目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
VAALCO能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| 里士满大道9800号 套房700 | |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
| 普通股 | 埃吉 | 伦敦证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了《交易所法案》第13或15(D)条规定的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | ☒ | 规模较小的报告公司 新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是
截至2022年7月31日，有未偿还的
VAALCO能源公司及附属公司
目录表
| 第一部分财务信息 |
|
| 项目1.简明合并财务报表(未经审计) |
|
|
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|
| 简明综合资产负债表2022年6月30日和2021年12月31日 |
2 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合业务报表 |
3 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明综合报表 |
4 |
| 截至2022年和2021年6月30日止六个月现金流量表简明综合报表 |
5 |
| 简明合并财务报表附注 |
7 |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
37 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
51 |
| 项目4.控制和程序 |
52 |
| 第二部分：其他信息 |
53 |
| 项目1.法律程序 |
53 |
| 第1A项。风险因素 |
53 |
| 项目6.展品 |
58 |
除非上下文另有说明，否则在本Form 10-Q季度报告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VAALCO能源公司，包括其全资子公司。
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表
VAALCO能源公司及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
| 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| 资产 | (单位：千) | |||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 受限现金 | ||||||||
| 应收款： | ||||||||
| 贸易，净额 | ||||||||
| 与合资企业所有者的帐目，扣除津贴$在这两个时期都显示了百万美元 | ||||||||
| 其他，净额 | ||||||||
| 原油库存 | ||||||||
| 提前还款和其他 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 原油和天然气的性质、设备和其他.成功的努力方法 | ||||||||
| 其他非流动资产： | ||||||||
| 受限现金 | ||||||||
| 增值税和其他应收款，扣除#美元的备抵百万美元和美元分别为百万美元 | ||||||||
| 经营性租赁资产使用权 | ||||||||
| 使用权融资租赁资产 | ||||||||
| 递延税项资产 | ||||||||
| 遗弃资金 | ||||||||
| 其他长期资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 与合资企业所有者的账目 | ||||||||
| 应计负债及其他 | ||||||||
| 经营租赁负债--流动部分 | ||||||||
| 融资租赁负债--流动部分 | ||||||||
| 应缴外国所得税 | ||||||||
| 流动负债--非连续性业务 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 资产报废债务 | ||||||||
| 经营租赁负债--扣除当期部分 | ||||||||
| 融资租赁负债--扣除当期部分 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(附注10) | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$票面价值；授权股份，已发布 | ||||||||
| 普通股，$票面价值；授权股份，和已发行的股票，和分别发行流通股 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 库存股减少，和股份分别按成本价计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
VAALCO能源公司及附属公司
简明合并业务报表(未经审计)
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (以千为单位，每股除外) | ||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生产费用 | ||||||||||||||||
| 勘探费 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 坏账支出和其他 | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 其他营业费用(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持续经营所得 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||||||
| 持续经营收入 | ||||||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本净收入： | ||||||||||||||||
| 持续经营收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ||||||||||||||||
| 每股净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀释后每股净收益： | ||||||||||||||||
| 持续经营收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ||||||||||||||||
| 每股净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | ||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
VAALCO能源公司及附属公司
简明综合股东权益表(未经审计)
| 已发行普通股 | 国库股 | 普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年1月1日的余额 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已发行股份--以股票为基础的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 股利分配 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的余额 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已发行股份--以股票为基础的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 股利分配 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年6月30日的余额 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已发行普通股 | 国库股 | 普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的余额 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已发行股份--以股票为基础的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已发行股份--以股票为基础的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
VAALCO能源公司及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (单位：千) | ||||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||
| 便宜货买入收益 | ( | ) | ||||||
| 递延税金 | ( | ) | ||||||
| 未实现汇兑损失(收益) | ( | ) | ||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 因行使股票增值权而支付的现金结算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生工具净亏损 | ||||||||
| 对到期衍生品合约支付的现金结算，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 坏账支出和其他 | ||||||||
| 其他营业费用(净额) | ||||||||
| 与设备和其他设备相关的运营费用 | ||||||||
| 其他长期资产的现金预付款 | ( | ) | ||||||
| 营业资产和负债变动： | ||||||||
| 应收贸易账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与合资企业所有者的账目 | ||||||||
| 其他应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 原油库存 | ( | ) | ||||||
| 提前还款和其他 | ( | ) | ||||||
| 增值税和其他应收款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收/应付外国所得税 | ||||||||
| 应计负债及其他 | ||||||||
| 持续经营活动提供的现金净额 | ||||||||
| 用于非连续性经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动产生的现金流： | ||||||||
| 财产和设备支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收购原油和天然气的性质 | ( | ) | ||||||
| 用于持续投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于非连续性投资活动的现金净额 | ||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 发行普通股所得款项 | ||||||||
| 股利分配 | ( | ) | ||||||
| 国库股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延融资成本 | ( | ) | ||||||
| 融资租赁的支付 | ( | ) | ||||||
| 用于持续融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于非连续性融资活动的现金净额 | ||||||||
| 用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | ( | ) | ||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
VAALCO能源公司及附属公司
简明综合现金流量表补充披露(未经审计)
| 截至6月30日的六个月， |
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| 2022 |
2021 |
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| (单位：千) |
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| 补充披露现金流量信息： |
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| 支付利息，扣除资本化金额后的净额 |
$ | $ | ||||||
| 补充披露非现金投资和融资活动： |
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| 期末已发生但未支付的财产和设备增加 |
$ | $ | ||||||
| 使用权融资租赁资产和负债的确认 |
$ | $ | ||||||
| 资产报废债务 |
$ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
VAALCO能源公司及附属公司
未经审计简明综合财务报表附注
1.组织和会计政策
VAALCO Energy，Inc.(及其合并子公司“WE”、“US”、“Our”、“VAALCO”或“公司”)是一家总部位于得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，该公司在西非加蓬拥有生产业务和勘探开发活动。该公司还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。如在注释中进一步讨论的3下文中，VAALCO已经停止了与西非安哥拉的活动相关的业务。
该公司的合并子公司是：VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(宽扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited，VAALCO Energy，Inc.(英国分公司)，VAALCO Energy(USA)，I北卡罗来纳州、VAALCO能源(国际)、LLC、VAALCO能源(控股)、LLC和D VAALCO Energy Canada ULC是一家根据艾伯塔省法律成立的无限责任公司，也是该公司的全资子公司。
这些简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则编制的。不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的所有信息和披露，以编制完整的财务报表。阅读时应结合公司年度报告表格中包含的综合财务报表及其附注10-截至该年度的K2021年12月31日，其中包括重要会计政策的摘要。
关于新的冠状病毒株(“COVID-19”)，期间2021,并继续在2022,原油价格经历了显着改善，石油需求在多个季度稳定下来，消除了该行业的大部分不确定性和不稳定因素。然而，在第二1/42022这个BA.5奥密克戎变异株导致全球感染人数激增。而COVID-19随着政府和人民继续获得有助于减少COVID传播的疫苗，相关旅行限制已逐步放松。19,新的感染和住院人数激增可能会改变目前的环境。年经历的石油价格大幅下跌2020在一定程度上，是由于新冠肺炎对全球经济的破坏-19大流行，隔离了人们，限制了旅行。到目前为止，公司的业务已经不受到COVID的实质性影响-19,在全球范围内，我们看到经济活动正在改善，同时管理着经济复苏的风险，但可能存在不是保证COVID-19将要不对公司或其运营有影响。
在……里面 July 2021, 欧佩克+同意从#年开始增产2021年8月并逐步取消之前的减产措施2022年9月。欧佩克+日举行的会议重申了继续增产的决定八月3, 2022.年布伦特原油平均价格三截至的月份 June 30, 2021, 2021年9月30日，2021年12月31日， March 31, 2022 和 June 30, 2022 是$
虽然目前的社区价格环境有利，公司已不经历了COVID导致的运营中断-19任何新的爆发或出现新的变种可能对公司的财务业绩和业务运营产生重大不利影响，包括公司完成未来钻探活动的时机和能力，以及推进其原油和天然气资产开发所需的其他努力。
合并原则-随附的简明综合财务报表(“财务报表”)包括VAALCO及其全资子公司的账目。于未注册成立的合营企业的投资及于若干营运资产的未分割权益按比例合并。合并集团内的所有公司间交易均已在合并中消除。
预算的使用-按照公认会计原则编制财务报表需要影响资产和负债报告金额的估计和假设，以及截至财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及各自报告期内报告的收入和支出金额。财务报表包括基于管理层最佳估计和判断的金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括投资于高流动性工具的存款和资金，原始到期日为三在购买之日起数月或以下。
有限的现金和放弃资金-受限现金包括合同受限的现金。限制性现金根据其指定的用途和持续时间被归类为流动或非流动资产。受限现金的当前金额为 June 30, 2022 和2021每一项都包括一笔浮式、生产、储存和卸货船(“浮式生产储卸船”)的托管金额，代表加蓬清关的银行担保。长期金额为 June 30, 2022 和2021包括如上所述的加蓬近海浮式生产储油船的租船付款代管N备注10 a以及为未来放弃Etame Marin区块预留的金额。该公司将受限制的和多余的现金投资于随时可赎回的货币市场基金。下表提供了简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中显示的金额的对账。
| 截至6月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (单位：千) | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 受限现金--流动 | ||||||||
| 受限现金--非流动现金 | ||||||||
| 遗弃资金 | ||||||||
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
本公司定期进行废弃研究，以更新废弃Etame Marin区块海上油井、平台和设施的估计成本。这笔现金资金在“其他非流动资产”项下作为“放弃资金”反映在简明的合并资产负债表中。预期放弃成本估计的未来变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金的支付金额。请参阅备注10为进一步讨论。
在……上面二月28, 2019,国际商业银行加蓬分行在一个以美元计价的账户中持有放弃资金，并告知，银行监管机构要求将资金转给非洲经济和货币共同体中央银行(“中央银行”)，加蓬是该共同体的中央银行。一的六在加蓬分行兑换成当地货币，并以当地货币贷记给加蓬分行。本公司与位于加蓬近海的Etame Marin区块(“Etame PSC”)有关的生产分享合同规定，这些付款必须以美元计价，CEMAC规定在中央银行设立美元账户。虽然公司要求设立这样的账户，但中央银行还是这样做了不遵守其要求，直到2021年2月。因此，公司被能够在以下时间支付年度遗弃资金2019, 2020或2021总计$
与合资企业所有者的账目-合资企业所有者的账户是指合资企业所有者为公司作为运营商进行的勘探、开发和生产支出支付的现金电话费之外的超额费用。
应收账款与坏账准备-本公司的应收账款来自出售原油生产、向其共同权益所有人支付其在本公司经营的合资项目中应承担的费用的共同利息账单，以及来自加蓬政府的可偿还增值税(“增值税”)应收账款。为追回欠本公司的逾期款项，采取了包括合同规定的补救措施在内的催收工作。本公司在加蓬的部分成本(包括本公司的应收增值税)以加蓬当地货币--中非共和国非洲法郎(“XAF”)计价。这些应收账款的付款条件大多为30几天或更短时间。根据联合经营协议的条款，共同所有人的应收款通过催缴现金和其他收款机制获得担保。
本公司定期评估所有应收物资的可回收性，以确定其可回收性。当根据管理层的判断，应收账款很可能将不应收取的储备金和储备金的数额可能被合理地估计。当应收账款不能收回时，本公司计入应收账款准备和相应的坏账收入费用，这些费用出现在简明综合经营报表的“坏账费用和其他”项目中。
自.起 June 30, 2022，未付增值税应收余额，不包括坏账准备，约为#美元。
下表提供了坏账准备总额的前滚：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 坏账准备 | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 坏账费用，扣除收入的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 与收购萨索尔相关的调整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 外币得(损) | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他应收账款，净额-根据Etame PSC的条款，该公司可被要求通过向加蓬共和国或加蓬共和国指定的另一实体交付与公司在加蓬全年总产量中所占份额成比例的原油，为满足加蓬共和国的国内市场需求做出贡献。在……里面2021,加蓬共和国通知该公司根据Etame PSC的条款，向一家炼油厂交付其所占比例的原油，以满足国内市场需求。根据Etame PSC，该公司有权为交付的石油支付固定的销售价格。由于该公司生产的原油是不与炼油厂的原油需求相适应，该公司签订了
原油库存-原油库存以成本或可变现净值中较低者为准，代表生产和储存在浮式生产储油船上但在期末未售出的原油份额，以及为符合加蓬共和国国内市场需要而购买的原油。自.起 June 30, 2022 与国内市场需求义务有关的原油库存为#美元。
提前还款和其他-列于年度简明综合资产负债表的“预付款及其他”项目六截至的月份 June 30, 2022是$
材料和用品--列入简明综合资产负债表“预付款和其他”项目的材料和用品主要用于与生产有关的活动。这些资产按加权平均法确定的成本或可变现净值中的较低者进行估值。
原油和天然气的性质、设备和其他-该公司采用成功努力法核算原油和天然气生产活动。管理层认为，这种方法更可取，因为本公司专注于勘探活动，其中存在与未来成功相关的风险，因此，钻探结果最好地反映了收益。
大写-成功油井、开发干井和含有生产性储量的租赁的成本按生产单位资本化，并在相关储量的有效期内摊销。其他勘探成本，包括干探井成本、适用于未开发租赁权的地质和地球物理费用、租赁权到期成本和延迟租金，均在产生时计入费用。勘探井的成本最初是资本化的，等待确定是否发现了已探明的储量。在钻探活动完成时，如果确定已发现已探明储量，则探井成本仍为资本化。如果不是已探明储量，探井费用计入费用。在某些情况下，无法在钻井完成时确定已探明储量，因此需要对油井进行额外的测试和评估。在以下情况下，发现尚未被归类为已探明储量的探井所产生的成本将计入资本化：(A)该油井已发现足够的储量，足以证明其作为生产井完工是合理的；以及(B)在评估储量以及项目的经济和运营可行性方面取得了足够的进展。持续监测暂停油井成本的状况，并每季度进行一次审查。由于某些项目的资本密集型性质和地理特征，它可能用一段较长的时间来评估勘探项目的未来潜力，以及与确定其商业可行性相关的经济问题。地质和地球物理成本在发生时计入费用。在已探明储量范围内的开发钻探中使用的地震研究成本被资本化为开发成本。资本化的地震成本仅基于用于确定开发井位置的数据块。在地震项目既包括开发钻探又包括勘探钻探的范围内，这些地震成本在开发成本和勘探成本之间按比例分摊。
折旧、损耗和摊销-油井、平台和其他生产设施的耗竭是在已探明已开发储量估计的基础上，按生产单位法按区块计算的。根据已探明储量估计，按生产单位法，已开发租赁收购成本的耗尽按整块计提。与原油和天然气生产活动有关的支助设备(设备库存除外)和租赁改进以及与原油和天然气生产活动无关的财产、厂房和设备按成本入账，并在资产的估计使用年限内直线折旧，估计使用年限通常为至办公室和杂项设备的使用年数至几年的租赁权改进。
减损-每当发生事件或情况变化表明原油和天然气生产资产的账面金额表明该等资产的账面价值时，公司按块审查该等资产的减值可能不是可以追回的。如果资产使用及其最终处置产生的预期未贴现未来现金流量之和少于资产的账面价值，则按资产的公允价值计提减值费用。这可能如果区块的储量低于预期，或如果大宗商品价格跌至显著影响预期未来现金流的水平以下，就会发生这种情况。在减值测试中使用的公允价值计量通常是使用多个水平的贴现现金流量模型来计算的3(见下文“公允价值”政策的定义)以估计为基础的投入，其中最重要的是对已探明净储量的估计。在估计已探明储量的数量、预测未来的生产速度和开发支出的时间方面存在许多固有的不确定性，包括许多公司无法控制的因素。储量工程是对无法准确测量的地下原油和天然气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于可用数据的质量以及工程和地质解释和判断的质量。最终回收的原油和天然气数量、生产和运营成本、未来开发支出的金额和时间以及未来原油和天然气的销售价格可能所有这些都与这些估计中的假设有所不同。定期审查资本化的设备库存是否过时。当未开发的原油和天然气租赁被视为减值时，计入勘探费用。未经证实的财产费用包括与加蓬Etame Marin区块和赤道几内亚P区块未开发土地有关的购置费用。请参阅备注7以供进一步讨论。
