华纳音乐集团公司。报告截至2022年6月30日的第三财季业绩

财务亮点

·尽管面临广告支持的压力，流媒体业务仍实现了强劲的潜在增长

·艺术家服务令人印象深刻的复苏，收入持续两位数增长

·音乐出版继续保持势头，收入实现两位数增长

·运营和自由现金流大幅增长

截至2022年6月30日的三个月

·总收入按不变货币计算增长7%或12%

·数字收入按不变货币计算增长2%或6%

·净收益为1.25亿美元，上年同期为6100万美元

·OIBDA下降3%，至2.33亿美元，上年同期为2.41亿美元，按不变货币计算增长3%

·调整后的OIBDA下降3%，至2.55亿美元，上年同期为2.63亿美元，按不变货币计算增加2%

·调整后的EBITDA下降7%，至2.63亿美元，上年同期为2.82亿美元

·经营活动提供的现金增加79%，达到1.63亿美元，上年同期为9100万美元

纽约，2022年8月9日-华纳音乐集团公司今天公布了截至2022年6月30日的第三季度财务业绩。

华纳音乐集团首席执行官史蒂夫·库珀表示：“即使在广告市场放缓和一些一次性项目影响同比增长的背景下，我们在不变货币的基础上实现了稳健的两位数增长。”6月份，我们看到了新一轮令人惊叹的发行浪潮的开始，我们期待着我们的财政年度有一个强劲的结束。从长远来看，我们拥有最大的规模来最大限度地利用艺术家发展的趋势，并拥有继续推动我们业务的全球化和多样化的灵活性和资源。“

华纳音乐集团首席财务官埃里克·莱文表示：“我们第三季度的业绩反映了我们业务的内在弹性，这源于我们多样化的收入来源组合。”随着我们核心流媒体业务的显著增长，以及新的增长载体不断涌现，我们非常看好我们未来多年的增长潜力。

总WMG

营收增长6.9%(按不变货币计算增长12.1%)。随着美元走强，外币汇率对该季度的增长产生了不利影响。收入增长是由于唱片音乐艺术家服务的持续复苏和版权收入的扩大，这一增长受到上一年季度COVID的影响，本季度增长了42.9%(按不变货币计算增长了55.7%)，以及音乐出版业绩收入的持续增长。与前两个季度一样，本季度包括了与公司的一个数字合作伙伴达成的新协议对Recorded Music流媒体收入的影响。数字收入增长了1.7%(按不变货币计算增长了5.7%)。流媒体总收入增长2.7%(按不变货币计算增长6.5%)，主要受音乐出版流媒体收入增长29.6%(或按不变货币计算增长34.6%)的推动，其中包括7月1日版权使用费委员会在PhonoRecords III中做出的一项1700万美元的收益，该裁决支持2018至2022年美国机械使用费税率的较高百分比，并反映了预期支付的金额(“CRB费率收益”)。Recorded Music流媒体收入下降1.0%(或按不变货币计算增长2.7%)，主要是由于与公司的数字合作伙伴之一签订了与前两个季度一致的新协议的影响，以及公司数字合作伙伴之一的1,100万美元追赶付款(“追赶付款”)使上一季度受益(“追赶付款”)，但部分抵消了流媒体收入持续增长的影响，这是受市场相关广告支持收入放缓的影响。数字收入占该季度总收入的65.9%, 与去年同期的69.3%相比。数字收入占总收入的百分比下降是由于艺术家服务的增长以及扩大的版权收入和表演收入。该季度的收入增长也受到唱片音乐授权收入和音乐出版同步收入增长的推动。Recorded Music的实体收入在报告的基础上较低，但按不变货币计算较高。音乐出版公司的机械收入在报告的基础上和按不变货币计算都较低，主要是由于汇率的不利影响。

