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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 30, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
Rayonier Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 北卡罗来纳州 | 1-6780 | 13-2607329 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (委员会文件编号) | (国际税务局雇主身分证号码) |
雷奥尼尔，L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | 333-237246 | 91-1313292 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (委员会文件编号) | (国际税务局雇主身分证号码) |
1个Rayonier方式
威利希特, 平面32097
(主要行政办公室)
电话号码：(904) 357-9100
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 交易所 |
| Rayonier Inc.的普通股，没有面值。 | 林恩 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
Rayonier Inc.是 ☒ 不是 ☐ 雷奥尼尔，L.P.是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。
Rayonier Inc.是 ☒ 不是 ☐ 雷奥尼尔，L.P.是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
Rayonier Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
雷奥尼尔，L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
Rayonier Inc. ☐ 雷奥尼尔，L.P. ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Rayonier Inc.是 ☐ 不是 ☒ 雷奥尼尔，L.P.是 ☐ 不是 ☒
截至2022年7月29日，Rayonier Inc.d 146,421,847 C普通股流通股。自2022年7月29日起，雷奥尼尔，L.P.h广告3,212,229单位情况良好。
解释性说明
这份报告综合了北卡罗来纳州的Rayonier公司和特拉华州的有限合伙企业Rayonier，L.P.截至2022年6月30日的季度报告。除另有说明或文意另有所指外，凡提及“Rayonier”或“本公司”，即指Rayonier Inc.，而提及的“经营合伙”则指Rayonier，L.P.。所提及的“我们”、“我们”及“我们”统称为Rayonier Inc.、经营合伙公司及由Rayonier Inc.及/或经营合伙公司拥有或控制的实体/附属公司。
Rayonier Inc.已选择从截至2004年12月31日的纳税年度开始，根据修订后的1986年国内收入法，作为房地产投资信托基金或REIT纳税。本公司的架构为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”)，根据该架构，其几乎所有业务均透过营运合伙企业进行。Rayonier Inc.是经营合伙企业的唯一普通合伙人。2020年5月8日，Rayonier，L.P.收购了特拉华州有限合伙企业Pope Resources(“Pope Resources”)，并发行了约445万个经营合伙单位(“OP单位”或“可赎回经营合伙单位”)，作为部分合并对价。这些运营单位通常被认为是Rayonier普通股的经济等价物，获得的分配相当于Rayonier普通股支付的股息。
截至2022年6月30日，本公司拥有经营合伙企业97.8%的权益，其余2.2%权益由E运营伙伴关系。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人，雷奥尼尔公司对经营合伙公司的日常管理拥有独家控制权。
Rayonier Inc.和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。经营伙伴关系的管理层由与Rayonier公司管理层相同的成员组成。作为控制经营伙伴关系的普通合伙人，Rayonier公司出于财务报告的目的合并了Rayonier，L.P.，除了在经营伙伴关系中的投资外，没有其他重大资产或负债。
我们相信，将Rayonier Inc.和Rayonier，L.P.的季度报告合并到这一份报告中将产生以下好处：
•加强投资者对Rayonier Inc.和运营伙伴关系的了解，使他们能够以与管理层相同的方式将业务视为一个单一的运营实体并运营业务；
•通过减少重复披露和提供单一全面的文件，为投资者创造效率；以及
•与为每个实体单独编写报告相比，可节省编制报告所需的时间和成本。
在Rayonier Inc.作为一家合并公司运营的背景下，Rayonier Inc.和运营合伙企业之间有一些重要的区别。除担任经营合伙企业的普通合伙人及不时发行股本或与股本有关的票据外，本公司本身并无经营业务。经营合伙企业直接或间接持有本公司的几乎所有资产。同样，所有债务均由经营合伙企业或由经营合伙企业拥有或控制的实体/子公司承担。经营合伙经营公司的几乎所有业务，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。
为了帮助投资者了解本公司与经营合伙企业之间的重大差异，本报告包括：
•Rayonier公司和Rayonier，L.P.的单独合并财务报表；
•合并财务报表附注，分别讨论每股及单位资料、非控股权益及股东权益及合伙人资本(视何者适用而定)；
•综合管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，包括与每个报告实体有关的具体信息；
•单独的第一部分，第4项.与每个报告实体有关的控制和程序；
•单独的第二部分，第二项.与每个报告实体有关的未登记的股权证券销售和收益使用部分；
•附件31和32在第二部分第6项中分别列出了每个报告实体的证明。
目录
| | | | | | | | | | | |
| 项目 | | | 页面 |
| | 第一部分-财务信息 | |
| 1. | | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | Rayonier Inc.： | |
| | 截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的综合损益表和全面收益表 | 1 |
| | 截至2022年6月30日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| | 截至2022年和2021年6月30日的季度和6个月的综合股东权益变动表 | 3 |
| | 截至2022年和2021年6月30日止六个月合并现金流量表 | 5 |
| | 雷奥尼尔，L.P.： | |
| | 截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的综合损益表和全面收益表 | 6 |
| | 截至2022年6月30日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 7 |
| | 截至2022年和2021年6月30日的季度和6个月的综合资本变动表 | 8 |
| | 截至2022年和2021年6月30日止六个月合并现金流量表 | 10 |
| | 合并财务报表附注 | 11 |
| 2. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
| 3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| 4. | | 控制和程序 | 65 |
| | 第二部分--其他资料 | |
| 1. | | 法律诉讼 | 65 |
| 1A. | | 风险因素 | 66 |
| 2. | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 67 |
| 6. | | 陈列品 | 68 |
| | 签名 | 69 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Rayonier Inc.及附属公司
合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售额(注3) | $246,346 | | | $291,431 | | | $468,387 | | | $482,878 | |
| 成本和开支 | | | | | | | |
| 销售成本 | (194,323) | | | (194,250) | | | (355,303) | | | (345,628) | |
| 销售和一般费用 | (17,356) | | | (14,693) | | | (32,116) | | | (28,725) | |
其他营业收入(费用)、净额(注15) | 801 | | | 1,956 | | | (182) | | | 4,404 | |
| (210,878) | | | (206,987) | | | (387,601) | | | (369,949) | |
| 营业收入 | 35,468 | | | 84,444 | | | 80,786 | | | 112,929 | |
| 利息支出 | (9,083) | | | (13,000) | | | (17,420) | | | (23,027) | |
| 利息和其他杂项收入(费用)净额 | 206 | | | (1,144) | | | (262) | | | (1,148) | |
| 所得税前收入 | 26,591 | | | 70,300 | | | 63,104 | | | 88,754 | |
所得税支出(附注17) | (1,304) | | | (6,880) | | | (6,818) | | | (10,302) | |
| 净收入 | 25,287 | | | 63,420 | | | 56,286 | | | 78,452 | |
| 减去：可归因于经营合伙企业中的非控股权益的净收入 | (546) | | | (1,753) | | | (1,214) | | | (2,094) | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (637) | | | (4,461) | | | (1,650) | | | (8,304) | |
| 可归因于Rayonier公司的净收入。 | 24,104 | | | 57,206 | | | 53,422 | | | 68,054 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币换算调整，扣除所得税影响净额为美元0, $0, $0及$0 | (36,285) | | | 1,239 | | | (29,827) | | | (13,048) | |
现金流对冲，扣除所得税影响净额为#美元4,211, $315, $3,189及$1,374 | 5,755 | | | (10,019) | | | 46,182 | | | 50,982 | |
养恤金和退休后计划摊销，扣除所得税支出净额#美元0, $0, $0及$0 | 188 | | | 294 | | | 376 | | | 587 | |
| 其他综合(亏损)收入合计 | (30,342) | | | (8,486) | | | 16,731 | | | 38,521 | |
| 综合(亏损)收益 | (5,055) | | | 54,934 | | | 73,017 | | | 116,973 | |
| 减去：可归因于经营合伙企业非控股权益的综合亏损(收益) | 29 | | | (1,499) | | | (1,657) | | | (3,371) | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的全面亏损(收入) | 3,767 | | | (4,490) | | | 1,358 | | | (5,070) | |
| 可归因于Rayonier Inc.的全面(亏损)收入。 | ($1,259) | | | $48,945 | | | $72,718 | | | $108,532 | |
普通股每股收益(注5) | | | | | | | |
| 每股基本收益可归因于Rayonier Inc. | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.37 | | | $0.49 | |
| 可归因于Rayonier Inc.的稀释每股收益。 | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.36 | | | $0.49 | |
Rayonier Inc.及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产 |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物，不包括木材基金 | $279,331 | | | $358,680 | |
| 现金和现金等价物、木材基金 | 949 | | | 3,493 | |
| 现金和现金等价物合计 | 280,280 | | | 362,173 | |
受限现金、木材基金(附注19) | 1,464 | | | 6,341 | |
应收账款减去坏账准备#美元12及$59 | 40,902 | | | 30,018 | |
| | | |
库存(附注14) | 25,330 | | | 28,523 | |
| | | |
| 预付费用 | 19,050 | | | 18,528 | |
持有待售资产(注20) | 2,226 | | | 5,099 | |
| 其他流动资产 | 455 | | | 749 | |
| 流动资产总额 | 369,707 | | | 451,431 | |
| 木材和林地，消耗和摊销后的净额 | 2,799,507 | | | 2,894,996 | |
更高更好地利用林地和房地产开发 投资(注13) | 112,497 | | | 106,878 | |
| 财产、厂房和设备 | | | |
| 土地 | 6,453 | | | 6,401 | |
| 建筑物 | 31,015 | | | 31,168 | |
| 机器和设备 | 6,564 | | | 6,494 | |
| 在建工程 | 553 | | | 460 | |
| 财产、厂房和设备合计(毛额) | 44,585 | | | 44,523 | |
| 减去累计折旧 | (16,212) | | | (14,900) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | 28,373 | | | 29,623 | |
受限现金，不包括木材基金(附注19) | 14,329 | | | 625 | |
| 使用权资产 | 102,262 | | | 101,837 | |
| 其他资产 | 84,266 | | | 50,966 | |
| 总资产 | $3,510,941 | | | $3,636,356 | |
| 经营合伙企业的负债、非控股权益与股东权益 |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $28,201 | | | $23,447 | |
| | | |
长期债务当期到期日，净额(注6) | 622 | | | 124,965 | |
| | | |
| 应计税 | 6,287 | | | 12,446 | |
| | | |
| 应计薪资和福利 | 8,438 | | | 14,514 | |
| 应计利息 | 3,585 | | | 6,343 | |
| 递延收入 | 28,579 | | | 17,802 | |
| 应付分配、木材基金 | 1,576 | | | 6,341 | |
| 其他流动负债 | 31,157 | | | 25,863 | |
| 流动负债总额 | 108,445 | | | 231,721 | |
长期债务，净额(注6) | 1,263,394 | | | 1,242,819 | |
| | | |
退休金及其他退休后福利(附注16) | 9,927 | | | 10,478 | |
| 长期租赁负债 | 93,748 | | | 93,416 | |
| 其他非流动负债 | 91,166 | | | 108,521 | |
承担额和或有事项(附注9和10) | | | |
经营合伙企业的非控股权益(注4) | 123,811 | | | 133,823 | |
| 股东权益 | | | |
普通股，480,000,000授权股份，146,321,732和145,372,961已发行及已发行股份 | 1,424,329 | | | 1,389,073 | |
| 留存收益 | 382,495 | | | 402,307 | |
累计其他综合收益(亏损)(注18) | 610 | | | (19,604) | |
| Total Rayonier Inc.股东权益 | 1,807,434 | | | 1,771,776 | |
合并关联公司的非控股权益(注4) | 13,016 | | | 43,802 | |
| 股东权益总额 | 1,820,450 | | | 1,815,578 | |
| 经营合伙企业的总负债、非控股权益和股东权益 | $3,510,941 | | | $3,636,356 | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(千美元，共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 保留
收益 | | 累计
其他
综合收益(亏损) | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 股东的
权益 |
| | 股票 | | 金额 | |
| 余额，2022年1月1日 | 145,372,961 | | | $1,389,073 | | | $402,307 | | | ($19,604) | | | $43,802 | | | $1,815,578 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 29,986 | | | — | | | 1,012 | | | 30,998 | |
| 可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (669) | | | — | | | — | | | (669) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (39,902) | | | — | | | — | | | (39,902) | |
根据“在市场上”的股票发行，扣除佣金和发行成本后的净额为#美元339 | 726,248 | | | 29,771 | | | — | | | — | | | — | | | 29,771 | |
| 根据股票激励计划发行股票 | 11,364 | | | 415 | | | — | | | — | | | — | | | 415 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | 2,797 | | | — | | | — | | | — | | | 2,797 | |
| 普通股回购 | (5,420) | | | (214) | | | — | | | — | | | — | | | (214) | |
| | | | | | | | | | | |
| 经营合伙企业中非控股权益的调整 | — | | | — | | | (2,645) | | | — | | | — | | | (2,645) | |
| 将单位转换为普通股 | 2,535 | | | 104 | | | — | | | — | | | — | | | 104 | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 5,668 | | | 790 | | | 6,458 | |
| 现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 39,822 | | | 605 | | | 40,427 | |
| 将其他全面收益分配给经营合伙企业中的非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | (101) | | | — | | | (101) | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,566) | | | (1,566) | |
| 平衡，2022年3月31日 | 146,107,688 | | | $1,421,946 | | | $389,077 | | | $25,973 | | | $44,643 | | | $1,881,639 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 24,650 | | | — | | | 637 | | | 25,287 | |
| 可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (546) | | | — | | | — | | | (546) | |
股息(美元)0.285每股)(A) | — | | | — | | | (42,098) | | | — | | | — | | | (42,098) | |
| 与“在市场上”(ATM)股权发行计划相关的成本 | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
| 根据股票激励计划发行股票 | 304,887 | | | 1,983 | | | — | | | — | | | — | | | 1,983 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | 4,412 | | | — | | | — | | | — | | | 4,412 | |
| 普通股回购 | (91,820) | | | (3,991) | | | — | | | — | | | — | | | (3,991) | |
| | | | | | | | | | | |
| 经营合伙企业中非控股权益的调整 | — | | | — | | | 11,412 | | | — | | | — | | | 11,412 | |
| 将单位转换为普通股 | 977 | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (34,373) | | | (1,912) | | | (36,285) | |
| 现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 8,247 | | | (2,492) | | | 5,755 | |
| 将其他综合损失分摊给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 575 | | | — | | | 575 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在合并联营公司中的非控股权益赎回股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,860) | | | (27,860) | |
| 平衡，2022年6月30日 | 146,321,732 | | | $1,424,329 | | | $382,495 | | | $610 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
(a)有关向经营合伙企业中的非控股权益分配的信息，请参阅Rayonier Inc.现金流量表合并报表和附注4--非控股权益.
Rayonier Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(续)
(未经审计)
(千美元，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 保留
收益 | | 累计
其他
综合损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 股东的
权益 |
| | 股票 | | 金额 | |
| 余额，2021年1月1日 | 137,678,822 | | | $1,101,675 | | | $446,267 | | | ($73,885) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
| | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | 11,189 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
| 可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (341) | | | — | | | — | | | (341) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,532) | | | — | | | — | | | (37,532) | |
根据“在市场上”的股票发行，扣除佣金和发行成本后的净额为#美元197 | 1,107,814 | | | 36,708 | | | — | | | — | | | — | | | 36,708 | |
| 根据股票激励计划发行股票 | 39,140 | | | 1,166 | | | — | | | — | | | — | | | 1,166 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | 2,156 | | | — | | | — | | | — | | | 2,156 | |
| 普通股回购 | (5,020) | | | (155) | | | — | | | — | | | — | | | (155) | |
| 合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
| 经营合伙企业中非控股权益的调整 | — | | | — | | | (11,867) | | | — | | | — | | | (11,867) | |
| 将单位转换为普通股 | 150,134 | | | 4,715 | | | — | | | — | | | — | | | 4,715 | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
| 现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
| | | | | | | | | | | |
| 将其他全面收益分配给经营合伙企业中的非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | (1,531) | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
| 平衡，2021年3月31日 | 138,970,890 | | | $1,146,265 | | | $407,716 | | | ($25,146) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
| | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | 58,959 | | | — | | | 4,461 | | | 63,420 | |
| 可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (1,753) | | | — | | | — | | | (1,753) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,981) | | | — | | | — | | | (37,981) | |
根据“在市场上”的股票发行，扣除佣金和发行成本后的净额为#美元927 | 2,199,459 | | | 79,994 | | | — | | | — | | | — | | | 79,994 | |
| 根据股票激励计划发行股票 | 185,544 | | | 3,325 | | | — | | | — | | | — | | | 3,325 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | 2,852 | | | — | | | — | | | — | | | 2,852 | |
| 普通股回购 | (42,425) | | | (1,453) | | | — | | | — | | | — | | | (1,453) | |
| 合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,034 | | | 9,034 | |
| 经营合伙企业中非控股权益的调整 | — | | | — | | | (15,410) | | | — | | | — | | | (15,410) | |
| 将单位转换为普通股 | 6,439 | | | 241 | | | — | | | — | | | — | | | 241 | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 1,025 | | | 214 | | | 1,239 | |
| 现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | (9,833) | | | (186) | | | (10,019) | |
| 将其他全面收益分配给经营合伙企业中的非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | 253 | | | — | | | 253 | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,474) | | | (6,474) | |
| 平衡，2021年6月30日 | 141,319,907 | | | $1,231,224 | | | $411,531 | | | ($33,407) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
(a)有关向经营合伙企业中的非控股权益分配的信息，请参阅Rayonier Inc.现金流量表合并报表和附注4--非控股权益.