采购会计– On 二月25, 2021,公司的全资子公司VAALCO加蓬公司完成了对萨索尔加蓬公司(“萨索尔公司”)的收购。
租赁承诺额-在开始时，对合同进行审查，以确定协议是否包含会计准则编纂(ASC)中定义的租赁842,租约。此外，如果在合同中确定了租赁，则确定该租赁是否符合经营租赁或融资租赁的资格。无论租赁类型如何，对租赁的初始计量将导致按未来租赁付款的现值记录使用权资产和租赁负债。经营性租赁的净收益资产在“使用权经营性租赁资产”项下入账，经营性租赁的租赁负债的本期部分和长期部分在简明综合资产负债表内的“经营性租赁负债-当期部分”和“经营性租赁负债-减去当期部分”中反映。融资租赁的净收益计入“使用权融资租赁资产”，融资租赁租赁负债的本期部分和长期部分在简明综合资产负债表内的“融资租赁负债-本期部分”和“融资租赁负债-本期部分净额”中反映。
资产报废债务(“阿罗”)-该公司有重大义务在原油和天然气生产作业结束时拆除有形设备并恢复陆地或海底。移除和修复义务主要与封堵和废弃油井、移除和处置全部或部分近海原油和天然气平台以及封顶管道有关。估计未来的修复和拆除成本是困难的，需要管理层做出估计和判断。资产转移技术和成本在不断变化，监管、政治、环境、安全和公共关系方面的考虑也在不断变化。
如果能够对公允价值作出合理估计，则在产生法律义务的期间确认对ARO的负债。ARO负债反映了与原油和天然气资产有关的拆除、拆除、场地填海和类似活动的估计现值。该公司使用当前的报废成本来估计报废债务的预期现金流出。现值计算中固有的许多假设和判断，包括最终和解金额、通胀因素、信贷调整贴现率、结算时间以及法律、法规、环境和政治环境的变化。初始记录的ARO负债由计入原油和天然气资产的资产报废成本的相应资本化抵销。如该等或其他假设于初步确认负债后有所改变，则修订公允价值估计及调整已确认负债，并视情况对相关资产结余或损益表作出相应调整。资本化资产报废成本的折旧和资产报废债务的增加是随着时间的推移而记录的。对于原油和天然气生产设施，折旧通常是以生产单位为基础确定的，而增值则在资产的使用寿命内逐步增加，以达到预期的结算值。如果ARO向下修正超过相关资产的账面净值，则相应的调整仅限于资产账面净值的金额，剩余金额确认为收益。请参阅备注13以供进一步讨论。
收入确认-根据原油销售和采购协议，与客户签订合同的收入来自在加蓬的销售。只有一项履约义务(将原油运送到交货点，即与客户的原油油轮相连)在发生履约义务事件时产生收入确认。除了来自客户合同的收入外，该公司还有与Etame PSC合同条款相关的其他收入。Etame PSC是不一份客户合同。Etame PSC的条款包括向加蓬政府支付以下费用的规定：
主要维修活动-主要维护费用在发生的期间内支出，可包括现有油井的修井费用、承包商维修服务、材料和用品、设备租金和劳动力成本。
基于股票的薪酬-该公司根据授予日授予股权工具的公允价值来衡量为换取股权工具授予而获得的员工服务的成本。期权或股票增值权的授出日期公允价值(“SARS”)按授予条款的复杂程度采用Black-Scholes或蒙特卡洛方法估计。SARS公允价值于授出日估计，并于其后各报告日重新计量，直至行使、没收或注销为止。
布莱克-斯科尔斯和蒙特卡洛模型采用假设，基于授予时管理层的最佳估计，这影响了公允价值的计算，并最终影响了在股票期权或SAR奖励的有效期内确认的费用金额。这些模型使用以下输入：(I)公司普通股在估值日的报价市场价格；(Ii)员工的最大股价增值可能(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限对应的时间长度内的预期波动率，(V)基于预期股息支付的预期股息率，以及(Vi)基于与期权或SAR奖励的预期期限对应的时间长度的基于报告日期有效的美国国债收益率曲线的无风险利率。
对于限制性股票，授予日期的公允价值是使用授予日期普通股的市场价值确定的。
股权奖励的股票薪酬支出于必需或衍生服务期内确认，并在服务期内对奖励的每个单独归属部分采用直线归属法，如同奖励实质上是多项奖励一样。
除非奖励包含市场条件，否则以前确认的与没收奖励相关的费用将在没收发生的期间冲销。对于包含市场条件的奖励，以前确认的基于股票的薪酬支出为不当奖励被没收时，撤销。请参阅备注15以供进一步讨论。
所得税-年度税务拨备是基于公司在公司运营的各个司法管辖区可获得的预期应纳税所得额、法定税率和税务筹划机会。年度税务拨备及税务状况的厘定及评估涉及对本公司经营所在不同司法管辖区的税法的诠释，并需要作出重大判断，并使用有关未来重大事件的估计及假设，例如收入的数额、时间及性质、扣减及税项抵免。税法、法规、协议和税收条约的变化，或每个司法管辖区的经营水平或盈利水平的变化，都会影响任何给定年度的纳税义务。该公司还在与原油和天然气行业相关的税法可予解释的外国司法管辖区开展业务，这可能导致税务机关主张额外的纳税义务。虽然所得税规定(福利)是基于当时可获得的最佳信息，但几年来可能在确定各司法管辖区的最终纳税义务之前。我们还将政府分配的利润石油的价值的增加或减少记录为所得税费用，这种增加或减少是由于从分配最初产生到分配实际取消的时间的价值变化造成的。
在确定递延税项资产是否将全部或部分变现时，需要作出判断。管理层评估现有的正面和负面证据，以估计现有的递延税项资产是否将被利用，以及当估计更有可能被利用时-不所有或部分特定递延税项资产，如营业净亏损结转或外国税收抵免结转，将不若要变现，则必须为估计为不是可以实现的。考虑的因素包括以前期间产生的收益、预测收益和结转的到期日。
在某些司法管辖区，本公司可能认为实现递延税项资产的可能性很小，因为公司预计，由于业务结构和适用法律，在该等司法管辖区的业务将不产生未来的税收后果。对于这些司法管辖区，本公司有不已确认的递延税项资产。如果对预期的未来税收后果的预期发生变化，本公司可能须记录额外递延税项，该等递延税项可能会对浓缩综合财务状况及经营业绩产生重大影响。请参阅备注16以供进一步讨论。
衍生工具和套期保值活动-本公司不时订立原油对冲安排，以减轻大宗商品价格波动的影响，并提高与销售部分原油生产有关的现金流的可预测性。虽然这些工具缓解了未来大宗商品价格下跌的现金流风险，但它们可能这也减少了未来大宗商品价格上涨带来的好处。
本公司于简明综合资产负债表中记录商品风险管理活动产生的结余，作为按公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动及商品衍生工具现金结算的损益于简明综合经营报表内“其他收益(支出)”一节的“衍生工具损失净额”项目列示。请参阅备注8以供进一步讨论。
公允价值-公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中为出售一项资产而收到的价格或为转移一项负债而支付的价格。在确定公允价值时使用的投入的特征是根据可观察到的程度对这些投入进行优先排序的等级。这个三公允价值等级的投入水平如下：
水平1-投入代表相同资产或负债(例如，交易所交易的商品衍生品)在活跃市场上的报价。
水平2-包括在水平内的报价以外的投入1可直接或间接观察到的资产或负债(例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或市场中相同资产或负债的报价不被认为是活跃的投入，资产或负债可观察到的报价以外的投入，或市场证实的投入)。
水平3-符合以下条件的输入不可从客观来源观察，如内部制定的用于资产或负债定价的假设(例如，作为公允价值计量基础的内部制定的未来现金流量现值模型中使用的对未来现金流量的估计)。
非经常性公允价值计量-本公司对非经常性基础上计量的非金融资产和负债采用公允价值计量，包括对原油和天然气资产减值、资产报废资产和负债以及在业务合并中收购的其他长期资产和资产以及承担的负债的计量或重新计量。通常，现金流模型结合通货膨胀率和信贷调整后的无风险贴现率或行业利率来确定资产和负债的公允价值。根据我们对公允价值等级的审查，这些公允价值计量中使用的投入被视为水平3投入。
金融工具的公允价值-公司的流动资产和负债包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、衍生资产和负债、应付账款、SARS负债和担保等金融工具。如在注释中进一步讨论的8,衍生工具资产及负债于每期按公允价值计量及报告，公允价值变动于净收益确认。下文提及的衍生工具在简明综合资产负债表的“应计负债及其他”中列报。严重急性呼吸系统综合症负债按公允价值水平计量及报告2在净收入中确认的公允价值变动在每个期间投入。SARS负债在简明综合资产负债表的“应计负债及其他”中列报。就流动资产及负债所包括的其他金融工具而言，每项金融工具的账面价值主要由于该等工具的短期到期日而接近公允价值。
| 截至2022年6月30日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表项目 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
| (单位：千) | |||||||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||
| 非典型肺炎责任 | 应计负债及其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 衍生负债--原油掉期 | 应计负债及其他 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表项目 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
| (单位：千) | |||||||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||
| 非典型肺炎责任 | 应计负债及其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 衍生负债--原油掉期 | 应计负债及其他 | — | — | ||||||||||||||
| $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||||
每股收益-普通股每股基本收益的计算方法是，普通股股东可获得的收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量。普通股每股摊薄收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益除以已发行的摊薄普通股的加权平均数，其中包括潜在摊薄证券的影响。潜在摊薄证券由未授予的限制性股票奖励和使用国库法的股票期权组成。在金库法下，与未归属的基于股票的补偿授予有关的未确认补偿支出金额或行使股票期权将收到的收益被假定用于按平均市场价格回购股票。当存在亏损时，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的，因此不包括在稀释每股收益的计算中。请参阅备注5以供进一步讨论。
2.新会计准则
不尚未被采纳
在……里面 June 2016, 财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则编纂(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具–信用损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量 (“ASU 2016-13”)与计算金融工具的信贷损失有关。所有金融工具不按公允价值计入的应收账款将受到影响，包括本公司的贸易和合资业主的应收账款。拨备将于报告日期采用现行预期信贷损失(“CECL”)模型计量，该模型基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这与目前的模式有很大不同，即在可能出现亏损时增加拨备。最初，ASU2016-13在以下财年开始对所有上市公司有效2019年12月15日，包括这些会计年度内的中期，并将对截至年初的留存收益进行累计效果调整第一指导意见生效的报告期。FASB随后发布了ASU不是的。 2019-04 (“ASU 2019-04”): 主题的编码化改进326,金融工具--信贷损失，主题815,衍生工具和主题825,金融工具和亚利桑那州立大学不是的。 2019-05 (“ASU2019-05“)：金融工具--信贷损失(专题326)--有针对性的过渡救济。ASU2019-04和ASU2019-05提供与ASU实施相关的某些编码改进2016-13以及有针对性的过渡救济，包括不可撤销地为符合条件的工具选择公允价值选择权。在……里面2019年11月，FASB发布了ASU不是的。 2019-10, 金融工具—信用损失(主题326)、衍生工具和套期保值(主题815)和租赁(主题842)：生效日期。这项修正案推迟了亚利桑那州的生效日期不是的。 2016-13从…2020年1月1日至2023年1月1日对于日历年末较小的报告公司，其中包括本公司。公司计划推迟实施ASU2016-13,和相关更新，直到2023年1月。
3.收购和处置
即将进行的合并
在……上面 July 13, 2022, 本公司与加拿大艾伯塔省无限责任公司及本公司间接全资附属公司VAALCO Energy Canada ULC(“Acquireco”)与艾伯塔省之TransGlobe Energy Corporation(“TransGlobe”)订立安排协议(“安排协议”)，据此(其中包括)Acquireco同意收购TransGlobe之全部已发行及已发行普通股(“该安排”)，而TransGlobe将继续作为Acquireco之直接全资附属公司及本公司之间接全资附属公司。这项安排的总代价约为$
根据安排协议及安排计划之条款及条件，于安排生效时间(“生效时间”)，于紧接生效时间前已发行及尚未发行之每股环球普通股将被视为已转让及转让予Acquireco，以换取
TransGlobe的股东将被要求在股东大会上批准该安排(“TransGlobe决议案”)，VAALCO的股东将被要求在股东大会上批准(I)发行VAALCO普通股作为该安排的代价(“对价股份”)(“VAALCO股份发行决议案”)；及(Ii)VAALCO的公司注册证书修订以增加VAALCO的法定股本规模(“VAALCO修订决议案”，以及VAALCO股份发行决议案，“VAALCO决议案”)。VAALCO将尽商业上合理的努力，在美国证券交易委员会批准VAALCO关于股东大会的委托书后，在合理可行的情况下尽快安排股东大会，并与环球时报的股东大会在同一天举行。TransGlobe将利用其商业上合理的努力，将其股东大会安排在与VAALCO股东大会相同的日期。
安排的结束取决于TransGlobe决议和VAALCO决议的通过。该安排的完善还取决于：(A)法院以VAALCO和TransGlobe各自可接受的形式和实质批准该安排，并合理行事；(B)没有任何禁止完成该安排的法律、禁令或其他政府命令；(C)批准代价股份在纽约证券交易所上市；(D)英国金融市场行为监管局(下称“金融市场监管局”)应已承认接纳华侨银行经扩大股本的申请已获批准，并(在符合任何明订该项批准须受规限的条件(“英国上市条件”)后)，在金融市场监管局发出交易通知及任何英国上市条件已获符合后，该项接纳即会生效；。(E)伦敦证交所须已承认华侨银行经扩大股本获准在伦敦证券交易所主板市场的标准分部买卖的条件已获满足；。(F)可获得对代价股份的豁免，使其不受《证券法》的登记要求的约束1933(《证券法》)在第3(a)(10(G)对环球航空或VAALCO并无重大不良影响；。(H)在需要或必需的范围内，(1)任何政府实体在或就TransGlobe在加拿大和埃及持有的权益批准或同意，或放弃或不行使任何实质性终止、优先购买权或类似权利，以及(2) 不是已经采取的行动或不采取的行动可能会导致TransGlobe或其任何子公司就TransGlobe在加拿大和埃及持有的权益而持有的任何许可证或许可证被撤回、取消、终止或修改；(I)异议权利不已就以下事项行使(或如行使，则仍未撤回)
如果完成，这项安排将导致VAALCO股东拥有大约
安排协议规定相互终止费为#美元。
对于三和六截至的月份 June 30, 2022 列在“其他(费用)收入，净额”的项目为#美元。
收购萨索尔加蓬公司。’美国对Etame的兴趣
在……上面二月25, 2021,VAALCO加蓬公司完成了对萨索尔公司的收购
以下数额为在收购萨索尔时取得的资产和承担的负债对购买价格的分配。
| 2021年2月25日 | ||||
| (单位：千) | ||||
| 购买注意事项 | ||||
| 现金 | $ | |||
| 或有对价的公允价值 | ||||
| 购买总对价 | $ | |||
| 2021年2月25日 | ||||
| (单位：千) | ||||
| 收购的资产： | ||||
| 油井、平台和其他生产设施 | $ | |||
| 设备和其他 | ||||
| 增值税和其他应收款 | ||||
| 遗弃资金 | ||||
| 应收账款--贸易 | ||||
| 其他流动资产 | ||||
| 承担的负债： | ||||
| 资产报废债务 | ( | ) | ||
| 应计负债及其他 | ( | ) | ||
| 便宜货买入收益 | ( | ) | ||
| 购买总价 | $ | |||
与Sasol在Etame Marin区块的权益有关的所有资产和负债，包括原油和天然气资产、资产报废债务和营运资本项目，均按其公允价值入账。该公司使用的是截至成交日的估计未来原油价格，2021年2月25日，将收购的估计储量和市场参与者的假设应用于估计的未来运营和开发成本，以得出未来净收入的估计。未来净收入按公司加权平均资本成本折现，以确定成交时的公允价值。用于计算收购价的估值包括已探明和未探明的储量类别的使用、对未来开发和运营成本的时机和金额的预期、对未来生产率、预期回收率和风险调整贴现率的预测。该公司使用其他重大估计来确定所收购资产和承担的负债的公允价值。该公司拥有一由于此类估计数的变化，从成交之日起到创纪录的采购价格调整的一年。由于将购买价格与所收购资产和负债的公允价值进行比较，假设为#美元。
收购萨索尔的影响是增加了原油和天然气销售“在#美元的精简综合业务报表中
收购萨索尔的影响是增加了原油和天然气销售“在#美元的精简综合业务报表中
以下列载的未经审核备考业绩已编制，以使上文讨论的Sasol收购对本公司于三和六截至的月份 June 30, 2021, 分别，就好像收购萨索尔的交易已经在 January 1, 2020. 未经审计的备考结果不声称表示如果收购萨索尔在该日期完成，公司的实际运营结果将是什么，或预测公司在任何未来日期或期间的运营结果。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2021 | 2021 | ||||||||
| (单位：千) | |||||||||
| 备考(未经审计) | |||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | |||||||
| 营业收入 | |||||||||
| 净收入 | (a) | ||||||||
| 每股基本净收益亏损： | |||||||||
| 持续经营收入 | $ | $ | |||||||
| 每股净收益 | $ | $ | |||||||
| 基本加权平均流通股 | |||||||||
| 稀释后每股净收益： | |||||||||
| 持续经营收入 | $ | $ | |||||||
| 每股净收益 | $ | $ | |||||||
| 稀释加权平均流通股 | |||||||||
| (a) | 的预计净收入六截至的月份 June 30, 2021 不包括直接可归因于收购萨索尔的非经常性备考调整，包括廉价购买收益#美元 |
根据SPA的条款，或有付款#美元。
停产业务-安哥拉
在……里面2006年11月，公司签订了区块生产分成合同5安哥拉近海(“区块5PSA“)。该公司的营运权益为
4.细分市场信息
该公司的业务总部设在加蓬，在赤道几内亚有一个未开发的区块。公司的每一位员工
持续经营的分部活动三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021以及长期资产和细分资产 June 30, 2022和2021年12月31日具体如下：
| 截至2022年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| (单位：千) | 加蓬 | 赤道几内亚 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生产费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 勘探费 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 坏账支出和其他 | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 其他营业费用(净额) | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持续经营所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)费用 | ||||||||||||||||
| 持续经营收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 综合资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||
| (单位：千) | 加蓬 | 赤道几内亚 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生产费用 | ||||||||||||||||
| 勘探费 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 坏账支出和其他 | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 其他营业费用(净额) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持续经营所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持续经营收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 综合资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| (单位：千) | 加蓬 | 赤道几内亚 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生产费用 | ||||||||||||||||
| 勘探费 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 坏账支出和其他 | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 其他营业费用(净额) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(费用)收入，净额 | ||||||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前持续经营所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持续经营收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 综合资本支出(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)不包括在收购萨索尔时获得的资产。
| 截至2021年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||
| (单位：千) | 加蓬 | 赤道几内亚 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生产费用 | ||||||||||||||||
| 勘探费 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 坏账支出和其他 | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 其他营业费用(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(费用)收入，净额 | ||||||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前持续经营所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持续经营收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 综合资本支出(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)不包括在收购萨索尔时获得的资产。
| (单位：千) | 加蓬 | 赤道几内亚 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 来自持续运营的长期资产： | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (单位：千) | 加蓬 | 赤道几内亚 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 持续运营的总资产： | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
关于公司最重要客户的信息
本公司目前根据定期原油买卖协议(“COSPAS”)或原油销售及营销协议(“COSMA或COSMA”)出售从加蓬生产的原油，定价以提货月份的平均布伦特原油价格为基础，并根据地点和市场因素进行调整。该公司与埃克森美孚销售和供应有限责任公司(“埃克森美孚”)签署了一份COSPA协议，涵盖从2020年2月穿过2022年1月价格基于取消当月的平均日期布伦特原油，并根据地点和市场因素进行调整。与埃克森美孚的COSPA被多次修订和延长，最近一次是在#年2022年1月，将COSPA的日期延长至#年末 July 2022.
