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-300001094831Bgcp：俄罗斯入侵乌克兰成员2022-01-012022-06-300001094831美国公认会计准则：次要事件成员2022-08-022022-08-020001094831美国-公认会计准则：公共类别成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-07-08 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________
表格10-Q
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| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度June 30, 2022
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号：0-28191
_________________________________________________
BGC Partners，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 13-4063515 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
公园大道499号, 纽约, 纽约 | 10022 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(212) 610-2200
(注册人的电话号码，包括区号)
___________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| 每个班级的标题 | | 交易
符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.01美元 | | BGCP | | 纳斯达克股票市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ Yes ☒不是
2022年8月4日，注册人327,393,590A类普通股，面值0.01美元，以及45,884,380B类普通股，面值0.01美元，已发行。
BGC合作伙伴公司
目录
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| | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| 术语、缩写和首字母缩略词词汇 | 2 |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 14 |
| 简明综合财务状况表--2022年6月30日和2021年12月31日 | 14 |
| 简明综合业务报表-截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月 | 15 |
| 简明综合全面收益表(亏损)--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月 | 16 |
| 简明合并现金流量表--截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月 | 17 |
| 简明综合权益变动表-截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月 | 19 |
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| 简明合并财务报表附注 | 22 |
第2项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 65 |
第3项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 115 |
项目4 | 控制和程序 | 117 |
第二部分--其他资料 | |
第1项 | 法律诉讼 | 119 |
第1A项 | 风险因素 | 119 |
第2项 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 119 |
第3项 | 高级证券违约 | 119 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 119 |
第5项 | 其他信息 | 119 |
项目6 | 陈列品 | 120 |
签名 | 121 |
术语、缩略语和缩略语词汇
以下术语、缩写和缩略语用于确定本报告中可能使用的常用术语和短语：
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| 术语 | 定义 |
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| 3.750厘高级债券 | 本金额为3,000,000美元，本金额3.750，于2024年10月1日到期并于2019年9月27日发行的优先债券 |
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| 4.375厘高级债券 | 公司于2025年12月15日到期，本金额为4.375的本金为4.375的优先债券，于2020年7月10日到期 |
| |
| 5.125厘高级债券 | 公司于2021年5月27日到期并于2016年5月27日发行的本金为3,000万美元的5.125%优先债券，其中4,400万美元已于2020年8月14日通过公司的现金投标要约赎回 |
| |
| 5.375厘高级债券 | 本金额为4.5亿美元，本金为5.375的优先债券将于2023年7月24日到期，并于2018年7月24日发行 |
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| 调整后收益 | 公司用来评估财务业绩的非公认会计准则财务指标，主要不包括(1)某些非现金项目和其他费用，一般不涉及现金的收入或支出，也不稀释现有股东，以及(2)管理层认为不能最好地反映BGC一般业绩的某些收益和费用 |
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| ADV | 日均成交量 |
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| 阿尔戈米 | 阿尔戈米有限公司，本公司的全资子公司，于3月6日收购，
2020 |
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| 应用编程接口 | 应用程序编程接口 |
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| 2008年4月分配权股份 | 2008年4月1日向现任和前任康托合伙人提供的康托递延股票分配权 |
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| 水瓶 | Aqua Securities L.P.是另一种电子交易平台，向全球股票市场提供新的大宗流动资金池，是本公司49%的股权方法投资，由Cantor拥有51%的股份 |
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| ASC | 会计准则编撰 |
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| ASU | 会计准则更新 |
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| 审计委员会 | 董事会审计委员会 |
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| 贝索 | 百索保险集团有限公司原为本公司全资附属公司，于2017年2月28日收购。作为保险业务处置的一部分，于2021年11月1日出售给Ardonagh Group |
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| BGC | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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| BGC或我们的A类普通股 | BGC Partners A类普通股，每股面值0.01美元 |
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| BGC或我们的B类普通股 | BGC Partners B类普通股，每股面值0.01美元 |
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| BGC信贷协议 | 公司与康托公司于2018年3月19日签订的协议，规定每一方或其子公司最多可借款2.5亿美元，该协议于2018年8月6日修订，将贷款金额增加至4.0亿美元 |
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| BGC Financial或BGCF | BGC Financial，L.P. |
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| BGC全球运营公司 | BGC Global Holdings，L.P.，一家经营合伙企业，由BGC和BGC Holdings共同拥有，持有BGC的非美国业务 |
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| BGC集团 | BGC、BGC Holdings和BGC U.S.OPCO及其各自的子公司(剥离前的纽马克集团除外) |
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| 术语 | 定义 |
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| BGC控股 | BGC Holdings，L.P.，由Cantor、Foundding Partners、BGC Employee Partners和分离后的Newmark Employee Partners拥有的实体 |
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| BGC控股分销 | BGC Holdings根据分拆及分派协议，按比例将BGC Holdings在紧接分派前所拥有的Newmark Holdings的所有可交换有限合伙权益按比例分配予其合伙人，于分派日期完成 |
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| BGC OpCos | BGC美国运营公司和BGC全球运营公司 |
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| BGC合作伙伴 | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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| BGC美国OPCO | BGC Partners，L.P.，一家运营合伙企业，由BGC和BGC Holdings共同拥有，持有BGC的美国业务 |
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| 冲浪板 | 公司董事会 |
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| 英国退欧 | 英国退出欧盟 |
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| 康托尔 | Cantor Fitzgerald，L.P.及其子公司(如适用) |
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| 康托群 | Cantor及其BGC Partners以外的子公司；包括Newmark |
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| 康托单位 | Cantor集团持有的BGC Holdings或Newmark Holdings的有限合伙权益，该等单位可兑换为BGC A类普通股或BGC B类普通股，或Newmark A类普通股或Newmark B类普通股(视情况而定) |
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| CCRE | 康托商业地产公司，L.P. |
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| CECL | 当前预期信贷损失 |
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| CEO计划 | 受控股权发行计划 |
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| Cf&co | Cantor Fitzgerald&Co.，Cantor的全资经纪-交易商子公司 |
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| CFGM | Cf康托的普通合伙人集团管理公司 |
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| CFS | Cantor Fitzgerald Securities，Cantor的全资拥有经纪交易商子公司 |
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| CFTC | 商品期货交易委员会 |
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| B类发行 | BGC根据于2018年11月23日完成的交换协议，分别向Cantor和CFGM发行10,323,366股和712,907股BGC B类普通股，以换取总计11,036,273股BGC A类普通股 |
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| CLOB | 中央限价订单簿 |
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| CME | 2018年11月收购纽交所的公司芝加哥商品交易所 |
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| 公司 | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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| 公司债务证券 | 该公司发行的5.125厘优先债券、5.375厘优先债券、3.750厘优先债券、4.375厘优先债券及任何日后发行的债务证券 |
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| 薪酬委员会 | 董事会薪酬委员会 |
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| 贡献率 | 等于bgc控股有限合伙权益乘以一，再除以2.2%(或0.4545) |
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| 科朗特 | 科朗环球有限公司，BGC前保险经纪业务 |
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| 公司转换 | 该公司决定可能将其伞形合伙企业/C-Corporation(UP-C)转变为“Full-C-Corporation” |
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| 术语 | 定义 |
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| 新冠肺炎 | 冠状病毒病2019 |
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| CRD | 资本要求指令 |
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| 信贷安排 | 本公司与康托关联公司于2017年4月21日订立的1.5亿美元信贷安排，已于2018年3月19日终止 |
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| DCM | 指定合同市场 |
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| DCO | 衍生品清算机构 |
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| 分发日期 | 2018年11月30日，BGC和BGC Holdings分别完成剥离和BGC控股分销的日期 |
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| 《多德-弗兰克法案》 | 《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 |
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| 欧洲央行 | 欧洲央行 |
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| 艾德·布罗金 | 本公司前全资附属公司Ed Broking Group Limited于2019年1月31日收购，并于2021年11月1日出售给Ardonagh Group，作为保险业务处置的一部分 |
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| 埃米尔 | 欧洲市场基础设施监管 |
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| 易办事 | 每股收益 |
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| 股权计划 | 第七次修订重订长期激励计划，经公司股东于2016年6月22日年度股东大会通过 |
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| ESG | 环境、社会和治理，包括可持续性或类似项目 |
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| 电子速度 | 各种资产，包括公司前基准运营的美国财政部经纪、市场数据和代管服务业务的全电子部分，于2013年6月28日出售给纳斯达克 |
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| 欧盟 | 欧盟 |
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| 《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
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| 交换协议 | BGC Partners与Cantor和CFGM之间的书面协议，日期为2015年6月5日，授予Cantor和CFGM以一对一的方式将BGC A类普通股股份交换为BGC B类普通股股份的权利，最高可达协议中所述的限制 |
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| 兑换率 | Newmark Holdings有限合伙企业权益可交换Newmark A类或B类普通股的比率 |
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| FASB | 财务会计准则委员会 |
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| FCA | 英国金融市场行为监管局 |
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| FCM | 期货交易商 |
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| 2012年2月分配权股份 | 康托公司于2012年2月14日向现任和前任康托合伙人提供的递延股票分配权 |
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| 菲尼克斯 | BGC的电子品牌集团，提供许多市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪
也可以通过语音和混合执行进行交易，包括市场数据和相关信息服务、全电子经纪、连接软件、压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场相关的分析以及其他金融技术解决方案；包括Fenics Growth Platform和Fenics Markets |
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| FENICS增长平台 | 由Fenics UST、Fenics Go、Lucera、Fenics FX和其他较新的独立平台组成 |
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| 术语 | 定义 |
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| FENICS集成 | 代表Fenics企业，这些企业利用足够的技术水平，在没有经纪人干预的情况下可以或正在执行大量交易，并预计税前利润率至少为25% |
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| FENICS市场 | 包括BGC经纪业务的全电子化部分，与Fenics增长平台无关的数据、软件和交易后收入，以及Fenics集成收入 |
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| FINRA | 金融业监管局 |
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| FMX | BGC合并的美国国债和期货电子市场 |
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| 创始合伙人 | 在2008年Cantor的BGC部门与eSpeedInc.的分离和合并中成为BGC Holdings的有限责任合伙人的个人(前提是Cantor集团和Howard W.Lutnick的成员(包括由Lutnick先生直接或间接控制的任何实体或他是授予人、受托人或受益人的任何信托)不是创始合伙人，并成为Newmark Holdings在分离中的有限责任合伙人) |
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| 创始/工作伙伴 | 单程证持有人 |
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| 浮点数 | BGC Holdings或Newmark Holdings中的创始/工作合伙人单位，通常在终止雇佣时赎回 |
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| 自由 | 自由国际经纪公司，公司拥有45%股权的方法投资 |
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| 全电子化 | 在纯电子基础上中介经纪交易，而不是通过语音或混合经纪 |
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期货交易所集团 | CFLP CX Futures Exchange Holdings，LLC，CFLP CX Futures Exchange Holdings，L.P.，CX Futures Exchange Holdings，LLC，CX Clearinghouse Holdings，LLC，CX Futures Exchange，L.P.及CX Clearinghouse，L.P. |
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| 外汇 | 外汇 |
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| GDPR | 一般资料保障规例 |
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| GFI | 本公司全资附属公司GFI Group Inc.于2016年1月12日收购 |
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| GILTI | 全球无形低税收入 |
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| 银杏石油公司 | 金加石油(新加坡)有限公司，公司的全资子公司，于2019年3月12日收购 |
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| 桂 | 图形用户界面 |
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| HDU | 有资本账户的LPU，即在公司综合财务状况报表的“应计补偿”中记录的责任奖励 |
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| 混血儿 | 由经纪人执行的经纪交易，涉及语音经纪和电子交易的一些元素 |
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| ICAP | ICAP plc是TP ICAP集团的一部分，是一家领先的市场运营商和执行和信息服务提供商 |
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| 冰 | 洲际交易所 |
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| 激励计划 | 2017年6月6日公司股东年度大会通过的公司第二次修订重新制定的激励奖金补偿方案 |
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| 保险经纪业务 | BGC的保险经纪业务，包括Corant、Ed Broking、Besso、Piiq Risk Partners、Junge、Cooper Gay、Global Underging和Epsilon，该业务于2021年11月1日出售给Ardonagh Group |
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| 术语 | 定义 |
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| 保险业务处置 | 2021年11月1日完成的以5.349亿美元的现金收入总额出售保险经纪业务，在完成交易后进行有限的交易后调整 |
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| LCH | 伦敦清算所 |
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| 传统的BGC控股单位 | BGC Holdings LPU在紧接分拆前未偿还 |
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| 旧纽马克控股公司 | Newmark Holdings就分拆事宜发出的LPU |
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| 伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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| LPU | 由BGC Partners或Newmark的某些员工以及向BGC Partners或Newmark提供服务的其他人员持有的BGC Holdings或Newmark Holdings的某些有限合伙单位，这些单位可能包括APIS、APSU、ARUS、ARPSU、HDU、UK LPU、N单位、PLPU、PPSI、PPSU、PSE、PSI、PSU、REU和RPU，以及BGC Holdings或Newmark Holdings中未来类型的有限合伙单位 |
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| 卢塞拉 | 该公司的全资子公司，也称为“LFI Holdings，LLC”或“LFI”，是一个软件定义的网络，为交易界提供直接连接 |
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| 2018年3月销售协议 | 首席执行官销售协议，由公司和CF&Co于2018年3月9日签署，根据该协议，公司可以提供和出售总计3.00亿美元的BGC A类普通股，该协议于2021年9月到期 |
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| 阿美 | 中东和非洲地区 |
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| Mifid II | 金融工具市场指令II，欧盟建立的立法框架，旨在通过提高透明度和标准化监管披露来监管金融市场和改善对投资者的保护 |
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| 造币经纪人 | 该公司的全资子公司于2010年8月19日被收购，在CFTC和NFA注册为FCM |
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| 纳斯达克 | 纳斯达克，前身为纳斯达克OMX集团。 |
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| NDF | 无本金交割远期 |
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| 纽马克 | 纽马克集团(纳斯达克代码：NMRK)，一家上市公司，在分销日之前是北京控股集团持有多数股权的子公司，在适用的情况下，还包括其合并子公司 |
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| 纽马克A类普通股 | 纽马克A类普通股，每股面值0.01美元 |
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| 纽马克B类普通股 | 纽马克B类普通股，每股面值0.01美元 |
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| 纽马克集团 | Newmark、Newmark Holdings和Newmark OpCo及其各自的子公司 |
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| 纽马克控股 | 纽马克控股，L.P. |
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| 纽马克首次公开募股 | 2017年12月，纽马克以每股14.00美元的价格首次公开发行2300万股纽马克A类普通股 |
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| 纽马克运营公司 | Newmark Partners，L.P.，一家经营合伙企业，由Newmark和Newmark Holdings共同拥有，持有Newmark的业务 |
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| 国家执行 | NEX Group plc，一个成立于2016年12月的实体，前身为ICAP |
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| NFA | 美国国家期货协会 |
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| 非公认会计原则 | 不同于根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比计量的财务计量，如调整后收益和调整后EBITDA |
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| N个单位 | BGC Holdings或Newmark Holdings的非分配合伙单位，不得分配任何损益项目，也不得兑换为A类普通股，包括NREU、NPREU、NLPU、NPLPU、NPSU和NPPSU |
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| 术语 | 定义 |
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| 保监处 | 其他全面收益(亏损)，包括现金流和净投资套期的损益、可供出售证券的未实现损益(2018年1月1日之前)、与养恤金和其他退休福利义务有关的某些损益以及外币换算调整 |
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| 场外交易 | 非处方药 |
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| 光学传递函数 | 有组织的交易机构，由MiFID II推出的一个受监管的执行地点类别 |
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| PCD资产 | 自成立以来信用质量恶化的已购买金融资产 |
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| 期间成本法 | 在发生时将与GILTI准备金相关的税项作为本期费用处理，而不是将递延税项记录为基差 |
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| Poten&Partners | Poten&Partners Group，Inc.，公司的全资子公司，于2018年11月15日收购 |
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| 首选分布 | 将BGC控股公司或纽马克控股公司的净利润分配给优先股持有者，费率为0.6875%(即每历年2.75%)或奖励文件中规定的其他金额 |
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| 首选单位 | BGC Holdings或Newmark Holdings的优先合伙单位，如PPSU，以现金结算，而不是可交换为A类普通股，仅有权获得优先分配，不包括在BGC或Newmark的完全稀释后的股份计数中 |
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| 房地产公司 | Cf房地产金融控股公司，L.P.，一家由Cantor控制和管理的与商业房地产相关的金融和投资业务，Newmark拥有少数股权 |
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| 记录日期 | 与剥离有关的业务于2018年11月23日结束 |
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| 回购协议 | 根据回购协议出售的证券，按合同金额记录，包括利息，并作为抵押融资交易入账 |
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| 循环信贷协议 | 本公司于2018年11月28日与美国银行(Bank of America，N.A.)和贷款人组成的银团签订的无担保优先循环信贷协议，规定循环贷款余额上限为3.5亿美元，按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或固定基本利率加额外保证金计息，于2019年12月11日修订，将到期日延长至2021年2月26日，并于2020年2月26日进一步修订，将到期日延长至2023年2月26日。2022年3月10日，该协议被修订和重述，将信贷安排的规模增加到3.75亿美元，按SOFR或定义的基本利率加额外保证金计息，并将到期日延长至2025年3月10日 |
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| ROU | 使用权 |
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| RSU | BGC或Newmark未归属的限制性股票单位，分别以BGC A类普通股或Newmark A类普通股的股票支付，由BGC Partners或Newmark的某些员工和向BGC Partners或Newmark提供服务的其他人持有，或因某些收购而发行 |
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| 俄罗斯入侵乌克兰 | 俄罗斯入侵乌克兰，导致美国，英国，欧盟和其他国家对俄罗斯交易对手实施制裁 |
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| SaaS | 软件即服务 |
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| SBSEF | 基于安全的掉期执行工具 |
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| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
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| 证券法 | 经修订的1933年证券法 |
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| 自来水 | 互换执行机制 |
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| 术语 | 定义 |
| 分离 | 根据分拆及分销协议进行的主要公司交易，根据该协议，BGC、BGC Holdings及BGC U.S.OPCO及其各自的附属公司(Newmark Group除外)将BGC集团与BGC的房地产服务业务有关的资产及负债转让予Newmark、Newmark Holdings及Newmark OpCo及其各自的附属公司，以及相关交易，包括将Newmark Holdings的单位分派予BGC Holdings的单位持有人，以及Newmark承担及偿还若干BGC债务 |
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| 分居和分配协议 | BGC集团、Newmark集团、Cantor和BGC Global OpCo之间的分离和分销协议，最初于2017年12月13日签订，于2018年11月8日修订，并于2018年11月23日修订和重述 |
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| 软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
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| 空间 | 特殊用途收购公司 |
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SPAC投资银行业务 | Aurel与SPAC有关的投资银行活动 |
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| 衍生产品 | 根据分拆及分派协议，BGC按比例向其股东分配紧接分派日期前由BGC Partners拥有的所有Newmark普通股股份，其中Newmark A类普通股股份分配给记录日期登记在册的BGC A类普通股持有人(包括BGC Partners的董事和高管)，以及Newmark B类普通股股份分配给记录日期BGC B类普通股(Cantor和CFGM)的持有人，于记录日期完成 |
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| 《税法》 | 2017年12月22日颁布的减税和就业法案 |
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| TDRS | 问题债务重组 |
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| 阿多纳集团 | The Ardonagh Group Limited；英国最大的独立保险经纪和BGC保险经纪业务的买家于2021年11月1日完成 |
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| 塔桥 | 塔桥国际服务公司，公司的子公司，公司拥有52%的股份，康托拥有48%的股份 |
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| TP ICAP | TP ICAP plc，一个成立于2016年12月的实体，前身为Tullett |
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| 传统 | 公司金融传统(由Viel&Cie持有多数股权) |
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| Tullett | Tullett Prebon plc是TP ICAP集团的一部分，也是交易商间经纪商，主要作为批发金融和能源部门的中介运营 |
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| 英国 | 英国 |
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| 美国公认会计原则或公认会计原则 | 美国的公认会计原则 |
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| UBT | 非公司营业税 |
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| VIE | 可变利息实体 |
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| 语声 | 经纪人通过电话执行的纯语音经纪交易 |
关于前瞻性信息的特别说明
这份关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的季度报告包含前瞻性陈述。这类陈述是基于涉及风险和不确定因素的当前预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如，诸如“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“预测”、“可能”、“潜在”、“继续”、“战略”、“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。
我们的实际结果以及某些事件的结果和时机可能与前瞻性陈述中讨论的预期大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下列因素：
•由于新冠肺炎疫情、乌克兰持续的冲突、通货膨胀和美联储对此采取的应对措施而产生的宏观经济和其他挑战以及不确定性，包括加息、美元走强、美国和全球经济、金融市场、消费者和企业客户与客户的变化，包括经济活动、就业水平、供应链问题和市场流动性、能源成本上升，以及政府、央行和包括我们在内的其他机构为应对挑战和不确定性而采取的各种行动；
•新冠肺炎疫情的影响，包括病毒可能连续出现的浪潮或变异、新病毒的出现、有效疫苗的持续分发以及政府和公众对此的反应，以及员工重返办公室对我们运营的影响；
•市场状况，包括交易量和对我们提供的产品和服务的需求的波动，由新冠肺炎的影响或其他因素引起，可能的交易中断，股票和债务资本市场以及加密货币市场的潜在恶化，利率重大变化的影响，以及我们根据需要或以合理的条款和条件进入资本市场的能力；
•关于我们和竞争对手的任何产品和服务的定价、佣金和费用以及市场地位；
•行业集中重组、客户减少、整合的影响；
•流动性、监管、现金和清算资本要求以及信贷市场事件的影响，包括新冠肺炎和政治事件以及政府和企业为应对冲突和采取的行动对信贷市场和利率的影响；
•我们与Cantor及其附属公司(包括CF&Co和CCRE)的关系和交易、我们的结构，包括由我们、Cantor、我们的员工合作伙伴和其他合作伙伴拥有的BGC Holdings，以及由我们和BGC Holdings共同拥有的BGC OpCos，我们结构可能发生变化的时间和影响，任何相关交易、利益冲突或诉讼，Cantor的业绩对我们的信用评级和相关前景的任何影响，向我们或Cantor、BGC Holdings或BGC OpCos提供的任何贷款，包括其不时的余额和利率以及任何此类贷款的可转换或股权特征，根据我们的首席执行官计划或其他产品，CF&Co作为我们的销售代理或承销商，Cantor持有公司的债务证券，CF&Co在公司的债务证券中充当做市商，CF&Co在潜在的收购、处置或其他交易中担任我们的财务顾问，以及我们参与由CF&Co放置或推荐的各种投资、股票贷款或现金管理工具；
•将被收购的业务及其运营和后台职能与我们的其他业务整合；
•我们现有业务的品牌重塑或与我们现有或收购的全部或任何部分业务的任何潜在处置相关的风险；
•新冠肺炎、全球通货膨胀率、包括衰退在内的潜在经济衰退以及类似影响造成的市场波动，这些影响在未来期间可能不可持续或不可预测；
•经济或地缘政治状况或不确定性，政府或央行的行动，包括新冠肺炎对全球市场的影响和政府的回应，以及对商业活动的限制，脱欧进程后英国退欧性质、时间和后果的不确定性，包括美国和/或其他国家(包括美中贸易关系)可能减少对英国的投资，以及美国和/或其他国家追求贸易、边境控制或其他相关政策，美国和中国之间日益加剧的政治和其他紧张局势，香港、中国和其他司法管辖区的政治和劳工骚乱，在中东、俄罗斯、乌克兰或其他司法管辖区的冲突中，美国
政府停摆、选举、政治动乱、抵制、僵局或以其他社会和政治方式应对美国或国外与新冠肺炎有关的政府任务和其他限制、恐怖主义行为、战争行为或其他暴力或政治动乱的影响、自然灾害或与天气有关的或类似事件的影响，包括飓风和热浪、电力中断、通信和交通中断、公用事业或其他基本服务中断、流行病和其他国际卫生紧急情况的影响；
•在国际市场开展业务所固有的风险，以及任何未能发现和管理这些风险的情况，以及俄罗斯持续入侵乌克兰和各国政府施加的额外制裁和条例以及相关反制裁措施，包括任何相关储备的影响；
•美国和外国税收和其他法律的变化对我们的业务、我们的客户、我们经营的市场、我们可能的重组和总体经济的影响，包括税率、汇回规则和利息扣除的变化，墨西哥和其他国家的潜在政策和监管变化，自动减支，债务上限和联邦预算的不确定性，以及其他潜在的政治政策；
•利率的变化，基准的变化，包括脱离伦敦银行间同业拆借利率对我们业务和收入的影响，美元走强对我们业务和收入的影响，全球政府债务发行水平，紧缩计划，政府刺激方案，包括与新冠肺炎相关的，联邦基金利率的增减和其他缓解通胀的行动，赤字的增减和政府税率提高的影响，以及货币政策的其他变化，以及潜在的政治僵局或监管要求，包括对银行和其他机构资本金要求的增加或立法、法规和优先事项的变化；
•对我们的业务和客户进行广泛的监管，与金融服务公司和其他行业相关的法规的变化，以及与合规事项相关的风险，包括监管检查、检查、调查和执法行动，以及任何由此产生的成本，增加的财务和资本要求，加强监督、补救、罚款、处罚、制裁，以及对特定活动的更改或限制或限制，包括进入市场的潜在延迟，包括由于我们的监管地位和行动、运营、补偿安排和增长机会，包括收购、招聘和新业务、产品或服务；
•与特定交易或一系列交易有关的因素，包括信用、业绩和主要风险、交易失败、交易对手失败以及欺诈和未经授权交易的影响；
•任何非常交易对我们业务的影响，包括将我们的合伙企业重组为公司结构，任何此类交易的时间和条款，包括潜在的稀释、税收、成本和其他影响，以及我们按预期时间表完成此类交易的能力；
•开发、维护和保护我们的知识产权，以及雇佣、监管和其他诉讼和诉讼程序的成本和支出，及其相关成本，包括在任何给定时期内支付的判决、赔偿、罚款或和解及其对我们财务业绩和现金流的影响；
•某些财务风险，包括未来亏损的可能性、运营现金流减少、杠杆增加、需要短期或长期借款(包括从Cantor借款)、我们为债务再融资的能力、利率和流动性的变化或我们获得与收购、处置或其他事项有关的其他现金来源的能力、潜在的流动性和其他与我们保持持续获得信贷和融资支持持续业务需求的能力相关的风险(如果有的话)，以及与由此产生的杠杆相关的风险。包括可能导致我们的信用评级和相关前景降低，借贷成本增加，以及利率和外币汇率波动；
•与我们可用现金的临时或长期投资相关的风险，包括对BGC OpCos的投资、我们的投资、合资企业权益、股票贷款或现金管理工具的违约或减值，以及合作伙伴、员工、BGC OpCos或其他人欠我们的贷款余额的可收回性；
•我们进入新市场或为现有或新客户开发新产品、产品、交易柜台、市场或服务的能力，包括我们开发新的Fenics平台和产品、成功推出我们的FMX计划并吸引投资者、扩大我们的加密货币产品，包括在2022年推出额外的加密货币和数字资产交易产品、运营我们的加密货币业务和保管加密货币资产所固有的风险，以及将某些现有产品转换为完全电子交易执行并吸引此类客户使用的努力
这些产品、交易柜台、市场或服务，并确保和维持市场份额，包括由于新冠肺炎或其他措施而改变此类努力的可能性或时机；
•任何重组或类似交易对我们进入营销和战略联盟及业务组合、吸引投资者或合作伙伴或从事金融服务和其他行业的其他交易的能力的影响，包括收购、投标报价、处置、重组、合作机会和合资企业、未能实现任何此类交易、关系或增长的预期好处，以及任何此类交易、关系或增长对我们其他业务和我们当前或未来财务业绩的未来影响、任何已完成收购的整合和任何已完成处置的收益的使用。以及与该等产权处置及其任何转让有关而收取或将收取的代价的价值及任何对冲；
•我们对各种资产或部分业务(如Fenics)的潜在价值的估计或确定，包括所使用的假设或估值模型或倍数的准确性；
•我们有能力管理人员流动和招聘、培训、整合和留住人员，包括经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员、后台和支持服务以及高级人员的离职；
•我们有能力在我们的产品和服务中扩大混合和完全电子化贸易执行技术的使用；
•我们有能力有效管理可能实现的任何增长，同时确保遵守所有适用的财务报告、内部控制、法律合规和监管要求；
•我们有能力识别和纠正内部控制中的任何重大弱点或重大缺陷，这些缺陷或缺陷可能会影响我们妥善保存账簿和记录、及时编制财务报表和报告、控制我们的政策、做法和程序、运营和资产、评估和管理我们的运营、监管和财务风险，以及整合我们收购的企业和经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员的能力；
•市场意外波动和类似事件的影响；
•信息技术风险，包括我们的系统或客户、交易对手、交易所、结算设施或与我们互动的其他方的系统的容量限制、故障或中断，包括在新冠肺炎大流行期间远程工作对此类系统和电信基础设施的需求增加，网络安全风险和事件，对要求将数据降至最低限度的法规的遵守以及数据访问和传输的保护和保存，隐私风险以及潜在责任和监管重点的暴露；
•我们的治理、风险管理和监督程序的有效性以及任何潜在交易或与关联方的关系的影响；
•我们的ESG或“可持续性”评级对客户、投资者、评级机构、潜在客户和其他各方关于我们的业务、对我们的投资、我们的借款机会或BGC A类普通股、公司债务证券的市场和交易价格或其他事项的决定的影响；
•我们A类普通股的股票在发售、收购或其他交易中出售的价格可能会有很大差异，如果在此类发售或其他交易中股票的购买者以及现有股东为其股票支付的价格高于其他购买者在此类发售或交易中支付的价格，他们可能会遭受重大稀释；
•减少我们的股息和分派以及未来任何股息或分派的时间和金额的影响，包括我们是否有能力满足有关支付我们A类普通股的股息和分配以及回购我们A类普通股的预期，以及购买或赎回BGC控股公司的有限合伙权益，或我们或我们任何其他子公司的其他股权，包括来自Cantor、我们的高管、其他员工、合伙人和其他人的权益，以及我们将从发行BGC A类普通股和公司债务证券中实现的净收益；以及
•新冠肺炎和其他市场因素对我们A类普通股和公司债务证券的市场和交易价格的影响，以及对各种发行和其他交易的影响，包括
发行A类普通股和可转换或可交换的债务或其他证券、我们回购A类普通股和购买或赎回BGC Holdings在我们或我们子公司的有限合伙权益或其他股权、Cantor以A类普通股换取B类普通股的任何交换、有限合伙单位的任何交换或赎回以及与此相关的A类普通股的发行，包括在公司或合伙企业重组中、我们对A类普通股的股息支付以及在BGC Holdings和BGC OpCos的有限合伙权益的分配、可转换套利、套期保值、由吾等或吾等已发行股份持有人、公司债务证券、股份出售及股票质押、股票贷款，以及吾等股份持有人(包括Cantor或其他人士)进行的其他融资交易，包括根据吾等雇员福利计划收购的股份、单位交换及赎回、公司或合伙企业重组、收购、将B类普通股及其他可转换证券转换为A类普通股股份、股票质押、股票贷款或其他融资交易，以及Cantor向其合作伙伴分派A类普通股，包括分配权利股份。
前述风险和不确定因素，以及本10-Q表格季度报告中陈述的风险和不确定因素，可能会导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同。本文包含的信息是截至美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的10-Q表日的信息，未来的结果或事件可能与这些前瞻性声明大不相同。公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。公众可以从美国证券交易委员会的网站上获得这些备案文件，网址为Www.sec.gov.
我们的网站地址是Www.bgcpartners.com。通过我们的网站，我们在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理的切实可行范围内尽快免费提供以下文件：我们的年度报告Form 10-K；我们的年度股东大会委托书和股东特别会议报表；我们的季度报告Form 10-Q；我们目前的Form 8-K报告；我们代表Cantor、CFGM、我们的董事和高管提交的证券方面的Form 3、4和5以及附表13D；以及对这些文件的修订。我们的网站还包含有关我们的行业和业务的其他信息。我们网站上包含的或可能通过我们网站访问的信息不是本Form 10-Q季度报告的一部分，也不包含在本季度报告中。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
BGC合作伙伴公司
简明合并财务状况报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 496,489 | | | $ | 553,598 | |
| 根据监管要求进行现金分离 | 12,652 | | | 13,201 | |
| 拥有的证券 | 39,150 | | | 40,838 | |
| 有价证券 | 293 | | | 406 | |
| 来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款 | 2,359,053 | | | 782,446 | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | 308,881 | | | 296,423 | |
| 来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | 304,138 | | | 286,967 | |
| 固定资产，净额 | 181,942 | | | 190,112 | |
| 投资 | 37,507 | | | 33,039 | |
| 商誉 | 487,214 | | | 486,919 | |
| 其他无形资产，净额 | 200,237 | | | 207,747 | |
| 关联方应收账款 | 8,378 | | | 5,237 | |
| 其他资产 | 450,955 | | | 445,233 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 4,886,889 | | | $ | 3,342,166 | |
| 负债、可赎回合伙企业权益和股权 | | | |
| 短期借款 | $ | 3,818 | | | $ | 3,584 | |
| 回购协议 | 900 | | | — | |
| 应计补偿 | 187,381 | | | 214,379 | |
| 应付给经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商 | 2,173,291 | | | 656,278 | |
| 对关联方的应付款项 | 90,491 | | | 53,764 | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | 632,825 | | | 679,254 | |
| 应付票据和其他借款 | 1,051,044 | | | 1,052,831 | |
| | | |
| 总负债 | 4,139,750 | | | 2,660,090 | |
| 承付款、或有事项和担保(附注20) | | | |
| 可赎回的合伙权益 | 16,446 | | | 18,761 | |
| 权益 | | | |
| 股东权益： | | | |
A类普通股，面值$0.01每股；750,000授权股份；451,760和435,944分别于2022年6月30日及2021年12月31日发行的股份；及324,087和317,023分别于2022年6月30日和2021年12月31日发行的股票 | 4,518 | | | 4,359 | |
B类普通股，面值$0.01每股；150,000授权股份；45,884分别于2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行的股票，可转换为A类普通股 | 459 | | | 459 | |
| 额外实收资本 | 2,499,393 | | | 2,451,135 | |
库存股，按成本计算：127,673和118,921分别于2022年6月30日和2021年12月31日的A类普通股 | (648,500) | | | (623,734) | |
| 留存赤字 | (1,138,628) | | | (1,171,919) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (46,456) | | | (40,548) | |
| 股东权益总额 | 670,786 | | | 619,752 | |
| 附属公司的非控股权益 | 59,907 | | | 43,563 | |
| 总股本 | 730,693 | | | 663,315 | |
| 总负债、可赎回的合伙企业权益和权益 | $ | 4,886,889 | | | $ | 3,342,166 | |
未经审计简明综合财务报表附注是该等财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 309,542 | | | $ | 389,768 | | | $ | 666,206 | | | $ | 824,988 | |
| 主要交易记录 | 88,169 | | | 81,997 | | | 203,770 | | | 180,760 | |
| 关联方的费用 | 3,625 | | | 4,245 | | | 6,942 | | | 8,030 | |
| 数据、软件和交易后 | 23,391 | | | 21,602 | | | 47,518 | | | 43,588 | |
| 利息和股息收入 | 8,961 | | | 11,455 | | | 11,396 | | | 14,493 | |
| 其他收入 | 2,068 | | | 3,383 | | | 6,388 | | | 8,167 | |
| 总收入 | 435,756 | | | 512,450 | | | 942,220 | | | 1,080,026 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 211,873 | | | 270,586 | | | 469,141 | | | 578,929 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | 46,133 | | | 58,290 | | | 104,009 | | | 91,785 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 258,006 | | | 328,876 | | | 573,150 | | | 670,714 | |
| 入住率和设备 | 39,921 | | | 47,159 | | | 78,584 | | | 95,549 | |
| 向关联方支付的费用 | 6,009 | | | 4,518 | | | 11,734 | | | 9,900 | |
| 专业和咨询费 | 13,810 | | | 20,029 | | | 29,441 | | | 36,235 | |
| 通信 | 27,166 | | | 30,776 | | | 55,057 | | | 60,586 | |
| 销售和促销 | 12,443 | | | 8,618 | | | 23,381 | | | 16,106 | |
| 佣金和场内经纪业务 | 14,239 | | | 14,308 | | | 31,582 | | | 32,237 | |
| 利息支出 | 14,342 | | | 18,680 | | | 28,645 | | | 36,533 | |
| 其他费用 | 23,010 | | | 23,772 | | | 40,785 | | | 39,809 | |
| 总费用 | 408,946 | | | 496,736 | | | 872,359 | | | 997,669 | |
| 其他收入(亏损)，净额： | | | | | | | |
| 资产剥离和出售投资的收益(亏损) | — | | | (92) | | | — | | | (92) | |
| 权益法投资的收益(损失) | 2,729 | | | 1,323 | | | 5,532 | | | 2,789 | |
| 其他收入(亏损) | 1,909 | | | 1,924 | | | 1,413 | | | 7,330 | |
| 其他收入(亏损)合计，净额 | 4,638 | | | 3,155 | | | 6,945 | | | 10,027 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | 31,448 | | | 18,869 | | | 76,806 | | | 92,384 | |
| 所得税拨备(福利) | 15,105 | | | (1,191) | | | 29,762 | | | 13,748 | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 16,343 | | | $ | 20,060 | | | $ | 47,044 | | | $ | 78,636 | |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | 1,581 | | | 3,820 | | | 6,310 | | | 19,680 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 14,762 | | | $ | 16,240 | | | $ | 40,734 | | | $ | 58,956 | |
| 每股数据： | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 14,762 | | | $ | 16,240 | | | $ | 40,734 | | | $ | 58,956 | |
| 每股基本收益(亏损) | $ | 0.04 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.16 | |
| 基本加权平均普通股流通股 | 375,613 | | | 384,902 | | | 371,988 | | | 379,639 | |
| 完全摊薄后每股收益(亏损) | | | | | | | |
| 完全摊薄后的净收益(亏损) | $ | 19,710 | | | $ | 23,260 | | | $ | 53,348 | | | $ | 84,963 | |
| 完全摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.04 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.15 | |
| 已发行普通股的完全摊薄加权平均股份 | 507,005 | | | 563,923 | | | 504,609 | | | 560,210 | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 合并净收益(亏损) | $ | 16,343 | | | $ | 20,060 | | | $ | 47,044 | | | $ | 78,636 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (10,814) | | | 2,139 | | | (7,019) | | | (1,897) | |
| 福利计划 | — | | | (279) | | | — | | | (197) | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (10,814) | | | 1,860 | | | (7,019) | | | (2,094) | |
| 综合收益(亏损) | 5,529 | | | 21,920 | | | 40,025 | | | 76,542 | |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的综合收益(亏损)，税后净额 | 100 | | | 4,001 | | | 5,199 | | | 19,261 | |
