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招股章程补编第3号 | 依据第424(B)(3)条提交 |
(至招股说明书,日期为2022年3月15日) | 注册说明书第333-258734号 |
MARKETWISE公司
本招股说明书补充更新、修订及补充日期为2022年3月15日的招股说明书(“招股说明书”),该招股说明书是本公司S-1表格注册声明(注册号333-258734)的一部分。本招股说明书副刊中使用的未作其他定义的大写术语具有招股说明书中规定的含义。
现提交本招股说明书补编,以使用我们于2022年8月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中包含的信息来更新、修改和补充招股说明书中包含的信息,如下所述。
没有招股说明书,这份招股说明书附录是不完整的。本招股说明书附录应与招股说明书一并阅读,招股说明书将随本招股说明书附录一起交付,并通过参考加以限定,除非本招股说明书附录中的信息更新或取代招股说明书中包含的信息。请将这份招股说明书附录与你的招股说明书一起保存,以备日后参考。
我们的A类普通股在纳斯达克全球市场(纳斯达克)上市,代码为MKTW。2022年8月5日,我们A类普通股的收盘价为每股3.00美元。我们的公募认股权证在纳斯达克上上市,代码为“MKTW W”。2022年8月5日,我们的公共认股权证的收盘价为每份认股权证0.31美元。
投资A类普通股或认股权证涉及招股说明书第12页开始的“风险因素”部分所描述的风险。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准根据招股说明书发行的证券,也没有确定招股说明书或本招股说明书附录是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书补充日期为2022年8月8日
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2022年6月30日的季度
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托公文编号:001-39405
MarketWise公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
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特拉华州 | 87-1767914 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别码) |
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马里兰州巴尔的摩北查尔斯街1125号 | 21201 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(888) 261-2693
(注册人的电话号码,包括区号)
(前姓名或前地址,如自上次报告以来有所更改)
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根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | MKTW | 纳斯达克股市有限责任公司 |
购买A类普通股的认股权证 | MKTWW | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑是☐否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑是☐否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
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非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☑ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第12(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☑否
截至2022年8月3日,已发行的注册人A类普通股27,933,763股,注册人B类普通股291,092,303股,每股面值0.0001美元。
目录
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| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | 4 |
第1项。 | 财务报表 | 5 |
| 截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月简明综合业务报表(未经审计) | 7 |
| 截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月及六个月简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) | 8 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月股东/成员赤字变动简明综合报表(未经审计) | 9 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明综合现金流量表(未经审计) | 12 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 13 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第四项。 | 控制和程序 | 55 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 57 |
第1项。 | 法律诉讼 | 57 |
第1A项。 | 风险因素 | 57 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 58 |
第三项。 | 高级证券违约 | 58 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 58 |
第五项。 | 其他信息 | 58 |
第六项。 | 陈列品 | 58 |
签名 | | 59 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述,因此不是历史事实。这包括但不限于关于我们的财务状况和业务战略的陈述,以及我们未来业务的管理计划和目标。这种说法可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。在本报告中使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“计划”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”等词语,类似的表述可识别前瞻性陈述,但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述,因此会受到风险和不确定因素的影响。许多因素可能导致未来的实际事件与本报告中的前瞻性陈述大不相同,包括但不限于:
·我们有能力吸引新用户,说服现有用户与我们续签订阅协议,并向我们购买更多产品和服务;
·我们有能力充分推销我们的产品和服务,并开发更多的产品和产品;
·我们有效管理增长的能力,包括通过收购;
·未能维护和保护我们值得信赖和独立的声誉;
·我们吸引、培养和留住有能力的管理人员、编辑和其他关键人员的能力;
·我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力;
·金融部门、全球金融市场和全球经济的不利或疲软状况;
·我们应对和适应技术和消费者行为变化的能力;
·未能成功确定和整合收购,或处置资产和业务;
·我们的公共证券的潜在流动性和交易;
·监管环境的影响以及与这种环境有关的遵守情况的复杂性;
·新冠肺炎大流行的影响;
·我们未来的资本需求;
·我们有能力维持有效的财务报告内部控制制度,并解决和补救财务报告内部控制中现有的重大弱点;
·我们维护和保护我们知识产权的能力;以及
·本季度报告中题为“风险因素”的表格10-Q部分详述的其他因素。
这些前瞻性陈述基于截至本报告发表之日可获得的信息以及当前的预期、预测和假设,涉及许多判断、风险和不确定性。此外,由于许多已知和未知的风险和不确定性,我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。因此,前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点,我们不承担任何义务以任何理由更新前瞻性陈述,除非适用的证券法可能要求。
第1部分-财务信息
项目1.财务报表
MARKETWISE公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 151,185 | | | $ | 139,078 | | | |
应收账款 | 3,310 | | | 7,805 | | | |
预付费用 | 9,241 | | | 13,043 | | | |
关联方应收账款 | 345 | | | 496 | | | |
关联方应收票据,当期 | 291 | | | 298 | | | |
受限现金 | — | | | 500 | | | |
递延合同购置成本 | 94,092 | | | 82,685 | | | |
其他流动资产 | 3,261 | | | 2,484 | | | |
流动资产总额 | 261,725 | | | 246,389 | | | |
财产和设备,净额 | 1,030 | | | 1,188 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 10,436 | | | 10,901 | | | |
无形资产,净额 | 7,660 | | | 8,612 | | | |
商誉 | 23,288 | | | 23,288 | | | |
递延合同购置成本,非流动 | 114,596 | | | 120,386 | | | |
关联方应收票据,非流动 | 574 | | | 861 | | | |
递延税项资产 | 6,510 | | | 8,964 | | | |
其他资产 | 803 | | | 965 | | | |
总资产 | $ | 426,622 | | | $ | 421,554 | | | |
负债和股东赤字 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
贸易和其他应付款 | $ | 1,822 | | | $ | 4,758 | | | |
关联方应付款净额 | 340 | | | 970 | | | |
应计费用 | 43,867 | | | 46,453 | | | |
递延收入和其他合同负债 | 318,911 | | | 317,133 | | | |
| | | | | |
经营租赁负债 | 1,398 | | | 1,274 | | | |
| | | | | |
其他流动负债 | 19,497 | | | 24,905 | | | |
流动负债总额 | 385,835 | | | 395,493 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
递延收入和其他非流动合同负债 | 382,145 | | | 393,043 | | | |
| | | | | |
非流动衍生负债 | 1,160 | | | 2,015 | | | |
认股权证负债 | 10,533 | | | 29,332 | | | |
| | | | | |
非流动经营租赁负债 | 6,556 | | | 6,933 | | | |
总负债 | 786,229 | | | 826,816 | | | |
承付款和或有事项 | — | | | — | | | |
股东赤字: | | | | | |
普通股-A类,每股面值0.0001美元,授权发行9.5亿股;分别于2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行22,505,103股和24,718,402股 | 2 | | | 2 | | | |
普通股-B类,每股面值0.0001美元,授权发行300,000,000股;分别于2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行291,092,303股 | 29 | | | 29 | | | |
MARKETWISE公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(以千为单位,不包括份额、单位、每股和单位数据)
| | | | | | | | | | | | | |
优先股-每股面值0.0001美元,授权发行100,000,000股;分别于2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行0股 | — | | | — | | | |
额外实收资本 | 90,048 | | | 97,548 | | | |
| | | | | |
累计其他综合损失 | (115) | | | (9) | | | |
累计赤字 | (128,409) | | | (146,115) | | | |
可归因于MarketWise,Inc.的股东亏损总额 | (38,445) | | | (48,545) | | | |
非控股权益 | (321,162) | | | (356,717) | | | |
股东总亏损额 | (359,607) | | | (405,262) | | | |
总负债、非控股权益和股东亏损 | $ | 426,622 | | | $ | 421,554 | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
MARKETWISE公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | | | $ | 127,466 | | | $ | 141,884 | | | $ | 264,086 | | | $ | 261,225 | |
关联方收入 | | | | | | | 548 | | | 246 | | | 726 | | | 619 | |
净收入合计 | | | | | | | 128,014 | | | 142,130 | | | 264,812 | | | 261,844 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(1)(2) | | | | | | | 16,229 | | | 26,826 | | | 33,846 | | | 159,638 | |
销售及市场推广(1)(2) | | | | | | | 65,050 | | | 56,926 | | | 133,287 | | | 148,711 | |
一般事务及行政事务(1)(2) | | | | | | | 20,364 | | | 64,661 | | | 50,909 | | | 572,090 | |
研究与开发(二) | | | | | | | 2,289 | | | 1,927 | | | 4,567 | | | 3,705 | |
折旧及摊销 | | | | | | | 613 | | | 696 | | | 1,217 | | | 1,447 | |
关联方费用 | | | | | | | 97 | | | 27 | | | 194 | | | 47 | |
总运营费用 | | | | | | | 104,642 | | | 151,063 | | | 224,020 | | | 885,638 | |
营业收入(亏损) | | | | | | | 23,372 | | | (8,933) | | | 40,792 | | | (623,794) | |
其他收入(费用),净额 | | | | | | | 11,923 | | | 530 | | | 19,219 | | | 303 | |
利息(费用)收入,净额 | | | | | | | (218) | | | 7 | | | (389) | | | 12 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | 35,077 | | | (8,396) | | | 59,622 | | | (623,479) | |
所得税费用 | | | | | | | 1,040 | | | — | | | 2,562 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | 34,037 | | | (8,396) | | | 57,060 | | | (623,479) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 22,156 | | | (501) | | | 39,354 | | | (1,131) | |
MarketWise,Inc.的净收益(亏损) | | | | | | | $ | 11,881 | | | $ | (7,895) | | | $ | 17,706 | | | $ | (622,348) | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股收益-截至2022年6月30日的三个月和六个月: |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 截至三个月 June 30, 2022 | | 截至六个月 June 30, 2022 |
每股A类普通股净收益--基本收益和摊薄收益 | | | | $ | 0.53 | | $ | 0.77 | |
| | | | | | | | | | | | | |
加权平均基本流通股(千股) | | | | 22,288 | | 23,065 | |
| | | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股,稀释后(千股) | | | | 22,296 | | 23,069 | |
| | | | | | | | | | | | | |
作为交易的结果,资本结构发生了变化,每股收益信息仅在交易日期之后的期间列报。见注11-每股收益。 |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)收入、销售和营销成本以及一般和行政费用中包括的股票薪酬费用如下(见附注10-股票薪酬): |
| | | | | | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | | | | | | | 525 | | | 10,568 | | | 1,059 | | | 124,916 | |
销售和市场营销 | | | | | | | 577 | | | 840 | | | 1,142 | | | 14,910 | |
一般和行政 | | | | | | | 1,347 | | | 36,037 | | | 2,836 | | | 508,694 | |
基于股票的薪酬费用总额 | | | | | | | 2,449 | | | 47,445 | | | 5,037 | | | 648,520 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(2)收入成本、销售和营销成本、一般和行政费用以及研究和开发费用不包括折旧和摊销,作为单独的单列项目显示 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
MARKETWISE公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | | | | | $ | 34,037 | | | $ | (8,396) | | | $ | 57,060 | | | $ | (623,479) | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | | | |
累计平移调整 | | | | | | (89) | | | (84) | | | (106) | | | (101) | |
全面收益(亏损)合计 | | | | | | $ | 33,948 | | | $ | (8,480) | | | $ | 56,954 | | | $ | (623,580) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
MARKETWISE公司
股东/会员亏损简明综合报表(未经审计)
(以千为单位,不包括份额、单位、每股和单位数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类会员单位 | | 普通股--A类 | | 普通股--B类 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 可归因于MarketWise,Inc.的股东/会员赤字总额 | | 非控股权益 | | 股东赤字总额/会员赤字总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年4月1日的余额 | 528,519 | | | $ | (1,543,098) | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | (1,543,132) | | | $ | (5,935) | | | $ | (1,549,067) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | (84) | | | — | | | (84) | |
分配 | — | | | (1,181) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,181) | | | (581) | | | (1,762) | |
净亏损 | — | | | (7,895) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,895) | | | (501) | | | (8,396) | |