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier Inc.及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | |
| 净收入 | $56,286 | | | $78,452 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 83,169 | | | 87,909 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | 17,139 | | | 7,003 | |
| 股权激励薪酬费用 | 7,209 | | | 5,008 | |
| 递延所得税 | (7,272) | | | 7,315 | |
| 摊销养恤金和退休后计划的损失 | 376 | | | 587 | |
| | | |
| 出售大量林地的收益 | — | | | (30,324) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | (4,206) | | | 7,233 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款 | (17,060) | | | (413) | |
| 盘存 | (2,398) | | | (1,637) | |
| 应付帐款 | 6,959 | | | 4,213 | |
| | | |
| 所有其他经营活动 | 8,328 | | | (764) | |
| 经营活动提供的现金 | 148,530 | | | 164,582 | |
| 投资活动 | | | |
| 资本支出 | (30,335) | | | (32,199) | |
| | | |
| 房地产开发投资 | (6,013) | | | (6,269) | |
| | | |
| 购买林地 | (3,237) | | | (51,882) | |
| | | |
| 大量出售林地的净收益 | — | | | 35,219 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 5,112 | | | 5,998 | |
| 用于投资活动的现金 | (34,473) | | | (49,133) | |
| 融资活动 | | | |
| 债务的发行 | 408,439 | | | 446,378 | |
| 偿还债务 | (533,298) | | | (350,000) | |
| 普通股支付的股息 | (81,767) | | | (75,676) | |
| 对经营合伙企业中的非控股权益的分配 | (1,839) | | | (2,309) | |
| | | |
| 根据激励股计划发行普通股所得款项 | 2,561 | | | 4,490 | |
| 根据“在市场上”(ATM)股权发行计划发行普通股的收益，扣除佣金和发行成本后的净额 | 31,915 | | | 110,702 | |
| | | |
| | | |
| 回购普通股以支付既得激励性股票奖励的预扣税 | (4,204) | | | (1,608) | |
| 发债成本 | — | | | (4,812) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | (6,684) | | | (15,212) | |
| | | |
| | | |
| 融资活动提供的现金(用于) | (184,877) | | | 111,953 | |
| 汇率变动对现金的影响 | (2,246) | | | 126 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (73,066) | | | 227,528 | |
| 年初余额 | 369,139 | | | 87,482 | |
| 期末余额 | $296,073 | | | $315,010 | |
| | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | |
| 期内支付的现金： | | | |
| 利息(A) | $16,932 | | | $17,677 | |
| 所得税 | 14,330 | | | 7,132 | |
| 非现金投资活动： | | | |
| 临时购入的资本资产 | 4,882 | | | 4,155 | |
| | | |
| | | |
| 非现金融资活动： | | | |
| 合并联营公司的非控股权益赎回股份(B) | 27,860 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)支付的利息是扣除赞助付款人后的净额。TS接收第D条，共$6.0百万and $6.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。有关赞助付款的其他资料，请参阅《2021年表格10-K》附注10-债务。
(b)2022年第二季度，新西兰子公司进行了资本分配，以赎回某些股权，从而记录了新西兰子公司应支付的一笔贷款，金额为#美元。27.9百万美元。看见附注6--债务以获取更多信息。
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier，L.P.及其子公司
合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(千元，单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售额(注3) | $246,346 | | | $291,431 | | | $468,387 | | | $482,878 | |
| 成本和开支 | | | | | | | |
| 销售成本 | (194,323) | | | (194,250) | | | (355,303) | | | (345,628) | |
| 销售和一般费用 | (17,356) | | | (14,693) | | | (32,116) | | | (28,725) | |
其他营业收入(费用)、净额(注15) | 801 | | | 1,956 | | | (182) | | | 4,404 | |
| (210,878) | | | (206,987) | | | (387,601) | | | (369,949) | |
| 营业收入 | 35,468 | | | 84,444 | | | 80,786 | | | 112,929 | |
| 利息支出 | (9,083) | | | (13,000) | | | (17,420) | | | (23,027) | |
| 利息和其他杂项收入(费用)净额 | 206 | | | (1,144) | | | (262) | | | (1,148) | |
| 所得税前收入 | 26,591 | | | 70,300 | | | 63,104 | | | 88,754 | |
所得税支出(附注17) | (1,304) | | | (6,880) | | | (6,818) | | | (10,302) | |
| 净收入 | 25,287 | | | 63,420 | | | 56,286 | | | 78,452 | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (637) | | | (4,461) | | | (1,650) | | | (8,304) | |
| 归因于Rayonier，L.P.单位持有人的净收入 | 24,650 | | | 58,959 | | | 54,636 | | | 70,148 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币换算调整，扣除所得税影响净额为美元0, $0, $0及$0 | (36,285) | | | 1,239 | | | (29,827) | | | (13,048) | |
现金流对冲，扣除所得税影响净额为#美元4,211, $315, $3,189及$1,374 | 5,755 | | | (10,019) | | | 46,182 | | | 50,982 | |
养恤金和退休后计划摊销，扣除所得税支出净额#美元0, $0, $0及$0 | 188 | | | 294 | | | 376 | | | 587 | |
| 其他综合(亏损)收入合计 | (30,342) | | | (8,486) | | | 16,731 | | | 38,521 | |
| 综合(亏损)收益 | (5,055) | | | 54,934 | | | 73,017 | | | 116,973 | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的全面亏损(收入) | 3,767 | | | (4,490) | | | 1,358 | | | (5,070) | |
| Rayonier，L.P.单位持有人的综合(亏损)收入 | ($1,288) | | | $50,444 | | | $74,375 | | | $111,903 | |
每单位盈利(注5) | | | | | | | |
| 可归因于Rayonier，L.P.的单位基本收益 | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.37 | | | $0.49 | |
| 可归因于Rayonier，L.P.的稀释后单位收益 | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.36 | | | $0.49 | |
Rayonier，L.P.及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产 |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物，不包括木材基金 | $279,331 | | | $358,680 | |
| 现金和现金等价物、木材基金 | 949 | | | 3,493 | |
| 现金和现金等价物合计 | 280,280 | | | 362,173 | |
受限现金、木材基金(附注19) | 1,464 | | | 6,341 | |
应收账款减去坏账准备#美元12及$59 | 40,902 | | | 30,018 | |
| | | |
库存(附注14) | 25,330 | | | 28,523 | |
| | | |
| 预付费用 | 19,050 | | | 18,528 | |
持有待售资产(注20) | 2,226 | | | 5,099 | |
| 其他流动资产 | 455 | | | 749 | |
| 流动资产总额 | 369,707 | | | 451,431 | |
| 木材和林地，消耗和摊销后的净额 | 2,799,507 | | | 2,894,996 | |
更高更好地利用林地和房地产开发 投资(注13) | 112,497 | | | 106,878 | |
| 财产、厂房和设备 | | | |
| 土地 | 6,453 | | | 6,401 | |
| 建筑物 | 31,015 | | | 31,168 | |
| 机器和设备 | 6,564 | | | 6,494 | |
| 在建工程 | 553 | | | 460 | |
| 财产、厂房和设备合计(毛额) | 44,585 | | | 44,523 | |
| 减去累计折旧 | (16,212) | | | (14,900) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | 28,373 | | | 29,623 | |
受限现金，不包括木材基金(附注19) | 14,329 | | | 625 | |
| 使用权资产 | 102,262 | | | 101,837 | |
| 其他资产 | 84,266 | | | 50,966 | |
| 总资产 | $3,510,941 | | | $3,636,356 | |
| 负债、可赎回的经营合伙单位和资本 |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $28,201 | | | $23,447 | |
| | | |
长期债务当期到期日，净额(注6) | 622 | | | 124,965 | |
| | | |
| 应计税 | 6,287 | | | 12,446 | |
| | | |
| 应计薪资和福利 | 8,438 | | | 14,514 | |
| 应计利息 | 3,585 | | | 6,343 | |
| 递延收入 | 28,579 | | | 17,802 | |
| 应付分配、木材基金 | 1,576 | | | 6,341 | |
| 其他流动负债 | 31,157 | | | 25,863 | |
| 流动负债总额 | 108,445 | | | 231,721 | |
长期债务，净额(注6) | 1,263,394 | | | 1,242,819 | |
| | | |
退休金及其他退休后福利(附注16) | 9,927 | | | 10,478 | |
| 长期租赁负债 | 93,748 | | | 93,416 | |
| 其他非流动负债 | 91,166 | | | 108,521 | |
| | | |
承担额和或有事项(附注9和10) | | | |
可赎回的营运伙伴单位(注4) 3,312,229和3,315,741未完成的单位分别为 | 123,811 | | | 133,823 | |
| 资本 | | | |
| 普通合伙人资本 | 18,031 | | | 17,872 | |
| 有限责任合伙人的资本 | 1,785,126 | | | 1,769,367 | |
累计其他综合收益(亏损)(注18) | 4,277 | | | (15,463) | |
| 总控股权益资本 | 1,807,434 | | | 1,771,776 | |
合并关联公司的非控股权益(注4) | 13,016 | | | 43,802 | |
| 总资本 | 1,820,450 | | | 1,815,578 | |
| 总负债、可赎回的经营合伙单位和资本 | $3,510,941 | | | $3,636,356 | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier，L.P.及其子公司
合并资本变动表
(未经审计)
(千美元，共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 累计
其他
综合收益(亏损) | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 总资本 | | |
| | | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人的资本 | | | |
| 余额，2022年1月1日 | | $17,872 | | | $1,769,367 | | | ($15,463) | | | $43,802 | | | $1,815,578 | | | |
| 净收入 | | 300 | | | 29,686 | | | — | | | 1,012 | | | 30,998 | | | |
单位分布($0.27每单位) | | (408) | | | (40,388) | | | — | | | — | | | (40,796) | | | |
在“市场”股票发行项下发行单位，扣除佣金和发行成本为#美元339 | | 298 | | | 29,473 | | | — | | | — | | | 29,771 | | | |
| 发行股票激励计划下的单位 | | 4 | | | 411 | | | — | | | — | | | 415 | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 28 | | | 2,769 | | | — | | | — | | | 2,797 | | | |
| 回购单位 | | (2) | | | (212) | | | — | | | — | | | (214) | | | |
| 可赎回经营合伙单位的调整 | | (25) | | | (2,496) | | | — | | | — | | | (2,521) | | | |
| 将单位转换为普通股 | | 1 | | | 103 | | | — | | | — | | | 104 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | | | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | 5,668 | | | 790 | | | 6,458 | | | |
| 现金流对冲 | | — | | | — | | | 39,822 | | | 605 | | | 40,427 | | | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | (1,566) | | | (1,566) | | | |
| 平衡，2022年3月31日 | | $18,068 | | | $1,788,713 | | | $30,215 | | | $44,643 | | | $1,881,639 | | | |
| 净收入 | | 246 | | | 24,404 | | | — | | | 637 | | | 25,287 | | | |
单位分布($0.285每单位) | | (430) | | | (42,612) | | | — | | | — | | | (43,042) | | | |
| 与“在市场上”(ATM)股权发行计划相关的成本 | | (1) | | | (62) | | | — | | | — | | | (63) | | | |
| 发行股票激励计划下的单位 | | 20 | | | 1,963 | | | — | | | — | | | 1,983 | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 44 | | | 4,368 | | | — | | | — | | | 4,412 | | | |
| 回购单位 | | (40) | | | (3,951) | | | — | | | — | | | (3,991) | | | |
| 可赎回经营合伙单位的调整 | | 124 | | | 12,261 | | | — | | | — | | | 12,385 | | | |
| 将单位转换为普通股 | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | | | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | (34,373) | | | (1,912) | | | (36,285) | | | |
| 现金流对冲 | | — | | | — | | | 8,247 | | | (2,492) | | | 5,755 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 在合并联营公司中的非控股权益赎回股份 | | — | | | — | | | — | | | (27,860) | | | (27,860) | | | |
| 平衡，2022年6月30日 | | $18,031 | | | $1,785,126 | | | $4,277 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 累计
其他
全面
损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 总资本 |
| | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人的资本 | |
| 余额，2021年1月1日 | $15,454 | | | $1,529,948 | | | ($71,345) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
| 净收入 | 112 | | | 11,077 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
单位分布($0.27每单位) | (387) | | | (38,300) | | | — | | | — | | | (38,687) | |
在“市场”股票发行项下发行单位，扣除佣金和发行成本为#美元197 | 367 | | | 36,341 | | | — | | | — | | | 36,708 | |
| 发行股票激励计划下的单位 | 12 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | 1,166 | |
| 基于股票的薪酬 | 22 | | | 2,134 | | | — | | | — | | | 2,156 | |
| 回购单位 | (2) | | | (153) | | | — | | | — | | | (155) | |
| 可赎回经营合伙单位的调整 | (126) | | | (12,458) | | | — | | | — | | | (12,584) | |
| 将单位转换为普通股 | 47 | | | 4,668 | | | — | | | — | | | 4,715 | |
| 合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
| 现金流对冲 | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
| 平衡，2021年3月31日 | $15,499 | | | $1,534,411 | | | ($21,075) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | 590 | | | 58,369 | | | — | | | 4,461 | | | 63,420 | |
单位分布($0.27每单位) | (391) | | | (38,744) | | | — | | | — | | | (39,135) | |
在“市场”股票发行项下发行单位，扣除佣金和发行成本为#美元927 | 800 | | | 79,194 | | | — | | | — | | | 79,994 | |
| 发行股票激励计划下的单位 | 33 | | | 3,292 | | | — | | | — | | | 3,325 | |
| 基于股票的薪酬 | 29 | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 2,852 | |
| 回购单位 | (15) | | | (1,438) | | | — | | | — | | | (1,453) | |
| 可赎回经营合伙单位的调整 | (158) | | | (15,598) | | | — | | | — | | | (15,756) | |
| 将单位转换为普通股 | 2 | | | 239 | | | — | | | — | | | 241 | |
| 合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | 9,034 | | | 9,034 | |
| 养恤金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | 1,025 | | | 214 | | | 1,239 | |
| 现金流对冲 | — | | | — | | | (9,833) | | | (186) | | | (10,019) | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | (6,474) | | | (6,474) | |
| 平衡，2021年6月30日 | $16,389 | | | $1,622,548 | | | ($29,589) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier，L.P.及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | |
| 净收入 | $56,286 | | | $78,452 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 83,169 | | | 87,909 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | 17,139 | | | 7,003 | |
| 股权激励薪酬费用 | 7,209 | | | 5,008 | |
| 递延所得税 | (7,272) | | | 7,315 | |
| 摊销养恤金和退休后计划的损失 | 376 | | | 587 | |
| | | |
| 出售大量林地的收益 | — | | | (30,324) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | (4,206) | | | 7,233 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款 | (17,060) | | | (413) | |
| 盘存 | (2,398) | | | (1,637) | |
| 应付帐款 | 6,959 | | | 4,213 | |
| | | |
| 所有其他经营活动 | 8,328 | | | (764) | |
| 经营活动提供的现金 | 148,530 | | | 164,582 | |
| 投资活动 | | | |
| 资本支出 | (30,335) | | | (32,199) | |
| | | |
| 房地产开发投资 | (6,013) | | | (6,269) | |
| | | |
| 购买林地 | (3,237) | | | (51,882) | |
| | | |
| 大量出售林地的净收益 | — | | | 35,219 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 5,112 | | | 5,998 | |
| 用于投资活动的现金 | (34,473) | | | (49,133) | |
| 融资活动 | | | |
| 债务的发行 | 408,439 | | | 446,378 | |
| 偿还债务 | (533,298) | | | (350,000) | |
| 单位上的分布 | (83,606) | | | (77,985) | |
| 发行激励性股票计划单位的收益 | 2,561 | | | 4,490 | |
| 根据“市场”(ATM)股票发行计划发行单位的收益，扣除佣金和发行成本后的净额 | 31,915 | | | 110,702 | |
| | | |
| | | |
| 单位回购对既得激励性股票奖励预缴税款 | (4,204) | | | (1,608) | |
| 发债成本 | — | | | (4,812) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | (6,684) | | | (15,212) | |
| | | |
| | | |
| 融资活动提供的现金(用于) | (184,877) | | | 111,953 | |
| 汇率变动对现金的影响 | (2,246) | | | 126 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (73,066) | | | 227,528 | |
| 年初余额 | 369,139 | | | 87,482 | |
| 期末余额 | $296,073 | | | $315,010 | |
| | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | |
| 期内支付的现金： | | | |
| 利息(A) | $16,932 | | | $17,677 | |
| 所得税 | 14,330 | | | 7,132 | |
| 非现金投资活动： | | | |
| 临时购入的资本资产 | 4,882 | | | 4,155 | |
| 非现金融资活动： | | | |
| 合并联营公司的非控股权益赎回股份(B) | 27,860 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)支付的利息是扣除赞助付款人后的净额。接收的TS数为 $6.0百万一个d $6.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。有关赞助付款的其他资料，请参阅《2021年表格10-K》附注10-债务。
(b)2022年第二季度，新西兰子公司进行了资本分配，以赎回某些股权，从而记录了新西兰子公司应支付的一笔贷款，金额为#美元。27.9百万美元。看见附注6--债务以获取更多信息。
请参阅合并财务报表附注。
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1.陈述的基础
Rayonier Inc.及其附属公司及Rayonier，L.P.的未经审核综合财务报表及其附注乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。
Rayonier Inc.和Rayonier，L.P.年终资产负债表信息来自本文未包括的经审计的财务报表。管理层认为，这些财务报表和附注反映了为公平列报所列期间的业务结果、财务状况和现金流量所需的任何调整(所有这些调整都是正常的经常性调整)。阅读这些报表和附注时，应结合我们向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和补充数据(“Form 10-K”)。
截至2022年6月30日，公司拥有97.8经营合伙企业的%权益，其余权益2.2经营合伙有限责任合伙人所拥有的%权益。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人，雷奥尼尔公司对经营合伙公司的日常管理拥有独家控制权。
对重要会计政策的更新摘要
有关我们其他重要会计政策的完整说明，请参阅注1-重要会计政策摘要在我们的2021年Form 10-K中。
新会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)，它提供了可选的指导，以减轻由于参考汇率改革而可能造成的会计负担。ASU 2020-04载有影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。我们继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他备选方案(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益中的合同(815-40分主题)：实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计核算。该公告适用于财政年度，并在这些财政年度内的过渡期内生效，从2021年12月15日之后开始，允许提前采用。该公告取消了在法律上允许登记股票结算的合同应归类为临时股权的要求。因此，可赎回的经营合伙单位在经营合伙公司的资产负债表中被归类为永久合伙人资本，相关的非控股权益在Rayonier，Inc.的资产负债表中被归类为永久股权。然而，相应的美国证券交易委员会关于股权分类的指导意见保持不变。我们将继续监测这一领域的任何发展，并可能在指导意见中达成一致后，将临时合作伙伴的资本和非控制性权益重新归类为永久。
最近通过的或未在上文讨论的即将采用的会计声明要么不适用，要么预计不会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
后续事件
我们评估了从2022年6月30日到这些合并财务报表发布之日发生的事件，以便在合并财务报表中进行潜在确认或披露。没有发现任何需要承认或披露的事件。
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(除非另有说明，否则以千元为单位)
2. 细分市场和地理信息
经营部门之间的销售是根据估计的公平市场价值进行的，公司间的销售、购买和利润(亏损)在合并中扣除。我们根据部门营业收入和调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)来评估财务业绩。资产信息不按分部报告，因为我们内部不按分部产生资产信息。
综合收益及全面收益表中列报的营业收入等于分部收入。综合收益表和全面收益表中的某些收入(亏损)项目不分配到分部。这些项目，包括利息收入(费用)、杂项收入(费用)和所得税费用，管理层不认为是部门业务的一部分，而包括在“未分配的利息费用和其他”项下。
下表总结了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的细分市场信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 销货 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 南方木材 | $66,271 | | | $49,294 | | | $143,035 | | | $100,971 | |
| 太平洋西北木材 | 39,157 | | | 35,323 | | | 85,437 | | | 76,844 | |
| 新西兰木材 | 78,882 | | | 80,559 | | | 130,271 | | | 138,138 | |
| 木材基金(A) | — | | | 18,646 | | | — | | | 33,585 | |
| 房地产(B) | 34,402 | | | 74,531 | | | 68,597 | | | 85,035 | |
| 交易 | 27,683 | | | 34,546 | | | 41,145 | | | 51,212 | |
| | | | | | | |
| 段间消除(C) | (49) | | | (1,468) | | | (98) | | | (2,907) | |
| 总计 | $246,346 | | | $291,431 | | | $468,387 | | | $482,878 | |
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元14.7百万美元和美元26.7可归因于木材基金的非控股权益的销售额为100万美元。
(b)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元36.0从一个大的处置中得到一百万美元。大额处置被定义为涉及出售林地超过#美元的交易。20规模为100万美元，相对于林地价值没有明显的溢价。
(c)主要包括取消木材基金向我们支付的木材土地投资管理费，该费用最初被确认为木材基金部门内的销售和销售成本，以及我们的南方木材和太平洋西北木材部门为营销原木出口销售而向我们的贸易部门支付的原木营销费用。
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(除非另有说明，否则以千元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 营业收入 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 南方木材 | $24,067 | | | $16,980 | | | $54,409 | | | $34,327 | |
| 太平洋西北木材 | 2,943 | | | 1,872 | | | 9,550 | | | 3,222 | |
| 新西兰木材 | 7,981 | | | 20,714 | | | 13,373 | | | 34,658 | |
| 木材基金(A) | — | | | 1,991 | | | — | | | 3,492 | |
| 房地产(B) | 11,023 | | | 50,511 | | | 21,204 | | | 52,199 | |
| 交易 | (444) | | | 418 | | | (93) | | | 662 | |
| | | | | | | |
| 公司和其他 | (10,102) | | | (8,042) | | | (17,657) | | | (15,631) | |
| 营业总收入 | 35,468 | | | 84,444 | | | 80,786 | | | 112,929 | |
| 未分配利息支出和其他 | (8,877) | | | (14,144) | | | (17,682) | | | (24,175) | |
| 所得税前总收入 | $26,591 | | | $70,300 | | | $63,104 | | | $88,754 | |
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元1.6百万美元和美元2.7分别为木材基金非控股权益应占营业收入的百万美元。
(b)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元30.3从一个大的处置中得到一百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 折旧、损耗和摊销 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 南方木材 | $14,657 | | | $13,576 | | | $32,716 | | | $27,935 | |
| 太平洋西北木材 | 11,316 | | | 12,031 | | | 26,232 | | | 28,316 | |
| 新西兰木材 | 6,901 | | | 6,952 | | | 11,891 | | | 14,201 | |
| 木材基金(A) | — | | | 6,121 | | | — | | | 11,621 | |
| 房地产(B) | 2,564 | | | 8,535 | | | 11,709 | | | 10,092 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司和其他 | 313 | | | 313 | | | 621 | | | 576 | |
