Seneca食品公司

简明综合全面收益表

(单位：千)

(未经审计)

Seneca食品公司

简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

Seneca食品公司

简明合并股东权益报表

(未经审计)

Seneca食品公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

项目2管理层讨论与分析

财务状况和结果运营情况

Seneca Foods Corporation是一家领先的包装水果和蔬菜供应商，在美国各地设有工厂。我们提供的产品包括以自有品牌销售的罐头、冷冻和罐装农产品和零食薯片，以及公司拥有或许可的国家和地区品牌，包括Seneca®、利比®、内莉阿姨的®、Cherryman®、绿谷®和Read®。罐装水果和蔬菜在全国范围内由主要的杂货店销售，包括超市、大众销售商、有限杂货店、俱乐部商店和一元店。我们还向食品服务分销商、连锁餐厅、工业市场、其他食品加工商、80多个国家的出口客户以及联邦、州和地方政府出售产品，用于学校和其他食品项目。此外，根据合同包装协议，该公司还包装罐头和冷冻蔬菜。

商业趋势

我们从种植者、商品加工商、钢铁生产商和包装供应商那里购买原材料，包括原材料、钢材、配料和包装材料。原材料和其他投入成本，如劳动力、燃料、公用事业和运输，都会受到若干因素造成的价格波动的影响。商品价格的波动可能导致零售价格波动，并可能影响消费者和贸易购买模式。与我们的运营相关的原材料、燃料、劳动力、分销和其他成本可能会不时大幅增加，而且出人意料。

我们继续经历许多原材料的材料成本上涨和其他投入成本，这些成本可归因于许多因素，包括但不限于，新冠肺炎疫情、乌克兰战争、供应链中断(包括原材料短缺)和劳动力短缺。虽然我们对俄罗斯和乌克兰没有直接敞口，但我们经历了运输、能源和原材料成本的增加，部分原因是俄罗斯-乌克兰冲突对全球经济的负面影响。我们试图通过短期供应合同、预先种植者购买协议和实施成本节约措施来锁定价格，以控制成本通胀风险。我们还试图通过提高对客户的销售价格来抵消不断上升的投入成本。然而，我们向客户收取的价格涨幅可能落后于不断上升的投入成本。竞争压力也可能限制我们迅速提高价格以应对成本上升的能力。如果我们无法避免或抵消目前或未来的任何成本增加，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

新冠肺炎疫情仍存在不确定性。最终影响取决于大流行的严重程度和持续时间，包括新的新冠肺炎变种和复活的出现和传播，疫苗的持续供应和有效性，以及政府当局和其他第三方应对大流行的行动。我们将继续评估新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度。

经营成果

净销售额：

下表显示了按产品类别划分的净销售额(单位：千)：

截至2022年7月2日的三个月，净销售额总计2.652亿美元，而截至2021年7月3日的三个月，净销售额为2.35亿美元。整体净销售额增加3020万美元，或12.9%，这是由于销售价格上涨和销售量增加，分别为去年同期的净销售额带来了2120万美元和900万美元的有利影响。

罐头蔬菜是净销售额整体增长的主要驱动力，比去年同期增加了3040万美元，这是因为随着销售量的增加，公司正在经历的材料成本增加导致价格上涨。由于价格上涨，水果产品也比去年同期增加了250万美元。与上一年同期相比，由于销售量下降，冷冻蔬菜减少了290万美元，部分抵消了这些增加。

项目2管理层讨论与分析

财务状况和结果运营情况

营业收入和营业外收入:
下表显示营业收入和营业外收入占净销售额的百分比(百分比按绝对值显示)：

毛利率：截至2022年7月2日的三个月的毛利率为8.6%，而截至2021年7月3日的三个月的毛利率为14.3%。截至2022年7月2日的三个月毛利率下降的主要原因是2023财年的后进先出费用较大。截至2022年7月2日的三个月，公司的后进先出费用为1920万美元，而截至2021年7月3日的三个月的费用为280万美元。在截至2022年7月2日的三个月中，后进先出储备金的增加反映了整个2023财年预期成本增加的预期影响。

