2022年第二季度更新

1 Canae控股公司2022年第二季度更新季度亮点股份回购和新的1000万股授权Cannae在本季度完成了对富达国家金融公司(FNF)持有的580万股普通股的回购，在一系列交易中的平均价格为每股18.81美元。回购交易代表了FNF在Cannae的全部股权所有权，FNF在2017年剥离Cannae的前身富达国家金融风险投资公司(Fidelity National Financial Ventures)时获得了这些股权。连同第一季度在公开市场上额外购买的100万股，Cannae已经回购了680万股，占公司年末流通股的7.8%。自2021年5月以来，Cannae已回购约1160万股普通股，占本公司截至2021年3月31日已发行股份的12.7%，完全取消了2019年董事会授权和2021年董事会授权中除270万股以外的所有股份。2022年8月，董事会批准了一项新的为期三年的股票购买计划，根据该计划，Cannae可以回购最多1000万股普通股。与2021年董事会授权下的剩余授权相结合，Cannae现在有权回购1270万股普通股。截至2022年8月5日，Cannae有8010万股流通股。在第二季度的一系列公开市场交易中，Cannae以56.24美元的平均价格出售了总计200万股Ceridian股票，产生了1.124亿美元的毛收入。截至2022年8月5日，Canae持有600万股，占cday总流通股的4%，价值3.902亿美元。系统1交易在2022年4月，Cannae行使了120万个系统1, 根据SST普通股当天的收盘价，该公司获得了50万股SST普通股，总价值为1,080万美元。同样在第二季度，Cannae以每股13.09美元的平均价格出售了170万股SST股票，即毛收入2,270万美元。这些股票是Cannae在今年第一季度与Trebia收购公司和System1，Inc.合并时进行的后备投资的一部分。在这些交易完成后，Cannae将直接持有2550万股SST股票，并在保荐人实体间接持有170万股SST股票，总计2720万股SST股票，占System1公司已发行普通股的24%。AmeriLife 2022年6月13日，ameriLife Group，LLC(AmeriLife)宣布来自Genstar Capital的投资。这笔交易将使Cannae在ameriLife的大约20%的权益估值为3.38亿美元--是Cannae在2020年3月作为Thomas H.Lee Partners，LP领导的一个投资集团的一部分进行的1.21亿美元投资的2.8倍。Canae预计将在2022年下半年通过两次交易将其在ameriLife的相当大一部分权益货币化。在季度结束后，Cannae以13.79美元的平均价格出售了总计920万股DNB股票，产生了1.27亿美元的毛收入，目前持有7900万股，约占DNB流通股的18%。7月，DNB宣布启动季度股息，并宣布季度股息为每股0.05美元，于2022年9月22日向2022年9月1日登记在册的股东支付。流动资金在本季度，Cannae从其循环信贷安排中提取了8470万美元, 这一点仍然很突出。Canae的保证金贷款有2.5亿美元的未提取能力。截至2022年8月5日，Cannae拥有约1.904亿美元的公司现金。

2 Canae控股公司2022年第二季度更新在过去的40年里，我观察到了许多具有挑战性的市场和经济环境，这些经历帮助塑造了我的投资理念。这包括拥有优秀的管理团队、拥有强大知识产权的基本业务以及堡垒般的资产负债表的重要性，以度过风暴并利用我们今天看到的市场混乱。重要的是，我们已经建立了高质量的公司组合，这些公司在各自行业中处于领先地位。虽然市场在第二季度仍不稳定，但我们继续执行专注于股票回购的战略，与我们的管理团队合作，扩大和改善他们的运营，并将我们持有的某些股份货币化。在本季度，我们回购了480万股Cannae股票，占我们已发行股份的5.6%，自2021年5月以来，我们已投资3.06亿美元回购了1160万股，占已发行股份的12.7%。我们正在履行我们对股东做出的承诺--在股票交易价格明显低于其内在价值时回购我们的股票。在Cannae，我们将继续与我们的投资组合公司管理团队合作，帮助他们执行公司战略并在市场中导航。在Dun&BradStreet(DNB)，我们正在与Anthony Jabbour及其团队密切合作，帮助他们加快有机收入增长，同时寻找插入式收购以扩大DNB的产品系列。2022年上半年，DNB实现了4.1%的有机收入增长(不变货币)，符合管理层3%-5%的指导范围。我们坚信，随着时间的推移，有机增长的改善将导致DNB的估值更高。就在季度末之后, 我们选择出售约920万股DNB股票，以最大限度地减少下半年的现金纳税并筹集资金。这并不反映我们对DNB的前景，随着增长的继续，我们继续看到他们的股价大幅上行。2022年7月28日，DNB展示了其产生现金流的能力，宣布季度股息为每股普通股0.05美元。威廉·P·福利，II主席，各位股东，