| 总计 | $35,751 | | | $47,528 | | | $83,169 | | | $92,741 | |
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元5.1百万美元和美元10.1可归因于木材基金非控股权益的折旧、损耗和摊销分别为100万欧元。
(b)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元4.8从一大笔资产中脱颖而出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 土地和改善发展的非现金成本 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 房地产(A) | $11,780 | | | $5,254 | | | $17,139 | | | $7,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $11,780 | | | $5,254 | | | $17,139 | | | $7,067 | |
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月包括美元0.1从一个大的处置中得到一百万美元。
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3. 收入
履约义务
当承诺的商品或服务的控制权(“履约义务”)转移给客户时，我们确认收入，其金额反映了为换取这些商品或服务而预期的对价(“交易价格”)。我们通常在签订合同后一年内履行履约义务，因此适用了ASC 606-10-50-14规定的披露豁免。截至2022年6月30日，未履行的业绩义务主要是由于伐木合同预付款、未赚取的许可证收入和房地产销售的结账后债务。这些履约义务预计将在下一年内履行12个月。我们通常在履行履约义务后的一年内收取款项，因此选择不调整融资部分的收入。
合同余额
收入确认、开具发票和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的应收账款和递延收入(合同负债)。应收账款是在我们无条件有权对合同项下完成的履约行为进行对价时入账的。合同债务涉及根据合同在履行之前收到的付款。合同负债在我们履行合同时确认为收入。
下表汇总了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间确认的收入，这些收入在每年年初计入合同负债余额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 年初从合同负债余额确认的收入(A) | $4,968 | | | $4,049 | | | $12,501 | | | $9,969 | |
(A)确认的收入主要来自狩猎许可证和预付款木材销售预付款。
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(除非另有说明，否则以千元为单位)
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月，我们从与客户签订的合同中获得的收入，按产品类型分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
| June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纸浆木材 | $30,770 | | | $3,572 | | | $10,851 | | | — | | | — | | | $2,999 | | | | | — | | | $48,192 | |
| 锯材 | 21,744 | | | 34,310 | | | 64,247 | | | — | | | — | | | 24,319 | | | | | — | | | 144,620 | |
| 硬木 | 5,706 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,706 | |
| 木材销售总额 | 58,220 | | | 37,882 | | | 75,098 | | | — | | | — | | | 27,318 | | | | | — | | | 198,518 | |
| 许可证收入，主要来自狩猎 | 6,506 | | | 129 | | | 87 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 6,722 | |
| 其他非木材/碳收入 | 1,545 | | | 1,146 | | | 3,697 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 6,388 | |
| 代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 316 | | | | | — | | | 316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非木材销售总额 | 8,051 | | | 1,275 | | | 3,784 | | | — | | | — | | | 316 | | | | | — | | | 13,426 | |
| 改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,566 | | | — | | | | | — | | | 11,566 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,420 | | | — | | | | | — | | | 23,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (907) | | | — | | | | | — | | | (907) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,079 | | | — | | | | | — | | | 34,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 66,271 | | | 39,157 | | | 78,882 | | | — | | | 34,079 | | | 27,634 | | | | | — | | | 246,023 | |
| 租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 323 | | | — | | | | | — | | | 323 | |
| 网段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49 | | | | | (49) | | | — | |
| 总收入 | $66,271 | | | $39,157 | | | $78,882 | | | — | | | $34,402 | | | $27,683 | | | | | ($49) | | | $246,346 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
| June 30, 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纸浆木材 | $23,728 | | | $2,078 | | | $12,266 | | | $395 | | | — | | | $3,676 | | | | | — | | | $42,143 | |
| 锯材 | 18,692 | | | 31,755 | | | 67,986 | | | 16,419 | | | — | | | 30,475 | | | | | — | | | 165,327 | |
| 硬木 | 1,268 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,268 | |
| 木材销售总额 | 43,688 | | | 33,833 | | | 80,252 | | | 16,814 | | | — | | | 34,151 | | | | | — | | | 208,738 | |
| 许可证收入，主要来自狩猎 | 4,493 | | | 117 | | | 81 | | | 26 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,717 | |
| 其他非木材/碳收入 | 1,113 | | | 1,373 | | | 226 | | | 399 | | | — | | | — | | | | | — | | | 3,111 | |
| 代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 334 | | | | | — | | | 334 | |
| 非木材销售总额 | 5,606 | | | 1,490 | | | 307 | | | 425 | | | — | | | 334 | | | | | — | | | 8,162 | |
| 改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,340 | | | — | | | | | — | | | 19,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,297 | | | — | | | | | — | | | 20,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保全地役权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,855 | | | — | | | | | — | | | 3,855 | |
| 递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,242) | | | — | | | | | — | | | (5,242) | |
| 大额处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,000 | | | — | | | | | — | | | 36,000 | |
| 房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,250 | | | — | | | | | — | | | 74,250 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 49,294 | | | 35,323 | | | 80,559 | | | 17,239 | | | 74,250 | | | 34,485 | | | | | — | | | 291,150 | |
| 租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 281 | | | — | | | | | — | | | 281 | |
| 网段间 | — | | | — | | | — | | | 1,407 | | | — | | | 61 | | | | | (1,468) | | | — | |
| 总收入 | $49,294 | | | $35,323 | | | $80,559 | | | $18,646 | | | $74,531 | | | $34,546 | | | | | ($1,468) | | | $291,431 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
| June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纸浆木材 | $68,381 | | | $6,491 | | | $18,446 | | | — | | | — | | | $4,523 | | | | | — | | | $97,841 | |
| 锯材 | 49,260 | | | 76,524 | | | 106,347 | | | — | | | — | | | 35,857 | | | | | — | | | 267,988 | |
| 硬木 | 11,555 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 11,555 | |
| 木材销售总额 | 129,196 | | | 83,015 | | | 124,793 | | | — | | | — | | | 40,380 | | | | | — | | | 377,384 | |
| 许可证收入，主要来自狩猎 | 11,182 | | | 245 | | | 148 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 11,575 | |
| 其他非木材/碳收入 | 2,657 | | | 2,177 | | | 5,330 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 10,164 | |
| 代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | | | | | — | | | 667 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非木材销售总额 | 13,839 | | | 2,422 | | | 5,478 | | | — | | | — | | | 667 | | | | | — | | | 22,406 | |
| 改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,532 | | | — | | | | | — | | | 16,532 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,369 | | | — | | | | | — | | | 40,369 | |
| 天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,400 | | | — | | | | | — | | | 11,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (271) | | | — | | | | | — | | | (271) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,030 | | | — | | | | | — | | | 68,030 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 143,035 | | | 85,437 | | | 130,271 | | | — | | | 68,030 | | | 41,047 | | | | | — | | | 467,820 | |
| 租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 567 | | | — | | | | | — | | | 567 | |
| 网段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | | | (98) | | | — | |
| 总收入 | $143,035 | | | $85,437 | | | $130,271 | | | — | | | $68,597 | | | $41,145 | | | | | ($98) | | | $468,387 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
| June 30, 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纸浆木材 | $45,584 | | | $4,573 | | | $21,809 | | | $655 | | | — | | | $5,510 | | | | | — | | | $78,131 | |
| 锯材 | 40,655 | | | 69,513 | | | 115,777 | | | 29,727 | | | — | | | 44,865 | | | | | — | | | 300,537 | |
| 硬木 | 1,673 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,673 | |
| 木材销售总额 | 87,912 | | | 74,086 | | | 137,586 | | | 30,382 | | | — | | | 50,375 | | | | | — | | | 380,341 | |
| 许可证收入，主要来自狩猎 | 8,913 | | | 207 | | | 139 | | | 29 | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,288 | |
| 其他非木材/碳收入 | 4,146 | | | 2,551 | | | 413 | | | 413 | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,523 | |
| 代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 691 | | | | | — | | | 691 | |
| 非木材销售总额 | 13,059 | | | 2,758 | | | 552 | | | 442 | | | — | | | 691 | | | | | — | | | 17,502 | |
| 改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,592 | | | — | | | | | — | | | 19,592 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,062 | | | — | | | | | — | | | 30,062 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保全地役权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,855 | | | — | | | | | — | | | 3,855 | |
| 递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,987) | | | — | | | | | — | | | (4,987) | |
| 大额处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,000 | | | — | | | | | — | | | 36,000 | |
| 房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,522 | | | — | | | | | — | | | 84,522 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 100,971 | | | 76,844 | | | 138,138 | | | 30,824 | | | 84,522 | | | 51,066 | | | | | — | | | 482,365 | |
| 租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 513 | | | — | | | | | — | | | 513 | |
| 网段间 | — | | | — | | | — | | | 2,761 | | | — | | | 146 | | | | | (2,907) | | | — | |
| 总收入 | $100,971 | | | $76,844 | | | $138,138 | | | $33,585 | | | $85,035 | | | $51,212 | | | | | ($2,907) | | | $482,878 | |
(A)包括递延收入调整、收入调整和与改善发展销售有关的营销费用。
目录表
Rayonier Inc.及附属公司
Rayonier，L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
下表按合同类型列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的木材销售情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 总计 |
| June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 树桩即减即付 | $21,326 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | $21,326 | |
| 树桩一次总和 | 90 | | | 85 | | | — | | | — | | | — | | | | | 175 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总树桩 | 21,416 | | | 85 | | | — | | | — | | | — | | | | | 21,501 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 已交付木材(国内) | 33,248 | | | 33,956 | | | 18,051 | | | — | | | 1,104 | | | | | 86,359 | |
| 已交付木材(出口) | 3,556 | | | 3,841 | | | 57,047 | | | — | | | 26,214 | | | | | 90,658 | |
| 总交付数量 | 36,804 | | | 37,797 | | | 75,098 | | | — | | | 27,318 | | | | | 177,017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 木材销售总额 | $58,220 | | | $37,882 | | | $75,098 | | | — | | | $27,318 | | | | | $198,518 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| 树桩即减即付 | $15,183 | | | — | | | — | | | $197 | | | — | | | | | $15,380 | |
| 树桩一次总和 | 4,645 | | | 932 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,577 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总树桩 | 19,828 | | | 932 | | | — | | | 197 | | | — | | | | | 20,957 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 已交付木材(国内) | 19,955 | | | 32,901 | | | 19,250 | | | 16,617 | | | 1,236 | | | | | 89,959 | |
| 已交付木材(出口) | 3,905 | | | — | | | 61,002 | | | — | | | 32,915 | | | | | 97,822 | |
| 总交付数量 | 23,860 | | | 32,901 | | | 80,252 | | | 16,617 | | | 34,151 | | | | | 187,781 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 木材销售总额 | $43,688 | | | $33,833 | | | $80,252 | | | $16,814 | | | $34,151 | | | | | $208,738 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录表
Rayonier Inc.及附属公司
Rayonier，L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 总计 |
| June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 树桩即减即付 | $57,532 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | $57,532 | |
| 树桩一次总和 | 90 | | | 5,473 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,563 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总树桩 | 57,622 | | | 5,473 | | | — | | | — | | | — | | | | | 63,095 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 已交付木材(国内) | 65,376 | | | 73,402 | | | 31,532 | | | — | | | 1,729 | | | | | 172,039 | |
| 已交付木材(出口) | 6,198 | | | 4,140 | | | 93,261 | | | — | | | 38,651 | | | | | 142,250 | |
| 总交付数量 | 71,574 | | | 77,542 | | | 124,793 | | | — | | | 40,380 | | | | | 314,289 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 木材销售总额 | $129,196 | | | $83,015 | | | $124,793 | | | — | | | $40,380 | | | | | $377,384 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| 树桩即减即付 | $36,440 | | | — | | | — | | | $197 | | | — | | | | | $36,637 | |
树桩一次总和 | 4,647 | | | 7,063 | | | — | | | — | | | — | | | | | 11,710 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总树桩 | 41,087 | | | 7,063 | | | — | | | 197 | | | — | | | | | 48,347 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 38,014 | | | 67,023 | | | 36,356 | | | 30,185 | | | 2,327 | | | | | 173,905 | |
已交付木材(出口) | 8,811 | | | — | | | 101,230 | | | — | | | 48,048 | | | | | 158,089 | |
| 总交付数量 | 46,825 | | | 67,023 | | | 137,586 | | | 30,185 | | | 50,375 | | | | | 331,994 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $87,912 | | | $74,086 | | | $137,586 | | | $30,382 | | | $50,375 | | | | | $380,341 | |
目录表
Rayonier Inc.及附属公司
Rayonier，L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
4. 非控制性权益
合并关联公司中的非控股权益
马塔里基林业集团
我们维持着一个77%控制Matariki Forestry Group(“新西兰子公司”)的财务权益，该合资企业拥有或租赁约418,000新西兰林地的合法英亩。因此，我们合并了新西兰子公司的资产负债表和运营结果。新西兰子公司的收入23%非控制性权益反映为我们的综合收益表和全面收益表中“合并关联公司非控制性权益应占的净收入”项下的收入调整。全资附属公司Rayonier新西兰有限公司(“RNZ”)担任新西兰附属公司的经理。
经营合伙企业中的非控股权益
经营合伙的非控股权益涉及可赎回经营合伙单位的第三方所有权。应占经营合伙企业非控股权益的净收入是通过将期间未偿还的加权平均可赎回经营合伙企业单位作为未偿还加权平均总单位占经营合伙企业当期净收入的百分比来计算的。如果非控股单位持有人将一个单位赎回为登记的Rayonier普通股或现金，则经营合伙企业中的非控股权益将减少，而公司在经营合伙企业中的份额将按赎回时每种证券的公允价值增加。
下表列出了公司在经营合伙企业中的非控股权益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至六个月
6月30日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
开始在经营合伙企业中拥有非控股权益 | $136,239 | | | $137,990 | | | $133,823 | | | $130,121 | |
| | | | | | | |
经营合伙企业中非控股权益的调整 | (11,412) | | | 15,410 | | | (8,767) | | | 27,277 | |
将可赎回的经营合伙单位转换为普通股 | (42) | | | (241) | | | (146) | | | (4,956) | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | 546 | | | 1,753 | | | 1,214 | | | 2,094 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的其他全面(亏损)收入 | (575) | | | (253) | | | (474) | | | 1,278 | |
对经营合伙企业中的非控股权益的分配 | (945) | | | (1,154) | | | (1,839) | | | (2,309) | |
经营合伙企业中的非控股权益总额 | $123,811 | | | $153,505 | | | $123,811 | | | $153,505 | |
目录表
Rayonier Inc.及附属公司
Rayonier，L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
5. 每股收益和单位收益
下表提供了公司普通股基本收益和稀释后每股收益的计算细节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股每股收益-基本 | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $25,287 | | | $63,420 | | | $56,286 | | | $78,452 | |
| 减去：可归因于经营合伙企业中的非控股权益的净收入 | (546) | | | (1,753) | | | (1,214) | | | (2,094) | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (637) | | | (4,461) | | | (1,650) | | | (8,304) | |
| 可归因于Rayonier公司的净收入。 | $24,104 | | | $57,206 | | | $53,422 | | | $68,054 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 基本每股普通股收益的分母-加权平均股票 | 146,257,311 | | | 139,556,748 | | | 145,846,026 | | | 138,718,442 | |
| 可归因于Rayonier公司的每股基本普通股收益： | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.37 | | | $0.49 | |
| 每股普通股收益-稀释后 | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $25,287 | | | $63,420 | | | $56,286 | | | $78,452 | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (637) | | | (4,461) | | | (1,650) | | | (8,304) | |
| | | | | | | |
| 可归因于Rayonier Inc.的净收入，不包括可归因于经营合伙企业中非控股权益的净收入 | $24,650 | | | $58,959 | | | $54,636 | | | $70,148 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 基本每股普通股收益的分母-加权平均股票 | 146,257,311 | | | 139,556,748 | | | 145,846,026 | | | 138,718,442 | |
| 增加：稀释效果： | | | | | | | |
| 股票期权 | 8,100 | | | 12,646 | | | 7,664 | | | 8,348 | |
| 表演股、限售股和限售股 | 666,653 | | | 210,923 | | | 730,773 | | | 282,027 | |
| 经营合伙单位中的非控制性权益 | 3,312,315 | | | 4,275,912 | | | 3,313,543 | | | 4,303,201 | |
| 稀释后每股普通股收益的分母--经调整的加权平均股票 | 150,244,379 | | | 144,056,229 | | | 149,898,006 | | | 143,312,018 | |
| 可归因于Rayonier公司的稀释后每股普通股收益： | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.36 | | | $0.49 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 不包括在普通股摊薄收益计算中的反摊薄股份： | | | | | | | |
| 股票期权、履约股、限制性股票和限制性股票单位 | 109,515 | | | 208,614 | | | 54,884 | | | 201,435 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | 109,515 | | | 208,614 | | | 54,884 | | | 201,435 | |
目录表
Rayonier Inc.及附属公司
Rayonier，L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
下表提供了计算经营伙伴关系单位基本收益和摊薄收益的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 每单位收益-基本 | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $25,287 | | | $63,420 | | | $56,286 | | | $78,452 | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (637) | | | (4,461) | | | (1,650) | | | (8,304) | |
| 单位持有人可获得的净收入 | $24,650 | | | $58,959 | | | $54,636 | | | $70,148 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 单位基本收入的分母-加权平均单位 | 149,569,626 | | | 143,832,660 | | | 149,159,569 | | | 143,021,643 | |
| 可归因于Rayonier，L.P.的单位基本收益： | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.37 | | | $0.49 | |
| 摊薄后的单位收益 | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $25,287 | | | $63,420 | | | $56,286 | | | $78,452 | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (637) | | | (4,461) | | | (1,650) | | | (8,304) | |
| 单位持有人可获得的净收入 | $24,650 | | | $58,959 | | | $54,636 | | | $70,148 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 单位基本收入的分母-加权平均单位 | 149,569,626 | | | 143,832,660 | | | 149,159,569 | | | 143,021,643 | |
| 添加：单位当量的稀释效果： | | | | | | | |
| 股票期权 | 8,100 | | | 12,646 | | | 7,664 | | | 8,348 | |
| 表演股、限售股和限售股 | 666,653 | | | 210,923 | | | 730,773 | | | 282,027 | |
