cion-20220630

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末June 30, 2022

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号 000-54755


			CĪOn投资公司
			(注册人的确切姓名载于其章程)


马里兰州						45-3058280
(述明或其他司法管辖权公司或组织)						(税务局雇主识别号码)

公园大道3号, 36楼纽约, 纽约						10016
(主要执行办公室地址)						(邮政编码)


			(212) 418-4700
			(注册人的电话号码，包括区号)

			不适用
			(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元	Cion	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☒

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐ No ☒

截至2022年8月5日，注册人普通股的流通股数量为面值0.001美元56,958,440.

CĪon Investment Corporation

表格10-Q


						页面
			第一部分-财务信息
			项目1.财务报表			1
			合并资产负债表			1
			合并业务报表			2
			合并净资产变动表			3
			合并现金流量表			4
			投资综合计划表			5
			合并财务报表附注			26
			项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析			60
			项目3.关于市场风险的定量和定性披露			75
			项目4.控制和程序			76
			第二部分--其他资料
			项目1.法律诉讼			77
			第1A项。风险因素			77
			第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用			77
			项目3.高级证券违约			77
			项目4.矿山安全信息披露			77
			项目5.其他信息			77
			项目6.展品			78
			签名			81

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

CĪOn投资公司

合并资产负债表

(单位为千，不包括每股和每股金额)


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021
	(未经审计)
资产
按公允价值计算的投资：
非控制、非附属投资(摊销成本分别为1660187美元和1617126美元)	$	1,601,753	$	1,581,124
非控制附属投资(摊余成本分别为131,439美元和91,476美元)	113,554		81,490
受控投资(摊销成本分别为84347美元和83702美元)	90,145		91,425
按公允价值计算的投资总额(摊余成本分别为1875973美元和1792304美元)	1,805,452		1,754,039

现金	42,542		3,774



投资应收利息	21,962		21,549

出售并偿还的投资到期应收账款	2,713		2,854

预付费用和其他资产	2,112		466
总资产	$	1,874,781	$	1,782,682


负债与股东权益
负债
融资安排(分别扣除未摊销债务发行成本7849美元和7628美元)	$	939,651	$	822,372
应为购买的投资支付	11,635		11,327
应付账款和应计费用	1,194		1,922
应付利息	5,603		4,339

应计管理费	6,839		6,673
应计收入从属激励费用	4,091		3,942
应计行政事务费用	530		1,595


总负债	969,543		852,170

承付款和或有事项(附注4和附注11)

股东权益
普通股，面值0.001美元；授权股份5亿股；
已发行和已发行股票分别为56,958,440股和56,958,440股	57		57
超出票面价值的资本	1,059,989		1,059,989
累计可分配亏损	(154,808)		(129,534)
股东权益总额	905,238		930,512
总负债和股东权益	$	1,874,781	$	1,782,682
期末普通股每股资产净值	$	15.89	$	16.34

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

合并业务报表

(单位为千，不包括每股和每股金额)


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，				截至的年度十二月三十一日，
	2022		2021		2022		2021		2021
	(未经审计)		(未经审计)		(未经审计)		(未经审计)
投资收益
非控制、非附属投资
利息收入	$	31,749	$	30,167	$	62,743	$	56,269	$	119,792
实物支付利息收入	4,613		3,853		9,219		9,988		17,306
费用收入	2,554		880		3,503		1,813		5,927
股息收入	—		91		46		173		366
非控制的关联投资
利息收入	1,545		1,041		2,568		2,442		4,961

实物支付利息收入	874		1,056		2,319		1,879		3,160
费用收入	13		—		506		—		—
股息收入	53		933		53		1,760		5,576
受控投资
利息收入	1,742		—		3,869		—		260
实物支付利息收入	409		—		409		—		—
总投资收益	43,552		38,021		85,235		74,324		157,348
运营费用
管理费	6,839		8,243		13,494		16,026		31,143
行政服务费	781		697		1,501		1,381		3,069
收入从属奖励费用	4,091		—		8,224		—		6,875
一般和行政	1,712		2,563		3,934		5,241		9,805
利息支出	10,841		7,828		19,300		15,376		31,807
总运营费用	24,264		19,331		46,453		38,024		82,699
税前净投资收益	19,288		18,690		38,782		36,300		74,649
所得税支出，包括消费税	—		4		11		15		342
税后净投资收益	19,288		18,686		38,771		36,285		74,307
已实现和未实现收益(亏损)
以下项目的已实现净收益(亏损)：
非控制、非附属投资	180		445		208		471		(4,100)
非控制的关联投资	—		—		(97)		(1,080)		8,010
受控投资	—		—		—		(3,067)		(3,067)
外币	—		(4)		—		(11)		(3)
已实现净收益(亏损)	180		441		111		(3,687)		840
以下项目未实现(折旧)增值的净变化：
非控制、非附属投资	(17,482)		5,957		(24,977)		25,195		25,566
非控制的关联投资	(1,577)		2,885		(5,357)		16,823		7,261
受控投资	(1,675)		—		(1,925)		3,067		10,790


未实现(折旧)增值净变化	(20,734)		8,842		(32,259)		45,085		43,617
已实现和未实现(亏损)净收益	(20,554)		9,283		(32,148)		41,398		44,457
经营净资产净(减)增	$	(1,266)	$	27,969	$	6,623	$	77,683	$	118,764
每股信息--基本信息和稀释信息(1)
净(减)经营导致的每股净资产的增加	$	(0.02)	$	0.49	$	0.12	$	1.37	$	2.09
每股净投资收益	$	0.34	$	0.33	$	0.68	$	0.64	$	1.31
已发行普通股加权平均股份	56,958,440		56,747,687		56,958,440		56,750,588		56,808,960

(1)如附注3所述，本公司完成了2对1的反向股票拆分，自2021年9月21日起生效。在计算每股营运净资产净增和每股净投资收益时使用的加权平均股份反映追溯基础上的反向股票拆分。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

合并净资产变动表

(单位为千，不包括每股和每股金额)


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，				截至的年度十二月三十一日，
	2022		2021		2022		2021		2021
	(未经审计)		(未经审计)		(未经审计)		(未经审计)
营运净资产变动：
净投资收益	$	19,288	$	18,686	$	38,771	$	36,285	$	74,307
投资已实现净收益(亏损)	180		445		111		(3,676)		843
外币已实现净亏损	—		(4)		—		(11)		(3)
投资未实现(折旧)增值净变化	(20,734)		8,842		(32,259)		45,085		43,617



经营净资产净(减)增	(1,266)		27,969		6,623		77,683		118,764
股东分配带来的净资产变化：
分配给股东	(15,949)		(15,000)		(31,897)		(30,029)		(71,530)
股东分派导致的净资产减少	(15,949)		(15,000)		(31,897)		(30,029)		(71,530)
股本交易净资产变动：

股东分红的再投资	—		5,132		—		10,424		15,489
普通股回购	—		(5,163)		—		(10,454)		(10,467)
股本交易引起的净资产净(减)增	—		(31)		—		(30)		5,022

净资产合计(减少)增长	(17,215)		12,938		(25,274)		47,624		52,256
期初净资产	922,453		912,942		930,512		878,256		878,256
期末净资产	$	905,238	$	925,880	$	905,238	$	925,880	$	930,512
期末普通股每股资产净值(1)	$	15.89	$	16.34	$	15.89	$	16.34	$	16.34
期末已发行普通股股份(1)	56,958,440		56,648,478		56,958,440		56,648,478		56,958,440

(1)如附注3所述，本公司完成了2对1的反向股票拆分，自2021年9月21日起生效。用于计算每股资产净值的流通股反映追溯基础上的反向股票拆分。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

合并现金流量表

(单位：千)


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，				截至的年度十二月三十一日，
	2022		2021		2022		2021		2021
	(未经审计)		(未经审计)		(未经审计)		(未经审计)
经营活动：
经营净资产净(减)增	$	(1,266)	$	27,969	$	6,623	$	77,683	$	118,764
对业务产生的净资产净增加(减少)与业务活动中使用的现金净额进行调整：
投资折价净增加额	(2,478)		(2,733)		(4,974)		(5,905)		(11,738)
偿还投资本金的收益	102,963		91,697		161,710		265,971		568,907
购买投资	(173,224)		(222,098)		(311,047)		(405,732)		(920,039)
实收利息和股息资本化	(5,897)		(5,303)		(11,948)		(12,818)		(21,734)
短期投资减少(增加)，净额	1,418		39,110		73,572		25,114		(14,319)
出售投资所得收益	6,591		5,131		8,875		20,131		259,050
投资已实现(收益)损失净额	(180)		(445)		(111)		3,676		(843)
投资未实现折旧(增值)净变化	20,734		(8,842)		32,259		(45,085)		(43,617)
债务发行成本摊销	812		682		1,504		1,431		2,800

(增加)投资应收利息减少	(746)		(2,092)		(162)		(2,814)		(4,400)
(增加)投资应收股息减少	—		128		—		(142)		45
(增加)因出售和偿还投资而应收账款减少	4,590		31,027		141		(2,695)		3,339
(增加)预付费用和其他资产减少	1,506		241		(1,646)		1,362		1,322
增加(减少)购买的投资的应付款项	11,635		(22,279)		308		17,805		11,194
增加(减少)应付帐款和应计费用	332		1,239		(728)		1,466		1,228
应付利息的增加(减少)	2,430		1,468		1,264		1,685		1,839
应计管理费增加(减少)	184		460		166		575		(995)
应计行政服务费用增加(减少)	154		516		(1,065)		(360)		330


对应付收入增加(减少)附属奖励费用	(42)		—		149		(4,323)		(381)
用于经营活动的现金净额	(30,484)		(64,124)		(45,110)		(62,975)		(49,248)
融资活动：


普通股回购	—		(5,163)		—		(10,454)		(10,467)
已支付的股东分派	(15,949)		(9,868)		(31,897)		(19,605)		(56,041)
融资安排下的还款	—		—		—		(125,000)		(171,000)
融资安排下的借款	72,500		80,000		117,500		205,000		276,000

已支付的债务发行成本	(1,025)		(990)		(1,725)		(5,384)		(5,384)
融资活动提供的现金净额	55,526		63,979		83,878		44,557		33,108
现金和限制性现金净增(减)额	25,042		(145)		38,768		(18,418)		(16,140)
期初现金和限制性现金	17,500		1,641		3,774		19,914		19,914
现金和限制性现金，期末	$	42,542	$	1,496	$	42,542	$	1,496	$	3,774

补充披露现金流量信息：
支付利息的现金	$	7,586	$	5,676	$	16,511	$	12,258	$	27,129
补充性非现金融资活动：
股东分红的再投资	$	—	$	5,132	$	—	$	10,424	$	15,489
调整有价证券投资	$	—	$	2,286	$	—	$	2,286	$	5,455
应收现金利息换成额外证券	$	—	$	—	$	—	$	1,304	$	1,304

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)		成本(D)		公平值(C)
优先担保第一留置权债务-183.4%
自适应激光采集公司，L+1200，1.00%伦敦银行间同业拆借利率，2023年12月31日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	$	11,114	$	11,114	$	9,781
自适应激光采集公司，L+1200，1.00%伦敦银行间同业拆借利率，2023年12月31日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	2,051		2,051		1,754
宙斯盾毒理科学公司，L+550，1.00%LIBOR下限，2025年5月9日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	6,104		6,046		6,119
AHF Parent Holding，Inc.，S+625，0.75%Sofr Floor，2/1/2028(N)	3个月的软件	建筑与建筑	2,981		2,924		2,853
Allen Media，LLC，S+550，0.00%Sofr Floor，2027年2月10日(N)	3个月的软件	媒体：多元化和生产方式	8,909		8,832		8,530
ALM Media，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，11/25/2024(M)(N)	1个月LIBOR	媒体：广告、印刷和出版	17,500		17,319		17,238
阿尔卑斯美国Bidco，LLC，L+525，1.00%LIBOR Floor，2028年5月3日(I)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	2,000		1,870		1,855
美国临床解决方案有限责任公司，7.00%，2022年12月31日(M)	无	医疗保健与制药	3,500		3,482		3,439
美国联合自然资源公司，L+1600，1.00%LIBOR下限，2025年9月16日(M)(T)	1个月LIBOR	金属与矿业	225		173		229
美国卫生人力资源集团，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年11月19日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	16,625		16,480		16,625
美国卫生人力资源集团，Inc.，0.50%未出资，2026年11月19日	无	服务：商业	3,333		(29)		—
美国电话会议服务有限公司，Prime+550,2022年6月30日(Q)	素数	电信	3,116		3,116		1,772
美国电话会议服务有限公司，Prime+550,2023年6月8日(Q)	素数	电信	16,154		15,621		—
美国电话会议服务有限公司，0.00%未出资，2022年6月30日(O)	无	电信	235		—		—
Analogic Corp.，L+525，1.00%LIBOR Floor，6/21/2024(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	4,875		4,838		4,771
Ancile Solutions，Inc.，L+1000，1.00%LIBOR Floor，6/22/2026(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	11,903		11,581		11,546
国歌体育娱乐公司，L+900，1.00%LIBOR Floor，11/15/2026(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	37,116		36,943		35,632
国歌体育娱乐公司，L+950，1.00%LIBOR Floor，2026年11月15日	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	1,000		1,000		960
国歌体育娱乐公司，0.50%未注资，2026年11月15日	无	媒体：多元化和生产方式	1,167		—		(47)
阿巴拉契亚资源公司，有限责任公司，L+500，1.00%LIBOR Floor，2023年9月10日	1个月LIBOR	金属与矿业	11,137		10,285		10,552
阿巴拉契亚资源公司，有限责任公司，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2023年9月10日	1个月LIBOR	金属与矿业	5,000		5,000		4,994
联合沥青合作伙伴有限责任公司，L+525，1.00%LIBOR Floor，4/5/2024(M)(N)	1个月LIBOR	建筑与建筑	14,307		14,075		10,122
阿特拉斯供应有限责任公司，11.00%，2025年4月29日	无	零售	5,000		5,000		4,988
Avison Young(USA)Inc.，L+575，0.00%LIBOR Floor，1/31/2026(H)(M)	(u)	银行、金融、保险和房地产	2,679		2,648		2,638
BDS Solutions Intermediateco，LLC，S+650，1.00%Sofr Floor，2/7/2027(M)	3个月的软件	服务：商业	17,912		17,599		17,554
BDS Solutions Intermediateco，LLC，S+650，1.00%Sofr Floor，2027年2月7日	3个月的软件	服务：商业	2,383		2,326		2,335
BDS Solutions Intermediateco，LLC，0.50%未出资，2027年2月7日	无	服务：商业	474		—		(9)
Berlitz Holdings，Inc.，S+900，1.00%Sofr Floor，2025年2月14日	1个月软件	服务：商业	13,800		12,840		13,007
布拉德肖国际母公司，L+575，1.00%LIBOR下限，2027年10月21日(米)	1个月LIBOR	消费品：耐用	13,090		12,790		12,746
布拉德肖国际母公司，L+575，伦敦银行间同业拆借利率下限，2026年10月21日	1个月LIBOR	消费品：耐用	307		267		299
布拉德肖国际母公司，0.50%未出资，2026年10月21日	无	消费品：耐用	1,537		—		(40)
Cabi, LLC, S+950, 1.00% SOFR Floor, 2/28/2027(m)	1个月软件	零售	22,358		22,033		22,022
凯迪斯航空公司，有限责任公司，L+850，1.00%LIBOR楼层，2023年11月14日(M)(N)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	航空航天与国防	39,168		38,939		38,531

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
Cardenas Markets LLC，L+625，1.00%LIBOR下限，2027年6月3日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	零售	10,890	10,791	10,890
CB URS Holdings Corp.，L+575，1.00%LIBOR Floor，2024年9月1日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	运输：货物运输	15,090	15,057	12,374
Celerity Acquisition Holdings，LLC，L+850，1.00%LIBOR下限，2026年5月28日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	14,850	14,850	14,702
Cennox，Inc.，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年5月4日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	22,618	22,618	22,618
Cennox，Inc.，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年5月4日(N)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	6,243	6,243	6,243
Cennox，Inc.，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年5月4日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	1,680	1,680	1,680
Cennox，Inc.，1.00%未出资，2023年11月22日	无	服务：商业	12,979	(44)	—
Cennox，Inc.，0.50%未出资，2026年5月4日	无	服务：商业	1,307	—	—
Charming Charlie LLC，20.00%，2023年4月24日(Q)(R)	无	零售	662	560	17
CHC Solutions Inc., 12.00%, 7/20/2023(n)(t)	无	医疗保健与制药	8,128	8,128	8,067
Cion/EagleTree Partners，LLC，14.00%，12/21/2026(H)(S)(T)	无	多元化的金融机构	62,274	62,274	62,274
Circus Trix Holdings，LLC，L+550，1.00%LIBOR Floor，1/16/2024(M)(N)	1个月LIBOR	酒店、游戏和休闲	26,918	26,874	26,414
Circus Trix Holdings，LLC，L+550，1.00%LIBOR Floor，2024年1月16日(米)	1个月LIBOR	酒店、游戏和休闲	2,740	2,718	2,689
Circus Trix Holdings，LLC，L+550，1.00%LIBOR Floor，7/16/2023(M)	1个月LIBOR	酒店、游戏和休闲	1,565	1,500	1,858
社区树木服务，有限责任公司，S+850，1.00%Sofr Floor，2027年6月17日	3个月的软件	建筑与建筑	12,500	12,500	12,500
Country Fresh Holdings，LLC，L+500，1.00%LIBOR下限，2023年4月29日(季度)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	877	765	114
Country Fresh Holdings，LLC，L+500，1.00%LIBOR下限，2023年4月29日(季度)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	355	316	46
Coyote Buyer，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2/6/2026(M)(N)	6个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	34,213	34,019	33,699
Coyote Buyer，LLC，L+800，1.00%LIBOR Floor，8/6/2026(N)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	6,156	6,064	6,156
Coyote Buyer，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2025年2月6日(N)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	750	750	739
Coyote Buyer，LLC，0.50%无资金，2025年2月6日	无	化学品、塑料和橡胶	1,750	—	(26)
关键护士人员配备，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年11月1日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	12,993	12,993	12,993
关键护士人员配备，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年11月1日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	1,004	1,004	1,004
关键护士人员配备，有限责任公司，1.00%未拨款，2026年11月1日	无	医疗保健与制药	4,899	—	—
重症护士人员配备，有限责任公司，0.50%无资金，2026年11月1日	无	医疗保健与制药	1,000	—	—
David‘s Bridal，LLC，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2023年6月23日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	5,760	5,338	5,587
David‘s Bridal，LLC，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2024年5月23日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	5,222	5,222	5,105
David‘s Bridal，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2023年6月30日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	820	768	734
豪华娱乐服务公司，L+650，1.00%LIBOR Floor，3/25/2024(M)(Q)(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	2,652	2,632	245
DMT Solutions Global Corp.，L+750，1.00%LIBOR Floor，7/2/2024(N)	(v)	服务：商业	9,403	9,299	8,909
Emerald Technologies(美国)Acquisitionco，Inc.，S+625，1.00%Sofr Floor，12/29/2027(N)	1个月软件	服务：商业	2,981	2,925	2,881
Entertainment Studios P&A LLC，5.71%，2037年5月18日(J)(M)	无	媒体：多元化和生产方式	11,280	11,185	9,390
娱乐工作室P&A LLC，5.00%，2037年5月18日(J)	无	媒体：多元化和生产方式	—	—	1,848
Extreme Reach，Inc.，L+700，1.25%LIBOR Floor，3/29/2024(M)(N)	1个月LIBOR	媒体：多元化和生产方式	18,367	18,282	18,367
Extreme Reach，Inc.，0.50%无资金，2024年3月29日(M)(N)	无	媒体：多元化和生产方式	1,744	—	—

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
Foundation Consumer Healthcare，LLC，L+550，1.00%LIBOR Floor，2/12/2027(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	29,291	29,071	29,291
Foundation Consumer Healthcare，LLC，0.50%未出资，2027年2月12日	无	医疗保健与制药	2,094	—	—
FuseFX，LLC，L+575，1.00%LIBOR Floor，10/1/2024(M)(N)	1个月LIBOR	媒体：多元化和生产方式	19,898	19,737	19,724
Fusion Connect Inc.，L+750，1.00%LIBOR Floor，2027年1月18日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	19,900	19,354	19,303
Future Pak，LLC，L+800，2.00%LIBOR Floor，7/2/2024(M)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	28,908	28,908	28,583
Gold Medal Holdings，Inc.，S+700，1.00%Sofr Floor，3/17/2027(M)	3个月的软件	服务：商业	14,759	14,618	14,575
GSC Technologies Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，2025年9月30日(R)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	2,404	2,309	1,986
GSC Technologies Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，2025年9月30日(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	884	846	410
GSC Technologies Inc.，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2025年9月30日(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	162	162	161
H.W.Lochner，Inc.，L+575，1.00%LIBOR Floor，7/2/2027(M)	3个月伦敦银行同业拆息	建筑与建筑	11,910	11,809	11,850
H.W.Lochner，Inc.，L+575，1.00%LIBOR Floor，2027年7月2日	3个月伦敦银行同业拆息	建筑与建筑	325	315	323
H.W.Lochner，Inc.，0.50%未出资，2027年7月2日	无	建筑与建筑	675	—	(3)
Harland Clarke Holdings Corp.，L+775，1.00%LIBOR Floor，2026年6月16日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	9,343	9,333	7,288
Heritage Power，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，7/30/2026(I)	6个月伦敦银行同业拆息	能源：石油和天然气	8,622	6,719	5,173
Hilliard，Martinez&Gonzales，LLP，L+1200，2.00%LIBOR Floor，12/17/2022(M)(T)	1个月LIBOR	服务：消费者	20,251	20,207	20,251
荷马城市世代，L.P.，15.00%，2023年4月5日(公吨)	无	能源：石油和天然气	10,943	11,267	8,481
荷马城市世代，L.P.，0.00%无资金，2023年1月29日(O)	无	能源：石油和天然气	4,000	—	(90)
胡佛集团，L+825，1.25%LIBOR Floor，10/1/2024(N)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	5,104	5,092	5,047
HUMC Holdco, LLC, 9.00%, 12/31/2022(m)	无	医疗保健与制药	8,843	8,843	8,799
硬件收购，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年9月28日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	18,971	18,808	18,378
硬件收购，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年9月28日	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	733	708	710
硬件收购，有限责任公司，0.50%未出资，2026年9月28日	无	资本设备	2,200	—	(69)
独立宠物伙伴中间控股有限责任公司，6.00%，2023年11月20日(T)	无	零售	10,608	10,565	9,839
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，Prime+550,2022/12/22(T)	素数	零售	2,127	2,127	2,127
独立宠物合作伙伴中间控股公司，LLC，L+650，0.00%LIBOR下限，2022/12/22(T)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	268	268	268
Infogroup Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，4/3/2023(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：广告、印刷和出版	15,351	15,348	14,603
INotiv，Inc.，L+625，1.00%LIBOR Floor，11/5/2026(M)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	12,239	12,024	11,933
INotiv，Inc.，L+625，1.00%LIBOR Floor，11/5/2026(M)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	2,090	2,052	2,037
INotiv，Inc.，1.00%未出资，2023年5月5日	无	医疗保健与制药	2,100	(39)	(53)
Instant Web，LLC，L+700，1.00%LIBOR Floor，2/25/2027(M)(N)(R)(T)	1个月LIBOR	媒体：广告、印刷和出版	37,844	37,833	27,295
Instant Web，LLC，Prime+375,2027年2月25日(R)	素数	媒体：广告、印刷和出版	458	458	457
Instant Web，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，2/25/2027(R)	1个月LIBOR	媒体：广告、印刷和出版	321	321	320
Instant Web，LLC，0.50%未出资，2027年2月25日(R)	无	媒体：广告、印刷和出版	2,383	—	(6)
Instant Web，LLC，0.50%未出资，2027年2月25日(R)	无	媒体：广告、印刷和出版	3,246	—	(8)
无敌船务有限责任公司，L+650，1.50%LIBOR Floor，2025年8月28日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	13,536	13,461	13,536

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
无敌船务公司，L+650，1.50%LIBOR Floor，2025年8月28日	1个月LIBOR	消费品：耐用	239	239	239
无敌船务有限责任公司，0.50%未出资，2025年8月28日	无	消费品：耐用	559	—	—
在W制造，有限责任公司，L+575，0.75%LIBOR地板，2027年5月7日(N)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	19,250	18,766	18,191
Isagenix International，LLC，L+575，1.00%LIBOR Floor，2025年6月14日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	15,994	14,706	13,755
Jenny C Acquisition，Inc.，L+900，1.75%LIBOR Floor，10/1/2024(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：消费者	11,664	11,620	9,687
JP Intermediate B，LLC，L+550，1.00%LIBOR下限，2025年11月20日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	13,896	13,732	11,638
K&N Parent，Inc.，L+475，1.00%LIBOR Floor，2023年10月20日	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	13,090	12,647	12,370
Klein Hersh，LLC，S+750，0.50%Sofr Floor，4/27/2027(米)	3个月的软件	服务：商业	19,922	19,922	19,922
KNB控股公司，L+550，1.00%LIBOR下限，2024年4月26日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	7,744	7,677	4,346
激光中级控股II，LLC，L+575，0.75%LIBOR下限，2027年10月12日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：消费者	9,950	9,772	9,807
Lav Gear Holdings，Inc.，S+750，1.00%Sofr Floor，10/31/2024(M)(N)(T)	3个月的软件	服务：商业	27,914	27,640	27,077
Lav Gear Holdings，Inc.，S+750，1.00%Sofr Floor，10/31/2024(M)(N)(T)	3个月的软件	服务：商业	4,579	4,550	4,442
LGC US Finco，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，12/20/2025(M)	1个月LIBOR	资本设备	11,699	11,409	11,348
LHIntermediate Corp.，L+750，1.00%LIBOR下限，2026年6月2日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	14,063	13,880	14,063
Lift Brands，Inc.，L+750，1.00%LIBOR Floor，2025年6月29日(M)(N)	1个月LIBOR	服务：消费者	23,405	23,405	23,288
Lift Brands, Inc., 9.50%, 6/29/2025(m)(n)	无	服务：消费者	5,556	5,481	5,126
Lift Brands，Inc.，2025年6月29日(M)(N)(P)	无	服务：消费者	5,296	4,880	4,594
Longview Power，LLC，L+1000，1.50%LIBOR Floor，7/30/2025(R)	3个月伦敦银行同业拆息	能源：石油和天然气	4,168	2,693	4,533
MacNeill Pride Group Corp.，S+625，1.00%Sofr Floor，2026年4月28日(米)	3个月的软件	服务：消费者	17,895	17,780	17,626
MacNeill Pride Group Corp.，S+625，1.00%Sofr Floor，2026年4月28日(米)	3个月的软件	服务：消费者	7,949	7,887	7,830
MacNeill Pride Group Corp.，1.00%未出资，2024年4月30日	无	服务：消费者	2,017	(18)	(30)
Manus Bio Inc., 11.00%, 8/20/2026	无	医疗保健与制药	15,000	14,902	15,000
Marble Point Credit Management LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2028年8月11日	3个月伦敦银行同业拆息	多元化的金融机构	6,253	6,141	6,245
Marble Point Credit Management LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2028年8月11日	3个月伦敦银行同业拆息	多元化的金融机构	1,474	1,454	1,473
Marble Point Credit Management LLC，0.50%未出资，2028年8月11日	无	多元化的金融机构	—	—	—
Mimeo.com，Inc.，L+640，1.00%LIBOR Floor，2024年12月21日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	22,673	22,673	22,503
Mimeo.com，Inc.，L+640，1.00%LIBOR Floor，2024年12月21日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	1,256	1,256	1,246
Mimeo.com，Inc.，1.00%未出资，2024年12月21日	无	服务：商业	4,000	—	(30)
Mold Devices，Inc.，L+600，1.00%LIBOR地板，2026年11月1日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	15,496	15,361	15,496
Mold Devices，Inc.，L+600，1.00%LIBOR地板，2026年11月1日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	1,098	1,082	1,098
Mold Devices，Inc.，1.00%未出资，2026年11月1日	无	服务：商业	673	—	—
Mold Devices，Inc.，0.50%未出资，2026年11月1日	无	服务：商业	2,656	(11)	—
莫斯控股公司，S+700，1.00%Sofr Floor，4/17/2024(M)(N)(T)	3个月的软件	服务：商业	19,660	19,553	18,628
莫斯控股公司，7.00%未出资，2023年4月17日	无	服务：商业	106	—	—
莫斯控股公司，0.50%未出资，2023年4月17日	无	服务：商业	2,126	—	(117)
Nasco Healthcare Inc.，L+550，1.00%LIBOR Floor，2023年6月30日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	9,536	9,536	9,536

