2022年第二季度业绩报告

2位主讲人迈克尔·萨克斯董事长兼首席执行官乔纳森·莱文总裁帕梅拉·本特利首席财务官斯塔西·塞林格投资者关系主管

3 2022年第二季度业绩10亿美元2021年6月30日2022年第二季度变化与第二季度21 AUM$66.9$71.2 6%FPAUM 55.0 57.5 4%私人市场FPAUM 30.1 34.8 16%绝对回报策略FPAUM 24.9 22.7(9)%CNYFPAUM 7.0 6.7(5)%百万美元截至6月30日的三个月，2022%变化与第二季度21截至6月30日的六个月2022%GCM Grosvenor Inc.可归属于GCM Grosvenor Inc.的GAAP净收入$104.4(13)%$209.5(6)%与费用相关的收入2 91.5 8%182.1 9%私人市场管理费用1 50.4 19%97.2 18%绝对回报策略管理费用3 40.1(1)%82.8 3%与费用相关的收入32.6 19%64.3 22%调整后的EBITDA 35。2 15%72.4 19%调整后净收益4 22.1 14%45.9 20%1.不包括截至6月30日的三个月和六个月私人市场的100万美元和190万美元的基金偿还收入，分别为2022年。2.不包括截至2022年6月30日的三个月和六个月的基金偿还收入分别为230万美元和490万美元。3.不包括截至2022年6月30日的三个月和六个月的绝对回报策略的基金偿还收入分别为130万美元和300万美元。4.截至2022年6月30日的三个月和六个月的调整后税前收入适用的公司和混合法定有效税率为24.5%，截至2021年6月30日的三个月和六个月的调整后税前收入适用的法定有效税率为25.0%。·2022年第二季度筹资21亿美元·费用相关收入增长由私人市场管理费比20211第二季度增长19%·GCM Grosvenor董事会批准了2022年9月15日每股0.1美元的股息，并于2022年9月1日创纪录地支付给股东·GCM Grosvenor在该季度回购了1,000万美元的A类普通股和190万美元的认股权证, 截至2022年6月30日，批准的股份和认股权证回购计划中仍有4,030万美元

0.3 0.7 0.2 0.6 1.1 0.1 0.3 Q1 2022 Q2 2022私募股权基础设施房地产绝对回报策略机会主义4基金策略在第二季度结束22(美元mm)截至第二季度22(美元mm)预测下一次/第一次结束最终结束GSF III PE次级投资$190$866 4Q 2022年末CIS III多样化基础设施$75$542 3Q 2022年初MAC III多资产类别$30$729 4Q 2022年中GCF III PE共同投资$184美元184 4Q 2022年中LIF II劳动力影响基础设施N/A/A待定2024+筹资：到目前为止，截至2022年第二季度21亿美元2022年第二季度资本筹集34亿美元年初资本战略年初筹资10亿美元

2022年第二季度筹资私募市场2.1%0.1 2.0 2022年第二季度绝对回报战略绝对回报战略，4%机会主义，17%私募股权，29%基础设施，50%专业基金，21%定制独立账户，79%美洲，61%EMEA，6%亚太地区，33%养老金，39%政府/主权，28%公司，7%零售/非机构，5%保险，20%其他，1%按战略按渠道和结构按地域划分

2022年至今筹资的私募市场$3.4 0.3 3.1 2022年第二季度绝对回报战略绝对回报战略，10%机会主义，11%私募股权，25%基础设施，52%房地产，2%专业基金，22%定制独立账户，78%美洲，52%EMEA，7%亚太地区，41%养老金，45%政府/主权，19%公司，10%零售/非机构，9%保险，13%其他，1%金融机构，3%按战略按渠道和结构按地理

$14.4$19.5 2021年第二季度ESG和Impact Investments AUM(十亿美元)5-6请参阅文档末尾的备注。35%不同地区的经理瞄准清洁能源劳动力影响其他ESG和影响123亿美元22亿美元16亿美元11亿美元56亿ESG和Impact仍然是AUM增长5 7 ESG和战略影响AUM的核心驱动因素6

$30.7$35.2 Q2 21 Q2 22$84.9$91.5 42.3 50.4 40.7 40.1 1.9 1.0私募市场绝对回报策略管理费和其他营业收入Q2 21 Q2 22$19.3$22.1 19.3 22.1 Q2 21 Q2 22 8 15%$27.5$32.6 27.5 32.6 Q2 21 Q2 22 19%14%2022年第二季度2022年第二季度强劲增长调整后净收入调整后费用相关收益调整后EBITDA费用相关收入7 8%7.不包括截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为260万美元和230万美元的基金报销收入。(1)%19%

$52.6$64.3 52.6 64.3 Q2 YTD 21 Q2 YTD 22$60.9$72.4 60.9 72.4 Q2 YTD 21 Q2 YTD 22 9 19%20%$38.2$45.9 38.2 45.9 Q2 YTD 21 Q2 YTD 22 22%YTD 2022较YTD 2021百万美元2022年强劲增长9%$167.6$182.1 82.7 97.2 80.6 82.8 4.3 2.1私人市场绝对回报策略行政费和其他营业收入第二季度第二季度21季度第二季度22调整后净收入调整后EBITDA费用相关收入8 8.不包括截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月每个月490万美元的基金报销收入。3%18%