销售、一般和管理：截至2022年7月2日的三个月，销售、一般和行政成本占净销售额的百分比为6.9%，而去年同期为7.3%。销售、一般和行政成本占净销售额的百分比下降是由于净销售额的增加和某些费用的固定性质。

其他营业收入，净额：在截至2022年7月2日的三个月中，公司的其他净营业收入为200万美元，这主要是由出售各种固定资产的收益推动的。在截至2021年7月3日的三个月中，该公司的其他净营业收入为140万美元，主要是由于其120万美元的飞行业务中出售一架飞机的收益。

股权投资亏损: 该公司的股权投资在2022财年减记为0美元，这是非临时性减值费用的结果，因为这项投资被确定为不可收回。

其他营业外收入：截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月，其他营业外收入总额分别为150万美元和240万美元，由精算确定的非服务相关养老金金额组成。

利息支出：截至2022年7月2日的三个月，利息支出占净销售额的百分比为0.5%，而去年同期为0.6%。利息支出环比保持相对持平。

所得税:截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月，公司的有效税率分别为24.2%和24.0%。由于国家所得税税率的变化，本中期有效税率增加了0.4%，永久差额增加了0.2%，利息和罚款增加了0.2%。这些增长被联邦信贷利率影响下降0.6%部分抵消。

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财务状况和结果运营情况

每股收益:

该公司普通股每股收益摘要如下：

有关该等金额的计算详情，请参阅简明综合财务报表附注3。

流动性与资本资源

公司的财务状况摘要见下表和说明性回顾(单位为千美元，每股数据除外)：

注：等值普通股是普通股，对于可转换优先股，是指优先股可转换为的普通股数量。折算详情见公司2021年年报合并财务报表附注11。

如简明合并现金流量表所示，在截至2022年7月2日的三个月中，用于经营活动的现金净额为2280万美元，而去年同期的经营活动净现金为2160万美元，增加了4440万美元。业务活动提供的现金减少的主要原因是库存增加4150万美元，净收益减少900万美元，以及可退还所得税减少300万美元。与2022财政年度前三个月相比，2023财政年度前三个月应收账款提供的现金增加了770万美元，部分抵消了上述业务现金流的减少。

截至2022年7月2日的三个月，用于投资活动的现金为1530万美元，而截至2021年7月3日的三个月为1180万美元，增加了350万美元。与2022年同期相比，2023财年前三个月增加的房地产、厂房和设备增加了600万美元，但同期出售资产增加了260万美元，部分抵消了增加的收入。

截至2022年7月2日的三个月，融资活动提供的现金为4940万美元，比截至2021年7月3日的三个月用于融资活动的现金980万美元增加了4920万美元。进入2022财年，该公司手头有5980万美元的现金和现金等价物，用于在使用Revolver借款之前的季节性包装需求，而进入2023财年的现金和现金等价物为1090万美元。此外，2023财年的成本通胀高于上一财年，导致包装的季节性借款高于上一财年。在截至2022年7月2日的三个月中，该公司借入了2.095亿美元，偿还了1.52亿美元，提供了5750万美元的现金净额，与去年同期相比增加了5850万美元。除Revolver下的借款外，2023财年前三个月没有新的长期债务。此外，在2023财年前三个月，公司根据2022财年第一季度批准的股票回购计划回购了1590万美元的普通股。相比之下，在截至2021年7月3日的三个月里，该公司回购了460万美元，融资活动中使用的现金比去年同期增加了1130万美元。

项目2管理层讨论与分析

财务状况和结果运营情况

2021年3月24日，本公司签订了第四份经修订和重新签署的贷款和担保协议，其中规定了经季节性调整的高达4.0亿美元的优先循环信贷安排(“Revolver”)。根据Revolver，从4月到7月的最高借款总额为3.0亿美元，从8月到3月的最高借款总额为4.0亿美元。由于Revolver将于2026年3月24日到期，Revolver余额包括在随附的精简综合资产负债表中的长期债务中。为了保持资金的可获得性，该公司对未使用的Revolver部分支付承诺费。Revolver以公司几乎所有的应收账款和库存为抵押，并包含借款基数要求以及财务契约(如果某些情况适用)。该公司将其Revolver用于一般公司目的，包括季节性营运资本需求，以支付债务本金和利息义务，并为资本支出和收购提供资金。季节性营运资金需求受公司包装蔬菜的生长周期影响。大多数蔬菜库存是在6月至11月期间生产的，然后在接下来的一年出售。蔬菜产品的付款期限一般为三个月，但可能从几天到七个月不等。因此，该公司对使用Revolver的需求可能会在全年大幅波动。