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
海王星洪水公司，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年10月21日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	银行、金融、保险和房地产	9,117	9,058	9,117
Newsccle Solutions，Inc.，L+700，1.00%LIBOR Floor，12/29/2022(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：广告、印刷和出版	12,508	12,483	12,508
Novum Orthopetic Partners Management，LLC，L+525，1.00%LIBOR下限，12/29/2027(M)	6个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	10,083	9,936	10,083
Novum整形外科合作伙伴管理有限责任公司，1.00%未出资，2023年12月29日	无	医疗保健与制药	4,891	(47)	—
NWN Parent Holdings LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，2026年5月7日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	13,033	12,929	13,000
NWN Parent Holdings LLC，0.50%未出资，2026年5月7日	无	高科技产业	1,800	(18)	(5)
Optio Rx，LLC，L+700，0.00%LIBOR Floor，6/28/2024(M)(N)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	22,719	22,649	22,548
Optio Rx，LLC，L+1000，0.00%LIBOR地板，2024年6月28日(N)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	2,515	2,501	2,631
Optio Rx，LLC，0.00%未出资，2022年12月21日(M)(N)(O)	无	医疗保健与制药	1,530	—	(11)
宾特收购公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年10月8日(米)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	24,875	24,660	24,564
PH Beauty Holdings III Inc.，L+500，0.00%LIBOR Floor，2025年9月28日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：非耐用	9,625	9,183	8,759
花花公子企业公司，L+575，0.50%伦敦银行同业拆借利率下限，2027年5月25日(H)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：非耐用	28,463	27,917	25,901
聚合物添加剂，Inc.，L+600，0.00%LIBOR地板，7/31/2025(米)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	19,300	19,107	18,624
Project Castle，Inc.，S+550，0.50%Sofr Floor，2029年6月1日(I)(M)	1个月软件	服务：商业	10,000	8,950	8,950
RA Outdoor，LLC，S+675，1.00%Sofr Floor，4/8/2026(米)	3个月的软件	媒体：多元化和生产方式	10,979	10,979	10,938
RA Outdoor，LLC，0.50%未出资，2026年4月8日	无	媒体：多元化和生产方式	1,049	(170)	(4)
零售服务Wis Corp.，L+775，1.00%LIBOR下限，2025年5月20日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	9,799	9,601	9,652
Robert C.Hilliard，L.L.P.，L+1200，2.00%LIBOR Floor，12/17/2022(M)(T)	1个月LIBOR	服务：消费者	1,686	1,686	1,686
罗杰斯机械承包商有限责任公司，L+650，1.00%LIBOR Floor，2025年9月9日(米)	1个月LIBOR	服务：商业	16,808	16,808	16,808
罗杰斯机械承包商，有限责任公司，1.00%无资金支持，2025年9月9日	无	服务：商业	1,923	—	—
罗杰斯机械承包商有限责任公司，0.75%无资金支持，2022年9月9日	无	服务：商业	2,885	—	—
RumbleOn，Inc.，L+825，1.00%LIBOR Floor，2026年8月31日	3个月伦敦银行同业拆息	汽车	4,204	4,171	3,983
RumbleOn，Inc.，L+825，1.00%LIBOR Floor，8/31/2026(M)	3个月伦敦银行同业拆息	汽车	13,895	12,983	13,166
RumbleOn，Inc.，0.00%未注资，2023年2月28日(O)	无	汽车	1,775	(18)	(93)
Securus Technologies Holdings，Inc.，L+450，1.00%LIBOR Floor，11/1/2024(M)	3个月伦敦银行同业拆息	电信	3,888	3,291	3,888
红杉医疗管理有限责任公司，12.75%，2023年8月21日(M)(N)(Q)	无	医疗保健与制药	8,525	8,457	6,394
服务压缩，有限责任公司，S+1000，1.00%Sofr地板，5/6/2027(米)(吨)	3个月的软件	能源：石油和天然气	22,674	22,297	22,277
服务压缩，有限责任公司，0.50%未出资，2025年5月6日	无	能源：石油和天然气	7,326	(120)	(128)
SIMR, LLC, L+1700, 2.00% LIBOR Floor, 9/7/2023(q)(r)(t)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	22,066	21,277	18,094
Slear Opco，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，10/12/2026(M)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	13,184	12,954	13,068
Slear Opco，LLC，0.50%未出资，2026年10月12日	无	零售	1,750	(30)	(15)
美国脊柱/精密医疗公司，L+950,2022年10月1日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	12,465	12,456	9,972
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	1,106	1,106	841
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	723	674	546

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	681	679	518
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	573	534	467
Tenere Inc.，L+850，1.00%LIBOR Floor，2025年5月5日(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	18,080	18,071	18,080
Thrill Holdings LLC，S+650，1.00%Sofr Floor，2027/5/27(M)	6个月的软件	媒体：多元化和生产方式	20,652	20,652	20,652
Thrill Holdings LLC，1.00%未出资，2024年5月27日	无	媒体：多元化和生产方式	3,261	—	—
Thrill Holdings LLC，0.50%非融资，2027/5/27	无	媒体：多元化和生产方式	1,739	—	—
Tony‘s FINER Foods Enterprise，LLC，S+600，1.00%Sofr Floor，2028年4月20日(N)	3个月的软件	服务：消费者	17,674	17,503	17,674
Tony‘s FINER Foods Enterprise，LLC，0.50%未融资，2027年4月20日	无	服务：消费者	2,326	—	—
商标全球，有限责任公司，L+625，1.00%LIBOR Floor，7/30/2024	1个月LIBOR	服务：商业	15,269	15,215	14,449
商标全球有限责任公司，1.00%未出资，2023年7月30日	无	服务：商业	4,615	(17)	(248)
Trammell, P.C., S+1550, 2.00% SOFR Floor, 4/28/2026(t)	1个月软件	服务：消费者	13,211	13,211	13,211
USALCO，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，10/19/2027(M)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	24,875	24,653	24,782
Vesta Holdings，LLC，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2/25/2024(M)	1个月LIBOR	银行、金融、保险和房地产	23,782	23,782	23,782
伏特充电，有限责任公司，12.00%，2024年6月19日(米)	无	媒体：多元化和生产方式	12,000	11,989	13,035
伏特充电，有限责任公司，12.00%，2024年6月19日(米)	无	媒体：多元化和生产方式	6,000	6,000	6,518
威廉姆斯工业服务集团，L+900，1.00%LIBOR Floor，12/16/2025(N)	1个月LIBOR	服务：商业	9,625	9,625	9,588

风河系统公司，L+675，1.00%LIBOR Floor，6/24/2024(N)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	23,026	22,889	23,026
Wok Holdings Inc.，L+625，0.00%LIBOR Floor，2026年3月1日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	20,235	19,831	18,414
WorkGenius，Inc.，S+700，0.50%Sofr Floor，2027年6月7日(米)	3个月的软件	服务：商业	13,000	13,000	13,000
氙弧，Inc.，L+525，0.75%LIBOR地板，12/17/2027(米)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	9,950	9,840	9,776
高级担保第一留置权债务总额				1,732,780	1,660,828
高级担保第二留置权债务-3.0%
豪华娱乐服务公司，L+850，1.00%LIBOR Floor，9/25/2024(M)(Q)(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	10,666	10,017	—
全球电话*链接公司，S+1000，0.00%Sofr Floor，11/29/2026(N)	1个月软件	电信	11,500	11,369	11,471
Premiere Global Services，Inc.，L+950，1.00%LIBOR Floor，2024年6月6日(Q)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	电信	3,968	3,364	—
RA Outdoor，LLC，S+900，1.00%Sofr Floor，10/8/2026(米)	3个月的软件	媒体：多元化和生产方式	1,836	1,836	1,832
Securus Technologies Holdings，Inc.，L+825，1.00%LIBOR Floor，2025年11月1日	3个月伦敦银行同业拆息	电信	2,942	2,926	2,935
TMK Hawk Parent，Corp.，L+800，1.00%LIBOR Floor，2025年8月28日	1个月LIBOR	服务：商业	13,393	13,225	10,848
高级担保第二留置权债务总额				42,737	27,086
抵押证券和结构性产品-股本-0.2%
APIDOS CLO XVI附属债券，估计收益率0.00%，2025年1月19日(小时)	(g)	多元化的金融机构	9,000	1,279	89
Galaxy XV CLO Ltd.A类附属债券，估计收益率19.30%，2025/4/15(H)	(g)	多元化的金融机构	4,000	1,562	1,513
担保证券和结构性产品总额--股票				2,841	1,602

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)

投资组合公司(A)

指数率(B)

行业

本金/
票面金额/
单位(E)

成本(D)

公平
值(C)

无担保债务-3.1%

瑞幸雄鹿控股有限公司，12.50%，2028年5月29日(吨)

无

酒店、游戏和休闲

21,492

21,465

WPLM收购公司，15.00%，2025年11月24日(吨)

无

媒体：广告、印刷和出版

6,628

6,565

6,529

无担保债务总额

28,057

27,994

股本-8.1%

ARC Financial Partners，LLC，成员权益(25%所有权)(O)(R)

金属与矿业

北美

—

攀登资源-Marcellus，LLC，Membership Units(O)

能源：石油和天然气

511,255 Units

1,642

1,169

Ascent Resources-Marcellus，LLC，认股权证(O)

能源：石油和天然气

132,367 Units

Cion/EagleTree Partners，LLC，参与优先股(H)(O)(S)

多元化的金融机构

22,072,841 Units

22,073

27,871

Cion/EagleTree Partners，LLC，成员单位(85%所有权)(H)(O)(S)

多元化的金融机构

北美

—

DBI Investors，Inc.，A1系列优先股(O)

零售

2万个单位

802

2,326

DBI Investors，Inc.A2系列优先股(O)

零售

1,733套

—

192

DBI Investors，Inc.，A系列优先股(O)

零售

1,396套

140

168

DBI Investors，Inc.B系列优先股(O)

零售

4,183个单位

410

138

DBI Investors，Inc.普通股(O)

零售

39,423套

—

DBI Investors，Inc.，再分配权利(O)

零售

7500套

—

GSC Technologies Inc.，普通股(O)(R)

化学品、塑料和橡胶

807,268 Units

—

独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，A类优先股(O)

零售

1,000,000 Units

1,000

独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，B-2类优先股(O)

零售

2,632,771 Units

2,133

3,739

独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，C类优先股(O)

零售

2,632,771 Units

2,633

2,264

独立宠物合作伙伴中间控股公司，认股权证(O)

零售

155,880 Units

—

Instant Web Holdings，LLC，A类公共单位(O)(R)

媒体：广告、印刷和出版

10,819套

—

语言教育控股有限责任公司，Common Units(O)

服务：商业

366,667 Units

—

语言教育控股有限公司，普通公共单位(O)

服务：商业

366,667 Units

825

887

Longview Intermediate Holdings C，LLC，Membership Units(O)(R)

能源：石油和天然气

653,989 Units

2,704

18,979

Mooregate ITC收购，有限责任公司，A类单位(O)

高科技产业

500个单位

562

252

芒特洛根资本公司，普通股(F)(H)(R)

银行、金融、保险和房地产

1,075,557 Units

3,534

2,841

NS NWN收购，有限责任公司，A类首选单位(O)

高科技产业

111台

110

2,018

NS NWN收购，有限责任公司，非投票单位(O)

高科技产业

346个单位

393

—

NS NWN Holdco LLC，投票单位(O)

高科技产业

522个单位

504

445

NSG共同投资(百慕大)有限责任公司，合伙权益(H)(O)

消费品：耐用

1,575套

1,000

644

Palmetto Clean Technology，Inc.，认股权证(O)

高科技产业

724,112 Units

472

3,186

RumbleOn，Inc.，认股权证(O)

汽车

60,606个单位

927

服务压缩，有限责任公司，认股权证(O)

能源：石油和天然气

不适用

509

540

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)


投资组合公司(A)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)		公平值(C)
SIMR母公司，有限责任公司，B类通用单位(O)(R)	医疗保健与制药	12,283,163 Units	8,002		—
SIMR母公司，有限责任公司，W类单位(O)(R)	医疗保健与制药	1,778,219 Units	—		—
Snap健身控股公司，A类普通股(O)(R)	服务：消费者	9858套	3,078		3,716
Snap Fitness Holdings，Inc.，认股权证(O)(R)	服务：消费者	3996个单位	1,247		1,506
Work Genius，LLC，A类单位(O)	服务：商业	500个单位	500		500
总股本			55,213		73,597
短期投资--1.6%(K)
第一美国国债基金，Z类股份，1.76%(L)			14,345		14,345
短期投资总额			14,345		14,345
总投资-199.4%			$	1,875,973	1,805,452
负债超过其他资产--(99.4)%					(900,214)
净资产-100%					$	905,238

a.该公司的所有投资均由符合条件的美国投资组合公司发行，其定义见1940年修订的《投资公司法》或1940年的《投资公司法》，但以下附注h中明确确定为不符合条件的投资除外。除非在下文附注T中特别指明，否则投资不包含实物支付或实物支付利息拨备。

b.截至2022年6月30日，1、3和6个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)分别为1.79%、2.29%和2.93%。列出的每笔贷款的实际LIBOR利率可能不是截至2022年6月30日的适用LIBOR利率，因为该贷款可能在2022年6月30日之前或之后根据LIBOR利率进行了定价或重新定价。截至2022年6月30日，1、3和6个月担保隔夜融资利率分别为1.69%、2.12%和2.63%。列出的每笔贷款的实际SOFR利率可能不是2022年6月30日的适用SOFR利率，因为贷款可能在2022年6月30日之前或之后根据SOFR利率进行了定价或重新定价。

c.公允价值由本公司董事会真诚厘定(见附注9)，包括通过授权CIM作为本公司的估值指定人(见附注2)，使用重大不可观察的输入，除非另有说明。

d.代表债务证券的摊余成本和股权投资的成本。

e.除非另有说明，否则以美元计价。

f.使用第1级投入确定的公允价值。

g.CLO附属票据被视为CLO工具中的股票头寸，不进行评级。股权投资有权获得经常性分配，一般等于标的工具证券支付的剩余现金流减去对债务持有人的合同支付和支出。所显示的估计收益是基于对这些经常性分配的金额和时间的当前预测，以及终止时本金的估计偿还金额。这样的预测会被定期审查和调整，估计的收益率可能最终无法实现。

h.这项投资或其中的一部分不是1940年法案规定的合格资产。业务发展公司不得收购符合条件的资产以外的任何资产，除非在进行收购时，符合条件的资产至少占1940法案第55条所界定的公司总资产的70%。截至2022年6月30日，公司总资产的93.3%为符合条件的资产。

i.截至2022年6月30日，未结清的头寸或部分头寸。

j.除了根据这笔贷款的规定利率赚取的利息(即本附表中反映的金额)外，公司还可能有权获得额外的剩余金额。

k.短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。

l.截至2022年6月30日的7天有效收益率。

m.投资或公司全资拥有的合并子公司34街融资有限责任公司或34街持有的部分投资，并被质押为抵押品，支持截至2022年6月30日在摩根大通银行、国民协会或摩根大通的信贷安排下的未偿还金额(见附注8)。

n.在本公司全资拥有的合并附属公司Murray Hill Funding II，LLC或Murray Hill Funding II，LLC或Murray Hill Funding II持有的投资或部分投资，并被质押为抵押品，以支持截至2022年6月30日与UBS AG或UBS达成的回购协议下的未偿还金额(见附注8)。

o.非创收证券。

p.这笔贷款的最终利息将根据投资组合公司在指定触发事件时的EBITDA确定。

q.截至2022年6月30日，投资或其中的一部分处于非应计状态。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)

r.根据1940年法案的定义，被确定为关联投资的投资，即公司拥有投资组合公司5%至25%的未偿还有投票权证券，但不控制投资组合公司。截至2021年12月31日和2022年6月30日的公允价值，以及截至2022年6月30日的6个月内这些附属投资的交易如下：


			截至2022年6月30日的六个月								截至2022年6月30日的六个月
非控制、关联投资	公允价值在 2021年12月31日		毛收入加法 (成本)(1)		毛收入减量 (成本)(2)		未实现净收益(亏损)		2022年6月30日的公允价值		已实现净收益(亏损)		利息收入(3)		股息收入



Arc Financial，LLC
会员权益	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	25
伯利茨控股公司
第一留置权定期贷款	—		13,956		(13,956)		—		—		—		392		—


迷人的查理有限责任公司
供应商付款融资机制	350		—		(97)		(236)		17		(97)		—		—



Desg控股公司
第一留置权定期贷款	1,787		—		(298)		(1,244)		245		—		5		—
二次留置权定期贷款	—		—		—		—		—		—		—		—



GSC技术公司
增量定期贷款	170		4		(12)		(1)		161		—		13		—
第一留置权定期贷款A	2,001		13		—		(28)		1,986		—		85		—
第一留置权定期贷款B	485		31		—		(106)		410		—		31		—
普通股	—		—		—		—		—		—		—		—
Instant Web Holdings LLC
A类公共单位	—		—		—		—		—		—		—		—
Instant Web，LLC
循环贷款	—		537		(216)		(7)		314		—		10		—
启动定期贷款	—		458		—		(1)		457		—		13		—
第一留置权定期贷款	—		35,296		—		(8,001)		27,295		—		1,329		—
第一留置权延期提取定期贷款	—		—		—		(8)		(8)		—		6		—
语言教育控股有限责任公司
公共单位	—		—		—		—		—		—		—		—
语言教育控股有限公司
普通公共单位	—		1,125		(1,125)		—		—		—		—		—
Lift Brands公司
定期贷款A	23,406		—		(118)		—		23,288		—		1,005		—
定期贷款B	5,156		226		—		(256)		5,126		—		270		—
定期贷款C	4,700		66		—		(172)		4,594		—		66		—
Longview Intermediate Holdings C，LLC
会员单位	15,127		—		—		3,852		18,979		—		—		—
Longview Power，LLC
第一留置权定期贷款	4,504		90		(22)		(39)		4,533		—		337		—
芒特洛根资本公司。
普通股	3,404		—		—		(563)		2,841		—		—		28
SIMR，LLC
第一留置权定期贷款	16,000		1,463		—		631		18,094		—		1,325		—
SIMR母公司，有限责任公司
B类会员单位	—		—		—		—		—		—		—		—
W类成员单位	—		—		—		—		—		—		—		—
Snap健身控股公司
A类股票	3,131		—		—		585		3,716		—		—		—
认股权证	1,269		—		—		237		1,506		—		—		—
总计	$	81,490	$	53,265	$	(15,844)	$	(5,357)	$	113,554	$	(97)	$	4,887	$	53

(1)增加的毛数包括新的有价证券投资产生的投资成本基础的增加、实收利息、非劳动收入摊销、用一种或多种现有证券换取一种或多种新证券以及将现有的投资组合公司从不同类别转移到这一类别。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)

(2)毛减包括因与投资偿还或出售有关的本金收取、用一种或多种现有证券换取一种或多种新证券以及将一家现有投资组合公司移出这一类别而产生的投资成本基础的减少。

(3)包括PIK利息收入。

s.被确定为1940年法案定义的受控投资的投资，因为公司被认为对投资组合公司的管理或政策施加控制影响，因为直接或通过一个或多个受控公司实益拥有该投资组合公司超过25%的未偿还有投票权证券。截至2021年12月31日和2022年6月30日的公允价值，以及截至2022年6月30日的6个月内这些受控投资的交易情况如下：


			截至2022年6月30日的六个月								截至2022年6月30日的六个月
受控投资	公允价值在 2021年12月31日		毛收入加法 (成本)(1)		毛收入减量 (成本)(2)		网络未实现得(损)		公允价值在 June 30, 2022		已实现净额得(损)		利息收入(3)		股息收入
Cion/EagleTree Partners，LLC
高级担保票据	$	61,629	$	645	$	—	$	—	$	62,274	$	—	$	4,278	$	—
参股优先股	29,796		—		—		(1,925)		27,871		—		—		—
普通股	—		—		—		—		—		—		—		—
总计	$	91,425	$	645	$	—	$	(1,925)	$	90,145	$	—	$	4,278	$	—

(3)包括PIK利息收入.

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

综合投资明细表(未经审计)

June 30, 2022

(单位：千)

t.截至2022年6月30日，以下投资包含PIK利息条款，根据该条款，发行人有权或有义务通过发行额外证券来支付利息：


		利率
投资组合公司	投资类型	现金	PIK	全速率
自适应激光收购公司。	优先担保第一留置权债务	12.25%	2.00%	14.25%
美国联合自然资源公司。	优先担保第一留置权债务	14.64%	3.00%	17.64%
Ancile Solutions，Inc.	优先担保第一留置权债务	8.74%	3.00%	11.74%
国歌体育娱乐公司。	优先担保第一留置权债务	9.00%	2.25%	11.25%
Cadence航空航天有限责任公司	优先担保第一留置权债务	7.74%	2.00%	9.74%
CHC解决方案公司	优先担保第一留置权债务	8.00%	4.00%	12.00%
Cion/EagleTree Partners，LLC	高级担保票据	—	14.00%	14.00%

大卫的新娘，有限责任公司	优先担保第一留置权债务	6.10%	5.00%	11.10%
大卫的新娘，有限责任公司	优先担保第一留置权债务	1.00%	6.67%	7.67%
豪华娱乐服务公司	优先担保第一留置权债务	7.25%	1.50%	8.75%
豪华娱乐服务公司	优先担保的第二留置权债务	8.25%	2.50%	10.75%
GSC技术公司	优先担保第一留置权债务	—	6.00%	6.00%
GSC技术公司	优先担保第一留置权债务	6.00%	5.00%	11.00%
Hilliard，Martinez&Gonzales，LLP	优先担保第一留置权债务	—	14.00%	14.00%
荷马城市世代，L.P.	优先担保第一留置权债务	—	15.00%	15.00%
独立宠物伙伴中间控股有限责任公司	优先担保第一留置权债务	—	6.00%	6.00%
独立宠物伙伴中间控股有限责任公司	优先担保第一留置权债务	—	10.25%	10.25%
独立宠物伙伴中间控股有限责任公司	优先担保第一留置权债务	—	7.28%	7.28%
Instant Web，LLC	优先担保第一留置权债务	—	8.24%	8.24%
珍妮·C收购公司	优先担保第一留置权债务	—	11.25%	11.25%
Lav Gear控股公司	优先担保第一留置权债务	7.70%	2.00%	9.70%

瑞幸雄鹿控股有限公司	无担保票据	—	12.50%	12.50%
莫斯控股公司	优先担保第一留置权债务	8.82%	0.50%	9.32%
Premiere全球服务公司。	优先担保的第二留置权债务	0.50%	10.00%	10.50%
罗伯特·C·希利亚德，L.L.P.	优先担保第一留置权债务	—	14.00%	14.00%
服务压缩，有限责任公司	优先担保第一留置权债务	10.30%	2.00%	12.30%
SIMR，LLC	优先担保第一留置权债务	—	19.00%	19.00%
脊柱美国公司/精密医疗公司	优先担保第一留置权债务	—	10.47%	10.47%
特拉梅尔，P.C.	优先担保第一留置权债务	—	17.50%	17.50%

WPLM收购公司	无担保票据	—	15.00%	15.00%

u.截至2022年6月30日，2,236美元和443美元的指数利率分别为1个月LIBOR和3个月LIBOR。

v.截至2022年6月30日，4,804美元和4,599美元的指数利率分别为1个月LIBOR和3个月LIBOR。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)		成本(D)		公平值(C)
优先担保第一留置权债务-164.1%
ABB/Concise光学集团有限责任公司，L+500，1.00%LIBOR楼层，2023年6月15日(I)(N)	6个月伦敦银行同业拆息	消费品：非耐用	$	8,473	$	8,263	$	8,219
自适应激光采集公司，L+1200，1.00%伦敦银行间同业拆借利率，2023年12月31日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	11,181		11,181		9,392
自适应激光采集公司，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2023年12月31日	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	2,000		2,000		1,680
宙斯盾毒理科学公司，L+550，1.00%LIBOR下限，2025年5月9日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	7,186		7,105		7,186
炼金术US Holdco 1，LLC，L+550，10/10/2025(M)	1个月LIBOR	建筑与建筑	2,287		2,270		2,289
Allen Media，LLC，L+550，0.00%LIBOR Floor，2027年2月10日(N)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	8,955		8,868		8,955
ALM Media，LLC，L+700，1.00%LIBOR Floor，11/25/2024(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：广告、印刷和出版	18,000		17,774		17,460
美国临床解决方案有限责任公司，7.00%，2022年12月31日(M)	无	医疗保健与制药	3,500		3,462		3,447
美国联合自然资源公司，L+1600，1.00%LIBOR下限，2025年9月16日(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	金属与矿业	379		284		389
美国卫生人力资源集团，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年11月19日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	16,667		16,502		16,500
美国卫生人力资源集团，Prime+500,2026年11月19日	素数	服务：商业	1,000		1,000		990
美国卫生人力资源集团，Inc.，0.50%未出资，2026年11月19日	无	服务：商业	2,333		(33)		(23)
American Media，LLC，L+675，1.50%LIBOR下限，2023年12月31日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：广告、印刷和出版	9,847		9,735		9,847
American Media，LLC，0.50%未出资，2023年12月31日(M)	无	媒体：广告、印刷和出版	1,702		(17)		—
美国电话会议服务有限公司，Prime+550,2023年6月8日(M)(Q)	素数	电信	16,154		15,621		3,211
美国电话会议服务有限公司，Prime+550,2022年3月31日(M)	素数	电信	3,116		3,033		3,116
美国电话会议服务有限公司，0.00%未出资，2022年3月31日(M)(O)	无	电信	235		—		—
Analogic Corp.，L+525，1.00%LIBOR Floor，6/21/2024(M)(N)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	4,900		4,853		4,820
Ancile Solutions，Inc.，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2026年6月22日(吨)	1个月LIBOR	高科技产业	12,537		12,194		12,161
国歌体育娱乐公司，L+900，1.00%LIBOR Floor，11/15/2026(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	37,966		37,758		36,543
国歌体育娱乐公司，L+950，1.00%LIBOR Floor，2026年11月15日	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	1,000		1,000		962
国歌体育娱乐公司，0.50%未注资，2026年11月15日	无	媒体：多元化和生产方式	1,167		—		(44)
阿巴拉契亚资源公司，有限责任公司，L+500，1.00%LIBOR Floor，2023年9月10日	1个月LIBOR	金属与矿业	11,137		9,959		10,538
阿巴拉契亚资源公司，有限责任公司，0.00%未出资，2023年9月10日(O)	无	金属与矿业	500		—		—
联合沥青合作伙伴有限责任公司，L+525，1.00%LIBOR Floor，4/5/2024(M)(N)	1个月LIBOR	建筑与建筑	14,393		14,095		12,666
Avison Young(USA)Inc.，L+500，0.00%LIBOR Floor，1/31/2026(H)(M)	3个月伦敦银行同业拆息	银行、金融、保险和房地产	2,692		2,658		2,679
布拉德肖国际母公司，L+575，1.00%LIBOR下限，2027年10月21日(米)	1个月LIBOR	消费品：耐用	13,156		12,831		12,827
布拉德肖国际母公司，L+575，伦敦银行间同业拆借利率下限，2026年10月21日	1个月LIBOR	消费品：耐用	400		387		390
布拉德肖国际母公司，0.50%未出资，2026年10月21日	无	消费品：耐用	1,445		(32)		(36)
凯迪斯航空公司，有限责任公司，L+850，1.00%LIBOR楼层，2023年11月14日(M)(N)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	航空航天与国防	38,960		38,623		38,279
Cardenas Markets LLC，L+625，1.00%LIBOR Floor，2027年6月3日	6个月伦敦银行同业拆息	零售	10,945		10,840		10,972
CB URS Holdings Corp.，L+575，1.00%LIBOR Floor，2024年9月1日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	运输：货物运输	15,354		15,310		14,106
Celerity Acquisition Holdings，LLC，L+850，1.00%LIBOR下限，2026年5月28日	1个月LIBOR	服务：商业	14,925		14,925		14,944
Charming Charlie LLC，20.00%，2023年4月24日(Q)(R)	无	零售	662		657		350
CHC Solutions Inc., 12.00%, 7/20/2023(n)(t)	无	医疗保健与制药	7,966		7,966		7,916

