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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
(标记一)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39029
______________________________________
MEDIACO控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________
印第安纳州
(注册成立的国家或组织)
84-2427771
(国际税务局雇主身分证号码)
哈德逊街395号, 7楼
纽约, 纽约10014
(主要执行办公室地址)
(212) 229-9797
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生变化)
______________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.01美元媒体纳斯达克资本市场
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是    x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是    x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器o加速文件管理器o
非加速文件服务器o规模较小的报告公司x
新兴成长型公司x
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是o No x
截至2022年8月5日，MediaCo Holding Inc.各类普通股的流通股数量为：
16,023,073 A类普通股，面值0.01美元
5,413,197 B类普通股，面值0.01美元
— C类普通股，面值0.01美元

目录表
索引
页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
3
2022年和2021年6月30日终了的三个月和六个月期间的简明综合业务报表
3
截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
4
截至2022年6月30日和2021年6月30日终了的三个月和六个月期间留存赤字变动简明综合报表
5
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月期间的简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
20
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
25
项目4.控制和程序
25
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
25
项目6.展品
26
签名
27

目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
MEDIACO控股公司
简明合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(以千为单位，每股除外)2022202120222021
净收入$16,152 $14,376 $27,687 $24,119 
运营费用：  
不包括折旧和摊销费用的营业费用13,916 7,818 23,248 15,579 
公司费用1,339 1,845 3,826 3,486 
折旧及摊销904 978 1,834 1,959 
处置资产的损失(收益)27 (72)45 (78)
总运营费用16,186 10,569 28,953 20,946 
营业(亏损)收入(34)3,807 (1,266)3,173 
其他费用：  
利息支出(2,783)(2,701)(5,781)(5,239)
债务清偿损失— (81)— (81)
所得税前收入(亏损)(2,817)1,025 (7,047)(2,147)
所得税拨备86 82 149 163 
合并净(亏损)收益(2,903)943 (7,196)(2,310)
优先股股息780 669 1,618 1,303 
普通股股东应占净(亏损)收入$(3,683)$274 $(8,814)$(3,613)
普通股股东应占每股基本净(亏损)收益$(0.47)$0.02 $(1.15)$(0.51)
已发行普通股基本加权平均数7,808 7,187 7,687 7,151 
普通股股东应占每股摊薄净(亏损)收益(0.47)0.02 (1.15)(0.51)
已发行普通股的摊薄加权平均数7,808 7,366 7,687 7,151 
附注是这些未经审计的简明综合报表的组成部分。
-3-
目录表
MEDIACO控股公司
简明合并资产负债表
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：千，共享数据除外)(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$6,531 $6,121 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元210及$313，分别
10,490 13,756 
预付费用1,661 1,238 
其他流动资产145 526 
流动资产总额18,827 21,641 
财产和设备，净额26,448 26,533 
无形资产，净额77,545 78,030 
其他资产：  
经营性租赁使用权资产20,225 21,663 
存款和其他344 343 
其他资产总额20,569 22,006 
总资产$143,389 $148,210 
负债和赤字  
流动负债：  
应付账款和应计费用$4,057 $2,710 
长期债务当期到期日3,672 2,754 
应计薪金和佣金722 1,284 
递延收入2,159 2,022 
经营租赁负债4,414 3,801 
其他流动负债2,865 1,412 
流动负债总额17,889 13,983 
长期债务，扣除流动债务96,679 97,527 
经营租赁负债，减去流动负债15,077 16,909 
资产报废债务7,634 7,267 
递延所得税2,218 2,069 
其他非流动负债4 16 
总负债139,501 137,771 
承付款和或有事项
A系列累计可转换参与优先股，$0.01面值，10,000,000授权股份；220,000已发行及已发行股份
28,628 27,010 
留存赤字：  
A类普通股，$0.01面值；授权170,000,000已发行和已发行的股份3,130,298股票和3,056,757股票分别于2022年6月30日和2021年12月31日
31 31 
B类普通股，$0.01面值；授权50,000,000已发行和已发行的股份5,413,1972022年6月30日和2021年12月31日的股票
54 54 
C类普通股，$0.01面值；授权30,000,000股份；无已发布
— — 
额外实收资本24,675 24,030 
累计赤字(49,500)(40,686)
总赤字(24,740)(16,571)
负债和赤字总额$143,389 $148,210 
附注是这些未经审计的简明综合报表的组成部分。
-4-
目录表
MEDIACO控股公司
简明合并留存赤字变动表
(未经审计)
 A类普通股B类普通股APIC累计赤字总计
(单位：千，共享数据除外)股票金额股票金额
平衡，2021年12月31日
3,056,757 $31 5,413,197 $54 $24,030 $(40,686)$(16,571)
净亏损— — — — — (4,293)(4,293)
向雇员、高级管理人员和董事颁发A类证书100,276 1 — — 343 — 344 
优先股股息— — — — — (838)(838)
平衡，2022年3月31日3,157,033 $32 5,413,197 $54 $24,373 $(45,817)$(21,358)
净亏损— — — — — (2,903)(2,903)
向雇员、高级管理人员和董事颁发A类证书(26,735)(1)— — 302 — 301 
优先股股息— — — — — (780)(780)
平衡，2022年6月30日
3,130,298 $31 5,413,197 $54 $24,675 $(49,500)$(24,740)
       
平衡，2020年12月31日
1,785,880 $18 5,413,197 $54 $20,772 $(31,852)$(11,008)
净亏损— — — — — (3,253)(3,253)
向雇员、高级管理人员和董事颁发A类证书651,670 6 — — 464 — 470 
优先股股息— — — — — (634)(634)
平衡，2021年3月31日2,437,550 $24 5,413,197 $54 $21,236 $(35,739)$(14,425)
净亏损— — — — — 943 943 
