blbd-20220702000158952610/12022Q3假象P2Y9100015895262021-10-032022-07-0200015895262022-08-08Xbrli：共享00015895262022-07-02ISO 4217：美元00015895262021-10-02ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末July 2, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from ................................ to ...............................................
佣金文件编号001-36267
蓝鸟公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 46-3891989
(法团或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
阿克赖特路3920号, 二楼, 梅肯, 佐治亚州31210
(主要执行机构地址和邮政编码)
(478) 822-2801
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.0001美元 | | BLBD | | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒
2022年8月8日，32,024,911注册人的普通股面值为0.0001美元，已发行。
蓝鸟公司
表格10-Q
目录
| | | | | |
| |
第一部分-财务信息 | 2 |
项目1.财务报表(未经审计) | 2 |
简明综合资产负债表 | 2 |
简明综合业务报表 | 3 |
简明综合综合全面(亏损)收益表 | 4 |
现金流量表简明合并报表 | 5 |
股东权益简明合并报表(亏损) | 6 |
简明合并财务报表附注 | 8 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 19 |
第3项关于市场风险的定量和定性披露。 | 36 |
项目4.控制和程序 | 36 |
第二部分--其他资料 | 37 |
项目1.法律诉讼 | 37 |
第1A项。风险因素。 | 37 |
| |
项目6.展品. | 38 |
签名 | 39 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
蓝鸟公司及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| (单位为数千美元，股票数据除外) | July 2, 2022 | | 2021年10月2日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 26,509 | | | $ | 11,709 | |
| 应收账款净额 | 13,004 | | | 9,967 | |
| 盘存 | 216,725 | | | 125,206 | |
| 其他流动资产 | 9,901 | | | 9,191 | |
| 流动资产总额 | $ | 266,139 | | | $ | 156,073 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 102,124 | | | 105,482 | |
| 商誉 | 18,825 | | | 18,825 | |
| 无形资产，净额 | 47,936 | | | 49,443 | |
| 对关联公司的股权投资 | 11,312 | | | 14,817 | |
| 递延税项资产 | 10,706 | | | 4,413 | |
| 融资租赁使用权资产 | 4,363 | | | 5,486 | |
| 其他资产 | 1,765 | | | 1,481 | |
| 总资产 | $ | 463,170 | | | $ | 356,020 | |
| 负债和股东权益(赤字) | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 129,911 | | | $ | 72,270 | |
| 保修 | 6,637 | | | 7,385 | |
| 应计费用 | 18,472 | | | 12,267 | |
| 递延保修收入 | 7,152 | | | 7,832 | |
| 融资租赁义务 | 1,366 | | | 1,327 | |
| 其他流动负债 | 4,626 | | | 8,851 | |
| 长期债务的当期部分 | 18,563 | | | 14,850 | |
| 流动负债总额 | $ | 186,727 | | | $ | 124,782 | |
| 长期负债 | | | |
| 循环信贷安排 | $ | 60,000 | | | $ | 45,000 | |
| 长期债务 | 135,035 | | | 149,573 | |
| 保修 | 9,507 | | | 11,165 | |
| 递延保修收入 | 10,986 | | | 12,312 | |
| 递延税项负债 | 3,883 | | | 3,673 | |
| 融资租赁义务 | 3,506 | | | 4,538 | |
| 其他负债 | 11,880 | | | 14,882 | |
| 养老金 | 19,659 | | | 22,751 | |
| 长期负债总额 | $ | 254,456 | | | $ | 263,894 | |
| 担保、承诺和或有事项(附注6) | | | |
| 股东权益(亏损) | | | |
优先股，$0.0001面值，10,000,000授权股份，02022年7月2日和2021年10月2日发行的股票 | $ | — | | | $ | — | |
普通股，$0.0001面值，100,000,000授权股份，31,990,860和27,205,269分别于2022年7月2日和2021年10月2日发行的股票 | 3 | | | 3 | |
| 额外实收资本 | 172,814 | | | 96,170 | |
| 累计赤字 | (56,417) | | | (33,753) | |
| 累计其他综合损失 | (44,131) | | | (44,794) | |
国库股，按成本价计算，1,782,5682022年7月2日和2021年10月2日的股票 | (50,282) | | | (50,282) | |
| 股东权益合计(亏损) | $ | 21,987 | | | $ | (32,656) | |
| 总负债和股东权益(赤字) | $ | 463,170 | | | $ | 356,020 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
蓝鸟公司及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (除股票数据外，以千美元计) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 净销售额 | $ | 206,083 | | | $ | 196,659 | | | $ | 542,965 | | | $ | 491,791 | |
| 销货成本 | 184,490 | | | 170,500 | | | 502,018 | | | 432,671 | |
| 毛利 | $ | 21,593 | | | $ | 26,159 | | | $ | 40,947 | | | $ | 59,120 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 20,505 | | | 18,073 | | | 58,596 | | | 50,124 | |
| 营业利润(亏损) | $ | 1,088 | | | $ | 8,086 | | | $ | (17,649) | | | $ | 8,996 | |
| 利息支出 | (3,908) | | | (2,805) | | | (9,481) | | | (7,069) | |
| 利息收入 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 其他收入，净额 | 735 | | | 426 | | | 2,215 | | | 1,491 | |
| 债务修改损失 | — | | | — | | | (561) | | | (598) | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (2,085) | | | $ | 5,707 | | | $ | (25,476) | | | $ | 2,821 | |
| 所得税(费用)福利 | (2,860) | | | (1,892) | | | 6,317 | | | (888) | |
| 非合并关联公司净(亏损)收入中的权益 | (1,490) | | | 517 | | | (3,505) | | | 166 | |
| 净(亏损)收益 | $ | (6,435) | | | $ | 4,332 | | | $ | (22,664) | | | $ | 2,099 | |
| | | | | | | |
| (亏损)每股收益： | | | | | | | |
| 基本加权平均流通股 | 31,990,860 | | | 27,172,162 | | | 30,687,406 | | | 27,116,915 | |
| 稀释加权平均流通股 | 31,990,860 | | | 27,428,877 | | | 30,687,406 | | | 27,337,360 | |
| 每股基本(亏损)收益 | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | | | $ | 0.08 | |
| 稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | | | $ | 0.08 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
蓝鸟公司及其子公司
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 净(亏损)收益 | $ | (6,435) | | | $ | 4,332 | | | $ | (22,664) | | | $ | 2,099 | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划的净变化 | 221 | | | 354 | | | 663 | | | 1,061 | |
| | | | | | | |
| 其他全面收入合计 | $ | 221 | | | $ | 354 | | | $ | 663 | | | $ | 1,061 | |
| 综合(亏损)收益 | $ | (6,214) | | | $ | 4,686 | | | $ | (22,001) | | | $ | 3,160 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
蓝鸟公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (22,664) | | | $ | 2,099 | |
| 对净(亏损)收入与经营活动中使用的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 10,089 | | | 10,145 | |
| 非现金利息支出 | 3,084 | | | 2,219 | |
| 基于股份的薪酬 | 3,153 | | | 1,923 | |
| 非合并关联公司净亏损(收益)中的权益 | 3,505 | | | (166) | |
| 固定资产处置损益 | 12 | | | (681) | |
| 固定资产减值准备 | 1,354 | | | — | |
| 递延税金 | (6,293) | | | 350 | |
| 递延精算养恤金损失摊销 | 872 | | | 1,397 | |
| 债务修改损失 | 561 | | | 598 | |
| 资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款 | (3,037) | | | (2,828) | |
| 盘存 | (91,519) | | | (77,017) | |
| 其他资产 | 80 | | | 1,682 | |
| 应付帐款 | 56,280 | | | 55,150 | |
| 应计费用、养恤金和其他负债 | (9,928) | | | (9,109) | |
| | | |
| 调整总额 | $ | (31,787) | | | $ | (16,337) | |
| 经营活动中使用的现金总额 | $ | (54,451) | | | $ | (14,238) | |
| 投资活动产生的现金流 | | | |
| 为固定资产支付的现金 | $ | (4,748) | | | $ | (10,304) | |
| 出售固定资产所得 | — | | | 901 | |
| 用于投资活动的现金总额 | $ | (4,748) | | | $ | (9,403) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | |
| 循环信贷工具借款 | $ | 15,000 | | | $ | — | |
| | | |
| 优先定期贷款的本金支付 | (11,138) | | | (7,425) | |
| 融资租赁借款的本金支付 | (993) | | | (1,147) | |
| 为债务成本支付的现金 | (2,468) | | | (2,476) | |
| 私募收益(附注11) | 75,000 | | | — | |
| 为股票发行成本支付的现金 | (202) | | | — | |
| 与员工股票奖励相关的普通股回购支付的现金 | (1,503) | | | (518) | |
| 从员工行使股票期权中获得的现金 | 303 | | | 1,923 | |
| | | |
| 融资活动提供(使用)的现金总额 | $ | 73,999 | | | $ | (9,643) | |
| 现金及现金等价物的变动 | 14,800 | | | (33,284) | |
| 期初现金及现金等价物 | 11,709 | | | 44,507 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 26,509 | | | $ | 11,223 | |
| | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | |
| 期内支付或收到的现金： | | | |
| 支付的利息，扣除收到的利息 | $ | 10,408 | | | $ | 8,855 | |
| 已缴纳所得税，扣除退税后的净额 | 48 | | | 52 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | |
| 不动产、厂房和设备增资的应付帐款变动 | $ | 1,718 | | | $ | 400 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | — | | | 107 | |
| | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
蓝鸟公司及其子公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| (单位为数千美元，股票数据除外) | 普通股 | | 可转换优先股 | | | | | | 库存股 | | |
| 股票 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 股票 | | 金额 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | 股票 | | 金额 | | 股东权益合计(亏损) |
| 平衡，2022年4月2日 | 31,990,860 | | | $ | 3 | | | $ | 172,191 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,352) | | | $ | (49,982) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 27,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 623 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,435) | | | — | | | — | | | (6,435) | |
| 其他综合收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 221 | | | — | | | — | | | — | | | 221 | |
| 平衡，2022年7月2日 | 31,990,860 | | | $ | 3 | | | $ | 172,814 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,131) | | | $ | (56,417) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 21,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年4月3日 | 27,153,872 | | | $ | 3 | | | $ | 91,078 | | | — | | | $ | — | | | $ | (57,690) | | | $ | (35,697) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (52,588) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权活动 | 50,563 | | | — | | | 794 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 794 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 297 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,332 | | | — | | | — | | | 4,332 | |
