aey-20220630
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-10799
ADDvantage技术集团有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
俄克拉荷马州73-1351610
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
1430 Bradley Lane，196套房
卡罗尔顿, 德克萨斯州75007
(主要行政办公室地址)
(918)251-9121
(注册人的电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 S 不是 £
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。
是 S 不是 £
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 £ 加速文件管理器 £
非加速文件服务器 S 规模较小的报告公司 ☒ 新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
截至2022年8月8日，发行人面值为0.01美元的普通股的流通股为13,276,191.
1
目录表
ADDVANTAGE技术集团。
表格10-Q
截至2022年6月30日止的期间
第一部分财务信息
页面
第1项。
财务报表。
合并资产负债表(未经审计)
3
2022年6月30日和2021年9月30日
合并业务报表(未经审计)
4
截至2022年和2021年6月30日的三个月和九个月
合并股东权益变动表(未经审计)
5
截至2022年和2021年6月30日的三个月和九个月
合并现金流量表(未经审计)
6
截至2022年和2021年6月30日的9个月
未经审计的合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
13
第四项。
控制和程序。
18
第二部分：其他信息
第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。
19
第六项。
陈列品
19
签名

2
目录表
第一部分财务信息

项目1.财务报表
ADDvantage技术集团有限公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
6月30日，
2022		2021年9月30日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,157 $2,608 
受限现金1,782 334 
应收账款，扣除准备金净额#美元250，分别
2,384 7,013 
未开账单的收入2,786 2,488 
存货，扣除津贴净额#美元3,714及$3,476，分别
7,609 5,922 
预付费用和其他资产1,584 1,431 
流动资产总额20,302 19,796 
财产和设备，按成本计算：
机器和设备5,512 4,973 
租赁权改进899 813 
按成本价计算的财产和设备总额6,411 5,786 
减去：累计折旧(2,899)(2,293)
净资产和设备3,512 3,493 
使用权租赁资产2,009 2,730 
累计摊销后的无形资产净额868 1,107 
商誉58 58 
其他资产117 128 
总资产$26,866 $27,312 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$10,559 $7,044 
应计费用1,509 1,581 
递延收入87 168 
银行授信额度— 2,050 
使用权租赁义务，现行1,215 1,198 
融资租赁债务，流动665 582 
其他流动负债922 692 
流动负债总额14,957 13,315 
长期使用权租赁义务1,221 2,141 
长期融资租赁义务1,335 1,429 
总负债17,513 16,885 
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；30,000,000授权股份；13,168,191和12,610,229分别发行和发行的股份
132 126 
实收资本890 (578)
留存收益8,331 10,879 
股东权益总额9,353 10,427 
总负债和股东权益$26,866 $27,312 


见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录表
ADDvantage技术集团有限公司
合并业务报表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月，
2022202120222021
销售额$27,789 $17,017 $70,238 $42,433 
销售成本19,642 12,748 51,702 31,354 
毛利8,147 4,269 18,536 11,079 
运营费用2,544 2,508 7,796 6,733 
销售、一般和行政费用4,145 3,561 11,684 10,532 
折旧及摊销费用313 314 975 899 
处置资产的损失(收益)— (13)2 (23)
营业收入(亏损)1,145 (2,101)(1,921)(7,062)
其他收入(支出)：
利息收入— 34 — 115 
其他费用，净额(233)(34)(473)(61)
利息支出(37)(46)(154)(156)
其他收入(费用)，净额(270)(46)(627)(102)
所得税前收入(亏损)875 (2,147)(2,548)(7,164)
所得税优惠— (23)— (23)
净收益(亏损)$875 $(2,124)$(2,548)$(7,141)
每股收益(亏损)：
基本的和稀释的$0.07 $(0.17)$(0.20)$(0.58)
每股计算中使用的股份：
基本的和稀释的13,191,792 12,495,438 12,980,634 12,352,960 












见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录表
ADDvantage技术集团有限公司
合并股东权益变动表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)


普通股已缴费
资本		保留
收益
股票金额总计
平衡，2021年9月30日12,610,229 $126 $(578)$10,879 $10,427 
净亏损— — — (2,029)(2,029)
普通股发行320,787 3 633 — 636 
限制性股票发行110,111 1 (1)— — 
基于股票的薪酬摊销— — 281 — 281 
平衡，2021年12月31日13,041,127 $130 $335 $8,850 $9,315 
净亏损— — — (1,394)(1,394)
普通股发行143,985 2 166 — 168 
限制性股票发行4,000 — — — — 
基于股票的薪酬摊销— — 247 — 247 
平衡，2022年3月31日13,189,112 $132 $748 $7,456 $8,336 
净收入— — — 875 875 
普通股发行30,745 — 38 — 38 
没收限制性股票(51,666)(1)1 — — 
基于股票的薪酬摊销— — 103 — 103 
平衡，2022年6月30日13,168,191 $132 $890 $8,331 $9,353 