向雇员、高级管理人员和董事颁发A类证书390,794 4 — — 595 — 599 
优先股股息— — — — — (669)(669)
平衡，2021年6月30日
2,828,344 $28 5,413,197 $54 $21,831 $(35,465)$(13,552)
附注是这些未经审计的简明综合报表的组成部分。
-5-
目录表
MEDIACO控股公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至6月30日的六个月，
(单位：千)20222021
经营活动的现金流：  
净亏损$(7,196)$(2,310)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额-  
债务清偿损失— 81 
折旧及摊销1,834 1,959 
债务贴现摊销324 303 
非现金利息支出664 82 
非现金租赁费用1,609 1,345 
坏账准备(13)116 
资产报废债务的增加380 337 
递延所得税准备金149 163 
非现金补偿1,910 1,233 
出售财产和设备的损失(收益)45 (78)
资产和负债的变动  
应收账款3,279 (2,748)
预付费用和其他流动资产(42)(696)
其他资产(183)(416)
应付账款和应计负债781 423 
递延收入137 109 
经营租赁负债(1,219)(1,149)
其他负债1,429 1,817 
经营活动提供的净现金3,888 571 
投资活动产生的现金流：  
购置财产和设备(1,295)(1,100)
出售财产和设备所得收益— 146 
用于投资活动的现金净额(1,295)(954)
融资活动的现金流：  
偿还长期债务(918)(3,000)
长期债务收益— 4,000 
支付与债务有关的费用— (354)
清缴代扣代缴税款(1,265)(164)
融资活动提供的现金净额(用于)(2,183)482 
现金和现金等价物增加410 99 
现金和现金等价物：  
期初6,121 4,171 
期末$6,531 $4,270 
补充披露：  
支付利息的现金$3,389 $2,923 
附注是这些未经审计的简明综合报表的组成部分。
-6-
目录表
MEDIACO控股公司
简明合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以千元为单位)
(未经审计)
1.主要会计政策摘要
组织
MediaCo Holding Inc.(“MediaCo”或“公司”)是一家拥有和运营的多媒体公司，于2019年在印第安纳州成立，专注于广播、户外和数字广告。
我们的资产包括二广播电台，WQHT-FM和WBLS-FM(“电台”)，服务于纽约市人口市场领域，主要针对黑人、西班牙裔和多文化消费者，以及大约3,500户外广告在美国东南部(佐治亚州、阿拉巴马州、南卡罗来纳州和佛罗里达州)和大西洋中部(肯塔基州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州)地区展示。我们的收入主要来自广播、户外和数字广告销售，但我们也从活动中获得收入，包括赞助和门票销售、许可和辛迪加。
除文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指MediaCo及其附属公司。
资本结构变化
于二零二二年七月二十八日，SG广播有限责任公司(“SG广播”)行使其权利，将SG广播本票(定义见附注10)的未偿还本金及应计但未付利息转换为$。28.0百万美元和美元1.9百万美元，分别为12.9百万股公司A类普通股。请参阅注5。
列报和合并的基础
我们的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。管理层认为，公允列报所需的所有调整(包括正常的经常性调整)都已列入。
现金和现金等价物
我们将定期存款、货币市场基金份额和所有原始到期日在6个月或以下的高流动性债务投资工具视为现金等价物。有时，这类存款可能会超过FDIC的保险限额。
公允价值计量
公允价值是在计量日市场参与者之间有序交易中出售一项资产或转移一项负债的交换价格(退出价格)。该公司使用市场数据或市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括对风险和估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可能是容易观察到的，也可能得到市场数据的证实，或者通常是看不到的。该公司利用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们有不是使用第三级投入按经常性基础计量公允价值的资产或负债。
本公司拥有若干按公允价值按非经常性基础计量的资产，包括附注2、无形资产及商誉所述的资产，只有当账面值高于公允价值时才会调整至公允价值。由于用于确定公允价值的不可观察的投入具有主观性(更多讨论见附注2)，用于为资产定价的框架的分类被视为第三级计量。
该公司的长期债务交易不活跃，被认为是3级衡量标准。本公司认为其长期债务的当前账面价值接近其公允价值。
估计数
编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响未经审计的简明综合财务报表和附注中报告的金额。由于新冠肺炎大流行，全球经济和金融市场受到扰乱，大流行造成的后果的持续时间和严重程度存在不确定性。本公司已考虑截至该等财务报表发出日期所掌握的资料，并不知悉有任何特定事件或情况需要更新其估计或判断，或修订其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。实际结果可能与这些估计值大不相同。
-7-
目录表
收益 每股
我们的每股基本净亏损和摊薄净亏损是使用两级法计算的。两级法是一种收益分配方法，根据每一类普通股和参与证券的股息参与权和未分配收益或亏损来确定其每股净收益。A系列优先股的股票包括在如果转换的基础上参与股息和向普通股股东分配的权利，因此被视为参与证券。然而，在未分配损失期间，我们参与的证券不会受到任何影响，因为它们在合同上没有义务分担损失。以下是A类和B类普通股股东应占基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的对账：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
2022202120222021
净(亏损)收益$(2,903)$943 $(7,196)$(2,310)
优先股息780 669 1,618 1,303 
分配给参与证券的未分配收益— 136 — — 
普通股股东应占净(亏损)收入$(3,683)$138 $(8,814)$(3,613)
基本加权平均已发行普通股7,808 7,187 7,687 7,151 
限制性股票奖励的影响— 179 — — 
稀释加权平均已发行普通股7,808 7,366 7,687 7,151 
普通股股东应占基本净(亏损)收益$(0.47)$0.02 $(1.15)$(0.51)
普通股股东应占摊薄净(亏损)收益$(0.47)$0.02 $(1.15)$(0.51)
2021年8月20日，MediaCo Holding Inc.与B.Riley Securities，Inc.(B.Riley)签订了一份市场发行销售协议，根据该协议，公司可不时通过B.Riley作为代理人或委托人向B.Riley提供和出售公司A类普通股的股份，面值为$0.01每股面值，总发行价最高可达$12.5百万美元。不是在截至2022年6月30日的六个月期间出售了股票。
以下可转换股票和限制性股票奖励不包括在每股稀释净(亏损)收益的计算中，因为它们的效果将是反稀释的。
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：千)2022202120222021
可转换埃米斯本票1,352 1,655 1,368 2,206 
可转换标准一般本票5,156 6,371 5,225 8,501 
A系列可转换优先股5,861 7,179 5,933 9,567 
限制性股票奖励449 10 529 176 
总反摊薄股份12,818 15,215 13,055 20,450 
近期尚未实施的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会发布了2016-13年度更新会计准则，金融工具--信贷损失，它为一种基于使用预期损失来估计某些类型金融工具的信贷损失的方法引入了新的指导。它还修改了可供出售债务证券的减值模型，并为购买的金融资产自产生以来出现信用恶化提供了简化的会计模型。范围内的工具包括贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资以及再保险和贸易应收账款。本标准自2023年1月1日起对我们生效。我们预计采用新准则不会对我们的简明综合财务报表产生重大影响。
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目录表
2.无形资产和商誉
截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产包括：
 June 30, 20222021年12月31日