| 其他综合收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 354 | | | — | | | — | | | — | | | 354 | |
| 平衡，2021年7月3日 | 27,204,435 | | | $ | 3 | | | $ | 92,169 | | | — | | | $ | — | | | $ | (57,336) | | | $ | (31,365) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (46,811) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| (单位为数千美元，股票数据除外) | 普通股 | | 可转换优先股 | | | | | | 库存股 | | |
| 股票 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 股票 | | 金额 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | 股票 | | 金额 | | 股东权益合计(亏损) |
| 平衡，2021年10月2日 | 27,205,269 | | | $ | 3 | | | $ | 96,170 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,794) | | | $ | (33,753) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (32,656) | |
| 私募(附注11) | 4,687,500 | | | — | | | 74,798 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票活动 | 82,505 | | | — | | | (1,484) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,484) | |
| 股票期权活动 | 15,586 | | | — | | | 284 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 3,046 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,664) | | | — | | | — | | | (22,664) | |
| 其他综合收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 663 | | | — | | | — | | | — | | | 663 | |
| 平衡，2022年7月2日 | 31,990,860 | | | $ | 3 | | | $ | 172,814 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,131) | | | $ | (56,417) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 21,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年10月3日 | 27,048,404 | | | $ | 3 | | | $ | 88,910 | | | — | | | $ | — | | | $ | (58,397) | | | $ | (33,464) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (53,230) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票活动 | 36,404 | | | — | | | (517) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (517) | |
| 股票期权活动 | 119,627 | | | — | | | 1,922 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,922 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 1,854 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,099 | | | — | | | — | | | 2,099 | |
| 其他综合收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,061 | | | — | | | — | | | — | | | 1,061 | |
| 平衡，2021年7月3日 | 27,204,435 | | | $ | 3 | | | $ | 92,169 | | | — | | | $ | — | | | $ | (57,336) | | | $ | (31,365) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (46,811) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
蓝鸟公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务性质及呈报依据
业务性质
蓝鸟车身公司(BBBC)是蓝鸟公司的全资子公司，成立于1958年，自1927年以来一直制造、组装和销售校车给各种市政、联邦和商业客户。BBBC的大部分销售都是卖给一个独立的经销商网络，而这个网络反过来又把公交车卖给最终用户。这些附注中对“蓝鸟”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的简明综合财务报表的提及涉及蓝鸟公司及其全资子公司，除非文意另有说明。我们的总部设在佐治亚州的梅肯。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户都已在合并中注销。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报告公认会计原则(“美国公认会计原则”)及S-X规则第8条编制。该公司的会计年度在最接近9月30日的星期六结束，在大多数年份中，其季度由13周组成。截至2022年10月1日的财政年度(“2022财政年度”)和截至2021年10月2日的财政年度(“2021财政年度”)由52周组成。2022财年第三季度和2021财年第三季度都包括13周。2022财年和2021财年的9个月期间都包括39周。
管理层认为，为公平列报财务结果，已作出一切必要的调整。这种调整只包括那些正常的经常性调整。任何中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
截至2021年10月2日的简明综合资产负债表数据来自公司经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。欲了解更多信息，包括公司的重要会计政策，请参考公司于2021年12月15日提交的2021财年10-K表格中列出的截至2021年10月2日的财政年度和截至2021年10月2日的财政年度的综合财务报表和相关脚注。
新冠肺炎和俄罗斯入侵乌克兰对我们业务的影响
在截至2020年10月3日的财年第二季度(“2020财年”)接近尾声并持续到2022财年第三季度时，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒在世界各地蔓延，导致一场全球大流行。疫情对我们2020财年下半年的财务业绩产生了重大影响，一直持续到2022财年第三季度，导致校车需求减少和这段时间内的主要供应链中断等。
此外，俄罗斯军事力量于2022年2月24日对乌克兰发动了大规模入侵。 虽然公司在这两个国家没有资产或客户，但这场军事冲突对我们在2022财年第三季度的财务业绩产生了重大影响，主要是以间接方式，因为公司不向位于这两个国家的客户销售商品，也不直接从这两个国家采购商品。具体地说，这导致a)供应商为采购至少部分依赖来自这两个国家的资源的存货收取的费用增加，b)运费增加，这两方面都对2022财政年度第三季度确认的销售毛利产生了不利影响。
大流行和乌克兰军事冲突及其后续影响的持续发展和流动性排除了对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成的不利影响的最终严重程度的任何预测。
估计和假设的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。在财务报表之日，这些估计和假设影响所报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，而在报告期间，这些估计和假设影响所报告的
收入和支出的数额。例如，在确定过剩、陈旧或无法出售的存货；计提可疑账户准备；长期资产、商誉和无形资产的潜在减值；以及自我保险准备金、保修准备金、养老金债务、所得税、环境负债和或有事项的会计处理方面，需要作出重大的管理判断。未来事件，包括新冠肺炎相关经济影响的程度和持续时间及其影响，无法准确预测，因此，公司的会计估计需要进行判断。编制公司简明综合财务报表时使用的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化而发生变化。本公司持续评估和更新其假设和估计，并可能聘请外部专家协助本公司的评估。实际结果可能与公司使用的估计不同。
2.主要会计政策及近期发布的会计准则摘要
公司的重要会计政策在公司于2021年12月15日提交给证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021财年10-K表格中进行了描述。我们的高级管理层审查了这些重要的会计政策和相关披露，并确定在截至2022年7月2日的9个月中，我们的关键会计政策没有重大变化。
近期发布的会计准则
ASU 2020-042020年3月12日，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，提供临时指导，以减轻主要由停止LIBOR(定义如下)引起的参考汇率改革的潜在会计负担，该改革最初预计将于2021年12月31日发生。ASU 2020-04中的修正案是选择性的，适用于所有拥有合同、套期保值关系和参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的交易的实体。
ASU 2021-012021年1月7日，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，它细化了会计准则编码主题(“ASC”)848的范围，中间价改革，并澄清了作为财务会计准则委员会持续监测全球参考汇率改革活动的一部分的一些指导意见。ASU允许实体在计入衍生工具合约和某些对冲关系时选择某些可选的权宜之计和例外情况，这些合约和对冲关系受用于贴现现金流、计算差异保证金结算和计算与全球金融市场正在进行的参考汇率改革活动相关的价格调整利息的利率变化的影响。
上述修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日止适用于所有实体。任何实体可选择在(I)自包括2020年3月12日或之后的中期开始的任何日期起全面追溯基础上对合同修改实施修订，或(Ii)从包括2020年3月12日或之后的中期内的任何日期起至中期财务报表发布或可供发布之日起采用预期基础。
2021年3月5日，美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所(ICE)基准管理局(IBA)在正式咨询程序完成后发表声明，重申其于2020年11月30日发布的初步公告，即停止公布(I)2021年12月31日之后的1周和2个月LIBOR和(Ii)2023年6月30日之后的隔夜和1、3、6和12个月LIBOR期限。国际同业拆借利率委员会就该等终止日期所作的声明，主要是由于大部分伦敦银行同业拆息小组银行向国际银行同业拆借利率委员会表示，在该等日期后，它们不愿继续为相关的伦敦银行同业拆息设定作出贡献。因此，国际同业拆借利率协会确定，在这些日期之后，它将无法以代表性的方式公布相关的LIBOR设置。监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局(下称“FCA”)确认，根据其从伦敦银行同业拆借利率小组银行收到的资料，预计在上文概述的已宣布停止日期之前，不会有任何LIBOR设置变得不具代表性。
目前，未在对冲会计关系中指定的本公司利率上下限和修订信贷协议(定义见下文)是仅有的参考利率指数(即3个月伦敦银行同业拆借利率)的合同，该利率指数受上述修订中包含的参考利率改革指引的约束。虽然利率下限的终止日期，即2022年9月30日，发生在2023年7月1日国际银行间同业拆借利率将不再公布3个月LIBOR的日期之前，但经修订的信贷协议将于2023年9月13日到期，即该停止日期后约2.5个月。然而，由于管理层目前没有预测公司将有足够的现金为到期时根据修订信贷协议的条款预计将未偿还的定期贷款借款提供资金，因此预计将在到期前对该等借款进行再融资，此类再融资可能发生在2023年7月1日LIBOR停止日期之前。因此，利率上下限或经修订信贷协议可能不会被修订以反映自2023年7月1日起终止3个月伦敦银行同业拆息，因此，本公司将无须决定是否在2022年12月31日(即采纳该等修订的最后生效日期)之前或当日决定是否采纳该等修订。然而，如果这两份合同中的一份或两份是
于2022年12月31日前修订后，本公司计划于预期基础上采纳该等修订，调整衍生工具公允价值及/或债务实际利率(视何者适用而定)，预期两者均不会对综合财务报表造成重大影响。
3.补充财务信息
盘存
下表列出了所示日期的库存构成：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | 2021年10月2日 |
| 原料 | $ | 152,191 | | | $ | 74,862 | |
| Oracle Work in Process | 59,832 | | | 41,257 | |
| 成品 | 4,702 | | | 9,087 | |
| 总库存 | $ | 216,725 | | | $ | 125,206 | |
产品保修
下表反映了所列期间的应计保修成本(本期和长期部分合计)中的活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 期初余额 | $ | 16,985 | | | $ | 19,181 | | | $ | 18,550 | | | $ | 21,374 | |
| 添加本期应计项目 | 1,894 | | | 2,040 | | | 5,181 | | | 4,932 | |
| 本期应计项目减少额 | (2,735) | | | (2,441) | | | (7,587) | | | (7,526) | |
| 期末余额 | $ | 16,144 | | | $ | 18,780 | | | $ | 16,144 | | | $ | 18,780 | |
延长保修
下表反映了延期保修收入(当期和长期部分合计)中用于销售延长保修的活动。二至五年，就所列期间而言：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 期初余额 | $ | 18,414 | | | $ | 20,724 | | | $ | 20,144 | | | $ | 22,588 | |
| 增加本期递延收入 | 1,908 | | | 1,921 | | | 4,268 | | | 4,421 | |
| 本期收入确认 | (2,184) | | | (2,137) | | | (6,274) | | | (6,501) | |
| 期末余额 | $ | 18,138 | | | $ | 20,508 | | | $ | 18,138 | | | $ | 20,508 | |
上表中未清偿的递延保修收入余额被视为“合同负债”，代表公司在协议期限内履行的义务，但在售出保修时，我们已获得全额付款。我们预计将确认$2.02022财年剩余时间内未偿合同负债的百万美元，6.52023财年为100万美元，此后为剩余余额。
自我保险
下表反映了我们在所示日期应计的自保负债总额，包括与工伤赔偿和健康保险有关的索赔：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | 2021年10月2日 |
| 当前部分 | $ | 3,876 | | | $ | 2,781 | |
| 长期部分 | 1,805 | | | 1,732 | |
| 应计自我保险总额 | $ | 5,681 | | | $ | 4,513 | |
应计自我保险负债的当期和长期部分分别反映在简明综合资产负债表的应计费用和其他负债中。
运费和手续费收入
运输和搬运收入为$4.2百万美元和美元3.3截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月分别为百万美元和11.1百万美元和美元9.2截至2022年7月2日和2021年7月3日的9个月分别为100万美元。售出商品的相关成本为#美元。3.7百万美元和美元2.9截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月分别为百万美元和9.9百万美元和美元8.0截至2022年7月2日和2021年7月3日的9个月分别为100万美元。
养老金支出
本报告期内养恤金福利(收入)支出净额构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 利息成本 | $ | 1,092 | | | $ | 1,057 | | | $ | 3,276 | | | $ | 3,171 | |
| 计划资产的预期回报 | (2,122) | | | (1,944) | | | (6,366) | | | (5,832) | |
| 先亏摊销 | 291 | | | 466 | | | 873 | | | 1,397 | |
| 定期福利净收入 | $ | (739) | | | $ | (421) | | | $ | (2,217) | | | $ | (1,264) | |
| 在其他全面收益中确认的先前损失的摊销 | (291) | | | (466) | | | (873) | | | (1,397) | |
