美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
电话：(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☑ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年7月29日，注册人拥有
目录表
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页面 |
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第一部分： |
财务信息 |
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2 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
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2 |
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截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合损益表 |
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2 |
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截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表 |
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3 |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
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4 |
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截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月股东权益简明综合报表 |
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5 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明合并现金流量表 |
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6 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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14 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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25 |
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第四项。 |
控制和程序 |
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25 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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26 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
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26 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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26 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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27 |
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第三项。 |
高级证券违约 |
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27 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
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27 |
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第五项。 |
其他信息 |
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27 |
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第六项。 |
陈列品 |
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28 |
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签名 |
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29 |
i
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含的某些陈述构成了1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些术语和其他类似术语的否定。这些前瞻性陈述受到有关我们的风险、不确定性和假设的影响，可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同，包括项目1A中讨论的风险和不确定因素。在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中以及在Form 10-Q季度报告中更新的“风险因素”。您应该特别考虑那些“风险因素”部分中列出的众多风险。这些风险和不确定性包括与以下因素相关的因素：
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• |
消费者偏好、生活方式和环境问题的变化； |
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• |
与我们的主要客户的关系，巩固我们的客户基础和失去一个重要的客户； |
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竞争和定价压力； |
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• |
我们的任何关键制造设施的损失或中断； |
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• |
我们的原材料供应商以及我们原材料供应的任何中断； |
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• |
因事故、劳工问题、天气状况、自然灾害、出现大流行或疾病暴发，如冠状病毒或其他原因造成的损失； |
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• |
全球新冠肺炎大流行的未知持续时间以及经济、运营和金融影响； |
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• |
原材料、能源、劳动力和运费的成本，包括影响我们进口某些原材料的关税、贸易制裁和类似事项的影响； |
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• |
我们开发和维护对我们的成功至关重要的品牌的能力； |
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• |
我们目标市场的经济低迷； |
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难以实现销售增长目标和创新目标；以及 |
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• |
市场利率的变化，或逐步取消或取代伦敦银行间同业拆借利率作为利率基准。 |
尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性声明，这些声明只反映了发布日期的情况。我们没有义务在本季度报告10-Q表格发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致。
有关这些因素以及此类前瞻性陈述所依据的重大因素或假设的更多信息，请参阅我们于2022年2月9日在第一部分第1A项下提交的截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。“风险因素”，并在我们的10-Q表格季度报告中更新。
1
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
雷诺消费品公司。
简明综合损益表
(单位：百万，每股数据除外)
(未经审计)
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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净收入 |
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关联方净收入 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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其他费用，净额 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释证券的影响 |
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稀释 |
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见简明综合财务报表附注。
2
雷诺消费品公司。
简明综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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扣除所得税后的其他全面收益(亏损)： |
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员工福利计划 |
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利率衍生品 |
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扣除所得税后的其他全面收益(亏损) |
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综合收益 |
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见简明综合财务报表附注。
3
雷诺消费品公司。
简明综合资产负债表
(单位：百万，每股数据除外)
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(未经审计) 截至6月30日， 2022 |
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截至12月31日， 2021 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款(扣除坏账准备净额#美元 |
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其他应收账款 |