3Canae控股公司2022年第二季度更新6月，我们的投资组合公司ameriLife Group，LLC(AmeriLife)宣布了来自Genstar Capital的战略投资，他们将与目前的大股东Thomas H.Lee Partners，LP(THL)平等投资ameriLife。2020年3月，Canae与THL一起投资1.21亿美元购买了20%的股份，并与THL和ameriLife团队合作，帮助加快有机增长，降低业务成本，并通过战略并购进行扩张。总而言之，amerilife的EBITDA增长到了最初投资的12个月往绩数字的数倍。这笔交易对Cannae的投资估值为3.38亿美元，是我们两年前原始投资的2.8倍。虽然我们将每笔投资视为长期持有者，但Cannae打算在2022年下半年通过两笔交易将其相当大一部分权益货币化。AmeriLife对Cannae来说是一项极好的投资，也是我们投资根源的一个很好的例子，专注于我们可以获得重大所有权权益并应用Foley Playbook的私营公司。我们希望与管理团队合作，帮助他们实现长期战略计划，并在我们不那么附加的情况下将所持股份货币化。总而言之，我们的投资组合公司表现良好，我们将继续遵循平衡的资本配置战略，重点是在适当的时候将投资货币化，在低于公允价值的情况下回购股票，并投资于有可能为我们的股东带来超额回报的私人公司。诚挚的，威廉·P·福利，II主席

4Canae Holdings，Inc.2022年第二季度更新精选投资组合更新邓白氏控股公司(纽约证券交易所代码：DNB)截至2022年6月30日的三个月(单位：百万)(未经审计)2022年总收入$537.3$520.9净亏损$(1.8)$(51.7)EBITDA$186.7$191.4调整后EBITDA$200.0$198.3上周，DNB公布了第二季度业绩，按不变货币计算收入从去年第二季度的5.192亿美元增加到今年的5.52亿美元，增幅为6.3%。与2021年第二季度相比，该公司创造了3.7%的有机收入增长(不变货币基础)，与2021年上半年相比，2022年上半年实现了4.1%的有机收入增长，反映了DNB各细分市场的平衡增长。在有机收入增长的推动下，DNB调整后的EBITDA增加了170万美元，但部分被导致数据和数据处理成本上升的投资以及外汇交易带来的300万美元的负面影响所抵消。2022年7月28日，DNB宣布董事会宣布季度现金股息为每股0.05美元，于2022年9月22日支付给截至2022年9月1日登记在册的股东。DNB继续专注于向市场推出新的解决方案，同时通过具有挑战性的宏观经济环境展示其可靠的增长概况。在Eyeota和NetWise与受众解决方案业务的整合推动下，DNB在金融和风险领域对其第三方和供应链风险解决方案的需求继续强劲，在销售和营销领域的数字营销解决方案也出现了强劲增长。季度结束后，Cannae以13.79美元的平均价格出售了总计920万股DNB股票，产生了1.27亿美元的毛收入，目前持有7900万股DNB股票，约占DNB流通股的18%。截至2022年8月5日, 这些股份的总价值为13亿美元。Alight，Inc.(纽约证券交易所代码：ALIT)截至2021年6月30日的三个月总收入715.0美元672.0净收益(亏损)$52.0$(4.0)EBITDA$170.0$130.0调整后EBITDA$142.0$145.0 ALLIGT于2021年7月2日成功结束了与Foley Trasimene Acquisition Corp.的业务合并，并于2021年7月6日在纽约证券交易所开始交易。因此，本年度季度的调整后EBITDA包括与上市公司相关的持续成本。上周，Allight报告了他们2022年第二季度的业绩，讨论了他们在转型计划方面的进展，并重申了他们对2022年的展望。此外，Alight还宣布，他们的董事会已经批准了一项1亿美元的股票回购计划。由于雇主解决方案的强劲增长，Allight第二季度的收入增加了4300万美元，增幅为6.4%，从6.72亿美元增加到7.15亿美元。2022年第二季度，该公司签署了2.34亿美元的业务流程即服务(BPaaS)预订，2022年上半年总计3.56亿美元。在此期间，Alight还确认了1.28亿美元的BPaaS收入，比去年同期增长了36%，占总收入的近18%，与2021年第二季度占总收入的14%相比增长了28%。该公司指出，2022年预期收入的90%以上是合同规定的。自2021年1月宣布上市计划以来，该公司的累计预订量已达到9.58亿美元。重要的是，Alight与联邦储蓄计划签订了该公司历史上参与人数最多的合同。这种增长的一个关键组成部分是对技术的关注, 包括轻量级工作生活移动应用程序。在本季度，该公司增加了临床指导，以帮助用户做出更好的成本和质量选择，并联系医疗专家，提高参与能力，并扩展雇主特定内容。在第二季度，该公司还推出了Alight Digital Wallet，为员工提供支付卡(a