普通股已缴费
资本		保留
收益
股票金额总计
平衡，2020年9月30日11,822,009 $118 $(2,567)$17,382 $14,933 
净亏损— — — (1,953)(1,953)
普通股发行238,194 3 876 — 879 
限制性股票发行306,390 3 (3)— — 
基于股票的薪酬摊销— — 315 — 315 
平衡，2020年12月31日12,366,593 $124 $(1,379)$15,429 $14,174 
净亏损— — — (3,064)(3,064)
普通股发行7,779 — 21 — 21 
限制性股票发行，扣除罚没净额(10,000)(1)— — (1)
股票期权行权49,000 — 89 — 89 
基于股票的薪酬摊销— — 246 — 246 
平衡，2021年3月31日12,413,372 $124 $(1,023)$12,364 $11,466 
净亏损— — — (2,124)(2,124)
限制性股票发行98,000 1 (1)— — 
基于股票的薪酬摊销— — 279 — 279 
平衡，2021年6月30日12,511,372 $125 $(745)$10,240 $9,620 

由于四舍五入，所提供的数字可能与所提供的总数不符。


见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录表
ADDvantage技术集团有限公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的9个月，
20222021
经营活动：
净亏损$(2,548)$(7,141)
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整：
折旧736 661 
摊销239 239 
使用权资产和负债的非现金摊销(182)(161)
超额和陈旧库存准备金238 115 
基于股票的薪酬费用631 840 
处置财产和设备的损失(收益)2 (23)
资产和负债变动情况：
应收账款4,629 (4,379)
未开账单的收入(298)(274)
应收/应付所得税— 1,255 
盘存(1,925)(150)
预付费用和其他资产(142)(269)
应付帐款3,515 3,012 
应计费用和其他负债158 456 
递延收入(81)31 
经营活动提供(用于)的现金净额4,972 (5,788)
投资活动：
应收本票收益— 1,910 
购置财产和设备(245)(185)
财产和设备的处置42 43 
投资活动提供的现金净额(用于)(203)1,768 
融资活动：
按银行信用额度付款(2,050)— 
融资租赁债务的支付(564)(359)
应付票据的付款— (1,249)
出售普通股所得收益842 900 
行使股票期权所得收益— 89 
用于融资活动的现金净额(1,772)(619)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)2,997 (4,639)
期初现金、现金等价物和限制性现金2,942 8,373 
期末现金、现金等价物和限制性现金$5,939 $3,734 