| 普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | 5,429 | | | $ | 17,919 | | | $ | 34,826 | | | $ | 57,281 | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 47,044 | | | $ | 78,636 | |
| 对综合净收入(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | |
| 固定资产折旧和无形资产摊销 | 37,154 | | | 43,327 | |
| 员工贷款摊销和员工贷款准备金 | 24,387 | | | 34,687 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | 104,009 | | | 91,785 | |
| 递延补偿费用 | 62 | | | 289 | |
| 权益法投资的损失(收益) | (5,532) | | | (2,855) | |
| 有价证券和其他投资的损失(收益) | (1,810) | | | 77 | |
| 应付票据折价(溢价)摊销 | 1,396 | | | 1,967 | |
| 固定资产、无形资产和投资减值 | 5,226 | | | 3,272 | |
| 递延税金准备(福利) | 653 | | | (4,401) | |
| 估计收购收益应付款的变动 | (454) | | | 1,940 | |
| 没收A类普通股 | (17) | | | (330) | |
| | | |
| 其他 | 823 | | | (1,934) | |
| 综合净收益(亏损)，经非现金和非经营性项目调整 | 212,941 | | | 246,460 | |
| 营运资产减少(增加)： | | | |
| 拥有的证券 | 2,319 | | | 9,730 | |
| 来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款 | (1,576,645) | | | (1,151,410) | |
| 应计应收佣金净额 | (14,362) | | | (160,613) | |
| 来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | (34,701) | | | (12,400) | |
| 关联方应收账款 | (3,652) | | | 3,162 | |
| 其他资产 | (9,878) | | | (9,955) | |
| 经营负债增加(减少)： | | | |
| 回购协议 | 900 | | | — | |
| | | |
| 应计补偿 | (21,387) | | | (16,973) | |
| 应付给经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商 | 1,516,012 | | | 1,126,168 | |
| 对关联方的应付款项 | 36,331 | | | 43,480 | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | (53,910) | | | 120,697 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 53,968 | | | $ | 198,346 | |
| | | |
| | | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明合并现金流量表--(续)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 固定资产购置情况 | $ | (3,444) | | | $ | (5,912) | |
| 软件开发成本资本化 | (22,445) | | | (23,895) | |
| 购买权益法投资 | (466) | | | (625) | |
| 权益法投资收益 | 1,534 | | | 5,318 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (24,821) | | | $ | (25,114) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 偿还长期债务和抵押借款 | $ | (3,177) | | | $ | (263,102) | |
| 发行长期债务和抵押借款，扣除递延发行成本 | (33) | | | 188,449 | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | (16,629) | | | (34,714) | |
| 有限合伙权益的赎回和回购 | (26,758) | | | (39,240) | |
| 向股东分红 | (7,443) | | | (7,626) | |
| A类普通股回购 | (26,408) | | | (107,783) | |
| 出售BGC控股公司Cantor单位的收益 | 947 | | | 5,145 | |
| 扣除还款后的短期借款 | — | | | 1,999 | |
| | | |
| 收购期货交易所集团 | — | | | 3,845 | |
| 收购收益的付款 | (4,384) | | | (8,139) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (83,885) | | | $ | (261,166) | |
汇率变动对监管要求下的现金和现金等价物以及现金分离的影响 | (2,920) | | | 478 | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物净增加(减少)，以及
根据监管要求进行现金分离 | (57,658) | | | (390,134) | |
现金和现金等价物及现金分类
期初的规管规定 | 566,799 | | | 853,406 | |
监管要求下的现金和现金等价物以及现金分离
在期末 | $ | 509,141 | | | $ | 463,272 | |
| 补充现金信息： | | | |
| 在此期间支付的税款 | $ | 23,089 | | | $ | 21,334 | |
| 期内支付的利息现金 | 26,419 | | | 35,352 | |
| 补充非现金信息： | | | |
| 有限合伙企业权益交换后发行A类普通股 | $ | 12,779 | | | $ | 132,907 | |
| 发行A类及或有A类普通股及有限合伙权益以供收购 | 2,710 | | | 513 | |
| 净资产和净负债 | 15,693 | | | — | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明合并权益变动表
截至2022年6月30日的三个月
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| A类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 保留
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | |
| 平衡，2022年4月1日 | $ | 4,455 | | | $ | 459 | | | $ | 2,481,408 | | | $ | (623,734) | | | $ | (1,149,657) | | | $ | (37,123) | | | $ | 59,856 | | | $ | 735,664 | |
| 合并净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,762 | | | — | | | 1,581 | | | 16,343 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,333) | | | (1,481) | | | (10,814) | |
基于股权的薪酬，589,235股票 | 6 | | | — | | | 1,274 | | | — | | | — | | | — | | | 410 | | | 1,690 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,733) | | | — | | | — | | | (3,733) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,436) | | | (1,436) | |
授予可交换性和赎回有限责任合伙权益，发行5,064,529股票 | 50 | | | — | | | 15,290 | | | — | | | — | | | — | | | 5,378 | | | 20,718 | |
发行A类普通股(扣除成本)；338,503股票 | 4 | | | — | | | 3,319 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3,326 | |
赎回浮动资金单位，556,329单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | (61) | |
回购A类普通股，8,745,310股票 | — | | | — | | | — | | | (24,753) | | | — | | | — | | | (4,634) | | | (29,387) | |
没收A类普通股，4,419股票 | — | | | — | | | (1) | | | (13) | | | — | | | — | | | (3) | | | (17) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本 | — | | | — | | | (2,386) | | | — | | | — | | | — | | | (766) | | | (3,152) | |
授予可交换性、赎回有限合伙企业权益、发行A类普通股和用于收购的RSU；281,230股票 | 3 | | | — | | | 618 | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 734 | |
Cantor在赎回创始/工作伙伴单位后从BGC控股公司购买Cantor单位，480,175单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 947 | | | 947 | |
| 其他 | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129) | |
平衡，2022年6月30日 | $ | 4,518 | | | $ | 459 | | | $ | 2,499,393 | | | $ | (648,500) | | | $ | (1,138,628) | | | $ | (46,456) | | | $ | 59,907 | | | $ | 730,693 | |
BGC合作伙伴公司
简明合并权益变动表
截至2022年6月30日的6个月
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| A类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 保留
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | |
| 余额，2022年1月1日 | $ | 4,359 | | | $ | 459 | | | $ | 2,451,135 | | | $ | (623,734) | | | $ | (1,171,919) | | | $ | (40,548) | | | $ | 43,563 | | | $ | 663,315 | |
| 合并净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,734 | | | — | | | 6,310 | | | 47,044 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,908) | | | (1,111) | | | (7,019) | |
基于股权的薪酬，2,570,323股票 | 26 | | | — | | | 6,047 | | | — | | | — | | | — | | | 1,916 | | | 7,989 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,443) | | | — | | | — | | | (7,443) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
授予可交换性和赎回有限责任合伙权益，发行11,707,619股票 | 117 | | | — | | | 37,823 | | | — | | | — | | | — | | | 12,825 | | | 50,765 | |
发行A类普通股(扣除成本)；343,459股票 | 4 | | | — | | | 3,467 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 3,478 | |
赎回浮动资金单位，585,717单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (145) | | | (145) | |
回购A类普通股，8,745,310股票 | — | | | — | | | — | | | (24,753) | | | — | | | — | | | (4,634) | | | (29,387) | |
没收A类普通股，4,419股票 | — | | | — | | | (1) | | | (13) | | | — | | | — | | | (3) | | | (17) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本 | — | | | — | | | (994) | | | — | | | — | | | — | | | (328) | | | (1,322) | |
授予可交换性、赎回有限合伙企业权益、发行A类普通股和用于收购的RSU；1,192,907股票 | 12 | | | — | | | 2,279 | | | — | | | — | | | — | | | 419 | | | 2,710 | |
Cantor在赎回FPU后从BGC Holdings购买Cantor单位，480,175单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 947 | | | 947 | |
| 其他 | — | | | — | | | (363) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (363) | |
平衡，2022年6月30日 | $ | 4,518 | | | $ | 459 | | | $ | 2,499,393 | | | $ | (648,500) | | | $ | (1,138,628) | | | $ | (46,456) | | | $ | 59,907 | | | $ | 730,693 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的6个月， | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 宣布的普通股每股股息 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.02 | | | | | | | | | |
| 按普通股每股宣布和支付的股息 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.02 | | | | | | | | | |
未经审计简明综合财务报表附注是该等财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明合并权益变动表
截至2021年6月30日的三个月及六个月
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | | | |
| A类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 保留
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| 平衡，2021年4月1日 | $ | 3,858 | | | $ | 459 | | | $ | 2,387,075 | | | $ | (318,864) | | | $ | (1,241,886) | | | $ | (32,284) | | | $ | 75,455 | | | $ | 873,813 | |
| 合并净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,240 | | | — | | | 3,820 | | | 20,060 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,679 | | | 181 | | | 1,860 | |
基于股权的薪酬，360,422股票 | 3 | | | — | | | 1,722 | | | — | | | — | | | — | | | 762 | | | 2,487 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,852) | | | — | | | — | | | (3,852) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,958) | | | (4,958) | |
授予可交换性和赎回有限责任合伙权益，发行30,155,970股票 | 302 | | | — | | | 11,736 | | | — | | | — | | | — | | | 19,910 | | | 31,948 | |
发行A类普通股(扣除成本)；3,542股票 | — | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 130 | |
赎回浮动资金单位，44,496单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (108) | | | (108) | |
回购A类普通股，16,542,535股票 | — | | | — | | | — | | | (87,421) | | | — | | | — | | | (15,965) | | | (103,386) | |
没收A类普通股83,765股 | — | | | — | | | 137 | | | (416) | | | | | | | (51) | | | (330) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本 | — | | | — | | | (14,746) | | | — | | | — | | | — | | | (12,425) | | | (27,171) | |
授予可交换性、赎回有限合伙企业权益、发行A类普通股和用于收购的RSU；536,893股票 | 6 | | | — | | | 2,820 | | | — | | | — | | | — | | | (2,338) | | | 488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | 3,638 | | | — | | | — | | | — | | | (259) | | | 3,379 | |
平衡，2021年6月30日 | $ | 4,169 | | | $ | 459 | | | $ | 2,392,508 | | | $ | (406,701) | | | $ | (1,229,498) | | | $ | (30,605) | | | $ | 64,028 | | | $ | 794,360 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | | | |
| A类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 保留
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| 余额，2021年1月1日 | $ | 3,735 | | | $ | 459 | | | $ | 2,375,113 | | | $ | (315,313) | | | $ | (1,280,828) | | | $ | (28,930) | | | $ | 57,061 | | | $ | 811,297 | |
| 合并净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,956 | | | — | | | 19,680 | | | 78,636 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,675) | | | (419) | | | (2,094) | |
基于股权的薪酬，1,727,516股票 | 17 | | | — | | | 4,564 | | | — | | | — | | | — | | | 2,078 | | | 6,659 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,626) | | | — | | | — | | | (7,626) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,405) | | | (11,405) | |
授予可交换性和赎回有限责任合伙权益，发行40,586,915股票 | 406 | | | — | | | 17,740 | | | — | | | — | | | — | | | 24,638 | | | 42,784 | |
发行A类普通股(扣除成本)；265,915股票 | 3 | | | — | | | 662 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 673 | |
赎回浮动资金单位，661,704单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127) | | | (127) | |
回购A类普通股，17,507,006股票 | — | | | — | | | — | | | (90,972) | | | — | | | — | | | (16,811) | | | (107,783) | |
没收A类普通股，83,765股票 | — | | | — | | | 137 | | | (416) | | | | | | | (51) | | | (330) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本 | — | | | — | | | (14,143) | | | — | | | — | | | — | | | (12,147) | | | (26,290) | |
授予可交换性、赎回有限合伙企业权益、发行A类普通股和用于收购的RSU；787,468股票 | 8 | | | — | | | 4,037 | | | — | | | — | | | — | | | (3,532) | | | 513 | |
Cantor在赎回FPU后从BGC Holdings购买Cantor单位，2,768,060单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,145 | | | 5,145 | |
| 其他 | — | | | — | | | 4,398 | | | — | | | — | | | — | | | (90) | | | 4,308 | |
平衡，2021年6月30日 | $ | 4,169 | | | $ | 459 | | | $ | 2,392,508 | | | $ | (406,701) | | | $ | (1,229,498) | | | $ | (30,605) | | | $ | 64,028 | | | $ | 794,360 | |
未经审计简明综合财务报表附注是该等财务报表不可分割的一部分。
BGC合作伙伴公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | |
| | 页面 |
注1 | 陈述的组织和基础 | 23 |
注2 | BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益 | 26 |
注3 | 重要会计政策摘要 | 28 |
注4 | 收购 | 28 |
注5 | 资产剥离 | 28 |
注6 | 每股收益 | 28 |
注7 | 股票交易和单位赎回 | 29 |
注8 | 拥有的证券 | 32 |
注9 | 抵押交易 | 32 |
注10 | 有价证券 | 32 |
注11 | 经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款和应付款项 | 33 |
注12 | 衍生品 | 33 |
注13 | 金融资产和负债的公允价值 | 35 |
附注14 | 关联方交易 | 39 |
注15 | 投资 | 46 |
附注16 | 固定资产，净额 | 47 |
附注17 | 商誉和其他无形资产，净额 | 48 |
注18 | 应付票据、其他借款和短期借款 | 49 |
附注19 | 补偿 | 52 |
注20 | 承付款、或有事项和担保 | 56 |
注21 | 所得税 | 57 |
注22 | 监管要求 | 58 |
附注23 | 细分市场、地理位置和产品信息 | 58 |
附注24 | 与客户签订合同的收入 | 60 |
附注25 | 租契 | 61 |
附注26 | 当前预期信贷损失(CECL) | 63 |
附注27 | 后续事件 | 64 |
1. 陈述的组织和基础
业务概述
BGC Partners，Inc.是一家为全球金融市场提供服务的全球领先的金融经纪和技术公司。通过bgc®、Fenics®、GFI®、日出经纪商™、宝腾合伙公司®和RP Martin™等品牌，该公司专注于经纪一系列产品，包括政府债券、公司债券和其他债务工具等固定收益产品，以及相关的利率衍生品和信用衍生品。此外，该公司还提供涵盖外汇、股票、能源和大宗商品、航运以及期货和期权的经纪产品。该公司还在开发新的全面的加密货币经纪产品。该公司的业务还为各种金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、连接解决方案、经纪服务、结算、交易压缩和其他交易后服务、信息和其他后台服务。
BGC合作伙伴的综合平台旨在为客户提供价格发现、执行和交易处理方面的灵活性，并使他们能够在场外交易或通过交易所执行的交易中使用Voice、混合或在许多市场使用全电子经纪服务。通过公司的Fenics®电子品牌集团，BGC Partners提供许多市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪服务，这些产品也可以通过语音和混合执行进行交易。Fenics®的全套产品包括全电子和混合经纪、市场数据和相关信息服务、交易压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场相关的分析以及其他金融技术解决方案。FENICS®品牌还以Fenics®、Fmx™、Fmx Futures Exchange™、Fenics Markets Xchange™、Fenics Futures Exchange™、Fenics UST™、Fenics FX™、Fenics Repo™、Fenics Direct™、Fenics Mid™、Fenics Market Data™、Fenics Go™、Fenics PortfolioMatch™、KACE等名称运营2®和Lucera®。
BGC，BGC Partners，BGC Trader，GFI，GFI Ginga，CreditMatch，Fenics，FENICS.COM，FMX，SunISE Brokers，Poten&Partners，RP Martin，Kace2、Capitalab、Swaptioniser、CBID、Aqua和Lucera是BGC Partners，Inc.和/或其附属公司的商标/服务标志和/或注册商标/服务标志。
该公司的客户包括世界上许多最大的银行、经纪自营商、投资银行、贸易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司。BGC Partners在全球主要市场设有数十个办事处，包括纽约和伦敦，以及巴林、北京、百慕大、波哥大、布里斯班、布宜诺斯艾利斯、开普敦、芝加哥、哥本哈根、迪拜、都柏林、法兰克福、日内瓦、香港、休斯顿、伊斯坦布尔、约翰内斯堡、马德里、马尼拉、墨尔本、墨西哥城、迈阿密、米兰、摩纳哥、尼翁、巴黎、珀斯、里约热内卢、圣地亚哥、圣保罗、首尔、上海、新加坡、悉尼、特拉维夫、东京、多伦多和苏黎世。
陈述的基础
本公司未经审计简明综合财务报表及未经审计简明综合财务报表附注乃根据美国证券交易委员会的规章制度及美国公认会计准则编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注，因此，本季度报告中的Form 10-Q信息应与公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。本公司未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目和本公司拥有控股权益的所有子公司。公司间余额和交易已在合并中冲销。已对以前报告的数额进行了某些重新分类，以符合当前的列报方式。
2021年11月1日，本公司完成保险业务处置(详见附注5-《资产剥离》)。
2021年7月30日，公司完成了对期货交易所集团的收购，成交时的收购价为490万美元，外加期货交易所集团在成交时持有的现金，以及一项仅从公司在期货交易所集团的利润中支付的盈利，上限为坎托在成交前向期货交易所集团提供的金额。
期货交易所集团的收购已被确定为共同控制下的实体组合，导致报告实体发生变化。因此，本公司的财务业绩已予重新编制，以包括期货交易所集团于本年度及过往期间的财务业绩，犹如期货交易所集团一直被合并一样。期货交易所集团的资产和负债已按卖方的历史账面价值计入本公司未经审计的简明综合财务状况报表。对期货交易所集团的收购在截至2021年9月30日(交易发生的期间)期间作为股权交易入账。
下表汇总了收购期货交易所集团对公司截至2021年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合经营报表的影响(以千计，不包括每股金额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 | 截至2021年6月30日的六个月 |
| 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 调整后的 | 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 调整后的 |
| 所得税前营业收入(亏损) | $ | 21,650 | | $ | (2,781) | | $ | 18,869 | | $ | 95,714 | | $ | (3,330) | | $ | 92,384 | |
| 合并净收益(亏损) | 22,841 | | (2,781) | | 20,060 | | 81,966 | | (3,330) | | 78,636 | |
| 可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | 4,672 | | (852) | | 3,820 | | 20,706 | | (1,026) | | 19,680 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | 18,169 | | (1,929) | | 16,240 | | 61,260 | | (2,304) | | 58,956 | |
| 每股基本收益(亏损) | 0.05 | | (0.01) | | 0.04 | | 0.16 | | — | | 0.16 | |
| 稀释后每股收益(亏损) | 0.05 | | (0.01) | | 0.04 | | 0.16 | | (0.01) | | 0.15 | |
此外，未经审核的综合全面收益(亏损)表、未经审核的简明现金流量表及未经审核的简明权益变动表均已作出调整，以反映这些追溯调整。
在2022年第一季度，本公司将经纪产品线的名称从以前的“股权衍生工具和现金股权”改为“股权”，以便更好地使标题与相关活动保持一致。这一变化没有导致收入的任何重新分类，也没有对公司的经纪收入总额产生影响。
2022年第二季度，本公司将有价证券的已实现亏损(收益)、有价证券的未实现亏损(收益)和未经审计的简明综合现金流量表其他投资的亏损(收益)合并为有价证券和其他投资的亏损(收益)。与这些投资有关的损益的确认在性质上类似，对截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间的财务报表无关紧要。
未经审核简明综合财务报表包含管理层认为为公平列报未经审核简明综合财务状况表、未经审核简明综合经营报表、未经审核综合全面收益(亏损)表、未经审核简明现金流量表及未经审核简明权益变动表所必需的所有正常及经常性调整。
最近采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU是FASB简化倡议的一部分，预计它将通过消除ASC 740指南中的某些例外情况来降低与所得税会计相关的成本和复杂性。所得税与期间内税收分配办法、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关。该指导意见还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。BGC在预期的基础上，于2021年1月1日开始的规定生效日期采用了该标准。该准则的采用并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资--股票证券(话题321), 投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和套期保值(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识)。这些修订改进了以往的指导意见，减少了实践中的多样性，增加了这些编纂专题之间相互作用的会计可比性，因为它们涉及某些股权证券、权益会计方法下的投资和远期合同或购买证券的购买期权，这些证券在结算远期合同或行使购买期权时将根据权益会计方法或公允价值期权入账。BGC在预期的基础上，于2021年1月1日开始的规定生效日期采用了该标准。采纳这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年10月，FASB发布了ASU第2020-10号，编撰方面的改进。该标准通过将现有的披露要求移到相关披露中(或在其中添加适当的参考)来修正编撰
横断面。ASU还通过修改和增加新的标题、相互参照以及改进或更正术语，澄清了编纂的各种条款。BGC从2021年1月1日起采用了该标准，并采用了修改后的追溯过渡方法。采纳这一指导方针不会对公司未经审计的简明综合财务报表产生影响。
2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计。预计该准则将降低与实体自有权益中可转换工具和合同会计有关的财务报告的复杂性并提高可比性。ASU还通过对相关披露指南进行有针对性的改进来提高信息透明度。此外，这些修订影响了可能以现金或股票结算的工具以及可转换工具的摊薄每股收益计算。BGC从2022年1月1日起采用了该标准，并采用了修改后的追溯过渡方法。采纳这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。该指引旨在减轻会计分析和其他可能需要修改协议(例如贷款、债务证券、衍生品和借款)的影响，因为随着实体从LIBOR和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率，参考利率改革是必要的。这一ASU还提供了可选的权宜之计，使公司能够继续将对冲会计应用于受参考汇率改革影响的某些对冲关系。指南的应用是可选的，并且仅在某些情况下可用。ASU自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号，参考汇率改革(主题848)：范围。本标准中的修订是选择性的，主要适用于拥有衍生工具的实体，这些衍生工具使用利率进行保证金、贴现或合同价格调整，而该利率因参考利率改革而被修改(称为“贴现过渡”)。该标准扩展了ASC 848的范围，中间价改革并允许实体对受贴现过渡影响的衍生合约选择可选的权宜之计。与第2020-04号ASU类似，本ASU的规定自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。在2022年第一季度，公司选择将实际权宜之计应用于符合条件的合同的修改，作为现有合同的延续，而不是作为新合同。采纳新指引对本公司未经审计的简明综合财务报表并无影响。管理层将继续评估参考汇率改革的影响，直至2022年12月31日。
新会计公告
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08号，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。该准则改进了在企业合并中与客户签订的收购收入合同的会计处理，解决了实践中与确认收购合同负债有关的多样性和不一致问题，以及付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响。ASU要求公司应用ASC 606中的指导，与客户签订合同的收入，从在企业合并中获得的与客户的合同中确认和计量合同资产和合同负债，从而对ASC 805中的一般确认和计量原则造成例外。企业合并。新标准将从2023年1月1日起对公司生效，可预期适用于在生效日期或之后发生的业务合并，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10号，政府援助(话题832)：企业实体披露政府援助情况。该标准要求商业实体通过类比赠款或捐款会计模式，每年披露与其核算的政府的交易。该指南旨在提高不在美国公认会计准则其他指导范围内的政府援助交易的透明度。ASU要求披露交易的性质和重要条款和考虑事项、所使用的会计政策以及这些交易对实体财务报表的影响。新准则将对公司从2022年1月1日开始发布的年度报告期的财务报表生效，可以前瞻性地或追溯地应用，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02号，金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露。该指南旨在提高向投资者提供的有关某些贷款再融资、重组和注销的信息的决策有用性。该标准取消了对采用ASC 326的债权人的TDR的确认和测量指南，金融工具--信贷损失并要求它们对遇到财务困难的借款人的贷款修改进行更多的披露。新的指南
还要求公共业务实体在其葡萄酒披露中按起源年份提供当期总注销(对于中期披露，按本年度至今)。新标准将于2023年1月1日起对本公司生效。TDR确认和计量指南可采用前瞻性或修改后的追溯过渡法，与披露相关的修订可前瞻性应用。允许及早通过，实体可选择及早通过与TDR相关的修正案和与年份披露相关的修正案。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2. BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益
BGC Partners是一家控股公司，没有直接业务，其几乎所有业务都通过其运营子公司进行。实际上，公司所有的综合净资产和净收益都是综合可变利息实体的净资产和净收益。BGC Holdings是本公司的一家合并子公司，本公司是其普通合伙人。本公司和BGC Holdings共同拥有BGC U.S.Opco和BGC Global OpCo，二经营伙伴关系。此外，纽马克控股公司是纽马克公司的一家合并子公司，纽马克公司是纽马克公司的普通合伙人。Newmark和Newmark Holdings共同拥有运营合伙企业Newmark OpCo。下面列出的是BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益。Cantor持有的FPU、LPU和有限合伙权益，分别如下所述，共同代表BGC Holdings和Newmark Holdings的所有有限合伙权益。
作为分离的结果，纽马克控股的有限合伙权益被分配给BGC Holdings的有限合伙权益的持有人，据此，当时持有BGC Holdings有限合伙权益的每一位BGC Holdings有限合伙权益的持有人将获得相应的Newmark Holdings有限合伙权益，由出资比率确定，该比例等于BGC Holdings有限合伙权益乘以1除以2.2，除以汇率。最初，汇率等于一，使每一项纽马克控股有限公司合伙权益可交换为一纽马克A类普通股的股份。出于再投资、收购或其他目的，纽马克公司可能会在季度的基础上决定向其股东分配比纽马克控股公司向其股东分配的现金(不包括纽马克控股公司的税收分配)更少的现金。在这种情况下，分离和分配协议规定，交换比率将降低，以反映Newmark在缴纳税款后因分配这一较小百分比而保留的额外现金数额。截至2022年6月30日的兑换率为0.9393.
创始/工作伙伴单位
创始/工作合伙人在BGC Holdings和Newmark Holdings拥有FPU。在公司未经审计的简明综合财务状况报表中，公司将永久资本以外的浮动资金单位列为“可赎回的合伙企业权益”。这一分类适用于创立/工作合伙人单位，因为这些单位在合伙人终止时可赎回，包括终止雇用，这可以由合伙人选择，而不在发行人的控制范围内。
FPU由有限合伙人持有，他们是员工，通常获得季度净收入分配。在终止雇用或以其他方式停止提供实质性服务时，单位持有人一般会被赎回，单位持有人不再有权参与净收入的季度分配。由于这些净收入的分配是按季度分配的现金，并取决于单位持有人提供的服务，因此它们在公司未经审计的综合经营报表“基于股权的薪酬和分配给有限合伙单位和FEU的净收入”项下反映为薪酬支出的组成部分。
有限合伙单位
某些BGC员工持有BGC Holdings和Newmark Holdings的LPU(例如，REU、RPU、PSU和PSI)。在分离之前，BGC和Newmark的某些员工在BGC控股公司收到了LPU。作为离职的结果，这些员工在Newmark Holdings获得的LPU等于BGC Holdings LPU乘以缴费比率。分离后，BGC员工只获得BGC Holdings的LPU，Newmark员工仅获得Newmark Holdings的LPU。
一般来说，LPU收到净收入的季度分配，这些净收入是现金分配的，通常取决于单位持有人提供的服务。按照美国公认会计准则指引的规定，剥离后，BGC员工持有的BGC Holdings和Newmark Holdings LPU的净收入季度分配在公司未经审计的综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配”项下反映为薪酬支出的组成部分，Newmark员工持有的BGC Holdings LPU的净收入季度分配作为“净收益(亏损)”的组成部分反映。
可归因于附属公司的非控股权益“在本公司未经审计的简明综合经营报表中。公司也不时发行BGC LPU，作为收购代价的一部分。
BGC Holdings和Newmark Holdings中的某些LPU，如REUS，使持有人有权获得相当于#年单位名义金额的离职后付款四持有者终止后的等额年度分期付款。BGC员工持有的这些LPU被记为解雇后责任奖励，根据美国公认会计原则的指导，公司根据每个报告日期的价值变化在公司未经审计的简明综合经营报表中记录奖励的补偿费用，作为“基于股权的补偿和对有限合伙单位和FP单位的净收入分配”的一部分。
该公司还授予了某些优先单位。每个季度，BGC Holdings和Newmark Holdings的净利润将按以下两种方式之一分配给此类单位0.6875%(即2.75每个日历年的百分比)或奖励文件中规定的其他金额。这些拨款在计算和分配剩余合伙权益的季度合伙分配之前扣除，通常取决于单位持有人提供的服务。除优先分配外，优先单位无权参与伙伴关系分配。优先股不得转换为A类普通股，只能获得优先分配；因此，它们不包括在完全摊薄的股份计数中。优先股净收入的季度分配与上述LPU在公司未经审计的简明综合经营报表中所反映的相同。在扣除优先分配后，其余合伙单位通常根据其在运营子公司的经济所有权中的加权平均比例获得净收入的季度分配。优先股是在授予某些LPU时授予的，例如PSU，这些优先股可以与发行普通股相关的交换或赎回，以支付单位持有人所欠的预扣税，而不是向员工发行股份总额，但须以无现金预扣股份支付适用的预扣税。
康托单位
康托持有BGC Holdings的有限合伙权益。康托尔单位在公司未经审计的简明综合财务状况报表中反映为“子公司的非控股权益”的组成部分。Cantor收到净收入(亏损)的分配，这些净收入(亏损)是按季度分配的现金，在公司未经审计的综合经营报表中反映为“可归因于子公司非控制性权益的净收入(亏损)”的组成部分。BGC控股公司的康托单位通常可交换高达23.6100万股BGC B类普通股。
一般信息
上述某些有限合伙权益已被授予可兑换为BGC或Newmark A类普通股的权利，额外的有限合伙权益也可兑换为BGC或Newmark A类普通股。此外，某些有限合伙企业的权益有权转换为有资本账户的合伙企业单位，如人类发展单位。HDU有一个规定的资本账户，该账户最初以HDU被授予时A类普通股的收盘价为基础。HDU参与季度合伙分配，通常不能兑换为A类普通股。
剥离后，合伙人或康托尔持有的BGC Holdings的有限合伙权益可能会交换为BGC A类或B类普通股一-在一对一的基础上，合伙人或康托尔持有的纽马克控股公司的有限合伙权益可以交换为一定数量的纽马克A类或纽马克B类普通股，数量等于有限合伙权益的数量乘以当时的交换比率。由于有限合伙权益包括在本公司的完全摊薄股份中，如果摊薄，任何将有限合伙权益转换为BGC A类或BGC B类普通股的交易都不会影响完全摊薄的已发行股份和单位数量。由于这些有限合伙权益通常按季度分配净收入，这种交换不会对公司的现金流或股本产生重大影响。
每个季度，净收益(亏损)在有限合伙企业的利益和公司的普通股股东之间分配。在公司出现净亏损的季度期间，BGC控股公司中的FPU、LPU和Cantor单元的亏损分配被分配给Cantor，并在公司未经审计的综合经营报表中反映为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”的组成部分。在公司有净收入的随后几个季度，BGC控股公司有限合伙权益的初始收入分配给Cantor，并被记录为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”，以弥补前几个季度的任何损失，剩余收入分配给有限合伙企业权益。这一收益(亏损)分配过程对分配给普通股股东的净收益(亏损)没有影响。
3. 重要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅截至2021年12月31日的年度报告10-K表第二部分第8项中的合并财务报表中的附注3--“重要会计政策摘要”。在截至2022年6月30日的6个月内，公司的重大会计政策没有重大变化。
4. 收购
期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成对期货交易所集团的收购，收购价格为美元4.9成交时的现金收入，加上期货交易所集团在成交时持有的现金，以及只能从公司的期货交易所集团利润部分中支付的收益，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团提供的金额。截至2022年6月30日止六个月及截至2021年12月31日止年度，本公司并无完成其他收购。关于更多信息，见附注1--“陈述的组织和依据”。
总对价
截至2021年12月31日止年度的收购总代价为4.9支付予Cantor的现金，加上成交时持有的现金，用于收购期货交易所集团，以及从公司应占期货交易所集团利润的部分中支付的盈利，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团提供的金额。
除另有注明外，本公司收购事项的经营结果已于收购日期后计入本公司未经审核的综合财务报表。本公司已对截至收购日期的收购资产和承担的负债进行了初步的对价分配，并预计在各自交易完成后的第一年内完成对收购的分析。因此，可能会对初步拨款进行调整。
5. 资产剥离
于2021年11月1日，本公司成功完成保险业务处置，经结账调整后，收到534.9现金收益总额为100万美元，但在完成交易后进行有限的调整。作为这次出售的结果，公司确认了一美元312.9扣除银行手续费和薪酬支出后的百万美元收益，计入公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表中的“剥离和出售投资的收益(亏损)”。Cf&Co担任与交易有关的公司顾问，因此，银行手续费包括#美元。4.4在交易完成时向坎托支付了100万英镑。
6. 每股收益
美国公认会计准则指南确立了计算和列报每股收益的标准。基本每股收益不包括摊薄，计算方法为普通股股东可获得的净收益(亏损)除以普通股、流通股和或有股的加权平均数，除时间流逝外，普通股和或有股的所有必要条件均已满足。净收益(亏损)分配给公司的已发行普通股、FPU、LPU和Cantor单位(见附注2-“BGC控股公司和纽马克控股公司的有限合伙权益”)。
基本每股收益：
以下是公司基本每股收益的计算(单位为千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 每股基本收益(亏损)： | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 14,762 | | | $ | 16,240 | | | $ | 40,734 | | | $ | 58,956 | |
| 基本加权平均普通股流通股 | 375,613 | | | 384,902 | | | 371,988 | | | 379,639 | |
| 每股基本收益(亏损) | $ | 0.04 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.16 | |
完全稀释后的每股收益：
完全摊薄每股收益是以普通股股东可获得的净收入(亏损)加上有限合伙企业权益的净收入分配为分子计算的。分母包括公司已发行的BGC普通股的加权平均数，包括BGC普通股的或有股票，如果稀释，还包括有限合伙企业权益的加权平均数，包括BGC控股公司的或有单位，以及发行BGC普通股股票的其他合同，包括RSU。有限合伙权益一般可兑换为BGC A类普通股的股份(见附注2-“BGC Holdings及Newmark Holdings的有限合伙权益”)，并有权按比例分享扣除优先分派后的收益；因此，该等权益计入全面摊薄每股收益的计算中，其影响将会被摊薄。
以下是该公司完全稀释后每股收益的计算(单位为千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 完全摊薄后每股收益(亏损) | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 14,762 | | | $ | 16,240 | | | $ | 40,734 | | | $ | 58,956 | |
将净收益(亏损)分配给有限合伙企业 扣除税项后的利息净额 | 4,948 | | | 7,020 | | | 12,614 | | | 26,007 | |
| 完全摊薄后的净收益(亏损) | $ | 19,710 | | | $ | 23,260 | | | $ | 53,348 | | | $ | 84,963 | |
| 加权平均股价： | | | | | | | |
| 已发行普通股 | 375,613 | | | 384,902 | | | 371,988 | | | 379,639 | |
| 伙伴关系单位？ | 129,163 | | | 173,606 | | | 129,420 | | | 175,849 | |
| RSU(库存量法) | 1,188 | | | 4,141 | | | 2,084 | | | 3,475 | |
| 其他 | 1,041 | | | 1,274 | | | 1,117 | | | 1,247 | |
完全稀释的普通股加权平均股份 杰出的 | 507,005 | | | 563,923 | | | 504,609 | | | 560,210 | |
| 完全摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.04 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.15 | |
____________________________
1合伙单位合计包括FPU、LPU和Cantor单位(详情见附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”)。
截至2022年6月30日的三个月和六个月，1.8百万美元和0.5分别有数百万种潜在稀释证券被排除在完全稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。截至2022年6月30日的三个月和六个月的反稀释证券均由RSU组成。截至2021年6月30日的三个月和六个月，31千和0.1分别有数百万种潜在稀释证券被排除在完全稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。截至2021年6月30日的三个月和六个月的反稀释证券均由RSU组成。
截至2022年和2021年6月30日，大约41.9百万美元和31.4BGC A类普通股、N单位、RSU和LPU的或有股份分别为100万股，由于在各自期间结束时尚未满足发行条件，因此不包括在完全摊薄的每股收益计算中。
7. 股票交易和单位赎回
A类普通股
BGC A类已发行普通股的股票变动情况如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 期初已发行股份 | 326,563 | | | 334,364 | | | 317,023 | | | 323,018 | |
| 股票发行： | | | | | | | |
| 有限合伙权益的赎回/交换？ | 5,071 | | | 30,156 | | | 11,714 | | | 40,587 | |
| RSU的归属 | 589 | | | 360 | | | 2,571 | | | 1,728 | |
| 收购 | 274 | | | 537 | | | 1,186 | | | 787 | |
| BGC A类普通股的其他发行 | 339 | | | 5 | | | 342 | | | 266 | |
| 没收限制性股票 | (4) | | | (84) | | | (4) | | | (84) | |
| 国库股回购 | (8,745) | | | (16,543) | | | (8,745) | | | (17,507) | |
| 期末已发行股份 | 324,087 | | | 348,795 | | | 324,087 | | | 348,795 | |
____________________________
1截至2022年和2021年6月30日止三个月的有限合伙权益赎回/交换包括4.7因注销而授予的BGC A类普通股百万股4.8百万LPU，以及13.8因注销而授予的BGC A类普通股百万股14.6分别为百万LPU。截至2022年和2021年6月30日止六个月的有限合伙权益赎回/交换包括7.9因注销而授予的BGC A类普通股百万股8.1百万LPU，以及15.4因注销而授予的BGC A类普通股百万股16.3分别为百万LPU。由于LPU包括在公司的完全摊薄股份数中，如果摊薄，与发行BGC A类普通股相关的赎回/交易所不会影响完全摊薄的流通股数量。
B类普通股
《公司》做到了不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，不要发行任何BGC B类普通股。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有45.9已发行的BGC B类普通股100万股。
CEO计划
于2018年3月9日，本公司向本公司提交了一份S-3表格的CEO计划货架登记说明书(“2018年3月S-3表格”)，并签订了2018年3月的销售协议，根据该协议，本公司可提供及出售的总金额为300.0首席执行官计划下的BGC A类普通股100万股。Cf&Co是康托公司的全资子公司，也是该公司的关联公司。根据2018年3月的销售协议，公司同意向CF&Co2出售股份所得总收益的%。2018年3月的S-3表格和2018年3月的销售协议已于2021年9月到期。截至到期日，本公司已出售17.6百万股BGC A类普通股(或$210.8百万美元)。有关公司CEO计划销售协议的更多信息，请参阅附注14-“关联方交易”。2021年3月8日，公司在S-3表格中提交了一份新的CEO计划搁置登记声明，涉及发行和销售总额高达$300.0BGC A类普通股的百万股不时延迟或连续(“2021年3月S-3表格”)。有关公司为CEO计划提交的新货架登记声明的其他信息，请参阅附注27-“后续事件”。
单位赎回和股份回购计划
公司董事会和审计委员会已批准回购BGC A类普通股，并赎回公司子公司的有限合伙权益或其他股权。2021年8月3日，公司董事会和审计委员会将BGC Partners股份回购和单位赎回授权增加到$400.0100万美元，其中可能包括从Cantor、其合作伙伴或员工或其他关联人或实体购买的产品。截至2022年6月30日，该公司拥有158.4其股份回购和单位赎回授权剩余百万美元。本公司可不时积极继续回购股份及/或赎回单位。
下表代表了以现金赎回和/或购回股份的单位，不包括与授予BGC A类普通股有关的赎回/注销单位，也不包括与BGC A类普通股股份交换的有限合伙权益。截至2022年6月30日的三个月和六个月内，BGC A类普通股的单位赎回和股票回购总额如下(单位为千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总数
单位数
赎回
或股份
已回购 | | 加权平均价格
按单位付费
或分享 | | 近似值
美元价值
单元数和
那年5月的股票
但仍需赎回/
购得
在该计划下 |
赎回1,2 | | | | | | |
| January 1, 2022—March 31, 2022 | | 43 | | | $ | 4.01 | | | |
| April 1, 2022—June 30, 2022 | | 1,010 | | | $ | 3.81 | | | |
| | | | | | |
| 总赎回 | | 1,053 | | | $ | 3.82 | | | |
回购3,4 | | | | | | |
| January 1, 2022—March 31, 2022 | | — | | | $ | — | | | |
| April 1, 2022 - April 30, 2022 | | — | | | $ | — | | | |
| May 1, 2022 - May 31, 2022 | | 1,150 | | | $ | 3.70 | | | |
| June 1, 2022 - June 30, 2022 | | 7,595 | | | $ | 3.31 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总回购 | | 8,745 | | | $ | 3.36 | | | |
| 总赎回和回购 | | 9,798 | | | $ | 3.41 | | | $ | 158,404 | |
| | | | | | |
___________________________
1.截至2022年6月30日止三个月内，本公司赎回1.0百万个LPU，总赎回价格为$3.7百万美元，加权平均价为$3.84每单位。截至2022年6月30日止三个月内，本公司赎回40千个浮点单位，总赎回价格为$0.1百万美元，加权平均价为$2.94每单位。上表不包括赎回/取消与授予4.7在截至2022年6月30日的三个月内，持有BGC A类普通股100万股，也不交换有限合伙企业权益0.7在截至2022年6月30日的三个月内，持有BGC A类普通股100万股。
2.截至2022年6月30日止六个月内，本公司赎回1.0百万个LPU，总赎回价格为$3.8百万美元，加权平均价为$3.85每单位。截至2022年6月30日止六个月内，本公司赎回0.1百万浮点单位，总赎回价格为$0.2百万美元，加权平均数为$3.33每单位。上表不包括赎回/取消与授予7.9在截至2022年6月30日的六个月内，持有BGC A类普通股100万股，也不交换有限合伙企业的权益4.5在截至2022年6月30日的六个月内，持有BGC A类普通股100万股。
3在截至2022年6月30日的三个月内，公司回购了8.7100万股BGC A类普通股，总价为$29.4百万美元，加权平均价为$3.36每股。
4截至2022年6月30日止六个月内，本公司回购8.7100万股BGC A类普通股，总价为$29.4百万美元，加权平均价为$3.36每股。
截至2021年6月30日的三个月和六个月内，BGC A类普通股的单位赎回和股票回购总额如下(单位为千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总数
单位数
赎回
或股份
已回购 | | 加权平均价格
按单位付费
或分享 | | 近似值
美元价值
单元数和
那年5月的股票
但仍需赎回/
购得
在该计划下 |
赎回1,2 | | | | | | |
| January 1, 2021—March 31, 2021 | | 20 | | | $ | 4.40 | | | |
| April 1, 2021—June 30, 2021 | | 4,715 | | | $ | 5.82 | | | |
| | | | | | |
| 总赎回 | | 4,735 | | | $ | 5.82 | | | |
回购3,4 | | | | | | |
| January 1, 2021—March 31, 2021 | | 965 | | | $ | 4.56 | | | |
| April 2, 2021 - April 30, 2021 | | 2 | | | $ | 5.29 | | | |
| May 1, 2021 - May 31, 2021 | | 1,018 | | | $ | 5.59 | | | |
| June 1, 2021 - June 30, 2021 | | 15,522 | | | $ | 6.29 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总回购 | | 17,507 | | | $ | 6.16 | | | |
| 总赎回和回购 | | 22,242 | | | $ | 6.08 | | | $ | 114,584 | |
____________________________
1截至2021年6月30日止三个月内，本公司赎回4.7百万个LPU，总赎回价格为$27.3百万美元，加权平均价为$5.84每单位。截至2021年6月30日止三个月内，本公司赎回44千个浮点单位，总赎回价格为$0.2百万美元，平均价格为$4.06每单位。上表不包括赎回/取消与授予13.8在截至2021年6月30日的三个月内，持有BGC A类普通股100万股，也不交换有限合伙企业的权益16.8在截至2021年6月30日的三个月内，持有BGC A类普通股100万股。
2截至2021年6月30日止六个月内，本公司赎回4.7百万个LPU，总赎回价格为$27.3百万美元，加权平均价为$5.83每单位。截至2021年6月30日止六个月内，本公司赎回0.1百万浮点单位，总赎回价格为$0.2百万美元，加权平均价为$4.11每单位。上表不包括赎回/取消与授予15.4在截至2021年6月30日的六个月内，持有BGC A类普通股100万股，也不交换有限合伙企业的权益25.9在截至2021年6月30日的六个月内，持有BGC A类普通股100万股。
3在截至2021年6月30日的三个月内，公司回购了16.5100万股BGC A类普通股，总价为$103.4百万美元，加权平均价为$6.25每股。
4截至2021年6月30日止六个月内，本公司回购17.5100万股BGC A类普通股，总价为$107.8百万美元，加权平均价为$6.16每股。
可赎回合伙权益
浮式货柜结算量的变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 17,786 | | | $ | 19,989 | | | $ | 18,761 | | | $ | 20,674 | |
| 分配给浮点单位的综合净收入 | 253 | | | 438 | | | 721 | | | 958 | |
| 收益分配 | (465) | | | (520) | | | (1,539) | | | (520) | |
| 交换的FPU | (380) | | | (253) | | | (719) | | | (509) | |
| 赎回的FPU | (748) | | | (72) | | | (778) | | | (1,021) | |
| 期末余额 | $ | 16,446 | | | $ | 19,582 | | | $ | 16,446 | | | $ | 19,582 | |
8. 拥有的证券
所拥有的证券主要由出于流动性目的持有的未担保的美国国库券组成。持有的证券总额为$39.2百万美元和美元40.8分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。详情见附注13--“金融资产和负债的公允价值”。
9. 抵押交易
回购协议
根据回购协议出售的证券被记为抵押融资交易，并按将回购证券的合同金额记录，包括应计利息。截至2022年6月30日，该公司促成了0.9数以百万计的回购协议以融资为目的失败。美国国债或其他固定收益证券被提供给Cantor，作为回购协议公允价值的抵押品。这些回购协议的到期日为2022年7月1日。截至2021年12月31日，公司拥有不是T促成任何以回购协议为目的的融资失败。
10. 有价证券
有价证券包括本公司对根据ASU 2016-01按公允价值列账的权益证券的所有权。这些证券的公允价值为#美元。0.3百万美元和美元0.4分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。
这些有价证券按公允价值计量，公允价值的任何变化都在收益中确认，并在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他收入(亏损)”中计入。公司确认未实现净亏损#美元。0.1百万美元和未实现净收益$21截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，分别与股份按市值计价调整及任何相关对冲交易有关(如适用)。公司确认未实现净亏损#美元。0.1百万美元和未实现净收益$10千元用于
截至2022年和2021年6月30日的六个月，分别与股票的按市值计价调整和任何相关的对冲交易有关(如适用)。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内，该公司不是我没有出售任何有价证券，也没有购买任何有价证券.