2021年6月30日的余额 | 528,519 | | | $ | (1,552,174) | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (118) | | | $ | (1,552,292) | | | $ | (7,017) | | | $ | (1,559,309) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股--A类 | | 普通股--B类 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 可归因于MarketWise,Inc.的股东亏损总额 | | 非控股权益 | | 股东亏损总额 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2022年4月1日的余额 | | | | | 22,574,956 | | | $ | 2 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | — | | | $ | — | | | $ | 88,645 | | | $ | (140,290) | | | $ | (26) | | | $ | (51,640) | | | $ | (342,371) | | | $ | (394,011) | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,449 | | | — | | | — | | | 2,449 | | | — | | | 2,449 | |
发行普通股所得款项 | | | | | 161,178 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 517 | | | — | | | — | | | 517 | | | — | | | 517 | |
股票回购 | | | | | (341,271) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,563) | | | — | | | — | | | (1,563) | | | — | | | (1,563) | |
有限制股份单位的归属 | | | | | 110,240 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (947) | | | (947) | |
外币折算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | (89) | | | — | | | (89) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入(见下文附注) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,881 | | | — | | | 11,881 | | | 22,156 | | | 34,037 | |
2022年6月30日的余额 | | | | | 22,505,103 | | | $ | 2 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | — | | | $ | — | | | $ | 90,048 | | | $ | (128,409) | | | $ | (115) | | | $ | (38,445) | | | $ | (321,162) | | | $ | (359,607) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MARKETWISE公司
股东/会员亏损简明综合报表(未经审计)
(以千为单位,不包括份额、单位、每股和单位数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类会员单位 | | 普通股--A类 | | 普通股--B类 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 可归因于MarketWise,Inc.的股东/会员赤字总额 | | 非控股权益 | | 股东赤字总额/会员赤字总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年1月1日的余额 | 547,466 | | | $ | (914,728) | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | (914,745) | | | $ | (5,865) | | | $ | (920,610) | |
A类单位转入B类单位 | (18,947) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收购Chaikin | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 810 | | | 810 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | (101) | | | — | | | (101) | |
分配 | — | | | (15,098) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,098) | | | (831) | | | (15,929) | |
净亏损 | — | | | (622,348) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (622,348) | | | (1,131) | | | (623,479) | |
2021年6月30日的余额 | 528,519 | | | $ | (1,552,174) | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (118) | | | $ | (1,552,292) | | | $ | (7,017) | | | $ | (1,559,309) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股--A类 | | 普通股--B类 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 可归因于MarketWise,Inc.的股东亏损总额 | | 非控股权益 | | 股东亏损总额 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2022年1月1日的余额 | | | | | 24,718,402 | | | $ | 2 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | — | | | $ | — | | | $ | 97,548 | | | $ | (146,115) | | | $ | (9) | | | $ | (48,545) | | | $ | (356,717) | | | $ | (405,262) | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,037 | | | — | | | — | | | 5,037 | | | — | | | 5,037 | |
发行普通股所得款项 | | | | | 161,178 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 517 | | | — | | | — | | | 517 | | | — | | | 517 | |
股票回购 | | | | | (2,484,717) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,054) | | | — | | | — | | | (13,054) | | | — | | | (13,054) | |
有限制股份单位的归属 | | | | | 110,240 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,799) | | | (3,799) | |
外币折算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (106) | | | (106) | | | — | | | (106) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入(见下文附注) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,706 | | | — | | | 17,706 | | | 39,354 | | | 57,060 | |
2022年6月30日的余额 | | | | | 22,505,103 | | | $ | 2 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | — | | | $ | — | | | $ | 90,048 | | | $ | (128,409) | | | $ | (115) | | | $ | (38,445) | | | $ | (321,162) | | | $ | (359,607) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MARKETWISE公司
股东/会员亏损简明综合报表(未经审计)
(以千为单位,不包括份额、单位、每股和单位数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
注:交易发生在2021年7月21日。因此,截至2021年6月30日的6个月的净亏损归因于交易前期间,而截至2022年6月30日的6个月的净收益归因于交易后期间。在交易前期间,净亏损归因于合并的MarketWise、LLC及其各自的非控股权益。在交易后期间,净收益归因于合并的MarketWise公司及其各自的非控股权益。截至2022年6月30日,MarketWise,Inc.在MarketWise,LLC的控股权为7.2%,非控股权为92.8%。截至2022年6月30日止三个月,控股权益应占净收益包括认股权证负债收益1,210万美元及税项拨备100万美元,两者均100%归属于控股权益。截至2022年6月30日止六个月,控股权益应占净收益包括认股权证负债收益1,880万美元及税项拨备260万美元,两者均100%归属于控股权益。 |
| 控股权 | | 非控制性权益 | | 总计 |
MarketWise,LLC净亏损归因于2021年4月1日至2021年6月30日的交易前期间 | $ | (7,895) | | | $ | (501) | | | $ | (8,396) | |
MarketWise,Inc.从2022年4月1日至2022年6月30日的交易后净收入 | $ | 11,881 | | | $ | 22,156 | | | $ | 34,037 | |
| | | | | |
MarketWise,LLC的净亏损归因于2021年1月1日至2021年6月30日的交易前期间 | $ | (622,348) | | | $ | (1,131) | | | $ | (623,479) | |
MarketWise,Inc.从2022年1月1日至2022年6月30日的交易后净收入 | $ | 17,706 | | | $ | 39,354 | | | $ | 57,060 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
MARKETWISE公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 57,060 | | | $ | (623,479) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 1,217 | | | 1,447 | |
| | | |
使用权资产减值准备 | 287 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 5,037 | | | 43,880 | |
衍生负债公允价值变动--B类单位 | — | | | 598,533 | |
衍生工具负债公允价值变动--其他 | (19,654) | | | (1,726) | |
递延税金 | 2,454 | | | — | |
未实现的外币收益 | (132) | | | (79) | |
非现金租赁费用 | 906 | | | 908 | |
出售加密货币的收益 | — | | | (105) | |
| | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 4,495 | | | 3,433 | |
关联方应收账款和应付款净额 | (479) | | | (1,185) | |
预付费用 | 3,802 | | | 619 | |
其他流动资产和其他资产 | (615) | | | (83) | |
加密货币无形资产 | — | | | 109 | |
递延合同购置成本 | (5,617) | | | (74,341) | |
贸易和其他应付款 | (2,804) | | | (7,172) | |
应计费用 | (2,586) | | | 32,946 | |
递延收入 | (9,120) | | | 172,849 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | (981) | | | (565) | |
其他流动和长期负债 | (5,408) | | | 5,229 | |
经营活动提供的净现金 | 27,862 | | | 151,218 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
为Chaikin收购支付的现金,扣除收购的现金 | — | | | (7,139) | |
| | | |
| | | |
购置财产和设备 | (26) | | | (62) | |
购买无形资产 | — | | | (857) | |
资本化的软件开发成本 | (81) | | | (20) | |
用于投资活动的现金净额 | (107) | | | (8,078) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
发行关联方应收票据 | — | | | (292) | |
应收关联方票据收益净额 | 294 | | | 287 | |
发行普通股所得款项 | 517 | | | — | |
股票回购 | (13,054) | | | — | |
分发给成员 | — | | | (15,098) | |
对非控股权益的分配 | (3,799) | | | (831) | |
用于融资活动的现金净额 | (16,042) | | | (15,934) | |
汇率变动对现金的影响 | (106) | | | (101) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 11,607 | | | 127,105 | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 139,578 | | | 114,927 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 151,185 | | | $ | 242,032 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
1.组织结构
业务说明和呈报依据
MarketWise,Inc.(“MarketWise”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家控股公司,除了在MarketWise,LLC(前身为Beacon Street Group,LLC)的所有权外,没有任何实质性资产,并经营和控制MarketWise,LLC及其子公司的所有业务和运营。该公司为全球投资者提供独立的投资研究。我们相信,我们是一个领先的内容和技术的多品牌平台,适合自我导向的投资者。我们提供高质量的独立投资研究的全面组合,以及几个软件和分析工具,在订阅的基础上。
虽然我们的总部设在马里兰州的巴尔的摩,但我们在美国经营着多个子公司。
凭借Ascendant Digital Acquisition Corp.进行反向资本重组。
2021年7月21日,根据日期为2021年3月1日的业务合并协议(日期为2021年3月1日),由上升数字收购公司(“ADAC”)、MarketWise,LLC、MarketWise,LLC、MarketWise,LLC的所有成员(“MarketWise成员”)和股东代表服务有限责任公司(“交易协议”)预期的,ADAC被本地化,并继续作为特拉华州的公司,更名为“MarketWise,Inc.”。
由于(1)当时已发行和发行的每股A类普通股(面值为每股0.0001美元)(“ADAC A类普通股”)按一对一原则自动转换为MarketWise的A类普通股,每股面值0.0001美元,;(2)ADAC当时发行及发行的每份可赎回认股权证自动转换为可赎回认股权证,以收购一股A类普通股(“认股权证”);及(3)ADAC当时已发行及已发行的单位(“认股权证”)在持有人的要求下被注销,使其持有人有权获得一股A类普通股及一份认股权证的一半。在该等分拆时,并无发行分期权证。
于2021年7月21日,如交易协议所预期,MarketWise,Inc.及MarketWise完成交易协议所设想的业务合并,据此(I)MarketWise,LLC重组其资本结构,委任MarketWise,Inc.为其管理成员,并向MarketWise,Inc.发行MarketWise,LLC的28,003,096股普通股(“MarketWise单位”)及30,979,993份认股权证,以购买MarketWise单位及(Ii)MarketWise,Inc.发行291,092,303股B类普通股,每股面值0.0001美元,MarketWise,Inc.(以下简称“B类普通股”)与A类普通股一起发行。“普通股”)提供给MarketWise成员。
如先前所公布,于2021年3月1日,在签署交易协议的同时,ADAC与若干投资者(统称为“管道投资者”)订立认购协议(“认购协议”),后者按每股10.00美元认购15,000,000股A类普通股,总承诺额为1.5亿美元(“管道投资”,连同上述其他交易及根据交易协议预期或根据交易协议进行的所有交易,称为“交易”)。PIPE投资于2021年7月21日完成,基本上与其他交易的完成同时完成。
紧随交易生效后,共有28,003,096股A类普通股(包括3,051,000名保荐人赚取外发股份(定义及讨论见我们于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的8-K表格“原始报告”)、291,092,303股B类普通股及30,979,993股认股权证(包括10,280,000份私募认股权证(定义见原始报告))。交易完成后,ADAC的普通股、认股权证和单位停止在纽约证券交易所交易,MarketWise,Inc.的A类普通股和认股权证开始在纳斯达克交易,代码分别为“MKTW”和“MKTW”。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
交易生效后,(1)ADAC的公众股东拥有MarketWise,Inc.约0.1%的已发行普通股,(2)MarketWise成员拥有约91.2%的已发行MarketWise,Inc.普通股,(3)上行赞助商LP,一家豁免开曼群岛的有限合伙企业和关联方(“保荐人”)共同拥有约3.2%的已发行MarketWise,Inc.普通股(包括3,051,000股保荐人赚取的股份),以及(4)管道投资者拥有约4.7%的已发行MarketWise,Inc.普通股。
根据美利坚合众国公认的会计原则(“公认会计原则”),这笔交易被视为反向资本重组。在会计准则规范(“ASC”)主题805,MarketWise的指导下,有限责任公司被视为财务报告的“收购人”。因此,MarketWise,LLC被视为合并后业务的会计前身,MarketWise,Inc.被视为美国证券交易委员会的后续注册人,这意味着MarketWise,LLC以前各时期的财务报表将在注册人提交给美国证券交易委员会的未来定期报告中披露。反向资本重组被视为相当于MarketWise,LLC为ADAC的净资产发行股票,同时进行资本重组。
作为资本重组交易的一部分,我们从股权交易中记录了1.136亿美元的现金净收益。这一现金数额包括:(1)将ADAC信托账户4.146亿美元重新分类为交易时可用的现金和现金等价物;(2)PIPE投资中发行和出售MarketWise A类普通股所得的1.5亿美元;(3)支付4880万美元的非经常性交易成本;(4)支付1,450万美元的递延承销商折扣;以及(5)向ADAC的赎回股东支付3.877亿美元。我们还记录了(1)与确定认股权证初始价值相关的4,500万美元权益;以及(2)与确定递延税项初始价值相关的1,110万美元权益。
2.主要会计政策摘要
巩固的基础
随附的简明综合财务报表包括MarketWise公司及其子公司MarketWise有限责任公司的账目。MarketWise公司是一家可变利益实体(“VIE”),MarketWise公司被视为其主要受益人。
MarketWise,Inc.是一家控股公司,拥有MarketWise,LLC的少数经济权益,但通过其作为MarketWise,LLC管理成员的角色,控制着MarketWise,LLC的所有业务和运营。因此,MarketWise、LLC及其子公司被包括在公司的综合财务报表中。截至2022年6月30日,MarketWise,Inc.拥有MarketWise,LLC 7.2%的所有权权益。
该公司确定,MarketWise,LLC是一家名为Stansberry Pacific Research的VIE的主要受益人,因此,VIE的资产、负债和经营结果都包括在公司的综合财务报表中。有关Stansberry Pacific Research的更多信息,请参见附注14-可变利益实体。
简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
所附经营报表包括关联方历史上履行的某些职能的费用,包括一般公司服务,如法律、会计、财务、信息技术、人力资源和行政管理。这些支出主要基于可确认的直接资本支出或各自期间的其他相关分配时的直接使用。我们认为,附带的简明综合财务报表所依据的假设,包括与该关联方的这些费用有关的假设,是合理的。实际结果可能与这些费用、假设和估计不同。随附的简明综合财务报表中记录的金额不包括
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
必须表明,如果我们是一个独立的实体,这种间接费用的实际数额就会被记录下来。
未经审计的中期财务信息