| 在定期养恤金福利净收入和其他综合收入中确认的总额 | $ | (1,030) | | | $ | (887) | | | $ | (3,090) | | | $ | (2,661) | |
衍生工具
根据经修订的信贷协议(定义见下文)，吾等须就未偿还的债务收取浮动利率，使吾等受利率波动的影响。2018年10月24日，本公司签订了一项四年制带美元的利率项圈150.0百万名义价值，生效日期为2018年11月30日。设立上限是为了部分减轻我们对可变利率债务的利率波动的敞口。下限设定了一个范围，如果三个月LIBOR利率低于既定的下限利率，我们将向交易对手支付1.5%，如果三个月LIBOR利率超过上限利率，交易对手将向我们付款3.3%。领口每季度结算一次，截止日期为2022年9月30日。除非利率高于或低于合同规定的上限或下限，否则不会在利率上限合同上交换任何付款或收据。在截至2022年7月2日的9个月中，3个月伦敦银行同业拆借利率跌破了既定的下限，这要求我们赚到1美元1.2向交易对手支付的现金总额为100万美元。
利率项下公允价值的变动计入利息支出，因为利率项下不符合对冲会计的资格。截至2022年7月2日，利率领合同的公允价值为$0。利率下限的公允价值是一种第二级公允价值计量，基于活跃市场中类似项目的报价。
4.债务
于2021年11月24日，本公司签署了日期为2016年12月12日的信贷协议第四次修订；日期为2018年9月13日的信贷协议第一次修订(“第一次修订信贷协议”)、日期为2020年5月7日的信贷协议第二次修订(“第二次修订信贷协议”)及日期为2020年12月4日的信贷协议第三次修订(“第三次修订信贷协议”)；以及经第四次修订(“第四次修订信贷协议”及统称“经修订信贷协议”)进一步修订。第四份经修订信贷协议(其中包括)就信贷协议作出若干临时修订，由第三个修订生效日期起至及包括(A)2023年4月1日(“经修订有限可用期限”)或(B)BBBC(“借款人”)选择终止经修订有限可用期限的首个日期，在每种情况下，均须受(X)并无违约或违约事件及(Y)形式上遵守第四经修订信贷协议下的财务契诺履约的规限。
关于财务业绩契约，在截至2022年1月1日至2022年10月1日的经修订的有限可获得期内，总净杠杆率(“TNLR”)要求不适用，尽管它继续影响对未偿还借款收取的利率，如下所述。相反，公司在修订的有限可用期内必须保持的最低综合EBITDA已更新为包括下表所述的2022财年(以百万计)：
| | | | | | | | | | |
| 期间 | | 最低综合EBITDA | |
| 截至2022年1月1日的财季 | | $14.5 | |
| 截至2022年4月2日的财季 | | $(4.5) | |
| 截至2022年7月2日的财季 | | $(6.8) | |
| 截至2022年10月1日的财季 | | $20.0 | |
然而，如果借款人选择在2022财年终止修订的有限可用期限，允许的最大TNLR为3.50倍。
在修订的有限可用期间，公司必须保持的最低流动资金(以循环信贷安排下的未提取可用资金以及不受限制的现金和现金等价物的形式)已修订如下表(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 期间 | | 最低流动资金 |
| 第四修正案生效日期至2022年1月1日 | | $10.0 |
| 2022年1月2日至2022年4月2日 | | $5.0 |
| 2022年4月3日至2022年7月2日 | | $15.0 |
| 此后 | | $20.0 |
此外，经修订的第四份信贷协议增加了新的财务表现契约，规定本公司制造的校巴单位(“单位”)不得低于下表所列三个月的预设门槛(“单位契约”)。 只有当公司最近结束的财政月的流动资金在修订的有限可获得期内低于5000万美元时，才会触发单位公约：
| | | | | | | | |
| 期间 | | 最小制造单位 |
| 截至2021年11月27日的三个月 | | 1,128 |
| 截至2022年1月1日的三个月 | | 776 |
| 截至2022年1月29日的三个月 | | 748 |
| 截至2022年2月26日的三个月 | | 727 |
| 截至2022年4月2日的三个月 | | 763 |
| 截至2022年4月30日的三个月 | | 1,111 |
| 截至2022年5月28日的三个月 | | 1,525 |
| 截至2022年7月2日的三个月 | | 2,053 |
| 截至2022年7月30日的三个月 | | 2,072 |
| 截至2022年8月27日的三个月 | | 2,199 |
| 截至2022年10月1日的三个月 | | 2,306 |
如果上述任何三个财政月的单位少于《单位公约》所要求的最低要求，借款人可以选择结转最多50%的适用剩余单位，以满足《单位公约》的要求。然而，借款人不得在连续两个三个财政月期间做出这样的选择。
第四次修订的信贷协议中的定价网格以TNLR为基础，根据修订后的定价矩阵确定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 总净杠杆率 | | ABR贷款 | | 欧洲美元贷款 |
| I | | 低于2.00倍 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第二部分： | | 大于或等于2.00x但小于2.50x | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 大于或等于2.50x但小于3.00x | | 1.25% | | 2.25% |
| IV | | 大于或等于3.00x但小于3.25x | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 大于或等于3.25x但小于3.50x | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、 | | 大于或等于3.50x但小于4.50x | | 2.00% | | 3.00% |
| 第七章 | | 大于或等于4.50x但小于5.00x | | 3.25% | | 4.25% |
| VIII | | 大于5.00x | | 4.25% | | 5.25% |
在修订的有限可获得期内，未偿还循环贷款的适用利率为行政代理根据上述定价网格确定的利率之和加上0.50%。
第四份经修订信贷协议就本公司发行或产生最多100,000,000美元由本公司发行的合资格股权、无抵押次级债务或无抵押可换股债务(统称为“初级资本”)作出额外宽免。于发行或产生任何初级资本时，本公司须预付尚未偿还的循环贷款(循环承担并无永久减少)，金额相等于(A)该初级资本所得款项净额的100%及(B)当时未偿还的循环风险总额两者中较小者。在初始发行或产生任何初级资本之前，在经修订有限可用期间内的任何信贷发行、修订、续期或延长不得导致未偿还循环信贷安排本金总额超过1.1亿美元(“可用上限”)。在发行和出售美元之后75.0在2021年12月15日的私募交易中，可用普通股的上限永久性地降至1.00亿美元(详情见附注11)。
在修订的有限可获得期内，第四个修订的信贷协议规定了与财务业绩契约要求的制造校车单位相关的额外月报要求。
该公司产生了大约$2.5与第四修正案有关的贷款人费用和其他发行成本为100万美元。在这样的总额中，大约有$1.1百万美元和美元0.8于综合综合资产负债表中，百万元分别于其他资产及长期债务(作为抵销余额)内资本化，并将分别按直线法及实际利息法摊销，直至经修订信贷协议到期为止。剩下的大约$0.5在简明综合经营报表上，因债务修改而计入的亏损为100万欧元。
在执行第四修正案的同时，以前资本化的贷款人费用和前几个期间发生的其他发行成本总计约为#美元。0.1此外，还在简明综合经营报表的债务修改损失中支出了100万欧元。
在所示日期，定期债务包括下列债务：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | 2021年10月2日 |
2023年定期贷款，扣除递延融资成本#美元1,715及$2,027，分别 | $ | 153,598 | | | $ | 164,423 | |
| 减去：长期债务的当前部分 | 18,563 | | | 14,850 | |
| 长期债务，扣除当期部分 | $ | 135,035 | | | $ | 149,573 | |
定期贷款在简明综合资产负债表中确认为未付本金余额，不受公允价值计量；然而，鉴于贷款的浮动利率，本公司估计未付本金余额接近公允价值。如果在财务报表中按公允价值计量，定期贷款将被归类为公允价值等级中的第二级。在2022年7月2日和2021年10月2日，155.3百万美元和美元166.5定期贷款的未偿还金额分别为100万欧元。
在2022年7月2日和2021年10月2日，定期贷款的规定利率为7.9%和4.0%。于2022年7月2日及2021年10月2日，定期贷款的加权平均年利率为7.7%和6.0%，包括递延融资成本的摊销及与利率下限有关的利息(视乎适用而定)。
At July 2, 2022, $6.3数以百万计的信用证未付，这减少了循环信贷额度的可获得性。有一笔美元60.0循环信贷安排未偿还借款100万美元；因此，该公司将能够借入#美元33.7循环信贷额度上的100万美元。
所有债务的利息支出为$。3.9百万美元和美元2.8截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月分别为100万美元，截至2022年7月2日和2021年7月3日的九个月分别为950万美元和710万美元。
定期贷款到期还本付息时间表如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千美元) |
| 财政年度 | | 本金支付 |
| 2022 | | $ | 3,713 | |
| 2023 | | 151,600 | |
| | |
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| | |
| 剩余本金付款总额 | | $ | 155,313 | |
5.所得税
中期所得税拨备以估计年度所得税税率为基础，并经调整以反映任何重大不常见或不寻常项目的影响，而该等项目须于本中期内分开确认。本报告所述期间的实际税率主要基于公司开展业务的各个税务管辖区的年度预测税前收益组合和某些费用的分配，主要是在美国(“美国”)。在我们的营业收入接近或等于盈亏平衡的时期，由于分散的期间项目，季度至今和全年的有效税率可能没有意义。
三个月
截至2022年7月2日的三个月的实际税率为(137.2)%，这不同于法定的联邦所得税税率21%。此外，入账金额为本公司在扣除所得税前录得亏损的三个月期间的所得税支出。这种不寻常的关系之所以存在，是因为所记录的金额是调整截至2022年7月2日的9个月的所得税优惠所必需的，以反映公司修订后的估计年度所得税税率，包括离散期间税项的影响。
截至2021年7月3日的三个月的实际税率为33.2%，这与法定的联邦税率不同21%。差异主要是由于正常税率项目，包括国家税收、不可抵扣的净补偿费用和其他税收调整的影响。实际税率亦受到因记录不确定税务状况负债(“UTP”)而产生的离散期间税项开支(包括应计利息及罚金)的影响，但该等开支已被以股份为基准的薪酬开支及上一年度纳税申报表调整所产生的离散期间税项利益部分抵销。
九个月
截至2022年7月2日的9个月的实际税率为24.8%，并不同于法定的联邦税率21%。差额主要是由于正常税率项目所致，包括州税及联邦及州税项抵免(扣除估值免税额)的影响，但有关差额已被不可扣除薪酬开支净额及其他税项调整所产生的离散期税项开支部分抵销。
截至2021年7月3日的9个月的实际税率为31.5%，并不同于法定的联邦所得税税率21%。差异主要是由于正常税率项目，包括国家税收、不可抵扣的净补偿费用和其他税收调整的影响。实际税率亦受到因记录UTP负债(包括应计利息及罚金)而产生的离散期间税项支出的影响，而该等支出部分被基于股份的薪酬开支及上一年度税项回报调整所产生的离散期间税项优惠所抵销。
6.担保、承诺和或有事项
诉讼
截至2022年7月2日，该公司有多起产品责任和其他案件悬而未决。管理层相信，考虑到本公司的保险承保范围及其积极捍卫其立场的意图，这些事项的最终解决将不会对本公司的财务报表产生重大不利影响。
环境
该公司在使用、储存、排放和处置其制造过程中使用的危险材料时，必须遵守各种环境法规。如果该公司未能遵守目前和未来的法规，它可能会承担未来的责任。此外，这些法规可能要求公司购买昂贵的设备或产生其他巨额费用来遵守环境法规。本公司目前并无涉及任何重大环境诉讼，因此，管理层相信，解决悬而未决的环境事宜不会对本公司的财务报表造成重大不利影响。
担保
在正常的业务过程中，我们可以为我们的经销商进行的某些交易提供担保。在2022年7月2日，我们有一个美元3.0未偿还担保百万美元，涉及对剩余期限以下的定期贷款的交易商债务担保0.5好几年了。这一美元3.0百万代表我们在所有担保债务违约时被要求支付的估计最高金额，我们认为要求履行的可能性很小。2022年7月2日，$0.1百万美元计入我们简明综合资产负债表的其他流动负债中，作为担保的估计公允价值。
7.细分市场信息
我们在管理我们的业务二运营部门：(I)公共汽车部门，包括制造和组装将出售给美国、加拿大和国际市场的各种客户的巴士；和(Ii)零部件部门，主要包括从第三方购买零部件，出售给公司网络内的经销商。下表列出了所列期间各分部的净销售额和毛利：
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| 净销售额 | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 | | | | |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | | | |
| 巴士(1) | $ | 186,631 | | | $ | 181,735 | | | $ | 487,552 | | | $ | 449,876 | | | | | |
| 第(1)部 | 19,452 | | | 14,924 | | | 55,413 | | | 41,915 | | | | | |
| 细分市场净销售额 | $ | 206,083 | | | $ | 196,659 | | | $ | 542,965 | | | $ | 491,791 | | | | | |
(1)部件部门收入包括$0.7百万美元和美元0.9截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月分别为百万美元和2.6百万美元和美元2.9截至2022年7月2日和2021年7月3日的9个月，分别与合并后被巴士部门淘汰的零部件的部门间销售有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 公共汽车 | $ | 13,632 | | | $ | 20,471 | | | $ | 19,290 | | | $ | 43,265 | |
| 零件 | 7,961 | | | 5,688 | | | 21,657 | | | 15,855 | |
| 分部毛利 | $ | 21,593 | | | $ | 26,159 | | | $ | 40,947 | | | $ | 59,120 | |
下表是本报告所列期间的部门毛利润与综合(亏损)所得税前收入的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 分部毛利 | $ | 21,593 | | | $ | 26,159 | | | $ | 40,947 | | | $ | 59,120 | |
| 调整： | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | (20,505) | | | (18,073) | | | (58,596) | | | (50,124) | |
| 利息支出 | (3,908) | | | (2,805) | | | (9,481) | | | (7,069) | |
| 利息收入 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 其他收入，净额 | 735 | | | 426 | | | 2,215 | | | 1,491 | |
| 债务修改损失 | — | | | — | | | (561) | | | (598) | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (2,085) | | | $ | 5,707 | | | $ | (25,476) | | | $ | 2,821 | |
销售额可归因于基于客户位置的地理区域，并在所述期间如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 美国 | $ | 193,571 | | | $ | 179,850 | | | $ | 488,363 | | | $ | 436,286 | |
| 加拿大 | 12,009 | | | 15,072 | | | 50,506 | | | 49,257 | |
| 世界其他地区 | 503 | | | 1,737 | | | 4,096 | | | 6,248 | |
| 总净销售额 | $ | 206,083 | | | $ | 196,659 | | | $ | 542,965 | | | $ | 491,791 | |
8.收入
下表按产品类别分列了所列期间的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 柴油巴士 | $ | 79,355 | | | $ | 76,753 | | | $ | 221,669 | | | $ | 212,578 | |
| 备用电源母线(1) | 96,897 | | | 95,877 | | | 237,267 | | | 214,133 | |
| 其他(2) | 10,952 | | | 9,495 | | | 30,320 | | | 24,240 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 零件 | 18,879 | | | 14,534 | | | 53,709 | | | 40,840 | |
| 净销售额 | $ | 206,083 | | | $ | 196,659 | | | $ | 542,965 | | | $ | 491,791 | |
(1)包括使用柴油以外的任何能源(例如汽油、丙烷、压缩天然气(“CNG”)或电力)出售的巴士。
(2)包括运输和搬运收入、延长保修收入、附加费以及底盘和客车外壳销售.