$66.9$71.2 55.0 57.5 7.0 6.7 4.9 7.0 Q2 2021 Q2 2022$40.9$47.6 30.1 34.8 6.9 6.63.9 6.2 Q2 2021 Q2 2022 CNYFPAUM收费-2022年2023年剩余时间$1.6 0.6 0.8 0.2+$26.0$23.6 24.9 22.7 0.1 1.0 0.8 Q2 2021 Q2 2022 FPAUM合同尚未签订FPAUM(“CNYFPAUM”)其他9。内部资本和免费的AUM。对投资资本收取的费用51亿美元私募市场AUM绝对回报策略AUM管理资产总额10 16%6%(9)%

2020年第二季度39%的私人市场经历了强劲的增长和混合转移，FPAUM已转向私人市场...11$27.1$30.1$34.8 Q2 2020 Q2 2021 Q2 2022$36.5$42.4$50.4 Q2 2020 Q2 2021 Q2 2022私募市场管理费(Mm)...和私募市场管理费收益增长私募市场FPAUM(十亿)2022年第二季度私募市场AUM的47%二级市场、联合投资和直接投资18%2020年第二季度CAGR 55%2022年第二季度61%私募市场占总FPAUM的13%

247 383 378 457未实现附带权益-公司股份未实现附带权益-非公司股份第二季度21 Q2 22 52 101 230 155 122 180截至2013年或2014-2016年初的附带权益公司份额+高度多样化的奖励费用机会未实现附带权益按年份12 10-13。请参阅文档末尾的备注。12 55%公司份额同比增长34%未实现进位同比增长11·年度绩效费用：3,100万美元年度运行率绩效费用机会13，来自52个项目·附带权益：137个项目未实现附带权益$100万46%公司股份40%公司股份25%公司股份45%公司股份56%公司股份附带权益10，12 11

关键的2022年和长期增长动力5、14-17年。请参阅文档末尾的备注。国际地域保险解决方案非机构/零售ESG/影响5私募市场二级市场/联合投资/直接基础设施和房地产规模专业基金与现有客户一起增长复合资本13新渠道扩张17高增长战略初级规模核心能力LTM流动10%AUM 4%LTM流动14%AUM 3%LTM流动46%AUM 39%$180亿AUM>>84%+客户在过去3年中增加了资本14 50%以上的顶级客户投资于1个以上的垂直市场15约90%的私人市场重现率16 31%同比绝对回报策略FPAUM的增长从220亿美元AUM$195亿AUM 35%同比增长33%基础设施AUM同比增长24%房地产AUM同比增长

18.反映公认会计准则现金，包括合并进位计划实体持有的1200万美元现金。19.代表截至2022年6月30日的资产净值中的公司份额。20.截至2022年6月30日，债务本金定价为L+250个基点，LIBOR下限为50个基点。21.不包括所有未付信用证。22.权证价格为11.50美元，可提前赎回或以每股18.00美元的价格行使。14·根据公司6,500万美元的股票回购授权，GCM Grosvenor在本季度回购了1,000万美元的A类普通股和190万美元的认股权证◦截至2022年6月30日的关键现金、投资和债务指标(美元mm)现金和现金等价物18美元78投资19 147现金和投资225未实现附带权益19 383现金，投资和未实现附带权益19 608债务20395已提取循环信贷安排(可动用4,820万美元)21 0截至2006年6月30日所有权摘要(毫米)股份百分比管理层拥有股份144.2 77%上市股份42.5 23%总股份186.7 100%未偿还认股权证22 17.7其他主要项目

15截至6个月的3个月，除每股收益外，收入管理费$85,594$92,830$168,219$184,940激励费32,227 10,505 50,441 22,497其他营业收入1,882 1,025 4,262 2,051营业总收入119,703 104,360 222,922 209,488开支员工薪酬和福利75,834 61,429 159，187 127,334一般、行政和其他21,651 23,093 46,183 44,351总运营费用97,485 84,522 205,370 171,685运营收入22,218 19,838 17,552 37,803投资收益(亏损)13,459(1,197)26,507 9,663利息支出(4,563)(5,591)(9,054)(10，其他收入(费用)(261)-1,056 1认股权证负债公允价值变动(6,738)19,640 7,319 21,662其他净收益1,897 12,852 25,828 20,451所得税前收入24,115 32,690 43,380 58,254所得税拨备2,204 2,0111,541 4,344净收益21,911,679 41,839 53，738-19,827A类普通股每股收益(亏损)：基本$0.01$0.17$0.07$0.27稀释后$(0.02)$0.13$(0.04)$0.21已发行A类普通股加权平均：基本(百万)44.6 45.1 43.3 44.9稀释(百万)188.8 189.4 189.1 189.5美国公认会计准则损益表