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关联方应收账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备(扣除累计折旧#美元 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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关联方应付款 |
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长期债务的当期部分 |
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应计负债和其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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递延所得税 |
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长期退休后福利义务 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注7) |
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股东权益 |
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普通股，$ 杰出的 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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见简明综合财务报表附注。
4
雷诺消费品公司。
股东权益简明合并报表
(单位：百万，每股数据除外)
(未经审计)
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普普通通 库存 |
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其他内容 已缴费 资本 |
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保留 收益 |
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累计 其他 全面 收入 |
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总计 权益 |
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2020年12月31日的余额 |
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其他全面收入，扣除所得税后的净额 |
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股息(美元) |
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其他 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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扣除所得税后的其他综合亏损 |
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其他 |
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截至2021年6月30日的余额 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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其他全面收入，扣除所得税后的净额 |
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股息(美元) |
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截至2022年3月31日的余额 |
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净收入 |
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其他全面收入，扣除所得税后的净额 |
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股息(美元) |
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其他 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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见简明综合财务报表附注。
5
雷诺消费品公司。
现金流量表简明合并报表
(单位：百万)
(未经审计)
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截至六个月 |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动提供的现金 |
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净收入 |
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将净收入与营业现金流进行调整： |
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折旧及摊销 |
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递延所得税 |
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股票补偿费用 |
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资产和负债变动情况： |
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应收账款净额 |
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其他应收账款 |
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关联方应收账款 |
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盘存 |
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应付帐款 |
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关联方应付款 |
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应付/应收所得税 |
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应计负债和其他流动负债 |
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其他资产和负债 |
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( |
) |
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— |
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经营活动提供的净现金 |
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用于投资活动的现金 |
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购置财产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于融资活动的现金 |
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|
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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( |
) |
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已支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金和现金等价物净减少 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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已支付现金： |
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所得税 |
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见简明综合财务报表附注。
6
雷诺消费品公司。
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项1-业务描述和陈述依据
业务描述：
雷诺消费品公司及其子公司(“我们”、“我们”或“我们的”)生产和销售三大类产品：烹饪产品、废物和储存产品以及餐具。我们以雷诺和Hefty等品牌销售产品，也以商店品牌销售。我们的产品组合包括铝箔、包装纸、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品储藏袋和一次性餐具。我们报道
陈述依据：
我们已根据中期财务信息的美国公认会计原则(“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)发布的Form 10-Q季度报告说明和S-X法规第10条的规定编制随附的未经审计的简明综合财务报表。因此，它们不包括公认会计准则要求的全面年度财务报表的所有信息和附注。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报中所述的会计政策编制，并应与其中的披露一并阅读。我们认为，这些中期简明综合财务报表反映了所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平地陈述所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量。中期的经营业绩不一定代表年度经营业绩。
2022年5月，我们与北卡罗来纳州摩根大通银行签订了一项应收账款保理协议，出售某些应收账款，最高可达$
附注2-新会计准则
已发布但尚未采用的会计准则：
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它提供了可选的权宜之计和例外，以适用关于合同修改、对冲会计和其他交易的指导意见，以简化从伦敦银行间同业拆借利率和预计将停止的其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的会计处理。该ASU自发布之日起生效，并可预期应用至2022年12月31日。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。
7
附注3--库存
库存包括以下内容：
|
|
|
6月30日， 2022 |
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|
十二月三十一日， 2021 |
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|
(单位：百万) |
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|||||
|
原料 |
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$ |
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$ |
|
|
|
正在进行的工作 |
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成品 |
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备件 |