如在注释中进一步讨论的11,在……上面 May 16, 2022, VAALCO加蓬(Etame)，Inc.(“借款人”)与本公司、VAALCO加蓬SA公司(“VAALCO加蓬”)、作为受托牵头安排人、技术银行和融资机构(“Glencore”)的Glencore Energy UK Ltd.、作为担保代理的Law Debenture Trust Corporation P.L.C.和其中所指名的其他金融机构(“贷款人”)签订了一项融资协议(“融资协议”)，提供一项以优先担保准备金为基础的循环信贷融资(“融资”)，初始总本金最高可达$。
在.期间三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021，向埃克森美孚出售原油的收入为
5.每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根据每期已发行普通股的平均数量计算的。在计算稀释股份时，本公司假设限制性股票在归属之日尚未发行，本公司假设通过使用库存股方法行使股票期权而发行股份。
计算每股收益时使用的报告净收益(亏损)与净收益(亏损)的对账，以及从基本股份到摊薄股份的对账如下：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 净收入(分子)： | ||||||||||||||||
| 持续经营收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可归因于未归属股份的持续经营收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| Basic的分子 | ||||||||||||||||
| 将收益重新分配给参与证券，以考虑稀释证券 | ||||||||||||||||
| 稀释剂的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持续经营亏损，税后净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 可归因于未归属股份的非持续经营的收入 | ||||||||||||||||
| Basic的分子 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 将收益重新分配给参与证券，以考虑稀释证券 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 稀释剂的分子 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可归属于未归属股份的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| Basic的分子 | ||||||||||||||||
| 将收益重新分配给参与证券，以考虑稀释证券 | ||||||||||||||||
| 稀释剂的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均份额(分母)： | ||||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响 | ||||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | ||||||||||||||||
| 股票期权和非既得性限制性股票授予被排除在稀释计算之外，因为它们将是反稀释的 | ||||||||||||||||
6.收入
与客户签订合同的收入来自根据COSPAS或COSMA在加蓬的销售。与客户的COSPA或COSMA在合同期限接近尾声时重新谈判，并可能未来将与不同的客户或相同的客户签订合同。除内部费用作为已发生的费用外，还有不是与获得新的COSPA或COSMA相关的前期成本。请参阅备注4在“下”关于公司的信息’美国最重要的客户” 以供进一步讨论。
客户销售通常是在客户的油轮到达浮式生产储油轮并通过连接将原油运送到油轮时每月进行的。只有一项履约义务(将原油运送到交货点，即与客户的原油油轮相连)在发生履约义务事件时产生收入确认。这就是所谓的“提举”。升降机可能需要一至二还有几天才能完成。举重之间的间隔一般是
该公司将产量失衡归因于储量的减少。售出的数量可能超过或低于公司根据财产所有权权益享有的数量，如果现有已探明储量为不足以弥补不平衡的。
对于根据COSPA或COSMA完成的每项提货，客户以电子转账的方式以美元付款30提单日期后的几天内。对于每一次提振原油，定价是基于提振月份的平均日期布伦特原油，并根据地点和市场因素进行调整。
一般来说，不是由于与最近完成的日历季度的提价有关的所有参数都是确知的，因此需要在给定的申报日期就适用的销售价格或销售量作出重大判断或估计。因此，本公司认为这种情况属于固定价格情况。
除了来自客户合同的收入外，该公司还有与Etame PSC合同条款相关的其他收入。Etame PSC是不客户合同，因此相关收入为不在ASC的范围内606.Etame PSC的条款包括向加蓬政府支付以下费用的规定：
迄今为止，加蓬政府已经不选择以实物形式收取特许权使用费，这一义务通过每月现金支付来解决。特许权使用费的支付反映为客户收入的减少。如果政府选择将可归因于其特许权使用费的生产作为实物，该公司将不是不再将向与生产相关联的客户的销售分配到版税。
关于政府在石油利润中的份额，Etame PSC规定，公司所得税义务可能通过支付利润石油感到满意。在精简的综合经营报表中，政府在利润石油收入中的份额在收入中报告，相应的金额反映在当前的所得税支出拨备中。在.之前二月1, 2018,政府确实这么做了不拿它在实物石油中的任何利润份额。当公司与客户签订销售原油的合同时，这些收入已计入客户的收入中，并受与合同相关的履约义务的约束。对于政府开始的实物销售二月1, 2018,这些销售是不根据客户合同考虑的收入，因为公司是不与这种原油的买家签订合同的一方。然而，与前几期利润石油的报告一致，根据Etame PSC条款与利润石油相关的金额反映为收入，抵销金额报告为当期所得税支出。所得税费用的支付在政府获取其利润石油实物期间报告，即提振原油的时间段。该公司有一美元
与上文讨论的Etame Marin区块附带权益相关的某些金额被报告为收入。在这项附带权益安排中，持有方(包括本公司及其他营运权益拥有人)有责任支付所有营运权益成本，否则将成为被转让方的责任。持有方从附带权益方的收入中收回这些资金。
下表列出了与客户签订合同的收入以及与Etame PSC规定的义务有关的收入。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 来自客户合同的收入： | ||||||||||||||||
| 《COSPA》下的销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 与客户合同无关的收入中报告的其他项目： | ||||||||||||||||
| 附带权益补偿 | ||||||||||||||||
| 版税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
7.原油和天然气的性质和设备
该公司的原油和天然气资产和设备包括：
| 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| (单位：千) | ||||||||
| 原油和天然气性质和设备.成功的努力方法： | ||||||||
| 油井、平台和其他生产设施 | $ | $ | ||||||
| 正在进行的工作 | ||||||||
| 未开发面积 | ||||||||
| 设备和其他 | ||||||||
| 累计折旧、损耗、摊销和减值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 原油和天然气净资产、设备和其他 | $ | $ | ||||||
Etame Marin Block PSC期限的延长
在……上面2018年9月25日，VAALCO与Etame Marin区块的其他合资企业所有者(“Etame财团”)一起收到了加蓬政府颁布的执行总统令，授权将Etame财团在Etame Marin区块运营的期限再延长数年(“PSC延期”)。该公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前拥有一家
根据Etame PSC的规定，Etame财团维持着一个“成本账户”，在确定应税利润时，积累资本成本和运营费用，这些成本和运营费用可以从收入中扣除，减去特许权使用费。在方案支助委员会延长期间，成本回收百分比增加到
已证明的性质
本公司每季度或每当事件或情况变化表明该等资产的账面金额显示该等资产的账面价值时，对原油及天然气生产资产进行减值审查可能不是可以追回的。当原油和天然气资产的未贴现估计未来现金流为不如资产之账面值足以收回其账面值，则计入减值费用以将资产账面值减至其公允价值。资产的公允价值是使用主要依赖于水平的贴现现金流模型计量的。3投入到未贴现的未来净现金流。每个季度末减值评估中使用的未贴现估计未来现金流量净额是基于最近编制的独立储备工程师报告进行调整，以使用接近每个季度末的远期条带价格曲线的预测价格，并根据钻井和生产业绩的需要进行调整。
曾经有过不是中的触发事件三和六截至的月份 June 30, 2022 这将导致该公司认为原油和天然气生产资产的价值应该受到减值。考虑的因素包括较高的远期价格曲线第二1/42022,以及与Etame Marin区块有关期间的预期资本支出。
未开发租赁成本
VAALCO收购了一家
由于上文讨论的PSC扩展，Etame Marin区块的开发区域扩大到包括以前未开发的面积。该公司分配了$
资本化设备库存
定期审查资本化的设备库存是否过时。库存陈旧的调整记录在“其他营业收入(费用)，净额“简明合并业务报表的细目，但不材料，用于三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021.
8.衍生工具和公允价值
该公司不时使用衍生金融工具，通过减少公司对价格波动的敞口，从原油生产中获得更可预测的现金流。未完成合同清单见下表。
| 结算期 | 合同类型 | 索引 | 月均销量 | 加权平均价格 | 加权平均卖权价格 | 加权平均呼叫价 | ||||||||||||
| (BBLS) | (每个Bbl) | (每个Bbl) | (每个Bbl) | |||||||||||||||
| 2022年7月至2022年9月 | 掉期 | 日期为布伦特原油 | $ | — | — | |||||||||||||
| 2022年10月至2022年12月 | 领子 | 日期为布伦特原油 | — | $ | $ | |||||||||||||
虽然这些大宗商品掉期旨在作为一种经济对冲，以减轻原油价格下跌的影响，但该公司不当选的对冲会计。这些合同在每个期间都按公允价值计量，公允价值的变化在净收入中确认。该公司做到了不为投机或交易建议订立衍生工具。与#年进入的RBL设施有关 May 2022, 在公司动用借款基数时，公司必须对其预期石油产量的一部分进行对冲。
原油掉期合约采用收益法按公允价值计量。水平2估值模型中使用的可观察输入包括截至报告日期的市场信息，例如当前的布伦特原油期货价格、布伦特原油期货大宗商品价格波动和利率。掉期合约公允价值的确定包括交易对手不履行风险的影响。
为减低交易对手风险，本公司与管理层认为有能力及具竞争力的市场庄家的信誉良好的金融机构订立该等衍生工具合约。
下表列出了公司简明综合经营报表的衍生工具亏损：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||
| 衍生项目 | 作业说明书行 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||
| 原油掉期 | 对到期衍生品合约支付的现金结算，净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 未实现收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 衍生工具净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
9.应计负债及其他
应计负债和其他结余由下列各项组成：
| 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| (单位：千) | ||||||||
| 应计应付账款发票 | $ | $ | ||||||
| 加蓬DMO、PID和PIH义务 | ||||||||
| 衍生负债--原油掉期 | ||||||||
| 资本支出 | ||||||||
| 股票增值权--当期部分 | ||||||||
| 应计工资和其他补偿 | ||||||||
| ARO义务 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 应计负债和其他负债总额 | $ | $ | ||||||
10.承付款和或有事项
遗弃资金
根据Etame PSC的条款，该公司有一项现金融资安排，用于最终放弃Etame Marin区块的所有海上油井、平台和设施。作为PSC延期的结果，每年的资金付款将从2018穿过2028,在2018遗弃研究。已支付的款项将通过成本账户退还，不能退还。在……里面2021年11月，进行了一项遗弃研究，为此使用的估计数约为#美元。
在……上面三月5, 2019,根据某些外币监管要求，一家国际商业银行加蓬分行在一个以美元计价的账户中持有放弃资金，将资金转给中非经货共同体中央银行，加蓬是中央银行。一的六成员国。美元被兑换成当地货币，贷记回加蓬分行。在.期间三和六截至的月份 June 30, 2022, 该公司记录了一美元
浮式生产储油轮包机
关于浮式生产储油船的租船，该公司作为Etame Marin区块的运营商，通过其合同期限保证了租船合同下的所有租船付款。在公司的选举中，特许可以延长到-年份后的期间2020年9月。这些选举已经进行，宪章已经延长到2022年9月。本公司目前正与FPSO承租人就开始停产的时间、退役时间表和相关成本进行合作。本公司从本公司的每一位合资业主那里获得了各自份额的付款担保。该公司在租船费用中的净份额为
浮式生产储油船的租船费用包括$
监管和联合利益审计及相关事项
本公司接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对本公司的石油成本账目、海关、税务和其他业务事项的审计，以及根据本公司的联合经营协议由承包商集团其他成员进行的审计。
在……里面2016,加蓬政府对该公司在加蓬的业务进行了审计，审计期间为数年。穿过2014.公司收到了这次审计的结果，并对#年的审计结果做出了回应。2017年1月。自从提供公司的答复以来，负责审计的加蓬官员发生了变化。公司正在与新任命的代表合作解决审计结果。该公司做到了不预计本次审计的最终结果将对公司的财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。
介于2019和2021,加蓬政府对多年来在加蓬的业务进行了审计。和2016.该公司拥有不但仍收到了这次审计的结果。
在……里面2019,多年来，Etame合资企业的所有者进行了审计2017和2018.在……里面 June 2020, 该公司同意支付一美元
FSO
在……上面 August 31, 2021, VAALCO及其在Etame的合资公司批准了与World Carrier Offshore Services Corp.签订的光船合同(“光船合同”)和运营协议(统称为“FSO协议”)，以浮式储油和卸货装置(“FSO”)取代现有的浮式生产储油罐。FSO协议要求预付#美元
股利政策
在……上面2021年11月3日，公司宣布，公司董事会通过了预期为#美元的现金股利政策。
其他合同承诺
在……里面 June 2021, 该公司与Borr Drilling Limited的一家关联公司签订了一项短期协议，将至少钻探可选择钻探更多油井的油井。在ETBSM完成后1HB-ST2好吧，对博尔钻井有限公司的承诺得到了履行。该公司计划行使其选择权，延长现有钻井平台的合同。
11.债务
自.起 June 30, 2022 和2021年12月31日，该公司拥有
在……上面 May 16, 2022, 借款人由本公司、VAALCO加蓬、Glencore、作为担保代理的Law Debenture Trust Corporation P.L.C.及贷款人订立融资协议，提供一项以准备金为基础的优先担保循环信贷融资(“融资”)，本金总额最高可达$
融资协议包含某些债务契约，其中包括：(1)在每个日历季度的最后一天，(1)综合总净债务与EBITDAX的比率(每个术语在融资协议中定义)12月份应为不超(2)合并现金和现金等价物应不低于$
该贷款将于下列日期中较早者到期：第五所有条件先于第一(Ii)储备尾日期(定义见融资协议)(“最终到期日”)。
与担保贷款有关的递延融资费用为#美元。
12.租契
根据生效的租赁标准一月1, 2019,确实有二租赁类型：融资租赁和经营租赁。无论租赁的类型如何，对租赁的初始计量都会导致按未来租赁付款的现值记录净收益资产和租赁负债。
实用的权宜之计-公司选择使用所有实际的权宜之计，有效地延续其先前对截至一月1, 2019.此外，承租人可能选举不确认短期租赁产生的ROU资产和负债，前提是不是实体可能行使的购买选择权。该公司选择了这一短期租赁豁免。
经营租约
该公司目前是公司办公室、租用海洋船只和直升机、设备和浮式生产储油罐的几项运营租赁协议的一方。这些协议的期限从
在.期间第三1/42019,本公司通知浮式生产储油船出租人其有意将租赁期延长第一将FPSO租赁期延长至2021年9月。同样，在第三1/42020,公司已发出通知，将浮式生产储油船的租期延长至2022年9月。
FPSO协议还包含在租赁期内或租赁期结束时购买资产的选择权。该公司做到了不认为这些期权的行使具有合理的确定性，并已将购买价格从ROU资产和租赁负债的计算中剔除。
浮式生产储油船、直升机、海上船只和某些设备租赁包括可变租赁付款的条款，根据该条款，公司需要根据生产水平、资产部署的天数或小时数或船上人数支付额外费用。因为公司做到了不知道公司将被要求支付此类款项的程度，它们不包括在ROU资产和租赁负债的计算中。
融资租赁
在……里面2021年8月，该公司签署了FSO协议，租用一艘FSO以取代目前的浮式生产储油船，其期限将于2022年9月。根据FSO协议的条款，a第三预计甲方将对租用的船只进行改装，以满足公司的原油生产要求。这艘船预计将于周一抵达Etame Marin区块 August 12, 2022. 在接受FSO之后，预期为之前或之前2022年9月1日，船舶控制权将移交给本公司，本公司将记录与本次租赁相关的净资产收益率和租赁负债。
在……上面2022年2月15日，该公司签署了一份发电机及相关部件融资租赁合同。最低租赁期为
所有租约
对于所有包含续期选项的租约，公司已评估是否会将租约延长至初始租赁期之后，这些付款已包括在ROU资产和负债的计算中。用于计算ROU资产和租赁负债的贴现率代表公司的增量借款利率。本公司通过考虑每份租约的期限和经济环境，并估计本公司借入租赁付款所产生的利率来确定这一点。
对于三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021租赁费用的构成部分和补充资料如下：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 租赁费： | ||||||||||||||||
| 融资租赁成本(1) | $ | 98 | $ | — | $ | $ | ||||||||||
| 经营租赁成本 | ||||||||||||||||
| 短期租赁费(2) | ||||||||||||||||
| 可变租赁成本(3) | ||||||||||||||||
| 租赁总费用 | ||||||||||||||||