| 单位摊薄收益的分母--调整后的加权平均单位 | 150,244,379 | | | 144,056,229 | | | 149,898,006 | | | 143,312,018 | |
| Rayonier，L.P.稀释后的单位收益： | $0.16 | | | $0.41 | | | $0.36 | | | $0.49 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 单位摊薄收益计算中不包括的反摊薄单位等价物： | | | | | | | |
| 股票期权、履约股、限制性股票和限制性股票单位 | 109,515 | | | 208,614 | | | 54,884 | | | 201,435 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | 109,515 | | | 208,614 | | | 54,884 | | | 201,435 | |
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
6. 债务
截至2022年6月30日，我们的债务包括以下内容：
| | | | | |
| June 30, 2022 |
| 债务 | |
2028年到期的定期信贷协议借款，浮动利率为2.7% at June 30, 2022 (a) | $350,000 | |
| |
优先债券于2031年到期，固定息率为2.75% | 450,000 | |
2026年到期的增量定期贷款协议借款，浮动利率为2.7%At June 30, 2022 (b) | 200,000 | |
| |
| |
2021年到期的增量定期贷款工具借款，2029年到期，浮动利率为2.6% at June 30, 2022 (c) | 200,000 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款2025年到期，固定利率为2.95% (d) | 21,451 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款2026年到期，固定利率为3.64% (d) | 25,026 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款2027年到期，固定利率为6.48% (d) | 25,026 | |
新西兰营运资金将于2023年到期，浮动利率为3.1% at June 30, 2022 | 622 | |
| |
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| 本金债务总额 | 1,272,125 | |
| |
| 减去：未摊销折扣 | (3,266) | |
| 减去：长期债务的当前到期日 | (622) | |
| 减去：递延融资成本 | (4,843) | |
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| 长期债务总额 | $1,263,394 | |
(A)于2022年6月30日，定期信贷协议(“定期信贷协议”)的定期利率为LIBOR加1.600%。我们估计定期贷款的实际固定利率大约为3.0在考虑了利率掉期和估计的赞助退款后的%。
(B)截至2022年6月30日，增量定期贷款(“增量定期贷款协议”)的定期利率为LIBOR加1.650%。我们估计增量定期贷款工具的有效固定利率约为2.4在考虑了利率掉期和估计的赞助退款后的%。
(C)截至2022年6月30日，2021年增量定期贷款(“2021年增量定期贷款工具”)的定期利率为LIBOR加1.550%。我们估计增量定期贷款工具的有效固定利率约为1.5在考虑了利率掉期和估计的赞助退款后的%。
(D)除新西兰汇率变动外，股东贷款的账面价值自成立以来并无调整。
在未来五年及以后到期的本金支付如下：
| | | | | | | |
| | | 总计 |
| 2022 | | | — | |
| 2023 | | | 622 | |
| 2024 | | | — | |
| 2025 | | | 21,451 | |
| 2026 | | | 225,026 | |
| 此后 | | | 1,025,026 | |
| 债务总额 | | | $1,272,125 | |
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2022年债务活动
美国债务
2022年1月3日，我们抽到了美元200.0在我们的循环信贷安排上有一百万美元。2022年1月4日，我们偿还了这笔美元325.02022年到期的百万美元优先债券125.0百万美元的现金和200.0之前从循环信贷安排提取的100万美元。然后我们赚了一美元200.0百万美元利用我们的2021年增量定期贷款安排，同时偿还了我们循环信贷安排的未偿还本金。2021年增量定期贷款协议的定期利率取决于信贷协议中定义的基于我们杠杆率的定价网格。截至2022年6月30日，2021年增量定期贷款的周期利率为LIBOR加1.55%。这笔贷款到期后只需按月支付利息。
2022年2月1日，我们的美元200.0100万的名义远期利率互换到期为活跃的利率互换。这一利率互换将固定2021年增量定期贷款安排的成本七年制学期。我们估计2021年增量定期贷款工具的实际利率约为1.5% 在考虑了利率互换和估计的赞助退款后。
截至2022年6月30日，我们的可用借款为299.1循环信贷安排下的百万美元，净额为#美元0.9百万美元，以确保我们未兑现的信用证。
新西兰债务
2022年6月，新西兰子公司续签了其新西兰元20百万营运资本融资，用于额外的12-一个月的期限。在截至2022年6月30日的六个月内，新西兰子公司赚得美元0.6在其周转资金安排(“新西兰周转资金安排”)上，扣除还款和汇率变动后的借款净额为100万美元。截至2022年6月30日，新西兰子公司拥有新西兰元19.0其营运资本安排下可用借款的百万美元。
2022年4月，新西兰子公司按比例向其合作伙伴进行资本分配，以赎回某些股权，这些权益由合作伙伴以股东贷款的形式再投资于新西兰子公司。我们的资本分配和部分股东贷款在合并中被取消。对少数股东的资本分配及其对股东贷款的再投资导致新西兰子公司记录了一笔应付贷款，金额为#美元。27.92027年到期的百万美元，固定利率为6.48%。截至2022年6月30日，2027年到期的股东贷款未偿还余额为$25.0百万美元。除新西兰汇率变动外，股东贷款自成立以来的账面价值没有任何调整。看见附注4--非控股权益了解更多有关新西兰子公司的信息。
债务契约
与我们的$350百万定期信贷协议，$200百万增额定期贷款协议，$2002021亿美元的增量定期贷款安排和300此外，根据百万美元的循环信贷安排，必须遵守惯例契约，其中最重要的契约包括利息覆盖率和杠杆率。
以下列出的公约是截至2022年6月30日生效的最重要的金融公约，按往绩12个月计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 《公约》要求 | | 实际比率 | | 有利的 |
| 合并利息支出的Covenant EBITDA不应低于 | 2.5到1 | | 13.6到1 | | 11.1 |
| 契约债务与契约净值之比加上契约债务不得超过 | 65 | % | | 41 | % | | 24 | % |
除上述金融契约外，2031年到期的优先票据、定期信贷协议、增量定期贷款协议、2021年增量定期贷款安排和循环信贷安排包括限制债务产生和资产处置的习惯契约等。截至2022年6月30日，我们遵守了所有适用的公约。
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7. 衍生金融工具和套期保值活动
我们面临着与外币汇率和利率潜在波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来缓解这些风险敞口带来的财务影响。
衍生金融工具的会计由ASC主题815管理，衍生工具和套期保值、(“ASC 815”)。根据ASC 815，我们按公允价值将我们的衍生工具作为资产或负债记录在综合资产负债表中。这些工具的公允价值变动根据其预期用途进行会计处理。被指定并符合现金流量对冲会计资格的衍生工具的损益被记录为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分，并在对冲交易实现时重新分类为收益。被指定并符合净投资对冲会计条件的衍生品的收益和损失被记录为AOCI的组成部分，在投资部分或全部清算之前不会重新归类为收益。未被指定为对冲工具的衍生工具和不再有效的对冲工具的衍生工具的公允价值变动，立即在收益中确认。
外币兑换和期权合约
我们的新西兰子公司面临外币风险，因为其功能货币是新西兰元，但有一定的现金流以美元计价。其国内销售和运营费用主要以新西兰元计价，而其出口销售、股东分配和海运费主要以美元计价。当新西兰元成本超过新西兰元收入(“外汇风险”)时，新西兰子公司通过使用衍生金融工具对其进行管理。它通常会对一部分出口销售收入进行对冲，以覆盖50%至90预计下列年度外汇风险敞口的百分比12几个月，最多75对于远期的百分比12至18几个月甚至最多50对于远期的百分比18至24月份。此外，它还会偶尔对冲出口销售收入，以覆盖50远期外汇敞口的%24至48新西兰元兑美元处于周期性低点的几个月。新西兰子公司的交易业务通常会对一部分出口销售收入进行对冲，以弥补未来三个月预计的外汇敞口。截至2022年6月30日，外币兑换合约和外币期权合约的到期日分别为2024年8月和2024年12月。
对冲外币风险的外汇和期权合约符合现金流对冲会计的要求。我们可以提前或在预测交易发生时取消指定这些现金流对冲关系。衍生工具的收益或亏损先前累积于其他全面收益内以作注销对冲，则仍保留在累积其他全面收益内，直至预测交易影响收益为止。除名后衍生工具价值的变动计入收益。
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利率产品
我们的可变利率债务和预期的债务发行都面临现金流利率风险。我们使用浮动利率掉期和远期利率掉期协议来对冲这一风险敞口。对于这些衍生工具，我们在AOCI中报告套期保值公允市值波动的收益/亏损，并将其重新分类为在对冲利息支付影响收益的同一时期的收益作为利息支出。
只要吾等撤销或终止现金流对冲关系，而相关的对冲项目继续存在，则于撤销指定时的现金流量对冲的任何未实现收益或亏损仍保留在AOCI内，并在对冲项目的剩余寿命内通过利息支出使用直线方法摊销。在相关对冲项目不再有效的范围内，收益或亏损立即从AOCI重新归类为收益。
利率互换
下表包含截至2022年6月30日未平仓利率互换的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还利率掉期(A) |
| 输入的日期 | 术语 | 名义金额 | 相关债务安排 | 固定掉期利率 | 银行债务保证金 | 总实际利率(B) |
| 2015年8月 | 9年份 | $170,000 | | 定期信贷协议 | 2.20 | % | 1.60 | % | 3.80 | % |
| 2015年8月 | 9年份 | 180,000 | | 定期信贷协议 | 2.35 | % | 1.60 | % | 3.95 | % |
| 2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.65 | % | 3.25 | % |
| 2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.65 | % | 3.25 | % |
| May 2021 (c) | 7年份 | 200,000 | | 2021年增量定期贷款安排 | 0.77 | % | 1.55 | % | 2.32 | % |
(a)所有利率互换都被指定为利率现金流对冲，并有资格进行对冲会计。
(b)费率是在预计的赞助付款之前。
(c)2022年2月1日，我们的美元200.0100万的名义远期利率互换到期为活跃的利率互换。看见附注6--债务以获取更多信息。
远期利率互换
下表包含截至2022年6月30日未到期的远期利率互换的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还远期利率掉期(A) |
| 输入的日期 | 术语 | 名义金额 | 固定掉期利率 | 相关债务安排 | 远期日期 | 预计发行日期结束的最长期间 |
| 2020年4月 | 4年份 | $100,000 | | 0.88 | % | 定期信贷协议 | 2024年8月 | 不适用 |
| May 2020 | 4年份 | 50,000 | | 0.74 | % | 定期信贷协议 | 2024年8月 | 不适用 |
| | | | | | |
(A)所有远期起始利率掉期均已被指定为利率现金流对冲，并符合对冲会计的资格。
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(未经审计)
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下表显示了我们的衍生品对截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的综合收益表和全面收益表的影响(税额总额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月
6月30日， |
| 损益表位置 | | 2022 | | 2021 |
| 指定为现金流对冲的衍生品： | | | | | |
| 外币兑换合约 | 其他综合(亏损)收入 | | ($14,352) | | | ($896) | |
| 外币期权合约 | 其他综合(亏损)收入 | | (686) | | | (230) | |
| 利率产品 | 其他综合(亏损)收入 | | 14,636 | | | (14,587) | |
| 利息支出 | | 1,948 | | | 5,377 | |
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| | | 截至六个月
6月30日， |
| 损益表位置 | | 2022 | | 2021 |
| 指定为现金流对冲的衍生品： | | | | | |
| 外币兑换合约 | 其他综合(亏损)收入 | | ($10,839) | | | ($3,747) | |
| 外币期权合约 | 其他综合(亏损)收入 | | (550) | | | (1,158) | |
| 利率产品 | 其他综合(亏损)收入 | | 49,765 | | | 45,144 | |
| 利息支出 | | 4,618 | | | 9,371 | |
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在未来12个月内，预计将重新分类为收益的2022年6月30日AOCI余额(扣除税项)为收益约为$3.1百万美元。下表包含预期重新分类为收益的金额的详细信息：
| | | | | |
| 预计在未来12个月内重新分类为收益的金额 |
|
| 指定为现金流对冲的衍生品： | |
| 外币兑换合约 | ($6,784) | |
| 外币期权合约 | (51) | |
| 利率产品 | 9,908 | |
| 衍生品合约的总估计收益 | $3,073 | |
下表载列于综合资产负债表内的衍生金融工具的名义金额：
| | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | |
| 指定为现金流对冲的衍生品： | | | | |
| 外币兑换合约 | $160,500 | | | $149,250 | | |
| 外币期权合约 | 32,000 | | | 14,000 | | |
| 利率互换 | 750,000 | | | 550,000 | | |
| | | | |
| 远期利率互换 | 150,000 | | | 350,000 | | |
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
下表载列于综合资产负债表中于2022年6月30日及2021年12月31日记录的衍生金融工具的公允价值。衍生金融工具余额的变动在合并现金流量表中记为经营活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(A) |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 指定为现金流对冲的衍生品： | | | | |
| 外币兑换合约 | 其他流动资产 | | — | | | $721 | |
| 其他资产 | | — | | | 86 | |
| 其他流动负债 | | (9,424) | | | (2,061) | |
| 其他非流动负债 | | (3,364) | | | (694) | |
| 外币期权合约 | 其他流动资产 | | 7 | | | — | |
| 其他资产 | | 446 | | | 228 | |
| 其他流动负债 | | (78) | | | — | |
| 其他非流动负债 | | (967) | | | (270) | |
| 利率互换 | 其他资产 | | 40,909 | | | — | |
| 其他非流动负债 | | — | | | (15,582) | |
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| | | | | |
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| 远期利率互换 | 其他资产 | | 9,106 | | | 11,482 | |
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| 衍生品合约总数： | | | | | |
| 其他流动资产 | | | $7 | | | $721 | |
| 其他资产 | | | 50,461 | | | 11,796 | |
| 衍生工具资产总额 | | | $50,468 | | | $12,517 | |
| | | | | |
| 其他流动负债 | | | (9,502) | | | (2,061) | |
| 其他非流动负债 | | | (4,331) | | | (16,546) | |
| 衍生负债总额 | | | ($13,833) | | | ($18,607) | |
(a) See 附注8-公允价值计量有关我们衍生品的公允价值的进一步信息，包括它们在公允价值层次中的分类。
抵销衍生工具
衍生金融工具在综合资产负债表中按其总公允价值列报。我们的衍生金融工具不受主要净额结算安排的约束，这将允许抵销权。
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(除非另有说明，否则以千元为单位)
8. 公允价值计量
金融工具的公允价值
在《会计准则汇编》中建立了一个三级层次结构，对用于计量公允价值的投入进行优先排序，如下：
1级 -相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级 — 第1级包括的报价以外的可观察到的投入。
3级 — 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
下表列出了我们的金融工具截至2022年6月30日和2021年12月31日的账面价值和估计公允价值，使用了市场信息和我们认为符合GAAP的适当估值方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产(负债)(A) | | 携带
金额 | | 公允价值 | | 携带
金额 | | 公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | | 1级 | | 2级 |
| 现金和现金等价物，不包括木材基金 | | $279,331 | | | $279,331 | | | — | | | $358,680 | | | $358,680 | | | — | |
| 现金和现金等价物、木材基金 | | 949 | | | 949 | | | — | | | 3,493 | | | 3,493 | | | — | |
| 受限现金、木材基金(B) | | 1,464 | | | 1,464 | | | — | | | 6,341 | | | 6,341 | | | — | |
| 受限现金，不包括木材基金(C) | | 14,329 | | | 14,329 | | | — | | | 625 | | | 625 | | | — | |
| 长期债务当期到期日(D) | | (622) | | | — | | | (622) | | | (124,965) | | | — | | | (125,288) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 长期债务(D) | | (1,263,394) | | | — | | | (1,196,582) | | | (1,242,819) | | | — | | | (1,245,148) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利率互换(E) | | 40,909 | | | — | | | 40,909 | | | (15,582) | | | — | | | (15,582) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 远期利率互换(E) | | 9,106 | | | — | | | 9,106 | | | 11,482 | | | — | | | 11,482 | |
| 外币兑换合约(E) | | (12,788) | | | — | | | (12,788) | | | (1,948) | | | — | | | (1,948) | |
| 外币期权合约(E) | | (592) | | | — | | | (592) | | | (42) | | | — | | | (42) | |
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| 经营合伙企业中的非控股权益(F) | | 123,811 | | | 123,811 | | | — | | | 133,823 | | | 133,823 | | | — | |
(a)截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们没有3级资产或负债。
(b)对于有限现金，木材基金是指基金二Timberland处置所得收益中要求分配给非控制性权益的部分。看见注19--受限现金以获取更多信息。
(c)限制性现金，不包括木材基金，是指存放在第三方中介机构的同类交换销售所得收益和托管现金。看见注19--受限现金以获取更多信息。
(d)长期债务的账面金额是在扣除递延融资成本和非循环债务的未摊销折价后列报的。看见附注6--债务以获取更多信息。
(e)看见附注7--衍生金融工具和对冲活动获取有关我们衍生金融工具的综合资产负债表分类的信息。
(f)经营合伙企业中的非控股权益既不是资产，也不是负债，在公司的综合资产负债表中被列为临时权益。这涉及本公司以外的各种个人和实体对Rayonier，L.P.单位的所有权。看见附注4--非控股权益以获取更多信息。
我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：
现金及现金等价物和限制性现金-账面价值等于公平市场价值。
债务 -固定利率债务的公允价值以类似期限和到期日的债务的市场报价为基础。浮动利率债务随着市场利率的变化而调整，因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 -利率合同的公允价值是通过按现行利率对每种工具的预期未来现金流量进行贴现来确定的。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
外币兑换合约 -外币兑换合同的公允价值由按市场计价的估值确定，该估值通过使用无风险利率对合同剩余期限的合同远期价格与当前远期价格之间的差额进行贴现来估计公允价值。
外币期权合约 -外币期权合同的公允价值是基于使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型的按市值计算的。
经营合伙企业中的非控股权益 -经营合伙企业中非控股权益的公允价值是根据Rayonier公司普通股的期末收盘价确定的。
9. 承诺
截至2022年6月30日，不可取消承付款项下的未来最低付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 环境整治(A) | | 发展项目(B) | | | | 承诺额(C) | | 总计 |
| 剩余的2022年 | $726 | | | $19,676 | | | | | $8,480 | | | $28,882 | |
| 2023 | 3,874 | | | 3,239 | | | | | 12,024 | | | 19,137 | |
| 2024 | 3,839 | | | 267 | | | | | 4,433 | | | 8,539 | |
| 2025 | 1,010 | | | 267 | | | | | 1,192 | | | 2,469 | |
| 2026 | 451 | | | 267 | | | | | 360 | | | 1,078 | |
| 此后 | 1,358 | | | 4,062 | | | | | — | | | 5,420 | |
| $11,258 | | | $27,778 | | | | | $26,489 | | | $65,525 | |
(a)环境补救代表我们对华盛顿州甘布尔港与环境污染和自然资源损害(NRD)相关的潜在责任的估计。看见附注11--环境和自然资源损害责任以获取更多信息。
(b)主要包括我们的Wildlight和哈特伍德开发项目的预期付款。
(c)承诺包括预期对金融工具(外汇合同和利率互换)和其他购买义务进行的付款。
10. 或有事件
在正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中，我们都被列为被告。虽然我们已经购买了合理和惯例的保险，涵盖了与我们的业务相关的正常发生的风险，但在某些情况下，我们通过运营大型可扣除保险计划保留了一些风险，主要是在行政风险、财产、汽车和一般责任领域。这些未决的诉讼和索赔，无论是单独的还是整体的，预计不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
目录表
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
11. 环境和自然资源损害赔偿责任
我们所在州的各种联邦和州环境法对受影响房地产的现任和前任所有者承担清理或修复责任。这些法律往往是“严格责任”的来源，即所有者或操作员不必引起或甚至意识到污染物质的释放。同样，有某些环境法允许州、联邦和部落受托人(统称为“受托人”)对财产所有者提起诉讼，以赔偿对自然资源的损害。与清理过程中现有业主承担的责任一样，自然资源损害责任(“NRD”)可以仅仅因为业主的财产上或从业主的财产上释放受污染的物质而对自然资源造成损害，而不考虑释放的罪责。
2021年12月31日至2022年6月30日期间环境和NRD负债变动情况如下：
| | | | | |
| 华盛顿州甘布尔港 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
截至2021年12月31日的非流动部分 | $10,110 |
| 加：当前部分 | 695 |
2021年12月31日的总余额 | 10,805 |
| 记入负债的支出 | (245) |
| 增加负债 | 698 |
2022年6月30日的总余额 | 11,258 |
| 减：当前部分 | (766) |
2022年6月30日的非流动部分 | $10,492 |
预计在接下来的一年中，将进行旱地磨坊场地清理和NRD恢复一至两年，而对甘博湾港口、工厂工地和堆填区的监测将继续进行，以增加10至15好几年了。随着修复项目的范围变得更加明确，NRD费用可能会发生变化。随着项目的进展，负债的这些组成部分有可能增加。管理层继续监测赌博港的清理过程，并将根据需要进行调整。如果将来的任何情况导致项目的估计成本发生变化，我们将在已知期间和我们能够合理估计金额时，对负债进行适当的调整。有关与我们的环境补救责任相关的未来付款的时间和金额的更多信息，请参见附注9--承诺.
12. 担保
我们根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
截至2022年6月30日，以下财务担保尚未结清：
| | | | | | | | | | |
| 财政承担(A) | | 最大势能
付款 | | |
| 备用信用证 | | $885 | | | |
| 担保债券(B) | | 23,194 | | | |
| 财务承担额总额 | | $24,079 | | | |
(a)我们没有在我们的综合资产负债表中记录这些财务承诺的任何负债。担保不受衡量，因为担保取决于我们自己的表现。
(b)担保债券的发行主要是为了确保与各种经营活动相关的履约义务，为我们在佛罗里达州拿骚县的Wildlight开发项目提供抵押品，以及与华盛顿州吉格海港的Harbor Hill项目未决和已完成的销售相关。这些担保债券在2022年、2023年、2024年和2025年期间在不同的日期到期，预计将根据需要续签。
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(除非另有说明，否则以千元为单位)
13. 提高和更好地利用林地和房地产开发投资
我们定期评估林地的潜在替代用途，因为某些物业可能会变得更具开发、住宅、娱乐或其他用途的价值。我们定期将房地产投资信托基金(“REIT”)实体的销售或出资转让给应税REIT子公司(“TRS”)，以提高和更好地利用(“HBU”)林地，以实现土地使用权、开发或营销活动。我们还收购了HBU与收购林地相关的物业。在出售或开发之前，这些物业将作为林地进行管理。虽然HBU的大部分销售涉及农村和休闲用地，但我们也选择性地寻求某些物业的各种土地使用权，用于住宅、商业和工业发展，以提高该等物业的长期价值。对于选定的开发物业，我们还投资于有针对性的基础设施改善，如道路和公用事业，以加快此类物业的适销性和提高其价值。
2021年12月31日至2022年6月30日期间林地和房地产开发投资变化情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更高和更好地利用林地和房地产开发投资 |
| | 土地和木材 | | 发展投资 | | 总计 |
截至2021年12月31日的非流动部分 | $87,910 | | | $18,968 | | | $106,878 | |
| 加：当前部分(A) | 718 | | | 24,022 | | | 24,740 | |
2021年12月31日的总余额 | 88,628 | | | 42,990 | | | 131,618 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | (579) | | | (9,617) | | | (10,196) | |
| 地块房地产开发投资摊销 | — | | | (3,212) | | | (3,212) | |
| 采伐活动造成的木材消耗和房地产销售中出售的木材的基础 | (633) | | | — | | | (633) | |
| 资本化房地产开发投资(B) | — | | | 8,957 | | | 8,957 | |
| 资本支出(营林) | 116 | | | — | | | 116 | |
| | | | | |
| 部门间转移 | 4,345 | | | — | | | 4,345 | |
| | | | | |
2022年6月30日的总余额 | 91,877 | | | 39,118 | | | 130,995 | |
| 减去：当前部分(A) | (1,058) | | | (17,440) | | | (18,498) | |
2022年6月30日的非流动部分 | $90,819 | | | $21,678 | | | $112,497 | |
(a)更高和更好地利用林地和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。看见附注14--库存以获取更多信息。
(b)资本化的房地产开发投资包括$0.4百万美元的资本化利息和美元2.9百万地块房地产开发投资。地块房地产开发投资是指对特定地块和/或商业地块进行的投资，这些地块和/或商业地块目前已签订合同或预计将在一年内投放市场。
14. 盘存
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的库存全部由产成品组成，如下：
| | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 产成品库存 | | | |
| 房地产库存(A) | $18,498 | | | $24,740 | |
| 日志库存 | 6,832 | | | 3,783 | |
| 总库存 | $25,330 | | | $28,523 | |
(a)指合同项下出售的HBU房地产成本(包括资本化的开发投资)，以及推迟到履行关闭后债务后的HBU房地产成本。看见附注13-提高和更好地利用Timberland和房地产开发投资以获取更多信息。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
15. 其他营业收入(费用)，净额
其他营业收入(费用)，净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 外币重新计量收益，现金流套期净额 | $1,249 | | | $1,922 | | | $677 | | | $4,351 | |
| 出售或处置财产和设备的收益 | 6 | | | 3 | | | 31 | | | 93 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 原木交易营销费 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | |
| 与Bainbridge Landing LLC合资企业相关的股权(亏损)收入 | (145) | | | 186 | | | (370) | | | 206 | |
| 杂项费用净额 | (309) | | | (155) | | | (520) | | | (252) | |
| 总计 | $801 | | | $1,956 | | | ($182) | | | $4,404 | |
16. 员工福利计划
我们有一覆盖我们一部分员工的合格的非缴费固定福利养老金计划，以及提供超过符合条件的计划中当前税法允许的金额的福利的无基金计划。我们关闭了2005年12月31日之后受雇的受薪员工的养老金计划。自2016年12月31日起，我们冻结了所有参加养老金计划的员工的福利。作为养老金计划的替代，我们为这些员工提供了增强的401(K)计划匹配，与目前为2005年12月31日之后聘用的员工提供的匹配类似。员工福利计划负债是使用精算估计和管理假设来计算的。这些估计是基于历史信息，以及对未来事件的某些假设。假设的变化，以及实际经验的变化，都可能导致估计的变化。
由于我们计划的资金状况有所改善，我们不需要强制缴纳2022年的养老金，我们已经做出了不是截至2022年6月30日的六个月内的养老金缴款。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
已记录的养恤金和退休后福利(抵免)净额如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净定期收益(信贷)成本的构成 | 损益表位置 | | 养老金 | | 退休后 |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至三个月
6月30日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $2 | | | $2 | |
| 利息成本 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 609 | | | 557 | | | 13 | | | 11 | |
| 计划资产预期回报率(A) | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | (872) | | | (936) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 摊销损失 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 184 | | | 288 | | | 4 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
| 定期净收益(信贷)成本 | | | ($79) | | | ($91) | | | $19 | | | $18 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净定期收益(信贷)成本的构成 | 损益表位置 | | 养老金 | | 退休后 |
| 截至六个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $3 | | | $4 | |
| 利息成本 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 1,217 | | | 1,114 | | | 26 | | | 23 | |
| 计划资产预期回报率(A) | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | (1,743) | | | (1,873) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 摊销损失 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 369 | | | 577 | | | 7 | | | 10 | |
| | | | | | | | | |
| 定期净收益(信贷)成本 | | | ($157) | | | ($182) | | | $36 | | | $37 | |
| | | | | | | | | |
(a)用于计算2022年养老金福利净定期福利成本的加权平均预期长期计划资产收益率这是我的s 5.0%.