活生生的无限无形资产
FCC许可证$63,266 $63,266 
商号733 733 
商誉13,102 13,102 
已确定寿命的无形资产  
客户列表444 929 
总计$77,545 $78,030 
无限期直播许可证的估值
根据ASC主题350，无形资产-商誉和其他，该公司的FCC许可证被认为是无限期的无形资产；因此，它们不需要摊销，但至少每年进行一次减值测试，如下所述。
该公司FCC许可证的账面价值为$63.3截至2022年6月30日和2021年12月31日。根据我们的会计政策，地理市场集群中的站点被视为一个单独的会计单位。这些电视台自每年10月1日起对无限期无形资产进行年度减值测试。当出现减值指标时，我们将进行中期减值测试。自我们于2021年10月1日进行年度减值评估以来，并无任何减值指标，因此并无需要进行中期减值评估。未来的减值测试可能会在随后的期间产生额外的减值费用。
我们的FCC许可证的公允价值估计为在测量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。为了确定我们FCC许可证的公允价值，公司在进行减值测试时会同时考虑收益和市场估值方法。根据收益法，公司预计其会计单位将产生的现金流，假设该会计单位在估值期开始时在其市场开始运营。这一现金流被贴现，以得出FCC许可证的值。本公司假设其市场上存在的竞争情况保持不变，只是其会计单位在评估期开始时开始运作。通过这样做，公司提取了持续经营企业的价值和收购的任何其他资产，并严格评估FCC许可证的价值。
本分析涉及的主要假设包括市场收入、市场收入增长率、会计受众份额单位、会计收入份额单位和贴现率。这些假设中的每一个都可能在未来根据总体经济状况、受众行为、完成的交易和许多其他可能超出我们控制范围的变量的变化而改变。纳入我们牌照估值的预测当时考虑到了当前的经济状况。在市场法下，本公司使用销售价值似乎完全集中在许可证价值中的可比广播电台的最近销售额来得出公允价值的指示。在评估我们的无线电广播许可证减值时，测试是在ASC主题350-30-35确定的会计级别单位进行的。在我们的案例中，地理市场集群中的广播电台被认为是一个单一的会计单位。
商誉的价值评估
截至2022年6月30日和2021年12月31日的精简合并资产负债表上的所有商誉都是户外广告部门的一部分。该公司至少每年进行一次商誉减值测试。WE可以选择首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，作为确定是否需要进行年度量化商誉减值测试的基础。我们从10月1日起每年进行这项评估，除非在过渡期存在减值指标。
在进行减值量化评估时，本公司采用市场法确定报告单位的公允价值。管理层通过将报告单位的现金流乘以估计的市场倍数来确定报告单位的公允价值。管理层认为，这种评估户外广告业务的方法是一种常见的方法，并认为考虑到我们的同行比较、分析师报告和市场交易，估值中使用的倍数是合理的。为确认采用上述市场法厘定的公允价值，管理层亦采用收益法，即贴现现金流量法以厘定报告单位的公允价值。如果报告单位商誉的账面价值超过其公允价值，本公司将确认相当于经营报表差额的减值费用。
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目录表
商品名称的估价
由于收购了我们的户外广告部门，该公司获得了“Fairline”的商标。该商标在业内广为人知，并将在收购后保留下来，以继续在市场上使用。这个商号有利地影响了客户的购买决策。对于购买价格的分配，使用免版税的方法对商号进行估值。这种方法是基于一家公司为了利用商标的相关利益而愿意支付的使用费。商号的价值是通过对与拥有或拥有该商号相关的固有税后特许权使用费节省进行贴现来确定的。由于购买价核算，分配给该商号的估值为$。0.7百万美元。我们每年在10月1日对该商标进行减值评估，除非在过渡期内存在减值迹象。
确定无疑的无形资产
下表显示了我们已确定寿命的无形资产在2022年6月30日的加权平均使用寿命，以及在2022年6月30日和2021年12月31日的账面总额和累计摊销：
June 30, 20222021年12月31日
加权平均剩余使用寿命
(单位：年)
总运载量
金额
累计
摊销
净载运
金额
总运载量
金额
累计
摊销
净载运
金额
客户列表0.5$2,906 $2,462 $444 $2,906 $1,977 $929 
客户名单是作为购买我们的户外广告部门的一部分获得的，并作为成交时执行的购买价格分配的一部分进行估值。客户关系是回头客业务的来源。这种关系中包含的信息通常包括客户的偏好、客户的购买模式和客户的购买历史。在计算法航户外客户关系的价值时，我们采用了收益法中的多期超额收益法，即根据未来经济利益的现值来估计价值。这一方法的结果是估值为#美元。2.9百万美元。有用的生命周期三年被分配到客户名单中。
截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，固定生存无形资产的摊销费用总额为#美元。0.2百万美元和美元0.5分别为100万美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，固定寿命无形资产的摊销费用总额为#美元。0.3百万美元和美元0.6分别为100万美元。公司估计摊销费用为#美元。0.4在截至2022年12月31日的一年中剩余时间为100万美元，此后就没有了。
3.收入
该公司从销售服务中获得收入，包括但不限于：(I)广播商业广播时间，(Ii)户外建筑物上的展示广告，(Iii)非传统收入，包括与活动相关的收入和活动赞助收入，以及(Iv)数字广告。在履行义务履行之前从广告商收到的付款被记录为递延收入。基本上所有递延收入都在付款之日起12个月内确认。对于最初预期期限为一年或更短的合同，我们不披露未履行履约义务的价值。广告收入列于浓缩合并财务报表在扣除广告代理费后按净额反映，通常按15毛收入的%。
广播广告
当与客户的合同条款下的履约义务得到履行时，广播收入即被确认。这通常在提供广告的时间段内发生，或者在事件发生时发生。收入按公司根据合同预计有权获得的金额报告。在履行义务履行前从广告商收到的付款在简明综合资产负债表中作为递延收入入账。基本上所有递延收入都在付款之日起12个月内确认。
户外广告
我们的户外广告业务大约有3,500由公告、海报和数字广告牌组成的脸。公告通常是大型的、有照明的广告结构，位于主要高速公路上，目标是车辆交通。海报通常是较小的广告结构，位于主要交通干道和城市街道上，目标是车辆和行人交通。数字广告牌是计算机控制的LED显示屏，其中六到八个广告商连续旋转，每个广告商有七到十秒的时间来显示静态图像。数字广告牌一般位于主要交通干道和街道上。这笔收入的很大一部分是出租人根据ASC 842入账的经营租赁收入。租契“租金收入按直线法于有关租期内确认。
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目录表
非传统
非传统收入主要包括门票销售和对我们电视台在当地市场举办的活动的赞助。这些收入在履行我们的业绩义务时确认，这通常与相关事件的发生相吻合。
数位
数字收入指向公司拥有的网站上的广告商销售数字营销服务(包括展示广告和视频预播和赞助，但不包括数字广告牌广告)产生的收入，以及通过其他数字平台分发的内容产生的应用程序产生的收入。数字收入通常被确认为数字广告的交付。
其他
其他收入包括易货贸易收入、网络收入和制作收入。该公司提供广告播出时间，以换取某些产品和服务，包括广播节目。这些以物易物的安排通常允许公司抢占这种以物易物的广播时间，有利于以现金换取时间的广告商。这些易货安排是根据公司对收到的产品和服务的公允价值的估计进行估值的。当我们播放广告时，收入在易货安排中确认。在易货安排下投放的广告通常在产品和服务被消费的同一时期播出。该公司还将某些剩余的广告库存出售给第三方以换取现金，我们称之为网络收入。第三方将我们的剩余库存与其他广播公司的剩余库存汇总在一起，出售给第三方，通常是大型国家广告商。这一网络收入在我们播放广告时被确认。就某些户外广告安排而言，客户可要求本公司生产广告牌包装(通常印在乙烯基材料上)，在我们的户外结构上显示客户的广告。这一生产收入被确认为交付给客户或附在我们的户外结构上。其他收入还包括从Billboard LLC收到的管理费(见附注10).
收入的分解
下表列出了按收入来源分列的公司收入：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2022占总数的百分比2021占总数的百分比2022占总数的百分比2021占总数的百分比
按来源划分的收入：
广播广告$6,819 42.2 %$8,913 62.0 %$12,996 46.9 %$13,868 57.5 %
户外广告(1)
3,337 20.7 %3,238 22.5 %6,461 23.3 %6,210 25.7 %
非传统3,189 19.7 %292 2.0 %3,357 12.1 %429 1.8 %
数位1,588 9.8 %665 4.6 %2,318 8.4 %1,150 4.8 %
其他1,219 7.6 %1,268 8.9 %2,555 9.3 %2,462 10.2 %
净收入合计$16,152 $14,376 $27,687 $24,119 
(1) 这笔收入的很大一部分来自出租人根据ASC 842入账的经营租赁收入。租契.”