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
Cion/EagleTree Partners，LLC，14.00%，12/21/2026(H)(S)(T)	无	多元化的金融机构	61,629	61,629	61,629
Circus Trix Holdings，LLC，L+800，1.00%LIBOR Floor，1/16/2024(M)(N)(T)	1个月LIBOR	酒店、游戏和休闲	26,754	26,734	25,718
Circus Trix Holdings，LLC，L+800，1.00%LIBOR Floor，1/16/2024(M)(T)	1个月LIBOR	酒店、游戏和休闲	2,723	2,723	2,618
Circus Trix Holdings，LLC，L+800，1.00%LIBOR Floor，7/16/2023(M)(T)	1个月LIBOR	酒店、游戏和休闲	1,953	1,836	2,300
Country Fresh Holdings，LLC，L+500，1.00%LIBOR下限，2023年4月29日(季度)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	1,020	984	168
Country Fresh Holdings，LLC，L+500，1.00%LIBOR下限，2023年4月29日(M)(Q)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	414	414	68
Coyote Buyer，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2/6/2026(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	34,388	34,157	34,302
Coyote Buyer，LLC，L+800，1.00%LIBOR Floor，8/6/2026(N)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	6,188	6,084	6,188
Coyote Buyer，LLC，0.50%无资金，2025年2月6日	无	化学品、塑料和橡胶	2,500	—	(6)
关键护士人员配备，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年11月1日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	13,059	13,059	13,059
关键护士人员配备，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2026年11月1日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	1,009	1,009	1,009
关键护士人员配备，有限责任公司，1.00%未拨款，2026年11月1日	无	医疗保健与制药	4,899	—	—
重症护士人员配备，有限责任公司，0.50%无资金，2026年11月1日	无	医疗保健与制药	1,000	—	—
David‘s Bridal，LLC，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2023年6月23日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	5,617	5,008	5,617
David‘s Bridal，LLC，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2024年5月23日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	5,093	5,093	5,093
David‘s Bridal，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2023年6月30日(吨)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	791	719	791
豪华娱乐服务公司，L+650，1.00%LIBOR Floor，3/25/2024(M)(Q)(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	2,930	2,930	1,787
DMT Solutions Global Corp.，L+750，1.00%LIBOR Floor，7/2/2024(M)	(u)	服务：商业	9,696	9,563	9,503
Entertainment Studios P&A LLC，5.71%，2037年5月18日(J)(M)	无	媒体：多元化和生产方式	11,649	11,554	10,047
娱乐工作室P&A LLC，5.00%，2037年5月18日(J)	无	媒体：多元化和生产方式	—	—	2,182
Entrans International，LLC，L+600，0.00%LIBOR Floor，2024年11月1日(米)	1个月LIBOR	资本设备	24,750	24,617	23,430
Extreme Reach，Inc.，L+700，1.25%LIBOR Floor，3/29/2024(M)(N)	1个月LIBOR	媒体：多元化和生产方式	18,774	18,662	18,844
Extreme Reach，Inc.，0.50%无资金，2024年3月29日(M)(N)	无	媒体：多元化和生产方式	1,744	—	7
Foundation Consumer Healthcare，LLC，L+638，1.00%LIBOR Floor，2/12/2027(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	30,799	30,535	31,145
Foundation Consumer Healthcare，LLC，0.50%未出资，2023年11月2日	无	医疗保健与制药	2,094	—	24
FuseFX，LLC，L+575，1.00%LIBOR Floor，10/1/2024(M)(N)	1个月LIBOR	媒体：多元化和生产方式	20,000	19,800	19,800
Future Pak，LLC，L+800，2.00%LIBOR Floor，7/2/2024(M)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	33,764	33,565	33,426
Genesis Healthcare，Inc.，0.50%未出资，2023年3月6日(小时)	无	医疗保健与制药	35,000	—	—
GSC Technologies Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，2025年9月30日(R)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	2,404	2,294	2,001
GSC Technologies Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，2025年9月30日(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	858	814	485
GSC Technologies Inc.，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2025年9月30日(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	170	170	170
H.W.Lochner，Inc.，L+625，1.00%LIBOR Floor，7/2/2027	3个月伦敦银行同业拆息	建筑与建筑	11,970	11,856	11,910
H.W.Lochner，Inc.，L+625，1.00%LIBOR Floor，7/2/2027	3个月伦敦银行同业拆息	建筑与建筑	725	715	721
H.W.Lochner，Inc.，0.50%未出资，2027年7月2日	无	建筑与建筑	275	—	(1)
Harland Clarke Holdings Corp.，L+775，1.00%LIBOR Floor，2026年6月16日(米)	1个月LIBOR	服务：商业	9,657	9,641	8,848

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
Heritage Power，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年7月30日	6个月伦敦银行同业拆息	能源：石油和天然气	4,854	4,692	3,956
Hilliard，Martinez&Gonzales，LLP，L+1800，2.00%LIBOR Floor，12/17/2022(M)(T)	1个月LIBOR	服务：消费者	22,885	22,752	21,947
荷马城市世代，L.P.，15.00%，2023年4月5日(公吨)	无	能源：石油和天然气	10,173	10,521	7,935
胡佛集团，L+850，1.25%LIBOR Floor，10/1/2024(N)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	5,156	5,139	5,079
HUMC Holdco, LLC, 9.00%, 1/14/2022(m)	无	医疗保健与制药	9,346	9,346	9,323
硬件收购，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，9/28/2026月)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	19,067	18,885	18,828
硬件收购，有限责任公司，0.50%未出资，2026年9月28日	无	资本设备	2,933	(28)	(37)
独立宠物伙伴中间控股有限责任公司，6.00%，2023年11月20日(M)(T)	无	零售	10,295	10,235	9,085
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，Prime+500,2022/12/22(M)	素数	零售	2,085	2,085	2,085
独立宠物合作伙伴中间控股公司，LLC，L+600，0.00%LIBOR下限，2022/12/22(M)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	264	264	264
Infogroup Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，4/3/2023(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：广告、印刷和出版	15,432	15,428	14,815
INotiv，Inc.，L+625，1.00%LIBOR Floor，11/5/2026(M)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	9,900	9,709	9,764
INotiv，Inc.，1.00%未出资，2023年5月5日	无	医疗保健与制药	2,100	(41)	(29)
Instant Web，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，12/15/2022(M)(N)	1个月LIBOR	媒体：广告、印刷和出版	36,605	36,580	34,042
Instant Web，LLC，0.50%未出资，2022年12月15日	无	媒体：广告、印刷和出版	2,704	—	—
无敌船务公司，L+650，1.50%LIBOR Floor，2025年8月28日	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	14,034	13,937	14,034
无敌船务有限责任公司，0.50%未出资，2025年8月28日	无	消费品：耐用	798	—	(8)
在W制造，有限责任公司，L+575，0.75%LIBOR地板，2027年5月7日(N)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	19,625	19,087	19,232
Isagenix International，LLC，L+575，1.00%LIBOR Floor，2025年6月14日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	16,663	15,160	15,122
Island Medical Management Holdings，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，2023年9月1日(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	11,049	11,028	11,049
Jenny C Acquisition，Inc.，L+900，1.75%LIBOR Floor，10/1/2024(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：消费者	11,123	11,069	10,157
JP Intermediate B，LLC，L+550，1.00%LIBOR下限，2025年11月20日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	饮料、食品和烟草	14,355	14,160	13,458
K&N Parent，Inc.，L+475，1.00%LIBOR Floor，2023年10月20日	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	11,154	10,779	10,373
KNB控股公司，L+550，1.00%LIBOR下限，2024年4月26日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	7,854	7,774	5,517
激光中级控股II，LLC，L+575，1.00%LIBOR下限，2027年10月12日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：消费者	10,000	9,805	9,963
LAV Gear Holdings，Inc.，L+750，1.00%LIBOR Floor，10/31/2024(M)(N)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	26,408	26,103	24,988
LAV Gear Holdings，Inc.，L+750，1.00%LIBOR Floor，10/31/2024(M)(N)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	4,555	4,518	4,310
LGC US Finco，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，12/20/2025(M)	1个月LIBOR	资本设备	11,760	11,431	11,422
LHIntermediate Corp.，L+750，1.00%LIBOR下限，2026年6月2日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：耐用	14,438	14,230	14,257
Lift Brands，Inc.，L+750，1.00%LIBOR Floor，2025年6月29日(M)(N)(R)	1个月LIBOR	服务：消费者	23,523	23,523	23,406
Lift Brands, Inc., 9.50%, 6/29/2025(m)(n)(r)(t)	无	服务：消费者	5,343	5,255	5,156
Lift Brands，Inc.，2025年6月29日(M)(N)(P)(R)	无	服务：消费者	5,296	4,814	4,700
Longview Power，LLC，L+1000，1.50%LIBOR Floor，7/30/2025(R)	3个月伦敦银行同业拆息	能源：石油和天然气	4,189	2,624	4,504
MacNeill Pride Group Corp.，L+625，1.00%LIBOR Floor，4/20/2026(M)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：消费者	14,925	14,790	14,776
MacNeill Pride Group Corp.，L+625，1.00%LIBOR Floor，2026年4月20日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：消费者	4,992	4,947	4,942
Manus Bio Inc., 11.00%, 8/20/2026	无	医疗保健与制药	10,000	10,000	10,000

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
Marble Point Credit Management LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2028年8月11日	1个月LIBOR	多元化的金融机构	6,418	6,294	6,370
Marble Point Credit Management LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，2028年8月11日	1个月LIBOR	多元化的金融机构	250	241	248
Marble Point Credit Management LLC，0.50%未出资，2028年8月11日	无	多元化的金融机构	1,250	—	(9)
Mimeo.com，Inc.，L+640，1.00%LIBOR Floor，2023年12月21日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	23,018	23,018	23,018
Mimeo.com，Inc.，L+640，1.00%LIBOR Floor，2023年12月21日	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	256	256	256
Mimeo.com，Inc.，1.00%未出资，2023年12月21日	无	服务：商业	5,000	—	—
Mold Devices，Inc.，Prime+500,2026年11月1日(米)	素数	服务：商业	15,574	15,407	15,418
Mold Devices，Inc.，1.00%未出资，2026年11月1日	无	服务：商业	1,771	(17)	(18)
Mold Devices，Inc.，0.50%未出资，2026年11月1日	无	服务：商业	2,656	—	(27)
MOSS Holding Company，L+700，1.00%LIBOR Floor，4/17/2024(M)(N)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	19,641	19,506	17,922
莫斯控股公司，0.50%未出资，2024年4月17日	无	服务：商业	2,126	—	—
莫斯控股公司，7.00%未出资，2024年4月17日	无	服务：商业	106	—	—
NAPA管理服务公司，L+500，1.00%LIBOR Floor，2023年4月19日	1个月LIBOR	医疗保健与制药	5,318	5,267	5,324
Nasco Healthcare Inc.，L+550，1.00%LIBOR Floor，2023年6月30日(米)	6个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	17,458	17,458	17,218
海王星洪水公司，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年10月21日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	银行、金融、保险和房地产	9,667	9,596	9,618
Newsccle Solutions，Inc.，L+700，1.00%LIBOR Floor，12/29/2022(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：广告、印刷和出版	12,064	12,020	12,049
NWN Parent Holdings LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，2026年5月7日	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	13,100	12,980	13,100
NWN Parent Holdings LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，2026年5月7日	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	420	420	421
NWN Parent Holdings LLC，0.50%未出资，2026年5月7日	无	高科技产业	1,380	(18)	3
Optio Rx，LLC，L+700，0.00%LIBOR Floor，6/28/2024(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	23,344	23,255	22,994
Optio Rx，LLC，L+1000，0.00%LIBOR地板，2024年6月28日(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	2,515	2,498	2,647
Pentec Acquisition Corp.，L+600，1.00%LIBOR Floor，2026年10月8日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	25,000	24,756	24,750
PetroChoice Holdings，Inc.，L+500，1.00%LIBOR Floor，2022年8月20日	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	3,896	3,836	3,725
PH Beauty Holdings III Inc.，L+500，0.00%LIBOR Floor，2025年9月28日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：非耐用	9,675	9,172	9,143
花花公子企业公司，L+575，0.50%伦敦银行同业拆借利率下限，2027年5月25日(H)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	消费品：非耐用	28,606	28,043	28,320
聚合物添加剂，Inc.，L+600，0.00%LIBOR地板，7/31/2025(米)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	19,400	19,173	18,963
RA Outdoor，LLC，L+675，1.00%LIBOR Floor，4/8/2026(米)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	15,911	15,911	15,772
RA Outdoor，LLC，0.50%未出资，2026年4月8日	无	媒体：多元化和生产方式	1,049	(170)	(9)
零售服务Wis Corp.，L+775，1.00%LIBOR下限，2025年5月20日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	服务：商业	9,924	9,699	9,788
Robert C.Hilliard，L.L.P.，L+1800，2.00%LIBOR Floor，12/17/2022(M)(T)	1个月LIBOR	服务：消费者	1,905	1,905	1,827
罗杰斯机械承包商有限责任公司，L+650，1.00%LIBOR Floor，2025年9月9日(米)	1个月LIBOR	服务：商业	17,250	17,250	17,250
罗杰斯机械承包商有限责任公司，0.75%无资金支持，2025年9月9日	无	服务：商业	2,885	—	—
罗杰斯机械承包商有限责任公司，1.00%无资金支持，2022年9月9日	无	服务：商业	1,923	—	—
RumbleOn，Inc.，L+825，1.00%LIBOR Floor，8/31/2026(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	汽车	13,965	12,962	13,389
RumbleOn，Inc.，0.00%未注资，2023年2月28日(O)	无	汽车	6,000	(56)	—
Securus Technologies Holdings，Inc.，L+450，1.00%LIBOR Floor，11/1/2024(M)	3个月伦敦银行同业拆息	电信	3,908	3,201	3,908
红杉医疗管理有限责任公司，12.75%，2023年8月21日(M)(N)(Q)	无	医疗保健与制药	8,525	8,457	6,394

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
SIMR, LLC, L+1700, 2.00% LIBOR Floor, 9/7/2023(r)(t)	1个月LIBOR	医疗保健与制药	19,938	19,813	16,000
Slear Opco，LLC，L+650，1.00%LIBOR Floor，10/12/2026(M)	3个月伦敦银行同业拆息	零售	13,250	12,991	12,985
Slear Opco，LLC，0.50%未出资，2026年10月12日(百万)	无	零售	1,750	(34)	(35)
美国脊柱/精密医疗公司，L+950,2022年10月1日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	12,526	12,491	11,743
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	1,054	1,054	991
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	689	600	644
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	649	647	609
美国脊柱/精密医疗公司，L+950，10/1/2022(M)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	546	475	560
Tenere Inc.，L+850，1.00%LIBOR Floor，2025年7月1日(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	资本设备	18,080	18,080	18,080
Tensar Corp.，L+675，1.00%LIBOR Floor，2025年11月20日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	4,950	4,850	4,982
商标全球，有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR Floor，7/30/2024	1个月LIBOR	服务：商业	15,346	15,278	15,250
商标全球有限责任公司，1.00%未出资，2023年7月30日	无	服务：商业	4,615	(21)	(29)
Trammell, P.C., L+1800, 2.00% LIBOR Floor, 6/25/2022(i)(t)	1个月LIBOR	服务：消费者	18,091	18,091	18,091
USALCO，LLC，L+600，1.00%LIBOR Floor，10/19/2027(M)	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	25,000	24,753	24,875
Vesta Holdings，LLC，L+1000，1.00%LIBOR Floor，2/25/2024(M)(T)	1个月LIBOR	银行、金融、保险和房地产	24,933	24,933	24,933
伏特充电，有限责任公司，12.00%，2024年6月19日(米)	无	媒体：多元化和生产方式	12,000	11,984	13,095
伏特充电，有限责任公司，12.00%，2024年6月19日(米)	无	媒体：多元化和生产方式	10,500	10,500	11,458
West皮肤病管理控股有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR Floor，2/11/2025(M)(N)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	9,441	9,396	9,417
West皮肤病管理控股有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR Floor，2025年2月11日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	3,562	3,553	3,553
West皮肤病管理控股，LLC，L+750，1.00%LIBOR Floor，2025年2月11日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	1,179	1,179	1,191
West皮肤病管理控股有限责任公司，L+600，1.00%LIBOR下限，2025年2月11日(米)	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	1,105	1,094	1,102

西部皮肤病管理控股有限责任公司，0.50%未出资，2025年2/11(M)	无	医疗保健与制药	552	—	(1)
西部皮肤病管理控股有限责任公司，0.75%未出资，2022年2/11	无	医疗保健与制药	5,755	(13)	(8)
威廉姆斯工业服务集团，L+900，1.00%LIBOR Floor，12/16/2025(N)	1个月LIBOR	服务：商业	9,775	9,775	9,861
威廉姆斯工业服务集团，Inc.，0.50%未出资，2025年12月16日	无	服务：商业	5,000	—	44
风河系统公司，L+675，1.00%LIBOR Floor，6/24/2024(N)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	23,684	23,507	23,684
Wok Holdings Inc.，L+625，0.00%LIBOR Floor，2026年3月1日(米)	1个月LIBOR	饮料、食品和烟草	20,340	19,882	20,238
氙弧，Inc.，L+600，0.75%LIBOR地板，12/17/2027(米)	3个月伦敦银行同业拆息	高科技产业	10,000	9,875	9,875
高级担保第一留置权债务总额				1,564,891	1,526,989
高级担保第二留置权债务-4.1%
豪华娱乐服务公司，L+850，1.00%LIBOR Floor，9/25/2024(M)(Q)(R)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	媒体：多元化和生产方式	10,534	10,017	—
Global tel*Link Corp.，L+825，0.00%LIBOR Floor，11/29/2026(N)	1个月LIBOR	电信	11,500	11,356	11,471
PetroChoice Holdings，Inc.，L+875，1.00%LIBOR Floor，2023年8月21日	3个月伦敦银行同业拆息	化学品、塑料和橡胶	15,000	14,524	14,175
Premiere Global Services，Inc.，L+950，1.00%LIBOR Floor，2024年6月6日(Q)(T)	3个月伦敦银行同业拆息	电信	3,775	3,435	—
Securus Technologies Holdings，Inc.，L+825，1.00%LIBOR Floor，2025年11月1日	3个月伦敦银行同业拆息	电信	2,942	2,924	2,943

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	指数率(B)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)	公平值(C)
TMK Hawk Parent，Corp.，L+800，1.00%LIBOR Floor，2025年8月28日	1个月LIBOR	服务：商业	13,393	13,199	9,994
高级担保第二留置权债务总额				55,455	38,583
抵押证券和结构性产品-股票-0.3%
APIDOS CLO XVI附属债券，估计收益率0.00%，2025年1月19日(小时)	(g)	多元化的金融机构	9,000	2,136	984
Galaxy XV CLO Ltd.A类附属债券，估计收益率5.76%，2025/4/15(H)	(g)	多元化的金融机构	4,000	1,749	2,014
担保证券和结构性产品总额--股票				3,885	2,998
无担保债务-2.9%
瑞幸雄鹿控股有限公司，12.50%，2028年5月29日(吨)	无	酒店、游戏和休闲	20,219	20,219	20,219
WPLM收购公司，15.00%，2025年11月24日(吨)	无	媒体：广告、印刷和出版	6,628	6,558	6,397
无担保债务总额				26,777	26,616
股本-7.6%
ARC Financial Partners，LLC，成员权益(25%所有权)(O)(R)		金属与矿业	北美	—	—
攀登资源-Marcellus，LLC，Membership Units(O)		能源：石油和天然气	511,255 Units	1,642	639
Ascent Resources-Marcellus，LLC，认股权证(O)		能源：石油和天然气	132,367 Units	13	3
Cion/EagleTree Partners，LLC，参与优先股(H)(O)(S)		多元化的金融机构	22,072,841 Units	22,073	29,796
Cion/EagleTree Partners，LLC，成员单位(85%所有权)(H)(O)(S)		多元化的金融机构	北美	—	—
DBI Investors，Inc.，A1系列优先股(O)		零售	2万个单位	802	2,251
DBI Investors，Inc.A2系列优先股(O)		零售	1,733套	—	182
DBI Investors，Inc.，A系列优先股(O)		零售	1,396套	140	164
DBI Investors，Inc.B系列优先股(O)		零售	4,183个单位	410	162
DBI Investors，Inc.普通股(O)		零售	39,423套	—	—
DBI Investors，Inc.，再分配权利(O)		零售	7500套	—	—
GSC Technologies Inc.，普通股(O)(R)		化学品、塑料和橡胶	807,268 Units	—	—
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，A类优先股(O)		零售	1,000,000 Units	1,000	20
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，B-2类优先股(O)		零售	2,632,771 Units	2,133	3,949
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司，C类优先股(O)		零售	2,632,771 Units	2,633	2,791
独立宠物合作伙伴中间控股公司，认股权证(O)		零售	155,880 Units	—	—
Longview Intermediate Holdings C，LLC，Membership Units(O)(R)		能源：石油和天然气	653,989 Units	2,704	15,127
Mooregate ITC收购，有限责任公司，A类单位(O)		高科技产业	500个单位	562	171
芒特洛根资本公司，普通股(F)(H)(R)		银行、金融、保险和房地产	1,075,557 Units	3,534	3,404
NS NWN收购，有限责任公司，A类首选单位(O)		高科技产业	111台	110	2,382
NS NWN收购，有限责任公司，无投票权单位(O)		高科技产业	346个单位	393	—
NS NWN Holdco LLC，投票单位(O)		高科技产业	522个单位	504	525
NSG共同投资(百慕大)有限责任公司，合伙权益(H)(O)		消费品：耐用	1,575套	1,000	770
Palmetto Clean Technology，Inc.，认股权证(O)		高科技产业	724,112 Units	472	3,222
RumbleOn，Inc.，认股权证(O)		汽车	60,606个单位	927	978

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)


投资组合公司(A)	行业	本金/ 票面金额/ 单位(E)	成本(D)		公平值(C)
SIMR母公司，有限责任公司，B类通用单位(O)(R)	医疗保健与制药	12,283,163 Units	8,002		—
SIMR母公司，有限责任公司，W类单位(O)(R)	医疗保健与制药	1,778,219 Units	—		—
Snap健身控股公司，A类普通股(O)(R)	服务：消费者	9858套	3,078		3,131
Snap Fitness Holdings，Inc.，认股权证(O)(R)	服务：消费者	3996个单位	1,247		1,269
总股本			53,379		70,936
短期投资--9.5%(K)
第一美国国债基金，Z类份额，0.01%(L)			87,917		87,917
短期投资总额			87,917		87,917
总投资-188.5%			$	1,792,304	1,754,039
负债超过其他资产-(88.5%)					(823,527)
净资产-100%					$	930,512

a.该公司的所有投资都是由符合1940年法案规定的符合条件的美国投资组合公司发行的，但根据下文附注h明确确定为不符合条件的投资除外。除非在下文附注T中特别指明，否则投资不包含实收利息条款。

b.截至2021年12月31日，1、3和6个月LIBOR利率分别为0.10%、0.21%和0.34%。列出的每笔贷款的实际LIBOR利率可能不是截至2021年12月31日的适用LIBOR利率，因为该贷款可能在2021年12月31日之前或之后根据LIBOR利率进行了定价或重新定价。

c.除非另有说明，否则公允价值由本公司董事会(见附注9)使用重大不可观察到的投入善意确定。

d.代表债务证券的摊余成本和股权投资的成本。

e.除非另有说明，否则以美元计价。

f.使用第1级投入确定的公允价值。

h.这项投资或其中的一部分不是1940年法案规定的合格资产。业务发展公司不得收购符合条件的资产以外的任何资产，除非在进行收购时，符合条件的资产至少占1940法案第55条所界定的公司总资产的70%。截至2021年12月31日，公司总资产的92.6%为符合条件的资产。

i.截至2021年12月31日未结清的头寸或部分头寸。

j.除了根据这笔贷款的规定利率赚取的利息(即本附表中反映的金额)外，公司还可能有权获得额外的剩余金额。

k.短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。

l.截至2021年12月31日的7天有效收益率。

m.该等投资或部分于本公司全资拥有的综合附属公司第34街持有，并已质押作为抵押品，以支持截至2021年12月31日与摩根大通的信贷安排项下的未偿还款项(见附注8)。

n.该等投资或部分于本公司全资拥有的综合附属公司Murray Hill Funding II持有，并已质押作为抵押品，以支持截至2021年12月31日根据与瑞银的回购协议未偿还的金额(见附注8)。

o.非创收证券。

p.这笔贷款的最终利息将根据投资组合公司在指定触发事件时的EBITDA确定。

q.截至2021年12月31日，投资或其中的一部分处于非应计状态。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)

r.根据1940年法案的定义，被确定为关联投资的投资，即公司拥有投资组合公司5%至25%的未偿还有投票权证券，但不控制投资组合公司。截至2020年12月31日和2021年12月31日的公允价值以及截至2021年12月31日的年度内这些附属投资的交易如下：