1623，25-29。请参阅文档末尾的备注。24.不包括截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月的基金报销收入分别为260万美元和230万美元，以及截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月每个月的490万美元。截至2021年6月30日2021年6月30日调整后EBITDA收入私募市场策略$42,360$50,394$82,733$97,235绝对回报策略40,680 40,123 80,572 82,834管理费，净额24 83,040 90,517 163,305 180,069管理费和其他营业收入1,882 1,025 4,262 2,051与费用相关的收入84,922 91，542 167,567 182,120少：以现金为基础的雇员薪酬和福利，净额25(40,255)(40,520)(81,447)(81,383)一般、行政和其他，净额26(17,211)(18,463)(33,471)(36,467)与费用相关的收入27,456 32,559 52,649 64，270费用相关利润率32%36%31%35%奖励费用：绩效费用2,891 317 9,004 1,318附带权益29,336 10,188 41,437 21,179奖励费用相关薪酬及NCI：现金奖励费用相关薪酬(868)(1,219)(2,701)(2,813)附带权益薪酬，净额27(17,967)(6,092)(25,470)(12，28-793-3,457利息收入4 42 11 45其他(收入)支出13(42)64(44)折旧407 395 880 794调整后EBITDA 30,711 35,235 60,883 72, 调整后EBITDA利润率26%35%28%35%调整后每股净收益调整后EBITDA 30,711 35,235 60,883 72,402折旧(407)(395)(880)(794)利息支出(4,563)(5,591)(9,054)(10,875)调整后税前收入25,741 29,249 50,949 60,733调整后所得税29(6,435)(7,166)(12，(14,880)调整后净收益19,306 22,083 38,212 45,853调整后流通股(百万股)189.4 189.4 189.1 189.5调整后每股净收益-稀释后$0.1$0.12$0.20$0.24非公认会计准则财务计量摘要23

附录

另类资产管理50多年投资18初级直接二级共同投资房地产42亿绝对回报236亿私募股权279亿ESG/Impact 195亿另类信贷134亿基础设施105亿30-31请参阅文档末尾的备注。712亿资产管理31 1971第一年将74%的资产投资于定制的独立账户517名员工30 164名投资专业人员

一个跨越另类投资领域的平台多种实施选项共同投资定制结构直接投资初级投资次级投资播种房地产绝对回报战略私募股权基础设施信贷ESG和影响我们的战略优势是我们的广度和灵活性所有战略的私募市场19管理的710亿美元资产31。请参阅文档末尾的备注。

灵活的交付格式促进客户扩展机会·74%的AUM·针对客户目标和限制而专门定制的计划·扩展员工·提供增值辅助服务，包括管理资本，代表我们的某些客户·常青树和封闭式选项·大约90%的再投资成功16·26%的AUM·交钥匙解决方案·跨投资策略·获得更低的所需投资·GCMG为满足市场需求而制定的风险回报目标和基金策略·常青树和封闭式选项·13年客户平均年限按AUM排名前25位·84%+的顶级客户在过去3年增加了资本14·50%+的顶级客户投资于一个以上的垂直领域15·事实证明，成功地将客户关系扩展到新的策略和投资类型14-16。请参阅文档末尾的备注。20个

21注：截至2022年6月30日的AUM。截至2022年6月30日的12个月的管理费。32.截至2022年3月31日的机构客户。强大的价值主张吸引终身和多元化客户42%14%8%16%6%7%6%我们的客户群是机构和稳定的%资产管理我们的客户基础是全球的资产管理公司客户基础是多样化的%管理费没有单一客户贡献超过5%的管理费64%24%12%政府/主权公司零售/非机构其他金融机构57%14%9%4%4%9%61%23%10%6%美国亚太地区其他地区21%13%66%其他排名前10的11-20养老金710亿美元超过500家机构客户32 13年按AUM计算的25个最大客户的平均关系按AUM计算的25个最大客户中84%的客户在过去3年扩大了投资关系3%保险

22说明性客户经济价值主张：绝对回报战略示例：3亿美元付费；3亿美元非付费。假设总回报率为0%。33.这个假设的投资组合的年度绩效费用部分为5%，超过90天美国国债加2%的门槛(上限为5%)。34.费用节省仅用于说明目的，并不意味着任何GCM Grosvenor投资组合将在任何时期实现此类节省。费用节省因GCM Grosvenor投资组合而异，我们对费用节省的计算取决于许多假设。对于某些投资组合来说，更高的回报率可能会更大地节省费用。35岁。反映了上文反映的付费和非付费部分的GCM Grosvenor投资组合级别加权平均管理费，假设两者的AUM各占50%。在实践中，许多大型机构客户有超过50%的绝对回报计划是直接管理的，因此与GCM Grosvenor的关系价值更大。基础基金级别的费用节省GCM Grosvenor投资组合级别的管理费支付33亿美元非费用支付3亿美元60个基点0个基点(50个基点)34建设性GCM Grosvenor管理费用35 30个基点减去费用节省(50个基点)GCM Grosvenor管理费，扣除费用节省10个基点后的净额, 扣除费用节省(20个基点)，GCM Grosvenor在我们管理和建议的投资组合中实现了费用节省。(50 Bps)34(50 Bps)◦GCM Grosvenor为大型绝对回报策略客户提供一种‘混合模式’，通过该模式，公司为非收费客户导向的投资组合提供咨询服务，同时还提供客户的GCM管理的付费投资组合◦在这种结构下，客户受益于GCM Grosvenor因我们的规模和规模而节省的费用◦这种结构产生了非常有利的建设性费用

