拟议的合并
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致Silverback治疗公司的股东：
诚挚邀请您参加Silverback Treateutics，Inc.股东的虚拟特别会议，Silverback Treateutics，Inc.是特拉华州的一家 公司，我们称其为Silverback、Silverback或该公司，该会议将于2022年上午 通过纯音频网络直播独家在线举行。太平洋时间， ，除非被推迟或推迟到以后的日期。这是一次影响您对Silverback投资的重要会议。
Silverback和ARS制药公司(ARS Pharma)已于2022年7月21日签订了合并重组协议和计划，并于2022年8月11日进行了修订(合并协议可能会不时进一步修订)，根据该协议，Silverback的一家全资子公司将与ARS Pharma合并并并入ARS Pharma，而ARS Pharma将作为Silverback的全资子公司继续存在(合并协议)。此次合并将导致一家生物制药公司专注于一种新的、潜在的商业化开发一流的产品候选，整洁，不打针，不注射肾上腺素。 用于I型过敏反应的紧急治疗，包括过敏反应。
在合并生效时间(生效时间)，ARS Pharma的每股流通股，每股面值0.01美元(ARS Pharma普通股)，(在生效时间之前自动将ARS Pharma的所有优先股转换为ARS Pharma普通股后(优先股转换))将转换为获得约1.2441股Silverback普通股的权利， 每股面值0.0001美元(基于1.2441的假设交换比率)，这可能会受到某些调整，包括基于Silverback在合并完成时的净现金(合并结束时)(为了计算假设的交换比率，净现金被假定为2.4亿美元)。Silverback将拥有购买ARS Pharma普通股的已发行和未行使的期权，与合并相关的这些期权将转换为购买Silverback普通股的期权。购买ARS Pharma普通股的每份认股权证将由Silverback承担，并将成为购买Silverback普通股的认股权证。在生效时间，Silverback的股东将继续拥有和持有其当时现有的 股Silverback普通股。购买Silverback普通股股份的所有未行使和未行使的期权以及所有已发行和未归属的限制性股票单位将保持未行使状态，前提是它们不会因合并而被没收 ，或者对于受限股票单位，它们将加速(和结算)。
紧随合并后，假设Silverback在交易完成时持有2.4亿美元的现金净额，ARS Pharma的合并前股权持有人预计将持有Silverback普通股流通股的约63%，而Silverback的合并前股权持有人预计将持有Silverback普通股流通股的约37%，在每种情况下，均采用库存股方法按完全摊薄的基础计算。如果Silverback在交易完成时持有的净现金少于2.4亿美元，Silverback的合并前股权持有人预计将持有Silverback普通股流通股的34%至36%， 如果Silverback在交易完成时持有超过2.4亿美元的现金净值，则Silverback的合并前股权持有人预计将持有Silverback普通股流通股的37%至38%，在每种情况下，按库存股方法完全摊薄。
银背资本普通股目前在纳斯达克 全球市场上市，代码为SBTX。银背资本已根据纳斯达克反向合并规则向纳斯达克证券市场有限责任公司(纳斯达克)提交了初步上市申请，拟将根据合并可发行的银背资本普通股股票上市。在合并完成的同时，Silverback将更名为ARS制药公司，预计将在纳斯达克全球市场上以 的代码进行交易。2022年，也就是所附委托书日期前的最后一个交易日，Silverback普通股的收盘价为每股$。