9.(亏损)每股收益
下表列出了所列期间的(亏损)每股收益计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (除共享数据外，以千为单位) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 分子： | | | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (6,435) | | | $ | 4,332 | | | $ | (22,664) | | | $ | 2,099 | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 31,990,860 | | | 27,172,162 | | | 30,687,406 | | | 27,116,915 | |
| 加权平均稀释证券，限制性股票 | — | | | 121,399 | | | — | | | 144,835 | |
| | | | | | | |
| 加权平均稀释证券、股票期权 | — | | | 135,316 | | | — | | | 75,610 | |
| | | | | | | |
| 加权平均股和稀释性潜在普通股(1) | 31,990,860 | | | 27,428,877 | | | 30,687,406 | | | 27,337,360 | |
| | | | | | | |
| 每股亏损： | | | | | | | |
| 每股基本(亏损)收益 | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | | | $ | 0.08 | |
| 稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | | | $ | 0.08 | |
(1)具有潜在稀释作用的证券0.6百万美元和000万普通股股票不包括在分别截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月的稀释(亏损)每股收益的计算中，以及潜在的稀释证券0.4百万美元和0.1在截至2022年7月2日和2021年7月3日的9个月中，100万股普通股被排除在每股稀释(亏损)收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。
10.累计其他全面亏损
下表提供了所列期间累计其他综合损失(“AOCL”)的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | | 固定收益养老金计划 | | | | AOCL合计 | | 固定收益养老金计划 | | | | AOCL合计 |
| July 2, 2022 | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | (44,352) | | | | | $ | (44,352) | | | $ | (44,794) | | | | | $ | (44,794) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 重新分类并计入收益的金额 | | 291 | | | | | 291 | | | 873 | | | | | 873 | |
| 税前合计 | | 291 | | | | | 291 | | | 873 | | | | | 873 | |
| 所得税 | | (70) | | | | | (70) | | | (210) | | | | | (210) | |
| 2022年7月2日期末余额 | | $ | (44,131) | | | | | $ | (44,131) | | | $ | (44,131) | | | | | $ | (44,131) | |
| | | | | | | | | | | | |
| July 3, 2021 | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | (57,690) | | | | | $ | (57,690) | | | $ | (58,397) | | | | | $ | (58,397) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 重新分类并计入收益的金额 | | 466 | | | | | 466 | | | 1,397 | | | | | 1,397 | |
| 税前合计 | | 466 | | | | | 466 | | | 1,397 | | | | | 1,397 | |
| 所得税 | | (112) | | | | | (112) | | | (336) | | | | | (336) | |
| 2021年7月3日期末余额 | | $ | (57,336) | | | | | $ | (57,336) | | | $ | (57,336) | | | | | $ | (57,336) | |
11.股东权益(亏损)
出售普通股
2021年12月15日，公司通过定向增发交易发行并出售了4,687,500其普通股的价格为美元。16.00每股(“私募”)予Coliseum Capital Partners，L.P.及Blackwell Partners LLC-Series A(统称为“Coliseum”)。出售后，Coliseum拥有大约15公司股权的百分比。在连接中
通过购买股份，体育馆获得了习惯注册权，公司增加了体育馆的亚当·格雷作为二级董事。该公司使用净收益(约#美元)。74.81,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，用于偿还第四份经修订信贷协议的条款所要求的未偿还循环贷款。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月和九个月的未经审计的简明综合财务报表以及本季度报告第一部分第一项Form 10-Q(“报告”)中的相关附注一起阅读。我们的实际结果可能不能预示未来的表现。本讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于本报告题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节中以参考方式讨论或纳入的内容。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。本报告中所列的某些货币数额、百分比和其他数字需要进行四舍五入的调整。因此，某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术汇总，内文中以百分比表示的数字可能不是100%的总和，或者在适用的情况下，汇总时可能不是其前面的百分比的算术汇总。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含前瞻性陈述，旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法》确立的责任避风港资格。除上下文另有说明外，本报告中提及的“我们”、“我们”及“我们”均指本公司的综合业务。本报告中的所有陈述，包括公司管理层所作的陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层截至本文发布之日的估计、预测和假设，并包括这些陈述所依据的假设。前瞻性陈述可能包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“寻求”、“目标”、“预期”、“相信”、“预测”、“潜在”和“继续”等词语，这些词语是这些术语的否定或其他类似术语。前瞻性陈述的例子包括有关公司未来财务结果、研究和开发结果、监管批准、经营结果、业务战略、预计成本、产品、竞争地位、管理层对未来运营的计划和目标以及行业趋势的陈述。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩、业务战略或对我们业务的预期。具体而言，前瞻性陈述可能包括与以下方面有关的陈述：
•公司未来的财务业绩；
•蓝鸟产品市场的负面变化；
•扩张计划和机会；
•与制造相关的挑战或意外成本；
•新型新冠肺炎冠状病毒大流行以及任何其他大流行、公共卫生危机或流行病对资本市场、制造和供应链能力、消费者和客户需求、学校系统运营、工作场所条件以及任何其他意想不到的影响的未来影响，这些影响包括或可能包括其他影响：
◦全球金融和信贷市场的混乱；
◦供应短缺和供应商财务风险，特别是来自受疫情影响的我们的单一来源供应商；
◦停产或运营中的其他中断对制造业务或供应链的负面影响；
◦对能力和/或生产的负面影响，以应对大流行病引起的需求变化，包括可能采取的成本控制行动；
◦受疫情影响的客户的财务困难；
◦由于疫情，市场对我们产品的需求减少；以及
◦联邦、州和/或地方政府为应对大流行而采取的各种行动的潜在负面影响。
•俄罗斯入侵乌克兰造成的未来影响，包括或可能包括，以及其他影响：
◦全球大宗商品和其他市场的混乱；
◦供应短缺和供应商财务风险，特别是供应商提供的库存依赖于来自这两个国家之一的资源；以及
◦库存成本波动或因停工或其他运营中断而对供应链造成的负面影响。
这些前瞻性表述基于截至本报告发表之日可获得的信息(或者，对于通过引用纳入本文的前瞻性表述，是截至适用备案文件之日)以及当前预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定因素。因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。作为一些已知和未知的结果
由于存在风险和不确定性，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的内容大不相同。
基于这些前瞻性声明的任何预期都会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响，包括我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中讨论的那些内容，特别是我们在2021年12月15日提交给美国证券交易委员会(SEC)的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”这两个章节。其他风险和不确定性已经并将在该公司以前和未来提交给美国证券交易委员会的文件中披露。以下信息应与公司于2021年12月15日提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K中包含的财务报表一起阅读。
可用信息
我们受1934年证券交易法(“交易法”)的报告和信息要求的约束，因此我们有义务向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供这些档案后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站(http://www.blue-bird.com))上免费提供这些档案。我们网站上的信息不构成本报告的一部分。此外，美国证券交易委员会还维护一个网站(http://www.sec.gov))，其中包含我们的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明，以及我们以电子方式提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供的其他信息。
高管概述
蓝鸟是领先的校车独立设计和制造商。我们在校车行业的长寿和声誉使蓝鸟成为美国的标志性品牌。我们专注于校车及相关零部件的设计、工程、制造和销售，使自己有别于我们的主要竞争对手。作为唯一一家专门为校车设计的底盘和车身的主要制造商，蓝鸟在校车创新、安全、产品质量/可靠性/耐用性、效率和较低运营成本方面被公认为行业领先者。此外，蓝鸟是替代动力产品的市场领导者，其丙烷动力、汽油动力、压缩天然气(“CNG”)动力和全电动校车。
蓝鸟通过美国和加拿大广泛的经销商网络销售巴士和零部件，这些经销商在他们的领土上是C型和D型校车上的蓝鸟独家经销商。蓝鸟还直接向主要的机队运营商、美国政府、州政府和一些国家的授权经销商销售。
在本报告中，我们将截至2022年10月1日的财年称为“2022财年”，将截至2021年10月2日的财年称为“2021财年”，将截至2020年10月3日的财年称为“2020财年”。2022财年和2021财年将分别有52周或曾经有52周，2020财年有53周。2022财年第三季度和2021财年第三季度都包括13周。2022财年和2021财年的9个月期间都包括39周。
“新冠肺炎”对我国企业的影响
从我们2020财年的第二财季开始，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒开始在全球范围内传播，导致一场全球大流行。早在2020年2月，大流行就引发了全球商业的大幅下滑，具有挑战性的市场状况一直持续到2022财年第三季度，并可能持续很长一段时间。
供应链中断严重影响了我们在2021财年下半年的运营和业绩，并持续到2022财年第三季度。我们产生了更高的库存采购成本，包括为加快接收关键部件而产生的运费，以及由于关键部件短缺而导致的制造效率低下，这阻碍了我们高效完成客车生产以完成销售订单的能力。具体地说，管理层估计，超过2,000台的销售从2021财年推迟到2022财年，原因是关键部件短缺，使公司无法启动或完成某些原定在此期间交付给客户的生产流程。包括这些设备在内，截至2021年10月2日和2022年7月2日，公司的积压订单分别超过4200台和6200台，原因是对我们产品的需求仍然强劲，没有销售订单因生产过程中的延误而被取消。
该公司在疫情期间增加了对某些原材料的采购成本，对销售确认的毛利润产生了负面影响，包括在2021财年下半年并持续到2022财年第三季度。作为回应，该公司宣布了几次适用于新销售订单和部分适用于积压订单的销售价格上调