			截至2021年12月31日的年度								截至2021年12月31日的年度
非控制、关联投资	公允价值在12月 31, 2020		毛收入加法 (成本)(1)		毛收入减量 (成本)(2)		网络未实现得(损)		公允价值在12月 31, 2021		已实现净额得(损)		利息收入(3)		分红收入
Alert 360 Opco，Inc.
第一留置权定期贷款	$	—	$	12,240	$	(12,240)	$	—	$	—	$	—	$	796	$	—
普通股	—		3,624		(3,624)		—		—		(117)		—		—
美国临床解决方案公司
第一批定期贷款	3,124		35		(3,421)		262		—		—		282		—
第一修正案第一批定期贷款	242		—		(250)		8		—		—		18		—
A类会员权益	663		—		(1,658)		995		—		3,542		—		—
Arc Financial，LLC
会员权益	—		—		—		—		—		—		—		—
BCP五大湖基金
会员权益	12,611		5,377		(18,241)		253		—		33		—		1,078
迷人的查理有限责任公司
供应商付款融资机制	350		—		—		—		350		—		—		—
Conisus控股公司
B系列优先股	16,481		951		(16,094)		(1,338)		—		—		—		4,428
普通股	12,401		—		(200)		(12,201)		—		19,110		—		—
Desg控股公司
第一留置权定期贷款	3,978		48		(1,176)		(1,063)		1,787		180		(291)		—
二次留置权定期贷款	—		—		—		—		—		—		—		—
普通股	—		—		(13,675)		13,675		—		(13,675)		—		—
F+W媒体公司
第一留置权定期贷款B-1	—		—		(1,115)		1,115		—		(1,080)		—		—
GSC技术公司
增量定期贷款	—		176		(6)		—		170		—		5		—
第一留置权定期贷款A	2,289		18		(17)		(289)		2,001		1		165		—
第一留置权定期贷款B	755		58		—		(328)		485		—		58		—
普通股	—		—		—		—		—		—		—		—
Lift Brands公司
定期贷款A	23,642		—		(118)		(118)		23,406		—		2,036		—
定期贷款B	4,751		502		—		(97)		5,156		—		503		—
定期贷款C	4,687		129		—		(116)		4,700		—		129		—
Longview Power，LLC
第一留置权定期贷款	2,414		2,019		(26)		97		4,504		16		581		—
Longview Intermediate Holdings C，LLC
会员单位	7,988		179		—		6,960		15,127		—		—		—
芒特洛根资本公司。
普通股	2,409		—		—		995		3,404		—		—		70
SIMR，LLC
第一留置权定期贷款	13,347		3,839		—		(1,186)		16,000		—		3,839		—
SIMR母公司，有限责任公司
B类会员单位	—		—		—		—		—		—		—		—
W类成员单位	—		—		—		—		—		—		—		—
Snap健身控股公司
A类股票	3,389		—		—		(258)		3,131		—		—		—
认股权证	1,374		—		—		(105)		1,269		—		—		—
总计	$	116,895	$	29,195	$	(71,861)	$	7,261	$	81,490	$	8,010	$	8,121	$	5,576

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)

(3)包括PIK利息收入。

s.被确定为1940年法案定义的受控投资的投资，因为公司被认为对投资组合公司的管理或政策施加控制影响，因为直接或通过一个或多个受控公司实益拥有该投资组合公司超过25%的未偿还有投票权证券。截至2020年12月31日和2021年12月31日的公允价值，以及截至2021年12月31日的年度内这些受控投资的交易情况如下：


			截至2021年12月31日的年度								截至2021年12月31日的年度
受控投资	公允价值在 2020年12月31日		毛收入加法 (成本)(1)		毛收入减量 (成本)(2)		网络未实现得(损)		公允价值在 2021年12月31日		已实现净额得(损)		利息收入(3)		股息收入
Cion SOF Funding，LLC
会员权益	$	12,472	$	—	$	(15,539)	$	3,067	$	—	$	(3,067)	$	—	$	—
Cion/EagleTree Partners，LLC
高级担保票据	—		61,629		—		—		61,629		—		260		—
参股优先股	—		22,073		—		7,723		29,796		—		—		—
普通股	—		—		—		—		—		—		—		—
总计	$	12,472	$	83,702	$	(15,539)	$	10,790	$	91,425	$	(3,067)	$	260	$	—

(3)包括PIK利息收入。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

投资综合计划表

2021年12月31日

(单位：千)

t.截至2021年12月31日，以下投资包含PIK利息条款，根据该条款，发行人有权或有义务通过发行额外证券来支付利息：


		利率
投资组合公司	投资类型	现金	PIK	全速率
自适应激光收购公司。	优先担保第一留置权债务	11.00%	2.00%	13.00%
美国联合自然资源公司。	优先担保第一留置权债务	14.00%	3.00%	17.00%
Ancile Solutions，Inc.	优先担保第一留置权债务	8.00%	3.00%	11.00%
国歌体育娱乐公司。	优先担保第一留置权债务	7.75%	2.25%	10.00%
Cadence航空航天有限责任公司	优先担保第一留置权债务	7.50%	2.00%	9.50%
CHC解决方案公司	优先担保第一留置权债务	8.00%	4.00%	12.00%
Cion/EagleTree Partners，LLC	高级担保票据	—	14.00%	14.00%
Circus Trix Holdings，LLC	优先担保第一留置权债务	6.50%	2.50%	9.00%
大卫的新娘，有限责任公司	优先担保第一留置权债务	6.00%	5.00%	11.00%
大卫的新娘，有限责任公司	优先担保第一留置权债务	1.00%	6.00%	7.00%
豪华娱乐服务公司	优先担保第一留置权债务	6.00%	1.50%	7.50%
豪华娱乐服务公司	优先担保的第二留置权债务	7.00%	2.50%	9.50%
GSC技术公司	优先担保第一留置权债务	—	6.00%	6.00%
GSC技术公司	优先担保第一留置权债务	6.00%	5.00%	11.00%
Hilliard，Martinez&Gonzales，LLP	优先担保第一留置权债务	—	20.00%	20.00%
荷马城市世代，L.P.	优先担保第一留置权债务	—	15.00%	15.00%
独立宠物伙伴中间控股有限责任公司	优先担保第一留置权债务	—	6.00%	6.00%


Lav Gear控股公司	优先担保第一留置权债务	6.50%	2.00%	8.50%
Lift Brands公司	优先担保第一留置权债务	—	9.50%	9.50%
瑞幸雄鹿控股有限公司	无担保票据	—	12.50%	12.50%
莫斯控股公司	优先担保第一留置权债务	7.50%	0.50%	8.00%

Premiere全球服务公司。	优先担保的第二留置权债务	0.50%	10.00%	10.50%
罗伯特·C·希利亚德，L.L.P.	优先担保第一留置权债务	—	20.00%	20.00%
RumbleOn公司	优先担保第一留置权债务	8.25%	1.00%	9.25%
SIMR，LLC	优先担保第一留置权债务	12.00%	7.00%	19.00%
脊柱美国公司/精密医疗公司	优先担保第一留置权债务	—	9.63%	9.63%
特拉梅尔，P.C.	优先担保第一留置权债务	—	20.00%	20.00%
Vesta Holdings，LLC	优先担保第一留置权债务	7.00%	4.00%	11.00%
WPLM收购公司	无担保票据	—	15.00%	15.00%

u.截至2021年12月31日，4,804美元和4,892美元的指数利率分别为1个月LIBOR和3个月LIBOR。

见合并财务报表附注。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

注1.组织机构和主要业务

CĪon Investment Corporation或本公司于2011年8月9日根据马里兰州的一般公司法注册成立。二零一二年十二月十七日，本公司成功从非关联外部投资者筹得至少2,500元或最低发售要求的总收益，并开始运作。该公司是一家外部管理的、非多元化的封闭式管理投资公司，已根据1940年法案选择作为业务发展公司或BDC进行监管。本公司选择在联邦所得税方面被视为受监管的投资公司，或RIC，根据修订后的1986年国内税法M分章或该法规的定义。

该公司的投资目标是为投资者创造当期收入，并在较小程度上实现资本增值。该公司的投资组合主要包括对优先担保债务的投资，包括第一留置权贷款、第二留置权贷款和单位贷款，其次是私人和交易清淡的美国中端市场公司的抵押证券、结构性产品和其他类似证券、无担保债务和股本。

本公司由Cion Investment Management LLC或CIM管理，CIM是一家注册投资顾问，也是本公司的附属公司。根据与公司的投资咨询协议，CIM监督公司活动的管理，并负责为公司的投资组合做出投资决策。2021年4月5日，本公司董事会(包括大多数董事会成员并非利害关系人)批准了与联昌国际的经修订及重述的投资顾问协议，为期24个月，其后于2021年8月9日获股东批准(详情如下)。该公司和CIM此前聘请了阿波罗全球管理公司的子公司阿波罗投资管理公司(Apollo Investment Management，L.P.)或与其子公司、全球领先的另类投资管理公司阿波罗(Apollo)一起担任公司的投资副顾问。

于二零一七年七月十一日，联昌国际成员订立第三份经修订及重述的联营有限责任公司协议，或第三份经修订联营有限责任公司协议，以成立联营公司与联营公司Cion Investment Group，LLC或CIG。根据第三份经修订的CIM LLC协议，AIM成为CIM的成员，并获授予新设立的一类CIM的会员权益，据此，AIM(其中包括)将根据第三份经修订的CIM有限责任协议的条款，与其他成员分享CIM的利润、亏损、分配及开支，该协议导致CIM及AIM各自拥有CIM 50%的经济权益。

2017年7月10日，公司独立董事一致通过终止与AIM的投资分咨询协议，自2017年7月11日起生效。虽然投资分顾问协议及AIM作为本公司投资分顾问的合约已终止，但AIM仍继续为CIM及本公司提供若干服务。AIM不收取单独的费用以换取此类服务，但有权如上所述作为CIM的成员获得分发。

于2017年12月4日，CIM成员订立第四份经修订及重述的CIM有限责任公司协议，或第四份经修订的CIM有限责任公司协议，根据该协议，AIM为CIM提供若干服务，其中包括(A)提供贸易及结算支持；(B)投资组合及现金对账；(C)按CIM的合理要求提供有关银团交易的市场渠道资料；及(D)每月估值报告及支持所有经纪报价的投资。AIM亦可能不时向本公司提供在Apollo信贷平台上提供的潜在投资机会，其基础与其他第三方市场参与者类似。本公司的所有投资决定均由CIM的投资委员会全权负责，并由其自行决定，该委员会完全由CIG高级人员组成。

经修订和重述的投资咨询协议于2021年8月9日在公司2021年重新召开的年度股东大会上获得股东批准。因此，本公司与CIM于2021年8月10日订立经修订及重述的投资顾问协议，以实施更改本公司应付予CIM的附属奖励费用的计算方法，以表达CIM赚取及支付奖励费用所需的门槛比率，而不是按公司净资产的百分比而非经调整资本计算。

2021年10月5日，该公司的普通股开始在纽约证券交易所或纽约证券交易所交易，股票代码为“cion”，或上市。因此，于2021年10月5日，本公司与CIM订立第二份经修订及重述的投资顾问协议，以实施本公司应付予CIM的顾问费的变动，该等变动于上市后生效，即(I)降低年度基础管理费，(Ii)修订本公司应付予CIM的收入的附属奖励费用结构，并降低门槛及奖励费率，及(Iii)降低本公司应付予CIM的资本利得奖励费用(详情见附注2及4)。此外，公司于2021年5月13日提交的最终委托书中的第3号提案对第二份修订和重述的投资咨询协议进行了完整的描述。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

2021年9月21日，该公司向马里兰州评估和税务局提交了公司章程修正案，即反向股票拆分修正案，以实施公司普通股的二比一反向拆分，即反向股票拆分。反向股票拆分根据反向股票拆分修正案的条款于2021年9月21日生效(详见附注3)。公司的加权平均普通股流通股数量和经反向股票拆分调整后的每股收益摘要如下：


	截至2021年6月30日的三个月		截至2021年6月30日的六个月
已发行普通股加权平均股数(如报告)	113,495,366		113,501,166
已发行普通股加权平均股数(预计)	56,747,687		56,750,588
运营带来的每股净资产净增长(如报告所示)	$	0.25	$	0.68
运营产生的每股净资产净增长(预计数)	$	0.49	$	1.37

附注2.主要会计政策摘要

列报和合并的基础

本公司的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则或公认会计原则，以及表格10-Q及S-X规则第10条的指示而编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。为了更完整地讨论重要的会计政策和某些其他信息，公司的中期未经审计的综合财务报表应与其截至2021年12月31日的经审计的综合财务报表一起阅读，该报表应包括在公司的Form 10-K年度报告中。中期的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的全年的预期业绩。截至2021年12月31日的综合资产负债表和综合投资计划以及截至2021年12月31日的综合经营报表、净资产变动和现金流量来自2021年经审计的综合财务报表，包括公司全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。本公司不合并其在cion SOF Funding，LLC，或cion SOF，或cion/EagleTree Partners，LLC，或cion/EagleTree的股权。有关公司对cion SOF和cion/EagleTree的投资情况，请参阅附注7。

本公司自合并财务报表发布之日起对后续事件进行评估。

最近公布的会计公告

2022年6月，财务会计准则委员会或FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量，或ASU 2022-03，其中澄清了在衡量受禁止出售股权担保的合同限制的股权担保的公允价值时的指导方针，并对受合同销售限制的股权证券提出了新的披露要求，这些限制是根据主题820以公允价值计量的。ASU 2022-03适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2023年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。公司正在评估采用这一指导意见将对公司的综合财务报表产生的潜在影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，或ASU 2020-04，为将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，但须满足某些标准，这些交易参考LIBOR或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。公司正在评估采用这一指导意见将对公司的综合财务报表产生的潜在影响。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括银行现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。该公司的现金和现金等价物主要存放在一家金融机构，有时可能超过保险限额。本公司定期评估该机构的信誉，该等存款并未蒙受任何损失。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

外币折算

公司的会计记录是以美元保存的。所有以外币计价的资产和负债都根据估值之日的外汇汇率换算成美元。本公司并未将因投资外汇汇率变动而产生的经营业绩部分与因所持证券市场价格变动而产生的波动分开。外币与美元关系的变化可能会显著影响这些投资的价值，从而影响公司的收益。

短期投资

短期投资包括对美国国债基金的投资，该基金寻求通过购买美国国债和以此类证券为抵押的回购协议来提供当前收入和每日流动性。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别拥有14,345美元和87,917美元的此类投资，这些投资按公允价值计入所附综合资产负债表和综合投资计划中。

产品发售成本

发售成本包括(其中包括)与编制与持续公开发售本公司股份有关的本公司登记声明有关的法律费用及其他成本。在2012年12月17日达到最低发售要求后，由CIG代表本公司提供资金的某些首次发售成本已由CIG提交报销。这些成本被资本化，并在12个月内摊销，作为对超过面值的资本的调整。所有其他发售成本均计入本公司已产生的开支。公司后续连续公开发行于2019年1月25日结束。

所得税

在联邦所得税方面，本公司选择按照《守则》第M分章的规定作为RIC对待。要获得并保持RIC的资格，除其他事项外，公司必须满足某些收入来源和资产多样化的要求，并在每个纳税年度向股东分配公司至少90%的“投资公司应纳税收入”，这通常等于公司的普通净收入加上已实现的短期资本收益超过已实现的长期资本损失净额的总和。如果公司继续符合RIC的资格，并继续满足年度分配要求，公司将不需要为公司分配给其股东的任何收入缴纳企业级联邦所得税。该公司打算以足够的金额进行分配，以维持每年的RIC地位，并避免对收入征收任何联邦所得税。如果公司不分配至少98.0%的普通净收入、98.2%的资本利得(如果有的话)以及前几年未缴纳联邦所得税的任何已确认和未分配的收入，公司还将缴纳不可抵扣的联邦消费税。

该公司的两个全资拥有的合并子公司，View ITC，LLC和View Rise，LLC，或统称为应税子公司，已选择在美国联邦所得税方面被视为应税实体。因此，就所得税而言，应课税附属公司并不与本公司合并，并可能因其拥有某些组合投资而产生所得税开支或利益，以及相关的税务资产和负债。所得税支出或利益(如有)及相关税务资产和负债(如有重大事项)均在本公司的合并财务报表中反映。截至2022年6月30日或2021年12月31日，没有递延税项资产或负债。

与永久性差额有关的账面/税项差额将视情况在公司资本账户中重新分类。此外，分配的税务性质是根据可能与公认会计准则不同的所得税规定确定的(见附注5)。

所得税的不确定性

本公司评估其税务状况，以确定所采取的税务状况是否符合在综合财务报表中计量及确认税务负债的最低确认门槛。只有在税务机关进行审查的情况下，才需要承认与不确定的税收状况有关的税收优惠或债务，这种状况“很可能”得以维持。本公司在综合经营报表中将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用。在本报告所述期间，该公司没有任何不确定的税务状况。

该公司2018年、2019年和2020年将接受美国联邦、纽约州、纽约市和马里兰州所得税司法管辖区的审查。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

预算的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表时，本公司须作出估计和假设，以影响于合并财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。

在2020年上半年，一种新型冠状病毒或新冠肺炎在全球范围内爆发，它蔓延到包括美国在内的百多个国家，并蔓延到美国的每个州。世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行，包括美国在内的许多国家宣布与新冠肺炎有关的国家进入紧急状态。疫情的全球影响正在迅速演变，随着越来越多的国家继续发现新冠肺炎病例，许多国家采取的应对措施是对旅行实施隔离和限制，关闭金融市场和/或限制贸易，并限制非必要企业的业务。尽管包括美国在内的国家已经放松了这些限制，但这些行动造成并将继续扰乱全球供应链，并对许多行业造成不利影响。疫情可能会继续对经济和市场状况产生不利影响，并引发一段时期的全球经济减速。这种情况的快速发展和流动性排除了任何关于新冠肺炎对经济和市场状况的最终不利影响的预测。公司认为，基于截至2022年6月30日的现有信息，综合财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的；然而，新冠肺炎将对全球经济，特别是公司业务产生最终影响的不确定性，使得截至2022年6月30日的任何估计和假设本身就不那么确定，因为如果没有这些估计和假设，新冠肺炎的当前和潜在影响，包括新的变种，如达美航空和奥密克戎。实际结果可能与这些估计大相径庭。

证券组合投资的价值评估

公司投资的公允价值由公司董事会根据其一贯应用的估值程序和估值程序，按照会计准则编纂主题820，公允价值计量和披露，或ASC 820，真诚地每季度确定。根据1940年法案第2a-5条，公司董事会已指定CIM为公司的“估值指定人”。本公司董事会及董事会审核委员会由独立董事组成，监督估值指定人的活动、方法及程序。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格。ASC 820还建立了一个三级公允价值层次结构，对按公允价值衡量投资时使用的投入的市场价格可观测性水平进行优先排序。用于衡量这些公允价值的投入分为以下层次：

1级-相同资产或负债在活跃市场上的报价，可由本公司在计量日期获得。

2级-活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或报价以外的其他可观察到的投入。

3级-资产或负债的不可观察的投入。确定公允价值时使用的投入可能需要管理层作出重大判断或估计。这类信息可能是协商一致的定价信息或经纪人报价的结果，其中包括一项免责声明，即经纪人在实际交易中不会被要求以这样的价格。假定没有额外的确凿证据，协商一致的定价和/或附带免责声明的报价的非约束性将导致被归类为3级资产。

市场价格的可观测性受到许多因素的影响，包括投资的类型和投资的具体特征。具有现成活跃报价或其公允价值可根据活跃报价计量的投资一般具有较高的市场价格可观测性，而用于计量公允价值的判断程度较低。

基于估值技术中使用的投入的可观测性，本公司须根据公允价值等级提供有关公允价值计量的披露。每个公允价值计量的公允价值层次结构中的水平是根据对公允价值计量重要的最低投入水平确定的。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要进行判断，并考虑每项投资的具体因素。分配给投资估值的水平可能不表明与投资这类投资有关的风险或流动性。由于估值的内在不确定性，综合财务报表中反映的价值可能与实际出售此类投资时收到的价值大不相同。此外，市场环境的变化和投资期间可能发生的其他事件可能会导致公司最终实现的这些投资的收益或亏损与目前分配的估值大不相同。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

该公司的部分投资包括债务证券，这些证券在私人场外交易市场进行机构投资。CIM试图为每项投资从至少两家经纪商或交易商那里获得市场报价(如果有，否则从主要做市商或一级市场交易商或其他独立定价服务机构获得)。CIM通常使用经纪商买卖价格的平均中点来确定公允价值，除非该区间内的另一个点更具代表性。由于这一市场的私密性(即实际交易不公开报告)以及共识定价和/或报价的非约束性，本公司相信这些估值投入导致公允价值层次中的第三级分类。由于这些报价仅代表公允价值，CIM将隐含的公允价值收益率和杠杆率与市场观察到的情况进行基准比较。如果隐含的公允价值收益率和杠杆率落在CIM市场定价矩阵的范围内，则报价被认为是可靠的，并用于确定投资的公允价值。

尽管如此，如根据联昌国际的合理判断，本公司持有并以上述方式厘定的任何投资的价格并未准确反映该等投资的公允价值，联昌国际将按反映该投资的公允价值的价格对该投资进行估值，并在切实可行范围内尽快向董事会或其指定人士报告估值的变动。对销售有一定限制的投资，通常会以低于投资公开市场价值的价格估值。

任何非公开交易的投资或没有现成市价的任何投资，均以反映其公允价值的价格估值。对于此类投资，如果CIM无法获得市场报价，则使用以下一种或多种类型的分析对投资进行审查和估值：

i.对于具有相似特征的公司，市场可比统计数据和公开交易倍数因流动性不足、少数股权和其他因素而贴现。

二、第三方对适用的投资组合公司的投资所隐含的估值。

三、一种基准分析，将隐含的公允价值和杠杆与可比的市场投资进行比较。

四、现金流贴现分析，包括终值或退出倍数。

公允价值的确定涉及主观判断和估计。因此，本公司综合财务报表的这些附注指的是有关该等估值及该等估值的任何变化对本公司综合财务报表可能产生的影响的不确定性。以下是对CIM在评估公司股权和债务投资时可能考虑的因素的描述，在市场价格尚不清楚的情况下：

•投资组合公司的规模和范围及其具体的优势和劣势；

•同类证券的现行利率；

•未来利率的预期波动；

•杠杆作用；

•催缴特征、放置特征、费用等相关条款的债务；

•借款人充分偿还债务的能力；

•投资组合公司相对于其未偿债务面值的公允市值；

•保证公司债务投资的抵押品的质量；

•扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(或EBITDA、现金流量、净收入、收入，在某些情况下为账面价值或清算价值)的倍数；

•其他被认为适用的因素。

所有这些因素可能会根据投资组合公司的特殊情况或公司的实际投资状况进行调整。例如，对EBITDA的调整可能会考虑对以前所有者的补偿，或收购、资本重组和重组费用或其他相关或非经常性项目。分析的选择和分配给这些因素的权重可能会因投资而异，如果发生了需要做出这种改变的事件，投资中的分析也可能会发生变化。

当CIM使用贴现现金流模型对公司的投资进行估值时，CIM将为适用的投资准备该模型，并由CIM管理团队的指定成员进行审查。此类模型至少每季度编制一次，或根据需要编制。该模型使用基础投资的估计现金流预测，并根据借款人可获得的最新财务信息、当时的市场趋势、可比分析和其他投入确定适当的贴现率。模型、关键假设、输入和结果由CIM管理团队的指定成员在获得董事会或其指定人员的最终批准后进行审查。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

根据本公司的估值政策，本公司在确定公允价值时评估投入来源，包括本公司投资正在交易的任何市场。

本公司定期根据本公司买卖其投资的实际价格对经纪商或交易商的报价进行基准。根据基准分析的结果和本公司管理层买卖这些投资的经验，本公司认为这些报价是公允价值的可靠指标。对于无法通过经纪商或交易商获得市场报价的证券，公司也可以使用其他方法来确定公允价值，包括使用独立的估值公司。CIM管理团队的指定成员和公司董事会或其指定人士以与公司估值程序一致的方式审查和批准就该等投资作出的估值决定。

作为一种实际的权宜之计，本公司使用资产净值作为其在Cion SOF和BCP五大湖基金LP的股权投资的公允价值，本公司使用资产净值作为其在Cion/EagleTree的股权投资的公允价值。CION SOF和BCP五大湖基金LP和CION/EagleTree根据ASC 820按季度按公允价值记录其标的投资。

收入确认

证券交易在交易日入账。本公司按应计制记录利息和股息收入，分别自贸易结算日或除股息日起计，以本公司预期收取的金额为准。对于抵押贷款债券权益部分的投资，本公司根据根据摊销成本和估计现金流确定的实际利率记录收入，并定期更新。贷款发放费、原始发行折扣或OID和市场折扣/溢价被记录下来，并使用实际利率法作为对贷款各自期限的利息收入的调整摊销。在预付贷款或担保时，预付保费、任何未摊销的贷款发放费、OID或市场折扣/溢价都被记录为利息收入。

该公司在其投资组合中可能有包含PIK利息条款的投资。如果投资组合公司的估值表明，截至付息日为止，该等实收利息是可收回的，并记录为应收利息，则实收利息应计为利息收入。于付息日期，本公司将把应付于PIK的应计利息资本化，作为应付借款人的额外本金。额外的PIK证券通常具有与原始证券相同的条款，包括到期日和利率。为了保持RIC的地位，即使公司没有收取任何现金，这些收入基本上都必须以分配的形式支付给股东。有关包含PIK利息条款的投资的更多信息，请参阅截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资综合时间表。

贷款和债务证券，包括根据会计准则汇编310单独确定为减值的贷款和债务证券，应收账款如果管理层认为本金或利息不太可能支付，或本金或利息逾期90天或更长时间，则一般立即将本金或利息置于非应计状态。在贷款或担保被置于非应计状态之日，应计但未收取的利息将冲销利息收入。利息收入仅在收到现金时才确认为非应计贷款或债务证券。然而，如果对本金的最终可收回性存在疑问，则现金收据，无论指定为本金或利息，此后将用于减少贷款或债务证券的账面价值。只有在利息和本金的支付得到合理保证的情况下，贷款或证券才能恢复到应计状态。

优先股权证券的股息收入按权责发生制入账，前提是投资组合公司应支付的股息收入并预计将收取。普通股证券的股息收入，对于私人投资组合公司，记录在记录日期，对于公开交易的投资组合公司，记录在除息日期。

本公司可能收取资本结构服务费，这些服务费是根据合同条款确定的，通常在投资结束时支付，通常是非经常性和不可退还的，在投资结束时确认为收入。CIM提供的服务因投资而异，但一般包括审查现有信贷安排、安排银行融资、安排股权融资、安排来自多个贷款人的融资、安排来自多个股权投资者的融资、重组现有贷款、筹集股权和债务资本，以及提供一般财务建议，这些建议在投资结束时结束。在某些情况下，如果公司被邀请作为联合贷款人参与交易，并且没有提供与投资相关的重大服务，在这种情况下支付给公司的部分贷款费用将被递延，并作为利息收入在贷款的估计寿命内摊销。

其他收入包括根据合同条款确定的修改费，通常是非经常性和不可退还的，在交易结束时确认为收入。其他收入还包括管理援助和其他咨询服务、贷款担保、承诺和公司向其投资公司提供的其他服务的费用。这些费用是根据合同条款确定的，并在赚取时确认为费用收入。

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合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

已实现损益净额和未实现升值或折旧净变化

出售投资的收益或损失采用加权平均法计算。该公司通过出售净收益与投资的加权平均摊销成本之间的差额来衡量已实现的收益或亏损，不考虑先前确认的未实现增值或折旧，但考虑了未摊销的预付费用。未实现升值或折旧的净变化反映了本报告所述期间证券投资价值的变化，包括在实现损益时对以前记录的未实现增值或折旧的任何冲销。