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|
盘存 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
注意事项4--债务
长期债务包括以下内容：
|
|
|
6月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|||||
|
定期贷款安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延融资交易成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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原始发行折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
减：当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
|
长期债务 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
外债融资
2020年2月，我们签订了新的外债安排(“外债安排”)，其中包括：(I)a#
外债安排下的借款按我们选择的年利率计息，相当于基本利率加适用的利润率
外债安排包含一个新兴的金融契约，要求遵守第一留置权净债务与综合债务的比率。EBITDA，仅适用于循环设施。只有在循环贷款和已提取但未偿还的信用证项下的借款本金总额超过
如果发生违约事件，外债融资机制下的贷款人有权采取各种行动，包括加快外债融资机制下的到期金额，以及允许有担保债权人采取的所有行动。
定期贷款安排
定期贷款安排于#年到期。。定期贷款安排以等额的季度分期摊销，金额为$
循环设施
循环贷款将于#年到期并包括一个用于信用证的子设施。截至2022年6月30日，我们拥有
我们长期债务的公允价值
截至2022年6月30日，我们长期债务的公允价值是2级公允价值计量，由于市场利率变化和我们信用状况的稳定，公允价值接近账面价值。
8
附注5-金融工具
利率衍生品
在2020年间，我们签订了一系列利率互换协议，将伦敦银行间同业拆借利率固定为年利率
截至2022年6月30日未偿还的利率互换对冲了我们的定期贷款工具产生的部分利率风险，期限从不到一年到
下表提供了我们利率衍生品的名义金额、年利率、年实际利率和公允价值：
|
(单位：百万) |
|
|
|
名义金额 |
|
|
年率 |
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年均有效率 |
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公允价值资产 |
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||
|
截至2022年6月30日 |
|
|
|
$ |
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|
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|
|
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$ |
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
下表提供了我们的利率衍生品对累积的其他全面收益和精简的综合收益表的税前影响：
|
(单位：百万) |
|
|
|
在其他全面收益中确认的损益金额 |
|
|
从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
||
|
截至2022年6月30日的三个月 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
截至2022年6月30日的6个月 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
截至2021年6月30日的6个月 |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
注6–基于股票的薪酬
根据与该等员工订立的留任协议(“新股授权书”)，吾等于2019年7月向若干管理层成员授予限制性股票单位(“RSU”)。这些RSU在满足基于业绩的归属条件(“IPO条件”)和基于服务的归属条件的情况下进行归属，前者在我们于2020年2月4日完成IPO时得到满足，后者将满足自我们的首次公开募股之日起连续三年的每一周年，以员工的持续受雇为条件，直至适用的归属日期。
此外，我们设立了股权激励计划，旨在向我们的某些高级管理层成员、我们的非执行董事和某些员工授予基于股票的薪酬奖励，以激励他们的业绩并使他们的利益与我们的利益保持一致。我们已经向某些员工和非员工董事授予了RSU，这些员工和非员工董事具有基于服务的归属条件。此外，我们已将绩效股票单位(“PSU”)授予某些以绩效为基础的归属条件的管理层成员。我们对发生期间未支付但未授予的赠款的没收进行核算。最多
截至2022年6月30日，有股票薪酬奖励，代表
9
注意事项7--承付款和或有事项
法律诉讼：
我们不时参与诉讼、法律诉讼和税务审查。这些问题大多涉及对我们的损害赔偿指控，涉及雇佣事宜、消费者投诉、人身伤害以及商业或合同纠纷。我们记录构成当前债务的索赔和诉讼的估计，当很可能需要流出资源来清偿债务，并且可以对这种债务作出可靠的估计时。虽然我们无法预测上述任何事项的结果，但根据我们对事实和情况的评估，我们不相信这些事项中的任何事项，无论是个别或整体，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，实际结果可能与预期的不同，并可能对我们的财务状况、经营业绩或未来一段时间的现金流产生实质性影响。
截至2022年6月30日，除了我们已确定实质性资金外流的可能性微乎其微的法律程序外，没有其他法律程序待决。
注意事项8--累计其他综合收益
下表汇总了累计其他综合收入中扣除所得税后各部分余额的变化。
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(单位：百万) |
|
货币折算调整 |
|
|
员工福利计划 |
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利率衍生品 |
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累计其他综合收益 |
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
其他综合收益 |
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— |
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— |
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截至2021年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合损失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他综合收益 |
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— |
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|
— |
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截至2022年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他综合(亏损)收入 |
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— |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
注意事项9-细分市场信息
我们的首席执行官已被确定为我们的首席运营决策者(“CODM”)，他评估了他如何看待和衡量我们的业绩。在应用财务报表分部信息报告标准中规定的标准时，我们已确定我们有
雷诺烹饪和烘焙
我们的雷诺烹饪和烘焙部门生产品牌和存储品牌铝箔、一次性铝锅、羊皮纸、冷冻纸、蜡纸、屠宰纸、塑料包装、烘焙杯、烤箱袋和慢火锅衬里。我们的品牌产品在美国和部分国际市场以雷诺包装、雷诺厨房和E-Z铝箔品牌销售，在加拿大以阿尔坎品牌销售，在北美以外以钻石品牌销售。
巨大的废物和储存
我们庞大的垃圾和存储部门生产品牌和存储品牌的垃圾和食品存储袋。我们的品牌产品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌销售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌销售我们的食品储藏袋。
10
厚重的餐具
我们庞大的餐具部门销售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盘子、碗、盘子、杯子和餐具。我们的名牌产品包括碟子和派对杯子。
Presto产品
我们的Presto产品部门主要销售四个主要类别的商店品牌产品：食品储藏袋、垃圾袋、可重复使用的储存容器和塑料袋。我们的Presto产品部门还包括我们的专业业务，通过提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的闭合系统为其他消费品公司提供服务。
按细分市场划分的信息
我们提出经调整的EBITDA(“经调整的EBITDA”)，因为这是管理层和我们的CODM分配资源和分析我们的可报告部门的业绩的财务衡量标准。
调整后的EBITDA代表每个部门的利息、税项、折旧和摊销前收益，并进一步调整为e不包括IPO和与分离相关的成本。
按分部划分的总资产指与各项经营活动直接相关的资产，包括存货、物业、厂房及设备及经营租赁使用权资产。其他资产，如现金、应收账款和无形资产，在整个实体的基础上进行监测，不包括在我们的CODM定期审查的分部信息中。
各部门之间的交易按协商价格进行。
|
|
|
雷诺兹 蒸煮 烘焙(&B) |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 产品 |
|
|
细分市场 总计 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 |
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|||||||
|
截至2022年6月30日的三个月 |
|
(单位：百万) |
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净收入 |
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$ |
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部门间收入 |
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( |
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部门净收入合计 |
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调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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|
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|
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雷诺兹 蒸煮 烘焙(&B) |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
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|
雷斯托 产品 |
|
|
细分市场 总计 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
(单位：百万) |
|
|
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|
|||||||||||||||||||||
|
净收入 |