23说明性客户经济价值主张：私人市场示例：10亿美元计划-直接主要计划与直接主要计划+GCM Grosvenor管理的联合投资计划仅基础基金级别的直接主要计划10亿美元管理费200个基点GCM Grosvenor组合级别的管理费200个基点基础基金级别的附带权益20%GCM Grosvenor投资组合级别的附带权益20%总附带权益20%200 bps 0bps 20%0%直接初级计划$6.5亿GCM Grosvenor管理的联合投资计划$3.5亿bps 100 bps 0%10%165 bps~16.5%

补充信息

25$000 2021年12月31日2021年6月30日资产现金及现金等价物$96,185$78,483应收管理费21,693 18,291应收奖励费用应收关联方11,777 10,634投资226,345 222,957房地和设备，净5,4115,266租赁使用权资产-13,873无形资产，净6,256 5,098商誉28,959 28,959递延纳税资产，净68,542 65，625其他资产24,855 46,687总资产581,624 507,809应计负债及权益(赤字)应计补偿及福利98,132 26,003雇员相关债务30,397 31,516债务390,516 389,068根据应收税款协议应付关联方的租赁负债-17,726认股权证负债30,981 6,749应计开支及其他负债28,033 22,386总负债637,425 552,761承担及或有优先股，面值0.0001美元，授权发行1亿股，未发行--A类普通股，面值0.0001美元，授权7亿股；截至2021年12月31日和2022年6月30日，已发行和未发行的分别为43,964,090股和42,530,342股，分别为4股B类普通股，面值0.0001美元，授权500,000,000股，未发行--C类普通股，面值0.0001美元，授权3,000,000股；144,235,246已发行和未偿还截至2021年12月31日和2022年6月30日14 14额外实收资本1,501,775累计其他全面收益(亏损)(1,007)2,984留存收益(26,222)(22,400)GCM Grosvenor Inc.赤字总额(25,710)(17,623)子公司的非控股权益96,687,938 GCMH的非控股权益(126,778)(110,267)赤字总额(55，(44,952)总负债和权益(赤字)$581,624$507,809 GAAP资产负债表

26截至2021年6月30日的3个月截至2021年6月30日的6个月2021年6月30日2021年6月30日2021年6月30日GAAP员工薪酬和福利的组成部分基于现金的员工薪酬和福利净额36$40,255$40,863$40,520$81,447$81,383与现金奖励费用相关的薪酬868 1,594 1,219 2,701 2,813附带权益薪酬，净额37 17,967 6 191 6 191 6 092 25,470 12,283合伙企业以利息为基础的薪酬10,026 7,115 7,027 14,929 14,142股权薪酬5,604 9,881 5,604 32,640 15,485 Severance 802 513 268 1,390 781其他非现金薪酬683 84 752 1,624 836非现金附带权益薪酬(371)(336)(53)(1,014)(389)GAAP员工薪酬和福利$75,834$65,905$61,429$159,187$127,334-37。请参阅文档末尾的备注。公认会计原则费用的构成

27截至6个月的3个月2021年3月31日2022年6月30日2021年6月30日2022年GCM Grosvenor奖励费用净额：绩效费用$2,891$1,001$317$9,004$1,318附带权益29,336 10,991 10,188 41,437 21,179奖励费用总额$32,227$11,992$10,505$50,441$22,497减少合同规定欠他人的奖励费用：现金附带权益补偿(17,596)(5,855)(6,039)(24,456)(11,894)非现金附带权益补偿(371)(336)(53)(1,014)(389)可赎回非控股权益持有人的附带权益(6,154)--(8,059)-其他非控股权益持有人的附带权益，净(4,407)(1,815)(1,706)(6,932)(3,521)奖励费用净额11 3,699 3,986 2,707 9,980 6,693减少：现金奖励费用相关薪酬(868)(1,594)(1,219)(2,701)(2,813)可归因于GCM Grosvenor的奖励费用净额$2,831$2,392$1,488$7,279$3,880%奖励费用的公司份额77%60%55%73%58%与非GAAP指标对账11.见文件末尾的附注。

28 Three Months Ended Six Months Ended $000 Jun 30, 2021 Mar 31, 2022 Jun 30, 2022 Jun 30, 2021 Jun 30, 2022 Adjusted Pre-Tax Income & Adjusted Net Income Net income attributable to GCM Grosvenor Inc. $ 656 $ 4,726 $ 7,605 $ 3,203 $ 12,331 Plus: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests in GCMH (2,191) 13,669 22,230 (1,488) 35,899 Provision for income taxes 2,204 2,333 2,011 1,541 4,344 Change in fair value of derivatives — — — (1,934) — Change in fair value of warrant liabilities 6,738 (2,022) (19,640) (7,319) (21,662) Amortization expense 583 579 579 1,166 1,158 Severance 802 513 268 1,390 781 Transaction expenses38 1,183 79 1,625 6,483 1,704 Loss on extinguishment of debt — — — 675 — Changes in tax receivable agreement liability and other 274 127 — 282 127 Partnership interest-based compensation 10,026 7,115 7,027 14,929 14,142 Equity-based compensation 5,604 9,881 5,604 32,640 15,485 Other non-cash compensation 683 84 752 1,624 836 Less: Unrealized investment (income) loss, net of noncontrolling interests (450) (5,264) 1,241 (1,229) (4,023) Non-cash carried interest compensation (371) (336) (53) (1,014) (389) Adjusted Pre-Tax Income 25,741 31,484 29,249 50,949 60,733 Less: Adjusted income taxes29 (6,435) (7,714) (7,166) (12,737) (14,880) Adjusted Net Income $ 19,306 $ 23,770 $ 22,083 $ 38,212 $ 45,853 29, 38. See Notes towards the end of the document. Reconciliation to Non-GAAP Metrics

