美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年7月31日已发行的实益普通股数量-
万国健康地产收入信托基金
索引
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页码 |
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第一部分金融I信息(未经审计) |
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第1项。 |
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财务报表 |
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简明合并损益表--2022年和2021年6月30日终了的三个月和六个月 |
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3 |
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简明综合全面收益表--截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月 |
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4 |
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简明综合资产负债表-2022年6月30日和2021年12月31日 |
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5 |
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简明综合权益变动表--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月 |
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6至7 |
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现金流量表简明表--截至2022年和2021年6月30日止六个月 |
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8 |
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简明合并财务报表附注 |
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9至20 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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21至33 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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33至34 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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34 |
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第二部分：其他信息 |
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35 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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35 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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35 |
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签名 |
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36 |
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这份Form 10-Q季度报告是截至2022年6月30日的季度报告。在本季度报告中，“我们”、“我们”、“我们”和“信托”是指万国健康房地产收入信托公司及其子公司。
如本季度报告所披露，包括简明合并财务报表附注2--与联合保健服务公司(“UHS”)和关联方交易的关系，UHS(特拉华州UHS，Inc.)的全资子公司根据1986年12月24日的年度可续签咨询协议的条款担任我们的顾问，并于2019年1月1日起进行修订和重述。咨询协议将于每年12月31日到期，但我们可以续签该协议，但须经与UHS无关的受托人确定顾问的表现令人满意。《咨询协定》续签至2022年，其条款与2021年至2020年期间的《咨询协定》相同。我们的人员都是UHS的员工，通过其全资子公司特拉华州UHS。此外，我们的五家医院设施被出租给UHS的全资子公司，我们的一家医院设施被租赁给UHS的全资子公司和第三方的合资企业，UHS的子公司有20家租户 医疗办公或一般办公大楼(其中一座正在建设中)或独立的急诊室，由我们全资或共同拥有。本报告中提及的“UHS”或“UHS设施”指的是Universal Health Services，Inc.的子公司，包括特拉华州的UHS。
在本季度报告中，“收入”一词不包括我们拥有33%至95%的各种非控股股权的未合并有限责任公司(“LLC”)的收入。截至2022年6月30日，我们投资了四家共同拥有的有限责任公司/有限责任公司。我们目前通过权益法核算我们在这些投资中的收益/亏损份额(见注5对本文所包括的简明综合财务报表)。
2
第一部分金融信息
项目一.财务报表
万国健康地产收入信托基金
简明综合损益表
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三个月及六个月
(金额以千为单位，每股信息除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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租赁收入-UHS设施(A) |
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租赁收入--非关联方 |
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其他收入-UHS设施 |
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其他收入--非关联方 |
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融资租赁的利息收入-UHS设施 |
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费用： |
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折旧及摊销 |
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向UHS支付的咨询费 |
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其他运营费用 |
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未合并有限责任公司(“有限责任公司”)权益前收益、销售收益和利息支出 |
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未合并有限责任公司的收入权益 |
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出售房地产资产的收益 |
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利息支出，净额 |
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净收入 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均流通股数--基本 |
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加权平均流通股数--稀释 |
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(a.) |
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见这些简明合并财务报表的附注。
3
万国健康地产收入信托基金
简明综合全面收益表
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三个月及六个月
(金额以千为单位)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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其他综合损益： |
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现金流套期保值的未实现衍生工具收益/(损失) |
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其他综合收益/(亏损)合计： |
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综合收益总额 |
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见这些简明合并财务报表的附注。
4
万国健康地产收入信托基金
简明综合资产负债表
(金额以千为单位，共享信息除外)
(未经审计)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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资产： |
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房地产投资： |
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建筑物、改善和在建工程 |
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累计折旧 |
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土地 |
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房地产投资净额 |
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UHS应收融资 |
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房地产投资和应收融资净额 |
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对有限责任公司的投资和垫款 |
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其他资产： |
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现金和现金等价物 |
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来自UHS的租赁和其他应收款 |
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应收租赁--其他 |
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无形资产(累计摊销净额#美元 $ |
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土地使用权资产净值 |
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递延费用和其他资产，净额 |
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总资产 |
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负债： |
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信用额度借款 |
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应付抵押票据，对我们无追索权，净额 |
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应计利息 |
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应计费用和其他负债 |
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土地租赁负债净额 |
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租户储备金、押金以及递延和预付租金 |
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总负债 |
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股本： |
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实益权益优先股， $ |
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普通股，$ 2021 - |
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超出票面价值的资本 |
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累计净收入 |
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累计股息 |
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累计其他综合收益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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见这些简明合并财务报表的附注。
5
万国健康地产收入信托基金
简明综合权益变动表
截至2022年6月30日的6个月
(金额以千为单位)
(未经审计)
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普通股 |
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资本流入 |
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累计其他 |
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超过 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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的股份 |
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金额 |
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收入/(亏损) |
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2022年1月1日 |
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实益权益股份： |
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已发行，净额 |
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已回购 |
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限制性股票薪酬支出 |
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股息和股息等价物(#美元 |
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综合收入： |
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净收入 |
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现金流量套期保值的未实现净收益 |
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小计--综合收益 |
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June 30, 2022 |
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万国健康地产收入信托基金
简明综合权益变动表
截至2022年6月30日的三个月
(金额以千为单位)