这两项措施都是为了减轻采购成本上升对我们的运营和业绩的影响。这些价格上涨通常没有在2022财年上半年实现，因为在这些季度记录的销售额与之前存在的积压订单有关，因此不受价格上涨的影响。然而，它们在2022财年第三季度开始对销售额和毛利润产生积极影响，管理层预计它们将继续反映在2022财年第四季度实现的收入中，并持续到2023财年。总体而言，管理层认为这种供应链中断将在未来持续下去，如果我们无法i)在销量较高的季度生产和/或ii)将上升的成本转嫁给我们的客户，则可能对我们的业绩产生实质性影响。此外，尽管到目前为止我们还没有经历过任何普遍的新冠肺炎疾病，但如果我们的设施内发生某种形式的疫情，我们会采取一切适当的措施来保护我们员工的健康和安全，其中可能包括暂停生产。
这场大流行已经并可能继续导致严重的经济混乱，并对我们的业务产生了不利影响。我们目前认为，在2022财年剩余时间甚至更长时间内，这将继续对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎疫情的影响程度和持续时间及其对美国国内和全球整体经济的影响存在重大不确定性。因此，目前无法估计需求减少、生产和供应链中断以及相关财务影响的持续时间。
新冠肺炎在2022财年前三个季度对公司运营的持续影响对我们的毛利润、收入和现金流产生了负面影响。我们继续监测和评估未来客户需求水平、学校董事会在可预见的未来维持正常面对面学习的能力、供应商恢复和/或维持运营以及提供足够数量的零部件和用品以满足我们的生产需求的能力、我们员工继续工作的能力，以及我们在2022财年剩余时间及以后保持持续生产的能力。见第一部分，项目1.A。2021年12月15日，我们向美国证券交易委员会提交了2021年Form 10-K的《风险因素》，其中讨论了我们认为我们面临的重大风险，特别是与新冠肺炎疫情相关的风险。
俄罗斯入侵乌克兰对我们业务的影响
2022年2月24日，俄罗斯军队对乌克兰发动大规模入侵。 虽然公司在这两个国家没有资产或客户，但这场军事冲突对公司在2022财年第三季度的业务、现金流和业绩产生了重大负面影响，主要是以间接方式，因为公司不向位于这两个国家的客户销售产品，也不直接从这两个国家采购货物。
具体地说，乌克兰历史上一直是钢铁制造业用铁合金材料的主要出口国，这些矿产的供应中断导致钢材价格大幅上涨，从2022年2月第三周的每吨1,057美元升至2022年4月第三周的每吨1,492美元，然后在6月最后两周最终降至平均每吨1,078美元(来源：CRU Index每周三公布的板材价格，为美国中西部国内热轧卷钢在北美提供价格基准)。 虽然本公司已通过执行用于制造校车车身的大量钢材的大部分固定价格采购合同来减轻其对钢材价格的直接风险，但本公司从其采购含有钢材的部件的许多供应商提高了向本公司收取的收购此类库存的价格，主要是在2022财年第三季度的后半部分。这些库存成本的增加影响了校车销售时的毛利和支付相关发票时的现金流。
此外，俄罗斯历史上一直是全球石油出口大国，许多国家已经停止购买俄罗斯石油，以抗议俄罗斯的入侵，并遵守美国和许多欧洲国家实施的制裁。 因此，石油供应的中断显著影响了从石油中提炼的商品的价格，如柴油，从截至2022年2月21日的一周的每加仑4.055美元上涨到截至2022年6月27日的一周的每加仑5.783美元(来源：美国能源情报署-每周美国第二大柴油零售价)。这一增长对公司产生了重大影响，这既是由于供应商向公司收取获得库存的价格(因为柴油影响了他们获得用于生产其商品的库存的成本)，也是由于公司为交付其收购的库存而支付的运费价格。此外，这种增长的实施几乎没有滞后，因此它对2022财年第三季度毛利润和现金流的影响比钢铁成本上升更显著。
最后，两国都有大量影响大宗商品成本的其他矿物，如橡胶和树脂等，持续的军事冲突造成的破坏增加了含有这些材料的零部件的成本和/或减少了供应，进一步影响了本已面临挑战的全球汽车零部件供应链。
俄罗斯对乌克兰的入侵已经并可能继续导致严重的经济混乱，并对我们的业务产生了不利影响。 具体地说，它导致了包括运费在内的更高的库存采购成本，对2022财年第三季度后期确认的销售毛利润产生了负面影响。由于和平谈判似乎没有成效，而且俄罗斯已宣布打算在短期内继续在乌克兰采取军事行动，我们目前认为，这件事将在整个财政年度剩余时间内继续对我们的业务产生不利影响
2022年，或许还会更久。这场持续的军事冲突的影响程度和持续时间及其对美国国内和全球整体经济的影响存在重大不确定性。因此，目前无法估计任何生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响。
管理层为应对当前环境而采取的其他措施
本公司已采取行动控制开支和确保充足的流动资金，包括人员编制合理化、临时减薪和休假、通过2021年11月执行我们的信贷协议第四修正案修改所需的最低财务契约，以及通过在2021年12月15日的私募交易中以每股16.00美元的价格发行和出售总计4,687,500股普通股筹集7500万美元的收益。关于第四修正案和私募交易的进一步细节和讨论见本项目2“流动资金和资本资源”一节。本报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。即使有足够的流动性，我们也在评估和考虑采取进一步行动，在整个组织范围内降低成本和支出，以应对疫情和俄罗斯入侵乌克兰对我们业务的潜在长期影响。我们的行动可能包括减少招聘活动，限制可自由支配的支出，限制资本投资项目的支出，或者采取其他必要措施来保持充足的流动性。我们还可能寻求通过发行股票或债券来筹集额外资本。我们将继续积极监测情况，并可能需要采取联邦、州或地方当局要求的进一步行动，或制定我们认为最符合我们员工、客户、供应商和股东利益的措施。有关我们的流动资金的进一步细节和讨论，请参阅本项目2的以下“流动资金和资本资源”部分。本报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。
关键会计政策和估计，近期会计公告
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。Blue Bird根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，持续评估其估计。这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。
我们认为对于帮助充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的公司会计政策，在2021年12月15日提交给美国证券交易委员会的公司2021年Form 10-K中进行了描述，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”，该描述被并入本文作为参考。我们的高级管理层已经审查了这些关键会计政策和相关披露，并确定在截至2022年7月2日的9个月中，我们的关键会计政策没有重大变化。
近期会计公告
关于新的和最近通过的会计声明的讨论，见本报告第一部分第1项所列简明合并财务报表附注2(未经审计)。
影响我们收入的因素
我们的收入主要由以下因素推动：
•财产税收入。财产税收入是学区的主要资金来源之一，因此也是新校车的主要资金来源。财产税收入是土地和房屋价格的函数，取决于州或县评估员对房地产价值的评估，以及当地选民投票选出的千禧年税率。
•学生入学和学习交付机制。校车乘车人数的增减对学区需求有直接影响。由于新冠肺炎的流行以及针对社会距离和公共卫生问题不断演变的协议，未来的教育提供形式仍然不稳定，可能会发生变化，可以合理地预期，远程学习的增加将减少校车乘客的数量。
•收入组合。我们的某些产品(例如C型丙烷动力校车、电动公交车、D型公交车和选项含量较高的公交车)可以比其他产品要价更高。在任何一个会计期间销售的产品组合都会直接影响我们这一时期的收入。
•经销商网络的优势。我们依赖我们的经销商以及少数主要的船队运营商，作为与学区及其采购代理的直接联系点。一个有效的经销商能够通过将学区的需求与我们的能力相匹配，在给定的学区内扩大收入，提供否则不会提供给学区的选择。
•定价。我们的产品销往美国和加拿大的学区。每个州和加拿大每个省都有自己的一套规定，管理其学区购买包括校车在内的产品。我们和我们的经销商必须协调这些规定、采购程序和地区的规格，以便达成双方都能接受的价格条款。定价可能对我们有利，也可能对我们不利，这取决于影响购买决定的许多因素。此外，在某些情况下，由于持续的供应链中断和普遍的通胀压力，从合同商定销售订单到制造和交付巴士之间的库存成本不断增加，最初与经销商和学区报价的价格可能对我们变得不那么有利或更不利。
•主要船队的买入模式。各大船队经常相互竞争现有客户。车队也在不断地试图赢得自己运营交通服务的学区的业务。这些活动可能会对我们的销售产生积极或消极的影响，这取决于赢得业务的船队的品牌偏好。主要机队还定期审查其机队规模和替换模式，因为资金可获得性以及现有航线的盈利能力。这些行动可能会影响船队在特定年份的总购买量。
•季节性。从历史上看，我们的销售额一直受到基于学校日历的季节性变化的影响，在我们的第三和第四财季是旺季。第三和第四财政季度的销售额通常高于第一和第二财政季度，这是因为市政当局希望在新学年开始时向他们订购任何新公交车。随着新冠肺炎疫情对学校系统的影响，以及(I)面对面授课时间表和持续时间以及(Ii)持续供应链限制的严重程度和持续时间的不确定性，季节性已变得不可预测。季节性和与历史季节性的差异影响了不同财政期间的结果比较。
•通货膨胀。如上所述，持续的新冠肺炎疫情以及最近俄罗斯入侵乌克兰造成的供应链中断显著增加了我们的库存采购成本，包括加快收到关键零部件所产生的运费，这反映在2021财年下半年和2022财年第三季度的销售商品成本中。作为回应，该公司宣布了几次销售价格上涨，适用于新的销售订单，并部分适用于积压订单，这两者都是为了减轻采购成本上升对我们运营和业绩的影响。这些价格上涨通常没有在2022财年上半年实现，因为在这些季度记录的销售额与之前存在的积压订单有关，因此不受价格上涨的影响。然而，它们在2022财年第三季度开始对销售额和毛利润产生积极影响，管理层预计它们将继续反映在2022财年第四季度实现的收入中，并持续到2023财年。
影响我们费用和其他项目的因素
我们在未经审计的简明综合经营报表上的支出和其他项目主要由以下因素驱动：
•销货成本。我们销售的商品成本的组成部分包括材料成本(主要是动力总成部件、钢和橡胶，以及铝和铜)，包括运费、人工费和管理费用。由于销售量的变化、某些供应商努力通过与关键商品相关的经济因素、运费波动、特定组件的设计更改、特定巴士型号的设计更改、工厂人工的工资增长、工厂人工的生产率、接收材料的延迟和其他物流问题，以及公用事业等间接费用项目的影响，我们销售商品的成本可能会因时期而异。
•销售、一般和行政费用。我们的销售、一般和行政费用包括与我们的销售和营销工作、工程、集中财务、人力资源、采购、信息技术服务以及其他行政事务和职能相关的成本。在大多数情况下，除了与销售和营销计划相关的直接成本外，这些成本的主要组成部分是工资支出。不同时期的变化通常是由我们的员工数量以及为有经验的人员提供的业绩增长推动的。
•利息支出。我们的利息支出涉及与我们的债务工具相关的成本，反映了我们的债务金额和我们需要为债务支付的利率。利息支出亦包括利率对冲(如有)的未实现收益或亏损、未在对冲会计关系中指定的利率衍生工具(如有)的公允价值变动，以及与债务担保有关的费用(如有)。
•所得税。我们对我们所经营的每个税务管辖区应确认的所得税金额进行估计。此外，还规定了与司法管辖区之间的现金转移有关的预扣税款和不确定的税收头寸。
•其他收入/支出，净额。这一余额包括定期养老金支出或收入以及外币损益(如果有的话)。与营业费用无关的其他无形金额也可包括在这一余额中。
•非合并关联公司净(亏损)收入中的权益。我们将我们在微鸟控股公司(我们未合并的加拿大合资企业)的投资所产生的50%的净收益或亏损的50%计入本行项目。
我们用来评估业绩的关键非GAAP财务指标
本报告项目1所列简明合并财务报表。“财务报表(未经审计)”按照美国公认会计准则编制。本报告还包括下列不符合美国公认会计原则(“非公认会计原则”)的财务衡量标准：“调整后的EBITDA”、“调整后的EBITDA利润率”和“自由现金流量”。经调整EBITDA和自由现金流量是管理层和董事会用来决定(A)根据本公司管理层激励计划的条款向某些管理层成员支付的年度现金红利(如有)，以及(B)根据本公司的综合股权激励计划的条款每年授予某些管理层成员的某些股权奖励是否符合业绩标准的财务指标。此外，综合EBITDA是我们经修订的信贷协议所界定的经调整EBITDA指标，由于计算的调整并不统一，可能与上文讨论的经调整EBITDA有所不同，综合EBITDA用于确定(A)公司持续遵守多项财务契约规定，包括在适用时用作计算总净杠杆率(“TNLR”)的分母，及(B)根据以TNLR为基础的定价网格就未偿还借款收取的利率。因此，管理层将这些非公认会计准则财务指标视为上述目的的关键，并将其视为评估我们业务表现的有用方式，如下文进一步讨论。
调整后的EBITDA定义为扣除利息收入之前的净收益或亏损；利息支出，包括代表租赁负债利息支出的经营租赁支出部分(在销售、一般和管理费用中显示为单一运营支出)；所得税；折旧和摊销，包括代表使用权租赁资产摊销费用的运营租赁支出部分(在销售、一般和管理支出中显示为单一运营支出)；这些变动包括但不限于我们可能会经常性地记录的某些非现金费用或贷项，如基于股份的薪酬支出和某些衍生金融工具的未实现损益；处置资产的净损益以及某些费用，如：(I)重大产品设计变化；(Ii)交易相关费用；(Iii)与重大成本削减和/或运营转型相关的离散费用；或(Iv)直接归因于新冠肺炎疫情的成本。虽然在调整后的EBITDA计算中重新计入的某些费用，如交易相关成本和运营转型以及重大产品重新设计计划，代表了可能在一个以上的年度期间记录的运营费用，但产生此类费用的重大项目或交易并不被视为表明公司的正常运营。因此，我们认为，这些以及构成上述调整后EBITDA所用金额的其他信用和费用不应用于评估公司持续的年度经营业绩。
我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占净销售额的百分比。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是根据美国公认会计准则定义的业绩衡量标准。这些衡量标准是对美国公认会计准则结果的补充，用于评估我们业务的某些方面，如下所述。