见未经审计的合并财务报表附注。
6
目录表
ADDvantage技术集团有限公司
未经审计的合并财务报表附注
注1-列报依据和会计政策
陈述的基础
合并财务报表包括ADDvantage Technologies Group，Inc.及其子公司的账目，所有这些子公司都是全资拥有的(统称为“公司”)。公司间余额和交易已在合并中冲销。该公司的可报告部门是无线基础设施服务(“Wireless”)和电信(“Telco”)。
随附的未经审计综合财务报表是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的，并不包括美国公认的会计准则要求的所有资料和脚注，以编制完整的财务报表。然而，所提供的信息反映了管理层认为为使未经审计的综合财务报表不具误导性而必须进行的所有调整。
由于提供服务的地理区域的天气以及日历事件和国家节假日，公司的业务受到季节性变化的影响。因此，截至2022年6月30日和2021年6月30日的9个月的业务结果不一定表明整个财政年度的预期结果。这些未经审计的综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，包括在公司截至2021年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
近期发布的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2016-13年度：《金融工具--信用损失(话题326)--金融工具信用损失计量》。本ASU要求各实体根据预期损失模型计量报告日持有的大部分金融资产的所有预期信贷损失，该模型包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。一旦采用，实体将使用前瞻性信息来更好地形成其信用损失估计。这一ASU还要求加强披露，以帮助财务报表使用者更好地了解在估计信用损失时使用的重大估计和判断，以及实体投资组合的信用质量和承保标准。2019年11月15日，FASB推迟了该标准对符合较小报告公司报告规则的公司的生效日期。经修订，对于根据美国证券交易委员会的定义有资格成为较小报告公司的美国证券交易委员会申请者，ASC326主题的生效日期被推迟到2022年12月15日之后的财年。我们目前正在评估这一新的标准更新，但我们预计采用不会对我们的结果产生实质性影响。
Note 2 – 收入确认
该公司的主要销售来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售，主要是在美国。面向国际客户的销售总额约为2.0百万美元和美元1.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为百万美元和4.7百万美元和美元2.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的9个月分别为100万美元。
该公司的客户包括无线运营商、无线设备供应商、多系统运营商、转售商和对终端用户客户的直接销售。对两个客户的销售额分别占公司收入的10%或更多，总计34%，并向三个客户总计39分别占截至2022年和2021年6月30日的九个月合并收入的1%。
7
目录表
我们按类型划分的销售额如下，以千为单位：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月，
2022202120222021
无线服务销售$7,243 $4,136 $22,128 $13,716 
电信设备20,346 12,826 47,757 28,289 
电信维修8 1 25 14 
电信回收再利用192 54 328 414 
总销售额$27,789 $17,017 $70,238 $42,433 
合同资产和合同负债分别计入合并资产负债表的未开单收入和递延收入。截至2022年6月30日和2021年9月30日，合同资产为#美元2.8百万美元和美元2.5分别为100万美元和合同债务为$0.1百万美元和美元0.2分别为100万美元。该公司确认了$0.2截至2022年6月30日的9个月内，合同收入中有100万与2021年9月30日的递延收入中记录的合同负债有关。
Note 3 – 应收账款协议
2022年3月17日，该公司更换了其$3.0为其NAVE和Triton子公司与其主要财务贷款人提供百万美元的信贷安排，并提供新的应收账款购买安排，能力为12.5百万美元用于Nave和$3.0一百万给Triton。在这两种安排下，贷款人向公司垫付90%的应收账款，并建立10已售出应收账款的百分比，直至公司收回已售出应收账款为止。贷款人收取以下费用：1.3%的应收账款，这两项安排都将于2023年3月17日到期。