4.长期债务
截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务包括以下内容：
June 30, 20222021年12月31日
高级信贷安排$67,654 $68,343 
应付埃米斯特派团的票据6,154 6,154 
应付给SG广播公司的票据28,011 27,574 
减：当前到期日(3,672)(2,754)
减去：未摊销的原始发行折扣(1,468)(1,790)
长期债务总额，扣除当期债务和债务贴现$96,679 $97,527 
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目录表
优先担保定期贷款协议
公司拥有一家五年制与特拉华州有限责任公司GACP Finance Co.，LLC(“GACP”)签订的高级担保定期贷款协议(“高级信贷安排”)，作为行政代理和抵押品代理。高级信贷工具的利息为伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加7.5%，并带有2.0%LIBOR下限和a1.0在某些情况下以实物支付的递增利率百分比(如下所述)。高级信贷安排将于2024年11月25日到期。在下文讨论的后续修订之前，高级信贷安排要求在每个日历月的第一个营业日支付利息，并在每个日历季度的最后一天支付相当于初始本金总额的1.25%的季度本金。高级信贷安排成立之初，除其他事项外，还包括关于债务能力、支付股息的限制、最低流动资金要求、抵押品维持、最低综合固定费用覆盖率等条款。1.10：1.00，以及其他习惯限制。
截至2022年6月30日，本公司已与GACP订立多项修订，以修改(其中包括)与偿还定期贷款(定义见高级信贷安排)有关的若干条文。最近，2021年5月19日，该公司签署了其高级信贷安排第4号修正案。根据第4号修正案的条款：
•SG广播公司同意出资至多$7.0以次级债的形式欠本公司百万美元，其中$3.0成交时贡献百万美元，$1.02021年6月1日捐款100万美元，最高可额外捐款1美元3.0如有必要，在2022年6月30日之前出资100万美元，以满足第4号修正案所述的某些条件；
•公司支付了本金#美元。3.0100万美元，以减少高级信贷安排下的未偿还借款；
•不是要求在截至2022年6月30日的季度(包括该季度)支付每季度预定本金；
•最低综合固定收费覆盖率(定义见高级信贷安排)降至1.00：1.00，自2020年4月1日至2022年12月31日(含)，增加至1.10：2023年1月1日及以后的1点；
•为了计算符合最低综合固定费用覆盖率，综合EBITDA(定义见高级信贷安排)包括SG广播公司以次级债务或股权的形式贡献的某些金额，包括上述金额；
•为计算本公司在高级信贷安排下的借款基础，适用于公告牌现金流(定义见高级信贷安排)的倍数由3.5至5.0适用于广播电台FCC许可证的预付款从60%至70%;
•适用于公告牌现金流的倍数在任何时候超过3.5或者适用于广播电台FCC许可证的预付款超过60%，增量年利率为1.0%适用，并按月实物支付；
•豁免了某些特定的失责事件；以及
•修改费$0.4100万美元是以现金支付的。
在2021年5月19日至2022年3月31日期间，适用于广告牌现金流的倍数超过3.5X和适用于公司FCC许可证的预付率超过60%，以便公司最大限度地遵守其贷款与价值之比契约。因此，年利率的增量1.0在此期间申请的%，以及额外支付利息$0.2在截至2022年3月31日的三个月期间，有100万人以实物形式支付，所有这些都添加到未偿还本金余额中。2022年4月1日至2022年6月30日期间，1.0%不适用，因为未偿还本金余额低于最低借款基数。
截至2022年6月30日，67.7高级信贷安排下未偿还的百万美元，扣除未摊销折扣总额#美元1.5百万美元。
截至2022年6月30日，MediaCo遵守了债务契约，预计未来一段时间也会遵守。
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目录表
EMMIS可转换本票
EMMIS可转换本票(定义见下文)的基本利率等于任何高级信贷安排的利息，包括任何适用的实物支付利率，或如果没有未偿还的优先信贷安排，6.0%，外加额外的1.0支付任何实物利息，而不论公司是否支付该等实物利息，额外增加1.0%在发行日期两周年后，并额外增加1.0此后每一个连续周年纪念日之后的百分比。由于高级信贷安排禁止本公司以现金支付Emmis可转换本票的利息，本公司自成立以来一直使用适用的利率(如果利息将以实物支付)进行应计利息。Emmis可转换本票可全部或部分转换为MediaCo A类普通股，可由Emmis选择，执行价格等于转换当日MediaCo A类普通股的30天成交量加权平均价。Emmis可转换本票将于2024年11月25日到期。截至2022年6月30日，Emmis可转换本票项下未偿还本金余额为#美元。6.2百万美元。
第二次修订和重新修订的SG广播本票、附加SG广播本票和2021年5月SG广播本票
第二份经修订及重新修订的SG广播本票及附加SG广播本票(“SG广播本票”)的利息按任何高级信贷安排的利息计算，包括任何适用的实物支付利率，或不是高级信贷安排未偿还，6.0%，并额外增加1.0%在发行日期两周年后，并额外增加1.0此后每一个连续周年纪念日之后的百分比。SG广播本票将于2025年5月25日到期。此外，SG广播本票项下的利息在到期时以实物形式支付，并可根据SG广播公司的选择权转换为MediaCo A类普通股，执行价格相当于MediaCo A类普通股在转换日期的30日成交量加权平均价。
2021年5月19日，本公司向SG广播发行了附属可转换本票(以下简称《2021年5月SG广播本票》)，作为回报，SG广播出资$3.0百万元，以预付第4号修正案所规定的高级信贷安排债务。最高限额为$7.0根据2021年5月的SG广播本票，可能会借入100万欧元。2021年5月的SG广播本票的基本利率相当于任何高级信贷安排的利息，包括任何适用的实物支付利率，或如没有未偿还的优先信贷安排，6.0%，并额外增加1.0%，2021年11月25日，并按年额外增加1.0此后每一个连续周年纪念日之后的百分比。2021年5月SG广播本票将于2025年5月25日到期，到期时以实物支付利息。在股东事先批准股票发行的情况下，2021年5月的SG广播本票可根据SG广播公司的选择权转换为MediaCo A类普通股，执行价相当于MediaCo A类普通股在转换日期的30天成交量加权平均价。
2021年6月1日，SG广播贡献了$1.0根据高级信贷安排第4号修正案的规定，根据2021年5月SG广播本票向本公司支付1,000,000美元。
于2022年3月18日，本公司与SG广播同意修订2021年5月SG广播本票，以延长本公司提取剩余美元的能力3.02022年6月30日至2023年6月30日的2021年5月SG广播本票上的百万美元。
截至2022年6月30日，28.0SG广播本票和2021年5月SG广播本票项下未偿还的百万欧元。
于2022年7月28日，SG广播行使其权利转换未偿还本金及SG广播本票的应计但未付利息#28.0百万美元和美元1.9百万美元，分别为12.9百万股公司A类普通股。请参阅注5。
根据截至2022年6月30日的未偿还金额，今后五年及以后长期债务的强制性本金支付摘要如下：
截至十二月三十一日止的年度：
高级信贷安排埃米斯笔记SG广播笔记付款总额
2022年剩余时间
$1,836 $— $— $1,836 
20233,672 — — 3,672 
202462,146 6,154 — 68,300 
2025— — 28,011 28,011 
2026— — — — 
总计$67,654 $6,154 $28,011 $101,819 
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目录表
5.监管、法律和其他事项
我们的电台不时地参与在正常业务过程中产生的各种法律程序。然而，公司管理层认为，有以下几种情况不是我们认为针对本公司的法律程序待决，可能会对本公司产生重大不利影响。
于2022年4月1日，本公司收到纳斯达克上市资格部发出的欠款函件(“纳斯达克函件”)，通知本公司不符合纳斯达克上市规则第5550(B)(3)条的规定，该规则要求本公司维持持续经营所得净收入$。0.5在最近完成的财政年度或最近完成的三个财政年度中的两个财政年度中，该公司的持续经营收入达600万美元(“最低净收入要求”)，也不符合备选上市标准、上市证券市值或股东权益。公司未能遵守最低净收入要求是因为公司提交了截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K，报告持续运营净亏损$6.1百万美元。
根据纳斯达克函，自纳斯达克函之日起，公司有45个日历日的时间提交恢复合规的计划，并在此期间提交了计划。该计划被接受，纳斯达克批准了从纳斯达克信函之日起最多180个日历日的延期，以证明符合要求。如果公司未能在计划期限内恢复遵守规定，公司将有权在独立小组面前进行听证。听证请求将暂停任何暂停或除名行动，直至听证程序结束和小组在听证后批准的任何额外延长期届满。
本公司拟采取一切可采取的合理措施，重新遵守《纳斯达克上市规则》，并继续在纳斯达克上市。纳斯达克接受的证明遵守规定的公司计划的一个组成部分是，SG广播本票持有人将全部未偿还本金和应计但未支付的利息转换为公司A类普通股的股票。于2022年7月28日，持有人行使其在SG广播本票项下的权利，将SG广播本票的未偿还本金及应计但未付利息兑换为#美元28.0百万美元和美元1.9百万美元，分别为12.9百万公司A类普通股的股份。
无论是纳斯达克的信函还是公司的违规行为都不会对公司普通股的上市或交易产生立竿见影的影响，公司普通股将继续在纳斯达克资本市场以“MDIA”的代码进行交易。
6.所得税
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的实际税率为2%和8%。我们截至2022年6月30日止六个月的有效税率与法定税率不同，主要是由于确认了额外的估值免税额。
7.租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们有办公空间、广告结构建筑用地、塔楼空间、设备和汽车的运营租约，这些租约将在不同的日期到期，直到2049年10月。有些租约有延期的选择权，有些有终止的选择权。经营租赁计入我们简明综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债。
