clx-20220630_d2

附件99.1
管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析
行动的结果
高乐氏公司
(百万美元，每股数据除外)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在为高乐氏公司(本公司或高乐氏)财务报表的读者提供从管理角度对公司财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。在某些情况下，将参考合并财务报表附注的相关章节，以引导读者进行进一步的详细讨论。本节应与本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表和补充数据一并阅读。
本文包括以下部分：
•高管概述
•经营成果
•财务状况和流动资金
•或有事件
•关于市场风险的定量和定性披露
•近期发布的会计准则
•关键会计估计
•非公认会计准则财务计量摘要
高管概述
Clorox是一家领先的消费品和专业产品的跨国制造商和营销商，截至2022年6月30日，其2022财年的净销售额为7107美元，在全球拥有约9000名员工。Clorox主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家用五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自己拥有的电子商务渠道和分销商销售产品。Clorox营销一些最值得信赖和认可的消费品牌，包括其同名漂白和清洁产品；Pine-Sol清洁剂；Liquid-Plumr清除堵塞产品；Poett居家护理产品；新鲜步猫猫砂；GREAD袋子和包装袋；Kingsford烧烤产品；Hidden Valley调料、蘸酱、调味料和调味汁；Brita水过滤产品；Burt‘s Bees天然个人护理产品；以及RenewLife、Rainrow Light、Natural Vitality和NeoCell维生素、矿物质和补充剂。该公司还为专业客户营销业界领先的产品和技术，包括以CloroxPro和Clorox Healthcare品牌销售的产品和技术。该公司在超过25个国家或地区开展业务，并在100多个市场销售其产品。
该公司主要在被认为具有财务吸引力的中型类别中营销其领先品牌。该公司的大多数产品在每个类别内都与其他国家广告品牌以及“自有品牌”品牌竞争。
公司通过战略业务单位(SBU)进行运营，战略业务单位也是公司的经营部门。然后，这些SBU被汇总为四个可报告的部分：健康和福祉、家庭、生活方式和国际。这四个可报告的部门由以下部分组成：
•健康与安康由主要在美国市场销售和销售的清洁产品、专业产品和维生素、矿物质和补充剂组成，这一细分市场的产品包括洗涤助剂和家居护理产品等清洁产品，主要是Clorox、Clorox2、Scentiva、Pine-Sol、Liquid-Plumr、Tilex和Formula 409品牌；CloroxPro和Clorox Healthcare品牌下的专业清洁和消毒产品；Hidden Valley品牌下的专业食品服务产品；以及RenewLife、Natural Vitality、Neocell和Rainrow Light品牌下的维生素、矿物质和补充剂。
•居家这一细分市场的产品包括GREE品牌的袋子和包装；Kingsford品牌的烧烤产品；以及主要是Fresh Step和Scoop Away品牌的猫砂。
•生活方式包括在美国市场销售的食品、天然个人护理产品和水过滤产品。这一细分市场的产品包括主要以Hidden Valley品牌的调味料、蘸酱、调味料和调味汁；Burt‘s Bees品牌的天然个人护理产品；以及Brita品牌的水过滤产品。


1

•国际这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；水过滤产品；消化保健产品；烧烤产品；猫砂；食品；袋子和包装纸；天然个人护理产品；以及主要以Clorox、Ayudin、Clorinda、Poett、Pine-Sol、Glear、Brita、RenewLife、Ever Clean和Burt‘s Bees品牌销售的专业清洁和消毒产品。
非公认会计准则财务指标
本高管概述、MD&A后续章节和附件99.2可能包括某些未由美国公认会计原则(美国公认会计原则)定义的财务衡量标准。这些措施被称为非公认会计准则措施，如下所列：
•自由现金流和自由现金流占净销售额的百分比。自由现金流的计算方法是运营提供的现金净额减去资本支出。
•息税前利润(EBIT)利润率(EBIT与净销售额的比率)
•经济利润(EP)根据公司的定义，所得税前收益不包括某些美国公认会计原则项目(如资产减值、与数字能力和提高生产力的投资有关的费用、与收购和其他非经常性或非常项目有关的重大亏损/(收益))和利息支出；减去所得税(根据不包括已确定的美国公认会计原则项目的公司实际税率计算)，减去可归因于非控股权益的税后利润，减去资本费用(计算方法为平均已动用资本乘以资本成本率)。
•有机销售增长/(下降)被定义为净销售额增长，不包括汇率变化以及任何收购和资产剥离的影响。
有关这些措施的讨论以及管理层认为这些措施对投资者有用的原因，请参阅非公认会计准则财务计量摘要“下面。在适用范围内，本MD&A和附件99.2包括这些非GAAP计量与根据美国GAAP计算和列报的最直接可比财务计量的对账。
2022财年财务亮点
下文详细讨论了战略目标、主要举措和业务成果。2022财年主要财务业绩摘要如下：
•该公司2022财年的净销售额从2021财年的7341美元下降到7107美元，降幅为3%，这主要是由于健康和健康报告部门的出货量减少。销量和净销售额之间的差异主要是由于有利的价格组合的影响，但部分被不利的外币汇率所抵消。
•毛利率从2021财年的43.6%下降到2022财年的35.8%，降幅为780个基点。这一下降主要是由于制造和物流成本上升、商品成本增加和不利的组合造成的，但价格上涨和成本节约的好处部分抵消了这一下降。
•该公司公布的2022财年所得税前收益为607美元，而2021财年为900美元。该公司公布的2022财年可归因于Clorox的收益为462美元，而2021财年为710美元。
•该公司在2022财年实现的稀释后每股净收益(EPS)为3.73美元，比2021财年5.58美元的稀释后每股净收益下降了约33%，即1.85美元。减少的主要原因是毛利率下降，以及先前在沙特合资企业中持有的股权确认的一次性非现金重新计量收益，但这部分被上一时期维生素、矿物和补充剂(VMS)业务持有的资产的非现金减值费用所抵消。
•与2021财年的672美元相比，2022财年的EP减少了58%，降至282美元(请参阅附件99.2中的EP与所得税前收益的对账)。
•2022财年，公司运营提供的净现金为786美元，而2021财年为1,276美元。2022财年的自由现金流为535美元，占净销售额的7.5%，而2021财年的自由现金流为945美元，占净销售额的12.9%(指运营部门为自由现金流提供的净现金的对账)。财务状况和流动性-投资-自由现金流”).

2

•该公司在2022财年向股东支付了571美元的现金股息，而2021财年的现金股息为558美元。2022年7月，公司宣布季度现金股息比上年增加2%。
战略目标和计划
正如2019年宣布的那样，IGNITE战略旨在加快业务关键领域的创新，以推动增长并为公司股东和社会带来价值。具体地说，IGNITE专注于实现目标驱动型增长的四个战略选择：推动增长、创新体验、重新想象工作和发展投资组合。健康生活、清洁地球和繁荣社区等环境、社会和治理支柱中的绩效目标也纳入了战略，这些目标都以强有力的治理为基础。IGNITE反映的公司长期财务目标包括年净销售额增长3%至5%-2021年从2%增至4%-年度息税前利润增长25至50个基点，以及年度自由现金流11%至13%。
此外，在2021财年，该公司宣布在五年内进行约500美元的战略投资，用于数字能力和生产力的提高。这项投资始于2022财年第一季度，包括更换公司的企业资源规划系统、过渡到基于云的平台以及实施一套其他数字技术。从长远来看，这项投资将提高效率，并在供应链、数字商务、创新、品牌建设等方面更好地定位公司。
近期影响公司的事件
在截至2022年6月30日的财政年度，正在进行的新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响继续造成经济和社会混乱。这些中断导致了持续的不确定性，本财年下半年开始的乌克兰冲突加剧了这种不确定性。
与大流行前的水平相比，该公司产品组合中的许多产品的需求仍然很高，但与上一财年相比有所放缓。一个以制造和物流成本上升以及商品成本增加为标志的通胀环境预计将持续到2023财年。虽然我们在2022财年的运营没有出现重大中断，但由于运输、物流或供应限制以及某些原材料的大宗商品成本上升而产生的未来负面影响的风险仍然存在，公司继续面临相应的增量成本和毛利率压力。
在整个2022财年，我们的重点一直是应对供应链中断和大宗商品成本和外汇市场的波动，并通过定价行动和成本削减措施应对通胀压力。
新冠肺炎对该公司未来经营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括大流行在不同国家和地区的持续时间、蔓延、强度和阶段、新冠肺炎变种的出现和针对这些变种的疫苗的有效性、该公司制造和分销其产品的持续能力、未来影响消费者的任何政府行动、我们的业务运营，包括任何疫苗授权或总体经济，以及全球疫苗的有效性。此外，某些地缘政治事件的影响，特别是乌克兰冲突的影响，以及持续的通胀压力，增加了全球经济和政治的不确定性，原因是围绕冲突持续时间和解决办法的不确定性以及潜在的经济和全球供应链中断。考虑到快速变化的形势，所有这些因素都很难预测，因为公司继续预计未来的经营环境会发生变化。
关于新冠肺炎疫情和最近发生的其他事件对我们的业务、财务状况和经营结果可能产生的影响的进一步讨论，请参见本报告第一部分第1A项中的“风险因素”。


3

行动的结果
除非另有说明，否则MD&A将2022财年至2021财年的运营业绩与基于舍入数字的百分比和基点计算进行比较，每股数据和有效税率除外。关于2020财年项目的讨论以及2021财年与2020财年之间的年度比较，未包括在本Form 10-K年度报告中，可在公司截至2021年6月30日的Form 10-K年度报告附件99.1中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
合并结果
更改百分比
 202220212022
至
2021
净销售额$7,107 $7,341 (3)%
截至2022年6月30日的年度
与去年同期相比的百分比变化
报告(GAAP)净销售额增长/(减少)报告的数量收购和资产剥离外汇影响
价格/组合/其他 (1)
有机销售增长/(减少)(非GAAP)(2)
有机体积(3)
健康与安康(10)%(9)%— %— %(1)%(10)%(9)%
居家— (3)— — 3 — (3)
生活方式3 2 — — 1 3 2 
国际2 (1)— (4)7 6 (1)
总计(3)%(5)%— %(1)%3 %(2)%(5)%

(1)这是定价行为、组合和其他因素对净销售额增长/(下降)的净影响。
(2)有机销售增长/(减少)定义为净销售增长/(减少)，不包括任何收购和资产剥离以及汇率变化的影响。有关有机销售增长/(减少)与净销售增长/(减少)的对账，请参阅下面的“非GAAP财务指标摘要”，这是最直接可比的GAAP财务指标。
(3)有机数量是指不包括任何收购和资产剥离的影响的数量。
净销售额2022财年下降了3%，反映出出货量下降，主要是在健康和健康报告部门。与前一时期相比，交易量下降了5%。销量和净销售额之间的差异主要是由于有利的价格组合的影响，但部分被不利的外币汇率所抵消。
更改百分比
202220212022
至
2021
毛利$2,545 $3,199 (20)%
毛利率35.8 %43.6 %
毛利率2022财年下降780个基点，从43.6%降至35.8%。这一下降主要是由于制造和物流成本上升、商品成本增加和不利的组合造成的，但价格上涨和成本节约的好处部分抵消了这一下降。


4

费用
更改百分比净销售额的百分比
202220212022
至
2021		20222021
销售和管理费用$954 $1,004 (5)%13.4 %13.7 %
广告费709 790 (10)10.0 10.8 
研发成本132 149 (11)1.9 2.0 
销售和管理费用，占净销售额的百分比在2022财年下降了30个基点。销售和管理费用的美元减少主要是由于非合格递延补偿计划费用降低、激励性补偿费用减少以及成本节约带来的好处，但被公司的数字能力和提高生产率的投资部分抵消。
广告费，占净销售额的百分比在2022财年下降了80个基点。美元减少的主要原因是前期支出增加，本公司本季度支出恢复到历史水平。2022财年和2021财年，该公司在美国的零售广告支出占净销售额的百分比分别为10%和12%。
研发成本, 与上期相比，本期占净销售额的百分比基本持平。该公司继续在产品创新和成本节约方面进行投资。
商誉、商标和其他资产减值、利息支出、其他支出(收入)、净额和收益的实际税率
20222021
商誉、商标和其他资产减值$— $329 
利息支出106 99 
其他费用(收入)，净额37 (72)
收入的实际税率
22.4%
20.1 %
商誉、商标和其他资产减值上一财年的329美元减值费用反映了与VMS业务(包括在健康和健康部门)持有的商誉、商标和其他资产有关的非现金减值费用。有关已记录减值的进一步信息，请参阅合并财务报表附注。
利息支出2022财年和2021财年分别为106美元和99美元。本期利息支出增加的主要原因是提前清偿债务造成的损失。关于提前清偿所记录债务的损失的进一步资料，见合并财务报表附注。
其他费用(收入)，净额2022财年和2021财年分别为37美元和72美元。产生差异的原因是公司先前在沙特合资企业中持有的2021会计年度第一季度的股权所确认的一次性非现金重计量收益(见综合财务报表附注)，以及与非合格递延补偿计划相关的公司信托资产重估造成的当期亏损。
收益(亏损)的实际税率2022财年和2021财年分别为22.4%和20.1%。与2022财年相比，2021财年的税率较低，原因是上一财年基于股票的薪酬带来的超额税收优惠较高。
稀释后每股净收益
更改百分比
 202220212022
至
2021
稀释后每股收益净额$3.73 $5.58 (33)%
稀释后每股净收益(EPS)2022财年减少1.85，或33%，主要是由于毛利率较低，以及先前在沙特合资企业中持有的股权确认的一次性非现金重新计量收益，但被VMS业务先前持有的资产的非现金减值费用部分抵消。

5

细分结果
以下是公司可报告分部的结果和反映在公司中的某些未分配成本(有关分部结果与综合结果的对账，请参阅合并财务报表附注)：
健康与安康
更改百分比
202220212022
至
2021
净销售额$2,690 $2,980 (10)%
所得税前收益300 305 (2)
2022财年与2021财年：在2022财年，销量、净销售额和所得税前收益分别下降了9%、10%和2%。销量和净销售额的下降主要是由于专业产品组合中的出货量减少，原因是前一时期与新冠肺炎相关的需求增加。本期所得税前收益减少的主要原因是净销售额下降、制造和物流成本上升以及不利的商品成本，但被VMS业务上一期持有的资产的非现金减值费用部分抵消，以及本期广告支出、销售和行政费用以及成本节约的减少。
居家
更改百分比
202220212022
至
2021
净销售额$1,984 $1,981 — %
所得税前收益234 375 (38)
2022财年与2021财年：销量和税前收益分别下降了3%和38%，2022财年净销售额持平。销量下降的主要原因是前期需求增加导致烧烤发货量下降，以及本期定价行动的影响。所得税前收益的下降主要是由于不利的大宗商品成本以及制造和物流成本上升，但部分被节省成本的努力以及定价和较低的贸易支出带来的好处所抵消。
生活方式
更改百分比
202220212022
至
2021
净销售额$1,253 $1,218 3 %
所得税前收益280 320 (13)
2022财年与2021财年：在2022财年，销量和净销售额分别增长了2%和3%，而所得税前收益下降了13%。销量和净销售额的增长主要是由于Brita水过滤产品的出货量增加，这是因为扩大了分销和促销支持，以及主要由于创新和强劲的消费而导致的自然个人护理产品的出货量增加。所得税前收益的下降主要是由于不利的大宗商品成本以及较高的制造和物流成本，但净销售额增长部分抵消了这一影响。