5 Canae控股公司/2022年第二季度更新公司发行的借记卡)，并允许他们在赚取薪酬时获得薪酬，而不是等到发薪日。CANAE直接和间接持有Allight A类普通股5,250万股，约占Allight流通股的10%。截至2022年8月5日，这些股票的总价值约为4.209亿美元。Ceridian HCM Holdings，Inc.(纽约证券交易所股票代码：CADAY)根据公允价值法对其投资进行会计处理，因此我们的简明综合经营报表反映了在确认的损失(亏损)净额内按非现金基础计算的CANDAY公司股票价格的变化。Ceridian在第二季度取得了强劲的业绩，与去年同期相比，Dayforce经常性收入、云收入和总收入以及调整后的EBITDA、平台上的Dayforce客户数量和注册Dayforce Wallet的客户数量实现了两位数的增长。重要的是，该公司提高了全年总收入指引，并调整了EBITDA。Ceridian基于云的人力资本管理系统Dayforce目前有5728名客户在该平台上，比去年同期增长了11%。这转化为强劲的收入：不包括Float，Dayforce的经常性收入在报告和不变货币基础上分别增长了28%和近30%。剔除Float，包括Dayforce和PowerPay在内的云总收入在报告货币和不变货币基础上分别增长了近25%和27%。Ceridian的按需支付解决方案Dayforce Wallet继续增长，已有1200多名客户注册，650多名客户使用该产品。Cannae对Ceridian的首次投资是在2007年, 未来10年的额外投资最终将于2018年4月进行首次公开募股，当时Cannae持有3710万股，约占Ceridian流通股的28%。自那次IPO以来，Cannae每年从400万至900万股股票中获利，并在2022年继续这样做。在2022年第一季度出售了200万股票后，Cannae在第二季度又以56.24美元的平均价格出售了200万股Cday股票，产生了1.124亿美元的毛收入。这相当于Cannae首次公开募股前对Cerdian每股6.06美元投资的近9倍回报。Canae目前持有600万股，占Ceridian流通股的4%，截至2022年8月5日，总价值为3.902亿美元。亚洲网加利福尼亚州圣何塞3月31日电系统1公司*(纽约证券交易所市场代码：SST)截至2022年3月31日的三个月总收入$230.8美元178.8净(亏损)收入$(75.0)$5.1EBITDA$(63.3)$13.0调整后EBITDA$30.0$19.0 Cannae报告系统1的股本收益比其公开申报文件滞后了四分之一，因此，上表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的综合结果。作为一家上市公司，System1在第一季度公布了强劲的业绩，其业务的综合收入为2.31亿美元，比上一年第一季度的综合业绩增长了29%，调整后的EBITDA为3000万美元，比前一年第一季度的业绩增长了近60%。该公司在2022年一直很活跃，完成了对CouponFollow和RoadWarrior的两笔引人注目的收购。凭借广受欢迎的优惠券搜索工具CouponFollow，System1正在加速进军直接面向消费者的购物市场，并加强与直接广告商的联系。路勇士, 具有订阅即服务业务模式的移动应用程序是对System1的MapQuest资产的补充。这两笔收购预计将补充System1的RAMP广告平台，进一步扩大其广告数据的广度。CANAE持有SST 2720万股，约占流通股的24%。截至2022年8月5日，这些股票的总价值约为2.416亿美元。*2022年1月27日，S1 Holdco，LLC(S1 Holdco)和Protected.net Group Limited(Protected.net)与Trebia Acquisition Corp.(Trebia)合并，成立System1，Inc.(System1)。上面提供的截至2022年3月31日的三个月的财务信息代表了S1 Holdco和受保护的S1 Holdco在2022年1月1日至2022年1月26日以及System1从2022年1月27日至2022年3月31日的未经审计的合并结果。截至2021年3月31日的三个月的财务信息代表了S1 Holdco和Protected的合并结果。请参阅本报告末尾的表格，将本文提供的合并结果与S1 Holdco、Protected和System1的单独财务结果进行核对。

6Canae控股公司2022年第二季度更新PaySafe有限公司(纽约证券交易所市场代码：PSFE)截至2022年3月31日的三个月(单位：百万)(未经审计)总收入$367.7$377.4净亏损$(1,170.8)$(60.5)EBITDA$(1,124.8)$61.3调整后EBITDA$104.0$113.2 Cannae报告其PaySafe的股本收益比其公开申报文件滞后了四分之一，因此，上表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度业绩。2022年第一季度，PaySafe Limited(PaySafe)的业绩超出预期，这得益于其美国收购业务的强劲表现，该业务的营收和利润均实现了两位数的增长。来自美国收购的增长被数字商务的下降所抵消，反映出不利的外汇以及与欧洲赌博法规有关的市场逆风，但被过去12个月完成的收购的贡献部分抵消。此外，在前一年期间，PaySafe的电子现金产品受益于与欧洲新冠肺炎关闭相关的相对强劲的交易量。PaySafe在数字钱包业务的扭亏为盈方面也取得了进展，其改善定价和用户体验的努力推动了目标地区存款的增加。这一进展持续到第二季度，其Skrill USA数字钱包在6月份举行的2022年SBC北美大奖上荣获“年度支付创新奖”。在iGaming领域，PaySafe在其增长计划方面取得了进展，与阿肯色州建立了合作关系，以扩展到阿肯色州。阿肯色州是美国第22个PaySafe拥有iGaming业务的州或司法管辖区, 实施VIP播放器计划，旨在减少其美国iGaming客户交易中的摩擦，并与Barstool Sports共同发起活动，在Barstool的各种媒体平台上营销其Skrill数字钱包。今年4月，PaySafe与多家iGaming运营商在安大略省新的私人市场推出，通过PaySafe同类最好的支付网关提供传统和替代支付解决方案。PaySafe预计将于2022年8月10日公布第二季度业绩。CANAE持有5980万股PSFE股票，约占PaySafe流通股的8%，以及500万份认股权证和310万个有限责任公司单位，用于购买PSFE股票。截至2022年8月5日，这些股票的总价值为1.372亿美元。