| 租赁成本资本化 | ||||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 其他信息： | ||||||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||||||
| 可归因于融资租赁的营业现金流 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁年限(年) | — | |||||||
| 加权平均贴现率 | % | |||||||
| 可归因于营业租赁的营业现金流 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁年限(年) | ||||||||
| 加权平均贴现率 | % | % | ||||||
| (1) | 表示与融资租赁相关的折旧和利息。 |
| (2) | 表示符合以下条件的合同的短期租赁：1如果ROU资产和租赁负债是不需要被记录下来。 |
| (3) | 可变成本代表最低租赁成本与租赁合同下实际租赁成本之间的差额。 |
下表描述了公司简明综合经营报表中租赁总成本的列报方式。如上文所述，本公司的合营企业所有人须向本公司偿还其应分担的某些开支，包括某些租赁费用。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 融资租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 生产费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 向合资企业所有者支付的租赁费 | ||||||||||||||||
| 租赁总费用 | ||||||||||||||||
| 租赁成本资本化 | ||||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表介绍了公司租赁负债的未来到期日。 June 30, 2022:
| 经营租约 | 融资租赁 | |||||||
| (单位：千) | ||||||||
| 年 | ||||||||
| 2022 | $ | $ | ||||||
| 2023 | ||||||||
| 2024 | ||||||||
| 2025 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 减去：推定利息 | ||||||||
| 租赁总负债 | $ | $ | ||||||
根据联合经营协议，其他合资企业所有者有义务出资$
13.资产报废债务
下表汇总了公司资产报废债务的变化：
| (单位：千) | 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | ||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 吸积 | ||||||||
| 加法 | ||||||||
| 修订版本 | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
增值记录在简明综合业务报表的“折旧、损耗和摊销”项下。
根据加蓬Etame Marin区块的Etame PSC规定，本公司必须进行废弃研究，以更新为最终废弃Etame Marin区块的海上油井、平台和设施而提供的资金数额。目前的遗弃研究是在#年准备的。2021年11月。在…2021年12月31日，与这项研究有关，公司记录了#美元的向上修正。
14.股东权益
优先股-授权优先股包括
库存股-对于公司授予的大多数限制性股票奖励，在归属日期向参与者发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股票数量。此外，当行使期权时，参与者可能选择将股份汇入本公司，以支付已行使期权的税务责任和成本。当这种情况发生时，公司将这些股票添加到库存股中，并代表参与者缴纳税款。
尽管这些被扣留的股份不根据公司的股票回购计划发行或考虑的普通股回购，在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。请参阅备注15以供进一步讨论。
15.基于股票的薪酬和其他福利计划
公司的股票薪酬是根据多个股票激励和长期激励计划发放的。该计划授权公司董事会薪酬委员会发放各类激励性薪酬。本公司此前曾根据2014长期奖励计划(“2014计划“)和股票增值权2016股票增值权计划。在……上面 June 25, 2020, 公司的股东批准了2020长期奖励计划(经修订，“2020计划“)，根据该计划
对于授予的每个股票期权，2020这项计划将在一-为了-一基础。就每批授出的限制性股份而言，根据2020计划限售股数将减少两倍。该公司拥有不是为期权授予设置股票采购策略。从历史上看，根据期权授予发行的股票一直是新股。
如下表所示，公司将与股票薪酬相关的薪酬费用计入与发行股票期权、限制性股票和股票增值权相关的一般和行政费用。在.期间六截至的月份 June 30, 2022, 公司以现金结算#美元。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬--股权奖励 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基于股票的补偿--责任奖励 | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股票期权和绩效股票
股票期权的行权价是可能不低于授出日相关股份的公平市价。一般来说，授予参与者的股票期权将在公司董事会薪酬委员会确定的一段时间内行使，这通常是一个-年期间，归属于三由批出日期起计的周年纪念日的等额部分，以及可能包含性能障碍。
在……里面 March 2022, 公司向公司某些员工授予了被视为绩效股票期权的期权，以购买总计
公司使用蒙特卡洛模拟法计算授予日绩效股票期权奖励的公允价值。这些奖励的公允价值将在期权的派生服务期内摊销为费用。
对于具有以下功能的选项：不在包含市场或业绩条件的情况下，公司使用布莱克-斯科尔斯模型来计算股票期权奖励的授予日期公允价值。然后，这一公允价值在期权的服务期内摊销为费用。
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 加权平均行权价-(美元/股) | $ | $ | ||||||
| 预期寿命(以年为单位) | ||||||||
| 平均预期波动率 | % | % | ||||||
| 无风险利率 | % | % | ||||||
| 预期股息收益率 | % | |||||||
| 加权平均授予日期公允价值-(美元/股) | $ | $ | ||||||
与蒙特卡罗模型相关的股票期权活动六截至的月份 June 30, 2022现提供如下内容：
| 标的期权的股份数量 | 每股加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | |||||||||||||
| (单位：千) | (单位：年) | |||||||||||||||
| 在2022年1月1日未偿还 | $ | |||||||||||||||
| 授与 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||||||
| 未归属股份被没收 | ||||||||||||||||
| 既得股已到期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的未偿还债务 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可于2022年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
与布莱克-斯科尔斯模型相关联的股票期权活动六截至的月份 June 30, 2022现提供如下内容：
| 标的期权的股份数量 | 每股加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | |||||||||||||
| (单位：千) | (单位：年) | |||||||||||||||
| 在2022年1月1日未偿还 | $ | |||||||||||||||
| 授与 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未归属股份被没收 | ||||||||||||||||
| 既得股已到期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的未偿还债务 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可于2022年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
在.期间六截至的月份 June 30, 2022,
限售股
授予员工的限制性股票将在薪酬委员会确定的期限内授予，该期限通常为-年期间，归属于三在授予之日之后的周年纪念日上的等额部分。授予董事的限制性股票将归属于(I)第一批出日期的周年纪念及。(Ii)第一授予之日之后的股东年度会议(但不少于五十 (50)授予之日起数周内)。在……里面 March 2022, 该公司发行了
以下是以下活动的摘要六截至的月份 June 30, 2022
| 限制性股票 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||||
| (单位：千) | ||||||||
| 于2022年1月1日发行的非既有股份 | $ | |||||||
| 授予的奖项 | ||||||||
| 已授予的奖励 | ( | ) | ||||||
| 被没收的赔偿 | ( | ) | ||||||
| 截至2022年6月30日已发行的非既有股份 | $ | |||||||
在.期间六截至的月份 June 30, 2022,
股票增值权(“非典”)
非典可能根据VAALCO Energy，Inc.授予。2016股票增值权计划和2020计划一下。特区是指在特区行使权力时，获得等同于普通股股利差的现金数额的权利。价差是指在特别行政区奖励中指定的每股特别行政区行使价格(即可能不低于授予日本公司普通股的公平市价)及香港特别行政区行使当日本公司普通股的每股公平市价。授予参与者的SARS将在公司董事会薪酬委员会确定的一段时间内可行使。此外，除非本公司董事会薪酬委员会另有规定，否则SARS将在控制权发生变化时可行使。
在.期间六截至的月份 June 30, 2022，该公司做到了将SARS授予员工或董事。
香港特别行政区的活动六截至的月份 June 30, 2022现提供如下内容：
| 与SARS相关的股份数量 | 每股加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | |||||||||||||
| (单位：千) | (单位：年) | (单位：千) | ||||||||||||||
| 在2022年1月1日未偿还 | $ | |||||||||||||||
| 授与 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未获授权的SARS被没收 | ||||||||||||||||
| 既得利益非典型肺炎到期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的未偿还债务 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可于2022年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
其他福利计划
公司对其任命的高管和公司的某些其他高管采取了控制权变更协议的形式，并为其休斯顿的非执行员工制定了遣散费计划，以提供与控制权变更相关的遣散费。当参赛者被公司无故终止雇用或参赛者有充分理由辞职时三在控制权变更前几个月或六在控制权变更后的几个月内，控制权协议发生变化的高管和高级管理人员以及离职计划的参与者将有权获得
16.所得税
VAALCO及其国内子公司提交了一份综合的美国所得税申报单。某些外国子公司也在各自的当地司法管辖区提交纳税申报单。
可归因于持续经营的所得税三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021归因于在加蓬应缴的外国税以及在美国的所得税。
与持续经营收入有关的所得税准备金包括以下内容：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 美国联邦政府： | ||||||||||||||||
| 当前 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 外国： | ||||||||||||||||
| 当前 | ||||||||||||||||
| 延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本公司的实际税率六截至的月份 June 30, 2022 和2021，不包括离散项目的影响，是
自.起 June 30, 2022，该公司拥有
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告(本“季度报告”)包括1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年《证券交易法》(经修订)第21E条(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”，这些陈述旨在由这些法律创造的安全港涵盖。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述包括有关我们业务未来可能的或假定的结果的信息。除有关历史事实的陈述外，本年度报告中涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的所有陈述，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩和结果、储备数量和净现值、市场价格、业务战略、衍生活动、资本支出的数额和性质、股息的支付和未来经营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。当我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“可能”或这些术语或类似表述的否定词时，我们就是在作前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能会影响我们未来的结果，并可能导致结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同，包括但不限于：
| ● |
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响，包括它对全球原油需求和原油价格的影响，在需要时和在需要时获得额外流动性的潜在困难，全球供应链中断，我们的劳动力隔离或裁员，以及与该大流行病有关的其他事项； |
| ● |
作为石油输出国组织(“欧佩克”)成员国的加蓬，由于欧佩克、俄罗斯和其他盟国(统称为“欧佩克+”)就原油产量水平达成协议，未来实施的任何生产配额的影响； |
| ● |
原油和天然气价格的波动、下跌和疲软，以及我们通过对冲交易抵消价格波动的能力； |
| ● |
我们有能力完善与环球能源公司(“环球能源”)的协议； |
|
| ● | 我们有能力从与环球电讯的安排中实现预期的好处和预期的协同效应； | |
| ● | 原油和天然气储量的发现、收购、开发和置换； |
| ● |
我们的原油和天然气资产价值减值； |
| ● |
未来资本需求； |
| ● |
我们有能力保持充足的流动性，以全面实施我们的业务计划； |
| ● |
我们产生现金流的能力，加上我们手头的现金，将足以支持我们的运营和现金需求； |
| ● |
VAALCO、BW Energy和Panoro Energy组成的BWE财团成功执行其业务计划的能力； |
| ● |
我们吸引资本或获得债务融资安排的能力； |
| ● |
我们有能力支付开发某些物业所需的费用； |
| ● |
原油、天然气勘探、生产过程中存在的经营风险； |
| ● |
原油、天然气勘探、生产过程中遇到的困难； |
| ● |
竞争的影响； |
| ● |
我们识别和完成互补性机会性收购的能力； |
| ● |
我们有能力有效地将我们收购的资产和财产整合到我们的业务中； |
| ● |
天气状况； |
| ● |
原油和天然气储量估算的不确定性； |
| ● |
货币汇率和条例； |
| ● |
因不遵守环境法规而产生的不可预见的问题和责任；
|
| ● |
最终解决我们对加蓬政府的放弃供资义务，以及加蓬政府目前正在对我们在加蓬的业务进行审计； |
| ● |
地震、钻井和其他设备的可获得性和成本； |
| ● |
在计量、运输和向商业市场输送原油方面遇到困难； |
| ● |
我们有能力有效地更换浮式、生产、储存和卸货船(“浮式生产储油船”)； |
| ● |
原油、天然气未来生产的时间和数量； |
| ● |
套期保值决策，包括是否订立衍生金融工具； |
| ● |
总体经济状况，包括未来的任何经济衰退、通货膨胀的影响、金融市场的混乱和信贷的可获得性； |
| ● |
我们与客户签订新合同的能力； |
| ● |
客户需求和生产者供应的变化； |
| ● |
我们开展业务的国家的政府采取的行动和发生的事件； |
| ● |
我们合资企业所有人的行为； |
| ● |
遵守政府关于我们勘探、生产和完井作业的法规，包括与气候变化有关的法规，或这些法规的变化的影响； |
| ● |
任何政府审计结果；以及 |
| ● |
我们的原油和天然气资产运营商的行动。 |
本季度报告所载资料和“第1A项”标题下所载资料。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021 10-K表格”)中，“风险因素”指出了可能导致我们的结果或表现与我们在前瞻性陈述中所表达的大不相同的其他因素。尽管我们认为我们前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于本季度报告和2021年Form 10-K表中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，我们包含这些信息并不代表我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。当您考虑我们的前瞻性陈述时，您应该牢记这些风险因素和本季度报告中的其他警示性陈述。
我们的前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况，反映了我们根据目前掌握的信息对未来事件和趋势作出的最佳判断。我们的经营结果可能会受到我们不准确的假设或我们已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，我们不能保证前瞻性陈述的准确性。实际事件和运营结果可能与我们目前的预期和假设有很大不同。我们的前瞻性声明，无论是明示的还是暗示的，都明确地受到本“关于前瞻性声明的警示声明”的限制，这构成了警告性声明。这些警告性声明也应与我们或代表我们行事的人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性声明联系起来考虑。
除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后发生的事件或情况。
引言