该公司的信贷安排包括标准陈述和担保、违约事件以及某些肯定和否定契约，包括各种金融契约。截至2022年7月2日，该公司遵守了所有这些公约。

季节性因素对财务状况和经营业绩的影响：

虽然个别蔬菜有生产和销售高峰期的季节性周期，但不同的周期在某种程度上是相互抵消的。最低限度的食品包装发生在公司截至3月31日的最后一个财政季度，这是其包装工厂进行维护、维修和设备更换的最佳时间。大宗商品的供应、当前的定价以及预期的新作物数量和质量影响着公司销售和收益的时机和金额。当公司主要蔬菜的季节性收获期刚刚结束时，这些包装蔬菜的库存达到了最高水平。对于豌豆，库存高峰期是仲夏，而对于玉米和绿豆，这是公司产量最大的蔬菜，库存高峰期是中秋。该公司生产周期的季节性导致库存和应付帐款在第四季度末/在新的季节性包装开始之前的第一季度初达到最低点。随着季节性打包的进行，营运资本的这些组成部分都会增加，直到打包完成。考虑到2023财年迄今发生的材料成本增长，截至2022年7月2日的库存和应付账款都高于上一年的水平。

由于假日期间零售需求的增加，该公司的水果和蔬菜销售在第三和第四财季呈现季节性增长。此外，该公司在每个包装周期结束时向共同包装的客户销售罐头和冷冻蔬菜，这通常发生在第二季度和第三季度。该公司销售的季节性，特别是节假日驱动的零售销售，导致应收账款余额在第三和第四财季末达到最高点，而通常在第一季度末最低。我们试图抵消材料成本增加的方法之一是提高销售价格，这导致截至2022年7月2日的应收账款余额比前一年更高。

项目2管理层讨论与分析

财务状况和结果运营情况

非GAAP财务指标：

本报告中的某些披露包括非公认会计准则财务衡量标准。非公认会计原则财务指标被定义为不包括或包括金额的财务业绩数字指标，以便不同于在我们的简明综合资产负债表和相关简明综合净收益、全面收益、股东权益和现金流量简明综合报表中根据GAAP计算和列报的最直接可比指标。

调整后净收益按先进先出法计算，不包括公司亏损对股权投资的影响。该公司相信，这一非公认会计准则的财务衡量标准能够更好地比较年度经营业绩。本公司不打算将这些信息单独考虑或作为根据公认会计原则编制的其他措施的替代品。以下是报告的净收益与调整后的净收益的对账(以千为单位)：

新会计准则

请参阅简明合并财务报表附注1。

关键会计政策和估算

收入确认和贸易促进费用：大多数客户的收入确认是在产品控制权移交给客户的某个时间点完成的。一般来说，当产品根据适用的运输条款发货或交付给客户时，控制权转移到客户手中，因为客户可以在这个时间点指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。该公司以票据和持有的方式出售某些产成品库存以换取现金。票据和持有协议的条款规定，指定库存的所有权在发货前转让给客户，公司有权(在实物交付之前)获得付款，从而产生根据收入确认标准确定的入账收入。

贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分，对支持业务至关重要。贸易促进成本被记录为净销售额的减少，包括为鼓励零售商为向消费者销售公司的产品提供临时降价而支付的金额，为在零售店获得有利的展示位置而支付的金额，以及为零售店货架空间向零售商支付的金额。贸易促销的应计项目主要在向零售商销售产品时根据预期业绩水平进行记录。这些债务的清偿通常在随后的期间进行，主要是通过一个授权的程序，从零售商从其他方面欠公司的金额中扣除。因此，贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度，以及零售商为他们认为应支付的金额采取的行动和扣减水平。最终确定允许的扣除额可能需要较长的时间。