17. 所得税
Rayonier是根据美国国税法成立的房地产投资信托基金，因此通常不缴纳美国联邦或州所得税。截至2022年6月30日，Rayonier拥有97.8% 有兴趣的人营运伙伴关系，并透过营运伙伴关系进行其几乎所有林地业务。经营合伙企业产生的应纳税所得额或亏损将按照附表K-1传递并报告给其单位持有人(包括本公司)，以纳入每个单位持有人的所得税申报表。
某些业务，包括原木交易和某些房地产活动，如HBU物业的权利、开发和销售，都是通过我们的TRS进行的。TRS子公司需缴纳美国联邦和州企业所得税。新西兰的木材业务由新西兰子公司进行，该子公司在新西兰缴纳28%的公司税，并被视为合伙企业，用于美国所得税目的。
所得税拨备
该公司的税收支出主要与新西兰的公司税和从新西兰汇回收入的非居民预扣税有关。下表包含在合并损益表和全面收益表上确认的所得税费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税费用 | ($1,304) | | | ($6,880) | | | ($6,818) | | | ($10,302) | |
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
年有效税率
由于与房地产投资信托基金相关的税收优惠，公司扣除离散项目后的实际税率低于美国法定税率21.0%。下表为公司扣除离散项目后的年化有效税率：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六个月
6月30日， |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 离散项目后的年化有效税率 | | | | | 9.2 | % | | 11.0 | % |
18. 累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2022年6月30日的六个月和截至2021年12月31日的年度AOCI按组成部分划分的变化。所有金额均为税后净额，不包括可归因于非控股权益的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资对冲 | | 现金流对冲 | | 员工福利计划 | | 道达尔·雷奥尼尔，L.P. | | 分配给经营伙伴关系 | | Total Rayonier Inc. |
2020年12月31日的余额 | $22,702 | | | $1,321 | | | ($71,056) | | | ($24,312) | | | ($71,345) | | | ($2,540) | | | ($73,885) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (18,487) | | | — | | | 44,899 | | (a) | 11,302 | | | 37,714 | | | (1,080) | | | 36,634 | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | | — | | | 16,994 | | | 1,174 | | (b) | 18,168 | | | (521) | | | 17,647 | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | (18,487) | | | — | | | 61,893 | | | 12,476 | | | 55,882 | | | (1,601) | | | 54,281 | |
截至2021年12月31日的余额 | $4,215 | | | $1,321 | | | ($9,163) | | | ($11,836) | | | ($15,463) | | | ($4,141) | | | ($19,604) | |
| 改叙前的其他综合(亏损)收入 | (28,706) | | | — | | | 43,413 | | (a) | — | | | 14,707 | | | (330) | | | 14,377 | |
| 从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | — | | | 4,657 | | | 376 | | (b) | 5,033 | | | 804 | | | 5,837 | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | (28,706) | | | — | | | 48,070 | | | 376 | | | 19,740 | | | 474 | | | 20,214 | |
截止日期的余额 June 30, 2022 | ($24,491) | | | $1,321 | | | $38,907 | | | ($11,460) | | | $4,277 | | | ($3,667) | | | $610 | |
(a)截至2022年6月30日的6个月和截至2021年12月31日的年度包括美元49.8百万美元和美元52.5分别为与利率产品相关的其他综合收益。看见附注7--衍生金融工具和对冲活动以获取更多信息。
(b)其他全面收入(损失)的这一部分计入定期养恤金净额和退休后费用。看见附注16-雇员福利计划 以获取更多信息。
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(除非另有说明，否则以千元为单位)
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月从AOCI重新归类到净收入的全部金额的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他全面收益(亏损)组成部分明细 | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | 损益表中受影响的项目 |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 | |
| 外币兑换合同已实现损失 | | $71 | | | $1,725 | | | 其他营业(费用)收入，净额 |
| 外币期权合约已实现亏损 | | — | | | 827 | | | 其他营业(费用)收入，净额 |
| 非控制性权益 | | (16) | | | (587) | | | 可归属于非控股权益的全面收益 |
| 利率合约已实现亏损 | | 4,617 | | | 9,541 | | | 利息支出 |
| 外币合同净亏损对所得税的影响 | | (15) | | | (551) | | | 所得税费用 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 现金流量套期保值净亏损从累计其他综合收益中重新分类 | | $4,657 | | | $10,955 | | | |
19. 受限现金
限制现金，木材基金包括基金二Timberland处置收益中要求分配给非控制性权益的部分。
受限现金，不包括木材基金，包括存放在同类交易所(“LKE”)中介机构的现金。为了有资格获得LKE治疗，房地产销售收益必须存入第三方中介机构。在获得合适的替代财产之前，这些收益将作为限制性现金入账。如果LKE的购买没有完成，所得款项将在以下时间返还给公司180天数，并重新分类为可用现金。此外，受限现金，不包括木材基金，包括托管持有的现金余额，作为与我们的哈特伍德开发项目相关的某些合同义务的抵押品，以及为房地产销售托管持有的现金。
下表对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金合计为截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月合并现金流量表中相同数额的总额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | |
| 受限现金，不包括木材基金： | | | |
| 存放在LKE中介的受限现金 | $13,704 | | | — | |
| 托管方式持有的受限现金 | 625 | | | 702 | |
| 综合资产负债表中显示的受限现金总额，不包括木材基金 | 14,329 | | | 702 | |
| 合并资产负债表、木材基金中显示的限制性现金 | 1,464 | | | — | |
| | | |
| 现金和现金等价物 | 280,280 | | | 314,308 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $296,073 | | | $315,010 | |
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千元为单位)
20. 持有待售资产
持有待售资产由合同规定的财产组成，预计在12也符合ASC 360-10-45-9规定的其他相关待售标准的月份。截至2022年6月30日和2021年12月31日，符合这一分类的物业的基准为$2.2百万美元和美元5.1分别为100万美元。由于这些物业的基准低于公允价值，包括销售成本，不是损伤已被确认。
21. 关联方
2020年1月，我们达成了一项协议，将开发的地块出售给Mattamy Homees的全资子公司Mattamy Jacksonville LLC，总基础购买价格为$4.45百万美元(在一年内可能会被多次删除2每一批房屋的最终售价超过商定的价格门槛(“Mattamy合同”)，另加对每一批的额外考虑。2021年5月，我们对最初的协议进行了修订，将额外的地块出售给Mattamy，总基本购买价格为$1.0百万美元。Mattamy的合同还包括基于每套完工房屋销售价格的百分比的营销费用收入。
2020年9月，我们的董事会成员Keith Bass被任命为Mattamy Home美国公司的首席执行官。在这一事态发展之后，提名和公司治理委员会根据关于授权和批准与相关方的交易的既定政策和程序，审查了Mattamy合同及其正在进行的义务。
下表显示了我们的关联方交易对截至6个月的综合收益表和全面收益表的影响(以税收总额为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 关联方交易 | 关于损益表和全面收益表的定位 | | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
| 马塔米合同 | 销售量(A) | | $339 | | 1,446 | | | $513 | | 1,488 | |
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月不包括大约$0.1百万美元和美元0.2根据本协议，从Mattamy Jacksonville LLC收到的现金分别为100万美元，用于偿还当地影响费用。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(“MD&A”)
当我们提到“Rayonier”或“公司”时，我们指的是Rayonier Inc.及其合并的子公司。所指的“经营伙伴关系”是指Rayonier，L.P.及其合并的子公司。凡提及“我们”、“我们”或“我们的”，统称为Rayonier Inc.、运营合伙企业以及由Rayonier Inc.和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。 本文中提及的“财务报表附注”是指本报告第1项所载的Rayonier Inc.和Rayonier，L.P.合并财务报表附注。
本MD&A旨在为我们的财务报表读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A应与本报告第1项中包含的综合财务报表、截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)以及我们随后提交给美国证券交易委员会的报告(“美国证券交易委员会”)中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本文件中有关预期财务结果的声明，包括我们的盈利指引(如果有的话)、业务和市场状况、展望、预期股息率、我们的业务战略，包括持续爆发的全球新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的潜在影响、预期的收获计划、林地收购和处置、我们业务战略的预期效益，以及其他有关我们未来事件、发展、财务或运营表现或业绩的类似声明，均属根据1995年“私人证券诉讼改革法案”和其他联邦证券法的安全港条款作出的“前瞻性声明”。这些前瞻性陈述通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”和其他类似的语言来识别。然而，没有这些或类似的词语或表述并不意味着一项声明不具有前瞻性。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但前瞻性陈述并不是对未来业绩或事件的保证，不应过度依赖这些陈述。第1A项所载的风险因素-风险因素在我们的2021年Form 10-K第二部分中，项目1A--风险因素在本报告以及我们随后提交给美国证券交易委员会的其他报告中包括的类似讨论中，可能会导致实际结果或事件与我们的历史经验以及本文档中的前瞻性陈述所表达的结果或事件大不相同。
前瞻性陈述仅在发出之日起生效，我们没有义务更新我们的前瞻性陈述，除非法律要求。然而，建议您在提交给美国证券交易委员会的后续报告中审查我们就相关主题所做的任何后续披露。
非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表，我们使用了某些非GAAP衡量标准，包括“可供分配的现金”和“调整后的EBITDA”，这些指标的定义和进一步解释见业绩和流动性指标下面。这些衡量标准与最近的GAAP衡量标准的协调也可以在业绩和流动性指标下面。我们对这些非GAAP衡量标准的定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。这些非GAAP措施应被认为是对根据GAAP编制的财务信息的补充，而不是替代。
客观化
管理层讨论和分析的目的是详细说明影响公司和经营伙伴关系的重大信息、事件、不确定因素和其他因素，并让投资者了解“管理层的观点”。项目7，管理层的讨论和分析(“MD&A”)重点介绍了评估公司业绩的关键领域，其中包括关于可报告部门、流动性和资本以及关键会计估计的讨论。MD&A是对我们的财务报表和附注的补充，应与之一并阅读。
我们公司
我们是一家领先的林地房地产投资信托基金(“REIT”)，资产位于美国和新西兰一些产量最高的软木木材种植区。我们投资并积极管理林地，为我们的股东提供当前收入和诱人的长期回报。我们通过伞式合伙房地产投资信托(“UPREIT”)结构开展业务，在该结构中，我们的资产由我们的运营合伙企业及其子公司拥有。Rayonier作为其唯一的普通合伙人管理经营合伙企业。我们的收入、运营收入和现金流主要来自以下核心业务部门：南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材、房地产和贸易。截至2022年6月30日，我们根据长期协议拥有或租赁Ents近似伊利270万英亩的林地位于美国南部(179万英亩)、美国太平洋西北部(486,000英亩)和新西兰(418,000英亩或净可种植英亩)。
细分市场信息
南方木材、太平洋西北木材和新西兰木材部门包括与木材采伐和其他非木材收入活动有关的所有活动，如发放狩猎许可证、租赁用于矿物开采和蜂窝塔的财产以及销售碳信用。我们在新西兰的业务是由马塔里基林业集团进行的，这是一家合资企业(新西兰子公司)，我们持有该集团77%的股权。看见附注4--非控股权益有关我们在新西兰木材部门的非控股权益的更多信息。
房地产部分包括美国和新西兰的所有土地或租赁销售，分为六个销售类别：改善开发、未改善发展、农村、林地和非战略性、保护地役权和大型处置。它还包括住宅和商业租赁活动，主要是在华盛顿州甘布尔港小镇。
交易部分主要反映我们的新西兰子公司在新西兰和澳大利亚进行的原木交易活动。它还包括从美国南部和太平洋西北部进行的原木交易活动。我们的贸易部门活动包括与第三方森林管理公司的出口服务合资企业，Matariki森林贸易有限公司持有该合资企业50%的股权。贸易部门通过提供更多的市场情报、扩大出口业务的规模和实现成本节约来补充新西兰木材部门，从而直接使新西兰木材部门受益。这一额外的市场情报也有利于我们的南太平洋西北出口原木营销。
环境问题
有关我们的环境事宜的完整描述，请参阅我们的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告我们的可持续发展报告位于我们负责任的管理网页上。
行业和市场状况
对木材的需求与纸浆、纸张、包装、木材和其他木制品的潜在需求直接相关。我们南方木材部门销售的大部分木材是在国内消费的。由于纸浆的比例较高，我们的南方木材部门严重依赖纸浆和纸张的下游市场，在较小程度上依赖木质颗粒市场。我们的太平洋西北木材部门主要依赖国内客户，但也出口了大量木材，特别是对中国的出口。南方木材和太平洋西北木材市场依赖于美国木材市场的强劲以及基础住房开工。我们的新西兰木材部门向新西兰国内的木制品厂销售木材，并将很大一部分数量出口到亚洲市场，特别是中国和韩国。除了环太平洋地区的市场动态外，新西兰木材部门还受到汇率波动的影响，这可能会影响该部门以美元计算的经营业绩。
全球原木和木材市场在第一季度和第二季度出现波动，原因是俄罗斯因入侵乌克兰而受到制裁。虽然我们预计我们的业务目前不会受到冲突的直接影响，但全球木材和商品流动的变化可能会影响我们开展业务的市场。
随着当前的新冠肺炎疫情继续演变，它最终可能导致的经济混乱的预期持续时间和程度仍不确定。地方、州和国家政府继续评估政策和限制措施，以缓解新冠肺炎的传播。在我们经营的市场中，政府强制关闭或就地避难订单可能会对我们的业绩产生负面影响。此外，新冠肺炎导致的整体商业活动长期低迷可能对基础经济造成重大损害，这可能会影响木材市场。
我们还面临某些成本部分价格波动的风险，主要是伐木和运输(切割和拖运)、海运和滞期费。我们销售成本的其他主要组成部分是木材销售的成本基础(消耗)和房地产销售的成本基础。损耗包括资本化的场地准备、种植和施肥、房地产税、林地租赁费和某些工资费用的摊销。出售房地产的成本基准包括土地成本基准以及与已确定房地产项目的开发和建设直接相关的成本，如基础设施、道路、公用事业、便利设施和/或其他改善设施。其他成本包括与道路和桥梁建设及软件有关的资本化成本摊销、固定资产和设备折旧、道路维护、遣散费和消费税、防火和房地产佣金以及关闭费用。
有关影响我们业务的市场状况的更多信息，请参阅经营成果.
关键会计政策和估计数的使用
编制财务报表要求我们作出影响我们的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露的估计、假设和判断。我们基于历史数据和趋势、当前的事实模式、预期和我们认为合理的其他信息来源来进行这些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策的完整说明，请参阅第7项-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们的2021年Form 10-K中。
木材库存与可持续产量的探讨
See Item 1 —业务 — 关于木材库存与可持续产量的探讨在我们的2021年Form 10-K中。
我们的林地
我们的木材业务在地理上分为三个不同的部门：南方木材、太平洋西北木材和新西兰木材。下表提供了截至2022年6月30日和2021年12月31日我们的林地持有量的细目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (2000英亩) | 截至2022年6月30日 | | | 截至2021年12月31日 | | |
| 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | | 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | |
| 南方 | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州 | 224 | | | 14 | | | 238 | | | | 223 | | | 14 | | | 237 | | | |
| 阿肯色州 | — | | | 4 | | | 4 | | | | — | | | 4 | | | 4 | | | |
| 佛罗里达州 | 348 | | | 51 | | | 399 | | | | 350 | | | 51 | | | 401 | | | |
| 佐治亚州 | 618 | | | 64 | | | 682 | | | | 619 | | | 64 | | | 683 | | | |
| 路易斯安那州 | 140 | | | — | | | 140 | | | | 140 | | | — | | | 140 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 俄克拉荷马州 | 91 | | | — | | | 91 | | | | 92 | | | — | | | 92 | | | |
| 南卡罗来纳州 | 16 | | | — | | | 16 | | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | 221 | | | — | | | 221 | | | | 225 | | | — | | | 225 | | | |
| 1,658 | | | 133 | | | 1,791 | | | | 1,665 | | | 133 | | | 1,798 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 太平洋西北地区 | | | | | | | | | | | | | | |
| 俄勒冈州 | 61 | | | — | | | 61 | | | | 61 | | | — | | | 61 | | | |
| 华盛顿 | 421 | | | 4 | | | 425 | | | | 425 | | | 4 | | | 429 | | | |
| 482 | | | 4 | | | 486 | | | | 486 | | | 4 | | | 490 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 新西兰(A) | 187 | | | 231 | | | 418 | | | | 187 | | | 232 | | | 419 | | | |
| 总计 | 2,327 | | | 368 | | | 2,695 | | | | 2,338 | | | 369 | | | 2,707 | | | |
(a)代表新西兰子公司拥有和租赁的合法英亩土地，我们拥有该子公司77%的权益。截至2022年6月30日，新西兰的合法英亩包括29.6万英亩可种植英亩和12.2万英亩非生产性英亩。
下表按州详细介绍了2021年12月31日至2022年6月30日期间我们所持林地中自有和租赁英亩的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2000英亩) | 拥有的英亩土地 |
| 2021年12月31日 | | 收购 | | 销售额 | | 其他 | | June 30, 2022 |
| 南方 | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州 | 223 | | | 1 | | | — | | | — | | | 224 | |
| 佛罗里达州 | 350 | | | 1 | | | (3) | | | — | | | 348 | |
| 佐治亚州 | 619 | | | — | | | (1) | | | — | | | 618 | |
| 路易斯安那州 | 140 | | | — | | | — | | | — | | | 140 | |
| | | | | | | | | |
| 俄克拉荷马州 | 92 | | | — | | | (1) | | | — | | | 91 | |
| 南卡罗来纳州 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | 225 | | | — | | | (4) | | | — | | | 221 | |
| 1,665 | | | 2 | | | (9) | | | — | | | 1,658 | |
| | | | | | | | | |
| 太平洋西北地区 | | | | | | | | | |
| 俄勒冈州 | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
| 华盛顿 | 425 | | | — | | | (4) | | | — | | | 421 | |
| 486 | | | — | | | (4) | | | — | | | 482 | |
| | | | | | | | | |
| 新西兰(A) | 187 | | | — | | | — | | | — | | | 187 | |
| 总计 | 2,338 | | | 2 | | | (13) | | | — | | | 2,327 | |
(a)代表新西兰子公司拥有的合法英亩土地，我们拥有77%的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2000英亩) | 租出的英亩 |
| 2021年12月31日 | | 新租约 | | 已售出/到期的租约(A) | | 其他 | | June 30, 2022 |
| 南方 | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| 阿肯色州 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 佛罗里达州 | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| 佐治亚州 | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
| | | | | | | | | |
| 133 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
| | | | | | | | | |
| 太平洋西北地区 | | | | | | | | | |
| 华盛顿(B) | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
| 新西兰(C) | 232 | | — | | | (1) | | | — | | | 231 | |
| 总计 | 369 | | | — | | | (1) | | | — | | | 368 | |
(a)包括以前租赁的已收割的英亩土地以及出租英亩土地的让渡活动。
(b)主要是在与教皇资源公司的合并中获得的木材保留地。
(c)代表新西兰子公司租赁的合法英亩土地，我们拥有77%的权益。
行动的结果
合并结果
下表按部门和综合基础提供了主要财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 财务信息(单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 销售额 | | | | | | | |
| 南方木材 | $66.3 | | | $49.3 | | | $143.0 | | | $101.0 | |
| 太平洋西北木材 | 39.2 | | | 35.3 | | | 85.4 | | | 76.8 | |
| 新西兰木材 | 78.9 | | | 80.6 | | | 130.3 | | | 138.1 | |
| 木材基金 | — | | | 18.6 | | | — | | | 33.6 | |
| 房地产 | | | | | | | |
| 改进的发展 | 11.6 | | | 19.3 | | | 16.5 | | | 19.6 | |
| | | | | | | |
| 农村 | 23.4 | | | 20.3 | | | 40.4 | | | 30.1 | |
| 天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | 11.4 | | | — | |
| 保全地役权 | — | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | |
| 递延收入/其他(A) | (0.6) | | | (5.0) | | | 0.3 | | | (4.5) | |
| 大额处置 | — | | | 36.0 | | | — | | | 36.0 | |
| 总房地产 | 34.4 | | | 74.5 | | | 68.6 | | | 85.0 | |
| 交易 | 27.7 | | | 34.5 | | | 41.1 | | | 51.2 | |
| 段间剔除 | (0.1) | | | (1.4) | | | (0.1) | | | (2.8) | |
| 总销售额 | $246.3 | | | $291.4 | | | $468.4 | | | $482.9 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | |
| 南方木材 | $24.1 | | | $17.0 | | | $54.4 | | | $34.3 | |
| 太平洋西北木材 | 2.9 | | | 1.9 | | | 9.5 | | | 3.2 | |
| 新西兰木材 | 8.0 | | | 20.7 | | | 13.4 | | | 34.7 | |
| 木材基金 | — | | | 2.0 | | | — | | | 3.5 | |
| 房地产(A)(B) | 11.0 | | | 50.5 | | | 21.2 | | | 52.2 | |
| 交易 | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| 公司和其他 | (10.1) | | | (8.0) | | | (17.7) | | | (15.6) | |
| 营业收入 | 35.5 | | | 84.4 | | | 80.8 | | | 112.9 | |
| 利息支出、利息收入及其他 | (8.9) | | | (14.1) | | | (17.7) | | | (24.1) | |
| 所得税费用 | (1.3) | | | (6.9) | | | (6.8) | | | (10.3) | |
| 净收入 | 25.3 | | | 63.4 | | | 56.3 | | | 78.5 | |
| 减去：可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | (0.6) | | | (4.5) | | | (1.7) | | | (8.3) | |
| 归因于Rayonier，L.P.的净收入 | $24.7 | | | $58.9 | | | $54.6 | | | $70.2 | |
| 减去：可归因于经营合伙企业中的非控股权益的净收入 | (0.6) | | | (1.7) | | | (1.2) | | | (2.1) | |
| 可归因于Rayonier公司的净收入。 | $24.1 | | | $57.2 | | | $53.4 | | | $68.1 | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA(C) | | | | | | | |
| 南方木材 | $38.7 | | | $30.6 | | | $87.1 | | | $62.3 | |
| 太平洋西北木材 | 14.3 | | | 13.9 | | | 35.8 | | | 31.5 | |
| 新西兰木材 | 14.9 | | | 27.7 | | | 25.3 | | | 48.9 | |
| 木材基金 | — | | | 1.4 | | | — | | | 2.3 | |
| 房地产 | 25.4 | | | 29.1 | | | 50.1 | | | 34.1 | |
| 交易 | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| 公司和其他 | (9.8) | | | (7.7) | | | (17.0) | | | (15.1) | |
| 调整后EBITDA合计 | $83.0 | | | $95.3 | | | $181.1 | | | $164.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)除住宅和商业租赁收入外，还包括与改善开发销售有关的递延收入调整、收入调整和营销费用。
(b)截至2021年6月30日的三个月和六个月中，包括来自一笔大笔处置的3030万美元。
(c)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 南方木材概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 销售量(单位：千吨) | | | | | | | |
| 松木纸浆 | 962 | | | 889 | | | 2,133 | | | 1,732 | |
| 松木锯材 | 458 | | | 516 | | | 1,080 | | | 1,154 | |
| 松树总蓄积量 | 1,420 | | | 1,405 | | | 3,213 | | | 2,886 | |
| 硬木 | 103 | | | 63 | | | 206 | | | 95 | |
| 总音量 | 1,523 | | | 1,468 | | | 3,419 | | | 2,980 | |
| | | | | | | |
| 交付数量百分比(与总数量相比) | 47 | % | | 39 | % | | 40 | % | | 38 | % |
| 松材材积百分比(与松材总材积相比) | 32 | % | | 37 | % | | 34 | % | | 40 | % |
| 出口量百分比(与总出口量之比)(A) | 3 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
| | | | | | | |
| 原木净价(美元/吨) | | | | | | | |
| 松木纸浆 | $21.46 | | | $18.22 | | | $22.93 | | | $17.69 | |
| 松木锯材 | 34.09 | | | 27.96 | | | 34.86 | | | 27.69 | |
| 加权平均松树 | $25.54 | | | $21.80 | | | $26.94 | | | $21.69 | |
| 硬木 | 25.70 | | | 17.49 | | | 25.88 | | | 15.20 | |
| 加权平均总计 | $25.55 | | | $21.61 | | | $26.87 | | | $21.48 | |
| | | | | | | |
| 财务数据摘要(单位：百万美元) | | | | | | | |
| 木材销售 | $58.2 | | | $43.7 | | | $129.2 | | | $87.9 | |
| 减去：挖方和拖运 | (17.6) | | | (10.3) | | | (33.2) | | | (20.2) | |
| 减：港口和货运费 | (1.8) | | | (1.6) | | | (4.1) | | | (3.6) | |
| 树桩净销售额 | $38.9 | | | $31.7 | | | $91.9 | | | $64.0 | |
| | | | | | | |
| 非木材销售 | 8.1 | | | 5.6 | | | 13.8 | | | 13.1 | |
| 总销售额 | $66.3 | | | $49.3 | | | $143.0 | | | $101.0 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $24.1 | | | $17.0 | | | $54.4 | | | $34.3 | |
| | | | | | | |
| (+)折旧、损耗和摊销 | 14.7 | | | 13.6 | | | 32.7 | | | 27.9 | |
| 调整后的EBITDA(B) | $38.7 | | | $30.6 | | | $87.1 | | | $62.3 | |
| | | | | | | |
| 其他数据 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末英亩(千英亩) | 1,791 | | | 1,743 | | | 1,791 | | | 1,743 | |
(a)出口量的估计百分比，包括出售给第三方出口商的数量，以及通过我们的原木出口计划直接出口的数量。
(b)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， | |
| 太平洋西北木材概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 销售量(单位：千吨) | | | | | | | | |
| 纸浆木材 | 80 | | | 70 | | | 155 | | | 150 | | |
| 锯材 | 296 | | | 330 | | | 725 | | | 786 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总音量 | 376 | | | 400 | | | 881 | | | 936 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 交付数量百分比(与总数量相比) | 99 | % | | 96 | % | | 90 | % | | 86 | % | |
| 锯材材积百分比(与总材积相比) | 79 | % | | 82 | % | | 82 | % | | 84 | % | |
| 出口量百分比(与总出口量之比)(A) | 16 | % | | 19 | % | | 9 | % | | 15 | % | |
| | | | | | | | |
| 已交付原木定价(单位：美元/吨) | | | | | | | | |
| 纸浆木材 | $45.17 | | | $29.02 | | | $41.83 | | | $29.18 | | |
| 锯材 | 116.60 | | | 97.80 | | | 110.66 | | | 94.20 | | |
| 加权平均原木价格 | $101.62 | | | $85.47 | | | $98.32 | | | $83.56 | | |
| | | | | | | | |
| 财务数据摘要(单位：百万美元) | | | | | | | | |
| 木材销售 | $37.9 | | | $33.8 | | | $83.0 | | | $74.1 | | |
| 减去：挖方和拖运 | (16.5) | | | (14.5) | | | (32.8) | | | (30.4) | | |
| 减：港口和货运费 | (0.4) | | | — | | | (0.4) | | | — | | |
| 树桩净销售额 | $21.0 | | | $19.3 | | | $49.8 | | | $43.7 | | |
| | | | | | | | |
| 非木材销售 | 1.3 | | | 1.5 | | | 2.4 | | | 2.8 | | |
| 总销售额 | $39.2 | | | $35.3 | | | $85.4 | | | $76.8 | | |
| | | | | | | | |
| 营业收入 | $2.9 | | | $1.9 | | | $9.5 | | | $3.2 | | |
| (+)折旧、损耗和摊销 | 11.3 | | | 12.0 | | | 26.2 | | | 28.3 | | |
| 调整后的EBITDA(B) | $14.3 | | | $13.9 | | | $35.8 | | | $31.5 | | |
| | | | | | | | |
| 其他数据 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末英亩(千英亩) | 486 | | | 499 | | | 486 | | | 499 | | |
| 锯材(美元/MBF)(C) | $905 | | | $750 | | | $873 | | | $740 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)出口量的估计百分比，包括出售给第三方出口商的数量，以及通过我们的原木出口计划直接出口的数量。
(b)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标.