7 Canae控股公司/2022年第二季度更新美国人寿集团，LLC。(私人)2020年春，Cannae投资了ameriLife Group，LLC(AmeriLife)，这是开发、营销和分销人寿保险和健康保险、年金和退休计划解决方案的全国领先企业。AmeriLife为退休人员提供“厨房餐桌”销售服务，帮助他们通过单一的专业人士而不是在线算法来全面评估退休、健康和收入保障需求。Canae在2020年的投资是Thomas H.Lee Partners，LP(THL)牵头的资本重组的一部分。Canae净投资1.21亿美元，收购了ameriLife约20%的权益。自那次投资以来的两年多时间里，ameriLife实现了显著增长，无论是通过有机方式，还是通过有纪律的战略收购和合作伙伴关系。AmeriLife在全国各地拥有1800多名员工，为覆盖300,000多名保险代理人和顾问、50多个营销组织和50个保险代理地点的全国分销网络提供服务，这些机构反过来帮助提高500万退休前和退休人员的健康和福祉。2022年6月，ameriLife宣布了Genstar Capital(Genstar)的投资，Genstar将以平等投资者的身份加入THL。这笔交易预计将在2022年第三季度完成，对Cannae的权益估值为3.38亿美元。在完成交易的同时，Cannae希望将其在ameriLife的部分权益货币化。Sightline Payments(Private)Cannae报告其Sightline的股本收益比他们的公开申报文件滞后了四分之一，因此，我们截至2022年6月30日的季度的综合业绩包括Cannae在Sightline截至2022年3月31日的季度业绩中的份额。视线，一家私人持股公司, 是美国体育博彩和赌场博彩市场支付和移动应用开发的市场领先者。SIGHTLINE利用尖端技术将现代解决方案应用于一个传统上以现金为基础的行业，预计未来几年将增长到超过1500亿美元。该公司经验丰富的领导团队拥有久经考验的业绩记录，并有远见利用娱乐业许多增长最快的行业。SIGHTLINE的Marque Play+产品为消费者提供FDIC保险的可重新加载的账户，为在线和面对面交易提供资金。Play+生态系统包括150多万账户持有人、300万移动忠诚度平台下载量以及43个州的70多个运营商合作伙伴，涉及体育博彩、彩票、赛马、在线和面对面赌场市场。随着更多市场的不断开放，包括在安大略省推出受监管的iGaming和移动体育博彩，我们对该公司在产品设计和开发、市场份额和增长方面取得的进展感到高兴。Canae已经投资了2.72亿美元，拥有Sightline流通股的33%。

8 Canae控股公司2022年第二季度更新第二季度营业报表(以百万美元计，每股数据除外)(未经审计)截至2022年6月30日的三个月餐厅收入$166.7$189.9其他营业收入7.8 12.5总营业收入174.5 202.4餐厅收入成本147.9 160.3人员成本16.0 24.4折旧和摊销6.2 6.4其他营业费用，包括资产减值31.4 47.5总营业费用201.5 238.6营业亏损(27.0)(36.2)利息，投资和其他收入0.1 0.5利息支出(2.6)(2.5)确认(亏损)收益，净额(1)(193.6)274.0其他(费用)收入总额(196.1)272.0未合并关联公司所得税和权益(亏损)收益前亏损(223.1)235.8所得税(福利)支出(66.549.3)未合并关联公司权益(亏损)收益(108.0)(8.8%)减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收益(1.31.3)可归因于Cannae Holdings的净(亏损)收益，普通股股东$(263.3)$176.4每股金额：净(亏损)收益-基本$(3.15)$1.94净(亏损)收益-摊薄$(3.15)$1.94加权平均流通股-基本83.590.7加权平均流通股-摊薄83.590.8(1)包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的(180.7)百万美元和1.265亿美元的非现金(亏损)收益和减值。