6

国际
更改百分比
202220212022
至
2021
净销售额$1,180 $1,162 2 %
所得税前收益97 201 (52)
2022财年与2021财年：在2022财年，销量和税前收益分别下降了1%和52%，净销售额增长了2%。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，但被不利的外汇汇率的影响部分抵消。所得税前收益的减少主要是由于先前确认的沙特合资企业以前持有的股权所确认的一次性非现金重新计量收益，以及不利的大宗商品成本和制造和物流成本上升，但被本期所有净销售额增长部分抵消。
阿根廷
由于阿根廷货币大幅波动、高通胀、经济衰退、新冠肺炎的影响以及临时价格管制，阿根廷的商业环境继续具有挑战性。本公司透过若干全资附属公司(统称为“高乐氏阿根廷”)在阿根廷经营业务。高乐氏阿根廷公司在其在阿根廷各地拥有和运营的两家工厂生产产品。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计原则的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因此，美元取代阿根廷比索成为公司阿根廷子公司的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)费用净额中确认。
截至2019年9月，阿根廷政府恢复了外汇管制，以应对阿根廷比索的进一步贬值，限制了该公司将阿根廷比索兑换成美元和将美元转移到阿根廷境外的能力。截至2022年和2021年6月30日，高乐氏阿根廷的净资产头寸(不包括商誉)分别为45美元和48美元。在这些净资产中，截至2022年6月30日和2021年6月30日的现金余额分别约为15美元和11美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，Clorox阿根廷公司的净销售额约占公司综合净销售额的2%。
汇率的波动预计将继续，加上竞争、零售、劳动力和宏观经济环境的变化，以及为限制外汇交易而实施和未来实施的额外法律限制，以及政府的价格控制，可能会对Clorox阿根廷的流动性、净销售额、净收益、现金流和净货币资产头寸产生不利影响。该公司正在密切关注阿根廷的事态发展，并继续采取旨在缓解不利条件的措施，但不能保证这些行动将能够在这些条件可能发生时缓解它们。
公司
更改百分比
 202220212022
至
2021
所得税前亏损$(304)$(301)1 %

公司包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和其他各种营业外收入和费用。从2022财年开始，公司的所得税前亏损包括与公司的数字能力和生产力增强投资有关的费用。

2022财年与2021财年：所得税前的亏损基本持平，这是由于对公司数字能力和生产力增强的投资增加，但被员工激励性薪酬支出减少所抵消。


7

财务状况和流动资金
管理层对公司财务状况和流动性的讨论和分析描述了公司的综合经营、投资和融资活动。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致额外的税收成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在海外子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异的影响记录在其他(收入)支出净额中。
截至2022年6月30日，公司的财务状况和流动性依然强劲。下表汇总了6月30日终了年度的现金活动：
20222021
运营提供的现金净额$786 $1,276 
用于投资活动的现金净额(229)(452)
用于筹资活动的现金净额(689)(1,391)
经营活动
2022财年，运营部门提供的净现金为786美元，而2021财年为1276美元。这一同比下降是由于现金收益下降和营运资本增加所致，但减少的税款和本期利率衍生品合约结算所收到的现金部分抵消了这一下降。营运资本增加的原因是本期应付账款和应计负债减少，原因是支出和付款时间减少，本期销售时间导致应收账款增加，以及上期收款增加，但因上期库存增加以改善产品供应而部分抵消。
支付条件延长与供应链融资
该公司在2020财年下半年开始延长其与供应商的付款条件，以改善营运资金，作为IGNITE战略的一部分并为其提供资金，并与不断发展的市场实践保持一致。该公司目前的付款期限不超过120天，符合行业标准。由于延长了与供应商的付款条件，公司的营运现金流受到直接影响。
作为这些持续努力的一部分，该公司已安排一家全球金融机构为公司供应商提供自愿供应链融资(SCF)计划。利用公司的信用评级，SCF计划使供应商能够直接与金融机构签订合同，在公司与供应商之间的付款条款之前通过将公司的应付账款出售给金融机构来从金融机构收到付款。参与该计划完全由供应商自行决定，本公司与供应商签订协议的决定没有任何经济利益，也与金融机构没有直接的财务关系，因为这与SCF计划有关。一旦供应商选择参与SCF计划并与金融机构达成协议，供应商将选择将哪个公司的发票出售给金融机构。公司的付款义务的条款不受供应商参与该计划的影响，因此，SCF计划对公司的资产负债表、现金流或流动性没有直接影响。根据SCF计划，本公司或我们的任何子公司不提供任何担保。如果金融机构或供应商终止SCF安排，预计不会对公司的流动资金或资本资源造成重大影响。
所有与参与SCF的供应商有关的未清偿款项均记入综合资产负债表的应付帐款及应计负债内，而相关付款则计入综合现金流量表内的经营活动内。截至2022年6月30日和2021年6月30日，应支付给参加SCF的供应商并计入应付账款和应计负债的金额分别为211美元和152美元。虽然公司无法直接获得或影响参与供应商选择向金融机构销售的发票的信息，但公司预计这些金额中的大部分已出售给金融机构。
投资活动
2022财年用于投资活动的净现金为229美元，而2021财年为452美元。同比下降的主要原因是前期收购了公司在沙特合资企业的额外权益，以及本期资本支出减少。

8


2022财年和2021财年的资本支出分别为251美元和331美元。2022财年和2021财年，资本支出占净销售额的百分比分别为3.5%和4.5%。目前的同比下降是由于上一时期扩大产能的资本项目支出增加。
自由现金流
20222021
运营提供的现金净额$786 $1,276 
减去：资本支出(251)(331)
自由现金流$535 $945 
自由现金流占净销售额的百分比7.5 %12.9 %
融资活动
2022财年用于融资活动的净现金为689美元，而2021财年为1391美元。按年减少的主要原因是库存股购买量减少，但被员工行使股票期权收益减少和本期借款现金净流出部分抵销。
本期融资活动包括偿还本公司于2021年11月到期、年利率3.80%的优先票据300美元，并使用商业票据借款偿还；偿还2022年9月到期、年固定利率3.05%的600美元优先票据，以及2024年12月到期、年固定利率3.50%的500美元优先票据，这些票据在到期前用发行2022年5月1,100美元债券的所得款项赎回。
资本资源与流动性
由于公司的债务管理政策，公司的流动负债可能会周期性地超过流动资产，包括公司使用商业票据借款，这种借款根据经营和投资现金流的数额和时间以及对股东交易(如股息)的支付而波动。此外，公司最近从运营中产生的现金减少，主要原因是制造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本。该公司继续采取行动解决此类成本增加的一些影响，包括实施价格上涨、推动成本节约和优化公司的供应链。
由于对新冠肺炎疫情和其他地缘政治情况造成的不利经济影响的不确定性增加，全球金融市场的波动性大幅增加。尽管潜在的不可预见的不利市场状况，以及作为公司对其现金需求的定期评估的一部分，公司相信它将拥有必要的资金来支持我们的短期和长期流动性和运营需求，这是基于我们未来从运营中产生正现金流的预期能力，以及我们强大的短期和长期信用评级使其能够进入资本市场，以及当前的借款可获得性。
公司可能会考虑需要发行额外的长期和/或短期债务或其他证券来为收购融资、回购股票、再融资债务或为一般业务目的的其他活动提供资金的其他交易。此类交易可能需要超过公司当前现金水平和可用信贷额度的资金，而公司获得此类额外资金或其成本可能会受到信用评级任何下降的不利影响，截至6月30日，信用评级如下：
20222021
短期长期的短期长期的
标准普尔A-2BBB+A-2A-
穆迪P-2Baa1P-2Baa1
信贷安排
2022年3月25日，本公司签订了一项新的1,200美元循环信贷协议(信贷协议)，该协议将于2027年3月到期。该信贷协议取代了自2019年11月以来生效的1,200美元循环信贷协议(先前的信贷协议)。信贷协议亦将用作信贷协议下若干借款参考利率的基准利率，由伦敦银行同业拆息改为有担保隔夜融资利率。本公司并无因加入新信贷而招致任何终止费或罚款

9

协议，这被认为是债务修改。于二零二二年六月三十日、二零二二年六月三十日及二零二一年六月三十日，本公司并无根据新信贷协议或先前的信贷协议借款，本公司相信新信贷协议项下的借款现时及将继续可用于一般企业用途。信贷协议包括某些限制性的契诺和限制。主要限制性契诺的最低比率为4.0，按未计利息、税项、折旧及摊销及其他类似非现金费用及若干其他项目(综合EBITDA)前四个季度的总利息支出(利息覆盖比率)计算，如信贷协议所界定及描述。
截至2022年6月30日，本公司遵守了信贷协议中的所有限制性契诺和限制，并预计在可预见的未来将遵守所有限制性契诺。
截至2022年6月30日，该公司维持着34美元的外国和其他信贷额度，其中4美元未偿还，其余30美元可供借款。
截至2021年6月30日，该公司维持着35美元的外国和其他信贷额度，其中5美元未偿还，其余30美元可供借款。
短期借款
本公司应付票据及贷款主要包括母公司发行的美国商业票据及信贷协议项下的任何借款。这些短期借款规定的到期日不到一年，并为支助业务提供补充资金。美国商业票据的借款水平通常会根据运营现金流的金额和时间以及股息、所得税、股票回购和养老金缴款等项目的支付时间而波动。截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年，未偿还短期借款的平均余额分别为233美元和0美元。
长期借款
2022年5月，本公司发行了1,100美元的优先票据，包括500美元的年利率为4.40%的优先票据，每半年支付一次，2029年5月最终到期，有效利率为3.89%(2029年5月优先票据)，其中包括2022年5月利率合约结算的影响；以及600美元的年度固定利率为4.60%的优先票据，每半年支付一次，2032年5月最终到期，有效利率为3.25%(2032年5月优先票据)，其中包括2022年5月利率合约结算的影响。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。优先票据所得款项用于在到期前赎回于2022年9月到期的600美元年利率为3.05%的优先票据及于2024年12月到期的年利率3.50%的500美元优先票据，该等票据于2022年6月赎回并作一般企业用途。与于2024年12月到期的500美元优先票据于到期前赎回有关，本公司因提前清偿债务而录得亏损13美元，于综合收益表计入利息开支，即以现金支付的赎回价格与已清偿债务的账面金额之间的差额5美元，以及加快摊销利率合约的亏损及与清偿债务相关的发行成本8美元。
2021年11月，公司300美元的年固定利率为3.80%的优先票据到期，并使用商业票据借款偿还。
股票回购和股息支付
截至2022年6月30日，公司有两个股票回购计划：一个是公开市场回购计划，授权总购买金额高达2,000美元，没有到期日，并于2018年5月由董事会批准；另一个计划是抵消与股票奖励相关的稀释的预期影响(常青树计划)，该计划没有授权金额限制，也没有到期日。在截至2022年和2021年6月30日的12个月内，公司分别以25美元和905美元的价格购买了152,000股和4,758,000股普通股。


10

在截至6月30日的财政年度中，每股股息和支付给Clorox股东的总股息如下：
20222021
宣布的每股股息$3.48 $4.49 
支付的每股股息4.64 4.44 
已支付的股息总额571 558 
2022年7月12日，该公司宣布将季度股息增加2%，从每股1.16美元增加到1.18美元，并于2022年8月12日向截至2022年7月27日收盘时登记在册的普通股股东支付。
2021年6月2日，该公司宣布将季度股息增加5%，从每股1.11美元增加到1.16美元，于2021年8月13日支付给截至2021年7月28日收盘时登记在册的普通股股东。
材料现金需求
下表汇总了公司截至2022年6月30日的当前和长期重大现金需求，我们打算主要通过运营现金流为其提供资金：
20232024202520262027此后总计
长期债务到期日，包括支付利息$90 $90 $90 $90 $90 $2,737 $3,187 
应付票据和贷款265 1 1 1 1 — 269 
购买义务(1)
186 127 73 35 12 23 456 
经营租赁和融资租赁87 83 70 57 46 103 446 
与不符合条件的退休收入和退休保健计划有关的付款 (2)
15 15 14 15 14 62 135 
风险投资协议终止义务(3)
— — — 635 — — 635 
总计$643 $316 $248 $833 $163 $2,925 $5,128 
(1)购买义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于有可变价格和/或数量规定的采购债务，已对价格和/或数量进行了估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。上述原材料合同是在正常业务过程中根据对未来采购的预期订立的。这些原材料合同中的许多都是灵活的，以允许公司业务和相关要求的变化。如果发生这样的变化，该公司认为其风险敞口可能与上面列出的金额不同。在综合资产负债表中反映为应付账款和应计负债的任何金额均不包括在上表中，因为它们属于短期性质，预计将在一年内支付。
(2)这些金额代表到2032年的预期付款。根据非合格退休收入和退休保健计划的会计规则，公司综合资产负债表中反映的负债与这些预期的未来付款不同(见综合财务报表附注)。
(3)该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的GREAY袋子和包裹业务达成了一项合资协议(该合资协议)。截至2022年6月30日，宝洁在该合资企业中拥有20%的权益。协议于2026年1月终止后，本公司须按预定估值程序所确立的公允价值，以现金购买宝洁的20%权益。有关详情，请参阅合并财务报表附注。
正如在2021财年宣布的，并从2022财年开始进行投资，Clorox计划在五年内投资约5亿美元，用于其数字功能和生产力提高。上表包括与购买债务内的这些投资有关的合同支出，预计将通过业务产生的现金提供资金。

或有事件
或有事项摘要载于合并财务报表附注，并以参考方式并入本文。



11

关于市场风险的定量和定性披露
作为一家跨国公司，公司面临着大宗商品价格变化、外汇波动、利率风险等各类市场风险的影响。
在正常业务过程中，在以合理成本获得的情况下，本公司利用合同协议和各种衍生工具管理其对市场风险的敞口。该公司管理其市场风险敞口的目标是通过使用衍生品工具，包括场外掉期、远期购买合同和交易所交易期货合同，限制波动对收益和现金流的影响。场外衍生工具合约是为非交易目的而与主要信誉良好的机构订立的，从而减低信贷损失的风险。
如有需要，本公司采用不同的方法估计其衍生合约的公允价值。本公司大多数合同的估计公允价值是基于报价的市场价格、交易所交易的市场价格或经纪价报价，并代表公司为终止合同而支付或收到的估计金额。
有关衍生工具和套期保值政策及公允价值计量的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注。
衍生产品合约的敏感性分析
在2022财年和2021财年，公司对市场风险的风险敞口是通过敏感性分析估计的，该分析说明了假设大宗商品价格、汇率或利率发生变化时衍生金融工具的公允价值的变化。商品、外币和利率衍生品合约的敏感性分析结果摘要如下。商品价格、汇率或利率的实际变化可能与假设的变化不同，合同公允价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将部分地被基础对冲项目价值的反向变化所抵消。
衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面(亏损)收益，视乎衍生工具是否为会计目的而指定及是否符合会计对冲资格而定。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值对冲工具或现金流量对冲工具。该公司将其商品互换和期货合约指定为现金流对冲，将其商品掉期和期货合约指定为预测原材料购买，指定外币远期合约指定为预测库存购买，将预测利息支付指定为现金流量对冲。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的财政年度内，本公司并无指定为公允价值对冲的对冲工具。如果公司有未被指定为会计目的套期保值的合同，公司将在综合收益表中确认这些合同的公允价值变化。
商品价格风险
本公司在其产品制造过程中受到用作原材料的商品价格变化的影响。本公司采用各种策略，在成本合理的情况下，管理某些原材料采购的成本风险，目的是为这些商品获得更可预测的成本，包括长期商品采购合同和商品衍生产品合同。在2022和2021财年，该公司拥有与用于食品业务的大豆油和用于烧烤业务的喷气燃料的原材料风险敞口相关的衍生品合同。
根据截至2022年6月30日和2021年6月30日这些商品价格假设减少或增加10%，本公司当时现有商品衍生品合约的估计公允价值将分别减少或增加3美元和4美元，相应的影响包括在其他综合(亏损)收入中。
外币风险
该公司试图通过利用外币远期合同对冲与购买库存有关的交易风险，将某些外币波动的影响降至最低。根据2022年6月30日和2021年6月30日美元价值假设下降10%，公司当时现有外币衍生合约的估计公允价值将分别减少3美元和8美元，相应的影响包括在其他综合(亏损)收入中。根据2022年6月30日和2021年6月30日美元价值假设增长10%，公司当时现有的外币衍生品合同的估计公允价值将分别增加3美元和6美元。