盘存：公司使用根据后进先出(LIFO)法或市场法确定的成本较低者来对其几乎所有库存进行估值。在公司正在经历的高通胀环境下，公司认为后进先出法比先进先出法更可取，因为它更好地将当前生产成本与当前收入相匹配。根据后进先出法，在每个财政年度结束时，根据当时的库存水平和成本对库存进行实际估值。相比之下，中期后进先出的计算是基于管理层对年终预期库存水平、生产包装产量、销售额和全年预期通货膨胀率或通货紧缩的估计。后进先出的中期计算可能会在最终的年终后进先出库存估值中进行调整。

项目2管理层讨论与分析

财务状况和结果运营情况

长寿资产：只要有减值指标，公司就会对其长期资产进行减值评估。财产、厂房和设备在其分配的使用年限内折旧。用于测试减值的分配寿命和预计现金流是主观的。如果实际寿命短于预期或未来现金流低于预期，则可能产生未来减值费用或资产处置亏损。如果现金流量的估计未贴现价值小于账面价值，则对减值损失进行评估。如果是这种情况，当一项资产的账面价值超过其公允价值时，确认损失。

所得税：作为编制合并财务报表的所得税准备过程的一部分，公司估计所得税。这一过程包括估计当期税费，以及评估因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致了递延税项资产和负债。然后，本公司评估任何递延税项资产从未来应纳税所得额中收回的可能性，并在其认为不太可能收回的情况下，建立估值拨备。

养老金支出：本公司有一个固定收益计划，该计划受某些精算假设的约束。养恤金计划的资金状况取决于许多因素，包括投资资产的回报和某些市场利率的水平、与雇员有关的人口因素，如营业额、退休年龄和死亡率，以及工资增长速度。某些假设反映了公司的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。

项目2管理层讨论与分析

财务状况和结果运营情况

前瞻性信息

这份关于Form 10-Q的季度报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》中使用的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们涉及未来的事件、发展和结果，与历史事实没有严格的联系。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。前瞻性表述包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的表述，可能包含“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“应该”、“可能”、“目标”、“可能”、“可以”及其变体和类似表述。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致实际结果与表述的结果大不相同。我们认为，可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：

这些因素中的任何一个，以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他定期报告中讨论的其他因素，都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同。本10-Q表格中所提供的信息是基于截至本报告发表之日已知的事实和情况，而我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律另有要求，否则我们没有义务在本10-Q表日之后更新这些前瞻性表述，以反映该日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

第3项关于市场风险的数量和质量披露

在正常业务过程中，公司面临各种市场风险因素，包括总体经济状况、竞争以及原材料定价和供应的变化。此外，公司还面临利率波动的风险，这主要与其循环信贷安排有关。为了管理利率风险，公司使用固定和可变利率债务加上固定利率租赁债务。自2022年3月31日以来，公司的市场风险敞口没有发生重大变化。

项目4控制和程序

该公司维持着一套内部和披露控制和程序系统，旨在确保根据1934年修订的《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息及时得到记录、处理、汇总和报告。公司董事会通过其审计委员会运作，该委员会完全由独立的外部董事组成，对财务报告过程进行监督。

在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》下的第13a-15(E)条规定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年7月2日，我们的披露控制和程序是有效的。该公司继续审查、完善和正式确定其披露控制和程序，并监测这一领域的持续发展。

在本报告所述期间，本公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

请参阅截至2022年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告第二部分第8项所列合并财务报表的脚注15。

第1A项。风险因素

本公司截至2022年3月31日的10-K年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化，但在本10-Q表中其他地方披露的事实信息与该等风险因素有关的范围除外。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

(1)包括受托人根据Seneca Foods Corporation员工储蓄计划在公开市场交易中购买的11,117股股票，以提供该计划下的员工匹配供款。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

没有。

项目5.其他信息

没有。

项目6.展品

31.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的Paul L.Palmby证书(特此提交)

31.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节对蒂莫西·J·本杰明的证明(现提交)

32符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的证书(兹提交)

101.INS内联XBRL实例文件(随函存档)。

101.SCH内联XBRL分类扩展计算模式文档(随函存档)。

101.2.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文件(随函存档)。

101.3.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(随函提交)。

101.4.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随函存档)。

101.5.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(随函存档)。

104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式安排由正式授权的签署人代表公司签署本报告。