9 Canae控股公司/2022年第二季度更新今年迄今的营业报表(以百万美元为单位，每股数据除外)(未经审计)截至2022年6月30日的6个月餐厅收入$328.8$357.2其他营业收入13.1 17.1总营业收入341.9 374.3餐厅收入成本293.3 308.0人员成本37.136.4折旧和摊销12.014.3其他营业费用，包括资产减值102.1 87.8总营业费用444.5 446.5营业亏损(102.6)(72.2)利息，投资和其他收入0.1 1.4利息支出(5.0)(4.6)确认亏损，净额(1)(458.8)(38.5%)其他费用总额(463.7)(41.7%)所得税前亏损和未合并关联公司的权益(亏损)收益(566.3)(113.9)所得税优惠(128.4)(12.7%)未合并关联公司的权益(亏损)收益(76.1%)减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收益(3.1%)可归因于Cannae Holdings的净亏损，净亏损-基本$(510.9)$(0.62)净亏损-摊薄$(6.03)$(0.62)Cannae加权平均流通股-Basic 84.791.1 Cannae加权平均流通股-摊薄84.791.2(1)包括截至2022年和2021年6月30日的三个月分别为6.508亿美元和1.508亿美元的非现金损失和减值。

10 Canae控股公司202年第二季度更新资产负债表(单位：百万)(未经审计)2021年6月30日(未经审计)流动资产：现金和现金等价物$100.6$85.8其他流动资产28.035.8流动资产总额128.6 121.6未合并附属公司投资2,309.6 2,261.3股权证券，公允价值282.5 1,045.1租赁资产163.3 172.0财产和设备，净额91.6 100.6其他无形资产，净额25.2 26.9商誉53.4 53.4递延税项资产85.8-其他长期投资和非流动资产48.1 108.7总资产$3,188.1$3,889.6流动负债：应付帐款和其他应计负债，流动$76.9$105.6应付所得税59.3 24.7租赁负债，流动23.5 23.8递延收入16.1 23.1应付票据，流动10.8 2.3流动负债总额186.6 179.5应付票据，长期95.9 14.1递延税项负债-143.8租赁负债，长期156.5 166.1应付账款及其他应计负债长期43.0 45.0负债总额482.0 548.5额外实收资本1,913.5 1,888.3留存收益1,131.9 1,642.8库存量(327.2)(188.6)累计其他全面亏损(14.8)(7.2)非控制权益2.7 5.8股本总额2,706.1 3,341.1负债及权益总额$3,188.1$3,889.6

11 Canae控股公司2022年第二季度更新账面价值摘要(以百万为单位，每股金额除外)(未经审计)以下是按投资划分的公司账面价值摘要，扣除适用的递延税项：2022年6月30日12月31日，2021年邓白氏$988.1$608.6下飞机514.7 494.2视线支付259.2 270.1系统1 249.6-Cerdian 240.9 852.4 PaySafe 195.4 450.7 ameriLife 106.2 108.6 CorroHealth 78.5 77.4餐饮集团75.3 81.1最佳蓝色-269.8控股公司现金75.7 48.1其他投资和控股公司资产和负债，净额76.7 98.0公司税负(72.2)(23.7)控股公司债务(84.7)--Cannae账面价值$2,703.4$3,335.3未偿还Cannae股票80.1 86.9 Cannae每股账面价值$33.75$38.38投资资本(百万美元)(未经审计)以下是公司投资组合的投资资本摘要，用于确定支付给我们外部经理Trasimene Capital Management，LLC的管理费。邓白氏$1,062.8$659.7 PaySafe 519.0 519.0轻440.5 440.5视线支付272.0 272.0系统1 232.6-美国人寿121.3 121.3餐饮集团105.8 105.8 CorroHealth 72.5 72.5最佳蓝色-289.0其他91.6 90.1总投资资本$2,918.1$2,569.9