(未经审计)
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普通股 |
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资本流入 |
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累计其他 |
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数 |
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超过 |
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累计 |
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累计 |
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全面 |
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总计 |
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的股份 |
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金额 |
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面值 |
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净收入 |
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分红 |
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收入/(亏损) |
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权益 |
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April 1, 2022 |
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实益权益股份： |
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限制性股票薪酬支出 |
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股息和股息等价物(#美元 |
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综合收入： |
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现金流量套期保值未实现净亏损 |
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6
万国健康地产收入信托基金
简明综合权益变动表
截至2021年6月30日的6个月
(金额以千为单位)
(未经审计)
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普通股 |
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累计其他 |
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超过 |
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的股份 |
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2021年1月1日 |
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实益权益股份： |
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已回购 |
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限制性股票薪酬支出 |
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股息和股息等价物(#美元 |
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综合收入： |
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净收入 |
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现金流量套期保值的未实现净收益 |
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万国健康地产收入信托基金
简明综合权益变动表
截至2021年6月30日的三个月
(金额以千为单位)
(未经审计)
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普通股 |
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已回购 |
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股息和股息等价物(#美元 |
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综合收入： |
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现金流量套期保值未实现净亏损 |
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见这些简明合并财务报表的附注。
7
万国健康地产收入信托基金
现金流量表简明合并报表
(金额以千为单位)
(未经审计)
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截至6月30日的六个月， |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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与高于/低于市值租赁相关的摊销，净额 |
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债务溢价摊销 |
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递延融资成本摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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出售房地产资产的收益 |
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资产和负债变动情况： |
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应收租赁款 |
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租户储备金、押金以及递延和预付租金 |
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应计利息 |
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支付的租赁费 |
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其他，净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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对有限责任公司的投资 |
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有限责任公司的现金分配 |
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向有限责任公司进军 |
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房地产投资增加额，净额 |
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购买物业所支付的现金 |
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从财产剥离收到的现金收益，净额 |
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作为资产交换交易的一部分支付的现金净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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信贷额度上的净借款 |
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偿还应付按揭票据 |
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已支付的融资成本 |
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已支付的股息 |
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发行实益权益股份，净额 |
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净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 |
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(减少)/增加现金和现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露： |
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建筑和装修应计发票 |
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见这些简明合并财务报表的附注。
8
万国健康地产收入信托基金
简明合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
(1)总则
这份Form 10-Q季度报告是截至2022年6月30日的季度报告。在本季度报告中，“我们”、“我们”、“我们”和“信托”是指万国健康房地产收入信托公司及其子公司。
在这份Form 10-Q的季度报告中，“收入”一词不包括未合并的有限责任公司的收入，我们在这些有限责任公司中拥有各种非控股股权，范围包括
本文所包括的简明综合财务报表乃吾等根据美国证券交易委员会的规章制度未经审计而编制，并反映吾等认为为公平呈报中期业绩所必需的所有正常及经常性调整。按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定被精简或遗漏，尽管我们相信随附的披露足以使所提供的信息不具误导性。建议将此等简明综合财务报表与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报所载的综合财务报表及其附注及会计政策一并阅读。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求我们作出影响综合财务报表和附注中所报告金额的估计和假设。
(2)与Universal Health Services，Inc.(UHS)的关系和关联方交易
租约：我们于1986年开始运作，从UHS的某些子公司购买物业，并立即将物业租回各自的子公司。以下提供了截至2022年6月30日租赁给UHS子公司的每家医院的基本租金以及租赁和续签条款。基本租金按月支付。麦卡伦医疗中心的租约还规定了奖金租金，该租金按季度支付，计算方法是将医院当前季度的收入与基准年的相应季度进行比较。除克莱夫行为健康医院(由UHS与一家无关的第三方合资经营)的租约外，与UHS子公司的医院租赁是由UHS无条件担保的，彼此之间存在交叉违约。克莱夫设施的租赁由UHS(UHS)提供多种担保(
正如之前在2022年1月4日提交的Form 8-K中披露的那样，我们于2021年12月31日与UHS及其某些附属公司签订了资产买卖协议。根据在2022年第一季度修订的资产买卖协议的条款，UHS的一家全资子公司向我们购买了西南医疗系统内谷校区的房地产资产(其公平市值为#美元)。
我们与UHS达成的这项资产买卖协议所收购的物业已作为融资安排入账，我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的综合资产负债表包括与这笔交易相关的融资应收账款$
9
租赁所产生的综合收入
根据本公司与UHS的若干附属公司于1986年12月24日及2021年12月31日订立的两份总租约(“总租约”)的条款，该两份总租约管辖McAllen医疗中心、惠灵顿地区医疗中心(受1986年12月24日的主租约管辖)、艾肯区域医疗中心及峡谷溪行为健康(受日期为2021年12月31日的主租约管辖)的租约，所有这些均为UHS的全资附属公司的医院物业，除其他事项外，UHS有权至少向我们发出通知，按下述租赁条款续订租约
此外，UHS的一家全资子公司是与一家与我们无关的第三方合资企业的管理和多数成员，该第三方运营并向我们租赁了克莱夫行为健康公司。这
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医院名称 |
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每年一次 最低要求 租金 |
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结束 租期 |
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续订 术语 (年) |
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麦卡伦医疗中心 |
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(a.) |
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惠灵顿地区医疗中心 |
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(b) |
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艾肯地区医疗中心/奥罗拉展馆行为健康服务 |
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(c) |
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峡谷溪行为健康 |
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(c) |
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克莱夫行为健康医院 |
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(d) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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10
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(d) |
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|
位于佛罗里达州西棕榈滩的惠灵顿地区医疗中心的租约于2021年12月31日到期，UHS的全资子公司行使了公平市值续签选择权，并续签了租约一年
管理层无法预测与UHS全资子公司的租约是否会在租期结束时续签，这些子公司拥有按现有租赁率或公平市值租赁率续签的选择权，或者我们的任何其他租约。如果租约不按当前费率或公平市值租赁率续期，我们将被要求为这些设施寻找其他运营商和/或以可能比当前租约更不利于我们的条款签订租约。此外，如果UHS的子公司在租赁条款到期后行使其购买各自租赁医院或FED设施的选择权，如果我们无法从销售收益中赚取有利的回报率，与目前根据这些租赁赚取的租金收入相比，我们未来的收入可能会下降。
2022年1月，我们与UHS的一家全资子公司签订了土地租赁和主FLEX租赁协议，意在开发、建设和拥有位于内华达州里诺的暴徒塞拉医疗广场一号的房地产，该广场由大约
在2021年第四季度，我们购买了
2021年5月，我们以约1美元的价格收购了位于内华达州拉斯维加斯的Fire Mesa办公楼
我们是承租人。
官员和员工：我们的官员都是UHS全资子公司的员工，尽管截至2022年6月30日我们没有受薪员工，但我们的官员通常会以限制性股票的形式获得年度基于股票的薪酬奖励。在特殊情况下，如果董事会薪酬委员会认为适当，我们的人员还可以获得以限制性股票和/或现金奖金形式的一次性特别薪酬奖励。
咨询协议：根据一份日期为1986年12月24日并于2019年1月1日修订和重述的咨询协议(“咨询协议”)，UHS的全资子公司特拉华州UHS公司(下称“顾问”)担任我们的顾问。根据咨询协议，顾问有义务向我们提交投资计划，尽其最大努力获得适合该计划的投资(尽管它没有义务向我们提供任何特定的投资机会)，向我们提供行政服务，并处理我们的日常事务。我们与UHS之间的所有交易必须得到与UHS没有关联的受托人(“独立受托人”)的批准。在履行咨询协议项下的服务时，
11
