月后实现7500万美元的销售额。根据CartiHeal修正案,我们推迟了在成交时到期的总购买价2.15亿美元,直到某些里程碑的实现和某些分期付款日期的较早者。头两个里程碑,每个都是5000万美元,将不晚于2023年第三季度末支付。接下来的两个里程碑,每个都是2500万美元,将分别在2024年底和2025年底之前支付。最后一个里程碑是6500万美元,将于2027年支付。我们目前正在探索融资方案,以便为与收购CartiHeal相关的递延应付金额提供资金。有关其他信息,请参阅第II部,第1A项。风险因素.
信贷安排
2022年7月11日,我们在收购CartiHeal的同时修订了2019年信贷协议(修订后的2019年信贷协议)。通过经修订的2019年信贷协议,我们获得了一笔8,000,000美元的定期贷款,用于(I)收购CartiHeal的融资;(Ii)支付相关费用和开支;以及(Iii)营运资金需求和公司的一般企业用途。定期贷款安排将于2026年10月26日到期。我们可以为截至2022年7月12日的所有借款选择有担保隔夜金融利率(SOFR)或基本利率选项,其中包括定期贷款、定期贷款安排和循环信贷安排下的任何未偿还余额。在2022年7月12日之后,SOFR的初始贷款和基本利率贷款的保证金分别为3.25%和2.25%。修订后的2019年信贷协议包括习惯性的肯定和消极契约,包括财务维持契约。
截至2022年7月2日,我们遵守了2019年信贷协议下的所有必要财务契约。
其他
有关承付款和或有事项的信息,请参阅附注11.承付款和或有事项和附注3.收购和投资 发送到未经审计的简明合并财务报表附注第1部分第1项财务报表此表格的10-Q.
关于现金流的信息
截至2022年7月2日,现金、现金等价物和限制性现金总计4100万美元,而截至2021年12月31日,现金、现金等价物和限制性现金总计9920万美元。现金减少的主要原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | $ | | % |
经营活动的现金净额 | $ | (18,080) | | | $ | (713) | | | $ | (17,367) | | | NM |
投资活动的现金净额 | (56,699) | | | (49,296) | | | (7,403) | | | 15.0 | % |
融资活动的现金净额 | 16,860 | | | 101,409 | | | (84,549) | | | (83.4 | %) |
汇率变动对现金的影响 | (293) | | | (171) | | | (122) | | | 71.3 | % |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | (58,212) | | | $ | 51,229 | | | $ | (109,441) | | | NM |
NM=没有意义
经营活动
用于经营活动的现金净额增加了1740万美元,这主要是由于完成的收购和由此产生的整合成本、更高的员工薪酬和更多的运营费用。这些流出部分被更高的销售额增加的收藏品所抵消。
投资活动
用于投资活动的现金流增加了740万美元,主要是由于信托基金为收购CartiHeal而持有的5000万美元,以及增加了230万美元的资本支出,但被2021年以4580万美元收购Bioness所部分抵消。
融资活动
融资活动提供的现金流减少了8,450万美元,主要是由于我们在2021年首次公开募股期间出售的A类普通股的发行净收益为1.078亿美元。这部分被2022年从我们的循环信贷安排中提取的2500万美元所抵消。
表外安排
我们没有任何表外安排。
合同义务
除了如上所述,我们在2021年10-K报告中披露的合同义务没有发生实质性变化。
关键会计估计
我们对经营业绩的讨论是基于未经审计的简明综合财务报表和附注。在编制这些报表时,我们需要作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出。我们的关键会计估计详见第7项我们的2021年10-K,我们没有从此类披露中获得实质性变化。
近期发布的会计公告
参考注1.组织,在第1部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注有关最近发布的会计公告状况的详细信息,请参阅本表格10-Q。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们的市场风险并未如我们的2021 10-K.