|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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部门间收入 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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部门净收入合计 |
|
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|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
调整后的EBITDA |
|
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|
折旧及摊销 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
11
|
|
|
雷诺兹 蒸煮 烘焙(&B) |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 产品 |
|
|
细分市场 总计 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
截至2022年6月30日的六个月 |
|
(单位：百万) |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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( |
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$ |
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部门间收入 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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部门净收入合计 |
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调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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|
|
雷诺兹 蒸煮 烘焙(&B) |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 产品 |
|
|
细分市场 总计 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
截至2021年6月30日的六个月 |
|
(单位：百万) |
|
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|
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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部门间收入 |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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|
部门净收入合计 |
|
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调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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|
细分资产包括以下内容：
|
|
|
雷诺兹 蒸煮 烘焙(&B) |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 产品 |
|
|
细分市场 总计 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
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|
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|
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|
截至2022年6月30日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
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(1) |
未分配包括部门间收入、其他收入调整和某些公司成本、折旧和摊销以及未分配给部门的资产的抵销。未分配资产包括现金、应收账款、其他应收账款、全实体财产、厂房和设备、全实体经营租赁使用权资产、商誉、无形资产、关联方应收账款和其他资产。 |
下表显示了调整后的EBITDA与GAAP所得税前收入的对账：
|
|
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截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
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2022 |
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|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
(单位：百万) |
|
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分部调整后的EBITDA |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司/未分配费用 |
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( |
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调整以对账至公认会计准则所得税前收入 |
|
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折旧及摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
首次公开募股和分离相关成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
合并GAAP所得税前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
有关产品的信息
按产品线划分的净收入如下：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
(单位：百万) |
|
||||||||||
|
废物和储存产品(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
烹饪产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
废物和储存产品由我们的大量废物和储存和Presto产品部门组成。 |
我们的不同产品线通常卖给一群共同的客户。对于所有产品线，从收到订单到将对货物的控制权移交给客户之间有一个相对较短的时间段。
附注10--关联方交易
包装金融有限公司(“PFL”)拥有我们的大部分已发行普通股，并拥有Pactive Evergreen Inc.及其子公司(“PEI集团”)的大部分已发行普通股。我们和PEI集团之间的交易如下所述。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，销售给PEI集团的产品的收入为
此外，美元
注11--后续活动
季度现金股利
2022年7月28日，我们的董事会批准了现金股息$
除上文所述外，2022年6月30日之后并无任何事项需要在该等精简综合财务报表中计提或披露。
13
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们管理层的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的运营结果和财务状况，作为对我们的简明综合财务报表和本Form 10-Q季度报告中其他部分的附注以及我们的综合财务报表和我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注的补充，并应结合这些附注阅读。
公司及其业务部门的描述
我们是一家市场领先的消费品公司，在全美95%的家庭都有业务。我们生产和销售三大类产品：烹饪产品、废物和储存产品以及餐具。我们以雷诺和Hefty等标志性品牌销售我们的产品，也以对我们的客户具有战略重要性的商店品牌销售。总体而言，无论是我们的品牌产品还是商店品牌产品，我们在我们参与的大多数产品类别中都占据着美国市场份额的第一或第二的位置。通过对我们的产品类别进行投资，并不断开发满足现代消费者不断变化的需求和偏好的创新产品，我们确立了我们的市场领先地位。
我们的品牌和商店品牌产品的组合是一个关键的竞争优势，使我们的目标与客户的目标保持一致，并使我们成为零售商值得信赖的战略合作伙伴。我们的雷诺和Hehty品牌在各自的类别中拥有卓越的地位，并在家居过道上拥有强大的品牌认知度。
我们在四个运营和可报告的部门管理我们的业务：雷诺烹饪和烘焙、重型废物和存储、重型餐具和Presto产品：
|
|
• |
雷诺烹饪和烘焙：通过我们的雷诺烹饪和烘焙部门，我们生产和储存品牌铝箔、一次性铝锅、羊皮纸、冷冻纸、蜡纸、屠宰纸、塑料包装、烘焙杯、烤箱袋和慢火炉衬。我们的品牌产品在美国和部分国际市场以雷诺包装、雷诺厨房和E-Z铝箔品牌销售，在加拿大以阿尔坎品牌销售，在北美以外以钻石品牌销售。凭借我们的旗舰产品雷诺包装，我们在美国消费铝箔市场保持着以收入和销量衡量的头号市场地位。在这个市场上，我们没有重要的品牌竞争对手。雷诺是美国最受认可的家用品牌之一，70多年来一直是消费铝箔市场上最受信赖的品牌，在几乎所有类别的市场份额都超过50%。 |
|
|
• |
巨型垃圾和仓储：通过我们的巨型垃圾和仓储部门，我们生产和存储品牌垃圾和食品存储袋。Hefty是公认的垃圾袋和食品储藏袋类别的领导者，我们的自有品牌产品为我们的零售合作伙伴提供了价值。我们的品牌产品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌销售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌销售我们的食品储藏袋。我们在美国大型黑色垃圾袋和滑块垃圾袋市场份额排名第一，在高大厨房垃圾袋市场份额排名第二。我们在这一细分市场的强大产品组合包括全套产品，包括可持续解决方案，如蓝色和透明的回收袋、可堆肥的袋、由回收材料制成的袋和强大的EnergyBag计划。 |
|
|
• |
重型餐具：通过我们庞大的餐具细分市场，我们销售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盘子、碗、盘子、杯子和餐具。我们的名牌产品包括碟子和派对杯子。以市场占有率衡量，高大的品牌派对杯子是美国头号派对杯子。我们的品牌产品用我们强大的品牌来代表质量和优惠的价格，我们也将同样的质量和价值承诺带给我们所有的商店品牌。我们在所有零售渠道销售广泛的材料和价位，允许我们的消费者选择最适合他们的价格、功能和审美需求的产品。 |
|
|
• |
Presto产品：通过我们的Presto产品部门，我们主要销售四个主要类别的商店品牌产品：食品储藏袋、垃圾袋、可重复使用的储存容器和塑料袋。Presto Products是食品储藏袋市场的领先者，通过提供品类管理、消费者洞察、市场营销、商品销售和研发(R&D)资源而脱颖而出。我们的Presto产品部门还包括我们的专业业务，通过提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的闭合系统为其他消费品公司提供服务。 |
14
概述
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的总净收入分别增长了5%和8%。这两个时期的收入增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动，但部分被销量下降所抵消。