营业收入为1.46亿美元，而去年同期为1.62亿美元。OIBDA为2.33亿美元，上年同期为2.41亿美元，下降3.3%(或按不变货币计算增长2.6%)，OIBDA利润率从上年同期的18.0%下降1.7个百分点至16.3%。营业收入、OIBDA和OIBDA利润率的下降主要是由于较低利润率的艺术家服务和扩大的权利收入的增长以及汇率的不利影响造成的收入组合，但与收购相关的收益负债按市值计算调整的影响部分抵消了这一影响。

调整后的营业收入、调整后的OIBDA和调整后的净收入不包括基于非现金股票的薪酬以及与本季度和上年同期的重组和其他转型举措有关的其他相关支出和支出。经调整的EBITDA不包括这些项目，并包括转型举措产生的预期节省以及某些特定交易的形式影响。调整后的营业收入、调整后的OIBDA、调整后的净收入和调整后的EBITDA的计算和核对见下文。

调整后的OIBDA从2.63亿美元下降至2.55亿美元，降幅为3.0%(或按不变货币计算增加2.4%)，调整后的OIBDA利润率从上年同期的19.6%下降1.8个百分点至17.8%。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的下降主要是由于影响OIBDA的相同因素。调整后的营业收入下降8.7%，从1.84亿美元降至1.68亿美元，原因是影响调整后的OIBDA的因素相同，以及最近的收购和资本支出导致摊销费用增加。

经调整的EBITDA由2.82亿美元下降6.7%至2.63亿美元，利润率由21.0%下降2.6个百分点至18.4%，主要是由于影响经调整的OIBDA的相同因素以及与被排除在经调整的EBITDA之外的收购相关的收益负债按市值计价调整的影响。

净收入为1.25亿美元，而去年同期为6100万美元。调整后的净收入为1.47亿美元，而去年同期为8300万美元。净收益和调整后净收益的增长主要是由于汇率对公司以欧元计价的债务的有利影响，以及上一年季度债务清偿的亏损，抵消了营业收入的下降。

由于本季度公司的净收益为1.25亿美元，A类和B类股东的基本每股收益和稀释后每股收益均为0.24美元。

截至2022年6月30日，公司报告的现金余额为3.45亿美元，总债务为37.85亿美元，净债务(定义为总债务，扣除递延融资成本、溢价和折扣、减去现金和等价物)为34.4亿美元。

经营活动提供的现金从上年同期的9100万美元增加到1.63亿美元，增幅为79%。这一变化在很大程度上是A&R投资时机的结果，但部分被营运资本内的其他变动所抵消。与去年同期的2000万美元相比，本季度的资本支出增加到3500万美元，这主要是由于对IT基础设施和设施的投资，包括EMP履行中心的扩建。自由现金流，定义如下，增加了80%，从上年同期的7100万美元增加到1.28亿美元。

录制的音乐

由于艺术家服务和扩大版权收入增长42.9%(或按不变货币计算为55.7%)，Recorded Music收入增长3.2%(按不变货币计算增长8.5%)，这反映了演唱会推广收入的增长，这一增长在上一年季度受到了COVID的干扰。许可收入增长1.4%(或按不变货币计算增长8.7%)，主要是由于同步和其他活动增加，但部分被汇率的不利影响所抵消。数字收入下降了1.7%(按不变货币计算增长了2.2%)，流媒体收入下降了1.0%(按不变货币计算增长了2.7%)。经与公司的数字合作伙伴之一的新交易和追赶付款的影响进行调整后，Recorded Music流媒体收入增长了5.0%(按不变货币计算增长了9.2%)。流媒体收入反映出持续增长，这是受到与市场相关的广告支持收入放缓的影响。数字收入占唱片音乐总收入的67.4%，而去年同期为70.7%。数字收入占唱片音乐总收入的百分比下降是由于艺术家服务的持续复苏和版权收入的扩大，这在上一年的季度受到了COVID的影响。实际收入下降5.4%(或按不变货币计算增长1.7%)，主要是由于汇率的不利影响，抵消了由于新版本在亚洲的成功而导致的销售增加。主要卖家包括Ed Sheeran、Dua Lipa、Tatsuro Yamashita、GOT7、Jack Harlow和Gunna。