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年7月2日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
2022年6月15日,该公司通过其子公司Bioness向美国弗吉尼亚州东区地区法院起诉Aretech,LLC(“Aretech”),指控Aretech侵犯了与我们的矢量步态和安全支持系统®相关的多项专利。2022年8月8日,Aretech对诉讼提交了答辩书,否认侵权行为,并对Bioness投诉提出了各种积极抗辩和反诉。我们正在审查Aretech提出的答复和反诉,并计划在诉讼中积极捍卫我们的专利。
2017年3月23日,米索尼在中国的前经销商西赛尔(北京)科技有限公司向美国纽约东区地区法院提起诉讼,起诉米索尼及其部分高管和董事。起诉书称,Misonix以不正当方式终止了与前经销商的合同。诉状寻求各种补救措施,包括补偿性和惩罚性损害赔偿、具体履行以及初步和事后判决的强制令救济,并声称各种诉讼原因,包括违约、不正当竞争、侵权干扰合同、欺诈性引诱和转换。2017年10月7日,法院批准了Misonix提出的驳回针对Misonix的每一项侵权索赔的动议,并批准了个别被告驳回针对他们的所有索赔的动议。2020年1月23日,法院批准了西塞尔提出的修改诉状的动议,将涉嫌诽谤和窃取商业机密的索赔纳入违约索赔之外。对此事的发现于2021年8月5日结束。2022年1月20日,法院批准了米索尼克斯关于西塞尔违约和诽谤索赔的简易判决动议。2022年4月29日,法院驳回了西塞尔要求重新考虑法院对米索尼克斯有利的简易判决裁决的动议。2022年7月18日,Cicel自愿驳回了剩余的窃取商业秘密索赔,并表示打算向上诉法院上诉法院2022年1月20日关于违约和诽谤索赔的裁决。我们认为,我们对这些主张有各种法律和事实辩护,并打算对下级法院对我们有利的即决判决提出任何上诉。
在我们对Bioness的收购完成之前,Bioness已被列为一起诉讼的被告,根据Bioness合并协议中包含的赔偿条款,我们得到了赔偿。此案涉及2021年2月由Bioness的前少数股东和董事向特拉华州衡平法院提起的诉讼,要求发布临时限制令,反对我们收购Bioness。虽然法院驳回了阻止Bioness收购的申诉,但根据Bioness注册证书的赔偿条款,本公司被单独提起诉讼,要求追回董事和股东因被驳回的案件而产生的约240万美元的律师费和其他费用。
2021年8月19日,法院发布裁决,部分批准了原告的简易判决动议,判给了原告律师费和与履行原告董事职责相关的费用,拒绝了以非董事身份发生的费用和开支。在其裁决中,法院的命令还指示双方就一个程序达成一致,该程序将管理对原告付款请求的支付和质疑,并要求Bioness在有争议的情况下将所要求金额的50%支付给第三方托管。根据法院的命令,到目前为止,Bioness已经支付了大约120万美元作为第三方托管。我们等待法院对这些费用是否适当的最终裁决。
2022年2月8日,上述Bioness的小股东就我们对Bioness的收购向特拉华州衡平法院提起了另一起诉讼。这起诉讼将Bioness的前董事、Bioness的前大股东Alfred E.Mann Trust(Trust)、该信托的受托人和Bioventus列为被告。起诉书称,除其他事项外,个人董事、信托和受托人在考虑和批准我们的交易时违反了他们对原告的受托责任。起诉书亦指吾等协助及教唆其他被告违反其对原告的受信责任,并指吾等违反合并协议,未能按比例向原告支付其在合并代价中的份额。我们相信,根据Bioness合并协议中包含的这些索赔的赔偿条款,我们得到了赔偿。2022年7月20日,我们提交了一项动议,要求驳回所有基于各种理由对我们提出的索赔,诉讼中所有其他被点名的被告也是如此。法院尚未对这些动议中的任何一项做出裁决。我们还认为,原告对我们提出的索赔有各种法律和事实抗辩,并打算积极为自己辩护。