我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者评估我们的业绩是有用的，因为该指标考虑了我们持续运营的业绩，不包括与资本投资、融资和前述某些其他重大举措或交易有关的决定。我们相信，非GAAP指标提供了额外的财务指标，当与美国GAAP结果和与美国GAAP结果的核对结合在一起时，可以更全面地了解我们的运营结果以及影响我们业务的因素和趋势。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应被视为衡量我们业绩的净收入或亏损的替代指标，也不应被视为美国公认会计原则规定的任何其他衡量标准的替代，因为使用此类非GAAP衡量标准存在局限性。尽管我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率可能会基于最近的收入产生和产品/间接费用控制来加强对我们经营业绩的评估，因为它们排除了先前关于资本投资、融资和某些其他重大计划或交易的决定的影响，但(I)蓝鸟行业的其他公司对调整后EBITDA和调整后的EBITDA利润率的定义可能与我们不同，因此，它们可能无法与蓝鸟行业中其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，以及(Ii)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不包括某些可能被一些公司认为对评估我们的业绩很重要的财务信息。
我们通过披露调整后的EBITDA和美国GAAP结果之间的差异来弥补这些限制，包括对美国GAAP结果进行对账，使投资者能够对我们正在进行的经营业绩进行自己的分析。
我们对自由现金流的衡量是根据美国公认会计原则提出的结果的补充和结合使用，不应依赖它来排除美国公认会计原则的财务衡量标准。自由现金流反映了评估我们流动性的另一种方法，当与我们的美国公认会计准则结果相结合时，可以更全面地了解影响我们现金流的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务衡量标准。
我们将自由现金流量定义为经营活动提供/使用的现金总额，经固定资产和无形资产收购支付的现金净额调整后计算。我们使用自由现金流和基于自由现金流的比率来进行和评估我们的业务，因为尽管它类似于运营的现金流，但我们认为它是一种更保守的现金流衡量标准，因为购买固定资产和无形资产是持续运营的必要组成部分。因此，自由现金流将少于营业现金流。
我们的细分市场
我们在两个运营部门管理我们的业务，这两个部门也是我们应报告的部门：(I)巴士部门，涉及校车和延长保修的设计、工程、制造和销售；以及(Ii)零部件部门，包括更换巴士零部件的销售。财务信息是根据首席运营决策者(“CODM”)在评估部门业绩和决定如何将资源分配给部门时在内部使用的基础上报告的。公司首席执行官兼首席执行官总裁已被确定为首席执行官。管理层主要根据收入和毛利对这些部门进行评估。
截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月的综合运营结果：
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| | 截至三个月 |
| (单位：千美元) | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
净销售额 | | $ | 206,083 | | | $ | 196,659 | |
销货成本 | | 184,490 | | | 170,500 | |
| 毛利 | | $ | 21,593 | | | $ | 26,159 | |
| 运营费用 | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 20,505 | | | 18,073 | |
| 营业利润 | | $ | 1,088 | | | $ | 8,086 | |
| 利息支出 | | (3,908) | | | (2,805) | |
| | | | |
| 其他收入，净额 | | 735 | | | 426 | |
| | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (2,085) | | | $ | 5,707 | |
| 所得税费用 | | (2,860) | | | (1,892) | |
| 非合并关联公司净(亏损)收入中的权益 | | (1,490) | | | 517 | |
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| 净(亏损)收益 | | $ | (6,435) | | | $ | 4,332 | |
| 其他财务数据： | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 8,792 | | | $ | 13,161 | |
调整后EBITDA利润率 | | 4.3 | % | | 6.7 | % |
以下是蓝鸟两个可报告细分市场的运营结果：
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| (单位：千美元) | | 截至三个月 |
按细分市场划分的净销售额 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
公共汽车 | | $ | 186,631 | | | $ | 181,735 | |
零件 | | 19,452 | | | 14,924 | |
总计 | | $ | 206,083 | | | $ | 196,659 | |
| | | | |
| 按部门划分的毛利(亏损) | | | | |
公共汽车 | | $ | 13,632 | | | $ | 20,471 | |
零件 | | 7,961 | | | 5,688 | |
总计 | | $ | 21,593 | | | $ | 26,159 | |
净销售额。2022财年第三季度的净销售额为2.061亿美元，比2021财年第三季度的1.967亿美元增加了940万美元，增幅为4.8%。净销售额的增加主要是由于产品和组合的变化以及管理层为应对库存采购成本增加而采取的定价行动。在2021财年上半年，新冠肺炎疫情导致许多学校关闭了面对面学习，减少了对公交车及相关维护和更换部件的需求。然而，到2021财年第三季度，许多学校开始发出信号，在2021/2022学年开始(即2021年8月和9月)之前恢复面对面学习，导致对巴士的需求显著增加，我们在该季度的净销售额也相应增加。尽管学校总体上继续进行面对面学习，我们的销售积压表明，对公交车和相关部件的需求依然强劲，但严重的供应链中断开始限制某些关键部件的供应，主要从2021财年第三季度末开始，一直持续到2022财年前三个季度。因此，这种短缺限制了该公司在这段时间内可以生产和交付的巴士数量。
巴士销售增加490万元，增幅为2.7%，反映每单位平均售价上升20.4%，但有关增幅被预订量下降14.7%所部分抵销。2022财年第三季度的预订量为1,726套，而2021财年同期为2,024套。销量下降的主要原因是，由于关键部件短缺，公司生产和交付公交车的能力受到限制。与2021财年同期相比，2022财年第三季度单价上涨20.4%，反映了管理层采取的定价行动以及产品和客户组合的变化。
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的零部件销售额增加了450万美元，增幅为30.3%。这一增长主要是由于：(A)在2021/2022学年提供面对面学习的学校比
在2020/2021学年，增加了运营中的校车单位，从而增加了公交车维修和保养活动；(B)管理层采取了定价行动，以抵消采购部件费用的增加。
销货成本。2022财年第三季度销售的商品总成本为1.845亿美元，比2021财年第三季度的1.705亿美元增加了1400万美元，增幅为8.2%。销售总成本占销售净额的百分比由86.7%上升至89.5%。
与2021财年同期相比，2022财年第三季度巴士部门销售商品的成本增加了1170万美元，增幅为7.3%。这一增长主要是由库存成本上升推动的，2022财年第三季度每单位销售商品的平均成本比2021财年第三季度高出25.8%，这主要是由于制造成本增加，原因是a)持续的通胀压力导致原材料成本上升，b)供应链中断导致零部件和运费采购成本上升，c)某些关键零部件短缺导致制造效率低下，需要更多离线劳动力来生产公交车。这一增长被预订量下降14.7%部分抵消。
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度销售的零部件部门销售成本增加了230万美元，增幅为24.4%，这与上述销售额的增长基本一致，但因产品和渠道组合的不同而略有差异。
营业利润。2022财年第三季度的营业利润为110万美元，比2021财年第三季度的810万美元减少了700万美元。盈利能力受到销售收入和成本讨论中概述的毛利润减少460万美元以及销售、一般和行政费用增加240万美元的负面影响，这主要是由于专业服务的增加，主要是与几项成本削减和运营转型举措有关。
利息支出。2022财年第三季度的利息支出为390万美元，比2021财年第三季度的280万美元增加了110万美元，增幅为39.3%。贷款总额增加，主要是由於定期贷款利率由2021年7月3日的4.0%上升至2022年7月2日的7.9%，以及2022财政年度第三季的未偿还贷款较上一年度同期增加。
所得税。我们在2022财年第三季度记录的所得税支出为290万美元，而2021财年同期的所得税支出为190万美元。
截至2022年7月2日的三个月的有效税率为(137.2)%，不同于法定的21%的联邦所得税税率。此外，入账金额为本公司在扣除所得税前录得亏损的三个月期间的所得税支出。这种不寻常的关系存在，因为所记录的金额是调整截至2022年7月2日的九个月的所得税优惠所必需的，以反映公司修订后的估计年度所得税税率，包括离散期间税项的影响。
截至2021年7月3日的三个月的有效税率为33.2%，不同于21%的法定联邦税率。差异主要是由于正常税率项目，包括国家税收、不可抵扣的净补偿费用和其他税收调整的影响。实际税率亦受到因记录不确定税务状况负债(“UTP”)而产生的离散期间税项开支(包括应计利息及罚金)的影响，但该等开支已被以股份为基准的薪酬开支及上一年度纳税申报表调整所产生的离散期间税项利益部分抵销。
调整后的EBITDA。2022财年第三季度调整后的EBITDA为880万美元，占净销售额的4.3%，比2021财年第三季度的1320万美元减少了440万美元，占净销售额的6.7%，减少了33.2%。调整后EBITDA的减少主要是由于上述因素导致净收入减少1080万美元。由于上述因素，业务转型计划增加了410万美元，利息支出增加了110万美元，所得税支出增加了100万美元，部分抵消了这一减少额。
下表列出了本报告所列期间净(亏损)收入与调整后EBITDA的对账：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | |
| 净(亏损)收益 | $ | (6,435) | | | $ | 4,332 | | |
| 调整： | | | | |
| 利息支出，净额(1) | 3,976 | | | 2,887 | | |
| 所得税费用 | 2,860 | | | 1,892 | | |
| 折旧、摊销和处置(2) | 3,642 | | | 2,851 | | |
| 运营转型计划 | 4,065 | | | 14 | | |
| 基于股份的薪酬 | 667 | | | 328 | | |
| 产品重新设计计划 | 15 | | | 641 | | |
| | | | |
| 直接归因于新冠肺炎大流行的成本(3) | 2 | | | 216 | | |
| | | | |
| | | | |
调整后的EBITDA | $ | 8,792 | | | $ | 13,161 | | |
调整后的EBITDA利润率(净销售额的百分比) | 4.3 | % | | 6.7 | % | |
(1)包括两个会计期间的10万美元，代表租赁负债的利息支出，租赁负债是租赁支出的一个组成部分，在我们的简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中作为一项单独的运营支出列报。
(2)包括两个会计期间的20万美元，代表使用权租赁资产的摊销费用，这是租赁费用的一个组成部分，在我们的简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中作为一项单独的运营费用列示。
(3)主要是为应对新冠肺炎疫情而为我们的员工提供第三方清洁服务和个人防护装备所产生的费用。
截至2022年7月2日和2021年7月3日的9个月的综合运营业绩： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| (单位：千美元) | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
净销售额 | | $ | 542,965 | | | $ | 491,791 | |
销货成本 | | 502,018 | | | 432,671 | |
毛利 | | $ | 40,947 | | | $ | 59,120 | |
运营费用 | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 58,596 | | | 50,124 | |
| 营业(亏损)利润 | | $ | (17,649) | | | $ | 8,996 | |
| 利息支出 | | (9,481) | | | (7,069) | |
| 利息收入 | | — | | | 1 | |
| 其他收入，净额 | | 2,215 | | | 1,491 | |
| 债务修改损失 | | (561) | | | (598) | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (25,476) | | | $ | 2,821 | |
| 所得税优惠(费用) | | 6,317 | | | (888) | |
| 非合并关联公司净(亏损)收入中的权益 | | (3,505) | | | 166 | |
| | | | |
| | | | |
| 净(亏损)收益 | | $ | (22,664) | | | $ | 2,099 | |