12

利率风险
除了与预期未来发行的长期债务相关的利率可能发生变化外，本公司可能面临使用商业票据或根据信贷协议进行短期借款的利率波动的风险。在2022财年，使用商业票据的短期借款的加权平均利率为0.48%。本公司于2021财政年度内并无因任何短期借款安排而对利率波动有重大风险。假设2022财年商业票据的平均借款水平，利率每上升100个基点或降至零，短期借款的利息支出将分别增加或减少约2美元和1美元。
该公司还可能在预期的未来债务发行方面受到利率波动的影响。该公司利用利率合约来管理我们对与美国国债和掉期利率变动相关的利率波动的敞口。2022年5月，该公司的利率合约在发行1100美元优先票据后结算。因此，截至2022年6月30日，本公司并无未平仓利率合约。 根据截至2021年6月30日的相关利率假设增加或减少100个基点，公司现有利率合同的估计公允价值在2021财年将增加或减少27美元，相应的影响记录在其他综合(亏损)收入中。
近期发布的会计准则
最近颁布的所有会计准则摘要载于合并财务报表附注1。
关键会计估计
公司在应用其最关键的会计政策时使用的方法、估计和判断对公司在其综合财务报表中报告的结果有重大影响。因此，根据所使用的判断、估计或假设，可能会产生不同的财务列报。最关键的会计估计是那些对描绘公司的财务状况和结果最重要的估计，需要公司做出最困难和最主观的判断，通常是估计内在不确定的未来事件的结果。该公司最关键的会计估计与以下方面有关：
•收入确认；
•商誉和其他无形资产的估值；
•所得税；以及
•风险投资协议终止义务。
公司的关键会计估计已经与董事会审计委员会进行了审查。本公司主要会计政策摘要载于综合财务报表附注1。


13

收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这一收入是在扣除提供给客户的某些可变对价后报告的，通常是以一次性和持续贸易促进计划的形式。这些贸易促进计划包括货架降价、店内促销、消费者优惠券和其他与贸易有关的活动。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率、产品可用性和历史消费者赎回率等估计数字。这些活动汇给客户的实际金额可能与公司的估计不同，这取决于这些计划的实际结果与估计的比较情况。如果公司截至2022年6月30日的贸易促进应计收入估计增加或减少10%，对净销售额的影响将约为19美元。
商誉及其他无形资产
该公司在第四财季每年对其商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
商誉
在2022会计年度，公司用于商誉减值测试的报告单位是其单个SBU。这些报告单位也是公司的经营部门，是可获得离散财务信息的水平，并且 由各自运营部门的经理审核。各个运营部门管理器，他们负责各自部门的运营决策、资源分配和业绩评估，不要审查低于运营部门级别的组件的财务信息。
在评估商誉减值时，本公司可选择首先评估一些定性因素，例如报告单位的成熟度及稳定性、来自前期减值测试的超额公允价值较账面值的幅度、其他报告单位经营业绩、微观及宏观经济因素，以及影响报告单位层面运作的新事件及情况。如果测试表明存在潜在的损伤，则执行定量测试。在量化测试中，公司将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就该报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计入减值费用。
确定报告单位的公允价值需要管理层作出重大判断、假设和估计，这些判断、假设和估计可能存在不确定性。本公司采用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法进行量化测试，因为该公司认为该方法是衡量其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种方法，本公司估计每个报告单位的未来现金流，并按反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流量与公司内部规划中使用的现金流量一致，考虑到了实际业务趋势和长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、通货膨胀率和终端增长率。在商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化可能会导致对公允价值和未来减值费用的估计出现重大差异。
在2021财年第三季度，由于VMS报告单位的实际和预期净销售额增长和经营业绩低于预期，管理层启动了战略审查，结果更新了财务和运营计划。这些事件被认为是触发事件，需要对VMS报告单位、无限期存在的商标和其他资产进行中期减值评估。根据这些评估的结果，在2021财年第三季度记录了2.28亿美元的商誉减值费用。2022财年年度减值审查结果表明，如果任何假设、估计或市场因素在未来发生不利变化，VMS报告单位未来减值的风险更高。作为展望，如果截至2022年6月30日的贴现率增加100个基点，VMS报告单位估计公允价值的变化将导致约10美元的减值费用。2022财年未发现与VMS报告单位相关的商誉触发事件或减值。截至2022年6月30日，VMS报告部门的商誉为306美元。本公司正密切监察这项业务的任何事件、情况或变化，这些事件、情况或变化可能暗示估计公允价值进一步减少，并可能导致额外的商誉减值。
除上文讨论的VMS报告单位外，没有发现报告单位减值风险增加。在2022财年，由于公司在第四季度或2022财年任何其他季度进行了年度减值审查，因此没有发现减值。


14

商标和其他无限期的无形资产
对于寿命不确定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估质量因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能减值，则进行定量测试。在进行量化测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。本公司采用特许权使用费收入减免法下的贴现现金法估计其商标及其他具有无限年限的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量时作出重大判断，包括考虑相关的净销售增长率，以及适用于这些现金流量的适当折扣和汇率，以确定公允价值。未来此类估计的变化或使用替代假设可能会导致对公允价值的估计有很大不同。
在2021财年第三季度，由于对各种VMS资产进行了中期减值评估，对无限期存在的商标记录了86美元的减值费用。
在2022财年，由于公司在第四季度或2022财年的任何其他季度都进行了减值审查，因此没有发现减值或减值风险增加。
有限寿命无形资产
只要发生表明一项资产(或资产组)的账面价值可能无法收回的事件或情况变化，有限寿命无形资产就会被审查以确定可能的减值。公司的减值审查需要管理层的重大判断，包括估计产品线未来的成功、未来的销售量、收入和费用增长率、资产的替代用途以及出售资产的收益。该公司审查业务计划，以确定可能的减值指标。减值风险最初是根据存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流的估计进行评估的。当资产的账面价值超过该资产产生的估计未来未贴现现金流时，该资产(或资产组)不可收回。当计提减值时，就资产(或资产组)的账面价值与其估计公允价值之间的差额计入减值费用。视乎资产而定，估计公允价值可采用贴现现金法厘定，或参考类似情况下资产的估计出售价值(如有)厘定。这些方法在确定贴现现金流中使用的假设或选择可比资产(视情况而定)时需要做出重大判断。未来此类估计的变化或使用替代假设可能会导致对公允价值的估计有很大不同。
在2021财年第三季度，由于对各种VMS资产进行了中期减值评估，对有限寿命无形资产计入了14美元的减值费用。此外，在2021财年第四季度，与寿命有限的其他无形资产有关的减值费用为14美元，这些资产由于即将退出专业产品SBU供应商关系而预计无法再收回。
在2022财年，没有发现有限寿命无形资产的重大减值。


15

所得税
公司的有效税率是根据公司在公司经营的各个司法管辖区的收入、法定税率和公司可获得的税务筹划机会确定的。在确定公司的实际税率和评估其纳税状况时，需要做出重大判断。
当递延税项资产的全部或部分可能无法变现时，本公司维持估值津贴。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。在决定是否应给予估值免税额时，本公司会考虑多项因素，包括特定的税务管辖区、过往及预期的未来盈利、结转及结转期间，以及税务筹划策略。在调整估值免税额时作出的判断，很多都涉及高度主观的假设和估计。本公司维持的估值津贴主要涉及因本公司目前预期无法在某些外国使用净营业亏损和税项抵免而产生的递延税项资产。
除估值津贴外，当该等税务状况不符合公认会计原则所界定的某些确认门槛或计量标准时，本公司会建立不确定的税务状况。这些不确定的税务状况由于税收立法、法院法律解释、税务机关的裁决、新的审计发展、估计的变化和诉讼时效到期等因素的变化而进行调整。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。在调整不确定税务状况时作出的许多判断涉及关于审计结果和审计结算时间的假设和估计，这些假设和估计往往是不确定的，可能会发生变化。
风险投资协议终止义务
该公司与宝洁公司签订了一项合资协议，以经营该公司的袋子和包装袋业务。截至2022年6月30日和2021年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。协议目前定于2026年1月终止，除非双方同意进一步延期，否则公司必须按预先确定的估值程序确定的公允价值以现金购买宝洁20%的权益。该公司购买宝洁权益的义务反映在其他负债中。估计公允价值与已确认金额之间的差额，以及宝洁权益的任何未来公允价值变动，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。有关风险协议的其他信息，请参阅合并财务报表附注。
在公司购买宝洁权益之前，宝洁权益的估计公允价值可能会增加或减少。本公司采用收益法下的贴现现金法估计宝洁权益的公允价值。在这种方法下，公司估计未来的现金流，并按反映其风险的回报率对这些现金流进行贴现。所使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑了实际经历的业务趋势和长期业务战略。使用的其他关键假设和估计包括但不限于净销售额和支出增长率、商品价格、汇率、贴现率、通货膨胀率和终端增长率。公允价值的确定需要重大的判断、假设和市场因素，这些因素是不确定的，可能会发生变化。所使用的判断、假设和市场因素的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。相比之下，如果截至2022年6月30日的贴现率增加或减少100个基点，宝洁利息的估计公允价值将分别减少约75美元或增加约98美元。这些变化将影响未来收费对销售产品成本的影响。

非公认会计准则财务计量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包括的非公认会计准则财务指标以及管理层认为它们对投资者有用的原因如下所述。这些措施应被视为补充性质，并不打算取代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。此外，这些措施可能与其他公司提出的同名措施不同。
自由现金流按运营提供的现金净额减去资本支出计算。公司管理层使用这一措施，并自由现金流占净销售额的百分比帮助评估企业的现金产生能力和可用于投资活动的资金，如收购、投资于企业以推动增长，以及融资活动，包括债务支付、股息支付和股票回购。自由现金流并不代表仅可用于可自由支配支出的现金，因为公司有强制性偿债要求以及其他合同和非可自由支配支出。请参阅上文“自由现金流量”和“自由现金流量占净销售额的百分比”，以对这些非公认会计准则计量进行对账。

16

息税前利润代表扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利润是息税前利润与净销售额的比率。公司管理层认为，这些措施为投资者提供了有用的额外信息，以加强他们对公司运营趋势的了解，并有助于进行逐期比较。
经济利润(EP)根据公司的定义，所得税前收益不包括某些美国公认会计原则项目(如资产减值、与数字能力和提高生产力的投资有关的费用、与收购和其他非经常性或非常项目有关的重大亏损/(收益))和利息支出；减去所得税(根据不包括已确定的美国公认会计原则项目的公司实际税率计算)，减去可归因于非控股权益的税后利润，减去资本费用(计算方法为平均已动用资本乘以资本成本率)。EP是公司管理层用来评估业务业绩和分配资源的关键财务指标，也是确定员工激励性薪酬的组成部分。公司管理层认为，EP为投资者提供了关于业务产生的财务回报的额外视角，代表了在业务产生利润的资本成本之外产生的利润。关于EP与所得税前收益的对账，请参见表99.2。
有机销售增长/(下降)被定义为净销售额增长，不包括汇率变化以及任何收购和资产剥离的影响。管理层认为，有机销售增长/(减少)的表述对投资者是有用的，因为它排除了任何收购和资产剥离的销售，这导致只比较公司正在经营并预计在整个相关时期继续经营的业务的销售额，以及公司对外汇汇率变化影响的估计，这些影响很难预测，不在公司和管理层的控制之下。
下表提供了有机销售增长/(减少)(非GAAP)与净销售增长/(减少)(GAAP)的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准：
截至2022年6月30日的12个月
与去年同期相比的百分比变化
健康与安康居家生活方式国际总计
净销售额增长/(减少)(GAAP)(10)%— %3 %2 %(3)%
地址：外汇— — — 4 1 
加/(减)：资产剥离/收购— — — — — 
有机销售增长/(减少)(非GAAP)(10)%— %3 %6 %(2)%



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警示声明
这份10-K表格年度报告(本报告)，包括本文的附件和通过引用纳入的信息，包含1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条所指的“前瞻性声明”，其中包括与新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的预期或潜在影响有关的声明，以及政府、消费者、客户、供应商、员工和公司对我们的业务、运营、员工、本新闻稿包含的任何前瞻性表述，包括财务状况和经营结果，无论是否涉及新冠肺炎疫情，都包含风险、假设和不确定性。除历史信息外，有关未来销量、销售额、有机销售增长、外汇、成本、成本节约、利润率、收益、每股收益、稀释后每股收益、外币汇率、税率、现金流、计划、目标、预期、增长或盈利能力的表述均为前瞻性表述，基于管理层的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“预测”等词汇以及这些词汇的变体，以及反映我们目前对未来事件和经营、经济和财务表现的看法的类似表达，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅为预测，受风险和不确定性的影响。, 实际结果可能与讨论的结果大不相同。本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节描述了可能影响业绩并导致结果与管理层的预期大相径庭的重要因素，这些因素在公司提交给证券交易委员会的文件中不时更新。这些因素包括但不限于：
•不断变化的零售环境的影响，包括替代零售渠道和商业模式的增长，以及消费者偏好的变化；
•原材料、能源、运输、劳动力和其他必要用品或服务的成本波动和增加；
•公司有能力推动销售增长，提高价格和市场份额，扩大产品类别，管理有利的产品和地域组合；
•与供应链问题、产品短缺和业务中断有关的风险，原因是扩大的供应商网络和对某些单一来源供应商的依赖增加了对供应链的依赖；
•持续的新冠肺炎大流行及其相关影响，包括对公司产品的供应、制造和分销系统的可用性和效率的影响，包括对这些系统的任何重大干扰；对公司产品的需求和销售的影响；以及对世界、区域和本地不利经济状况的影响
•公司市场竞争激烈；
•不利的一般经济和政治条件超出我们的控制，包括最近的供应链中断、劳动力短缺、工资压力、不断上升的通胀、燃料和能源成本、外币汇率波动、天气事件或自然灾害、疾病爆发或流行病，如新冠肺炎、恐怖主义，以及不稳定的地缘政治条件，包括乌克兰冲突；
•与公司使用和依赖信息技术系统有关的风险，包括潜在的安全漏洞、网络攻击、隐私泄露或数据泄露，导致未经授权披露消费者、客户、员工或公司信息，或服务中断，特别是在公司大量员工远程工作和远程访问其技术基础设施的情况下；
•的能力本公司实施和产生成本节约和效率，并成功实施其业务战略，包括通过实施精简的运营模式实现预期结果和成本节约；
•对关键客户的依赖以及与客户整合和订购模式相关的风险；
•公司吸引和留住关键人员的能力，这可能会继续受到劳动力市场挑战的影响，如工资上涨和持续的劳动力短缺；
•公司维护其商业声誉及其品牌和产品声誉的能力；
•政府行为和法规合规导致的收入减少、成本增加或声誉损害，或法规变化造成的任何物质成本；

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•公司成功管理全球政治、法律、税务和监管风险的能力，包括监管或行政活动的变化；
•与国际业务和国际贸易有关的风险，包括通货膨胀、商品价格波动以及原材料和包装材料价格、劳动力、能源和物流上涨导致的宏观经济状况的变化；全球经济或政治不稳定；货币波动，如贬值和外汇汇率管制；政府政策的变化，包括贸易、旅行或移民限制、新的或额外的关税以及价格或其他管制；劳工索赔和国内动乱；阿根廷持续的高通胀；战争和军事冲突的潜在干扰，包括乌克兰冲突；联合王国退出欧盟的影响；在使用氯生产漂白剂的某些国际市场使用、储存和运输氯所产生的潜在负面影响和责任；普遍存在的卫生紧急情况，如新冠肺炎；以及国有化、没收资产或其他政府行动的可能性；
•环境、社会和治理(ESG)问题的影响，包括与气候变化和可持续性相关的问题对我们的销售、运营成本或声誉的影响；
•公司有能力创新、开发和推出商业上成功的产品，或扩展到邻近的类别和国家；
•产品责任索赔、劳工索赔和其他法律、政府或税务诉讼的影响，包括在外国司法管辖区和与任何产品召回有关的影响；
•与收购、新的合资企业和资产剥离有关的风险以及相关成本；完成已宣布的交易的能力，以及完成交易后的整合成本和与这些交易相关的潜在或有负债；
•公司财务预测所依据的估计和假设的准确性，包括其可能不时提供的任何销售或收益指引或展望；
•与宝洁在GREAD业务中权益的估计公允价值进一步增加有关的风险；
•环境问题，包括与补救和监测过去的污染有关的费用，以及相关监管机构的行动以及危险物质的处理和/或运输可能导致的费用增加；
•公司有效利用、维护和捍卫其知识产权的能力，以及公司对第三方知识产权的任何侵权或声称的侵权行为；
•战略联盟和其他业务关系的表现；
•公司的负债和信用评级对其业务运营和财务业绩以及公司进入资本市场和其他资金来源的能力的影响；
•公司未来支付和宣布股息或回购股票的能力；
•潜在股东激进主义的影响；以及
•与公司章程中的排他性法庭条款相关的任何诉讼的风险。
公司在本报告中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法、信念、假设和预期，仅在本报告发表之日发表。除非联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。在本报告中，除文意另有所指外，术语“本公司”、“高乐氏”、“我们”、“我们”和“我们”均指高乐氏公司及其子公司。