12 Canae控股公司2022年第二季度非公认会计准则财务信息的使用公认会计原则(GAAP)是指财务会计准则的标准框架。公认会计准则包括会计在记录和汇总交易以及编制财务报表时所遵循的标准、惯例和规则。除了根据GAAP报告财务业绩外，该公司还为某些关联公司提供了非GAAP财务指标，我们认为这些指标为投资者和评级机构提供了有关我们关联公司的业绩、经营趋势和期间业绩的有用信息。Dun&BradStreet D&B的非GAAP衡量标准包括调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(调整后的EBITDA)。经调整的结果为非公认会计原则措施，对购买会计应用及资产剥离、重组费用、基于股权的补偿、收购及资产剥离相关成本(如银行家成本、法律费用、尽职调查、留存款项及或有代价调整)及其他非核心损益(如业务销售损益、减值费用、税法重大变动的影响，以及重大税务及法律和解)的影响作出调整。我们公布D&B调整后的EBITDA是因为D&B认为这些补充的非GAAP财务指标为投资者和评级机构提供了有关其业绩、经营趋势和期间表现的有用信息。D&B管理层定期在内部使用这些非公认会计准则的补充财务措施，以了解、管理和评估其业务, 并做出运营决策。这些非GAAP衡量标准是D&B管理层在规划和预测未来时期时使用的因素之一。非GAAP财务指标应被视为D&B根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。D&B调整后的EBITDA被定义为净收益或亏损，不包括下列项目：(I)折旧和摊销；(Ii)利息支出和收入；(Iii)所得税优惠或准备金；(Iv)其他费用或收入；(V)关联公司净收入中的权益；(Vi)非控股权益的净收入；(Vii)分配给优先股东的股息；(Vii)采用购买会计方法(例如佣金资产摊销)而增加或减少的其他费用；(Ix)基于股权的补偿；(X)重组费用；(Xi)与合并和收购相关的运营成本；(Xii)过渡成本，主要包括与D&B的协同计划相关的非经常性激励费用；(Xiii)法律准备金以及与重大法律和监管事项相关的成本；以及(Xiv)资产减值。D&B不包括因应用购进会计产生的已确认无形资产摊销，因为它是非现金的，不能表明其持续和基本的经营业绩。确认的无形资产来自收购，或主要是D&B在2019年私有化的会计处理。D&B认为，已确认无形资产的性质从根本上不同于在可预测的经营周期中被替换的其他折旧资产。与其他折旧资产不同，如开发和购买的软件许可证或财产和设备, 一旦这些已确认的无形资产到期且资产未被替换，则不存在重置成本。此外，D&B收购的无形资产和购买的知识产权的运营、维护和延长寿命的成本反映在其运营成本中，如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目。D&B认为，对投资者来说，重要的是要理解，这些无形资产是作为购买会计的一部分记录的，并有助于创造收入。已确认无形资产的摊销将在未来期间重复出现，直到此类资产完全摊销为止。Alight Light的调整后EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和无形摊销前的净收益(亏损)，对某些非现金和其他项目的影响进行了调整，这些项目在评估持续经营业绩时没有考虑到。Alight Light是管理层和Alight股东使用的非GAAP财务衡量标准，用于提供有用的补充信息，使我们能够更好地比较我们的跨时期业绩。我们认为，由于不计入某些项目的影响，包括利息支出、所得税、固定资产折旧、无形资产摊销、基于股份的薪酬、与重组和整合计划相关的支出以及其他调整，Allight的调整后EBITDA为其基本经营业绩提供了可见性，因为Allight不认为这些支出代表Allight的核心收益。

13 Canae控股公司/2022年第二季度更新PaySafe PaySafe的调整后EBITDA定义为扣除所得税(福利)费用、利息费用、净额、折旧和摊销、基于股份的薪酬、无形资产减值费用、重组和其他成本、处置子公司和其他资产的损失(收益)、净额和其他收入(费用)、净额和其他收入(费用)的影响前的净收益(亏损)。这些调整还包括某些成本和交易项目，这些成本和交易项目不能反映PaySafe的基本经营业绩。调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占收入的百分比。公司管理层认为，调整后的EBITDA是评估我们业务表现的有用的盈利指标，并提高了各报告期经营业绩的可比性。PaySafe管理层认为，PaySafe的非GAAP调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的列报为用户提供了有用的补充信息，通过排除不被认为表明PaySafe核心运营业绩的项目，来比较不同报告期的经营业绩。此外，管理层认为，PaySafe的非GAAP财务指标的公布为评估其业绩提供了有用的补充信息，通过排除在这些时期发生的收购和处置对PaySafe报告的GAAP结果的影响，促进了跨时期的可比性。然而，这些非GAAP衡量标准不包括对理解和评估PaySafe的财务结果或状况有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些措施，或将其作为收入、净收入、业务现金流或其他盈利能力、流动资金衡量标准的替代办法。, 或在公认会计准则下的业绩。系统1我们在本新闻稿中包括了系统1及其前身实体的调整后EBITDA，这是一项非公认会计准则的财务指标。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准，代表了System1管理层和董事会用来衡量其业务的运营实力和业绩、建立预算以及为管理其业务制定运营目标的关键指标。经调整的EBITDA定义为扣除利息开支、所得税、折旧及摊销开支、递延薪酬、管理费、少数股东利息开支、重组费用、减值及某些影响某一特定期间业绩的离散项目前的净收益(亏损)。System1认为，调整后的EBITDA对投资者来说是相关和有用的信息，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。调整后EBITDA的使用存在限制，而且它可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。其他公司，包括系统1行业的公司，可能会以不同于系统1的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准在进行比较时的有效性。调整后的EBITDA不应被视为取代System1根据公认会计原则报告的综合基础上的运营收入(亏损)、净收益(亏损)或净收益(亏损)。尽管System1使用调整后的EBITDA作为财务指标来评估其业务业绩, 这种使用是有限的，因为它不包括运营System1业务所需的某些成本。系统1对调整后EBITDA的列报不应被理解为其未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。上述所有非公认会计准则计量作为分析工具都有重要的局限性，应结合公认会计准则财务报告加以考虑，并应与公认会计准则财务报告一并看待，而不是孤立地加以考虑，或作为根据公认会计准则报告的结果分析的替代办法。此外，我们及其附属公司的非GAAP衡量标准可能会与各自行业中其他公司的类似名称衡量标准有所不同。下文提供了这些非公认会计准则计量与相关公认会计准则计量的对账。