| 其他财务数据： | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 1,701 | | | $ | 26,484 | |
调整后EBITDA利润率 | | 0.3 | % | | 5.4 | % |
以下是蓝鸟两个可报告细分市场的运营结果：
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| (单位：千美元) | | 九个月结束 |
| 按细分市场划分的净销售额 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
公共汽车 | | $ | 487,552 | | | $ | 449,876 | |
零件 | | 55,413 | | | 41,915 | |
| 总计 | | $ | 542,965 | | | $ | 491,791 | |
| | | | |
| 按部门划分的毛利润 | | | | |
公共汽车 | | $ | 19,290 | | | $ | 43,265 | |
零件 | | 21,657 | | | 15,855 | |
总计 | | $ | 40,947 | | | $ | 59,120 | |
净销售额。截至2022年7月2日的9个月，净销售额为5.43亿美元，比截至2021年7月3日的9个月的4.918亿美元增加了5120万美元，增幅10.4%。净销售额的增加主要是由于产品和组合的变化以及管理层为应对库存采购成本增加而采取的定价行动。在2021财年上半年，新冠肺炎疫情导致许多学校关闭了面对面学习，减少了对公交车及相关维护和更换部件的需求。然而，到2021财年第三季度，许多学校开始发出信号，在2021/2022学年开始(即2021年8月和9月)之前恢复面对面学习，导致对巴士的需求显著增加，我们在该季度的净销售额也相应增加。尽管学校总体上继续进行面对面学习，我们的销售积压表明，对公交车和相关部件的需求依然强劲，但严重的供应链中断开始限制某些关键部件的供应，主要从2021财年第三季度末开始，一直持续到2022财年前三个季度。因此，这种短缺限制了该公司在这段时间内可以生产和交付的巴士数量。
客车销售额增加3,770万美元，增幅为8.4%，反映出由于管理层采取的定价行动以及产品和客户组合的变化，单位平均销售价格上升了7.5%。这两个时期的预订量都保持一致，截至2022年7月2日的9个月预订量为4,806台，而2021财年同期的预订量为4,768台。
截至2022年7月2日的9个月，零部件销售额比截至2021年7月3日的9个月增加了1,350万美元，增幅为32.2%。这一增长的主要原因是：(A)与2020/2021年学年相比，在2021/2022年学年提供面对面学习的学校更多，这增加了运营中的校车单元，从而增加了公交车维修和保养活动；(B)管理层采取了定价行动，以抵消采购部件成本的增加。
销货成本。截至2022年7月2日的9个月，商品销售总成本为5.02亿美元，与截至2021年7月3日的9个月的4.327亿美元相比，增加了6930万美元，增幅16.0%。销售总成本占销售净额的百分比由88.0%上升至92.5%。
与截至2021年7月3日的9个月相比，截至2022年7月2日的9个月，巴士部门销售商品的成本增加了6170万美元，增幅为15.2%。这一增长主要是由库存成本上升推动的，截至2022年7月2日的9个月，单位销售商品的平均成本比截至2021年7月3日的9个月高出14.2%。这一增长主要是由于制造成本增加，a)持续的通胀压力导致原材料成本增加，b)供应链中断导致零部件和运费的采购成本上升，c)某些关键零部件短缺导致制造效率低下，需要更多的离线劳动力来生产公交车。
截至2022年7月2日的9个月，与截至2021年7月3日的9个月相比，零部件部门销售商品成本增加了770万美元，增幅29.5%，与上述销售额增长基本一致，产品和渠道组合略有差异。
营业(亏损)利润。截至2022年7月2日的9个月，营业亏损为1,760万美元，比截至2021年7月3日的9个月的营业利润900万美元减少了2,660万美元。盈利能力受到负面影响，原因是销售收入和销售成本讨论中概述的毛利润减少了1820万美元，销售、一般和行政费用增加了850万美元，这主要是由于专业服务增加了530万美元，主要是与几项成本削减和运营转型计划有关，以及工资增加了350万美元，这主要是由于公司所有员工的绩效增加，从2022财年开始生效，目的是部分缓解不断上升的通胀的影响。此外，2021财年上半年的销售、一般和行政费用受益于管理层在疫情爆发前几个月采取的降低劳动力成本的行动和某些可自由支配的支出，而在2022财年前三个季度没有采取类似的行动来降低劳动力成本，因为总体劳动力市场的竞争力主要是由于持续的劳动力短缺。
利息支出。截至2022年7月2日的9个月的利息支出为950万美元，比截至2021年7月3日的9个月的710万美元增加了240万美元，增幅为34.1%。贷款总额增加，主要是因为定期贷款利率由2021年7月3日的4.0%上升至2022年7月2日的7.9%，以及截至2022年7月2日止的9个月内未偿还循环信贷安排贷款较上年同期增加。
所得税。截至2022年7月2日的9个月，所得税优惠为630万美元，而2021财年同期的所得税支出为90万美元。
截至2022年7月2日的9个月的有效税率为24.8%，不同于21%的法定联邦税率。差额主要是由于正常税率项目所致，包括州税及联邦及州税项抵免(扣除估值免税额)的影响，但有关差额已被不可扣除薪酬开支净额及其他税项调整所产生的离散期税项开支部分抵销。
截至2021年7月3日的9个月的有效税率为31.5%，不同于21%的法定联邦所得税税率。差异主要是由于正常税率项目，包括国家税收、不可抵扣的净补偿费用和其他税收调整的影响。实际税率亦受按股份计算的薪酬开支所产生的离散期税项优惠及上一年度税项回报调整所产生的离散期税项优惠的影响，而该等税项由记录UTP负债(包括应计利息及罚金)所产生的离散期税项支出部分抵销。
调整后的EBITDA。截至2022年7月2日的9个月，调整后的EBITDA为170万美元，占净销售额的0.3%，与截至2021年7月3日的9个月的2650万美元，或净销售额的5.4%相比，减少了2480万美元，占净销售额的93.6%。调整后EBITDA的减少主要是由于上述因素导致净收入减少2,480万美元。
下表列出了本报告所列期间净(亏损)收入与调整后EBITDA的对账：
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 净(亏损)收益 | $ | (22,664) | | | $ | 2,099 | |
| 调整： | | | |
| 利息支出，净额(1) | 9,696 | | | 7,321 | |
| 所得税(福利)费用 | (6,317) | | | 888 | |
| 折旧、摊销和处置(2) | 10,787 | | | 10,118 | |
| 运营转型计划 | 5,651 | | | 222 | |
| 债务修改损失 | 561 | | | 598 | |
| 基于股份的薪酬 | 3,153 | | | 1,923 | |
| 产品重新设计计划 | 549 | | | 1,908 | |
| 重组和其他费用 | 246 | | | 494 | |
| 直接归因于新冠肺炎大流行的成本(3) | 39 | | | 913 | |
| | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,701 | | | $ | 26,484 | |
| 调整后的EBITDA利润率(净销售额的百分比) | 0.3 | % | | 5.4 | % |
(1)包括截至2022年7月2日和2021年7月3日的财政期间的20万美元和30万美元，分别代表租赁负债的利息支出，租赁负债是租赁支出的一个组成部分，在我们的综合经营报表的销售、一般和行政支出中作为单一运营支出列报。
(2)包括截至2022年7月2日和2021年7月3日的两个会计期间的60万美元，代表使用权租赁资产的摊销费用，这些费用是租赁费用的一个组成部分，在我们的综合经营报表的销售、一般和管理费用中作为一项单独的运营费用列示。
(3)主要是为我们的员工提供第三方清洁服务和个人防护装备的费用。
流动性与资本资源
该公司的主要流动资金来源是其运营产生的现金、可用现金和现金等价物以及其信贷安排下的借款。截至2022年7月2日，该公司在其信贷安排的循环信贷额度部分下有2650万美元的可用现金(扣除未偿还支票)和3370万美元的额外借款。该公司的循环信贷额度可用于营运资金要求、资本支出和其他一般企业用途。
《信贷协议》第四修正案
于2021年11月24日，本公司签署了日期为2016年12月12日的信贷协议第四次修订；日期为2018年9月13日的信贷协议第一次修订(“第一次修订信贷协议”)、日期为2020年5月7日的信贷协议第二次修订(“第二次修订信贷协议”)及日期为2020年12月4日的信贷协议第三次修订(“第三次修订信贷协议”)；以及经第四次修订(“第四次修订信贷协议”及统称“经修订信贷协议”)进一步修订。第四份经修订信贷协议(其中包括)就信贷协议作出若干临时修订，由第三个修订生效日期起至及包括(A)2023年4月1日(“经修订有限可用期限”)或(B)本公司全资附属公司蓝鸟实体公司(“借款人”)选择终止经修订有限可用期限的首个日期，在每种情况下，均须受(X)并无违约或违约事件及(Y)形式上遵守经第四经修订信贷协议项下的财务契诺履约的规限。
关于财务业绩契约，在截至2022年1月1日至2022年10月1日的经修订的有限可获得期内，TNLR要求不适用，尽管它继续影响下文讨论的未偿借款利率。相反，公司在修订的有限可用期内必须保持的最低综合EBITDA已更新为包括下表所述的2022财年(以百万计)：
| | | | | | | | | | |
| 期间 | | 最低综合EBITDA | |
| 截至2022年1月1日的财季 | | $14.5 | |
| 截至2022年4月2日的财季 | | $(4.5) | |
| 截至2022年7月2日的财季 | | $(6.8) | |
| 截至2022年10月1日的财季 | | $20.0 | |
然而，如果借款人选择在2022财年终止修订的有限可用期限，允许的最大TNLR为3.50倍。
在修订的有限可用期间，公司必须保持的最低流动资金(以循环信贷安排下的未提取可用资金以及不受限制的现金和现金等价物的形式)已修订如下表(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 期间 | | 最低流动资金 |
| 第四修正案生效日期至2022年1月1日 | | $10.0 |
| 2022年1月2日至2022年4月2日 | | $5.0 |
| 2022年4月3日至2022年7月2日 | | $15.0 |
| 此后 | | $20.0 |
此外，经修订的第四份信贷协议增加了新的财务表现契约，规定本公司制造的校巴单位(“单位”)不得低于下表所列三个月的预设门槛(“单位契约”)。 只有当公司最近结束的财政月的流动资金在修订的有限可获得期内低于5000万美元时，才会触发单位公约：
| | | | | | | | |
| 期间 | | 最小制造单位 |
| 截至2021年11月27日的三个月 | | 1,128 |
| 截至2022年1月1日的三个月 | | 776 |
| 截至2022年1月29日的三个月 | | 748 |
| 截至2022年2月26日的三个月 | | 727 |
| 截至2022年4月2日的三个月 | | 763 |
| 截至2022年4月30日的三个月 | | 1,111 |
| 截至2022年5月28日的三个月 | | 1,525 |
| 截至2022年7月2日的三个月 | | 2,053 |
| 截至2022年7月30日的三个月 | | 2,072 |
| 截至2022年8月27日的三个月 | | 2,199 |
| 截至2022年10月1日的三个月 | | 2,306 |
如果上述任何三个财政月的单位少于《单位公约》所要求的最低要求，借款人可以选择结转最多50%的适用剩余单位，以满足《单位公约》的要求。然而，借款人不得在连续两个三个财政月期间做出这样的选择。
第四次修订的信贷协议中的定价网格以TNLR为基础，根据修订后的定价矩阵确定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 总净杠杆率 | | ABR贷款 | | 欧洲美元贷款 |
| I | | 低于2.00倍 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第二部分： | | 大于或等于2.00x但小于2.50x | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 大于或等于2.50x但小于3.00x | | 1.25% | | 2.25% |
| IV | | 大于或等于3.00x但小于3.25x | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 大于或等于3.25x但小于3.50x | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、 | | 大于或等于3.50x但小于4.50x | | 2.00% | | 3.00% |
| 第七章 | | 大于或等于4.50x但小于5.00x | | 3.25% | | 4.25% |
| VIII | | 大于5.00x | | 4.25% | | 5.25% |
在修订的有限可获得期内，未偿还循环贷款的适用利率为行政代理根据上述定价网格确定的利率之和加上0.50%。
第四份经修订信贷协议就本公司发行或产生最多100,000,000美元由本公司发行的合资格股权、无抵押次级债务或无抵押可换股债务(统称为“初级资本”)作出额外宽免。于发行或产生任何初级资本时，本公司须预付尚未偿还的循环贷款(循环承担并无永久减少)，金额相等于(A)该初级资本所得款项净额的100%及(B)当时未偿还的循环风险总额两者中较小者。在初始发行或产生任何初级资本之前，在经修订有限可用期间内的任何信贷发行、修订、续期或延长不得导致未偿还循环信贷安排本金总额超过1.1亿美元(“可用上限”)。2021年12月15日，在私募交易中发行和出售了7500万美元的普通股(见下文进一步讨论)后，可获得性上限永久减少至1.00亿美元。