19

管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则编制公司供外部报告的财务报表。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架2013年出版。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，对截至2022年6月30日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，得出的结论是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所已经审计了本公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制的有效性，这份报告包括在本报告中。


20

独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附高乐氏公司(本公司)截至2022年6月30日及2021年6月30日的综合资产负债表、截至2022年6月30日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况，以及截至2022年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年8月10日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

21

商誉和商标的价值评估
有关事项的描述
截至2022年6月30日，该公司的商誉为16亿美元，占总资产的25%；具有无限生命期的商标为6.68亿美元，占总资产的11%。如综合财务报表附注1所述，本公司管理层于第四财季至少每年测试一次商誉及无限期商誉及商标的减值情况，除非全年其他时间有减值迹象。商誉在报告单位层面进行减值测试。

审计公司对寿命不确定的商誉和商标的年度减值测试是复杂和高度判断的，需要估值专家的参与，因为在估计报告单位和寿命不确定的商标的公允价值时需要做出重大判断。特别是，公允价值不显著超过或低于账面价值的报告单位的公允价值估计对净销售增长率、毛利率和贴现率等假设非常敏感。公允价值不显著超过或低于其账面价值的无限寿命商标对净销售增长率、折扣率和版税费率等假设非常敏感。所有这些假设都对预期的未来市场或经济状况，特别是新兴市场的市场或经济状况，以及行业和公司特有的质量因素非常敏感，并受到其影响。
我们是如何在审计中解决这个问题的
我们对本公司的商誉和商标减值审查程序进行了了解、评估设计并测试了控制措施的操作有效性。这包括评估对公司预算和预测程序的控制，这些程序用于制定估计的未来收益和现金流量，用于估计报告单位和寿命不确定的商标的公允价值。我们还测试了对管理层审查其估值模型中使用的数据的控制，并审查了重要假设，如净销售额、费用增长率和终端增长率的估计。

为测试本公司报告单位及使用期限不定的商标的估计公允价值(公允价值不会大幅超过或低于账面价值)，我们执行了审计程序，其中包括评估方法、测试上文讨论的用于编制对未来收益和现金流的估计的重大假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估报告单位和寿命不确定的商标的公允价值因这些假设的变化而发生的变化。我们让我们的估值专家协助审查估值方法，并测试终端增长率、折扣率和特许权使用费。

此外，对于商誉，我们还测试了公司对报告单位隐含倍数的计算，将其与指导公司进行比较，并评估了由此产生的溢价。对于寿命不确定的商标，在适用的情况下，我们还评估了所使用的假设是否与商誉减值审查过程中使用的假设一致。

22

风险协议终止义务的评估
有关事项的描述

正如综合财务报表附注8所述，本公司与宝洁公司(宝洁公司)就本公司的GREAY袋子及包裹业务订立协议，本公司须于协议终止时以公平价值现金购买宝洁于合资公司中持有的20%权益。截至2021年6月30日，4.68亿美元的公允价值已被确认为风险协议终止债务，占总负债的9%。

审计公司的GRAY风险协议终止义务是复杂和高度判断的，由于在估计全球GRAGE业务的公允价值时存在重大判断，因此需要估值专家的参与。特别是，公允价值估计对净销售额增长率、毛利率、贴现率和大宗商品价格等假设很敏感。这些假设对预期的未来市场或经济状况，特别是新兴市场的市场或经济状况，以及行业和公司特有的质量因素非常敏感，并受其影响。

我们是如何在审计中解决这个问题的
我们获得了理解，评估了设计，并测试了对风险协议终止义务估值审查过程的控制的操作有效性。这包括对公司用于制定全球GREAD业务的估计公允价值的预算和预测过程的控制。我们还测试了管理层对其估值模型中使用的数据的控制，并审查了重要的假设，如净销售额、费用增长率、终端增长率和大宗商品价格的估计。

为了测试合资协议终止债务的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法、测试上文讨论的用于制定未来收益和现金流估计的重大假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史结果进行了比较
我们评估了本公司业务的变化，包括消费者需求和商品价格的变化，是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估由于这些假设的变化而导致的风险协议终止债务公允价值的变化。我们让我们的估值专家协助审查估值方法，并测试终端增长率和贴现率。

/s/ 安永律师事务所
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加州旧金山
August 10, 2022



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独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对高乐氏公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，高乐氏公司(本公司)根据COSO标准，截至2022年6月30日，在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了高乐氏公司截至2022年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日的综合资产负债表、截至2022年6月30日期间各年度的相关综合收益、全面收益、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)及我们于2022年8月10日的报告，就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
加州旧金山
August 10, 2022


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合并损益表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
百万美元，每股数据除外202220212020
净销售额$7,107 $7,341 $6,721 
产品销售成本4,562 4,142 3,658 
毛利2,545 3,199 3,063 
销售和管理费用954 1,004 969 
广告费709 790 675 
研发成本132 149 145 
商誉、商标和其他资产减值— 329 — 
利息支出106 99 99 
其他(收入)费用，净额37 (72)(10)
所得税前收益607 900 1,185 
所得税136 181 246 
净收益471 719 939 
减去：可归因于非控股权益的净收益9 9 — 
高乐氏的净收益$462 $710 $939 
可归因于高乐氏的每股净收益
基本每股净收益$3.75 $5.66 $7.46 
稀释后每股净收益$3.73 $5.58 $7.36 
加权平均流通股(千股)
基本信息123,113 125,570 125,828 
稀释123,906 127,299 127,671 

请参阅合并财务报表附注


25

综合全面收益表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度  
百万美元202220212020
净收益$471 $719 $939 
其他综合(亏损)收入：
外币调整，税后净额(45)47 (36)
衍生工具未实现净收益(亏损)，税后净额100 39 5 
养老金和退休后福利调整，税后净额12 8 (7)
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额67 94 (38)
综合收益538 813 901 
减去：可归因于非控股权益的全面收入总额9 9 — 
高乐氏的全面收入总额$529 $804 $901 

请参阅合并财务报表附注


26

合并资产负债表
高乐氏公司
截至6月30日
百万美元，每股数据除外20222021
资产  
流动资产
现金和现金等价物$183 $319 
应收账款净额681 604 
库存，净额755 752 
预付费用和其他流动资产106 154 
流动资产总额1,725 1,829 
财产、厂房和设备、净值1,334 1,302 
经营性租赁使用权资产342 332 
商誉1,558 1,575 
商标，网络687 693 
其他无形资产，净额197 225 
其他资产315 378 
总资产$6,158 $6,334 
负债和股东权益
流动负债
应付票据和贷款$237 $— 
长期债务当期到期日— 300 
流动经营租赁负债78 81 
应付账款和应计负债1,469 1,675 
流动负债总额1,784 2,056 
长期债务2,474 2,484 
长期经营租赁负债314 301 
其他负债791 834 
递延所得税66 67 
总负债5,429 5,742 
承付款和或有事项
股东权益
优先股：$1.00票面价值；5,000,000授权股份；不是NE已发行或未偿还
— — 
普通股：$1.00票面价值；750,000,000授权股份；130,741,461截至2022年6月30日和2021年6月30日发行的股票；以及123,152,132和122,780,220分别截至2022年和2021年6月30日的流通股
131 131 
额外实收资本1,202 1,186 
留存收益1,048 1,036 
库存股，按成本计算：7,589,329和7,961,241分别截至2022年和2021年6月30日的股票
(1,346)(1,396)
累计其他综合净(亏)收入(479)(546)
高乐氏股东权益总额556 411 
非控制性权益173 181 
股东权益总额729 592 
总负债和股东权益$6,158 $6,334 

请参阅合并财务报表附注

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合并股东权益报表
高乐氏公司
普通股其他内容
已缴费
资本		库存股累计
其他
全面
净(亏损)收益		非控制性权益
股东总数’权益
(除每股数据外，以百万美元计；股票以千股计)
金额股票保留
收益		金额股票
截至2019年6月30日的余额$159 158,741 $1,046 $3,150 $(3,194)(33,055)$(602)$— $559 
会计变更的累积影响(1)
— — — 22 — — — — 22 
净收益— — — 939 — — — — 939 
其他综合(亏损)收入— — — — — — (38)— (38)
支付给高乐氏股东的股息(美元4.29所申报的每股)
— — — (544)— — — — (544)
基于股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他员工股票计划活动— — 41 — 121 2,043 — — 162 
购买的库存股— — — — (242)(1,531)— — (242)
截至2020年6月30日的余额159 158,741 1,137 3,567 (3,315)(32,543)(640)— 908 
净收益— — — 710 — — — 9 719 
其他综合(亏损)收入— — — — — — 94 — 94 
支付给高乐氏股东的股息(美元4.49所申报的每股)
— — — (564)— — — — (564)
向非控股权益派发股息— — — — — — — (26)(26)
业务合并，包括采购会计调整— — — — — — — 198 198 
基于股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他员工股票计划活动— — (1)(37)156 1,340 — — 118 
购买的库存股— (905)(4,758)— — (905)
库存股报废(28)(28,000)(2,640)2,668 28,000 — — — 
截至2021年6月30日的余额131 130,741 1,186 1,036 (1,396)(7,961)(546)181 592 
净收益— — — 462 — — — 9 471 
其他综合(亏损)收入— — — — — — 67 — 67 
支付给高乐氏股东的股息(美元3.48所申报的每股)
— — — (430)— — — — (430)
向非控股权益派发股息— — — — — — — (17)(17)
基于股票的薪酬— — 52 — — — — — 52 
其他员工股票计划活动— — (36)(20)75 524 — — 19 
购买的库存股— — — — (25)(152)— — (25)
截至2022年6月30日的余额$131 130,741 $1,202 $1,048 $(1,346)(7,589)$(479)$173 $729 

(1) 由于采用了ASU No. 2016-02，《租赁(ASC 842)》，于2019年7月1日，本公司记录了首次应用新的
指导意见作为对2020财年留存收益期初余额的调整。

请参阅合并财务报表附注


28

合并现金流量表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
百万美元202220212020
经营活动：
净收益$471 $719 $939 
对净收益与业务提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销224 211 180 
基于股票的薪酬52 50 50 
递延所得税5 (32)(2)
商誉、商标和其他资产减值— 329 — 
利率衍生工具合约的结算114 — — 
其他19 10 30 
以下内容中的更改：
应收账款净额(84)82 (27)
库存，净额(18)(282)50 
预付费用和其他流动资产16 (30)2 
应付账款和应计负债(47)311 291 
经营性租赁使用权资产和负债净额(1)(2)19 
应付/预付所得税35 (90)14 
运营提供的现金净额786 1,276 1,546 
投资活动：
资本支出(251)(331)(254)
收购的业务，扣除收购的现金— (85)— 
其他22 (36)2 
用于投资活动的现金净额(229)(452)(252)
融资活动：
应付票据和贷款，净额237 — (396)
长期偿债(1,405)— — 
长期债务借款，扣除已支付的发行成本1,085 — 492 
购买的库存股(25)(905)(248)
支付给高乐氏股东的现金股息(571)(558)(533)
支付给非控股权益的现金股利(15)(31)— 
为员工股票计划和其他计划发行普通股5 103 162 
用于筹资活动的现金净额(689)(1,391)(523)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(6)12 (5)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(138)(555)766 
现金、现金等价物和受限现金：
年初324 879 113 
年终$186 $324 $879 
补充现金流信息：
支付的利息$89 $89 $89 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额100 303 241 
非现金融资活动：
已申报和应计但未支付的现金股利14 156 140 


请参阅合并财务报表附注

29

合并财务报表附注
高乐氏公司
(百万美元，每股数据除外)
注1。重要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
该公司主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家庭五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自有电子商务渠道以及分销商从事消费品的生产、营销和销售。综合财务报表包括本公司及其全资子公司和控股子公司的报表。所有重要的公司间交易和账户都在合并中被取消。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制这些综合财务报表要求管理层就影响报告金额和相关披露的估计和假设达成意见。需要应用管理层估计和判断的具体领域包括与消费者和贸易促进计划的应计项目有关的假设、基于股票的补偿、退休收入计划、与商誉和其他长期资产的减值测试相关的未来现金流以及对合资协议终止义务的估值、与企业合并有关的收购资产和承担的负债的估值、客户的信用、不确定的税收状况、税收估值免税额以及法律、环境和保险事项。实际结果可能与估计和假设大不相同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括高流动性的计息账户、金融机构持有的定期存款以及初始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
本公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从本公司某些海外子公司汇回某些现金余额可能会导致在某些外国司法管辖区产生额外的预扣税成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在海外子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异对此类余额的影响记入其他(收入)支出净额。
截至2022年6月30日、2021年、2020年和2019年6月30日，该公司拥有3, $5, $8及$2分别计入预付费用和其他流动资产及其他资产的限制性现金。截至2022年6月30日的受限现金主要涉及交易所交易期货合约的现金保证金存款，以及托管账户中有使用限制的基金。
盘存
该公司使用先进先出(FIFO)和后进先出(LIFO)两种方法对其库存进行估值。先进先出库存以成本或可变现净值中的较低者表示，其中包括出售或处置的任何成本。此外，在评估可变现净值时，适当考虑了陈旧、库存水平过高、产品变质等因素。后进先出库存以成本价和市场价中的较低者为准。

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附注1.主要会计政策摘要(续)
财产、厂房和设备与有限寿命的无形资产
不动产、厂房和设备以及寿命有限的无形资产按成本列报。折旧及摊销费用主要以直线法计算，如属租赁改善，则以估计使用年限或参考有关租赁合同厘定的估计使用年限计算。下表按资产分类提供了财产、厂房和设备的估计使用年限。
估计数
有用的寿命
建筑物和租赁设施的改进
7 - 40年份
土地改良
10 - 30年份
机器和设备
3 - 15年份
计算机设备
3 - 5年份
资本化的软件成本
3 - 7年份
有限年限无形资产在其估计使用年限内摊销，其范围为7至30好几年了。
每当发生表明一项资产(或资产组)的账面金额可能无法完全收回的事件或情况变化时，物业、厂房和设备以及有限寿命的无形资产将被审查减值。减值风险最初是根据存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流的估计进行评估的。当资产(或资产组)的账面价值超过该资产(或资产组)产生的估计未来未贴现现金流量时，发生减值。当计提减值时，就资产(或资产组)的账面价值与其估计公平市价之间的差额计入减值费用。根据资产的不同，估计公允市场价值可采用折现现金流模型或参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。
软件成本的资本化
本公司将购买和开发内部使用软件所产生的某些合格成本资本化，包括软件、材料、顾问、利息和工资的成本，以及应用程序开发阶段员工的工资相关成本。在项目前期和实施后运营阶段发生的内部和外部费用，主要是培训和维护费用，计入已发生的费用。一旦应用程序基本完成并准备好供其预期使用，符合条件的成本将按直线方式在软件的预计使用寿命内摊销。大写的内部使用软件包括在财产、厂房和设备中。资本化的软件作为服务包括在预付费用和其他流动资产或其他资产中，并在托管安排的期限内使用直线法摊销，通常不超过6好几年了。
企业合并
自收购之日起，本公司采用收购方法将被收购的业务计入合并财务报表。根据收购方法，一旦取得控制权，收购的资产及承担的负债，包括应占非控股权益的金额，于收购日期按其各自的公允价值入账。该公司对公允价值的估计具有内在的不确定性，需要进一步完善。购买对价、非控制性权益的公允价值和以前持有的股权的公允价值超过收购的可识别资产和承担的负债的总和，计入商誉。对购入的可识别资产和承担的负债的公允价值进行的计量期调整以及相应的商誉抵销(如适用)在报告期内适用，而调整金额是根据在计量期内获得的新信息确定的。在阶梯式收购的情况下，由于在收购日将以前持有的股权重新计量为公允价值，公司在综合收益表中计入其他收入(费用)净额的损益。交易费用从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
商誉和无限期无形资产的减值复核
该公司在第四财季每年测试其商誉、具有无限期寿命的商标和其他无限期无形资产的减值，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
就商誉而言，本公司可选择首先评估定性因素，例如报告单位的成熟度及稳定性、上期减值测试所产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他报告单位特有的经营业绩、微观及宏观经济因素，以及影响报告单位层面运作的新事件及情况。用于商誉减值测试的报告单位为其个别战略业务单位(SBU)。如果定性测试的结果表明报告单位可能出现减损，则应对