2022年3月17日，公司还重组了以公司富尔顿子公司的应收账款为抵押的应收账款购买安排。根据重组计划，不包括大客户的信贷能力为$1.0百万美元，费用为1.6已售出应收账款的百分比。主要客户的应收账款担保的信贷能力为#美元。2.5百万美元，费用为1.5已售出应收账款的百分比。贷款人向公司垫付贷款90%的应收账款，并建立10初始销售时已售出应收账款的百分比，这增加到100之后一段时间内的百分比120天数，直至公司收回已售出的应收账款。这些设施将于2022年12月17日到期。
公司在所有项目下拥有总运力四设施：1美元19.0100万美元，已在这些设施之间重新分配，以满足目前的需要。截至2022年6月30日，贷款人对出售的应收账款有1美元的准备金。1.8100万美元，在合并资产负债表上反映为限制性现金。融资协议涉及本公司有义务立即向该机构偿还出售的应收账款的未偿还购买价格的事件和条件。该机构未收回的应收账款总额为#美元。11.82022年6月30日为100万美元，上限为$19.0百万美元。虽然出售应收账款是有追索权的，但由于本公司得出出售的应收账款是可收回的结论，本公司于2022年6月30日并未记录追索权债务。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止九个月，本公司从所有设施收取已售出应收账款所得款项$43.2百万美元和美元12.9在合并现金流量表中，分别以净现金形式计入由经营活动提供或用于经营活动的收益。该公司记录的费用为#美元。0.6百万美元和美元0.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的九个月分别为综合经营报表中的其他费用。
Note 4 – 盘存
2022年6月30日和2021年9月30日的库存均在电信部门内，以千为单位如下：
June 30, 20222021年9月30日
新设备$1,951 $1,295 
翻新和二手设备9,372 8,103 
超额和陈旧存货备抵(3,714)(3,476)
总库存，净额$7,609 $5,922 
8
目录表
新设备包括从制造商购买的产品以及从其他分销商或多个系统运营商购买的未使用的产品。翻新和二手设备包括工厂翻新、公司翻新和二手产品。
Note 5 – 无形资产
每当事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时，本公司便会审核长期资产的减值。本公司将资产和负债按可识别现金流与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平进行分组，并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。若未贴现的未来现金流量并未显示资产的账面金额可收回，则减值费用乃根据贴现现金流量分析或评估，按资产组别的账面金额超出其公允价值的金额计量。
无形资产及其在2022年6月30日和2021年9月30日的相关累计摊销如下：
June 30, 2022
无形资产：毛收入累计摊销网络
客户关系-10年份
$3,155 $(2,860)$295 
商品名称-10年份
2,122 (1,549)573 
无形资产总额$5,277 $(4,409)$868 
2021年9月30日
无形资产：毛收入累计
摊销		网络
客户关系-10年份
$3,155 $(2,780)$375 
商品名称-10年份
2,122 (1,390)732 
无形资产总额$5,277 $(4,170)$1,107 
Note 6 – 债务
信贷协议
2022年3月17日，该公司结束了其美元3.0为其Nave和Triton子公司与其主要金融贷款人提供100万英镑的信贷安排。有关公司应收账款购买安排的更多信息，请参阅附注3-应收账款协议。
Note 7 – 股权分配协议和普通股出售
于2020年4月24日，本公司与Northland Securities，Inc.作为代理人(“Northland”)订立股权分配协议，根据该协议，本公司可不时透过Northland发售及出售本公司普通股的股份，按面值计算0.01每股，总发行价最高可达$13.9百万股(“股份”)。
股份的发售将根据本公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交并于2020年3月23日修订并经美国证券交易委员会宣布于2020年4月1日生效的S-3表格搁置登记说明书及相关招股说明书作出。
根据销售协议，Northland可以法律允许的任何方式出售股票，该方法被视为1933年证券法(“证券法”)第415条所界定的“按市场发售”，包括通过普通经纪交易(包括在纳斯达克全球市场上)按市价或与Northland达成的其他协议进行的销售。Northland将根据本公司的指示(包括任何价格或规模限制或本公司可能施加的其他惯常参数或条件)，不时以符合其正常交易及销售惯例的商业合理努力出售股份。如果额外的销售被认为是不必要的，销售协议可在履行之前的任何时间终止，而无需事先通知。
9