随附的未经审核简明综合财务报表及相关脚注披露乃由吾等根据中期财务报告的公认会计原则及S-X规则第10-01条的规定编制。因此,未经审计的简明合并财务报表可能不包括已审计财务报表所要求的所有信息和附注。本文中包含的截至2021年12月31日的简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表包含所有必要的调整,包括正常和经常性项目,以公平地反映我们截至2022年6月30日的财务状况、运营结果、全面收益(亏损)、股东赤字/成员赤字以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的现金流量。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的业务结果不一定表明全年的预期结果。本文中包含的信息应与我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包括的经审计的财务报表一起阅读。管理层考虑在资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的事件或交易,以提供与某些估计相关的额外证据或确定需要额外披露的事项。自这些财务报表印发之日起,已对后续事件进行了评估。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。所附财务报表中的重大估计和假设包括但不限于:共同单位、衍生工具、认股权证的公允价值、收购资产和在企业合并中承担的负债的估值、具有确定年限的无形资产的使用年限、递延合同收购成本的受益期、独立销售价格的确定、会员客户的估计年限、商誉和长期资产的可回收性、递延税项资产的估值津贴、用于计算租赁负债和使用权(“ROU”)资产的增量借款利率以及某些应计项目。我们利用历史经验和其他因素持续评估我们的估计和假设,并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
新兴成长型公司
我们是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修订,我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的独立注册会计师事务所认证要求,减少定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直至私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。《就业法案》规定,新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择退出这种延长的过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
而且上市公司和民营企业有不同的适用日期,作为新兴的成长型公司,我们可以在民营企业采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的未经审计的简明财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
细分市场信息
营运分部是企业的组成部分,拥有独立的财务信息,并由我们的首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。我们的首席执行官担任CODM。
根据我们的CODM在评估我们的业绩和分配资源时提交并审阅的财务信息,我们已经确定,我们的运营子公司代表具有相似经济特征的单个运营部门,符合为财务报表目的汇总为单一报告部门的标准。因此,我们有一个单一的可报告部门。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,美国以外的长期资产并不重要。
基于股票的薪酬
以股票为基础的薪酬支出计入收入成本、销售和营销成本以及一般和行政支出,其方式与简明综合经营报表中员工的工资和福利一致。
2021激励奖励计划
2021年7月21日,MarketWise,Inc.2021年激励奖励计划(《2021年激励奖励计划》)正式生效。MarketWise已预留总计32,045,000股MarketWise A类普通股,以根据2021年激励奖励计划发行,根据根据2021激励奖励计划授予的激励股票期权的行使,可能发行的最大股票数量为32,045,000股,每种情况下,受其中规定的某些调整的限制。另请参阅附注10-基于股票的薪酬。
2021年激励奖励计划规定授予股票期权,包括激励性股票期权和不合格股票期权;限制性股票;限制性股票单位;股票增值权;以及其他基于股票或现金的奖励。
按服务条件向雇员作出的公平补偿,以奖励的公允价值为基础,并在受奖人须提供服务以换取奖励的期间(必需的服务期间)内确认为补偿开支。我们选择使用直线归因法来确认与只有服务条件的奖励有关的补偿费用。没收在发生时被记录下来。
2021年ESPP
作为交易的结果,我们通过了2021年员工股票购买计划(ESPP)。根据ESPP,公司授权符合ESPP资格的员工购买A类普通股的权利。该公司为ESPP预留了总计6,409,000股A类普通股供发行。ESPP于2022年1月1日生效,初始发行期从2022年1月1日开始,至2022年6月30日结束。
ESPP计划是通过一系列的发售来实施的,根据这些发售,有资格的员工被授予在发售期间的特定日期购买公司A类普通股的购买权。根据ESPP,该公司已确定发售期间为每隔六个月进行一次,购买自每个发售期间的最后一个交易日起进行。在每个购买日,合资格的员工将以相当于(1)公司A类普通股在发售期间第一个交易日的公平市值或(2)公司A类普通股的公平市值中较小者的85%的每股价格购买股票
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
购买日的普通股,如ESPP中所定义。ESPP的公允价值于每个发售期间开始时采用蒙特卡罗模型厘定,并于六个月发售期间按比例摊销。
乙类单位
如上所述,我们于2021年7月完成了我们的交易,所有B类单位于交易日完全归属,原运营协议被终止,取而代之的是符合公司UP-C结构的新运营协议。此新营运协议并不包含先前营运协议下存在的认沽及认购期权,而共同单位根据新营运协议被视为普通股权益,并不产生以股票为基础的补偿开支。
在交易之前,根据旧的运营协议,作为我们薪酬和保留战略的一部分,我们向某些关键员工授予了激励性薪酬单位(“B类单位”),这是美国联邦所得税的利润利益。B类单位被记为实质性的权益类别,只有在授标价值增值的情况下,才能使接受者实现价值。
B类单位包含以服务为基础的归属条件,并根据雇员的不同而有不同的归属条款,从立即归属到八年不等;交易完成后,归属速度加快。补偿成本是在整个授权书归属之前的必要服务期内以直线方式确认的,但至少等于基础归属时间表确定的归属单位数量。没收是在发生没收的期间计算的。
B类单位受制于看跌期权,据此,我们可以选择赎回或被要求赎回这些单位,赎回价值由基于管理层定义的净收入乘数的预定义公式确定。员工在发行之日起计25个月后方可行使认沽期权。由于赎回价格不代表公允价值,雇员被视为不受股份所有权的风险和回报的影响,B类单位在随附的简明综合资产负债表中被归类为负债。在交易完成之前,B类单位的负债在每个报告期结束时重新计量为公允价值。
由于B类单位被归类为负债,根据我们的经营协议向B类单位的单位持有人作出的所有现金分配均被视为基于股票的补偿费用。交易完成后,旧的经营协议终止,新的经营协议生效。此新营运协议并不包含先前营运协议下存在的认沽及认购期权,而共同单位根据新营运协议被视为普通股权益,并不产生以股票为基础的补偿开支。
非控股权益
非控制性权益指的是本公司在合并子公司中的非控制性权益,这些非控制性权益不直接或间接归因于公司控股的A类普通股。
这些交易发生在2021年7月21日。因此,截至2021年12月31日的年度净收益(亏损)归因于2021年1月1日至2021年7月21日的交易前期间和2021年7月22日至2021年12月31日的交易后期间。
截至2022年6月30日的三个月和六个月的净收入全部处于交易后期间,因此可归因于合并的MarketWise公司及其各自的非控股权益。截至2022年6月30日,MarketWise,Inc.在MarketWise,LLC的控股权为7.2%,非控股权为92.8%。截至2022年6月30日止三个月,控股权益应占净收益包括认股权证负债收益12,082美元及税项拨备1,040美元,而截至2022年6月30日止六个月的控股权益应占净收益包括权证负债收益18,799美元及税项拨备2,562美元,两者均100%归属于控股权益。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
截至2021年6月30日的三个月和六个月的净亏损完全处于交易前阶段,因此可归因于合并的MarketWise有限责任公司及其各自的非控股权益。
每股收益
每股基本净收入以期内已发行和已发行的A类普通股的加权平均数为基础。每股摊薄净收益是根据已发行和已发行的A类普通股的加权平均股数,以及所有摊薄普通股等价物和基于潜在摊薄股份的未偿还补偿奖励的影响计算的。
3.收入确认
收入分解
下表描述了按客户类型细分的收入,并与我们评估财务业绩的方式一致。我们认为,这描绘了收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 订费 | | 广告 | | 收入份额(关联方) | | 收入份额(第三方) | | 总计 |
转让的时间: | |
随时间转移 | $ | 127,231 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 127,231 | |
在某个时间点传输 | — | | | 160 | | | 548 | | | 75 | | | 783 | |
总计 | $ | 127,231 | | | $ | 160 | | | $ | 548 | | | $ | 75 | | | $ | 128,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 订费 | | 广告 | | 收入份额(关联方) | | 收入份额(第三方) | | 总计 |
转让的时间: | |
随时间转移 | $ | 140,884 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,884 | |
在某个时间点传输 | — | | | 635 | | | 246 | | | 365 | | | 1,246 | |
总计 | $ | 140,884 | | | $ | 635 | | | $ | 246 | | | $ | 365 | | | $ | 142,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 订费 | | 广告 | | 收入份额(关联方) | | 收入份额(第三方) | | 总计 |
转让的时间: | |
随时间转移 | $ | 263,331 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 263,331 | |
在某个时间点传输 | — | | | 437 | | | 726 | | | 318 | | | 1,481 | |
总计 | $ | 263,331 | | | $ | 437 | | | $ | 726 | | | $ | 318 | | | $ | 264,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
| 订费 | | 广告 | | 收入份额(关联方) | | 收入份额(第三方) | | 总计 |
转让的时间: | |
随时间转移 | $ | 258,531 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 258,531 | |
在某个时间点传输 | — | | | 1,545 | | | 619 | | | 1,149 | | | 3,313 | |
总计 | $ | 258,531 | | | $ | 1,545 | | | $ | 619 | | | $ | 1,149 | | | $ | 261,844 | |
按订阅类型确认的收入如下:
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
成员资格订阅 | | | | | | $ | 49,852 | | | $ | 49,867 | | | $ | 101,304 | | | $ | 90,031 | |
定期订阅 | | | | | | 77,379 | | | 91,017 | | | 162,027 | | | 168,500 | |
非订阅收入 | | | | | | 783 | | | 1,246 | | | 1,481 | | | 3,313 | |
总计 | | | | | | $ | 128,014 | | | $ | 142,130 | | | $ | 264,812 | | | $ | 261,844 | |
会员和定期订阅类型的收入是根据订阅协议的条款确定的。非订阅收入包括广告收入和其他收入。
按主要地理区域分列的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美国 | | | | | | $ | 128,001 | | | $ | 141,599 | | | $ | 264,712 | | | $ | 260,873 | |
国际 | | | | | | 13 | | | 531 | | | 100 | | | 971 | |
总计 | | | | | | $ | 128,014 | | | $ | 142,130 | | | $ | 264,812 | | | $ | 261,844 | |
按地点划分的收入由客户的计费实体确定。
合同余额
收入确认、开票、现金收款和退款的时间安排影响到应收账款、合同资产和递延收入的确认。我们目前在简明综合资产负债表中的递延收入余额包括对退款准备金未到期的合同的退款义务。应收账款、递延收入和退款债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | | | |
合同余额 | | | | | | | |
应收账款 | $ | 3,310 | | | $ | 7,805 | | | | | |
退款义务 | $ | 5,373 | | | $ | 5,590 | | | | | |
递延收入--当期 | $ | 313,538 | | | $ | 311,543 | | | | | |
递延收入--非流动收入 | $ | 382,145 | | | $ | 393,043 | | | | | |
于截至2022年及2021年6月30日止三个月的收入分别为83,664美元及81,840美元,于截至2022年及2021年6月30日止六个月的收入分别为193,394美元及176,678美元,计入各期间的期初合同负债余额。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司已收取与我们信用卡处理商现金结算时间相关的递延收入中除3,310美元和7,805美元以外的所有金额。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
下表显示了与客户合同关联的资本化成本的期初和期初余额:
| | | | | |
| |
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| |
2022年1月1日的余额 | $ | 203,071 | |
版税和销售佣金--附加费 | 19,942 | |
收入份额和每次收购费用成本--附加费 | 32,228 | |
摊销资本化成本 | (46,553) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 208,688 | |
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月,我们没有确认与客户合同相关的资本化成本的任何减值。
剩余履约义务
截至2022年6月30日,该公司有701,056美元的剩余业绩债务在精简的综合资产负债表中作为递延收入列报。我们预计将在未来12个月内将这一金额的大约45%确认为收入,其余部分将在此后确认。
4.收购
查金
2021年1月21日,我们收购了Chaikin Holdings LLC(“Chaikin”)90%的股权,该公司是一家为投资者提供分析工具和软件的供应商,现金净额为7,139美元,不包括收购的现金。我们收购柴金是为了扩大我们的产品供应和客户基础。Chaikin的收购是使用企业合并会计的收购方法来核算的。下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
现金 | $ | 151 | |
其他流动资产 | 138 | |
客户关系 | 3,664 | |
商标名 | 657 | |
软件 | 247 | |
商誉 | 5,187 | |
其他非流动资产 | 443 | |
收购的总资产 | 10,487 | |
承担的负债 | (2,387) | |
取得的净资产 | $ | 8,100 | |
| |
现金对价 | $ | 7,290 | |
非控股权益 | 810 | |
总对价 | $ | 8,100 | |
超出购入资产和承担负债公允价值的购买对价记为商誉。收购产生的商誉主要归因于我们预计通过交叉营销和向我们现有和收购的客户提供补充产品而实现的协同效应,并预计将完全扣除税款。Chaikin收购的无形资产将在其估计使用寿命内摊销。因此,该商标将在8.5年内摊销,客户关系将在6年内摊销。截至2022年和2021年6月30日的三个月,所收购无形资产的摊销分别为171美元和206美元,截至2022年和2021年6月30日的六个月分别为341美元和362美元。
5.商誉和无形资产净额
商誉
商誉的账面金额如下:
| | | | | |
| |
| |
| |
2021年12月31日的余额 | $ | 23,288 | |
| |
2022年6月30日的余额 | $ | 23,288 | |
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
无形资产,净额
截至所示日期,无形资产净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 加权-平均剩余使用寿命(以年为单位) |
有限寿命无形资产: | | | | | | | |
客户关系 | $ | 12,368 | | | $ | (8,709) | | | $ | 3,659 | | | 4.0 |
商标名 | 3,578 | | | (2,033) | | | 1,545 | | | 4.9 |
资本化的软件开发成本 | 2,947 | | | (1,578) | | | 1,369 | | | 2.5 |
有限寿命无形资产净额 | 18,893 | | | (12,320) | | | 6,573 | | | |
| | | | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
互联网域名 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
活着的无限无形资产,净额 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
无形资产,净额 | $ | 19,980 | | | $ | (12,320) | | | $ | 7,660 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 加权-平均剩余使用寿命(以年为单位) |
有限寿命无形资产: | | | | | | | |
客户关系 | $ | 12,368 | | | $ | (8,105) | | | $ | 4,263 | | | 4.4 |
商标名 | 3,578 | | | (1,838) | | | 1,740 | | | 5.3 |
资本化的软件开发成本 | 2,866 | | | (1,344) | | | 1,522 | | | 3.1 |
有限寿命无形资产净额 | 18,812 | | | (11,287) | | | 7,525 | | | |
| | | | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
互联网域名 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
活着的无限无形资产,净额 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
无形资产,净额 | $ | 19,899 | | | $ | (11,287) | | | $ | 8,612 | | | |
于截至2022年及2021年6月30日止三个月,我们分别于折旧及摊销内计入与有限寿命无形资产有关的摊销费用531美元及582美元,于截至2022年及2021年6月30日止六个月分别录得1,033美元及1,223美元的折旧及摊销。这些金额包括截至2022年和2021年6月30日的三个月的资本化软件开发成本摊销分别为130美元和102美元,以及截至2022年和2021年6月30日的六个月的摊销软件开发成本分别为235美元和203美元。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月里,我们记录的资本化软件开发成本分别增加了50美元和81美元。在截至2021年6月30日的六个月里,我们记录的资本化软件开发成本增加了267美元,其中包括收购的软件247美元。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
截至2022年6月30日,有限年限无形资产预期未来摊销费用总额如下:
| | | | | |
2022年剩余时间 | $ | 1,095 | |
2023 | 1,990 | |
2024 | 1,500 | |
2025 | 993 | |
2026 | 745 | |
此后 | 250 | |
有限寿命无形资产净额 | $ | 6,573 | |
6.公允价值计量
下表汇总了截至所示日期,我们在公允价值体系内按层级按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 合计公允价值 |
资产: | |
货币市场基金 | $ | 40,501 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,501 | |
总资产 | 40,501 | | | — | | | — | | | 40,501 | |
负债: | |
| | | | | | | |
非流动衍生负债 | — | | | — | | | 1,160 | | | 1,160 | |
| | | | | | | |
认股权证法律责任--公开认股权证 | 7,038 | | | — | | | — | | | 7,038 | |
认股权证负债-私募认股权证 | — | | | — | | | 3,495 | | | 3,495 | |
总负债 | $ | 7,038 | | | $ | — | | | $ | 4,655 | | | $ | 11,693 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 合计公允价值 |
资产: | |
货币市场基金 | $ | 25,001 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,001 | |
总资产 | 25,001 | | | — | | | — | | | 25,001 | |