资本利得激励费

根据本公司与CIM订立的投资顾问协议的条款，本公司投资组合于营运期间的已清偿投资所赚取的资本利得奖励费用将于每一历年年底厘定并以欠款支付。在2021年10月5日之前，根据投资咨询协议，这笔费用相当于公司奖励费用资本收益的20%(即，公司自成立以来的累计已实现资本利得，截至每个日历年末计算，累计计算净额已实现资本亏损和未实现资本折旧)减去之前支付的任何资本利得奖励费用的总额。根据第二次修订和重述的投资咨询协议，资本利得激励费降至17.5%，并于2021年10月5日生效。

在累计基础上，如果所有已实现资本亏损和未实现资本折旧超过已实现资本收益以及之前已支付费用的已实现净资本收益总额，本公司将不需要向CIM支付资本利得激励费用。本公司按季度计算资本利得激励费用，方法是计算该费用，犹如该费用在该期间结束时已到期及应支付。

虽然与CIM的投资咨询协议既不包括也不考虑将未实现收益计入资本利得激励费的计算中，但根据美国注册会计师协会(AICPA)对投资公司技术实践援助的解释，公司应计入未实现收益的资本利得激励费。这一应计项目反映了如果公司的整个投资组合在资产负债表日以其公允价值清算时应支付给CIM的奖励费用，即使CIM无权获得关于未实现收益的奖励费用，除非该等收益实际实现。

每股净资产净增(减)

每股净资产净增(减)是根据报告期内已发行普通股的每日加权平均数计算的。

分配

对股东的分配自记录之日起记录。作为分配支付的金额由公司联席首席执行官宣布，并由董事会按季度批准。净已实现资本收益，如果有的话，至少每年分配一次。

注3.股票交易

本公司于2012年7月2日开始首次持续公开招股，至2015年12月31日结束。本公司后续持续公开发售于2016年1月25日开始，至2019年1月25日结束。

下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月以及截至2021年12月31日的年度内公司普通股股票的交易情况：


	截至六个月 6月30日，						截至的年度十二月三十一日，
	2022			2021			2021
	股票	金额		股票	金额		股票	金额
发行的总股份/收益总额	—	$	—	—	$	—	—	$	—
分配的再投资	—	—		659,488	10,424		970,223	15,489
总股份/收益总额	—	—		659,488	10,424		970,223	15,489
销售佣金和经销商经理费用	—	—		—	—		—	—
净股份/净收益	—	—		659,488	10,424		970,223	15,489
股份回购计划	—	—		(657,877)	(10,454)		(658,650)	(10,467)
净股份/股票交易收益	—	$	—	1,611	$	(30)	311,573	$	5,022

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合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

自2012年7月2日开始首次连续公开募股至2022年6月30日，该公司以每股20.37美元的平均价格出售了56,958,440股普通股，净收益为1,160,307美元。净收益包括从再投资股东分派收到的毛收入237,451美元，公司为此发行了13,523,489股普通股，以及为回购普通股支付的毛收入232,430美元，公司为此回购了13,310,927股普通股。

2021年8月9日，公司股东批准了一项提议，授权公司在股东批准后的12个月内以低于当时公司普通股每股资产净值的价格在一次或多次发行中发行普通股，授权于2022年8月9日到期。截至到期日，本公司并无发行任何该等股份。

分销再投资计划

关于其普通股在纽约证券交易所上市，公司于2021年9月15日终止了之前的第五次修订和重述分配再投资计划，即旧DRP。根据旧DRP进行的最终分配再投资是作为2021年9月14日支付给截至2021年9月13日登记在册的股东的每月定期分配的一部分。2021年9月15日，公司通过了新的分销再投资计划，即新DRP，自上市之日起生效，并首次适用于2021年10月5日之后支付的分销再投资。有关新DRP条款的更多信息，请参见注5。

反向拆分股票

由于2021年9月21日生效的反向股票拆分，公司每两股已发行和已发行普通股自动合并为一股公司普通股，已发行和已发行股票数量从113,916,869股减少到56,958,440股。反向股票拆分修正案还规定，每股0.001美元的面值不会因反向股票拆分而发生变化。此外，反向股票拆分没有改变公司普通股的权利或优先股。

上市及零碎股份

2021年10月5日，公司普通股开始在纽约证券交易所交易，股票代码为“CION”。经股东于2021年9月7日在本公司于2021年召开的最后一次股东周年大会上批准，本次上市交错进行，(I)上市时所有股东持有的股份中有多达三分之一可供交易，(Ii)所有股东持有的股份中有多达三分之二可在上市后180天或2022年4月4日开始交易，及(Iii)所有股份均可在上市后270天或2022年7月5日开始交易。2022年7月14日，根据马里兰州公司法的允许，该公司取消了与上市相关的所有普通股的已发行零股。

上市前股份回购计划

历史上，本公司提出按本公司董事会完全及绝对酌情决定的条款按季度回购股份，除非本公司董事会独立董事认为该等回购不符合本公司股东的最佳利益或违反适用法律。

于2021年7月30日，本公司董事会，包括独立董事，决定自2021年第三季度起暂停本公司的股份回购计划，以预期上市及上市预期将提供的同时增加的流动资金。股份回购计划最终于上市时终止，本公司预期未来不会实施新的季度股份回购计划。

从历史上看，本公司通常将任何历年内回购的股份数量限制为其根据旧DRP发行股份所得款项可回购的股份数量。根据公司董事会的酌情决定权，公司也可以在适用期间结束时使用手头现金、借款可用现金和投资清算现金回购股票。本公司提出以相当于回购当日每股估计资产净值的价格回购该等股份。

任何定期回购要约在一定程度上取决于公司的可用现金，以及分别根据1940年法案和守则颁布的BDC和RIC资格和多样化规则的遵守情况。

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合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

下表汇总了截至2021年12月31日的年度和截至2022年6月30日的6个月内完成的股票回购：


截至三个月	回购日期	回购股份(1)	投标股份被回购的百分比	每股回购价格(1)		回购股份的总对价
2021
March 31, 2021	March 24, 2021	337,731	6%	$	15.67	$	5,291
June 30, 2021	June 23, 2021	320,127	7%	16.13		5,163
2021年9月30日(2)	不适用	792	不适用	16.13		13
2021年12月31日	不适用	—	不适用	不适用		—
截至2021年12月31日的年度合计		658,650				$	10,467

2022
March 31, 2022	不适用	—	不适用	不适用		$	—
June 30, 2022	不适用	—	不适用	不适用		—
截至2022年12月31日的年度合计		—				$	—

(1)回购股份和每股回购价格已追溯调整，以反映本附注3所述的二比一反向股票拆分。

(2)表示在截至2021年9月30日的三个月内对截至2021年6月30日的三个月内回购的股票进行的调整。如本附注3所述，本公司于2021年7月30日暂停股份回购计划。

上市后股份回购政策

2021年9月15日，包括独立董事在内的公司董事会批准了一项股份回购政策，授权公司在上市后回购最多5000万美元的已发行普通股。2022年6月24日，公司董事会，包括独立董事，将根据股份回购政策可回购的公司普通股股份金额增加1000万美元，总额最高可达6000万美元。根据股份回购政策，公司可通过公开市场交易(包括大宗购买)和私下谈判交易等多种方式购买普通股。购回的股份数量以及任何回购的时间、方式、价格和金额将由本公司酌情决定。预计因素将包括但不限于股价、交易量和一般市场状况，以及公司的一般业务状况。这项政策可以在任何时候暂停或终止，并不要求公司购买任何特定数量的普通股。

作为股票回购政策的一部分，公司打算在不久的将来制定一项交易计划，该计划是根据修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条通过的，部分基于与公司股票有关的历史交易数据。10B5-1交易计划将允许在公司根据内幕交易法或自我施加的交易限制而被禁止回购普通股的时候回购普通股。10b5-1交易计划将由独立经纪商管理，并将受到价格、市场成交量和时机限制。

由于本公司尚未订立10b5-1交易计划，故于2021年9月15日至2022年8月5日期间，本公司并无根据股份回购政策回购任何普通股。

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合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

注4.与关联方的交易

截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月以及截至2021年12月31日的年度，本公司与CIM及其关联公司相关的费用和其他支出如下：


			截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，				截至十二月三十一日止的年度：
实体	容量	描述	2022		2021		2022		2021		2021

CIM	投资顾问	管理费(1)	$	6,839	$	8,243	$	13,494	$	16,026	$	31,143
CIM	投资顾问	奖励费用(1)	4,091		—		8,224		—		6,875
CIM	行政服务提供商	行政服务费用(1)	781		697		1,501		1,381		3,069
阿波罗投资管理局，L.P.	行政服务提供商	交易成本(1)	—		38		—		85		105


			$	11,711	$	8,978	$	23,219	$	17,492	$	41,192

(1)直接计入运营费用的金额。

该公司已与CIM签订了一项投资咨询协议。2021年4月5日，公司董事会，包括董事会中的大多数非利害关系人，批准了与CIM的修订和重述投资咨询协议，期限为24个月，随后于2021年8月9日获得股东批准。根据投资咨询协议，CIM获得相当于公司总资产平均价值2.0%的年度基础管理费减去现金和现金等价物，以及基于公司业绩的激励费，如下所述。根据于2021年10月5日上市生效的第二份修订和重述投资咨询协议，年度基础管理费降至公司总资产平均价值的1.5%(包括作为公司担保融资安排抵押品的现金，但不包括其他现金和现金等价物，以便投资者不为此类资产支付基础管理费)，前提是公司的资产覆盖率大于或等于200%(即，每1美元股权有1美元未偿债务)；但以杠杆方式购买的任何此类总资产的年度基数管理费将进一步降至1.0%，导致公司的资产覆盖率降至200%以下。在2021年12月30日的股东特别大会上，股东通过了将公司资产覆盖率降至150%的提案。因此，从2021年12月31日开始，公司必须将其优先证券的资产覆盖率维持在150%(即每1美元股本对应2美元未偿债务)，而不是200%。基本管理费每季度拖欠一次，并根据最近完成的两个日历季度计算。

奖励费用由两部分组成。第一部分，即收入方面的附属奖励费用，是根据上一季度的“奖励前费用净投资收入”计算并按季度支付的，按季度计算，按投资咨询协议规定的调整后资本回报率计算，相当于每季度1.875%，或按年率计算7.5%。根据投资咨询协议，一旦超过门槛利率，本公司向CIM支付奖励前费用净投资收入的100%，直至超过年化9.375%，此时本公司向CIM支付超过年化9.375%的所有奖励前费用净投资收入的20%。根据经修订及重述的投资咨询协议，应支付予CIM的附属奖励费用的计算方法有所改变，该费用表示CIM赚取及支付奖励费用所需的门槛比率，而不是按本公司净资产的百分比而非经调整资本计算。根据第二次修订和重述的投资咨询协议，门槛费率降至每季度1.625%，年化费率为6.5%，一旦超过门槛费率，公司将向CIM支付奖励前费用净投资收入的100%，直至超过7.879%的年化费率，此时公司向CIM支付所有激励前费用净投资收入的17.5%。对收入的附属激励费用的这些变化在上市后生效，但支付给CIM的附属激励费用的计算方法发生了变化，将调整后的资本替换为公司的净资产，于2021年8月10日生效。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月, 该公司分别以4,091美元和0美元的收入记录了附属奖励费用。截至2022年6月30日和2021年12月31日，次级奖励费用的负债分别为4091美元和3942美元。奖励费用的第二部分，即资本利得奖励费用，在附注2中进行了说明。

本公司应按已实现收益净额和未实现增值净额计提资本利得奖励费用；然而，根据投资咨询协议的条款，应支付给CIM的费用是按已实现收益净额和未实现折旧计算的，除非实际实现该等增值，否则不应就未实现增值支付此类费用。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月及六个月及截至2021年12月31日止年度，本公司概无责任及并无记录任何资本利得奖励费用。

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June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

于2018年4月1日，本公司与CIM订立管理协议，根据该协议，CIM向本公司提供日常营运所需的行政服务，包括会计、投资者关系及其他行政服务。CIM因代表公司履行其义务而产生的行政费用将得到报销，前提是此类报销是为CIM的实际成本或本公司在同一地理位置为可比行政服务支付的金额中的较低者。这些成本是根据资产、收入、计时记录或其他合理方法合理分配给公司的。本公司不会就其收取单独费用的任何服务或分配给在CIM拥有控股权的人士的租金、折旧、水电费、资本设备或其他行政项目向CIM报销。2021年11月11日，本公司董事会(包括大多数董事会成员并非利害关系人)批准与CIM续签管理协议，自2021年12月17日起为期12个月。

2019年1月1日，本公司与CIM的关联公司Apollo Investment Administration，L.P.或AIA签订了一项服务协议，根据该协议，友邦保险向本公司提供行政服务，包括但不限于贷款和高收益交易服务、贸易和结算支持、月度估值报告以及对所有经纪商报价投资的支持。友邦保险因履行其义务而代表公司发生的行政费用将得到报销，前提是此类报销是合理的，并且所发生的成本和支出已记录在案。任何一方在60天内向另一方发出书面通知后，可随时终止服务协议，而无需支付任何罚款。

于二零一三年一月三十日，本公司与CIG订立开支支持及有条件偿还协议，根据该协议，CIG同意向本公司提供足以：(1)确保本公司向股东的分派不会从其发行所得款项或借款中支付，及/或(2)减少本公司的营运开支，直至其达到足以确保本公司就其投资收入承担合理开支水平的规模经济为止。2015年12月16日，公司进一步修订和重述了费用支持和有条件偿还协议，以便将AIM纳入该协议的一方。于2018年1月2日，本公司与CIM订立费用支持及有条件偿还协议，目的包括(其中包括)根据费用支持及有条件偿还协议的条款，以CIM取代CIG及AIM作为费用支持提供者。

根据费用支持和有条件偿还协议，公司有条件义务偿还CIM根据该协议提供的任何资金，(I)如果CIM提供的费用支持金额超过任何会计季度发生的运营费用，(Ii)如果公司出于税务目的的净投资收入、净资本利得以及因投资组合公司的投资而支付给公司的任何股息和其他分配额的总和(但不包括在净投资收入或净资本利得的范围内)，超过公司支付给股东的分配额，以及(Iii)在CIM为该金额提供资金之日起三年内的任何财政季度。偿还CIM根据这种协议提供的任何费用支助的义务还受到以下条件的限制：(1)在要求偿还期间，在考虑偿还时，营业费用与平均净资产的比率不能超过提供费用支助期间的营业费用与平均净资产的比率；(2)在要求偿还期间，年化分配率不能低于提供费用支助期间的年化分配率；(3)费用支助只能在提供费用支助之日起三年内报销。

如有费用支助，则确定为适当，以满足费用支助和有条件偿还协议的目标。2021年12月31日，本公司和CIM根据其条款允许费用支持和有条件偿还协议到期。在到期时，不存在由CIM提供的未报销费用支持。CIM提供的费用支持的具体金额(如果有)在每个季度末确定。截至2021年6月30日止三个月及六个月及截至2021年12月31日止年度，本公司并无从联昌国际获得任何开支支持。有关该公司分销来源的更多信息，请参见附注5。于截至2022年6月30日及2021年6月30日的三个月及六个月或截至2021年12月31日的年度内，本公司并无记录任何偿还CIM费用支持的责任，亦无向CIM偿还任何费用支持。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，应付CIM及其附属公司的总负债分别为11,582美元和12,332美元，主要涉及CIM在截至2022年6月30日和2021年12月31日的三个月内赚取的费用。

如果CIM未来承诺向其他客户提供投资咨询服务，它将努力以与公司的投资目标和战略一致的公平和公平的方式分配投资机会，使公司不会在与投资顾问的任何其他客户或其高级管理团队相比处于不利地位。然而，目前有可能将一些投资机会提供给CIM的其他客户，而不是本公司。

弥偿

投资咨询协议、管理协议和交易商经理协议分别向该等协议的其他相关方提供本公司的某些赔偿。根据这些协议，该公司的最大风险敞口尚不清楚。然而，公司并未根据这些协议遭遇索赔或损失，并认为与此类赔偿相关的损失风险微乎其微。

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June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

注5.分配

自2014年2月1日至2017年7月17日，公司董事会按月授权并申报每股普通股每周分派金额。2017年7月18日，公司董事会授权并按季度申报每股普通股每周分派金额。自2017年9月28日起，公司董事会授权管理层决定分配给股东的金额、记录日期、支付日期和其他条款，这些条款将由董事会批准，每个季度一次。从2020年3月19日开始，管理层将宣布分配的时间从季度改为每月，并从截至2020年4月30日的月份开始暂时停止向股东支付分配，无论是以现金还是根据旧的DRP支付。2020年7月15日，董事会决定于2020年8月重新开始向股东支付分配。2021年9月15日，管理层从2021年第四季度开始，将宣布和支付定期分配给股东的时间从每月改为每季度。管理层和董事会将根据审议时的情况和预期对未来季度的分配进行评估。申报的分配按季度支付。

在截至2021年12月31日的年度和截至2022年6月30日的6个月内，公司董事会分别宣布或批准了11个和2个创纪录日期的分配。

下表列出了截至2021年12月31日的年度和截至2022年6月30日的6个月内公布的每股分配情况：


	分配
截至三个月	每股		金额
2021
2021年3月31日(三个创纪录日期)(1)	$	0.2648	$	15,029
2021年6月30日(三个创纪录日期)(1)	0.2648		15,000
2021年9月30日(三个创纪录日期)	0.2648		15,027
2021年12月31日(两个创纪录的日期)	0.4648		26,474
截至2021年12月31日止年度的总分派	$	1.2592	$	71,530

2022
2022年3月31日(一个创纪录的日期)	$	0.2800	$	15,948
2022年6月30日(一个创纪录的日期)	$	0.2800	$	15,949
截至2022年6月30日止六个月的总分配	$	0.5600	$	31,897

(1)每股分派金额已追溯调整，以反映附注3所述的反向股票分拆。

2022年8月9日，公司联席首席执行官宣布，2022年第三季度每股0.31美元的定期季度分配将于2022年9月8日支付给截至2022年9月1日登记在册的股东。

关于其普通股在纽约证券交易所的上市，公司于2021年9月15日终止了旧的DRP。根据旧DRP进行的最终分配再投资是作为2021年9月14日支付给截至2021年9月13日登记在册的股东的每月定期分配的一部分。2021年9月15日，本公司通过了新的DRP，自上市之日起生效，并首次适用于2021年12月8日支付的分配的再投资。

根据旧DRP及上市前，向“选择加入”旧DRP的参与股东作出的分派，按相当于发行日期普通股每股估计资产净值的购买价，再投资于额外的本公司普通股股份。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

上市后，所有股东均自动登记加入新股东权益计划，并将获得本公司所宣布的额外普通股分派，除非该股东通过通知(I)该股东的财务顾问；或(Ii)如该股东在本公司的转让代理(计划管理人)处设有登记账户而选择收取全部现金分派。关于根据新减持计划向参与股东派发股份的事宜，本公司保留就实施新减持计划而发行新股或安排计划管理人在公开市场购买股份的权利。除非本公司自行决定另行指示计划管理人DST Asset Management Solutions，Inc.(A)如果每股“市场价格”(见新DRP的定义)等于或大于分配付款日的估计每股资产净值，则本公司将按(I)估计资产净值或(Ii)市场价格的95%或(B)市场价格低于估计资产净值的较大者发行股票，则本公司将自行决定：(I)在实际可行的情况下，将在公开市场交易中为参与股东的账户购买股份，或(Ii)本公司将按估计资产净值发行股份。根据新DRP的条款，将向参与股东发行的股份数量将通过以下方式确定：应支付给参与股东的分派总额除以公司发行该等股份的每股价格；然而，如果计划管理人在公开市场交易中购买的股份将基于加权平均购买价格分配给参与股东, 不包括任何经纪费用或其他费用，指在公开市场购买的与上述分派有关的所有股份。旧DRP没有与新DRP相关的其他实质性条款进行修改。

如果股东根据新的DRP以普通股的形式接受分配，该股东通常将受到相同的联邦、州和地方税收后果，就像他们选择接受现金分配一样。如果公司的普通股交易净值等于或低于资产净值，以额外普通股形式获得分配的股东将被视为获得现金分配，如果他们选择接受现金分配，该股东将获得现金分配。如果公司普通股的交易价格高于资产净值，以额外普通股形式获得分配的股东将被视为获得公司普通股公平市场价值的分配。股东决定出售在分配中收到的普通股的收益或损失的基础将等于支付给股东的分配的总金额。在分配中收到的任何股票将有一个持有期，从普通股股票记入股东账户的次日起计。

公司可以从公司可用的任何资金来源中为其向股东的分配提供资金，包括借款、经营净投资收入、出售资产的资本收益收益、出售资产的非资本收益收益，以及由于对投资组合公司的优先和普通股投资而支付给它的股息或其他分配。只有当公司在未来期间保持积极的投资业绩时，任何此类分配才能持续。不能保证公司将保持这样的业绩，以维持这些分配，或者根本没有能力支付分配。2021年12月31日，本公司和CIM根据其条款允许费用支持和有条件偿还协议到期。因此，CIM没有义务在未来期间向公司提供费用支持。在截至2021年6月30日的三个月和截至2021年12月31日的年度，公司的任何分配都不是来自CIM的费用支持。该公司尚未对其可用于分配的现有来源的资金数额设定限制。

下表反映了该公司在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月期间以及截至2021年12月31日的年度内在GAAP基础上宣布的普通股分配来源：


	截至六个月 6月30日，												截至的年度十二月三十一日，
	2022						2021						2021
分销来源	每股		金额		百分比		每股(1)		金额		百分比		每股		金额		百分比
净投资收益	$	0.5600	$	31,897	100.0	%	$	0.5296	$	30,029	100.0	%	$	1.2592	$	71,530	100.0	%





总分配	$	0.5600	$	31,897	100.0	%	$	0.5296	$	30,029	100.0	%	$	1.2592	$	71,530	100.0	%

(1)每股金额已追溯调整，以反映附注3所述的反向股票分拆。

本公司的政策是遵守守则中适用于RICS的所有要求，并将其至少90%的应纳税所得额分配给其股东。此外，通过在每个日历年分配至少90%的“投资公司应纳税所得额”，这通常等于公司的普通净收入加上已实现的短期资本收益超过已实现的长期资本损失净额之和(如果有的话)，公司打算不缴纳公司层面的联邦所得税。因此，截至2021年12月31日的一年不需要联邦所得税拨备。如果公司不分配至少98.0%的普通净收入、98.2%的资本利得(如果有的话)以及前几年未缴纳联邦所得税的任何已确认和未分配的收入，公司还将缴纳4%的不可抵扣联邦消费税。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

收入和资本收益分配是根据《准则》和联邦税收条例确定的，可能与根据公认会计原则确定的金额不同。这些账面/税项差异可能是重大的，主要是由于对公司持有的各种投资的收入和收益的不同处理。永久性账面/税项差异导致超过面值的资本重新分类、累积的未分配投资净收入和累积的投资未分配已实现收益。

在公司会计年度结束时，每年根据公司全年的应税收入和全年支付的分配来确定公司分配的税务属性。分配给股东的税收特征每年以1099-DIV表格的形式向股东报告。2021年的所有分配都被描述为联邦所得税目的的普通收入分配。

本年度累计收益的纳税构成将在年底确定。截至2021年12月31日，按税制计算的累计亏损构成如下：


	2021年12月31日
未分配的普通收入	$	7,156
其他累计亏损	(59,977)

投资未实现折旧净额	(76,059)
累计损失总额	$	(128,880)

截至2022年6月30日，价值超过税收成本的所有证券的未实现总增值总额为23,484美元；税收成本超过价值的所有证券的未实现总折旧总额为131,795美元；未实现净折旧为108,311美元；用于联邦所得税目的的证券总成本为1,913,763美元。

截至2021年12月31日，价值超过税收成本的所有证券的未实现总增值总额为28,028美元；税收成本超过价值的所有证券的未实现总折旧总额为104,087美元；未实现净折旧净额为76,059美元；用于联邦所得税目的的证券总成本为1,830,098美元。

注6.投资

公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资组合按摊余成本和公允价值计算如下：


	June 30, 2022						2021年12月31日
	成本(1)		公平价值		百分比投资投资组合		成本(1)		公平价值		百分比投资投资组合
优先担保第一留置权债务	$	1,732,780	$	1,660,828	92.7	%	$	1,564,891	$	1,526,989	91.6	%
优先担保的第二留置权债务	42,737		27,086		1.5	%	55,455		38,583		2.3	%

担保证券和结构性产品--权益	2,841		1,602		0.1	%	3,885		2,998		0.2	%
无担保债务	28,057		27,994		1.6	%	26,777		26,616		1.6	%
权益	55,213		73,597		4.1	%	53,379		70,936		4.3	%
小计/合计百分比	1,861,628		1,791,107		100.0	%	1,704,387		1,666,122		100.0	%
短期投资(2)	14,345		14,345				87,917		87,917
总投资	$	1,875,973	$	1,805,452			$	1,792,304	$	1,754,039

(1)成本指按债务投资的溢价摊销及/或增加折扣(视何者适用而定)调整的原始成本及股权投资的成本。

(2)短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

下表显示了截至2022年6月30日和2021年12月31日，按行业分类和地理分布划分的公司投资组合的构成，以及按公允价值计算的该等行业和地区投资组合总资产的百分比：


	June 30, 2022				2021年12月31日
行业分类	投资于公允价值		百分比投资组合		投资于公允价值		百分比投资组合
服务：商业	$	355,881	19.9	%	$	240,316	14.4	%
医疗保健与制药	228,630		12.8	%	250,049		15.0	%
媒体：多元化和生产方式	147,620		8.2	%	139,399		8.4	%
服务：消费者	135,972		7.6	%	119,365		7.2	%
多元化的金融机构	99,465		5.6	%	101,032		6.1	%
化学品、塑料和橡胶	86,531		4.8	%	109,860		6.6	%
零售	83,579		4.7	%	56,726		3.4	%
高科技产业	82,547		4.6	%	65,544		3.9	%
媒体：广告、印刷和出版	78,936		4.4	%	94,610		5.7	%
能源：石油和天然气	60,937		3.4	%	32,164		1.9	%
资本设备	59,982		3.3	%	82,795		5.0	%
消费品：耐用	58,203		3.2	%	58,124		3.5	%
酒店、游戏和休闲	52,426		2.9	%	50,855		3.0	%
饮料、食品和烟草	45,822		2.6	%	49,054		2.9	%
航空航天与国防	38,531		2.2	%	38,279		2.3	%
银行、金融、保险和房地产	38,378		2.1	%	40,634		2.4	%
建筑与建筑	37,645		2.1	%	27,585		1.7	%
消费品：非耐用	34,660		1.9	%	45,682		2.7	%
电信	20,066		1.1	%	24,649		1.5	%
汽车	17,147		1.0	%	14,367		0.9	%
金属与矿业	15,775		0.9	%	10,927		0.7	%
运输：货物运输	12,374		0.7	%	14,106		0.8	%





小计/合计百分比	1,791,107		100.0	%	1,666,122		100.0	%
短期投资	14,345				87,917
总投资	$	1,805,452			$	1,754,039