VAALCO是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的独立能源公司，从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，我们在西非的加蓬有生产业务和勘探开发活动。我们还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。正如本季度报告中包含的简明综合财务报表附注3中进一步讨论的那样，我们已经停止了与我们在西非安哥拉的活动相关的业务。
最近的发展
与环球航空签订安排协议
于2022年7月13日，吾等与VAALCO的间接全资附属公司、艾伯塔省无限责任公司VAALCO Energy Canada ULC(“Acquireco”)及艾伯塔省的TransGlobe公司订立安排协议(“安排协议”)，据此(其中包括)Acquireco同意收购TransGlobe的全部已发行及已发行普通股(“安排”)，而TransGlobe将继续作为Acquireco的直接全资附属公司及VAALCO的间接全资附属公司。这项安排的总代价约为3.07亿元。总对价3.07亿美元是根据VAALCO在2022年7月13日收盘时的股价6.23美元乘以与TransGlobe谈判达成的每股0.6727股VAALCO股票换1股TransGlobe股票乘以TransGlobe流通股数量73,309,064股得出的。该安排将根据商业公司法(艾伯塔省)(“ABCA”)以安排计划(“安排计划”)的形式实施，并须经艾伯塔省王座法院(“法院”)、VAALCO的股东和TransGlobe的股东批准，以及此类交易的其他惯常条件。
根据安排协议及安排计划的条款及条件，于安排生效时间(“生效时间”)，于紧接生效时间前已发行及已发行的每股环球普通股将被视为转让及转让予Acquireco，以换取华富环球普通股0.6727的股份(“交换比率”)(“代价”)。在这项安排中，不会发行VAALCO普通股的零碎股份，TransGlobe的股东将获得现金，以代替任何VAALCO普通股的零碎股份。任何持不同意见权利已根据ABCA第191条被适当行使及并未撤回的股份，将被视为已转让及转让予VAALCO，但将无权获得代价，而将受ABCA(经安排计划及法院临时命令修订)下的异议权利所规限。
TransGlobe的股东将被要求在股东大会上批准该安排(“TransGlobe决议案”)，VAALCO的股东将被要求在股东大会上批准(I)发行VAALCO普通股作为该安排的代价(“对价股份”)(“VAALCO股份发行决议案”)；及(Ii)VAALCO的公司注册证书修订以增加VAALCO的法定股本规模(“VAALCO修订决议案”，以及VAALCO股份发行决议案，“VAALCO决议案”)。VAALCO将尽商业上合理的努力，在美国证券交易委员会批准VAALCO关于股东大会的委托书后，在合理可行的情况下尽快安排股东大会，并与环球时报的股东大会在同一天举行。TransGlobe将利用其商业上合理的努力，将其股东大会安排在与VAALCO股东大会相同的日期。
安排的结束取决于TransGlobe决议和VAALCO决议的通过。该安排的完善还取决于：(A)法院以VAALCO和TransGlobe各自可接受的形式和实质批准该安排，并合理行事；(B)没有任何禁止完成该安排的法律、禁令或其他政府命令；(C)批准代价股份在纽约证券交易所上市；(D)英国金融市场行为监管局(下称“金融市场监管局”)应已承认接纳华侨银行经扩大股本的申请已获批准，并(在符合任何明订该项批准须受规限的条件(“英国上市条件”)后)，在金融市场监管局发出交易通知及任何英国上市条件已获符合后，该项接纳即会生效；。(E)伦敦证交所须已承认华侨银行经扩大股本获准在伦敦证券交易所主板市场的标准分部买卖的条件已获满足；。(F)可根据1933年《证券法》(《证券法》)第3(A)(10)条豁免对价股份的登记要求；。(G)对TransGlobe或VAALCO没有重大不利影响；。(H)在需要或必要的范围内，(1)任何政府实体批准或同意，或放弃或不行使TransGlobe在加拿大和埃及持有的权益中的任何实质性终止、优先购买权或类似权利，以及(2)没有采取任何行动或不采取任何可能导致撤回、取消的行动或不行动, (I)TransGlobe或其任何附属公司就TransGlobe于加拿大及埃及持有之权益而持有之任何许可或许可被终止或修订，而该等权益为其正常经营业务所必需；(I)尚未就超过10%已发行及已发行TransGlobe股份行使(或如行使，仍未撤回)之异议权利；及(J)其他惯常成交条件，包括另一方陈述及担保之准确性(受制于若干重大规限)，以及另一方遵守安排协议所载其契诺及协议之情况。
如果完成，这项安排将导致VAALCO股东拥有合并后公司约54.5%的股份，TransGlobe股东拥有合并后公司约45.5%的股份，这是根据截至安排协议日期每家公司已发行的既得已发行股份计算的。这项安排预计将在2022年底之前完成。
安排协议规定，如果安排协议的任何一方在协议中指明的某些情况下终止，双方将支付915万美元的终止费。
签订融资协议
2022年5月16日，VAALCO的全资子公司VAALCO加蓬(Etame)有限公司(“借款人”)与VAALCO、VAALCO加蓬、SA(“VAALCO加蓬”，与VAALCO一起，“担保人”)、作为受托牵头安排行、技术银行和融资代理(“Glencore”)的Glencore Energy UK Ltd.(“Glencore”)、作为担保代理的Law Debenture Trust Corporation P.L.C.以及其中点名的其他金融机构(“贷款人”)签订了融资协议(“融资协议”)。提供以高级担保准备金为基础的循环信贷安排(“贷款”)，本金总额最高可达5,000万美元。在符合某些条件的情况下，借款人可与任何贷款人或其他银行或金融机构达成协议，增加贷款机制下的总承诺额，总额不超过5,000万美元(任何此类增加，即“额外承诺额”)。自2023年10月1日起，以及此后的每年4月1日和10月1日，在基金任期内，最初的承付款总额如有任何额外的承付款，将减少625万美元。见“资本资源和流动资金--RBL贷款协议”，了解有关该贷款的更多信息。
海底重新配置的海上建造协议
2022年3月17日，VAALCO的全资子公司VAALCO加蓬SA(“VAALCO加蓬”)与DOF加拿大海底公司(“DOF海底”)签订了一份提供海底建造和安装服务的协议(“海上建造协议”)，以支持在加蓬近海的Etame Marin油田用一艘浮动储油船(“FSO”)取代现有的FPSO船的海底重组。根据《海洋建设协议》，DOF海底公司同意，除其他事项外，提供所有必要的人员、船员和设备，以协助重新配置Etame油田海底基础设施，以容纳目前正在改装的流向FSO的所有现场生产，包括(1)协助从联合王国的一个制造设施取回5,000多米新的柔性管道，将这些管道运输到加蓬，并在Etame油田安装这些管道，(2)回收和重新定位现有的现场流动管道和脐带管，以适应重新配置的油田开发计划，以及(3)协助将新的立管连接到FSO(统称，“服务”)。根据海上建造协议，DOF海底将提供一艘近海建造船，以促进服务的执行。海上建造协议规定，服务将于2022年7月初开始，并在2022年9月底前完成，但须受协议中的某些条件限制。作为向VAALCO提供的服务的对价，我们同意在完成与服务相关的里程碑时向DOF海底支付某些固定费用，并根据海上建设协议中规定的某些条件支付日间费率。
目前，波旁/拉纳潜水计划的第一部分也在为水下重新配置做准备。DOF Skandi建筑公司已经完成了在英国彼得黑德的铺设设备的集成，并已转移到英国纽卡斯尔，在那里它已经完成了软管和辅助设备的装载。斯坎迪建设者号已抵达加蓬，将开始重新配置现有线路和安装新线路。
最近的运营更新
加蓬两个近海区块的临时授标
2021年10月11日，我们宣布与BW Energy和Panoro Energy组成财团(BWE财团)，BWE财团在加蓬第12轮离岸许可谈判中暂时获得两个区块。该合同以与加蓬政府签订生产分享合同(“PSC”)条款为准。BW Energy将成为拥有37.5%工作权益的运营商，VAALCO(37.5%工作权益)和Panoro Energy(25%工作权益)将成为非运营联合所有者。这两个区块，G12-13和H12-13，分别毗邻我们的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC，分别占地2989平方公里和1929平方公里。
关于浮式储存和卸货装置的租船协议
我们目前是FPSO宪章的缔约方，用于储存我们生产的所有原油。该合同将于2022年9月到期。我们目前正在与FPSO承租人就开始停产的时间、退役时间表和相关成本进行合作。2021年8月，我们和我们在Etame的合资公司批准了与World Carrier Offshore Services Corp.(“World Carrier Offshore Services Corp.”)签订的光船合同(“赤船合同”)和运营协议(“运营协议”以及统称为“FSO协议”)，以FSO取代现有的浮式生产储油罐。FSO协议要求在2021年预付毛额200万美元(净额130万美元)，在2022年预付500万美元毛额(净额320万美元)，其中600万美元将用于未来的租金。目前的实地转换总额估计为毛额6600万至8000万美元(VAALCO净额为4200万至5100万美元)。
尽管面临全球供应链问题的挑战，现有浮式生产储油船的更换仍在如期进行。这艘“泰利号”(改名为“钻石帽”)在完成海试后于7月7日离开巴林，预计将于2022年8月12日抵达加蓬。所有主要设备都已在船上，系泊设备正在运输中，将于8月初到达。
对Etame平台的修改，以支持全外地重新配置，也在按计划进行。VAALCO最近完成了几次短期设施停运中的第一次，以便进行FLARE系统升级和安装工艺设备的连接点。所有主要甲板部件都已运抵加蓬，其他主要部件正在运输中。所有设备的安装将在未来8周内继续进行，一旦Teli就地停泊，最终连接和调试预计将在第三季度进行。
2021/2022年钻探活动
结合2021年12月开始的2021/2022年钻井计划，我们与Borr Drilling Limited的子公司Borr Jack-up XIV Inc.签订了一份合同，至少钻探三口井，并可选择钻探更多油井。2021年10月4日，我们与Borr West Africa Assets，Inc.续签了Borr Jack-up XIV Inc.合同。2021年12月，我们钻出了Etame 8H-ST，这是2021/2022年钻井计划的第一口井。2022年2月，我们完成了Etame 8H-ST井的钻井，并将钻机移至Avouma平台，以钻探Avouma 3H-ST开发井，目标是甘巴油气藏。Etame 8H-ST的初始流量约为每天5,000桶石油，净流量为2,560桶，而VAALCO在2022年的工作权益为58.8%。2022年4月，Avouma 3H-ST油井完工并上线，初始产量约为3,100毛BOPD，净产量为1,589 BOPD，而VAALCO在2022年的工作权益为58.8%。
2022年7月，我们在Avouma平台上完成了South Tchibala 1HB-ST(“ETBSM 1HB-ST”)油井，瞄准了Gamba储集层，并测试了Dentale地层。在这口井中完成的甘巴砂岩段在经济上是不可行的。然而，我们确实发现了两个潜在的开发区域，Dentale D1和Dentale D9区域。该油井在Dentale D1地层完成，并于7月上线，初始产量约为293-390毛BOPD，净产量为150-200 BOPD，而VAALCO在2022年的工作权益为58.8%。我们计划在下一次钻探活动中评估并重新完成D9区。
在ETBSM 1HB-ST井完成后，钻井平台被调动到东南部的Etame North Tchibala平台，钻探北Tchibala ETBSM 2H-ST井，目标是Dentale地层，该地层在Etame许可证的其他地区生产。由于天气原因，这次动员被推迟了两周，钻井平台于7月下旬开始在油井上作业。在设置了设备并完成了重新入井的操作后，VAALCO于8月8日开始钻探ETBSM 2H-ST井这是.
2022年7月，我们选择在钻井合同时间上行使我们的期权，允许我们再钻两口井。
我们估计，2021/2022年六口油井钻井计划的成本范围为毛额1.74亿美元至2.13亿美元，或1.11亿美元至1.35亿美元，扣除VAALCO 63.6%的参与权益，预计2022年下半年的毛利约为7,000万美元至约8,500万美元，或VAALCO的净额约为4,400万至5,400万美元。
收购Etame Marin区块的额外工作权益
2020年11月，我们签署了一项SPA协议，收购萨索尔在加蓬近海Etame Marin区块27.8%的开采权益。2021年2月25日，我们根据SPA完成了对萨索尔在加蓬近海Etame Marin区块27.8%的工作权益的收购。交易的生效日期为2020年7月1日。在收购萨索尔之前，我们拥有并运营Etame 31.1%的工作权益。收购萨索尔使我们的工作权益增加到58.8%。由于收购了萨索尔，与我们的Etame业务相关的生产和成本的净部分从31.1%增加到58.8%。所收购权益的储量、产量和财务结果已包括在我们2021年2月25日之后的业绩中。与Sasol在Etame Marin区块的权益有关的所有资产和负债，包括原油和天然气资产、资产报废债务和营运资本项目均按其公允价值入账。有关详细信息，请参阅注3。
按资产列出的活动
加蓬
离岸海域–埃塔梅·马林区块
开发和生产
我们代表一个公司财团经营Etame Marin区块。截至2022年6月30日，Etame Marin区块的生产作业包括11口平台油井，外加3口由管道连接的海底油井，通过立管系统输送原油和相关天然气，以便从停泊在区块海床上的租赁FPSO中输送、加工、储存原油并最终卸货，从而使我们总共有14口生产井。浮式生产储油船的生产限制为每天约25,000桶石油和30,000桶总液体。于截至2022年及2021年6月30日止三个月内，该区块的产量分别为1,638 MBbls(净额838 MBbls)及1,426 MBbls(净额730MBbls)，详见下文“经营业绩”。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，Etame Marin区块的产量分别为3,055 MBbls(净产量1,563 MBbls)和2,679 MBbls(净额1,196 MBbls)。
赤道几内亚
一旦EG矿业和碳氢化合物部(“EG MMH”)批准对产量分享合同的新修订，我们的工作权益将增加到45.9%。截至2022年6月30日，我们记录了1,000万美元与P区块许可证相关的未开发租赁成本的账面价值。我们已经完成了P区块金星发现的独立生产开发机会的可行性研究。2022年7月15日，VAALCO代表自己和几内亚厄瓜多尔石油公司(“GEPetrol”)向EG MMH提交了P区块金星开发的开发计划。因此，VAALCO将持有P区块Venus开发项目80%的工作权益，GEPetrol将持有20%的附带权益。P区块产量分享合同规定，开发和生产期限为自开发和生产计划获得批准之日起25年。
停产业务--安哥拉
2006年11月，我们签署了安哥拉海上第5号区块(“PSA”)的产量分享合同。我们的工作权益是40%，我们承担了Sonangol P&P公司10%的工作计划。2016年9月30日，我们通知Sonangol P&P，我们将退出自2016年10月31日起生效的联合运营协议。2016年11月30日，我们通知国家特许权公司Sonangol E.P.，我们将退出PSA。继我们决定从安哥拉撤军之后，我们已经关闭了我们在安哥拉的办事处，不打算在安哥拉开展今后的活动。作为这一战略转变的结果，安哥拉分部在列报的所有期间的财务报表中被归类为非持续经营。见财务报表附注3。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月，安哥拉业务对我们的财务状况、经营业绩、现金流和相关披露没有重大影响。
资本资源和流动性
现金流
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，我们的现金流如下：
| 截至6月30日的六个月， |
||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022年比2021年增加(减少) |
||||||||||
| (单位：千) |
||||||||||||
| 经营活动在经营资产和负债变动前提供的现金净额 |
$ | 65,969 | $ | 26,856 | $ | 39,113 | ||||||
| 营业资产和负债净变动 |
3,076 | (13,644 | ) | 16,720 | ||||||||
| 持续经营活动提供的现金净额 |
69,045 | 13,212 | 55,833 | |||||||||
| 用于非连续性经营活动的现金净额 |
(38 | ) | (52 | ) | 14 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 |
69,007 | 13,160 | 55,847 | |||||||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(60,278 | ) | (26,806 | ) | (33,472 | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金净额 |
(5,922 | ) | (115 | ) | (5,807 | ) | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
$ | 2,807 | $ | (13,761 | ) | $ | 16,568 | |||||
在经营资产变动之前，我们的经营活动提供的现金净额增加了3910万美元，这是由于与2021年同期相比，2022年出售的原油更多，实现的价格更高，部分被更高的生产成本以及一般和行政费用所抵消。促成这一变化的还有递延税收的积极贡献。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，营业资产和负债提供的净变化为1,670万美元，主要原因是预付款和其他费用的变化、应付外国所得税和应计负债的增加，但被应收账款和原油库存的增加部分抵消。
在截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金增加了3350万美元，这是由于2022年Etame 8-H井、Avouma 3H-ST井、ETBSM 1HB-ST井、Etame油田重组和其他项目的资本支出增加，以支持2021/2022年的钻探活动。在截至2021年6月30日的六个月内，用于投资活动的现金主要是用于购买萨索尔在Etame区块的权益的现金。
截至2022年6月30日止六个月，融资活动中使用的现金净额包括股息分派390万美元、库存股回购80万美元，这是我们简明综合财务报表附注15所述行使的期权和既有限制性股票预扣税的结果，与我们的信贷安排相关的资本化成本150万美元，以及我们融资租赁的本金支付10万美元，部分被行使期权的30万美元收益所抵消。在截至2021年6月30日的六个月内，用于融资活动的现金主要是用于购买库存股的现金，部分被行使期权的收益所抵消。
资本支出
截至2022年6月30日的六个月，我们与持续运营相关的权责发生制资本支出为6990万美元，而2021年的权责发生制资本支出为430万美元，不包括收购萨索尔。在截至2022年6月30日的六个月里，我们的努力集中在与2021/2022年钻井活动以及Etame油田重新配置和FSO项目相关的支出上。在2021年同期，我们的支出集中在收购Sasol和获得2021/2022年钻探活动的某些长期项目上。
见下表中的“资本资源、流动性和现金需求了解更多信息。
监管和联合利益审计
我们接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对我们的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及承包商集团其他成员根据我们的联合业务协定进行的审计。见财务报表附注10作进一步讨论。
商品价格套期保值