经营性租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的租赁不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。如果隐含利率很容易确定，我们就使用它。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权，当我们合理确定并有重大经济动机行使该选择权时，我们将其视为已行使。我们的户外广告部分对待常青树租约，就像他们会在每个学期结束时自动续签一样。
经营性租赁资产的经营性租赁费用在租赁期内以直线法确认。可变租赁付款是指因生效日期后发生的事实或情况的变化而变化的租赁付款，而不是随着时间的推移而变化，在产生该等付款的债务的期间支出。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的可变租赁费用为0.1百万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的可变租赁费用并不重要。
我们决定不适用ASC 842的认可要求。租约“，至短期租约，即被视为租期为十二个月或以下的租约。相反，我们在简明综合经营报表中以直线法确认租赁付款，并在产生该等付款义务的期间内确认可变付款。我们为所有类别的基础资产选择了这一政策。截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月确认的短期租赁费用并不重要。
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目录表
经营租赁对我们的简明合并财务报表的影响如下：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
2022202120222021
经营租赁成本$1,271 $1,257 $2,568 $2,504 
来自经营租赁的经营现金流1,336 1,296 2,820 2,586 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产173 314 365 314 
June 30, 20222021年12月31日
加权平均剩余租赁期限--经营租赁(年)8.48.5
加权平均贴现率--经营租赁9.6 %9.4 %
截至2022年6月30日，我们的经营租赁负债的年度最低租金支付如下：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年剩余时间
$2,710 
20234,477 
20242,893 
20252,874 
20262,743 
2026年后12,924 
租赁付款总额28,621 
扣除计入的利息(9,130)
已记录租赁负债总额$19,491 
我们的户外广告业务从ASC 842项下的运营租赁中获得出租人收入，“租约。”截至2022年6月30日，不可撤销经营租赁项下每年及以后每年的固定租赁对价(不包括可变租赁对价)如下：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年剩余时间
$3,884 
20231,885 
2024136 
202526 
20268 
2026年后— 
8.资产报废债务
本公司的资产报废义务包括与拆除其构筑物、重新铺设土地相关的成本，以及与本公司的户外广告组合相关的报废成本(如果适用)。下表反映了与我们的资产报废义务相关的信息。
2021年12月31日的余额
$7,267 
资产报废债务的增加51 
吸积费用380 
已结清的债务(64)
2022年6月30日的余额
$7,634 
-15-
目录表
9.细分市场信息
公司的业务与以下业务保持一致二业务细分：广播和户外广告。广播包括WQHT-FM和WBLS-FM的运营和结果，户外广告包括2019年12月收购的平坦航道业务的运营和结果，以及之后的其他收购。该公司将不被视为经营部门的活动归入“所有其他”类别。
这些业务部门与公司对这些业务的管理及其财务报告结构是一致的。公司费用，包括交易成本，不分配到可报告的部门。该公司的部门仅在美国运营。
本公司提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包括的主要会计政策摘要以及这些简明综合财务报表的附注1中所述的会计政策在各部门中都得到了一致的应用。
下表列出了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的部门业绩：
截至2022年6月30日的三个月收音机户外广告所有其他已整合
净收入$12,531 $3,621 $— $16,152 
不包括折旧和摊销费用的营业费用11,324 2,592 — 13,916 
公司费用— — 1,339 1,339 
折旧及摊销86 818 — 904 
资产处置损失— 27 — 27 
营业收入(亏损)$1,121 $184 $(1,339)$(34)
截至2021年6月30日的三个月收音机户外广告所有其他已整合
净收入$10,851 $3,525 $— $14,376 
不包括折旧和摊销费用的营业费用5,739 2,079 — 7,818 
公司费用— — 1,845 1,845 
折旧及摊销183 795 — 978 
处置资产的收益— (72)— (72)
营业收入(亏损)$4,929 $723 $(1,845)$3,807 
截至2022年6月30日的六个月收音机户外广告所有其他已整合
净收入$20,644 $7,043 $— $27,687 
不包括折旧和摊销费用的营业费用17,947 5,301 — 23,248 
公司费用— — 3,826 3,826 
折旧及摊销187 1,647 — 1,834 
资产处置损失— 45 — 45 
营业收入(亏损)$2,510 $50 $(3,826)$(1,266)
截至2021年6月30日的六个月收音机户外广告所有其他已整合
净收入$17,353 $6,766 $— $24,119 
不包括折旧和摊销费用的营业费用11,030 4,549 — 15,579 
公司费用— — 3,486 3,486 
折旧及摊销374 1,585 — 1,959 
处置资产的收益— (78)— (78)
营业收入(亏损)$5,949 $710 $(3,486)$3,173 
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目录表
总资产收音机户外广告已整合
June 30, 2022$87,047 $56,342 $143,389 
2021年12月31日90,485 57,725 148,210 
10.关联方交易
与Emmis和SG广播公司的交易协议
2019年6月28日，MediaCo与Emmis通信公司(“Emmis”)和SG广播公司签订了一项出资和分销协议，根据该协议，(I)Emmis出资其广播电台WQHT-FM和WBLS-FM的资产，以换取#美元。91.5百万美元现金，一美元5.0百万元纸币和23.72MediaCo普通股的百分比，(Ii)购买的标准通用76.28(Iii)Emmis收到的MediaCo普通股于2020年1月17日以应课税股息的形式按比例分配给Emmis股东。标准通用收购的MediaCo普通股有权十由Emmis收购并分配给Emmis股东的每股投票权和普通股有权一按股投票。
出售于2019年11月25日完成，当时MediaCo和Emmis还签订了一份管理协议(“管理协议”)、一份员工租赁协议(“员工租赁协议”)和若干其他附属协议。与Emmis运营公司的管理协议的初始期限为两年(可由MediaCo在之后取消18几个月)，教育管理信息系统向我们提供各种服务，包括会计、人力资源、信息技术、法律、公共报告和税务。管理协议于2021年11月初始期限届满时终止。在截至2021年6月30日的6个月中，MediaCo记录了0.6管理费用支出百万美元，包括在随附的简明综合经营报表中的公司费用中。雇员租赁协议于2021年1月初始期限届满时终止。
可转换本票
作为上述交易的结果，我们于2019年11月25日向Emmis(该票据，该票据为“Emmis可转换本票”)和SG广播(该票据，为“2019年11月SG广播本票”)发行了金额为#美元的可转换本票。5.0百万美元和美元6.3分别为100万美元。于2020年2月28日，本公司及SG广播修订并重述2019年11月SG广播本票，使根据该票据可发行的本金最高总额由$6.3百万至美元10.3百万美元。同样在2020年2月28日，SG广播公司又借出了1美元2.0根据2019年11月的SG广播本票，向本公司支付1,000,000,000美元作营运资金用途。
于2020年3月27日，本公司及SG广播进一步修订及重述2019年11月的SG广播本票(经如此修订及重述为“第二次修订及重述的SG广播本票”)，使本票下可发行的本金最高总额由$10.3百万至美元20.0百万美元。2020年3月27日，SG广播公司又借出了1美元3.0根据经第二次修订及重订的SG广播本票，向本公司支付1,000,000,000元作营运资金用途。
2020年8月28日，SG广播公司又借出了一笔美元8.7根据第二份经修订及重订的SG广播本票向本公司支付100万元作营运资金用途，使未偿还本金总额达$20.0百万美元。
2020年9月30日，SG广播公司又借出了一笔美元0.3根据额外的本票(“额外的SG广播本票”)，向本公司支付1,000,000,000美元作为营运资金用途。
2020年11月25日，年息为$0.5百万美元和美元1.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的现金分别支付给了Emmis可转换本票和2019年11月的本金余额；
于2021年5月19日，本公司向SG广播公司增发本票(“2021年5月SG广播本票”，并与2019年11月及额外的SG广播本票合称为“SG广播本票”)，SG广播为此提供了$3.0百万元，以预付第4号修正案所规定的高级信贷安排债务。最高限额为$7.0根据2021年5月的SG广播本票，可能会借入100万欧元。