顾问可以使用独立的专业服务，包括会计、法律、税务和其他服务，顾问的费用由我们直接报销。本咨询协议可在吾等或顾问发出六十天书面通知后以任何理由终止。咨询协议将于每年12月31日到期；然而，根据独立受托人的决定，顾问的表现令人满意，我们可以续签该协议。《咨询协议》续签至2022年使用与2021年至2020年期间实施的咨询协议的条款相同。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的咨询费计算如下
共享所有权：截至2022年6月30日和2021年12月31日，UHS拥有
美国证券交易委员会对UHS的报告要求：UHS遵守美国证券交易委员会的报告要求，并被要求提交包含已审计财务信息的年度报告和包含未经审计财务信息的季度报告。由于UHS相关租户产生的总收入约占
(3)分红和股票发行计划
股息及股息等价物：
在2022年第二季度，我们宣布并支付了大约$
股票发行计划：
在2020年第二季度，我们开始了一项在市场上(“ATM”)的股票发行计划，根据该计划，我们可以不时出售我们实益权益的普通股，总销售价格最高可达$
(4)收购和资产剥离
于截至2022年及2021年6月30日止六个月期间，吾等根据经修订的《国税法》第1031条，利用合资格的第三方中介作为一系列计划中的递延税务同类交换交易的一部分，完成各项交易，如下所述。
截至2022年6月30日的6个月：
收购：
2022年3月，我们收购了博蒙特心脏和血管中心，这是一座位于密歇根州迪尔伯恩的医疗办公楼，收购价格约为美元
12
2022年1月，我们收购了位于马里兰州弗雷德里克的托马斯·约翰逊大道140号医疗办公楼，购买价格约为美元
资产剥离：
有几个
截至2021年6月30日的6个月：
收购：
2021年5月，我们以约1美元的价格收购了位于内华达州拉斯维加斯的Fire Mesa办公楼
资产剥离：
2021年6月，我们出售了位于阿肯色州斯普林代尔的医疗办公楼Springdale的儿童诊所，售价约为$
(5)股权关联公司财务信息汇总
根据美国公认会计原则和有关投资和房地产投资的会计准则，我们对我们在有限责任公司/有限责任公司的未合并投资进行会计处理，这些投资不是我们使用权益会计方法控制的。这些投资的第三方成员在下列问题上拥有平等的投票权：(1)剥离财产；(2)年度预算批准；(3)融资承诺。这些投资，代表着
综合现金流量表中权益法被投资人收到的分配是根据分配的性质分类的。投资回报按未合并投资收益中的权益净额列示为经营活动的现金流量。投资回报被归类为投资活动的现金流。
截至2022年6月30日，我们有非控股股权投资或承诺
在2021年第四季度，我们购买了
13
下表代表了我们拥有非控股权益并在2022年6月30日按权益法入账的四家有限责任公司/有限责任公司：
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有限责任公司/有限责任公司名称 |
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所有权 |
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有限责任公司/有限责任公司拥有的物业 |
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郊区物业 |
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% |
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Brunswick Associates(a.)(b.) |
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% |
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FTX MOB第二阶段(c.) |
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% |
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Grayson Properties II(D.)(E.) |
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% |
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(a.) |
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(b.) |
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(c.) |
在2021年第一季度，这家有限责任公司偿还了其 |
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(d.) |
这个暴徒的建设在2020年12月基本完成。这群暴徒位于德克萨斯州丹尼森的一家医院的校园里，该医院由UHS的一家全资子公司拥有和运营。我们已承诺投资高达$ |
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(e.) |
我们是与UHS相关的承租人，与该物业相关的土地。 |
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截至三个月 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(金额以千为单位) |
(金额以千为单位) |
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收入 |
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运营费用 |
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折旧及摊销 |
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利息，净额 |
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净收入 |
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我们在净收入中的份额 |
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$ |
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$ |
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14
以下是上述四家有限责任公司/有限责任公司截至2022年6月30日和2021年12月31日按权益法核算的简明合并资产负债表(未经审计)：
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6月30日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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(金额以千为单位) |
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NET属性，包括正在进行的施工 |
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其他资产(a.) |
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总资产 |
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其他负债(a.) |
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$ |
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$ |
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应付按揭票据，对我们无追索权 |
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应付给我们的预付款(B) |
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权益 |
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负债和权益总额 |
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对有限责任公司的投资和向有限责任公司垫付的款项 |
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应计费用和其他负债 |
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$ |
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计入应计费用和其他负债的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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我们在有限责任公司中的权益份额，净额 |
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$ |
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$ |
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(a.) |
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(b.) |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日，未合并有限责任公司/有限责任公司应付抵押票据的本金总额如下(以千计)：
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按揭贷款余额(a.) |
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有限责任公司/有限责任公司名称 |
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6/30/2022 |
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12/31/2021 |
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到期日 |
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Brunswick Associates(2.80%固定利率按揭贷款) |
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Grayson Properties II(3.70%固定利率建筑贷款)(B) |
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(a.) |
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(b.) |
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根据我们继续持有非控股所有权权益的四家有限责任公司/有限责任公司的经营和/或合伙协议，第三方成员和信托有权在任何时候，在某些条件的限制下，向其他成员(“非出售成员”)提出要约(“要约成员”)，其中它同意：(I)以要约成员确定的价格(“转让价格”)将要约成员的全部所有权权益出售给非要约成员(“要约出售”)；或(2)以同等比例转让价格购买非要约成员的全部所有权权益(“要约购买”)。非要约会员拥有
(六)近期会计公告
中间价改革
2020年3月，FASB发布了一项会计准则，归类于FASB ASC主题848“参考利率改革”。本次更新中的修订包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASC 848中的指导是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而选择。我们将评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用选举。
(7)租赁会计
15
我们于2019年1月1日采用了租赁标准ASC 842，并将其应用于在生效日期作为出租人和承租人的租赁。我们从2019年1月1日开始的报告期的结果是根据ASC 842租赁标准提供的。我们在修改后的追溯方法下采用了2019年1月1日生效的ASC 842，并选择了可选的过渡方法，以适用ASC 842的规定，截至采用日期，而不是所示的最早期间。我们选择对选举日之前开始的所有租约适用某些与收养有关的实际权宜之计。这一实际的权宜之计允许我们在满足某些标准的情况下，不将客户报销的费用(“租户报销”)与相关的租金收入分开。
作为出租人：
我们根据通常被归类为运营租赁的协议将我们的大部分运营物业出租给客户(如下所述，
2021年12月31日，由于与UHS进行了经2022年第一季度修订的资产买卖交易，
截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月期间的“租赁收入-UHS设施”和“租赁收入-非关联方”标题的组成部分如下(以千计)。基本租金主要指在租期内按直线原则确认的租约所列明的租金金额。红利租金和租户补偿是指租户根据合同有义务支付性质不同的金额。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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UHS设施： |
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基本租金 |
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红利租金(a.) |
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租客报销 |
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租赁收入-UHS设施 |
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非关联方： |
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基本租金 |
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租客报销 |
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租赁收入--非关联方 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a.)包括麦卡伦医疗中心的额外租金，这是一家UHS急性护理医院，租金为$
16
与空置设施有关的披露：
职位空缺-专科医院：
正如之前披露的那样，位于伊利诺伊州芝加哥的专科医院的租约于
位于印第安纳州埃文斯维尔和得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的两家专业医院设施的租约于
我们估计，包括位于伊利诺伊州芝加哥的设施以及位于印第安纳州埃文斯维尔和德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的设施在内的三个空置专业设施的总运营费用约为#美元。
作为承租人：
我们是包括UHS子公司在内的各种第三方的承租人，与土地租赁有关的地契位于
(8)债务和金融工具
债务：
管理层定期监控和分析信托的资本结构，以努力维持资本资源之间的目标平衡，包括根据我们的循环信贷安排借款的水平，根据我们物业的不动产担保的无追索权抵押债务的借款水平，以及我们的股本水平，包括根据我们的ATM股权发行计划对额外股权发行的考虑。这项持续的分析考虑了一些因素，例如目前的债务市场和利率环境、我们物业的当前/预计入住率和财务表现、我们物业的当前贷款与价值比率、信托的当前股价、预期收购所需的资本资源以及预期资产剥离将产生的预期资本。这一分析，再加上对信托目前循环信贷协议借款、无追索权抵押借款和股本余额的考虑，有助于管理层在发生特定债务组成部分再融资等事件或需要额外资金为信托的增长提供资金时，决定利用哪种资本资源。
于2021年7月2日，吾等订立经修订及重述的循环信贷协议(“信贷协议”)，以修订及重述先前的$
17
协议将“基本利率”定义为
利润率高于伦敦银行同业拆借利率、基本利率和融资手续费是基于我们的总杠杆率。于2022年6月30日，伦敦银行同业拆息利率的适用保证金为
在2022年6月30日，我们有
信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括对某些债务、留置权、收购和其他投资、根本变化、资产处置和股息以及其他分配的限制。信贷协议还载有关于信托总债务与总资产比率、固定抵押覆盖率、有担保债务总额与总资产价值的比率、无担保债务总额与无担保资产总价值的比率、最低有形净值以及常规违约事件的限制性契约，一旦发生违约事件，可能会加速信贷协议下当时未偿还的金额。截至2022年6月30日，我们遵守了信贷协议中的所有契约，并于2021年12月31日遵守了信贷协议中的所有契约。我们还认为，如果基于大部分潜在新借款将用于为投资提供资金的假设，我们将全数借入我们的承诺，我们将继续遵守规定。
下表汇总了实施信贷协议所载契约所需的遵约比率(以千元为单位)：
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圣约 |
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6月30日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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有形净值 |