11. 经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款和应付款项
来自经纪交易商、结算组织、客户及有关经纪交易商的应收账款及应付款项主要指未交付证券的应付金额、结算组织及交易所为协助结算及结算配对本金交易而持有的现金、尚未汇出/汇入结算组织及交易所的配对本金交易的利差及与未平仓衍生工具合约有关的金额(见附注12-“衍生工具”)。截至2022年6月30日和2021年12月31日，经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款和应付款包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款1: | | | |
| 不能交货的合同价值 | $ | 2,184,971 | | $ | 640,696 | |
| 清算组织应收账款 | 138,541 | | 118,979 | |
| 经纪自营商和客户的其他应收账款 | 17,869 | | 14,386 | |
| 未平仓净额 | 7,253 | | 5,506 | |
| 未平仓衍生品合约 | 10,419 | | 2,879 | |
| 总计 | $ | 2,359,053 | | $ | 782,446 | |
应付给经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商1: | | | |
| 未收到的合同价值 | $ | 2,086,514 | | $ | 617,018 | |
| 应付款给清算组织 | 65,089 | | 22,679 | |
| 向经纪商和客户支付的其他应付款 | 14,471 | | 13,732 | |
| 未平仓衍生品合约 | 7,217 | | 2,849 | |
| 总计 | $ | 2,173,291 | | $ | 656,278 | |
____________________________1包括康托尔的应收账款和应付款。更多信息见附注14--“关联方交易”。
截至2022年6月30日，几乎所有未结清的贸易交易都未能交货、未结清和未完成的贸易交易均已按合同金额结算。
12. 衍生品
在正常经营过程中，本公司订立衍生工具合约，以促进客户交易、对冲主要仓位及促进联营公司的对冲活动。这些衍生品合约主要包括外汇掉期、外汇/商品期权、期货和远期合约。
衍生品合约可以在交易所交易，也可以在场外交易。交易所交易的衍生品通常属于公允价值等级的第一级或第二级，具体取决于它们是否被视为交易活跃。该公司通常使用交易所交易衍生品的收盘价对其进行估值。场外衍生品的估值尽可能使用市场交易和其他市场证据，包括对模型、经纪商或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源的基于市场的投入。对于在流动性市场交易的场外衍生品，如远期、掉期和期权，模型输入通常可以得到验证，模型选择不涉及重大的管理判断。这类工具通常被归类在公允价值层次的第二级。
本公司并无指定任何衍生工具合约作为会计上的对冲。美国公认会计准则指引要求实体在未经审计的简明综合财务状况报表中确认所有衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。所有衍生工具合约的公允价值均按按交易对手计算的净额入账，而根据可强制执行的净额结算协议，存在可予抵销的法定权利。衍生工具合约在本公司未经审计的综合财务状况综合报表中记录为“来自经纪-交易商、结算组织、客户及相关经纪-交易商的应收款项”及“向经纪-交易商、结算组织、客户及相关经纪-交易商支付的款项”。
根据公司的净额结算政策计算的衍生品合同的公允价值如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 衍生工具合约 | | 资产 | | 负债 | | 概念上的 金额1 | | 资产 | | 负债 | | 概念上的 金额1 |
| 远期 | | $ | 837 | | | $ | 656 | | | $ | 262,815 | | | $ | 392 | | | $ | 419 | | | $ | 207,966 | |
| 外汇掉期 | | 9,582 | | | 6,083 | | | 806,973 | | | 2,487 | | | 1,490 | | | 571,280 | |
| 期货 | | — | | | 478 | | | 1,703,081 | | | — | | | 940 | | | 3,914,813 | |
| 总计 | | $ | 10,419 | | | $ | 7,217 | | | $ | 2,772,869 | | | $ | 2,879 | | | $ | 2,849 | | | $ | 4,694,059 | |
____________________________
1名义金额是长期和短期衍生品合同总额的总和，表明公司的衍生品活动的数量，并不代表预期损失。
该公司的某些外汇掉期是与坎托进行的。有关这些交易的更多信息，见附注14--“关联方交易”。
持有收益头寸的合同的重置成本为#美元。10.4百万美元和美元2.9分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。
下表列出了有关衍生工具抵销的信息(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 毛收入
金额 | | 毛收入
金额
偏移量 | | 净额 已提交 在 陈述 金融部 条件1 |
| 资产 | | | | | |
| 远期 | $ | 1,042 | | | $ | (205) | | | $ | 837 | |
| 外汇掉期 | 10,245 | | | (663) | | | 9,582 | |
| 期货 | 103,886 | | | (103,886) | | | — | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 115,173 | | | $ | (104,754) | | | $ | 10,419 | |
| 负债 | | | | | |
| 外汇掉期 | $ | 6,746 | | | $ | (663) | | | $ | 6,083 | |
| 远期 | 861 | | | (205) | | | 656 | |
| 期货 | 104,364 | | | (103,886) | | | 478 | |
| 衍生负债总额 | $ | 111,971 | | | $ | (104,754) | | | $ | 7,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 毛收入
金额 | | 毛收入
金额
偏移量 | | 净额 已提交 在 陈述 金融部 条件1 |
| 资产 | | | | | |
| | | | | |
| 远期 | $ | 452 | | | $ | (60) | | | $ | 392 | |
| 外汇掉期 | 3,025 | | | (538) | | | 2,487 | |
| 期货 | 70,497 | | | (70,497) | | | — | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 73,974 | | | $ | (71,095) | | | $ | 2,879 | |
| 负债 | | | | | |
| 外汇掉期 | $ | 2,028 | | | $ | (538) | | | $ | 1,490 | |
| 远期 | 479 | | | (60) | | | 419 | |
| 期货 | 71,437 | | | (70,497) | | | 940 | |
| 衍生负债总额 | $ | 73,944 | | | $ | (71,095) | | | $ | 2,849 | |
____________________________
1有几个不是截至2022年6月30日和2021年12月31日未抵销的毛额余额。
衍生工具合约的公允价值变动在本公司未经审核的简明综合经营报表中列为“主要交易”的一部分。与有价证券相关的股票期权的公允价值变动作为“其他收益(亏损)”的一部分计入本公司未经审计的综合经营简明报表。
下表汇总了衍生品合约的损益(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 衍生工具合约 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 期货 | | $ | 3,832 | | | $ | 3,321 | | | $ | 8,241 | | | $ | 7,155 | |
| 外汇掉期 | | 601 | | | 140 | | | 930 | | | 138 | |
| 外汇/大宗商品期权 | | 48 | | | 78 | | | 148 | | | 164 | |
| 远期 | | — | | | (63) | | | — | | | (28) | |
| 净收益 | | $ | 4,481 | | | $ | 3,476 | | | $ | 9,319 | | | $ | 7,429 | |
13. 金融资产和负债的公允价值
公允价值经常性计量
美国公认会计准则建立了一个公允价值等级，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下：
一级计量-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同、不受限制的资产或负债的报价。
二级计量--在不活跃的市场或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具中的报价。
第三级计量--价格或估值需要对公允价值计量有重大意义且不可观察的投入。
按照美国公认会计准则的要求，金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
下表按公允价值体系内的级别列出，金融资产和负债在美国公认会计原则指导下按公允价值核算(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日按公允价值计算的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 有价证券 | $ | 293 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 293 | |
| 证券所有--政府债务 | 37,918 | | | — | | | — | | | — | | | 37,918 | |
| 证券自有-股权 | 787 | | | — | | | — | | | — | | | 787 | |
| 证券自有公司债券 | — | | | 445 | | | — | | | — | | | 445 | |
| 远期 | — | | | 1,042 | | | — | | | (205) | | | 837 | |
| 外汇掉期 | — | | | 10,245 | | | — | | | (663) | | | 9,582 | |
| 期货 | — | | | 103,886 | | | — | | | (103,886) | | | — | |
| 总计 | $ | 38,998 | | | $ | 115,618 | | | $ | — | | | $ | (104,754) | | | $ | 49,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日按公允价值计算的负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 外汇掉期 | $ | — | | | $ | 6,746 | | | $ | — | | | $ | (663) | | | $ | 6,083 | |
| 远期 | — | | | 861 | | | — | | | (205) | | | 656 | |
| 期货 | — | | | 104,364 | | | — | | | (103,886) | | | 478 | |
| 或有对价 | — | | | — | | | 22,791 | | | — | | | 22,791 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 111,971 | | | $ | 22,791 | | | $ | (104,754) | | | $ | 30,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日按公允价值计算的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 有价证券 | $ | 406 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 406 | |
| 证券所有--政府债务 | 40,602 | | | — | | | — | | | — | | | 40,602 | |
| 证券自有-股权 | 235 | | | — | | | — | | | — | | | 235 | |
| | | | | | | | | |
| 证券自有公司债券 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 远期 | — | | | 452 | | | — | | | (60) | | | 392 | |
| 外汇掉期 | — | | | 3,025 | | | — | | | (538) | | | 2,487 | |
| 期货 | — | | | 70,497 | | | — | | | (70,497) | | | — | |
| 总计 | $ | 41,243 | | | $ | 73,975 | | | $ | — | | | $ | (71,095) | | | $ | 44,123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日按公允价值计算的负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 期货 | $ | — | | | $ | 71,437 | | | $ | — | | | $ | (70,497) | | | $ | 940 | |
| 外汇掉期 | — | | | 2,028 | | | — | | | (538) | | | 1,490 | |
| 远期 | — | | | 479 | | | — | | | (60) | | | 419 | |
| 或有对价 | — | | | — | | | 29,756 | | | — | | | 29,756 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 73,944 | | | $ | 29,756 | | | $ | (71,095) | | | $ | 32,605 | |
3级财务负债
截至2022年6月30日的三个月，按公允价值经常性计量的第三级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)损失
在下列期间内： |
| 2022年4月1日期初余额 | | 总计
已实现和
未实现
(得)亏
包括在
净收入
(损失)？ | | 未实现
(得)亏
包括在
其他
全面
收入
(损失)？ | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 截至2022年6月30日的期末余额 | | 截至2022年6月30日未偿还的3级资产/负债的净收益(亏损) | | 截至2022年6月30日未偿还的3级资产/负债的其他全面收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计及其他
负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
或有条件
考虑 | $ | 27,854 | | | $ | (679) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4,384) | | | $ | 22,791 | | | $ | (679) | | | $ | — | |
____________________________
1已实现和未实现的收益(亏损)在公司未经审计的简明综合经营报表中列为“其他费用”和“其他收入(亏损)”。
2未实现收益(亏损)在公司未经审计的全面收益(亏损)简明综合报表中的“外币换算调整”中报告。
截至2021年6月30日的三个月，按公允价值经常性计量的第三级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)损失
在下列期间内： |
| 2021年4月1日期初余额 | | 总计
已实现和
未实现
(得)亏
包括在
净收入
(损失)？ | | 未实现
(得)亏
包括在
其他
全面
收入
(损失)？ | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 2021年6月30日期末余额 | | 截至2021年6月30日未偿还的3级资产/负债的净收益(亏损) | | 截至2021年6月30日未偿还的3级资产/负债的其他全面收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计及其他
负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
或有条件
考虑 | $ | 40,056 | | | $ | 838 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7,919) | | | $ | 32,975 | | | $ | 838 | | | $ | — | |
____________________________
1已实现和未实现的收益(亏损)在公司未经审计的简明综合经营报表中列为“其他费用”和“其他收入(亏损)”。
2未实现收益(亏损)在公司未经审计的全面收益(亏损)简明综合报表中的“外币换算调整”中报告。
截至2022年6月30日的6个月，按公允价值经常性计量的3级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)损失
在下列期间内： |
| 2022年1月1日的期初余额 | | 总计
已实现和
未实现
(得)亏
包括在
净收入
(损失)？ | | 未实现
(得)亏
包括在
其他
全面
收入
(损失)？ | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 截至2022年6月30日的期末余额 | | 截至2022年6月30日未偿还的3级资产/负债的净收益(亏损) | | 截至2022年6月30日未偿还的3级资产/负债的其他全面收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计及其他
负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
或有条件
考虑 | $ | 29,756 | | | $ | (454) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,511) | | | $ | 22,791 | | | $ | (454) | | | $ | — | |
____________________________
1已实现和未实现的收益(亏损)在公司未经审计的简明综合经营报表中列为“其他费用”和“其他收入(亏损)”。
2未实现收益(亏损)在公司未经审计的全面收益(亏损)简明综合报表中的“外币换算调整”中报告。
截至2021年6月30日的6个月，按公允价值经常性计量的3级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)损失
在下列期间内： |
| 2021年1月1日期初余额 | | 总计
已实现和
未实现
(得)亏
包括在
净收入
(损失)？ | | 未实现
(得)亏
包括在
其他
全面
收入
(损失)？ | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 2021年6月30日期末余额 | | 截至2021年6月30日未偿还的3级资产/负债的净收益(亏损) | | 截至2021年6月30日未偿还的3级资产/负债的其他全面收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计及其他
负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
或有条件
考虑 | $ | 39,791 | | | $ | 1,939 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,755) | | | $ | 32,975 | | | $ | 1,939 | | | $ | — | |
____________________________
1已实现和未实现的收益(亏损)在公司未经审计的简明综合经营报表中列为“其他费用”和“其他收入(亏损)”。
2未实现收益(亏损)在公司未经审计的全面收益(亏损)简明综合报表中的“外币换算调整”中报告。
3级公允价值经常性计量的量化信息
下表提供了有关该公司在按公允价值经常性计量第三级负债的公允价值计量时使用的重大不可观察投入的量化信息(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的公允价值 | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 射程 | | 加权
平均值 |
| | | | | | | 贴现率1 | | 6.8%-10.3% | | 9.9% |
| | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | 22,791 | | | 现值
预期付款 | | 概率论
会议收益的比例
和或有事件 | | 5%-100% | | 70.5%2 |
____________________________
1贴现率是根据公司计算的加权平均资本成本计算的。
2达到分红目标的可能性是基于被收购方预期的未来财务表现，包括收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的公允价值 | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 射程 | | 加权
平均值 |
| | | | | | | 贴现率1 | | 6.8%-10.3% | | 9.8% |
| | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | 29,756 | | | 现值
预期付款 | | 概率论
会议收益的比例
和或有事件 | | 11%-100% | | 71.8%2 |
____________________________
1贴现率是根据公司计算的加权平均资本成本计算的。
2达到分红目标的可能性是基于被收购方预期的未来财务表现，包括收入。
关于第3级公允价值计量的不确定度信息
公司或有对价的公允价值中使用的重大不可观察的投入是贴现率和预测的财务信息。折现率的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(提高)。预测财务信息的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。截至2022年6月30日和2021年12月31日，与公司或有对价相关的预期付款现值为#美元22.8百万美元和美元29.8百万，
分别为。假设满足所有或有事项，付款的未贴现价值将为#美元。33.7百万美元和美元40.6分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。
非经常性公允价值计量
根据自2018年1月1日起生效的股权投资确认及计量指引，按计量替代方案结转的股权投资按公允价值按非经常性基础重新计量，以反映期内发生的可观察交易。公司采用公允价值为#美元的权益证券的计量替代方案。83.9百万美元和美元82.0于本公司截至2022年6月30日及2021年12月31日的未经审计简明综合财务状况表中，分别计入“其他资产”。该等投资被归类于公允价值层次中的第二级，因为其估计公允价值是基于使用交易日的可观察交易价格的估值方法。
14. 关联方交易
服务协议
在整个欧洲和亚洲，该公司向Cantor提供行政服务、技术服务和其他支持，并根据提供此类服务的成本和一般的加价向Cantor收取费用7.5%。在英国，该公司通过塔桥向康托提供这些服务。该公司拥有52并对其进行整合，康托拥有48%。Cantor在Tower Bridge的权益在公司未经审计的简明综合财务状况报表中反映为“子公司的非控股权益”的组成部分，而Tower Bridge的可归因于Cantor的收入部分在公司的未经审计的简明综合经营报表中作为“可归因于子公司的非控股权益的净收益(亏损)”的一部分。在美国，该公司向Cantor提供技术服务，并根据提供此类服务的成本向Cantor收取费用。
行政服务协议规定，产生的直接费用应退还给服务接受者。此外，服务接受者一般会赔偿服务提供者因提供服务而招致的法律责任，但因服务提供者的欺诈或故意失当行为而产生的法律责任除外。根据行政服务协议，本公司并未确认任何与向联属公司提供服务有关的负债。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，康托占Tower Bridge净利(亏损)的份额为(0.4)百万元及$0.5分别为100万美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，康托占Tower Bridge净利(亏损)的份额为(0.2)百万元及$0.6分别为100万美元。这一净利润作为“子公司非控股权益应占净收益(亏损)”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
于2018年9月21日，本公司订立协议，就本公司伦敦总部写字楼租赁向Tower Bridge提供担保及相关责任。根据适用的租约和附属安排，公司有责任在塔桥发生某些违约的情况下为塔桥的义务提供担保。于2018年7月，审核委员会亦授权本公司管理层于日后不时在类似情况下按类似条款及条件向Tower Bridge或本公司其他联营公司提供类似担保或其他形式的信贷支持。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，本公司确认关联方收入为3.6百万美元和美元4.2向康托尔提供的服务分别为100万美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，本公司确认关联方收入为6.9百万美元和美元8.0向康托尔提供的服务分别为100万美元。这些收入作为“关联方费用”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
在美国，康托尔及其关联公司为公司提供行政服务和其他支持，康托尔根据提供此类服务的成本向公司收取费用。关于Cantor提供的服务，本公司与Cantor签订了一项行政服务协议，据此Cantor的某些员工被视为本公司的租赁员工。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，该公司被收取$20.3百万美元和美元20.0分别用于Cantor及其附属公司提供的服务，其中#美元14.3百万美元和美元15.5100万美元分别用于支付这些时期租赁员工的补偿。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内，本公司计入$41.5百万美元和美元41.1分别用于Cantor及其附属公司提供的服务，其中#美元29.8百万美元和美元31.4100万美元分别用于支付这些时期租赁员工的补偿。Cantor收取的行政及支援服务费用，除支付租用雇员的补偿费用外，已计入本公司未经审计的简明综合经营报表内，作为“向关连人士收取的费用”的一部分。康托尔为支付租赁雇员的补偿费用而收取的费用如下
包括在公司未经审计的简明综合经营报表中，作为“薪酬和员工福利”的一部分。
收购期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成对期货交易所集团的收购，收购价格为美元4.9成交时的现金收入，加上期货交易所集团在成交时持有的现金，以及只能从公司的期货交易所集团利润部分中支付的收益，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团提供的金额。这笔交易已作为共同控制下的实体之间的交易入账。
作为收购期货交易所集团的一部分，康托尔已同意赔偿公司在期货交易所集团发生的某些费用，最高限额为$1.0百万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已记录的资产为1.0百万美元和美元0.4在本公司未经审计的简明综合财务状况表中分别计入这笔赔款的100万美元。
此外，期货交易所集团还收到坎托提供的资本金#美元。5.3在截至2021年12月31日的一年中，这些出资是在BGC收购期货交易所集团之前作出的。有几个不是期货交易所集团从Cantor收到的截至2022年6月30日的三个月和六个月的资本贡献。
Newmark衍生产品
分离和分销协议规定了BGC、Cantor、Newmark及其各自子公司之间的协议。欲了解更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告第II部分Form 10-K中的附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”、附注1-“列报的组织和基础”、附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”和附注14-“关联方交易”。
分拆后，仍有持有BGC Holdings有限合伙权益的合伙人为Newmark员工，而持有Newmark Holdings有限合伙权益的剩余合伙人则为BGC员工。这些有限合伙权益代表纽马克首次公开募股之前持有的权益，或与分拆相关的权益。纽马克首次公开募股后，BGC和Newmark的员工分别只获得BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益。作为分拆的结果，由于由Newmark员工持有的BGC Holdings的现有有限合伙权益和由BGC员工持有的Newmark Holdings的现有有限合伙权益被交换/赎回，相关资本可以分别贡献给Cantor和来自Cantor。
与康托尔签订的结算协议
本公司根据其结算协议接受Cantor提供的若干结算服务。提供这些清算服务是为了换取本公司支付第三方清算成本和分配成本。与这些付款相关的成本作为“向相关方支付的费用”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。如上文“服务协议”所述，这些服务的费用作为向BGC收取的Cantor及其附属公司提供服务的费用的一部分。
与康托尔达成的其他协议
本公司获授权与Cantor订立短期安排，以弥补与美国国库证券交易有关的任何交付失败，并平均分享该等交易所产生的任何净收入，以及任何类似的清算及结算事宜。截至2022年6月30日，康托促成了0.9公司与康托尔之间的回购协议金额为100万美元。截至2021年12月31日，康托拥有不促成公司与康托尔之间的任何回购协议。
为了更有效地管理公司对外汇汇率变化的风险敞口，公司和康托公司已同意共同管理风险敞口。因此，本公司有权在本公司和坎托之间分配与外汇货币套期保值有关的任何利润或亏损的季度分配。分配给每一方的金额是基于公司和康托的总净敞口。本公司和康托尔的总风险比率被用来确定在该期间分配给各自的利润或亏损份额。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，本公司确认其应占外汇收益为$2.4百万美元和外汇损失0.2分别为100万美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，本公司确认其应占外汇收益为$2.0百万美元和外汇损失23分别是上千个。
这些收益作为“其他费用”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
根据有关本公司于二零零八年从Cantor收购若干BGC业务的分离协议，Cantor有权在若干条件的规限下成为本公司的客户，并支付任何其他客户支付的最低佣金，不论按数量、金额或其他适用标准计算。此外，康托尔拥有在内部免费使用本公司市场数据的无限权利。本公司与Cantor之间未来的任何关联方交易或安排须事先获得审计委员会的批准。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内，公司从康托实体获得的收入为0.1百万美元和美元37分别与康托尔支付给本公司的佣金相关的1000美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，公司从康托实体获得的收入为0.2百万美元和美元0.1分别与Cantor支付给本公司的佣金相关的百万美元。这些收入作为“佣金”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
本公司和Cantor有权利用对方的经纪人为非由该实体经纪的证券提供经纪服务，除非另有协议，否则此类经纪服务是在正常过程中提供的，并且对接受方的条款不低于向典型第三方客户提供的此类服务。
2013年8月，审计委员会授权该公司投资至多#美元350.0在一个资产支持的商业票据计划中，某些Cantor实体担任配售代理和转介代理。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计该公司将不时将其用作流动性管理工具。这些票据由评级较高的银行的资产支持。只要该计划符合投资政策指导方针，包括与评级相关的政策，该公司就有权投资于该计划。Cantor将从短期票据发行商那里获得的利率与它在这一计划中的任何投资向公司支付的利率之间的利差。这一利差将不会大于康托在该计划中配售任何其他商业票据所赚取的利差。截至2022年6月30日和2021年12月31日，该公司不是I don‘我对这个项目没有任何投资。
于2015年6月5日，本公司与Cantor订立交换协议，向Cantor、CFGM及其他有权持有BGC B类普通股的Cantor联营公司提供不时于一-可调整的一对一基数，最高可达34.6这些康托实体现在拥有或随后收购的BGC A类普通股，价值高达34.6100万股BGC B类普通股。这类BGC B类普通股目前可以通过交换BGC控股公司拥有的Cantor单位获得，已包括在公司的完全稀释股份数中，不会增加Cantor目前在普通股中的最大潜在投票权。交换协议使Cantor实体能够获得他们已经有权获得的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换其在BGC Holdings的Cantor单位。审计委员会及董事会认为，批准交换协议符合本公司及其股东的最佳利益，因为这将有助于确保Cantor保留其在BGC Holdings的单位，而BGC Holdings是本公司的合伙人雇员参与的同一合伙企业，从而继续使Cantor的利益与合伙人雇员的利益保持一致。
2018年11月23日，在B类发行中，BGC Partners发行了10.3将100万股BGC Partners B类普通股出售给Cantor和0.7向CFGM出售100万股BGC Partners B类普通股，每种情况下交换分别由Cantor和CFGM拥有的BGC A类普通股一-根据交换协议进行一对一的交易。根据《交换协议》，不是Cantor或CFGM为B类发行向BGC Partners支付了额外的对价。在这次交换之后，Cantor及其关联公司有权根据交换协议进行交换，最高可达23.6将现在拥有或随后收购的BGC A类普通股或其在BGC Holdings的Cantor单位的100万股转换为BGC B类普通股。截至2022年6月30日，康托和CFGM不拥有任何BGC A类普通股。
本公司与Cantor已同意，就交换协议而发行的任何BGC B类普通股股份，将从交换BGC Holdings的Cantor单位后可能向Cantor实体发行的BGC B类普通股股份总数中扣除。因此，根据本协议，Cantor实体将无权获得比他们之前有资格在交换可交换有限合伙单位时获得的任何BGC B类普通股更多的股份。
2018年3月19日，本公司与康托尔签订了BGC信贷协议。BGC信贷协议规定，每一方及其某些子公司可由贷款人酌情向另一方或其任何子公司发放贷款，本金总额最高可达#美元250.0任何时候都有百万未付账款。BGC信贷协议取代了BGC与Cantor的一家附属公司之间以前的信贷安排。2018年8月6日，本公司签署了一项BGC信贷协议修正案，将可借给另一方或其任何子公司的本金总额从1美元增加到1美元。250.0百万至美元400.0在任何时候都可以结清的百万美元。BGC信贷协议将于(A)2023年3月19日到期，以较早者为准
协议将继续延长至连续一年制除非贷款方事先向借款方发出了不延期的书面通知，否则期限至少六个月及(B)任何一方根据其条款终止BGC信贷协议。BGC信贷协议下的未偿还金额将在任何利率期间计息，年利率等于BGC或Cantor在该时间有效的短期借款利率中的较高者外加1.00%。截至2022年6月30日和2021年12月31日，都有不是BGC或Cantor在本协议项下的未偿还借款。《公司》做到了不是不记录截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月与协议相关的任何利息支出。
作为公司现金管理程序的一部分，公司可能会签订三方逆回购协议和其他短期投资，其中一些可能是与Cantor一起进行的。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已不是未完成的逆回购协议。
相关经纪交易商的应收账款和应付款项
康托和自由公司是该公司的股权方法投资之一，应付或来自该公司的金额是与自由公司签订的技术和服务协议下的交易收入，以及未平仓衍生品合同。这些包括在公司未经审计的综合财务状况报表中的“来自经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收款项”或“对经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收款项”。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司有来自Freedom of$的应收账款2.2百万美元和美元1.4分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司拥有9.6百万美元和美元2.5来自Cantor的与未平仓衍生工具合同相关的应收账款分别为1,000,000美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司拥有5.9百万美元和美元1.5分别向Cantor支付与未平仓衍生品合同相关的应付款百万美元。截至2022年6月30日，该公司拥有26.4与失败和悬而未决的交易相关的应支付给Cantor的款项为100万美元。截至2021年12月31日，该公司不是否有任何来自Cantor的应收账款和应付款项与失败和待定交易有关。
来自员工和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额
本公司已与某些员工和合作伙伴订立各种协议，根据这些协议，这些个人获得的贷款可能全部或部分来自个人从其部分或全部LPU获得的分配，以及出售BGC A类普通股的员工股份的收益，或者可以在一段时间内免除贷款。这些贷款中可免除的部分被确认为贷款有效期内的补偿费用。本公司亦可不时与员工及合伙人订立协议，发放奖金及预支薪金或其他类型的贷款。这些预付款和贷款可在基本协议中概述的时间范围内偿还。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，员工贷款总余额净额为#美元。304.1百万美元和美元287.0本公司的未经审计的简明财务状况简明综合报表中包括“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款，净额”。上述雇员贷款在截至2022年和2021年6月30日止三个月的补偿开支为#美元。14.5百万美元和美元19.1分别为100万美元。上述雇员贷款在截至2022年和2021年6月30日止六个月的补偿开支为#美元。24.4百万美元和美元34.7分别为100万美元。与这些员工贷款有关的薪酬支出作为“薪酬和员工福利”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
上述雇员贷款于截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月的利息收入为#美元。2.3百万美元和美元3.3分别为100万美元。上述雇员贷款于截至2022年及2021年6月30日止六个月的利息收入为#美元。3.5百万美元和美元5.5分别为100万美元。与这些员工贷款有关的利息收入作为“利息和股息收入”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
CEO计划和与CF&Co的其他交易
如附注7-“股票交易及单位赎回”所述，本公司与作为本公司首席执行官计划下的销售代理的CF&Co订立了2018年3月的销售协议。2018年3月的销售协议于2021年9月到期。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，该公司不是根据2018年3月的销售协议，不出售任何A类普通股。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月及六个月，本公司不是出售股票的净收益作为“额外实收资本”的一部分计入公司未经审计的简明综合财务状况报表。有关公司为CEO计划提交的新货架登记声明的其他信息，请参阅附注27-“后续事件”。
应本公司代表其联属公司不时提出的要求，本公司已按特定条款、条件及费用聘请CF&Co及其联属公司担任与一项或多项第三方业务合并交易有关的财务顾问。本公司可能会不时就某些业务合并交易向经纪自营商(包括但不限于CF&Co及其附属公司)支付寻找人、投资银行或金融顾问费，在某些情况下，本公司可能会发行BGC A类普通股，以全额或部分支付此类费用。
2014年10月3日，管理层获得董事会和审计委员会的批准，可以利用股票证券与CF&Co进行股票贷款交易。这类股票贷款交易将承担市场条款和利率。截至2022年6月30日和2021年12月31日，该公司不是不与CF&Co.进行任何证券借贷交易。证券借贷交易包括在公司未经审计的简明财务状况简明综合报表的“证券借贷”中。
2016年5月27日，公司发行了总额为美元的债券300.0百万美元本金5.125高级注释百分比。就是次发行《5.125%高级票据，公司记录为$0.5应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。坎托出价$15.0在2020年8月14日完成的投标要约中，有100万张此类优先票据，截至2022年6月30日没有持有此类票据。
2018年7月24日，本公司共发行美元450.0百万美元本金5.375高级注释百分比。这个5.375%优先票据为本公司的一般优先无抵押债务。就是次发行《5.375%高级票据，公司记录了大约$0.3应支付给CF&Co的承销费为100万美元。该公司还向CF&Co支付了#美元的咨询费0.2与此次发行相关的100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。
2019年9月27日，本公司共发行美元300.0百万美元本金3.750高级注释百分比。就是次发行《3.750%高级票据，公司记录为$0.2应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。
2020年6月11日，公司董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司回购至多$50.0百万美元公司债务证券。回购公司债务证券，如果有的话，预计将减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。根据授权，本公司可按管理层厘定的条款及价格，不时于公开市场或私下协商的交易中以现金回购公司债务证券。此外，本公司获授权以代理或委托人的身份，或管理层不时决定利用的其他经纪交易商的身份，透过CF&Co(或其联属公司)回购公司债务证券，并须收取不高于标准市场佣金的经纪佣金。截至2022年6月30日，该公司的债务回购授权剩余5,000万美元。
2020年7月10日，公司共发行美元300.0百万美元本金4.375高级注释百分比。就是次发行《4.375%高级票据，公司记录为$0.2应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。康托购买了$14.5截至2022年6月30日，仍持有此类优先票据。
根据CFTC通过的规则，所有与美国人进行交易的外国介绍经纪人都必须在NFA注册，并满足个人的财务报告和净资本要求，或从注册的FCM获得担保协议。本公司在外国的经纪商不时与美国的交易对手进行利率互换交易，因此本公司须遵守CFTC的要求。造币厂经纪已代表本公司订立担保，本公司须就造币经纪根据本安排代表本公司支付的款项(如有)向造币经纪作出赔偿。从2020年4月1日起，这些担保从CF&Co转移到铸币经纪公司。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里，该公司记录的费用为$31与这些担保相关的分别为数千美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内，公司记录的费用为0.1与这些担保有关的100万美元。这些费用包括在公司未经审计的简明综合经营报表中的“对关联方的费用”中。
康托从BGC控股公司购买康托单位的权利
Cantor有权在BGC Holdings于BGC Holdings终止或破产时赎回不可交换的FPU时，向BGC Holdings购买Cantor单位。此外，根据第#条
根据经第二次修订及重订的BGC Holdings Limited Partnership协议(前第六修正案)第8.08节，如本公司准许现有、终止或终止的合伙人交换其任何部分的FPU，而Cantor同意进行该等交换，则本公司应向Cantor提供机会，让Cantor按假若本公司赎回该等FP单位时Cantor会为Cantor单位支付的价格，购买BGC Holdings相同数目的Cantor单位。如果Cantor因BGC Holdings购买或赎回任何FPU而获得任何Cantor单位，Cantor将有权从适用的创始/工作伙伴终止或破产之日起获得该等单位的利益(包括分配)。此外，康托购买的任何此类康托单位目前可交换的价格高达23.6百万股BGC B类普通股，或在坎托的选择下，或如果没有BGC B类普通股的额外股份，则为BGC A类普通股，在每种情况下，一-一对一的基础(取决于惯例的反稀释调整)。
2021年3月31日，康托从BGC Holdings购买了总计1,149,684康托单位，总对价为#美元2,104,433由于赎回了1,149,684FPU，以及1,618,376康托单位，总对价为#美元3,040,411作为交换的结果1,618,376浮标装置。康托持有的BGC控股公司的每个康托单位均可随时在一-BGC A类普通股股票的一对一基础(可调整)。
2021年10月28日，康托从BGC控股公司购买了一笔460,929康托单位，总对价为#美元715,605由于赎回了460,929FPU，以及1,179,942康托单位，总对价为#美元2,033,838作为交换的结果1,179,942浮标装置。康托持有的BGC控股公司的每个康托单位均可随时在一-BGC A类普通股股票的一对一基础(可调整)。
2022年5月17日，康托从BGC控股公司购买了一笔427,494康托单位，总对价为#美元841,010由于赎回了427,494FPU，以及52,681康托单位，总对价为#美元105,867作为交换的结果52,681浮标装置。康托持有的BGC控股公司的每个康托单位均可随时在一-BGC A类普通股股票的一对一基础(可调整)。
截至2022年6月30日，有0.1BGC Holdings剩余的1,000,000个浮动资金单位，BGC Holdings有权赎回或交换，而Cantor将有权在赎回或交换后购买同等数量的Cantor单位。
康托尔·奥雷尔收入分享协议
2021年6月24日，董事会和审计委员会授权我们的法国子公司Aurel BGC SAS达成收入分享协议，根据该协议，Cantor将向Aurel提供服务，以支持Aurel与特殊目的收购公司有关的投资银行活动。Cantor向Aurel提供的支持此类SPAC投资银行活动的服务应包括客户推荐、结构建议、财务咨询服务、投资者推荐、交易执行服务，以及根据Aurel的法国投资服务许可证支持Aurel的SPAC投资银行活动的其他咨询服务。作为补偿，康托将获得以下收入份额80Aurel净收入的%可归因于SPAC投资银行业务。收入分享协议的期限为12除非任何一方在周年纪念日前至少三个月发出终止通知，否则该合同每年自动续订。Aurel还被授权担任法国SPAC的簿记管理人、承销商或顾问，这些SPAC由Cantor以市场价格赞助此类服务。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里，奥雷尔不是应向Cantor支付的可归因于SPAC投资银行活动的收入或费用。
与行政人员及董事的交易
2021年2月22日，公司授予肖恩·A·温德亚特123,713关于以下方面的交换权利123,713之前于2019年2月22日授予温德亚特先生的不可交换LPU。由此产生的123,713可交换的LPU可立即由温德亚特先生交换，总计123,713BGC A类普通股的股份。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了兑换现金的权利。28,477温德亚特先生持有的不可交换的PLPU，付款#美元178,266用于交换LPU单位时的税款。
2021年4月8日，薪酬委员会批准了公司于2021年4月23日进行的回购123,713可交换的BGC Holdings LPU-新闻由Windeatt先生持有，价格为$5.65，这是公司A类普通股在2021年4月23日的收盘价，以及赎回28,477可交换的BGC Holdings PLPU-新闻由Windeatt先生持有，价格为$178,266，较少适用的税收和预扣。
2021年4月8日，赔偿委员会批准了公司对剩余股份的回购62,211由Windeatt先生持有的可交换BGC Holdings LPU，于2020年3月2日被授予可交换性，价格为$5.38，A类普通股在2020年4月8日的收盘价。
2021年4月28日，薪酬委员会批准了默克尔的另一个盈利机会。自2021年4月29日起生效，108,350默克尔先生的273,612不可交换的BGC Holdings PSU被赎回零, 101,358默克尔先生的250,659不可交换的BGC Holdings PPSU被赎回，现金支付#美元575,687，以及108,350BGC向默克尔发行了A类普通股。2021年4月29日，108,350根据公司的股票回购计划，BGC A类普通股的股票是按照公司A类普通股当天的收盘价从默克尔先生手中回购的。
2021年6月28日，(I)本公司交换520,380Lutnick先生持有的可交换LPU，价格为#美元5.86，这是公司A类普通股在2021年6月28日的收盘价，520,380BGC A类普通股的股份，减去适用的税款和预扣，导致交付365,229向Lutnick先生出售BGC A类普通股的净股份，并与这些520,380可交换LPU，425,765可交换的PLPU被赎回为现金支付#美元1,525,705税收方面；(Ii)88,636不可更换的LPU被赎回零，与此相关，公司向Lutnick先生发出了88,636BGC A类普通股的股份，减去适用的税款和预扣，导致交付41,464向Lutnick先生出售BGC A类普通股的净股份；及(Iii)1,131,774Lutnick先生持有的H单位被赎回1,131,774拥有#美元资本账户的HDU7,017,000，并与赎回这些1,131,774H单位，1,018,390优先H单位被赎回为$7,983,000为了交税。
2021年12月21日，薪酬委员会批准了卢特尼克的一个货币化机会。自2021年12月21日起生效，1,939,896Lutnick先生的不可交换的BGC Holdings PPSU被赎回，支付了#美元10,851,803。卢特尼克先生还选择赎回他所有的425,766可交换的BGC控股PPSU，付款$1,525,706。关于上述情况，拉特尼克先生的2,011,731不可交换的BGC Holdings PSU被赎回零和2,011,731BGC的A类普通股被发行给了勒特尼克。此外,376,651Lutnick先生持有的H单位被赎回376,651拥有#美元资本账户的HDU2,339,003，并与赎回这些376,651H单位，463,969优先H单位被赎回为$2,661,000为了交税。
2021年12月21日，薪酬委员会批准了默克尔的变现机会。自2021年12月21日起生效，90,366不可交换的BGC Holdings PSU被赎回零, 149,301默克尔持有的不可交换的BGC Holdings PPSU被赎回，现金支付#美元555,990，以及90,366BGC向默克尔发行了A类普通股。
与救济基金的交易
于截至二零一五年十二月三十一日止年度内，本公司承诺向康托菲茨杰拉德救济基金提供慈善捐款。40.0本公司于截至2015年12月31日止年度的未经审计简明综合经营报表中，计入“其他开支”。截至2022年6月30日和2021年12月31日，与这一承诺相关的剩余负债为1.5百万美元和美元1.7分别计入本公司未经审计的简明综合财务状况报表中的“应付账款、应计及其他负债”。此外，截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对康托·菲茨杰拉德救济基金的负债为#美元。8.3百万美元，与美元相关7.2百万美元和美元1.12021年9月和2020年9月分别增加了100万美元的额外费用。
其他交易
截至2021年12月31日，BGC确认了$8.3应支付给Newmark的金额为100万欧元，分别作为“应付关联方的应收账款”和“应付账款、应计及其他负债”的一部分计入本公司未经审计的综合财务状况简明报表。应付款项是纽马克就其应税收入份额支付的税款的结果，这些税款在剥离之前的期间作为公司综合纳税申报单的一部分包括在内。BGC偿还了$8.3截至2022年3月31日的前三个月，向Newmark缴纳了100万英镑的税款。曾经有过不是截至2022年6月30日，应付纽马克的未付款项。
本公司有权为Aqua达成贷款、投资或其他信贷支持安排，Aqua是一种替代电子交易平台，向全球股票市场提供新的大宗流动资金池；此类安排按比例进行，条件与Aqua和Cantor之间的类似安排相同。2022年2月15日和2021年2月25日，董事会和审计委员会将核定金额额外增加了#美元1.0百万美元和美元1.0分别为100万美元，总额为21.2百万美元。本公司还被进一步授权代表Aqua不时提供交易对手或类似担保，但任何此类担保以及Cantor提供的类似担保的责任将按比例与Cantor分担。阿卡是51康托拥有1%的股份，49%的股份由公司持有。Aqua按权益法入账。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内，该公司赚取了0.1百万美元和美元0.3分别向Aqua捐款100万英镑。在截至6月30日的六个月内，
2022年和2021年，该公司赚取了0.5百万美元和美元0.6分别向Aqua捐款100万英镑。这些贡献作为“投资”的一部分记录在公司未经审计的简明综合财务状况报表中。
公司还与Aqua签订了附属贷款协议，借给Aqua本金#美元。980一千个。次级贷款的预定到期日为2023年9月1日，贷款的当前利率为三个月LIBOR加600基点。借给Aqua的贷款作为“关联方应收账款”的一部分记录在公司未经审计的简明综合财务状况报表中。
2016年10月25日，董事会和审计委员会授权购买9,000Lucera的B类单位，代表公司尚未拥有的Lucera的所有已发行和尚未发行的B类单位。2016年11月4日，本公司完成本次交易。作为这笔交易的结果，该公司拥有100卢塞拉的所有权权益的%。
在收购协议中，本公司收购了Cantor在Lucera的剩余权益，在某些例外情况下，Cantor同意不邀请Lucera业务的某些高级管理人员，并被授予以向任何其他客户提供的最佳条件成为Lucera业务客户的权利。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，卢塞拉确认了91,000美元0.1从Cantor获得的关联方收入分别为100万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，卢塞拉确认了211,000美元0.2从Cantor获得的关联方收入分别为100万美元。这些收入包括在公司未经审计的简明综合经营报表中的“数据、软件和交易后”。
BGC从Newmark转租
2020年5月，BGC U.S.OPCO与Newmark的子公司RKF Retail Holdings LLC达成了一项转租多余空间的安排，转租获得了审计委员会的批准。这笔交易是一笔一年制转租约21,000纽约市可出租的平方英尺。根据转租条款，BGC美国OPCO支付了固定租金金额#美元。1.1100,000,000美元，以及可归因于租赁的所有运营和税收支出。2021年5月，对分租作了修订，规定费率为#美元。15根据已使用空间的大小每月1000欧元，按月延长，至2021年12月31日到期。关于转租，BGC美国OPCO支付了$0.1百万美元和美元0.4截至2021年的三个月和六个月分别为100万美元。
15. 投资
权益法投资
公司权益法投资的账面价值为#美元。37.3截至2022年6月30日的百万美元和32.8截至2021年12月31日，该公司的总资产为600万欧元，并被列入公司未经审计的简明综合财务状况报表中的“投资”项下。
该公司确认了#美元的收益2.7百万美元和美元1.3分别在截至2022年和2021年6月30日的三个月与其股权方法投资相关的百万美元。该公司确认了#美元的收益5.5百万美元和美元2.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，分别与其股权方法投资相关的百万美元。公司在净收益或亏损中的份额反映在公司未经审计的简明综合经营报表中的“权益法投资收益(亏损)”中。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，该公司不是T记录与现有权益法投资有关的减值费用。《公司》做到了不是在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，不要出售任何权益法投资。公司出售了部分权益法投资，公允价值为#美元。3.8在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，
有关本公司未经审计的简明综合财务报表中包含的与未合并实体的关联方交易的信息，请参阅附注14-“关联方交易”。
计量选择项下结转的投资
本公司收购了其无法对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权投资。这些投资按照确认和计量指南使用计量替代办法入账。截至2022年6月30日和2021年12月31日，这些投资的账面价值为0.2它们已分别计入本公司未经审计的简明综合财务状况报表的“投资”内。《公司》做到了不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，不确认与计量替代方案下结转的投资有关的任何收益、损失或减值。
此外，公司拥有会员股，这些股份包括在公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的未经审计的简明综合财务状况表中的“其他资产”中。该等股权投资根据确认及计量指引采用计量替代方案入账。该公司确认了$1.8百万美元和美元1.9未实现收益100万，以反映这些股票在截至2022年6月30日的三个月和六个月内的可观察到的交易。该公司确认了$87数千未实现亏损，以反映截至2021年6月30日的三个月和六个月内这些股票的可观察到的交易。未实现的收益(亏损)反映在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他收益(亏损)”中。
对VIE的投资
根据合并会计指引的定义，本公司的某些权益法投资被视为VIE。本公司不被视为这些VIE的主要受益者，因此不会合并这些VIE。本公司以直接股权及相关协议的形式参与该等实体。本公司对VIE的最大亏损风险是其对此类实体的投资，以及一项信贷安排和一笔次级贷款。
下表列出了公司对其未合并的VIE的投资以及与此类实体相关的最大亏损风险(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 投资 | | 最大损失风险 | | 投资 | | 最大损失风险 |
| 可变利息实体？ | $ | 1,749 | | | $ | 2,729 | | | $ | 1,159 | | | $ | 2,139 | |
____________________________
1本公司已与Aqua订立附属贷款协议，据此，本公司同意借出本金#美元。980一千个。本公司对其未合并的VIE的最大亏损风险包括其在其未合并的VIE的股权投资总额和980向Aqua提供一千笔次级贷款。
整合的VIE
该公司投资了一家专注于开发专有交易技术的有限责任公司。有限责任公司是一家VIE，本公司被确定为VIE的主要受益者，因为本公司是VIE的大部分启动资金的提供者，并有权指导VIE的活动，这些活动对其经济表现影响最大，主要是通过其对对实体影响最大的活动的投票权和同意权。合并后的VIE总资产为#美元7.5百万美元和美元6.8分别截至2022年6月30日和2021年12月31日，其中主要包括结算保证金。合并后的VIE的资产没有实质性限制。合并后的VIE总负债为#美元。1.9百万美元和美元1.3分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。该公司在这次VIE中面临的经济损失为#美元4.3百万美元和美元4.5截至2022年6月30日和2021年12月31日。
16. 固定资产，净额
固定资产，净额包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 计算机和通信设备 | $ | 97,638 | | | $ | 96,472 | |
| 软件，包括软件开发成本 | 298,872 | | | 280,540 | |
| 租赁权改进和其他固定资产 | 99,695 | | | 105,362 | |
| 496,205 | | | 482,374 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (314,263) | | | (292,262) | |
| 固定资产，净额 | $ | 181,942 | | | $ | 190,112 | |
折旧费用为$5.2百万美元和美元6.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。折旧费用为$10.9百万美元和美元12.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。折旧作为“占用和设备”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
该公司拥有$5.7百万美元和美元6.2截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别有100万美元的资产报废债务与其某些租赁改进有关。相关资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化。负债被贴现，增值费用按最初确认负债时生效的信贷调整后无风险利率确认。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里，软件开发成本总计为11.4百万美元和美元10.8分别有100万人被资本化。软件开发成本摊销总额为#美元9.8百万美元和美元8.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，软件开发成本总计为22.4百万美元和美元23.9分别有100万人被资本化。软件开发成本摊销总额为#美元18.2百万美元和美元16.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。软件开发成本的摊销作为“占用和设备”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
减值费用为$3.1百万美元和美元1.1在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，分别记录了100万美元，用于评估资本化软件项目的未来效益和不再使用的固定资产。减值费用为$5.2百万美元和美元3.1在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月中，分别记录了100万美元，用于评估资本化软件项目的未来效益和不再使用的固定资产。与资本化软件和固定资产有关的减值费用反映在公司未经审计的简明综合经营报表的“占用和设备”中。