公司将向Northland支付相当于以下总额的佣金3.0%，并同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权。本公司亦将向Northland偿还与订立销售协议有关的若干指定开支。销售协议载有根据协议配售股份的惯常陈述、保证及条件。
在截至2022年6月30日的9个月内，495,517Northland代表公司出售股份，总收益为#美元。0.9百万美元，扣除佣金和手续费后的净收益为$0.8百万美元。
Note 8 – 每股收益
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益为(除每股金额外，以千计)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月，
2022202120222021
普通股股东应占净收益(亏损)$875 $(2,124)$(2,548)$(7,141)
基本和稀释加权平均股份13,191,792 12,495,438 12,980,634 12,352,960 
每股普通股基本和摊薄收益(亏损)$0.07 $(0.17)$(0.20)$(0.58)
下表包括与截至6月30日的每个三个月和九个月期末未偿还的股票期权有关的信息，但由于其影响将是反稀释的，因此已被排除在稀释性证券的加权平均股票期权的计算之外。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的9个月，
2022202120222021
不包括股票期权50,000 50,000 50,000 50,000 
股票期权的加权平均行权价$1.28 $1.28 $1.28 $1.28 
普通股平均市价$1.27 $2.35 $1.55 $2.61 
Note 9 – 补充现金流信息
(单位：千)截至6月30日的9个月，
20222021
补充现金流信息：
支付利息的现金$158 $106 
补充性非现金投资和融资活动：
根据融资租赁获得的资产$553 $832 
Note 10 – 基于股票的薪酬
计划信息
2015年激励股票计划(“计划”)规定向高级管理人员、董事、主要员工和顾问奖励股票期权和限制性股票。2022年6月30日，2,100,415普通股预留用于根据该计划授予股票奖励。在这些保留的股份中，268,695股票可用于未来的授予。
10
目录表
股票期权
截至2021年9月30日，有50,000加权平均行权价为$的股票期权1.28每股，总内在价值为#美元54,000在该计划下表现出色。在截至2022年6月30日的9个月内，没有授予、行使、到期或没收任何股票期权。截至2022年6月30日，50,000股票期权仍未偿还和可行使，平均行权价为#美元。1.28每股，合计内在价值为$(1,000).
限制性股票奖励
下表汇总了公司在2022年6月30日的非既有限制性股票奖励和截至2022年6月30日的季度内的变化(以千为单位，股票除外)：
股票公允价值
截至2022年3月31日的未归属资产596,787 $1,377 
授与— — 
既得(13,333)(28)
被没收(51,666)(121)
2022年6月30日未归属531,788 $1,228 
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月期间，与以股份为基础的安排有关的开支，包括限制性股票及股票期权奖励，为#美元。0.1百万美元和美元0.3分别为100万美元。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止九个月期间，与股份安排有关的薪酬开支，包括限制性股票及股票期权奖励，为#美元。0.6百万美元和美元0.8分别为百万美元。
该公司没有确认在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月期间确认的补偿费用的税收优惠。
截至2022年6月30日，与未在合并业务报表中确认的基于股票的非既有补偿奖励有关的未确认补偿支出为#美元0.4百万美元。这一成本预计将在一段时间内确认2.7好几年了。
Note 11 – 租契
我们的无线部门为Fulton Technologies，Inc.在明尼苏达州弗里德利的一栋建筑签订了运营租约。由于Fulton Technologies，Inc.于2019年5月关闭并腾出了明尼苏达州办事处，第三方电信公司于2019年6月开始转租这座建筑。租赁期于2021年12月31日到期。
我们的电信部门拥有马里兰州杰瑟普一栋建筑的运营租约，供Nave Communications使用。由于在2020财年将NAVE的业务转移到阿拉巴马州亨茨维尔的第三方物流提供商Palco Telecom，NAVE于2020年5月完全腾出了大楼，并将大楼转租到租赁期结束。
本公司于截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月及九个月期间的综合营运报表中，将收到的与该等分租有关的租金付款记为租金开支减少额。
Note 12 – 细分市场报告
该公司根据其外部报告部门：无线基础设施服务和电信部门报告其财务业绩。这些可报告的部门如下所述。
无线基础设施服务(“无线”)公司的无线部门为客户提供全包式无线基础设施服务四支持这些无线运营商的美国主要无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商。这些服务主要包括蜂窝站点技术的安装和升级以及5G新的小蜂窝的建设。
电信(“电信”)该公司的电信部门向其客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中央办公室和客户驻地设备
11
目录表
主要位于北美的电信提供商、企业客户和经销商。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。
该公司根据营业收入评估业绩并分配资源。其可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。分部资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货、物业及设备、商誉及无形资产。本公司将其公司一般和行政费用分配给应报告的部门。
截至三个月九个月结束
(单位：千)June 30, 2022June 30, 2021June 30, 2022June 30, 2021
销售额
无线$7,243 $4,136 $22,128 $13,716 
电信公司20,546 12,881 48,110 28,717 
总销售额$27,789 $17,017 $70,238 $42,433 
毛利
无线$1,974 $1,233 $5,018 $4,369 
电信公司6,173 3,036 13,518 6,710 
毛利(亏损)合计$8,147 $4,269 $18,536 $11,079 
营业收入(亏损)
无线$(1,461)$(2,117)$(5,985)$(4,759)
电信公司2,606 16 4,064 (2,303)
营业总收入(亏损)$1,145 $(2,101)$(1,921)$(7,062)
(单位：千)June 30, 20222021年9月30日
细分资产
无线$7,968 $7,867 
电信公司13,595 14,472 
未分配5,303 4,973 
总资产$26,866 $27,312 