负债: | |
非流动衍生负债 | — | | | — | | | 2,015 | | | 2,015 | |
认股权证法律责任--公开认股权证 | 19,599 | | | — | | | — | | | 19,599 | |
认股权证负债-私募认股权证 | — | | | — | | | 9,733 | | | 9,733 | |
总负债 | $ | 19,599 | | | $ | — | | | $ | 11,748 | | | $ | 31,347 | |
与我们的B类单位和某些嵌入衍生工具的雇员和非雇员合同有关的3级负债,请参阅附注8-衍生金融工具和附注10-基于股票的薪酬。
该等认股权证的公允价值乃根据该等认股权证于报告期末的上市市价计量。私募认股权证的公允价值是在本报告所述期间结束时使用蒙特卡罗模拟模型估计的。本公司估计各报告期内认股权证的公允价值,并在简明综合经营报表中确认公允价值变动。
认股权证负债的估计公允价值--公共认股权证是使用第1级投入确定的。认股权证负债-私募认股权证的估计公允价值是使用第3级投入确定的。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
蒙特卡洛模拟中固有的假设与预期股价波动、预期寿命和无风险利率有关。本公司根据与认股权证预期剩余年期相符的选定同业公司的历史波动率,估计其普通股的波动性。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,期限与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相同。
下表提供了有关第3级公允价值计量投入在其计量日期的量化信息:
| | | | | | | | |
| 自.起 | | | |
| June 30, 2022 | | | |
股票价格 | $ | 3.60 | | | | |
行权价格 | $ | 11.50 | | | | |
权证的预期转换年限(年) | 4.06 | | | |
波动率 | 47.00 | % | | | |
无风险利率 | 2.96 | % | | | |
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内衍生负债的公允价值变动情况:
| | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 31,347 | |
| |
衍生工具公允价值变动 | (19,654) | |
| |
2022年6月30日的余额 | $ | 11,693 | |
| |
2021年1月1日的余额 | $ | 597,578 | |
增量B类机组 | (1,726) | |
衍生工具公允价值变动 | 43,880 | |
B类单位的公允价值变动 | 598,533 | |
2021年6月30日的余额 | $ | 1,238,265 | |
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间按损益表项目划分的B类单位的公允价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
收入成本 | $ | — | | | $ | 10,446 | | | $ | — | | | $ | 112,389 | | | | | | |
销售和市场营销 | — | | | 840 | | | — | | | 8,263 | | | | | | |
一般和行政 | — | | | 35,703 | | | — | | | 477,881 | | | | | | |
B类单位公允价值变动总额 | $ | — | | | $ | 46,989 | | | $ | — | | | $ | 598,533 | | | | | | |
为了得出乙类单位的公允价值,我们使用估值技术估计了乙类单位的公允价值。有关B类单位估值的更多信息,请参阅附注10-基于股票的补偿。
如附注1所述,吾等于2021年7月完成交易,并于交易日期全数归属所有B类单位,而原来的营运协议已终止,并由符合本公司UP-C架构的新营运协议取代。本新营运协议不包含先前营运协议下存在的看跌期权及看涨期权,新营运协议下的共同单位按普通股权益处理,不会产生基于股票的补偿开支。B类单位负债于交易日重新分类为权益。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
7.资产负债表组成部分
资本化实施成本
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中,我们将客户关系管理、收入管理和企业资源规划系统的云计算实施成本分别转化为492美元和56美元,在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,我们将云计算实施成本分别转化为1032美元和93美元。资本化执行成本在简明综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产内资本化。截至2022年6月30日的三个月和六个月,与资本化云计算实施成本相关的摊销费用分别为10美元和12美元。
财产和设备,净额
财产和设备,净额由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 | | |
| 估计可用寿命 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | |
家具和固定装置 | 5年 | | $ | 960 | | | $ | 960 | | | |
计算机、软件和设备 | 3年 | | 1,449 | | | 1,423 | | | |
租赁权改进 | 估计使用年限或剩余租赁期较短 | | 1,278 | | | 1,278 | | | |
| | | 3,687 | | | 3,661 | | | |
减去:累计折旧和摊销 | | | (2,657) | | | (2,473) | | | |
财产和设备合计(净额) | | | $ | 1,030 | | | $ | 1,188 | | | |
截至2022年和2021年6月30日的三个月,房地产和设备的折旧和摊销费用分别为81美元和114美元,截至2022年和2021年6月30日的六个月分别为184美元和224美元。
应计费用
应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | |
佣金和可变薪酬 | $ | 19,014 | | | $ | 22,155 | | |
工资总额和福利 | 4,714 | | | 5,164 | | |
| | | | |
其他应计费用 | 20,139 | | | 19,134 | | |
应计费用总额 | $ | 43,867 | | | $ | 46,453 | | |
8.衍生金融工具
在交易完成之前,作为我们薪酬和员工保留战略的一部分,我们与关键员工和独立承包商签订了合同,其中包含嵌入的衍生品。这些合同旨在补偿雇员或独立承包人提供的服务,并保留他们未来的服务。这些嵌入式衍生工具是以我们董事会定义的净收益中的影子权益的形式发行的,赋予持有人相当于净收益的百分比乘以价格倍数的价值,或包含在行使时授予增值权的期权,并在首次公开募股发生时可行使。所有衍生工具均按公允价值在我们的简明综合资产负债表中作为衍生负债入账。
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截至2022年6月30日,既有私募认股权证,也有公开认股权证;每一种权证都可以行使MarketWise,Inc.A类普通股的一股。此外,还有未偿还的嵌入式衍生品工具。下表列出了衍生工具损益的地点和数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
衍生工具未被指定为 套期保值工具 | | 损益表中确认的损益地点 | | | | | | | | |
认股权证 | | 其他收入,净额 | | $ | 12,082 | | | $ | — | | | $ | 18,799 | | | $ | — | |
净收益中的虚拟权益 | | 其他收入,净额 | | — | | | 394 | | | — | | | — | |
净收益中的虚拟权益 | | 一般和行政 | | 441 | | | 2,388 | | | 855 | | | 2,388 | |
选择权 | | 一般和行政 | | — | | | (662) | | | — | | | (662) | |
总计 | | | | $ | 12,523 | | | $ | 2,120 | | | $ | 19,654 | | | $ | 1,726 | |
有关衍生工具估值的更多信息,请参阅附注6-公允价值计量。
9.债务
2021年10月29日,MarketWise,LLC签订了一项贷款和担保协议(“贷款和担保协议”),规定循环信贷安排(“信贷安排”)下高达1.5亿美元的承诺,包括500万美元的信用证升华,并允许增加信贷安排下的循环承诺或建立高达6500万美元的新期限承诺。信贷安排下的现有贷款人有权但没有义务提供这种递增承诺。该信贷安排的期限为三年,于2024年10月29日到期。
信贷安排由MarketWise提供担保,MarketWise是LLC的直接和间接重要美国子公司,但受惯例例外(“担保人”)的约束,担保人以作为代理人的HSBC Bank USA(National Association)为担保人(“担保人”)。信贷安排下的借款以MarketWise、LLC和担保人的几乎所有资产的优先留置权为担保,但惯例例外。
借款将按浮动利率计息,具体取决于MarketWise,即有限责任公司的净杠杆率(定义见贷款和担保协议)。截至2022年6月30日,信贷安排下没有未偿还的预付款。
《贷款和担保协议》载有这类交易的惯常正面和负面契诺,并载有财务维持契诺,要求MarketWise,LLC维持利息覆盖率和净杠杆率(两者均在《贷款和担保协议》中定义),并规定了一些可能导致债务加速履行和终止《贷款和担保协议》项下贷款承诺的惯例违约事件。截至2022年6月30日,我们遵守了这些公约。
10.基于股票的薪酬
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们记录了与我们的2021年激励奖励计划和ESPP相关的股票薪酬,在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们记录了与我们的B类单位相关的股票薪酬。如附注1所述,我们于2021年7月完成交易,所有B类单位于交易日期及最初的营运日期完全归属
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协议终止,取而代之的是符合公司UP-C结构的新运营协议。此新营运协议并不包含先前营运协议下存在的认沽及认购期权,而共同单位根据新营运协议被视为普通股权益,并不产生以股票为基础的补偿开支。
收入、销售和营销成本以及一般和行政费用中包括的基于股票的薪酬支出总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
收入成本 | $ | 525 | | | $ | 10,568 | | | $ | 1,059 | | | $ | 124,916 | | | | | | |
销售和市场营销 | 577 | | | 840 | | | 1,142 | | | 14,910 | | | | | | |
一般和行政 | 1,347 | | | 36,037 | | | 2,836 | | | 508,694 | | | | | | |
基于股票的薪酬费用总额 | $ | 2,449 | | | $ | 47,445 | | | $ | 5,037 | | | $ | 648,520 | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出总额包括与我们的2021年激励奖励计划和ESPP相关的支出,而截至2021年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出总额包括B类单位的归属、B类责任奖励的公允价值变化和对B类单位持有人的利润分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
2021激励奖励计划 | $ | 2,312 | | | $ | — | | | $ | 4,742 | | | $ | — | |
员工购股计划 | 137 | | | — | | | 295 | | | — | |
归属的B类单位和B类责任奖励的公允价值变化 | — | | | 46,989 | | | — | | | 642,413 | |
对B类单位持有人的利润分配 | — | | | 456 | | | — | | | 6,107 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 2,449 | | | $ | 47,445 | | | $ | 5,037 | | | $ | 648,520 | |
2021激励奖励计划
2022年5月16日,我们向服务提供商授予了373,134个限制性股票单位(“RSU”),2022年6月2日,我们向董事会成员授予了总计289,555个RSU,这两项都是根据我们的2021年激励奖励计划进行的。
2021年9月27日,根据我们的2021年激励奖励计划,我们授予了某些员工和董事会成员RSU和股票增值权(“SARS”)。
对于员工和服务提供商,RSU和SARS主要是以时间为基础的,通常按个别拨款通知中规定的四年按比例授予。于2021年9月授予的股息单位使收受人有权获得股息等价物,该股息等价物受(相同归属条款)的约束,并在归属期间积累。归属后,RSU持有者将获得公司的A类普通股。SARS将在行使时以公司A类普通股结算。行权时将发行的股份的总市值将等于按(X)相关股份数目计算的SAR值乘以(Y)行权日本公司股份价值超过每份授出公告所定行使价的任何超额部分。
RSU的公允价值与本公司于授出日的股价相同。SARS的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯模型确定的。
从2022年1月1日至2022年6月30日,RSU和SARS的活动以及各个股票类别的相关加权平均授予日公允价值,包括授予、行使和没收,摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | RSU | | 非典 |
| | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
在2022年1月1日未偿还 | | | 2,334,490 | | | $ | 8.30 | | | 1,935,131 | | | $ | 4.05 | |
授与 | | | 662,689 | | | 2.89 | | | — | | | — | |
行使或归属 | | | (110,240) | | | 8.30 | | | — | | | — | |
被没收 | | | (22,125) | | | 8.30 | | | (52,582) | | | 4.05 | |
过期 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年6月30日的未偿还债务 | | | 2,864,814 | | | $ | 7.05 | | | 1,882,549 | | | $ | 4.05 | |
截至2022年6月30日的三个月和六个月,与RSU和SAR赠款相关的股票补偿支出分别为2,312美元和4,742美元。截至2022年6月30日,所有SARS均不可行使,其剩余合约期为9.25年。
员工购股计划
作为这些交易的结果,该公司采用了ESPP。根据ESPP,公司授权符合ESPP资格的员工购买A类普通股的权利。公司已预留共6409,000股A类普通股供发行。ESPP于2022年1月1日生效,初始发行期从2022年1月1日开始,至2022年6月30日结束。
ESPP计划是通过一系列的发售来实施的,根据这些发售,有资格的员工被授予在发售期间的特定日期购买公司A类普通股的购买权。根据ESPP,该公司已确定发售期间为每隔六个月进行一次,购买自每个发售期间的最后一个交易日起进行。在每个购买日,符合条件的员工将以每股85%的价格购买股票,该价格相当于(1)公司A类普通股在发售期间第一个交易日的公平市值,或(2)公司A类普通股在购买日的公平市场价值,两者中较小的一个,如ESPP所定义。ESPP的公允价值于每个发售期间开始时采用蒙特卡罗模型厘定,并于六个月发售期间按比例摊销。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,该公司分别确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出137美元和295美元。截至2022年6月30日,该公司发行了161,178股票,价格为517美元,与员工根据ESPP进行的购买有关。
乙类单位
在截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们确认了与B类单位相关的基于股票的薪酬支出分别为47,445美元和648,520美元。这些金额包括截至2021年6月30日的三个月和六个月向B类单位持有人分配的利润分别为456美元和6107美元。与所附简明综合业务报表中每一行项目所列B类单位有关的按库存计算的补偿费用数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
收入成本 | $ | — | | | $ | 10,568 | | | $ | — | | | $ | 124,916 | | | | | | |
销售和市场营销 | — | | | 840 | | | — | | | 14,910 | | | | | | |
一般和行政 | — | | | 36,037 | | | — | | | 508,694 | | | | | | |
基于股票的薪酬费用总额 | $ | — | | | $ | 47,445 | | | $ | — | | | $ | 648,520 | | | | | | |
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(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
截至2021年6月30日的三个月及六个月内,已批出的乙类单位的加权平均批出日期公允价值为每单位2,195.16元。
由于乙类单位并非公开买卖,故我们估计其乙类单位于各报告期的公允价值。B类单位的公允价值由管理委员会根据我们的权益价值进行估计。管理委员会考虑(其中包括)由一间非关连第三方估值公司根据美国注册会计师公会实务指南提供的指引对本公司股权价值所作的同期估值,以及作为补偿而发行的私人持股公司股权证券的估值。
于截至2021年6月30日止三个月及六个月内,B类单位的公允价值乃采用概率加权预期回报方法估计。该方法考虑了两种情况:一种是根据拟议的收购本公司并通过清算瀑布进行分配的市场方法,另一种是根据贴现现金流分析基于本公司作为私人实体继续存在并使用期权定价模型进行分配。这两种方法的结果进行了加权,得出了截至2021年6月30日的乙类单位的公允价值。
贴现现金流量法通过预测公司未来的净现金流量,并通过应用贴现率将这些净现金流量贴现到现值,从而估计公司的权益价值。这一估值的主要投入包括公司预计的现金流和贴现率。这些投入的变化可能会对附带的简明合并财务报表产生实质性影响。
期权定价模型通过准备断点分析来确定哪些证券在假设清算的每个门槛时将获得价值,从而将权益价值分配给每一类公共单位。然后应用布莱克-斯科尔斯期权定价分析来确定每个断点的增量价值,并根据其在断点的按比例所有权将该价值分配给每个参与的证券。这一估值的关键要素包括公司的权益价值、无风险比率、分配门槛和股票波动性。
该公司考虑了几个客观和主观因素,以确定对B类单位公允价值的最佳估计,包括:
▪公司历史和预期的经营和财务业绩;
▪目前的业务状况;
来自外部投资者的▪价值指标及其对企业的建议价值;
▪公司的发展阶段和经营战略;
▪宏观经济状况;
▪公司的加权平均资本成本;
▪无风险收益率;
▪指的是可比上市同行公司的波动性;以及
▪公司的股权部门缺乏活跃的公开市场。
另见附注2--重要会计政策摘要--基于股票的薪酬。
11.每股收益
于2021年7月21日,吾等根据交易协议完成交易,该交易对已发行股份数目有重大影响。我们分析了交易前一段时间的每股收益计算,并确定它产生的价值对
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简明合并财务报表,因为我们的资本结构因交易而完全改变。因此,每股收益信息在交易前一段时间内没有列报。
下表所列已发行加权平均股份于交易日期前一段期间并无追溯重述以实施反向资本重组。有关交易的更多信息,请参阅注1-组织-与Ascendant Digital Acquisition Corp.的组织和反向资本重组说明。
下表列出了截至2022年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至三个月 June 30, 2022 | | 截至六个月 June 30, 2022 |
基本每股收益: | | | |
分子: | | | |
净收入 | $ | 34,037 | | | $ | 57,060 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 22,156 | | | 39,354 | |
A类普通股股东应占净收益 | $ | 11,881 | | | $ | 17,706 | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均流通股(千股) | 22,288 | | | 23,065 | |
| | | |
基本每股收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.77 | |
| | | |
稀释后每股收益: | | | |
分子: | | | |
净收入 | $ | 34,037 | | | $ | 57,060 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 22,156 | | | 39,354 | |
A类普通股股东应占净收益 | $ | 11,881 | | | $ | 17,706 | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均流通股(千股) | 22,296 | | | 23,069 | |
| | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.77 | |
该公司的潜在摊薄证券及其对计算摊薄每股收益的影响如下:
▪公共和私人配售认股权证:在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公共和私人配售认股权证“没有钱”,因此,每股净收益不包括20,699,993份公共认股权证和10,280,000份私人配售认股权证的任何影响。