17. 商誉和其他无形资产，净额
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
| | | | | |
| 商誉 |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 486,919 | |
| 累计平移调整 | 295 | |
| 2022年6月30日的余额 | $ | 487,214 | |
有关商誉的更多信息，请参阅附注4-“收购”。
商誉不摊销，根据美国公认会计原则关于商誉和其他无形资产的指导，每年都会对减值进行审查，如果出现减值指标，则会进行更频繁的审查。
其他无形资产包括(单位：千，加权平均剩余寿命除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 毛收入
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 | | 加权的-
平均值
余生
(年) |
| 确定人寿无形资产： | | | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 173,515 | | | $ | 67,842 | | | $ | 105,673 | | | 9.7 |
| 技术 | 23,997 | | | 23,997 | | | — | | | 不适用 |
| 竞业禁止协议 | 19,820 | | | 18,985 | | | 835 | | | 4.4 |
| 专利 | 11,171 | | | 10,325 | | | 846 | | | 3.1 |
| 所有其他 | 17,494 | | | 6,495 | | | 10,999 | | | 8.4 |
| 全寿险无形资产总额 | 245,997 | | | 127,644 | | | 118,353 | | | 9.5 |
| 无限人寿无形资产： | | | | | | | |
| 商号 | 79,570 | | | — | | | 79,570 | | | 不适用 |
| 许可证 | 2,314 | | | — | | | 2,314 | | | 不适用 |
| 无限期寿险无形资产总额 | 81,884 | | | — | | | 81,884 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 327,881 | | | $ | 127,644 | | | $ | 200,237 | | | 9.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 毛收入
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 | | 加权的-
平均值
余生
(年) |
| 确定人寿无形资产： | | | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 173,786 | | | $ | 61,571 | | | $ | 112,215 | | | 10.1 |
| 技术 | 23,997 | | | 23,427 | | | 570 | | | 0.2 |
| 竞业禁止协议 | 19,820 | | | 18,891 | | | 929 | | | 4.9 |
| 专利 | 10,861 | | | 10,265 | | | 596 | | | 2.6 |
| 所有其他 | 17,269 | | | 5,738 | | | 11,531 | | | 9.0 |
| 全寿险无形资产总额 | 245,733 | | | 119,892 | | | 125,841 | | | 9.9 |
| 无限人寿无形资产： | | | | | | | |
| 商号 | 79,570 | | | — | | | 79,570 | | | 不适用 |
| 许可证 | 2,336 | | | — | | | 2,336 | | | 不适用 |
| 无限期寿险无形资产总额 | 81,906 | | | — | | | 81,906 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 327,639 | | | $ | 119,892 | | | $ | 207,747 | | | 9.9 |
无形摊销费用为#美元3.7百万美元和美元6.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。无形摊销费用为#美元8.1百万美元和美元13.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。无形摊销作为“其他费用”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。有几个不是本公司截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的定期和无限期终身无形资产的减值费用。
截至2022年6月30日，确定人寿无形资产未来摊销费用预估如下(单位：百万)：
| | | | | |
| 2022 | $ | 7.4 | |
| 2023 | 14.6 | |
| 2024 | 14.5 | |
| 2025 | 14.5 | |
| 2026 | 14.1 | |
| 2027年及其后 | 53.3 | |
| 总计 | $ | 118.4 | |
18. 应付票据、其他借款和短期借款
应付票据、其他借款和短期借款包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
5.3752023年7月24日到期的优先债券百分比 | $ | 448,577 | | | $ | 447,911 | |
3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 298,146 | | | 297,731 | |
4.375优先债券将于2025年12月15日到期 | 297,857 | | | 297,547 | |
| 抵押借款 | 6,464 | | | 9,642 | |
| 应付票据和其他借款总额 | 1,051,044 | | | 1,052,831 | |
| 短期借款 | 3,818 | | | 3,584 | |
| 应付票据、其他借款和短期借款总额 | $ | 1,054,862 | | | $ | 1,056,415 | |
无担保高级循环信贷协议
于2018年11月28日，本公司与作为行政代理的美国银行及贷款方组成的银团订立循环信贷协议，取代现有已承诺的无担保优先循环信贷
协议。循环信贷协议到期日为2020年11月28日，循环贷款余额上限为美元。350.0百万美元。本循环信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息或指定基本利率加额外保证金计息。2019年12月11日，本公司对循环信贷协议进行了修订。根据修正案，到期日延长至2021年2月26日。于二零二零年二月二十六日，本公司订立循环信贷协议第二次修订，据此，到期日延长两年至2023年2月26日。利率或最高循环贷款余额没有变化。于二零二二年三月十日，本公司对优先无抵押循环信贷协议作出修订及重述，据此，到期日延至二零二五年三月十日，信贷额度增至$375.0这项协议下的借款将根据SOFR或规定的基本利率外加额外保证金计息。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有不是循环信贷协议项下的未偿还借款。公司记录了与循环信贷协议有关的利息支出#美元。0.6百万美元和美元0.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。公司记录了与循环信贷协议有关的利息支出#美元。1.1在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，每个月都有100万美元。
高级附注
本公司的高级票据按摊销成本入账。公司高级债券的账面价值和估计公允价值如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
| | | | | | | |
5.3752023年7月24日到期的优先债券百分比 | $ | 448,577 | | | $ | 454,320 | | | $ | 447,911 | | | $ | 475,857 | |
3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 298,146 | | | 293,070 | | | 297,731 | | | 312,105 | |
4.375优先债券将于2025年12月15日到期 | 297,857 | | | 293,160 | | | 297,547 | | | 320,490 | |
| 总计 | $ | 1,044,580 | | | $ | 1,040,550 | | | $1,043,189 | | $1,108,452 |
高级债券的公允价值是根据该等证券交易时的可见市场价格厘定，并根据该等证券是否被视为交易活跃而厘定。5.125高级注释百分比、5.375高级注释百分比、3.750%高级附注，以及4.375%优先票据被视为公允价值层次结构中的第二级。
5.125高级附注百分比
2016年5月27日，公司发行了总额为美元的债券300.0百万美元本金5.125%优先债券，于2021年5月27日到期。这个5.125%优先票据为本公司的一般优先无抵押债务。这个5.125优先债券的息率为5.125每年%，于每年5月27日和11月27日以现金支付，自2016年11月27日起至到期日结束。在到期日之前，于2020年8月5日，公司开始对任何和所有$300.0百万未偿还本金总额5.125高级注释百分比。2020年8月11日，公司的现金要约于纽约市时间下午5点到期。截止到期日，$44.0的本金总额5.125优先债券有效投标的百分比。这些票据已于2020年8月14日的结算日赎回。2021年5月27日，BGC偿还了剩余的美元256.0百万本金外加其应计利息5.125高级注释百分比。本公司并无记录任何与5.125截至2022年6月30日止三个月及六个月的优先票据百分比。本公司记录了与5.125高级债券百分比：$2.3百万美元和美元5.8截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
5.375高级附注百分比
2018年7月24日，本公司共发行美元450.0百万美元本金5.375高级注释百分比。这个5.375%优先票据为本公司的一般优先无抵押债务。这个5.375优先债券的息率为5.375每年%，从2019年1月24日开始，每年1月24日和7月24日以现金支付。这个5.375高级债券将于2023年7月24日到期。本公司可赎回部分或全部5.375%高级票据随时或不时以某些“完整”赎回价格换取现金(如与5.375高级注释百分比)。如发生“控制权变更触发事件”(如本契约所界定)，持有人可要求本公司以现金购买其全部或部分票据，价格为101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。的初始账面价值5.375高级票据百分比为$444.2百万美元，扣除贴现和债务发行成本$5.8百万美元。发行成本摊销为利息支出，而发行成本的账面价值5.375在票据期限内，优先票据的百分比将增加到面额。股票的账面价值5.375截至2022年6月30日的优先票据百分比为$448.6百万美元。本公司记录了与5.375高级债券百分比：$6.4在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，每个月都有100万美元。“公司”(The Company)
已记录的利息支出与5.375高级债券百分比：$12.8在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，每个月都有100万美元。
3.750高级附注百分比
2019年9月27日，本公司共发行美元300.0百万美元本金3.750高级注释百分比。这个3.750优先票据是本公司的一般无抵押债务。这个3.750优先债券的息率为3.750每年%，自2020年4月1日起，每年4月1日和10月1日以现金支付。这个3.750高级债券将於2024年10月1日到期。本公司可赎回部分或全部3.750%优先票据于任何时间或不时以某些“完整”赎回价格(如契约所载)换取现金。如发生“控制权变更触发事件”(如本契约所界定)，持有人可要求本公司以现金购买其全部或部分票据，价格为101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。的初始账面价值3.750高级票据百分比为$296.1百万美元，扣除贴现和债务发行成本为$3.9百万美元。发行成本将作为利息支出摊销，而3.750在票据期限内，优先票据的百分比将增加到面额。股票的账面价值3.750高级票据百分比为$298.1截至2022年6月30日。本公司记录了与3.750高级债券百分比：$3.0在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，每个月都有100万美元。本公司记录了与3.750高级债券百分比：$6.0在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，每个月都有100万美元。
4.375高级附注百分比
2020年7月10日，公司共发行美元300.0百万美元本金4.375高级注释百分比。这个4.375优先票据是本公司的一般无抵押债务。这个4.375优先债券的息率为4.375每年%，从2020年12月15日开始，每年6月15日和12月15日以现金支付。这个4.375高级债券将於2025年12月15日到期。本公司可赎回部分或全部4.375%优先票据随时或不时以一定的“全额”赎回价格换取现金。如果“控制权变更触发事件”发生，持有人可要求公司以相当于以下价格的价格购买全部或部分票据101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。的初始账面价值4.375高级票据百分比为$296.8百万美元，扣除贴现和债务发行成本为$3.2百万美元。发行成本将作为利息支出摊销，而4.375在票据期限内，优先票据的百分比将增加到面额。股票的账面价值4.375高级票据百分比为$297.9截至2022年6月30日。本公司记录了与4.375高级债券百分比：$3.4在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，每个月都有100万美元。本公司记录了与4.375高级债券百分比：$6.9在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，每个月都有100万美元。
抵押借款
2017年5月31日，本公司签订了一项29.9百万担保贷款安排，根据该安排，它将某些固定资产质押为贷款的担保。这一安排产生了固定利率为3.44年利率，并于2021年5月31日到期，因此不是截至2022年6月30日和2021年12月31日的未偿还借款。《公司》做到了不记录截至2022年6月30日的三个月和六个月与此安排相关的任何利息支出。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。111,000美元40截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为1000美元。
2019年4月8日，本公司签订了一项15.0百万担保贷款安排，根据该安排，它将某些固定资产质押为贷款的担保。这项安排按固定利率收取利息3.77%，2023年4月8日到期。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司拥有4.0百万美元和美元5.9与这项担保贷款安排相关的未偿还债务分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，质押固定资产的账面价值为#美元411,000美元0.1分别为100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。391,000美元0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。0.1在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，每个月都有100万美元。
2019年4月19日，本公司签订了一项10.0百万担保贷款安排，根据该安排，它将某些固定资产质押为贷款的担保。这项安排按固定利率收取利息3.89%，2023年4月19日到期。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司拥有2.5百万美元和美元3.8与这项担保贷款安排相关的未偿还债务分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，质押固定资产的账面价值为#美元0.6百万美元和美元1.0分别为100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。261,000美元0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。0.1百万美元和美元0.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
短期借款
2017年8月22日，本公司与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺无担保贷款协议。该协议规定最高可提供380万美元(BRL$2000万)的短期贷款。本协议到期日为2022年9月9日。该协议下的借款按巴西银行间同业拆借利率加3.20%计息。截至2022年6月30日，1.9百万(BRL)10.0根据该协议，未偿还借款的数额为100万美元。截至2021年12月31日，有不是本协议项下未偿还的借款。截至2022年6月30日，利率为16.50%。公司记录了与协议有关的利息支出#美元。0.1在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，每个月都有100万美元。公司记录了与协议有关的利息支出#美元。0.1在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，每个月都有100万美元。
2017年8月23日，本公司与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保信贷协议。该协议规定了一项日内透支信贷额度，最高可达$9.5百万(BRL)50.0百万)。2021年8月20日，重新谈判了该协议，将信贷额度提高到1美元。11.5百万(BRL)60.0百万)。协议到期日为2022年8月24日。这份协议的费用是1.35每年的百分比。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有不是本协议项下未偿还的借款。公司记录了与协议有关的银行手续费#美元。451,000美元36截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为1000美元。公司记录了与协议有关的银行手续费#美元。0.1分别为截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的每月百万美元。
2021年1月25日，公司与Banco Daycoval S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议，该协议提供了高达#美元的短期贷款。1.9百万(BRL)10.0百万美元)，并于2021年6月1日重新谈判。该协议规定了最高可达#美元的短期贷款。3.8百万(BRL$20.0百万)。协议到期日为2023年1月17日。本协议项下的借款按巴西银行间同业拆借利率外加计息3.66%。截至2022年6月30日，1.9百万(BRL)10.0根据该协议，未偿还借款的数额为100万美元。截至2022年6月30日，利率为16.90%。公司记录了与协议有关的利息支出#美元。0.1百万美元和美元0.2截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。公司记录了与协议有关的利息支出#美元。10截至2021年6月30日的三个月和六个月每月1000美元。
19. 补偿
薪酬委员会可授予各种基于股权的奖励，包括RSU、限制性股票、股票期权、LPU和BGC A类普通股的股票。在授予RU、发行限制性股票、行使股票期权和赎回/交换LPU时，公司一般会发行BGC A类普通股的新股。
2021年11月22日，在年度股东大会上，股东批准了股权计划，从400百万美元至500根据股权计划有效期内授予的奖励，可交付或现金结算的BGC A类普通股的股份总数。截至2022年6月30日，对授权交付的股票总数的限制允许授予与以下相关的未来奖励138.7百万股。
公司发生的与BGC员工持有的A类普通股、LPU和RSU相关的补偿费用如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 20,460 | | | $ | 31,222 | | | $ | 50,595 | | | $ | 39,076 | |
| 净收入的分配？ | 4,734 | | | 6,846 | | | 8,424 | | | 12,477 | |
| LPU摊销 | 15,601 | | | 16,741 | | | 34,624 | | | 33,835 | |
| RSU摊销 | 5,338 | | | 3,481 | | | 10,366 | | | 6,397 | |
基于股权的薪酬和净收入分配
适用于有限合伙单位和浮动股 | $ | 46,133 | | | $ | 58,290 | | | $ | 104,009 | | | $ | 91,785 | |
____________________________
1某些LPU通常获得净收入的季度分配，包括优先分配，通常取决于单位持有人提供的服务。
有限合伙单位
以下是BGC员工举办的与LPU相关的活动摘要(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| BGC
LPU | | 纽马克 LPU2 |
| 2021年12月31日的余额 | 112,115 | | | 11,051 | |
| 授与 | 15,028 | | | — | |
| 赎回/调换单位 | (20,759) | | | (637) | |
| 被没收的单位 | (676) | | | (59) | |
| 2022年6月30日的余额 | 105,708 | | | 10,355 | |
上面的LPU表包括常规单位和首选单位。优先股除优先分派外，无权参与合伙分派(有关优先股的进一步资料，请参阅附注2-“BGC Holdings及Newmark Holdings的有限合伙权益”)。分拆后，仍有持有BGC Holdings有限合伙权益的合伙人为Newmark员工，而持有Newmark Holdings有限合伙权益的剩余合伙人则为BGC员工。这些有限合伙权益代表纽马克首次公开募股之前持有的权益，或与分拆相关的权益。纽马克首次公开募股后，BGC和Newmark的员工分别只获得BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益。作为分拆的结果，由于由Newmark员工持有的BGC Holdings的现有有限合伙权益和由BGC员工持有的Newmark Holdings的现有有限合伙权益被交换/赎回，相关资本可以分别贡献给Cantor和来自Cantor。根据公认会计原则，与有限合伙权益有关的薪酬支出是根据合伙人受雇的公司计算的。因此，与BGC和Newmark的有限合伙利益有关但由BGC员工持有的薪酬费用由BGC确认。然而，由Newmark员工持有的BGC Holdings有限合伙权益包括在BGC股份数中，由BGC员工持有的Newmark Holdings有限合伙权益包括在Newmark股份数中。
BGC员工持有的BGC Holdings和Newmark Holdings LPU摘要如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| BGC
LPU | | 纽马克
LPU |
| 常规单位 | 74,469 | | | 7,888 | |
| 首选单位 | 31,239 | | | 2,467 | |
| 2022年6月30日的余额 | 105,708 | | | 10,355 | |
发行普通股和授予可互换性
与发行BGC或Newmark A类普通股以及授予BGC Holdings和Newmark Holdings LPU员工持有的BGC Holdings LPU的互换性相关的薪酬支出如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 20,460 | | | $ | 31,222 | | | $ | 50,595 | | | $ | 39,076 | |
BGC员工持有的BGC LPU可在以下时间兑换或赎回BGC A类普通股一-一对一的基础上，BGC员工持有的Newmark LPU可以交换或赎回一定数量的Newmark A类普通股，数量等于有限合伙权益的数量乘以当时的交换比率。截至2022年6月30日，兑换率为0.9393.
因发行BGC A类普通股或Newmark A类普通股(按当时的汇率)赎回的LPU或与BGC员工持有的BGC A类普通股或Newmark A类普通股(按当时的汇率比率)授予的可兑换性相关的LPU摘要如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| BGC控股LPU | 4,879 | | | 5,568 | | | 10,666 | | | 6,666 | |
| 纽马克控股公司LPU | 83 | | | 246 | | | 347 | | | 425 | |
| 总计 | 4,962 | | | 5,814 | | | 11,013 | | | 7,091 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日，BGC员工可由单位持有人酌情决定交换BGC A类普通股的等值BGC LPU数量为1.6百万美元和1.3分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，BGC员工可由单位持有人酌情决定转换为Newmark A类普通股的Newmark LPU数量(按当时的兑换比率)为0.4百万美元和0.4分别为100万美元。
LPU摊销
与BGC员工持有的LPU摊销相关的补偿费用如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 述明的归属附表 | $ | 15,609 | | | $ | 16,702 | | | $ | 34,578 | | | $ | 33,776 | |
| 离职后分红 | (8) | | | 39 | | | 46 | | | 59 | |
| LPU摊销 | $ | 15,601 | | | $ | 16,741 | | | $ | 34,624 | | | $ | 33,835 | |
有些LPU有明确的归属时间表，不会收到净收入的季度分配。这些LPU通常在二和五年自授予之日起生效。公允价值是在授予之日根据BGC或Newmark A类普通股的等值股份的市场价值确定的(如果适当的话，根据奖励获得季度净收益分配的资格进行调整)，并在归属期间按比例确认为补偿费用，扣除估计没收的影响。
BGC员工持有的未偿还LPU摘要如下(单位：千)，这些员工有明确的归属时间表，但没有收到季度净收入分配：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| BGC控股LPU | 38,371 | | | 42,754 | |
| 纽马克控股公司LPU | 194 | | | 235 | |
| 估计授予日期公允价值合计-BGC和Newmark Holdings LPU | $ | 169,937 | | | $ | 178,873 | |
截至2022年6月30日，大约有98.9未确认薪酬支出总额的百万美元，由BGC员工持有的未归属BGC和Newmark LPU，其声明的归属时间表不会收到预计将在以下时间确认的季度净收入分配1.91好几年了。
与BGC员工持有的具有离职后支付金额的LPU相关的补偿费用，如REUS，和/或规定的归属时间表，在规定的服务期内确认。这些LPU通常在二和五年自授予之日起生效。截至2022年6月30日，有0.7未偿还的BGC LPU，终止后付款，名义价值约为#美元9.6百万美元，估计公允价值总额为#美元4.6百万美元，以及0.1未偿还的Newmark LPU，终止后付款，名义价值约为$0.6百万美元，估计公允价值总额为#美元0.3百万美元。截至2021年12月31日，有1.3未偿还的BGC LPU，终止后付款，名义价值约为#美元12.4百万美元，估计公允价值总额为#美元7.4百万美元，以及0.1未偿还的Newmark LPU，终止后付款，名义价值约为$0.8百万美元，估计公允价值总额为#美元0.3百万美元。
限售股单位
与BGC员工持有的RSU相关的薪酬支出如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| RSU摊销 | $ | 5,338 | | | $ | 3,481 | | | $ | 10,366 | | | $ | 6,397 | |
BGC员工和董事持有的与RSU相关的活动摘要如下(RSU和美元，单位为千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权的-
平均值
格兰特
约会集市
价值 | | 公允价值
金额 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) |
| 2021年12月31日的余额 | 11,034 | | | $ | 3.87 | | | $ | 42,756 | | | 2.27 |
| 授与 | 9,017 | | | 4.41 | | | 39,732 | | | |
| 投递 | (3,916) | | | 3.95 | | | (15,474) | | | |
| 被没收 | (517) | | | 3.57 | | | (1,845) | | | |
| 2022年6月30日的余额 | 15,618 | | | 4.17 | | | 65,169 | | | 2.99 |
BGC员工和董事持有的RSU的公允价值在授予之日根据A类普通股的市场价值确定，根据奖励没有资格获得股息的情况进行适当调整。补偿费用在归属期间按比例确认，使估计的没收生效。该公司使用历史数据，包括历史没收和流失率，来估计员工和董事RSU的预期没收比率。每个RSU都安装在一归属期间结束时A类普通股的份额。
对于在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内归属的RSU，公司扣留了价值美元的A类普通股股份。0.7百万美元和美元0.6100万美元，缴纳归属时应缴的税款。对于在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内归属的RSU，公司扣留了价值美元的A类普通股股份。6.2百万美元和美元3.8100万美元，缴纳归属时应缴的税款。截至2022年6月30日，大约有62.9与BGC员工和董事持有的未归属RSU相关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认2.99好几年了。
收购
在某些收购中，公司授予了某些LPU和RSU以及其他递延补偿奖励。截至2022年6月30日和2021年12月31日，这些与收购相关的LPU和RSU的估计公允价值合计为$5.9百万美元和美元8.9分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，递延赔偿赔偿金的估计公允价值总额为#美元。20.8百万美元和美元21.7分别为100万美元。与收购相关的LPU和RSU的负债包括在公司未经审计的综合财务状况报表中的“应付账款、应计和其他负债”。
限制性股票
BGC员工持有BGC和Newmark限制性股票。此类受限股份通常可由合作伙伴在五至十年。同意延长雇佣协议期限和/或本公司寻求的其他合同修改的合伙人预计将能够在较短的时间内出售其受限股份。受限制股票的可转让性不受本公司或本公司任何联属公司或附属公司的持续雇用或服务的约束；但可转让性须遵守BGC及其联属公司的惯常竞业禁止义务。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，4由于这一规定，BGC员工持有的数千股BGC或Newmark限制性股票被没收。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，0.1由于这一规定，BGC员工持有的BGC或Newmark限制性股票被没收了100万股。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的三个月内，本公司解除了以下限制0.1百万美元和0.2其中，BGC员工分别持有100万股此类BGC股票。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的六个月内，本公司解除了以下方面的限制0.2百万美元和0.4其中，BGC员工分别持有100万股此类BGC股票。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有2.4百万美元和2.6BGC员工持有的此类受限BGC股票中，有100万股已发行。此外，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里，纽马克发布了关于以下方面的限制0.1百万美元和零分别持有BGC员工持有的受限Newmark股票。此外，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，纽马克发布了关于以下方面的限制0.1100万股，由BGC员工持有的受限Newmark股票。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有1.1百万美元和1.2BGC流通股员工持有的限制性Newmark股票分别为100万股。
递延补偿
公司维持递延现金奖励计划，规定向符合条件的员工发放递延现金奖励薪酬。公司可能会以递延现金补偿奖励的形式支付某些奖金，奖金通常在未来的服务期内授予。
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，与递延现金补偿赔偿有关的已确认补偿支出总额为#美元301,000美元0.2分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，与递延现金补偿赔偿有关的确认补偿支出总额为#美元。0.1百万美元和美元0.3分别为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，递延现金赔偿金的负债总额为#美元。2.3百万美元和美元0.8分别计入本公司未经审计的简明综合财务状况报表的“应计补偿”。截至2022年6月30日，在考虑没收之前，与递延现金赔偿有关的未确认赔偿费用总额约为#美元0.1百万美元，预计将在加权平均期内确认2.68好几年了。
20. 承付款、或有事项和担保
或有事件
在正常业务过程中，针对公司及其在美国和国际上的子公司的各种法律诉讼正在审理中。在其中一些诉讼中，索赔金额很大。本公司还不时参与政府和自律机构(正式和非正式)对本公司的业务、运营、报告或其他事项进行的审查、检查、调查和诉讼，这可能导致监管、民事和刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。以下事项一般不包括本公司对其他各方悬而未决的事项，如果成功，将导致本公司或其子公司获得有利于本公司或其子公司的裁决。
就业、与竞争对手有关的诉讼和其他诉讼
公司及其子公司不时在美国和国际上参与诉讼、索赔和仲裁，这些诉讼、索赔和仲裁涉及各种雇佣事项，包括终止雇佣、雇用目前或以前受雇于竞争对手的员工、雇佣条款和条件以及其他事项。鉴于经纪业的竞争性质，竞争对手之间就员工招聘问题进行诉讼、索赔和仲裁的情况并不少见。本公司还不时参与政府和自律机构(正式和非正式)对本公司业务的其他审查、调查和诉讼。任何此类行动都可能导致监管、民事或刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。
法律准备金是根据美国公认会计准则关于或有事项会计的指南建立的，当重大法律责任既可能又合理地进行评估时。一旦建立了储备，就会在有更多信息可用时或当发生需要更改的事件时进行调整。这些项目的结果不能肯定地确定。本公司无法估计在其当前应计项目和披露的任何其他金额之外，与具体事项有关的可能损失或损失范围。管理层相信，根据目前掌握的信息，这些目前悬而未决的事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
信用证协议
本公司与多家银行持有不可撤销的无抵押信用证，受益人为结算机构，公司透过这些结算机构进行交易，以代替保证金及存放于该等结算机构的存款。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本公司或有负债为$1.8在这些信用证项下，这两个时期都有100万美元。
风险和不确定性
该公司通过向机构客户提供金融中介和经纪活动，以及在某些情况下为机构交易对手执行和清算交易来获得收入。这些服务的收入是基于交易的。因此，根据全球金融市场的交易量，收入可能会有所不同。此外，融资对利率波动很敏感，这可能会对公司的整体盈利能力产生影响。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，公司录得4.8百万美元和美元10.8为与俄罗斯入侵乌克兰有关的潜在损失准备100万欧元，这笔准备金被列入公司未经审计的简明综合经营报表中的“其他费用”，并被记录为CECL准备金的一部分(更多信息见附注26-“CECL”)。此外，本公司已确定，截至2022年6月30日，
考虑到与未结算交易相关的证券的市值，俄罗斯入侵乌克兰可能导致的增量敞口可能高达#美元。5.7百万美元。
保险
该公司为医疗保健索赔提供自我保险，在美国，符合条件的参保员工和符合条件的家属最高可获得止损金额，但受免赔额和限制的限制。本公司对已发生但未报告的索赔的责任是根据已发生的索赔的最终总负债的估计确定的。这一估计数是根据实际索赔率计算出来的，并根据需要定期调整。该公司已累计应计$1.4百万美元和美元0.4截至2022年6月30日和2021年12月31日的医疗保险索赔分别为100万美元。该公司预计医疗保健索赔不会对其财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
担保
本公司向符合FASB解释中的担保定义的证券清算所和交易所提供担保。根据这些标准的证券票据交换所和交易所会员协议，会员必须集体担保其他会员的表现，因此，如果另一会员无法履行其对票据交换所或交易所的义务，所有其他会员将被要求弥补差额。管理层认为，该公司在这些协议下的负债是不可量化的，并可能超过其作为抵押品公布的现金和证券。然而，在这些安排下被要求付款的可能性微乎其微。因此，不是或有负债已记录在该公司未经审计的简明综合财务状况表中。
弥偿
关于收购GFI，本公司已对GFI的董事和高级管理人员进行了赔偿。截至2022年6月30日，不是或有负债已记录在公司未经审计的简明综合财务状况表中，用于这些赔偿，因为根据这些赔偿要求付款的可能性很小。
21. 所得税
公司未经审计的综合财务报表包括对公司在美国经营成果中的可分配份额征收的美国联邦、州和地方所得税，以及应向美国以外的司法管辖区缴纳的税款。此外，公司的某些实体作为美国合伙企业征税，并受纽约市UBT的约束。因此，除UBT外，与合伙收益或亏损有关的税务责任或利益由合伙人承担(有关合伙权益的讨论，请参阅附注2--“BGC Holdings及Newmark Holdings的有限合伙权益”)，而非合伙实体。
递延税项资产及负债按未经审核简明综合财务报表列账的现有资产及负债金额与其各自税基之间的差额而产生的未来税项影响确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。如果递延税项资产被认为更有可能无法变现，则计入估值准备。
根据美国公认会计原则指南《所得税中的不确定性的会计处理》，公司根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估，将不确定的税收头寸作为所得税支出的组成部分进行拨备。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未确认的税收优惠(不包括相关利息和罚款)为4.4在这两个时期，这两个时期的总税额均为600万美元，其中全部金额如果确认，将影响实际税率。本公司目前开放供美国联邦、州和地方司法管辖区以及某些非美国司法管辖区的税务机关在2017、2009和2016年开始的纳税年度进行审查。该公司目前正在接受美国联邦以及某些州和地方司法管辖区的税务机关的审查。本公司认为未确认的税项优惠金额在未来12个月内不会有重大变化。
公司在公司未经审计的简明综合经营报表的“所得税准备(利益)”中确认了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已累计应计美元2.9百万美元和美元2.5与所得税相关的利息和罚款分别为100万英镑。
22. 监管要求
该公司的许多业务都受到监管限制和最低资本要求。这些监管限制和资本要求可能会限制公司从子公司撤资的能力。
本公司的某些美国子公司注册为美国经纪自营商或金融期货交易委员会，须受美国证券交易委员会规则15C3-1和商品期货交易委员会规则1.17的规限，这两项规则规定了对注册人的统一最低净资本要求，并要求注册人的大部分资产以相对流动的形式保存。截至2022年6月30日，该公司的美国子公司的净资本超过了它们的最低资本要求。
本公司的某些英国和欧洲子公司受其国家监管机构的监管，其中包括FCA和L‘Autoritédes Marchés融资人，并且必须保持财务资源(由其国家监管机构定义)超过总财务要求(由其国家监管机构定义)。截至2022年6月30日，英国和欧洲子公司的财务资源超出了他们的要求。
本公司的若干其他附属公司须受其经营所在司法管辖区的监管及其他规定所规限。
此外，公司的自营基金、BGC衍生品市场和GFI掉期交易所必须保持财务资源，以支付至少一年，至少保留足够的现金或高流动性证券来支付六个月‘运营成本。
该公司还通过期货交易所集团经营DCM和DCO，这两家公司需要维持财务资源，以支付至少一年的运营成本，至少保留足够的现金或高流动性证券，以支付六个月的运营成本。
上述监管规定可能会限制本公司从其受监管子公司撤回资本的能力。截至2022年6月30日，公司受监管的子公司持有美元663.3百万美元的净资产。这些附属公司的合计监管净资本(定义)超过合计监管要求(定义为#)。336.7百万美元。
23. 细分市场、地理位置和产品信息
细分市场信息
该公司目前在一可报告的细分市场，经纪服务。我们为金融市场提供或已经提供经纪服务，通过集成的语音、混合和全电子经纪服务，涉及范围广泛的产品，包括固定收益(利率和信贷)、外汇、股票、能源和大宗商品以及期货和期权。2021年11月1日，我们将保险经纪业务出售给Ardonagh Group(见附注5-“资产剥离”)。它还为广泛的金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪、清算、交易压缩、交易后、信息、咨询和其他后台服务。
地理信息
该公司在英国、美国、亚洲(包括澳大利亚)、其他欧洲、中东和非洲、法国和其他美洲地区提供产品和服务。有关收入的信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 英国 | $ | 158,578 | | | $ | 216,228 | | | $ | 339,458 | | | $ | 452,792 | |
| 美国 | 131,959 | | | 129,880 | | | 280,779 | | | 273,319 | |
| 亚洲 | 64,236 | | | 75,283 | | | 141,285 | | | 158,367 | |
| 其他欧洲/中东和非洲地区 | 40,843 | | | 50,820 | | | 93,948 | | | 108,771 | |
| 法国 | 23,345 | | | 24,325 | | | 53,607 | | | 55,280 | |
| 其他美洲 | 16,795 | | | 15,914 | | | 33,143 | | | 31,497 | |
| 总收入 | $ | 435,756 | | | $ | 512,450 | | | $ | 942,220 | | | $ | 1,080,026 | |
关于各地理区域的长期资产(定义为贷款、可免除贷款和来自员工和合作伙伴的其他应收款，净额；固定资产，净额；净收益资产；某些其他投资；商誉；其他无形资产，累计摊销后的净额；以及租金和其他存款)的信息如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 778,449 | | | $ | 771,696 | |
| 英国 | 400,412 | | | 412,767 | |
| 亚洲 | 76,979 | | | 73,779 | |
| 其他欧洲/中东和非洲地区 | 48,138 | | | 47,888 | |
| 其他美洲 | 16,771 | | | 16,032 | |
| 法国 | 13,899 | | | 16,996 | |
| 长期资产总额 | $ | 1,334,648 | | | $ | 1,339,158 | |
产品信息
该公司的业务是以所提供的产品和服务为基础的，并反映了管理层评估财务信息的方式。
该公司专门从事各种产品的经纪业务，包括固定收益(利率和信贷)、外汇、股票、能源和大宗商品以及期货和期权。2021年11月1日，我们将保险经纪业务出售给Ardonagh Group(见附注5-“资产剥离”)。它还为广泛的金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪-交易商服务、清算、交易压缩、交易后、信息、咨询和其他后台服务。
有关收入的产品信息如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 费率 | $ | 137,129 | | | $ | 136,474 | | | $ | 295,938 | | | $ | 298,267 | |
| 外汇 | 74,347 | | | 72,807 | | | 154,372 | | | 156,240 | |
| 能源和大宗商品 | 66,687 | | | 74,735 | | | 149,082 | | | 150,603 | |
| 信用 | 61,257 | | | 72,609 | | | 145,165 | | | 162,656 | |
| 股票 | 58,291 | | | 60,825 | | | 125,419 | | | 131,287 | |
保险1 | — | | | 54,315 | | | — | | | 106,695 | |
| 经纪业务总收入 | $ | 397,711 | | | $ | 471,765 | | | $ | 869,976 | | | $ | 1,005,748 | |
| 所有其他收入 | 38,045 | | | 40,685 | | | 72,244 | | | 74,278 | |
| 总收入 | $ | 435,756 | | | $ | 512,450 | | | $ | 942,220 | | | $ | 1,080,026 | |
____________________________
12021年11月1日，我们将保险经纪业务出售给Ardonagh Group(见附注5-“资产剥离”)
24. 与客户签订合同的收入
下表列出了公司从与客户的合同收入和其他收入来源中分离出来的总收入(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 与客户签订合同的收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 309,542 | | | $ | 389,768 | | | $ | 666,206 | | | $ | 824,988 | |
| 数据、软件和交易后 | 23,391 | | | 21,602 | | | 47,518 | | | 43,588 | |
| 关联方的费用 | 3,625 | | | 4,245 | | | 6,942 | | | 8,030 | |
| 其他收入 | 2,509 | | | 3,172 | | | 5,801 | | | 7,071 | |
| 与客户签订合同的总收入 | 339,067 | | | 418,787 | | | 726,467 | | | 883,677 | |
| 其他收入来源： | | | | | | | |
| 主要交易记录 | 88,169 | | | 81,997 | | | 203,770 | | | 180,760 | |
| 利息和股息收入 | 8,961 | | | 11,455 | | | 11,396 | | | 14,493 | |
| 其他收入(亏损)，净额 | (441) | | | 211 | | | 587 | | | 1,096 | |
| 总收入 | $ | 435,756 | | | $ | 512,450 | | | $ | 942,220 | | | $ | 1,080,026 | |
有关确认公司与客户的合同收入的详细信息，请参阅截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表第二部分第8项中的附注3--“重要会计政策摘要”。
收入的分类
关于将收入分配到地理区域的进一步讨论，见附注23--“细分、地理和产品信息”。
合同余额
我们确认收入的时间可能与我们客户支付的时间不同。当收入在付款前确认，并且公司有无条件获得付款的权利时，公司记录应收账款。或者，当付款先于提供相关服务时，本公司将记录递延收入，直至履行义务得到履行。
该公司与客户合同收入相关的应收账款为#美元。308.9百万美元和美元296.4分别为2022年6月30日和2021年12月31日。该公司拥有不是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内与这些应收账款相关的减值。
公司的递延收入主要涉及尚未履行履约义务的客户预付款或预付账单。2022年6月30日和2021年12月31日的递延收入为$13.4百万美元和美元9.2分别为100万美元。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内，公司确认的收入为7.8百万美元和美元7.6在本期间开始时，分别记为递延收入的收入为100万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内，公司确认的收入为8.2百万美元和美元8.3在本期间开始时，分别记为递延收入的收入为100万美元。
合同费用
该公司将成本资本化，以履行与其不同业务领域相关的合同，其中收入在某个时间点确认，成本被确定为可收回。履行合同的资本化成本在相关收入确认时确认。
《公司》做到了不是截至2022年6月30日和2021年12月31日，没有任何履行合同的资本化成本。
25. 租契
该公司作为承租人，拥有主要与办公空间、数据中心和办公设备有关的经营租赁和融资租赁。租约的剩余租赁条款为0.1几年前17.1年，其中一些包括延长租约的选项1至10年度递增，最高可达10好几年了。只有在合理确定续期的情况下，才会将续约期包括在租赁期内，这是一个很高的门槛，需要管理层应用判断来确定适当的租赁期。某些租约还包括在公司合理确定不行使终止选择权的情况下终止租约的选择权所涵盖的期限。该公司通过包括固定租金支付以及在相关情况下与指数挂钩的可变租金支付来衡量其租赁支付，如消费物价指数。在采用ASC 842之日之前已到位的租赁付款，租契是根据以前的租赁指导确定的。本公司按直线法确认租赁期内经营租赁的租赁费用，未计入租赁付款计量的可变租赁费用确认为已发生。
根据会计政策选择，初始期限为12个月或以下的租赁不会在资产负债表上确认。期内的短期租赁费用合理地反映了公司的短期租赁承诺。
ASC 842, 租契要求公司在应用指导时作出某些假设和判断，包括确定安排是否包括租赁、当合同有续订或取消条款时确定租赁期限，以及确定贴现率。
本公司通过评估合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，从而确定一项安排在合同开始时是否属于租赁或包括租赁。如果本公司有权在一段时间内从确认的资产中获得几乎所有的经济利益，并可以指示使用，则本公司将确认的资产作为租赁入账。本公司已选择实际的权宜之计，不将房地产租赁以外的所有租约的租赁和非租赁部分分开。与租赁组成部分结合的主要非租赁组成部分代表运营费用，如水电费、维护费或管理费。
由于租约中隐含的利率通常不可用，公司根据采用新贷款之日的信息采用了递增借款利率租契确定现有租赁的租赁付款现值的标准。该公司已选择对增量借款利率使用投资组合方法，将公司债券利率应用于租赁。该公司参考租赁期限和租赁货币计算了适当的费率。本公司使用租赁开始日可获得的信息来确定任何新租赁的折扣率。
该公司将某些房地产转租给其关联公司和第三方。这些承诺的价值对公司未经审计的简明综合财务报表并不重要。
截至2022年6月30日，本公司没有任何尚未开始但产生重大权利和义务的租约。
与公司经营和融资租赁有关的补充信息如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类在
未经审计的浓缩
合并报表
财务状况 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | | | |
| 经营租赁ROU资产 | 其他资产 | | $ | 130,490 | | | $ | 136,252 | |
| 融资租赁ROU资产 | 固定资产，净额 | | $ | 2,617 | | | $ | 2,893 | |
| 负债 | | | | | |
| 经营租赁负债 | 应付帐款，
应计及其他
负债 | | $ | 157,531 | | | $ | 166,220 | |
| 融资租赁负债 | 应付帐款，
应计及其他
负债 | | $ | 2,683 | | | $ | 2,985 | |
| | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 加权平均剩余租期 | | | |
| 经营租赁(年) | 10.1 | | 10.8 |
| 融资租赁(年) | 4.3 | | 4.7 |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 4.8 | % | | 4.9 | % |
| 融资租赁 | 3.1 | % | | 3.1 | % |
租赁费用的构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类在
未经审计的浓缩
合并报表
运营部 | | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本1,2 | 入住率和
装备 | | $ | 9,137 | | | $ | 10,589 | | | $ | 16,460 | | | $ | 21,595 | |
| 融资租赁成本 | | | | | | | | | |
| ROU资产摊销 | 入住率和设备 | | $ | 152 | | | $ | 18 | | | $ | 304 | | | $ | 18 | |
| 租赁负债利息 | 利息支出 | | $ | 21 | | | $ | 3 | | | $ | 43 | | | $ | 3 | |
__________________________
1本公司记录了与保险经纪业务有关的经营租赁费用#美元。1.1百万美元和美元2.2在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，
2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里，短期租赁费用并不重要。
下表显示了公司对其经营租赁负债的到期日分析(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2022年(不包括截至2022年6月30日的六个月) | $ | 17,729 | | | $ | 394 | |
| 2023 | 32,131 | | | 657 | |
| 2024 | 23,925 | | | 657 | |
| 2025 | 18,923 | | | 657 | |
| 2026 | 15,384 | | | 499 | |
| 此后 | 99,488 | | | — | |
| 总计 | $ | 207,580 | | | $ | 2,864 | |
| 利息 | (50,049) | | | (181) | |
| 总计 | $ | 157,531 | | | $ | 2,683 | |
下表显示了与租赁负债相关的现金流信息(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
为计量经营租赁负债所包括的债务支付的现金1 | $ | 9,647 | | | $ | 8,794 | | | $ | 17,564 | | | $ | 18,043 | |
| 为计量融资租赁负债所包括的债务支付的现金 | $ | 164 | | | $ | 20 | | | $ | 328 | | | $ | 20 | |
1.该公司为与保险经纪业务有关的经营租赁负债支付了#美元。1.1百万美元和美元2.3截至2021年6月30日的三个月和六个月，
26. 当前预期信贷损失(CECL)
CECL准备金反映管理层目前对与公司未经审计的综合财务状况简明报表中的应收余额相关的潜在信贷损失的估计。关于CECL准备金方法的进一步讨论，见附注3--“重要会计政策摘要”。
根据要求，CECL准备金的任何后续变化都在公司未经审计的简明综合经营报表中的“普通股股东可用净收益(亏损)”中确认。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间，公司记录的CECL储备增加如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | | 来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | | 来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款 | | 总计 |
| 期初余额，2022年4月1日 | $ | 1.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 5.5 | | | $ | 9.2 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | $ | 3.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 5.8 | |
| 期末余额，2022年6月30日 | $ | 4.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 6.9 | | | $ | 15.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | | 来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | | 来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款 | | 总计 |
| 期初余额，2022年1月1日 | $ | 0.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | $ | 4.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | 6.9 | | | $ | 12.6 | |
| 期末余额，2022年6月30日 | $ | 4.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 6.9 | | | $ | 15.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | | 来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | | 来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款 | | 总计 |
| 期初余额，2021年4月1日 | $ | 1.0 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 2.8 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
| 期末余额，2021年6月30日 | $ | 1.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | | 来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | | 来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款 | | 总计 |
| 期初余额，2021年1月1日 | $ | 1.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| 期末余额，2021年6月30日 | $ | 1.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 2.7 | |
在截至2022年6月30日的三个月中，增加了#美元3.2根据“应计佣金和其他应收款，净额”，中央结算所储备金中的600万美元反映了投资组合中某些应收款的信用评级下调。在截至2022年6月30日的6个月中，增加了#美元4.1应计佣金和其他应收款净额，反映资产组合中某些应收款的信用评级下调，其中包括#美元。3.9百万美元与俄罗斯入侵乌克兰有关的准备金，使CECL记录的“应计佣金和其他应收款净额”准备金达到#美元4.8截至2022年6月30日。曾经有过不是在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，与“应计佣金和其他应收款(净额)”有关的中央结算所储备金的变化。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，增加了#美元。1.2百万美元，减少$0.1在CECL储备金记录中，由于雇员离职，“来自雇员和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款净额”分别增加了100万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，这一数字有所上升
共$1.6百万美元和美元0.1由于雇员离职，CECL准备金中与“来自雇员和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款净额”有关的准备金分别为100万美元，使CECL与“来自雇员和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款净额”有关的准备金达到#美元3.3截至2022年6月30日。
在截至2022年6月30日的三个月中，增加了#美元1.4CECL准备金中的100万欧元用于“经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款”，这反映了与俄罗斯入侵乌克兰有关的某些未结算交易的信用评级下调迁移。在截至2022年6月30日的6个月中，增加了#美元6.9CECL储备金中的100万美元用于“经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收款”，这反映了与俄罗斯入侵乌克兰有关的某些未结算交易的信用评级下调，使CECL与“来自经纪自营商、清算组织、客户和相关经纪自营商的应收款”相关的准备金达到#美元6.9截至2022年6月30日。曾经有过不是截至2021年6月30日的三个月和六个月，中央结算所记录的与“来自经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款”有关的准备金的变化。
27. 后续事件
2022年第二季度股息
2022年8月2日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.012022年第二季度每股收益，于2022年9月6日支付给截至2022年8月23日登记在册的BGC A类和B类普通股股东。
CEO计划
2022年7月8日，公司提交了对2021年3月S-3表格的修正案，涉及发行和销售总额高达$300.0BGC A类普通股的百万股不时延迟或连续发行。2022年8月3日，美国证券交易委员会宣布2021年3月S-3表格生效。
公司转换