29 Three Months Ended Six Months Ended $000 Jun 30, 2021 Mar 31, 2022 Jun 30, 2022 Jun 30, 2021 Jun 30, 2022 Adjusted EBITDA Adjusted Net Income $ 19,306 $ 23,770 $ 22,083 $ 38,212 $ 45,853 Plus: Adjusted income taxes29 6,435 7,714 7,166 12,737 14,880 Depreciation expense 407 399 395 880 794 Interest expense 4,563 5,284 5,591 9,054 10,875 Adjusted EBITDA $ 30,711 $ 37,167 $ 35,235 $ 60,883 $ 72,402 Fee-Related Earnings Adjusted EBITDA 30,711 37,167 35,235 60,883 72,402 Less: Incentive fees (32,227) (11,992) (10,505) (50,441) (22,497) Depreciation expense (407) (399) (395) (880) (794) Other non-operating income (17) (1) — (75) (1) Realized investment income, net of amount attributable to noncontrolling interests in subsidiaries28 — (2,664) (793) — (3,457) Plus: Incentive fee-related compensation 18,835 7,785 7,311 28,171 15,096 Carried interest attributable to redeemable noncontrolling interest holder 6,154 — — 8,059 — Carried interest attributable to other noncontrolling interest holders, net 4,407 1,815 1,706 6,932 3,521 Fee-Related Earnings $ 27,456 $ 31,711 $ 32,559 $ 52,649 $ 64,270 28-29. See Notes towards the end of the document. Reconciliation to Non-GAAP Metrics

30截至6个月的3个月至6个月，除每股金额和另有说明的情况外，2021年6月30日2022年6月30日2021年6月30日2022年调整后每股净收益调整后净收入$19,306$23,770$22,083$38,212$45,853加权平均A类普通股流通股-基本(百万股)44.6 44.6 45.1 43.3 44.9私募认股权证的行使-库存股方法下的增量股份(百万)--0.2-公共认股权证的行使-库存股方法下的增量股份(百万)--1.4-合伙单位交换(百万)144.2 144.2 144.2假定归属RSU-库存量法下的增量股份(百万)-0.80.4-A类已发行普通股的加权平均股份-稀释后(百万)188.8 189.7 189.4 189.1 189.5有效稀释权证，-调整后股份--稀释后(百万)189.4 189.7 189.4 189.1 189.5调整后每股净收益-稀释后$0.10$0.13$0.12$0.20$0.24注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。调整后每股净收益的对账

31$mm私募市场策略绝对回报策略总FPAUM签约尚未FPAUM总AUM收费AUM期初(4月1日)2022年)$33,847$24,012$57,859$6,545$71,338 CNYFPAUM 634 8 642新资本的捐款筹集788 75 863提款(74)(520)(594)分配(238)-(238)市值变化(33)(796)(829)外汇和其他(151)(100)(251)期末余额(6月30日，$34,773$22,679$57,452$6,669$71,204%变化3%-6%-1%2%0%截至2022年6月30日的三个月FPAUM和AUM的季度变化截至2022年6月30日的六个月$mm私人市场策略绝对回报策略FPAUM合同尚未签订FPAUM总AUM收费AUM期初(1月1日)2022年)33,080$25,575$58,655$7,683$72,130新资本的捐款1,706 24 1,730捐款筹集1,162 320 1,482提款(83)(957)(1,040)分配(781)(24)(805)市值变化(133)(2,121)(2,254)外汇和其他(178)(138)(316)期末余额2022年)$34,773$22,679$57,452$6,669$71,204%变化5%-11%-2%-13%-1%

32截至6个月的3个月2021年3月31日2022年6月30日2021年6月30日2022管理费私人市场专业基金$14,428$17,088$19,282$27,398$36,371平均费率40 0.75%0.76%0.79%0.74%0.77%定制独立账户27,932 29,753 31,112 55,335 60,864平均费率0.49%0.48%0.48%0.49%0.48%私人市场管理费42,360 46,841 50,394 82,733 97,235平均费率--私人市场41 0.54%0.55%0.56%0.55%0.55%绝对回报策略管理费40,680 42,711 40,123 80,572 82,834平均费率-绝对回报策略(仅限管理费)0.66%0.69%0.69%0.66%0.69%绝对回报策略(期末实际管理费+运行率绩效费用)41 0.82%0.83%0.81%0.81%0.80%39不包括截至2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日的三个月的基金报销收入分别为260万美元、260万美元和230万美元，以及截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月中每个月的490万美元。40.平均费率不包括追赶管理费的影响。41.年度绩效费用的运行率反映了符合绩效费用资格的AUM产生的潜在年度绩效费用，多策略和信用策略的总回报率为8%，专门的机会策略的总回报率为10%。该指标的计算方法是：该期间的实际管理费，加上该期间结束时的运行率绩效费用，再除以该期间的平均支付费用AUM。管理费明细39