▪保荐人和MarketWise管理层成员赚取股份:托管机构持有的3,051,000股保荐人赚取股份和2,000,000股MarketWise管理层成员赚取股份(如原始报告中定义和讨论的)不包括在每股收益计算中,因为尚未满足溢价或有事项。
▪限制性股票单位:基本每股收益计算包括截至2022年6月30日既有RSU的影响。稀释每股收益的计算包括稀释RSU的影响,不包括
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抗稀释剂RSU的影响,不包括某些具有性能条件的RSU,因为截至2022年6月30日,性能条件尚未满足。
▪股票增值权:稀释后的每股收益计算不包括SARS的影响,因为它的影响是反稀释的。
▪ESPP:基本每股收益计算包括截至2022年6月30日根据ESPP发行的股票的影响。
12.所得税
对于我们在MarketWise,LLC的任何应税收入或损失中的可分配份额,以及我们产生的任何独立收入或损失,我们都要缴纳美国联邦和州税。就美国所得税和最适用的州和地方所得税而言,MarketWise,LLC被视为合伙企业,在大多数司法管辖区通常不缴纳所得税。取而代之的是,MarketWise,LLC的应税收入或损失将转嫁给其成员,包括我们。
截至2022年6月30日的六个月的实际所得税率为4.30%。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们没有记录任何所得税,因为在2021年7月21日交易完成之前,我们是一个转账实体。与截至2022年3月31日的三个月相比,实际税率下降的主要驱动因素是权证负债公允价值的变化。我们2022年的有效税率不同于美国联邦法定税率,主要是因为我们通常不记录税前收入的非控制部分的所得税。
由于2021年的反向资本化,我们记录了一项递延税项资产,这是由于我们在MarketWise,LLC的权益的外部基数差异造成的。本公司在衡量是否需要估值津贴时,会同时考虑正面和负面证据。如管理层认为存在足以令本公司递延税项资产变现的可能性较大(可能性超过50%)的确凿证据,且足以令其得出结论,则毋须计提估值拨备。
在评估对递延税项资产计提估值准备的必要性时,该公司考虑了与其历史收益、预测收入和暂时差异的逆转有关的积极证据。因此,公司为某些不太可能变现的递延税项资产计提了28,981美元的估值拨备。
作为交易的一部分,我们与某些股东签订了应收税金协议(“TRA”),这些协议将相当于基于MarketWise、LLC单位和其他结转属性的未来交易所的基数调整部分计算的节税金额的约85%,假设我们预计未来几年能够利用这些部分。作为交易的一部分,没有交换MarketWise,LLC单位,自;结束以来也没有交换,因此,截至2022年6月30日,我们没有记录TRAS项下的负债。
截至2022年6月30日,我们没有未确认的税务头寸,并相信未来12个月内不确定的税收头寸不会发生变化。
13.关联方交易
我们与相关方有一定的收入分成协议。因此,截至2022年和2021年6月30日止三个月,我们确认关联方收入分别为548美元和246美元,截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月,我们确认关联方收入分别为726美元和619美元。
我们还产生了支付给关联方的收入份额支出847美元和1,586美元,分别资本化为截至2022年和2021年6月30日的三个月的合同发起成本,以及分别资本化为截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的合同发起成本1,770美元和7,584美元。
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(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
此外,关联方向本公司提供呼叫中心支持和其他服务,在截至2022年和2021年6月30日的三个月,我们分别记录了289美元和378美元的收入成本支出,截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月,我们分别记录了494美元和613美元的收入成本支出。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们分别向董事会成员支付了76美元和152美元的费用,在附带的简明综合经营报表中计入关联方费用。
关联方还向MarketWise提供了某些公司职能,这些服务的费用由MarketWise承担。截至2022年和2021年6月30日的三个月,我们分别记录了22美元和27美元,截至2022年和2021年6月30日的六个月,我们分别记录了43美元和47美元,在所附的精简综合经营报表中,关联方费用分别为22美元和47美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们分别持有与收入分享费用、呼叫中心支持和上述服务相关的关联方应付款余额413美元和1,037美元。与本公司关联方的余额按净额列示,并计入关联方应付款,净额计入简明综合资产负债表。
我们赚取了费用,并为MarketWise的某些B类单位持有人拥有的公司提供了一定的会计和营销服务。因此,我们在截至2022年和2021年6月30日的三个月中分别确认了86美元和79美元的其他收入,在截至2022年和2021年6月30日的六个月中分别确认了253美元和142美元的其他收入。截至2022年6月30日和2021年12月31日,与这些服务相关的关联方应收账款分别为253美元和358美元。
我们向相关方租用办公室。截至2022年及2021年6月30日止三个月向关联方支付的租金分别为528美元及383美元,截至2022年及2021年6月30日止六个月的租金支付分别为919美元及767美元,而截至2022年及2021年6月30日止三个月的租金开支分别为588美元及556美元,而截至2022年及2021年6月30日止六个月的租金开支则分别为1,141美元及1,112美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,净资产为10,083美元和10,323美元,租赁负债为7,583美元和7,545美元,与关联方的租赁相关。
2020年4月,我们向关联方提供了一笔贷款,并确认了从单位持有人那里应收的关联方票据1,148美元。在截至2022年和2021年6月30日的三个月中,我们分别确认了6美元和3美元的利息收入,在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,我们分别确认了10美元和5美元的利息收入。截至2022年6月30日和2021年12月31日,关联方应收票据余额分别为865美元和1,159美元。这笔贷款的利率是可变的,截至2022年6月30日为2.93%。这笔贷款将于2025年4月到期,但需要在我们完成首次公开募股(IPO)后30天内偿还,包括任何相关锁定条件的到期,预计将于2022年满足。
14.可变利息实体
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们基于我们行使权力的能力以及作为实体的主要受益者的能力整合了VIE,包括指导运营和营销活动以及共享客户名单和出版物。在这些期间,没有发生复议事件。合并后的可变利益主体的资产只能用于清偿这些主体的债务。此外,还没有
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向MarketWise追索合并VIE的负债。以下是包括在简明综合资产负债表中的综合VIE的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | |
流动资产 | $ | 3,618 | | | $ | 3,901 | | | |
非流动资产 | 2 | | | 2 | | | |
总资产 | $ | 3,620 | | | $ | 3,903 | | | |
| | | | | |
流动负债 | $ | — | | | $ | 274 | | | |
| | | | | |
总负债 | $ | — | | | $ | 274 | | | |
15.补充现金流信息
补充现金流披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
现金流量信息的补充披露: | | | | | | | | |
支付利息的现金 | | | | | | $ | 403 | | | $ | — | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | | | | | (1,259) | | | (875) | |
经营性租赁以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | (795) | | | — | |
经营性租赁以收购所得的租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | — | | | (398) | |
| | | | | | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应付账款中包含的资本化软件 | | | | | | 167 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 截至6月30日, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物及限制性现金的对账: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | | $ | 151,185 | | | $ | 241,532 | |
受限现金 | | | | | | — | | | 500 | |
总计 | | | | | | $ | 151,185 | | | $ | 242,032 | |
16.股东权益
公司的股本包括(I)每股面值0.0001美元的已发行和已发行的A类普通股,以及(Ii)每股面值0.0001美元的已发行和已发行的B类普通股。
下表反映了公司截至2022年6月30日的股本信息。3,051,000名保荐人赚取以托管方式持有的股份,2,000,000名管理层赚取股份被视为或有发行股份,因此不包括在下表中已发行和已发行的A类普通股数量中。
MARKETWISE公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千为单位,不包括股份、单位、每股和单位数据)
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| 授权 | | 已发布 | | 杰出的 |
普通股--A类 | 950,000,000 | | | 22,505,103 | | | 22,505,103 | |
普通股--B类 | 300,000,000 | | | 291,092,303 | | | 291,092,303 | |
优先股 | 100,000,000 | | | — | | | — | |
总计 | 1,350,000,000 | | | 313,597,406 | | | 313,597,406 | |
A类和B类普通股的每股持有者有权每股一票。只有A类普通股的持有者才有权获得股息分配。在公司发生清算、解散或清盘的情况下,只有A类普通股持有人才有权获得清算收益,而B类普通股持有人只有权获得其股份的面值。B类普通股只能向MarketWise成员、他们各自的继承人和允许的受让人发行。根据MarketWise运营协议的条款,并受其中规定的某些限制的限制,MarketWise成员有权根据我们的选择赎回或交换其MarketWise单位以换取我们的A类普通股。如本公司选择赎回现金,则该等现金将须透过向市场发售股份而产生,以致不会出现本公司因赎回而须承担现金净额的任何情况。当MarketWise会员的MarketWise单位被赎回或交换时,任何该等赎回或交换MarketWise会员所持有的B类普通股股份将在赎回或交换MarketWise单位的基础上一对一取消,无需额外代价。MarketWise会员只要其MarketWise单位仍未结清,即可行使赎回权利。有关更多信息,请参阅我们年报中的第13项:某些关系和相关交易,以及董事独立-市场智慧单元赎回权。本公司董事会有权酌情决定每一系列优先股的权利、优惠、特权和限制,包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先权。
2021年11月4日,我们的董事会批准回购总计3500万美元的公司A类普通股,授权于2023年11月3日到期。我们回购了341,271股,总计1,563美元,包括3美元的手续费和佣金;以及2,484,717股,总计13,054美元,包括截至2022年6月30日的三个月和六个月的25美元的手续费和佣金。自该计划开始以来,我们总共回购了2984,987股。
对于公司根据股票回购计划回购的每一股A类普通股,公司的直接子公司MarketWise,LLC将赎回公司持有的MarketWise,LLC的一个普通单位,减少公司对MarketWise,LLC的所有权百分比,并相对增加其他单位持有人的所有权。
17.后续活动
对后续事件的评估将持续到2022年8月8日,也就是发布财务报表的日期。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对美国特拉华州MarketWise公司(“MarketWise”、“我们”、“我们”和“我们的”)的财务状况和经营结果的讨论和分析,应与我们的未经审计的简明综合财务报表和本Form 10-Q季度报告中其他部分的相关附注以及我们已审计的综合财务报表和相关附注一起阅读,以及我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(“年度报告”)中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的讨论。以下讨论包含前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致未来结果与前瞻性陈述中预测的结果大相径庭的因素包括但不限于本报告题为“关于前瞻性陈述的警示声明”一节所讨论的因素。
概述
我们是领先的多品牌订阅业务平台,为自我导向的投资者提供优质的金融研究、软件、教育和工具。我们提供高质量的独立投资研究的全面组合,以及几个软件和分析工具,在订阅的基础上。
MarketWise成立于1999年,最初的想法很简单,即如果我们能够发表明智、独立、有洞察力和深度的投资研究,并以我们希望得到的方式对待订阅者,那么订阅者就会续订他们的订阅,并与我们保持联系。多年来,我们已将业务扩展为一套全面的投资研究产品和解决方案。我们现在为各种金融研究公司提供多样化的产品组合,如斯坦斯伯里研究公司、棕榈滩研究集团、Chaikin Analytics、InvestorPlace和帝国金融研究公司。我们的整个投资研究产品组合是100%数字化和渠道不可知的,我们在各种平台上提供我们的所有研究,包括台式机、笔记本电脑和移动设备,包括平板电脑和手机。
今天,我们受益于一支领先的编辑团队、多样化的内容和品牌组合,以及吸引广泛订户基础的以投资者为中心的全面工具套件。
2022年第二季度亮点
下表列出了所列各期间经营活动提供的现金净额、相关毛利占净收入的百分比、调整后的CFFO(非公认会计准则衡量标准)和相关毛利占账单的百分比。有关调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的更多信息,请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准”。
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(单位:千) | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 26,794 | | | $ | 58,914 | | | (54.5) | % | | $ | 27,862 | | | $ | 151,218 | | | (81.6) | % |
净收入合计 | | 128,014 | | | 142,130 | | | (9.9) | % | | 264,812 | | | 261,844 | | | 1.1 | % |
经营活动利润率提供的现金净额 | | 20.9 | % | | 41.5 | % | | | | 10.5 | % | | 57.8 | % | | |
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调整后的CFFO | | $ | 26,794 | | | $ | 59,370 | | | (54.9) | % | | $ | 27,862 | | | $ | 157,325 | | | (82.3) | % |
比林斯 | | 117,507 | | | 185,100 | | | (36.5) | % | | 253,502 | | | 440,403 | | | (42.4) | % |
调整后的CFFO利润率 | | 22.8 | % | | 32.1 | % | | | | 11.0 | % | | 35.7 | % | | |
来自运营的现金流从截至2021年6月30日的三个月的5890万美元减少到截至2022年6月30日的三个月的2680万美元,降幅为54.5%。截至2022年6月30日的三个月的运营现金流主要由经净非现金因素调整后的净收益3400万美元推动
这使现金减少了820万美元,以及我们的经营资产和负债的净变化使现金减少了100万美元,这主要是由于现金净接收的时间差异。
调整后的CFFO从截至2021年6月30日的三个月的5,940万美元减少到截至2022年6月30日的三个月的2,680万美元,降幅为54.9%,主要是由于比林斯减少了6,760万美元。此外,尽管2022年第二季度的单位订户获取成本仍然很高,但我们并没有在整个季度的大部分时间里减少营销支出,因为我们的营销人员在动荡和不断变化的市场中继续测试投资主题。然而,由于单位成本居高不下,转化率仍然低于正常水平,我们在6月份开始减少营销支出。本季度调整后的CFFO受到营运资本净变化的影响,不包括递延收入的变化和递延合同收购成本的变化,这主要是由于本季度应收账款大幅减少,增加了1350万美元的现金。2021年第二季度调整后CFFO和CFFO之间的差异是基于股票的薪酬,与向原始B类单位持有人分配的50万美元利润相关。有关基于股票的薪酬的更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表的附注10-基于股票的薪酬。
净收入从截至2021年6月30日的三个月的1.421亿美元减少到截至2022年6月30日的三个月的1.28亿美元,降幅为9.9%。净收入下降的主要原因是定期订阅收入减少了1360万美元。
比林斯在截至2021年6月30日的三个月中减少了6760万美元,降幅为36.5%,从截至2021年6月30日的三个月的1.851亿美元降至截至2022年6月30日的1.175亿美元。我们认为,这一下降在很大程度上是由于订户和潜在订户的参与度下降,因为经济于2021年年中重新开放并持续到2022年第二季度,以及额外的外部经济和地缘政治因素对订户和潜在订户的心态造成压力,我们认为这是导致他们推迟本季度购买的原因之一。
这些交易
这些交易于2021年7月21日完成。根据美国公认会计原则,这些交易的会计处理类似于反向资本重组,没有商誉或其他无形资产的记录。由于反向资本化处理,这些交易对我们报告的财务状况和业绩产生了几个重大影响。
这些影响包括交易的现金净收益1.136亿美元。这一现金数额包括:(A)将ADAC信托账户4.146亿美元重新分类为交易时可用的现金和现金等价物;(B)PIPE投资中发行和出售MarketWise A类普通股所得1.5亿美元;(C)支付4880万美元的非经常性交易成本;(D)支付1450万美元的递延承销商折扣;以及(E)向ADAC的赎回股东支付3.877亿美元。另请参阅我们年报中截至2021年12月31日的经审计综合财务报表的附注1,组织-与Ascendant Digital Acquisition Corp.的反向资本重组。
影响我们业绩的关键因素
我们相信,我们的增长和未来的成功取决于几个因素,包括以下因素和年报“风险因素”部分提到的因素。以下关键因素代表了我们必须成功应对的重大商机和挑战,以继续我们的增长和改善我们的财务业绩。
以极具吸引力的单位经济性扩大我们的订户基础。我们高度专注于继续获得新的订户,以支持我们的长期增长。我们的营销支出是新用户增长的一大推动力。我们营销战略的核心是我们极具吸引力的单位经济效益,它结合了长期订户关系、高度可扩展的内容交付、经济高效的客户获取和高利润率转换。
截至2021年12月31日,我们的付费用户产生的平均客户终身账单约为2,600美元,导致LTV/CAC比率(定义如下)约为4倍。平均而言,付费用户的累计净收入大约需要0.6到1.0年的时间才能超过获得该用户的总成本(包括固定成本,如营销工资)。有关我们的LTV/CAC比率以及该比率的组成部分的更多信息,请参阅“-指标定义”。
我们调整我们的营销支出,以推动高效和有利可图的客户获取。我们可以近乎实时地调整我们的营销支出,并监控相对于初始订阅购物车价值的每次收购成本。我们通常寻求90天的回收期来弥补直销支出中的这一可变部分,尽管由于旅游和休闲广告的扩张导致数字广告成本大幅上升以及消费者参与度有所下降,订户获取成本最近一直在推动我们的回收期超过90天。
截至2022年6月30日,我们的付费用户基数为89.8万,与2021年6月30日的99.4万相比,减少了9.7万,降幅为9.7%。我们的基础是通过直接到付费收购和免费到付费转换获得的订户。自2019年以来,直接付费收购约占我们年度付费订户获取的三分之二,主要由展示美国存托股份和有针对性的电子邮件活动推动。
我们的免费订阅产品也是新付费用户的重要来源,自2019年以来,约占我们年度付费用户数量的三分之一。我们的免费到付费的转换率反映了免费订户购买付费订阅产品的比率。2019年至2021年期间,我们每年的免费到付费转换率约为1%至2%。在同样的三年期间,我们的免费到付费的累计转换率为5%。
保留和扩大与现有订户的关系。我们相信,我们有一个重要的机会来扩大我们与我们庞大的免费和付费用户基础的关系。由于我们产品的质量,我们相信我们的客户将继续与我们保持关系,并随着时间的推移扩大和增加他们的订阅。随着我们加深与订户的接触,我们的客户往往会购买更多和更高价值的产品。截至2022年6月30日,我们的ARPU(定义如下)为580美元,较截至2021年6月30日的823美元下降了29.5%。在截至2022年6月30日的三年中,我们的ARPU以6%的复合年增长率增长,从2019年6月30日的492美元增长到2022年6月30日的580美元。有关ARPU的更多信息,请参阅“关键业务指标-每用户平均收入”。
转换率对我们的业务很重要,因为它们是我们与订户联系程度和参与度的指标。我们的客户从免费产品到低价付费订阅再到高端产品和会员捆绑服务所需的时间会影响我们在净收入、比林斯和ARPU方面的增长。