2021年9月15日,Misonix的一名所谓股东向纽约东区美国地区法院提起诉讼,标题为Stein诉Misonix,Inc.等人,案件编号2:21-cv-05127(E.D.N.Y.)(斯坦的投诉)。斯坦的起诉书将Misonix及其董事会成员列为被告。斯坦的申诉于2022年4月6日被驳回。2021年9月16日,Misonix的一名据称的股东向美国纽约南区地区法院提起诉讼,标题为Ciccotelli诉Misonix,Inc.等人,案件编号1:21-cv-07773(S.D.N.Y.)(Ciccotelli起诉书)将Misonix、其董事会成员、本公司及其子公司Merge Sub I和Merge Sub II列为被告。原告于2021年11月10日自愿驳回了西科泰利的申诉。2021年10月12日,另一名所谓的Misonix股东向美国纽约东区地区法院提起诉讼,标题为Rubin诉Misonix,Inc.等人,案件编号1:21-cv-05672(S.D.N.Y.)(鲁宾的起诉书),2021年10月15日,另一名据称是Misonix的股东向美国纽约南区地区法院提起诉讼,标题为Taylor诉Misonix,Inc.等人,案件编号1:21-cv-08513(S.D.N.Y.)(泰勒的投诉)。鲁宾的起诉书和泰勒的起诉书将Misonix及其董事会成员列为被告。原告分别于2022年1月21日和2022年2月18日自愿驳回了鲁宾和泰勒的投诉。
与Misonix收购有关的每一项投诉都根据交易法第14(A)节和第20(A)节以及美国证券交易委员会规则14a-9提出索赔,质疑2021年9月8日提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书或2021年9月24日提交给美国证券交易委员会的最终委托书中关于Misonix和/或Bioventus的预测和摩根大通的财务分析的最终委托书披露的充分性。除其他救济外,申诉寻求(I)禁止双方继续进行合并的禁制令救济;(Ii)在合并完成的情况下撤销合并;以及(Iii)判给费用,包括律师费和专家费。
请参阅附注11.承付款和或有事项在我们的财务报表附注中第I部,第1项有关法律诉讼的资料,请参阅本季度报告表格10-Q。此外,我们还参与了与我们的业务相关的法律诉讼。虽然我们的管理层目前认为这些诉讼的最终结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响,但诉讼受到内在不确定性的影响。如果出现不利的裁决,可能会对我们的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
除了这份Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑中描述的风险因素和其他警示声明第一部分,第1A项,风险因素包括在我们的2021年10-K中,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。我们的2021年10-K报告中没有对我们的风险因素进行实质性更新,但以下情况除外:
如果我们无法在CartiHeal收购到期时为其延迟对价的剩余部分提供资金,我们将支付惩罚性利息,并可能损失在收购中获得的资产。
2022年4月4日,我们行使了看涨期权,以大约3.15亿美元的价格收购了CartiHeal.,不包括我们已经拥有的所有权权益,另外还有大约1.35亿美元的应付费用,这取决于12个月内实现7500万美元的往绩销售额。根据2022年6月17日签署的CartiHeal修正案,我们推迟了在CartiHeal收购结束时支付给CartiHeal股东的2.15亿美元预付对价。我们于2022年7月12日完成收购,预付款为1.00亿美元,资金来自之前存放在第三方托管的5000万美元,以及根据修订后的2019年信贷协议延长8000万美元的定期贷款安排。我们被要求从2023年开始至2027年之前分五批支付递延金额,以较早实现某些里程碑和出现此类分期付款日期为准。递延金额的每一部分的利息按每年8.0%的利率累加,直至该部分到期并应支付并已支付为止,如果我们无法在到期和应支付时支付该金额,则须按每年10.0%的惩罚性利率支付利息。我们支付递延金额的义务也以CartiHeal所有股本和知识产权的一流固定质押和CartiHeal收购中获得的所有资产的一流浮动质押为担保。
我们预计将用手头的现金为递延金额提供资金,并结合我们信贷安排下的借款能力和我们预期的运营现金。然而,如果我们预期的运营现金以及我们信贷安排下的借款能力不够充分,我们可能需要额外的资本。如果我们从公开和非公开股票发行、我们现有或新的信贷安排下的借款或其他来源寻求额外资金,以便为CartiHeal修正案下的递延金额和其他与我们业务扩展相关的未来计划提供资金,则此类融资可能无法以可接受或商业合理的条款获得,即使根本没有。此外,这种替代借款来源可能需要得到我们的信贷安排下必要的贷款人的批准,而我们可能无法以合理的条款获得这些贷款。
此外,如果我们发行股权或债务证券来筹集额外资本,我们的现有股东可能会受到稀释,而新的股权或债务证券可能拥有优先于我们现有股东的权利、优惠和特权。此外,如果我们通过合作、许可或其他类似安排筹集额外资本,可能需要放弃对我们的产品、潜在产品或专有技术的宝贵权利,或者以对我们不利的条款授予许可。