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总杠杆率 |
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% |
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有担保的杠杆 |
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不受约束的杠杆 |
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% |
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% |
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固定费用覆盖范围 |
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如下表所示，截至2022年6月30日，我们有各种抵押贷款，所有这些抵押贷款都是我们没有追索权的，包括在我们的精简综合资产负债表上(金额以千为单位)：
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设施名称 |
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杰出的 天平 (在 数千人)(a.) |
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利息 费率 |
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成熟性 日期 |
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BRB医疗办公楼固定利率抵押贷款(B) |
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% |
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沙漠谷医疗中心固定利率抵押贷款(B) |
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% |
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2704北田纳亚道定息按揭贷款 |
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% |
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萨默林医院医疗办公楼III号固定 利率按揭贷款 |
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% |
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托斯卡纳专业大厦固定利率抵押贷款 |
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% |
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凤凰城东谷儿童护理中心固定费率 按揭贷款 |
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% |
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罗森博格儿童医疗广场固定利率抵押贷款 |
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% |
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总计，不包括债务净溢价和净融资费 |
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减去净融资费用 |
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外加债务净溢价 |
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对我们无追索权的应付抵押票据总额，净额 |
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$ |
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(a.) |
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(b.) |
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2022年6月1日，美元
抵押贷款以建筑物的不动产以及财产租赁和租金作为担保。截至2022年6月30日，未偿还抵押贷款的综合公允价值约为#美元。
金融工具：
2020年3月，我们进入了利率互换协议，名义总金额为#美元
2020年1月，我们进入了利率互换协议，名义总金额为#美元
在2019年第三季度，我们进入了利率互换协议，名义总金额为#美元
我们以公允价值定期衡量利率互换。我们利率掉期的公允价值是基于第三方的报价。吾等认为该等资料在有关衍生工具及套期保值活动的披露权威指引所概述的公允价值层次中属“第2级”。截至2022年6月30日，我们的利率掉期的公允价值为净资产#美元。
(9)分部报告
我们的主要业务是通过直接所有权或合资企业投资和租赁医疗保健和人类服务设施，这些设施加在一起形成一个可报告的单一部门。我们积极管理我们的医疗保健和人类服务设施组合，并可能不时做出出售表现较差的物业的决定，这不符合我们的长期投资目标。出售所得通常会再投资于新的开发或收购，我们相信这将满足我们的计划回报率。我们的意图是，所有医疗保健和人类服务设施将出于投资目的而拥有或开发。我们的收入和净收入来自我们投资组合的运营。
我们的投资组合分布在美国各地，但我们不会出于分配资源或衡量业绩的目的而按地理位置区分或分组我们的业务。我们逐个审查每个物业的运营和财务数据；因此，我们将运营部门定义为我们的单个物业。单个属性已聚合
19
vt.进入，进入
20
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
我们是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，于1986年开始运作。我们目前投资于医疗保健和人类服务相关设施，包括急性护理医院、行为保健医院、专科设施、独立的急诊科、儿童保育中心和医疗/办公楼。截至2022年8月1日，我们在21个州有76项房地产投资或承诺，其中包括：
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• |
六个医院设施，包括三个急性护理医院和三个行为保健医院； |
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• |
四个独立的急诊科(“FED”)； |
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• |
59栋医疗/办公楼，其中4栋由未合并的有限责任公司/有限责任合伙公司拥有； |
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• |
四个学前教育和托儿中心，以及； |
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• |
目前空置的三个专业设施。 |
前瞻性陈述和某些风险因素
您应仔细审阅本季度报告中包含的所有信息，尤其应考虑我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告、本季度报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告或文件中阐述的任何风险因素。在这份季度报告中，我们陈述了我们对未来事件和我们未来财务业绩的信念。这份季度报告包含“前瞻性陈述”，反映了我们对未来业绩、业绩、前景和机会的当前估计、期望和预测。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表述，以及未来时的表述，都是前瞻性表述。您应该知道，这些声明只是我们的预测。实际事件或结果可能会有很大不同。在评估这些陈述时，您应具体考虑各种因素，包括本文其他部分以及我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的风险。项目1A风险因素在.中项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--前瞻性陈述在.中项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--前瞻性陈述和风险因素，如本文所述。这些因素可能导致我们的实际结果与我们的任何前瞻性陈述大不相同。
前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定准确地说明实现这种业绩或结果的时间或时间。前瞻性信息基于当时可获得的信息和/或我们对未来事件的善意信念，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际业绩或结果与陈述中所表达的大不相同。除其他因素外，这些因素包括：
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• |
我们租户以及我们的租户未来的运营和财务业绩可能会受到许多与新冠肺炎相关的因素和未来发展的实质性影响。这些因素和事态发展包括但不限于：疫情传播的持续时间和严重程度；我们医院和其他医疗设施的运营商取消或重新安排的选择性手术的数量和新冠肺炎患者的数量；我们的租户正在采取的应对新冠肺炎大流行的措施；政府和行政法规的影响，包括旅行禁令和限制、原地或待在家中的命令、隔离、促进社会距离、企业关闭和对商业活动的限制；疫苗要求；我们租户医院和其他医疗机构的病人数量的变化，原因是患者普遍担心与医疗保健系统互动感染新冠肺炎的风险；宏观经济状况恶化(包括企业关闭和裁员导致未参保和保险不足的患者增加)导致的病人数量和付款人结构的变化；临床工作人员的潜在中断以及与租户员工和患者所需供应相关的中断，包括设备、药品和医疗用品；租户与人员相关的支出可能增加, 这些影响包括：我们的供应链或其他支出；我们的负债以及以可接受的条件为此类债务进行再融资的能力的影响；新冠肺炎疫情导致金融市场和金融机构业务中断，可能影响我们获得资本或相关借款成本的能力；以及我们物业所在的国家和地区的总体经济条件因新冠肺炎疫情而发生的变化，包括失业率和就业不足水平持续上升以及消费者支出和信心下降。全国范围内护士和其他临床工作人员和支持人员的短缺一直是我们的医疗保健提供商租户(包括UHS)面临的重大运营问题。在一些地区，劳动力短缺给我们的租户及其工作人员的资源带来了压力，这要求他们使用成本更高的临时劳动力并支付保险费。 |
21
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基本工人高于标准的补偿。除了大幅增加租户的劳动力成本外，医疗人员短缺还可能要求我们医院设施的运营商限制提供的服务，这将对他们的运营收入产生不利影响。T这里可能是未来获得的奖金租金收入大幅下降一家急救医院租赁给a 子公司y在UHS的范围内这个住院体验s显著下降s在病人数量和收入方面。这些因素可能导致部分租户无法或不愿意按目前水平及时向我们支付租金，或寻求修订或终止租约，这反过来将对我们的入住率水平、我们的收入和现金流以及我们的物业价值产生不利影响，并可能影响我们将股息维持在当前水平的能力。 |
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• |
由于新冠肺炎的限制及其对经济的影响，我们可能会遇到潜在租户的减少，这可能会对新租约的数量以及现有租约的续约率产生不利影响。新冠肺炎疫情可能会推迟我们的建设项目，这可能会导致成本增加，并推迟这些项目的开业和支付租金的时间，尽管这种延误尚未发生。新冠肺炎大流行也可能影响我们的负债和以可接受的条件对这些债务进行再融资的能力，以及与新冠肺炎大流行导致金融市场和金融机构业务中断相关的风险，这可能从融资的角度影响我们；以及新冠肺炎大流行导致我们的资产所在国家和地区的总体经济条件发生变化。尽管新冠肺炎此前没有对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，但我们无法量化这些因素可能对我们未来财务业绩产生的影响，因此不能保证与新冠肺炎疫情相关的事态发展不会对我们未来的财务业绩产生重大不利影响。 |
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• |
联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)发布了一项临时最终规则(IFR)，从2021年11月5日起生效，要求所有联邦医疗保险和医疗补助认证机构的所有适用工作人员接种新冠肺炎疫苗。根据IFR，这项规定涵盖的设施必须制定政策，确保所有符合条件的工作人员在2021年12月5日之前提供任何护理、治疗或其他服务之前都接种了新冠肺炎疫苗。所有符合条件的工作人员必须接受必要的注射，才能完全接种疫苗。该条例还规定了基于公认的医疗条件或宗教信仰、仪式或习俗的豁免。根据IFR，设施必须制定类似的程序或计划，以允许符合联邦法律的豁免。如果设施未能在设定的最后期限前遵守IFR，它们可能会因不符合规定而被联邦医疗保险和医疗补助计划终止。目前，我们无法预测任何额外的疫苗要求对我们或我们设施的运营商的潜在生存能力或影响。这些规则的实施可能会对我们设施运营商为那些没有按照IFR要求接种疫苗的员工的人员配备产生影响， 以及相关的收入损失而人员配备问题导致的成本增加可能会对我们或运营商的财务业绩产生实质性的不利影响. |
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• |
最近的立法，包括冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)、Paycheck保护计划和医疗保健加强法案(PPPHCE法案)和2021年美国救援计划法案(ARPA)，都向医院和其他医疗保健提供者提供赠款资金，以帮助他们在新冠肺炎大流行期间提供援助。CARE法案、PPPHCE法案和ARPA的实施存在高度不确定性，联邦政府可能会考虑额外的刺激和救济努力，但我们无法预测额外的刺激措施是否会颁布或其影响。根据CARE法案、PPPHCE法案和ARPA，我们无法保证我们的租户将获得多少财务和其他类型的援助，而且很难预测这些立法对我们的租户运营的影响，或者它们将如何影响我们租户的竞争对手的运营。我们不能保证我们的租户是否会因为不遵守拨款条款或其他原因而被要求偿还之前发放的任何资金。此外，我们无法评估新冠肺炎疫情对我们的租户(以及我们)造成的预期负面影响将在多大程度上被根据CARE法案、PPPHCE法案和ARPA获得或将获得的金额或利益所抵消。 |
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• |
我们很大一部分收入依赖于一家运营商UHS，在截至2022年和2021年6月30日的三个月期间，该运营商分别占我们综合收入的约41%和36%，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，占我们综合收入的约41%和36%。如之前披露的，2021年12月31日，UHS的全资子公司从我们手中购买了西南医疗系统内谷校区的房地产资产，并作为交换，将艾肯地区医疗中心和峡谷行为健康的房地产资产转让给了我们。这些交易得到了我们董事会的独立受托人以及UHS董事会的批准。根据转让给我们的两个设施的租约，2022年期间的年度租金收入总额约为570万美元；这两个租约中的任何一个都不适用于奖金租金部分。根据租约条款，在内河谷校区，我们在截至2021年12月31日的一年中获得了450万美元的租赁收入(基本租金260万美元，奖金租金190万美元)。 |
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• |
我们不能向您保证，UHS的子公司将在现有租赁条款预定期满后续签医院设施和独立急诊科的租约。此外，如果UHS的子公司行使其购买各自租赁的医院设施和联邦医疗设备的选择权，并且不在以下情况下达成替代安排 |
22
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在租赁条款到期或其他情况下，如果我们无法从收到的销售收益中赚取与目前根据这些租赁赚取的租金收入相比的有利回报率，我们未来的收入和运营业绩可能会下降。 |
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• |
在我们的某些市场，一般房地产市场受到竞争/容量增加以及入住率和出租率下降的不利影响，这可能会对我们的经营业绩和我们物业的潜在价值产生不利影响。 |
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• |
最近通过了一些立法倡议，这些倡议可能导致国家或州一级向包括UHS在内的设施运营商提供医疗保健系统的重大变化。我们不能保证这些新法律的实施不会对我们运营商的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。 |
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• |
2017年12月22日签署成为法律的2017年减税和就业法案的潜在间接影响，该法案对公司和个人税率以及税收计算进行了重大改变，这可能会对我们的租户和我们开展业务的司法管辖区以及REITs的整体投资理论产生积极和消极的影响。 |
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• |
UHS的一家子公司是我们的顾问，我们的官员都是UHS的全资子公司的员工，这可能会产生潜在的利益冲突。 |