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们的材料成本大幅上升，制造、物流和广告成本也有所增加。我们继续积极实施提价，以努力收回这些成本并保持我们的盈利能力。我们在截至2022年6月30日的三个月和六个月的每个月的收益与去年同期相比都有所下降，这主要是由于销量下降以及材料、制造、物流和广告成本上升，但价格上涨部分抵消了这一影响。
非GAAP衡量标准
在这份Form 10-Q的季度报告中，我们使用了非GAAP财务计量“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后的每股收益”，这些指标是根据特定项目的影响进行调整的，不符合GAAP。
我们将经调整EBITDA定义为根据公认会计原则计算的净收入，加上所得税支出、净利息支出、折旧和摊销之和，并进一步调整以不包括首次公开募股和与分离相关的成本。我们将调整后净收益和调整后每股收益定义为按照公认会计准则计算的净收益和每股收益，加上首次公开募股和分离相关成本。
我们提出调整后的EBITDA是因为它是我们的管理团队用来评估我们的运营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标。此外，我们的首席运营决策者使用每个可报告部门的调整后EBITDA来评估这些部门的经营业绩。我们使用调整后净收益和调整后每股收益作为评估我们业务表现的补充指标，同时也考虑到我们在不受某些项目影响的情况下创造利润的能力。因此，我们相信，介绍这些措施为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理团队和董事会相同的方式了解和评估我们的经营业绩。
非公认会计原则信息应被视为补充性质，并不意味着孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的相关财务信息。此外，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似非GAAP财务指标不同或具有可比性。
下表显示了我们的净收入与调整后EBITDA的对账，这是GAAP财务指标中最直接的可比性指标：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
(单位：百万) |
|
||||||||||
|
净收入-GAAP |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
80 |
|
|
$ |
104 |
|
|
$ |
154 |
|
|
所得税费用 |
|
|
18 |
|
|
|
25 |
|
|
|
34 |
|
|
|
50 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
16 |
|
|
|
12 |
|
|
|
28 |
|
|
|
24 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
29 |
|
|
|
27 |
|
|
|
57 |
|
|
|
53 |
|
|
首次公开募股和分离相关成本(1) |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
调整后的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
148 |
|
|
$ |
230 |
|
|
$ |
288 |
|
|
(1) |
反映与IPO过程相关的成本，以及与我们分离作为一家独立上市公司运营的成本。这些成本包括在其他费用中，在我们的简明综合损益表中净额。 |
下表列出了我们的净收入和稀释每股收益--最直接可比的GAAP财务指标--与调整后净收入和调整后稀释每股收益的对账：
|
|
|
截至2022年6月30日的三个月 |
|
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万，每股数据除外) |
|
净收入 |
|
|
稀释后股份 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释后股份 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||||
|
如报告所述-GAAP |
|
$ |
52 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
80 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
首次公开募股和分离相关成本(1) |
|
|
2 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
3 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.01 |
|
|
调整后(非GAAP) |
|
$ |
54 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
83 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.39 |
|
15
|
(1) |
金额为税后，分别以截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月的25.2%及24.0%的税率计算，此税率为本公司所列期间的实际税率。 |
|
|
|
截至2022年6月30日的六个月 |
|
|
截至2021年6月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万，每股数据除外) |
|
净收入 |
|
|
稀释后股份 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释后股份 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||||
|
如报告所述-GAAP |
|
$ |
104 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
154 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.73 |
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
首次公开募股和分离相关成本(1) |
|
|
5 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
5 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.02 |
|
|
调整后(非GAAP) |
|
$ |
109 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
159 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
(1) |
金额为税后，按截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月分别为24.8%及24.5%的税率计算，此税率为本公司所列期间的实际税率。 |
经营业绩-截至2022年6月30日的三个月
以下讨论应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的我们的简明综合财务报表一起阅读。收入和业绩的详细比较将在我们的综合业绩讨论之后的经营部门讨论中提出。
分部收入汇总和调整后的EBITDA
|
(单位：百万) |
|
雷诺兹 烹饪与烹饪 烘焙 |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 产品 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 雷诺兹 消费者 产品 |
|
||||||
|
截至6月30日的三个月的净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
294 |
|
|
$ |
238 |
|
|
$ |
240 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
917 |
|
|
2021 |
|
|
303 |
|
|
|
220 |
|
|
|
217 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
873 |
|
|
截至三个月的经调整EBITDA June 30: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
118 |
|
|
2021 |
|
|
59 |
|
|
|
45 |
|
|
|
45 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
148 |
|
|
|
(1) |
未分配的净收入包括部门间收入的抵销和其他收入调整。未分配的调整后EBITDA是未分配给我们部门的公司支出和其他未分配收入调整的组合。 |
16
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
总雷诺消费品
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
占收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
占收入的百分比 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
净收入 |
|
$ |
896 |
|
|
|
98 |
% |
|
$ |
847 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
49 |
|
|
|
6 |
% |
|
关联方净收入 |
|
|
21 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
26 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
(5 |
) |
|
|
(19 |
)% |
|
净收入合计 |
|
|
917 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
873 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
44 |
|
|
|
5 |
% |
|
销售成本 |
|
|
(733 |
) |
|
|
(80 |
)% |
|
|
(665 |
) |
|
|
(76 |
)% |
|
|
(68 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
毛利 |
|
|
184 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
208 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
(24 |
) |
|
|
(12 |
)% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
(91 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(89 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
其他费用，净额 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(5 |
) |
|
NM |
||
|
营业收入 |
|
|
86 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
117 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
(31 |
) |
|
|
(26 |
)% |
|
利息支出，净额 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(12 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(4 |
) |
|
|
(33 |
)% |
|
所得税前收入 |
|
|
70 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
105 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
(35 |
) |
|
|
(33 |
)% |
|