在修订的有限可获得期内，第四个修订的信贷协议规定了与财务业绩契约要求的制造校车单位相关的额外月报要求。
信贷协议以及第一、第二和第三次修订的信贷协议的详细说明在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源”一节中阐述
包含在公司于2021年12月15日提交给美国证券交易委员会的截至2021年10月2日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
于2022年7月2日，经修订信贷协议下的借款人及担保人均遵守所有契诺。
短期和长期流动性要求
我们在信贷安排下支付借款本金和利息的能力，以及我们为计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力，这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、监管和其他条件的影响。新冠肺炎疫情的持续不利影响，再加上最近俄罗斯入侵乌克兰造成的影响，对我们截至2022年7月2日的九个月的业绩产生了实质性影响，主要原因是严重的供应链中断，即a)限制了我们生产客车以完成销售订单的能力，b)由于i)零部件和运费采购成本上升，我们的制造成本增加，ii)某些关键零部件短缺导致制造效率低下，需要更多离线劳动力来生产客车。大流行和乌克兰军事冲突的持续发展和流动性排除了对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成的不利影响的最终严重程度的任何预测。见第一部分，项目1.A。2021年12月15日，我们向美国证券交易委员会提交了2021年Form 10-K的《风险因素》，其中讨论了我们认为我们面临的重大风险，特别是与新冠肺炎疫情相关的风险。
大流行和乌克兰旷日持久的军事冲突可能导致我们的利润和/或流动资金严重收缩，这可能导致遵守我们修订的信贷协议契约的问题。我们的主要财务契约是：(I)对于2022财年，最低综合EBITDA，这是一个调整后的EBITDA指标，可能不同于公司在Form 10-K或Form 10-Q的定期文件中出现的调整后EBITDA，因为计算的调整不统一，在最近结束的连续四个财季的每个财季结束时；(Ii)对于2022财年和2023年4月1日，每个财年月末的最低流动资金；(Iii)如果适用于2022财年，最低校车单位在每个财年月末以三个月为单位计算；以及(4)从2023财政年度起及之后，净资产收益率定义为(A)合并净债务与(B)合并EBITDA的比率。如果我们不能遵守这些公约，我们可能需要寻求修订，以获得契诺宽免，甚至将债务再融资到“低契约”或“无契约”结构。我们不能向我们的投资者保证，我们将成功地修改现有债务或对其进行再融资。对我们现有债务的修改或再融资可能会导致更高的利率和可能的前期费用，这些费用没有包括在我们的历史财务报表中。
2021年12月15日，我们以每股16.00美元的价格，通过私募交易发行和出售了总计4,687,500股普通股。我们从本次交易中获得的约7,480万美元净收益用于偿还第四份经修订信贷协议的条款所要求的未偿还循环贷款。有关这项交易的其他资料，见本报告第一部分第1项所载的简明综合财务报表附注(未经审计)附注11。
为了在未来增加我们的流动性，我们可能会寻求通过股权或债券发行筹集额外资本，因为我们于2021年11月向美国证券交易委员会提交了S-3表格注册声明，该声明于2021年12月宣布生效。然而，我们不能向我们的投资者保证，我们将成功筹集到这笔额外的资本，这也可能导致费用增加，与我们以往的财务报表相比，预付费用更高。
季节性
从历史上看，我们的业务一直是高度季节性的，学区购买新校车，以便在学年的第一天(通常是8月中旬至9月初)投入使用。这导致我们的第三和第四财季从销售和生产的角度来看是我们最繁忙的两个季度，后者在最接近9月30日的星期六结束。我们的季度运营、现金流和流动性一直受到季节性模式的影响，而且很可能继续受到影响。由于计划中的停工和第四财季产生现金的一个重要来源，营运资本历来是第一财季现金的重要用途。随着新冠肺炎疫情对学校系统的影响，以及(I)面对面授课时间表和持续时间以及(Ii)持续供应链限制的严重性和持续时间的历史不确定性，季节性和营运资本趋势已变得不可预测。季节性和与历史季节性的差异影响了不同会计期间营运资本和流动性结果的比较。
现金流
下表列出了从我们的简明合并现金流量表中获得的一般信息： | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 11,709 | | | $ | 44,507 | |
| 经营活动中使用的现金总额 | (54,451) | | | (14,238) | |
| 用于投资活动的现金总额 | (4,748) | | | (9,403) | |
| 融资活动提供(使用)的现金总额 | 73,999 | | | (9,643) | |
| 现金及现金等价物的变动 | $ | 14,800 | | | $ | (33,284) | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 26,509 | | | $ | 11,223 | |
| | | |
| | | |
经营活动中使用的现金总额
截至2022年7月2日的9个月，用于经营活动的现金流总计5450万美元，比截至2021年7月3日的9个月的1420万美元增加了4020万美元。所用现金增加的主要原因是净收入减少2 480万美元，库存采购增加1 450万美元。
用于投资活动的现金总额
截至2022年7月2日的9个月，用于投资活动的现金流总计470万美元，而截至2021年7月3日的9个月的现金流为940万美元。减少470万美元的主要原因是固定资产支出减少。
融资活动提供(使用)的现金总额
截至2022年7月2日的9个月，融资活动提供的现金流总计7400万美元，而截至2021年7月3日的9个月，融资活动使用的现金流为960万美元。财政期间增加8,360万美元的主要原因是，在2022财政年度前9个月，在上一年同期没有类似活动的情况下，通过私募交易发行和出售普通股获得的收益为7,500万美元，以及同期循环信贷安排借款为1,500万美元。与2021财年同期相比，2022财年前9个月高级定期贷款本金支付增加370万美元，与员工股票奖励相关的普通股回购支付的现金增加100万美元，员工股票期权支付的现金减少160万美元，部分抵消了这些现金流入。
自由现金流
管理层认为，自由现金流量的非公认会计准则计量，即经营活动中使用的净现金加上为固定资产和收购的无形资产支付的现金，公平地代表了公司产生盈余现金的能力，这些盈余现金可以为正常业务过程中的活动提供资金。有关进一步讨论，请参阅“我们用来评估业绩的关键非公认会计准则财务指标”。下表列出了所列期间的自由现金流量的计算方法：
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| (单位：千美元) | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (54,451) | | | $ | (14,238) | |
| 为固定资产支付的现金 | (4,748) | | | (10,304) | |
自由现金流 | $ | (59,199) | | | $ | (24,542) | |
截至2022年7月2日的9个月的自由现金流比截至2021年7月3日的9个月减少3,470万美元，这是由于经营活动中使用的现金增加了4,020万美元，但固定资产支付的现金减少了560万美元。
表外安排
截至2022年7月2日，我们有总计630万美元的未偿还信用证，其中大部分确保了我们的自我保险工人补偿计划，其抵押品受佐治亚州监管。
截至2022年7月2日，我们有300万美元的未偿还担保，这笔担保与我们的一家交易商获得的剩余期限最长为0.5年的定期贷款的债务担保有关。300万美元是我们在所有担保债务违约时被要求支付的估计最高金额，我们认为要求履行的可能性微乎其微。
项目3.关于MAR的数量和质量披露凯特风险。
我们的利率、商品或货币风险此前在公司2021年10-K表格第II部分第7A项中披露，没有任何重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司维持一套披露控制及程序制度(如交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定)，旨在提供合理保证，确保根据交易所法案提交或提交的报告所需披露的资料，在美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间内，已予记录、处理、总结及报告，并经累积后传达予管理层，包括(视情况而定)首席执行官及首席财务官，以便就所需披露事宜及时作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年7月2日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年7月2日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
以下未具体列出的第二部分所要求的项目不适用。
项目1.法律诉讼
蓝鸟在其正常业务过程中从事法律程序。虽然无法就未决法律程序的最终结果作出保证，但目前管理层并不认为蓝鸟的任何未决法律程序的解决或结果会对其财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑公司2021年10-K表格第I部分第1A项中讨论的风险因素。该等风险因素于此明确并入作为参考，而该等风险因素及下文所包括的风险因素可能对本公司的业务、财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。
乌克兰的军事冲突可能会导致更多的供应链中断，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
在2022财年第三季度，由于俄罗斯在接近2022年2月底入侵乌克兰，全球供应链面临的持续压力进一步加剧。这两个国家都拥有大量的矿产和其他影响大宗商品成本的自然资源，如柴油、钢铁、橡胶和树脂等，冲突进一步限制了对库存的获取，这些库存至少部分依赖于这些商品，主要是公司的供应商。在某些情况下，这种受限制的访问限制了我们获得关键零部件的能力，和/或导致我们为运费和访问有限的库存支付溢价。这场冲突对我们未来业务、经营结果、财务状况和现金流的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展不确定，包括但不限于冲突的持续时间、潜在蔓延和严重程度，以及政府为应对冲突而采取的额外行动，以及正常的商业和经济活动和条件何时恢复并在多大程度上不会进一步中断。
2021年Form 10-K及更高版本中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流和/或经营业绩产生重大不利影响。
项目6.展品。
以下是与本报告一同提交的证据：
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 3.1 | | 注册人的第二份修订和重新注册的公司证书(通过参考注册人于2015年2月26日向美国证券交易委员会提交的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1并入)。 |
| | |
| 3.2 | | 蓝鸟公司章程(参考公司于2013年12月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格合并)。 |
| | |
| 10.1 | | 菲利普·霍洛克和蓝鸟公司于2022年6月6日签订的《咨询协议第一修正案》(注册人于2022年6月8日向美国证券交易委员会提交的注册人目前的8-K表格报告中通过引用附件10.1并入)。 |
| | |
| 31.1* | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
| 31.2* | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书。 |
| | |
| 32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官联合认证。 |
| | |
| 101.INS*^ | | XBRL实例文档 |
| | |
| 101.SCH*^ | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL*^ | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF*^ | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB*^ | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.PRE*^ | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
| | |
*现送交存档。
根据S-T法规，本季度报告10-Q表格附件101中的XBRL(可扩展商业报告语言)相关信息应被视为根据《交易法》第18节的规定而不是以交易法第18节的目的或以其他方式对该节的责任进行了“提交”，并且不得通过引用将其纳入根据修订的1933年证券法的任何注册声明中，除非在该申请中通过具体引用明确提出的除外。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 蓝鸟公司 |
| | |
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| 日期： | 2022年8月10日 | 马修·史蒂文森 |
| | 马修·史蒂文森 |
| | 首席执行官 |
| | |
| 日期： | 2022年8月10日 | /s/Razvan Radulescu |
| | 拉兹万·拉杜列斯库 |
| | 首席财务官 |