展品99.2

弗里德曼工业公司。

未经审计的备考简明合并财务信息

引言

下列未经审核备考简明综合财务资料乃根据Friedman Industries，Inc.(“Friedman”)的综合历史财务报表及与Plateplus Inc.(“Plateplus”)在交易完成(“Plateplus收购”)及相关融资(“2022年4月融资”)完成后所收购的若干资产及承担的负债有关的财务资料而编制的未经审核备考简明综合资产负债表及未经审核备考简明综合经营报表(两者定义如下及进一步描述)。

未经审计的备考简明合并财务资料是根据条例S-X第11条编制的。反映Plateplus收购事项的未经审核备考调整乃根据会计准则汇编第805号企业合并(“ASC 805”)编制，并根据未经审核备考简明综合财务资料附注所载假设，按收购资产及负债的估计公允价值初步分配估计代价。

未经审核的备考简明综合财务资料包括初步假设及可能修订的假设，例如因采用与Plateplus收购有关的收购会计而对若干资产的估值。不能保证这样的修订不会导致实质性的变化。未经审计的备考简明综合财务信息仅供说明之用，不一定表明如果Plateplus收购和2022年4月融资在所示日期完成的情况下实际会发生或未来可能发生的结果或财务状况，也不一定表明Friedman在收购Plateplus和2022年4月融资后的未来经营结果或财务状况。由于各种因素，包括弗里德曼之前提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的那些因素，未来的结果可能与反映的结果大不相同。未经审计的备考简明综合财务信息不会对当前财务状况、任何预期的协同效应、运营效率或收购Plateplus或任何整合成本可能带来的成本节约的潜在影响产生影响。此外，未经审计的形式简明的合并经营报表不包括某些非经常性费用和直接因收购Plateplus而产生的相关税务影响。

未经审计的备考简明合并财务信息应与(I)弗里德曼截至2022年3月31日和截至2022年3月31日的年度的经审计的历史简明综合财务报表(已提交给美国证券交易委员会)和(Ii)作为弗里德曼于2022年8月5日提交的Form 8-K/A的附件99.1所附的Plateplus某些资产的简明财务报表一并阅读。

收购Plateplus

2022年4月30日，根据Friedman和Plateplus之间于2022年4月26日达成的协议(“资产购买协议”)，Friedman收购了Plateplus位于伊利诺伊州东芝加哥和伊利诺伊州花岗岩城的房地产、建筑物、设备、库存和其他资产，以及位于Plateplus‘Loudon和德克萨斯州休斯顿的某些钢铁库存(“Plateplus收购”)。根据协议条款，公司以约7240万美元的现金(包括拟议的最终营运资本净额调整)和516,041股公司普通股收购了这些资产并承担了某些贸易应付账款。固定资产约占收购价格的1,800万美元，其余部分主要归因于钢铁库存。最终购买价以符合资产购买协议条款的最终协定营运资金调整为准。与收购Plateplus有关而向Plateplus发行的股票有六个月的禁售期，在此期间，股票将受到某些转让限制。

1

根据ASC 805的规定，Plateplus的收购将作为一项业务合并，采用会计收购方法，弗里德曼在该指导下代表会计收购方。与收购Plateplus有关的预计调整在本文中反映为“交易会计调整”。

2022年4月融资

截至2021年5月19日，Friedman通过摩根大通银行提供的约6,400万美元借款(“2022年4月融资”)为现金对价提供资金，摩根大通银行提供的现有7,500万美元基于资产的贷款安排通过弗里德曼、贷款方和作为行政代理人的JPMorgan Chase Bank，N.A.于2021年5月19日签署的该修订和重新签署的信贷协议的第二修正案(“A&R信贷协议”)扩大到1.5亿美元。该修订修订A&R信贷协议，以增加根据该协议提供的以资产为基础的循环贷款，本金总额最高可达7,500万美元，增至本金总额最高1.5亿美元(“ABL贷款”)。在符合A&R信贷协议(经修订)所载条件的情况下，ABL贷款总额最高可增加2500万美元，最低增量为500万美元。除其他事项外，修正案亦修订借款基准定义，将应收账款的借款基准信贷由占合资格账户的85%提高至占合资格账户的90%。在为这笔交易提供资金后，弗里德曼在该贷款机制下的借款余额为7250万美元。

与2022年4月融资有关的备考调整在此反映为“融资交易会计调整”。

2

弗里德曼工业公司。

未经审计的备考简明合并资产负债表

截至2022年3月31日

未经审计的备考简明综合资产负债表结合了(I)Friedman的历史综合资产负债表和(Ii)与Friedman根据Plateplus收购而收购的某些资产和承担的负债有关的财务信息，并假设Plateplus收购和相关的2022年4月融资发生在2022年3月31日，并包括初步调整，以反映直接可归因于Plateplus收购的事件和相关的2022年4月融资，这些事件是可事实支持的。