我们收到的原油价格对我们的收入、盈利能力、流动性、获得资本的渠道和未来增长的前景产生了重大影响。原油和大宗商品的价格可能会因供求关系的相对较小变化而出现较大波动。我们认为，未来这些价格可能会继续波动。
由于原油价格的内在波动性，我们使用商品衍生品工具，如掉期和无成本环，以对冲与我们预期原油产量的一部分相关的价格风险。这些工具使我们能够减少但不是消除因大宗商品价格波动而导致的运营现金流变化的潜在影响。这些工具只对原油价格下跌提供了部分保护，可能会限制我们从未来价格上涨中获得的潜在收益。这些工具都不用于交易目的。我们不投机大宗商品价格，而是试图通过单个碳氢化合物产品对冲实物产量，以保护回报。我们没有将任何衍生品合约指定为公允价值或现金流对冲。合同的公允价值变动计入简明综合经营报表。我们将这类衍生工具作为资产或负债记录在简明综合资产负债表中。
有关未到期的合同，请参阅下表。
| 结算期 |
合同类型 |
索引 |
月均销量 |
加权平均价格 |
加权平均卖权价格 |
加权平均呼叫价 |
||||||||||||
| (BBLS) |
(每个Bbl) |
(每个Bbl) |
(每个Bbl) |
|||||||||||||||
| 2022年7月至2022年9月 |
掉期 |
日期为布伦特原油 |
125,000 | $ | 76.53 | — | — | |||||||||||
| 2022年10月至2022年12月 |
领子 |
日期为布伦特原油 |
109,000 | — | $ | 70.00 | $ | 122.00 | ||||||||||
根据于2022年5月订立的融资安排，我们须在动用该融资安排时对冲我们预期石油产量的一部分。
手头现金
截至2022年6月30日，我们拥有5310万美元的无限制现金。我们将即时运营和资本支出所不需要的现金投资于短期货币市场工具，主要是向金融机构投资，我们认为我们的信贷敞口可以忽略不计。作为加蓬Etame Marin区块的运营商，我们代表我们的工作利益合资企业所有者参与与项目相关的活动。在做出重大资金承诺之前，我们通常会从合资企业所有者那里获得预付款。我们手头的现金将与运营产生的现金一起用于为我们的运营提供资金。
我们目前根据一份从2020年1月开始至2022年7月结束的定期合同出售我们从加蓬生产的原油。本合同项下的定价以提货当月布伦特原油的平均日期为基础，并根据地点和市场因素进行调整。根据COMSA，从2022年8月至融资机制的最终到期日，我们从加蓬近海Etame G4-160区块生产的所有原油将由Glencore购买和销售，定价基于提货月份的平均日期布伦特原油，并根据地点和市场因素进行调整。
资本资源、流动性和现金需求
从历史上看，我们的主要流动性来源是运营现金流，我们的主要现金用途是为Etame Marin区块开发活动的资本支出提供资金。我们不断监控资本资源的可用性，包括可用于履行我们未来财务义务的股权和债务融资、计划中的资本支出活动和流动性需求，包括为机会性收购提供资金的需求。例如，我们最近采取行动，通过签订融资协议来改善我们的流动性状况。我们相信，最近的融资机制显著提高了我们的财务灵活性，并通过在需要时为潜在的未来开发计划或为无机收购机会提供资金而提供现金，从而实现增长。我们未来在扩大已探明储量、产量以及平衡我们资产的长期发展和专注于产生有吸引力的公司级回报方面的成功，将高度依赖于我们可用的资本资源。
根据目前的预期，我们相信，通过我们现有的现金余额和运营现金流，我们有足够的流动性来支持我们目前的现金需求，包括与我们的2021/2022年钻井计划相关的现金需求，以及我们到2022年9月为FPSO提供资金的能力，FSO章程，以及到2023年9月与TransGlobe收购相关的交易费用。然而，我们是否有能力从运营中产生足够的现金流，或为任何潜在的未来收购、财团、合资企业或为其他类似交易支付股息，取决于运营和经济状况，其中一些是我们无法控制的。如果需要额外的资本，我们可能无法以对我们有利的条款获得债务或股权融资，或者根本无法获得。我们正在继续评估现金的所有用途，包括机会性收购，以及是否寻求增长机会，以及此类增长机会、额外的流动性来源(包括股权和/或债务融资)是否适合为任何此类增长机会提供资金。
RBL贷款协议和可用信贷
2022年5月16日，VAALCO加蓬(Etame)，Inc.由VAALCO、VAALCO加蓬、Glencore、法律债券信托公司P.L.C.和贷款人之间签订了融资协议，提供基于准备金的优先担保循环信贷安排，本金总额最高可达5,000万美元(“初始总承诺”)。此外，在符合某些条件的情况下，借款人可与任何贷款人或其他银行或金融机构达成协议，增加贷款机制下的可用承诺额总额，总额不超过5,000万美元。自2023年10月1日起，以及此后的每年4月1日和10月1日，在基金任期内，最初的承付款总额如有任何额外的承付款，将减少625万美元。
该融资机制根据我们已探明的生产储量和部分已探明的未开发储量来确定借款基础资产。借款基数由贷款人在每年的3月31日和9月30日确定和重新确定。借款人在贷款协议下的债务由担保人担保，并由伊塔梅马林许可证(G64-160区块)的利息、权利、活动、资产、权利和开发以及多数贷款人批准的任何其他资产(定义见贷款协议)担保。
该贷款项下的每笔贷款将按伦敦银行同业拆息加保证金(“适用保证金”)的利率计息，利率为(I)6.00%至融资协议三周年或(Ii)6.25%自融资协议三周年起至最终到期日(定义见下文)。
根据融资协议，吾等将为每名贷款人的账户向Glencore支付相当于(I)总承诺金额及借款基准金额中较低者超出贷款项下所有未偿还使用量的每日金额的适用保证金年率35%，加上(Ii)总承诺金额超出借款基准金额的每日金额的适用保证金每年20%的季度承诺费。借款人还被要求支付惯例安排和保安代理费。
融资协议载有若干债务契约，包括截至每个历季最后一天，(I)最后12个月的综合总负债净额与EBITDAX(如融资协议所界定)的比率不得超过3.0倍及(Ii)综合现金及现金等价物不得低于1,000万美元。截至2022年6月30日，我们的借款基数为5000万美元。我们能够就借款基础借款的金额取决于金融契约和融资协议其他条款的遵守情况。截至2022年6月30日，我们遵守了所有债务契约。截至2022年6月30日，我们在该安排下没有未偿还的借款。
该贷款将于(I)首次使用该贷款的所有先决条件已获满足的五周年日及(Ii)储备尾日期(定义见贷款协议)(“最终到期日”)较早的日期到期。
现金需求
我们的重大现金需求通常包括经营租赁、购买债务、资本项目和3D地震处理、Sasol收购、TransGlobe收购交易成本和放弃资金，每一项都将在下文进一步详细讨论。
萨索尔收购-由于于2021年2月25日完成了对Sasol的收购，根据我们在Etame的工作权益的增加，我们对Etame开发活动的义务增加了，从2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。由于收购Sasol，与Etame业务相关的净生产部分和成本从31.1%增加到58.8%。在Sasol收购中获得的权益的储量、生产和财务结果已计入VAALCO在2021年2月25日之后的业绩中。
FSO协议-我们目前是FPSO宪章的缔约方，该宪章旨在生产和储存我们生产的所有原油。该合同将于2022年9月到期。我们目前正在与FPSO承租人就开始停产的时间、退役时间表和相关成本进行合作。2021年8月31日，我们和我们的Etame合资公司批准了与World Carrier的赤船合同和运营协议，在加蓬近海的Etame Marin区块用FSO单位取代现有的FPSO。根据《光船宪章》，世界承运人将提供使用电话这艘船前往加蓬瓦阿科，最初任期为八年，但可选择连续两次延期一年。根据《运营协议》，加蓬VAALCO同意与World Carrier接洽，按照协议中的规定代表其维护和运营FSO，并就FSO的运营和维护向VAALCO加蓬提供其他服务。作为世界承运人履行运营商服务的代价，VAALCO加蓬同意支付每日运营费(按月支付)，从适合接收证书(定义见经营协议)的签发之日起至期限结束，期限与光船租船合同中的期限相同。
FSO协议要求在2021年预付毛额200万美元(VAALCO净额120万美元)，2022年预付500万美元毛额(净额320万美元)，其中600万美元将用于未来的租金。此外，VAALCO加蓬同意按其中规定的某些费率支付每日租金，这一费率是根据期限内的年份计算的。
在实施FSO方面，我们需要承担一些ETAME现场配置费用，以促进FSO的实施。目前的实地转换总额估计为毛额6600万至8000万美元(VAALCO净额为4200万至5100万美元)。
BWE财团-2021年10月11日，我们宣布与BW Energy和Panoro Energy组成财团，BWE财团在加蓬第12轮离岸许可谈判中暂时获得两个区块。该合同以与加蓬政府签订PSC协议条款为准。BW Energy将成为拥有37.5%工作权益的运营商。我们将拥有37.5%的工作权益，Panoro Energy将作为非运营联合所有者拥有25%的工作权益。这两个区块，G12-13和H12-13，分别毗邻我们的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC，分别占地2989平方公里和1929平方公里。这两个区块将由BWE财团持有，两个区块的PSC将有两个勘探期，总计八年，可能会再延长两年。在第一次勘探期间，联合业主打算对现有地震进行重新处理，并在这两个区块开展三维地震活动，并承诺在这两个区块钻探探井。如果BWE财团选择进入第二个勘探期，BWE财团将承诺在每个中标区块至少再钻探一口探井。
钻探计划-我们于2021年12月开始了2021/2022年钻探活动，钻探了Etame 8H-ST开发井。2022年2月，我们完成了Etame 8H-ST井的钻井，并将钻机移至Avouma平台，以钻探Avouma 3H-ST开发井，目标是甘巴油气藏。Etame 8H-ST油井的初始流量为每天5,000桶石油(“BOPD”)，净流量为2,560桶，2022年VAALCO的工作权益为58.8%。2022年4月，Avouma 3H-ST油井完工并上线，初始产量约为3,100毛BOPD，净产量为1,589 BOPD，而VAALCO在2022年的工作权益为58.8%。
2022年7月，我们在Avouma平台上完成了ETBSM 1HB-ST油井，瞄准了Gamba油气藏，并测试了Dentale地层。在这口井中完成的甘巴砂岩段在经济上是不可行的。然而，我们确实发现了两个潜在的开发区域，Dentale D1和Dentale D9区域。该油井在Dentale D1地层完成，并于7月上线，初始产量约为293-390毛BOPD，净产量为150-200 BOPD，而VAALCO在2022年的工作权益为58.8%。我们计划在下一次钻探活动中评估并重新完成D9区。
在ETBSM 1HB-ST井完成后，钻井平台被调动到东南部的Etame North Tchibala平台，钻探北Tchibala ETBSM 2H-ST井，目标是Dentale地层，该地层在Etame许可证的其他地区生产。由于天气原因，这次动员被推迟了两周，钻井平台于7月下旬开始在油井上作业。在设置了设备并完成了重新入井的操作后，VAALCO于8月8日开始钻探ETBSM 2H-ST井这是.
2022年7月，我们选择在钻井合同时间上行使我们的期权，允许我们再钻两口井。
我们估计，2021/2022年六口油井钻井计划的成本范围为毛额1.74亿美元至2.13亿美元，或1.11亿美元至1.35亿美元，扣除VAALCO 63.6%的参与权益，预计2022年下半年的毛利约为7,000万美元至约8,500万美元，或VAALCO的净额约为4,400万至5,400万美元。
TransGlobe合并-2022年7月13日，我们与VAALCO的间接全资子公司、艾伯塔省无限责任公司VAALCO Energy Canada ULC和艾伯塔省的TransGlobe公司签订了一项安排协议，根据该协议，Acquireco同意收购TransGlobe的所有已发行和已发行普通股，TransGlobe继续作为Acquireco的直接全资子公司和VAALCO的间接全资子公司。这项安排的总代价约为3.07亿元。总对价3.07亿美元是根据VAALCO在2022年7月13日收盘时的股价6.23美元乘以与TransGlobe谈判达成的每股0.6727股VAALCO股票换1股TransGlobe股票乘以TransGlobe流通股数量73,309,064股得出的。此项安排须由亲自出席或由受委代表出席以考虑该项安排的TransGlobe股份持有人特别会议的至少66 2/3%的投票通过。这一安排还需得到持有我们普通股多数股份的股东的批准，他们出席或由代表投票，并有权在VAALCO股东大会上投票, 对VAALCO股票发行决议投赞成票或反对票。我们还将建议修订其公司注册证书，以增加其法定股本规模，以发行华侨银行股份。这项拟议的修正案将需要有权在VAALCO股东大会上投票的我们普通股的大多数流通股持有人的批准。安排协议规定，如果安排协议的任何一方在协议中指明的某些情况下终止，双方将支付915万美元的终止费。
股利政策-2021年11月3日，我们宣布董事会通过了一项季度现金股息政策，预计从2022年第一季度开始每股普通股0.0325美元。
2022年3月18日，我们向2022年2月18日收盘时登记在册的股东支付了每股普通股0.0325美元的季度现金股息。2022年6月24日，我们向2022年5月25日收盘时登记在册的股东支付了每股普通股0.0325美元的季度现金股息。2022年8月5日，我们宣布董事会已宣布季度现金股息为每股普通股0.0325美元，于2022年9月23日支付给2022年8月24日收盘时登记在册的股东。
未来股息的支付(如有)将由董事会在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括当前的财务状况、汇回现金的税务影响、经营业绩以及当前和预期的现金需求。
趋势和不确定性
新冠肺炎大流行-虽然原油价格目前处于近年来的最高水平，但新冠肺炎的持续传播，包括疫苗抗药性菌株，或原油和天然气价格的恶化，可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况造成额外的不利影响，包括资产减值。我们员工、承包商和供应商的健康状况以及我们满足运营中的人员需求和某些关键职能的能力是无法预测的，对我们的运营至关重要。我们无法预测新冠肺炎在加蓬全境的持续传播对我们继续开展业务的能力可能产生的影响程度。
大宗商品价格-从历史上看，石油和天然气市场一直不稳定。石油、天然气和天然气价格受到供需大幅波动的影响。我们的运营现金流可能会受到原油价格波动、原油需求下降以及欧佩克+未来减产的不利影响。2021年7月，欧佩克+同意从2021年8月开始增产，以逐步取消之前的部分减产。截至2022年6月30日，布伦特原油价格约为每桶120美元。2022年6月30日举行的OPEC+会议重申了增产决定。
ESG与气候变化效应-ESG问题继续引起公众和科学的相当大关注。特别是，我们预计监管机构将继续关注气候变化问题和温室气体(“温室气体”)的排放，包括甲烷(天然气的主要成分)和二氧化碳(原油和天然气燃烧的副产品)。对气候变化和环境保护的日益关注可能会导致需求从原油和天然气产品转向替代能源形式，更高的监管和合规成本，更多的政府调查和针对我们的私人诉讼。例如，国际、国家、区域和州各级政府已经提出并可能继续提出许多建议，以监测和限制温室气体排放。这些努力包括考虑总量管制和交易计划、碳税、温室气体报告和跟踪计划以及直接限制某些来源温室气体排放的法规。此外，机构投资者、代理咨询公司和其他行业参与者继续关注ESG问题，包括气候变化。我们预计，这种高度关注将继续推动我们整个行业的ESG努力，并影响投资者的投资和投票决策，这可能会导致一些投资者对碳资产不那么有利，并将投资转移到其他行业。随着对ESG问题和气候变化的日益关注，我们通过监测我们对ESG标准的遵守情况，包括减少碳足迹和测量温室气体排放，优先考虑并致力于负责任的环境实践。ESG对我们来说很重要, 我们正在制定一项多年计划，以建立和记录我们目前的ESG基地，并制定一项系统计划，以监测和改善未来与ESG和气候变化相关的事项。
对冲
我们寻求通过对冲来缓解原油价格波动的影响。有关未到期的合同，请参阅下表。
| 结算期 |
合同类型 |
索引 |
月均销量 |
加权平均价格 |
加权平均卖权价格 |
加权平均呼叫价 |
||||||||||||
| (BBLS) |
(每个Bbl) |
(每个Bbl) |
(每个Bbl) |
|||||||||||||||
| 2022年7月至2022年9月 |
掉期 |
日期为布伦特原油 |
125,000 | $ | 76.53 | — | — | |||||||||||
| 2022年10月至2022年12月 |
领子 |
日期为布伦特原油 |
109,000 | — | $ | 70.00 | $ | 122.00 | ||||||||||
根据于2022年5月订立的融资安排，我们须在动用该融资安排时，对我们的预期石油产量的一部分进行对冲。
关键会计政策
自2021年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
新会计准则
见简明综合财务报表附注2。
行动的结果
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
截至2022年6月30日的三个月的净收益为1510万美元，而2021年同期的净收益为590万美元。有关收入和费用的变化，请参阅下面的讨论。
原油和天然气收入在截至2022年6月30日的三个月中，与2021年同期相比，增长了6400万美元，增幅约为136%。营收增长归因于截至2022年6月30日的三个月销售更多原油和更高的销售价格。
| 截至6月30日的三个月， |
||||||||||||
| 2022 |
2021 |
增加/(减少) |
||||||||||
| (除每桶信息外，以千为单位) |
||||||||||||
| 原油净销售量(MBbls) |
958 | 642 | 316 | |||||||||
| 原油平均售价(每桶) |
$ | 113.38 | $ | 69.61 | $ | 43.77 | ||||||
| 原油净收入 |
$ | 110,985 | $ | 47,023 | $ | 63,962 | ||||||
| 运营成本和支出： |
||||||||||||
| 生产费用 |
25,475 | 16,419 | 9,056 | |||||||||
| 勘探费 |
67 | 665 | (598 | ) | ||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
8,191 | 5,810 | 2,381 | |||||||||
| 一般和行政费用 |
3,534 | 4,734 | (1,200 | ) | ||||||||
| 坏账支出 |
571 | 395 | 176 | |||||||||
| 总运营成本和费用 |
37,838 | 28,023 | 9,815 | |||||||||
| 其他营业费用(净额) |
— | (126 | ) | 126 | ||||||||
| 营业收入 |
$ | 73,147 | $ | 18,874 | $ | 54,273 | ||||||
与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月中，由于价格或数量的变化，收入变化如下表所示：
| (单位：千) |
||||
| 价格(1) |
$ | 41,932 | ||
| 卷 |
21,997 | |||
| 其他 |
33 | |||
| $ | 63,962 |
| (1) |
上表中的价格不包括归属于附带权益的收入 |
下表显示了这两个时期的净产量、销售量和实现价格。
| 截至6月30日的三个月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 加蓬原油净产量(MBbls) |
838 | 730 | ||||||
| 加蓬原油净销售额(MBbls) |
958 | 642 | ||||||
| 已实现原油平均价格(美元/桶) |
$ | 113.38 | $ | 69.61 | ||||