我们的累计高价值转化率反映了在其一生中购买了不到600美元我们的产品的付费订户转换为购买了600美元以上的订户的比率。我们相信,我们的累计高价值转换率反映了我们通过续订留住现有用户的能力,以及当这些用户购买更高价值的订阅时,我们扩大与他们关系的能力。我们的累计超高价值转换率反映了在其一生中购买了超过600美元我们的产品的高价值付费用户转换为购买超过5,000美元的用户的比率。我们相信,我们的超高价值转化率反映了我们成功地与我们的订户建立终身关系的能力,通常涉及多个产品和品牌。这些高价值和超高价值的订户是我们商业模式的核心,在我们引入更少新订户的时期尤为重要。这些高价值和超高价值的订户继续看到我们产品的价值,并继续以与历史趋势相似的速度购买产品,这目前推动了我们的大部分账单。截至2022年6月30日,我们累计高值转化率和累计超高价值转化率分别为42%和36%。
指标的定义
在整个讨论和分析过程中,我们引用了一些财务和运营指标,我们不认为这些指标是关键业务指标,但我们审查这些指标以监控业绩,我们认为这些指标可能对投资者有用。它们是:
年度免费到付费转换率:我们将免费到付费的转换率计算为在此期间购买订阅的免费订阅者数量除以该期间免费订阅者的平均数量。我们相信,我们的免费到付费的转化率是我们签约的免费订户类型以及我们的内容和营销努力质量的一个指标。投资者应该将免费到付费的转换率作为评估我们保持强大的新客户获取渠道的能力的因素之一。
累计免费到付费转换率:我们计算的累计免费到付费转换率是在过去三年期间购买订阅的免费订户数量除以过去三年期间免费订户的平均数量。
累计高价值转换率:我们的累计高价值转换率反映的是截至特定时间点,在其生命周期内累计购买超过600美元的付费订户数量除以截至该时间点的付费订户总数。
累计超高价值转换率:我们的累计超高价值转换率反映的是截至特定时间点,在其生命周期内购买了总计超过5,000美元的付费用户数量除以截至该时间点的高价值用户数量。我们相信,我们的累计超高价值转化率反映了我们成功地与我们的订户建立终身关系的能力,通常涉及多个产品和品牌。投资者应该将累计超高价值转换率作为评估我们留住和扩大与订户关系的能力的一个因素。
LTV/CAC比率:我们计算LTV/CAC比率为LTV除以CAC(各自定义如下)。我们使用LTV/CAC比率是因为它是基于订阅的业务的标准指标,我们认为LTV/CAC比率超过3倍被认为是强大的盈利能力和营销效率的标志。我们相信,每个订户LTV的增加反映了我们现有订户认识到我们的价值主张,这将随着时间的推移通过购买更多产品或加入我们的会员服务来扩大他们与我们平台的关系。投资者在评估我们实现营销投资回报的能力时,应该考虑这一指标。生命周期价值(“LTV”)表示客户平均生命周期账单的平均保证金(即,客户整个生命周期的估计累计支出)。客户获取成本(“CAC”)的定义是:直接营销支出,加上外部收入分享支出,加上留住和续签费用,加上文案和营销工资,加上电话销售工资和佣金,加上客户服务佣金。
净收入留存:净收入留存的定义是本期所有上期的账单除以上期的所有账单。我们认为,高净收入保留率是客户保留率的衡量标准,也是我们的订户对我们产品的参与度的指标。投资者在评估我们的订户是否有兴趣继续订阅我们的产品并随着时间的推移与我们一起花费更多时,应将净收入保留作为一项持续的衡量标准。
关键业务指标
我们审查以下关键业务指标,以衡量我们的业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。我们不知道计算这些密钥的任何统一标准
指标,这可能会阻碍与其他公司的可比性,其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的指标。
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| | 自及自 截至三个月 6月30日, | | 自及自 截至6月30日的六个月, | | 自及自 截至2022年3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | 更改百分比 |
免费订户 | | 14,972,985 | | | 11,970,356 | | | 25.1 | % | | 14,972,985 | | | 11,970,356 | | | 25.1% | | 14,521,004 | | | 3.1 | % |
付费用户 | | 897,941 | | | 994,491 | | | (9.7) | % | | 897,941 | | | 994,491 | | | (9.7)% | | 908,718 | | | (1.2) | % |
ARPU | | $ | 580 | | | $ | 823 | | | (29.5) | % | | $ | 580 | | | $ | 823 | | | (29.5)% | | $ | 636 | | | (8.8) | % |
比林斯(单位:千) | | $ | 117,507 | | | $ | 185,100 | | | (36.5) | % | | $ | 253,502 | | | $ | 440,403 | | | (42.4)% | | $ | 135,995 | | | (13.6) | % |
免费订阅者。免费订阅者被定义为通过有效的电子邮件地址订阅了我们的一份免费投资出版物并继续直接选择加入的唯一订阅者,不包括任何也拥有免费订阅的付费订阅者。免费订阅通常是每日出版物,其中包括一些关于股市、投资想法或其他专业主题的评论。我们的免费出版物包括为我们当前的营销活动提供广告和编辑支持。在订阅我们的出版物的同时,免费订阅者可以了解我们的编辑和分析师,了解我们的产品和服务,并更多地了解我们如何帮助他们成为更好的投资者。
截至2022年6月30日,免费用户增加了300万,增幅为25.1%,与2021年6月30日的1200万相比,增加了300万,这是因为我们在2018年年底认真开始的重大领先产生努力,在2019年和2020年随着跨多个品牌的扩张而加强,并在2021年持续到2022年第二季度。
截至2022年6月30日,免费用户增加了50万,或3.1%,达到1500万,而截至2022年3月31日,免费用户为1450万。这一增长是由我们持续的领先创造努力推动的。
付费用户。我们将付费订户定义为在期末至少有一个付费订户的唯一订户总数。我们将特定时期结束时的付费订户数量视为我们产品和服务吸引力的关键指标,以及我们营销在将免费订户转化为付费订户并产生直接付费订户方面的有效性。我们寻求通过各种媒体、渠道和平台直接向潜在和现有订户进行绩效营销,以扩大我们的付费订户基础。
截至2022年6月30日,付费用户总数与2021年6月30日的100万人相比减少了9.7万人,降幅为9.7%,原因是2021年年中经济重新开放导致总体消费者参与度下降,2021年第一季度新增用户过多,导致2022年第一季度用户流失,再加上持续到2022年第二季度的整体经济环境充满挑战。
与截至2022年3月31日的90.9万相比,截至2022年6月30日的付费用户总数减少了1.1万人,降幅为1.2%,至89.8万人。我们认为,各种资产类别的波动、高通胀环境以及对经济衰退的担忧,让认购者和潜在认购者在评估最新经济数据和美联储潜在的下一步行动时,对参与或重新参与犹豫不决。从2022年第一季度开始的这些趋势继续减缓了我们在2022年第二季度获得新用户的速度。
2019年至2021年期间,订户数量流失率每月约为1.8%至2.3%。虽然由于一年前我们有史以来最大的新用户群的超大影响,员工流失率在2022年第一季度大幅上升,但在2022年第二季度恢复到历史水平。与前几个季度一样,2022年第二季度几乎所有的订阅者都这样做了,他们只拥有一份入门级出版物。事实证明,他们的ARPU与我们入门级的订阅价大致相当
出版物。我们相信,我们的净收入保留率从2019年到2021年平均超过90%,是衡量用户满意度的更有意义的指标。
每个用户的平均收入。我们计算ARPU的方法是,过去四个季度的净账单除以这段时间内季度付费用户的平均数量。我们认为,ARPU是衡量我们在吸引订户使用更高价值内容方面有多成功的一个关键指标。我们相信,我们的高ARPU表明了我们与订户建立的信任,以及他们在我们的产品和服务中看到的价值。
截至2022年6月30日,ARPU减少了243美元,降幅29.5%,至580美元,而截至2021年6月30日的ARPU为823美元。这一同比下降的原因是过去四个季度的Billings下降了27%,以及过去四个季度的付费用户增加了3%。跟踪四个季度比林斯减少的部分原因是自2022年第一季度以来持续存在的资产类别波动、高通胀环境以及对经济衰退的担忧,我们认为这使得订阅者和潜在订阅者在评估最新经济数据和美联储潜在的下一步行动时对参与或重新参与犹豫不决。此外,我们2021年第二季度的比林斯-我们有史以来第二高的季度-没有计入本季度落后的四个季度比林斯的计算。落后的四个季度付费用户的增长仍然受到我们2021年上半年付费用户基数增加的显著影响。我们的大多数新订户都是通过入门级出版物加入我们的,这些出版物的价格通常较低,因此最初会稀释ARPU。我们已经表明,随着时间的推移,订户继续对我们的平台进行投资,这往往会推动ARPU的增长。截至2022年6月30日,我们的高价值和超高价值用户比一年前分别增加了5%和14%。
截至2022年6月30日,ARPU减少了56美元,或8.8%,降至580美元,而截至2022年3月31日的ARPU为636美元。这一环比下降的原因是往绩四个季度的Billings下降了11%,而往绩的四个季度的平均付费用户仅下降了3%。落后的四个季度比林斯的减少在一定程度上是由于2021年第二季度比林斯-我们有史以来第二高的季度-脱离了落后的四个季度的计算。落后的四个季度付费用户的减少是由于面对持续到2022年上半年的动荡的投资环境,减少了新用户的获得。
虽然最近有所下降,但我们的ARPU仍然很高,我们将这归因于我们的内容质量以及关于更高价值的内容、捆绑订阅和会员订阅的有效销售和营销努力。这些订阅具有令人信服的经济效益,使我们能够收回最初为获得这些订户而花费的营销费用。具体而言,我们2021年12月31日的回收期估计为1.0年,2020年12月31日和2019年12月31日的回收期分别为0.6年和0.8年。尽管数字订阅行业近年来经历了客户获取成本的增加,但在过去三年中,我们可靠地经历了0.6至1.0年的回收期。回收期在2020年达到历史范围的较低水平,原因是转换率扩大,在较小程度上,由于大流行导致需求下降,媒体支出成本下降。我们已经看到媒体支出的成本在2021年恢复到更高的水平,这种情况一直持续到2022年第二季度。
比林斯。比林斯代表向客户开具发票的金额。我们衡量和监控我们的比林斯,因为它提供了对我们营销活动产生现金的趋势的洞察。我们通常在销售时向我们的订户收费,并预先收到全额现金付款,然后推迟并按比例确认部分相关收入,用于定期和会员订阅。对于某些订阅,我们可能会在期限开始时按年或按月分期付款,并不时以多年分期付款的方式向我们的付费订户开具发票。只有在给定时间段内向付费用户开具发票的金额才包括在比林斯中。虽然我们相信比林斯为我们的订阅销售所产生的现金提供了宝贵的洞察力,但由于多种原因,这一指标可能会因时期而异,因此,比林斯作为季度与季度或年与年相比的比较指标有许多局限性。这些原因包括但不限于:(I)各种合同条款可能导致某些时期的年度或会员订阅比例高于其他时期;(Ii)支付条件的波动可能影响在特定时期确认的账单;以及(Iii)大型活动的时间可能因时期而异。
在截至2022年6月30日的季度中,比林斯的收入减少了6760万美元,降幅为36.5%,降至1.175亿美元,而截至2021年6月30日的季度为1.851亿美元。虽然2022年第二季度的账单比去年同期有所下降,但考虑到2021年第二季度是我们有史以来第二高的季度,我们预计不会出现同比增长。我们认为,这一下降在很大程度上是由于冠状病毒感染后订户和潜在订户的参与度下降。这始于2021年下半年,当时消费者优先考虑旅行和休闲,而不是将时间花在投资上。2022年第一季度带来了额外的挑战,不确定性源于外部因素,如40年来的高通胀、各资产类别的波动、美联储收紧政策以及乌克兰战争。这些同样的因素一直持续到2022年第二季度,我们认为这进一步导致订户和潜在订户推迟购买。
2022年第二季度,我们约38%的账单来自会员订阅,61%来自定期订阅,1%来自其他账单,相比之下,2021年第二季度会员订阅占45%,定期订阅占54%,其他账单占1%。
与2022年第一季度的1.36亿美元相比,2022年第二季度的比林斯减少了1850万美元,降幅为14%,降至1.175亿美元。虽然2022年第二季度的消费者参与度与2022年第一季度保持一致,我们的整体转换率、高价值和超高价值转换率都保持稳定,但第二季度的平均每笔销售账单有所下降,这推动了比2022年第一季度账单的下降。
MarketWise运营结果的组成部分
净收入
我们的净收入主要来自通过我们的在线平台、广告安排、印刷产品、活动和收入分享协议向个人订阅者提供基于定期和会员订阅的金融研究、出版物和SaaS产品所提供的服务。
净收入在订阅期间按比例确认,金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。除了定期订阅,我们还提供会员订阅,当订阅者签订合同时,我们会收到一大笔预付款,之后我们将收到较低的年度维护费。订阅者通常在订阅之前付费。我们的大部分净收入来自前几个时期的订阅。因此,在任何一个时期,新订阅或续订的任何减少都可能不会立即反映为该时期净收入的下降,但可能会对我们未来几个季度的净收入产生负面影响。这也使得我们很难在任何时期通过销售额外的订阅来迅速增加我们的净收入,因为净收入是在订阅协议期限内确认的。我们预计订阅净收入将继续增长,因为我们最近经历了会员和多年合同的销售增长。
我们通过在我们的网站上销售广告投放以及销售印刷产品和活动赚取净收入。我们还通过收入分成协议确认净收入,根据该协议,我们通过使用我们的客户名单获得其他方成功销售的佣金。我们预计,随着业务的增长,广告和其他净收入将以绝对值计算增加。
2019年至2021年获得的净收入几乎是100%有机的。收购产生的净收入约占2019年至2021年净收入的1%,其余收入来自自2019年以来在内部开发的品牌以及在2019年之前收购或发展的业务。在未来,我们预计将继续通过收购、合资和其他战略交易实现收入的有机增长。
雇员补偿成本
员工薪酬成本,或工资和工资相关成本,包括收入成本、销售和营销成本以及一般和行政成本中员工的工资、奖金、福利和基于股票的薪酬,还包括销售和营销员工的销售佣金。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们记录了与我们的2021年激励奖励计划和ESPP相关的股票薪酬,在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们记录了与我们的B类单位相关的股票薪酬。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月里,我们确认了与2021年激励奖励计划和ESPP相关的股票薪酬支出分别为240万美元和500万美元。
2021年基于股票的薪酬支出主要与B类单位有关。在交易前,B类单位被归类为负债而不是权益,并在每个报告期结束时重新计量为公允价值,公允价值的变化计入基于股票的补偿费用。由于B类单位在交易前在我们的综合资产负债表上被归类为负债,因此向B类单位持有人作出的所有利润分配均被视为基于股票的补偿费用。截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们确认与B类单位相关的基于股票的薪酬支出分别为4740万美元和6.485亿美元。
交易完成后,所有B类单位于交易日期全数归属,原经营协议终止,由符合本公司UP-C架构的新经营协议取代。此新营运协议并不包含先前营运协议下存在的认沽及认购期权,而共同单位根据新营运协议被视为普通股权益,并不产生以股票为基础的补偿开支。因此,B类单位负债于交易日重新分类为权益,与B类单位相关的基于股票的补偿费用在交易日期后停止。
股票薪酬支出总额包括截至2021年6月30日的三个月和六个月向B类单位持有人分配的利润分别为50万美元和610万美元。
由于所有B类单位均转换为共同单位的交易的结果,我们在交易完成后的一段时间内不再确认与B类单位相关的基于股票的薪酬支出。虽然展望未来,我们预计不会产生我们历史上因B类单位的责任-奖励分类而产生的基于股票的薪酬支出水平,但我们将在正常业务过程中继续产生基于股票的薪酬支出。
简明综合业务报表中每个项目内按存货计算的补偿费用总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
收入成本 | $ | 525 | | | $ | 10,568 | | | $ | 1,059 | | | $ | 124,916 | | | | | | | |
销售和市场营销 | 577 | | | 840 | | | 1,142 | | | 14,910 | | | | | | | |
一般和行政 | 1,347 | | | 36,037 | | | 2,836 | | | 508,694 | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用总额 | $ | 2,449 | | | $ | 47,445 | | | $ | 5,037 | | | $ | 648,520 | | | | | | | |
收入成本
收入成本主要包括与制作和发布MarketWise内容相关的工资和工资相关成本、托管费、客户服务、信用卡处理费、产品成本和分配的管理费用。收入成本不包括折旧和摊销,它显示为一个单独的行项目。
收入成本中包括与2021年激励奖励计划和ESPP相关的股票薪酬支出,截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为50万美元和110万美元。收入成本还包括截至2021年6月30日的三个月和六个月与B类单位相关的基于股票的薪酬支出1060万美元和1.249亿美元,其中包括分别向B类单位持有人分配的利润10万美元和120万美元。
我们的收入成本包括可变费用和固定成本。此外,我们可变薪酬的水平和时间可能与认购期内确认净收入的模式不匹配。因此,我们预计未来我们的收入成本将作为净收入的百分比波动。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括工资和相关成本、延期合同收购成本的摊销、代理成本、广告活动和品牌推广活动。销售和营销费用不包括折旧和摊销,作为单独的行项目显示。
销售和营销费用中包括与2021年激励奖励计划和ESPP相关的股票薪酬支出,截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为60万美元和110万美元。
销售和营销费用还包括截至2021年6月30日的三个月和六个月与B类单位相关的80万美元和1,490万美元的基于股票的薪酬支出,其中包括截至2021年6月30日的六个月向B类单位持有人的利润分配30万美元。
销售和营销仍然是我们最大的运营费用之一。在单位用户获取成本较低的时间段,我们预计随着我们寻求增加大量新用户,我们的销售和营销费用将会增加。然而,由于我们在开展活动以推动销售时预先产生了销售和营销费用,虽然我们在基本订阅期限内按比例确认净收入,但我们预计我们的销售和营销费用在长期内将作为我们净收入的百分比波动。由于收购、合资或其他战略交易,以及我们未来采取的成本削减举措,销售和营销费用可能会进一步波动。
研究与开发
研发费用主要包括工资及相关费用、技术服务、软件费用和托管费用。研究和开发费用不包括折旧和摊销,作为单独的项目显示。
我们预计,随着业务的增长,包括新的收购、合资企业和其他战略交易的结果,我们的研发费用将以绝对美元计算增加,特别是当我们产生与继续投资我们的平台相关的额外成本时。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与我们的财务、法律、信息技术、人力资源、行政和行政人员、法律费用、公司保险、办公费用、专业费用以及旅行和娱乐费用相关的工资和相关费用。
一般和行政费用中包括与2021年激励奖励计划和截至2022年6月30日的三个月和六个月的ESPP相关的股票薪酬支出130万美元和280万美元。一般和行政支出还包括截至2021年6月30日的三个月和六个月与B类单位相关的基于股票的薪酬支出3,600万美元和5.087亿美元,其中包括分别向B类单位持有人分配的利润30万美元和460万美元。
我们预计作为上市公司运营将继续产生额外的一般和行政费用,包括遵守适用于在国家证券交易所上市的公司的规则和法规的成本,与根据美国证券交易委员会规则和法规承担的合规和报告义务相关的成本,以及增加的保险、投资者关系和专业服务费用。由于收购、合资或其他战略交易,以及我们未来采取的成本削减举措,一般和行政费用可能会进一步波动。
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括商号摊销、客户关系无形资产和软件开发成本,以及其他财产和设备的折旧,如租赁改进、家具和固定装置以及计算机设备。我们预计折旧和摊销费用将在绝对美元的基础上随着我们业务的增长而增加,包括新的收购、合资企业和其他战略交易的结果,但总体上保持不变,作为总净收入的百分比。
关联方费用
关联方费用主要包括关联方在一定历史时期履行公司某些职能的费用,以及董事董事会薪酬和收入分享费用。我们已经建立了自己的企业基础设施,并不指望未来从该关联方那里获得非营收分享费用。
其他收入(费用),净额
其他收入,净额主要包括我们的嵌入式衍生工具和加密货币销售的净收益。
利息(费用)收入,净额
利息(费用)收入,净额主要包括我们货币市场账户的利息收入,以及2021年信贷安排下未偿还借款的利息支出。见“--流动性和资本资源--信贷安排”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
这些交易发生在2021年7月21日。因此,截至2021年12月31日的年度的净收益(亏损)归因于2021年1月1日至2021年7月21日的交易前期间和2021年7月22日至2021年12月31日的交易后期间。
·截至2022年6月30日的六个月的净收入完全处于交易后期间,因此可归因于合并的MarketWise,Inc.及其各自的非控股权益。截至2022年6月30日,MarketWise,Inc.在MarketWise,LLC的控股权为7.2%,非控股权为92.8%。截至2022年6月30日止三个月,控股权益应占净收益包括认股权证负债收益1,210万美元及税务拨备100万美元,而截至2022年6月30日止六个月,控股权益应占净收益包括认股权证负债收益1,880万美元及税务拨备260万美元,两者均100%归属于控股权益。
·截至2021年6月30日的六个月的净亏损完全处于交易前阶段,因此可归因于合并的MarketWise,LLC及其各自的非控股权益。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
净收入 | | $ | 127,466 | | | $ | 141,884 | | | $ | 264,086 | | | $ | 261,225 | | | | | | | |
关联方收入 | | 548 | | | 246 | | | 726 | | | 619 | | | | | | | |