31
附注1.主要会计政策摘要(续)
执行测试。在量化测试中，公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就该报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计入减值费用。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司使用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法，因为该公司认为这种方法是反映其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种需要做出重大判断的方法，公司估计每个报告单位的未来现金流量，并以反映其相对风险的回报率对这些现金流量进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑到了实际的业务趋势和更广泛的长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、通货膨胀率和终端增长率。改变这类估计数或应用其他假设可能会产生不同的结果。
对于寿命不确定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估质量因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能减值，则进行定量测试。在进行量化测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。本公司采用特许权使用费收入减免法下的贴现现金法估计其商标及其他具有无限年限的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及适用于这些现金流量的适当折扣率和外汇汇率以确定公允价值时作出重大判断。改变这种估计或使用其他假设可能会产生不同的结果。
租契
本公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定财产、厂房或设备的使用以换取对价和其他事实和情况，来确定安排在开始时是否包含租赁。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产乃根据租赁负债经调整后计算，该等负债已按于生效日期或之前支付予出租人的任何租赁付款及本公司产生的初步直接成本计算，并不包括从出租人收取的任何租赁优惠。租赁负债按租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期可包括在合理确定本公司将于租约开始日期行使该选择权时延长或终止租约的选择权，并在随后的期间内如果触发事件发生时进行审查。由于本公司的租赁通常不包含易于确定的隐含利率，因此本公司以租赁开始日的递增借款利率为基础，基于租赁期限和以抵押为基础的租赁货币来确定租赁负债的现值。可变租赁付款是指在租赁期限内不固定的租赁付款部分。可变租赁付款于产生时计入费用，并包括某些非租赁组成部分，例如出租人提供的维修及其他服务，以及租赁中包括的其他费用(如适用)。公司选择将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分，并排除短期租赁，其定义为初始期限为12个月或更短的租赁, 从其合并的资产负债表中。
基于股票的薪酬
公司向符合条件的员工授予各种不合格的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票奖励和绩效股票。
对于股票期权，公司在授予日使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计每项奖励的公允价值，该模型要求管理层对预期期权寿命、股价波动和其他假设进行估计。具有相似历史锻炼行为的员工群体出于估值目的而单独考虑。该公司根据每个员工分组的历史数据估计股票期权的丧失。预计将授予的股票期权总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变化将导致在变化期间进行累积调整。补偿支出按授予日期公允价值在归属期间内按直线摊销的方式记录，并根据估计没收进行调整。
对于限制性股票奖励，每一次授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。没收是根据历史数据估计的。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。对实际没收和估计没收的更改将导致累计

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附注1.主要会计政策摘要(续)
在变革期进行调整。补偿支出按授予日期公允价值在归属期间内按直线摊销的方式记录，并根据估计没收进行调整。
公司的业绩股票规定，如果公司实现了特定的业绩目标，可以向某些管理人员和执行管理层发行普通股。发行的股份数量取决于特定业绩目标的实现情况。演出期为三年并在结束时确定支出三-年度业绩期间。绩效股票在归属期间获得归属期间赚取的股息。每项授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。确认的赔偿费用总额反映了估计的罚没率和管理层对实现业绩目标的可能性的评估。对本期薪酬费用进行累计调整，以反映实现业绩目标的概率的任何变化。
减税产生的现金流量超过基于股票的支付安排确认的累计补偿成本(超额税收优惠)，被归类为营运现金流入。
员工福利
该公司使用精算方法对其退休收入和退休保健计划进行会计处理.这些方法使用归因方法，通常将“计划事件”分布在计划参与者的服务年限或预期年限(对于冻结的计划)。计划事件的例子包括计划修订和精算假设的变化，如计划资产的预期回报率、贴现率、补偿增加率和某些与雇员有关的因素，如退休年龄和死亡率。归因方法的基本原则是，雇员在其受雇期间以相对“平稳”的基础提供服务，因此，退休收入和退休保健计划的收入影响报表也以相同的模式确认。定期净收益成本计算中使用的主要假设之一是计划资产的预期回报。计划资产的预期回报可能导致确认的费用或收入与这些计划资产在任何给定年度的实际回报不同。然而，随着时间的推移，目标是使预期的长期回报接近实际回报，因此，预期收入和费用的确认模式应与参与者提供的服务模式密切匹配。该公司采用市场相关价值法计算计划资产，以确定精算损益的摊销。实际收益与预期收益之间的差异在计算计划参与人平均剩余服务期或预期寿命(对于冻结计划而言)的定期福利费用净额时予以确认。在这种方法下，只有超过5预计收益债务或资产的市场相关价值中较大部分的%摊销至公司的定期收益净成本。在制定其计划资产的预期回报时，本公司考虑与构成其计划资产的投资组合相关的长期实际回报，并通过考虑外部来源来估计未来的投资回报。
该公司确认在残疾之初为受雇但退休前的个人提供的某些福利的基于精算的债务，包括医疗、牙科、视力、人寿和其他福利。
环境成本
公司参与了某些环境补救和持续的合规活动。环境事项的应计项目是在可能发生负债时逐个现场记录的，并基于对负债的合理估计。本公司的应计项目反映了其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务能力支付各自份额相关成本的情况下预期参与的情况。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，这些应计项目会定期进行调整。考虑到评估环境暴露的内在不确定性，确定的地点在未来一段时间内发生的实际成本可能与估计值不同。由于未来付款时间的不确定性，环境事项的应计项目按未贴现的基础计入公司综合资产负债表中的应付账款和应计负债及其他负债。
收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。收入在履行客户合同条款下的履约义务时确认，即当所有权、风险和报酬转移时，可以是装运日期或客户收到日期，具体取决于特定的客户安排。运输和搬运活动被计入合同履行成本，并计入销售产品的成本。履行义务履行完毕后，合同规定的对价权利是无条件的。如果在支付对价之前只需要经过一段时间，不需要其他任何条件，则认为权利是无条件的。该公司通常在两个月内收回客户应收账款。根据与客户的合同条款，所有履约义务的原始期限为一年或更短时间.

33
附注1.主要会计政策摘要(续)
该公司有贸易促进计划，主要包括货架降价、店内促销和消费者优惠券。这类活动的成本在ASC 606“与客户的合同收入”中被定义为可变对价，从销售额中扣除，并在发生相关销售时进行记录。贸易促进计划的应计项目是基于公司对截至资产负债表日期销售的产品清偿现有和未来债务所需金额的最佳估计而建立的。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率、产品可用性和历史消费者赎回率等估计数字。
本公司根据过往经验及对客户信用风险及账龄的持续评估，为坏账拨备。客户应收账款是扣除坏账准备#美元后列报的。9及$8分别截至2022年和2021年6月30日。应收款净额包括非客户应收款#美元。22及$22分别截至2022年和2021年6月30日，以及相关津贴#美元0及$14分别截至2022年和2021年6月30日。
产品销售成本
产品销售成本是指与公司产品的制造和分销直接相关的成本，主要包括原材料、包装、合同制造费用、运输和搬运、仓储、包装设计、折旧、摊销、直接和间接劳动力以及公司制造和分销设施的运营成本，包括工资、福利成本和奖励补偿，以及与公司的GREE Venture协议相关的特许权使用费和其他费用(见附注8)。
与开发和设计新包装相关的成本，包括设计、工艺、薄膜和标签，在发生时计入销售产品的成本。
销售和管理费用
销售和行政费用是指公司在创造收入和管理业务方面发生的成本，包括市场调查、佣金和某些行政费用。行政费用包括工资、福利、奖励薪酬、专业费用和服务，以及与公司的非制造、非研发业务相关的其他运营成本(如软件和许可成本)。
广告和研发成本
本公司在发生的期间内支付广告和研发费用。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于财务报表金额与其各自课税基础之间差异的预期未来税务后果予以确认。管理层审查公司的递延税项资产，以确定其价值是否可以根据现有证据实现。当管理层认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，就建立估值拨备。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。除估值免税额外，当不确定的税务仓位不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司亦会就该等税务仓位作出拨备。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。
根据美国公认会计原则，未汇出的外国收益在产生收益时不会无限期地再投资，因此应计提外国预扣税。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变，并确定其海外附属公司的未分配收益均无无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。
外币交易及折算
当地货币是该公司几乎所有海外业务的功能货币。当交易币种不同于本位币时，交易损益被计入其他(收入)费用净额的组成部分。此外，某些以外国子公司本位币以外的货币计价的资产和负债在子公司的账面上以其本位币报告，汇率差异在其他(收入)费用净额中记录的影响。境外业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元，而收入和支出按年内的每月平均汇率换算。

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附注1.主要会计政策摘要(续)
外币折算损益作为其他综合(亏损)收入的一部分列报。货币换算调整的所得税影响被记录为递延税项的一个组成部分，并在适当情况下抵销其他综合(亏损)收入。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累计通货膨胀率。因此，从2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷的子公司(统称为Clorox阿根廷)的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)支出净额中确认。
衍生工具
该公司使用衍生工具，主要是掉期、期货和远期合约，仅限于非交易目的，旨在部分管理对大宗商品价格、利率和外汇变化的风险敞口。该公司的合同是对名义金额和期间与相关风险敞口一致的交易的对冲，不构成独立于这些风险敞口的投资。
衍生工具的公允价值变动(即损益)在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面(亏损)收益，视乎该衍生工具是否已被指定为会计对冲及是否有资格作为会计对冲而定，如有，则根据对冲关系的类型而定。用于确定套期保值会计处理是否适当的标准是：(A)套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式指定和记录；(B)被套期保值项目、交易和相应的套期保值工具的资格；以及(C)套期保值关系在套期保值开始时和持续实现对冲目标方面的有效性。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值对冲工具或现金流量对冲工具。该公司将其商品远期合约和未来的原材料预期购买量合约、利率合约和外币远期存货合约指定为现金流对冲。在截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日的财政年度内，本公司不是指定为公允价值套期保值的套期保值工具。
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，收益或亏损被报告为其他全面(亏损)收入的组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。本公司可能不时就会计目的而非指定为套期保值的合约，就该等合约确认当期综合收益表中公允价值的变动。套期保值活动产生的现金流量在合并现金流量表中被归类为经营活动。
近期发布的会计准则
最近采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，《所得税(ASC 740)：简化所得税的会计处理》，其中删除了ASC 740中一般原则的某些例外情况，并修改了现有的指导方针，以提高应用的一致性。某些修订必须是前瞻性的，某些修订必须在追溯的基础上实施，而某些修订必须通过对留存收益的累积影响调整在修改的追溯基础上实施。本公司自2021年7月1日起采用本标准。这项采用并未对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。

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注2.收购的业务
沙特合资企业收购
2020年7月9日，公司增加了对每个项目的投资二在沙特阿拉伯王国组成合资企业的实体(沙特合资企业)。这家合资企业为海湾地区的客户提供一系列清洁和消毒产品。该公司此前曾对其30美元的投资百分比27截至2020年6月30日，按权益法核算。于本次交易完成后，本公司于各实体的总所有权权益增至51百分比。自收购之日起，公司已将这一合资企业并入其综合财务报表，并反映了国际可报告部门的运营情况。其他合营企业所有者应占的权益和收入作为非控股权益入账并列报。
购买总对价为$111由$组成100支付的现金，来自业务部门，以及#美元11本公司与合营公司之间已有安排的净有效结算。合营企业的资产及负债于收购日期按其各自的估计公允价值按普遍接受的企业合并会计原则入账。购买价格超出取得的可确认净资产公允价值的部分分配给国际报告部分的商誉，数额为#美元。208。商誉主要归因于收购后预期产生的协同效应，以及反映海湾地区预期进一步增长的价值。无商誉的一部分可在纳税时扣除。
作为这项交易的结果，本公司以前持有的股权投资的账面价值被重新计量为公允价值，并导致1美元85非经常性、非现金收益记入其他(收入)支出，在综合收益表中净额，并在2021财年第一季度综合现金流量表中在其他经营活动中进行调整。非控股权益和以前持有的权益的公允价值采用收益法下的贴现现金法确定。在这种方法下，公司估计未来的现金流，并按照反映实体相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。
采购价格分配在2021财年第二季度敲定。下表汇总了截至收购日合资企业收购的资产和承担的负债的公允价值以及相关递延所得税的最终收购价格分配。收购资产和承担负债的公允价值反映了与商誉、递延所得税和应付所得税相关的最终微不足道的计量期调整。收购的有限寿命无形资产主要代表该公司重新获得以前获得许可的商标和客户关系。应摊销无形资产的加权平均估计使用寿命为9好几年了。
合资企业
商誉$208 
重新获得的权利(包括在其他无形资产中，净额)138 
财产、厂房和设备46 
客户关系(包括在其他无形资产中，净额)10 
营运资本净额(包括获得的现金#美元)26)
34 
非流动负债净额(5)
递延所得税(19)
净资产公允价值总额412 
减去：非控股权益的公允价值(198)
减去：以前持有的股权的公允价值(103)
购买总对价$111 
该公司2022财年和2021财年的业绩包括84来自合资企业的净销售额。反映这笔交易的预计结果没有公布，因为它对公司的综合财务结果并不重要。


36

注3.库存，净额
截至6月30日，库存净额包括以下内容：
20222021
成品$593 $543 
原材料和包装191 229 
Oracle Work in Process16 11 
后进先出津贴(40)(31)
总库存，净额760 752 
非流动库存，净额(1)
5 — 
当前总库存，净额$755 $752 
(1) 非流动库存，净额记入其他资产。
后进先出法被用来近似评估36%和34分别为截至2022年和2021年6月30日的库存百分比。所有其他存货的账面价值是按先进先出法确定的。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的每个财年，后进先出层清算对收益的影响微乎其微。


注4.财产、厂房和设备、净值
截至6月30日，不动产、厂房和设备净额构成如下：
20222021
机器和设备$2,215 $2,105 
建筑物729 707 
资本化的软件成本389 368 
土地和改善措施166 148 
在建工程249 249 
计算机设备116 107 
总计3,864 3,684 
减去：累计折旧和摊销(2,530)(2,382)
财产、厂房和设备、净值$1,334 $1,302 

与不动产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用净额为#美元。193, $179及$166分别在2022、2021和2020财政年度，其中8, $6及$5分别与资本化软件的摊销有关。
非现金资本支出为#美元6, $13及$72022财年、2021财年和2020财年。有几个不是2022年和2021年两个财政年度记录并包括在上述建筑物中的重大资产报废债务。