| 布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶) |
113.84 | 68.98 | ||||||
*美国能源情报署网站上公布的布伦特原油日均现货价格。
原油销售量是每个季度浮式生产储油罐原油提升量和数量的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。在截至2022年6月30日的三个月中，我们进行了四次提升，在2021年6月30日的三个月中进行了两次提升。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为45,794桶和133,704桶。
生产费用与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月增长了910万美元，增幅约为55.2%。费用增加主要与船费、化学品成本、人员成本和国内市场义务(“DMO”)成本上升有关。在每桶基础上，截至2022年6月30日的三个月，不包括修井费用的生产费用从截至2021年6月30日的三个月的每桶25.02美元增加到每桶26.58美元，这主要是由于2022年发生的成本上升。虽然我们没有经历任何与当前的全球新冠肺炎大流行相关的实质性运营中断，但在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，我们分别因应对大流行采取的积极措施而产生的成本增加了约50万美元和80万美元，部分被原油库存成本下降所抵消。
勘探费减少60万美元，原因是截至2022年6月30日的三个月的地震再处理成本最低，而我们在2021年同期的2021/2022年钻探活动开始之前发生了地震处理成本。
折旧、损耗和摊销成本增加240万美元，或约41.0%，原因是与2021/2022年钻井计划相关的资本支出导致可耗尽基数增加。
一般和行政费用与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月减少了120万美元，降幅为25.4%。一般和行政费用减少的主要原因是在截至2021年6月30日的三个月内发生的关键人员的遣散费。
坏账支出与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月增加了20万美元，增幅为44.6%，达到60万美元。这一增长是2021/2022年钻探活动导致支出增加的结果。与TVA余额相关的坏账支出和相关备抵账户也有所增加，因为我们在2022年没有收到与这些余额有关的付款。
其他营业收入(费用)，净额截至2022年6月30日的三个月和截至2021年6月30日的三个月对我们的业绩并不重要。
衍生工具净亏损归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，衍生品亏损减少40万美元，至亏损960万美元。衍生品亏损是由于截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，日期为布伦特原油的价格分别高于期权每桶初始执行价格。2021年每个季度和2022年持续的布伦特原油价格都会上涨。截至2022年9月，我们的衍生工具目前覆盖了我们生产的一部分。
利息(费用)收入，净额截至2022年6月30日的三个月，收入从2021年同期的000万美元减少到10万美元，支出为10万美元。截至2022年6月30日止三个月的净利息支出，包括与贷款有关的承诺费、与贷款相关的债务发行成本摊销，以及与融资租赁相关的利息，部分由利息收入抵消。
其他(费用)收入，净额截至2022年6月30日的三个月的支出从截至2021年6月30日的三个月的20万美元增加到210万美元。其他(支出)收入，如简明综合财务报表附注1所述，净额通常包括外币损失。然而，在截至2022年6月30日的三个月里，其他(支出)收入中也包括了与TransGlobe安排相关的120万美元的交易成本。
所得税支出(福利)在截至6月30日的三个月里，2022年的支出为4630万美元。这包括2,040万美元的当期税费支出和2,590万美元的递延税费支出。截至2021年6月30日的三个月，所得税支出(福利)为280万美元。其中包括330万美元的递延税收优惠和610万美元的当期税收支出。详情见简明综合财务报表附注16。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
截至2022年6月30日的6个月的净收益为2730万美元，而2021年同期的净收益为1580万美元。有关收入和费用的变化，请参阅下面的讨论。
原油和天然气收入在截至2022年6月30日的6个月内，与2021年同期相比，增长了9,280万美元，增幅约为107.0%。收入增加归因于出售更多原油和更高的销售价格，以及萨索尔在截至2022年6月30日的整个六个月的额外工作权益。
| 截至6月30日的六个月， |
||||||||||||
| 2022 |
2021 |
增加/(减少) |
||||||||||
| (除每桶信息外，以千为单位) |
||||||||||||
| 原油净销售量(MBbls) |
1,574 | 1,261 | 313 | |||||||||
| 原油平均售价(每桶) |
$ | 111.92 | $ | 65.54 | $ | 46.38 | ||||||
| 原油净收入 |
$ | 179,641 | $ | 86,797 | $ | 92,844 | ||||||
| 运营成本和支出： |
||||||||||||
| 生产费用 |
43,835 | 32,552 | 11,283 | |||||||||
| 勘探费 |
194 | 807 | (613 | ) | ||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
12,864 | 9,958 | 2,906 | |||||||||
| 一般和行政费用 |
8,528 | 9,281 | (753 | ) | ||||||||
| 坏账支出 |
1,063 | 496 | 567 | |||||||||
| 总运营成本和费用 |
66,484 | 53,094 | 13,390 | |||||||||
| 其他营业费用(净额) |
(5 | ) | (486 | ) | 481 | |||||||
| 营业收入(亏损) |
$ | 113,152 | $ | 33,217 | $ | 79,935 | ||||||
与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的6个月中，由于价格或数量的变化，收入变化如下表所示：
| (单位：千) |
||||
| 价格(1) |
$ | 73,002 | ||
| 卷 |
20,514 | |||
| 其他 |
(672 | ) | ||
| $ | 92,844 |
| (1) |
上表中的价格不包括归属于附带权益的收入 |
下表显示了这两个时期的净产量、销售量和实现价格。
| 截至6月30日的六个月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 加蓬原油净产量(MBbls) |
1,563 | 1,196 | ||||||
| 加蓬原油净销售额(MBbls) |
1,574 | 1,261 | ||||||
| 已实现原油平均价格(美元/桶) |
$ | 111.92 | $ | 65.54 | ||||
| 布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶) |
107.59 | 64.95 | ||||||
*美国能源情报署网站上公布的布伦特原油日均现货价格。
原油销售量是每个季度浮式生产储油罐原油提升量和数量的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。在截至2022年6月30日的6个月中，我们进行了6次提升，在截至2021年6月30日的6个月中，我们进行了5次提升。截至2022年6月30日的六个月包括萨索尔在整个期间的权益，而在2021年同期，萨索尔的权益包括在收购日期2021年2月25日之后。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为45,794桶和133,704桶。
生产费用与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月增长了1130万美元，增幅约为34.7%。费用增加主要与浮式生产储油船成本、船费、化学品成本、人员成本和国内市场义务(DMO)成本上升有关。在每桶基础上，截至2022年6月30日的6个月，不包括修井费用的生产费用从截至2021年6月30日的6个月的每桶25.52美元增加到27.85美元，这主要是由于2022年经历了更高的成本。虽然我们没有经历与当前的全球新冠肺炎大流行相关的任何实质性运营中断，但在截至2022年6月30日的6个月中，我们已经产生了约140万美元，在截至2021年6月30日的6个月中，与采取积极措施应对大流行有关的成本增加了140万美元。
勘探费减少60万美元，原因是截至2022年6月30日的六个月的地震再处理成本最低，而我们在2021年同期的2021/2022年钻探活动开始之前发生了地震处理成本。
折旧、损耗和摊销成本增加290万美元，或约29.2%，原因是与2021/2022年钻井计划相关的资本支出导致可耗尽基数增加。
一般和行政费用与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月减少了80万美元，降幅约为8.1%。支出减少主要是由于公司工资和工资减少270万美元、律师费减少50万美元以及SARS费用减少40万美元。这些减少额因120万美元的专业费用增加、30万美元的差旅费用增加、30万美元的信息技术和办公费用增加以及60万美元的股本费用增加而被部分抵消。SARS责任赔偿金按公允价值计量。这些奖励的公允价值变化的主要驱动因素是我们股票价格的变化。
坏账支出与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月增加了60万美元，增幅为114.3%。这一增长是2021/2022年钻探活动导致支出增加的结果。与TVA余额相关的坏账支出和相关备抵账户也有所增加，因为我们在2022年没有收到与这些余额有关的付款。
其他营业收入(费用)，净额截至2022年6月30日的六个月对我们的业绩没有重大影响，截至2021年6月30日的六个月的其他净额为50万美元，其中包括2021年4月支付给萨索尔的或有代价的公允价值500万美元与萨索尔收购结束日的或有代价的公允价值460万美元之间的40万美元差额。
衍生工具净亏损归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，衍生品亏损增加了2540万美元，亏损4130万美元。衍生品亏损是由于截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内，日期为布伦特原油的价格分别高于期权每桶初始执行价格。2021年每个季度和2022年继续的布伦特原油加工都有所增加。由于VAALCO欠交易对手任何日期的布伦特原油价格高于每桶初始价值，并且我们在2021年和2022年继续进行额外的对冲，与衍生品相关的损失增加。截至2022年9月，我们的衍生工具目前覆盖了我们生产的一部分。
利息(费用)收入，净额截至2022年6月30日的6个月，收入从2021年同期的000万美元减少到10万美元，支出为10万美元。截至2022年6月30日止六个月的净利息支出，包括与贷款有关的承诺费、与贷款相关的债务发行成本摊销，以及与融资租赁相关的利息，部分由利息收入抵消。
其他(费用)收入，净额截至2022年6月30日的6个月，2022年减少了720万美元，截至2022年6月30日的6个月的支出为280万美元，而2021年同期的收入为440万美元。其他(支出)收入，如简明综合财务报表附注1所述，净额通常包括外币损失。在截至2022年6月30日的6个月里，280万美元的支出包括与TransGlobe安排相关的120万美元交易成本。在截至2021年6月30日的6个月中，440万美元的其他(支出)收入净额主要是由于廉价收购收益770万美元，以及与收购萨索尔的权益相关的廉价购买收益造成的账面至税基差额220万美元和收购成功费用100万美元。
所得税支出(福利)在截至6月30日的六个月里，2022年的支出为4160万美元。这包括2610万美元的当期税费支出和1550万美元的递延税费支出。截至2021年6月30日的6个月，所得税支出(福利)为590万美元。其中包括370万美元的递延税收优惠和960万美元的当期税收支出。进一步资料见简明综合财务报表附注16
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临市场风险，包括商品价格、汇率和利率的不利变化的影响，如下所述。
外汇风险
我们的经营业绩和财务状况受到货币汇率的影响。虽然原油销售以美元计价，但我们在加蓬的部分成本以当地货币(中非法郎或XAF)计价，我们在加蓬的应收增值税和某些债务也以XAF计价。美元疲软会增加成本，而美元走强会降低成本。对于我们在加蓬的应收增值税，美元走强将导致应收账款价值下降，导致外汇损失，反之亦然。加蓬当地货币与欧元挂钩。历史上，欧元兑美元的汇率一直随着国际政治状况、一般经济状况和其他我们无法控制的因素而波动。截至2022年6月30日，我们拥有以XAF计价的净货币资产2300万美元(XAF 144.301亿)。CFA兑美元汇率每贬值10%，这些净资产的价值就会减少210万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们的支出分别约为870万美元和1600万美元(VAALCO的净额)，以XAF计价。
交易对手风险
我们在我们的未平仓衍生工具上面临与我们的交易对手潜在的不履行有关的市场风险。为了减轻这种风险，我们与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订此类衍生产品合同。
商品价格风险
我们的主要市场风险敞口仍然是我们的原油和天然气生产收到的价格。销售价格主要由适用于我们产品的现行市场价格决定。近年来，原油和天然气的市场价格一直波动不定，不可预测，这种波动可能会继续下去。原油和天然气价格持续低迷或恢复原油和天然气价格下跌，可能会对我们的财务状况、我们已探明储量的账面价值、我们未开发的租赁权益以及我们以有吸引力的条款借入资金和获得额外资本的能力产生重大不利影响。如果原油销售保持在最近一个季度9.58亿桶的销售量不变，原油价格每下降5美元，预计将导致每季度收入和营业收入(亏损)减少480万美元，净收益(亏损)每季度减少430万美元。
截至2022年6月30日，我们有未到期的衍生品工具，截至2022年9月的产量为3.75亿美元。2022年7月25日，我们达成了一项商品领子安排，数量为326 MBbls，从2022年10月到12月。这些工具的本意是作为对原油价格下跌的经济对冲；然而，出于会计目的，它们并未被指定为对冲。请参阅我们的简明综合财务报表附注8以作进一步讨论。
利率敏感度
市场利率的变化会影响我们贷款的利息金额。然而，截至2022年6月30日，我们没有从该贷款下提取任何金额。贷款机制下未提取可用款项的承诺费不受利率变化的影响。此外，市场利率的变化可能会影响与未来任何债务发行相关的利息成本。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。评价是在首席执行干事和首席财务干事的监督下，由高级管理层参与进行的。根据截至2022年6月30日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
在正常业务过程中，我们会受到诉讼索赔以及政府和监管程序的影响。管理层认为，我们目前涉及的索赔和诉讼对我们的业务都不是实质性的。
第1A项。风险因素
我们的业务面临许多风险。本季度报告和美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
关于我们的潜在风险和不确定因素的讨论，见项目1A中的信息。2021年表格10-K中的“风险因素”。除以下规定外，我们的风险因素与我们的2021年Form 10-K中描述的风险因素没有实质性变化。
与TransGlobe协议相关的风险
与环球环球的安排可能不会完成，安排协议可根据其条款终止。
于2022年7月13日，我们与环球环球订立安排协议，收购环球环球所有已发行及已发行普通股。此项安排须经艾伯塔省女王长凳法院、VAALCO的股东及TransGlobe的股东批准，以及此类交易性质及规模的其他惯常条件。
完成安排的条件是：(I)以(I)在环球股东大会上投票(亲自或委托代表)的环球股东三分之二的赞成票通过，如加拿大证券法要求，在环球股东会议上(亲自或委托代表)在剔除根据多边文书61-101规定必须排除其投票的人所投的票后，由环球股东(亲自或委托代表)以简单多数就环球股东就环球决议案投票通过。
特殊交易中少数股权持有人的保护
(Ii)(A)VAALCO普通股过半数股份持有人(出席或由受委代表出席并有权于VAALCO股东大会上投票)对VAALCO股份发行决议案投赞成票或反对票；及(B)VAALCO修订决议案以有权在VAALCO股东大会上投票的VAALCO普通股过半数流通股持有人投赞成票或反对票通过的VAALCO股份发行决议案。完成安排还取决于其他惯常的成交条件，除其他外，包括另一方的陈述和担保的准确性(取决于某些实质性限制)，以及另一方是否遵守安排协议中所载的其契诺和协议。
我们不能保证将获得所需的批准或将满足完成交易所需的条件。完成安排的这些条件，其中一些是我们无法控制的，可能不能及时或根本不被满足或放弃，因此，安排的完成可能会推迟或可能根本无法完成。任何延迟完成安排可能导致合并后的业务无法实现或延迟实现我们预期的部分或全部好处，如果安排在预期时间框架内成功完成的话。如安排协议预期的交易因任何原因未能完成，吾等的持续业务及财务业绩可能会受到不利影响。
此外，如果安排协议在协议中指明的某些情况下终止，我们可能需要向TransGlobe支付915万美元的终止费，并偿还TransGlobe的某些自付费用(最高总额为200万美元)。
安排协议的终止可能会对我们的业务产生负面影响，或导致我们不得不支付终止费。
如果由于任何原因未能完成安排，包括未能获得股东或环球环球股东所需的批准，我们正在进行的业务可能会受到不利影响，如果没有实现完成安排的任何预期好处，我们将面临许多风险，包括：
| ● |
我们可能会遇到来自金融市场的负面反应，包括对我们的股票价格;的负面影响 |
| ● |
我们可能会遇到客户、分销商、供应商、供应商、合资企业所有者和其他与我们有业务往来的第三方以及我们的员工;和 |
| ● |
吾等可能被要求支付吾等因安排协议及安排计划而招致的所有费用、成本及开支，包括吾等在安排生效日期之前或之后因安排计划或附带于安排计划而招致的所有费用、开支及费用，不论安排是否已完成。 |
此外，安排协议规定，在某些情况下终止安排协议时，吾等或环球环球(视情况而定)须向另一方支付终止费(各自为“终止费”)。在下列情况下，我们需要向TransGlobe支付915万美元的终止费：
| ● |
如果TransGlobe在获得VAALCO股东批准之前，由于我们董事会的建议变更而终止了安排协议； |
| ● |
如果任何一方因董事会更改建议后未能获得VAALCO股东的批准而终止安排协议；或 |
| ● |
如果(1)任何一方因交易未能在外部日期完成(如安排协议中所定义)或未能获得VAALCO股东批准而终止安排协议；或(2)TransGlobe因我们严重违反我们的陈述、保证或契诺而终止安排协议，但在每种情况下，(I)在终止之前，VAALCO的收购建议已被提出或公开宣布(且未在VAALCO股东会议前至少五个工作日撤回)；及(Ii)于终止日期后12个月周年当日或之前，吾等完成任何收购建议或就收购建议订立最终协议，该收购建议其后完成(不论是否在终止日期12个月纪念日当日或之前)。 |