14 Canae控股公司2022年第二季度更新Dun&BradStreet Cannae使用权益会计方法核算其在D&B的投资；因此，其结果不会合并到本公司。根据相关会计准则的规定，本公司在我们的综合经营业绩中确认其在D&B净收益或未合并附属公司收益(亏损)中的比例份额。有关邓白氏公司(纽约证券交易所代码：DNB)财务业绩的更多信息，请参阅公司10-K表格年度报告，了解公司对D&B投资的会计处理情况。有关邓白氏公司财务业绩的详细信息，请参阅该公司提交给美国证券交易委员会的文件或其投资者关系网站：http://investor.dnb.com.。D&B调整后EBITDA对账(百万)(未经审计)截至2022年6月30日的三个月可归因于D&B$(1.8)$(51.7)折旧和摊销的净亏损147.0 152.3利息费用，净41.647.8所得税(福利)费用(0.1)43.0 EBITDA 186.7 191.4其他费用(收入)，净收益(11.2)(12.4)联属公司净收益净额(0.6)(0.7)可归因于非控股权益的净收益1.8 0.9其他增加或减少的支出以及应用购买会计和收购产生的收入(3.9)(4.2)基于股权的薪酬15.3 7.1重组成本2.4 10.1与合并和收购相关的运营成本6.9 2.0过渡成本2.0 2.9与重大法律和监管事项相关的法律准备金0.40.7资产减值0.2 0.5调整后EBITDA$200.0$198.3

15 Canae控股公司2022年第二季度更新Allight Cannae使用权益会计方法核算其对Allight的投资；因此，其结果不合并到本公司。根据相关会计准则的规定，本公司在我们的综合经营业绩中确认其在Allight净收益或未合并关联公司收益(亏损)中的比例份额。该公司于2021年7月2日收购了Alight的权益，我们之前报告了截至2022年3月31日的三个月后的业绩。2022年第二季度，我们开始对落地结果进行实时核算。以下截至2021年6月30日的三个月的信息仅供比较。有关公司在LIGH投资的会计核算的更多信息，请参阅公司的年度报告Form 10-K。欲了解ALLIGT(纽约证券交易所代码：ALIT)财务结果的更多信息，请参阅该公司提交给美国证券交易委员会的文件和投资者关系网站http://investor.alight.com.。轻调整EBITDA对账(百万美元)(未经审计)截至2022年6月30日的三个月净收益(亏损)$52.0$(4.0)利息支出, 净所得税收益(9.0)(2.0)折旧和摊销98.0 75.0 EBITDA 170.0 130.0基于股份的薪酬42.0 3.0交易和整合费用(1)3.0-非经常性专业费用(2)-9.0重组14.0 2.0应收税款协议公允价值变化收益(38.0)-金融工具公允价值变化收益(50.0)-其他1.0调整后EBITDA142.0美元145.0美元(1)与收购有关的交易和整合费用。(2)非经常性专业开支包括与Alight与Foley Trasimene Acquisition Corporation于2021年完成的合并有关的外部顾问和法律费用。

16 Canae控股公司2022年第二季度更新PaySafe Limited Cannae使用权益会计方法对其在PaySafe的投资进行会计核算；因此，其结果不会合并到本公司。根据相关会计准则的规定，本公司在我们的综合经营业绩中确认其在PaySafe净收益或未合并关联公司收益(亏损)中的比例份额。该公司于2021年3月30日收购了PaySafe的权益，并在三个月后公布了业绩。因此，我们截至2022年6月30日的三个月的运营业绩包括我们在截至2022年3月31日的三个月的PaySafe净亏损中的应计部分。提供截至2021年3月31日的三个月的信息，以供比较。有关公司对其在PaySafe中的权益的会计处理的进一步信息，请参阅公司的Form 10-K年度报告。有关PaySafe(纽约证券交易所代码：PSFE)财务业绩的更多信息，请参阅它向美国证券交易委员会提交的文件或其投资者关系网站http://ir.paysafe.com.PaySafe调整后EBITDA对账(百万)(未经审计)截至2022年3月31日的三个月净收益(亏损)$(1,170.8)$(60.5)利息支出，净26.0 62.3所得税优惠(43.4)(5.9)折旧和摊销63.4 65.4 EBITDA(1,124.8)61.3基于股份的薪酬14.0 80.8无形资产减值支出1,205.7 0.6重组和其他成本12.6 3.0其他(收入)支出，净额(3.5%)(32.5%)调整后EBITDA$104.0$113.2