Recorded Music的营业收入为1.66亿美元，低于上年同期的1.97亿美元，营业利润率下降3.1个百分点，降至14.0%，低于上年同期的17.1%。OIBDA从上年同期的2.5亿美元(或按不变货币计算为5.5%)下降10.4%至2.24亿美元，OIBDA利润率下降2.9个百分点至18.8%。经调整的OIBDA由2.54亿美元下降9.1%至2.31亿美元(或按不变货币计算为4.1%)，经调整的OIBDA利润率下降2.6个百分点至19.4%。OIBDA、调整后的OIBDA、营业利润率、OIBDA利润率和调整后的OIBDA利润率的下降主要是由于利润率较低的艺术家服务的增长和版权收入的扩大产生的收入组合以及汇率的不利影响，但被与收购相关的收益负债按市价调整的影响部分抵消。

音乐出版

音乐出版收入增长了29.6%(按不变货币计算增长了34.6%)。收入增长是由数字、性能和同步收入的增长推动的，但机械收入的下降部分抵消了这一增长。数字收入增长27.4%(按不变货币计算增长32.1%)，流媒体收入增长29.6%(按不变货币计算增长34.6%)，反映了流媒体业务的持续增长、CRB费率优势和新数字交易的时机。经CRB费率收益调整后，流媒体收入增长13.9%(按不变货币计算增长18.3%)。数字收入占音乐出版总收入的58.8%，而去年同期为59.8%。数字收入占音乐出版总收入的比例略有下降，是由于酒吧、餐馆、音乐会和现场活动继续从COVID中断中恢复过来，表演收入增加。由于电视和商业许可活动增加，同步收入增加。机械收入下降的主要原因是汇率的不利影响。

音乐出版公司的营业收入为3300万美元，而去年同期为2100万美元，这主要是由于收入的增加。营业利润率上升2.4个百分点，至13.5%。音乐出版公司OIBDA增长32.6%，至5700万美元(按不变货币计算，增长35.7%)，OIBDA利润率增长0.5个百分点，至23.3%。经调整的OIBDA增长29.5%至5,700万美元(或按不变货币计算为32.6%)，经调整的OIBDA利润率保持不变，为23.3%。营业收入、OIBDA和调整后的OIBDA的增长主要是由于强劲的经营业绩，但部分被收入组合和汇率的不利影响所抵消。

该季度的财务细节可以在公司今天提交给证券交易委员会的截至2022年6月30日的10-Q表格的当前季度报告中找到。

今天上午，管理层将在美国东部时间上午8：30主持一次电话会议，讨论业绩。电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团的遗产可以追溯到200多年前，今天，它是一个由创意艺术家、词曲作者和公司组成的无与伦比的大家庭，他们正在将文化推向全球。WMG唱片部门的核心是历史上最具标志性的四家公司：大西洋、Elektra、Parlophone和华纳唱片。300娱乐、庇护、大节拍、坎瓦斯巴克、East West、Erato、FFRR等知名唱片公司也加入了他们的行列，其中包括拉面、诺内什、重复、犀牛、Roadrunner、Sire、Spinnin‘Records、华纳经典和华纳音乐纳什维尔。华纳-查佩尔音乐公司的起源可以追溯到1811年查佩尔公司的成立-是世界领先的音乐出版商之一，拥有100多万份版权目录，涵盖从伟大的美国歌曲集的标准到21世纪最热门的各种音乐流派。

根据《1995年私人证券诉讼改革法》的“安全港”声明

这一沟通包括前瞻性陈述，反映了华纳音乐集团目前对未来活动和财务业绩的看法。“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”等词汇以及预测或表明未来事件或趋势的此类词汇或类似表达的变体，或与历史事项无关的词汇，属于前瞻性表述。所有前瞻性声明均于今天发表，我们不承担任何更新此类声明的责任。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的，我们相信它们是有合理基础的。然而，我们不能向您保证管理层的期望、信念和预测将会实现或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与我们的预期大不相同。请参阅我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格、10-Q表格和其他文件，这些文件涉及可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的因素。