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因行使购买选择权、租约期满、续签和其他交易而损失的收入(见简明综合财务报表附注7- 租赁会计关于2019年第二季度、第三季度和2021年第四季度发生的三个专科医院设施的租赁到期和随后的空置情况的进一步披露)。 |
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潜在的不利税务后果及收入减少，因未能在法定时限内根据国税法第1031条(如不时适用)完成预期的递延同类税务交换交易而导致。 |
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我们有能力继续以可接受的条件获得资本，包括借入的资金，为我们未来的业务增长提供资金。 |
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已知和未知的诉讼、政府调查以及针对我们、UHS或我们设施的其他运营商提出的责任和其他索赔的结果和影响。UHS及其子公司面临法律诉讼、据称的股东集体诉讼和股东派生案件、政府调查和监管行动以及与该等事项相关的负面宣传的影响。由于UHS在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间分别约占我们综合收入的41%，并且由于UHS的一家子公司是我们的顾问，因此鼓励您获取并审查法律诉讼通用健康服务公司的10-Q和10-K表格的一节，公开提交给美国证券交易委员会。这些申请是UHS的独家责任，不在此引用作为参考。 |
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如果UHS或我们医院设施的其他运营商未能遵守与Medicare和Medicaid许可和认证要求相关的政府法规，可能会对我们未来的收入和物业的潜在价值产生重大不利影响。 |
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国家、地区和当地经济和商业状况恶化对我们业务的潜在不利影响，包括信贷和/或资本市场状况恶化，这可能对我们获得资本的能力产生不利影响，这些资本可能需要为我们未来的业务增长提供资金，并为近期到期的现有债务进行再融资。 |
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总体经济状况持续恶化，导致失业和/或参保人数增加，并可能增加没有医疗保险的人数。在这种情况下，我们设施的运营商可能会遇到病人数量下降的情况，这可能会导致我们医疗办公大楼的入住率下降。 |
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美国经济和就业状况的持续恶化可能会对我们运营商(包括UHS)的业务产生重大影响，这可能会对我们未来的奖金租金收入(对一家UHS医院设施)产生不利影响，并可能对未来的租约续约条款和医院物业的潜在价值产生负面影响。 |
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房地产市场因素，包括但不限于办公空间和市场租赁率的供求、利率的变化以及某些市场上医疗办公公寓开发的增加。 |
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财产价值的影响和恶劣天气条件下的经营结果，包括飓风的影响。 |
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政府法规，包括医疗保险和医疗补助计划下的报销水平的变化。 |
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医疗保健行业面临的影响我们设施运营商(包括UHS)的问题，例如：现行法律和政府法规的变化，或遵守现行法律和政府法规的能力；第三方付款人或政府计划报销水平和条款的不利变化，包括联邦医疗保险(包括但不限于，由2011年预算控制法案导致的未来联邦医疗保险报销减少的潜在不利影响，如下所述)和医疗补助(大多数州报告了重大预算赤字，过去已导致向包括UHS在内的设施运营商提供的医疗补助资金减少)；人口结构变化；以可接受的条件签订管理型医疗服务提供者协议的能力；未参保和自费患者的增加，这对患者账户的可收集性产生不利影响；住院趋势减少；技术和制药方面的改进，可能增加提供医疗保健的成本或减少对医疗保健的需求；以及吸引和留住包括医生在内的合格医务人员的能力。 |
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根据国会预算办公室发布的一份报告，2011年的预算控制法案对大多数联邦机构和项目设定了年度支出限制，旨在2012年至2021年期间将预算赤字削减9170亿美元。在其他条款中，该法案设立了一个由两党组成的国会委员会，名为赤字削减联合特别委员会(“联合委员会”)，其任务是提出建议，旨在未来10年内再削减1.5万亿美元的联邦预算赤字。联合委员会未能在2011年11月23日的最后期限前达成协议，因此，自2013年3月1日起全面削减可自由支配、国防和联邦医疗保险支出，导致联邦医疗保险支出每财年削减高达2%，所有联邦医疗保险计划的削减百分比相同。2015年11月2日颁布的2015年两党预算法案，延续了2011年预算控制法案规定的将医疗保险报销减少2%的做法。最近的立法将削减付款暂停到2021年12月31日，以换取将削减延长到2030年。随后的立法将暂停付款的期限延长至2022年3月31日，从那时起至2022年6月30日，付款减少1%，此后全额减少2%。我们无法预测国会是否会重组已实施的联邦医疗保险支出削减，或者国会未来可能提出的其他联邦预算赤字削减举措。我们也无法预测这些法规将对我们物业的运营商(包括UHS)产生的影响，从而对我们的业务产生影响。 |
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越来越多的立法倡议已通过成为法律，可能导致国家或州一级的医疗保健提供制度发生重大变化。已经颁布了一项立法，取消了对未能维持最初的《患者保护和平价医疗法案》(“ACA”)中的医疗保险的处罚。预计总裁·拜登将采取行政行动，加强ACA，并可能逆转上届政府的政策。到目前为止，拜登政府已经发布了行政命令，实施了一个特殊的参保期，允许个人在年度开放参保期之外参加医疗计划，并重新审查了可能破坏ACA或医疗补助计划的政策。ARPA扩大了对通过交易所购买保险的补贴，预计将增加交易所的注册人数。特朗普政府已指示发布最终规则：(I)允许形成豁免某些ACA要求的协会健康计划，例如提供基本健康福利；(Ii)扩大短期、有限期限医疗保险的可获得性；(Iii)取消向保险公司支付的费用分摊减少付款，否则将抵消联邦贫困水平或低于250%的医疗计划参与者的免赔额和其他自付费用；(Iv)放宽州创新豁免的要求，这可能会减少个人和小团体市场的注册，并导致更多的短期注册, 有限期限保险和协会健康计划；以及(V)鼓励雇主利用健康补偿安排，允许雇员在个人市场购买健康保险。这些行政部门政策带来的不确定性导致2018年、2019年和2020年交易所注册人数减少，预计未来几年个人和小团体市场风险池将进一步恶化。预计这些政策如果继续实施，可能会给包括我们在内的医院带来额外的成本和偿还压力。此外，虽然废除整个ACA的尝试到目前为止还没有成功，但ACA的一项关键条款作为减税和就业法案的一部分被取消，2018年12月14日，德克萨斯州的一名联邦地区法院法官裁定整个ACA违宪。该裁决最终被上诉至美国最高法院，该法院于加利福尼亚州诉德克萨斯州这件事的原告没有资格提出他们的合宪性要求。因此，在可预见的未来，这项立法将继续保持其整体法律地位。 |
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我们不能保证，如果实施上述任何已宣布或建议的改变，不会对我们医院的经营者造成负面的财务影响，这些重大影响可能包括医疗服务市场的潜在下降或我们医院的经营者获得医疗服务补偿的能力下降，这可能会对我们物业的经营者的财务状况或运营结果造成重大不利影响，从而对我们的业务产生重大不利影响。 |
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对物业的竞争包括但不限于其他REITs、私人投资者和公司、银行和其他公司，包括UHS。此外，对于我们的租户，我们可能面临来自其他REITs的竞争。 |
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我们设施的运营商面临来自其他医疗保健提供者的竞争，包括医生拥有的设施和其他竞争设施，包括由UHS运营但其不动产不属于我们的某些设施。这样的竞争在市场上经历过，包括但不限于德克萨斯州的麦卡伦，我们的麦卡伦医疗中心是一家拥有370张床位的急性护理医院。 |
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税收法律法规的变化或无意中的违反，以及其他可能影响REITs和我们作为REIT地位的因素，包括未来可能对联邦税法的变化，这可能会对我们通过同类财产交换推迟资产剥离收益的能力产生实质性影响。 |
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CARE法案的变化对REITs及其证券持有人的个人和集体影响是不确定的，在一段时间内可能不会变得明显；也有可能由于新冠肺炎疫情而在未来颁布额外的立法，这可能会影响我们证券的持有人。 |
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如果我们无法遵守适用于REITs的严格收入分配要求，仅利用经营活动产生的现金，我们将被要求从其他来源产生现金，这可能对我们的财务状况产生不利影响。 |
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我们在四家有限责任公司/有限责任公司中的所有权权益，我们在其中持有非控股股权。此外，根据我们继续持有非控股所有权权益的四家有限责任公司/有限责任公司的经营和/或合伙协议，第三方成员和信托有权在任何时间，在某些条件的限制下，向其他成员(“非出售成员”)提出要约(“要约成员”)，其中它同意：(I)以要约成员确定的价格(“转让价格”)将要约成员的全部所有权权益出售给非要约成员(“要约出售”)，或；(2)以同等比例转让价格购买非要约成员的全部所有权权益(“要约购买”)。非要约会员有60至90天的时间：(I)以转让价格购买要约会员的全部所有权权益，或(Ii)以同等比例转让价格将其全部所有权权益出售给要约会员。转让的结束必须在非要约成员接受后60至90天内完成。请看简明综合财务报表附注5- 股权关联公司财务信息汇总有关我们与Grayson Properties，LP的少数股东于2021年第四季度进行的交易的其他披露。 |
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我们普通股价值的波动。 |
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在此或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中提到的其他因素。 |
鉴于这些不确定性、风险和假设，谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们的实际结果和财务状况，包括我们承租人的经营结果和租赁给UHS子公司的设施，可能与前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在实质性差异。
前瞻性陈述仅在陈述发表之日起发表。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，以反映实际结果、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化，除非法律可能要求。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到本警告性声明的限制。
关键会计政策和估算
与我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的那些相比，我们的关键会计政策或估计没有重大变化。
经营成果
在截至2022年6月30日的三个月期间，净收入为520万美元，而2021年第二季度为660万美元。减少140万美元的原因是：
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减少130万美元，原因是2021年第二季度与出售某些房地产资产有关的收益； |
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减少737 000美元，原因是位于伊利诺伊州芝加哥的一家空置专科医院，如合并财务报表附注7所述，该医院的租约于2021年12月31日到期； |
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减少184,000美元，原因是利息支出增加，主要是因为借款增加和利率上升； |
25
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净增1美元3415,000个结果英2021年12月31日与UHS签订的资产买卖协议； |
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由于2022年1月1日生效的惠灵顿地区医疗中心公平市场价值续租的影响，增加了33.5万美元； |
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其他合计净增加14.6万美元。 |
在截至2022年6月30日的6个月内，净收入为1,060万美元，而截至2021年6月30日的6个月为1,220万美元。增加160万美元的原因是：
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减少130万美元，原因是2021年第二季度与出售某些房地产资产有关的收益； |
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减少160万美元，原因是位于伊利诺伊州芝加哥的一家空置专科医院，其租约于2021年12月31日到期； |
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减少273,000美元，原因是利息支出增加，主要是因为借款增加和利率上升； |
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2021年12月31日与UHS签订的资产买卖协议净增加666 000美元； |
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由于2022年1月1日生效的惠灵顿地区医疗中心公允市场价值续租的影响，增加了67万美元； |
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其他合计净增加27.8万美元。 |
在截至2022年6月30日的三个月中，收入增加了130万美元，达到2220万美元，而截至2021年6月30日的三个月，收入为2090万美元。与2021年第二季度相比，2022年第二季度的增长是由于：(I)由于我们购买了该实体5%的少数股权，在合并基础上对Grayson Properties，LP进行了综合记录(截至2021年11月1日生效)，增加了926,000美元；(Ii)惠灵顿地区医疗中心的公平市值续租导致增加了335,000美元，该租赁于2022年1月1日生效；(Iii)因与UHS于2021年12月31日订立资产买卖协议而净增加270,000美元，根据该协议，我们剥离西南医疗系统内谷校区的房地产资产，并收购Aiken区域医疗中心及Canyon Creek Behaviative Health的房地产资产；(Iv)各项物业所产生的净增总额为154,000美元，包括收购及资产剥离的影响，但由以下因素部分抵销；(V)位于伊利诺伊州芝加哥的专科医院租约于2021年12月31日到期而导致净增加390,000美元。虽然我们在2022年第二季度的收入和支出比2021年第二季度有所增加，这是由于Grayson Properties，LP在综合基础上的记录于2021年11月1日生效，但非综合/权益法基础的变化对我们的净收入没有重大影响。
在截至2022年6月30日的6个月中，收入增加了280万美元，达到4430万美元，而截至2021年6月30日的6个月，收入为4160万美元。与2021年前6个月相比，2022年前6个月增加的原因是：(1)由于Grayson Properties，LP在合并基础上进行记录(如上所述，于2021年11月1日生效，并在合并财务报表附注5中生效)，增加了180万美元；(2)惠灵顿地区医疗中心的公平市场价值续租，于2022年1月1日生效，增加了670,000美元；(Iii)因与UHS于2021年12月31日订立资产买卖协议而净增加523,000美元，根据该协议，我们剥离西南医疗系统内谷校区的房地产资产，并收购Aiken地区医疗中心及Canyon Creek Behaviative Health的房地产资产；(Iv)各项物业所产生的净增总额为513,000美元，包括收购及资产剥离的影响，但由以下因素部分抵销；(V)位于伊利诺伊州芝加哥的专科医院因2021年12月31日租约到期而减少780,000美元。如上所述，虽然我们的收入和支出在2022年前六个月由于合并基础上的Grayson Properties，LP的记录而比2021年前六个月有所增加，但非综合/权益法基础的改变对我们的净收入没有重大影响。
与我们合并的医疗办公大楼相关的大部分费用直接转嫁给租户，要么直接作为租户报销公共区域维护费用，要么包括在基本租金金额中。承租人对营运开支的报销在同一期间作为收入应计，相关开支已发生，并作为租赁收入计入我们的精简综合收益表。
26
包括在我们其他运营费用中的费用与合并的医疗办公大楼有关和tHREE空置专业设施. 其他运营费用总额为$6.0百万美元和 $5.0百万截至以下三个月的期间六月 30, 2022和2021, 分别. 1美元。0年内我们的其他营运开支增加百万元第二2022年季度，与第二2021年第四季度，主要是由于: (i) $3475,000美元的运营费用第二位于伊利诺伊州芝加哥的一个空置的专业设施，租约于2021年12月31日到期(该设施的运营费用在租约到期日之前由租户负责); (ii) $4635,000美元的其他运营费用在第二与Grayson Properties，LP有关的2022年季度，如上所述，于2021年11月1日起按综合基准入账；及。(Iii)$167,000 of 其他组合增加的费用.