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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
管理层讨论与分析(“MD&A”)中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，均属“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的定义。这些前瞻性陈述通常由“估计”、“项目”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“可能的结果”以及类似的表述来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。这些声明会受到许多风险、不确定性和发展因素的影响，这些风险、不确定性和发展会超出我们的控制或预测范围，这些风险、不确定性和发展包括：无线基础设施服务行业趋势的变化；电信业趋势的变化；我们的供应商协议的变化；技术发展；整体经济环境的变化；新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的潜在影响；竞争对手的发展或形成；政府监管或税收的变化；我们人员的变化以及其他此类因素。我们的实际结果、表现或成就可能与结果大相径庭, 前瞻性陈述中明示或暗示的业绩或成就。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
概述
下面的MD&A旨在帮助读者了解公司的运营结果、财务状况和现金流。MD&A是对本季度报告Form 10-Q中其他地方提供的信息以及我们截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告中提供的信息的补充，并应与之一并阅读。Form 10-K年度报告包括我们的经审计的综合财务报表和合并财务报表的附注。
该公司根据两个外部报告部门：无线和电信部门报告其财务业绩。这些可报告的部门如下所述。
无线基础设施服务(“无线”)
该公司的无线部门为美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和支持这些无线运营商的原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括蜂窝站点技术的安装和升级以及5G新的小蜂窝的建设。
电信(“电信”)
该公司的电信部门向其主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中央办公室和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务。
最近的业务发展
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织宣布当前新冠肺炎疫情为全球大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。为了应对这些声明和新冠肺炎的迅速传播，联邦、州和地方政府对商业和社会活动施加了不同程度的限制，以遏制新冠肺炎，包括在我们运营的市场进行隔离和“在家”或“原地”命令。尽管有这些“留在家中”或“原地避难”的命令，但我们被归类为基本业务，因为我们向
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目录表
电信业。因此，在这些订单到位的情况下，我们继续在我们服务的市场运营。我们大多数的后台和行政人员在家里工作，当这些命令到位时，随着限制的放松或取消，这些人员开始在办公室工作。
随着经济的部分重新开放，大流行的经济影响，包括新的Covid 19变种，以及由此产生的社会变化仍然不可预测。尽管自2020年疫情爆发以来，我们在最近几个季度的收入比上年同期有所增长，但仍有许多不确定性因素可能会影响我们未来的运营结果，包括疫苗的效力和广泛分发、夏季和秋季大型户外活动的回归，以及新冠肺炎对客户运营业绩和资本预算的影响。
经营成果
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月经营业绩比较
已整合
截至2022年6月30日的三个月，合并销售额从截至2021年6月30日的1,700万美元增加到2,780万美元，增幅为63%。销售额的增长是由于电信部门的销售额增长了60%，达到770万美元，无线部门的销售额增长了75%，达到310万美元。
截至2022年6月30日的三个月的合并毛利为810万美元，毛利率为29%，而截至2021年6月30日的三个月的毛利为430万美元，毛利率为25%，增加了380万美元。毛利润的增长是由于电信部门增加了310万美元，无线部门增加了70万美元。利润率的上升是由于我们的电信部门在全球供应问题的推动下需求强劲，以及我们向无线和光网络运营商提供的产品扩展，以支持光纤和IP传输的无线和宽带连接，抵消了无线部门利润率下降3%的影响，这是由于今年早些时候与一个大客户进入的较新市场的动员成本。
合并运营费用包括与运营业务相关的间接成本。间接成本包括间接人员成本、设施成本、车辆、燃料、保险、通信和营业税，以及其他成本类别。营业费用为250万美元，而去年同期为250万美元，按绝对值计算没有变化，但从占收入的15%下降到占收入的9%，这主要是由于公司在第二财季后期实施的成本控制措施一直持续到2022年第三财季。
综合销售、一般及行政(“SG&A”)开支包括间接成本，其中包括人事成本、保险、专业服务及通讯，以及其他不太重要的成本类别。截至2022年6月30日的三个月，SG&A支出增加了50万美元，增幅为16%，从去年同期的360万美元增至410万美元。SG&A的增长主要与销售和佣金费用增加有关，以支持更高的收入。
细分结果
无线
在截至2022年6月30日的三个月里，无线部门的收入从去年同期的410万美元增加到720万美元，增加了310万美元。与去年同期相比，收入的增长与代表我们扩大的客户群开展5G服务活动的速度有关。一些客户的收入受到全球供应链问题的影响，因为在某些情况下，扩建所需的零部件放缓。
截至2022年6月30日的三个月，毛利润为200万美元，占27%，而截至2021年6月30日的三个月，毛利润为120万美元，占30%。毛利百分比的下降是由于新业务与一个主要客户的利润率水平较低，这是由于部署到新市场和相关的启动成本造成的。
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目录表
截至2022年和2021年6月30日的三个月，运营亏损分别为150万美元和210万美元。减少的主要原因是与预期的5G基础设施建设相关的对我们区域增长战略的投资。
电信公司
在截至2022年6月30日的三个月里，电信部门的销售额从去年同期的1290万美元增加到2060万美元，增长了770万美元。这一增长与二手和翻新设备的销售增加有关，这是由于全球供应链持续受到限制，以及我们向无线和光纤网络运营商提供支持光纤和IP传输的无线和宽带连接。
截至2022年和2021年6月30日的三个月，毛利润分别为620万美元和300万美元。毛利润的增加主要是由于收入增加了2060万美元。此外，全球供应链问题通常会导致对客户的定价更高。
在截至2022年6月30日的三个月中，运营收入为260万美元，而去年同期为1.6万美元，增长主要是由于上文讨论的原因。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的9个月经营业绩比较