2021年6月1日，SG广播借出了$1.0根据高级信贷安排第4号修正案的规定，根据2021年5月SG广播本票向本公司支付1,000,000美元。
2021年9月30日，年息为$25于2019年11月支付1,000元及额外的SG广播本票以实物支付，并计入未偿还本金余额。
2021年11月25日，年息为$0.6百万美元和美元2.2600万美元的现金支付，并分别计入Emmis可转换期票和SG广播期票的本金余额。
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目录表
2022年5月19日，年息为$0.41,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的现金被支付，并计入SG广播本票的本金余额中。
因此，截至2022年6月30日，Emmis可转换本票和SG广播本票的未偿还本金为#美元。6.2百万美元和美元28.0分别为100万美元。
公司确认利息支出为#美元。0.4百万美元和美元0.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，分别与Emmis可转换本票相关的百万欧元。公司确认利息支出为#美元。1.5百万美元和美元1.1分别与截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的SG广播本票有关的百万元。
这些附注的条款载于附注4。
于2022年7月28日，SG广播行使其于SG广播本票项下的权利，以转换SG广播本票的未偿还本金及应计但未付利息。请参阅注5。
可转换优先股
2019年12月13日，关于收购我们的户外广告部门，本公司向SG广播发出220,000MediaCo A系列可转换优先股的股份。
MediaCo A系列优先股优先于MediaCo A类普通股、MediaCo B类普通股和MediaCo C类普通股。根据修订细则，本公司就本公司被指定为低于MediaCo A系列优先股或与MediaCo A系列优先股平价的任何其他类别股本进行分配或支付清算款项的能力将受到某些限制，包括：(I)MediaCo A系列优先股有权获得按MediaCo A系列优先股每股可转换为的公司全部普通股数量支付的每股股息，以及(Ii)MediaCo A系列优先股在任何清算后，公司解散或清盘，应享有公司资产的优先购买权。MediaCo A系列优先股的已发行和已发行股票应累积股息，以实物形式支付，年利率等于公司任何优先债务的利率(见附注4)，或不是优先债务尚未偿还，6%，外加额外增加的1在2020年12月12日及其每年的周年纪念日。2021年12月13日，股息$2.7100万人是以实物支付的。实物支付增加了优先股的应计价值，不是作为这笔付款的一部分，还发行了额外的股票。
MediaCo A系列优先股可在2025年6月12日或之后的任何时间由SG广播公司选择赎回为现金，因此这些股票被归类为永久股权以外的股票。A系列优先股还可在SG Broadcast的选择权下转换为A类普通股，普通股的股份数量通过将原始出资加上应计股息除以A类普通股的30日成交量加权平均股价来确定。A系列优先股是参与证券，我们使用两级法计算每股收益。
SG广播持有的A系列可转换优先股的股息为$1.6百万美元和美元1.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，未支付的累计股息为1.8百万美元和美元0.2分别为1,000,000,000股，并计入随附的简明综合资产负债表中的优先股余额。
贷款收益参与协议
于二零二零年四月二十二日，MediaCo与Emmis订立若干贷款收益参与协议(“LPPA”)，据此，(I)Emmis同意使用根据CARE法案A分部第一标题下的Paycheck Protection Program(“PPP”)所收取的若干贷款收益，以支付根据Emmis与MediaCo之间的《雇员租赁协议》租赁予MediaCo的雇员的若干工资；(Ii)Emmis同意豁免最多$1.5在免除购买力平价贷款的情况下，MediaCo根据《员工租赁协议》向EMMI支付100万美元的偿还义务，以及(Iii)MediaCo同意立即向EMMI支付相当于31.56按购买力平价贷款金额(如有)的百分比，以上文第(Ii)项所免除的偿还义务为限。Standard General L.P.代表其担任投资顾问的所有基金同意为MediaCo根据LPPA承担的义务提供担保。在2021年期间，Emmis收到了全额免除贷款的通知。
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目录表
广告牌有限责任公司管理协议
于2020年8月11日，本公司董事会一致批准Fairair Outdoor LLC(本公司的附属公司)与Billboard LLC(Standard General的联属公司，“Billboard”)订立某项管理协议(“Billboard协议”)。根据广告牌协议，公平航空将管理广告牌业务，以换取#美元的付款。25每季度1000美元，并报销公平航空在履行其根据公告牌协议的职责时产生的所有自付费用。公告牌协议的生效日期为2020年8月1日，期限为三年，以及关于责任限制和赔偿的习惯规定。$50确认了数千美元的收入和105在截至2022年6月30日的六个月中，与公告牌协议有关的自付费用达数千美元，16截至2022年6月30日，其中数千笔未偿还。
11.后续活动
于2022年7月28日，SG广播行使其于SG广播本票项下的权利，以转换SG广播本票的未偿还本金及应计但未付利息。请参阅注5。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
注：本报告或本报告所含财务报表中包含的某些非历史事实的陈述，包括但不限于用“预期”、“应该”、“将”或“展望”等词语识别的陈述，本说明旨在并被本说明识别为“前瞻性陈述”，如修订后的1934年证券交易法所界定。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括：
•与新科广电的潜在利益冲突以及我们作为一家“受控公司”的地位；
•我们有能力作为一家独立的上市公司运营，并执行我们的商业战略；
•我们有能力与新媒体渠道竞争，并将其整合到我们的运营中，例如数字视频、视频直播、YouTube和其他实时媒体交付；
•我们继续用广告时间换取商品或服务的能力；
•我们有能力利用市场调查、广告和促销来吸引和留住观众；
•美国对拥有和运营媒体广播频道的监管要求，以及我们保持FCC颁发的监管许可证的能力；
•正在等待美国监管机构对向表演艺术家支付版税的要求；
•美国广播业，特别是纽约市广播业的行业和经济趋势；
•我们有能力为我们的业务提供资金，或以有利于MediaCo的条款获得融资；
•我们成功完成和整合任何未来收购的能力；
•新冠肺炎和其他流行病的影响；
•公司财务预测所依据的管理层估计和假设的准确性；以及
•公司提交给美国证券交易委员会的文件中提到的其他因素。
有关这些和其他风险因素的更详细讨论，请参阅我们于2022年3月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的风险因素部分. MediaCo不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
一般信息
我们拥有并运营着位于纽约市的两家广播电台，户外广告业务主要集中在东南部(佐治亚州、阿拉巴马州、南卡罗来纳州和佛罗里达州)和大西洋中部(肯塔基州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州)地区。我们的收入主要受我们的实体收取的广告费影响，因为广告销售是我们综合收入的主要组成部分。这些收视率在很大程度上是根据我们的广播电台吸引广告商所针对的人口群体中的受众的能力以及收看我们广告牌的人数而定的。尼尔森公司通常每周通过便携式人物计量器™衡量市场的电台收视率，其中包括我们两家电台，而Geopath Insight Suite是用于我们广告牌的年度受众位置衡量标准。由于广播电台在当地市场的收视率对电台的财务成功至关重要，我们的战略是利用市场研究、广告和促销来吸引和留住每个电台选定的人口目标群体中的受众。
我们的收入全年各不相同。对于我们的广播和户外广告部门来说，第一个日历季度的收入和运营收入通常都是最低的，部分原因是零售商在假日购物季之后立即削减了广告支出。
除了出售广告时间换取现金外，电视台通常还用广告时间换取商品或服务，这些商品或服务可供电视台在其商业运营中使用。这些易货交易按收到的产品或服务的估计公允价值记录。我们通常将此类贸易交易的使用限制在促销物品或服务上，否则我们将支付现金。此外，我们的一般政策是，不会抢占以现金支付的广告位，以及以贸易方式支付的广告位。
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目录表
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的收入来源。“非传统”类别主要包括门票销售和对我们的电视台在当地市场举办的活动的赞助。除其他项目外，“其他”类别包括与网络收入、广告牌广告制作和易货贸易有关的收入。
(千美元)截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2022占总数的百分比2021占总数的百分比2022占总数的百分比2021占总数的百分比
净收入：
广播广告$6,819 42.2 %$8,913 62.0 %$12,996 46.9 %$13,868 57.5 %
户外广告(1)
3,337 20.7 %3,238 22.5 %6,461 23.3 %6,210 25.7 %
非传统3,189 19.7 %292 2.0 %3,357 12.1 %429 1.8 %
数位1,588 9.8 %665 4.6 %2,318 8.4 %1,150 4.8 %
其他1,219 7.6 %1,268 8.9 %2,555 9.3 %2,462 10.2 %
净收入合计$16,152 $14,376 $27,687 $24,119 
(1)这笔收入的很大一部分来自出租人根据ASC 842入账的经营租赁收入。租契.”