	June 30, 2022				2021年12月31日
地域分散(1)	投资于公允价值		百分比投资组合		投资于公允价值		百分比投资组合
美国	$	1,780,825	99.5	%	$	1,653,615	99.3	%
加拿大	8,036		0.4	%	8,739		0.5	%
开曼群岛	1,602		0.1	%	2,998		0.2	%



百慕大群岛	644		—		770		—




小计/合计百分比	1,791,107		100.0	%	1,666,122		100.0	%
短期投资	14,345				87,917
总投资	$	1,805,452			$	1,754,039

(1)地理分布由投资组合公司的注册国决定。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，非应计地位投资分别占公司公允价值投资组合的1.5%和0.7%。

本公司的投资组合可能包含优先担保投资，其形式为信用额度、延迟提取定期贷款、循环信贷安排或无资金承诺，这可能要求本公司根据相关协议的条款在提出请求时提供资金。截至2022年6月30日和2021年12月31日，该公司的未到位资金承诺分别为96,129美元和107,247美元。截至2022年8月4日，该公司的未融资承诺额为81369美元。由于这些承诺可能到期而不被动用，无资金的承诺不一定代表公司未来的现金需求或未来的盈利资产。请参阅附注11，以了解本公司未获注资的承诺的进一步详情。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

注7.合资企业

Cion/EagleTree Partners，LLC

2021年12月21日，公司与EagleTree Capital，LP或EagleTree的附属公司ET-BC Debt Opportunities，LP或ET-BC成立了Cion/EagleTree，这是一家表外合资企业。EagleTree用自有资本进行了公司层面的投资。Cion/EagleTree将共同寻求债务机会和特殊情况、交叉、从属和其他初级资本投资，以利用公司和EagleTree的综合采购和投资组合管理能力。

该公司贡献了第二留置权贷款和股权投资组合，ET-BC贡献了专有公司级现金，以分别换取Cion/EagleTree的优先担保票据、参与优先股和普通股权益的85%和15%。本公司和ET-BC不需要向cion/EagleTree提供任何额外的资本。该公司在Cion/EagleTree的股权投资不可赎回。所有与CION/EagleTree有关的投资组合和其他重大决定必须提交给由四名成员组成的管理委员会，其中两名成员由公司挑选，另外两名成员由ET-BC挑选。此外，所有投资组合和其他重大决定都需要至少一名来自公司的董事会成员和一名来自ET-BC的董事会成员的赞成票。

该公司还担任CION/EagleTree的行政代理，提供维修职能和其他行政服务。在某些情况下，这些服务职能和其他行政服务可由CIM执行。

2021年12月21日，Cion/EagleTree向公司发行了61,629美元的优先担保票据，向ET-BC发行了10,875美元，或Cion/EagleTree票据。Cion/EagleTree票据以固定利率每年14.0%计息，并以Cion/EagleTree所有资产的优先担保权益为抵押。Cion/EagleTree在Cion/EagleTree票据项下的责任对本公司无追索权。

根据ASU 2015-02，合并，本公司确定Cion/EagleTree不是可变权益实体，或VIE。该公司对Cion/EagleTree的最大亏损风险仅限于其对Cion/EagleTree的投资。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

下表列出了截至2022年6月30日在cion/EagleTree投资组合中的个人投资：


投资组合公司	指数率(A)	行业	本金/ 票面金额/ 单位		成本(B)		公平价值
优先担保第一留置权债务
Berlitz Holdings，Inc.，S+900，1.00%Sofr Floor，2025年2月14日	1个月软件	服务：商业	$	1,200	$	1,111	$	1,131
社区树木服务，有限责任公司，S+8.50%，1.00%Sofr Floor，2027年6月17日	3个月的软件	建筑与建筑	500		500		500
Future Pak，LLC，L+800，2.00%LIBOR Floor，7/2/2024	1个月LIBOR	医疗保健与制药	1,668		1,650		1,650
高级担保第一留置权债务总额					3,261		3,281
优先担保的第二留置权债务
Access CIG，LLC，L+775，0.00%LIBOR地板，2026年2月27日	1个月LIBOR	服务：商业	7,250		7,217		6,960
Carestream Health，Inc.，L+1250，1.00%LIBOR Floor，2023年8月8日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	12,967		12,684		12,561
代顿Superior Corp.，L+700，2.00%LIBOR Floor，2024年12月4日	1个月LIBOR	建筑与建筑	1,470		1,471		1,462
MedPlast Holdings，Inc.，L+775，0.00%LIBOR Floor，2026年7月2日	1个月LIBOR	医疗保健与制药	6,750		6,072		6,283
Zest Acquisition Corp.，L+750，1.00%LIBOR Floor，2026年3月14日	1个月LIBOR	医疗保健与制药	15,000		14,802		14,025
高级担保第二留置权债务总额					42,246		41,291
抵押证券和结构性产品--股票
常春藤中环中间市场信贷基金VIII有限公司次级贷款，估计收益率11.84%，2026年2月	(c)	多元化的金融机构	10,000		9,918		9,710
担保证券和结构性产品总额--股票					9,918		9,710
权益
美国临床解决方案有限责任公司，A类成员权益(D)		医疗保健与制药	6,030,384 Units		5,200		6,030
国歌体育娱乐公司，A类优先股认股权证(D)		媒体：多元化和生产方式	1,469套		486		1,792
国歌体育娱乐公司，B类优先股认股权证(D)		媒体：多元化和生产方式	255个单位		—		312
国歌体育娱乐公司普通股认股权证(D)		媒体：多元化和生产方式	4746套		—		1,867
BCP大湖基金有限责任公司，合伙权益(5.6%股权)		多元化的金融机构	不适用		11,628		11,255
Carestream Health Holdings，Inc.，认股权证(D)		医疗保健与制药	388个单位		500		370
CHC医疗合作伙伴公司，C系列优先股，12%股息		医疗保健与制药	2,727,273 Units		7,727		8,155
CTS旗舰控股有限责任公司，A类优先股(D)		建筑与建筑	3,578,701 Units		1,000		1,000
戴顿控股有限责任公司，会员单位(D)		建筑与建筑	37264个单位		8,400		13,046
HDNet Holdco LLC，首选单位看涨期权(D)		媒体：多元化和生产方式	1个单元		—		312
HW旗舰控股，LP，A类会员单位，4%股息		资本设备	2,000,000 Units		2,042		1,690
语言教育控股有限责任公司，Common Units(D)		服务：商业	133,333 Units		—		—
语文教育控股有限公司，普通公共单位(D)		服务：商业	133,333 Units		300		323
斯基尔软公司，A类普通股(D)		高科技产业	243,425 Units		2,000		857
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.，认股权证(D)		医疗保健与制药	20,667,324 Units		—		—
Tenere Inc.，认股权证(D)		资本设备	不适用		1,166		3,628
总股本					40,449		50,637
总投资					$	95,874	$	104,919

a.截至2022年6月30日，1个月和3个月LIBOR利率分别为1.79%和2.29%。列出的每笔贷款的实际LIBOR利率可能不是截至2022年6月30日的适用LIBOR利率，因为该贷款可能在2022年6月30日之前或之后根据LIBOR利率进行了定价或重新定价。截至2022年6月30日，1个月和3个月的SOFR利率分别为1.69%和2.12%。列出的每笔贷款的实际SOFR利率可能不是2022年6月30日的适用SOFR利率，因为贷款可能在2022年6月30日之前或之后根据SOFR利率进行了定价或重新定价。

b.代表债务证券的摊余成本和股权投资的成本。

c.CLO附属票据被视为CLO工具中的股票头寸，不进行评级。股权投资有权获得经常性分配，一般等于标的工具证券支付的剩余现金流减去对债务持有人的合同支付和支出。所显示的估计收益是基于对这些经常性分配的金额和时间的当前预测，以及终止时本金的估计偿还金额。这样的预测会被定期审查和调整，估计的收益率可能最终无法实现。

d.非创收证券。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

下表列出了截至2021年12月31日在cion/EagleTree投资组合中的个人投资：


投资组合公司	指数率(A)	行业	本金/ 票面金额/ 单位		成本(B)		公平价值
优先担保的第二留置权债务
Access CIG，LLC，L+775，0.00%LIBOR地板，2026年2月27日	1个月LIBOR	服务：商业	$	7,250	$	7,214	$	7,256
Carestream Health，Inc.，L+1250，1.00%LIBOR Floor，2023年8月8日	3个月伦敦银行同业拆息	医疗保健与制药	12,460		12,057		12,242
代顿Superior Corp.，L+700，2.00%LIBOR Floor，2024年12月4日	3个月伦敦银行同业拆息	建筑与建筑	1,477		1,479		1,478
MedPlast Holdings，Inc.，L+775，0.00%LIBOR Floor，2026年7月2日	1个月LIBOR	医疗保健与制药	6,750		6,004		6,446
该部Brands，LLC，L+925，1.00%LIBOR下限，2023年6月2日	1个月LIBOR	服务：商业	7,000		6,983		7,000
Zest Acquisition Corp.，L+750，1.00%LIBOR Floor，2026年3月14日	1个月LIBOR	医疗保健与制药	15,000		14,776		14,925
高级担保第二留置权债务总额					48,513		49,347
抵押证券和结构性产品--股票
常春藤中环中间市场信贷基金VIII有限公司次级贷款，估计收益率11.84%，2026年2月	(c)	多元化的金融机构	10,000		9,997		9,856
担保证券和结构性产品总额--股票					9,997		9,856
权益
美国临床解决方案有限责任公司，A类成员权益(D)		医疗保健与制药	6,030,384 Units		5,200		5,729
国歌体育娱乐公司，A类优先股认股权证(D)		媒体：多元化和生产方式	1,469套		486		1,704
国歌体育娱乐公司，B类优先股认股权证(D)		媒体：多元化和生产方式	255个单位		—		297
国歌体育娱乐公司普通股认股权证(D)		媒体：多元化和生产方式	4746套		—		2,572
BCP大湖基金有限责任公司，合伙权益(5.6%股权)		多元化的金融机构	不适用		11,118		11,224
Carestream Health Holdings，Inc.，认股权证(D)		医疗保健与制药	388个单位		500		801
CHC医疗合作伙伴公司，C系列优先股，12%股息		医疗保健与制药	2,727,273 Units		7,564		7,964
戴顿控股有限责任公司，会员单位(D)		建筑与建筑	37264个单位		8,400		11,166
HDNet Holdco LLC，首选单位看涨期权(D)		媒体：多元化和生产方式	1个单元		—		—
HW旗舰控股，LP，A类会员单位，4%股息		资本设备	2,000,000 Units		2,002		2,021
斯基尔软公司，A类普通股(D)		高科技产业	243,425 Units		2,000		2,227
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.，认股权证(D)		医疗保健与制药	20,667,324 Units		—		—
Tenere Inc.，认股权证(D)		资本设备	不适用		1,166		1,235
总股本					38,436		46,940
总投资					$	96,946	$	106,143

a.截至2021年12月31日，1个月和3个月LIBOR利率分别为0.10%和0.21%。列出的每笔贷款的实际LIBOR利率可能不是截至2021年12月31日的适用LIBOR利率，因为该贷款可能在2021年12月31日之前或之后根据LIBOR利率进行了定价或重新定价。

b.代表债务证券的摊余成本和股权投资的成本。

d.非创收证券。

下表包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的cion/EagleTree精选资产负债表信息：


精选资产负债表信息：	June 30, 2022		2021年12月31日
按公允价值计算的投资(摊余成本分别为95874美元和96946美元)	$	104,919	$	106,143
现金和其他资产	2,949		1,776

投资应收股息	273		265
投资应收利息	316		109
总资产	$	108,457	$	108,293

优先担保票据(分别扣除106美元和0美元的未摊销债务发行成本)	$	73,158	$	72,504
其他负债	2,197		735
总负债	75,355		73,239
会员资本	33,102		35,054
总负债和会员资本	$	108,457	$	108,293

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

下表包括Cion/EagleTree在截至2022年6月30日的三个月和六个月以及从2021年12月21日(开始运营)到2021年12月31日的精选运营报表信息：


选定的运营报表信息：	截至2022年6月30日的三个月		截至2022年6月30日的六个月		2021年12月21日(投产)至2021年12月31日
总收入	$	1,839	$	3,723	$	688
总费用	2,802		5,522		800

投资未实现(折旧)增值净变化	(695)		(153)		9,197
净资产净(减)增	$	(1,658)	$	(1,952)	$	9,085

Cion SOF Funding，LLC

Cion SOF成立于2019年5月21日，是一家特拉华州有限责任公司，于2019年10月2日开始运营，当时本公司与BCP Special Opportunities Fund I，LP，或BCP签订了Cion SOF的有限责任公司协议，目的是确定双方投资和共同管理Cion SOF的方式。Cion SOF主要投资于美国中端市场公司的优先担保贷款。本公司和BCP向Cion SOF提供了一系列贷款，分别相当于31,289美元和4,470美元的会员权益，以换取Cion SOF 87.5%和12.5%的会员权益。

2020年12月，本公司和BCP决定逐步结束Cion SOF的业务。2021年1月28日，Cion SOF将其剩余的所有债务和股权投资出售给了该公司。2021年3月18日，Cion SOF宣布最终分配，并于2021年3月19日将所有剩余资本分配给公司和BCP。

本公司和BCP不需要向cion SOF提供任何额外的资本。该公司在Cion SOF的股权投资不可赎回。所有与CION SOF有关的投资组合和其他重大决定都需要得到其管理委员会的批准，该委员会由四名成员组成，其中两名成员由本公司挑选，另外两名由BCP挑选。此外，所有投资组合和其他重大决定都需要至少一名来自公司的董事会成员和一名来自BCP的董事会成员投赞成票。

该公司还担任CION SOF的行政代理，提供贷款服务职能和其他行政服务。在某些情况下，这些还贷职能和其他行政服务是由CIM履行的。

2019年10月2日，Con SOF与摩根士丹利银行(MS)签订了一项高级担保信贷安排，即SOF信用安排，借款金额上限为75,000美元。SOF信贷安排下的垫款可于2022年10月2日止，并以相当于三个月伦敦银行同业拆息的浮动利率计息，加上(I)截至2022年10月1日的年息3.0%及(I)其后至2024年10月2日的年息3.5%。Cion SOF在SOF信贷机制下对MS的债务是由Cion SOF所有资产的优先担保权益担保的。Con SOF在SOF信贷安排下的债务对本公司没有追索权。2019年10月2日，Cion SOF在SOF信贷安排下提取了64,702美元的借款。2020年12月14日，Con SOF向微软偿还了SOF信贷安排下的所有未偿还款项。

在截至2021年12月31日的年度或截至2022年6月30日的6个月内，本公司并未记录其在Cion SOF的股权所产生的任何股息收入。

根据ASU 2015-02，整固，公司确定cion SOF是一个VIE。然而，该公司不是主要受益者，因此没有合并Cion SOF。本公司对Cion SOF损失的最大敞口仅限于其对Cion SOF的股权贡献。

下表包括Con SOF的选定操作报表信息六截至2022年6月30日和2021年6月30日的月份以及截至2021年12月31日的年度：


	截至六个月 6月30日，				截至十二月三十一日止的年度：
选定的运营报表信息：	2022		2021		2021
总收入	$	—	$	29	$	29
总费用	—		29		29


净资产净增	$	—	$	—	$	—

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

附注8.融资安排

下表列出了截至2022年6月30日该公司尚未完成的融资安排的摘要信息：


融资安排	融资安排的类型	费率	未清偿金额		可用金额		到期日
摩根大通信贷安排	定期贷款信贷安排	L+3.10%	$	550,000	$	25,000	May 15, 2024
		SOFR+3.10%	50,000		50,000
2026 Notes(1)	票据购买协议	4.50%	125,000		—		2026年2月11日
瑞银融资机制	回购协议	L+3.375%	142,500		7,500		2023年11月19日
2022年再提供定期贷款	定期贷款安排协议	SOFR+3.50%	50,000		—		April 27, 2027
2021年新增定期贷款(2)	定期贷款安排协议	5.20%	30,000		—		2024年9月30日
			$	947,500	$	82,500

(1)截至2022年6月30日，2026年债券的公允价值为125,000美元，这是基于与类似类型债务的市场收益率相称的收益率分析和贴现率。截至2022年6月30日，这些债务的公允价值将被归类为ASC 820项下的3级。

(2)截至2022年6月30日，2021年另一笔定期贷款的公允价值为3万美元，这是基于与类似类型债务的市场收益率相称的收益率分析和贴现率。截至2022年6月30日，这些债务的公允价值将被归类为ASC 820项下的3级。

摩根大通信贷安排

2016年8月26日，第34街与摩根大通达成了一项高级担保信贷安排。与摩根大通的高级担保信贷安排，或称摩加迪沙信贷安排，提供了本金总额为150 000美元的借款，其中25 000美元本可作为循环信贷安排提供资金，每一项贷款均受JPM信贷安排所述条件的制约。2016年8月26日，第34街在摩根大通信贷安排下提取了5.7万美元的借款。2018年8月21日，第34街根据修订后的摩根大通信贷安排(定义如下)提取了25,577美元的额外借款。

2016年9月30日、2017年7月11日、2017年11月28日和2018年5月23日，第34街修订并重述了与摩根大通的摩根大通信贷安排，或修订后的摩根大通信贷安排。根据2016年9月30日签订的经修订的JPM信贷安排，可供借款的本金总额从150 000美元增加到225 000美元，其中25 000美元本可作为循环信贷安排提供资金，但须受经修订的JPM信贷安排所述条件的限制。2016年9月30日，第34街根据修订的JPM信贷安排提取了167,423美元的额外借款，其中一部分用于从瑞士信贷Park View BDC，Inc.购买贷款组合。根据2017年7月11日和2017年11月28日签订的修订JPM信贷安排，由于终止AIM作为公司的投资子顾问，做出了某些非实质性的行政修订，如附注1所述。根据2018年5月23日签订的修订JPM信用安排，(I)可供借款的本金总额从225,000美元增加到275,000美元，其中25,000美元本可作为循环信贷安排提供资金，但须受经修订的摩根大通信贷安排所述条件的限制；(Ii)再投资期延长至2020年8月24日；及(Iii)到期日延长至2021年8月24日。

2020年5月15日，第34街与摩根大通修订并重述修订后的摩根大通信贷安排，或第二次修订后的摩根大通信贷安排，以全额偿还公司先前的花旗银行信贷安排和MS信贷安排下的所有未偿还金额，并偿还瑞银贷款项下未偿还的100,000美元预付款(如下所述)。根据第二个经修订的JPM信贷安排，可供借款的本金总额从275 000美元增加到700 000美元，其中75 000美元可作为再投资期间的循环信贷安排提供资金，但须受第二个经修订的JPM信贷安排所述条件的限制。根据第二次修订的摩根大通信贷安排，再投资期延长至2022年5月15日，到期日延长至2023年5月15日。第二项经修订的摩根大通信贷安排下的垫款，按相当于3个月期伦敦银行同业拆息的浮动利率计息，年息差为3.25%。

2021年2月26日，第34街修订并重述了与摩根大通的第二次修订后的摩根大通信贷安排，或第三次修订后的摩根大通信贷安排。根据第三次修订的摩根大通信贷安排，可供借款的本金总额从700 000美元降至575,000美元，但须受第三次修订的摩根大通信贷安排所述条件的限制。此外，根据第三次修订的摩根大通信贷安排，再投资期限由2022年5月15日延长至2023年5月15日，到期日由2023年5月15日延长至2024年5月15日。第三项经修订的摩根大通信贷安排的垫款，按相当于三个月伦敦银行同业拆息的浮动利率计息，年息差由3.25%收窄至3.10%。第34街发生了与第三次修订的摩根大通信贷机制有关的某些惯常费用和开支。第二个摩根大通信贷安排的其他实质性条款没有与第三个经修订的摩根大通信贷安排有关。2021年2月17日，第34街根据第三次修订的摩根大通信贷安排偿还了12.5万美元的借款。

2021年6月2日和2021年10月19日，第34街根据第三次修订的摩根大通信贷安排分别提取了50,000美元和25,000美元的借款。2021年12月13日，第34街根据第三次修订的摩根大通信贷安排偿还了2.5万美元的借款。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

2022年3月28日，第34街与摩根大通签订了第三项修订后的摩根大通信贷安排的第一修正案，即摩根大通第一修正案。根据摩根大通第一修正案，可供借款的本金总额从575,000美元增加到675,000美元，但须受摩根大通第一修正案所述条件的限制。根据摩根大通第一修正案，额外垫款最高可达100,000美元，按相当于三个月SOFR的浮动利率计息，外加3.10%的信贷利差，以及LIBOR对SOFR的信贷利差调整为0.15%。34这是华尔街支付了与摩根大通第一修正案有关的某些惯例费用和开支。第三次修订的摩根大通信贷安排的其他实质条款并未因摩根大通第一修正案而修订。

利息每季度付息一次，拖欠。34街可根据第三次修订的摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案的条款和条件预付预付款，在某些情况下需支付1%的溢价。此外，第34街将按截至2023年5月14日尚未借入的第三修订摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案下可用本金总额(如有)，每年收取1.0%的非使用费。非使用费，如果有的话，每季度拖欠一次。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，第三次修订的摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案的未偿还本金总额分别为60万美元和55万美元。

公司向第34街提供贷款和其他公司债务证券，以换取第34街100%的会员权益，并可能在未来向34街提供额外的贷款和其他公司债务证券。34街根据第三次修订的摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案对摩根大通承担的义务是以34街所有资产的优先担保权益为担保的。34街根据第三修订摩根大通信贷安排及摩根大通第一修正案承担的责任对本公司并无追索权，而本公司在第三修订摩根大通信贷安排及摩根大通第一修订项下的风险仅限于本公司于34街的投资价值。

关于第三次修订的摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案，第34街作出了某些陈述和担保，并被要求遵守借款基数要求、各种契约、报告要求和类似安排的其他习惯要求。截至2022年6月30日及截至6月30日的三个月，第34街遵守所有公约和报告要求。

截至2022年6月30日，公司因获得和修订摩根大通信贷安排而产生的债务发行成本为12,102美元，这些费用被记录为直接减少第三次修订的摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案的未偿还余额，这两项修订包括在公司截至2022年6月30日的综合资产负债表中，并将在第三次修订的摩根大通信贷安排和摩根大通第一修正案的期限内摊销利息支出。截至2022年6月30日，债务发行成本的未摊销部分为4289美元。

在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月以及截至2021年12月31日的一年中，摩根大通第一修正案、第三修正案和第二修正案的利息支出、平均借款和加权平均利率的构成如下：


	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，						截至十二月三十一日止的年度：
	2022			2021			2022			2021			2021
已提利息支出	$	6,056		$	4,275		$	10,763		$	9,093		$	18,299
递延融资成本摊销	571			487			1,061			1,164			2,119
非使用费	193			149			263			368			457
利息支出总额	$	6,820		$	4,911		$	12,087		$	10,625		$	20,875
加权平均利率(1)	4.12		%	3.40		%	3.81		%	3.48		%	3.36		%
平均借款	$	598,571		$	515,934		$	575,083		$	540,470		$	549,110

(1)包括JPM第一修正案、第三次修正后的JPM信贷安排和第二次修正后的JPM信贷安排中未使用部分的规定利息支出和未使用费用，并按年率计算，期限不到一年。

2026年笔记

于2021年2月11日，本公司与若干买家订立票据购买协议，内容与本公司发行本金总额125,000美元于2026年到期的4.50%优先无抵押票据或2026年票据有关。扣除配售代理费及其他融资开支后，本公司所得款项净额约为122,300美元，本公司用以偿还其担保融资安排下的债务。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

2026年发行的债券将于2026年2月11日到期。2026年发行的债券息率为4.50%，每半年派息一次，分别於每年2月11日及8月11日派息一次，由2021年8月11日开始。本公司有权选择于2024年2月11日或之前赎回全部或部分不少于2026年票据10%的票据，赎回价格相等于将赎回的2026年票据本金的100%，另加相等于(X)根据票据购买协议须预付或到期及应付的该等2026年票据本金的剩余预定付款的折现价值(Y)该等被称为本金的款额，另加应计及未付利息(如有的话)，(Ii)2024年2月11日以后但在2025年2月11日或该日之前，赎回价格相等于2026年将赎回的债券本金的102%，另加应计及未赎回的利息(如有的话)；及(Iii)在2025年2月11日之后但在2025年8月11日或之前，赎回价格相等于2026年将赎回的债券本金的101%，另加应计及未赎回的利息(如有的话)，及(Iv)赎回价格相当于将赎回的2026年期债券本金的100%，另加应计及未偿还的利息(如有)。对于在2024年2月11日或之前发生的任何赎回，“全额赎回”的贴现价值部分的计算方法是，采用与2026年票据利息支付的贴现率相同的定期贴现率，该贴现率等于0.50%加最近发行的美国国债到期收益率的总和，而最近发行的美国国债的到期日等于2026年票据的剩余平均寿命，或者如果没有此类美国国债, 使用根据票据购买协议的条款厘定的该等隐含到期收益率。

2026年债券为本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有现有及未来的无抵押无附属债务享有同等地位，在担保该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司的任何有担保债务(包括本公司其后担保的无担保债务)，并在结构上低于本公司若干附属公司、融资工具或类似贷款所产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付款项)。

票据购买协议包含其他条款和条件，包括但不限于肯定和否定条款，例如(I)信息报告，(Ii)维持公司作为BDC的地位，(Iii)截至2020年12月31日的年度，最低股东权益占公司资产净值的60%，外加公司在2021年2月11日之后出售某些股权的现金净收益的50%，如果有的话，(Iv)最低资产覆盖率不低于150%，(V)最低利息覆盖比率为1.25至1.00，及(Vi)未设押资产覆盖比率为1.25至1.00，条件是(A)优先有担保贷款及现金占本公司就比率而言所使用的未设押资产总值的65%以上，及(B)股权或结构性产品合计占本公司就比率而言所使用的未设押资产总值不到15%。截至2022年6月30日止三个月，本公司遵守所有公约及报告要求。

票据购买协议亦载有“最惠贷款人”条款，就本公司产生的任何新的无抵押信贷安排、贷款或超过25,000美元的债务向买方提供优惠，而该等债务包含一项未载于票据购买协议的财务契诺，或对本公司的财务契诺较票据购买协议所载的财务契诺更具限制性。此外，票据购买协议载有惯常违约事件及惯常补救措施和通知期，包括但不限于不付款、在任何重大方面的不正确陈述、违反契约、在其他债务项下的交叉违约或公司未偿还本金总额至少为25,000美元的衍生证券、某些判决和命令，以及某些破产事件。

截至2022年6月30日，2026年未偿还票据的本金总额为125,000美元。

截至2022年6月30日，公司与发行2026年票据有关的债务发行成本为2669美元，这些债务被记录为2026年票据未偿还余额的直接减少，2022年6月30日包括在公司综合资产负债表中，并将在2026年票据期限内摊销利息支出。截至2022年6月30日，债务发行成本的未摊销部分为1,931美元。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月、截至2022年6月30日的6个月、2021年2月11日至2021年6月30日以及2021年2月11日至2021年12月31日期间，2026年债券的利息支出、平均借款和加权平均利率如下：


	截至2022年6月30日的三个月			截至2021年6月30日的三个月			截至2022年6月30日的六个月			2021年2月11日至2021年6月30日			2021年2月11日至2021年12月31日

已提利息支出	$	1,422		$	1,422		$	2,828		$	2,188		$	5,062
递延融资成本摊销	133			132			264			204			473