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注5.商誉、商标和其他无形资产
截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，按可报告部门划分的商誉账面金额变化如下：
商誉
健康与安康居家生活方式国际总计
截至2020年6月30日的余额$857 $85 $244 $391 $1,577 
采办— — — 208 208 
商誉减值(228)— — — (228)
外币折算的影响— — — 18 18 
截至2021年6月30日的余额$629 $85 $244 $617 $1,575 
外币折算的影响— — — (17)(17)
截至2022年6月30日的余额$629 $85 $244 $600 $1,558 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年，商标和其他无形资产的账面金额变化如下：
截至2022年6月30日截至2021年6月30日
毛收入
携载
金额		累计
摊销/减值		净载运
金额		毛收入
携载
金额		累计
摊销/减值		净载运
金额
具有无限生命期的商标
$668 $— $668 $670 $— $670 
有限生命周期的商标
57 38 19 60 37 23 
其他寿命有限的无形资产577 380 197 593 368 225 
总计$1,302 $418 $884 $1,323 $405 $918 
与公司无形资产有关的摊销费用为#美元。31, $32及$14截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度。这些无形资产的估计摊销费用为#美元。29, $28, $27, $27及$272023年、2024年、2025年、2026年和2027年财政年度。
在2021财年，由于维生素、矿物质和补充剂(VMS)SBU的实际和预期净销售额增长以及经营业绩低于预期，管理层启动了战略审查，导致更新了财务和运营计划。这些事件被认为是触发事件，需要对VMS报告单位、无限期存在的商标和其他资产进行中期减值评估。根据这些评估的结果，2021财年在商誉、商标和其他资产减值中记录了以下税前减值费用：
VMS减值费用
商誉$228 
商标，网络93 
其他无形资产，净额7 
财产、厂房和设备、净值1 
总计$329 
减值费用乃由于竞争活动水平高于最初假设、业务过度发展的某些渠道加速下滑及业务增长投资高于预期所致，对用以厘定VMS报告单位为增长而持有的各项资产的公允价值的假设及实现增长所需开支的估计产生不利影响。这些减值费用是基于公司对VMS SBU未来财务表现和宏观经济因素的估计。在确认这些减值费用时，公司确认了与减值相关的税收优惠#美元。62由于这些费用的部分减税。
为确定VMS报告单位的公允价值，本公司采用收益法下的贴现现金法。在这种方法下，公司估计了VMS报告单位的未来现金流量，并按一定的比率对这些现金流量进行了贴现

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反映其相对风险的回报。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率以及终端增长率。
为确定计入Health and Wellness可报告分部的VMS相关无限寿命商标的估计公允价值，本公司采用了版税收入减免法。这一办法要求在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及对这些现金流量适用适当的贴现率以确定公允价值时作出重大判断。
此外，在2021财年，减值费用为$14已计入与其他使用年限有限的无形资产相关的售出产品成本，该等无形资产因即将退出专业产品SBU供应商关系而预期不再可收回。这些资产的剩余账面价值为#美元。0在减值费用之后。
本公司在2021财年的减值审查中并未发现其他重大减值，在2022财年或2020财年亦未发现重大减值。

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注6.应付账款和应计负债
截至6月30日，应付账款和应计负债包括以下内容：
20222021
应付帐款$960 $930 
薪酬和员工福利成本176 219 
贸易和促销费用199 227 
分红19 162 
其他115 137 
总计$1,469 $1,675 


注7.债务
短期借款
应付票据和贷款是在一年内到期的借款，主要包括公司发行的美国商业票据和公司循环信贷协议下的借款。应付票据和贷款为$237及$0分别截至2022年和2021年6月30日。
截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止财政年度的平均未偿还票据及应付贷款的加权平均利率(包括与本公司循环信贷协议有关的费用)为0.54%, 0%和2.49%。在截至2021年6月30日的财政年度内，该公司没有重大未偿还票据和应付贷款。
长期借款
截至6月30日，按面值扣除未摊销折扣、溢价和债务发行成本后的长期债务包括：
20222021
优先无抵押票据及债权证：
3.80%, $300截止日期为2021年11月
$— $300 
3.05%, $600截止日期为2022年9月
— 599 
3.50%, $500截止日期为2024年12月
— 498 
3.10%, $400截止日期为2027年10月
398 398 
3.90%, $500截止日期为2028年5月
497 497 
4.40%, $500截止日期为2029年5月
493 — 
1.80%, $500截止日期为2030年5月
494 492 
4.60%, $600截止日期为2032年5月
592 — 
总计2,474 2,784 
减去：长期债务的当前到期日— 300 
长期债务$2,474 $2,484 
2022年5月，该公司发行了美元1,100高级票据，包括$500年利率固定为4.40%，每半年在5月和11月支付一次，最终于2029年5月到期，有效利率为3.89%(2029年5月优先票据)，其中包括2022年5月利率合约结算的影响，以及美元600年息率固定为4.60%，每半年在5月和11月支付一次，最终于2032年5月到期，有效利率为3.25%(2032年5月优先票据)，其中包括2022年5月利率合约结算的影响。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。优先票据所得款项用于在到期前赎回$600年利率固定为3.05%将于2022年9月到期；500年利率固定为3.50%，于2024年12月到期，于2022年6月到期前赎回，并用于一般公司用途。与美元到期前赎回有关500于2024年12月到期的优先票据，本公司因提前清偿债务而录得亏损#美元。13，计入综合损益表的利息开支，代表以现金支付的赎回

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注7.债务(续)
已清偿债务的价格和账面金额为#美元。5并加速摊销利率合同结算损失和与债务相关的发行费用#美元。8.
2021年11月，$300本公司的优先票据，年利率固定为3.80%已到期，并使用商业票据借款偿还。
截至2022年6月30日、2021年及2020年6月30日止财政年度的平均未偿还长期债务的加权平均利率为3.25%, 3.49%和3.75%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的长期债务余额加权平均有效利率为3.37%和3.49%。
截至2022年6月30日的长期债务到期日为0在2023至2027财年，以及2,500之后。
信贷安排
2022年3月25日，公司签订了新的美元1,2002027年3月到期的循环信贷协议(信贷协议)。信贷协议取代了之前的$1,200循环信贷协议(先行信贷协议)自2019年11月起生效。信贷协议将用作信贷协议下借款参考利率的基准利率由伦敦银行同业拆息改为有担保隔夜融资利率。《公司》做到了不产生与签订新协议相关的任何终止费或罚款，这被认为是债务修改。于二零二二年六月三十日及二零二一年六月三十日，本公司并无根据信贷协议或先行信贷协议借款，本公司相信新信贷协议下的借款将继续用于一般企业用途。信贷协议包括与先前协议一致的某些限制性契诺和限制，截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司遵守了这些条款和限制。
截至6月30日，公司在循环信贷协议和其他融资安排下的借款能力如下：
20222021
循环信贷安排$1,200 $1,200 
外国和其他信贷额度34 35 
总计$1,234 $1,235 
在美元中34截至2022年6月30日的外国和其他信贷额度为4是未清偿的，剩下的$30可供借阅。在美元中35截至2021年6月30日的外国和其他信贷额度为5是未清偿的，剩下的$30可供借阅。


注8.其他负债
截至6月30日，其他负债包括：
20222021
风险投资协议终端义务，净额$468 $432 
员工福利义务263 330 
税费19 23 
环境责任23 24 
其他18 25 
总计$791 $834 
风险投资协议
该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的袋子和包装业务达成了一项协议。根据这项协议，宝洁为GREAD业务提供研发(R&D)支持。截至2022年和2021年6月30日，宝洁20在合资企业中拥有%的权益。本公司向宝洁支付特许权使用费，以支付其在GREAD业务的利润、亏损和现金流(按合同规定)中的权益，该利润、亏损和现金流计入销售产品的成本。2017年12月，本公司与宝洁延长了协议期限以及宝洁提供的相关研发支持。除非双方同意于2025年1月31日或之前进一步延长协议期限，否则协议期限将于2026年1月届满。七年了或同意采取其他相关行动。在某些情况下，协议可以终止

41
附注8.其他负债(续)
情况，包括宝洁在公司控制权变更时的选择权，或在任何一方的选择权下，在公司出售GREAD业务时。
协议终止后，公司必须购买宝洁公司的20按预先确定的估值程序确定的公允价值现金的%利息。截至2022年6月30日，宝洁权益的估计公允价值为$635，其中$468如上表所示，已确认并反映在其他负债中。估计公允价值与已确认金额之间的差额，以及宝洁权益的任何未来公允价值变动，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。终止后，GREAD业务将保留宝洁为销售的特许产品提供的独家核心知识产权许可，免版税。
注9.金融工具和公允价值计量
金融风险管理与衍生工具
本公司面临与其持续业务运营相关的某些商品、外币和利率风险，并使用衍生工具来减少对这些风险的风险敞口。
商品价格风险管理
公司可以使用商品交易所交易的期货和场外掉期合约，这些合约的期限一般不超过2几年，以确定其预测的原材料需求的一部分的价格。商品购买合同是使用从芝加哥期货交易所和商品衍生品交易商获得的市场报价按公允价值计量的。
截至2022年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。27，其中$18与用于食品业务的豆油期货和美元有关9与用于烧烤业务的喷气燃料互换有关。截至2021年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。32，其中$23与豆油期货和美元相关9与航空燃油互换有关。
外币风险管理
该公司还可能签订某些场外衍生品合同，以管理该公司与购买库存相关的部分预测外币风险。这些外币合同的期限一般不超过2好几年了。外汇合同是根据外汇交易商引用的信息按公允价值计量的。
本公司附属公司用来对冲预期存货购买的未偿还外币远期合约的名义金额为#美元。31及$70分别截至2022年6月30日和2021年6月30日。
利率风险管理
本公司可在预期发行固定利率债券前订立场外利率合约，以固定基准利率的一部分。这些利率合约的存续期一般小于3好几年了。利率合约是使用债券交易商引用的信息按公允价值计量的。
该公司未清偿利率合约的名义金额为#美元0及$300分别截至2022年6月30日和2021年6月30日。在2022财年，该公司额外投入了650利率合约。所有合约均为利率互换锁定协议，以管理与预期债务发行的未来利息支付有关的利率波动风险，并于2022年5月发行#美元时终止。1,100在高级笔记中(见注7)。这些合同产生了一笔$114在其他综合(亏损)收入中记录的收益，包括#美元25归因于2029年5月的优先票据和美元89应归因于2032年5月的优先票据，该票据将在年度综合收益表中摊销为利息支出7-年份和10-票据的年限。
商品、外汇和利率衍生品
该公司将其预测原材料采购的商品远期合约和期货合约、预测库存采购的外币远期合约和预测利息支付的利率合约指定为现金流对冲。

42
附注9.金融工具和公允价值计量(续)

在截至6月30日的财政年度内，被指定为对冲工具的衍生工具对其他综合(亏损)收入和净收益的影响如下：
在其他综合(亏损)收入中确认的收益(亏损)
202220212020
商品购买衍生工具合约$17 $21 $(7)
外汇衍生工具合约1 — — 
利率衍生工具合约89 23 2 
总计$107 $44 $(5)
从累积的其他综合净(亏损)收入重新归类为净收益的损益地点
从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类并在净收益中确认的损益
202220212020
商品购买衍生工具合约产品销售成本$23 $1 $(4)
外汇衍生工具合约产品销售成本— — — 
利率衍生工具合约利息支出(9)(6)(6)
总计$14 $(5)$(10)

截至2022年6月30日，预计将在未来12个月内重新分类为净收益的累计其他综合净(亏损)收入中现有净收益(亏损)的估计金额为#美元22.
交易对手风险管理与衍生品合同要求
该公司利用各种金融机构作为场外衍生工具的交易对手。本公司订立协议规管场外衍生工具的使用，并对与各交易对手持有的场外衍生工具持仓合计设定内部限额。这些协议的某些条款要求本公司或交易对手在衍生工具的公允价值超过合同规定的交易对手责任头寸限额时提供抵押品。截至2022年6月30日和2021年6月30日持有的负债头寸的场外衍生工具，$0包含这样的条款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，由于没有超过交易对手责任头寸限制，本公司和任何交易对手都不需要发布任何抵押品。
管理本公司场外衍生工具的协议的某些条款要求，标准普尔和穆迪分配给本公司及其交易对手的信用评级保持在等于或高于投资级信用评级的最低水平。如果公司的信用评级降至投资级以下，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行全额抵押。截至2022年6月30日和2021年6月30日，该公司及其每一家交易对手都获得了标准普尔和穆迪的投资级评级。
公司某些用于商品价格风险管理的交易所交易期货合约包括要求公司以公司经纪人持有的现金保证金账户的形式为在该交易所进行的交易提供抵押品。截至2022年6月30日和2021年6月30日，该公司与交易所交易期货合约相关的现金保证金余额为1美元。1及$0于综合资产负债表中分别分类为预付费用及其他流动资产。
信托资产
该公司持有共同基金和现金等价物的权益，作为与其非合格递延补偿计划相关的信托资产的一部分。非限定递延补偿计划的参与者，即本公司的现任和前任员工，可以在某些共同基金中进行选择，根据计划的条款，并在持有有价证券的信托范围内投资其递延补偿。信托代表本公司被视为主要受益人的可变利益实体，因此，信托资产被合并并计入综合资产负债表中的其他资产。信托资产的损益记入合并损益表中的其他(收入)费用净额。共同基金的权益按公允价值按市场报价计量。公司已将这些有价证券指定为交易投资。

43
附注9.金融工具和公允价值计量(续)

截至2022年6月30日，与公司非合格递延补偿计划相关的信托资产余额减少了#美元17与2021年6月30日相比。
金融工具的公允价值
在合并资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债应按公允价值层次的下列三种类别之一进行分类和披露：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级：反映报告实体自身假设的不可观察到的投入。
截至2022年和2021年6月30日，本公司在此期间按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括被归类为1级或2级的衍生金融工具，以及为本公司的非合格递延补偿计划提供资金的信托资产，被归类为1级。
该公司的所有衍生工具都符合对冲会计的要求。下表提供了有关该公司衍生工具的资产负债表分类和公允价值的信息：
20222021
资产负债表分类公允价值
层次结构
级别		携带
金额		估计数
公平
价值		携带
金额		估计数
公平
价值
资产
商品购买期货合约预付费用和其他流动资产1$— $— $5 $5 
大宗商品购买掉期合约预付费用和其他流动资产26 6 4 4 
外汇远期合约应付账款和应计负债21 1 — — 
利率合约其他资产2— — 24 24 
$7 $7 $33 $33 
负债
商品购买期货合约应付账款和应计负债1$1 $1 $— $— 
$1 $1 $— $— 



44
附注9.金融工具和公允价值计量(续)

下表提供了有关资产负债表分类和需要披露公允价值的公司其他资产和负债的公允价值的信息：
20222021
资产负债表分类公允价值
层次结构
级别		携带
金额		估计数
公平
价值		携带
金额		估计数
公平
价值
资产
计息投资，包括货币市场基金
现金和现金等价物(1)
1$86 $86 $196 $196 
定期存款
现金和现金等价物(1)
24 4 11 11 
非合格递延补偿计划的信托资产其他资产1119 119 136 136 
$209 $209 $343 $343 
负债
应付票据和贷款
应付票据和贷款 (2)
2$237 $237 $— $— 
长期债务和长期债务的当期期限
长期债券的当前到期日-
定期债务和长期债务
债务(3)
22,474 2,386 2,784 2,963 
$2,711 $2,623 $2,784 $2,963 
(1)现金和现金等价物由定期存款和其他计息投资组成，包括原始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金及现金等价物按成本入账，成本与公允价值大致相同。
(2)应付票据和贷款由未偿还的美国商业票据余额和/或根据公司的信贷协议提取的金额组成，所有这些都按成本记录，接近公允价值。
(3)长期债务和长期债务的当期到期日按成本入账。长期债务的公允价值，包括目前的到期日，是根据公司债券交易商报价的二级市场价格确定的，被归类为二级。
此外，减值费用为#美元343在2021财年期间记录，其中#美元228, $93、和$22分别与商誉、某些无限期商标和其他资产有关。这些调整作为非现金费用计入综合收益表。使用的非经常性公允价值包括基于管理层最佳估计和假设的不可观察到的3级投入。有关更多信息，请参见注释5。