净收入合计 | | 128,014 | | | 142,130 | | | 264,812 | | | 261,844 | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(1)(2) | | 16,229 | | | 26,826 | | | 33,846 | | | 159,638 | | | | | | | |
销售及市场推广(1)(2) | | 65,050 | | | 56,926 | | | 133,287 | | | 148,711 | | | | | | | |
一般事务及行政事务(1)(2) | | 20,364 | | | 64,661 | | | 50,909 | | | 572,090 | | | | | | | |
研究与开发(1)(2) | | 2,289 | | | 1,927 | | | 4,567 | | | 3,705 | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 613 | | | 696 | | | 1,217 | | | 1,447 | | | | | | | |
关联方费用 | | 97 | | | 27 | | | 194 | | | 47 | | | | | | | |
总运营费用 | | 104,642 | | | 151,063 | | | 224,020 | | | 885,638 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 23,372 | | | (8,933) | | | 40,792 | | | (623,794) | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 11,923 | | | 530 | | | 19,219 | | | 303 | | | | | | | |
利息(费用)收入,净额 | | (218) | | | 7 | | | (389) | | | 12 | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | 35,077 | | | (8,396) | | | 59,622 | | | (623,479) | | | | | | | |
所得税费用 | | 1,040 | | | — | | | 2,562 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | 34,037 | | | (8,396) | | | 57,060 | | | (623,479) | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 22,156 | | | (501) | | | 39,354 | | | (1,131) | | | | | | | |
MarketWise,Inc.的净收益(亏损) | | $ | 11,881 | | | $ | (7,895) | | | $ | 17,706 | | | $ | (622,348) | | | | | | | |
__________________
(1)收入、销售和营销成本以及一般和行政费用中包括基于股票的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
收入成本 | | $ | 525 | | | $ | 10,568 | | | $ | 1,059 | | | $ | 124,916 | | | | | | |
销售和市场营销 | | 577 | | | 840 | | | 1,142 | | | 14,910 | | | | | | |
一般和行政 | | 1,347 | | | 36,037 | | | 2,836 | | | 508,694 | | | | | | |
基于股票的薪酬总支出 | | $ | 2,449 | | | $ | 47,445 | | | $ | 5,037 | | | $ | 648,520 | | | | | | |
(2)收入成本、销售和营销成本、一般和行政费用以及研究和开发费用不包括折旧和摊销,作为一个单独的项目列示。
下表列出了我们的综合业务报表数据,以所示期间净收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
运营费用: | | | | | | | | |
收入成本(1) | | 12.7 | % | | 18.9 | % | | 12.8 | % | | 61.0 | % |
销售和市场营销(1) | | 50.8 | % | | 40.1 | % | | 50.3 | % | | 56.8 | % |
一般事务和行政事务(1) | | 15.9 | % | | 45.5 | % | | 19.2 | % | | 218.5 | % |
研究与开发(1) | | 1.8 | % | | 1.4 | % | | 1.7 | % | | 1.4 | % |
折旧及摊销 | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % |
关联方费用 | | 0.1 | % | | — | % | | 0.1 | % | | — | % |
总运营费用 | | 81.7 | % | | 106.3 | % | | 84.6 | % | | 338.2 | % |
营业收入(亏损) | | 18.3 | % | | (6.3) | % | | 15.4 | % | | (238.2) | % |
其他收入(费用),净额 | | 9.3 | % | | 0.4 | % | | 7.3 | % | | 0.1 | % |
利息(费用)收入,净额 | | (0.2) | % | | 0.0 | % | | (0.1) | % | | 0.0 | % |
所得税前收入(亏损) | | 27.4 | % | | (5.9) | % | | 22.5 | % | | (238.1) | % |
所得税费用 | | 0.8 | % | | — | % | | 1.0 | % | | — | % |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | 26.6 | % | | (5.9) | % | | 21.5 | % | | (238.1) | % |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 17.3 | % | | (0.4) | % | | 14.9 | % | | (0.4) | % |
MarketWise,Inc.的净收益(亏损) | | 9.3 | % | | (5.6) | % | | 6.7 | % | | (237.7) | % |
| | | | | | | | |
__________________
(1)收入成本、销售和营销成本、一般和行政费用以及研究和开发费用不包括折旧和摊销,作为单独的项目显示。
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的三个月, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | |
净收入 | $ | 128,014 | | | $ | 142,130 | | | $ | (14,116) | | | (9.9) | % |
净收入从截至2021年6月30日的三个月的1.421亿美元减少到截至2022年6月30日的三个月的1.28亿美元,降幅为9.9%。净收入下降的主要原因是定期订阅收入减少了1360万美元。
在截至2022年6月30日的三个月中,定期订阅收入下降的主要原因是,与2021年期间(我们有史以来第二高的Billings季度)相比,定期订阅收入下降,这是由于2022年期间订户和潜在订户的参与度减少,以及总体转换率下降。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的三个月, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | |
运营费用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 16,229 | | | $ | 26,826 | | | $ | (10,597) | | | (39.5) | % |
销售和市场营销 | 65,050 | | | 56,926 | | | 8,124 | | | 14.3 | % |
一般和行政 | 20,364 | | | 64,661 | | | (44,297) | | | (68.5) | % |
研发 | 2,289 | | | 1,927 | | | 362 | | | 18.8 | % |
折旧及摊销 | 613 | | | 696 | | | (83) | | | (11.9) | % |
关联方费用 | 97 | | | 27 | | | 70 | | | 259.3 | % |
总运营费用 | $ | 104,642 | | | $ | 151,063 | | | $ | (46,421) | | | (30.7) | % |
收入成本
收入成本从截至2021年6月30日的三个月的2680万美元下降到截至2022年6月30日的三个月的1620万美元,减少了1060万美元,降幅为39.5%,这主要是由于与B类单位持有人有关的基于股票的薪酬支出减少了1060万美元,以及信用卡费用减少了130万美元。由于员工人数增加,工资、税收和福利增加了100万美元,与2021年激励奖励计划和ESPP奖励相关的股票薪酬支出增加了50万美元,部分抵消了这一增长。
B类股票薪酬支出减少的大约10万美元是由于分配,减少的1040万美元与B类单位的公允价值变化有关,这两项都与交易有关。
销售和市场营销
销售和营销费用从截至2021年6月30日的三个月的5690万美元增加到截至2022年6月30日的三个月的6510万美元,增幅为810万美元,主要是由于递延合同收购成本摊销增加了650万美元,由于员工人数增加而增加了170万美元的工资、税收和福利,以及与2021年激励奖励计划和ESPP奖励相关的基于股票的薪酬支出增加了60万美元。与B类单位持有人有关的股票补偿支出减少了80万美元,这与B类单位的公允价值变化有关,与交易有关,部分抵消了这一减少额。
一般和行政
一般及行政开支由截至2021年6月30日的3个月的6,470万美元下降至截至2022年6月30日的2,040万美元,减少4,430万美元,或68.5%,主要原因是与B类单位持有人有关的股票薪酬减少3,600万美元,奖励薪酬及利润利息支出减少420万美元,以及与销售税有关的190万美元。与2021年激励奖励计划和ESPP奖励相关的股票薪酬支出增加了130万美元,以及由于员工人数增加而增加了130万美元的工资、税收和福利,部分抵消了这一增长。
B类股票薪酬支出减少的大约30万美元是由于分配,减少的3570万美元是与交易有关的B类单位公允价值的变化。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月的比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的六个月, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | |
净收入 | $ | 264,812 | | | $ | 261,844 | | | $ | 2,968 | | | 1.1 | % |
净收入从截至2021年6月30日的6个月的2.618亿美元增加到截至2022年6月30日的6个月的2.648亿美元,增幅为300万美元,增幅为1.1%。净收入的增长主要是由于会员订阅收入增加了1130万美元,但部分被定期订阅收入减少650万美元和非订阅收入减少180万美元所抵消。
截至2022年6月30日的六个月的会员订阅收入受益于我们在前几年记录的递延收入的确认。会员订阅收入最初递延并在五年内确认,由于本年度和前几年的会员订阅量增加,这继续使我们在截至2022年6月30日的六个月中受益。在截至2022年6月30日的六个月中,定期订阅收入下降的主要原因是,与2021年期间相比,定期订阅收入下降,这是公司历史上最高的账单,这是由于2022年期间订户和潜在订户的参与度减少,以及总体转换率下降。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至6月30日的六个月, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | |
运营费用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 33,846 | | | $ | 159,638 | | | $ | (125,792) | | | (78.8) | % |
销售和市场营销 | 133,287 | | | 148,711 | | | (15,424) | | | (10.4) | % |
一般和行政 | 50,909 | | | 572,090 | | | (521,181) | | | (91.1) | % |
研发 | 4,567 | | | 3,705 | | | 862 | | | 23.3 | % |
折旧及摊销 | 1,217 | | | 1,447 | | | (230) | | | (15.9) | % |
关联方费用 | 194 | | | 47 | | | 147 | | | 312.8 | % |
总运营费用 | $ | 224,020 | | | $ | 885,638 | | | $ | (661,618) | | | (74.7) | % |
收入成本
收入成本从截至2021年6月30日的6个月的1.596亿美元下降到截至2022年6月30日的6个月的3380万美元,减少了1.258亿美元,降幅为78.8%,这主要是由于与B类单位持有人相关的股票薪酬减少了1.249亿美元,以及信用卡费用减少了370万美元。由于员工人数增加,工资、税收和福利增加了280万美元,与2021年激励奖励计划和ESPP奖励相关的股票薪酬支出增加了110万美元,部分抵消了这一增长。
B类股票薪酬支出减少约120万美元是由于分配,减少的1.237亿美元与公允价值变化和B类单位加速归属有关,所有这些都与交易有关。
销售和市场营销
销售及营销开支由截至2021年6月30日止六个月的1.487亿美元下降至截至2022年6月30日的六个月的1.333亿美元,跌幅为10.4%,主要是由于营销开支减少2,070万美元所致,这主要是由于我们减少了营销支出,原因是后COVID后对展示广告的需求增加导致单位订户获取成本上升,以及与B类单位持有人相关的股票薪酬减少1,490万美元。这部分被以下项目增加的1,460万美元所抵消
递延合同收购成本的摊销,由于员工人数增加而增加的工资、税收和福利390万美元,以及与2021年激励奖励计划和ESPP奖励相关的基于股票的薪酬支出增加110万美元。
B类股票薪酬支出减少约30万美元是由于分配,减少的1460万美元与公允价值变化和B类单位加速归属有关,所有这些都与交易有关。
一般和行政
一般及行政开支由截至2021年6月30日的6个月的5.721亿美元减少至截至2022年6月30日的6个月的5,090万美元,减少5.212亿美元,或91.1%,主要是由于与B类单位持有人有关的股票薪酬减少5.087亿美元,奖励薪酬和利润利息支出减少1170万美元,专业费用减少460万美元,以及与销售税有关的减少280万美元。与2021年激励奖励计划和ESPP奖励相关的股票薪酬支出增加280万美元,以及由于员工人数增加导致工资、税收和福利增加270万美元,部分抵消了这一增长。
B类股票薪酬支出减少的大约460万美元是由于分配,减少的5.041亿美元是由于公允价值的变化和B类单位的加速归属,所有这些都与交易有关。
非公认会计准则财务指标
除了我们根据GAAP确定的结果外,我们认为以下非GAAP财务指标在评估我们的经营业绩时是有用的。我们综合使用以下非公认会计准则财务指标来评估我们的持续运营,并用于内部规划和预测目的。我们认为,非公认会计原则的财务信息作为整体,可能对投资者有帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充其公认会计准则的结果。这种非GAAP财务信息仅供补充信息之用,不应被视为根据GAAP列报的财务信息的替代品,可能不同于其他公司使用的名称类似的非GAAP衡量标准。下文对每一项非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则陈述的最直接可比财务计量进行了对账。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标,以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
调整后的CFFO | | $ | 26,794 | | $ | 59,370 | | (54.9) | % | | $ | 27,862 | | $ | 157,325 | | (82.3) | % |
调整后的CFFO利润率 | | 22.8 | % | | 32.1 | % | | | | 11.0 | % | | 35.7 | % | | |
调整后CFFO/调整后CFFO利润率
除了根据GAAP确定的结果外,我们还披露了非GAAP财务计量调整后的CFFO。我们将调整后的CFFO定义为运营现金流加上利润分配,这些利润分配被记录为B类单位的基于股票的薪酬费用,加上或减去任何非经常性项目。对B类单位持有人的利润分配包括应占B类单位持有人对B类单位的潜在税务责任的金额(即不存在预扣税款,并在符合现有有限责任公司协议的条款的情况下分配了全部可分配利润)。我们将调整后的CFFO利润率定义为调整后的CFFO占账单的百分比。
我们相信,调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率是有用的指标,可以向管理层和投资者提供有关持续经营业绩的信息,便于将我们的业绩与同行公司在多个时期的业绩进行比较,并用于内部规划和预测目的。
我们提交经调整的CFFO是因为我们相信,它为投资者提供了与我们的经营业绩更大的可比性,而不会受到与B类单位持有人相关的基于股票的补偿费用的影响,这些费用在交易完成后将不会继续,其中所有B类单位被转换为共同单位。交易完成后,我们将向MarketWise成员进行某些税收分配,金额足以按当时的现行个人所得税税率为他们各自分配的MarketWise,LLC的利润支付个人所得税。这些分配不会记录在MarketWise公司的损益表中,而将作为用于融资活动的现金反映在MarketWise公司的现金流量表中。用于进行这些分发的现金将不能用于业务。
调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率作为分析工具具有局限性,不应单独考虑或替代其他GAAP财务指标的分析,例如运营现金流或运营现金流利润率。使用调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的一些限制是,这些指标可能会被我们行业内的其他公司以不同的方式计算。
我们预计,随着我们投资于我们的业务以执行我们的增长战略,调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率将在未来一段时间内波动。这些活动,连同上述任何非经常性项目,可能会导致未来期间调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率出现波动。
下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比性财务计量--经营活动提供的现金净额与所列各期间调整后的CFFO的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 26,794 | | | $ | 58,914 | | | (54.5) | % | | $ | 27,862 | | | $ | 151,218 | | | (81.6) | % |
计入基于股票的薪酬费用的B类单位持有人利润分配 | | — | | | 456 | | | (100.0) | % | | — | | | 6,107 | | | (100.0) | % |
非经常性费用 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
调整后的CFFO | | $ | 26,794 | | | $ | 59,370 | | | (54.9) | % | | $ | 27,862 | | | $ | 157,325 | | | (82.3) | % |
下表计算的是经营活动利润率提供的现金净额占净收入总额的百分比、根据公认会计准则最直接可比的财务衡量标准以及所列各期间调整后的CFFO利润率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 26,794 | | $ | 58,914 | | (54.5) | % | | $ | 27,862 | | $ | 151,218 | | (81.6) | % |
净收入合计 | | 128,014 | | 142,130 | | (9.9) | % | | 264,812 | | 261,844 | | 1.1 | % |
经营活动利润率提供的现金净额 | | 20.9 | % | | 41.5 | % | | | | 10.5 | % | | 57.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的CFFO | | $ | 26,794 | | $ | 59,370 | | (54.9) | % | | $ | 27,862 | | $ | 157,325 | | (82.3) | % |
比林斯 | | 117,507 | | 185,100 | | (36.5) | % | | 253,502 | | 440,403 | | (42.4) | % |
调整后的CFFO利润率 | | 22.8 | % | | 32.1 | % | | | | 11.0 | % | | 35.7 | % | | |
调整后的CFFO从截至2021年6月30日的三个月的5,940万美元减少到截至2022年6月30日的三个月的2,680万美元,降幅为55%,主要是由于比林斯减少了6,760万美元。本季度调整后的CFFO受到营运资本净变化的影响,不包括递延收入的变化和递延合同收购成本的变化,这主要是由于本季度应收账款大幅减少,增加了1350万美元的现金。2021年第二季度调整后CFFO和CFFO之间的差异是基于股票的薪酬,与向原始B类单位持有人分配的50万美元利润相关。
经调整的CFFO由截至2021年6月30日的6个月的1.573亿美元减少至截至2022年6月30日的6个月的2,790万美元,减少1.295亿美元,降幅为82%,主要是由于比林斯减少1.869亿美元。截至2022年6月30日的6个月,调整后的CFFO受到营运资本净变化的影响,不包括递延收入的变化和递延合同收购成本的变化,这使现金减少了460万美元。截至2021年6月30日的6个月,调整后的CFFO和CFFO之间的差异是基于股票的薪酬,与向原始B类单位持有人分配的610万美元利润相关。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎被世界卫生组织宣布为大流行,并已在全球蔓延,影响了全球的活动和金融市场。新冠肺炎已经对全球供应链、金融市场、交易活动和消费者行为产生了重大影响,这些影响的预期持续时间尚不确定。