我们的网站是www.wmg.com。我们使用我们的网站作为分发材料公司信息的渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他材料信息经常发布在http://investors.wmg.com.上并可在其上访问此外，您还可以通过http://investors.wmg.com.上的电子邮件提醒部分注册您的电子邮件地址，从而自动接收有关华纳音乐集团的电子邮件提醒和其他信息我们的网站及其上发布或连接的信息不应被视为通过引用包含在本通信中。

陈述的基础

该公司维持52-53周的财政年度，截止于每个报告期的最后一个星期五。截至2022年9月30日的财年包括53周，截至2021年9月30日的财年包括52周。2022财年的额外一周落在截至2021年12月31日的财季。因此，截至2022年6月30日的9个月的运营结果为40周，而截至2021年6月30日的9个月为39周。所有提及的2022年6月30日和2021年6月30日分别涉及截至2022年7月1日和2021年6月25日的期间，这两个期间都包括13周。为方便起见，本公司继续注明截至6月30日的第三季度财务报表日期。

关于非公认会计准则财务指标的补充披露

我们根据几个因素评估我们的经营业绩，包括以下非GAAP财务指标：

OIBDA

OIBDA反映了我们在有形资产非现金折旧和无形资产非现金摊销前的营业收入。我们认为OIBDA是我们业务运营实力和业绩的重要指标，并相信OIBDA的公布有助于提高了解我们的运营业绩和评估我们与可比时期相比的业绩的能力。然而，使用OIBDA作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于我们业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。因此，OIBDA应被视为根据美国公认会计原则报告的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，根据我们的计算，OIBDA可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。

调整后的营业收入(亏损)、调整后的OIBDA和调整后的净收入(亏损)

经调整的营业收入(亏损)、经调整的OIBDA及经调整的净收益(亏损)分别为营业收入(亏损)、经调整的OIBDA及经调整的净收益(亏损)，以剔除某些影响可比性的项目的影响。影响本季度未调整措施期间间可比性的因素包括下文图7所列的项目。我们使用调整后的营业收入(亏损)、调整后的OIBDA和调整后的净收益(亏损)来评估我们的实际经营业绩。我们相信，调整后的业绩为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们澄清了我们的实际经营业绩，使我们的业绩更容易与行业内其他公司的业绩进行比较，并允许投资者以与我们管理层相同的方式审查业绩。由于这些不是根据美国公认会计原则计算的业绩衡量指标，因此不应单独考虑或替代营业收入(亏损)、OIBDA和净收入(亏损)作为经营业绩指标，它们可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。

不变货币

由于汇率是了解期间间比较的一个重要因素，我们认为，除了报告的收入和OIBDA外，在不变货币的基础上列报收入和OIBDA有助于提高了解我们的经营业绩和评估我们与前几个时期相比的业绩的能力。不变货币信息比较不同时期的结果，就像汇率在一段时期内保持不变一样。我们使用不变货币基础上的业绩作为评估我们业绩的一种标准。我们通过将当年的外币汇率与上一年的业绩相加来计算不变货币业绩。然而，使用不变货币结果作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映汇率对我们的收入和OIBDA的影响。这些结果应被视为根据美国公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。我们公布的不变货币基础上的业绩可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是根据美国公认会计准则公布的业绩衡量标准。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是经营活动提供的现金流减去资本支出。我们使用自由现金流等指标来评估我们的经营业绩。管理层相信，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，以了解可用于支付我们的偿债要求、持续的营运资本要求、资本支出要求、战略收购和投资的现金，以及任何股息、债务的预付或回购或偿还我们的未偿债务或公开市场购买、私下谈判购买、任何普通股回购或其他方面的票据。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。让投资者知道这种能力是由于我们的经营业绩而增强还是下降，这是很有用的。我们相信，自由现金流的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。