注10.其他或有事项、担保和承付款
或有事件
该公司涉及某些环境问题，包括在不同地点采取的应对行动。该公司记录的负债总额为#美元。28截至2022年6月30日和2021年6月30日，其在与这些事项相关的未来总补救成本中的份额。
一件事，占了$14在截至2022年6月30日和2021年6月30日的已记录负债中，涉及与公司位于加利福尼亚州阿拉米达县的一个旧有业务相关的环境成本。2016年11月，应监管机构的要求并在环境顾问的协助下，该公司提交了一份可行性研究报告，评估了管理该工地的各种选择，并包括了相关成本的估计。在2017年与监管机构进一步讨论后，本公司记录了一项未贴现的负债，用于估计在30-年期间，根据可行性研究中的一个选项。于2021年9月，作为另一项研究及与监管机构进一步讨论的结果，本公司向监管机构提交了土壤蒸气入侵报告，但该报告并未导致记录的负债发生变化。虽然该公司相信其对补救成本的最新估计是合理的，但最终的补救要求尚未敲定，监管机构可能要求该公司实施更长时间的补救行动或采取额外行动，其中可能包括高达约$的估计未贴现成本。28超过估计的30-年限，或要求本公司采取不同行动并招致额外成本。
在密歇根州迪金森县发生的另一件事，发生在公司以前的一个业务地点，公司对此负有连带责任，占#美元。9及$10分别为截至2022年、2022年和2021年6月30日的已记录负债。这一金额反映了公司同意承担以下责任24.3根据与第三方的费用分摊安排，这一事项的总补救和相关费用的%。如果第三方无法支付其应承担的反应和补救义务，本公司可能对该等义务负责。在环境顾问的协助下，该公司保持未贴现的负债，这是其目前对其资本份额的最佳估计

45
附注10.其他或有事项、担保和承付款(续)
支出、维护和其他成本可能超过估计的30-年补救期。尽管公司的风险敞口可能会超过迪金森县事件的记录金额，但目前任何此类额外风险敞口或风险敞口范围都不可估量。
该公司与这些事项相关的估计损失对各种不确定因素很敏感，包括任何补救努力的效果、任何补救要求的变化以及未来替代清理技术的可用性。该公司面临各种法律诉讼、索赔和其他或有损失，包括但不限于与合同安排有关的或有损失(包括与某些供应和制造关系的过渡和解除有关的成本)、产品责任、专利和商标、广告、劳工和就业、环境、健康和安全以及其他事项。关于这些诉讼程序、索赔和其他或有损失，尽管存在相当大的不确定性，但管理层目前认为，这些事项的最终处置(以前没有规定的程度)不会对公司的整体综合财务报表产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。
担保
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会对本公司整体的综合财务报表产生重大不利影响，不论个别或整体。
截至2022年6月30日及2021年6月30日，本公司并无就上述担保记录任何重大负债。
该公司是一份金额为#美元的信用证的当事人。14截至2022年6月30日和美元11截至2021年6月30日，主要与其一家保险公司有关，其中0已经被利用了。
承付款
本公司是某些购买义务的一方，这些义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的采购义务，必须对价格和/或数量作出估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。本公司根据对未来业务需求的预期履行购买义务。这些购买义务中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。截至2022年6月30日，公司截至购买日期的购买义务大致如下：
年购买
义务
2023$186 
2024127 
202573 
202635 
202712 
此后23 
总计$456 

注11.租契
该公司租赁各种物业、厂房和设备，包括办公、仓储、制造和研发设施和设备。这些租约的剩余租期最高可达35年数，包括本公司合理确定将行使的续期或终止选择权。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。

46
注11.租约(续)
截至6月30日，与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：
资产负债表分类20222021
经营租约
使用权资产经营性租赁使用权资产$342 $332 
流动租赁负债流动经营租赁负债$78 $81 
非流动租赁负债长期经营租赁负债314 301 
经营租赁负债总额$392 $382 
融资租赁
使用权资产其他资产$18 $19 
流动租赁负债应付账款和应计负债$6 $5 
非流动租赁负债其他负债13 15 
融资租赁负债总额$19 $20 
截至6月30日的财政年度的租赁费用构成如下：
20222021
经营租赁成本$83 $73 
融资租赁成本：
使用权资产摊销$9 $4 
租赁负债利息1 — 
融资租赁总成本$10 $4 
可变租赁成本$80 $39 
短期租赁成本$6 $2 
截至6月30日的财政年度，与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
20222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁产生的营业现金流，净额$84 $75 
融资租赁的营运现金流1 — 
融资租赁产生的现金流9 3 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$94 $106 
融资租赁18 7 
截至6月30日的财政年度，公司租约的加权平均剩余租期和贴现率如下：
2022
加权平均剩余租期：
经营租约6年份
融资租赁4年份
加权平均贴现率：
经营租约2.4 %
融资租赁4.1 %


47
注11.租约(续)
截至2022年6月30日，公司租约按会计年度计算的租赁债务到期日如下：
年经营租约融资租赁
2023$80 $7 
202478 5 
202567 3 
202655 2 
202745 1 
此后101 2 
租赁付款总额$426 $20 
减去：推定利息(34)(1)
租赁总负债$392 $19 
上表所列经营和融资租赁付款不包括#美元。39及$0分别是截至2022年6月30日已签署但尚未开始的最低租赁付款。
2022年5月25日，该公司完成了加拿大安大略省一家工厂的资产出售回租交易。该公司收到的收益为#美元。16，扣除销售成本，账面价值为#美元。2，并产生了$14在其他(收入)费用中确认的交易收益，净额。回租作为经营租赁入账。租期为10年，并可选择在7好几年了。


注12.股东权益
公司于2020年11月18日退役28100万股其库存股。这些股票现在已获授权，但未发行。退休对本公司的整体权益状况并无影响。
在截至6月30日的财政年度中，支付给Clorox股东的每股股息如下：
202220212020
支付的每股股息$4.64 $4.44 $4.24 
2022年7月12日，宣布现金股息为#美元。1.18每股应于2022年8月12日支付给2022年7月27日收盘时登记在册的普通股股东。

48
附注12.股东权益(续)


累计其他综合净(亏)收入
截至6月30日的会计年度，可归因于Clorox的累计其他综合净(亏损)收入变化如下：
外币
翻译调整		网络
未实现
利得
(亏损)
衍生物		养老金和
退休后
效益
调整		累计
其他
综合网
(亏损)收入
余额2019年6月30日$(414)$(23)$(165)$(602)
以前的其他综合(亏损)收入
重新分类		(35)(5)(16)(56)
从累计其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益		— 10 7 17 
所得税优惠(费用)(1)— 2 1 
本期其他综合(亏损)收入净额
(36)5 (7)(38)
余额2020年6月30日(450)(18)(172)(640)
以前的其他综合(亏损)收入
重新分类		53 44 (2)95 
从累计其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益		(5)5 14 14 
所得税优惠(费用)(1)(10)(4)(15)
本期其他综合(亏损)收入净额
47 39 8 94 
余额2021年6月30日(403)21 (164)(546)
以前的其他综合(亏损)收入
重新分类		(45)107 1 63 
从累计其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益		— (14)15 1 
所得税优惠(费用)— 7 (4)3 
本期其他综合(亏损)收入净额
(45)100 12 67 
余额2022年6月30日$(448)$121 $(152)$(479)
外币换算调整包括重新计量长期公司间贷款的损失，这些贷款在可预见的将来没有计划或预期进行结算。有一笔美元0, $11、和$0与这些贷款相关的贷款分别从截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日的财政年度的累计其他综合净(亏损)收入中重新分类。

注13.每股净收益(EPS)
以下是截至6月30日的财政年度用于计算基本净每股收益的加权平均流通股数量(以千股为单位)和用于计算稀释净每股收益的加权平均流通股数量：
202220212020
基本信息123,113 125,570 125,828 
股票期权和其他期权的稀释效应793 1,729 1,843 
稀释123,906 127,299 127,671 
反稀释股票期权和其他2,448 476 — 
基本每股净收益和稀释后每股净收益是根据高乐氏的净收益计算的。

49

注14.基于股票的薪酬计划
2021年11月，公司股东投票通过了经修订和重述的2005年股票激励计划(以下简称计划)。该计划允许公司授予各种不符合条件的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票、绩效股票、递延股票单位、股票增值权和其他股票奖励。经修订和重述的计划规定，根据该计划可以发行的最高股票数量将为5为股票补偿目的而发行的百万股普通股。截至2022年6月30日，该公司被授权授予最多约5100万股普通股，外加相当于根据该计划到期或在未交付股份的情况下被取消、没收或结算的潜在可交付股份的额外股份。截至2022年6月30日，大约4仍有100万股普通股可供授予。
在截至6月30日的财政年度，为股票薪酬计划确认的薪酬成本和相关所得税优惠分类如下：
202220212020
产品销售成本$6 $6 $5 
销售和管理费用42 40 41 
研发成本4 4 4 
总补偿费用$52 $50 $50 
相关所得税优惠$12 $12 $12 
在2022、2021和2020财政年度，根据所有股票支付安排行使的股票期权收到的现金为#美元。35, $133及$176，分别为。本公司从库存股中发行基于股票的薪酬计划的股票。该公司可能根据其常青树计划回购股票，以抵消与基于股票的奖励相关的稀释的估计影响。
关于非雇员董事的股票期权、限制性股票奖励、绩效股票和递延股票单位的估值和会计细节如下。
股票期权
2022财年、2021财年和2020财年授予的每个股票期权的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯估值模型和下表所述的假设估计的：
202220212020
预期寿命5.4年份
5.3至5.4年份
5.4年份
加权平均预期寿命5.4年份5.4年份5.4年份
预期波动率
21.7%至25.0%
21.4%至23.2%
18.7%
加权平均波动率21.8%21.9%18.7%
无风险利率
0.9%至2.1%
0.3%至0.5%
1.7%
加权平均无风险利率0.9%0.3%1.7%
股息率
2.9%至3.7%
2.1%至2.3%
2.8%
加权平均股息率2.9%2.1%2.8%
股票期权的预期寿命是基于历史行权模式的。预期波动率基于授予日公司股票公开交易期权的隐含波动率、公司公开交易期权的历史隐含波动率和其他因素。无风险利率基于剩余期限等于期权预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。股息收益率是根据预计的每股年度股息支付除以授予日的股票价格得出的。






50

该公司股票期权活动的详情摘要如下：
数量
股票
(单位：千)		加权的-
平均值
锻炼
价格
每股		平均值
剩余
合同
生命		集料
固有的
价值
截至2021年6月30日的未偿还期权4,020 $139 6年份$179 
授与669 163 
已锻炼317 110 
取消174 165 
截至2022年6月30日的未偿还期权4,198 $144 5年份$49 
截至2022年6月30日授予的期权2,861 $131 4年份$49 
2022年、2021年和2020财政年度授予的每个期权的加权平均每股公允价值，在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计为#美元。22.26, $30.90及$20.03，分别为。2022年、2021年和2020财年行使的期权的内在价值总额为#美元18, $109及$145，分别为。
截至2022年6月30日，尚未授予的股票期权奖励的价格相当于授予当日股票的市值。股票期权授予通常被授予4三年内到期，不迟于10在授予之日后数年。本公司按直线法确认归属期间的补偿费用。截至2022年6月30日，12与非既得期权有关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年份，可更改没收。
限制性股票奖
限制性股票奖励的公允价值是在授予之日根据股票的市场价格估计的，并在相关归属期间按直线法摊销为补偿费用，一般为3至4好几年了。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。限制性股票奖励接受归属期间在归属期间获得的股息分配。
截至2022年6月30日，34与非既有限制性股票奖励有关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年。归属于2022、2021和2020财政年度的股份的总公允价值为$20, $15及$9，分别为。授予的加权平均授予日的公允价值为#美元。157.50, $210.78及$156.25分别为2022、2021和2020财年的每股收益。
本公司限制性股票奖励情况摘要如下：
数量
股票
(单位：千)		加权平均
授予日期
公允价值
每股
截至2021年6月30日的限制性股票奖励315 $178 
授与261 157 
既得118 167 
被没收46 177 
截至2022年6月30日的限制性股票奖励412 $168 
业绩股
截至2022年6月30日，13在与非既得业绩股票相关的未确认薪酬成本中，预计将在剩余的加权平均业绩期间确认1年。授予的加权平均授予日的公允价值为#美元。162.46, $212.00及$155.54分别为2022、2021和2020财年的每股收益。





51

以下是该公司业绩股票奖励的状况摘要：
数量
股票
(单位：千)		加权平均
授予日期
公允价值
每股
截至2021年6月30日的绩效股票奖励353 $146 
授与117 $162 
分布式129 $118 
被没收28 $169 
截至2022年6月30日的绩效股票奖励313 $162 
截至2022年6月30日已归属和递延的绩效股票58 $110 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的非既有业绩流通股为255,000和241,000，而加权平均授权日公允价值为$173.38及$172.04分别为每股。在2022财年，74,000已归属的股份。归属股份的总公允价值为$11, $26及$26分别在2022年、2021年和2020财年期间。在归属时，赠与的接受者将获得作为股份的分配，或者，如果先前由符合资格的接受者选择，则作为递延股票。递延的股票继续赚取股息，股息也是递延的。
非雇员董事的递延股票单位
非雇员董事根据公司的董事薪酬计划获得递延股票单位的年度授予，并可以选择以递延股票单位的形式获得全部或部分年度聘用金和费用。递延股票单位收到股息分配，作为递延股票单位进行再投资，并在授予之日按其公允价值确认。每个递延股票单位代表在董事服务完成后获得一股公司普通股的权利。
在2022财年，公司授予15,000递延股票单位，再投资股息5,000单元和分布式49,000股票，其在授予日的加权平均公允价值为$167.19, $159.37及$93.60分别为每股。截至2022年6月30日，145,000尚未偿还的单位，在授予日的加权平均公允价值为#美元。118.99每股。


注15.其他(收入)费用，净额
截至6月30日的财政年度的其他(收入)支出净额的主要组成部分是：
202220212020
商标和其他无形资产的摊销$31 $31 $13 
信托投资(收益)损失净额21 (25)(3)
定期净收益成本
16 15 10 
外汇交易(收益)损失净额3 10 7 
股权被投资人收入(6)(5)(20)
利息收入(5)(5)(2)
从以前持有的股权投资中获得收益 (1)
— (85)— 
售后回租交易收益(14)— — 
过去收购的赔偿和解— — (15)
其他(9)(8)— 
总计$37 $(72)$(10)
(1)重新计量本公司先前持有的沙特合资企业投资的非经常性、非现金收益(见附注2)。


52

注16.所得税
按税务管辖区分列的所得税准备金包括截至6月30日的财政年度的以下内容：
202220212020
当前
联邦制$71 $146 $171 
状态17 26 32 
外国43 41 45 
总电流$131 $213 $248 
延期
联邦制$6 $(26)$13 
状态(2)(9)(5)
外国1 3 (10)
延期合计5 (32)(2)
总计$136 $181 $246 
按税务管辖区划分的所得税前收益的组成部分包括截至6月30日的财政年度的以下内容：
202220212020
美国$483 $696 $1,041 
外国124 204 144 
总计$607 $900 $1,185 
以下是截至6月30日的财政年度法定联邦所得税税率与公司经营实际税率的对账：
202220212020
法定联邦税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税(扣除联邦税收优惠后的净额)1.9 1.5 1.7 
国外税率差异3.1 0.2 0.9 
联邦超额税收优惠(0.9)(2.7)(2.4)
美国对外国收入的净税收(1.7)(0.5)(0.2)
其他差异(1.0)0.6 (0.2)
实际税率22.4 %20.1 %20.8 %
根据美国公认会计原则，未汇出的外国收益在产生收益时不会无限期地再投资，因此应计提外国预扣税。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变。不是其海外子公司的未分配收益中，有一笔被无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。这些预扣税金对公司的综合业绩没有重大影响。







53
附注16.所得税(续)