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，与合并医疗办公楼和三个空置专科设施有关的其他业务费用分别为1,210万美元和980万美元。与2021年首六个月相比，我们于2022年首六个月的其他营运开支增加220万美元，主要是由于：(I)上述位于伊利诺伊州芝加哥的空置专业设施于2021年12月31日到期的营运开支为840,000美元；(Ii)于2022年首六个月录得的与Grayson Properties，LP有关的其他营运开支为915,000美元，如上所述，于2021年11月1日起综合入账；及(Iii)其他增加开支484,000美元。
27
营运资金(“FFO”)是公认的衡量房地产投资信托基金(“REITs”)业绩的指标。我们相信，FFO和稀释后每股FFO是非公认会计准则的财务指标，作为衡量我们经营业绩的指标，对我们的投资者很有帮助。我们根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO，这可能无法与其他没有按照NAREIT定义计算FFO的REITs报告的FFO相比，或者与我们对NAREIT定义的理解不同的REITs报告的FFO相比。FFO针对以下影响进行调整某些项目，例如交易收益这件事发生了在提交的时间段内。只要房地产投资信托基金确认与出售附带资产有关的损益，房地产投资信托基金有权在计算FFO时不计入或计入该等损益。我们选择在计算FFO时不计入出售附带资产的损益。FFO不代表根据公认会计准则从经营活动中产生的现金，不应被视为根据公认会计准则确定的净收入的替代办法。此外，FFO不应被用作：(I)根据GAAP确定的我们财务业绩的指标；(Ii)根据GAAP确定的经营活动现金流量的替代方案；(Iii)我们流动性的衡量标准；或(Iv)可用于我们现金需求的资金指标，包括我们向股东分配现金的能力。
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间我们报告的FFO净收入对账(单位：千)：
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截至三个月 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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$ |
5,218 |
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|
$ |
6,621 |
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|
$ |
10,623 |
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|
$ |
12,207 |
|
|
合并后的折旧和摊销费用 投资 |
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6,679 |
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6,951 |
|
|
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13,388 |
|
|
|
13,738 |
|
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未合并的折旧和摊销费用 附属公司 |
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|
295 |
|
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374 |
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590 |
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|
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736 |
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出售房地产资产的收益 |
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- |
|
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(1,304 |
) |
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|
- |
|
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(1,304 |
) |
|
运营资金 |
|
$ |
12,192 |
|
|
$ |
12,642 |
|
|
$ |
24,601 |
|
|
$ |
25,377 |
|
|
加权平均流通股数--稀释 |
|
|
13,789 |
|
|
|
13,776 |
|
|
|
13,788 |
|
|
|
13,773 |
|
|
每股摊薄后运营资金 |
|
$ |
0.88 |
|
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
1.78 |
|
|
$ |
1.84 |
|
与2021年第二季度相比，我们的FFO在2022年第二季度减少了45万美元。净减少主要是由于：(I)净收益净减少99,000美元；不包括2021年第二季度与出售某些房地产资产(我们在计算FFO时不包括在内)有关的130万美元收益，如上所述；(Ii)我们合并和未合并附属公司产生的折旧和摊销费用减少351,000美元。
与2021年前六个月相比，我们的FFO在2022年前六个月减少了776,000美元。净减少主要是由于：(I)净收益净减少280,000美元；不包括2021年第二季度与出售某些房地产资产(我们在计算FFO时不包括在内)有关的130万美元收益，如上所述；(Ii)我们合并和未合并附属公司产生的折旧和摊销费用减少496,000美元。
其他经营业绩
利息支出：
如下表所示，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间，利息支出分别为240万美元和220万美元，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，利息支出分别为460万美元和430万美元(以千计)：
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三个月 告一段落 6月30日， 2022 |
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|
三个月 告一段落 6月30日， 2021 |
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六个月 告一段落 6月30日， 2022 |
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|
六个月 告一段落 6月30日， 2021 |
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||||
|
循环信贷协议 |
|
$ |
1,550 |
|
|
$ |
1,029 |
|
|
$ |
2,718 |
|
|
$ |
1,996 |
|
|
抵押贷款利息 |
|
|
584 |
|
|
|
629 |
|
|
|
1,196 |
|
|
|
1,264 |
|
|
利率互换费用，净额(A) |
|
|
87 |
|
|
|
320 |
|
|
|
374 |
|
|
|
629 |
|
|
融资费用摊销 |
|
|
183 |
|
|
|
216 |
|
|
|
361 |
|
|
|
432 |
|
|
债务公允价值摊销 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
重大项目资本化利息 |
|
|
(35 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
- |
|
|
其他权益 |
|
|
11 |
|
|
|
2 |
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
利息支出，净额 |
|
$ |
2,367 |
|
|
$ |
2,183 |
|
|
$ |
4,589 |
|
|
$ |
4,316 |
|
28
|
|
(a.) |
代表吾等根据三次利率互换向交易对手支付的利息，合共名义金额为1.4亿美元。 |
在截至2022年6月30日的三个月期间，与2021年同期相比，利息支出增加了184,000美元，主要原因是：(I)我们循环信贷协议的利息支出增加了521,000美元，主要是因为我们的平均未偿还借款增加(截至2022年6月30日的三个月为2.725亿美元，而2021年可比季度为2.482亿美元)，以及我们的平均借款成本增加(2022年第二季度的平均实际利率为2.28%，而2021年可比季度的平均实际利率为1.66%)；(Ii)其他合并净利息开支增加9,000美元，但由以下因素部分抵销：(Iii)利率掉期开支减少233,000美元；(Iv)按揭利息开支减少45,000美元；(V)因重大项目的资本化利息增加而减少35,000美元；及(Vi)融资费用摊销及债务公允价值减少33,000美元。
在截至2022年6月30日的六个月期间，与2021年同期相比，利息支出增加了27.3万美元，这主要是由于：(I)我们循环信贷协议的利息支出增加了72.2万美元，这主要是由于我们的平均未偿还借款增加(截至2022年6月30日的六个月，我们的平均未偿还借款为2.708亿美元，而2021年同期为2.437亿美元)，以及我们的平均借款成本增加(2022年前六个月的平均实际利率为2.02%，2021年可比六个月的平均有效率为1.65%)；(Ii)其他综合净利息开支增加1,000美元，但由以下因素部分抵销：(Iii)利率掉期开支减少255,000美元；(Iv)按揭利息开支减少68,000美元；(V)融资费用摊销及债务公允价值减少71,000美元；及(Vi)因大型项目资本化利息增加而减少56,000美元。
与某些设施有关的披露
请参阅综合财务报表附注7-租赁会计学有关我们某些空置的专科医院设施的更多信息，包括印第安纳州的埃文斯维尔、德克萨斯州的科珀斯克里斯蒂和伊利诺伊州的芝加哥。
流动性与资本资源
经营活动提供的净现金
在截至2022年6月30日的6个月期间，经营活动提供的净现金为2490万美元，而2021年同期为2540万美元。净减少456 000美元归因于：
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• |
如上文所述，由于净收入减少加上/减去将净收入与业务活动(折旧和摊销、与高于或低于市价租赁有关的摊销、债务溢价摊销、递延融资成本摊销、股票薪酬和出售房地产资产收益)所提供的现金净额进行调整而产生的不利变化746 000美元； |
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• |
应收租赁款112000美元的不利变化； |
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• |
租户准备金、押金以及延期和预付租金60.2万美元的不利变化； |
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支付的租赁费用发生了200 000美元的不利变化； |
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应计费用和其他负债的有利变化343 000美元； |
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其他合并的净有利变化为861,000美元，主要是由于收购和预付费用支付的存款时间所致。 |
用于投资活动的现金净额
2022年上半年用于投资活动的现金净额为2580万美元，而2021年上半年为2320万美元。
在截至2022年6月30日的六个月期间，我们提供了：(I)1360万美元，包括交易成本，用于2022年3月收购博蒙特心脏和血管中心，以及2022年1月收购Thomas Johnson Drive 140号医疗办公楼，如中所述注4在合并财务报表中-收购和资产剥离房地产投资增加1,120万美元，包括与计划于2023年第一季度完工的位于内华达州里诺的塞拉医疗广场一号医疗办公楼有关的建筑费用，以及各暴徒的租户改善；以及(3)130万美元，作为与UHS资产买卖协议的一部分，讨论内容见注2在合并财务报表中-与UHS和关联方交易的关系。此外，在截至2022年6月30日的六个月内，我们从有限责任公司收到了大约391,000美元的现金，超出了收入。
29
在这六个月期间截至2021年6月30日，我们资助：(I)1300万美元，包括交易成本，用于在202年5月收购Fire Mesa办公楼1，如中所讨论的注4在合并财务报表中-收购和处置(2)房地产投资增加840万美元，包括与以下项目有关的建筑费用这个100张床位的行为保健位于爱荷华州克莱夫的一家医院，于2020年12月下旬基本完工,以及各个暴徒对租户的改善；(Iii)a 350万美元m成员贷款给未合并有限责任公司；及；(Iv)对未合并有限责任公司的150万美元股权投资。此外，在截至2021年6月30日的6个月内，我们收到了约320万美元的网络出售Springdale儿童诊所的现金收益，如注4在合并财务报表中-收购和处置.