(c)已交付的锯材，不包括锯片。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 新西兰木材概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 销售量(单位：千吨) | | | | | | | |
| 国产纸浆(已交付) | 105 | | | 104 | | | 199 | | | 210 | |
| 国产锯材(已交付) | 188 | | | 174 | | | 323 | | | 333 | |
| 出口纸浆(已交付) | 55 | | | 56 | | | 91 | | | 103 | |
| 出口锯材(已交付) | 355 | | | 359 | | | 604 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 总音量 | 703 | | | 692 | | | 1,217 | | | 1,291 | |
| | | | | | | |
| 交付数量百分比(与总数量相比) | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 锯材材积百分比(与总材积相比) | 77 | % | | 77 | % | | 76 | % | | 76 | % |
| 出口量百分比(与总出口量之比)(A) | 58 | % | | 60 | % | | 57 | % | | 58 | % |
| | | | | | | |
| 已交付原木定价(单位：美元/吨) | | | | | | | |
| 国产纸浆 | $34.56 | | | $43.31 | | | $34.76 | | | $41.72 | |
| 国产锯材 | 76.82 | | | 85.09 | | | 76.48 | | | 83.11 | |
| 出口锯材 | 140.44 | | | 148.28 | | | 135.13 | | | 136.45 | |
| 加权平均原木价格 | $106.88 | | | $115.92 | | | $102.53 | | | $106.54 | |
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| 财务数据摘要(单位：百万美元) | | | | | | | |
| 木材销售 | $75.1 | | | $80.3 | | | $124.8 | | | $137.6 | |
| 减去：挖方和拖运 | (26.7) | | | (25.1) | | | (45.8) | | | (46.1) | |
| 减：港口和货运费 | (31.4) | | | (23.1) | | | (46.8) | | | (35.1) | |
| 树桩净销售额 | $16.9 | | | $32.1 | | | $32.2 | | | $56.4 | |
| | | | | | | |
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| 非木材销售/碳信用 | 3.8 | | | 0.3 | | | 5.5 | | | 0.6 | |
| 总销售额 | $78.9 | | | $80.6 | | | $130.3 | | | $138.1 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $8.0 | | | $20.7 | | | $13.4 | | | $34.7 | |
| | | | | | | |
| (+)折旧、损耗和摊销 | 6.9 | | | 7.0 | | | 11.9 | | | 14.2 | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA(B) | $14.9 | | | $27.7 | | | $25.3 | | | $48.9 | |
| | | | | | | |
| 其他数据 | | | | | | | |
| 新西兰元兑美元汇率(C) | 0.6628 | | | 0.7164 | | | 0.6650 | | | 0.7189 | |
| 可计划期末净英亩(千英亩) | 296 | | | 296 | | | 296 | | | 296 | |
出口锯材(美元/JAS m3) | $163.29 | | | $172.41 | | | $157.11 | | | $158.65 | |
| 国内锯材(单位：新西兰元/吨) | $127.50 | | | $130.65 | | | $126.51 | | | $127.18 | |
(a)出口量的百分比包括通过我们的原木出口计划直接出口。
(b)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标.
(c)表示期间平均汇率。
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| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 房地产概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 销售额(百万美元) | | | | | | | |
| 改进的发展 | $11.6 | | | $19.3 | | | $16.5 | | | $19.6 | |
| | | | | | | |
| 农村 | 23.4 | | | 20.3 | | | 40.4 | | | 30.1 | |
| 天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | 11.4 | | | — | |
| | | | | | | |
| 保全地役权 | — | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | |
| 递延收入/其他(A) | (0.6) | | | (5.0) | | | 0.3 | | | (4.5) | |
| 大额处置(B) | — | | | 36.0 | | | — | | | 36.0 | |
| 总销售额 | $34.4 | | | $74.5 | | | $68.6 | | | $85.0 | |
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| | | | | | | |
| 已售出的英亩 | | | | | | | |
| 改进的发展 | 60.8 | | | 289.2 | | | 77.0 | | | 289.9 | |
| | | | | | | |
| 农村 | 4,633 | | | 7,725 | | | 9,385 | | | 10,119 | |
| 天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | 3,966 | | | — | |
| | | | | | | |
| 大额处置(B) | — | | | 8,534 | | | — | | | 8,534 | |
| 已售出总英亩 | 4,694 | | | 16,548 | | | 13,428 | | | 18,943 | |
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| 每英亩毛价(每英亩美元) | | | | | | | |
| 改进的发展 | $190,136 | | | $66,864 | | | $214,841 | | | $67,590 | |
| | | | | | | |
| 农村 | 5,054 | | | 2,627 | | | 4,302 | | | 2,971 | |
| 天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | 2,874 | | | — | |
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| 大额处置(B) | — | | | 4,218 | | | — | | | 4,218 | |
| 加权平均(总计)(C) | $7,453 | | | $4,946 | | | $5,087 | | | $4,770 | |
| 加权平均值(调整后)(D) | $5,054 | | | $2,627 | | | $3,878 | | | $2,971 | |
| | | | | | | |
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| 销售额(不包括大额处置) | $34.4 | | | $38.5 | | | $68.6 | | | $49.0 | |
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| 营业收入 | $11.0 | | | $50.5 | | | $21.2 | | | $52.2 | |
| (+)折旧、损耗和摊销 | 2.6 | | | 3.7 | | | 11.7 | | | 5.3 | |
| | | | | | | |
| (+)土地和改善发展的非现金成本 | 11.8 | | | 5.2 | | | 17.1 | | | 7.0 | |
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| (-)大额处置(B) | — | | | (30.3) | | | — | | | (30.3) | |
| 调整后的EBITDA(E) | $25.4 | | | $29.1 | | | $50.1 | | | $34.1 | |
(a)除住宅和商业租赁收入外，还包括与改善开发销售有关的递延收入调整、收入调整和营销费用。
(b)大额处置被定义为涉及出售林地的交易，其规模超过2000万美元，且相对于林地价值没有明显溢价。2021年6月，我们完成了位于华盛顿的约9000英亩土地的出售，售价和收益约为3,600万美元和分别为3030万美元。
(c)不包括大额处置。
(d)不包括改进的开发和大型处置。
(e)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 交易概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 销售量(单位：千吨) | | | | | | | |
| 美国 | 27 | | | — | | | 43 | | | — | |
| 新西兰 | 182 | | | 243 | | | 278 | | | 384 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 总音量 | 209 | | | 243 | | | 320 | | | 384 | |
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| 财务数据摘要(单位：百万美元) | | | | | | | |
| 交易性销售 | $27.3 | | | $34.2 | | | $40.4 | | | $50.4 | |
| 非木材销售 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 总销售额 | $27.7 | | | $34.5 | | | $41.1 | | | $51.2 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | ($0.4) | | | $0.4 | | | ($0.1) | | | $0.7 | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA(A) | ($0.4) | | | $0.4 | | | ($0.1) | | | $0.7 | |
(a)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| 按部门划分的资本支出(单位：百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 木材资本支出 | | | | | | | |
| 南方木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 植树造林、营林和其他资本支出 | $3.6 | | | $4.3 | | | $6.1 | | | $7.6 | |
| 财产税 | 1.9 | | | 1.8 | | | 3.7 | | | 3.3 | |
| 租赁费 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
| 分配的开销 | 1.1 | | | 1.0 | | | 2.4 | | | 2.2 | |
| 南方木材小计 | $6.8 | | | $7.2 | | | $13.1 | | | $14.0 | |
| 太平洋西北木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 植树造林、营林和其他资本支出 | 1.5 | | | 1.7 | | | 5.2 | | | 4.4 | |
| 财产税 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
| 分配的开销 | 1.4 | | | 1.2 | | | 2.7 | | | 2.3 | |
| 太平洋西北木材小计 | $3.2 | | | $3.1 | | | $8.4 | | | $7.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 新西兰木材 | | | | | | | |
| 植树造林、营林和其他资本支出 | 3.0 | | | 3.1 | | | 5.5 | | | 5.0 | |
| 财产税 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 租赁费 | 0.9 | | | 0.7 | | | 1.4 | | | 1.2 | |
| 分配的开销 | 0.7 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.5 | |
| 新西兰木材小计 | $4.8 | | | $4.7 | | | $8.6 | | | $8.1 | |
| 木材部门资本支出总额 | $14.7 | | | $15.1 | | | $30.2 | | | $29.3 | |
| 木材基金(“透视”)(A) | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | |
| 房地产 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
| 资本支出总额 | $14.7 | | | $15.2 | | | $30.3 | | | $29.7 | |
| | | | | | | |
| 收购Timberland | | | | | | | |
| 南方木材 | $0.4 | | | $11.0 | | | $3.2 | | | $41.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 新西兰木材 | — | | | 10.9 | | | — | | | 10.9 | |
| | | | | | | |
| 收购Timberland | $0.4 | | | $21.9 | | | $3.2 | | | $51.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产开发投资(二) | $2.9 | | | $3.3 | | | $6.0 | | | $6.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月分别不包括可归因于木材基金非控股权益的120万美元和250万美元的资本支出。
(b)代表对主要基础设施的投资或我们房地产开发项目的权益。房地产开发投资于出售相关物业时摊销，并计入土地及改善发展的非现金成本。
下表汇总了2022年6月30日与2021年6月30日(百万美元)的销售额、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA差异：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售额 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 段间剔除 | | 总计 |
截至三个月 June 30, 2021 | | $49.3 | | | $35.3 | | | $80.6 | | | $18.6 | | | $74.5 | | | $34.5 | | | ($1.4) | | | $291.4 | |
| 卷 | | 1.2 | | | (1.2) | | | 1.2 | | | — | | | (15.9) | | | (4.9) | | | — | | | (19.6) | |
| 价格 | | 6.0 | | | 3.0 | | | (16.5) | | | — | | | 11.0 | | | (2.0) | | | — | | | 1.5 | |
| 非木材销售 | | 2.4 | | | (0.2) | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| 外汇(A) | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| 其他 | | 7.4 | | (b) | 2.3 | | (b) | 11.6 | | (c) | (18.6) | | (d) | (35.2) | | (e) | 0.1 | | | 1.3 | | (f) | (31.1) | |
截至三个月 June 30, 2022 | | $66.3 | | | $39.2 | | | $78.9 | | | — | | | $34.4 | | | $27.7 | | | ($0.1) | | | $246.3 | |
(A)扣除货币对冲影响后的净额。
(B)包括原木销售额与已交付销售额之间的差异。
(C)包括国内销售与出口销售的差异。
(D)木材基金部分于2021年清算。
(E)除2021年第二季度的保育地役权销售外，还包括来自大型处置的3,600万美元销售、住宅和商业租赁收入、与改善开发销售有关的收入实收和营销费用、来自合资实体的股权收入和递延调整。
(F)包括部门间消除的减少与木材基金支付给我们的林地管理费有关的费用，并在木材基金分部内报告为销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售额 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 段间剔除 | | 总计 |
截至六个月 June 30, 2021 | | $101.0 | | | $76.8 | | | $138.1 | | | $33.6 | | | $85.0 | | | $51.2 | | | ($2.8) | | | $482.9 | |
| 卷 | | 9.4 | | | (2.6) | | | (7.8) | | | — | | | 13.9 | | | (8.4) | | | — | | | 4.5 | |
| 价格 | | 18.4 | | | 8.7 | | | (22.4) | | | — | | | 3.5 | | | (1.6) | | | — | | | 6.6 | |
| 非木材销售 | | 0.8 | | | (0.3) | | | 4.9 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 5.3 | |
| 外汇(A) | | — | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.6) | |
| 其他 | | 13.4 | | (b) | 2.8 | | (b) | 20.1 | | (c) | (33.6) | | (d) | (33.8) | | (e) | — | | | 2.7 | | (f) | (28.3) | |
截至六个月 June 30, 2022 | | $143.0 | | | $85.4 | | | $130.3 | | | — | | | $68.6 | | | $41.1 | | | ($0.1) | | | $468.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)扣除货币对冲影响后的净额。
(B)包括原木销售额与已交付销售额之间的差异。
(C)包括国内销售与出口销售的差异。
(D)木材基金部分于2021年清算。
(E)包括除2021年第二季度的保护地役权销售外，来自大型处置的销售额为3,600万ES，住宅和商业租赁收入，与改善开发销售有关的收入实况和营销费用，来自合资实体的股权收入和递延调整。
(F)包括 与木材基金支付给我们的林地管理费有关的部门间抵销减少，并报告为木材基金分部内的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至三个月 June 30, 2021 | | $17.0 | | | $1.9 | | | $20.7 | | | $2.0 | | | $50.5 | | | $0.4 | | | ($8.0) | | | $84.4 | |
| 卷 | | 0.7 | | | (0.4) | | | 0.5 | | | — | | | (11.3) | | | — | | | — | | | (10.5) | |
| 价格(A) | | 6.0 | | | 3.0 | | | (16.5) | | | — | | | 11.0 | | | — | | | — | | | 3.5 | |
| 成本 | | (1.4) | | | (1.4) | | | (0.9) | | | — | | | 0.9 | | | (0.8) | | | (2.1) | | | (5.7) | |
| 非木材收入(B) | | 2.4 | | | (0.2) | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| 外汇(C) | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | (0.6) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.6) | | | — | | | — | | | (8.6) | |
| 其他(D) | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | (31.2) | | | — | | | — | | | (33.2) | |
截至三个月 June 30, 2022 | | $24.1 | | | $2.9 | | | $8.0 | | | — | | | $11.0 | | | ($0.4) | | | ($10.1) | | | $35.5 | |
(a)对于木材分部，价格反映的是伐木净变现(即扣除切割和运输成本后的净额)。对于房地产，价格是扣除现金结算成本后的净值。
(b)对于新西兰木材部门，包括碳信用销售。
(c)净货币套期保值的影响。
(d)木材基金部分于2021年清算。房地产包括来自大型处置的3030万美元运营收入，以及2021年第二季度的保护地役权销售、住宅和商业租赁收入、与改善开发销售相关的收入实况和营销费用、来自合资实体的股权收入和递延调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至六个月 June 30, 2021 | | $34.3 | | | $3.2 | | | $34.7 | | | $3.5 | | | $52.2 | | | $0.7 | | | ($15.6) | | | $112.9 | |
| 卷 | | 5.3 | | | (0.6) | | | (2.6) | | | — | | | 9.8 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
| 价格(A) | | 18.4 | | | 8.7 | | | (22.4) | | | — | | | 3.5 | | | — | | | — | | | 8.2 | |
| 成本 | | (3.6) | | | (1.9) | | | (1.4) | | | — | | | (1.8) | | | (0.8) | | | (2.1) | | | (11.6) | |
| 非木材收入(B) | | 0.7 | | | (0.3) | | | 4.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | |
| 外汇(C) | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
| 折旧、损耗和摊销 | | (0.7) | | | 0.4 | | | 0.6 | | | — | | | (5.1) | | | — | | | — | | | (4.8) | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (6.1) | |
| 其他(D) | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | | | (31.3) | | | — | | | — | | | (34.7) | |
截至六个月 June 30, 2022 | | $54.4 | | | $9.5 | | | $13.4 | | | — | | | $21.2 | | | ($0.1) | | | ($17.7) | | | $80.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)对于木材分部，价格反映的是伐木净变现(即扣除切割和运输成本后的净额)。对于房地产，价格是扣除现金结算成本后的净值。
(b)对于新西兰木材部门，包括碳信用销售。
(c)净货币套期保值的影响。
(d)木材基金部分于2021年清算。房地产包括来自大型处置的3030万美元运营收入，以及2021年第二季度的保护地役权销售、住宅和商业租赁收入、与改善开发销售相关的收入实况和营销费用、来自合资实体的股权收入和递延调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至三个月 June 30, 2021 | | $30.6 | | | $13.9 | | | $27.7 | | | $1.4 | | | $29.1 | | | $0.4 | | | ($7.7) | | | $95.3 | |
| 卷 | | 1.1 | | | (1.0) | | | 0.6 | | | — | | | (15.9) | | | — | | | — | | | (15.2) | |
| 价格(B) | | 6.0 | | | 3.0 | | | (16.5) | | | — | | | 11.0 | | | — | | | — | | | 3.5 | |
| 成本 | | (1.4) | | | (1.4) | | | (0.9) | | | — | | | 0.9 | | | (0.8) | | | (2.1) | | | (5.7) | |
| 非木材收入(C) | | 2.4 | | | (0.2) | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| 外汇(D) | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 其他(E) | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | 0.3 | | | — | | | — | | | (1.1) | |
截至三个月 June 30, 2022 | | $38.7 | | | $14.3 | | | $14.9 | | | — | | | $25.4 | | | ($0.4) | | | ($9.8) | | | $83.0 | |
(a)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标 下面。
(b)对于木材分部，价格反映的是伐木净变现(即扣除切割和运输成本后的净额)。对于房地产，价格是扣除现金结算成本后的净值。
(c)对于新西兰木材部门，包括碳信用销售。
(d)净货币套期保值的影响。
(e)木材基金部分于2021年清算。房地产包括2021年第二季度的保护地役权销售、住宅和商业租赁收入、与改善开发销售相关的收入实况和营销费用、来自合资实体的股权收入和递延调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至六个月 June 30, 2021 | | $62.3 | | | $31.5 | | | $48.9 | | | $2.3 | | | $34.1 | | | $0.7 | | | ($15.1) | | | $164.7 | |