我们大约20%的支出与收入变化有关。这些可变费用主要与我们销售部的成本有关，如工资、佣金和坏账。我们的成本与收入的差异不大，主要是在我们的节目和行政部门，如人才成本、收视费、租金、水电费和工资。最后，我们高度可自由支配的成本是营销和促销部门的成本，我们主要产生这些成本是为了维持和/或增加我们的受众和市场份额。
已知的趋势和不确定性
美国广播业是一个成熟的行业，其增长速度已经大幅放缓。管理层认为，这主要是两个因素的结果：(1)新媒体，如通过互联网、电信公司和有线电视互连发布的各种媒体，以及社交网络，相对于广播和其他传统媒体获得了广告份额，并造成广告库存激增；(2)卫星广播、音频串流服务和播客导致广播受众分散，收听时间减少，导致一些投资者和广告商得出结论，广播广告的有效性已经减弱。
与广播行业的其他公司一样，我们的电台也部署了高清广播®。与标准模拟广播相比，高清广播为听众提供了优势，包括改善了音质和额外的数字频道。除了提供辅助频道外，高清无线电频谱还允许广播公司传输其他形式的数据。我们正在参与一家与其他广播公司的合资企业，提供第三方用于向手持和车载导航设备传输基于位置的数据的带宽。在过去的一年里，装有高清收音机的无线电接收器的数量有所增加，特别是在新汽车中。目前尚不清楚高清广播将对我们运营的市场产生什么影响。
我们的电视台还积极努力利用宽带和移动媒体分销的力量，通过开发具有高度互动的网站以吸引听众的内容，部署移动应用程序和流媒体我们的内容，以及利用我们网站、YouTube频道和其他第三方社交媒体渠道上的数字视频的力量，开发新兴商机。
我们广播电台业务的结果完全取决于我们电台在纽约市场的结果。我们的一些竞争对手在纽约市场上经营着更大规模的电台集群，他们能够利用自己的市场份额，通过以折扣单价包装各种广告库存，从可用广告收入中提取更大比例的收入。由米勒·卡普兰·阿拉斯有限责任公司(“米勒·卡普兰”)衡量的纽约市场收入，分别增长了13.3%和37.9%。米勒·卡普兰是一家独立的公共会计师事务所，被无线电行业用来汇编收入信息六截至的月份June 30, 2022 and 2021分别与上一年同期相比。在此期间，我们纽约集群的收入分别增长了16.0%和46.1%。我们纽约集群的增长很大程度上是由于门票销售以及对我们在去年第三季度举行的年度户外音乐会Summer Jam的广播和在线赞助。
作为我们业务战略的一部分，我们不断评估对我们认为具有长期增值前景并利用我们优势的业务的潜在收购。然而，MediaCo的长期债务协议大大限制了我们进行收购的能力。我们还定期审查我们的资产组合，并可能在我们认为合适的时候机会性地处置资产或以其他方式货币化资产。
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目录表
从2021年到2022年，使用随着疫苗供应的增加，美国放松了对旅行、社交聚会和商业活动的限制。然而，新冠肺炎疫情对多个行业的广泛经济影响依然存在，特别是扰乱了物流和全球供应链。如果新冠肺炎的传播再次加速，或者如果供应链中断持续，导致某些广告类别(例如汽车经销商)减少广告，我们预计我们的运营业绩、财务状况和现金流将继续受到负面影响，程度目前难以估计。
截至2022年6月30日，MediaCo遵守了债务契约，预计未来一段时间也会遵守。MediaCo的业务部门与经济环境高度相关，经济环境最近受到宏观经济不确定性、通胀和劳动力市场压力的影响，以及对新冠肺炎的持续担忧。如果这些因素中的一部分或全部继续影响经济环境，那么MediaCo的流动性、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
关键会计估计
由于新冠肺炎大流行，全球经济和金融市场受到扰乱，大流行造成的后果的持续时间和严重程度存在不确定性。吾等已考虑截至该等财务报表发出日期所掌握的资料，并不知悉任何特定事件或情况需要更新吾等的估计或判断，或修订吾等资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和更多信息的出现，我们的估计可能会发生变化。我们的实际结果可能与这些估计大不相同。
我们的关键会计估计的完整描述包含在我们于2022年3月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。
行动的结果
截至2022年6月30日的三个月和六个月期间与2021年6月30日
净收入：
截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
(千美元)20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音机$12,531 $10,851 $1,680 15.5 %$20,644 $17,353 $3,291 19.0 %
户外广告3,621 3,525 96 2.7 %7,043 6,766 277 4.1 %
净收入合计$16,152 $14,376 $1,776 12.4 %$27,687 $24,119 $3,568 14.8 %
无线电净收入在三个月和六-月度期末June 30, 2022因此，我们在去年第三季度举行的年度户外演唱会Summer Jam的门票销售、广播和流媒体赞助部分被整体广告收入疲软所抵消。
我们通常根据米勒·卡普兰为这段时间准备的报告，对照我们经营的市场的总体表现来监测我们电台的表现。米勒·卡普兰的报告通常是以毛收入为基础编制的，不包括易货贸易和辛迪加安排的收入。米勒·卡普兰报告说，在截至2022年6月30日的6个月里，纽约广播市场的毛收入与去年同期相比增长了13.3%。我们向米勒·卡普兰报告的毛收入增长了16.0%六-月底期间结束June 30, 2022，与上年同期相比。
户外广告收入在过去三个月和六-月度期末June 30, 2022这是由于新冠肺炎疫情带来的整体广告收入继续反弹，导致公告使用率和费率略有上升。由于地域更加多元化和与客户签订了更长期限的广告合同，我们的户外广告业务的收入一直没有我们的广播业务那么波动。
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目录表
不包括折旧和摊销费用的营业费用：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音机$11,324 $5,739 $5,585 97.3 %$17,947 $11,030 $6,917 62.7 %
户外广告2,592 2,079 513 24.7 %5,301 4,549 752 16.5 %
不包括折旧和摊销费用的总营业费用$13,916 $7,818 $6,098 78.0 %$23,248 $15,579 $7,669 49.2 %
不包括折旧和摊销费用的无线电运营费用在三个月和六-月度期末June 30, 2022由于与夏季果酱相关的费用以及对我们劳动力的投资，我们更关注销售和数字，以及与收入相称的成本增加。此外，在前一年，我们记录了减少运营费用的员工留任积分，本年度我们没有收到这笔费用。
不包括折旧和摊销的户外广告运营费用基本上是固定的；然而，在上一年，我们记录了减少运营费用的员工留任积分，我们在本年度没有收到这笔费用。
公司费用：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
公司费用$1,339 $1,845 $(506)(27.4)%$3,826 $3,486 $340 9.8 %
截至前三个月期间的公司费用减少2022年6月30日的主要原因是2021年11月结束的Emmis管理协议的费用。
年公司费用的增加六-月底期间结束June 30, 2022主要涉及与扩大公司职能相关的整个期间的人事成本，这些职能以前是本公司与Emmis之间的管理协议的一部分，该协议于2021年11月结束。
折旧和摊销：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音机$86 $183 $(97)(53.0)%$187 $374 $(187)(50.0)%
户外广告$818 $795 $23 2.9 %$1,647 $1,585 $62 3.9 %
折旧及摊销总额$904 $978 $(74)(7.6)%$1,834 $1,959 $(125)(6.4)%
由于某些资产在上一年完全折旧，无线电折旧和摊销费用减少。户外广告折旧和摊销增加，原因是与前一年5月完成的两项小型资产收购相关的折旧费用。
出售资产的损失(收益)：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
户外广告$27 $(72)$99 (137.5)%$45 $(78)$123 (157.7)%
出售资产的全部损失(收益)$27 $(72)$99 (137.5)%$45 $(78)$123 (157.7)%
出售资产的亏损(收益)与在正常业务过程中出售某些户外广告构筑物有关。
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目录表
营业(亏损)收入：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音机$1,121 $4,929 $(3,808)(77.3)%$2,510 $5,949 $(3,439)(57.8)%