17 Canae控股公司2022年第二季度更新系统1 Cannae使用权益会计方法对其在系统1的投资进行会计处理；因此，其结果不会合并到公司的投资中。根据相关会计准则的规定，公司在我们的综合经营业绩中确认其在系统1净收益或未合并附属公司收益(亏损)中的比例份额。2022年1月27日，S1 Holdco和Protected与Trebia合并并并入Trebia，创建了System1，Cannae完成了对System1的投资。CANAE报告系统1的结果滞后了三个月。因此，我们截至2022年6月30日的三个月的运营结果包括我们在2022年1月27日至2022年3月31日期间应计提的System1净亏损部分。为了说明起见，本文提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的系统1、S1 Holdco和Protected的综合信息。参见公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告，了解有关公司在系统1投资的会计处理的更多信息。欲了解System1公司(纽约证券交易所代码：SST)的财务结果，请参阅该公司提交给美国证券交易委员会的文件或其投资者关系网站http://ir.system1.com.。截至3月31日的三个月的合并收入和调整后EBITDA对账(以百万计)(未经审计), 2022年系统1(1)S1 Holdco(2)受保护(3)综合收入$166.1$52.7$12.0$230.8净(亏损)收益$(38.0)$(40.5)$3.5$(75.0)利息支出4.8 1.1 0.1 6.0所得税优惠(16.3)(0.6)(1.7)(18.6)折旧及摊销23.31.0-24.3EBITDA(26.2)(39.0)1.9(63.3)其他费用(收入)1.8(0.1)0.5 2.2基于股票的薪酬和对成员的分配27.2 27.4-54.6权证负债的非现金重估13.8-13.8收购和重组成本6.6 15.7 0.1 22.4收购溢价0.3-0.3调整后的EBITDA$23.5$4.0$2.5$30.0(1)代表系统1从1月27日起的业绩，2022年至2022年3月31日。(2)代表S1 Holdco在2022年1月1日至2022年1月26日的结果。(3)表示2022年1月1日至2022年1月26日的受保护结果。

18 Canae控股公司/2022年第二季度更新系统1截至3月31日的三个月的合并收入和调整后EBITDA对账(以百万计)(未经审计)，2021年S1 Holdco受保护综合收入$147.6$31.2$178.8净收益(亏损)$6.7$(1.6)$5.1利息支出4.0-4.0所得税支出0.2-0.2折旧和摊销3.7-3.7 EBITDA 14.6(1.6)13.0其他费用0.1 1.4 1.5对成员的基于股票的补偿和分配2.1-2.1收购和重组成本1.9 0.3 2.2终止产品线-0.1收购溢价0.1-0.1调整后EBITDA$18.8$0.2$19.0

公司信息管理团队威廉·P·福利，II董事长理查德·N·梅西首席执行官大卫·W·杜科姆总裁布莱恩·D·科伊首席财务官迈克尔·L·格拉维尔执行副总裁兼公司财务高级副总裁瑞安·R·卡斯韦尔公司财务布雷特·A·科雷亚公司第二季度首席会计官详细情况电话会议详情日期：2022年8月8日时间：美国东部时间下午5：00与会者拨打：1-877-407-0789(国内)1-201-689-8562(国际)重播可用性可通过拨打1-844-512-2921收听重播，或国际呼叫者1-412-317-6671，并提供接入码13730186。电话重播将持续到美国东部时间2022年8月15日晚上11：59。投资者和其他各方还可以登录公司网站的投资者部分收听现场电话会议的同步网络直播，网址为canaeholdings.com。在线重播将在电话会议结束后立即在公司网站上播出。董事会主席威廉·P·福利，戛纳控股公司第二董事长管理成员特拉西梅资本管理公司首席财务官翁大卫，加州圣何塞市首席财务官休·R·哈里斯退休首席执行官贷款处理服务公司C·马尔科姆·荷兰董事长兼首席执行官韦里特斯控股公司董事长兼首席执行官马克·D·林汉·总裁兼首席执行官温马克公司执行主席弗兰克·R·马蒂尔执行董事长弗兰克·R·马蒂尔执行董事长理查德·N·梅西董事控股公司高级经理特拉西梅资本管理公司高级经理埃里卡·迈因哈特执行副总裁总裁公司供应链顾问委员会成员CiCi‘s Pizza James B.Stallings，Jr.管理合伙人PS27 Ventures, 公司普通股上市我们的普通股在纽约证券交易所挂牌上市，代码为CNNE。独立审计公司Deloitte&Touche LLP 3883 Howard Hughes Parkway，Suite400拉斯维加斯，NV 89169转让代理Continental Stock Transfer&Trust 1 State Street，30th Floor New York，NY 10004(212)509-4000出版物公司的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告可在公司网站的投资者关系部分查阅，网址为canaeholdings.com。股东周年大会通告及委托书于股东周年大会前送交股东。投资者关系部Solebury Trout Jamie Lillis电子邮件：jlillis@soleburyrout.com Cannae Holdings，Inc.拉斯维加斯乡村中心圈，邮编：89134(702)