已整合

截至2022年6月30日的9个月，合并销售额增加了2,780万美元，增幅66%，从截至2021年6月30日的9个月的4,240万美元增至7,020万美元。销售额的增长是由于电信部门的销售额增加了1,940万美元，无线部门的销售额增加了840万美元。

截至2022年6月30日的九个月，合并毛利润从去年同期的1,110万美元增加到1,850万美元，增幅为67%。毛利润的增长是由于电信部门增加了680万美元，以及无线部门增加了60万美元。

截至2022年6月30日止九个月的综合营运开支由去年同期的670万美元增加至780万美元，增幅为16%，主要原因是年内我们无线部门的员工人数增加，以支持5G服务活动。

截至2022年6月30日的9个月，合并销售、一般和行政费用增加了120万美元，增幅为11%，从去年同期的1050万美元增至1170万美元。SG&A的增长主要与销售和佣金费用增加有关，以支持更高的收入。

细分结果

无线

在截至2022年6月30日的9个月里，无线部门的收入为2210万美元，去年同期为1370万美元。收入较上年同期的增长与该公司估计目前正在进行的5G服务活动的速度有关。

截至2022年6月30日的九个月的毛利为500万美元，或23%；截至2021年6月30日的九个月的毛利为440万美元，或32%。毛利率百分比的下降是由于新业务的主要客户的利润率水平较低，原因是部署到新市场和相关的启动成本，以及一些非盈利市场的结果，因为一些客户的销量承诺较低，我们已经退出了这些市场。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的9个月，运营亏损分别为600万美元和480万美元。这一增长主要归因于与预期的5G基础设施建设相关的对我们区域增长战略的投资。

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电信公司

在截至2022年6月30日的9个月里，电信部门的销售额从去年同期的2870万美元增加到4810万美元，增长了1940万美元。这一增长与二手和翻新设备的销售增加有关，这是由于全球供应链持续受到限制，以及我们向无线和光纤网络运营商提供支持光纤和IP传输的无线和宽带连接。

截至2022年6月30日的九个月的毛利为1,350万美元，而截至2021年6月30日的九个月的毛利为670万美元，这是由于该部门的收入增加，加上与全球供应链问题相关的价格弹性导致毛利百分比增加了5%。
截至2022年6月30日的9个月，运营收入为410万美元，而去年同期为亏损230万美元。
非GAAP财务衡量标准
调整后的EBITDA是一项补充的、非公认会计准则的财务指标。EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益。列报的经调整EBITDA亦不包括经营租赁使用权资产及无形资产的减值费用，包括商誉、股票补偿开支、其他收入、其他开支、利息收入及权益法投资收入。调整后的EBITDA如下所示，因为这一指标被金融界用作衡量我们的财务业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市场价值的一种方法。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则计算的业绩衡量指标，因此不应单独考虑或替代净收益作为经营业绩的指标。调整后的EBITDA，如下计算，可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。此外，调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月期间按业务亏损部分调整后的EBITDA的对账情况，以千计：
截至2022年6月30日的三个月截至2021年6月30日的三个月
无线电信公司总计无线电信公司总计
营业收入(亏损)$(1,461)$2,606 $1,145 $(2,117)$16 $(2,101)
折旧及摊销费用192 121 313 185 129 314 
股票补偿费用44 59 103 136 143 279 
调整后的EBITDA$(1,225)$2,786 $1,561 $(1,796)$288 $(1,508)
截至2022年6月30日的9个月截至2021年6月30日的9个月
无线电信公司总计无线电信公司总计
营业收入(亏损)$(5,985)$4,064 $(1,921)$(4,759)$(2,303)$(7,062)
折旧及摊销费用608 367 975 513 387 899 
股票补偿费用289 342 631 383 457 840 
调整后的EBITDA$(5,088)$4,773 $(315)$(3,863)$(1,459)$(5,323)