33战略承诺出资分配现值投资净值内部收益率PME内部收益率PME PME指数私募股权一级基金投资42$12,271$13,361$22,055$2,972 1.87 14.2%9.6%标准普尔500指数二级市场投资43 409 381 447 154 1.58 18.3%12.5%标准普尔500指数共同投资/直接投资44 3,003 2,876 4,726 789 1.92 21.6%15.1%标准普尔500基础设施45 2,470 2,486 3,346 757 1.65 12.2%6.3%MSCI世界基础设施房地产46 586 621 877 88 1.55 20.6%8.6%FNERTR指数ESG和影响战略多元化经理47 2,060 2,191 3,194 1,326 2.06 24.9%13.9%标准普尔500指数劳动力影响投资N/A MSCI世界基础设施注：从公司成立专注于此类战略的专门团队起至3月31日，提供每种战略的回报，2022年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬、GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的、不再由GCM Grosvenor管理的投资。过去的表现并不一定预示着未来的结果。42比47。请参阅文档末尾的备注。已实现投资和部分已实现投资(10亿美元)私募市场战略业绩指标

34战略承诺出资分配现值投资净值投资净值内部收益率PME内部收益率PME指数私募股权一级基金投资42$22,758$20,648$25,341$9,626 1.69 13.2%11.0%标准普尔500指数二级投资43 1,279 1,152 641 1,182 1.58 21.1%15.0%标准普尔500指数共同投资/直接投资44 6,771 6,349 5,006 5,963 1.73 20.2%15.6%标准普尔500基础设施45 7,499 6，24,184 4,341 1.37 10.0%6.8%摩根士丹利资本国际世界基础设施房地产46 2,961 2,264 1,352 1,493 1.26 13.0%11.7%FNERTR指数多资产类别计划2,884 2,820 1,482 2,605 1.45 30.0%N/A N/A ESG和影响战略多元化经理47 8,851 7,027 4,472 7,368 1.68 21.3%15.3%标准普尔500指数劳动力影响投资508 485 18 561 1.19 15.2%7.5%MSCI世界基础设施注意：每种战略的回报为从公司成立专注于此类战略的专门团队开始，一直到3月31日，2022年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬、GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的、不再由GCM Grosvenor管理的投资。过去的表现并不一定预示着未来的结果。42比47。请参阅文档末尾的备注。所有投资(10亿美元)私募市场战略业绩指标

截至2022年6月30日的35个年化回报率截至2022年6月30日的资产管理(Bn)截至6月30日的三个月，2022年初至今一年三年五年总净收益策略(总体)$23.6(3.6)%(3.7)%(8.6)%(8.8)%(5.6)%(6.1)%4.5%3.8%4.3%3.6%6.7%5.7%GCMLP多元化多策略综合$11.8(3.1)%(3.3)%(8.6)%(8.9)%(5.0)%(5.6)%5.0%4.3%4.5%3.8%7.7%6.4%注：绝对回报策略(整体)是自1996年以来。GCMLP多元化多策略组合是自1993年以来的。绝对回报策略绩效