利息支出总额	$	1,555		$	1,554		$	3,092		$	2,392		$	5,535
加权平均利率(1)	4.50		%	4.50		%	4.50		%	4.50		%	4.50		%
平均借款	$	125,000		$	125,000		$	125,000		$	125,000		$	125,000

(1)包括2026年债券的声明利息支出，并按一年以下的期限按年计算。

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June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

瑞银融资机制

2017年5月19日，本公司通过两家新成立的全资特殊用途融资子公司与瑞银达成融资安排，根据该安排，本公司可获得最多125,000美元。

根据融资安排，本公司投资组合中的资产可不时透过Murray Hill Funding LLC或Murray Hill Funding(各为本公司新成立的全资特殊用途融资附属公司)贡献予Murray Hill Funding II。2017年5月19日，本公司向Murray Hill Funding II贡献了资产。Murray Hill Funding II持有的资产保证了Murray Hill Funding II根据A-1类票据或由Murray Hill Funding II发行的票据承担的义务。根据Murray Hill Funding II与作为受托人的美国银行全国协会或美国银行或Indenture于2017年5月19日签订的契约，Murray Hill Funding II可能不时发行的票据本金总额为192,308美元。Murray Hill Funding以相当于面值的购买价购买了Murray Hill Funding II发行的债券。Murray Hill Funding向Murray Hill Funding II出资，其中包括维持Murray Hill Funding II持有的资产组合的价值。

债券的本金将于规定的到期日2027年5月19日到期并支付。根据契约，美利山基金II作出若干陈述及保证，并须遵守有关类似交易的各项公约、报告规定及其他惯常规定。债券契约包含类似交易惯常发生的违约事件，包括但不限于：(A)未能在债券的指定到期日或任何较早的赎回日期支付本金，或未能就债券支付利息，且未能在三个营业日内纠正；(B)未能按照付款的优先次序支付款项，且未能在三个营业日内纠正；及(C)发生与Murray Hill Funding II或Murray Hill Funding有关的某些破产及无力偿债事件。截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的三个月，Murray Hill Funding II符合所有公约和报告要求。

反过来，Murray Hill Funding根据全球主回购协议及其相关附件和主确认(日期均为2017年5月19日)或统称为瑞银融资机制的条款，与瑞银达成回购交易。根据瑞银融资机制，于2017年5月19日及2017年6月19日，瑞银以相当于所购债券本金65%的总购买价购买了Murray Hill Funding持有的债券。在若干条件的规限下，根据瑞银融资机制可购买的债券本金上限为192,308美元。因此，根据瑞银融资机制应支付给Murray Hill资金的最高总额不超过125,000美元。Murray Hill需要资金，才能在2020年5月19日之前回购根据瑞银融资机制出售给瑞银的债券。Murray Hill Funding向瑞银支付的回购价格将等于瑞银为回购票据支付的购买价(生效因自愿部分预付而导致的任何减值)。瑞银融资机制下的融资费相当于三个月期伦敦银行同业拆息加相关期间最高3.50%的年息差。

2017年12月1日，Murray Hill Funding II修订和重述了Indenture，或经修订的Indenture，据此，Murray Hill Funding II可能发行的票据本金总额从192,308美元增加到266,667美元。于2017年12月1日，Murray Hill Funding就全球主回购协议订立第一份经修订及重订的总确认，或经修订的总确认，载述Murray Hill Funding与瑞银根据瑞银融资机制进行回购交易的条款。作为经修订的主确认的一部分，瑞银于2017年12月15日和2018年4月2日购买了Murray Hill Funding持有的增加的票据本金总额，总购买价相当于已发行票据本金的75%。经修订总确认书后，根据瑞银融资机制向本公司提供的应付美利山基金的最高总额由125,000美元增至200,000美元。瑞银融资机制并无就经修订的瑞银融资机制或经修订的瑞银融资机制修订其他重大条款。

于2020年5月19日，Murray Hill Funding签订了第二份经修订及重订的全球主回购协议主确认，或第二份经修订的主确认，将Murray Hill Funding根据经修订的瑞银融资机制回购出售予瑞银的票据的日期由2020年5月19日延长至2020年11月19日，并将融资费的利差由每年3.50%提高至3.90%。

2020年5月19日，Murray Hill Funding还从瑞银回购了本金总额为133,333美元的票据，总回购价格为100,000美元，随后由Murray Hill Funding II偿还。2020年5月19日的票据回购导致偿还了截至2020年5月19日经修订的UBS融资机制下未偿还借款金额的一半。截至2020年12月31日，票据仍未偿还，本金总额为133,333美元，由Murray Hill Funding从Murray Hill Funding II购买，随后根据修订的UBS融资机制出售给瑞银，总收益为100,000美元。

2020年11月12日，Murray Hill Funding对全球主回购协议进行了第三次修订和重新确认，或第三次修订的主确认，将需要Murray Hill Funding回购票据的日期进一步延长至2020年12月18日。

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合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

于二零二零年十二月十七日，Murray Hill Funding订立第四份经修订及重订的全球主回购协议总确认书，或第四份经修订主确认书，进一步将Murray Hill Funding须回购根据经修订瑞银融资机制出售予瑞银的票据的日期由2020年12月18日延长至2023年11月19日，并将融资费息差由每年3.90%降至3.375%。经修订的瑞银融资机制并无就第四份经修订的总确认书修订其他重大条款。

2020年12月17日，Murray Hill Funding还与Murray Hill Funding II、瑞银和美国银行签订了一项循环信贷票据协议，作为票据代理和受托人，其中规定了本金总额为50,000美元的循环信贷安排，但须遵守借款基础。Murray Hill Funding II将发行A-R类票据，或A-R类票据，以换取循环票据协议下的预付款。A-R类债券的本金将于2027年5月19日的指定到期日到期并支付，该日期与债券的指定到期日相同。

A-R类债券将根据Murray Hill Funding II和作为受托人的美国银行之间的第二次修订和重新签署的契约(日期为2020年12月17日)或第二次修订的契约发行。根据第二份经修订的契约，美利山基金二期可不时发行的债券及A-R类债券的本金总额为150,000元。反过来，Murray Hill Funding根据日期为2020年12月17日的全球主回购协议(日期为2017年5月19日)中与A-R类票据相关的附件和总确认的条款与瑞银达成回购交易。回购将于2023年11月19日之前出售给瑞银的A-R类债券需要Murray Hill的资金。有资金支持的A-R类债券的融资费相当于3个月期伦敦银行同业拆息加年息3.375厘，而无资金来源的A-R类债券的融资费相当于每年0.75厘。

根据经修订的瑞银融资安排，瑞银于2021年7月1日、2021年12月14日及2022年4月19日，分别以相当于所购A-R类债券本金金额100%的总购买价购买了由Murray Hill Funding持有的A-R类债券，分别为21,000美元、25,000美元及17,500美元。2021年8月20日，Murray Hill Funding从瑞银回购了本金总额为21,000美元的A-R类票据，总回购价格为21,000美元，随后由Murray Hill Funding II偿还。2021年8月20日，Murray Hill Funding II回购了A-R票据，偿还了经修订的UBS融资机制下未偿还借款金额的21,000美元。

如果但不限于资产组合的市值与Murray Hill Funding II持有的现金和合资格投资的市值以及任何已公布的现金抵押品之和低于经修订的UBS融资机制所规定的保证金金额，则UBS可要求Murray Hill Funding公布现金抵押品；然而，前提是Murray Hill Funding将不会被要求向UBS提交现金抵押品，直至该市值较投资组合资产的初始市值下跌至少10%。

本公司没有任何合同义务提供任何此类现金抵押品，或代表Murray Hill Funding向瑞银支付任何款项。本公司可(但无义务)增加对Murray Hill Funding的投资，以资助任何现金抵押品或支付义务，而Murray Hill Funding须就经修订的瑞银融资机制承担责任。本公司根据经修订的瑞银融资机制所承担的风险，仅限于本公司于Murray Hill Funding的投资价值。

根据经修订的瑞银融资安排，Murray Hill Funding作出若干陈述及保证，并须遵守借款基数要求、各项契诺、报告规定及其他类似交易的惯常要求。经修订瑞银融资机制载有类似融资交易惯常发生的违约事件，包括但不限于：(A)未能于适用购买日期向瑞银转让票据或于适用回购日期从瑞银回购债券；(B)到期时未有支付若干费用及整笔款项；(C)未有按规定提交现金抵押品；(D)发生与Murray Hill Funding有关的无力偿债事件；及(E)Murray Hill Funding承认其无力或有意不履行经修订瑞银融资机制下的任何责任。截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的三个月，Murray Hill的资金符合所有公约和报告要求。

Murray Hill Funding支付了一笔预付费用，并与获得经修订的瑞银融资机制有关的某些其他惯例成本和支出共计2,637美元，该等成本和支出被记录为直接减少经修订的瑞银融资机制的未偿还余额，该余额包括在公司的综合资产负债表中，并在经修订的瑞银融资机制的期限内摊销为利息支出。截至2022年6月30日，所有预付费用和其他费用全部摊销。

截至2022年6月30日，本金总额为142,500美元的票据已由Murray Hill Funding II从Murray Hill Funding II购买，随后根据修订的UBS融资机制出售给瑞银，总收益为142,500美元。经修订瑞银融资机制项下的未偿还账面值与其公允价值大致相同。该公司通过向Murray Hill Funding注资，为购买Murray Hill Funding的每一笔票据提供资金。截至2022年6月30日，根据经修订的瑞银融资机制到期应付的金额为142,500美元。由Murray Hill Funding II发行并由Murray Hill Funding购买的票据在合并中消除了公司的综合财务报表。

截至2022年6月30日，Murray Hill Funding II持有的资产公允价值为259,277美元。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月以及截至2021年12月31日的年度，经修订的瑞银贷款的利息支出、平均借款和加权平均利率的组成部分如下：


	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，						截至十二月三十一日止的年度：
	2022			2021			2022			2021			2021
已提利息支出	$	1,533		$	893		$	2,680		$	1,795		$	3,731
非使用费	21			95			68			189			349

利息支出总额	$	1,554		$	988		$	2,748		$	1,984		$	4,080
加权平均利率(1)	4.42		%	3.98		%	4.14		%	3.94		%	3.86		%
平均借款	$	139,038		$	100,000		$	132,058		$	100,000		$	104,110

(1)包括经修订UBS贷款的未使用部分的声明利息支出和未使用费用，并按一年以下的期间按年计算。

2022年再提供定期贷款

于2022年4月27日，本公司与更多公积金及退休金有限公司或更多公积金订立无抵押定期贷款协议，或更多定期贷款协议，作为贷款人，向本公司提供本金总额为50,000元的无抵押定期贷款，或2022年多一笔定期贷款。2022年4月27日，该公司根据2022年又一笔定期贷款提取了5万美元的借款。在扣除费用和其他融资费用后，该公司收到约49,000美元的净借款，用于营运资金和其他一般公司用途。

2022年更定期贷款项下的垫款计息，浮动利率相当于三个月SOFR，外加每年3.50%的信贷利差，受SOFR下限1.0%的限制，每季度支付欠款。2022年更定期贷款下的预付款将于2027年4月27日到期。本公司有权选择预付当时尚未偿还的全部或任何部分垫款，连同相等于(I)零或(Ii)本公司于到期日应支付的所有剩余利息付款的贴现现值(根据较长期贷款协议将予预付或到期及应付)的预付费。预付费用的贴现现值部分是通过采用贴现率计算的，贴现率与应付垫款利息的贴现率相同，等于三个月期SOFR加2.00%。

2022年较定期贷款项下的垫款为本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有现有及未来无抵押无担保债务并列，在担保该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司的任何有担保债务(包括本公司其后担保的无担保债务)，并在结构上低于本公司若干附属公司、融资工具或类似贷款所产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付款项)。

More Term Loan协议包含其他条款和条件，包括但不限于肯定和否定条款，例如(I)信息报告，(Ii)维持公司作为1940年法案所指商业发展公司的地位，(Iii)截至2021年12月31日的年度，最低股东权益占公司资产净值的60%，外加公司在2022年4月27日之后出售某些股权所得现金净额的50%，如果有的话，(Iv)最低资产覆盖率不低于150%，未设保资产覆盖率为1.25：1.00，条件是：(A)第一留置权优先担保贷款和现金占公司为比率目的使用的未设保资产总值的65%以上，(B)股权或结构性产品总计占公司为比率目的使用的未设保资产总值的不到15%。此外，More Term Loan协议载有惯常违约事件及惯常补救措施及通知期，包括但不限于不付款、在任何重大方面的不正确陈述、违反契约、本公司未偿还本金总额至少25,000美元的其他债务或衍生证券项下的交叉违约、若干判决及命令，以及若干破产事件。截至2022年6月30日止三个月，本公司遵守所有公约及报告要求。

截至2022年6月30日，公司发生的债务为与获得2022年更多定期贷款相关的诉讼成本1,025美元，这些费用被记录为2022年更多定期贷款的未偿还余额的直接减少，这笔贷款包括在公司截至2022年6月30日的综合资产负债表中，并将摊销为2022年更多定期贷款期限的利息支出。截至2022年6月30日，债务发行成本的未摊销部分为988美元。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

对于2022年4月27日至2022年6月30日，2022年多期定期贷款的利息支出、平均借款和加权平均利率的构成如下：


	2022年4月27日至2022年6月30日
已提利息支出	$	410

递延融资成本摊销	36
利息支出总额	$	446
加权平均利率(1)	4.54		%
平均借款	$	50,000

(1)包括2022年以上定期贷款的声明利息支出，按年率计算，期限不到一年。

2021年再提供定期贷款

2021年4月14日，本公司与更多公积金有限公司或更多公司签订了无担保定期贷款协议或定期贷款协议，作为贷款人。与MORE的定期贷款协议，或2021年的额外定期贷款，规定向本公司提供本金总额为30,000美元的无担保定期贷款。2021年4月20日，该公司根据2021年另一笔定期贷款提取了3万美元的借款。在扣除费用和其他融资费用后，公司收到约29,000美元的净借款，公司将这些借款用于营运资金和其他一般公司用途。

2021年更定期贷款下的预付款将于2024年9月30日到期，利息为年息5.20%，每季度支付一次。本公司有权选择预付当时尚未偿还的全部或任何部分垫款，连同相等于(I)零或(Ii)本公司应于到期日就根据定期贷款协议须预付或到期应付的该等垫款本金支付的所有剩余利息付款的贴现现值较高者的预付费。预付费用的贴现现值部分按与应付垫款利息的贴现率相同的周期应用贴现率计算，贴现率等于2.00%加最近发行的美国国债到期收益率之和，而最近发行的美国国债的到期收益率等于2021年多期贷款的剩余平均寿命，或如果没有此类美国国债，则使用根据定期贷款协议的条款确定的该隐含到期收益率。

2021年较定期贷款项下的垫款为本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有现有及未来的无担保无担保债务并列，在担保该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司的有担保债务(包括本公司其后担保的无担保债务)，并在结构上低于本公司若干附属公司、融资工具或类似贷款所产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付款项)。

定期贷款协议包含其他条款和条件，包括但不限于肯定和否定条款，例如(I)信息报告，(Ii)维持公司作为1940年法案所指商业发展公司的地位，(Iii)截至2020年12月31日的年度，最低股东权益占公司资产净值的60%，外加公司在2021年4月14日之后出售某些股权的现金净收益的50%，如果有的话，(Iv)最低资产覆盖率不低于150%，未设保资产覆盖率为1.25：1.00，条件是：(A)第一留置权优先担保贷款和现金占公司为比率目的使用的未设保资产总值的65%以上，(B)股权或结构性产品总计占公司为比率目的使用的未设保资产总值的不到15%。此外，定期贷款协议载有惯常违约事件及惯常补救措施及通知期，包括但不限于不付款、在任何重大方面的不正确陈述、违反契诺、本公司未偿还本金总额至少25,000美元的其他债务或衍生证券项下的交叉违约、若干判决及命令，以及若干破产事件。截至2022年6月30日止三个月，本公司遵守所有公约及报告要求。

穿过June 30, 2022，公司因获得2021年更多定期贷款而产生的债务发行成本为992美元，这些债务发行成本被记录为直接减少2021年更多定期贷款的未偿还余额，这笔贷款计入公司截至June 30, 2022并将在2021年的另一笔定期贷款期间摊销利息支出。在…June 30, 2022，未摊销部分的发债成本为 $641.

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

截至以下日期的三个月及六个月2022年6月30日，自2021年4月14日至2021年6月30日2021年4月14日至2021年12月31日期间，2021年以上定期贷款的利息支出、平均借款和加权平均利率的构成如下：


	截至2022年6月30日的三个月			2021年4月14日至2021年6月30日			截至2022年6月30日的六个月			2021年4月14日至2021年12月31日
已提利息支出	$	394		$	312		$	784		$	1,109

递延融资成本摊销	72			63			143			208
利息支出总额	$	466		$	375		$	927		$	1,317
加权平均利率(1)	5.20		%	5.20		%	5.20		%	5.20		%
平均借款	$	30,000		$	30,000		$	30,000		$	30,000

(1)包括2021年以上定期贷款的声明利息支出，按年率计算，期限不到一年。

附注9.金融工具公允价值

下表根据公允价值等级列出了公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资组合的公允价值计量：


	June 30, 2022(1)								2021年12月31日(2)
	1级		2级		3级		总计		1级		2级		3级		总计
优先担保第一留置权债务	$	—	$	—	$	1,660,828	$	1,660,828	$	—	$	—	$	1,526,989	$	1,526,989
优先担保的第二留置权债务	—		—		27,086		27,086		—		—		38,583		38,583

担保证券和结构性产品--权益	—		—		1,602		1,602		—		—		2,998		2,998
无担保债务	—		—		27,994		27,994		—		—		26,616		26,616
权益	2,841		—		42,885		45,726		3,404		—		37,736		41,140
短期投资	14,345		—		—		14,345		87,917		—		—		87,917
总投资	$	17,186	$	—	$	1,760,395	$	1,777,581	$	91,321	$	—	$	1,632,922	$	1,724,243

(1)不包括公司对cion/EagleTree的27,871美元投资，这笔投资以资产净值衡量。

(2)不包括公司对cion/EagleTree的29,796美元投资，这笔投资以资产净值衡量。

下表对使用第3级投入的投资在2022年和2021年6月30日终了的三个月和六个月的期初和期末余额进行了核对：


	截至三个月 June 30, 2022
	优先担保第一留置权债务		优先担保的第二留置权债务		抵押证券和结构性产品--股票		无担保债务		权益		总计
期初余额，2022年3月31日	$	1,597,364	$	36,875	$	2,632	$	27,280	$	42,405	$	1,706,556
购买的投资(2)	175,707		1,836		—		650		1,008		179,201
已实现(亏损)净收益	(34)		10		—		—		204		180
未实现(折旧)增值净变化	(21,144)		3,021		(176)		61		(229)		(18,467)
折扣的增加	2,131		344		—		3		—		2,478
销售和本金偿还	(93,196)		(15,000)		(854)		—		(503)		(109,553)
期末余额，2022年6月30日	$	1,660,828	$	27,086	$	1,602	$	27,994	$	42,885	$	1,760,395
截至2022年6月30日仍持有的投资未实现(折旧)净增值变化(1)	$	(21,519)	$	525	$	(176)	$	61	$	(229)	$	(21,338)

(1)计入综合经营报表中投资的未实现(折旧)增值净变化。

(2)购买的投资包括PIK利息。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)


	截至六个月 June 30, 2022
	优先担保第一留置权债务		优先担保的第二留置权债务		抵押证券和结构性产品--股票		无担保债务		权益		总计
期初余额，2021年12月31日	$	1,526,989	$	38,583	$	2,998	$	26,616	$	37,736	$	1,632,922
购买的投资(2)	317,499		1,836		—		1,273		2,133		322,741
已实现(亏损)净收益	(107)		14		—		—		204		111
未实现(折旧)增值净变化	(34,050)		1,221		(352)		98		3,315		(29,768)
折扣的增加	4,535		432		—		7		—		4,974
销售和本金偿还	(154,038)		(15,000)		(1,044)		—		(503)		(170,585)
期末余额，2022年6月30日	$	1,660,828	$	27,086	$	1,602	$	27,994	$	42,885	$	1,760,395
截至2022年6月30日仍持有的投资未实现(折旧)净增值变化(1)	$	(34,992)	$	873	$	(352)	$	98	$	3,315	$	(31,058)

(1)计入综合经营报表中投资的未实现(折旧)增值净变化。

(2)购买的投资包括PIK利息。


	截至三个月 June 30, 2021
	优先担保第一留置权债务		优先担保的第二留置权债务		抵押证券和结构性产品--股票		无担保债务		权益		总计
期初余额，2021年3月31日	$	1,255,426	$	154,626	$	13,840	$	5,493	$	91,409	$	1,520,794
购买的投资(2)(3)	224,407		614		—		—		2,843		227,864
已实现(亏损)净收益	(341)		—		—		—		805		464
未实现升值(折旧)净变化	4,756		(877)		920		11		3,362		8,172
折扣的增加	2,555		174		—		4		—		2,733
销售和本金偿还(3)	(79,579)		(12,827)		(665)		—		(6,062)		(99,133)
期末余额，2021年6月30日	$	1,407,224	$	141,710	$	14,095	$	5,508	$	92,357	$	1,660,894
截至2021年6月30日仍持有的投资的未实现净增值(折旧)变化(1)	$	6,482	$	(815)	$	920	$	11	$	4,076	$	10,674

(1)计入综合经营报表中投资的未实现(折旧)增值净变化。

(2)购买的投资包括PIK利息。

(3)包括非现金重组证券。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)


	截至六个月 June 30, 2021
	优先担保第一留置权债务		优先担保的第二留置权债务		抵押证券和结构性产品--股票		无担保债务		权益		总计
期初余额，2020年12月31日	$	1,223,268	$	151,506	$	12,131	$	5,464	$	75,913	$	1,468,282
购买的投资(2)(3)	413,433		1,641		—		—		4,141		419,215
已实现(亏损)净收益	(1,414)		—		—		—		805		(609)
未实现增值净变化	19,674		1,053		2,782		37		17,560		41,106
折扣的增加	5,557		341		—		7		—		5,905
销售和本金偿还(3)	(253,294)		(12,831)		(818)		—		(6,062)		(273,005)
期末余额，2021年6月30日	$	1,407,224	$	141,710	$	14,095	$	5,508	$	92,357	$	1,660,894
截至2021年6月30日仍持有的投资的未实现净增值(折旧)变化(1)	$	17,778	$	(218)	$	2,782	$	37	$	18,507	$	38,886

(1)计入综合经营报表中投资的未实现(折旧)增值净变化。

(2)购买的投资包括PIK利息。

(3)包括非现金重组证券。

无法观察到的重要输入

截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资的经常性第3级公允价值计量所使用的估值技术和重大不可观察的投入如下：


	June 30, 2022
	公允价值		估值技巧/ 方法论	看不见输入量	射程			加权平均值(1)
优先担保第一留置权债务	$	1,510,246	贴现现金流	贴现率	6.5%	—	31.0%	12.6%
	100,757		经纪人报价	经纪人报价	不适用			不适用
	18,504		市场比较法	EBITDA倍数	4.75x	—	29.00x	28.46x
	17,245			收入倍数	0.38x	—	1.60x	1.34x
	5,173			每千瓦$	$142			不适用
	8,903		其他(2)	其他(2)	不适用			不适用
优先担保的第二留置权债务	27,086		贴现现金流	贴现率	10.3%	—	20.5%	16.0%



担保证券和结构性产品--权益	1,602		贴现现金流	贴现率	19.0%			不适用

无担保债务	27,994		贴现现金流	贴现率	13.4%	—	16.0%	14.0%
权益	18,979		市场比较法	每千瓦$	$387.5			不适用
	13,273			收入倍数	0.13x	—	2.00x	0.96x
	9,370			EBITDA倍数	3.75x	—	29.00x	9.98x

	1,169		经纪人报价	经纪人报价	不适用			不适用
	94		期权定价模型	预期波动率	61%	—	100%	99%


总计	$	1,760,395

(1)加权平均金额以估计公允价值为基础。

(2)公允价值基于拟进行的公司交易的预期结果和/或其他因素。

CĪOn投资公司

合并财务报表附注 (未经审计)

June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)


	2021年12月31日
	公允价值		估值技巧/ 方法论	看不见输入量	射程			加权平均值(1)
优先担保第一留置权债务	$	1,292,635	贴现现金流	贴现率	5.5%	—	24.7%	9.9%
	183,768		经纪人报价	经纪人报价	不适用			不适用
	27,557		市场比较法	EBITDA倍数	3.50x	—	6.00x	4.98x
	6,327			收入倍数	2.25x			不适用
	16,702		其他(2)	其他(2)	不适用			不适用
优先担保的第二留置权债务	24,408		贴现现金流	贴现率	8.5%	—	18.6%	12.7%
	14,175		经纪人报价	经纪人报价	不适用			不适用



担保证券和结构性产品--权益	2,998		贴现现金流	贴现率	16.0%			不适用

无担保债务	26,616		贴现现金流	贴现率	12.7%		16.2%	13.6%
权益	17,596		市场比较法	EBITDA倍数	3.25x	—	21.50x	9.88x
	15,127			每千瓦$	$325			不适用
	4,032			收入倍数	0.68x	—	2.00x	1.87x
	981		期权定价模型	预期波动率	73.0%	—	84.2%	73.0%
总计	$	1,632,922

(1)加权平均金额以估计公允价值为基础。

(2)公允价值基于拟进行的公司交易的预期结果和/或其他因素。

本公司优先担保第一留置权债务、优先担保第二留置权债务、抵押证券和结构性产品、无担保债务和股权的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是贴现率、EBITDA倍数、收入倍数、经纪商报价和预期波动率。贴现率的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著降低或显著提高。EBITDA倍数、收入倍数、拟进行公司交易的预期收益、经纪商报价和预期波动率的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著增加或减少。

附注10.一般和行政费用

2022年6月30日和2021年6月30日终了的三个月和六个月以及2021年12月31日终了的年度的一般和行政费用包括以下项目：


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，				截至十二月三十一日止的年度：
	2022		2021		2022		2021		2021
专业费用	$	519	$	1,213	$	1,152	$	2,478	$	4,214
会费和订阅费	80		27		615		196		411
转会代理费	303		253		594		675		1,290
保险费	254		137		505		269		612
估价费用	212		269		391		521		904
董事收费和费用	161		111		315		214		516
会计和行政费用	145		175		302		412		759
印刷费和营销费	28		355		33		399		990
其他费用	10		23		27		77		109

一般和行政费用总额	$	1,712	$	2,563	$	3,934	$	5,241	$	9,805

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June 30, 2022

(单位为千，不包括每股和每股金额)

附注11.承付款和或有事项

本公司与关联方和其他方签订了包含各种赔偿的某些合同。该公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚。然而，该公司没有经历过根据这些合同提出的索赔或损失，并认为与此类赔偿有关的损失风险微乎其微。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的未到位资金承诺如下：


资金不足的承付款	June 30, 2022(1)		2021年12月31日(1)
Cennox公司	$	14,286	$	—
服务压缩，有限责任公司	7,326		—
关键护士人员配备有限责任公司	5,899		5,899
Instant Web，LLC	5,628		2,704
Thrill Holdings LLC	5,000		—
Novum骨科合作伙伴管理公司	4,891		—
罗杰斯机械承包商有限责任公司	4,808		4,808
商标全球有限责任公司	4,615		4,615
Mimeo.com公司	4,000		5,000
荷马城市控股有限责任公司	4,000		—
美国健康人员配备集团公司。	3,333		2,333
模压设备公司	3,329		4,426
托尼精品食品企业有限责任公司	2,326		—
莫斯控股公司	2,232		2,232
硬件收购，有限责任公司	2,200		2,933
伊诺诺夫公司	2,100		2,100
基金会消费者保健有限责任公司	2,094		2,094
麦克尼尔骄傲集团公司。	2,017		—
NWN Parent Holdings LLC	1,800		1,380
RumbleOn公司	1,775		6,000
Coyote Buyer，LLC	1,750		2,500
Slear Opco，LLC	1,750		1,750
Extreme Reach，Inc.	1,744		1,744
布拉德肖国际母公司	1,537		1,445
Optio Rx，LLC	1,530		—
国歌体育娱乐公司。	1,167		1,167
Ra Outdoor，LLC	1,049		1,049
H.W.Lochner，Inc.	675		275
无敌船务有限责任公司	559		798
BDS Solutions Intermediateco，LLC	474		—
美国电话会议服务有限公司。	235		235
创世纪医疗保健公司。	—		35,000
西部皮肤病管理控股有限公司	—		6,308
威廉姆斯工业服务集团有限公司	—		5,000
美国媒体，Inc.	—		1,702
Marble Point Credit Management LLC	—		1,250
阿巴拉契亚资源公司	—		500


总计	$	96,129	$	107,247

(1)除非另有说明，否则这些无资金承付款的供资标准在所示日期尚未达到。

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(单位为千，不包括每股和每股金额)

向公司提供资金的无资金承诺没有记录在公司的综合资产负债表上。由于这些承诺可能到期而不被动用，无资金的承诺不一定代表公司未来的现金需求或未来的盈利资产。如果需要，公司打算使用手头的现金、短期投资、借款收益和其他流动资产为这些承诺提供资金。有关截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司承诺为其提供额外资金的公司的信息，请参阅上表和综合投资时间表。截至2022年8月4日，公司承诺在满足某些条件后，为奥纳尔$81,369.