关键会计政策
我们未经审核的综合财务报表受到管理层在编制财务报表时所采用的会计政策以及估计和假设的影响。我们的重要会计政策的完整摘要包含在10-K表格中的附注1--列报和会计政策的基础上。
一般信息
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目录表
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用。我们的估计和判断是基于历史经验、当前市场状况以及我们认为合理的各种其他因素，这些因素构成了对某些资产的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。下面讨论了最重要的估计和假设。
存货计价
对于我们的电信部门，我们在电信行业的地位要求我们携带相对于年销售额的大量库存，但这也使我们能够实现更高的销售毛利率。我们的产品主要面向电信供应商、经销商和其他电信设备用户，他们正在寻找制造商已停止生产或无法在同一天发货新设备的产品，并提供二手产品作为制造商新产品的替代品。持有这些大量库存数量是我们电信部门面临的最大风险。
我们的库存都在电信部门，包括电信行业的新的和二手的电子元件。存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本采用加权平均法确定。可变现净值是在正常业务过程中估计的销售价格，以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。截至2022年6月30日，我们的总库存为1130万美元，其中包括190万美元的新产品和940万美元的二手或翻新产品。
我们定期详细审查我们的库存价值，同时考虑到快速变化的技术，这些技术可能会对未来的客户需求产生重大影响。对于个别库存项目，我们可能持有相对于市场潜力过高的库存数量，或者我们可能无法收回采购成本。为了应对与库存投资相关的风险，当我们的分析表明，当一件物品出售时，成本将无法收回时，我们会审查手头的库存数量，并减少陈旧和过剩库存的账面价值。
我们确定了某些库存，这些库存很可能不会出售，或者成本将无法收回。因此，截至2022年6月30日，我们有370万美元的过时和超额库存储备。如果实际市场状况与管理层预测的情况不同，这可能会对我们的毛利率和库存余额产生重大影响，这是基于对可变现净值的额外减记或之前减记的库存带来的好处。
入站运费包括在销售成本中。采购和接收成本、检验成本、仓储成本、内部转移成本和其他库存支出计入业务费用。
无形资产
使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。当事件和情况显示账面价值可能无法收回时，无形资产也会进行减值测试。截至2022年6月30日，没有出现任何减损指标。
流动性与资本资源
经营活动提供的现金流
在截至2022年6月30日的9个月中，运营部门提供的现金为500万美元。来自运营的现金流受到250万美元净亏损的负面影响，但被营运资本提供的现金净额580万美元(主要与减少与我们的新应收账款购买设施相关的应收账款有关)以及170万美元的非现金调整(主要是折旧、摊销和基于股票的薪酬支出)所抵消。


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目录表
用于投资活动的现金流
在截至2022年6月30日的9个月中，用于投资活动的现金为20万美元，主要包括购买财产和设备。
用于融资活动的现金流
在截至2022年6月30日的9个月中，用于融资活动的现金为180万美元，主要包括与偿还我们的银行信贷额度有关的210万美元和支付50万美元的融资租赁义务，部分被利用我们的搁置登记出售我们的普通股的净收益80万美元所抵消。
流动性与资本资源
截至2022年6月30日，我们拥有现金和等价物，手头有590万美元的限制性现金。
2022年3月17日，该公司用其主要金融贷款人和新的应收账款购买贷款取代了为其NAVE和Triton子公司提供的300万美元信贷安排。该公司还重组了由公司的富尔顿子公司的应收账款担保的应收账款购买安排。有了新的和重组后的应收账款购买安排，该公司有能力将其1900万美元的应收账款计入营运资金需求。
吾等与Northland Securities，Inc.作为代理人(“Northland”)订立股权分销协议(“销售协议”)，根据该协议，吾等可不时透过Northland发售普通股股份，每股面值0.01美元，总发行价最高可达1,390万美元(“股份”)。股份的发售将根据吾等于2020年3月3日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交并于2020年3月23日修订并经美国证券交易委员会宣布于2020年4月1日生效的S-3表格搁置登记声明及相关招股说明书作出。《搁置登记声明》自美国证券交易委员会宣布生效之日起三年内有效。我们目前有大约990万美元可供我们根据销售协议支付营运资金需求。根据我们的应收账款购买安排和我们的销售协议的可用性，我们相信我们有足够的流动资金和资本资源来支付我们的运营亏损以及我们额外的营运资本和债务偿还需求。

项目4.控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。根据截至2022年6月30日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地实现了他们的目标，并确保积累我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
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第二部分：其他信息

I项目2.未登记的证券销售和收益的使用

在截至2022年6月30日的9个月内，公司在其S-3表格登记声明中出售了495,517股普通股，自2020年4月1日起生效(333-236859)。在向此次发行的承销商Northland Securities，Inc.支付了3.7万美元的佣金后，前9个月此类销售的毛收入为90万美元，净收益为80万美元。自该注册表生效之日起，本公司根据该注册表进行销售的总收益为400万美元，在向Northland支付10万美元的佣金后，本公司的总收益净额为390万美元。所有出售都是根据2020年4月24日提交给证券交易委员会的招股说明书增刊进行的，根据该增刊，公司可以出售最多1390万美元的普通股。本公司从该等出售所得款项净额已根据该招股章程副刊的“运用所得款项”一节使用。

项目6.展品。
证物编号：描述
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证临时首席财务官。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对临时首席财务官的证明。
101.INSXBRL实例文档。
101.SCHXBRL分类扩展架构。
101.CALXBRL分类可拓计算链接库。
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库。
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PREXBRL分类扩展表示链接库。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
ADDVANTAGE技术集团。
(注册人)
日期：2022年8月11日
/s/约瑟夫·E·哈特
约瑟夫·E·哈特
总裁与首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年8月11日
/s/Michael A.Rutledge
迈克尔·拉特利奇
临时首席财务官
(首席财务官)

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