所得税费用 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(25 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
7 |
|
|
|
28 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
52 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
80 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
(28 |
) |
|
|
(35 |
)% |
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
118 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
148 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
(30 |
) |
|
|
(20 |
)% |
________________________________________
NM-百分比更改没有意义。
|
|
(1) |
调整后的EBITDA是一项非公认会计准则的衡量标准。详情见“非公认会计准则计量”，包括净收入和调整后EBITDA之间的对账。 |
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的净收入变化组成部分
|
|
|
价格 |
|
|
音量/混合 |
|
|
总计 |
|
|||
|
雷诺烹饪和烘焙 |
|
|
16 |
% |
|
|
(19 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
巨大的废物和储存 |
|
|
11 |
% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
8 |
% |
|
厚重的餐具 |
|
|
11 |
% |
|
|
— |
|
|
|
11 |
% |
|
Presto产品 |
|
|
13 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
6 |
% |
|
总RCP |
|
|
14 |
% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
5 |
% |
净收入合计。总净收入增加4400万美元，或5%，达到9.17亿美元。这一增长主要是由于应对材料、制造和物流成本增加而采取的定价行动导致定价上升，但部分被销量下降所抵消。
销售成本。销售成本增加了6800万美元，即10%，达到7.33亿美元。这一增长是由材料成本增加8700万美元以及制造和物流成本增加推动的，但数量减少部分抵消了这一增长。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用增加了200万美元，增幅为2%，达到9100万美元，主要原因是广告费用增加，但部分被人员成本下降所抵消。
其他费用，净额。其他费用净额增加500万美元，增至700万美元，这主要是由于我们的递延补偿计划资产发生了变化。
利息支出, 网络。利息支出净额增加400万美元，增幅33%，至1600万美元。
所得税支出。截至2022年6月30日的三个月，我们确认所得税支出为1800万美元，所得税前收入为7000万美元(实际税率为25.2%)，而截至2021年6月30日的三个月，所得税支出为2500万美元，所得税前收入为1.05亿美元(实际税率为24.0%)。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA减少3,000万美元，或20%，至1.18亿美元。调整后EBITDA的减少主要由于铝箔消费下降，以及材料、制造、物流和广告成本上升，但价格上涨显著抵消了这一影响。
17
细分市场信息
雷诺烹饪和烘焙
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
294 |
|
|
$ |
303 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
36 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(39 |
)% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
12 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。雷诺烹饪和烘焙部门的总净收入减少了900万美元，降幅为3%，降至2.94亿美元。净收入下降的主要原因是铝箔消耗量下降、重卷销售下降以及零售商补充库存的时机，但部分被因材料、制造和物流成本增加而采取的定价行动而导致的定价上升所抵消。
调整后的EBITDA。雷诺烹饪和烘焙调整后EBITDA减少2300万美元，至3600万美元，降幅39%。调整后EBITDA的减少主要是由于销量下降以及材料、制造和物流成本上升，但价格上涨显著抵消了这一影响。
巨大的废物和储存
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
238 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
8 |
% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
46 |
|
|
|
45 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
19 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。重型废物和存储部门的总部门净收入增加了1800万美元，增幅为8%，达到2.38亿美元。净收入的增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动导致的定价上升，但部分被销量下降所抵消。
调整后的EBITDA。Hefty Waste&Storage调整后的EBITDA增加了100万美元，增幅为2%，至4600万美元。调整后EBITDA的增长主要是由价格上涨推动的，但被材料、制造和物流成本以及广告成本增加所抵消。
厚重的餐具
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
240 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
23 |
|
|
|
11 |
% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
25 |
|
|
|
45 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(44 |
)% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
10 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。大型餐具总部门的净收入增加了2300万美元，增幅11%，达到2.4亿美元。净收入的增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动提高了定价。
调整后的EBITDA。Hefty餐具调整后EBITDA减少2000万美元，至2500万美元，降幅44%。调整后EBITDA的减少主要是由于定价行动滞后于材料、制造和物流成本，以及广告成本上升。
Presto产品
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
6 |
% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
25 |
|
|
|
21 |
|
|
|
4 |
|
|
|
19 |
% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
17 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
18
部门净收入合计。Presto产品的全部部门净收入增加了800万美元，增幅为6%，达到1.5亿美元。净收入的增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动，但部分被销量下降所抵消。
调整后的EBITDA。Presto Products调整后的EBITDA增加了400万美元，增幅19%，至2500万美元。调整后EBITDA的增长主要是由于价格上涨的时机，以收回较高的材料、制造和物流成本，但部分被较低的销量所抵消。
经营业绩-截至2022年6月30日的六个月
以下讨论应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的我们的简明综合财务报表一起阅读。收入和业绩的详细比较将在我们的综合业绩讨论之后的经营部门讨论中提出。
分部收入汇总和调整后的EBITDA
|
(单位：百万) |
|
雷诺兹 烹饪与烹饪 烘焙 |
|
|
厚重 浪费& 存储 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 产品 |
|
|
未分配(1) |
|
|
总计 雷诺兹 消费者 产品 |
|
||||||
|
截至6月30日的6个月的净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
562 |
|
|
$ |
466 |
|
|
$ |
450 |
|
|
$ |
292 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
1,762 |
|
|
2021 |
|
|
574 |
|
|
|
414 |
|
|
|
386 |
|
|
|
268 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
1,629 |
|
|
截至该六个月的经调整EBITDA June 30: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
64 |
|
|
$ |
91 |
|
|
$ |
48 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
230 |
|
|
2021 |
|
|
111 |
|
|
|
90 |
|
|
|
79 |
|
|
|
38 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
288 |
|
|
(1) |
未分配的净收入包括部门间收入的抵销和其他收入调整。未分配的调整后EBITDA是未分配给我们部门的公司支出和其他未分配收入调整的组合。 |
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
总雷诺消费品
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
占收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
占收入的百分比 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
净收入 |
|
$ |
1,714 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
1,579 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
135 |
|
|
|
9 |
% |
|
关联方净收入 |
|
|
48 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
50 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
(2 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
净收入合计 |
|
|
1,762 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
1,629 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
133 |
|
|
|
8 |
% |
|
销售成本 |
|
|
(1,410 |
) |
|
|
(80 |
)% |
|
|
(1,229 |
) |
|
|
(75 |
)% |
|
|
(181 |
) |
|
|
(15 |
)% |
|
毛利 |
|
|