BGC Partners董事会独立董事联合委员会的成立是为了审议向公司结构的转变，该委员会已同意推动公司的公司结构从伞状合伙/C-公司(“UP-C”)向“完全C-公司”的转变。这一转换计划于2023年1月1日生效，取决于协议中的惯例成交条件和监管部门的批准。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关BGC Partners的财务状况和经营结果的讨论应与BGC Partners，Inc.的未经审计的简明综合财务报表和这些报表的说明以及与本报告中包含的前瞻性陈述有关的警示声明一起阅读。在本文中使用的术语“BGC Partners”、“BGC”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指BGC Partners，Inc.，包括合并的子公司。
本次管理层讨论和分析的目的是让投资者从管理层的角度来看待公司，考虑可能对未来运营产生重大影响的项目。本讨论总结了影响我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果和财务状况的重要因素。本讨论旨在加深对本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表及其附注的理解，并应与其一并阅读。
概述和营商环境
我们是一家领先的全球金融经纪和技术公司，为全球金融市场提供服务。
通过bgc®、Fenics®、GFI®、日出经纪商™、宝腾合伙公司®和RP Martin™等品牌，我们的业务专注于经纪一系列产品，包括政府债券、公司债券和其他债务工具等固定收益产品，以及相关的利率衍生品和信用衍生品。此外，我们还提供涵盖外汇、股票、能源和大宗商品、航运以及期货和期权的经纪产品。我们最近宣布了开发新的全面加密货币经纪产品的计划。我们的业务还为各种金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、连接解决方案、经纪服务、清算、交易压缩和其他交易后服务、信息和其他后台服务。
我们的综合平台旨在为客户提供价格发现、执行和交易处理方面的灵活性，并使他们能够在场外交易或通过交易所执行的交易中使用语音、混合或在许多市场使用全电子经纪服务。通过我们的Fenics®电子品牌集团，我们提供许多市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪服务，这些产品也可以通过语音和混合执行进行交易。Fenics®的全套产品包括全电子和混合经纪、市场数据和相关信息服务、交易压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场相关的分析以及其他金融技术解决方案。FENICS®品牌还以Fenics®、Fmx™、Fmx Futures Exchange™、Fenics Markets Xchange™、Fenics Futures Exchange™、Fenics UST™、Fenics FX™、Fenics Repo™、Fenics Direct™、Fenics Mid™、Fenics Market Data™、Fenics Go™、Fenics PortfolioMatch™、KACE等名称运营2®和Lucera®。
BGC，BGC Partners，BGC Trader，GFI，GFI Ginga，CreditMatch，Fenics，FENICS.COM，FMX，SunISE Brokers，Poten&Partners，RP Martin，Kace2、Capitalab、Swaptioniser、CBID、Aqua和Lucera是BGC Partners，Inc.和/或其附属公司的商标/服务标志和/或注册商标/服务标志。
我们的客户包括世界上许多最大的银行、经纪自营商、投资银行、贸易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司。BGC Partners在全球主要市场设有数十个办事处，包括纽约和伦敦，以及巴林、北京、百慕大、波哥大、布里斯班、布宜诺斯艾利斯、开普敦、芝加哥、哥本哈根、迪拜、都柏林、法兰克福、日内瓦、香港、休斯顿、伊斯坦布尔、约翰内斯堡、马德里、马尼拉、墨尔本、墨西哥城、迈阿密、米兰、摩纳哥、尼翁、巴黎、珀斯、里约热内卢、圣地亚哥、圣保罗、首尔、上海、新加坡、悉尼、特拉维夫、东京、多伦多和苏黎世。
截至2022年6月30日，我们的业务中约有2,025名经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员。
期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成了对期货交易所集团的收购，成交时的收购价为490万美元，外加期货交易所集团在成交时持有的现金，以及一项仅从期货交易所集团的我们部分利润中支付的盈利，上限为坎托在成交前向期货交易所集团提供的金额。
期货交易所集团的收购已被确定为共同控制下的实体组合，导致报告实体发生变化。因此，本公司的财务业绩已予重新编制，以包括期货交易所集团于本年度及以往期间的财务业绩，犹如期货交易所集团已
一直都是巩固的。期货交易所集团的资产和负债已按卖方的历史账面价值计入本公司未经审计的简明综合财务状况报表。对期货交易所集团的收购在截至2021年9月30日(交易发生的期间)期间作为股权交易入账。
下表汇总了收购期货交易所集团对公司截至2021年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合经营报表的影响(以千计，不包括每股金额)：
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| 截至2021年6月30日的三个月 | 截至2021年6月30日的六个月 |
| 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 调整后的 | 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 调整后的 |
| 所得税前营业收入(亏损) | $ | 21,650 | | $ | (2,781) | | $ | 18,869 | | $ | 95,714 | | $ | (3,330) | | $ | 92,384 | |
| 合并净收益(亏损) | 22,841 | | (2,781) | | 20,060 | | 81,966 | | (3,330) | | 78,636 | |
| 可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | 4,672 | | (852) | | 3,820 | | 20,706 | | (1,026) | | 19,680 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | 18,169 | | (1,929) | | 16,240 | | 61,260 | | (2,304) | | 58,956 | |
| 每股基本收益(亏损) | 0.05 | | (0.01) | | 0.04 | | 0.16 | | — | | 0.16 | |
| 稀释后每股收益(亏损) | 0.05 | | (0.01) | | 0.04 | | 0.16 | | (0.01) | | 0.15 | |
此外，未经审核的综合全面收益(亏损)表、未经审核的简明现金流量表及未经审核的简明权益变动表均已作出调整，以反映这些追溯调整。
在2022年第一季度，我们将经纪产品线的名称从以前的“股票衍生品和现金股权”改为“股票”，以便更好地使标题与基础活动保持一致。这一变化没有导致收入的任何重新分类，也没有对公司的经纪收入总额产生影响。
在2022年第二季度，我们将有价证券的已实现亏损(收益)、有价证券的未实现亏损(收益)和未经审计的简明现金流量表其他投资的亏损(收益)合并为有价证券和其他投资的亏损(收益)。与这些投资有关的损益的确认在性质上类似，对截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间的财务报表无关紧要。
最近的发展/美元走强
该公司很大一部分收入是以非美元计价货币，特别是欧元和英镑计价的。在本季度，美元对大多数主要货币升值，特别是对欧元和英镑的升值，这两种货币分别下跌了约12%和10%。要不是美元走强(不包括保险)，该公司的总收入将比去年同期高出1990万美元，与去年同期持平。
菲尼克斯
就本文件和美国证券交易委员会随后提交的文件而言，我们所有利润率较高的技术驱动型业务均称为Fenics。2021年第一季度，我们开始将我们的Fenics业务归类为Fenics Markets和Fenics Growth Platform，并将我们Fenics业务组成部分的前期比较符合这一新分类。FENICS Markets包括BGC经纪业务的完全电子化部分、与Fenics增长平台无关的数据、软件和交易后收入，以及Fenics综合收入。FENICS Growth Platform包括Fenics UST、Fenics Go、Lucera、Fenics FX、Portfolio Match等较新的独立平台。可归因于Fenics增长平台的数据、软件和交易后产生的收入包括在其相关业务中。
从历史上看，基于技术的产品增长已经为交易所和批发金融中介带来了更高的利润率和更大的利润，即使公司的整体收入保持稳定。这在很大程度上是因为，随着增量交易活动的边际成本下降，自动化和电子交易效率允许相同数量的员工管理更大数量的交易量。随着时间的推移，交易所交易市场和场外交易市场向完全电子化交易的转换通常也会导致交易量的增加，从而抵消较低的佣金，并往往导致类似或
更高的总体收入。我们一直是创建和鼓励混合和完全电子化执行的先驱，我们继续与我们的客户合作，将此类交易扩展到更多资产类别和地理位置。
在过去的十年里，随着像BGC这样的公司在客户青睐的技术上进行了投资，这些场外产品的电子市场在整个行业交易量中所占比例有所增长。银行、资本市场和场外衍生品的监管加快了完全电子化执行的采用，我们预计这一需求将继续下去。我们还相信，除了我们的大型银行客户基础之外，新客户将主要通过我们的Fenics平台进行电子交易。
更广泛地采用混合执行和完全电子化执行，以及我们在技术和经验方面的竞争优势，共同推动了我们在电子交易产品方面的强劲增长。我们继续投资于我们的高增长、高利润率、技术驱动型业务，包括我们独立的全电子Fenics增长平台。FENICS在过去几年中表现出强劲的增长，我们相信这一增长速度已经超过了批发经纪行业。我们预计，随着我们继续将更多的语音/混合执行转换为跨Fenics平台的更高利润率、技术驱动型执行，并继续发展我们的Fenics增长平台，这一趋势将会加速。
我们预计将受益于电子交易的趋势，对市场数据的需求增加，以及对连接、自动化和交易后服务的需求增加。随着电子和算法交易创造的机会继续改变我们的行业，我们继续吸引新客户。我们继续在更多的产品和地区推出我们的下一代Fenics执行平台，目标是通过图形用户界面、API或基于Web的界面将语音交易的流动性与客户电子订单无缝集成。随着时间的推移，随着我们在更多产品和地区推出语音/混合桌面平台，我们预计将继续成功转换这些平台。
来自Fenics增长平台的收入增长继续以领先的速度增长。2022年第二季度，FENICS增长平台收入增长16.9%，达到1240万美元。总体而言，我们较新的Fenics增长平台产品，如上面列出的产品，尚未完全达到规模，但继续以领先的速度增长。随着时间的推移，我们预计，在其他条件不变的情况下，随着规模和收入的增加，这些新产品和服务将成为盈利、高利润率的业务。
我们继续投资于我们的Fenics增长平台，目前包括：
•FENICS UST是美国国债最大的CLOB平台之一，在ADV增长22%、新产品推出和更多交易员使用该平台的推动下，收入增长超过30%。第二季度，FENICS UST CLOB的市场份额比去年同期增加了162个基点，达到19%。CLOB市场份额来自Greenwich Associates和BGC的内部估计。从2021年第三季度起，Greenwich Associates更新了计算CLOB市场份额的方法，以更准确地反映仅CLOB的交易量。据估计，FENICS UST在第二季度为我们的客户节省了约2500万美元，从2019年1月到2022年6月为客户节省了3.27亿美元。此外，Fenics UST新发行的美国国债在第二季度获得了吸引力，6月份的ADV超过10亿美元，某些日子的ADV达到30亿美元。
•我们的基础设施和软件业务Lucera为贸易界提供彼此之间的直接连接。Lucera拥有全面构建的可扩展基础设施，可在几天内为客户提供与交易对手的电子交易连接，而不是几个月，而且成本显著降低。Lucera由两个主要业务线LUMEMarkets和LuceraConnect组成。LUMEMarkets是我们的低延迟聚合器，提供跨越多个分散的市场和交易所(外汇、利率、期货和信贷市场)的单一接入点。LuceraConnect为买方客户、贸易公司、市场和交易所的1000多个终端提供按需连接。LuceraConnect已迅速成为外汇市场的行业标准，并在其他资产类别中迅速扩张。Lucera于2021年第三季度推出了加密货币基础设施业务，通过LuceraConnect为客户提供对加密货币交易场所的访问，利用其与交易所、交易平台和托管人的领先连接。此外，LUMEMarkets还提供了多个加密货币场所的价格汇总视图。Lucera的加密货币解决方案专注于为客户提供世界一流的基础设施，该基础设施提供完全兼容的工作流程. Lucera还支持Fenics交易平台的分销，包括Fenics UST、Fenics FX和Fenics MIDFX。2022年第二季度，Lucera再次实现强劲的两位数收入增长，收入同比增长25%。本季度的增长是由新客户、现有关系的扩展和新的加密货币客户的增加推动的。Lucera正在通过其世界级的基础设施提供与世界上30个最深的密码流动资金池的连接，而且正在不断增加。
•FENICS FX，我们的超低延迟电子外汇交易平台，又一个创纪录的季度实现了47%的强劲成交量增长，超过了其他外汇平台和整体市场。FENICS FX开发了领先的交易成本、流动性和市场影响工具，为客户提供平台独有的关键信息。这些交易工具，连同其领先的Lucera支持的技术，已经加速
FENICS FX的市场份额增加，并导致全年销量持续强劲增长两位数。
•我们的全球期权电子交易平台FENICS GO的市场份额增长，主要是受到其亚洲指数业务强劲增长的推动。在2022年的前六个月，Fenics Go的收入和销量已经远远超过了2021年的全年表现。
•我们基于会议的信用匹配平台Portfolio Match在本季度继续增长，收入比一年前翻了一番以上。Portfolio Match目前支持美国和欧洲的投资级信贷，以及欧洲的高收益信贷。随着新技术的推出，该平台继续扩大其客户基础，以完全自动化整个信贷交易流程。
•Capitalab的业务包括Fenics Markets和Fenics Growth Platform。
2022年第二季度，FENICS Markets的收入同比增长12.5%，达到9720万美元。
FENICS Markets在2022年第二季度的显著亮点包括：
•FENICS Market Data在第二季度签署了60多份新合同，合同总价值比去年同期增长了27%。FENICS Market数据继续显示，市场对其监管、利率、通胀和外汇数据包的需求强劲，全年将增加更多产品。FENICS Market Data拥有高度重复和复合的订阅收入模式，同比增长超过17%。
•FENICS Direct是我们的网络交付的多交易商外汇期权平台，第二季度的ADV比去年同期增长了94%。自2020年第二季度以来，FENICS Direct的交易量增长了四倍以上，这是由于新客户的加入以及不断发展的客户对电子交易外汇期权的需求。
•我们领先的批发外汇对冲平台FENICS MIDFX在本季度继续看到客户对该平台的强劲需求。FENICS MIDFX的亚洲NDF产品的ADV增长了54%，因为客户寻求该平台为Spot FX提供的同样高效、风险中性的品质。
•Capitalab的NDF Match业务帮助客户减少外汇敞口，收入较一年前持续增长。
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，Fenics业务的收入分别增长了13.0%和14.8%，达到1.096亿美元和2.349亿美元。在我们的Fenics业务中，Fenics Markets的收入增长到9720万美元，Fenics增长平台增长16.9%，达到1240万美元。FENICS Markets在2022年第二季度的税前利润率为32.2%。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们的高利润率数据、软件和交易后业务的总收入(主要由经常性收入组成)分别比去年同期增长8.3%和9.0%，而Fenics经纪收入在截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增长14.5%和16.4%，达到1.874亿美元。展望未来，随着BGC的持续增长，我们预计Fenics将成为BGC更有价值的一部分。我们将继续分析如何优化配置我们的语音/混合和完全电子化业务。
FMX
FMX将Fenics UST领先的美国国债业务与最先进的美国利率期货平台结合在一起，在预期的第四季度期货交易所推出方面继续取得重大进展。FMX正在与监管机构及其清算合作伙伴LCH密切合作，为基于美元的期货和利率掉期提供全面而高效的交叉保证金平台。从2022年第四季度开始，FMX期货交易所将为客户提供美国国债、欧元和SOFR期货产品的替代美国利率期货平台。该公司预计将在FMX期货交易所推出之前宣布战略合作伙伴。FMX期货交易所最近宣布Terry Belton和Sharon Brown-Hruska博士为FMX董事会董事，他们两人都在期货和监管领域带来了丰富的经验。
加密货币倡议
我们继续推进我们的全面加密货币产品，包括在整个加密货币生态系统中扩展Lucera的基础设施。Lucera的加密产品利用该公司的全球批发电子交易网络，将世界上最大的资本市场参与者与这一资产类别的交易所和做市商联系起来。BGC最近宣布了加密货币交易所的计划，该公司预计将在#年推出
明年第四季度末或第一季度初。此外，BGC在7月份安排了CME Group比特币期权在亚洲的第一笔中介大宗交易。
公司转换
BGC Partners董事会独立董事联合委员会的成立是为了审议向公司结构的转变，该委员会已同意推动公司的公司结构从伞状合伙/C-公司(“UP-C”)向“完全C-公司”的转变。这一转换计划于2023年1月1日生效，取决于协议中的惯例成交条件和监管部门的批准。公司向更简单、更透明的公司结构转变旨在提高运营效率，并为投资者提供更容易理解的组织结构。BGC正在评估转换对公司估计税率、协同效应和其他影响的影响。
降低成本计划
该公司正在继续研究如何以最佳方式运营我们的业务，目标是提高效率和减少开支。在2020年第一季度，我们实施了一项3500万美元的成本削减计划，以降低与薪酬相关的成本基础，并精简我们的运营。美国公认会计准则记录的项目包括：
•作为广泛的成本削减计划的一部分，与裁员相关的某些遣散费；以及
•作为广泛的成本削减计划的一部分而产生的某些补偿和非补偿相关费用。这类美国公认会计原则项目可能包括退出租赁和/或其他长期合同的费用，作为成本节约举措的一部分。
保险处分
2021年11月1日，本公司成功完成保险业务处置，经结账调整后，获得5.349亿美元的现金收益总额，但结账后调整有限。对保险经纪业务的投资为我们的股东带来21.2%的内部回报率。出售该业务并不代表将对公司的经营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此不被归类为非持续经营。Cf&Co在交易中担任该公司的顾问，因此，在交易完成时向Cantor支付了440万美元的银行费用。有关出售我们的保险经纪业务的更多信息，请参阅我们于2021年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告，以及本季度报告Form 10-Q中第一部分的注释5-“资产剥离”。
BGC以前授予其保险经纪业务员工的未归属股权和其他奖励已转换为从BGC获得现金支付的权利；这些奖励中的很大一部分是50%归属并在交易结束时以现金支付，其余50%归属并在交易结束两年后以现金支付。这些奖励的剩余部分将在关闭后两年内100%归属并以现金支付。只有在适用的雇员仍然是保险经纪业务的雇员的情况下，才会在结账后支付款项。
其他事项
2022年2月，美国、英国、欧盟和其他国家对俄罗斯交易对手实施制裁，结果BGC停止了与这些客户的交易。该公司从莫斯科分公司获得的收入不到总收入的1%，并制裁了俄罗斯的交易对手。此外，该公司还为截至2022年6月30日的三个月和六个月预留了480万美元和1080万美元，用于与受制裁的俄罗斯实体的未结算贸易和应收账款有关。
金融服务业
从历史上看，金融服务业的增长要归功于几个因素。一个因素是越来越多地使用衍生品来管理风险或利用市场预期的方向，允许用户保护基础资产价格的收益和/或防止损失，而不必买卖基础资产。衍生品通常被用来缓解与利率、股权、外汇价值变化、企业和主权债务人的信用违约以及大宗商品价格变化相关的风险。在同一时间内，金融机构、大型企业和其他金融产品终端用户的需求增加了衍生产品批发市场的交易量，从而增加了金融中介机构的商机。
金融服务业历史增长的另一个关键因素是新金融产品数量的增加。随着市场参与者及其客户努力降低风险，新类型的股票和固定收益证券、期货、期权和其他金融工具应运而生。这些新的证券和衍生品大多没有立即为流动性更强和标准化的电子市场做好准备，通常增加了交易需求，需要经纪人协助执行。
主要由于2008-2009年全球金融危机的影响，从2009年到2016年下半年，我们的业务面临着更具挑战性的市场状况。为了应对全球金融危机，包括美联储、英格兰银行、日本银行和欧洲中央银行在内的几家主要央行都颁布了宽松的货币政策。这些政策导致我们经营的许多金融市场的波动性和利率处于历史低位。全球信贷市场也面临结构性问题，例如巴塞尔协议III下银行资本金要求的提高。因此，这些因素导致我们的利率和信贷资产类别在我们运营的大多数地区的交易量较低。
从2016年年中到2020年第一季度，整体金融服务业受益于持续的经济增长、大多数主要经济体较低的失业率、更高的消费者支出、修改或废除某些美国法规以及更高的整体企业盈利能力。该行业内的数字化和电子化趋势促进了完全电子化执行的总数量和交易数量的增加。从2020年第二季度开始，对英国脱欧后与欧盟未来贸易关系的担忧、新冠肺炎爆发推动的全球增长放缓以及贸易保护主义抬头，都受到了货币和财政刺激的影响。2021年期间，随着全球经济从新冠肺炎疫情中复苏，美国和其他八国集团国家通胀率上升，导致许多央行开始和/或宣布缩减和取消量化宽松计划下的资产购买，并多次加息。在经历了数十年来最高的通胀之后，央行最近的货币政策从零利率转向了这一点，为2023年开始的利率、信贷和外汇二级市场交易量的复苏奠定了基础。在二级市场，我们是市场的领先者。我们相信，随着市场适应利率和通胀上升的步伐，BGC处于有利地位，并继续预计我们的利率业务将在量化紧缩和收益率曲线正常化的推动下于今年开始。
新冠肺炎的影响
近年来，新冠肺炎及其对宏观经济环境的影响给我们带来了不利影响。在新冠肺炎大流行期间，我们的完全电子化业务一直是一个关键的增长动力和竞争优势，因为我们的许多经纪人和客户已经适应了远程工作。有关新冠肺炎对我们的业务、经营成果和人力资本资源的影响的更多信息包含在本报告的其他部分。
新冠肺炎对员工的影响
作为金融市场的全球中介，BGC在其全球许多不同地点被认为是一项基本业务，因此关键员工能够在其世界各地的主要办事处之外开展业务。尽管如此，我们还是采取了积极主动的措施，旨在在这场全球大流行期间保护我们的员工和客户。这些政策和做法旨在保护我们员工的健康、安全和福利，同时使员工能够保持高水平的工作表现。这些项目中的某些项目摘要如下：
•绝大多数前台人员在公司办公室工作，大多数BGC共享服务和技术员工每周有几天在办公室工作，而在一周的其他时间远程工作。我们遵守所有适用的法律和法规，以确保符合新冠肺炎的要求和员工的安全。
•我们会定期更新我们的新冠肺炎政策和常见问题解答；它们也会发布在公司的内部网站上。
•内部和外部会议有时亲自举行，也可以通过虚拟和电话进行。
•我们的医疗计划已经免除了与新冠肺炎相关的所有医疗必要的诊断测试的适用会员费用分担。
•我们已经提醒员工注意我们的员工援助计划，以及在这一具有挑战性的时期如何为他们提供帮助。
•我们根据其政策和适用的新冠肺炎相关法律法规提供带薪休假。
我们继续采取重要措施保护我们的员工，并鼓励他们所有人接种疫苗。
新冠肺炎对公司业绩的影响
收入
语音/混合和/或利润率更高的技术驱动型Fenics业务
我们的总收入为4.358亿美元，不包括保险，比去年同期下降了4.9%。
以下是某些关键项目的摘要：
•利率、信贷、外汇、股票、能源和大宗商品的收入通常与相应的行业规模相关。
•不断上升的利率和通胀继续使美国收益率曲线变平和倒置，导致曲线短端的活跃度上升，曲线中长端的二级交易量下降。
•在此期间，全球波动推动外汇交易量上升。
•全球信贷市场总体上在地理位置、投资级别和高收益方面喜忧参半。
•由于价格上涨和波动性拖累某些能源产品，能源和大宗商品成交量涨跌互现。
•整个行业的股票交易量普遍较高，特别是在美国现金股票方面。
我们预计，全球债券发行量达到创纪录水平、利率波动、收益率曲线正常化、缩减和取消央行资产购买，将为我们未来的利率业务提供顺风。
总体而言Fenics
在截至2022年和2021年6月30日的三个月里，Fenics的收入增长了13.0%，这得益于Fenics市场增长了1080万美元，增长了12.5%，Fenics增长平台增长了180万美元，增长了16.9%。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，Fenics的收入增长了14.8%，其中Fenics Markets的收入增长了2600万美元，增幅为14.2%，Fenics增长平台的收入增长了430万美元，增幅为20.2%。
•FENICS已经并预计将继续受益于电子化执行的趋势以及算法交易和自动化创造的机会。
•新冠肺炎造成的错位导致对公司电子执行的需求更大。我们认为，这种需求的驱动力是一流的市场流动性，只有像BGC这样的一体化全球公司才能提供这种流动性。
•在市场极度动荡期间，交易员暂时转向在某些市场进行语音执行，可能会削弱这一好处。
•BGC的数据、软件和交易后业务主要由经常性收入组成。
费用
BGC在2022年第二季度的薪酬支出同比下降，主要原因是自动化程度提高、保险销售、佣金收入下降以及外汇对其英国和欧洲业务的影响。BGC的非补偿支出减少，原因是出售保险公司导致入住率和设备费用下降，以及专业和咨询费、利息和通信费用下降。这些费用的减少被更高的销售和促销费用部分抵消了，因为新冠肺炎在北京环球影业运营的许多主要地区放宽了限制。
BGC已经记录或可能记录某些费用，这些费用由于大流行的总体影响而高于其他情况下的数额。其中一些项目包括：
•与资产有关的非现金减值费用；
•非流通投资的非现金按市值计价调整；
•作为广泛的成本削减计划的一部分，与裁员相关的某些遣散费；
•作为广泛的成本削减计划的一部分而产生的某些补偿和非补偿相关费用。此类美国公认会计原则项目可能包括作为节约成本举措一部分的退出租赁和/或其他长期合同的费用；
•与设置和维护远程和/或备份地点有关的费用；以及
•与额外的语音和数据连接相关的通信费用。
上述部分项目可能会被某些税收优惠部分抵消。很难预测任何这些项目的数量或它们可能被记录的时间，因为它们可能取决于大流行的持续时间、严重性和总体影响。
资本和流动性
2022年8月2日，我们的董事会宣布了2022年第二季度的0.01美元股息。此外，BGC控股公司继续减少对其合作伙伴或代表其合作伙伴的分配。分配给合作伙伴或代表合作伙伴至少支付他们的相关税款。任何给定的税后数额是否等于股东在税后基础上收到的数额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。我们2022年的资本配置优先事项是向股东返还资本，并继续投资于我们的高增长Fenics业务。从历史上看，我们深深地以股息为中心；展望未来，我们计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配。
有关资产负债表、流动性和资本的更多信息，请参阅本文的“流动性和资本资源”。
英国退欧
2021年1月1日，英国正式脱离欧盟，英国与欧盟的贸易受到一项新协议的约束，该协议于2020年12月达成。退出欧盟通常被称为英国退欧。金融服务不在本贸易协定的范围之内。相反，这种关系将在很大程度上由一系列“对等决定”决定，每一项决定都将为有限的金融服务提供相互的市场准入，其中任何一方都发现另一方的监管制度实现了与自己类似的结果。目前尚不清楚是否或何时将做出对等决定。2021年3月，英国和欧盟达成了一项关于金融服务监管合作的谅解备忘录，该备忘录创建了一个对话框架，但不包括对等承诺。
鉴于持续的不确定性，市场参与者仍在进行调整。因此，英国退欧对英国-欧盟金融服务流动的确切影响尚不清楚。同样的不确定性也适用于英国退出欧盟对英国和欧盟成员国经济的影响。
我们实施了确保欧洲服务连续性的计划，并继续在欧洲许多主要市场设立受监管的办事处。作为我们英国退欧战略的一部分，BGC马德里、哥本哈根和法兰克福以及GFI巴黎、马德里和都柏林分行的所有权于2020年7月转让给Aurel BGC SAS(一家总部位于法国的业务，因此总部位于欧盟)。我们总体上一直在扩大我们在欧盟的足迹，包括在米兰设立Aurel BGC SAS的新分支机构，并在摩纳哥设立新的办事处，隶属于摩纳哥当地子公司。
不管这些和其他缓解措施，我们的欧洲总部和最大的业务都在伦敦，市场准入风险和不确定性已经并可能继续对我们的客户、交易对手、业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，未来英国和欧盟的监管可能会出现分歧，这可能会扰乱我们的运营并增加成本，并导致失去现有的跨境市场准入水平。
监管
根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的要求，美国监管机构已经敲定了包括场外衍生品在内的一系列金融市场的大部分新规。其中许多规则在前几年生效，而预计将在未来几年逐步实施。
除了美国的法规，欧洲的立法者和监管机构也制定了类似的规则：对市场基础设施进行全面改革的MiFID II，专门针对衍生品的欧洲市场基础设施监管，以及针对审慎标准的资本要求指令IV。在过去的几年里，欧洲政策制定者对危机后的立法进行了各种审查，导致了立法的更新，如Emir Regulatory Fitness and Performance和CRD V。此外，他们还引入了专门为我们公司等投资公司量身定做的新审慎制度--投资公司审查。随着所有这些规则的生效，它们将继续改变我们的运营环境。我们注意到，各种内部和外部因素使欧盟在对待非欧盟国家时变得更加僵化，这可能会影响全球金融体系连接的便利性。
2019年，新的欧盟委员会上任，可能会在其五年任期内或为金融服务部门提出新的立法提案，并改变欧盟和英国金融公司的英国退欧格局。我们无法预测美国或英国的这些新法律和拟议的规则和法规中的任何一项将如何实施或以什么形式实施，也无法预测未来是否会对法规或规则和法规进行任何额外或类似的更改，包括对其的解释或实施，或对现有规则和法规的放松或其他修订。任何此类行动都可能对我们产生重大和不可预测的影响，包括市场基础设施的重要变化、报告成本的增加以及在一个更透明的市场中可能重新安排可用收入来源。某些加强的法规可能会使我们面临罚款、制裁、加强监管、增加财务和资本要求以及对我们开展或发展业务的能力的额外限制或限制的风险，否则可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。我们认为，围绕这类新规则和法规的最终形式的不确定性和潜在延迟可能会对我们交易的某些市场的客户和交易量产生负面影响，尽管放松现有规则和要求可能会在某些市场产生积极影响。提高资本金要求也可能会降低交易速度。
我们的子公司BGC衍生品市场和GFI掉期交易所以SEF的形式运营。符合《多德-弗兰克法案》的合格美国人于2014年2月开始强制执行符合《多德-弗兰克法案》的自营基金“可供交易”的产品，与执行和清算衍生产品有关的一系列其他规则也已敲定，实施期限为2016年及以后。我们还拥有ELX，该市场于2017年7月1日成为一个休眠的合约市场。2021年7月，我们完成了从Cantor手中收购期货交易所集团的交易，Cantor代表我们的期货交易所和相关票据交换所。由于这些规则需要授权的执行设施来保持强大的前端和后台IT能力，并进行大规模和持续的技术投资，并且由于这些执行设施可能得到各种基于语音和拍卖的执行方法的支持，我们预计我们的混合和完全电子交易能力将在这样的环境中表现强劲。
2018年11月，CFTC发布了拟议的规则，将大幅修订CFTC规则第37部分，该部分与SEF有关。拟议的规则将对掉期交易和提供掉期交易的设施产生重大影响，因为它允许通过“任何州际商业手段”进行交易，而不是通过现行规则规定的两种方法(中央限价订单和报价请求)进行交易。拟议的规则还可能扩大要求在主权财富基金上执行的掉期交易的数量和类型。如果这些规则获得通过，我们的自营基金将需要做出许多改变，以在新的监管框架下促进交易。CFTC新主席于2019年7月15日宣誓就职，此次领导层更迭可能会影响这些提议。
2020年6月25日，CFTC批准了一项最终规则，禁止在SEF规则或根据SEF规则匿名执行、预先安排或预先谈判并打算进行清算的掉期交易后放弃商品名称。该规则为包括不是要清算的掉期的组件交易的一揽子交易提供豁免。该规则于2020年11月1日生效，适用于受商品交易法第2(H)(8)条交易执行要求的掉期，并于2021年7月5日生效，适用于不受交易执行要求但打算进行清算的掉期。
2022年4月6日，美国证券交易委员会提出了证券型掉期执行机构登记监管规则。美国证券交易委员会根据《交易法》提出了新的监管SE规则，以创建一个注册和监管SBSEF的制度。新的监管框架是《多德-弗兰克法案》第七章所要求的有关场外衍生品市场的重大改革之一。
在制定这一建议时，美国证券交易委员会寻求尽可能紧密地与商品期货交易委员会管理自营基金和掉期交易执行的平行规则保持协调。该提案发表在SEC.gov和《联邦纪事报》上，公众评议期为60天。如果获得通过，该提案将实施《交易所法》对基于证券的掉期交易的执行要求，并解决该要求的跨境应用问题；实施《多德-弗兰克法案》第765条，以缓解交易基于证券的掉期的SBSEF和国家证券交易所的利益冲突；并促进拟议的SE条例与《交易所法》现有规则之间的一致性。
有关我们的监管环境的其他信息，请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1项中的“监管”。
行业整合
在过去的十年里，与我们竞争的交易商间经纪商和批发经纪商之间出现了显著的整合。我们希望通过我们Fenics平台上的各种产品，继续与NEX的电子市场、交易后和信息业务竞争，这些业务现在是CME的一部分。我们还将继续在各种语音/混合经纪市场以及通过Fenics与TP ICAP和TREATIONIC展开竞争。
此外，交易所和电子市场对场外交易平台的收购有所增加，如洲际交易所收购BondPoint和TMC债券，德意志交易所收购360T，芝加哥期权交易所收购HotSpot，MarketAxess收购LiquidityEdge，Tradeweb收购纳斯达克美国固定收益电子交易平台，LSEG收购Quantile等。我们对行业最近的整合持乐观态度，因为我们预计它将为我们的业务未来提供更多的运营杠杆。
增长动力
作为金融服务业的批发中介，我们的业务主要受经纪市场的二级交易量、我们前台员工(包括经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员)的规模和生产率、监管问题以及我们能够通过完全电子手段产生的收入的百分比的推动。BGC的收入在短期和中期往往与全球银行和经纪自营商的销售和交易收入相关性较低，这些收入反映了买卖价差和按市值计价的变动，以及一级和二级市场的行业交易量。
以下是我们一些产品的市场和行业销量的简要分析，包括我们的整体混合和全电子执行活动。
整体市场成交量和波动性
交易量是由多个因素推动的，包括金融工具的发行水平、金融工具的价格波动、宏观经济状况、新产品的创建和采用、监管环境以及新交易技术的引入和采用。从历史上看，价格波动加剧往往会增加对对冲工具的需求，包括我们经纪的许多现金和衍生品。
差饷交易量尤其受市场交易量的影响，在某些情况下，还受波动性的影响。历史上的低利率和负利率，以及全球央行的量化宽松计划，大大降低了人们对利率产品的总体交易胃口。这类计划压低了利率，因为它们需要央行在公开市场上购买政府证券或其他证券，以促进增加贷款和流动性，并压低长期利率。当央行持有这些工具时，它们往往不会进行交易或对冲，从而降低了整个行业现金和衍生品市场的利率水平。在市场混乱和疫情持续后，美国联邦储备委员会、欧洲央行、日本银行、英格兰银行和瑞士央行等主要央行在2020年重启了量化宽松计划。尽管对通胀的担忧导致利率上升，央行缩减和/或取消资产购买，但以历史标准衡量，利率仍处于低位。我们预计，当前的利率上升环境将在未来两到三个季度为该行业创造一个不均衡的市场，一些产品类别将大幅增加，其他产品类别将面临短期挑战，因为他们的主要市场参与者通过利率上升来应对交易困难。例如，我们在短期利率产品、政府债券、利率期权、美国投资级信贷、现货外汇和LatAm外汇方面实现了强劲增长。当前不断上升的利率环境给企业带来了短期挑战，包括较长期利率掉期、欧洲信贷、G10外汇远期、中欧外汇期权，甚至通胀产品, 我们预计，所有这些都将在2023年强劲反弹。
其他因素拖累了我们经纪产品的市场交易量。例如，20国集团各国央行于2010年底实施的《巴塞尔协议III》，是关于银行资本充足率、压力测试和市场流动性风险的全球监管框架，其目的是通过增加银行流动性和降低银行杠杆率，使银行在金融危机后更加稳定。这项将于2023年1月1日生效的协议，已经要求20国集团国家的大多数大型银行持有的一级资本大约是前一套规则要求的三倍。这些资本金规定提高了银行在资产负债表上持有非主权债务资产的成本，因此分析师表示，银行减少了对企业和资产支持的固定收益证券以及其他各种场外现金和衍生品工具的自营交易活动。我们认为，这进一步降低了我们经纪的许多产品的整体市场敞口和行业规模，特别是在信贷领域。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，短期利率、外汇和股票，特别是美国现金股票的行业成交量较高。中长期利率的二级交易量普遍较低。全球信贷市场总体上在地理位置、投资级别和高收益方面喜忧参半。能源和大宗商品成交量也普遍喜忧参半，因为价格上涨和波动性拖累了某些能源产品。BGC的经纪业务收入(不包括保险)在本季度同比下降4.7%。以下是对我们各种经纪产品类别的数量和增长驱动因素的扩展讨论。
利率、成交量和波动性
我们的差饷业务受多个因素影响，包括全球主权债券发行、利率、中央银行政策、二级市场交易，以及这些主权债务工具的对冲。全球主权债务余额仍处于历史高位；与上年同期相比，2022年第二季度二级交易和相关对冲活动的水平喜忧参半。根据彭博社和纽约联邦储备银行的数据，三年期以下的美国国债日均成交量上升了20%，而六年及以上期限的美国国债日均成交量下降了18%。根据Clarus的数据，与2021年第二季度相比，SEF的IRS交易量下降了36%。相比之下，我们来自Fenics税率的收入下降了4.5%，而我们的整体税率收入与去年同期相比上升了0.5%，达到1.371亿美元。
我们的税率收入，就像我们大多数产品的收入一样，并不完全依赖于市场交易量，因此，并不总是随着行业指标的波动而波动。这在很大程度上是因为我们的语音、混合和全电子费率柜台通常在其价格结构中内置了批量折扣，这导致我们的费率收入的波动性低于整个行业的交易量。
总体而言，分析师和经济学家预计，在可预见的未来，随着各国政府为未来的赤字融资并展期其可观的现有债务，未偿还主权债务的绝对水平将保持在较高水平。此外，由于通胀担忧和央行缩减计划，基准美国国债收益率在2022年第二季度出现波动。各国央行缩减和/或取消资产购买、加息以及政府债券发行量上升，预计将为我们2022年下半年的利率业务提供顺风。
外汇交易量和波动性
2022年第二季度，全球外汇交易量普遍较高。芝加哥商品交易所外汇期货和期权以及芝加哥商品交易所EBS现货外汇的成交量在本季度分别增长了24%和6%，而Refinitiv增长了4%。相比之下，我们Fenics外汇平台的收入增长了63.5%，而我们的整体外汇收入增长了2.1%，达到7430万美元。
股票成交量
2022年第二季度，全球股票交易量普遍较高。Raymond James的研究表明，与去年同期相比，美国现金股票和美国期权的日均成交量分别增加了19%和8%，而欧洲现金股票的日均成交量增加了11%(名义价值)。在同一时间框架内，Eurex的股票衍生品日均交易量增长了14%，而泛欧交易所的股票衍生品指数交易量增长了17%。BGC的股票业务主要包括股票衍生品，特别是欧洲股票衍生品。我们来自股票的总收入下降了4.2%，降至5830万美元。
信用额度
我们的信贷业务受到全球公司债券发行水平和利率走向的影响。过去几年，全球信用衍生品市场的成交量有所下降，原因是美国和其他地区出台了有关信用衍生品清算的规则和法规，以及不同地区的监管不统一。此外，我们的许多大型银行客户继续减少债券和其他信贷产品的库存，以遵守巴塞尔协议III和其他国际金融法规。2022年第二季度的信贷总量总体上喜忧参半。根据彭博社和纽约联邦储备银行的数据，一级交易商美国投资级债券的日均成交量上升了8%，美国高收益债券下降了5%。相比之下，我们的整体信贷收入下降了15.6%，降至6130万美元。
能源和大宗商品
与去年同期相比，2022年第二季度能源和大宗商品交易量总体上喜忧参半。芝加哥商品交易所(CME)和洲际交易所(ICE)能源期货和期权成交量分别下跌2%和上涨3%，原因是价格上涨和波动拖累了某些能源产品。相比之下，BGC的能源和大宗商品收入下降了10.8%，至6670万美元。
保险经纪业务
我们于2021年11月1日将整体保险经纪业务出售给Ardonagh Group，其中包括Ed Broking和Besso，以及我们的航空和航天保险经纪业务Piiq。与保险有关的税前损失
截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为670万美元和710万美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，保险经纪业务贡献了5440万美元和1.069亿美元的总收入。
监管环境
有关我们的监管环境的更多信息，请参阅我们年度报告中Form 10-K第I部分的第1项中的“监管”。
流动性
有关我们的流动性和资本资源的信息，请参阅本文的“流动性和资本资源”。
招聘和收购
我们收入的主要驱动力是前台制片人人数和每个制片人的平均收入。我们相信，自2004年成立以来，我们强大的技术平台和独特的薪酬结构使我们能够利用收购和招聘以比我们最大的竞争对手更快的速度实现盈利增长。从2020年开始，我们减少了前台员工人数，重点关注表现不佳或利润较低的经纪人，这提高了我们每个制片人的平均收入。
我们通过收购和聘用新的经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员进行了大量投资。这些收购的商业环境一直竞争激烈，预计在可预见的未来，这些条件将持续下去。我们能够吸引企业和经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员到我们的平台，因为我们相信他们认识到我们拥有成功的规模、技术、经验和专业知识。
截至2022年6月30日，我们的前台员工人数约为2,025名经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员，较一年前的约2,200人减少了7.7%。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，每名前台员工的平均收入分别增长了5%和6%，达到约20.7万美元和约44万6千美元。
大西洋两岸通过或提议的有关场外交易的法律法规似乎可能有利于所有市场参与者更多地使用技术，并可能加速采用混合执行和完全电子执行。我们认为，这些发展将有利于规模较大的交易商间经纪商，而不是规模较小的非上市本地竞争对手，因为较小的参与者通常没有财力在技术上投资必要的金额。我们相信，这将导致整个批发金融经纪行业的进一步整合，从而使我们能够实现盈利增长。
我们收购的公司包括Ed Broking、Ginga Petroleum、Algomi和Futures Exchange Group。
2021年7月30日，我们完成了从Cantor手中收购期货交易所集团的交易，Cantor代表我们的期货交易所和相关票据交换所。
2020年3月6日，我们完成了对阿尔戈米的收购，这是一家在SaaS模式下运营的软件公司，为债券市场参与者提供技术，通过数据聚合、交易前信息分析和执行便利化来改善他们的工作流程和流动性。
2019年3月12日，我们完成了对银河石油的收购。Ginga Petroleum为实物和衍生能源产品提供全面的经纪服务，包括石脑油、液化石油气、燃料油、生物燃料、中间馏分油、石化和汽油。
2019年1月31日，我们完成了对Ed Broking的收购，Ed Broking是伦敦劳合社的一家独立保险经纪公司，在事故和健康、航空航天、货运、能源、金融和政治风险、海洋、专业和行政风险、财产和意外伤害、专业和再保险方面享有盛誉。Ed Broking成为整个保险经纪业务的一部分，随后于2021年11月1日作为保险业务处置的一部分出售给Ardonagh Group。
金融亮点
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的比较：
税前营业收入为3140万美元，上年同期为1890万美元。
总收入减少7670万美元，降幅15.0%，至4.358亿美元。这一下降主要是由于2021年第四季度出售了保险经纪业务，该业务在前一年同期产生了5440万美元的收入。不包括保险经纪业务的经纪收入减少了1,970万美元，降幅为4.7%，降至3.977亿美元，这是由于除外汇和利率以外的所有产品都出现了下降。
总支出较上年同期减少8,780万美元，或17.7%，至4.089亿美元，主要是由于薪酬总支出减少7,090万美元，这主要是由于2021年第四季度出售保险业务以及可变薪酬佣金收入下降所致。非补偿支出减少1,690万美元，主要是由于出售保险经纪业务导致占用和设备费用减少、专业和咨询费降低、将于2021年5月27日全额偿还的5.125%高级债券的利息支出减少以及通信费用减少。随着新冠肺炎在我们运营的许多主要地区放宽限制，更高的销售和促销费用部分抵消了这些费用的减少。
其他收入(亏损)总额较上年同期净增150万美元或47.0%至460万美元，主要与权益法投资收益有关。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月的比较：
所得税前营业收入为7680万美元，而去年同期为9240万美元。
总收入减少1.378亿美元，至9.422亿美元，降幅12.8%。这一下降主要是由于2021年第四季度出售了保险经纪业务，该业务在前一年同期创造了1.069亿美元的收入。不包括保险经纪业务的经纪收入减少2,910万美元，降幅3.2%，至8.7亿美元，这是由于所有产品的下降所致。
总支出较上年同期减少1.253亿美元，或12.6%，至8.724亿美元，主要是由于薪酬总支出减少9760万美元，这主要是由于2021年第四季度出售保险业务以及可变薪酬佣金收入下降所致。非补偿支出减少2,770万美元，主要是由于出售保险经纪业务导致占用和设备费用减少，2021年5月27日全额偿还的5.125%优先债券的利息支出减少，以及专业和咨询费以及通信费用减少。随着新冠肺炎在我们运营的许多主要地区放宽限制，更高的销售和促销费用部分抵消了这些费用的减少。
其他收入(亏损)总额较上年同期减少310万美元，或30.7%，至690万美元，主要是由于2021年第一季度一项诉讼解决方案确认的收益，与其他资产按市值计价的变动相关的减少，以及与保险经纪业务相关的其他恢复的减少，但与权益法投资收益和其他恢复相关的增加部分抵消了这一下降。
行动的结果
下表列出了我们未经审计的简明综合业务报表数据，以所示期间总收入的百分比表示(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 309,542 | | | 71.1 | % | | $ | 389,768 | | | 76.1 | % | | $ | 666,206 | | | 70.7 | % | | $ | 824,988 | | | 76.4 | % |
| 主要交易记录 | 88,169 | | | 20.2 | | | 81,997 | | | 16.0 | | | 203,770 | | | 21.6 | | | 180,760 | | | 16.7 | |
| 经纪业务总收入 | 397,711 | | | 91.3 | | | 471,765 | | | 92.1 | | | 869,976 | | | 92.3 | | | 1,005,748 | | | 93.1 | |
| 关联方的费用 | 3,625 | | | 0.8 | | | 4,245 | | | 0.8 | | | 6,942 | | | 0.7 | | | 8,030 | | | 0.7 | |
| 数据、软件和交易后 | 23,391 | | | 5.4 | | | 21,602 | | | 4.2 | | | 47,518 | | | 5.1 | | | 43,588 | | | 4.0 | |
| 利息和股息收入 | 8,961 | | | 2.0 | | | 11,455 | | | 2.2 | | | 11,396 | | | 1.2 | | | 14,493 | | | 1.3 | |
| 其他收入 | 2,068 | | | 0.5 | | | 3,383 | | | 0.7 | | | 6,388 | | | 0.7 | | | 8,167 | | | 0.9 | |
| 总收入 | 435,756 | | | 100.0 | | | 512,450 | | | 100.0 | | | 942,220 | | | 100.0 | | | 1,080,026 | | | 100.0 | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 211,873 | | | 48.6 | | | 270,586 | | | 52.8 | | | 469,141 | | | 49.8 | | | 578,929 | | | 53.6 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙企业单位和财务单位？ | 46,133 | | | 10.6 | | | 58,290 | | | 11.4 | | | 104,009 | | | 11.0 | | | 91,785 | | | 8.5 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 258,006 | | | 59.2 | | | 328,876 | | | 64.2 | | | 573,150 | | | 60.8 | | | 670,714 | | | 62.1 | |
| 入住率和设备 | 39,921 | | | 9.2 | | | 47,159 | | | 9.2 | | | 78,584 | | | 8.3 | | | 95,549 | | | 8.8 | |
| 向关联方支付的费用 | 6,009 | | | 1.4 | | | 4,518 | | | 0.9 | | | 11,734 | | | 1.3 | | | 9,900 | | | 0.9 | |
| 专业和咨询费 | 13,810 | | | 3.2 | | | 20,029 | | | 3.9 | | | 29,441 | | | 3.1 | | | 36,235 | | | 3.4 | |
| 通信 | 27,166 | | | 6.2 | | | 30,776 | | | 6.0 | | | 55,057 | | | 5.8 | | | 60,586 | | | 5.6 | |
| 销售和促销 | 12,443 | | | 2.8 | | | 8,618 | | | 1.7 | | | 23,381 | | | 2.5 | | | 16,106 | | | 1.5 | |
| 佣金和场内经纪业务 | 14,239 | | | 3.3 | | | 14,308 | | | 2.8 | | | 31,582 | | | 3.4 | | | 32,237 | | | 3.0 | |
| 利息支出 | 14,342 | | | 3.3 | | | 18,680 | | | 3.6 | | | 28,645 | | | 3.0 | | | 36,533 | | | 3.4 | |
| 其他费用 | 23,010 | | | 5.3 | | | 23,772 | | | 4.6 | | | 40,785 | | | 4.3 | | | 39,809 | | | 3.7 | |
| 总费用 | 408,946 | | | 93.9 | | | 496,736 | | | 96.9 | | | 872,359 | | | 92.5 | | | 997,669 | | | 92.4 | |
| 其他收入(亏损)，净额： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产剥离和出售投资的收益(亏损) | — | | | — | | | (92) | | | 0.0 | | | — | | | — | | | (92) | | | 0.0 | |
| 权益法投资的收益(损失) | 2,729 | | | 0.6 | | | 1,323 | | | 0.3 | | | 5,532 | | | 0.6 | | | 2,789 | | | 0.3 | |
| 其他收入(亏损) | 1,909 | | | 0.5 | | | 1,924 | | | 0.3 | | | 1,413 | | | 0.1 | | | 7,330 | | | 0.7 | |
| 其他收入(亏损)合计，净额 | 4,638 | | | 1.1 | | | 3,155 | | | 0.6 | | | 6,945 | | | 0.7 | | | 10,027 | | | 1.0 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | 31,448 | | | 7.2 | | | 18,869 | | | 3.7 | | | 76,806 | | | 8.2 | | | 92,384 | | | 8.6 | |
| 所得税拨备(福利) | 15,105 | | | 3.4 | | | (1,191) | | | (0.2) | | | 29,762 | | | 3.2 | | | 13,748 | | | 1.3 | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 16,343 | | | 3.8 | % | | $ | 20,060 | | | 3.9 | % | | $ | 47,044 | | | 5.0 | % | | $ | 78,636 | | | 7.3 | % |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)业务 | 1,581 | | | 0.4 | | | 3,820 | | | 0.7 | | | 6,310 | | | 0.7 | | | 19,680 | | | 1.8 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 14,762 | | | 3.4 | % | | $ | 16,240 | | | 3.2 | % | | $ | 40,734 | | | 4.3 | % | | $ | 58,956 | | | 5.5 | % |
____________________________
1按股权计算的薪酬和分配给有限合伙单位和财务支助单位的净收入构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 20,460 | | | 4.7 | % | | $ | 31,222 | | | 6.1 | % | | $ | 50,595 | | | 5.4 | % | | $ | 39,076 | | | 3.6 | % |
| 净收益的分配 | 4,734 | | | 1.1 | | | 6,846 | | | 1.3 | | | 8,424 | | | 0.9 | | | 12,477 | | | 1.2 | |
| LPU摊销 | 15,601 | | | 3.6 | | | 16,741 | | | 3.3 | | | 34,624 | | | 3.7 | | | 33,835 | | | 3.1 | |
| RSU摊销 | 5,338 | | | 1.2 | | | 3,481 | | | 0.7 | | | 10,366 | | | 1.0 | | | 6,397 | | | 0.6 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | $ | 46,133 | | | 10.6 | % | | $ | 58,290 | | | 11.4 | % | | $ | 104,009 | | | 11.0 | % | | $ | 91,785 | | | 8.5 | % |
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
收入
经纪业务收入
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的经纪总收入减少了7,410万美元，降幅为15.7%，至3.977亿美元。与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的佣金收入减少了8020万美元，降幅为20.6%，降至3.095亿美元。与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的主要交易收入增加了620万美元，增幅为7.5%，达到8820万美元。
经纪业务总收入的下降主要是由于保险、信贷、能源和大宗商品以及股票收入的下降，但外汇和利率收入的增长部分抵消了这一下降。我们经纪收入的下降(不包括外汇和利率)主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务，导致2022年至2021年保险经纪收入缺乏可比性，以及全行业交易量下降。
在截至2021年6月30日的三个月里，我们来自保险的经纪收入总计5430万美元，而2021年第四季度的销售导致我们的经纪收入为零。
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，我们的信贷收入减少了1140万美元，降幅为15.6%，至6130万美元。这主要是由于结构性产品和外汇逆风活动减少，部分被美国投资级信贷抵消，与一年前相比，美国投资级信贷产生了强劲的两位数收入增长。
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，我们来自能源和大宗商品的经纪收入减少了800万美元，降幅为10.8%，至6670万美元，这主要是由于油价大幅上涨导致全球石油交易量下降所致。
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，我们来自股票的经纪收入减少了250万美元，降幅为4.2%，至5830万美元。
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，我们的外汇收入增加了150万美元，增幅2.1%，达到7430万美元，这是由于现货外汇和新兴市场交易量的增加。
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，我们来自差饷的经纪收入增加了70万美元，或0.5%，达到1.371亿美元。这一增长在很大程度上是由短期利率、政府债券和利率期权的更强劲成交量推动的。
关联方的费用
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月来自关联方的费用减少了60万美元，降幅为14.6%，至360万美元。这主要是由于与向坎托提供的服务有关的收入减少所致。
数据、软件和交易后
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，数据、软件和交易后收入增加了180万美元，增幅为8.3%，达到2340万美元。这一增长主要是由新的商业合同和Lucera扩大客户基础推动的，但部分被交易后服务收入的下降所抵消。
利息和股息收入
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的利息和股息收入减少了250万美元，降幅为21.8%，至900万美元。减少的主要原因是股息收入减少及雇员贷款利息收入减少，但政府债券利息收入的增加部分抵销了减少的影响。
其他收入
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，其他收入减少了130万美元，降幅为38.9%，降至210万美元，主要是由于Poten&Partners的咨询收入下降。
费用
薪酬和员工福利
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的薪酬和员工福利支出减少了5870万美元，降幅为21.7%，至2.119亿美元。这一下降的主要驱动因素主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务，以及可变薪酬佣金收入下降以及外汇对英国和欧洲业务的影响。
基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FEU的净收入分配
与截至2021年6月30日的三个月相比，在截至2022年6月30日的三个月中，基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配减少了1220万美元，或20.9%，降至4610万美元。这是由于可交换性和发行A类普通股的授予减少所致。
入住率和设备
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的入住率和设备费用减少了720万美元，降幅为15.3%，至3990万美元。减少的主要原因是2021年第四季度出售保险经纪业务，以及其他租金和占用费用减少，但与固定资产减值和内部开发软件摊销费用有关的增加部分抵消了这一减少。
向关联方支付的费用
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月向关联方支付的费用增加了150万美元，增幅为33.0%，达到600万美元。支付给相关方的费用是支付给Cantor的行政和支助服务(如会计、占用和法律)的拨款。
专业费和咨询费
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的专业和咨询费减少了620万美元，降幅为31.0%，降至1380万美元，这主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务以及法律费用的下降所致。
通信
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的通信支出减少了360万美元，降幅为11.7%，降至2720万美元，这主要是由于市场数据和通信领域的各种终端和线路服务成本下降所致。
销售和促销
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的销售和推广费用增加了380万美元，增幅为44.4%，达到1240万美元。这一增长主要是由于新冠肺炎的影响。
在截至2021年6月30日的三个月内，继续专注于加强成本管理，导致差旅和娱乐费用大幅减少。
佣金和场内经纪
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的佣金和场内经纪费用减少了10万美元，降幅为0.5%，至1420万美元。佣金和场内经纪费用往往与经纪收入同步变动。
利息支出
与截至2021年6月30日止三个月比较，截至2022年6月30日止三个月的利息开支减少4,300,000美元或23.2%至1,430万美元，主要是由于与于2021年5月偿还的5.125厘优先债券有关的利息开支减少，以及于2021年第四季出售保险经纪业务导致利息开支减少。
其他费用
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的其他支出减少80万美元，或3.2%，至2300万美元，这主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务导致的无形资产摊销费用减少和一般保险费用减少，以及重估费用的减少，但被截至2022年6月30日的三个月记录的480万美元储备部分抵消。
其他收入(亏损)，净额
资产剥离和出售投资的收益(亏损)s
截至2022年6月30日的三个月，我们没有从资产剥离或出售投资中获利或亏损。在截至2021年6月30日的三个月里，我们在资产剥离方面亏损了10万美元。
权益法投资的损益
在截至2022年6月30日的三个月中，权益法投资的收益(亏损)增加了140万美元，即106.3%，收益为270万美元，而截至2021年6月30日的三个月的收益为130万美元。
其他收入(亏损)
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的其他收入(亏损)减少了1.5万美元，降幅为0.8%，至190万美元。
所得税拨备(福利)
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月的所得税拨备(福利)增加了1630万美元，达到1510万美元。这一增长主要是由于税前收益的增加、上一年由于英国颁布的税率变化导致的递延税额重估带来的好处以及收益的地理和业务组合的变化，这可能会影响我们的综合有效税率。
可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)
与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2022年6月30日的三个月，可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)减少了220万美元，降至160万美元.