5.与某些ESG和Impact投资有关的AUM包括基金按市值计价的变化，这些基金根据承诺收取管理费。AUM的这种增长不会增加FPAUM或收入。上述和本文中包含的有关ESG主题的数据基于截至上述日期GCM Grosvenor管理的投资组合承诺和投资的金额，基于GCM Grosvenor投资团队成员对每项此类投资的评估。相关投资被归入与联合国PRI影响投资市场地图中所列类别大体一致的类别。初级基金评估的依据是初级基金预期战略的很大一部分是否属于ESG类别。共同投资的分类要么基于共同投资发起人代表的类别，要么基于基础投资组合公司。多元化经理人投资包括由多元化经理人管理或赞助的投资，根据GCM Grosvenor对多元化经理人的定义，这是由不同各方(种族、性别、性取向、退伍军人、残疾人)对经理人经济所有权的门槛确定的。将一项投资归入特定类别有很大的主观性，GCM Grosvenor在对投资进行分类和计算所提供数据时使用的惯例和方法可能不同于其他投资经理使用的惯例和方法。关于这些公约和方法的更多信息可供索取。6.有些投资被计入多个ESG类别。10.作比较之用, 提交时，似乎马赛克回购发生在提交的最早时期。11.公司份额为扣除合同义务后的净额，但未计入基于现金的可自由支配的奖励薪酬。12.代表合并视图，包括所有NCI和与薪酬相关的奖励。13.运行率年度绩效费用反映符合绩效费用资格的AUM在任何亏损结转(如果适用)之前产生的潜在年度绩效费用，对于多战略和信贷战略，毛利率为8%，对于专门机会战略，毛利率为10%，并在现金激励费相关薪酬之前。14.基于截至2022年6月30日按AUM计算的25个最大客户。15.基于截至2022年6月30日按AUM计算的50个最大客户。16.针对2018年1月1日至2022年6月30日期间的私人市场定制单独账户。17.截至2022年6月30日的AUM；截至2022年6月30日的LTM筹款。23.调整后的EBITDA和调整后的每股净收入是非GAAP财务指标。关于我们的非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账，请参阅附录。25.不包括截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月的遣散费分别为80万美元和30万美元，以及截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月的140万美元和80万美元。26.一般、行政和其他净额包括：截至2021年6月30日、2021年6月30日、2021年6月30日、2021年6月30日、2021年6月30日的截至6个月的3个月一般、行政和其他组成部分(21,651)(23,093)(46,183)(44,351)加：交易费用1,183 1,625 6,4831,704基金偿还收入2,5542,3134,914871摊销费用583579 1,166 1,158非核心项目120 113 149 151一般, 行政和其他，净额(17,211)(18,463)(33,471)(36,467)注27。不包括截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为40万美元和10万美元的非现金附带权益支出的影响，以及截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元和40万美元的影响。28.投资收益或亏损一般在公司赎回全部或部分投资时或在公司收到或到期现金时实现，例如从股息或分配中获得的现金。在2021年7月2日马赛克回购之前，金额是最低的。29.代表公司所得税的混合法定税率为24.5%，适用于2022年列报的调整后税前收入，2021年列报的期间适用25.0%。24.5%和25.0%是基于联邦法定税率21.0%，以及州、地方和外国综合税率分别为3.5%和4.0%的联邦福利。

37附注(续)30.截至2022年7月1日的员工数据。具有双重责任的个人只计算一次。31.截至2022年6月30日的AUM 36。不包括截至2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日的三个月的遣散费分别为80万美元、50万美元和30万美元，以及截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月的140万美元和80万美元。37.不包括截至2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日的三个月的非现金附带权益支出分别为40万美元、30万美元和10万美元的影响，以及截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元和40万美元的影响。38.代表与债券发行、其他预期公司交易相关的2021年费用，以及与预期公司交易相关的其他上市公司过渡费用和2022年费用。42.反映了2000年以来的主要基金投资。排除私募股权计划以外的某些私募市场信贷基金投资。43.GCM Grosvenor于2014年9月成立了一家专门的私募股权二级市场。过往记录反映了自新垂直市场成立以来的所有二级市场投资。44.GCM Grosvenor于2008年12月成立了专门的私募股权共同投资小组委员会，并采取了更有针对性、更积极的共同投资战略。往绩反映了自2009年以来进行的共同投资/直接投资。45.反映了自2006年以来的基础设施投资。基础设施投资不包括对劳动力的影响投资。46.反映了自2010年以来的房地产投资。2010年，GCM Grosvenor成立了专门的房地产团队，并采取了更有针对性、更积极的房地产战略。47.自2007年以来。

38调整后净收入是我们在税前和税后基础上提出的非GAAP衡量标准，用于评估我们的盈利能力。调整后的税前收入代表GCM Grosvenor Inc.的净收益，包括(A)GCMH的净收益(亏损)，不包括(B)所得税准备金(收益)，(C)衍生品和认股权证负债的公允价值变化，(D)摊销费用，(E)基于合伙企业利息和非现金的薪酬，(F)基于股权的薪酬，(G)未实现投资收入，(H)应收税金协议负债的变化，以及(I)我们认为不能反映公司核心业绩的某些其他项目。包括与公司交易和员工遣散费有关的费用。我们相信，调整后的税前收入对投资者是有用的，因为它为我们业务的运营盈利提供了更多的洞察力。调整后的净收入是指在截至2022年6月30日的三个月和六个月分别适用于调整后税前收入的24.5%的混合法定税率的公司所得税，以及分别适用于截至2021年6月30日的三个月和六个月的25.0%的公司所得税。24.5%和25.0%是基于联邦法定税率21.0%，以及州、地方和外国综合税率分别为3.5%和4.0%的联邦福利。调整后每股净收入是一种非公认会计准则的衡量标准，其计算方法是调整后净收入除以调整后的流通股。调整后的流通股假设将GCMH的有限合伙企业权益全部交换为GCM Grosvenor Inc.的A类普通股。, GCM Grosvenor Inc.A类普通股未偿还认股权证的摊薄，以及基于未偿还股本的薪酬的摊薄。调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，代表调整后的净收入，不包括(A)调整后的所得税、(B)折旧和摊销费用以及(C)我们未偿债务的利息支出。我们相信，调整后的EBITDA对投资者是有用的，因为它使他们能够更好地评估我们核心业务在报告期内的表现。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占我们总营业收入的百分比，扣除基金费用报销后的净额。与费用相关的收入(“FRR”)是一种非公认会计准则的衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收入。FRR代表总营业收入减去(A)奖励费用和(B)基金偿还收入。与费用相关的收益(“FRE”)是一种非公认会计准则的衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收益。FRE代表调整后的EBITDA进一步调整，以不包括(A)奖励费用和相关薪酬和(B)其他营业外收入，并包括折旧费用。我们相信FRE对投资者是有用的，因为它为我们业务的管理费驱动的运营盈利能力提供了更多的洞察。FRE利润率表示FRE占我们管理费和其他运营收入的百分比, 扣除基金费用偿还后的净额。调整后的收入是指不包括为GCM基金和附属公司支付的费用的报销的总营业收入。可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用是一种非公认会计准则衡量标准，用于突出可归因于GCM Grosvenor的奖励费用所赚取的费用。奖励费用净额是指奖励费用，不包括(A)合同上欠他人的奖励费用和(B)基于现金的奖励费用相关薪酬。付费管理资产(“FPAUM”或“付费AUM”)是我们用来衡量我们从中赚取管理费的资产的关键业绩指标。我们的FPAUM包括我们定制的单独账户和专门基金中的资产，我们从中获得管理费。如果客户被收取基于资产的费用，我们将定制的单独账户收入归类为管理费，这包括我们绝大多数可自由支配的AUM账户。我们的私人市场策略的FPAUM通常代表投资期内的承诺、投资或计划资本，以及投资期到期或终止后的投资资本。基本上，我们所有的私人市场策略基金都是根据承诺或净投资资本赚取费用，而这些承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。我们的绝对回报策略的FPAUM是基于资产净值的。我们对FPAUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同，因此，这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对FPAUM的定义不是基于管理我们管理的定制单独账户或专门基金的协议中提出的任何定义。非公认会计准则财务和主要业绩指标的某些定义和使用