352 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
400 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
(48 |
) |
|
|
(12 |
)% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
(174 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(167 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(7 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
其他费用，净额 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(7 |
) |
|
NM |
|
|
|
营业收入 |
|
|
166 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
228 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
(62 |
) |
|
|
(27 |
)% |
|
利息支出，净额 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(24 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(4 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
所得税前收入 |
|
|
138 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
204 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
(66 |
) |
|
|
(32 |
)% |
|
所得税费用 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(50 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
16 |
|
|
|
32 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
104 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
154 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
(50 |
) |
|
|
(32 |
)% |
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
230 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
288 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
(58 |
) |
|
|
(20 |
)% |
________________________________________
NM-百分比更改没有意义。
|
(1) |
调整后的EBITDA是一项非公认会计准则的衡量标准。详情见“非公认会计准则计量”，包括净收入和调整后EBITDA之间的对账。 |
19
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月的净收入变化组成部分
|
|
|
价格 |
|
|
音量/混合 |
|
|
总计 |
|
|||
|
雷诺烹饪和烘焙 |
|
|
14 |
% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(2 |
)% |
|
巨大的废物和储存 |
|
|
12 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
13 |
% |
|
厚重的餐具 |
|
|
13 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
17 |
% |
|
Presto产品 |
|
|
14 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
9 |
% |
|
总RCP |
|
|
13 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
8 |
% |
净收入合计。总净收入增加了1.33亿美元，增幅为8%，达到17.62亿美元。这一增长主要是由于应对材料、制造和物流成本增加而采取的定价行动导致定价上升，但部分被销量下降所抵消。
销售成本。销售成本增加了1.81亿美元，即15%，达到14.1亿美元。这一增长是由材料成本增加1.92亿美元以及制造和物流成本增加推动的，但数量减少部分抵消了这一增长。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用增加了700万美元，增幅为4%，达到1.74亿美元，主要原因是广告费用增加，但部分被人员成本下降所抵消。
其他费用，净额。其他费用净额增加700万美元，增幅140%，达到1200万美元，主要是由于我们的递延薪酬计划资产发生变化。
利息支出, 网络。利息支出净额增加400万美元，增幅17%，达到2800万美元。
所得税支出。截至2022年6月30日的6个月，我们确认所得税支出为3,400万美元，所得税前收入为1.38亿美元(实际税率为24.8%)，而截至2021年6月30日的6个月，所得税支出为5,000万美元，所得税前收入为2.04亿美元(实际税率为24.5%)。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA减少5800万美元，至2.3亿美元，降幅为20%。调整后EBITDA的减少主要原因是销量和定价行动落后于较高的材料、制造和物流成本，以及较高的广告成本。
细分市场信息
雷诺烹饪和烘焙
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
562 |
|
|
$ |
574 |
|
|
$ |
(12 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
64 |
|
|
|
111 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(42 |
)% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
11 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。雷诺烹饪和烘焙公司的总部门净收入减少了1200万美元，降幅为2%，降至5.62亿美元。净收入的下降主要是由于铝箔消费和重卷销售下降以及零售商补充库存的时机，但部分被因材料、制造和物流成本增加而采取的定价行动而导致的定价上升所抵消。
调整后的EBITDA。雷诺烹饪和烘焙调整后EBITDA减少4700万美元，至6400万美元，降幅42%。调整后EBITDA的减少主要是由于产量下降以及定价行动滞后于材料、制造和物流成本的增长。
20
巨大的废物和储存
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
466 |
|
|
$ |
414 |
|
|
$ |
52 |
|
|
|
13 |
% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
91 |
|
|
|
90 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
20 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。Hehty Waste&Storage总部门的净收入增加了5200万美元，增幅为13%，达到4.66亿美元。净收入的增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动以及销量的增加而导致的定价上升。
调整后的EBITDA。Hehty Waste&Storage调整后的EBITDA增加了100万美元，增幅为1%，至9100万美元。调整后EBITDA的增长主要是由于数量和价格的增长，但被材料、制造和物流成本以及广告成本的增加所抵消。
厚重的餐具
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
450 |
|
|
$ |
386 |
|
|
$ |
64 |
|
|
|
17 |
% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
48 |
|
|
|
79 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
(39 |
)% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
11 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。大型餐具总部门的净收入增加了6400万美元，增幅为17%，达到4.5亿美元。净收入的增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动以及销量增加而导致的更高的定价。
调整后的EBITDA。Hefty餐具调整后EBITDA减少3,100万美元，至4,800万美元，降幅39%。调整后EBITDA的减少主要是由于定价行动滞后于材料、制造和物流成本，但部分被较高的数量所抵消。
Presto产品
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||||||||||
|
(单位：百万，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部门净收入合计 |
|
$ |
292 |
|
|
$ |
268 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
9 |
% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
44 |
|
|
|
38 |
|
|
|
6 |
|
|
|
16 |
% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
15 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部门净收入合计。Presto产品的全部部门净收入增加了2400万美元，增幅为9%，达到2.92亿美元。净收入的增长主要是由于为应对材料、制造和物流成本的增加而采取的定价行动，但部分被销量下降所抵消。
调整后的EBITDA。Presto Products调整后的EBITDA增加了600万美元，增幅16%，至4400万美元。调整后EBITDA的增长主要是由于价格上涨的时机，以收回更高的材料、制造和物流成本。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是现有的现金和现金等价物、经营活动产生的现金，包括保理应收账款的收益，以及循环贷款项下的可用借款。
21
下表披露了我们在所列期间的现金流：
|
|
|
六个月来 截至6月30日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
101 |
|
|
$ |
18 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(73 |
) |
|
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(108 |
) |
|
|
(208 |
) |
|
现金和现金等价物减少 |
|
$ |
(63 |
) |
|
$ |
(263 |
) |
经营活动提供的现金
在截至2022年6月30日的六个月里，来自经营活动的净现金增加了8300万美元，达到1.01亿美元。这一增长主要是由于本年度期间因应收账款1.06亿美元以及本年度现金支出净额(主要与员工成本和库存投资有关)比上年同期有所减少，但被净收入减少所部分抵消。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金净额减少1700万美元，降至5600万美元。减少的主要原因是在上一年期间购买了以前租赁的制造设施，但在本年度期间没有重复。
用于融资活动的现金
用于筹资活动的现金净额减少1亿美元，降至1.08亿美元。减少的原因是自愿偿还了上一年期间的债务，而本年度期间没有重复。