户外广告184 723 (539)(74.6)%50 710 (660)(93.0)%
所有其他$(1,339)$(1,845)$506 (27.4)%$(3,826)$(3,486)$(340)9.8 %
营业(亏损)收入总额$(34)$3,807 $(3,841)(100.9)%$(1,266)$3,173 $(4,439)(139.9)%
看见“净收益”、“不包括折旧和摊销的营业费用”、“折旧和摊销”、“出售资产的损失(收益)”和“企业开支”上面。
利息支出：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
利息支出$(2,783)$(2,701)$(82)3.0 %$(5,781)$(5,239)$(542)10.3 %
利息支出增加，原因是(I)于2021年期间来自SG Broadcast的额外资金，其形式为额外贷款，(Ii)于2021年第四季以实物支付的Emmis承付票的应计利息，(Iii)于2021年第四季及2022年第二季以实物支付的SG广播本票的应计利息，及(Iv)因优先信贷安排第4号修订而自2021年5月19日起适用的额外1%的实物利率。
所得税拨备：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
所得税拨备$86 $82 $4 4.9 %$149 $163 $(14)(8.6)%
我们的所得税拨备主要是由于确认了额外的估值免税额。
合并净亏损：
(千美元)截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
合并净(亏损)收益$(2,903)$943 $(3,846)(407.8)%$(7,196)$(2,310)$(4,886)211.5 %
看见“净收入”，“不包括折旧和摊销的营业费用”“折旧和摊销”、“出售资产的损失(收益)”“公司费用，”和“利息支出”上面。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是业务部门提供的现金、SG广播本票项下的借款可用现金以及我们的市场发行销售协议。我们资本的主要用途一直是，预计将继续是资本支出、营运资本、偿债要求和收购。
在…June 30, 2022, 我们拥有650万美元的现金和现金等价物，净营运资本为90万美元。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物为610万美元，净营运资本为770万美元。营运资本净额减少的主要原因是应计利息增加，这是由于Emmis可转换本票和SG广播本票的年度实物利息的时间、长期债务的当期部分增加、为资本支出支付的现金、长期债务的本金支付以及为清偿预扣税债务而支付的现金所致。
截至2022年6月30日，我们在高级信贷安排下有6770万美元的未偿还借款，其中370万美元是流动贷款。截至2022年6月30日，我们的高级信贷安排下的借款利率为9.5%。此外，截至2022年6月30日，我们分别有620万美元和2800万美元未偿还的Emmis和SG广播公司的本票，所有这些票据都被归类为长期票据。
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目录表
未来12个月期间，MediaCo的偿债需求预计为1,010万美元，与我们的高级信贷安排相关(本金偿还370万美元，利息支付640万美元)。高级信贷安排以浮动利率计息。该公司通过使用截至2022年6月30日的未偿还金额和当时的利率来估计利息支付。在未来12个月内，无论是埃米斯管理信息系统可转换本票还是SG广播本票，都没有偿债要求。
截至2022年6月30日，MediaCo遵守了债务契约，预计未来一段时间也会遵守。MediaCo的业务部门与经济环境高度相关，经济环境最近受到宏观经济不确定性、通胀和劳动力市场压力的影响，以及对新冠肺炎的持续担忧。如果这些因素中的一部分或全部继续影响经济环境，那么MediaCo的流动性、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
2022年7月28日，SG广播公司选择将2800万美元外加190万美元的应计利息转换为1290万股A类普通股。这一事件减少了2022年7月资产负债表上的应计利息和长期债务金额，并将A类普通股的流通股数量增加到1600万股。我们将继续评估有助于转变我们资本结构的机会。
作为我们业务战略的一部分，我们不断评估对我们认为具有长期增值前景并利用我们优势的业务的潜在收购。然而，我们的高级信贷安排大大限制了我们进行收购的能力。
截至2022年和2021年6月30日的六个月，经营活动提供的现金流分别为390万美元和60万美元。增加的主要原因是应收账款的大量收取以及随着我们从新冠肺炎疫情中恢复过来而增加的收入。
截至2022年6月30日的6个月，用于投资活动的现金流为130万美元，可归因于与新数字平台项目相关的资本支出。截至2021年6月30日的6个月，用于投资活动的现金流为100万美元，可归因于资本支出，减去出售财产和设备的收益。
截至2022年6月30日的6个月，融资活动中使用的现金流为220万美元，可归因于清偿预扣税义务。截至2021年6月30日的6个月，用于融资活动的现金流为50万美元，可归因于净债务收益。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
作为一家新兴的成长型公司，我们不需要提供这些信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，公司评估了其“披露控制和程序”(“披露控制”)的设计和运作的有效性。本次评估(“控制评估”)是在管理层的监督和参与下进行的，包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)。
基于控制评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制有效，以确保我们在提交或提交的报告中需要披露的与MediaCo Holding Inc.及其子公司相关的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或根据需要履行类似职能的人员，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。
在截至2022年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
本公司管理层认为，目前并无针对本公司的法律程序待决，而本公司相信该等法律程序可能会对本公司造成重大不利影响。
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目录表
项目6.展品
(a)展品。
以下证据作为本报告的一部分存档或纳入作为参考：
展品
数		展品说明随函存档以引用方式并入
表格期间结束展品提交日期
31.1
根据交易法第13a-14(A)条对MediaCo Holding Inc.首席执行官的证明
X    
31.2
根据交易法第13a-14(A)条对MediaCo Holding Inc.首席财务官的证明
X    
32.1
根据《美国法典》第18编第1350条认证MediaCo Holding Inc.，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的
X    
32.2
根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的MediaCo Holding Inc.首席财务官证书
X    
101.INS内联XBRL实例文档X    
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档X    
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档X    
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档X    
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X    
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档X    
104封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)X    

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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
MEDIACO控股公司
日期：2022年8月12日
发信人：/s/Ann C.Beemish
安·C·比德米什
执行副总裁总裁，首席财务官和
司库
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