此外，我们可能被要求偿还TransGlobe在2022年5月16日之后和终止之前发生的合理和有据可查的自付费用(最高总额为200万美元)。
即使安排得以完善，我们也未必能实现预期的利益和协同效应。
这项安排的成功在一定程度上将取决于我们能否通过将我们的业务与TransGlobe的业务合并而实现预期的收益和成本节约。未来成本削减、协同效应(包括税前协同效应)的预期效益和估计可能无法完全实现，或根本无法实现，可能需要比预期更长的时间才能实现，可能无法实现，或可能产生我们目前无法预见的其他不利影响。如果未能实现预期的收益和预期的协同效应，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们对该安排作出的一些假设，例如与未来勘探和VAALCO和TransGlobe业务的发展、增长和潜力有关的估计、项目流水线和投资以及由此产生的时间表和预期效益、我们因拟议安排而可能获得的资产和物业有效整合到VAALCO业务中的能力、与地理和资产多元化相关的预期效益的实现以及该安排的预期规模、规模、库存和财务实力，可能无法实现。整合过程可能导致关键员工流失、正在进行的业务中断或标准、控制程序和政策不一致。此外，可能存在与这一安排相关的潜在未知负债和不可预见的费用，可能对合并后的业务产生不利影响。
VAALCO和TransGlobe的业务关系可能会因与安排相关的不确定性而受到干扰，这可能会对VAALCO或TransGlobe在该安排之前和之后的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
无论安排是否完成，公布及待决安排都可能对我们的业务造成干扰，对我们的业务及财务业绩造成不利影响，包括：
| ● |
我们和环球环球目前和未来的员工可能会遇到关于他们在合并后的业务或合并后的业务运营中未来角色的不确定性，这可能会对两家公司留住关键管理层和其他人员的能力产生不利影响。; |
| ● |
有关安排完成的不确定性可能会导致我们或TransGlobe与我们或TransGlobe有业务往来的各方，包括客户、分销商、供应商、供应商、房东、合资企业所有者和其他第三方，推迟或推迟某些商业决定，或决定终止、更改或重新谈判他们与我们或TransGlobe的关系；以及 |
| ● |
安排协议限制吾等及其附属公司在未经环球环球同意的情况下，在安排悬而未决期间采取特定行动，这可能会妨碍吾等对业务或组织架构作出适当改变，或妨碍吾等寻求在安排完成前可能出现的具吸引力的商机或策略性交易。 |
无论安排是否完成，这些中断都可能对VAALCO或TransGlobe的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响，并对我们实现预期成本节约和其他安排好处的能力产生重大不利影响。任何中断的风险和不利影响可能会因延迟完成安排或终止安排协议而加剧。
此外，我们已经并将继续调拨大量管理资源，以努力完成这项安排。如果这项安排不能完成，我们将会招致庞大的成本，包括挪用管理资源，而我们只会因此而获益甚少或没有得益。
安排协议使吾等在安排生效时间前的业务活动受到限制，限制我们寻求安排的替代方案的能力，并可能阻碍其他公司提出有利的替代交易建议。
安排协议限制VAALCO和TransGlobe在未经另一方同意的情况下进行某些公司交易和采取其他指定行动，并一般要求每一方在完成安排或终止安排协议之前，继续在正常过程中按照良好的油气田和行业惯例运营。如果安排延迟完成，这些限制可能会持续很长一段时间，并可能阻止我们寻求在安排完成之前可能出现的有吸引力的商业机会。
此外，VAALCO及TransGlobe各自征求替代收购建议及就该等建议向第三方提供资料或与其进行讨论的能力均受惯常限制，惟VAALCO股东批准或TransGlobe股东批准(视何者适用而定)前的有限情况下，VAALCO及TransGlobe各自获准向已提出主动收购建议且VAALCO或TransGlobe董事会(视何者适用而定)已决定构成或合理预期构成TransGlobe Superior Proposal或VAALCO Superior Proposal(定义见安排协议)的一方提供资料及与其进行讨论。此外，在VAALCO股东批准或TransGlobe股东批准之前的有限情况下，如果VAALCO和TransGlobe的董事会善意地确定未能改变建议将与董事会的受托责任相抵触，则VAALCO和TransGlobe的董事会可以根据适用的中间事件改变其各自的建议。
如上所述，安排协议进一步规定，在特定情况下，包括在我们的董事会更改建议之后以及TransGlobe在获得VAALCO股东批准之前终止安排协议之后，我们可能需要向TransGlobe支付915万美元的现金终止费，或偿还TransGlobe在2022年5月16日之后至终止之前发生的合理和有据可查的自付费用(最高总额为200万美元)。
未能在预期时间内成功整合VAALCO和TransGlobe的业务和运营可能会对合并后的业务产生不利影响’未来的结果。
这项安排涉及目前经营的两家公司的合并，在安排完成之前，它们将继续作为独立的公众公司经营。我们不能保证我们的业务和TransGlobe的业务能够成功整合。整合过程可能会导致VAALCO关键员工或TransGlobe关键员工的流失、客户、服务提供商、供应商或其他业务对手方的流失、任何一家公司或两家公司正在进行的业务中断、标准、控制程序和政策的不一致、潜在的未知负债以及与完成安排或高于预期的整合成本相关的、无法预见的费用或延迟，以及整个完成后整合过程花费的时间比最初预期的要长。
此外，在安排之后，我们的董事会和执行领导层将分别由VAALCO和TransGlobe的前董事以及VAALCO和TransGlobe的前高管组成。将每家公司的董事会和管理团队合并为一个董事会和一个管理团队可能需要协调不同的优先事项和理念。
如果在收购TransGlobe后大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会下降。
安排完成后，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，我们普通股的持有者可能会损失部分或全部投资价值。如果协议达成，我们将向TransGlobe前股东发行普通股。安排协议对TransGlobe前股东在安排完成后出售或以其他方式处置该等股份的能力并无限制。前TransGlobe股东可能决定不持有他们在该安排中获得的普通股，而我们的历史股东可能会决定减少他们在VAALCO的投资，因为该安排导致我们的投资状况发生了变化。我们普通股的这些出售(或认为这些出售可能发生的看法)可能会压低我们普通股的市场价格。此外，安排完成后我们的财务状况可能与安排完成前的财务状况不同，安排完成后我们的运营结果和/或现金流可能会受到与目前影响我们财务状况或运营结果和/或现金流的因素不同的因素的影响，所有这些因素都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，近期股票市场经历了重大的价格和成交量波动，如果这种波动继续发生，无论VAALCO的实际经营业绩如何，都可能对VAALCO普通股的市场或流动性产生重大不利影响。
在竞争安排之后，向我们的股东宣布、支付和分配股息的金额将是不确定的。
虽然VAALCO和TransGlobe过去都曾为各自的普通股支付现金股息，但我们的董事会可能决定未来不宣布股息或可能减少未来支付的股息金额。关于是否、何时以及以何种数额宣布和支付任何未来股息的决定仍将由全体董事会(根据安排重组)酌情决定。任何股息支付金额将由董事会决定，董事会可能会在任何时间和任何理由增加或减少未来支付的股息金额，或决定未来不宣布股息。我们预计，任何此类决定都将取决于合并后企业的财务状况、经营结果、现金余额、现金需求、未来前景、大宗商品价格前景以及董事会认为相关的其他考虑因素，包括但不限于：
| ● |
由于其现金需求、资本支出计划、现金流或财务状况，我们是否有足够的现金支付此类股息； |
| ● |
我们希望维持或改善任何未来债务的信用评级；以及 |
| ● |
特拉华州法律规定的适用限制。 |
股东应该意识到，他们没有合同或其他法律权利获得尚未宣布的股息。
未来可能会对VAALCO及其董事或TransGlobe及其董事提起与这一安排有关的诉讼。任何此类诉讼的不利裁决都可能导致禁制令，阻止完成安排和/或向VAALCO和TransGlobe支付巨额费用。
证券和信托诉讼经常针对达成收购、合并或其他商业合并协议(如安排协议)的上市公司提起。即使这样的诉讼没有法律依据，对这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本，并转移管理时间和资源。不利的判决可能导致金钱损失，这可能对VAALCO和TransGlobe各自的流动性和财务状况产生负面影响。
结束安排的条件之一是没有任何禁止完成安排的法律、禁令或其他政府命令。因此，如果提起诉讼，原告成功获得禁止完成安排的禁令，该禁令可能会推迟或阻止安排在预期时间框架内完成，甚至根本无法完成，这可能会对VAALCO和TransGlobe各自的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。此外，如果禁止或禁止完成安排的法律或命令生效，并且该法律或命令已成为最终且不可上诉，VAALCO或TransGlobe均可终止该安排协议。
在发生诉讼的情况下，我们不能保证任何被告都会胜诉。在安排完成时，任何诉讼或索赔的辩护或和解仍未解决，可能会对VAALCO或TransGlobe的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。
与融资协议相关的风险
在贷款机制下产生的巨额债务可能会限制我们未来借入更多资金或利用收购或其他商业机会的能力。此外，融资机制中的契约施加的限制可能会限制我们的能力以及我们子公司采取某些行动的能力。如果我们不遵守这些公约，可能会导致该机制下任何未来的未偿债务加速增加。
管理我们与Glencore融资机制的融资协议包含若干正面及负面契诺，包括(其中包括)遵守法律(包括环境法及反贪污法)、提交季度及年度财务报表及借款基础证书、经营业务、物业保养、保险保养、订立若干衍生工具合约、对留置权产生的限制、负债、资产处置、限制付款。管理未来任何债务的融资机制中包含的限制可能会降低我们产生额外债务、进行某些交易或利用收购或其他商业机会的能力。今后在该机制下的任何债务以及其他财政义务和限制都可能产生财务后果。例如，他们可以：
| ● |
削弱我们在未来为资本支出、潜在收购、一般商业活动或其他目的获得额外融资的能力； |
| ● |
增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性； |
| ● |
要求我们将未来现金流的很大一部分用于偿还我们的债务和其他财务义务，从而减少了我们现金流用于支付营运资本、资本支出和其他一般公司需求的能力； |
| ● |
限制我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性；以及 |
| ● |
使我们在与那些债务比例较低的人相比处于竞争劣势。 |
我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能向您保证我们将满足这些要求。石油和天然气价格长期处于下降水平，可能会进一步增加我们无法遵守公约以维持特定财务比率的风险。违反这些规定中的任何一项都可能导致该贷款的违约，这可能允许根据该贷款立即宣布所有未偿还的款项到期并支付。在这种加速的情况下，我们不能保证我们能够偿还债务或获得新的融资来为我们的债务再融资。即使向我们提供了新的融资，也可能不是我们可以接受的条款。如果我们未能达到某些比率，或由于该机制下的限制性契约对我们施加的限制，我们也可能无法利用出现的商机。
如果我们在未来经历一段持续的低商品价格时期，我们遵守该机制的能力’美国的债务契约可能会受到影响。
根据融资协议，吾等须遵守若干债务契约，包括(I)最后12个月的综合总负债净额与EBITDAX(按融资协议的定义)的比率不得超过3.0倍及(Ii)综合现金及现金等价物不得低于1,000,000美元。根据预测的市场情况和商品价格，我们目前预计我们将至少在2022年6月30日之前遵守该机制下的契约；然而，商品价格在最近的历史上一直非常不稳定，未来商品价格的长期下降可能导致我们在未来一段时间内不遵守该机制下的某些财务契约。违反贷款机制下的契诺将导致违约，有可能导致贷款机制下所有未清偿款项的加速。该机制下的某些付款违约或加速可能导致未来其他未偿债务的交叉违约或交叉加速。与单一债务工具的违约或加速相比，这种交叉违约或交叉加速可能对我们的流动性产生更广泛的影响。如果发生违约事件，或其他未来债务协议交叉违约，而受影响债务协议下的贷款人加速任何贷款或其他未偿债务的到期，我们可能没有足够的流动性来偿还所有未偿债务。
根据融资协议的条款，融资机制下的借款基数可能会减少，这可能会限制我们可用于勘探和开发的资金。我们可能很难获得额外的信贷，这可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
在未来，我们可能会依赖该机制来满足我们的部分资本需求。该机制下的初始借款基数为5,000万美元，每年3月31日和9月30日重新确定。该贷款项下的借款仅限于根据贷款协议根据本公司已探明的生产储量及部分已探明的未开发储量计算的借款基准金额。贷款人将根据对借款基础资产的现金流和偿债能力预测重新确定借款基础，这可能会导致借款基础的减少。
在未来，我们可能无法在贷款机制下获得足够的资金，因为(I)由于随后的借款基数重新确定的结果，我们的借款基数减少，或(Ii)贷款人不愿或没有能力履行其资金义务。因此，我们可能无法在该机制下获得足够的资金。如果在需要时无法获得资金，或只能以不利的条款获得资金，可能会像目前预期的那样对我们的发展计划产生不利影响，这可能会对我们的生产、收入和运营结果产生重大不利影响。
限制性债务契约可能会限制我们的增长和我们为我们的运营提供资金、为我们的资本需求提供资金、应对不断变化的情况以及从事其他可能符合我们最佳利益的商业活动的能力。
《设施协定》包含一些重要的肯定和否定公约，这些公约除其他外，限制我们的能力：
| ● |
处置资产； |
| ● |
订立担保或赔偿； |
| ● |
招致债务； |
| ● |
签订某些材料合同； |
| ● |
合并或合并，或转让我们的全部或几乎所有资产和子公司的资产；或 |
| ● |
从事其他企业活动。 |
此外，《融资协议》要求我们遵守某些金融契约。我们遵守这些金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，因此，我们可能无法履行这些金融公约。这些金融契约可能会限制我们获得未来融资、进行所需的资本支出、承受未来业务或整体经济下滑的能力，或以其他方式进行必要的企业活动。我们也可能因《融资协议》下的限制性公约对我们施加的限制而无法利用商机。违反上述任何一项公约或我们不能遵守所需的财务公约，可能会导致《融资协定》下的违约事件。当石油和/或天然气价格长期下跌，或者当我们的流动性受到限制时，我们遵守这些公约的能力就变得更加困难。尽管我们目前遵守了这些公约，但如果未来石油和天然气价格长期下跌，我们可能会拖欠其中一项或多项公约。这种违约如果不能治愈或免除，可能会允许贷款人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速条款或交叉违约条款的任何其他债务加速。
《贷款协议》规定的违约事件将允许贷款人取消在贷款协议下进一步发放信贷的所有承诺。此外，如果我们无法偿还贷款协议项下的到期和应付款项，贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保该笔债务。如果贷款人加快偿还贷款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。由于这些限制，我们可能会：
| ● |
在我们经营业务的方式上受到限制； |
| ● |
在经济、商业或行业普遍不景气期间无法筹集额外的债务或股权融资；或 |
| ● |
不能有效地竞争或利用新的商业机会。 |
项目6.展品
(A)展品
| 2.1 |
安排协议，日期为2022年7月13日，由VAALCO Energy，Inc.、VAALCO Energy Canada ULC和TransGlobe Energy Corporation签署(作为2022年7月14日提交的公司当前8-K报表的附件2.1提交，通过引用并入本文)。 |
| 3.1 |
截至2014年5月7日修订的公司注册证书(作为公司于2014年11月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。 |
| 3.2 |
第三次修订和重新修订的章程(作为本公司的附件3.1存档)于2020年8月4日提交的Form 8-K的当前报告，并通过引用并入本文)。 |
| 3.3 |
VAALCO能源公司A系列初级参与优先股淘汰证书，日期为2015年12月22日(作为公司附件3.2提交’2015年12月23日提交的Form 8-K的当前报告，并通过引用并入本文)。 |
| 10.1(a)** |
融资协议，由VAALCO Energy，Inc.、VAALCO加蓬(Etame)，Inc.、VAALCO加蓬，SA、Glencore Energy UK Ltd.、Law Debenture Trust Corporation P.L.C.和其中点名的其他金融机构签署，日期为2022年5月16日。 |
| 10.2(a)** |
VAAALCO加蓬S.A.和Glencore Energy UK Ltd.之间的原油销售和营销协议，日期为2022年5月20日。 |
| 10.3 |
VAALCO投票协议表格，日期为2022年7月13日(作为公司于2022年7月14日提交的当前8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.4 |
环球投票协议表格，日期为2022年7月13日(作为公司于2022年7月14日提交的当前8-K表格的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。 |
| 31.1(a) |
萨班斯-奥克斯利法案第302条首席执行官证书。 |
| 31.2(a) |
萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官证书。 |
| 32.1(b) |
萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官证书。 |
| 32.2(b) |
萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官证书。 |
| 101.INS(A) |
内联XBRL实例文档。 |
| 101.卫生署署长(A) |
内联XBRL分类架构文档。 |
| 101.CAL(A) |
内联XBRL计算链接库文档。 |
| 101.定义(A) |
内联XBRL定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB(A) |
内联XBRL标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE(A) |
内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
(A)随同送交存档
(B)随信提供
*管理合同或补偿计划或安排。
**本展品中的信息(以星号表示)是保密的，根据S-K规则第601(B)(10)项已被省略。此外，根据S-K条例第601(A)(5)项，证物和附表已被省略。任何遗漏的展品或时间表的副本将根据要求补充提供给美国证券交易委员会或其工作人员。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
VAALCO能源公司
(注册人)
| 通过 |
: |
/s/罗纳德·贝恩 |
| 罗纳德·贝恩 |
||
| 首席财务官 (首席财务官) |
日期：2022年8月10日