外债融资
2020年2月4日，与我们的公司重组和首次公开招股时，我们订立了外债安排，包括24.75亿美元定期贷款安排和 循环贷款，提供高达2.5亿美元的额外借款能力，减去用于信用证的金额。
截至2022年6月30日，定期贷款安排下的未偿还余额为21.19亿美元。截至2022年6月30日，我们在循环贷款项下没有未偿还借款，我们有800万美元的未偿还信用证，这降低了循环贷款项下的借款能力。
首字母借款人在外债安排项下雷诺消费品有限责任公司(“借款人”)。循环融资机制包括一个用于信用证的次级融资机制。此外，外债安排规定，借款人有权在符合习惯条件的情况下，随时申请增量定期贷款或增量循环信贷承诺，其数额和条件均符合该条款。外债安排下的贷款人没有任何义务提供任何此类增量贷款或承诺，任何此类贷款的增加或增加均须遵守某些惯例条件、先决条件和其他规定。
利率和费用
外债融资项下借款的年利率相当于基本利率加适用保证金0.75%或伦敦银行同业拆息加适用保证金1.75%。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度，吾等订立了一系列利率互换协议，将Libo利率定为年利率0.18%至0.47%(年利率1.93%至2.22%，包括保证金)，总名义金额为16.5亿美元，其中8亿美元名义价值于2022年6月30日仍有效。于2022年5月，吾等订立额外利率掉期合约，将Libo利率定为年利率2.70%至2.74%(年利率4.45%至4.49%，包括保证金)，总名义金额为6亿美元。截至2022年6月30日，我们的利率互换名义总金额为14亿美元。截至2022年6月30日的未偿还利率掉期对冲了我们定期贷款工具产生的部分利率风险，期限从不到一年到四年不等。
提前还款
定期贷款安排包括惯例的强制性预付款，包括超额现金流、资产出售收益和某些债务产生的收益。
22
借款人可在任何时候自愿偿还定期贷款安排下的未偿还贷款，而无需支付溢价或罚款，但与Libo利率贷款相关的惯常违约费用除外。
摊销和到期
定期贷款安排将于2027年2月到期。定期贷款安排于2020年6月开始按季度摊销，等额摊销600万美元，余额在到期时支付。循环贷款将于2025年2月到期。
保障和保障
由外债融资的任何贷款方或其任何关联公司以及某些其他人提供的外债融资以及某些对冲协议和现金管理安排项下的所有义务，均由雷诺消费品公司(“RCPI”)、借款人(就非借款人订立的对冲协议和现金管理安排)以及某些RCPI现有的和随后收购或组织的直接或间接重大直接或间接重大限制子公司无条件担保，但有惯例例外，包括但不限于法律、法规或合同不允许提供此类担保或将导致重大不利税收后果的情况。
外债融资的任何贷款方或其任何关联公司和某些其他人提供的外债融资、某些对冲协议和现金管理安排下的所有债务，以及此类债务的担保，均通过以下方式担保：(I)RCPI的每个全资重大限制性子公司、借款人或附属担保人的所有股权的完善的优先质押，包括借款人的股权(如果是RCPI的第一级非美国子公司，则限于65%的有表决权的股票)，但须符合允许的留置权和其他例外情况。借款人或任何附属担保人)及(Ii)对RCPI、借款人及附属担保人实质上所有有形及无形动产的优先担保权益(须受若干其他例外情况规限)。
某些违约的契诺和事件
外债融资包含许多条款，除某些例外情况外，这些条款限制了我们的能力以及受限制的RCPI子公司的能力：
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承担额外债务和担保债务； |
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设立或产生留置权； |
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从事合并或合并； |
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出售、转让或以其他方式处置资产； |
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支付股息和分配或回购股本； |
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提前偿还、赎回或回购某些债务； |
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进行投资、贷款和垫款； |
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与关联公司进行某些交易； |
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订立协议，限制我们的受限制附属公司对其分销能力造成限制；以及 |
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以对贷款人不利的方式对某些债务进行修订。 |
外债安排包含一个新兴的金融契约，要求遵守第一留置权净债务与综合债务的比率。EBITDA，仅适用于循环设施。只有在循环贷款和已提取但未偿还的信用证项下的借款本金总额超过 35% 在这一天循环融资项下的承付款总额。
如果发生违约事件，外债融资机制下的贷款人有权采取各种行动，包括加快外债融资机制下的到期金额，以及允许有担保债权人采取的所有行动。
我们目前正在遵守我们的外债安排中所载的公约。
应收账款保理
2022年5月，我们与北卡罗来纳州摩根大通银行签订了一项应收账款保理协议，出售某些应收账款，金额高达1.9亿美元。截至2022年6月30日，保理应收账款为1.06亿美元。本协议项下的交易作为应收账款的销售入账，出售的应收账款在销售交易发生时从压缩的综合资产负债表中删除。我们将销售应收账款的收益归类为简明合并现金流量表中的经营性现金流量。我们将折扣记为其他费用，在简明综合损益表中记为净额。
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分红
在.期间截至2022年6月30日的三个月和六个月，宣布并支付了每股0.23美元和0.46美元的现金股息。2022年7月28日，宣布了每股0.23美元的季度现金股息，并将于2022年8月31日支付。我们预计将继续按季度支付现金股息；然而，未来的股息是由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、合同限制(包括定期贷款安排)和其他因素。
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我们相信，我们的预计现金状况、运营现金流(包括保理应收账款的收益)以及循环贷款项下的可用借款足以满足可预见未来的偿债、资本支出和营运资本需求。然而，我们不能确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者根据我们的借款协议，未来的借款将以足够的金额偿还债务或满足其他流动性需求。业务的实际结果将取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，如“项目1A”中进一步讨论的那样。风险因素“在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
关键会计政策和估算
当会计政策和估计要求管理层对对我们的财务报表和附注的列报有重大影响的事项作出主观和复杂的判断、估计和假设时，会计政策和估计被认为是至关重要的。有关我们的关键会计政策和估计的说明，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露。
请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中的“项目7A：关于市场风险的定量和定性披露”。在截至2022年6月30日的六个月内，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
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a) |
信息披露控制和程序的评估 |
披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(经修订的“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条规则)旨在确保在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在编写本报告的过程中，管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2022年6月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
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b) |
财务报告内部控制的变化 |
在截至2022年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
要求在本标题下列出的资料从附注7--承付款和或有事项并入第一部分第1项所列简明合并财务报表。
第1A项。风险因素。
与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。
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第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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项目6.展品。
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展品 数 |
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描述 |
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3.1 |
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修订和重新发布的公司注册证书(参考2020年2月4日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件3.1并入本文) |
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3.2 |
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修订及重新编订附例(引用本公司于2020年2月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格现行报告的附件3.2) |
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31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2* |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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32.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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现提交本局。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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雷诺消费品公司。 |
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(注册人) |
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发信人： |
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/s/克里斯·梅罗弗 |
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克里斯·梅罗费尔 |
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高级副总裁与主控人 (首席会计主任) |
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2022年8月9日 |
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