截至6月30日的递延税项净资产(负债)构成如下：
20222021
递延税项资产
薪酬和福利计划$100 $104 
净营业亏损和税收抵免结转93 85 
经营和融资租赁负债98 100 
应计项目和准备金35 39 
与风险投资协议有关的基差19 19 
库存成本25 18 
其他13 15 
小计383 380 
估值免税额(52)(42)
递延税项资产总额$331 $338 
递延税项负债
固定资产和无形资产$(242)$(232)
租赁使用权资产(91)(94)
其他(29)(41)
递延税项负债总额(362)(367)
递延税项净资产(负债)$(31)$(29)
该公司按季度审查其递延税项资产的可回收性。当本公司相信其递延税项资产的一部分极有可能无法变现时，便会设立估值拨备。已提供估值免税额，以将递延税项资产减少至被视为可收回的金额。截至6月30日，估值免税额的详情如下：
202220212020
年初的估值免税额$(42)$(38)$(44)
其他境外递延税项资产净减少/(增加)(1)(1)1 
国外和美国净营业亏损结转和税收抵免的净减少/(增加)(9)(3)5 
年终估值免税额$(52)$(42)$(38)
截至2022年6月30日，该公司的外国税收抵免结转金额为$27用于美国所得税目的，到期日期在2025至2032财年之间。在美国司法管辖区结转的税收抵免为$2到期日期在2023财年至2032财年之间。在美国司法管辖区结转的税收抵免为$2可以无限期地延续下去。在外国司法管辖区结转的税收抵免为$28可以无限期地延续下去。在美国司法管辖区结转的净营业亏损的税收优惠为$3到期日期在2030财年到2041财年之间。在美国司法管辖区结转的净营业亏损的税收优惠为$4可以无限期地延续下去。海外净营业亏损带来的税收优惠结转#美元19到期日期在2023财年至2036财年之间。海外净营业亏损带来的税收优惠结转#美元8可以无限期地延续下去。
该公司在美国联邦以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。联邦诉讼时效在截至2015年6月30日的所有纳税年度都已到期。州和外国司法管辖区的各种所得税申报单目前正在审查过程中。
本公司确认与不确定税务状况有关的利息和罚款为所得税支出的组成部分。截至2022年6月30日和2021年6月30日，与不确定税收状况相关的应计利息和罚款余额总额为#美元。2及$2，分别为。与所得税支出中包含的不确定税收头寸相关的利息和罚款导致净收益为#美元。0在2022财年，净收益为0在2021财年，净收益为2在2020财年。




54
附注16.所得税(续)

以下是对该公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额的核对：
202220212020
年初未确认的税收优惠$21 $22 $31 
毛收入增长--前期税收状况— 1 1 
毛减--前期税务头寸(7)(5)(11)
总增加-本期纳税状况4 3 4 
总减少额-本期纳税状况— — — 
适用的诉讼时效失效(1)— (1)
聚落— — (2)
年底未确认的税收优惠$17 $21 $22 
包括在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的未确认税收优惠余额中，潜在的优惠金额为14, $17及$17如果确认这一点，将影响实际税率。未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。


注17.员工福利计划
退休收入计划
该公司为符合条件的国内和国际员工提供各种退休收入计划。截至2022年6月30日和2021年6月30日，国内退休收入计划被冻结，国内退休收入计划的福利一般基于员工的服务年限和补偿或每年规定的美元金额。
该公司贡献了$15, $14及$13分别在2022年、2021年和2020财年增加其国内退休收入计划。公司的资金政策是提供足够的金额，以满足员工福利税法规定的福利支付和最低资金要求，外加公司可能确定为适当的额外金额。
本公司拥有国内合格的养老金计划(以下简称计划)。所有参与者的计划都已冻结。除某些集体协商的员工外，计划冻结自2011年6月30日起生效，其计划冻结自2019年1月1日起生效。由于冻结计划，没有任何员工有资格开始参加该计划或根据该计划积累任何额外福利。
2022年5月17日，公司董事会通过了终止该计划的决议。修正案将允许用一次性支付或购买的年金来解决养老金义务。预计将需要18至24自终止计划的批准决议之日起计的6个月内完成终止。
截至2022年6月30日，该公司报告的未实现净亏损为$139在综合资产负债表上与该计划有关的累计其他综合净(亏损)收入中扣除税项后的净额。这些未实现净亏损将在公司的综合收益表中确认，因为支付款项是为了解决一次性选择和购买集团年金合同。最终结算取决于市场状况，这可能会影响贴现率和计划资产的回报，以及从计划参与者那里收到的最终选举。提供和接受一次性选举的过程的完成取决于何时获得某些监管部门的批准。目前，没有足够的信息来确定终止的最终费用。
退休保健计划
本公司为退休时符合年龄、参与度和服务年限要求的员工提供一定的医疗福利。该计划在满足年度免赔额后支付规定百分比的承保费用，或规定不超过指定的美元补贴金额的报销。支付的福利考虑了联邦医疗保险为国内计划支付的费用。这些计划是在支付索赔时提供资金的，公司有权修改或终止某些计划。


55
注17.雇员福利计划(续)

福利义务和供资状况
截至6月30日及截至6月30日的财政年度，公司的退休收入和退休保健计划的摘要信息如下：
退休
收入		退休
医疗保健
2022202120222021
福利义务的变化：
年初的福利义务$621 $628 $36 $36 
服务成本1 2 — — 
利息成本15 15 1 1 
精算损失(收益)(66)12 (7)— 
图则修订(7)— — — 
翻译和其他调整(6)8 — 1 
计划结算(13)(12)— — 
已支付的福利(32)(32)(2)(2)
截至年底的福利义务$513 $621 $28 $36 
计划资产变动：
截至年初的资产公允价值$506 $507 $— $— 
计划资产的实际回报率(63)26 — — 
雇主供款15 15 2 2 
计划结算(13)(12)— — 
已支付的福利(32)(32)(2)(2)
翻译和其他调整(1)2 — — 
截至年末的计划资产公允价值412 506 — — 
应计福利成本、资金净额状态$(101)$(115)$(28)$(36)
资产负债表中确认的金额包括：
养老金福利资产$30 $61 $— $— 
当期应计福利负债(12)(12)(2)(2)
非流动应计福利负债(119)(164)(26)(34)
应计收益成本，净额$(101)$(115)$(28)$(36)
对于退休收入计划，福利债务是预计福利债务(PBO)。对于退休保健计划，福利义务是累积福利义务(ABO)。
所有退休收入计划的ABO为#美元。512, $618及$626分别截至2022年、2021年和2020年6月30日。
截至6月30日，ABO或PBO超过计划资产的退休收入计划如下：
ABO超过计划资产公允价值PBO超过计划资产的公允价值
2022202120222021
预计福利义务$133 $176 $133 $178 
累积利益义务132 174 132 175 
计划资产的公允价值2 — 2 2 






56
注17.雇员福利计划(续)

定期收益净成本
6月30日终了财政年度退休收入和保健计划的净费用包括以下组成部分：
退休收入退休保健
202220212020202220212020
服务成本$1 $2 $1 $— $— $— 
利息成本15 15 20 1 1 1 
计划资产的预期回报(15)(16)(19)— — — 
已确认结算损失7 5 — — — — 
未确认项目的摊销9 11 10 (1)(2)(3)
总计$17 $17 $12 $— $(1)$(2)
服务成本部分的净定期福利成本反映在员工福利成本中，所有其他组成部分反映在其他(收入)费用净额中。
截至2022年6月30日，尚未确认为退休后费用组成部分的项目包括：
退休
收入		退休
医疗保健
净精算损失(收益)$222 $(15)
以前的服务福利(7)— 
递延所得税(资产)负债净额(51)3 
累计其他综合损失(收益)$164 $(12)
在截至2022年6月30日的财政年度的累计其他综合净(亏损)收入中记录的净精算损失(收益)包括：
退休
收入		退休
医疗保健
截至年初的净精算亏损(收益)$226 $(10)
年内摊销(16)1 
年内亏损(收益)12 (6)
截至年底的净精算亏损(收益)$222 $(15)
该公司对未确认的先前服务成本和收益采用直线摊销法。
假设
截至6月30日，用于估计福利债务精算现值的加权平均假设如下：
退休收入退休保健
2022202120222021
贴现率3.72 %2.56 %4.65 %2.61 %
补偿增值率3.09 %3.02 %不适用不适用
利息贷记利率2.69 %2.57 %不适用不适用








57
注17.雇员福利计划(续)

截至6月30日，用于估计退休收入和退休医疗费用的加权平均假设如下：
退休收入
202220212020
贴现率2.56 %2.45 %3.41 %
补偿增值率3.02 %2.92 %2.86 %
计划资产的预期回报3.00 %3.08 %3.95 %
利息贷记利率2.57 %1.92 %3.01 %
退休保健
202220212020
贴现率2.61 %2.51 %3.35 %
预期长期收益率假设是基于基金当前目标资产配置的预期收益。
2022财政年度产生的精算福利债务收益主要是由于退休计划贴现率的增加，但被反映计划终止一次性窗口和年金买断假设的国内合格计划部分抵消。2021财政年度精算福利债务损失的主要原因是假定利息贷记利率上升，但资产收益和贴现率上升部分抵消了这一损失。
预期福利付款
截至2022年6月30日，公司退休收入和退休保健计划的预期福利支出如下：
退休
收入		退休
医疗保健
2023$46 $2 
2024356 2 
202514 2 
202614 2 
202713 2 
2028至2032财年59 11 
预期福利付款基于用于衡量福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
计划资产
截至6月30日，公司国内退休收入计划的投资组合的目标配置和按资产类别划分的加权平均资产配置为：
目标分配百分比计划资产的百分比
2022202120222021
美国股票— %3 %— %3 %
国际公平— %2 %— %2 %
固定收益100 %95 %99 %94 %
其他— %— %1 %1 %
总计100 %100 %100 %100 %
目标资产分配是根据风险和收益之间的最佳平衡确定的，有时可能会进行调整，以实现计划的总体投资目标，以产生足够的资源，在国内退休收入计划的有效期内支付当期和预计的计划债务。

58
注17.雇员福利计划(续)

下表列出了截至6月30日各退休收入计划按公允价值列账的资产：
20222021
以资产净值计量的普通集合信托
债券基金$391 $459 
国际股票基金14 28 
国内股票型基金— 14 
短期投资基金4 3 
房地产基金3 2 
按公允价值计算的总资产$412 $506 
共同集合信托基金不公开交易，按资产组合发起人根据共同集合信托基金在2022年6月30日和2021年6月30日持有的基础资产的公允价值确定的资产净值单价进行估值。
普通集合信托投资于试图通过主要投资于具有与每个信托的整体投资目标和战略一致的特征的其他集合投资基金来实现其投资目标的各种信托。
固定缴款计划
该公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种固定缴款计划。国内固定缴款计划的总费用为#美元。58, $65及$54分别在2022、2021和2020财年。国际固定缴款计划的总费用为#美元。6, $4及$4截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度。

注18.细分市场报告
公司通过SBU运营，SBU也是公司的运营部门。然后将这些SBU聚合为四可报告的部分：健康和福祉，家庭，生活方式和国际。这些四可报告的细分市场由以下部分组成：
•健康与安康由清洁产品、专业产品和维生素、矿物质和补充剂组成，主要在美国销售和销售。
•居家包括在美国市场销售的袋子和包装纸、烧烤产品和猫砂。
•生活方式包括在美国销售和销售的食品、天然个人护理产品和水过滤产品。
•国际包括在美国境外销售的产品。这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；水过滤产品；消化保健产品；烧烤产品；猫砂；食品；袋子和包装纸；天然个人护理产品；以及专业清洁和消毒产品。


59
附注18.分部报告(续)
某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和其他各种营业外收入和支出在公司中反映。公司资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、财产和设备、经营租赁使用权资产、其他长期资产和递延税金。
财政
年
健康与安康 (1)
居家生活方式
国际 (2)
公司 (3)
总计
公司
净销售额2022$2,690 $1,984 $1,253 $1,180 $— $7,107 
20212,980 1,981 1,218 1,162 — 7,341 
20202,749 1,795 1,154 1,023 — 6,721 
所得税前收益(亏损)2022300 234 280 97 (304)607 
2021305 375 320 201 (301)900 
2020766 347 320 116 (364)1,185 
股权被投资人收入
计入其他(收入)
费用，净额		2022— — — 6 — 6 
2021— — — 5 — 5 
2020— — — 20 — 20 
总资产20221,999 1,045 1,035 1,453 626 6,158 
20212,043 912 1,011 1,489 879 6,334 
资本支出202272 112 24 27 16 251 
2021135 108 29 42 17 331 
202072 94 46 20 22 254 
折旧及摊销202275 67 24 47 11 224 
202167 67 23 45 9 211 
202064 65 22 22 7 180 
包括在所得税前收益(亏损)中的重大非现金费用：
基于股票的薪酬202217 8 6 3 18 52 
202119 10 7 2 12 50 
202013 9 6 1 21 50 
(1)2021财年，健康和健康部门的所得税前收益(亏损)包括减值费用$343，其中$228, $93、和$22分别与商誉、某些无限期商标和其他资产有关。
(2)2021财年国际分部的税前收益(亏损)包括85重新计量本公司之前在沙特合资企业中持有的投资的非现金收益。
(3)2022财年公司部门的所得税前收益(亏损)包括与公司的数字能力和生产力增强投资有关的费用。
所有部门间销售额都被剔除，不包括在公司可报告部门的净销售额中。
公司最大客户沃尔玛公司及其附属公司的净销售额为25截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的每个财年合并净销售额的百分比，并出现在公司所有应报告的部门。在这两个会计年度中，没有其他客户占公司合并净销售额的10%或更多。


60
附注18.分部报告(续)
下表提供了截至6月30日的会计年度按SBU分类的净销售额占公司综合净销售额的百分比：
202220212020
清洁29 %30 %30 %
专业产品4 %7 %7 %
维生素、矿物质和补充剂4 %4 %4 %
健康与安康37 %41 %41 %
袋子和包装纸12 %11 %12 %
烧烤8 %9 %8 %
猫砂8 %7 %7 %
居家28 %27 %27 %
食物10 %9 %9 %
自然个人护理4 %4 %4 %
水过滤4 %3 %4 %
生活方式18 %16 %17 %
国际17 %16 %15 %
总计100 %100 %100 %
该公司的产品行销全球。下表列出了该公司在美国和国际销售的全球产品线，这些产品线在截至6月30日的会计年度中占合并净销售额的10%或更多：
202220212020
清洁产品42 %43 %43 %
袋子和包装纸16 %14 %15 %
食品产品11 %10 %10 %
截至6月30日的财政年度及截至6月30日的财政年度，按地理区域分列的净销售额及财产、厂房和设备净额如下：
财政
年		美联航
州政府		外国总计
公司
净销售额2022$5,951 $1,156 $7,107 
20216,207 1,134 7,341 
20205,725 996 6,721 
财产、厂房和设备、净值20221,180 154 1,334 
20211,143 159 1,302 

注19.关联方交易
公司持有各种股权投资，持股比例最高可达50在许多消费品企业中，这些企业在美国国内和国外都有业务。在其他资产中列报并按权益法入账的权益投资为#美元。52及$55分别截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年。根据其协议条款，公司没有持续的资本承诺、贷款要求、担保或任何其他类型的安排，这些安排将要求未来因股权投资而产生的任何现金出资或支付。
与公司股权投资者的交易通常代表合同制造和购买原材料的付款。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度内，就这类交易向包括股权投资者在内的相关方支付的款项为#美元117, $44及$55，分别为。与本公司关联方有关的应收账款和应付账款的收入和期末余额在每个会计年度内或截至本会计年度结束时并不显著。


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注20。后续事件
2022年8月3日，公司宣布将于2023财年第一季度开始实施精简运营模式。该公司董事会已经批准了高达约美元的1002023年和2024年财政年度与这一举措有关的费用，包括重组费用，主要是与员工有关的费用，以及相关的执行和其他费用。预计这些费用将主要计入其他(收入)费用净额。



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