在疫情期间,我们继续运营我们的业务,没有太多中断,我们要求员工远程工作,以回应美国和地方政府于2020年3月下达的居家命令。虽然新冠肺炎在此期间影响了许多公司业务的销售额和盈利能力,但在其高峰期并未对我们的净收入产生负面影响。然而,随着新冠肺炎效应的下降,我们看到消费者参与度与新冠肺炎的高峰期相比有所下降,这反过来又降低了我们的收入和盈利能力。
虽然目前无法估计新冠肺炎对我们业务的长期影响(如果有的话),但新冠肺炎的持续传播以及政府、企业和其他组织为应对新冠肺炎而采取的措施可能会对我们的业务、财务状况和我们的运营结果产生不利影响。欲了解更多信息,请参阅我们年度报告中的“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示说明”部分。
流动性与资本资源
一般信息
截至2022年6月30日,我们的主要流动性来源是1.512亿美元的现金和现金等价物。现金和现金等价物由银行存款、货币市场基金和存单组成。我们的运营资金主要来自从运营中获得的现金,我们的流动性来源使我们能够继续投资,以支持我们的业务增长。我们的2021年信贷安排(如下文定义和进一步讨论)可用于为允许的收购提供资金,用于营运资金和一般公司目的。我们预计,除了手头的现金外,我们的运营现金流将使我们能够在未来继续进行投资。随着我们运营效率的提高和规模经济的体验,我们预计我们的运营现金流将进一步改善。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物以及运营现金流将足以支持至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的订阅增长率、订阅续订活动,包括从订户那里获得现金的时间和数量、销售和营销活动的扩大速度、支持开发努力的支出时间和程度、新产品和增强型产品的推出以及作为上市公司运营的成本水平。未来,我们可能会达成协议,收购或投资于互补的业务、产品和技术。
我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的融资,我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到此类融资。如果我们无法筹集额外资本或产生扩大业务和投资持续创新所需的现金流,我们可能无法成功竞争,这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们的现金的一个重要来源是我们的递延收入,这些收入包括在我们精简的综合资产负债表的负债部分。递延收入包括客户账单的未赚取部分,根据我们的收入确认政策,这部分被确认为净收入。截至2022年6月30日,我们已递延收入7.011亿美元,其中3.189亿美元记录为流动负债,如果满足所有其他收入确认标准,预计将在未来12个月确认为净收入。
作为交易的结果,我们已经产生并预计将产生与我们的业务相关的上市公司费用,以及根据应收税款协议支付的义务,我们预计这将是一笔巨大的债务。MarketWise,Inc.打算促使MarketWise,LLC向MarketWise,Inc.分配足够的金额,使MarketWise,Inc.能够支付其纳税义务和运营费用,包括为根据应收税款协议应支付的任何款项提供资金的分配。如果MarketWise,LLC没有足够的现金为向MarketWise,Inc.的分销提供资金,其金额足以支付MarketWise,Inc.根据应收税款协议承担的义务,它可能不得不借入资金,这可能对其流动性和财务状况产生重大不利影响,并使其受到任何此类贷款人施加的各种限制。如果MarketWise,Inc.因任何原因无法根据应收税金协议及时付款,则未付款项将延期支付,并将计息,直至支付为止。有关应收税项协议的其他资料,请参阅年报中题为“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析--流动资金及资本资源--应收税项协议”一节。
此外,在我们有应税收入的范围内,我们将向MarketWise成员分配足够的金额,使MarketWise成员能够按照现行的个人所得税税率为他们在MarketWise收入中的份额支付到期税款。这些数额将作为用于融资活动的现金反映在MarketWise公司的现金流量表中,因此不会减少MarketWise公司财务报表中反映的经营现金或净收入。然而,这样的分配将减少我们可用于业务的现金数量。
股份回购计划
正如我们之前在年报中披露的那样,2021年11月4日,我们的董事会批准回购总计3500万美元的公司A类普通股,授权于2023年11月3日到期。在截至2022年6月30日的六个月内,我们回购了2,484,717股股票,总额为1,310万美元,其中包括25美元的手续费和佣金。自该计划开始以来,我们总共回购了2984,987股。
对于公司根据股票回购计划回购的每一股A类普通股,公司的直接子公司MarketWise,LLC将赎回公司持有的MarketWise,LLC的一个普通单位,减少公司对MarketWise,LLC的所有权百分比,并相对增加其他单位持有人的所有权。
信贷安排
2021年10月29日,MarketWise,LLC签订了一项贷款和担保协议(“贷款和担保协议”),规定循环信贷安排(“2021年信贷安排”)下高达1.5亿美元的承诺,包括500万美元的信用证升华,并允许增加2021年信贷安排下的循环承诺或建立高达6500万美元的新期限承诺。2021年信贷安排下的现有贷款人有权但没有义务提供这种递增承诺。2021年信贷安排的期限为三年,将于2024年10月29日到期。
2021年信贷安排由MarketWise提供担保,MarketWise是LLC的直接和间接重要美国子公司,但符合惯例例外情况(“担保人”),担保人以汇丰银行美国全国协会为代理人(“担保人”)。2021年信贷安排下的借款是有担保的
对MarketWise、LLC和担保人的几乎所有资产享有优先留置权,但惯例例外。
借款将按浮动利率计息,具体取决于MarketWise,即有限责任公司的净杠杆率(定义见贷款和担保协议)。截至2022年6月30日,2021年信贷安排下没有未偿还的预付款。
《贷款和担保协议》载有这类交易的惯常正面和负面契诺,并载有财务维持契诺,要求MarketWise,LLC维持利息覆盖率和净杠杆率(两者均在《贷款和担保协议》中定义),并规定了一些可能导致债务加速履行和终止《贷款和担保协议》项下贷款承诺的惯例违约事件。截至2022年6月30日,我们遵守了这些公约。
现金流
下表汇总了我们在所示期间由经营、投资和融资活动提供(用于)的综合现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 27,862 | | | $ | 151,218 | |
用于投资活动的现金净额 | | (107) | | | (8,078) | |
用于融资活动的现金净额 | | (16,042) | | | (15,934) | |
经营活动
截至2022年6月30日止六个月,营运活动提供的现金净额为2,790万美元,主要原因是经非现金项目净额调整后的净收益5,710万美元,现金减少990万美元,以及营运资产和负债的净变动,现金减少1,930万美元,主要是由于现金净接收的时间差异所致。非现金项目包括衍生负债的公允价值变动1,970万美元,但被基于股票的薪酬支出500万美元部分抵销。营业资产和负债的变化主要是由于递延收入的减少,由于我们的整体销售额下降,现金减少了910万美元,递延合同收购成本增加,现金减少了560万美元,应收账款由于我们的整体销售额减少,现金增加了450万美元。
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的现金净额为1.512亿美元,主要原因是经非现金费用调整后的净亏损6.235亿美元,使现金增加6.429亿美元,以及运营资产和负债的净变化使现金增加1.318亿美元。非现金调整主要涉及基于股票的薪酬支出6.424亿美元,这是由于2020年12月与ADAC签署意向书而分配给市场法的可能性较高,以及授予和归属某些B类单位导致公允价值增加所致。营业资产和负债的变化主要是由于我们整体销售额的增加导致递延收入的增加,现金增加了1.728亿美元,以及应计费用的增加,现金增加了3290万美元,但递延合同收购成本的净增加部分抵消了递延合同收购成本的增加,现金减少了7430万美元。
投资活动
截至2022年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金为10万美元。
在截至2021年6月30日的6个月中,用于投资活动的现金净额为810万美元,主要是由于与收购Chaikin有关的710万美元和用于收购无形资产的90万美元。
融资活动
在截至2022年6月30日的6个月中,用于融资活动的现金净额为1600万美元,主要是由于1310万美元的股票回购和380万美元的非控股权益分配。
在截至2021年6月30日的6个月中,用于融资活动的现金净额为1590万美元,主要是由于分配给A类成员的1510万美元和分配给非控股权益的80万美元。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些简明合并财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告金额。管理层在持续的基础上评估其估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
管理层认为,在截至2021年12月31日的年度综合财务报表附注2中描述的重要会计政策中,以下会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此,管理层认为这些政策对于全面了解和评估我们的浓缩综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
我们主要从通过我们的在线平台向个人订阅者提供基于订阅的财务研究、出版物和SaaS产品的服务中赚取收入,使用我们年报截至2021年12月31日的年度合并财务报表附注2中描述的五步法。
订阅收入在订阅期间平均确认,金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。订阅者通常在订阅之前付费。与我们的收入确认相关的关键估计与我们的会员订阅的估计客户寿命、独立销售价格的确定以及我们资本化合同成本的摊销期限有关。
我们还提供会员订阅,我们在签订合同时收到预付款,此后每年收到较低的金额。会员订阅的某些预付费用在12个月内分期支付,有时也会分几年支付。我们在估计的客户寿命内确认与会员订阅相关的收入,即五年。管理层根据历史客户流失率确定了会员客户的估计寿命。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个零六个月,以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年,会员客户的估计寿命为五年。
如果订阅服务在一个合同中与其他订阅、产品或活动一起销售,我们与订阅者的合同可能包括多个履约义务。对于这类合同,我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将净收入分配给每个履约义务。我们通常根据向独立用户收取的价格来确定独立销售价格。
我们将直接与获得或续签客户合同相关的增量成本资本化,只要这些成本有望收回,并且我们预计这些成本的收益将超过一年。我们选择在预期受益期为一年或更短的时候,利用实际的权宜之计和费用成本来获得与订户的合同。我们的可资本化增量成本包括支付给员工的销售佣金和支付给营销供应商的费用,这些费用通常按客户销售额的百分比计算。我们还利用支付给包括关联方在内的其他公司的收入分成费用,这些公司与我们分享他们的客户名单,以便我们每次成功地向他们名单中的客户销售。资本化成本按直线摊销,以较短的预期客户寿命和与以下各项直接相关的预期收益为准
这些成本,大约是四年。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月,以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年,合同成本的摊销期限约为四年。
商誉和其他已购入无形资产的交易和估值
当我们收购一家企业时,我们根据收购日的估计公允价值,将收购对价的公允价值分配给收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。
这样的估值要求管理层做出重大估计和假设,特别是关于无形资产。对收购的资产和承担的负债进行估值时的重大估计包括但不限于收购客户的未来预期现金流、从市场参与者的角度来看的商品名称、收购的技术以及确定可用年限和贴现率。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本身是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能与估计不同。虽然管理层认为过去所做的假设和估计是适当的,但它们本身就是不确定的,需要改进。在自收购日期起计最多一年的计量期内,我们可以记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时,任何后续调整均计入收益。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年,我们没有重大的测算期调整。
基于股票的薪酬
从历史上看,我们将B级单位授予某些关键员工。在交易前,B类单位被归类为负债而不是权益,并在每个报告期结束时重新计量为公允价值,价值变化计入基于股票的补偿费用。由于B类单位在我们的简明综合资产负债表上被归类为负债,因此向B类单位持有人作出的所有利润分配均被视为基于股票的补偿费用。根据(I)基础单位的法定归属和(Ii)直线基础上计算的费用中的较大者确认支出。
由于我们的B类单位没有公开交易,我们估计了B类单位的公允价值。从历史上看,B类单位的公允价值是由我们的管理委员会根据我们的权益价值来估计的。除其他事项外,我们的经理委员会考虑了由一家无关的第三方评估公司根据美国注册会计师协会实践指南提供的指导对我们的股权价值进行的同期估值,作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值。为了估计B类单位的公允价值,采用了两步估值方法。首先,我们的权益价值是使用市场法和贴现现金流方法进行估计的,方法是将我们的净现金流投射到未来,并通过应用市场贴现率将这些现金流贴现到现值。然后使用期权定价模型,通过确定单位持有人在假设清算中可获得的分配,将计算出的权益价值分配给未偿还的普通单位。我们的董事会作出了合理的判断,并考虑了几个客观和主观因素,以确定我们B类单位的公允价值的最佳估计,包括:
·我们的历史和预期经营和财务业绩;
·当前的商业状况;
·我们的发展阶段和业务战略;
·宏观经济状况;
·我们的加权平均资本成本;
·无风险回报率;
·可比上市同业公司的波动性;以及
·我们的股权部门缺乏活跃的公开市场。
交易完成后,所有未完成的奖励都加快了授予速度,每个B级单位都被换成了MarketWise,LLC的Common Units。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
在正常的业务过程中,我们面临着一定的市场风险。这些风险主要包括:
信用风险
我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为1.512亿美元和1.391亿美元,其中包括银行存款、货币市场基金和存单。我们在联邦保险的金融机构持有现金,这些机构经常超过联邦保险的限额。我们通过将现金存款集中在高质量的金融机构,并定期评估这些机构的信用质量来管理我们的信用风险。
利率风险
持有现金和现金等价物主要是为了营运资本目的。这些赚取利息的工具面临利率风险。到目前为止,利息收入的波动并不大。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金,同时最大化收益。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的投资是短期性质的,我们没有,也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。假设利率在上述任何期间发生1%的变动,都不会对我们的精简综合财务报表产生实质性影响。
我们也有与我们的信贷安排相关的利率变化风险敞口。利率风险是高度敏感的因素,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素。以及其他我们无法控制的因素。在截至2022年6月30日的六个月内,假设市场利率上升或下降1%,不会导致我们的精简综合财务报表发生实质性变化。
货币兑换风险
我们不认为外币兑换对我们的业务、经营结果或财务状况有实质性影响。由于外币汇率对我们的历史经营业绩没有重大影响,我们没有进行外币衍生品或对冲交易,但如果我们对外币的敞口变得更大,我们可能会在未来这样做。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营结果或财务状况有实质性影响。然而,如果我们的成本受到显著的通胀压力,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消更高的成本,我们不能或不能这样做可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,并由于下文所述的重大弱点,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,我们的披露控制和程序并不有效。鉴于这一事实,我们的管理层进行了额外的分析、核对和其他结算后程序,并得出结论,尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,但本季度报告所涵盖和包括在Form 10-Q中的简明综合财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、运营结果和现金流量相一致,符合美国公认会计原则。
如先前报告所述,在审核截至2020年12月31日止年度的综合财务报表时,本公司管理层及核数师认定,本公司对财务报告的内部控制存在重大弱点,涉及:(I)缺乏同期文件及账目核对;及(Ii)缺乏正式或有文件记录的风险评估程序。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
补救工作,以解决实质性弱点
在截至2021年12月31日的年度和截至2022年6月30日的6个月期间,我们采取了多项补救行动,并正在继续努力。在截至2021年12月31日的年度内采取的补救行动以及在截至2022年6月30日的六个月期间继续采取的补救行动包括:
·聘用在会计、技术和内部控制方面具有适当经验的人员;
·聘请一家专业会计服务公司帮助我们开始记录和评估我们遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的内部控制;
·对财务报告控制实施风险评估;以及
·实施新的软件工具。
虽然在加强对财务报告的内部控制方面取得了重大进展,但我们仍在建立和加强我们的流程、程序和控制。需要更多的时间来完成对这些重大弱点的补救和评估,以确保这些补救行动的可持续性。我们相信,上述行动一旦完成,将有效弥补上述重大弱点。因此,我们得出的结论是,截至2022年6月30日,重大弱点尚未得到完全补救。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外,在本10-Q表格季度报告所涵盖期间,与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估相关的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,控制的好处必须是
相对于他们的成本被考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策制定中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
不适用。
第1A项。风险因素。
下列风险可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。虽然不可能预测或确定所有这些风险和不确定性,但它们可能包括但不限于以下讨论的因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务或运营结果产生不利影响的重要因素。
本公司年报第1部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了公司或代表公司在截至2022年6月30日的三个月内购买其普通股的信息:
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期间 | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的最高金额(以千为单位) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年4月1日至4月30日 | 341,271 | | | $4.57 | | 341,271 | | | $ | 18,636 | |
May 1 to May 31, 2022 | — | | | 不适用 | | — | | | $ | 18,636 | |
2022年6月1日至6月30日 | — | | | 不适用 | | — | | | $ | 18,636 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 341,271 | | | | | 341,271 | | | |
(1)2021年11月,我们的董事会批准回购总计3500万美元的公司A类普通股,授权于2023年11月3日到期。
第3项高级证券违约
不适用。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
项目6.展品。
以下证据作为10-Q表格季度报告的一部分提交,或通过引用并入本季度报告。
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证物编号: | | 描述 |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
31.2 | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| MARKETWISE公司 |
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日期:2022年8月8日 | 发信人: | /s/戴尔·林奇 |
| 姓名: | 戴尔·林奇 |
| 标题: | 首席财务官 |
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