该公司将从其在作出投资承诺时为其投资承诺提供资金的相同来源(即来自其融资安排的预付款和/或来自运营的现金流)为其无资金来源的承诺提供资金。本公司将不会从未来的证券发行净收益(如果有的话)中为其无资金支持的承诺提供资金。该公司遵循管理其流动资金的流程，并确保其拥有可用资本来为其无资金支持的承诺提供资金。具体地说，该公司每天就其未融资承诺相对于其当时可用流动资金的水平准备详细的分析。这些分析每周由公司的执行人员和CIM的高级成员(包括投资委员会成员)审查和讨论，并“实时”更新，以确保公司有足够的流动资金来履行其资金不足的承诺。

注12.手续费收入

手续费收入包括修改费、资本结构和其他费用以及行政代理费。下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月以及截至2021年12月31日的年度的费用收入：


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，				截至的年度十二月三十一日，
	2022		2021		2022		2021		2021
资本结构和其他费用	$	1,992	$	790	$	3,014	$	1,084	$	4,973
修改费	575		90		970		674		869
行政代理费	—		—		25		55		85
总计	$	2,567	$	880	$	4,009	$	1,813	$	5,927

只要公司仍然是相关投资的行政代理，行政代理费就是经常性收入。所有其他费用的收入都是非经常性的。

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(单位为千，不包括每股和每股金额)

附注13.财务要点

以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月以及截至2021年12月31日的年度的财务亮点时间表：


	截至六个月 6月30日，						截至的年度十二月三十一日，
	2022			2021			2021
每股数据：(1)
期初资产净值	$	16.34		$	15.50		$	15.50
行动结果：
净投资收益	0.68			0.64			1.31
已实现(亏损)净收益和未实现(折旧)投资增值和(损失)外币收益净变化(2)	(0.57)			0.73			0.79
业务净资产净增长(2)	0.11			1.37			2.10
股东分派：
从净投资收益分配	(0.56)			(0.53)			(1.26)



股东分派导致的净资产减少	(0.56)			(0.53)			(1.26)
股本交易：
发行高于资产净值的普通股(3)	—			—			—
普通股回购(4)	—			—			—
股本交易产生的净资产净增长	—			—			—
期末资产净值	$	15.89		$	16.34		$	16.34
期末已发行普通股股份(5)	56,958,440			56,648,478			56,958,440
总投资回报--资产净值(6)	1.87		%	9.00		%	14.43		%
总投资回报--市值(7)	(30.29)		%	—			3.87		%
期初净资产	$	930,512		$	878,256		$	878,256
期末净资产	$	905,238		$	925,880		$	930,512
平均净资产	$	926,144		$	903,354		$	918,824
比率/补充数据：
净投资收益与平均净资产的比率	4.19		%	4.02		%	8.09		%
总营业费用与平均净资产的比率(8)	5.02		%	4.21		%	9.04		%
净营业费用与平均净资产的比率	5.02		%	4.21		%	9.04		%
投资组合换手率(9)	9.96		%	18.43		%	52.04		%
已发行的优先证券总金额	$	947,500		$	805,000		$	830,000
资产覆盖率(10)	1.96			2.15			2.12

(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月以及截至2021年12月31日的年度的每股数据是通过使用每个时期已发行普通股的加权平均股份得出的。用于确定本表中每股数据的股份信息已进行追溯调整，以反映附注3中讨论的反向股票拆分。

(2)投资的已实现(亏损)净收益和未实现(折旧)增值净变化数额是根据附表中其他数字得出的余额数字。由于出售和回购公司股票的时间与投资组合市值的波动有关，本标题所示的整个期间流通股的金额可能与该期间投资组合证券的总损益变化不一致。因此，本附表所列业务产生的净资产净增长可能与合并业务报表有所不同。

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(单位为千，不包括每股和每股金额)

(3)持续发行普通股可能导致每股资产净值的增量增加，这是由于以当时的公开发行价出售股票，以及公司在每个认购截止日期收到的每股净收益超过每股资产净值。持续发行普通股的每股影响是，在截至2021年6月30日的六个月和截至2021年12月31日的年度内，每股资产净值增加到不到0.01美元。公司后续连续公开发行于2019年1月25日结束。

(4)回购普通股可能导致每股资产净值的递增减少，原因是在每个回购日以高于每股资产净值的价格回购股票。普通股回购的每股影响是，在截至2021年6月30日的六个月和截至2021年12月31日的一年中，每股净资产价值减少到不到0.01美元。

(5)已发行普通股的股份已追溯调整，以反映附注3所述的反向股票拆分。

(6)总投资回报-资产净值是衡量在期初和期末持有公司普通股的股东的总价值变化，包括在此期间已支付或应支付的分派。总投资回报-资产净值以(I)期初首日每股资产净值、(Ii)期内最后一日每股资产净值(A)一股加(B)与分派再投资有关而发行的任何零碎股份，及(Iii)期末最后一日应付分派的价值(如有)为基础。总投资回报-资产净值的计算假设分配按照本公司当时生效的分配再投资计划进行再投资，如附注5所述。总投资回报-资产净值不考虑出售公司普通股所产生的销售负担的影响。总投资回报-资产净值包括以高于每股资产净值的净发行价发行股票的影响，这会导致每股资产净值的增加。不到一年的总回报不会按年率计算。

(7)总投资回报-截至2022年6月30日的6个月的市场价值是通过计算公司普通股自该期间第一天以来的市场价格变化计算的，并包括根据公司的新DRP进行再投资的分派的影响。总投资回报-市场价值不考虑与出售公司普通股股票有关的任何销售佣金或费用的影响。表中总投资回报市值的历史计算不应被视为公司基于市值的未来总回报的表示，由于许多因素，包括公司是否有能力投资于符合其投资标准的公司、公司收购的债务证券的应付利率、公司费用水平、确认已实现和未实现损益的变化和时间、公司在其市场面临竞争的程度、总体经济状况和每股市值的波动，公司未来的总回报可能高于或低于表中所示的回报。由于这些因素，以往任何期间的结果都不应被视为未来期间业绩的指标。

(8)总运营费用与平均净资产的比率不包括CIM提供的费用支持(如果有的话)。

(9)投资组合周转率是使用年初至今的销售或购买金额低于按公允价值计算的投资资产的平均值来计算的，不包括短期投资，不按年率计算。

(10)资产覆盖率等于(一)期末净资产和(二)期末未偿还优先证券总额(不包括未出资承诺)除以(二)期末未偿还优先证券总额。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

在本Form 10-Q季度报告中使用的“我们”、“我们”、“我们”或类似术语包括CĪon Investment Corporation及其合并子公司。此外，“投资组合公司”一词是指我们通过合并子公司直接或间接投资的公司。

以下讨论应与本Form 10-Q季度报告中其他部分的未经审计综合财务报表和相关附注以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的已审计综合财务报表和相关附注一起阅读。除历史信息外，本季度报告中关于Form 10-Q的以下讨论和其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。本文中提出的金额和百分比可能经过四舍五入，除非另有说明，否则所有美元金额(不包括每股和每股金额)均以千计。此外，所有股份及每股金额均已追溯性调整，以反映本报告所载综合财务报表附注3及下文所述的反向股票分拆。

前瞻性陈述

本季度报告中关于Form 10-Q的一些陈述属于前瞻性陈述，因为它们与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，包括以下陈述：

•我们未来的经营业绩；

•我们的业务前景和我们投资组合公司的前景，包括由于新冠肺炎、通胀和供应链中断而我们和他们实现我们各自目标的能力；

•我们预期进行的投资的影响；

•我们投资组合公司实现目标的能力；

•我们当前和预期的融资和投资；

•我们的现金资源、资金来源和营运资金是否充足；

•用借来的钱为我们的部分投资提供资金；

•投资组合公司运营产生现金流的时间(如果有的话)；

•我们的合同安排和与第三方的关系；

•与CIM及其附属公司的实际和潜在的利益冲突；

•CIM的投资专业人员为我们寻找合适投资的能力，以及CIM监控和管理我们投资的能力；

•CIM及其附属公司吸引和留住高素质专业人才的能力；

•我们未来的成功依赖于整体经济及其对我们投资的行业的影响，包括新冠肺炎、通胀和供应链中断以及由此造成的相关经济中断；

•利率环境变化的影响；

•我们获得有利的私人投资的能力；

•我们的纳税状况；

•税务法例改变的影响和我们的税务情况；

•我们投资的公司的纳税状况；以及

•从我们投资的公司分派和分红的时间和金额。

此外，“预期”、“相信”、“预期”和“打算”等词语表示前瞻性陈述，尽管并不是所有前瞻性陈述都包括这些词语。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。由于任何原因，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果大不相同，包括本季度报告10-Q表第二部分第1A项中“风险因素”中列出的因素。其他可能导致实际结果大相径庭的因素包括：

•经济的变化；

•与我们的业务或经济可能因恐怖主义、流行病或自然灾害而中断相关的风险；以及

•未来我们经营区域内的法律、法规和条件的变化；

•我们普通股股票在纽约证券交易所的交易价格和成交量波动；以及

•与上市公司相关的成本。

我们的前瞻性陈述是基于我们在本季度报告10-Q表格的日期所获得的信息。除非联邦证券法要求，我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们建议您审阅我们可能直接向您作出的任何额外披露，或我们未来可能向美国证券交易委员会提交的报告，包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告以及当前的Form 8-K报告。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述被排除在1933年《证券法》(修订本)第27A节和1934年《证券交易法》(修订本)第21E节规定的安全港保护范围之外。

概述

我们于2011年8月9日根据马里兰州一般公司法注册成立，并于2012年12月17日开始运作，从与我们、CIM或其附属公司无关的人那里筹集了2,500美元的收益。我们是一家外部管理的、非多元化的封闭式管理投资公司，已选择根据1940年法案作为BDC进行监管。我们选择按照《法典》M分节的定义，将联邦所得税作为RIC对待。

我们的投资目标是为投资者创造当期收入，并在较小程度上实现资本增值。我们的投资组合主要包括对优先担保债务的投资，包括第一留置权贷款、第二留置权贷款和统一评级贷款，其次是私人和交易清淡的美国中端市场公司的抵押证券、结构性产品和其他类似证券、无担保债务和股权。关于我们的债务投资，我们可能会获得认股权证或期权等股权作为额外的对价。我们还可能以普通股或优先股的形式购买我们目标公司的股权，既可以与我们的债务投资相结合，也可以通过与财务赞助商的共同投资来购买。

2021年10月5日，我们普通股的股票开始在纽约证券交易所交易，股票代码为“cion”。此次上市实现了我们为股东提供大大增强的流动性的目标。

我们由CIM管理，CIM是我们的附属公司和注册投资顾问。根据与我们的投资咨询协议，CIM监督我们活动的管理，并负责为我们的投资组合做出投资决策。2021年4月5日，我们的董事会，包括大多数非利害关系人的董事，批准了与CIM的经修订和重述的为期24个月的投资咨询协议，该协议随后于2021年8月9日获得股东批准(如下所述)。我们和CIM之前曾聘请AIM担任我们的投资副顾问。

2017年7月11日，CIM成员签订了第三份经修订的CIM LLC协议，目的是在AIM和CIG之间建立一家合资企业。根据第三份经修订的CIM LLC协议，AIM成为CIM的成员，并获授予新设立的一类CIM的会员权益，据此，AIM(其中包括)将根据第三份经修订的CIM有限责任协议的条款，与其他成员分享CIM的利润、亏损、分配及开支，该协议导致CIM及AIM各自拥有CIM 50%的经济权益。

2017年7月10日，我们的独立董事一致批准终止与AIM的投资分咨询协议，自2017年7月11日起生效，作为我们、CIM和AIM之间新的持续关系的一部分。虽然投资副顾问协议和AIM作为我们的投资副顾问的合约已经终止，但AIM仍继续为CIM和我们提供某些服务。AIM不收取单独的费用以换取此类服务，但有权如上所述作为CIM的成员获得分发。

于2017年12月4日，CIM成员订立第四份经修订的CIM LLC协议，根据该协议，AIM为CIM提供若干服务，其中包括(A)提供贸易及结算支持；(B)投资组合及现金对账；(C)按CIM的合理要求提供有关银团交易的市场渠道资料；及(D)每月估值报告及为所有经纪报价的投资提供支持。AIM还可能不时为我们提供在Apollo信用平台上提供的潜在投资机会，其基础与其他第三方市场参与者类似。我们的所有投资决定都由CIM的投资委员会全权负责，并由其自行决定，该委员会完全由CIG人员组成。

经过修改和重述的投资咨询协议于2021年8月9日在我们重新召开的2021年年度股东大会上获得股东批准。因此，于2021年8月10日，吾等与CIM签订经修订及重述的投资顾问协议，以实施更改吾等应付予CIM的附属奖励费的计算方法，以表达CIM赚取及支付奖励费所需的门槛比率，以净资产百分比而非经调整资本表示。

于二零二一年十月五日上市后，吾等与联昌国际订立第二份经修订及重述的投资顾问协议，以落实吾等应付予联昌国际的顾问费的变动，即(I)降低应付予联昌国际的年度基本管理费，(Ii)修订应付予联昌国际的收入的附属奖励费结构，并降低门槛及奖励费费率，及(Iii)降低应付联昌国际的资本利得税的奖励费(详情载于本报告所载综合财务报表附注2及4)。此外，我们于2021年5月13日提交的最终委托书中的第3号提案对第二份修订和重述的投资咨询协议进行了完整的描述。

2021年9月21日，我们对普通股进行了二比一的反向拆分，即每两股已发行和已发行普通股自动合并为一股普通股，已发行和已发行普通股数量从113,916,869股减少到56,958,440股。反向股票拆分修正案还规定，每股0.001美元的面值不会因反向股票拆分而发生变化。反向股票拆分并没有改变我们普通股的权利或偏好。

我们寻求通过利用CIM经验丰富的管理团队来实现我们的投资目标，其中包括在采购、评估和构建交易以及监控和服务我们的投资时利用其附属公司的关系和人力资本。我们主要关注私人和交易清淡的美国中端市场公司的优先担保债务，我们将其定义为年EBITDA通常在7500万美元或以下、拥有经验丰富的管理团队、显著的自由现金流、强大的竞争地位和增长潜力的公司。

收入

我们主要以我们持有的债务证券的利息收入和我们在投资组合公司收购的债务或其他股权的资本收益的形式产生收入。我们的大部分优先债务投资都是以浮动利率计息的。债务证券的利息一般按季或按月支付。在某些情况下，我们的一些投资可能会提供递延利息支付或PIK利息。债务证券的本金和任何应计但未支付的利息一般将在到期日到期。此外，我们还可以通过承诺费和资本构造费、监督费、提供管理援助的费用以及可能的咨询费和基于业绩的费用等形式产生收入。与我们的投资相关的任何此类费用将在赚取时确认。

运营费用

我们的主要运营费用是根据投资咨询协议支付的管理费和附属奖励费用，以及我们融资安排的利息支出。我们的投资咨询费补偿CIM在确定、评估、谈判、执行、监控和服务我们的投资方面所做的工作。我们承担运营和交易的所有其他费用。


	截至三个月 6月30日，		截至的年度十二月三十一日，
净投资活动	2022			2021		2021
购买和提款
优先担保第一留置权债务	$	170,379		$	221,361	$	868,031
优先担保的第二留置权债务	1,836			—		—

无担保债务	—			—		20,000
权益	1,009			737		32,008
销售和本金偿还	(109,553)			(96,828)		(827,958)
净投资组合活动	$	63,671		$	125,270	$	92,081


	June 30, 2022
	投资成本(1)		投资博览会价值		百分比投资投资组合
优先担保第一留置权债务	$	1,732,780	$	1,660,828	92.7	%
优先担保的第二留置权债务	42,737		27,086		1.5	%

担保证券和结构性产品--权益	2,841		1,602		0.1	%
无担保债务	28,057		27,994		1.6	%
权益	55,213		73,597		4.1	%
小计/合计百分比	1,861,628		1,791,107		100.0	%
短期投资(2)	14,345		14,345
总投资	$	1,875,973	$	1,805,452
投资组合公司的数量					121
投资组合公司年均EBITDA			4960万美元
投资组合公司年度EBITDA中值					3370万美元
以面值的加权平均价购买					97.99	%
基于购买价格的年投资组合毛利率(3)					8.90	%


	June 30, 2022						2021年12月31日
利率分配	投资成本		投资公允价值		百分比投资投资组合		投资成本		投资公允价值		百分比投资投资组合
浮动利率投资	$	1,603,065	$	1,521,137	84.9	%	$	1,454,429	$	1,403,097	84.2	%
固定利率投资	184,462		179,133		10.0	%	176,326		172,162		10.3	%
非收益性投资	51,661		70,562		4.0	%	49,845		67,532		4.1	%
其他创收投资	22,440		20,275		1.1	%	23,787		23,331		1.4	%
总投资	$	1,861,628	$	1,791,107	100.0	%	$	1,704,387	$	1,666,122	100.0	%


投资评级						描述
1						表示我们初始成本基础上的最低风险。这项投资自发起或收购以来的趋势和风险因素通常是有利的，其中可能包括投资组合公司的业绩或潜在的退出。
2						表示我们的初始成本基础的风险水平，与我们初始成本基础在发起或收购时的风险水平相似。这家投资组合公司的表现总体上符合我们对其业务的分析，预计本金和利息或股息的全部回报。
3						显示自发起或收购以来，我们收回此类投资成本的能力面临的风险有所增加，但预计本金和利息或股息将全部返还。一家投资评级为3的投资组合公司需要更密切的监控。
4						显示，自发起或收购以来，我们收回此类投资成本的能力面临的风险大幅增加，包括由于业绩下降和不遵守债务契约等因素，我们预计会出现一些利息、股息或资本增值的损失，但仍预计投资的整体内部回报率为正。
5						表明自发起或收购以来，我们收回此类投资成本的能力面临的风险大幅增加，投资组合公司的业绩可能大幅下降。预计会损失利息或股息以及本金投资的一些损失，这将导致投资的整体内部回报率为负。


利率变化基点	净利息收入增加(减少)(1)		净利息收入的百分比变化

下跌100个基点	$	(2,171)	(2.0)	%
下跌50个基点	(2,501)		(2.3)	%
现行基本利率不变(截至2022年6月30日为1.68%)	—		—
上涨50个基点	3,566		3.2	%
上涨100个基点	7,300		6.6	%
上涨200个基点	14,786		13.3	%
上涨300个基点	22,273		20.0	%


展品数						文件说明
2.1						买卖协议，日期为2016年9月30日，由Park South Funding，LLC和Credit Suisse Alternative Capital，LLC(注册人于2016年10月4日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件编号814-00941)附件2.1合并)。

3.1						CĪon Investment Corporation公司章程修订和重述第三条(通过参考注册人于2021年5月13日向美国证券交易委员会提交的注册人关于附表14A的最终委托书附件A(文件编号814-00941)合并)。
3.2						CĪon Investment Corporation公司章程第三条修正案和重述章程(参照注册人于2021年9月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表格现行报告附件3.1(文件第814-00941号)合并)。
3.3						CĪon Investment Corporation附例(参考2012年6月29日向美国证券交易委员会提交的注册人登记说明书生效前修正案第4号(第333-178646号文件)合并)。

4.1						第五次修订和重新发布的CĪon Investment Corporation分销再投资计划(注册机构于2016年12月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件4.1(文件编号814-00941))。
4.2						CĪon Investment Corporation分销再投资计划(注册人于2021年9月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表格现行报告的附件4.1(文件编号814-00941))。
4.3						注册人证券说明书(参照美国证券交易委员会3月1日提交的注册人年报10-K表附件4.4注册成立0, 2022 (File No. 814-00941)).
10.1						第二次修订和重新签署的投资咨询协议，日期为2021年10月5日，由CĪon Investment Corporation和Cion Investment Management，LLC(注册人于2021年10月5日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(档案编号814-00941)的附件10.1合并)。

10.2						第三次修订和重新签署的费用支持和有条件偿还协议，日期为2020年12月9日，由CĪon Investment Corporation和Cion Investment Management，LLC(通过引用注册人于2020年12月15日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号814-00941)的附件10.1合并而成)。


10.3						销售和出资协议，日期为2016年8月26日，由34街基金有限责任公司和CĪon Investment Corporation(注册人于2016年9月1日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(第814-00941号文件)附件10.2合并)。
10.4						主参与协议，日期为2016年8月26日，由34街基金有限责任公司和CĪon Investment Corporation(注册人于2016年9月1日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(第814-00941号文件)附件10.3合并)。


展品数						文件说明
10.5						修订和重新签署的投资组合管理协议，日期为2016年9月30日，由34th Street Funding，LLC，Cion Investment Management，LLC和摩根大通银行全国协会(通过参考注册人于2016年10月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3合并(文件第814-00941号)合并)。





10.6						出资协议，日期为2017年5月19日，由Cion Investment Corporation、Murray Hill Funding，LLC和Murray Hill Funding II，LLC(合并通过参考注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1(文件第814-00941号)合并)。
10.7						Murray Hill Funding II，LLC A类票据，2027年到期(合并于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的注册人当前8-K报告的附件10.3(文件编号814-00941))。
10.8						出资协议，日期为2017年5月19日，由瑞银股份公司伦敦分行、Murray Hill Funding II，LLC、美国银行全国协会、Murray Hill Funding，LLC和Cion Investment Management LLC签订(合并通过参考注册人于2017年5月25日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.4(文件编号814-00941))。
10.9						2000年10月版全球主回购协议，由UBSAG和Murray Hill Funding，LLC制定，以及相关的附件和主确认，每个日期均为2017年5月19日(合并通过参考注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件10.5(文件编号814-00941))。
10.10						抵押品管理协议，日期为2017年5月19日，由Cion Investment Management，LLC和Murray Hill Funding II，LLC(通过参考注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号814-00941)的附件10.6合并)。
10.11						抵押品管理协议，日期为2017年5月19日，由Murray Hill Funding II，LLC，Cion Investment Management，LLC和美国银行全国协会签订(合并通过参考注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.7(文件编号814-00941))。
10.12						Murray Hill Funding II，LLC A类票据，2027年到期(合并内容参考注册人于2017年12月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(第814-00941号文件)的附件10.2)。



10.13						管理协议，日期为2018年4月1日，由CĪon投资公司和Cion投资管理有限责任公司签订(通过参考注册人于2018年4月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并(文件第814-00941号))。


展品数						文件说明
10.14						第二次修订和重新签署的贷款和担保协议，日期为2020年5月15日，由第34 Street Funding、JPMorgan Chase Bank、National Association、U.S.Bank National Association和Cion Investment Management LLC(注册人于2020年5月21日向美国证券交易委员会提交的当前8-K报表附件10.1(文件编号814-00941)合并)。
10.15						由Murray Hill Funding，LLC和UBS AG(通过参考注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并而成立)对日期为2020年12月17日的全球主回购协议的第四次修订和重新确认主确认(文件编号814-00941)。
10.16						循环信贷票据协议，日期为2020年12月17日，由Murray Hill Funding II，LLC，Murray Hill Funding，LLC，U.S.Bank National Association和A-R类票据持有人之间签署(注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)附件10.2合并)。
10.17						Murray Hill Funding II，LLC A-R类票据，2027年到期(注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(第814-00941号文件)附件10.3合并)。
10.18						第二次修订和重新签署的契约，日期为2020年12月17日，由Murray Hill Funding II有限责任公司和美国银行全国协会(通过参考注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.4合并(文件编号814-00941)合并)。
10.19						对日期为2020年12月17日的全球主回购协议(A-R类票据)的主确认，由Murray Hill Funding有限责任公司和瑞银股份公司(通过参考注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)的附件10.5合并而成)。
10.20						CĪon Investment Corporation关于2026年票据的票据购买协议，日期为2021年2月11日(通过参考注册人于2021年2月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1(文件第814-00941号)合并)。
10.21						第三次修订和重新签署的贷款和担保协议，日期为2021年2月26日，由第34 Street Funding LLC、摩根大通银行、全国协会、美国银行全国协会和Cion投资管理公司(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的注册人当前8-K报告附件10.1(文件编号814-00941)合并)。
10.22						无抵押定期贷款融资协议，日期为2021年4月14日，由CĪon Investment Corporation和More Providen Funds Ltd.签订(通过引用附件10.1并入注册人于2021年4月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件第814-00941号))。
10.23						对第三次修订和重新签署的贷款和担保协议的第一修正案，日期为2022年3月28日，其中这是Street Funding，LLC，JPMorgan Chase Bank，National Association，U.S.Bank Trust Company，National Association，U.S.Bank National Association和Cion Investment Management，LLC(通过引用注册人于2022年3月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并(文件编号814-00941))。
10.24						无抵押定期贷款融资协议，日期为2022年4月27日，由CĪon Investment Corporation与More Products and Payment Ltd.签订(通过引用附件10.1并入注册人于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件第814-00941号))。
31.1						第13a-14(A)/15d-14(A)条联合首席执行官的认证。
31.2						第13a-14(A)/15d-14(A)条联合首席执行官的认证。
31.3						细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明。
32.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对联席首席执行官的认证。
32.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对联席首席执行官的认证。
32.3						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席财务官的证明。
104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。


发信人：/s/Michael A.Reisner
迈克尔·A·赖斯纳
联席首席执行官
(首席行政主任)


发信人：/s/Mark Gatto
马克·加托
联席首席执行官
(首席行政主任)


发信人：/s/Keith S.Franz
基思·S·弗兰兹
首席财务官
(首席财务会计官)