如果我们不能在该部分到期时为递延金额的任何部分提供资金,则该笔未支取的金额此后将按每年10.0%的惩罚性利率(而不是8.0%)计息,直至支付为止,并且CartiHeal的前证券持有人将有权执行质押协议,以确保我们有义务在根据CartiHeal修正案到期和应付时支付该等递延金额。如果发生这样的事件,可能会对我们的运营结果、财务状况和业务产生不利影响。
如果我们无法为我们的产品实现并保持足够的承保和/或报销水平,使用我们的产品的程序,如我们的HA粘性补充,或我们可能寻求商业化的任何产品或未来的产品,如我们最近收购的Agili-C产品,这些产品和我们寻求商业化的其他产品的商业成功可能会受到不利影响。
我们的产品由医疗保健提供商和客户购买,他们通常向第三方付款人或私人保险计划和医疗保健网络开具账单,以支付与我们产品相关的全部或部分成本和费用。如果这些第三方付款人和保险公司确定向患者提供或在程序中使用的设备或产品不符合适用的支付标准,或者如果投保人的医疗保险福利有限,他们可能会拒绝报销。此外,第三方付款人对报销的限制,无论是国外的还是国内的,政府的还是商业的,可能会使购买我们的产品变得更加困难,并极大地减少甚至可能消除患者获得我们产品的机会。美国的医疗保健行业经历了一种控制成本的趋势,因为政府和私营保险公司寻求通过实施较低的费率并与提供商和供应商谈判降低合同费率来控制不断上升的医疗成本。
私人缴费人可以采用联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)确定的承保决定和支付金额,作为制定其承保和报销政策的指导方针。此外,CMS定期审查医学研究文献,以确定文献如何解决医疗保险人群中的某些程序和疗法。对于一些政府计划,如医疗补助,覆盖范围和报销范围因州而异。对医生、设施和其他提供者的医疗补助付款通常低于其他第三方付款人的付款,而且一些州的医疗补助计划可能不会为使用我们的产品执行的程序支付足够的金额,如果真的支付了任何款项的话。如果CMS、其他政府机构或私人付款人降低报销率或对我们的产品覆盖范围设定额外限制,或者如果任何拟议的药品定价行政命令或立法改革获得通过,我们产品的商业成功可能会受到不利影响。
目前,Agili-C产品没有既定的报销额度。因此,我们可能还需要对Agili-C进行昂贵的临床研究,以证明联邦医疗保险和私人支付者的报销水平等于或高于现有疗法的报销水平。此外,由于在美国的第三方付款人中没有关于使用我们产品的产品或程序的承保范围和报销的统一政策,即使此类研究成功,使用我们产品的产品和程序的承保范围和报销金额也可能因付款人而异。此外,这些付款人定期审查新的和现有的技术,以确定可能的覆盖范围,并可以在不通知的情况下,拒绝或取消对新的或现有的产品和治疗的覆盖。第三方付款人可能不会认为我们的产品对于某些适应症、标签外用途或所有用途而言在医疗上是必要的或具有成本效益的,因此可能不会为产品提供保险。因此,为我们的Agili-C产品或其他产品获得或保持第三方报销可能既耗时又昂贵,如果我们不能成功地为我们的产品获得并维持足够的第三方报销,我们产品的商业成功可能会受到不利影响。
此外,已经通过或未来可能采用的立法或其他监管改革可能会导致联邦医疗保险和其他医疗保健资金的进一步减少、更严格的覆盖标准、新的支付方法或我们或我们的客户收到的产品定价或报销的其他下行压力。例如,2021年综合拨款法案(CAA)于2020年12月27日签署成为法律,根据CMS发布的实施规定,从2022年1月1日起,根据Medicare B部分报销的某些产品的制造商扩大了价格报告义务,包括我们的所有HA Vv补给。2022年7月,CMS开始利用我们根据这些新采用的报告义务向其报告的新定价信息,以调整向使用我们的杜罗兰和Gelsyn-3产品的医疗保健提供者支付的医疗保险付款。因此,这些产品目前的费率比以前的费率有所降低,并将在未来进行报告和调整,这可能会影响对这些产品的需求或我们销售这些产品的盈利能力。我们无法预测这项法律或未来可能颁布的其他报销改革建议或其他医疗成本控制措施可能在多大程度上影响我们的HA粘性补充以及我们未来销售或计划商业化的其他产品的需求或商业成功。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
最近出售的未注册证券
在截至2022年7月2日的三个月里,没有出售未登记的证券。
项目3.高级证券违约
不适用