自由现金流量不是根据美国公认会计原则计算的业绩指标，因此不应单独考虑或替代净收益(亏损)作为衡量经营业绩的指标或由经营活动提供的现金流作为衡量流动性的指标。根据我们的计算，自由现金流可能无法与

其他公司采用的类似标题的措施。此外，自由现金流不一定代表可自由使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于自由现金流量从“经营活动提供的净现金”(最直接可比的美国公认会计原则财务指标)中扣除资本支出，该信息的使用者应考虑未反映的事件和交易的类型。我们在下面提供自由现金流与美国公认会计原则下报告的最直接可比金额的对账，即“经营活动提供的净现金”。

调整后的EBITDA

经调整的EBITDA相当于我们的循环信贷安排和我们的2020年契约中定义的“EBITDA”，基本上类似于我们的高级贷款工具中定义的“EBITDA”。调整后的EBITDA不同于“EBITDA”一词，因为它是常用的。调整后EBITDA的定义，除了调整净收益以排除利息支出、所得税以及折旧和摊销外，还通过不包括以下项目或费用来调整净收益：(1)任何重组费用或准备金的金额；(2)任何非现金费用(包括任何减值费用)；(3)因对冲货币兑换风险而产生的任何净亏损；(4)根据管理协议或其他方式为进入而支付的管理、监测、咨询和咨询费的金额；(5)业务优化费用(包括合并计划、遣散费和与旨在提高盈利能力的计划有关的其他成本)；(6)交易费用；(7)基于股权的薪酬费用；(8)某些非常、非常或非经常性项目。循环信贷机制下的EBITDA定义还包括对某些预计成本节约、运营费用削减和协同效应的预计影响以及独立注册会计师就收购、合并、合并或其他投资编制的任何收益分析质量的调整。

调整后的EBITDA是我们管理层用来了解和评估我们的经营业绩、制定未来经营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：(1)它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本；(2)它没有反映为偿还我们债务的利息或本金所必需的重大利息支出或现金需求；以及(3)它没有反映每一项现金支出、未来对资本支出或合同承诺的需求。特别是，这一措施增加了在计算净收入时扣除的某些非现金、非常、非常或非经常性费用；然而，这些费用可能会重复发生，差异很大，很难预测。此外，调整后的EBITDA与经营活动提供的净收入或现金流量不同，因为这些术语是由美国公认会计准则定义的，并不一定表明现金流量是否足以满足现金需求。因此，调整后的EBITDA应被考虑作为根据美国公认会计原则报告的净收益(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。

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(A)反映清偿债务的损失，主要包括投标费和未摊销递延融资费用。

(B)反映出售证券和资产剥离的净亏损(收益)。

(C)反映遣散费和其他与重组有关的费用。

(D)反映我们的欧元计价债务汇兑造成的未实现亏损(收益)、套期保值活动和公司间交易的亏损(收益)。

(E)主要反映与交易有关的费用。

(F)反映与我们的转型计划和IT系统更新相关的成本，其中包括截至2022年6月30日的三个月和十二个月分别与我们的财务转型相关的成本1,100万美元和4,100万美元以及其他相关成本，以及截至2021年6月30日的三个月和十二个月的分别为900万美元和2,800万美元。

(G)反映与综合激励计划和华纳音乐集团公司高级管理层自由现金流计划有关的非现金股票薪酬支出。

(H)反映非现金活动，包括股权投资按市价计价的未实现亏损(收益)、投资损失(收益)、收益负债按市价调整和其他非现金减值。

(I)反映在截至2022年6月30日的三个月和十二个月内，由于转型举措和某些特定交易的形式影响而产生的预期节省。其中一些节约成本的举措和交易影响了在过去12个月期间确定的季度之前的季度。这些具体交易和计划的形式影响导致截至2022年6月30日的12个月调整后EBITDA增加了1300万美元。

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