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
收入
经纪业务收入
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的经纪总收入减少了1.358亿美元，降幅为13.5%，至8.7亿美元。与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的佣金收入减少了1.588亿美元，降幅为19.2%，至6.662亿美元。与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的主要交易收入增加了2300万美元，增幅为12.7%，达到2.038亿美元。
经纪业务总收入下降的主要原因是保险、信贷、股票、利率、外汇以及能源和大宗商品收入下降。
在截至2021年6月30日的六个月里，我们来自保险的经纪收入总计1.067亿美元，而2021年第四季度的出售导致我们的经纪收入在截至2022年6月30日的六个月没有收入。
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月，我们的信贷收入减少了1,750万美元，降幅为10.8%，至1.452亿美元。这一下降主要是由于结构性产品和外汇逆风的活动减少，部分被美国投资级信贷抵消，与一年前相比，美国投资级信贷产生了强劲的两位数收入增长。
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月，我们来自股票的经纪收入减少了590万美元，降幅为4.5%，至1.254亿美元，这主要是由于全球交易量下降所致。
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月，我们来自差饷的经纪收入减少了230万美元，降幅为0.8%，至2.959亿美元。
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月，我们的外汇收入减少了190万美元，降幅为1.2%，降至1.544亿美元，这主要是由于行业交易量下降所致。
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月，我们来自能源和大宗商品的经纪收入减少了150万美元，降幅为1.0%，至1.491亿美元，这主要是由于油价大幅上涨导致全球石油交易量下降所致。
关联方的费用
截至2022年6月30日止六个月的关联方费用较上年同期减少110万美元或13.5%至690万美元，主要是由于向Cantor提供的服务收入减少所致。
数据、软件和交易后
数据、软件和交易后收入增加了390万美元，或9.0%，达到47.5美元 截至2022年6月30日的6个月 与前一年同期相比。这一增长主要是由于Lucera扩大了他们的客户基础，以及交易后服务收入的增加。
利息和股息收入
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的利息和股息收入减少了310万美元，降幅为21.4%，降至1140万美元。这主要是由于股息收入减少及雇员贷款利息收入下降所致，但政府债券利息收入的增加部分抵销了这一影响。
其他收入
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的其他收入减少了180万美元，降幅为21.8%，至640万美元。这主要是由于Poten&Partners的咨询收入减少所致。
费用
薪酬和员工福利
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的薪酬和员工福利支出减少1.098亿美元，降幅19.0%，至4.691亿美元。这一下降的主要驱动因素主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务，以及可变薪酬佣金收入下降以及外汇对英国和欧洲业务的影响。
基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FEU的净收入分配
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月，基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FEU的净收入分配增加了1220万美元，或13.3%，达到1.04亿美元。这主要是由于可交换性和发行A类普通股的授权增加以及RSU摊销费用的增加。
入住率和设备
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的入住率和设备费用减少了1700万美元，降幅为17.8%，至7860万美元。这主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务以及其他租金和占用费用减少，但与固定资产减值和内部开发软件摊销费用有关的增加部分抵消了这一减值。
向关联方支付的费用
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月向关联方收取的费用增加了180万美元，增幅为18.5%，达到1,170万美元。支付给相关方的费用是支付给坎托的行政和支助服务的拨款。
专业费和咨询费
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的专业和咨询费减少680万美元，或18.7%，至2940万美元，这主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务以及法律费用的下降。
通信
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的通信费用减少了550万美元，降幅为9.1%，降至5510万美元，这主要是由于市场数据和通信领域的各种终端和线路服务成本下降所致。
销售和促销
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的销售和推广费用增加了730万美元，增幅为45.2%，达到2340万美元。这一增长主要是由于在截至2021年6月30日的六个月中，由于继续关注更严格的成本管理以及新冠肺炎的影响，差旅和娱乐支出减少。
佣金和场内经纪
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的佣金和场内经纪费用减少了70万美元，降幅为2.0%，至3160万美元。佣金和场内经纪费用往往与经纪收入同步变动。
利息支出
与截至2021年6月30日止六个月相比，截至2022年6月30日止六个月的利息开支减少7,900,000美元，或21.6%，至2,860万美元，主要是由于与于2021年5月偿还的5.125厘优先债券有关的利息开支，以及于2021年第四季出售保险经纪业务导致的利息开支减少。
其他费用
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的其他支出增加了100万美元，增幅为2.5%，达到4,080万美元，这主要是由于2021年第四季度出售保险经纪业务导致的无形资产摊销费用增加和一般保险费用减少，以及重估费用的减少，但被截至2022年6月30日的六个月记录的1,080万美元的储备部分抵消了，因为与俄罗斯入侵乌克兰有关的潜在损失。
其他收入(亏损)，净额
资产剥离和出售投资的收益(亏损)
截至2022年6月30日的六个月，我们没有从资产剥离或出售投资中获利或亏损。在截至2021年6月30日的六个月里，我们在资产剥离方面亏损了10万美元。
权益法投资的损益
在截至2022年6月30日的6个月中，权益法投资的收益(亏损)增加了270万美元，收益为550万美元，而截至2021年6月30日的6个月的收益为280万美元。
其他收入(亏损)
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的其他收入(亏损)减少了590万美元，降至140万美元。这主要是由于与其他资产按市值计价的变动相关的减少，截至2021年6月30日的六个月的诉讼解决确认的收益，与2021年第四季度出售的保险经纪业务相关的其他恢复的减少，部分被所持投资的公允价值调整相关的增加所抵消，以及截至2022年6月30日的六个月的其他恢复的增加。
所得税拨备(福利)
全年所得税拨备(福利)增加1,600万美元，增幅116.5%，至2,980万美元截至2022年6月30日的六个月相比于截至2021年6月30日的六个月. 这一增长主要是由于前一年由于英国颁布的税率变化而导致的递延税项重估带来的好处，以及收益的地理和业务组合的变化，这可能会影响我们的综合有效税率。
可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)
可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)减少1,340万美元，或67.9%，至630万美元截至2022年6月30日的六个月相比于截至2021年6月30日的六个月，这主要是由收益下降推动的。
季度经营业绩
下表列出了我们在所示期间的未经审计的季度经营业绩(单位：千)。任何时期的业绩不一定代表全年的业绩，在某些时期，可能会受到业务季节性波动的影响。对上期数额进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2022 | | 3月31日，
2022 | | 十二月
31, 2021 | | 九月
30, 2021 | | 6月30日，
2021 | | 3月31日，
2021 | | 十二月
31, 2020 | | 九月
30, 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 309,542 | | | $ | 356,664 | | | $ | 349,896 | | | $ | 367,016 | | | $ | 389,768 | | | $ | 435,220 | | | $ | 377,146 | | | $ | 352,027 | |
| 主要交易记录 | 88,169 | | | 115,601 | | | 73,004 | | | 73,997 | | | 81,997 | | | 98,763 | | | 73,687 | | | 65,182 | |
| 关联方的费用 | 3,625 | | | 3,317 | | | 3,356 | | | 3,470 | | | 4,245 | | | 3,785 | | | 4,857 | | | 8,814 | |
| 数据、软件和交易后 | 23,391 | | | 24,127 | | | 24,137 | | | 22,238 | | | 21,602 | | | 21,986 | | | 20,860 | | | 21,523 | |
| 利息和股息收入 | 8,961 | | | 2,435 | | | 4,442 | | | 3,042 | | | 11,455 | | | 3,038 | | | (783) | | | 2,418 | |
| 其他收入 | 2,068 | | | 4,320 | | | 6,756 | | | 3,984 | | | 3,383 | | | 4,784 | | | 3,659 | | | 5,078 | |
| 总收入 | 435,756 | | | 506,464 | | | 461,591 | | | 473,747 | | | 512,450 | | | 567,576 | | | 479,426 | | | 455,042 | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 211,873 | | | 257,268 | | | 434,807 | | | 257,604 | | | 270,586 | | | 308,343 | | | 258,866 | | | 244,648 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | 46,133 | | | 57,876 | | | 85,889 | | | 78,490 | | | 58,290 | | | 33,495 | | | 80,515 | | | 33,007 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 258,006 | | | 315,144 | | | 520,696 | | | 336,094 | | | 328,876 | | | 341,838 | | | 339,381 | | | 277,655 | |
| 入住率和设备 | 39,921 | | | 38,663 | | | 46,724 | | | 46,049 | | | 47,159 | | | 48,390 | | | 47,763 | | | 45,924 | |
| 向关联方支付的费用 | 6,009 | | | 5,725 | | | 8,456 | | | 5,674 | | | 4,518 | | | 5,382 | | | 5,028 | | | 7,728 | |
| 专业和咨询费 | 13,810 | | | 15,631 | | | 14,813 | | | 16,836 | | | 20,029 | | | 16,206 | | | 18,233 | | | 15,755 | |
| 通信 | 27,166 | | | 27,891 | | | 27,611 | | | 29,305 | | | 30,776 | | | 29,810 | | | 30,481 | | | 30,097 | |
| 销售和促销 | 12,443 | | | 10,938 | | | 12,356 | | | 9,586 | | | 8,618 | | | 7,488 | | | 6,896 | | | 5,942 | |
| 佣金和场内经纪业务 | 14,239 | | | 17,343 | | | 16,563 | | | 15,908 | | | 14,308 | | | 17,929 | | | 13,646 | | | 12,933 | |
| 利息支出 | 14,342 | | | 14,303 | | | 16,061 | | | 16,735 | | | 18,680 | | | 17,853 | | | 21,811 | | | 19,665 | |
| 其他费用 | 23,010 | | | 17,775 | | | 16,465 | | | 24,614 | | | 23,772 | | | 16,037 | | | 21,600 | | | 28,367 | |
| 总费用 | 408,946 | | | 463,413 | | | 679,745 | | | 500,801 | | | 496,736 | | | 500,933 | | | 504,839 | | | 444,066 | |
| 其他收入(亏损)，净额： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产剥离和出售投资的收益(亏损) | — | | | — | | | 312,941 | | | 92 | | | (92) | | | — | | | 403 | | | (9) | |
| 权益法投资的收益(损失) | 2,729 | | | 2,803 | | | 2,101 | | | 1,816 | | | 1,323 | | | 1,466 | | | 1,354 | | | 1,527 | |
| 其他收入(亏损) | 1,909 | | | (496) | | | 7,862 | | | 4,513 | | | 1,924 | | | 5,406 | | | 1,687 | | | 4,779 | |
| 其他收入(亏损)合计，净额 | 4,638 | | | 2,307 | | | 322,904 | | | 6,421 | | | 3,155 | | | 6,872 | | | 3,444 | | | 6,297 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | 31,448 | | | 45,358 | | | 104,750 | | | (20,633) | | | 18,869 | | | 73,515 | | | (21,969) | | | 17,273 | |
| 所得税拨备(福利) | 15,105 | | | 14,657 | | | 15,957 | | | (6,692) | | | (1,191) | | | 14,939 | | | (6,729) | | | 8,558 | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 16,343 | | | $ | 30,701 | | | $ | 88,793 | | | $ | (13,941) | | | $ | 20,060 | | | $ | 58,576 | | | $ | (15,240) | | | $ | 8,715 | |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | 1,581 | | | 4,729 | | | 12,340 | | | (2,539) | | | 3,820 | | | 15,860 | | | (11,211) | | | (135) | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 14,762 | | | $ | 25,972 | | | $ | 76,453 | | | $ | (11,402) | | | $ | 16,240 | | | $ | 42,716 | | | $ | (4,029) | | | $ | 8,850 | |
下表详细说明了我们在指定期间按产品类别划分的经纪收入(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2022 | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 9月30日，
2021 | | 6月30日，
2021 | | 3月31日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 9月30日，
2020 |
经纪业务收入按
产品： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | $ | 137,129 | | | $ | 158,809 | | | $ | 131,732 | | | $ | 128,508 | | | $ | 136,474 | | | $ | 161,793 | | | $ | 124,495 | | | $ | 119,325 | |
| 外汇 | 74,347 | | | 80,025 | | | 72,112 | | | 72,976 | | | 72,807 | | | 83,433 | | | 73,213 | | | 73,281 | |
| 能源和大宗商品 | 66,687 | | | 82,395 | | | 71,527 | | | 74,328 | | | 74,735 | | | 75,868 | | | 71,706 | | | 65,871 | |
| 信用 | 61,257 | | | 83,908 | | | 65,969 | | | 58,983 | | | 72,609 | | | 90,047 | | | 68,882 | | | 68,053 | |
| 股票 | 58,291 | | | 67,128 | | | 61,671 | | | 54,715 | | | 60,825 | | | 70,462 | | | 63,718 | | | 47,410 | |
| 保险 | — | | | — | | | 19,889 | | | 51,503 | | | 54,315 | | | 52,380 | | | 48,819 | | | 43,269 | |
| 经纪业务总收入 | $ | 397,711 | | | $ | 472,265 | | | $ | 422,900 | | | $ | 441,013 | | | $ | 471,765 | | | $ | 533,983 | | | $ | 450,833 | | | $ | 417,209 | |
经纪业务收入按
产品(百分比)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | 34.5 | % | | 33.6 | % | | 31.1 | % | | 29.1 | % | | 28.9 | % | | 30.3 | % | | 27.6 | % | | 28.6 | % |
| 外汇 | 18.7 | | | 17.0 | | | 17.1 | | | 16.5 | | | 15.4 | | | 15.6 | | | 16.2 | | | 17.6 | |
| 能源和大宗商品 | 16.8 | | | 17.4 | | | 16.9 | | | 16.9 | | | 15.8 | | | 14.2 | | | 15.9 | | | 15.8 | |
| 信用 | 15.4 | | | 17.8 | | | 15.6 | | | 13.4 | | | 15.4 | | | 16.9 | | | 15.3 | | | 16.3 | |
| 股票 | 14.6 | | | 14.2 | | | 14.6 | | | 12.4 | | | 12.9 | | | 13.2 | | | 14.2 | | | 11.3 | |
| 保险 | — | | | — | | | 4.7 | | | 11.7 | | | 11.6 | | | 9.8 | | | 10.8 | | | 10.4 | |
| 经纪业务总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 按类型划分的经纪收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 语音/混合 | $ | 311,541 | | | $ | 371,078 | | | $ | 345,681 | | | $ | 367,992 | | | $ | 396,480 | | | $ | 448,350 | | | $ | 387,305 | | | $ | 358,418 | |
| 全电子化 | 86,170 | | | 101,187 | | | 77,219 | | | 73,021 | | | 75,285 | | | 85,633 | | | 63,528 | | | 58,791 | |
| 经纪业务总收入 | $ | 397,711 | | | $ | 472,265 | | | $ | 422,900 | | | $ | 441,013 | | | $ | 471,765 | | | $ | 533,983 | | | $ | 450,833 | | | $ | 417,209 | |
经纪业务收入按
类型(百分比)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 语音/混合 | 78.3 | % | | 78.6 | % | | 81.7 | % | | 83.4 | % | | 84.0 | % | | 84.0 | % | | 85.9 | % | | 85.9 | % |
| 全电子化 | 21.7 | | | 21.4 | | | 18.3 | | | 16.6 | | | 16.0 | | | 16.0 | | | 14.1 | | | 14.1 | |
| 经纪业务总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
流动资金和资本资源
资产负债表
我们的资产负债表和商业模式并不是资本密集型的。我们的资产主要由现金和现金等价物、抵押和非抵押短期应收账款以及支持我们业务所需的较低流动性资产组成。持有较长期资本(权益和应付票据)是为了支持流动性较差的资产和潜在的资本投资机会。截至2022年6月30日的总资产为49亿美元，与2021年12月31日相比增长了46.2%。总资产增加主要是由于经纪自营商、结算组织、客户及相关经纪自营商应收账款增加所致。截至2022年6月30日，我们以现金和现金等价物以及拥有的证券的形式持有我们的很大一部分资产，我们的流动性(我们定义为现金和现金等价物、逆回购协议、可销售的证券和拥有的证券、减去借出的证券和回购协议)为5.35亿美元。有关我们的流动性的进一步讨论，请参阅下面的“流动性分析”。截至2022年6月30日，我们的证券持有量为3920万美元，而截至2021年12月31日的持有量为4080万美元。截至2022年6月30日，我们的有价证券为30万美元，而截至2021年12月31日，我们的有价证券为40万美元。截至2022年6月30日，我们的回购协议为90万美元。截至2021年12月31日，我们没有回购协议。此外，截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们没有任何证券借贷或逆回购协议。
作为我们现金管理过程的一部分，我们可能会签订三方逆回购协议和其他短期投资，其中一些可能是与Cantor一起进行的。截至2022年6月30日和2021年12月31日，均未完成逆回购协议。
此外，于二零一三年八月，审计委员会授权我们投资高达3.5亿美元于资产抵押商业票据计划，若干Cantor实体担任该计划的配售代理及转介代理。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计将不时被用作流动性管理工具。这些票据由评级较高的银行的资产支持。只要项目符合投资政策指导方针，包括与评级相关的政策，我们就有权投资于该项目。Cantor将在从短期票据发行商那里获得的利率与它在该计划中的任何投资向我们支付的利率之间赚取利差。这一利差将不会大于康托在该计划中配售任何其他商业票据所赚取的利差。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们对该计划没有任何投资。
资金来源
我们的资金基础由长期资本(股本和应付票据)、抵押融资、短期负债和应计项目组成，这些项目是特定资产和/或我们的业务模式(如配对失败和应计补偿)的自然结果。我们受监管实体的经纪业务对短期无担保资金的需求有限。或有流动性需求在很大程度上限于潜在的现金抵押品，可能需要这些抵押品来满足清算银行、票据交换所和交易所保证金和/或为破产提供资金。目前的现金和现金等价物余额超过了我们潜在的正常过程或有流动性需求。我们相信，我们最大的受监管实体的现金和现金等价物，包括由清算银行提供的融资和根据监管要求分开的现金，足以满足正常运营的潜在现金需求，例如对失败的保证金或融资。我们预计我们未来的经营活动将产生足够的现金流，为正常运营提供资金，包括根据我们的股息政策支付的任何股息。然而，我们不断评估增长机会和进一步提升我们的战略地位，其中包括收购、战略联盟和可能涉及所有类型和组合的股权、债务和收购备选方案的合资企业。因此，我们可能需要筹集额外资金，以：
•增加支持运营所需的监管净资本；
•支持我们业务的持续增长；
•实施收购、战略联盟、合资企业和其他交易；
•开发新的或强化的产品、服务和市场；
•应对竞争压力。
与此相关的收购和财务报告义务可能会影响我们及时获得较长期资本市场融资的能力，并可能需要在过渡期间增加短期借款。这可能会影响我们的信用评级或借贷成本。我们可能需要获取短期资金来源，以满足不时的业务需求，包括但不限于开展业务；聘用或保留经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员；融资收购；以及提供流动性，包括在我们需要时可能无法及时进入资本市场的情况。因此，我们不能保证在需要时，我们能够以我们可以接受的条款获得额外的融资，如果有的话。此外，由于监管行动，我们根据证券法的注册声明将在生效前接受美国证券交易委员会审查，这可能会延长我们筹集资金所需的时间，可能会减少我们进入资本市场的机会或增加我们的资金成本。
如上所述，截至2022年6月30日，我们的流动性保持强劲，为5.35亿美元，这反映了营运资本的普通变动、与员工年终奖金、纳税、收购、新员工、股票和单位回购和赎回有关的现金支付，以及我们对Fenics增长平台的持续投资。
2021年11月1日，BGC完成了将其保险经纪业务出售给Ardonagh Group的交易，总收益为5.349亿美元，交易完成后的调整有限。对保险经纪业务的投资为我们的股东带来21.2%的内部回报率。出售保险业务的收益为我们提供了大量资源，以继续回购股票并加快Fenics的增长。自2021年5月宣布出售保险经纪业务以来，截至2022年6月30日，BGC已回购和赎回8120万股BGC A类普通股和LPU。此外，这些收益的一部分于2021年11月1日用于全额偿还2021年早些时候借入的本公司循环信贷协议项下的3.00亿美元未偿还借款。这笔还款连同于2021年5月27日全数支付的5.125厘优先债券到期，减少了我们的未偿还应付票据及其他借款。截至2022年8月5日，我们在第三季度又回购和赎回了370万股BGC A类普通股和LPU，总代价为1400万美元，加权平均价格为每股3.76美元。
2022年8月2日，我们的董事会宣布了2022年第二季度的0.01美元股息。此外，BGC控股公司继续减少对其合作伙伴或代表其合作伙伴的分配。分发给合作伙伴或代表合作伙伴的至少
支付他们的相关税款。任何给定的税后数额是否等于股东在税后基础上收到的数额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。我们2022年的资本配置优先事项是向股东返还资本，并继续投资于我们的高增长Fenics业务。从历史上看，我们深深地以股息为中心；展望未来，我们计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配。
应付票据、其他借款和短期借款
无担保高级循环信贷协议
2018年11月28日，我们与作为行政代理的美国银行和贷款人银团签订了循环信贷协议，取代了现有的承诺无担保优先循环信贷协议。循环信贷协议到期日为2020年11月28日，循环贷款余额上限为3.5亿美元。本协议项下的借款按伦敦银行同业拆息或规定的基本利率加额外保证金计息。2019年12月11日，我们签署了循环信贷协议修正案。根据修正案，到期日延长至2021年2月26日。2020年2月26日，本公司对循环信贷协议进行了第二次修订，据此将到期日延长两年至2023年2月26日。循环信贷协议的规模以及由此产生的借款利率保持不变。2021年11月1日，本公司根据循环信贷协议全额偿还了2021年早些时候借入的3.00亿美元未偿借款。于2022年3月10日，吾等对优先无抵押循环信贷协议进行修订及重述，根据该协议，到期日延至2025年3月10日，信贷安排规模增至3.75亿美元，本协议下的借款将按SOFR或定义的基本利率加额外保证金计息。截至2022年6月30日和2021年12月31日，循环信贷协议下没有未偿还的借款。我们可能会动用循环信贷协议，在正常过程中提供灵活性，以满足持续的运营现金需求和其他一般公司目的, 包括在必要时应对新冠肺炎疫情造成的当前非同寻常的宏观经济/商业环境。我们的流动性仍然强劲，截至2022年6月30日为5.35亿美元，如下所述。
5.125厘高级债券
2016年5月27日，我们发行了本金总额为3.0亿美元、利率为5.125的优先债券，于2021年5月27日到期。5.125%的优先债券为本公司的一般优先无抵押债务。该批5.125厘优先债券的利率为年息5.125厘，分别於每年五月二十七日及十一月二十七日以现金支付，由二零一六年十一月二十七日起至到期日止。在2020年8月5日到期之前，该公司开始对其5.125%优先债券的任何和所有未偿还本金总额3.00亿美元的债券提出现金投标要约。2020年8月11日，公司的现金要约于纽约市时间下午5点到期。截至到期日，5.125厘优先债券的本金总额4,400万元已有效投标。这些票据已于2020年8月14日的结算日赎回。该公司聘请了CF&Co作为投标要约的交易商经理之一。作为这笔交易的结果，向CF&Co支付了1.4万美元的交易商管理费。Cantor在投标要约中投标了1500万美元的此类优先票据。
该批5.125厘优先债券的初始账面值为2.958亿元，扣除贴现及债券发行成本为420万元，其中50万元为应付予CF&Co.的包销费。
2016年8月16日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2016年9月13日被美国证券交易委员会宣布生效。BGC于2016年9月15日推出一项交换要约，持有于2016年5月27日以私募方式发行的5.125厘优先债券的持有人，可用该等债券兑换条款大致相同的新登记债券。交换要约于2016年10月12日截止，当时最初5.125厘的优先票据兑换成条款大致相同的新登记票据。2021年5月27日，我们偿还了剩余的2.56亿美元本金和5.125厘优先债券的应计利息。
5.375厘高级债券
2018年7月24日，我们发行了本金总额为4.5亿美元、利率为5.375的优先债券。5.375%的优先债券为本公司的一般优先无抵押债务。该批面息率为5.375的优先债券，息率为年息5.375厘，由2019年1月24日起，分别于每年的1月24日及7月24日以现金支付。该批面息率5.375的优先债券将於二零二三年七月二十四日期满。我们可随时或不时赎回部分或全部5.375厘优先债券，以若干“整体”赎回价格(见与5.375厘优先债券有关的契约所载)赎回现金。如果发生“控制权变更触发事件”(在与5.375%优先债券相关的契约中定义)，持有人可要求公司以现金购买全部或部分债券，价格相当于将购买的债券本金的101%，外加购买日的任何应计和未付利息，但不包括购买日。的初始账面价值
5.375%高级债券为44420万美元，扣除贴现和债券发行成本580万美元，其中向CF&Co支付的承销费为30万美元。我们还向CF&Co支付了与发行有关的咨询费20万美元。发行成本作为利息支出摊销，5.375厘优先债券的账面价值将在债券期限内累加至面值。截至2022年6月30日，5.375厘高级债券的账面价值为4.486亿元。
2018年7月31日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2018年8月10日被美国证券交易委员会宣布生效。2018年8月10日，BGC推出了一项交换要约，2018年7月24日以私募方式发行的5.375%优先债券的持有人可以将该等债券交换为条款基本相同的新登记债券。交换要约于2018年9月17日截止，当时初始5.375%的优先票据被交换为条款基本相同的新登记票据。
3.750厘高级债券
2019年9月27日，我们发行了本金总额为3亿美元、利率为3.750的优先债券。3.750%的优先债券为本公司的一般无抵押债务。该批面息率为3.750的优先债券，利率为年息3.750厘，由四月一日起，每年四月一日及十月一日以现金支付。该批3.750厘的优先债券将於二零二四年十月一日期满。我们可随时或不时赎回部分或全部3.750厘优先债券，以若干“整体”赎回价格(见与3.750厘优先债券有关的契约所载)赎回现金。如果发生“控制权变更触发事件”(在与3.750%优先债券相关的契约中定义)，持有人可要求公司以现金购买全部或部分债券，价格相当于将购买的债券本金的101%，外加购买日的任何应计和未付利息，但不包括购买日。3.750厘优先债券的初始账面值为2.961亿元，扣除贴现及债务发行成本净额390万元，其中20万元为应付予CF&Co的包销费。发行成本将摊销为利息开支，而3.750厘优先债券的账面价值将在票据年期内累积至面值。截至2022年6月30日，3.750厘优先债券的账面价值为2.981亿元。
2019年10月11日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2019年10月24日被美国证券交易委员会宣布生效。2019年10月28日，BGC推出了一项交换要约，2019年9月27日以私募方式发行的3.750%优先债券的持有人可以将该等债券交换为条款基本相同的新登记债券。交换要约于2019年12月9日截止，当时初始3.750%的优先票据被交换为条款基本相同的新登记票据。
4.375厘高级债券
2020年7月10日，我们发行了本金总额为3亿美元、息率为4.375的优先债券。4.375%的优先债券为本公司的一般无抵押债务。该批面息率为4.375的优先债券，利率为年息4.375厘，由本年十二月十五日起，於每年的六月十五日及十二月十五日以现金支付。该批面息率4.375的优先债券将於二零二五年十二月十五日期满。我们可随时或不时以若干“完整”赎回价格赎回部分或全部债券(详见与4.375厘优先债券有关的契约所载)。如果发生“控制权变更触发事件”(在与4.375%优先债券相关的契约中定义)，持有人可要求公司以现金购买全部或部分债券，价格相当于将购买的债券本金的101%，外加购买日的任何应计和未付利息，但不包括购买日。康托购买了1,450万美元的此类优先票据，截至2022年6月30日仍持有此类票据。4.375厘优先债券的初始账面价值为2.968亿元，扣除贴现及债务发行成本为320万元，其中20万元为应付予CF&Co的包销费。截至2022年6月30日，4.375厘优先债券的账面价值为2.979亿元。
2020年8月28日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2020年9月8日被美国证券交易委员会宣布生效。于本年9月9日，国泰君安银行推出一项交换要约，于本年7月10日以私募方式发行的4.375厘优先债券的持有人，可按大致相同的条款以该等债券兑换新登记债券。交换要约于2020年10月14日截止，当时最初4.375厘的优先票据兑换成条款大致相同的新登记票据。
抵押借款
2017年5月31日，我们达成了一项2990万美元的担保贷款安排，根据该安排，我们以某些固定资产作为贷款担保。这项安排以每年3.44%的固定利率产生利息，并于2021年5月31日到期，因此，截至2022年6月30日和2021年12月31日，没有未偿还的借款。
2019年4月8日，我们达成了1,500万美元的担保贷款安排，根据该安排，我们质押了某些固定资产作为贷款的担保。这项安排的固定利率为3.77%，将于2023年4月8日到期。截至2022年6月30日，我们与这一担保贷款安排相关的未偿还资金为400万美元。固定资产的账面价值
截至2022年6月30日，承诺的捐款为41000美元。截至2021年12月31日，我们与这一担保贷款安排相关的未偿还资金为590万美元。截至2021年12月31日，质押固定资产的账面净值为10万美元。
2019年4月19日，我们达成了1,000万美元的担保贷款安排，根据该安排，我们质押了某些固定资产作为贷款的担保。这项安排的固定利率为3.89%，将于2023年4月19日到期。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司与这项担保贷款安排相关的未偿还债务分别为250万美元和380万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，质押固定资产的账面价值分别为60万美元和100万美元。
加权平均利率
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，我们的应付票据及其他借款(包括无抵押优先循环信贷协议、优先票据及抵押借款)的加权平均利率分别为4.62%及4.23%。截至2022年及2021年6月30日止六个月，本公司应付票据及其他借款的加权平均利率分别为4.62%及4.23%。
短期借款
2017年8月22日，我们与Itau Unibanco S.A.达成了一项承诺的无担保贷款协议。该信贷协议提供了高达380万美元(BRL 2000万)的短期贷款。协议到期日为2022年9月9日。该协议下的借款按巴西银行间同业拆借利率加3.20%计息。截至2022年6月30日，该安排下有190万美元(1,000万BRL)的未偿还借款。截至2021年12月31日，该安排下没有未偿还的借款。截至2022年6月30日，利率为16.50%。
2017年8月23日，我们与Itau Unibanco S.A.达成了一项承诺的无担保信贷协议。该信贷协议规定了最高可达950万美元(BRL 5000万)的日内透支信贷额度。2021年8月20日，重新谈判了该协议，将信贷额度提高到1150万美元(BRL 6000万)。协议到期日为2022年8月24日。这份协议每年收取1.35%的费用。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本协议下没有未偿还的借款。
2021年1月25日，我们与Banco Daycoval S.A.达成了一项承诺的无担保贷款协议，该协议提供了高达190万美元(BRL 1000万)的短期贷款，并于2021年6月1日重新谈判。修订后的协议规定最高可提供380万美元的短期贷款(2000万BRL)。协议到期日为2023年1月17日。该协议下的借款按巴西银行间同业拆借利率加3.66%计息。截至2022年6月30日，根据该协议，有190万美元(1,000万BRL)的借款未偿还。截至2022年6月30日，利率为16.90%。
BGC与康托尔的信贷协议
2018年3月19日，我们与康托签订了BGC信贷协议。BGC信贷协议规定，每一方及其若干附属公司可由贷款人酌情向另一方或其任何附属公司发放贷款，贷款本金总额在任何时候最高可达2.5亿美元。BGC信贷协议取代了BGC与Cantor关联公司之间以前的信贷安排，并得到了BGC审计委员会的批准。2018年8月6日，本公司签署了一项BGC信贷协议修正案，将可借给另一方或其任何子公司的本金总额从2.5亿美元增加到4.0亿美元，可随时偿还。BGC信贷协议将于以下日期(以较早者为准)到期：(A)2023年3月19日，之后BGC信贷协议的到期日将继续连续延长一年，除非贷款方提前至少六个月向借款方发出不延期的书面通知，及(B)任何一方根据其条款终止BGC信贷协议。BGC信贷协议项下的未偿还金额将按BGC或Cantor当时有效的短期借款利率加1.00%中较高者的年利率计算任何利率期间的利息。截至2022年6月30日和2021年12月31日，BGC或Cantor在本协议下没有未偿还的借款。
信用评级
截至2022年6月30日，我们的公开长期信用评级及相关展望如下：
| | | | | | | | | | | |
| 额定值 | | 展望 |
| 惠誉评级公司 | BBB- | | 稳定 |
| 标准普尔 | BBB- | | 稳定 |
| 日本信用评级机构有限公司。 | BBB+ | | 稳定 |
| Kroll债券评级机构 | BBB | | 稳定 |
信用评级和相关前景受到多个因素的影响，包括但不限于：经营环境、盈利和盈利趋势、融资和流动性管理做法的审慎、资产负债表规模/构成和由此产生的杠杆、利息的现金流覆盖范围、资本基础的构成和规模、可用流动资金、未偿还借款水平以及公司在行业中的竞争地位。如果评级机构认为情况需要，评级机构可随时上调或下调信用评级和/或相关展望。我们的信用评级和/或相关前景的任何下调都可能对我们可接受的条款下的债务融资的可用性以及我们能够获得任何此类融资的成本和其他条款产生不利影响。此外，当我们在某些市场竞争或寻求进行某些交易时，信用评级和相关前景可能对客户或交易对手很重要。对于某些协议，我们可能需要在信用评级下调的情况下提供额外的抵押品。
流动性分析
我们认为我们的流动资金包括现金和现金等价物、逆回购协议、有价证券和自有证券的总和，减去借出证券和回购协议。下面的讨论描述了我们流动性分析的关键组成部分。我们的现金、现金流和融资安排足以支持我们未来12个月及以后的现金需求。
在分析流动性的变化时，我们考虑了以下几点：
•我们的流动资金分析包括对现金流量表上列报的经某些非现金项目(如股权薪酬)调整后的综合净收入(亏损)进行比较。股息和分配是向我们的普通股和有限合伙企业权益持有人支付的款项，与以前期间的收益有关。这些时间点的差异将影响我们在特定时期的现金流；
•我们的投资和融资活动是我们筹资活动的组合，包括短期借款和偿还、BGC A类普通股回购和合伙单位赎回、证券买卖、处置和其他投资(例如，收购、对新经纪商的可免除贷款和资本支出-所有这些都是扣除折旧和摊销后的净额)；
•我们的证券结算活动主要是在结算机构的存款；
•营运资本的其他变化主要是影响我们流动性的应收账款和应付账款以及应计负债的变化；
•逆回购协议、拥有的证券和有价证券的变化可能会因额外的现金投资或出售而产生，这将被现金和现金等价物的相应变化所抵消，因此，不会导致我们的流动性发生变化。相反，此类证券市值的变化反映在我们的收益或其他综合收益(亏损)中，并将导致我们的流动性发生变化。
于2019年12月31日，本公司根据税法完成对境外子公司收益被视为汇回的一次性过渡税的计算，此前记录的扣除境外税收抵免的累计税费净额为2,860万美元。可以选择在八年内分期缴纳税款，其中40%在前五年等额缴纳，其余60%分别在第六年、第七年和第八年分期缴纳15%、20%和25%。截至2022年6月30日的累计余额为2020万美元。
截至2022年6月30日，公司及其合并子公司拥有4.965亿美元的现金和现金等价物。此外，截至2022年6月30日，公司及其合并子公司还在其流动资金状况下持有3940万美元的证券。
截至2022年6月30日的六个月的讨论
下表显示了我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的流动性分析：
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位：千) | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 496,489 | | | $ | 553,598 | |
| 拥有的证券 | 39,150 | | | 40,838 | |
| 有价证券 | 293 | | | 406 | |
| 回购协议 | (900) | | | — | |
| 总计 | $ | 535,032 | | | $ | 594,842 | |
我们的流动资金状况从2021年12月31日的5.948亿美元下降到2022年6月30日的5.35亿美元，这主要是由于营运资本的普通变动、与年度员工奖金、纳税、收购、新员工、股票和单位回购和赎回有关的现金，以及我们对Fenics增长平台的持续投资。
截至2021年6月30日的六个月的讨论
下表显示了我们的流动性分析：
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| June 30, 2021 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 426,824 | | | $ | 596,291 | |
| 拥有的证券 | 49,222 | | | 58,572 | |
有价证券 | 360 | | | 349 | |
| 回购协议 | — | | | — | |
| 总计 | $ | 476,406 | | | $ | 655,212 | |
我们的流动资金状况由2020年12月31日的6.552亿美元减少至2021年6月30日的4.764亿美元，减少1.788亿美元，主要是由于全数偿还了2.56亿美元的5.125%优先债券，但被我们3.5亿美元循环信贷安排中的1.9亿美元部分抵销。由于与我们的保险经纪业务有关的待售现金总额为2,860万美元，我们的流动性状况也有所下降。此外，由于出售美国国库券，拥有的证券减少了930万美元。营运资金的普通变动、A类普通股回购、与年度员工奖金有关的现金支付、税款支付以及我们对Fenics增长平台的持续投资，进一步减少了我们流动性状况的变动。
清算资本
2008年11月，我们与Cantor签订了一项清算资本协议，代表我们清算美国财政部和美国政府机构的证券交易。2020年6月，对这项清算资本协议进行了修订，涵盖了Cantor向我们提供所有符合条件的金融产品的清算服务，而不仅仅是美国财政部和美国政府机构证券。根据本协议的条款，只要Cantor向吾等提供结算服务，Cantor即有权向我们索要Cantor根据结算资本协议合理要求的金额的现金或其他Cantor可接受的抵押品，或Cantor将以商业上合理的费用代表我们提供现金或其他抵押品。截至2022年6月30日，康托尚未要求我们提供任何现金或其他财产作为抵押品。
监管要求
我们的流动性和可用现金资源受到我们运营子公司的监管要求的限制。其中许多监管机构，包括美国和非美国的政府机构和自律组织，以及美国的州证券委员会，都有权进行行政诉讼，这些诉讼可能导致民事和刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。
此外，FINRA和NFA等自律组织以及FCA、美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等法定机构都要求严格遵守其规章制度。监管机构施加的要求旨在确保金融市场的完整性，并保护与经纪自营商打交道的客户和其他第三方，而不是专门保护股东。这些规定经常用来限制我们的活动，包括通过净资本、客户保护和市场行为要求。
巴塞尔协议III的最后阶段(非正式名称为“巴塞尔协议IV”)是一项全球审慎监管标准，旨在增强银行的韧性并增强人们对银行体系的信心。它的广泛范围包括审查市场、信用和