| 卷 | | 9.3 | | | (2.2) | | | (3.3) | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
| 价格(B) | | 18.4 | | | 8.7 | | | (22.4) | | | — | | | 3.5 | | | — | | | — | | | 8.2 | |
| 成本 | | (3.6) | | | (1.9) | | | (1.4) | | | — | | | (1.8) | | | (0.8) | | | (1.9) | | | (11.4) | |
| 非木材收入(C) | | 0.7 | | | (0.3) | | | 4.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | |
| 外汇(D) | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| 其他(E) | | — | | | — | | | — | | | (2.3) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (1.9) | |
截至六个月 June 30, 2022 | | $87.1 | | | $35.8 | | | $25.3 | | | — | | | $50.1 | | | ($0.1) | | | ($17.0) | | | $181.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)调整后的EBITDA是在中定义和调节的非GAAP指标业绩和流动性指标 下面。
(b)对于木材分部，价格反映的是伐木净变现(即扣除切割和运输成本后的净额)。对于房地产，价格是扣除现金结算成本后的净值。
(c)对于新西兰木材部门，包括碳信用销售。
(d)净货币套期保值的影响。
(e)木材基金部分于2021年清算。房地产包括2021年第二季度的保护地役权销售、住宅和商业租赁收入、与改善开发销售相关的收入实况和营销费用、来自合资实体的股权收入和递延调整。
南方木材
第二季度销售额为6630万美元，比去年同期增加了1700万美元，增幅为34%。收获量增长4%，达到152万吨，上年同期为147万吨,由于整个地区的需求依然强劲。由于国内木材需求强劲以及纸浆厂对锯片产量的竞争加剧，松木锯材平均原木价格上涨22%，至每吨34.09美元，而去年同期为每吨27.96美元。松浆树桩的平均价格上涨了18%，达到每吨21.46美元，而去年同期为每吨18.22美元。尽管我们的纸浆销售地域组合与去年同期相比出现了不利的转变，但终端市场需求强劲的强劲竞争使我们抓住了纸浆价格上涨的机会，这抵消了切割和运输成本的上升压力。总体而言，加权平均立木价格(包括硬木)上涨了18%，达到每吨25.55美元，而去年同期为每吨21.61美元。营业收入2 410万美元比上年同期增加710万美元，原因是原木净变现增加(600万美元)、非木材收入增加(240万美元)和材积增加(70万美元)，但因间接费用增加(140万美元)和消耗率增加(60万美元)而部分抵消。第二季度调整后的EBITDA为3870万美元，比去年同期增长27%，即810万美元。
今年到目前为止，销售额为1.43亿美元，比去年同期增加了4210万美元，增幅为42%。由于强劲的需求和有利的采伐条件，采摘量从去年同期的298万吨增加到342万吨，增幅为15%。平均松木锯材原木价格较上年同期的每吨27.69美元上升26%至每吨34.86美元，主要是由于国内木材市场强劲，锯木厂的需求强劲，以及纸浆厂对锯片产量的竞争。由于年初工厂库存较低以及终端市场需求良好，松浆木桩的平均价格较上年同期的每吨17.69美元上涨30%，达到每吨22.93美元。总体而言，加权平均立木价格(包括硬木)上涨25%，至每吨26.87美元，上年同期为每吨21.48美元。5,440万美元的营业收入比上年同期增加2,010万美元，原因是原木净变现增加(1,840万美元)、数量增加(530万美元)和非木材收入增加(70万美元)，但被更高的成本(360万美元)和更高的消耗率(70万美元)部分抵消。
太平洋西北木材
第二季度的销售额为3920万美元，比去年同期增加了380万美元，增幅为11%，尽管收获量与去年同期的40万吨相比下降了6%，降至37.6万吨。在国内木材厂持续强劲的需求以及有利的树种组合的推动下，平均交付锯材价格上涨19%，达到每吨116.60美元，而上一年同期为每吨97.8美元，原因是本年度季度收获的道格拉斯冷杉锯材比例较高。纸浆平均到货价格由上年同期的每吨29.02美元上升56%至每吨45.17美元，反映终端市场需求强劲，以及芯片出口的恢复，导致纸浆厂为确保供应而展开更激烈的竞争。290万美元的营业收入比上年同期增加110万美元，原因是伐木净变现增加(300万美元)，但因间接费用和其他费用增加(140万美元)、数量减少(40万美元)和非木材收入减少(20万美元)而部分抵消。第二季度调整后的EBITDA为1,430万美元，比去年同期增长3%，即40万美元。
今年迄今的销售额为8,540万美元，较上年同期增加860万美元，增幅为11%，尽管收割量较上年同期的936,000吨下降6%至881,000吨。由于强劲的国内木材需求和本年度有利的树种组合，交付锯材的平均价格较上年同期的每吨94.2美元上涨17%至每吨110.66美元。平均纸浆价格由上年同期的每吨29.18美元上升至每吨41.83美元，升幅达43%，主要受终端市场需求强劲、之前闲置的纸浆厂产能重启以及芯片出口恢复所推动，这导致纸浆厂为确保供应而展开更激烈的竞争。950万美元的营业收入比上年同期增加630万美元，原因是伐木净变现增加(870万美元)和消耗率降低(40万美元)，但因成本增加(190万美元)、数量减少(60万美元)和非木材收入减少(30万美元)而部分抵消。
新西兰木材
第二季度销售额为7890万美元，比去年同期下降了170万美元，降幅为2%。收获量从去年同期的692,000吨增加到703,000吨，增长1%，反映出活动在经历了相对清淡的第一季度后有所回升，达到了更正常化的水平。出口锯材的平均交货价格下降了5%，降至每吨140.44美元，而去年同期为每吨148.28美元。出口锯材价格较上年同期下降的原因是中国新冠肺炎封锁导致需求减少，这反过来又导致港口库存持续居高不下。由于燃料价格上涨以及港口拥堵导致滞期费增加，出口锯材的净立木变现进一步减少，港口/货运成本大幅上升。国内锯材的平均交货价格下降10%，至每吨76.82美元，而去年同期为每吨85.09美元。国内锯材价格(以美元计算)的下降主要是由于新西兰元/美元汇率的下降(1新西兰元兑0.66美元，1新西兰元兑0.72美元)。剔除汇率的影响，国内锯材价格较上年同期下降2%，反映出由于出口市场逆风，额外的供应被转移到国内市场。800万美元的营业收入比上年同期减少1270万美元，原因是伐木净变现减少(1650万美元)、成本增加(90万美元)和损耗率增加(30万美元)，但部分被更高的碳信用销售(340万美元)、有利的外汇影响(110万美元)和更高的销量(50万美元)所抵消。第二季度调整后EBITDA为1,490万美元，较上年同期下降46%，即1,280万美元。
今年到目前为止，销售额为1.303亿美元，比去年同期减少了790万美元，降幅为6%。收获量从上年同期的130万吨下降到120万吨，降幅为6%。平均交货价格
出口锯材下降1%，至每吨135.13美元，上年同期为每吨136.45美元。出口锯材价格较上年同期下降，主要是由于中国新冠肺炎相关中断导致需求减少。由于持续的供应链和港口拥堵问题，运输和滞期费增加，使出口锯材的净留桩变现进一步承压。国内锯材的平均交货价格下降8%，至每吨76.48美元，而去年同期为每吨83.11美元。国内锯材价格(以美元计算)的下降主要是由于新西兰元/美元汇率的下降(1新西兰元兑0.67新西兰元，1新西兰元兑0.72美元)。剔除汇率的影响，国内锯材价格比去年同期下降了1%。1,340万美元的营业收入比上年同期减少2,130万美元，原因是伐木净变现减少(2,240万美元)、数量减少(260万美元)、成本增加(140万美元)和不利的汇兑影响(40万美元)，但部分被更高的碳信用销售额(490万美元)和更低的消耗率(60万美元)所抵消。今年到目前为止，调整后的EBITDA为2530万美元，比去年同期减少了2360万美元。
木材基金
在2021年，我们出售了基金III和基金IV的管理权，以及我们在这两只基金中的所有权权益，我们完成了基金II林地资产的清算。因此，我们在本季度或年初至今在木材基金部门没有销售额、营业收入或调整后的EBITDA，未来也是如此。
木材基金部门上一年第二季度的销售额为1860万美元，收获量为17.5万吨，上年同期的营业收入为200万美元.第二季度调整后的EBITDA为140万美元。
木材基金部门去年迄今的销售额为3360万美元，收获量为31.9万吨，上年同期的营业收入为350万美元.今年到目前为止，调整后的EBITDA在去年同期为230万美元。
房地产
第二季度销售额为3440万美元，比上年同期减少4010万美元，营业收入为1100万美元，比上年同期减少3950万美元。上一年第二季度的销售额和营业收入分别为3600万美元和3030万美元，来自一次大规模处置。销售额和营业收入与上年同期相比有所下降，原因是销售英亩数减少(4694英亩，上年同期为16548英亩)，但加权平均价格上涨(每英亩7453美元，上年同期4571美元)部分抵消了这一影响。
改善发展项目的销售额为1160万美元，其中包括来自佛罗里达州杰克逊维尔北部的Wildlight开发项目的1050万美元和来自佐治亚州萨凡纳南部的哈特伍德开发项目的110万美元。Wildlight的销售包括一块22英亩的多户公寓用地，价格为480万美元(每英亩22.2万美元)，一块31英亩的单户建租用地，价格为440万美元(每英亩14万美元)，以及19块住宅地块，价格为130万美元(每块土地7万美元)。哈特伍德的销售包括26个住宅地块，价格为110万美元(每件地块42,000美元)。相比之下，去年同期改善发展项目的销售额为1,930万美元，这反映了Wildlight和哈特伍德/贝尔法斯特商业公园的活动十分活跃。
第二季度或上一年同期没有未改善的发展销售。
2 340万美元的农村销售包括4633英亩土地，平均价格为每英亩5 054美元，而去年同期的销售额为2 030万美元，其中包括7725英亩土地，平均价格为每英亩2627美元。
第二季度或去年同期没有Timberland&Non-Strategic销售。
第二季度调整后的EBITDA为2540万美元，比去年同期减少370万美元。
今年到目前为止，销售额为6860万美元，比上年同期减少了1640万美元，营业收入为2120万美元，比上年同期减少了3100万美元。本年度没有大额资产处置，而去年同期的大额资产处置使今年迄今的销售额和营业收入分别为3600万美元和3030万美元。前六个月销售额下降，主要原因是销量下降(13,428这部分被较高的加权平均价格(每英亩5,087美元，上年同期每英亩4,522美元)所抵消。今年到目前为止，调整后的EBITDA为5010万美元，比去年同期增加了1590万美元。
交易
第二季度销售额为2770万美元，比去年同期减少690万美元，主要原因是销量和价格下降。销售量较上年同期的243,000吨下降14%至209,000吨，反映中国原木库存增加及出口市场需求受限。交易部门产生了40万美元的营业亏损，而去年同期的营业收入为40万美元。
今年到目前为止，销售额为4110万美元，比去年同期减少了1010万美元，这主要是由于销量下降以及价格下降。销售量从上年同期的384,000吨下降到320,000吨，降幅为17%。交易部门产生了10万美元的营业亏损，而去年同期的营业收入为70万美元。
其他项目
公司和其他费用/免税
第二季度公司和其他运营费用为1010万美元，比去年同期增加210万美元，主要原因是薪酬和福利费用增加(150万美元)、法律费用增加(30万美元)以及保险和差旅费用增加(30万美元)。
今年迄今的公司和其他业务支出为1770万美元，比上年同期增加200万美元，主要原因是薪酬和福利支出增加(120万美元)、法律费用增加(40万美元)以及保险和差旅费用增加(40万美元)。
薪酬和福利支出在本季度和年初至今期间有所增加，原因是符合退休条件的员工的权益补偿费用加速实现。
利息支出
第二季度和年初至今的利息支出分别为910万美元和1740万美元，分别比上年同期减少390万美元和560万美元，因为上年同期包括终止现金流对冲造成的220万美元的亏损。此外，与去年同期相比，第二季度和年初迄今的利息支出受益于平均未偿债务和平均利率的下降。
所得税费用
第二季度和今年迄今的所得税支出分别为130万美元和680万美元，比去年同期减少了560万美元和350万美元。新西兰子公司是所得税支出的主要驱动力。
展望
在我们的南方木材部门，我们现在预计全年收割量为640万至660万吨，因为强劲的客户需求和有利的天气条件使我们能够成功执行我们的年度收获计划。我们对我们整个经营区域实现的显著同比定价收益感到鼓舞。然而，我们预计2022年下半年的加权平均净伐木变现比上半年略有下降，主要是由于柴油价格上涨和间伐量的更高比例导致切割和运输成本上升。
在我们的太平洋西北木材部门，我们现在预计全年收割量为160万至170万吨，部分原因是我们的收割计划进行了小幅调整，以反映土地销售，以及中国出口量的减少。我们进一步预计，加权平均交割原木价格将在今年剩余时间内保持在远高于上年水平的水平。然而，我们预计这些定价收益将被柴油价格上涨导致的更高的削减和运输成本部分抵消。
在我们的新西兰木材部门，我们现在预计全年收割量为260万至270万吨。尽管今年上半年国内原木需求强劲，但出口市场的动态受到中国持续的新冠肺炎封锁的负面影响。我们预计，出口锯材价格将在今年下半年企稳，原因是中国港口的出口有所改善，竞争对手的原木供应减少。然而，我们预计出口量的净树桩变现将继续受到港口和货运成本上升的限制。在国内市场，我们预计原木需求将继续强劲，尽管我们预计下半年的价格将略低于上半年，原因是出口量减少导致供应压力增加。部分抵消了这些不利因素，我们预计下半年非木材收入(碳信用销售)的贡献将高于上半年。
在我们的房地产部门，继上半年房地产业绩强劲后，我们预计今年剩余时间的季度业绩将较低。
流动资金和资本资源
我们的主要现金来源是来自经营的现金流，主要是木材采伐和房地产销售。作为一家UPREIT，我们对现金的主要用途是股息和单位持有人分配。我们还使用现金通过补种和植树造林来维持林地的生产力。我们的业务总体上产生了稳定的现金流，所需资本资源有限。短期借款有助于为周转资金需求提供资金，而收购林地通常需要从外部来源或大量处置资金。
流动资金和融资承诺摘要
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， | | 十二月三十一日， |
| (百万美元) | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物(不包括木材基金) | $279.3 | | | $358.7 | |
| | | |
| 债务总额(A) | 1,272.1 | | | 1,376.1 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 123.8 | | | 133.8 | |
| 股东权益 | 1,820.4 | | | 1,815.6 | |
| | | |
| 总资本(总债务加上永久和临时股本) | 3,216.3 | | | 3,325.5 | |
| 债务与资本比率 | 40 | % | | 41 | % |
| 净债务与企业价值之比(B)(C) | 15 | % | | 14 | % |
(a)截至2022年6月30日和2021年12月31日的总债务反映了长期债务的本金、递延融资成本和未摊销折扣的总额。
(b)净债务的计算方法是总债务减去现金和现金等价物。
(c)基于市值的企业价值(包括Rayonier，L.P.基于Rayonier截至2022年6月30日和2021年12月31日的股价分别为37.38美元和40.36美元，加上净债务。
场内(“ATM”)股票发行计划
2020年9月10日，我们与一组销售代理签订了分销协议，通过该协议，我们可以不时地出售普通股，总销售价格高达3亿美元。截至2022年6月30日，根据该计划，仍有100万美元可供发行。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 根据自动柜员机计划发行的普通股 | — | | | 2,199,459 | | | 726,248 | | | 3,307,273 | |
| 自动柜员机计划下出售的每股平均价格 | — | | | $36.79 | | | $41.46 | | | $35.63 | |
| 根据自动柜员机计划发行的普通股的总收益 | — | | | $80.9 | | | $30.1 | | | $117.8 | |
现金流
下表汇总了我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的运营、投资和融资活动的现金流：
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2022 | | 2021 |
| 现金由(用于)： | | | |
| 经营活动 | $148.5 | | | $164.6 | |
| 投资活动 | (34.5) | | | (49.1) | |
| 融资活动 | (184.9) | | | 112.0 | |
经营活动提供的现金
经营活动提供的现金比上年同期减少1610万美元，主要原因是经营业绩下降和周转资金发生变化。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金比上年同期减少1 460万美元，主要原因是购入林地减少(4860万美元)、资本支出减少(190万美元)和房地产开发投资减少(30万美元)，但被大额处置收益减少(3520万美元)和其他投资活动收益减少(100万美元)部分抵消。
融资活动提供的现金(用于)
用于筹资活动的现金为1.849亿美元，而上一年期间筹资活动提供的现金为1.12亿美元。这主要是由于净借款减少(2.212亿美元)、根据自动柜员机股票发行计划发行普通股的净收益减少(7880万美元)、普通股分红增加(610万美元)、股票回购增加(260万美元)以及根据公司的激励性股票计划发行普通股的收益减少(190万美元)，但被向合并关联公司的分配减少(850万美元)、债务发行成本减少(480万美元)以及对经营合伙企业中非控股权益的分配减少(40万美元)部分抵消。
现金的未来用途
我们预计未来的现金使用将包括营运资金需求、长期债务的本金和利息支付、租赁支付、资本支出、房地产开发投资、林地收购、Rayonier公司普通股的股息和Rayonier，L.P.单位的分配，向非控股权益的分配，以及为履行其他承诺而回购公司的普通股。2022年第二季度，公司宣布将季度现金股息从每股0.27美元增加到0.285美元，增幅为5.6%。
现金的重要长期使用包括以下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金的未来用途(单位：百万) | 总计 | | 按期间到期的付款 |
| 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 此后 |
| 长期债务(A) | $1,271.5 | | | — | | | — | | | $246.5 | | | $1,025.0 | |
| | | | | | | | | |
| 长期债务当期到期日(B) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 长期债务的利息支付(B) | 238.4 | | | 18.1 | | | 72.5 | | | 67.2 | | | 80.6 | |
| | | | | | | | | |
| 经营租赁--林地(C) | 189.5 | | | 5.5 | | | 14.8 | | | 14.1 | | | 155.1 | |
| 经营租赁--PP&E，写字楼(C) | 7.9 | | | 0.9 | | | 2.2 | | | 1.2 | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | |
| 承诺--发展项目(D) | 27.8 | | | 19.7 | | | 3.5 | | | 0.5 | | | 4.1 | |
| 承诺--衍生品(E) | 25.4 | | | 8.1 | | | 15.9 | | | 1.4 | | | — | |
| 承诺--环境补救(F) | 11.3 | | | 0.7 | | | 7.7 | | | 1.5 | | | 1.4 | |
| 承诺--其他(G) | 1.1 | | | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | — | |
| 总计 | $1,773.5 | | | $53.4 | | | $117.8 | | | $332.5 | | | $1,269.8 | |
(a)长期债务的账面价值，扣除递延融资成本和未摊销折扣，目前在我们的综合资产负债表上记录为12.634亿美元，但到期时负债将为12.715亿美元。看见附注6--债务以获取更多信息。
(b)可变利率债务的预计利息支付是根据截至2022年6月30日的未偿还本金和利率计算的。
(c)排除预期的续订选项。
(d)承诺-发展项目主要包括我们的Wildlight和Heartwood项目预期支付的款项。
(e)承诺-衍生品是指预期对衍生品金融工具(利率掉期和远期起始利率掉期)进行的付款。看见附注7--衍生金融工具和对冲活动以获取更多信息。
(f)承诺-环境补救代表我们对华盛顿州甘布尔港与环境污染和自然资源损害相关的潜在责任的估计。看见附注11--环境和自然资源损害责任以获取更多信息。
(g)承诺-其他包括其他购买义务。
我们预计将通过现有现金余额、经营活动产生的现金、公司自动取款机计划下的剩余可用债券、大额处置以及对我们循环信贷安排的使用，为未来的现金使用提供资金。
预计2022年支出
2022年的资本支出预计在8000万至8200万美元之间，不包括我们可能进行的任何战略林地收购。资本支出预计主要包括苗木种植、施肥和其他营林活动、财产税、租赁付款、已分配间接费用和其他资本化成本。除了资本支出，我们还可能在积极评估收购机会的同时收购林地。
我们预计2022年的房地产开发投资将在2300万至2500万美元之间，不包括社区开发债券的偿还。预期的房地产开发投资主要与我们位于佛罗里达州杰克逊维尔北部的综合用途社区开发项目Wildlight和位于佐治亚州萨凡纳以南的里士满山的综合用途开发项目哈特伍德有关。
假设每股或合伙单位0.285美元的季度股息率不变，或已发行股票或合伙单位的数量不变，我们向Rayonier公司普通股支付的2022年股息和向Rayonier，L.P.单位持有人的分配预计分别约为1.64亿美元和370万美元。
未来的股份回购将取决于公司的流动资金和现金流，以及一般市场状况和其他考虑因素，包括资本分配优先顺序。
我们在本年度没有强制性的养老金缴费要求。
预计2022年全年现金纳税将为近似1,500万元，主要与新西兰子公司有关。第一季度现金税款增加是因为我们的新西兰子公司在充分利用其NOL后所需的纳税时间。
表外安排
我们利用资产负债表外安排，在某些供应商和供应商违约的情况下为他们提供信贷支持，并为我们以前的工人补偿自我保险计划下的未决索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和担保债券。作为我们持续运营的一部分，我们还定期向第三方出具担保。表外安排不被视为流动性或资本资源的来源，不会使我们面临重大风险或重大不利的财务影响。看见附注12--担保查看截至2022年6月30日的信用证和担保债券的详细情况。
担保人财务信息摘要
2021年5月，Rayonier，L.P.发行了4.5亿美元2031年到期的2.75%优先债券(“2031年到期的优先债券”)。Rayonier TRS Holdings Inc.、Rayonier Inc.和Rayonier Operating Company，LLC同意不可撤销地、全面和无条件地共同和各自担保Rayonier，L.P.关于2031年到期的优先票据的义务。作为Rayonier，L.P.的普通合伙人，Rayonier公司合并Rayonier，L.P.，除了在Rayonier，L.P.的权益外，没有其他重大资产或负债。这些票据是无担保和无从属的，将与所有其他不时未偿的无担保和无从属债务并列。
Rayonier，L.P.是一家有限合伙企业，Rayonier Inc.是其普通合伙人。Rayonier，L.P.的运营子公司负责我们的所有业务。Rayonier，L.P.最重要的资产是其在运营子公司中的权益，这些权益已在下表中剔除，以消除发行人和担保人之间的公司间交易，并排除对非担保人的投资。因此，我们支付票据所需款项的能力取决于我们运营子公司的业绩以及它们向我们分配资金的能力。对运营子公司的股息没有实质性限制。
下表提供了Rayonier，L.P.发行的合并债务人集团截至2022年6月30日的6个月和截至2021年12月31日的年度的资产负债表摘要信息：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 流动资产 | $272.0 | | | $335.8 | |
| 非流动资产 | 100.9 | | | 54.6 | |
| 流动负债 | 19.2 | | | 146.0 | |
| 非流动负债 | 1,800.6 | | | 1,821.7 | |
| 由于非担保人 | 566.3 | | | 570.4 | |
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下表提供了Rayonier，L.P.发行的综合债务债务人集团截至2022年6月30日的6个月和截至2021年12月31日的年度的经营信息汇总结果：
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| (单位：百万) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 成本和费用 | ($14.6) | | | ($27.5) | |
| 营业亏损 | (14.6) | | | (27.3) | |
| 净亏损 | (30.0) | | | (69.7) | |
| 来自非担保人的收入 | 468.4 | | | 1,109.4 | |
| | | |
业绩和流动性指标
下面的讨论是为了增强读者对我们的经营业绩、流动性和产生现金的能力以及满足评级机构和债权人的要求的理解。这些信息包括两个衡量财务结果的指标：调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)和可供分配的现金(“CAD”)。这些衡量标准并非由公认会计原则(“GAAP”)定义，有关调整后EBITDA和CAD的讨论无意与上述任何GAAP披露发生冲突或改变。
管理层使用CAD作为流动资金衡量标准。CAD是对一段时间内产生的现金的非GAAP衡量标准，这些现金可用于普通股分红、向经营合伙单位持有人分配、向非控股股东分配、回购公司普通股、减少债务、收购林地和房地产开发投资。CAD被定义为经资本支出(不包括林地收购和房地产开发投资)调整后的经营活动提供的现金、可归因于木材基金的非控股权益、营运资本和其他资产负债表变化的CAD。CAD不一定表示将来可能产生的CAD。
管理层使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准。调整后的EBITDA是管理层用来对业务做出战略决策的非GAAP衡量标准，投资者可以用来评估所管理资产的运营业绩。它不包括管理层认为不能反映公司持续经营业绩的特定项目。我们将经调整EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销、土地和改善发展的非现金成本、营业外收入和支出、木材基金非控股权益和大量处置前的营业收入。
我们将调整后的EBITDA调整为合并公司的净收入和各部门的营业收入，因为这些都是最具可比性的GAAP衡量标准。下表提供了各期间调整后EBITDA的净收入对账(以百万美元为单位)：
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| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 调整后EBITDA对账的净收入 | | | | | | | | | |
| 净收入 | $25.3 | | | $63.4 | | | $56.3 | | | $78.5 | | | |
| 木材基金中NCI的营业收入 | — | | | (1.6) | | | — | | | (2.7) | | | |
| 木材基金中NCI应占净利息 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | |