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供
截至2022年6月30日的6个月，融资活动使用的现金净额为1320万美元，而截至2021年6月30日的6个月，融资活动提供的现金为180万美元。
于截至2022年6月30日止六个月期间内，吾等支付：(I)应付按揭票据620万美元(对吾等无追索权)，包括偿还于2022年第二季度到期的固定利率按揭贷款510万美元；(Ii)与循环信贷协议有关的26,000美元融资成本；及(Iii)1,950万美元股息，包括60,000美元应计股息。此外，于截至2022年6月30日止六个月内，吾等收到：(I)循环信贷协议借款净额1,240万美元，及(Ii)发行实益权益股份所得现金净额94,000美元。
在截至2021年6月30日的六个月期间，我们支付了：(I)100万美元的应付抵押票据，这些票据对我们没有追索权；(Ii)与循环信贷协议相关的融资成本41,000美元；以及(Iii)1,920万美元的股息。此外，于截至2021年6月30日止六个月内，吾等收到：(I)循环信贷协议净借款2,200万美元，及(Ii)发行实益权益股份所得现金净额105,000美元。
在2020年间，我们启动了一项市场(“ATM”)股票发行计划，根据该计划，我们可以不时向或通过我们的代理银行出售我们实益权益的普通股，总销售价格最高可达1亿美元。于2022年前六个月并无根据此自动柜员机股本计划发行股份，截至2021年12月31日止年度亦无根据此ATM股本计划发行任何股份。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间支付的额外现金流和股息信息：
正如我们的简明综合现金流量表所示，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，我们通过经营活动产生的现金净额分别为2490万美元和2540万美元。正如我们的现金流量表所示，非现金支出包括折旧和摊销费用、与高于/低于市价租赁相关的摊销、债务溢价摊销、递延融资成本摊销、基于股票的薪酬支出和房地产资产销售收益是我们的净收益与每个时期经营活动提供的现金净额之间的主要差异。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，我们分别宣布和支付了1950万美元和1920万美元的股息。2022年前6个月，经营活动提供的2490万美元现金净额比2022年前6个月支付的1 950万美元股息多出约540万美元。2021年前6个月，经营活动提供的2,540万美元现金净额比2021年前6个月支付的1,920万美元股息多出约620万美元。
如现金流量表的投资活动现金流量和融资活动现金流量部分所示，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，有各种其他现金来源和用途。现金的各种其他来源和用途可能不时包括向有限责任公司作出的投资和垫款、增加房地产投资、收购/剥离物业、净借款/偿还债务，以及发行股票所得收益等项目。因此，在任何特定时期，我们股息支付的资金来源并不完全依赖于我们物业产生的运营现金流。相反，我们的股息以及我们对现有物业的资本再投资、房地产收购和其他投资的资金来自所有来源的现金净流入或净流出，以及我们全部或通过有限责任公司拥有的物业的现金用途，如上所述。
在每季度确定和监控我们的股息水平时，我们的管理层和董事会在确定每个期间的股息支付金额时会考虑许多因素。这些考虑因素主要包括：(I)维持我们的房地产投资信托基金地位所需支付的最低股息金额；(Ii)我们物业(包括那些拥有有限责任公司的物业)现时及预期的经营业绩；及(Iii)我们未来的资本承担及债务偿还，包括我们有限责任公司的承诺。基于以上讨论的信息，以及对我们未来运营现金流的预测和预测，管理层和董事会已经确定我们的运营现金流已经足够为我们的股息提供资金
30
付款。未来的股息水平将根据上述因素确定，并考虑到我们预计的未来运营结果。
我们预计为所有资本支出和收购提供资金，并利用内部产生的资金和额外资金支付股息。可以通过以下方式获得额外资金：(I)根据我们的3.75亿美元循环信贷协议(截至2022年6月30日，该协议有8750万美元的可用借款能力，扣除未偿还借款和信用证)；(Ii)根据我们合并和未合并的有限责任公司/有限责任公司签订的抵押贷款协议，在现有第三方债务项下借款或对其进行再融资；(Iii)根据我们的自动取款机计划发行股权，和/或；(Iv)发行其他长期债务。
我们相信，我们的营运现金流、现金和现金等价物、循环信贷协议下的可用借款能力以及进入资本市场的机会为我们提供了足够的资本资源，以满足我们未来12个月的运营、投资和融资需求，包括提供足够的资本，使我们能够进行必要的分配，使我们能够继续符合1986年《国税法》第856至860条规定的REIT资格。如果我们需要进入资本市场或其他融资来源，不能保证我们能够以可接受的条件或在可接受的时间内获得融资。我们无法以我们可以接受的条件获得融资，可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
信贷安排和按揭债务
管理层定期监控和分析信托的资本结构，以努力维持资本资源之间的目标平衡，包括根据我们的循环信贷安排借款的水平，根据我们物业的不动产担保的无追索权抵押债务的借款水平，以及我们的股本水平，包括根据我们的ATM股权发行计划对额外股权发行的考虑。这项持续的分析考虑了一些因素，例如目前的债务市场和利率环境、我们物业的当前/预计入住率和财务表现、我们物业的当前贷款与价值比率、信托的当前股价、预期收购所需的资本资源以及预期资产剥离将产生的预期资本。这一分析，再加上对信托目前循环信贷协议借款、无追索权抵押借款和股本余额的考虑，有助于管理层在发生特定债务组成部分再融资等事件或需要额外资金为信托的增长提供资金时，决定利用哪种资本资源。
于2021年7月2日，吾等订立经修订及重述的循环信贷协议(“信贷协议”)，以修订及重述先前经修订并于2020年6月5日生效的3.5亿美元信贷协议(“先行信贷协议”)。其中，根据信贷协议，我们的循环信贷承诺总额从3.5亿美元增加到3.75亿美元。信贷协议定于2025年7月2日到期，规定了本金总额为3.75亿美元的循环信贷安排，其中包括4000万美元的信用证转贷和3000万美元的Swingline/短期贷款转贷。根据信贷协议的条款，我们可以要求将循环信贷额度增加至多5,000万美元。新贷款项下的借款由信托的某些附属公司担保。此外，新安排下的借款以信托公司大多数全资子公司的优先担保权益和所有股权的留置权为抵押。
信贷协议项下的借款每年将产生利息，利率由吾等选择，利率为LIBOR(一个月、三个月或六个月)或基本利率，在任何一种情况下，外加由信贷协议所载公式确定的债务与总资本的比率的特定保证金。伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金为1.10%至1.35%，基本利率贷款的适用保证金为0.10%至0.35%。伦敦银行同业拆息贷款的初步适用保证金为1.25%，基本利率贷款的保证金为0.25%。信贷协议将“基本利率”定义为(A)行政代理的最优惠利率、(B)联邦基金有效利率加1%的二分之一和(C)一个月伦敦银行同业拆借利率加1%中的最大值。该信托亦将就信贷协议的循环承诺金额支付0.15%至0.35%不等的季度循环融资费(视乎信托的债务与资产值比率而定)。信贷协议还规定了将到期日和借款可获得性再延长两个六个月的选项。
利润率高于伦敦银行同业拆借利率、基本利率和融资手续费是基于我们的总杠杆率。于2022年6月30日，伦敦银行同业拆息利率的适用保证金为1.20%，基本利率的利润率为0.20%，设施费用为0.20%。
截至2022年6月30日，根据我们的信贷协议，我们有2.843亿美元的未偿还借款和320万美元的未偿还信用证。扣除截至2022年6月30日的未偿还借款和未偿还信用证，我们有8750万美元的可用借款能力。没有补偿余额的要求。 截至2021年12月31日，我们有2.719亿美元的未偿借款，320万美元的未偿信用证和9990万美元的可用借款能力。
信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括对某些债务、留置权、收购和其他投资、根本变化、资产处置和股息以及其他分配的限制。信贷协议还载有关于信托总债务与总资产的比率、固定抵押覆盖率、有担保债务总额与总资产价值的比率、总无担保债务与总无担保资产价值的比率、最低有形净值以及惯例违约事件的限制性契约，违约事件的发生可能会引发金额的加速。
31
信贷协议项下的未清偿款项。截至2022年6月30日，我们遵守了信贷协议中的所有契约，并于2021年12月31日遵守了信贷协议中的所有契约。我们还认为，如果基于大部分潜在新借款将用于为投资提供资金的假设，我们将全数借入我们的承诺，我们将继续遵守规定。
下表汇总了实施信贷协议所载契约所需的遵约比率(以千元为单位)：
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|
圣约 |
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6月30日， 2022 |
|
十二月三十一日， 2021 |
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有形净值 |
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> =$125,000 |
|
$ |
224,098 |
|
$ |
225,355 |
|
|
总杠杆率 |
|
|
|
42.5 |
% |
|
43.1 |
% |
|
|
有担保的杠杆 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
7.4 |
% |
|
|
不受约束的杠杆 |
|
|
|
41.1 |
% |
|
41.9 |
% |
|
|
固定费用覆盖范围 |
|
> 1.50x |
|
4.8x |
|
4.8x |
|
||
如下表所示，截至2022年6月30日，我们有各种抵押贷款，所有这些抵押贷款都是我们没有追索权的，包括在我们的精简综合资产负债表上(金额以千为单位)：
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设施名称 |
|
杰出的 天平 (在 数千人)(a.) |
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|
利息 费率 |
|
|
成熟性 日期 |
||
|
BRB医疗办公楼固定利率抵押贷款(B) |
|
$ |
5,163 |
|
|
|
4.27 |
% |
|
2022年12月 |
|
沙漠谷医疗中心固定利率抵押贷款(B) |
|
|
4,276 |
|
|
|
3.62 |
% |
|
2023年1月 |
|
2704北田纳亚道定息按揭贷款 |
|
|
6,336 |
|
|
|
4.95 |
% |
|
2023年11月 |
|
萨默林医院医疗办公楼III号固定 利率按揭贷款 |
|
|
12,683 |
|
|
|
4.03 |
% |
|
2024年4月 |
|
托斯卡纳专业大厦固定利率抵押贷款 |
|
|
2,036 |
|
|
|
5.56 |
% |
|
2025年6月 |
|
凤凰城东谷儿童护理中心固定费率 按揭贷款 |
|
|
8,336 |
|
|
|
3.95 |
% |
|
2030年1月 |
|
罗森博格儿童医疗广场固定利率抵押贷款 |
|
|
12,152 |
|
|
|
4.42 |
% |
|
2033年9月 |
|
总计，不包括债务净溢价和净融资费 |
|
|
50,982 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去净融资费用 |
|
|
(318 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
外加债务净溢价 |
|
|
65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对我们无追索权的应付抵押票据总额，净额 |
|
$ |
50,729 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a.) |
所有抵押贷款都需要在到期时每月支付本金，并在到期时全额摊销或包括气球本金支付。 |
|
|
(b.) |
这笔贷款计划在未来12个月内到期。我们打算在到期日之前对这笔贷款进行再融资。 |
2022年6月1日，根据我们的信贷协议，700名影子巷和Goldring暴徒利用借款全额偿还了510万美元的固定利率抵押贷款。
抵押贷款以建筑物的不动产以及财产租赁和租金作为担保。截至2022年6月30日，未偿还抵押贷款的综合公允价值约为5010万美元。截至2021年12月31日，我们有各种抵押贷款，所有这些抵押贷款都是我们没有追索权的，都包括在我们的精简合并资产负债表中。截至2021年12月31日，这些各种抵押贷款的未偿还余额合计为5720万美元，综合公允价值约为5940万美元。
我们固定利率债务的市场利率的变化会影响债务的公允价值，但对产生的利息或现金流没有影响。
表外安排