运营风险以及杠杆率的有针对性的变化。《巴塞尔协议四》对银行资本金要求的计算进行了更新，目的是使全球各银行的结果更具可比性。大部分要求预计将在2023年左右由国家和地区当局实施，监管机构最近宣布因新冠肺炎而推迟实施。采纳这些拟议的规则可能会限制我们的大型银行和经纪自营商客户在其资产负债表的当前结构下经营交易业务和维持当前资本市场敞口的能力，并将导致这些实体需要筹集额外的资本，以保持在我们的市场上的活跃。
FCA是英国相关的法定监管机构。FCA的目标是保护客户、维持金融服务业的稳定和促进金融服务提供商之间的竞争。它拥有广泛的规则制定、调查和执法权力，这些权力源自2000年《金融服务和市场法》以及后来的和衍生的立法和条例。
此外，我们的大多数其他外国子公司也受到它们开展业务的国家有关部门的类似监管。我们的某些其他外国子公司被要求维持非美国的净资本要求。举例来说，在香港，BGC Securities(Hong Kong)、LLC、GFI(HK)Securities LLC和Sunise Broker(Hong Kong)Limited均受证券及期货事务监察委员会监管。BGC Capital Markets(Hong Kong)，Limited和GFI(Hong Kong)Brokers Ltd受香港金融管理局监管。所有银行均须遵守香港的净资本规定。在法国，Aurel BGC和BGC France Holdings；在澳大利亚，BGC Partners(Australia)Pty Limited，BGC(Securities)Pty Limited和GFI Australia Pty Ltd.；在日本，BGC Shoken Kaisha Limited的东京分公司和BGC Capital Markets Japan LLC的东京分公司；在新加坡，BGC Partners(新加坡)Limited，GFI Group Pte Ltd和Ginga Global Markets Pte Ltd；在韩国，BGC Capital Markets&Foreign Exchange Broker(Korea)Limited和GFI Korea Money Brokerage Limited；在菲律宾GFI Group(菲律宾)Inc.和在土耳其，BGC Partners Menkul Degerler as，都有当地监管机构对它们施加的净资本要求。此外，BGC是伦敦金属交易所(LME)等清算机构的成员，这些机构可能会实施最低资本金要求。在拉丁美洲，BGC Liquidez Distribuidora de Titulos E Valore Mobiliario Ltd.(巴西)有当地监管机构对其实施的净资本要求。
这些子公司也可能被禁止偿还母公司或关联公司的借款、支付现金股息、向母公司或关联公司发放贷款或以其他方式进行交易，在每种情况下，这些交易都会导致其监管资本状况大幅减少，而没有事先通知或获得主要监管机构的批准。有关我们的监管要求的进一步详情，请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项未经审计简明综合财务报表的附注22-“监管要求”。
截至2022年6月30日，受监管的子公司持有6.633亿美元的净资产。截至2022年6月30日，这些子公司的总监管净资本超过了定义的总监管要求3.367亿美元。
二零一三年四月，董事会及审核委员会授权管理层与Cantor及其联营公司订立赔偿协议，就Cantor及其联营公司不时按监管机构的要求提供任何担保一事作出赔偿协议。这些服务可不时以合理和惯例的费用提供。2020年，介绍经纪人担保从CF&Co转移到铸币经纪公司，作为公司的独立机构，外国NFA注册了介绍经纪人。
我们的子公司BGC衍生品市场和GFI掉期交易所以SEF的形式运营。符合《多德-弗兰克法案》的合格美国人于2014年2月开始强制执行符合《多德-弗兰克法案》的自营基金“可供交易”的产品，与执行和清算衍生产品有关的一系列其他规则也已敲定，实施期限为2016年及以后。我们还拥有ELX，ELX于2017年7月1日成为一个休眠的合约市场，2021年7月，我们完成了从Cantor手中收购期货交易所集团的交易，Cantor代表我们的期货交易所和相关清算所。由于这些规则需要授权的执行设施来保持强大的前端和后台IT能力，并进行大规模和持续的技术投资，并且由于这些执行设施可能得到各种基于语音和拍卖的执行方法的支持，我们预计我们的混合和完全电子交易能力将在这样的环境中表现强劲。
我们的大部分全球衍生品交易量继续由美国以外的非美国客户执行，并受到当地审慎监管的约束。因此，我们将继续根据欧盟或英国的法律运营一些受欧洲监管的场馆，并获得FCA或欧盟国家监管机构的许可。这些场所也为这些客户经营非衍生工具。MIFID II于2015年9月由欧洲证券和市场管理局发布，并于2018年1月实施，引入了重要的基础设施变化。
MIFID II要求这些工具的很大一部分市场在符合透明度制度的交易场所进行交易，不仅在交易前和交易后价格，而且在费用结构和准入方面也是如此。此外，它还影响了一些关键领域，包括公司治理、交易报告、交易前和交易后透明度、技术同步、最佳执行和投资者保护。
MIFID II旨在通过实现监管标准的更大一致性来帮助改善欧盟单一市场的运作。因此，按照设计，欧盟成员国应该在涉及MiFID的问题上拥有非常相似的监管制度。Mifid II还引入了一个新的受监管的执行地点类别，称为OTF，它涵盖了欧盟大部分以语音和混合为导向的交易。我们现有的许多欧盟衍生品和固定收益执行业务现在都是在OTF上进行的。继决定退出欧盟后，英国已将MIFID II的要求纳入本国立法。英国退欧可能会影响未来的市场结构以及MiFID II规则的制定和实施，因为英国和欧盟成员国之间的相互通行证和对等安排可能会发生变化(有关更多信息，请参阅此处的概述和商业环境-英国退欧)。
此外，GDPR于2018年5月25日在欧盟生效，并在个人数据方面规定了新的合规义务。GDPR可能会影响我们的做法，并将大幅增加对不遵守规定的罚款。
2020年9月30日，美国证券交易委员会宣布与波士顿咨询公司达成和解，指控其在2015年第一季度至2016年第一季度期间，违反波士顿咨询公司的一项非公认会计准则财务指标的疏忽披露行为。所有相关披露都与这些时期有关，早于美国证券交易委员会工作人员2016年5月关于非公认会计准则陈述的详细合规和披露指导意见。由于美国证券交易委员会的指导，美国证券交易委员会从2016年第二季度开始修改了其非公认会计准则的列报，美国证券交易委员会没有对2016年第一季度之后的任何时期提出指控。在与美国证券交易委员会达成的和解中，波士顿咨询公司被责令停止并停止未来任何违反证券法第17(A)(2)和17(A)(3)节、交易法第13(A)节及其规则13a-11、以及规则G第100(B)条的行为，并同意在不承认或否认美国证券交易委员会指控的情况下支付140万美元的民事罚款。
有关我们的监管环境的其他信息，请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1项中的“监管”。
股权
A类普通股
BGC A类已发行普通股的股票变动情况如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 期初已发行股份 | 326,563 | | | 334,364 | | | 317,023 | | | 323,018 | | | | | |
| 股票发行： | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙权益的赎回/交换？ | 5,071 | | | 30,156 | | | 11,714 | | | 40,587 | | | | | |
| RSU的归属 | 589 | | | 360 | | | 2,571 | | | 1,728 | | | | | |
| 收购 | 274 | | | 537 | | | 1,186 | | | 787 | | | | | |
| BGC A类普通股的其他发行 | 339 | | | 5 | | | 342 | | | 266 | | | | | |
| 没收限制性股票 | (4) | | | (84) | | | (4) | | | (84) | | | | | |
| 国库股回购 | (8,745) | | | (16,543) | | | (8,745) | | | (17,507) | | | | | |
| 期末已发行股份 | 324,087 | | | 348,795 | | | 324,087 | | | 348,795 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
____________________________
1在截至2022年和2021年6月30日的三个月中，有限合伙企业权益的赎回/交换包括470万股BGC A类普通股和1380万股BGC A类普通股，分别是与480万LPU的注销有关的BGC A类普通股和与1460万LPU的注销有关的BGC A类普通股。在截至2022年和2021年6月30日的6个月中，有限合伙权益的赎回/交换包括分别因810万LPU的注销而授予的BGC A类普通股790万股，以及与1630万LPU的注销相关的1540万股BGC A类普通股。由于LPU包括在公司的完全摊薄股份数中，如果摊薄，与发行BGC A类普通股相关的赎回/交易所不会影响完全摊薄的流通股数量。
B类普通股
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，公司没有发行任何BGC B类普通股。截至2022年6月30日和2021年12月31日，已发行的BGC B类普通股有4590万股。
单位赎回和股份回购计划
公司董事会和审计委员会已批准回购BGC A类普通股，并赎回公司子公司的有限合伙权益或其他股权。2021年8月3日，公司董事会和审计委员会将BGC Partners的股份回购和单位赎回授权增加到4.0亿美元，其中可能包括从Cantor、其合作伙伴或员工或其他关联个人或实体购买。截至2022年6月30日，公司的股份回购和单位赎回授权剩余1.584亿美元。本公司可不时积极继续回购股份及/或赎回单位。
下表代表了以现金赎回和/或购回股份的单位，不包括与授予BGC A类普通股有关的赎回/注销单位，也不包括与BGC A类普通股股份交换的有限合伙权益。截至2022年6月30日的三个月和六个月内，BGC A类普通股的单位赎回和股票回购总额如下(单位为千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总数
单位数
赎回
或股份
已回购 | | 加权平均价格
按单位付费
或分享 | | 近似值
美元价值
单元数和
那年5月的股票
但仍需赎回/
购得
在该计划下 |
赎回1,2 | | | | | | |
| January 1, 2022—March 31, 2022 | | 43 | | | $ | 4.01 | | | |
| April 1, 2022—June 30, 2022 | | 1,010 | | | $ | 3.81 | | | |
| | | | | | |
| 总赎回 | | 1,053 | | | $ | 3.82 | | | |
回购3,4 | | | | | | |
| January 1, 2022—March 31, 2022 | | — | | | $ | — | | | |
| April 1, 2022 - April 30, 2022 | | — | | | $ | — | | | |
| May 1, 2022 - May 31, 2022 | | 1,150 | | | $ | 3.70 | | | |
| June 1, 2022 - June 30, 2022 | | 7,595 | | | $ | 3.31 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总回购 | | 8,745 | | | $ | 3.36 | | | |
| 总赎回和回购 | | 9,798 | | | $ | 3.41 | | | $ | 158,404 | |
| | | | | | |
___________________________
1.在截至2022年6月30日的三个月内，公司赎回了100万个LPU，总赎回价格为370万美元，加权平均价格为每单位3.84美元。在截至2022年6月30日的三个月内，公司以每单位2.94美元的加权平均价格赎回了4万个浮点单位，总赎回价格为10万美元。上表不包括在截至2022年6月30日的三个月内因授予BGC A类普通股470万股而赎回/注销的单位，也不包括在截至2022年6月30日的三个月内交换BGC A类普通股70万股的有限合伙权益。
2.在截至2022年6月30日的6个月内，公司赎回了100万个LPU，总赎回价格为380万美元，加权平均价格为每单位3.85美元。在截至2022年6月30日的6个月内，公司赎回了10万个浮点单位，总赎回价格为20万美元，加权平均为每单位3.33美元。上表不包括在截至2022年6月30日的六个月内因授予BGC A类普通股790万股而赎回/注销的单位，也不包括在截至2022年6月30日的六个月内交换BGC A类普通股450万股的有限合伙权益。
3在截至2022年6月30日的三个月中，公司以2940万美元的总价回购了870万股BGC A类普通股，加权平均价为每股3.36美元。
4在截至2022年6月30日的6个月内，公司以总价2,940万美元回购了870万股BGC A类普通股，加权平均价为每股3.36美元。
截至2021年6月30日的三个月和六个月内，BGC A类普通股的单位赎回和股票回购总额如下(单位为千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总数
单位数
赎回
或股份
已回购 | | 加权平均价格
按单位付费
或分享 | | 近似值
美元价值
单元数和
那年5月的股票
但仍需赎回/
购得
在该计划下 |
赎回1,2 | | | | | | |
| January 1, 2021—March 31, 2021 | | 20 | | | $ | 4.40 | | | |
| April 1, 2021—June 30, 2021 | | 4,715 | | | $ | 5.82 | | | |
| | | | | | |
| 总赎回 | | 4,735 | | | $ | 5.82 | | | |
回购3,4 | | | | | | |
| January 1, 2021—March 31, 2021 | | 965 | | | $ | 4.56 | | | |
| April 2, 2021 - April 30, 2021 | | 2 | | | $ | 5.29 | | | |
| May 1, 2021 - May 31, 2021 | | 1,018 | | | $ | 5.59 | | | |
| June 1, 2021 - June 30, 2021 | | 15,522 | | | $ | 6.29 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总回购 | | 17,507 | | | $ | 6.16 | | | |
| 总赎回和回购 | | 22,242 | | | $ | 6.08 | | | $ | 114,584 | |
____________________________
1在截至2021年6月30日的三个月内，公司赎回了470万个LPU，总赎回价格为2730万美元，加权平均价格为每单位5.84美元。在截至2021年6月30日的三个月内，公司赎回了4.4万个浮点单位，总赎回价格为20万美元，平均每单位价格为4.06美元。上表不包括在截至2021年6月30日的三个月内因授予BGC A类普通股1380万股而赎回/注销的单位，也不包括在截至2021年6月30日的三个月内交换BGC A类普通股1680万股的有限合伙权益。
2在截至2021年6月30日的6个月内，公司赎回了470万个LPU，总赎回价格为2730万美元，加权平均价格为每单位5.83美元。在截至2021年6月30日的6个月内，公司以每单位4.11美元的加权平均价格赎回了10万个浮点单位，总赎回价格为20万美元。上表不包括在截至2021年6月30日的六个月内因授予BGC A类普通股1540万股而赎回/注销的单位，也不包括在截至2021年6月30日的六个月内交换BGC A类普通股2590万股的有限合伙权益。
3在截至2021年6月30日的三个月内，该公司以每股6.25美元的加权平均价，以1.034亿美元的总价回购了1650万股BGC A类普通股。
4在截至2021年6月30日的6个月内，该公司以每股6.16美元的加权平均价，以1.078亿美元的总价回购了1750万股BGC A类普通股。
截至2022年6月30日的六个月，加权平均股数(包括计算每股收益时反稀释的证券)如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
已发行普通股1 | 375,613 | |
伙伴关系单位2 | 129,163 | |
| RSU(库存量法) | 1,188 | |
| 其他 | 1,041 | |
总计3 | 507,005 | |
______________________________
1普通股包括BGC A类普通股、BGC B类普通股和我们A类普通股的或有股票，除时间推移外，这些股票已满足所有必要条件。截至2022年6月30日的季度，BGC A类普通股的加权平均股数为3.284亿股，BGC B类普通股的加权平均股数为4590万股。
2合伙单位总称包括FEU、LPU和Cantor单位，其中包括BGC Holdings的特遣队单位，除时间流逝外，这些单位的所有必要条件都已得到满足(有关更多信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表第一部分Form 10-Q中第1项的附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings中的有限合伙权益”)。
3在截至2022年6月30日的三个月里，180万种潜在稀释证券没有包括在完全稀释每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。同样，截至2022年6月30日，4190万股或有BGC A类普通股、N个单位、RSU和LPU被排除在完全稀释每股收益的计算之外，因为在该期间结束时尚未满足发行条件。或有BGC A类普通股被记录为负债和
包括在我们截至2022年6月30日的未经审计的简明综合财务状况报表中的“应付账款、应计和其他负债”中。
完全稀释的期末现货股数如下(以千计)：
| | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 已发行普通股 | 369,972 | |
| 伙伴关系单位 | 127,266 | |
| RSU(库存量法) | 1,154 | |
| 其他 | 2,316 | |
| 总计 | 500,708 | |
于2015年6月5日，吾等与Cantor订立交换协议，给予Cantor、CFGM及其他有权持有BGC B类普通股的Cantor联营公司权利，可不时一对一地交换现时由该等Cantor实体拥有或其后收购的最多3,460万股BGC A类普通股，换取最多3,460万股BGC B类普通股。这类BGC B类普通股目前可以通过交换BGC Holdings拥有的Cantor单位获得，已包括在我们的完全稀释股份数中，不会增加Cantor目前在普通股中的最大潜在投票权。交换协议使Cantor实体能够获得他们已经有权获得的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换其在BGC Holdings的Cantor单位。审核委员会及董事会认为，批准交换协议符合本公司及股东的最佳利益，因为这将有助于确保Cantor保留其在BGC Holdings的Cantor部门，而BGC Holdings是我们的合作伙伴员工参与的同一合伙企业，从而继续保持Cantor的利益与合作伙伴员工的利益一致。于2018年11月23日，在B类发行中，BGC向Cantor发行1,030万股BGC B类普通股，并向Cantor的联属公司CFGM发行70万股BGC B类普通股，根据交换协议，分别从Cantor和CFGM一对一地交换BGC A类普通股。根据交换协议，Cantor或CFGM并无就B类发行向BGC支付额外代价。在这次交流之后, 根据交换协议，Cantor及其联营公司仅有权将目前拥有或随后收购的总计2360万股BGC A类普通股或其在BGC Holdings的Cantor单位交换为BGC B类普通股。截至2022年6月30日，康托和CFGM不拥有任何BGC A类普通股。
吾等与Cantor已同意，任何与交换协议有关而发行的BGC B类普通股股份将从交换BGC Holdings的Cantor单位时可能向Cantor实体发行的BGC B类普通股股份总数中扣除。因此，根据本协议，Cantor实体将无权获得比他们之前有资格在交换Cantor单位时获得的任何BGC B类股票更多的股份。
2015年11月4日，BGC Holdings的合伙人创建了五类新的非分配合伙单位(与NPSU统称为“N单位”)。这些新的N个单位与基础单位具有相同的名称，但插入了一个额外的“N”，以指定它们为N个单位类型，并被指定为NREU、NPREU、NLPU、NPLPU和NPPSU。N个单位无权参与合伙分配，不会分配任何盈亏项目，也不能兑换为BGC A类普通股。第十一修正案得到了审计委员会和董事会的批准。
经薪酬委员会或其指定人批准后，某些N个单位可转换为基础单位类型(即NREU将转换为REU)，然后将参与合伙分配，但须遵守BGC Holdings的普通合伙人自行决定的条款和条件，包括接受者继续为公司提供大量服务并履行其合伙义务。这样的N个单位不包括在完全稀释的股份计数中。
2016年12月14日，BGC Holdings的合伙人修订了合伙企业N个单位的某些条款和条件，以便在薪酬安排和做法方面为公司和合伙企业使用该N个单位提供灵活性。修正案规定，根据《伙伴关系协定》和赠款文件，在某一季度至少需要500万美元的毛收入，作为N单位被另一类伙伴关系单位取代的条件。该修正案得到了审计委员会的批准。
2017年12月13日，修订和重新签署的BGC控股合伙协议第二次被修订和重述，以包括先前的独立修订，并做出与分离相关的某些其他变化。第二份修订和重新签署的BGC控股伙伴关系协议反映了BGC控股公司分离为BGC控股公司和纽马克控股公司所产生的变化，包括：
•根据BGC和Newmark在Newmark IPO后的相对价值，对每个BGC Holdings有限合伙企业在紧接该遗留BGC控股单位与在分拆中就该遗留BGC控股单位发行的Newmark Holdings LPU之间的分离之前未偿还的权益的现有经济属性(包括资本账户和终止后付款)的分摊；
•对纽马克首次公开募股和分销之间的交换机制进行调整，以使一个可交换的BGC控股单位与若干可交换的纽马克控股单位必须进行交换，相当于0.4545除以当时的纽马克控股交换比率，才能获得一股BGC A类普通股；以及
•合伙人(无论是Newmark还是BGC)的雇主有权决定是否对该合伙人持有的旧BGC控股单位或旧纽马克控股单位进行互换。
第二次修订和重新签署的BGC控股合伙协议还删除了不再未偿还的某些类别的BGC控股单位，并允许BGC控股的普通合伙人确定授权的BGC控股单位的总数。第二份经修订及重订的BGC控股有限公司合伙协议已获审计委员会批准。
注册声明
我们此前已准备好2018年3月的S-3表格，涉及不时延迟或连续发行和出售总计高达3.0亿美元的BGC A类普通股。2018年3月9日，我们达成了2018年3月的销售协议，根据协议，我们可以根据CEO计划提供和出售总计3.0亿美元的BGC A类普通股。CF&Co是Cantor的全资子公司，也是我们的附属公司。根据这份销售协议，我们同意向CF&Co支付出售股份所得毛收入的2%。2018年3月的S-3表格和2018年3月的销售协议已于2021年9月到期。截至到期日，我们已根据2018年3月销售协议出售了1760万股BGC A类普通股(或2.108亿美元)，而根据2018年3月销售协议，我们仍未出售8920万美元的股票。有关我们CEO计划销售协议的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注14-“关联方交易”。2021年3月8日，我们提交了一份2021年3月的S-3表格，涉及不时延迟或连续发行和出售总计高达3.0亿美元的BGC A类普通股。2022年7月8日，我们提交了2021年3月S-3表格的修正案。2022年8月3日，美国证券交易委员会宣布2021年3月S-3表格生效。
我们打算将为一般企业目的出售的任何BGC A类普通股的净收益用于潜在的收购、赎回BGC控股公司的LPU和FPU，以及从我们或我们子公司以及Cantor及其附属公司的合作伙伴、高管和其他员工手中回购BGC A类普通股的股份。预计其中一些合作伙伴将使用出售所得偿还Cantor或BGC Holdings发行的未偿还贷款或增强的信用。除了一般的公司用途外，这些销售连同我们的股份回购授权都是作为一种计划工具来设计的，以促进赎回过程。展望未来，我们可能会根据我们的回购授权赎回单位并减少我们的完全稀释股份数量，或者稍后根据2021年3月的S-3表格出售BGC A类普通股。
此外，我们已于2010年9月3日提交了一份S-4表格的有效登记声明，关于与业务合并交易相关的不时提供和出售多达2000万股BGC A类普通股的注册声明，包括收购其他业务、资产、财产或证券。截至2022年6月30日，我们已根据本S-4注册表发行了总计1720万股BGC A类普通股。此外，于2019年9月13日，我们以S-4表格形式提交了一份登记声明，涉及与企业合并交易相关的不时要约和出售多达2000万股A类普通股，包括收购其他业务、资产、物业或证券。截至2022年6月30日，我们尚未根据本S-4注册表发行任何BGC A类普通股。我们还拥有一份有效的S-3表格的货架登记声明，根据该声明，我们可以根据BGC Partners，Inc.股息再投资和股票购买计划提供和出售最多1000万股BGC A类普通股。截至2022年6月30日，我们已根据股息再投资和购股计划发行了80万股BGC A类普通股。
薪酬委员会可授予股票期权、股票增值权、递延股票(如RSU)、红股、绩效奖励、股息等价物和其他基于股权的奖励，包括在交换LPU时提供BGC A类普通股的股票交换权。2021年11月22日，在我们的年度股东大会上，我们的股东批准了我们的股权计划，根据股权计划有效期内授予的奖励，将BGC A类普通股的股份总数从4亿股增加到5亿股。
经调整，并取消根据该计划可能授予的每人每年1500万英镑的奖励限额。截至2022年6月30日，对授权交付的股票总数的限制允许授予与1.387亿股BGC A类普通股有关的未来奖励。
我们于2020年10月20日提交了一份S-3表格的注册声明，该声明于2020年10月28日宣布生效，根据该声明，CF&Co可以就可能不时发生的与正在进行的庄家交易有关的5.125%优先债券、5.375%优先债券、3.750%优先债券和4.375%优先债券进行要约和销售。这些证券的这种做市交易可以在公开市场进行，也可以在转售时以当时的市场价格或相关或谈判价格进行私下谈判。CF&Co或我们的任何其他关联公司都没有义务在我们的证券上做市，并且CF&Co或任何其他关联公司可以在没有通知的情况下随时停止做市活动。
与收购相关的或有付款
自2016年以来，本公司已完成收购，收购价格包括总计约220万股公司A类普通股(收购日期公允价值约为920万美元)、10万股LPU(收购日期公允价值约为20万美元)、20万股RSU(收购日期公允价值约为120万美元)和3750万美元现金，这些收购可能会在2023年之前实现某些目标。
截至2022年6月30日，公司已经发行了100万股BGC A类普通股，20万股RSU，并支付了3470万美元与此类或有付款相关的现金。
截至2022年6月30日，如果实现目标，扣除没收和其他调整后，仍将发行130万股BGC A类普通股、10万股RSU和1640万美元现金。
派生诉讼
2018年10月5日，Roofers Local 149养老基金向特拉华州衡平法院提交了一份推定的衍生品诉讼，标题为屋顶者地方149养老基金诉霍华德·卢特尼克等人案。(案件编号2018-0722)，指控(I)董事会成员、(Ii)BGC控股股东Howard Lutnick、CFGM和Cantor以及(Iii)BGC高管Howard Lutnick违反受托责任。起诉书对BGC(I)以8.75亿美元完成从CCRE收购Berkeley Point的交易以及(Ii)承诺投资1亿美元购买Real Estate，L.P.27%的权益(统称为该交易)的交易提出质疑。除其他事项外，起诉书指称(I)BGC就交易支付的价格不公平，(Ii)交易前的过程不公平，以及(Iii)董事会特别委员会的成员不独立。它寻求为公司追回未量化的损害赔偿以及律师费。
一个月后，2018年11月5日，同一家原告公司代表另一家客户-北加州管道贸易信托基金-对相同的被告提起了同样的推定衍生品诉讼，寻求同样的救济。这些案件被合并为一个单独的行动，标题为在Re BGC Partners，Inc.衍生品诉讼(合并C.A.编号2018-0722-AGB)，Roofers Local 149养老基金于2018年10月5日提出的申诉被指定为执行申诉。
针对所有被告于2018年12月提出的驳回动议，原告于2019年2月提出动议，要求允许修改执行申诉，请求法院允许他们补充其指控，法院批准了这一动议。修正后的起诉书指控与执行中的起诉书相同的所谓违反受托责任的行为，没有提出新的索赔，并寻求相同的救济，但包括其他指控，包括原告未能向委员会提出要求的所谓原因，这是被告提出驳回诉讼的动议的基础。2019年3月19日，所有被告再次提出动议，要求驳回修改后的申诉。2019年9月30日，法院驳回了被告的驳回动议，允许案件进入证据开示。法院在其裁决中裁定，经修订的起诉书充分证明，原告不需要向董事会提出要求才能提起衍生诉讼，但没有就原告关于交易的指控的根本是非曲直作出事实裁决。2021年2月11日，在证据开示结束后，本公司和董事会独立董事提出动议，要求根据证据开示记录作出简易判决，寻求驳回案件，但遭到原告的反对。2021年6月22日，对被告的简易判决动议进行了辩论。2021年9月20日，法院部分批准了简易判决动议，解除了董事斯蒂芬·柯伍德和琳达·贝尔的职务，并允许对其余被告的审判继续进行。2021年10月11日，副总理洛里·威尔进行了审判，审判于2021年10月15日结束。听证会结束后，双方于2022年3月2日提交了庭后简报并进行了口头辩论。2022年4月14日, 法院要求提供有限的额外简报，双方于2022年5月13日提交。预计法院将在2022年第三季度或前后对所有悬而未决的事项作出裁决。
本公司仍然认为针对被告的索赔没有根据，并将继续对他们进行有力的辩护。然而，正如在任何诉讼事项中一样，结果不能确定。
购买有限责任合伙权益
Cantor有权在BGC Holdings于BGC Holdings终止或破产时赎回不可交换的FPU时，向BGC Holdings购买Cantor单位。此外，根据经第二次修订及重订的BGC Holdings Limited Partnership协议(前身为第六修正案)第八条第8.08节，如本公司准许现有、终止或终止的合伙人交换其FPU的任何部分，而Cantor同意进行该等交换，则本公司应向Cantor提供机会，让Cantor按假若本公司赎回该等FP单位时Cantor将会为Cantor单位支付的价格，购买BGC Holdings相同数目的Cantor单位。如果Cantor因BGC Holdings购买或赎回任何FPU而获得任何Cantor单位，Cantor将有权从适用的创始/工作伙伴终止或破产之日起获得该等单位的利益(包括分配)。此外，Cantor购买的任何此类Cantor单位目前最多可交换2360万股BGC B类普通股，或在Cantor的选择下，或如果没有此类额外的BGC B类普通股，则可交换BGC A类普通股，每种情况下都是一对一的基础(取决于惯例的反稀释调整)。
2021年3月31日，Cantor从BGC Holdings购买了总计1,149,684个Cantor单位，总代价为2,104,433美元，这是赎回1,149,684个FP U的结果，以及1,618,376个Cantor单位的购买，总代价为3,040,411美元，原因是交换了1,618,376个FP U。Cantor持有的BGC Holdings的每一个Cantor单位都可以在任何时候一对一的基础上(可调整)交换BGC A类普通股。
2021年10月28日，Cantor从BGC Holdings购买了总计460,929个Cantor单位，总代价为715,605美元，这是赎回460,929个FP U的结果，以及1,179,942个Cantor单位的购买，总代价为2,033,838美元，结果是交换了1,179,942个FP U。Cantor持有的BGC Holdings的每一个Cantor单位都可以在任何时候一对一的基础上(可调整)交换BGC A类普通股。
2022年5月17日，Cantor从BGC Holdings购买了总计427,494个Cantor单位，总代价为841,010美元，这是赎回427,494个FP U的结果，以及52,681个Cantor单位，总代价为105,867美元，结果是交换了52,681个FP U。Cantor持有的BGC Holdings的每一个Cantor单位都可以在任何时候一对一的基础上(可调整)交换BGC A类普通股。
截至2022年6月30日，BGC Holdings中剩余的FPU为10万个，BGC Holdings有权赎回或交换这些单元，Cantor将有权在赎回或交换后购买同等数量的Cantor单元。
与康托签订的联合军种协定
于2019年2月，审计委员会授权吾等与Cantor订立一项短期服务协议，根据该协议，Cantor将负责结算、结算及处理代表客户执行的若干交易，以换取基于交易收入净额及BGC支付若干相关销售人员的全额分配成本所得的33%收入份额。2020年5月，审计委员会授权我们将短期服务协议的初始期限再延长9个月。
铸币经纪商的担保协议
根据CFTC通过的规则，所有与美国人进行交易的外国介绍经纪商都必须在NFA注册，并满足个人的财务报告和净资本要求，或获得注册期货委员会商人的担保协议。我们在欧洲的经纪商不时与美国的交易对手进行利率互换交易，因此我们必须遵守CFTC的要求。造币厂经纪公司已代表我们(及GFI)订立担保，根据本安排，我们须就造币厂经纪公司代表我们支付的款项(如有)向造币厂经纪公司作出赔偿。从2020年4月1日起，这些担保从CF&Co转移到铸币经纪公司。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的两个月里，该公司记录的与这些担保相关的费用分别为3.1万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月中，该公司记录了与这些担保有关的费用6.3万美元。
BGC从Newmark转租
2020年5月，BGC U.S.OPCO与Newmark的子公司RKF Retail Holdings LLC达成了一项转租多余空间的安排，转租获得了审计委员会的批准。这笔交易是为期一年的转租
纽约市大约有21,000平方英尺的可出租面积。根据转租条款，BGC U.S.OPCO支付了110万美元的固定租金，以及可归因于租赁的所有运营和税收支出。2021年5月，对分租作了修改，根据已使用空间的大小，规定每月15 000美元的费率，租期逐月延长，至2021年12月31日到期。在转租方面，BGC U.S.OPCO在截至2021年的三个月和六个月分别支付了10万美元和40万美元。
债务回购计划
2020年6月11日，公司董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司回购至多5000万美元的公司债务证券。回购公司债务证券，如果有的话，预计将减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。
根据授权，本公司可按管理层厘定的条款及价格，不时于公开市场或私下协商的交易中以现金回购公司债务证券。此外，本公司获授权以代理或委托人的身份，或管理层不时决定利用的其他经纪交易商的身份，透过CF&Co(或其联属公司)回购公司债务证券，并须收取不高于标准市场佣金的经纪佣金。
截至2022年6月30日，该公司的债务回购授权剩余5,000万美元。
权益法投资
该公司获授权为Aqua公司作出贷款、投资或其他信贷支持安排(见我们未经审计的综合财务报表第一部分10-Q表格第1项的附注14-“关联方交易”)；此类安排与Aqua公司和Cantor之间的类似安排按比例进行，并按相同的条件进行。2020年2月5日和2021年2月25日，公司董事会和审计委员会分别额外增加了200万美元和100万美元的授权金额，总额达到2020万美元。本公司还被进一步授权代表Aqua不时提供交易对手或类似担保，但任何此类担保以及Cantor提供的类似担保的责任将按比例与Cantor分担。
单位赎回和交换--执行干事
2021年2月22日，本公司授予Sean A.Windeatt 123,713不可交换LPU的交换权，这些LPU之前于2019年2月22日授予Windeatt先生。由此产生的123,713股可交换LPU可立即由Windeatt先生兑换总计123,713股BGC A类普通股。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了Windeatt先生持有的28,477个不可交换的PLPU换取现金的权利，换取LPU单位时的税款为178,266美元。
2021年4月8日，薪酬委员会批准公司于2021年4月23日回购123,713股可交换的BGC Holdings LPU-温德亚特先生持有的消息，价格为5.65美元，这是我们A类普通股在2021年4月23日的收盘价，并赎回28,477股可交换的BGC Holdings PLPU-温德亚特先生持有的新闻，价格为178,266美元，减去适用的税款和预扣。
2021年4月8日，薪酬委员会批准本公司以A类普通股2020年4月8日的收盘价5.38美元的价格回购温德亚特先生持有的剩余62,211个可交换的BGC Holdings LPU。
2021年4月28日，薪酬委员会批准了默克尔的另一个盈利机会。自2021年4月29日起，默克尔持有的273,612股不可交换的BGC Holdings PPSU中的108,350股被以零价格赎回，默克尔持有的250,659股不可交换的BGC Holdings PPSU中的101,358股被赎回，现金支付575,687美元，向默克尔发行了108,350股BGC A类普通股。2021年4月29日，根据我们的股票回购计划，我们以当日A类普通股的收盘价从默克尔手中回购了108,350股BGC A类普通股。
于2021年6月28日，(I)本公司以Lutnick先生持有的520,380股可交换LPU，以5.86美元(即公司A类普通股于2021年6月28日的收市价)交换BGC A类普通股520,380股，减去适用税项及预提款项后，向Lutnick先生交付365,229股BGC A类普通股净额，而就交换这520,380股可交换LPU而言，425,765股可交换LPU被赎回以支付1,525,705美元的现金税款；(Ii)88,636股不可交换LPU被赎回为零
与此相关，本公司向Lutnick先生发行了88,636股BGC A类普通股，减去适用税款和预扣，导致向Lutnick先生交付了41,464股BGC A类普通股净股份；及(Iii)Lutnick先生持有的1,131,774股H股被赎回1,131,774股H股，资本账户为7,017,000美元，就赎回该1,131,774股H股而言，1,018,390股优先H股被赎回7,983,000美元。
2021年12月21日，薪酬委员会批准了卢特尼克的一个货币化机会。自2021年12月21日起，Lutnick先生持有的1,939,896张不可交换的BGC持有的PPSU被赎回，支付了10,851,803美元。卢特尼克还选择以1,525,706美元的价格赎回他持有的所有425,766个可交换的BGC Holdings PPSU。与上述有关，Lutnick先生持有的2,011,731股不可交换的BGC Holdings PSU被赎回为零，并向Lutnick先生发行了2,011,731股BGC A类普通股。此外，Lutnick先生持有的376,651个H单位被赎回为376,651个HDU，资本账户为2,339,003美元，与赎回这些376,651个H单位有关，463,969个优先H单位被赎回2,661,000美元的税款。
2021年12月21日，薪酬委员会批准了默克尔的变现机会。自2021年12月21日起，90,366股不可交换的BGC Holdings PPSU被赎回，149,301股不可交换的BGC Holdings PPSU被赎回，现金支付555,990美元，90,366股BGC A类普通股被发行给默克尔。
市场摘要
下表提供了所示季度的某些交易量和交易计数信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2022 | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 9月30日，
2021 | | 6月30日，
2021 |
| 名义体积(以十亿为单位) | | | | | | | | | |
| 全电子版总销量 | $ | 11,335 | | | $ | 13,488 | | | $ | 10,941 | | | $ | 10,087 | | | $ | 10,105 | |
| 总混合卷？ | 63,558 | | 59,920 | | 61,846 | | 62,859 | | 62,345 |
| 全电子和混合动力总卷 | $ | 74,893 | | | $ | 73,408 | | | $ | 72,787 | | | $ | 72,946 | | | $ | 72,450 | |
| 交易计数(以千为单位，天数除外) | | | | | | | | | |
| 完全电子化交易总额 | 3,876 | | | 4,473 | | | 3,817 | | | 3,367 | | | 3,217 | |
| 混合交易总数 | 1,499 | | | 1,419 | | | 1,205 | | | 1,070 | | | 1,113 | |
| 完全电子交易和混合交易总额 | 5,375 | | | 5,892 | | | 5,022 | | | 4,437 | | | 4,330 | |
| 交易日 | 62 | | 62 | | 64 | | 64 | | 63 |
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注：某些信息可能已根据当前估计数重新编制，以反映报告方法的变化。这些修订不会对公司的收入或收益产生影响。
1混合交易被定义为涉及一些电子交易元素的交易，但由BGC的经纪人执行，不包括仅限语音的交易。完全电子化涉及客户对客户的交易，无需经纪人执行。
截至2022年6月30日的三个月，包括新产品在内的全电子化交易量为11.3万亿美元，而截至2021年6月30日的三个月为10.1万亿美元。截至2022年6月30日的三个月，我们的混合业务规模为63.6万亿美元，而截至2021年6月30日的三个月为62.3万亿美元。
表外安排
于正常业务过程中，吾等与未合并实体(包括可变权益实体)订立安排。有关我们对未合并实体的投资的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注15-“投资”。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制我们未经审计的综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们未经审计的综合财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。这些会计估计要求使用有关事项的假设，其中一些在
估算时间。管理层根据过往经验及其认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计，而这些假设的结果构成作出判断的基础，而吾等会持续评估该等估计。如果实际经验与使用的假设不同，我们的未经审计简明综合财务状况报表、未经审计简明综合经营报表和未经审计简明现金流量表可能会受到重大影响。我们认为以下会计政策涉及更高程度的判断和复杂性。
收入确认
我们的收入主要来自经纪服务的佣金、匹配本金交易的买入和卖出价格之间的价差、关联方的费用、数据、软件和交易后服务以及其他收入。有关收入确认的更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中第二部分第8项的综合财务报表的附注3--“重要会计政策摘要”。
基于股权的薪酬和其他薪酬
酌情奖金：我们的薪酬和员工福利支出的一部分由酌情奖金组成，可以现金、股权、合伙企业奖励或两者的组合支付。我们在一个时期内根据该时期的收入以及预期的现金、股权和合伙单位的组合来应计费用。鉴于估算可自由支配奖金时使用的假设，实际结果可能会有所不同。
限制性股票单位：我们根据美国公认会计准则的公允价值确认条款对基于股权的薪酬进行核算。提供给某些员工的RSU被视为股权奖励，根据美国公认会计原则，我们必须记录最终预期授予的RSU部分的费用。此外，没收是在发放时估计的，如果实际没收不同于这些估计，则在随后的期间进行必要的修订。由于假设用于估计员工流失率和相关的失败率，在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。
授予员工的RSU奖励的公允价值是在授予之日根据BGC A类普通股的公允价值确定的。一般来说，我们给予员工补偿的RSU不会收到股息等价物；因此，我们根据预期放弃股息的现值调整RSU的公允价值，这要求我们包括对预期股息的估计作为估值投入。这一授予日期的公允价值在奖励的归属期间按比例摊销。对于具有分级归属特征的RSU，我们已经做出了会计政策选择，以直线基础确认补偿成本。摊销在我们未经审计的简明综合经营报表中反映为“基于股权的补偿和分配给有限合伙企业单位和财务报表单位的净收入”的一部分。
限制性股票：向某些员工提供的限制性股票被视为股权奖励，根据美国公认会计准则的指导，我们必须记录最终预期授予的限制性股票部分的费用。我们已授予不受持续雇佣或服务限制的限制性股票；然而，转让须遵守我们及其附属公司惯常的竞业禁止义务。这类限制性股票通常可以在五到十年内由合伙人出售。由于限制性股票不受继续雇用或服务的限制，因此限制性股票的公允价值在授予之日支出。这笔费用在我们未经审计的简明综合经营报表中反映为基于非现金权益的补偿费用。
有限合伙单位：BGC Holdings和Newmark Holdings的LPU通常由员工持有。一般而言，这类单位每季度获得净收入分配，这是按季度分配的现金，通常取决于单位持有人提供的服务。此外，优先股是在授予某些LPU时授予的，例如PSU，这些优先股可以与授予普通股股份相关地授予可交换性或赎回，以支付单位持有人在此类交换或授予时所欠的预扣税款。这是上市公司向员工发行股票总额的常见做法的一个可接受的替代方案，但必须以无现金预扣股票来支付适用的预扣税。我们的首选单位无权参与伙伴关系分配，但按0.6875%(即每历年2.75%)或奖励文件中规定的其他金额进行分配除外。对这类LPU的季度净收入分配在我们的未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配”项下反映为薪酬支出的一个组成部分。
其中某些LPU使持有者有权获得相当于名义金额的终止后付款，通常在持有者终止后每年分四次相等地支付。根据美国公认会计原则，这些LPU被记为解雇后责任奖励。因此，我们在未经审计的简明综合财务状况表上确认这些单位的负债，作为终止后付款金额摊销部分的“应计补偿”的一部分，基于预期未来现金支出的当前公允价值。我们摊销终止合同后的付款
在归属期间减去预期罚没率，并根据每个报告期的价值变化在我们的未经审计的简明综合经营报表中记录此类奖励的支出，作为“基于股权的薪酬和对有限合伙企业和FEU的净收入分配”的一部分。
某些LPU可交换为BGC或Newmark A类普通股的股票，或在授予BGC或Newmark A类普通股时赎回；BGC A类普通股是以一对一的方式发行的，Newmark A类普通股是根据交换或赎回的LPU数量乘以当时的交换比率发行的。在授予可交换性或发行BGC或Newmark A类普通股股票时，我们根据奖励的公允价值确认费用，这笔费用包括在我们未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙企业和FEU的净收入分配”中。在截至2022年和2021年6月30日的三个月内，我们分别产生了2,050万美元和3,120万美元的股权薪酬支出。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内，我们分别产生了5,060万美元和3,910万美元的股权薪酬支出。
某些LPU有明确的归属时间表，不会收到净收入的季度分配。与这些LPU相关的补偿费用在规定的服务期限内确认，这些单位通常在两到五年之间归属。在截至2022年和2021年6月30日的三个月内，我们分别产生了与这些LPU相关的基于股权的薪酬支出1,560万美元和1,670万美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内，我们产生了与LPU相关的股权薪酬支出分别为3460万美元和3380万美元。这笔费用包括在我们未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和分配给有限合伙企业单位和财务报表单位的净收入”中。