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| 净收益(不包括木材基金中的NCI) | 25.3 | | | 62.0 | | | 56.3 | | | 76.0 | | | |
| 可归因于Rayonier的利息、净收入和杂项收入 | 8.9 | | | 12.8 | | | 17.1 | | | 22.7 | | | |
| 可归因于Rayonier的所得税支出 | 1.3 | | | 6.8 | | | 6.8 | | | 10.3 | | | |
| 可归因于人造丝的折旧、损耗和摊销 | 35.8 | | | 37.6 | | | 83.2 | | | 77.9 | | | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | 11.8 | | | 5.2 | | | 17.1 | | | 7.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| 营业外费用 | — | | | 1.2 | | | 0.6 | | | 1.2 | | | |
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| 大额处置(A) | — | | | (30.3) | | | — | | | (30.3) | | | |
| | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $83.0 | | | $95.3 | | | $181.1 | | | $164.7 | | | |
(a)大额处置被定义为涉及出售林地的交易，其规模超过2000万美元，且相对于林地价值没有明显溢价。2021年6月，我们完成了位于华盛顿的约9,000英亩土地的出售，售价和收益分别约为3600万美元和3030万美元。
下表提供了各个时期按部门分列的营业收入与调整后EBITDA的对账情况(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司
和
其他 | | 总计 |
| June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $24.1 | | | $2.9 | | | $8.0 | | | — | | | $11.0 | | | ($0.4) | | | ($10.1) | | | $35.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 折旧、损耗和摊销 | 14.7 | | | 11.3 | | | 6.9 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 0.3 | | | 35.8 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 11.8 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 调整后的EBITDA | $38.7 | | | $14.3 | | | $14.9 | | | — | | | $25.4 | | | ($0.4) | | | ($9.8) | | | $83.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | $17.0 | | | $1.9 | | | $20.7 | | | $2.0 | | | $50.5 | | | $0.4 | | | ($8.0) | | | $84.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材基金中NCI的营业收入 | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 13.6 | | | 12.0 | | | 7.0 | | | 1.0 | | | 3.7 | | | — | | | 0.3 | | | 37.6 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | — | | | — | | | 5.2 | |
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| 大额处置(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (30.3) | | | — | | | — | | | (30.3) | |
| 调整后的EBITDA | $30.6 | | | $13.9 | | | $27.7 | | | $1.4 | | | $29.1 | | | $0.4 | | | ($7.7) | | | $95.3 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(a)大额处置被定义为涉及出售林地的交易，其规模超过2000万美元，且相对于林地价值没有明显溢价。2021年6月，我们完成了位于华盛顿的约9,000英亩土地的出售，售价和收益分别约为3600万美元和3030万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至六个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司
和
其他 | | 总计 |
| June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $54.4 | | | $9.5 | | | $13.4 | | | — | | | $21.2 | | | ($0.1) | | | ($17.7) | | | $80.8 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 32.7 | | | 26.2 | | | 11.9 | | | — | | | 11.7 | | | — | | | 0.6 | | | 83.2 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.1 | |
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| 调整后的EBITDA | $87.1 | | | $35.8 | | | $25.3 | | | — | | | $50.1 | | | ($0.1) | | | ($17.0) | | | $181.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | $34.3 | | | $3.2 | | | $34.7 | | | $3.5 | | | $52.2 | | | $0.7 | | | ($15.6) | | | $112.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材基金中NCI的营业收入 | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 27.9 | | | 28.3 | | | 14.2 | | | 1.6 | | | 5.3 | | | — | | | 0.6 | | | 77.9 | |
| 土地和改善发展的非现金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | — | | | 7.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 大额处置(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (30.3) | | | — | | | — | | | (30.3) | |
| 调整后的EBITDA | $62.3 | | | $31.5 | | | $48.9 | | | $2.3 | | | $34.1 | | | $0.7 | | | ($15.1) | | | $164.7 | |
(a)大额处置被定义为涉及出售林地的交易，其规模超过2000万美元，且相对于林地价值没有明显溢价。2021年6月，我们完成了位于华盛顿的约9,000英亩土地的出售，售价和收益分别约为3600万美元和3030万美元。
下表提供了由经营活动提供给调整后的CAD的现金对账(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供的现金 | $148.5 | | | $164.6 | |
| 资本开支(A) | (30.3) | | | (32.2) | |
| | | |
| NCI在木材基金中对民航处的贡献 | — | | | (9.7) | |
| 营运资本和其他资产负债表的变化 | 1.3 | | | (11.9) | |
| 计算机辅助设计 | $119.5 | | | $110.8 | |
| 强制性偿债 | (0.6) | | | (325.0) | |
| 强制偿债后的民航处 | $118.9 | | | ($214.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 用于投资活动的现金 | ($34.5) | | | ($49.1) | |
| 融资活动提供的现金(用于) | ($184.9) | | | $112.0 | |
(A)资本支出不包括在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月中分别收购320万美元和5190万美元的林地。
下表提供补充现金流数据(单位：百万)：
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| 截至6月30日的六个月， |
| | 2022 | | 2021 |
| 购买林地 | ($3.2) | | | ($51.9) | |
| 房地产开发投资 | (6.0) | | | (6.3) | |
| 向合并关联公司中的非控股权益分配 | (6.7) | | | (15.2) | |
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流动性工具
2022年债务活动
See 附注6--债务以获取更多信息。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着各种市场风险，包括利率、大宗商品价格和汇率的变化。我们的目标是将这些市场风险对经济的影响降至最低。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一个高级执行委员会管理，该委员会的职责包括启动、管理和监控由此产生的风险敞口。我们并不以交易或投机为目的而订立金融工具。
利率风险
我们通过可变利率债务面临利率风险，这主要是由于LIBOR的变化。然而，我们使用利率互换来管理我们在定期信贷协议中对利率变动的敞口，方法是将现有和预期的未来借款从浮动利率转换为固定利率。截至2022年6月30日，我们的定期信贷协议中有7.5亿美元的美国可变利率债务未偿还。
截至2022年6月30日，与我们的定期信贷协议有关的未偿还利率掉期合同的名义金额为7.5亿美元。定期信贷协议将于2028年4月到期，相关利率互换将于2024年8月到期。我们已订立远期起始利率掉期协议，以涵盖经延长到期日的1.5亿美元定期信贷协议。增量定期贷款协议及相关利率互换将于2026年5月到期，2021年增量定期贷款安排及相关利率互换将于2029年6月到期。在这一借款水平下，假设利率上升/下降一个百分点，12个月期间的利息支付和支出不会相应增加/减少。
我们的固定利率债务的公平市场价值也受到利率风险的影响。截至2022年6月30日，我们固定利率债务的估计公允价值为4.466亿美元，而本金为5.215亿美元。我们使用类似期限和到期日的债务利率来估计我们债务的公允价值。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。假设2022年6月30日的现行利率上升/下降一个百分点，将导致我们的固定利率债务的公允价值分别相应减少/增加约3000万美元和3300万美元。
我们估计，在考虑了利率互换和估计的赞助退款后，我们美国长期固定和可变利率债务的定期有效利率约为2.6%，不包括循环信贷安排的未使用承诺费。
下表按预期到期日及其在2022年6月30日的公允价值汇总了我们的未偿债务、利率互换和平均利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
| 可变利率债务： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金额 | — | | | $622 | | | — | | | — | | | $200,000 | | | $550,000 | | | $750,622 | | | $750,622 | |
| 平均利率(A)(B) | — | | | 3.06 | % | | — | | | — | | | 2.71 | % | | 2.68 | % | | 2.69 | % | | |
| 固定利率债务： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金额 | — | | | — | | | — | | | $21,451 | | | $25,026 | | | $475,026 | | | $521,504 | | | $446,582 | |
| 平均利率(B) | — | | | — | | | — | | | 2.95 | % | | 3.64 | % | | 2.95 | % | | 2.98 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | — | | | — | | | $350,000 | | | — | | | $200,000 | | | $200,000 | | | $750,000 | | | $40,909 | |
| 平均支付率(B) | — | | | — | | | 2.28 | % | | — | | | 1.60 | % | | 0.77 | % | | 1.69 | % | | |
| 平均接收速率(B) | — | | | — | | | 1.12 | % | | — | | | 1.06 | % | | 1.06 | % | | 1.09 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 远期利率互换 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $150,000 | | | $150,000 | | | $9,106 | |
| 平均支付率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.83 | % | | 0.83 | % | | |
| 平均接收速率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.79 | % | | 1.79 | % | | |
(A)不包括估计的顾客退款。
(B)截至2022年6月30日的利率。
外币汇率风险
新西兰子公司的出口销售主要以美元计价，因此其现金流受到新西兰元与美元汇率波动的影响。这种风险敞口部分由自然货币对冲管理，因为海运费支付和股东分配也是以美元支付的。我们通过使用衍生金融工具管理任何过剩的外汇敞口。
外汇风险敞口
截至2022年6月30日，新西兰子公司拥有名义金额为1.605亿美元的外币兑换合同，以及与外国出口销售相关的未偿还外币期权合同，名义金额为3200万美元。套期保值金额分别代表未来36个月和未来2个月以美元计价的出口木材和原木交易销售收入的预测部分。
下表汇总了我们截至2022年6月30日的未平仓外币汇率风险合约：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 0-1个月 | | 1-2个月 | | 2-3个月 | | 3-6个月 | | 6-12个月 | | 12-18个月 | | 18-24个月 | | 24-36个月 | | 总计 | | 公允价值 |
| 卖出美元换取新西兰元的外汇合约 | | | | | | | | |
| 名义金额 | $10,500 | | $11,000 | | $9,000 | | $26,500 | | $45,000 | | $36,500 | | $20,000 | | $2,000 | | $160,500 | | ($12,788) |
| 平均合同率 | 1.4678 | | 1.4452 | | 1.4560 | | 1.4538 | | 1.4709 | | 1.5050 | | 1.5588 | | 1.6251 | | 1.4859 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币期权合约卖出美元买入新西兰元 | | | | | | | | |
| 名义金额 | — | | — | | — | | — | | $2,000 | | $12,000 | | $6,000 | | $12,000 | | $32,000 | | ($592) |
| 平均执行价 | — | | — | | — | | — | | 1.4744 | | 1.4941 | | 1.5684 | | 1.6391 | | 1.5612 | | |
项目4.控制和程序
披露控制和程序
Rayonier Inc.
Rayonier的管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年证券交易法(“交易法”)下的披露控制及程序(定义见第13a-15(E)条)，旨在确保本公司根据证券交易法提交的报告(例如本10-Q表格季度报告)中须披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间内记录、处理、汇总及报告或提交，(2)累积及传达予包括首席执行官及财务总监在内的管理层，以便及时就所需披露作出决定。
由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制例外和舞弊情况都已得到及时预防或发现。即使是被确定为有效的系统，也只能合理地保证其目标得以实现。
根据对截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，披露控制和程序的设计和运行于2022年6月30日生效。
在截至2022年6月30日的季度，根据《交易法》第13a-15(D)条规定的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
雷奥尼尔，L.P.
业务伙伴关系负责建立和维持适当的披露控制和程序。根据1934年证券交易法(“交易法”)下的披露控制及程序(定义见第13a-15(E)条)，披露控制及程序旨在确保Rayonier，L.P.在根据证券交易法提交的报告(例如本季度报告10-Q表)中须披露的信息，在美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间内被记录、处理、汇总及报告或提交，及(2)累积及传达予包括Rayonier首席执行官及首席财务官在内的管理层，以便及时就所要求的披露作出决定。
由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制例外和舞弊情况都已得到及时预防或发现。即使是被确定为有效的系统，也只能合理地保证其目标得以实现。
根据对截至Form 10-Q季度报告所述期间结束时运营合伙企业的披露控制和程序的评估，包括Rayonier首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，披露控制和程序的设计和运行截至2022年6月30日是有效的。
于截至2022年6月30日止季度，根据《外汇法案》第13a-15(D)条所要求的评估，财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响财务报告的内部控制的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
中列出的信息附注10--或有事项在.中附注11--环境和自然资源损害责任本报告第一部分第1项下的“合并财务报表附注”在此并入作为参考。
第1A项。风险因素
我们的业务面临着许多风险。在考虑投资我们的证券时，您应该仔细阅读和考虑这些风险，以及本10-Q表格季度报告中的所有其他信息。如果以下风险因素中描述的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们证券的市场价格可能会受到重大不利影响。下文提供的信息更新了第一部分“第1A项”中所列的风险因素。我们的2021年表格10-K的风险因素。
我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断的不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。俄罗斯和乌克兰的冲突瞬息万变，充满不确定性。随着美国、英国和欧盟为回应俄罗斯入侵乌克兰而对俄罗斯实施制裁，全球原木和木材市场的波动性增加。虽然我们预计我们的业务目前不会受到冲突的直接影响，但全球木材和大宗商品流动的变化可能会影响我们经营的市场，这可能反过来对我们的业务、运营结果、供应链和财务状况产生负面影响。此外，持续冲突的影响可能会增加我们已知的某些风险，这些风险在我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第一部分第1A项中的“风险因素”一节中描述。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
Rayonier Inc.
股权证券登记买卖
本公司可不时发行其普通股，以换取经营合伙企业的单位。该等股份按营运合伙企业中每单位一股普通股的交换比例发行。在截至2022年6月30日的季度内，公司发行了977股普通股，以换取根据经营伙伴关系的协议在经营伙伴关系中同等数量的单位。
发行人购买股权证券
2016年2月，董事会批准由管理层酌情回购至多1亿美元的Rayonier普通股(股票回购计划)。该计划没有时间限制，可以随时暂停或停止。在2022年第二季度，没有根据该计划回购股票。截至2022年6月30日，根据该计划，仍有8770万美元，约2346,935股，基于期末收盘价37.38美元。
下表提供了有关我们购买的 截至2022年6月30日的季度内，Rayonier普通股：
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| 期间 | | 购买的股份总数(A) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(B) | | 根据计划或计划可购买的最大股份数量(C) |
| 4月1日至4月30日 | | 90,405 | | | $43.51 | | | — | | | 2,030,751 | |
| 5月1日至5月31日 | | 324 | | | 39.52 | | | — | | | 2,128,298 | |
| 6月1日至6月30日 | | 1,091 | | | 40.96 | | | — | | | 2,346,935 | |
| 总计 | | 91,820 | | | | | — | | | |
(a)包括4月、5月和6月在非公开市场交易中从现任和前任员工手中购买的91,820股公司普通股。这些股票由公司现任和前任员工出售，以换取现金，这些现金用于支付与根据公司的激励股票计划授予基于股票的奖励相关的预扣税。退还的每股价格是根据本公司普通股在相应授予日期的收盘价计算的。
(b)根据2016年2月10日宣布的1亿美元股票回购计划，在公开市场交易中进行的购买。
(c)4月底、5月底和6月底根据股票回购计划授权购买的最大股票数量分别基于月末收盘价43.20美元、41.22美元和37.38美元。
雷奥尼尔，L.P.
未登记的股权证券销售
于截至本季度止季度内，经营合伙公司并无未登记出售权益证券 June 30, 2022.
发行人购买股权证券
根据经营合伙的有限合伙协议，有限合伙人有权以现金赎回其在经营合伙的股份，或在我们选择的情况下，以一对一的方式赎回雷诺普通股。在截至2022年6月30日的季度内，有限合伙人持有的经营伙伴关系中的977个单位被赎回，以换取雷诺普通股的股票。
第六项。 展品
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| 22.1 | | 担保人子公司名单 | 随函存档 |
| 31.1 | | Rayonier Inc.-根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 | 随函存档 |
| 31.2 | | Rayonier Inc.-首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的证书 | 随函存档 |
| 31.3 | | 雷奥尼尔，L.P.--首席执行官根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书 | 随函存档 |
| 31.4 | | 雷奥尼尔，L.P.--首席财务官根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书 | 随函存档 |
| 32.1 | | Rayonier Inc.-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证 | 随信提供 |
| 32.2 | | 雷奥尼尔，L.P.--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期财务报告的认证 | 随信提供 |
| 101 | | 以下是Rayonier Inc.和Rayonier，L.P.在截至2022年6月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告中以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的以下财务信息，包括：(I)Rayonier Inc.截至2022年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合收益和全面收益表；(Ii)Rayonier Inc.截至2022年6月30日和2021年12月31日的综合资产负债表；(Iii)Rayonier Inc.截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的六个月的股东权益综合变动表；(Iv)Rayonier Inc.截至2022年及2021年6月30日止六个月的综合现金流量表；(V)Rayonier，L.P.截至2022年及2021年6月30日止三个月及六个月的综合收益及全面收益表；(Vi)Rayonier，L.P.截至2022年6月30日及2021年12月31日的综合资产负债表；(Vii)Rayonier，L.P.截至2022年及2021年6月30日止六个月的综合资本变动表；(Viii)Rayonier，L.P.截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的综合现金流量表；及(Ix)Rayonier Inc.及Rayonier，L.P.合并财务报表附注。 | 随函存档 |
| 104 | | 公司截至2022年6月30日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(作为附件101)。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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| | Rayonier Inc. |
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| 发信人： | /秒/四月节 |
| | 四月闲聊 总裁副秘书长兼首席会计官 (妥为授权的人员、首席会计主任) |
日期：2022年8月5日
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| | 雷奥尼尔，L.P. |
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| | 作者：Rayonier Inc.，其唯一普通合伙人 |
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| 发信人： | /秒/四月节 |
| | 四月闲聊 总裁副秘书长兼首席会计官 (妥为授权的人员、首席会计主任) |
日期：2022年8月5日