截至2022年6月30日，我们参与了某些表外安排，包括备用信用证以及股权和债务融资承诺。截至2022年6月30日，我们的未偿还信用证总额为320万美元，与Grayson Properties II有关。截至2021年12月31日，我们拥有由备用信用证以及股权和债务融资承诺组成的表外安排。截至2021年12月31日，我们与Grayson Properties II相关的未偿还信用证总额为320万美元。
32
收购和剥离活动
已完成交易请参阅合并财务报表附注4。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
请参阅本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年报第7A项。2022年前六个月的数量和质量披露没有发生实质性变化，但增加了以下披露。
金融工具
于二零二零年三月，吾等订立一项利率互换协议，总名义金额为5,500万美元，固定利率为0.565%，并指定作为现金流对冲。利率互换于2020年3月25日生效，计划于2027年3月25日到期。如果一个月期LIBOR高于0.565%，交易对手向我们支付，如果一个月LIBOR低于0.565%，我们向交易对手支付固定利率0.565%与一个月LIBOR之间的差额。
于二零二零年一月，吾等订立一项利率互换协议，总名义金额为3,500万美元，固定利率为1.4975%，并指定作为现金流对冲。利率互换于2020年1月15日生效，计划于2024年9月16日到期。如果一个月期LIBOR高于1.4975%，交易对手向我们支付，如果一个月LIBOR低于1.4975%，我们向交易对手支付固定利率1.4975%与一个月LIBOR之间的差额。
于2019年第三季度，吾等订立一项利率互换协议，总名义金额为5,000万美元，固定利率为1.144%，并指定作为现金流对冲。利率互换于2019年9月16日生效，计划于2024年9月16日到期。如果一个月期LIBOR高于1.144%，交易对手向我们支付，如果一个月LIBOR低于1.144%，我们向交易对手支付固定利率1.144%与一个月LIBOR之间的差额。
我们以公允价值定期衡量利率互换。我们利率掉期的公允价值是基于第三方的报价。吾等认为该等资料在有关衍生工具及套期保值活动的披露权威指引所概述的公允价值层次中属“第2级”。于2022年6月30日，我们的利率互换的公允价值为净资产880万美元，包括在随附的精简综合资产负债表上的递延费用和其他资产中。于2022年第二季度，吾等根据掉期条款向交易对手支付或累计约122,000美元，由交易对手按上一季度应计项目调整后的35,000美元收入抵销。于2022年首六个月内，吾等已向交易对手支付或累计约412,000美元，抵销交易对手的35,000美元收入，并根据掉期条款按上一季度应计项目进行调整。自掉期协议开始至2022年6月30日，吾等根据掉期条款向对手方支付或累计约230万美元的净付款(包括对手方向吾等支付的约23.4万美元或应计款项，与吾等应付给对手方的约250万美元款项相抵销)。现金流量对冲是通过在资产负债表上将衍生工具的公允价值记录为资产或负债，并在股东权益内的累计其他全面收益(“AOCI”)中记录相应金额来计入的。在对冲交易影响收益的一个或多个期间，金额从AOCI归类到损益表。我们预计，在未来12个月内，我们的利率掉期不会有任何收益或损失重新归类为收益。
与我们的固定和可变利率债务相关的敏感性分析假设当前市场利率保持不变，所有其他变量保持不变。截至2022年6月30日，我们债务的公允价值和账面价值分别约为3.344亿美元和3.353亿美元。截至该日，公允价值比账面价值高出约900,000美元。
33
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。这个利率互换包括这个2019年第三季度签订的5,000万美元互换协议、2020年1月签订的3,500万美元互换协议和2020年3月签订的5,500万美元互换协议。对于债务，其数额为截至6月30日， 2022表中列出了按合同到期日分列的本金现金流量和相关加权平均利率。
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到期日，截至12月31日的年度 |
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(千美元) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
2026 |
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此后 |
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总计 |
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长期债务： |
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固定费率： |
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|
债务(A) |
|
$ |
6,027 |
|
|
$ |
11,892 |
|
|
$ |
13,551 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
17,973 |
|
|
$ |
50,982 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.40 |
% |
|
|
4.40 |
% |
|
|
4.40 |
% |
|
|
4.30 |
% |
|
|
4.20 |
% |
|
|
4.30 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
可变费率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
债务(B) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
284,300 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
284,300 |
|
|
平均利率 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2.68 |
% |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2.68 |
% |
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|
利率互换： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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名义金额(C) |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
85,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
55,000 |
|
|
$ |
140,000 |
|
|
利率 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
1.320 |
% |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
0.565 |
% |
|
|
1.070 |
% |
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|
(a) |
由无追索权的应付抵押票据组成。 |
|
|
(b) |
包括我们3.75亿美元循环信贷协议条款下的2.843亿美元未偿还借款，该协议的到期日为2025年7月2日。 |
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|
(c) |
包括2019年9月16日生效的5000万美元利率互换和2020年1月15日生效的3500万美元利率互换，两者都计划在2024年到期。此外，还包括2020年3月25日生效的5500万美元利率互换，计划于2027年到期。 |
根据我们截至2022年6月30日的受利率波动影响的未偿还浮动利率债务计算，并实施上述利率互换，利率每变化1%，我们的净收入将受到约140万美元的影响。
项目4.控制和程序
截至2022年6月30日，在包括信托首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下，我们根据修订后的1934年证券交易法(“1934年法案”)对规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义的披露控制和程序的有效性进行了评估。
基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保管理层及时记录、处理、汇总和报告重大信息，以履行我们根据1934年法案及其下的《美国证券交易委员会》规则承担的披露义务。
财务报告内部控制的变化
2022年第二季度，我们对财务报告的内部控制或其他因素没有发生变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
34
第二部分：其他信息
万国健康地产收入信托基金
第1A项。风险因素
我们在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年报中列出了一系列风险因素，供证券投资者参考。与截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中列出的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
项目6.展品
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(a.) |
展品： |
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31.1 |
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根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对首席执行官的证明. |
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|
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31.2 |
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根据经修正的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对首席财务官的证明. |
|
|
|
|
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32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明. |
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|
|
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32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明. |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
35
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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日期：2022年8月8日 |
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万国健康地产收入信托基金 (注册人) |
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艾伦·B·米勒 |
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艾伦·B·米勒 |
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董事会主席， 总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
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查尔斯·F·博伊尔 |
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查尔斯·F·博伊尔，副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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