员工贷款：我们已经与某些员工和合作伙伴签订了各种协议，根据这些协议，这些个人获得的贷款可能全部或部分来自个人从部分或全部LPU获得的分配，以及出售BGC A类普通股的员工股份的收益，或者可以在一段时间内免除。现金预付分配贷款记录在正式协议中，并在基本协议中概述的时限内偿还。我们打算从现有和未来授予的奖励的未来分配中全额偿还这些预付款。这些分配在进行时被视为补偿费用，所得资金用于偿还贷款。任何贷款的可免除部分在我们未经审计的简明综合经营报表中确认为贷款有效期内的补偿费用。我们在每个报告期审查贷款余额，以确定是否可以收回。如果我们确定贷款余额的一部分不能收回，我们将确认贷款余额的准备金。贷款余额的实际可收回性可能与我们的估计不同。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，扣除准备金后的员工贷款总余额分别为3.041亿美元和2.87亿美元，并在我们未经审计的简明财务状况综合报表中列为“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款，净额”。截至2022年和2021年6月30日止三个月，上述员工贷款的补偿支出(福利)分别为1,450万美元和1,910万美元。截至2022年和2021年6月30日止六个月，上述员工贷款的补偿支出(福利)分别为2,440万美元和3,470万美元。与这些贷款相关的补偿费用作为“补偿和员工福利”的一部分被包括在我们未经审计的简明综合经营报表中。
商誉
商誉是指在企业合并中获得的可识别净资产的收购价超过公允价值的部分。按照美国公认会计准则指南的规定，无形资产-商誉和其他，商誉不摊销，而是定期进行减值测试。我们于每个财政年度第四季度或每当发生事件或情况变化时，按年度审核减值商誉，该等事项或情况可能令报告单位的公允价值低于其账面值。
在审核商誉减值时，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。如果定性评估的结果显示报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，或者如果我们选择绕过定性评估，我们将进行以下商誉减值量化分析。
量化商誉减值测试用于识别减值的存在和减值损失金额，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，减值损失应确认为相当于超出的金额，但限于分配给该报告单位的商誉总额。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，商誉被视为未减值。为了估计报告单位的公允价值，我们使用了贴现现金流模型和有关市场可比性的数据。估值过程需要作出重大判断，并涉及重大估计和假设的使用。这些假设包括现金流预测、估计资本成本以及选择同行公司和相关倍数。因为假设和估计被用来预测未来的现金流，
由于选择同业公司和选择相关倍数，实际结果可能与我们在不同假设或条件下的估计不同；这些估计和假设因经济和竞争条件的变化而发生变化，可能会对公允价值和/或减值的确定产生重大影响。
CECL
我们提出的金融资产是按摊销成本扣除信贷损失准备后的净额计量的，信贷损失准备金代表了预计在其估计寿命内收回的金额。按摊销成本列账的新确认金融资产的预期信贷损失，以及期内预期终身信贷损失的变化，在收益中确认。根据美国公认会计准则的指导，金融工具--信贷损失除其他外，CECL方法对预期信贷损失的影响反映了公司对当前经济状况、预测的宏观经济状况和BGC投资组合的看法。津贴的数额是根据重大估计数计算的，随着获得更多信息或条件发生变化，最终损失可能与这些估计数不同。
所得税
我们使用美国公认会计准则中规定的资产和负债方法来核算所得税，所得税。递延税项资产及负债因综合财务报表中现有资产及负债的账面金额与其各自的计税基准之间的基差而产生的未来税项影响予以确认。我们的某些实体被作为美国合伙企业征税，并在纽约市受到UBT的约束。因此，除UBT外，与合伙企业收入或亏损有关的税务责任或利益由合伙人承担(有关合伙企业权益的讨论，请参阅本公司未经审计的简明综合财务报表第I部分的附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”)，而非合伙实体。因此，合伙人的税务责任或利益不会反映在我们未经审计的简明综合财务报表中。我们未经审计的简明综合财务报表中包含的与税务相关的资产、负债、拨备或收益也反映了在美国或外国司法管辖区作为公司征税的实体的结果。
我们根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估来计提不确定的税务头寸。管理层须根据税务机关的审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决办法)，根据税务立场的技术价值，决定该税务立场是否更有可能维持下去。由于税务机关审核后，会使用重大假设来决定一项税务优惠是否更有可能持续，因此在不同假设或条件下，实际结果可能与我们的估计有所不同。我们在未经审计的简明综合经营报表的“所得税准备”中确认与所得税事项相关的利息和罚款。
如果递延税项资产被认为更有可能无法变现，则计入估值准备。在评估是否需要估值免税额时，我们会考虑所有可用证据，包括过去的经营业绩、最近一个财政年度的累积亏损、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。
对当期和递延所得税资产和负债的计量基于已制定的税法的规定，在美国和其他税收司法管辖区的税收法规应用中存在不确定性。由于我们对复杂税法的解释可能会影响当期和递延所得税的计量，因此在税法适用的不同假设下，实际结果可能与这些估计不同。
税法包括全球无形低税收入GILTI条款。这一规定要求在公司的美国所得税申报单中包括某些外国子公司的收益。本公司已选择使用期间成本法处理与GILTI拨备相关的税项，因此没有根据这一制度为基差记录递延税项。
有关这些关键会计政策和其他重要会计政策的更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第8项中的“重要会计政策摘要”。
最近的会计声明
有关最近的会计声明的信息，请参阅本季度报告中表格10-Q的第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注1-“列报的组织和基础”。
资本配置优先顺序、股息政策以及回购和赎回计划
BGC 2022年的资本分配重点是使用我们的流动资金向股东返还资本，并继续投资于其高增长的Fenics业务。BGC计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配。
传统上，我们的股息政策规定，我们预计将根据我们税后调整后每股完全稀释后的收益，向普通股股东支付季度现金股息。有关税后调整后每股完全摊薄收益的详细定义，请参阅下文。任何股息，如果我们的董事会宣布，将按季度支付。我们普通股股东的红利预计将根据分配给我们的税后调整后收益计算，并在截至红利记录日期之前的会计季度产生。然而，不能保证每季度都会派发股息。本公司未来派发的任何股息的宣布、支付、时间及金额将由本公司董事会全权决定。对于申报的任何分配，支付给合伙人或代表合伙人支付的金额至少将支付他们相关的税款。任何给定的税后数额是否等于股东在税后基础上收到的数额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。
我们是一家控股公司，没有直接业务，因此我们只能从手头的可用现金和从BGC U.S.OPCO和BGC Global Opco获得的分配资金中支付股息。我们支付股息的能力也可能受到监管考虑以及融资或其他协议中所载契约的限制。此外，根据特拉华州法律，只能从盈余中支付股息，盈余是我们的净资产减去我们的资本(根据特拉华州法律的定义)，或者，如果我们没有盈余，则从宣布股息的会计年度和/或上一个会计年度的净利润中支付。因此，净收益中任何意想不到的会计、税收、监管或其他费用可能会对我们宣布和支付股息的能力产生不利影响。虽然我们打算每季度宣布和支付股息，但不能保证我们的董事会将宣布或定期宣布股息，或我们的股息金额不会改变。
非公认会计准则财务指标
我们使用的非GAAP财务计量不同于根据美国GAAP计算和列报的最直接可比计量。本公司采用的非公认会计原则财务计量包括“调整后非控股权益及税项前收益”，与“税前调整后收益”互换使用；“完全摊薄股东税后调整后收益”，与“税后调整后收益”互换使用；“调整后EBITDA”、“流动性”及“不变货币”。这些术语的定义如下。
定义的调整后收益
BGC使用非GAAP财务指标，包括“扣除非控股权益和税项前的调整后收益”和“完全摊薄股东的税后调整后收益”，这是管理层用来评估公司及其合并子公司财务业绩的经营业绩的补充指标。BGC认为，调整后收益最能反映本公司在综合基础上产生的运营收益，是管理层在管理其业务时考虑的收益。
与根据公认会计原则编制的“所得税前营业收入(亏损)”和“完全摊薄股份的净收益(亏损)”相比，调整后收益计算主要不包括某些非现金项目和其他费用，这些项目一般不涉及公司的现金收入或支出，和/或不稀释现有股东。此外，调整后收益计算不包括管理层认为不能最好地反映BGC普通业绩的某些收益和费用。调整后的收益是通过采用最具可比性的GAAP措施并对薪酬支出、非薪酬支出和其他收入的某些项目进行调整来计算的，如下所述。
调整后收益和调整后EBITDA薪酬调整的计算
调整后收益和调整后EBITDA的股权薪酬项目的处理
公司的调整后收益和调整后EBITDA措施不包括所有GAAP费用，这些费用包括在本公司GAAP综合经营报表和GAAP综合现金流量表上记录的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配”(或为了定义公司的非GAAP结果而称为“基于股权的薪酬”)项目中的所有GAAP费用。这些基于公认会计原则的股权薪酬费用反映了以下项目：
•与授予可交换性有关的费用，这反映了没有资本账户的有限合伙单位的持有人，如LPU和PSU，有权将这些单位兑换成普通股股份，或兑换成有资本账户的合伙单位，如HDU，以及与税收有关的现金
单位持有人在交换时扣留或预期将被欠下的。与将某些没有资本账户的不可交换单位转换为普通股或有资本账户的单位有关的预扣税，可以通过赎回优先股，如PPSU来提供资金。
•与首选单位有关的费用。任何优先股都不会计入公司完全稀释后的股份数量，因为它们不能兑换成普通股，只能获得固定的分派。优先股是在授予某些有限合伙企业单位时授予的，这些单位可能会被授予可交换或与授予普通股相关的赎回，比例旨在支付预期支付的任何预扣税。这是上市公司向员工发行股票总额的常见做法的另一种选择，但员工必须以无现金预扣股票的方式支付适用的预扣税。
•GAAP基于股权的补偿费用涉及授予带有资本账户的抵消数量的普通股或合伙企业单位，与赎回不可交换单位，包括PSU和LPU有关。
•与摊销RSU和有限合伙单位有关的费用。
•与授予股权奖励有关的费用，包括有资本账户的普通股或合伙单位。
•将净收入分配给有限合伙单位和财务单位。这种分配代表了这些单位持有人可获得的按比例分配的税后GAAP收益部分。
某些基于股权的季度薪酬费用的数额是基于公司对年度期间此类预期费用的估计，如下文“调整后收益税的计算方法”中进一步描述的那样。
事实上，BGC的所有主要高管和制片人都拥有公司及其子公司的股权或合伙股权，并通常获得递延股权或有限合伙单位作为他们薪酬的一部分。BGC完全稀释的股份中，有相当大一部分由其高管、合伙人和员工持有。该公司发行有限合伙单位以及其他形式的基于股权的补偿，包括授予普通股可交换性，为员工提供流动资金，使员工和管理层的利益与普通股股东的利益一致，帮助激励和留住关键员工，并鼓励推动交叉销售和收入增长的合作文化。
作为公司基于股权的补偿计划的一部分的所有股票等价物，包括REU、PSU、LPU、HDU和其他可转换为普通股的单位，以及RSU(使用库存股方法记录)，在发行时或在授予日期后的下一季度开始时计入完全稀释的股份计数。一般来说，除优先股以外的有限合伙单位预计将根据BGC对调整后每股完全稀释后收益的计算按比例分配。然而，出于非常谨慎的态度，并为了加强公司的资产负债表，由于与新冠肺炎疫情有关的不确定的宏观经济状况，北京首都国际控股有限公司减少了向其合作伙伴分配来自北京首都国际金融有限公司业务的收入。
补偿费用也对某些其他现金和非现金项目进行了调整。
调整后收益的某些其他与薪酬相关的调整
BGC还从其调整后收益的计算中剔除了管理层认为不能反映公司某一特定时期基本业绩的各种其他GAAP项目。这些可能包括与成本节约举措有关的补偿项目，例如作为广泛重组和/或成本节约计划的一部分，与裁员相关的遣散费。
调整后收益的非薪酬调整的计算
调整后的收益计算还可能不包括以下项目：
•与收购相关的无形资产摊销有关的非现金公认会计原则费用；
•与采购有关的成本；
•若干租金；
•非现金公认会计原则资产减值费用；以及
•管理层认为不能反映公司在特定时期的基本业绩的其他GAAP项目，包括作为广泛的重组和/或成本节约计划的一部分而产生的非薪酬相关费用。此类GAAP项目可能包括作为成本节约举措一部分的退出租赁和/或其他长期合同的费用，以及与收购产生的资产、商誉和/或无形资产相关的非现金减值费用。
调整后收益中其他(收入)损失的调整计算
调整后的收益计算还不包括某些其他非现金、非摊薄和/或非经济项目，在某些时期，这些项目可能包括：
•资产剥离的损益；
•投资的公允价值调整；
•其他某些公认会计原则项目，包括与BGC投资有关的损益，按权益法入账；以及
•任何不寻常的、一次性的、非普通的或非经常性的损益。
调整后所得税的计算方法
虽然调整后收益是在税前基础上计算的，但BGC也向完全摊薄的股东报告税后调整后收益。本公司将完全摊薄股东的税后调整后收益定义为税前调整后收益减去下文所述的非GAAP税项拨备，以及调整后收益中可归因于非控股权益的净收益(亏损)。
该公司计算税后调整后收益的税收拨备时使用的年度估计与其根据公认会计准则计算所得税拨备的方式类似。为了根据公认会计原则计算季度税收拨备，BGC估计其整个会计年度的所得税前运营收入(亏损)和子公司的非控股权益，以及预期的所得税计入和扣除，包括年度期间预期的基于股权的薪酬。由此产生的年化税率适用于BGC的季度GAAP收入(亏损)，这些收入(亏损)来自扣除所得税和子公司非控制性权益的运营。在年度期末，本公司更新其估计，以反映该期间的实际应缴税款。
为了确定非公认会计准则的税收拨备，BGC首先通过确认任何且仅确认根据适用法律适用减税的金额来调整税前调整后收益。这些金额包括与基于股权的薪酬有关的费用；与员工贷款豁免有关的某些费用；用于法定目的时结转的某些净营业亏损；以及与税收商誉摊销有关的某些费用。这些调整还可能反映时间和计量差异，包括对员工贷款的处理；授予可交换日期和实际单位交换日期之间单位价值的变化；某些递延税项资产价值的变化；负债以及根据公认会计原则和法定税务要求允许扣除税项的不同时间。
在应用这些调整后，结果是该公司的税前调整后收益的应纳税所得额，BGC然后对其应用法定税率来确定其非公认会计准则的税收拨备。BGC认为税前调整后收益的实际税率等于其非GAAP税项拨备金额除以税前调整后收益金额。
一般来说，影响这一非公认会计准则税收拨备的最重要因素是与基于股权的薪酬相关的费用数额。由于根据适用的税法，与基于股权的薪酬相关的费用可以扣除，因此增加此类费用会降低公司的非公认会计准则的有效税率，从而增加公司的税后调整后收益。
BGC根据其每个子公司的所在地、法律结构和司法管辖区税务机关产生所得税费用。该公司的某些实体作为美国合伙企业纳税，并须缴纳纽约市的非公司营业税(UBT)。与合伙企业收入或亏损相关的任何美国联邦和州所得税责任或福利，除UBT外，由单位持有人承担，而不是合伙企业实体。公司的综合财务报表包括公司在美国经营成果中可分配份额的美国联邦、州和地方所得税。在美国以外，BGC预计将主要通过缴纳当地所得税的子公司运营。由于这些原因，调整后收益的税收预计将显示如果100%的收益按全球公司税率征税，合并公司预计将支付的税收拨备。
税前和税后调整后每股收益的计算
BGC的税前和税后调整后每股收益计算假设为：
•完全摊薄股数包括与任何摊薄工具有关的股份，但不包括相关费用(扣除税后)，因为影响将是摊薄的；或
•完全稀释的股份计数不包括与这些工具相关的股份，但包括相关费用(扣除税收)，此时影响将是反稀释的。
调整后收益的股数不包括预期将于未来期间发行但尚无资格收取股息及/或分派的若干股份及股份等价物。每个季度，支付给BGC股东的股息(如果有的话)预计将由公司董事会参考一系列因素来确定，包括税后调整后每股收益。BGC还可能按比例向有限合伙单位支付净收入分配，以及向Cantor支付非控股权益。这一净收益的数额，以及每单位的这些付款，将使用上述税前调整后每股收益的定义来确定。
公司未来支付的任何股息的宣布、支付、时间和金额将由其董事会使用完全摊薄的股份计数酌情决定。欲了解有关股票数量调整的更多信息，请参阅公司最新财务业绩新闻稿中题为“根据公认会计准则和调整后收益完全稀释加权平均股票数量”的表格。
使用调整后收益的管理原理
BGC的调整后收益计算不包括上述项目，因为这些项目是非现金性质的，因为支出的预期收益预计要到未来几个时期才能完全实现，或者因为公司认为不包括这些项目的结果更好地反映了BGC持续运营的基本业绩。管理层使用调整后收益的部分目的是帮助其评估公司业务的整体表现，就公司的运营做出决定，并确定支付给普通股股东的股息金额和支付给有限合伙单位持有人的分配金额。应付给普通股股东的红利和应付给有限合伙单位股东的分红，分别包括在我们未经审计的简明现金流量表中的“分红给股东”和“分配给有限合伙企业权益和非控制权益的收益”中。
“调整后收益”一词不应单独考虑，也不应作为公认会计准则净收益(亏损)的替代。该公司将调整后收益视为一种衡量标准，而不是衡量流动性或为其运营提供资金的现金，而是一种业绩衡量标准。税前和税后调整后收益以及相关措施并不打算取代该公司对其GAAP财务业绩的陈述。然而，管理层认为，这些措施有助于投资者更清楚地了解BGC的财务业绩，并向管理层和投资者提供与公司财务状况和经营结果有关的某些财务和业务趋势的有用信息。管理层认为，财务业绩的公认会计准则和调整后收益指标应一并考虑。
欲了解有关调整后收益的更多信息，请参阅该公司最新财务业绩新闻稿中题为“所得税前营业GAAP收入(亏损)与调整后收益和GAAP完全稀释每股收益与税后调整后每股收益的对账”的章节，包括相关脚注，了解BGC的非GAAP结果如何与GAAP下的结果进行核对的细节。
调整后的EBITDA已定义
BGC还提供了一个额外的非GAAP财务业绩衡量标准“调整后的EBITDA”，它将其定义为GAAP“普通股股东可获得的净收入(亏损)”，调整后增加了以下项目：
•所得税拨备(福利)；
•子公司非控股权益应占净收益(亏损)；
•利息支出；
•固定资产折旧和无形资产摊销；
•基于股权的薪酬，并将净收入分配给有限合伙单位和财务支助单位；
•长期资产减值；
•(权益法投资的收益)亏损；
•某些其他非现金GAAP项目，例如公司为其位于英国的新总部产生的摊销租金的非现金费用。
公司管理层认为，其调整后的EBITDA指标在评估BGC的经营业绩时是有用的，因为这一指标的计算大体上消除了融资和所得税的影响以及资本支出和收购的会计影响，其中将包括收购产生的商誉和无形资产的减值费用。由于与整体经营业绩无关的原因，不同公司的此类项目可能会有所不同。因此，公司管理层使用这一衡量标准来评估经营业绩和其他可自由支配的目的。BGC认为，调整后的EBITDA对投资者有用，有助于他们更全面地了解公司的财务业绩和运营。
由于BGC的调整后EBITDA不是公认的GAAP衡量标准，投资者在分析BGC的经营业绩时，除了使用GAAP衡量净收益外，还应使用这一衡量标准。由于并非所有公司都使用相同的EBITDA计算方法，因此该公司列报的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。此外，调整后的EBITDA不打算作为衡量自由现金流或GAAP运营现金流的指标，因为公司的调整后EBITDA不考虑某些现金需求，如纳税和偿债支付。
欲了解有关调整后EBITDA的更多信息，请参阅公司最新财务业绩新闻稿中题为“普通股股东可获得的GAAP净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账”的章节，包括脚注，了解BGC的非GAAP结果如何与GAAP下的结果进行对账的细节。
流动性定义
BGC还可能使用一种名为“流动性”的非GAAP衡量标准。本公司认为流动资金包括现金及现金等价物、逆回购协议(如有)、所拥有的证券及有价证券减去借出证券交易及回购协议(如有)所借出的证券。本公司认为流动资金是决定本公司在短时间内可用或可随时获得的现金数量的重要指标。
欲了解更多有关流动资金的信息，请参阅公司最新财务业绩新闻稿中题为“流动资金分析”的章节，包括相关注脚，以了解BGC的非GAAP结果如何与GAAP下的结果进行核对的细节。
定义的恒定货币
BGC的相当大一部分收入来自非美元计价货币，特别是欧元和英镑。为了更好地比较该公司在外汇波动剧烈的这一时期的收入，BGC在“不变货币”的基础上提供了收入与去年同期的比较。BGC使用不变货币财务指标，通过消除比较期间外币波动的影响，更好地比较公司的基本经营业绩。由于BGC的综合财务报表是以美元表示的，非美元计价货币的波动对公司的GAAP结果有影响。该公司的不变货币指标是一种非公认会计原则财务指标，它假定用于确定公司上一时期可比较收入的外汇汇率适用于本期收入。不变货币收入百分比变化是通过确定本季度非公认会计原则不变货币收入与上一时期收入的变化来计算的。非GAAP不变货币收入是不包括汇率变动影响的总收入，通过使用上一期汇率重新衡量和/或换算本季度收入来计算。BGC将不变货币收入中的某些非GAAP不变货币百分比变动作为补充指标，因为它便于比较公司的核心经营业绩。这一信息应作为对根据公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。
我们的组织结构
股权
截至2022年6月30日，BGC A类普通股流通股为3.241亿股。2017年6月21日，康托质押了1000万股BGC A类普通股，与合作伙伴贷款计划相关。2018年11月23日，这些BGC A类普通股被转换为1,000万股BGC B类普通股，并继续与合作伙伴贷款计划有关的质押。2018年11月23日，BGC Partners向Cantor发行了1,030万股BGC B类普通股，向其关联公司CFGM发行了70万股BGC B类普通股
Cantor分别从Cantor和CFGM以一对一的方式交换BGC A类普通股，根据Cantor和CFGM根据BGC Partners和Cantor之间于2015年6月5日签署的信函协议交换此类股份的权利。根据交换协议，Cantor或CFGM并无就B类债券发行向BGC Partners支付额外代价。根据《证券法》第3(A)(9)条，B类债券获得豁免注册。截至2022年6月30日，康托尔和CFGM没有持有任何BGC A类普通股。每一股BGC A类普通股有权就提交给我们股东投票的事项投一票。
此外，截至2022年6月30日，Cantor和CFGM持有BGC B类普通股4590万股(相当于BGC B类普通股的所有流通股)，约占我们在该日期投票权的58.6%。每股BGC B类普通股通常享有与BGC A类普通股相同的权利，但在提交我们股东投票的事项上，每股B类普通股有权获得10票。BGC B类普通股通常与BGC A类普通股一起在提交我们股东投票的所有事项上投票。
截至2022年6月30日，Cantor已向其现任和前任合作伙伴分配了总计2090万股BGC A类普通股，其中包括(I)1940万股2008年4月的分配权股份和(Ii)150万股2012年2月的分配权股份。截至2022年6月30日，Cantor仍有义务向其现任和前任合作伙伴分配总计1580万股BGC A类普通股，其中包括2008年4月的1400万股分配权股份和2012年2月的180万股分配权股份。
我们可以不时地积极地继续回购我们A类普通股的股票，包括从康托、纽马克、我们的高管、其他员工、合作伙伴和其他人手中回购。
BGC Partners，Inc.合作伙伴结构
我们是一家没有直接业务的控股公司，我们的业务是通过两个运营伙伴关系运营的，BGC美国OPCO持有我们的美国业务，BGC Global OpCo持有我们的非美国业务。这两家经营合伙企业的有限合伙权益由我们和BGC Holdings持有，BGC Holdings的有限合伙权益目前由LPU Holding、Foundding Partners和Cantor持有。我们持有BGC Holdings的普通合伙权益和BGC Holdings的特别有投票权有限合伙权益，这使我们有权罢免和任命BGC Holdings的普通合伙人，并作为BGC Holdings的普通合伙人，使我们有权控制BGC Holdings。BGC Holdings持有BGC U.S.OPCO普通合伙权益和BGC U.S.OPCO特别投票有限合伙权益，使其持有人有权罢免和任命BGC U.S.Opco的普通合伙人，以及BGC Global Opco普通合伙权益和BGC Global Opco特别投票有限合伙权益，使其持有人有权罢免和任命BGC Global Opco的普通合伙人，并担任BGC U.S.Opco和BGC Global Opco的普通合伙人，所有这两项权益均有权控制BGC U.S.Opco和BGC Global Opco。BGC控股公司通过一家在开曼群岛注册成立的公司BGC Global Holdings GP Limited持有BGC Global OpCo的一般合伙权益。
截至2022年6月30日，我们通过全资子公司直接或间接持有3.7亿个BGC U.S.Opco有限合伙单位和3.7亿个BGC Global Opco有限合伙单位，约占BGC U.S.Opco和BGC Global Opco已发行有限合伙单位的76.7%。截至该日，BGC控股公司持有1.122亿个BGC美国OPCO有限合伙单位和1.122亿个BGC Global Opco有限合伙单位，约占BGC U.S.OPCO和BGC Global OpCo现有有限合伙单位的23.3%。
LPU持有者、Foundding Partners和Cantor直接持有BGC Holdings有限合伙企业的权益。由于BGC Holdings进而持有BGC U.S.OPCO有限合伙权益及BGC Global Opco有限合伙权益，因此LPU持有人、Foundding Partners及Cantor间接拥有BGC U.S.OPCO有限合伙权益及BGC Global OpCo有限合伙权益。此外，关于分拆及分派协议，纽马克控股的有限合伙权益已分配予BGC Holdings的有限合伙权益持有人，据此，当时持有BGC Holdings有限合伙权益的每名BGC Holdings有限合伙权益持有人均可获得相应的Newmark Holdings有限合伙权益，数目相等于BGC Holdings的有限合伙权益除以2.2%(即纽马克控股单位的0.4545)。因此，分拆时BGC Holdings的现有合伙人也是Newmark Holdings的合伙人，并持有按适用比例发行的相应单位。因此，这些合作伙伴现在也间接拥有Newmark OpCo的权益。
截至2022年6月30日，不包括下文所述的优先单位和NPSU，BGC Holdings的未偿还合伙权益包括6240万个LPU、760万个FPU和5730万个Cantor单位。
我们未来可能会额外赎回BGC Holdings LPU和FPU，并同时授予BGC A类普通股。我们也可能继续我们早先的伙伴关系重组计划，据此我们赎回或
回购了某些LPU和FPU，以换取新的单位，给予BGC A类普通股或现金的可兑换性，在许多情况下，还修改或延长了合作伙伴的雇用安排。一般来说，我们还希望继续授予对未偿还的不可交换LPU和FPU的交换权，并不时回购BGC Holdings的合伙权益，包括从Cantor、我们的高管以及其他与我们的合伙重组计划无关的员工和合伙人手中回购。
根据交换协议，BGC Holdings的Cantor单位一般可一对一交换最多2,360万股BGC B类普通股(或，根据Cantor的选择，或如果我们的B类普通股中没有此类额外授权但未发行的股份，则为BGC A类普通股)(可进行调整)。在某些情况下，Cantor可能有权获得额外的Cantor单位，用于赎回或授予某些不可交换的BGC Holdings FPU，这些单位由在我们2008年从Cantor手中收购BGC业务之前是Cantor合伙人的人拥有。坎托不时地行使这一权利。
截至2022年6月30日，BGC Holdings有权赎回或更换剩余的10万个FPU，Cantor有权在赎回或更换后购买同等数量的Cantor单位。2021年10月28日，Cantor从BGC Holdings购买了总计460,929个Cantor单位，总代价为715,605美元，这是赎回460,929个FP U的结果，以及1,179,942个Cantor单位的购买，总代价为2,033,838美元，结果是交换了1,179,942个FP U。2021年3月31日，Cantor从BGC Holdings购买了总计1,149,684个Cantor单位，总代价为2,104,433美元，这是赎回1,149,684个FP U的结果，以及1,618,376个Cantor单位的购买，总代价为3,040,411美元，原因是交换了1,618,376个FP U。Cantor持有的BGC Holdings的每一个Cantor单位都可以在任何时候一对一的基础上(可调整)交换BGC A类普通股。2022年5月17日，Cantor从BGC Holdings购买了总计427,494个Cantor单位，总代价为841,010美元，这是赎回427,494个FP U的结果，以及52,681个Cantor单位，总代价为105,867美元，结果是交换了52,681个FP U。Cantor持有的BGC Holdings的每一个Cantor单位都可以在任何时候一对一的基础上(可调整)交换BGC A类普通股。
为了促进合伙人补偿和其他公司目的，BGC Holdings有限合伙协议规定优先单位，即可授予PSU、PSI、PSE、LPU、APSU、APSI、APSE、REU、RPU、ARUS和ARPU的持有人或与其同时授予的工作伙伴单位。这些首选单位与基础单位具有相同的名称，但插入一个额外的“P”以指定它们为首选单位。
该等优先股不得兑换为BGC A类普通股，因此不会计入完全摊薄的股份数目。每个季度，在计算和分配剩余合伙人单位的季度合伙人分配之前，BGC Holdings的净利润将按基于其奖励价格分配给它们的分配金额的0.6875%(即每历年2.75%)或奖励文件中规定的其他金额分配给该等单位。除优先分配外，优先单位将无权参与伙伴关系分配。截至2022年6月30日，BGC控股公司已批出和未偿还的此类单位有2020万个。
2015年6月5日，我们与Cantor签订了一项协议，向Cantor、CFGM和其他有权持有BGC B类普通股的Cantor关联公司提供权利，根据调整，不时以一对一的方式交换该等Cantor实体现在拥有或随后收购的总计3,460万股BGC A类普通股，以换取总计3,460万股BGC B类普通股。这类BGC B类普通股目前可以通过交换我们控股拥有的可交换LPU获得，已包括在公司的完全稀释股份数中，不会增加Cantor目前在普通股中的最大潜在投票权。交换协议将使Cantor实体能够获得他们已经有权获得的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换他们在我们控股中的可交换LPU。
根据交换协议，Cantor和CFGM有权用他们拥有的BGC A类普通股换取相同数量的BGC B类普通股。截至2022年6月30日，康托和CFGM不拥有任何BGC A类普通股。康托尔和CFGM还将有权将它们中的任何一家后来购买的任何BGC A类普通股换取BGC B类普通股，最多2360万股BGC B类普通股。
吾等与Cantor已同意，任何与交换协议有关而发行的BGC B类普通股股份将从交换BGC Holdings的可交换LPU时向Cantor实体发行的BGC B类普通股股份总数中扣除。因此，根据本协议，Cantor实体将无权获得比他们之前有资格在交换可交换LPU时获得的任何BGC B类普通股更多的股份。
非分配伙伴关系单位或N单位与基础单位具有相同的名称，但插入一个额外的“N”以将它们指定为N单位类型，并被指定为NREU、NPREU、NLPU、NPLPU和NPPSU。N个单位无权参与合伙分配，不会分配任何盈亏项目，也不能兑换为BGC A类普通股。根据薪酬委员会或其指定人的批准，某些N个单位可转换为基础单位类型(即，NREU将转换为REU)，然后将参与合伙分配，受BGC Holdings的普通合伙人自行决定的条款和条件的限制，包括接受者继续为公司提供大量服务并履行其合伙义务。
2017年12月13日，修订和重新签署的BGC控股合伙协议第二次被修订和重述，以包括先前的独立修订，并做出与分离相关的某些其他变化。第二份修订和重新签署的BGC控股伙伴关系协议反映了BGC控股公司分离为BGC控股公司和纽马克控股公司所产生的变化，包括：
•根据BGC和Newmark在Newmark首次公开招股后的相对价值，对紧接该等遗留BGC控股单位与在分拆中就每个该等遗留BGC控股单位发行的Newmark Holdings LPU的0.4545的现有经济属性(包括资本账户和终止后付款)进行分摊；以及
•合作伙伴的雇主有权决定是否对该合作伙伴持有的传统BGC控股单位进行互换。
第二次修订和重新签署的BGC控股合伙协议还删除了不再未偿还的某些类别的BGC控股单位，并允许BGC控股的普通合伙人确定授权的BGC控股单位的总数。第二份经修订及重订的BGC控股有限公司合伙协议已获本公司董事会审计委员会批准。
下图显示了我们截至2022年6月30日的组织结构。该图表没有反映BGC、BGC U.S.OPCO、BGC Global OpCo或Cantor的各个子公司，也没有反映除Cantor在BGC Holdings的子公司外，我们在合并子公司中的非控股权益。
BGC Partners，Inc.的结构截至2022年6月30日
*BGC B类普通股的股票可在持有人一对一的基础上随时酌情转换为BGC A类普通股的股票。因此，如果康托和CFGM将其持有的全部BGC B类普通股转换为BGC A类普通股，康托将拥有12.2%的投票权，CFGM将拥有0.2%的投票权，公众股东将拥有87.6%的投票权(以及康托和CFGM的间接经济利益
在BGC美国和BGC Global将保持不变)。该图表并不反映以下某些BGC控股公司的A类普通股和BGC Holdings合伙单位：(A)在转换或交换任何可转换或可交换的债务证券时可能成为可发行的BGC A类普通股的任何股份，这些证券将来可能根据我们的S-3表格搁置注册表(注册号：333-180331)出售；(B)授予BGC控股合伙人的2,020万优先股(见本文中的“BGC Partners，Inc.合伙结构”)；以及(C)向BGC Holdings合伙人授予和发行的6,300万N单位。
该图表反映了BGC A类普通股和BGC Holdings合伙单位在2022年1月1日至2022年6月30日期间的活动如下：(A)880万股BGC A类普通股用于既有N单位；(B)870万股BGC A类普通股回购；(C)BGC Holdings授予的总计260万股BGC A类普通股；(D)BGC A类普通股为既有限制性股票单位发行的260万股；(E)BGC A类普通股为既有N单位发行的200万股；(F)我们根据S-4表格购置货架登记表(注册号第333-169232号)发行了120万股A类普通股，但不包括根据该注册表可供我们发行的280万股此类股票或根据我们2019年表格S-4注册表可供发行的2,000万股BGC A类普通股(注册号333-233761)；(G)我们赎回110万BGC Holdings LPU和FPU以换取现金；(H)与前期调整有关的30万FEU；(I)没收2,000,000股LPU；(J)(10)与前期调整有关的10,000,000股LPU；及(K)本公司根据S-3表格股息再投资及购股计划搁置注册表(注册号：333-173109)发行的12,000股股份，但不包括根据S-3表格搁置注册表(注册号：333-196999)可供本公司发行的9,200,000股股份。
公司转换
BGC Partners董事会独立董事联合委员会的成立是为了审议向公司结构的转变，该委员会已同意推动公司的公司结构从伞状合伙/C-公司(“UP-C”)向“完全C-公司”的转变。这一转换计划于2023年1月1日生效，取决于协议中的惯例成交条件和监管部门的批准。公司向更简单、更透明的公司结构转变旨在提高运营效率，并为投资者提供更容易理解的组织结构。BGC正在评估转换对公司估计税率、协同效应和其他影响的影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
信用风险
信用风险源于交易对手和客户潜在的不履行义务。BGC Partners制定了管理其信用风险敞口的政策和程序。BGC Partners保持着全面的信贷审批流程，以限制对交易对手风险的敞口，并采用严格的监控来控制其匹配的委托人和代理业务的交易对手风险。BGC Partners的开户和交易对手审批流程包括对关键客户身份的核实、反洗钱核查以及对财务和经营数据的信用审查。信用审查过程包括建立内部信用评级和任何其他被认为是作出知情信用决定所必需的信息，其中可能包括通信、尽职调查电话和必要时对实体房地的访问。
授信批准须受某些交易限额的限制，并可能受制于额外的条件，例如接受抵押品或其他信贷支持。正在进行的信用监测程序包括审查客户的定期财务报表和可公开获得的信息，并从信用评级机构收集数据(如有)，以评估客户的持续财务状况。
此外，BGC Partners与某些经纪活动相关的信用风险有限。交易对手风险与未偿还经纪手续费应收账款的可收回性有关。审查过程包括监控客户和相关经纪应收账款。审查包括对正在进行的催收过程的评价和对经纪应收账款的账龄分析。
本金交易风险
BGC Partners通过其子公司执行配对的主要交易，在配对的背靠背交易中，BGC Partners扮演着“中间人”的角色，同时充当买方和卖方的交易对手。然后，这些交易通过公认的结算系统或第三方清算组织进行结算。结算通常在交易日期后一至三个工作日内进行。交易的现金结算在收到或交付所交易的标的工具时发生。BGC合伙人通常避免在免费基础上或通过实物交付标的工具的方式结算本金交易。然而，免费支付交易可能发生的基础非常有限。
与前几年相比，BGC Partners执行的匹配主要交易的数量继续增长。经纪交易商、结算组织、客户及相关经纪交易商的应收款项，以及本公司未经审核的综合财务状况简明报表中向经纪交易商、结算组织、客户及相关经纪交易商支付的款项，主要指同时买入及出售与截至其所述结算日尚未结清的匹配本金交易有关的证券。BGC Partners的经验是，基本上所有这些交易最终都以合同金额结算，但结算能力可能会受到不可预见的情况的影响。
市场风险
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数或其他因素的水平发生变化，导致特定头寸出现亏损的风险。BGC Partners可能允许其某些部门在正常业务过程中进行无与伦比的本金交易，并持有多头和空头库存头寸。这些交易主要是为了方便客户的执行需求、增加市场的流动性或吸引更多的订单流动。因此，BGC Partners可能在这些交易中存在市场风险敞口。BGC Partners的风险敞口根据其整体头寸的规模、所持工具的风险特征以及持有这些头寸之前持有的时间长短而有所不同。BGC Partners在日内跟踪其对市场风险和不匹配头寸的敞口的能力有限；然而，它试图通过严格的风险限制、极其有限的持有期和对冲其敞口来降低其在这些头寸上的市场风险。这些职位旨在短期持有，以促进客户交易。然而，由于许多因素，包括头寸的性质和其交易的市场准入，BGC Partners可能无法平仓，它可能被迫持有头寸的时间比预期的更长。所有持有时间超过日内的头寸均按市价计价。
我们还投资于可上市的股权证券，这些证券是公开交易的，截至2022年6月30日的公允价值为30万美元。对有价证券的投资带有一定程度的风险，因为不能保证有价证券不会贬值，而且通常证券市场可能是动荡和不可预测的。由于这些不同的市场风险，我们持有的有价证券可能会受到实质性的不利影响。我们可能寻求通过使用衍生品合约将价格变化对部分有价证券投资的影响降至最低。然而，我们不能保证我们的对冲活动将足以保护我们免受与我们的有价证券投资相关的价格风险。有关这些投资和相关对冲活动的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注10-“有价证券”和附注12-“衍生品”。
我们的风险管理程序和严格的限制旨在监控和限制意外损失的风险，并在过去一直有效。然而，不能保证这些程序和限制将有效地限制未来的意外损失。证券头寸的不利变动或这些头寸的市场低迷或混乱可能导致重大损失。此外，这些头寸产生的本金损益有时可能对BGC Partners的未经审计的简明综合财务状况和任何特定报告期的经营业绩产生不成比例的正面或负面影响。
操作风险
我们的业务高度依赖于我们每天处理众多不同市场以多种货币进行的大量交易的能力。如果我们的任何数据处理系统无法正常运行或被禁用，或者如果我们的内部流程、人员或系统存在其他缺陷或故障，我们可能会遭受流动性减损、财务损失、业务中断、对客户的责任、监管干预或声誉损害。这些系统可能无法正常运行或因完全或部分超出我们控制范围的事件而失效，包括网络安全事件、电力或通信服务中断或我们无法占用我们的一栋或多栋建筑。我们的系统无法适应不断增长的交易量，这也可能限制我们扩大业务的能力。
此外，尽管我们制定了应急计划，但我们开展业务的能力可能会受到支持我们的企业及其所在社区的基础设施中断的不利影响。这可能包括涉及我们或与我们有业务往来的第三方使用的电力、通信、运输或其他服务的中断。
此外，我们的业务依赖于在我们的计算机系统和网络上安全地处理、存储和传输机密信息和其他信息。尽管我们采取了软件程序、防火墙和类似技术等保护措施来维护我们和我们客户信息的机密性、完整性和可用性，但威胁的性质仍在继续演变。因此，我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权访问、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、帐户接管、服务不可用或中断的影响，
计算机病毒、破坏行为或其他恶意代码、网络攻击和其他可能产生不利安全影响的事件。近年来，包括我们在内的各个行业也发生了越来越多的恶意网络事件。任何此类涉及我们的计算机系统和网络或对我们的业务重要的第三方的网络事件都可能对我们的运营构成风险。
外币风险
BGC Partners面临与外汇汇率变化相关的风险。外汇汇率的变化造成相当于公司收入和支出的美元波动。此外，BGC Partners以外币计价的金融资产和负债的重新计量的变化被记录为其经营业绩的一部分，并随着外币汇率的变化而波动。BGC每天监测外币的净敞口，并在认为合适的情况下对冲其对评级较高的主要金融机构的敞口。
该公司的大部分外币敞口与美元、英镑和欧元有关。对于以英镑和欧元计价的金融资产和负债，包括与这些货币相关的外币对冲头寸，我们在所有其他假设保持不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。分析认为，压力测试的情景是美元兑欧元和英镑均走软。如果截至2022年6月30日，美元兑欧元和英镑均下跌10%，汇率波动将对我们约600万美元的净收入产生总计负面影响。
利率风险
截至2022年6月30日，BGC Partners有10.51亿美元的固定利率债务未偿。这些债务目前不受利率波动的影响，尽管如果进行再融资或发行新债务，这些债务可能会受到利率变化的影响。此外，截至2022年6月30日，BGC Partners在其循环信贷协议下没有未偿还的借款。循环信贷协议借款利率以前是基于伦敦银行同业拆借利率或定义的基本利率加额外保证金。2022年3月10日，循环信贷协议被修订、重述和增加，其循环信贷协议下任何借款的相应利率是基于SOFR或定义的基本利率加额外保证金。
容灾
我们的流程解决了灾难恢复方面的问题。我们的大部分技术都在美国和英国的主数据中心运行。两个站点中的任何一个通常都能够运行我们所有的基本系统。这项技术的复制实例保存在我们的冗余数据中心中。我们的数据中心通常按照最佳实践的物理安全标准建造和配备，并配备适当的环境监控和保障措施。我们大多数系统的故障转移都是自动进行的。
新冠肺炎疫情造成的经济和金融中断，以及各政府部门针对疫情采取的措施，导致我们在执行业务连续性计划的同时实施了运营变革。我们采取了重大措施来保护我们的员工。BGC的大多数工作人员每周有几天在办公室工作，而在一周的其他时间远程工作。未接种疫苗的员工被要求在公共场所戴口罩，当无法保持六英尺的距离时。我们推迟了一些企业活动和行业会议的参加。我们还依赖第三方供应商来执行某些关键流程，这些供应商也在按照业务连续性计划运作。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
美国证券交易委员会合伙人拥有信息披露控制和程序，旨在确保合伙人需要披露的信息被记录、处理、积累、汇总并传达给管理层，包括董事会主席、首席执行官和首席财务官，以便及时就需要披露的信息做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内报告。董事会主席兼首席执行官和首席财务官对截至2022年6月30日的BGC Partners披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，董事会主席兼首席执行官和首席财务官得出结论，BGC Partners的披露控制和程序自2022年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
截至2022年6月30日止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
本项目所要求的资料载于本公司未经审计的简明综合财务报表附注20“承诺、或有事项及担保”，载于本10-Q表格季度报告第I部分第1项“衍生诉讼”标题下，以及本季度报告第I部分第2项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”，并以引用方式并入本文。
第1A项。风险因素
在我们于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，先前在第一部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
本项目所需资料载于未经审计简明综合财务报表附注7-“股票交易及单位赎回”，载于本季度报告第I部分第1项表10-Q及本季度报告第I部分第2项表10-Q“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”，并在此引作参考。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
下面提出的展品索引通过引用结合到本项目6中。
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展品
数 | | 展品名称 |
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| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
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| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官 |
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| 32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席执行官和首席财务官 |
| | |
| 101 | | BGC Partners截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告中的下列材料采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式：(I)未经审计的简明财务状况综合报表，(Ii)未经审计的简明经营报表，(Iii)未经审计的综合全面收益表(亏损)，(Iv)未经审计的简明现金流量表，(V)未经审计的简明权益变动表，以及(Vi)未经审计的简明综合财务报表附注。XBRL实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在iXBRL文档中。 |
| | |
| 104 | | 本季度报告的封面为Form 10-Q，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式签署了这份截至2022年6月30日的季度10-Q表格，由正式授权的签署人代表注册人签署。
| | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc. |
| | |
| | / S / H欧沃德W.L.UTNICK |
| 姓名： | 霍华德·W·鲁特尼克 |
| 标题： | 董事会主席和
首席执行官 |
| | |
| | / S / J自动交换光网络 HAUF |
| 姓名： | 杰森·豪夫 |
| 标题： | 首席财务官 |
日期：2022年8月8日
[截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告签名页，日期为2022年8月8日].