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
不适用
项目6.展品
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证物编号: | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | ` | 随信存档/提供 |
2.1 | | 特拉华州的Bioventus公司;特拉华州的Oyster Merge Sub I,Inc.;特拉华州的有限责任公司Oyster Merge Sub II LLC;以及特拉华州的Misonix,Inc.,日期截至2021年7月29日 | | 8-K | | 001-37844 | | 2.1 | | 7/29/2021 | | |
3.1 | | 经修订及重新签署的Bioventus Inc.注册证书。 | | 8-K | | 001-37844 | | 3.1 | | 2/17/2021 | | |
3.2 | | 修订和重新制定了Bioventus Inc.的章程。 | | 8-K | | 001-37844 | | 3.2 | | 2/17/2021 | | |
10.1 | | 激励奖励限制性股票单位协议格式 | | S-8 | | 333-264050 | | 99.1 | | 4/1/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | ` | 随信存档/提供 |
10.2 | | 奖励期权协议格式 | | S-8 | | 333-264050 | | 99.2 | | 4/1/2022 | | |
10.3 | | Bioventus Inc.2021年股权激励计划 | | | | | | | | | | * |
10.4 | | 公司、CartiHeal(2009)Ltd.(“CartiHeal”)、Elron Ventures Ltd.和ESOP管理和信托服务有限公司之间的期权和股权购买协议修正案1,日期为2022年6月17日 | | 8-K | | 001-37844 | | 10.1 | | 6/22/2022 | | |
10.5 | | 2022年7月11日,Bioventus LLC,Wells Fargo Bank,National Association,作为行政代理和抵押品代理,与贷款人和其他金融机构之间的信贷和担保协议第3号修正案 | | 8-K | | 001-37844 | | 10.1 | | 7/12/2022 | | |
31.1 | | 根据经修订的《1934年证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条证明行政总裁 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据经修订的《1934年证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | * |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | | *** |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | *** |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | *** |
101.DEF | | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | *** |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | *** |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | *** |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | *** |
*随函存档
**随信提供
*以电子方式提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由签署人正式授权代表其签署。
| | | | | | | | |
| | Bioventus Inc. |
| | |
2022年8月12日 | | /s/Mark L.Singleton |
日期 | | 马克·L·辛格尔顿 |
| | 高级副总裁和首席财务官 (首席财务官和首席会计官) |