39签约、尚未支付费用的管理资产管理(“CNYFPAUM”)是指在初始承诺或投资期内或之前的有限合伙人承诺，预计未来将根据已投资资本(承诺用于基础投资的资本)或按计划增加的总承诺收取费用。新募集资本是新的有限合伙人承诺，在初始承诺日期立即收取费用。管理资产(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM及(C)其他按市值计价的内部资本及管理下的非收费资产的总和。GCM Grosvenor指的是(A)特拉华州有限责任有限责任合伙企业Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(或“GCMH”)及其合并子公司和(B)特拉华州有限责任公司GCM，L.L.C.的合并账户。交易是指2020年8月3日宣布并于2020年11月17日完成的业务合并，通过该合并，CFAC与GCM Grosvenor Inc.合并，CFAC不再是单独的公司，GCM Grosvenor Inc.成为幸存的公司。在业务合并后，GCM Grosvenor Inc.的财务报表将代表GCM Grosvenor财务报表的延续，交易将被视为相当于GCM Grosvenor为GCM Grosvenor公司的净资产发行股票，并伴随着资本重组。Cf金融收购公司(纳斯达克股票代码：CFFA)是由全球领先的金融服务公司康托·菲茨杰拉德发起的特殊目的收购公司。GCM Grosvenor Inc.在特拉华州成立，是Grosvenor Capital Management Holdings LLLP的全资子公司，成立的目的是完成交易。根据交易，格罗夫纳资本管理控股公司, LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings LLLP的全资子公司。NM没有意义非公认会计准则财务和关键绩效指标的某些定义和使用(续)

40前瞻性陈述本陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述，包括有关GCM Grosvenor业务的预期未来业绩的陈述，包括为专门基金筹集资金的预期增量收入。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”和类似的表述来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到风险和不确定因素的影响。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，这些因素包括但不限于，我们基金的历史业绩可能不能预示我们的未来业绩；与赎回和终止合约相关的风险；新冠肺炎疫情对我们业务的影响；我们收入的多变性；我们行业的竞争；国内外政府监管或合规失败的影响；运营风险和数据安全漏洞；我们妥善处理利益冲突的能力；市场, 这些风险包括：地缘政治和经济条件；确定和获得合适的投资机会；与我们对财务报告的内部控制有关的风险；以及与我们发展资产管理能力和投资业绩有关的风险。您应仔细考虑上述因素以及GCM Grosvenor于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中“风险因素”部分以及其他不时提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险和不确定因素。这些文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，GCM Grosvenor没有义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述，除非法律要求。非GAAP财务指标本演示文稿中包含的非GAAP财务指标不是GCM Grosvenor财务业绩或流动性的GAAP指标，不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或作为流动性指标的运营现金流的替代方案, 或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。这类非公认会计准则衡量标准与其最直接可比的公认会计原则衡量标准的对账在本报告的其他部分包括在内。鼓励您评估对非GAAP财务指标的每一次调整，以及管理层认为适合进行补充分析的原因。我们提出的这些措施不应被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外，这些措施可能无法与我们行业内或跨不同行业的其他公司使用的类似名称的措施相比较。本报告包括对非公认会计准则财务指标的某些预测，包括与费用有关的收益。由于这些预测措施所排除的一些信息的高度变异性和难以准确预测和预测，以及一些排除的信息无法确定或获取，GCM Grosvenor无法在不合理的情况下量化需要纳入最直接可比的GAAP财务措施的某些金额。因此，不包括对估计的可比GAAP措施的披露，也不包括前瞻性非GAAP财务措施的对账。免责