历史上的弗里德曼

从Plateplus收购的某些资产和承担的负债的历史价值(1)

事务处理会计调整

融资交易会计调整

预计合计

流动资产：

现金

 $ 2,598,102 $ - $ (63,778,427 )

(b)

 $ 63,802,485

(c)

 $ 2,622,160

应收账款，扣除准备后的净额

 35,670,657 - - - 35,670,657

盘存

 67,946,122 68,609,069 2,787,068

(b)

 - 139,342,259

衍生资产的流动部分

 4,240,740 - - - 4,240,740

其他流动资产

 14,906,194 46,848 - - 14,953,042

流动资产总额

 125,361,815 68,655,917 (60,991,359 ) 63,802,485 196,828,858

财产、厂房和设备：

土地

 1,179,831 315,000 - - 1,494,831

建筑物和庭院的改善

 8,581,676 10,171,810 (3,109,422 )

(b)

 - 15,644,064

机器和设备

 30,422,066 19,449,812 (8,866,373 )

(b)

 - 41,005,505

在建工程

 15,925,306 - - - 15,925,306

减去累计折旧

 (26,002,820 ) (11,975,795 ) 11,975,795

(b)

 - (26,002,820 )
30,106,059 17,960,827 - - 48,066,886

其他资产：

高级人员人寿保险及其他资产的现金价值

 270,416 - 1,134,475

(h)

 238,271

(c)

 1,643,162

商誉

 - - 1,432,016

(b)

 - 1,432,016

递延所得税资产

 2,133,295 - 97,925

(e)

 8,106

(e)

 2,354,033
114,707

(f)

可追回的所得税

 1,403,485 - 861,820

(e)

 353,725

(e)

 5,350,812
2,731,782

(f)

总资产

 $ 159,275,070 $ 86,616,744 $ (54,618,634 ) $ 64,402,587 $ 255,675,767

流动负债：

应付账款和应计费用

 $ 44,803,602 $ 13,719,778 $ 983,342

(a)

 $ - $ 68,101,212
8,553,923

(b)
40,567

(h)

应付股息

 137,120 - - - 137,120

向退休计划供款

 250,000 - - - 250,000

员工薪酬及相关费用

 1,085,676 - - - 1,085,676

融资租赁当期部分

 104,689 - - - 104,689

衍生负债的当期部分

 14,429,520 - - - 14,429,520

流动负债总额

 60,810,607 13,719,778 9,577,832 - 84,108,217

退休金以外的退休后福利

 119,591 - - - 119,591

其他非流动负债

 221,767 - 1,093,908

(h)

 - 1,315,675

基于资产的贷款工具

 18,436,457 - - 64,040,756

(c)

 82,477,213

总负债

 79,588,422 13,719,778 10,671,739 64,040,756 168,020,696

承付款和或有事项

股东权益：

普通股

 8,344,975 - 516,041

(c)

 - 8,861,016

额外实收资本

 30,442,361 - 4,267,659

(c)

 - 34,710,020

累计其他综合损失

 (10,268,509 ) - - - (10,268,509 )

按成本价计算的库存量

 (7,741,197 ) - - - (7,741,197 )

留存收益

 58,909,018 (14,684,840 ) (983,342 )

(a)

 361,831

(e)

 62,093,741
14,684,840

(b)
959,745

(e)
2,846,489

(f)

历史隐含权益/取得的净资产

 - 87,581,805 (87,581,805 )

(b)

 - -

股东权益总额

 79,686,648 72,896,966 (65,290,374 ) 361,831 87,655,071

总负债和股东权益

 $ 159,275,070 $ 86,616,744 $ (54,618,634 ) $ 64,402,587 $ 255,675,767

(1)

包括与Plateplus‘East Chicago，IN和Granite City，IL工厂以及Plateplus’Loudon，TN和Houston，TX工厂的房地产、建筑物、设备、库存和其他资产相关的收购资产和承担的负债。

3

弗里德曼工业公司。

未经审计的备考简明合并业务报表

截至2022年3月31日止的年度

未经审核的备考简明综合经营报表综合了(I)本公司的历史综合营运报表及(Ii)与Plateplus收购的若干资产及承担的负债有关的收入及开支，并已作出调整，以使假设Plateplus收购及相关的2022年4月融资于2021年4月1日完成的备考事项生效。

历史弗里德曼工业公司

从Plateplus获得的资产和承担的负债的历史收入和费用(1)

事务处理会计调整

融资交易会计调整

预计合计

净销售额

 $ 285,234,752 $ 248,886,546 $ - $ - $ 534,121,298

成本和支出：

产品销售成本

 244,247,474 257,283,474 2,787,068

(b)

 - 504,318,016

销售、一般和行政

 12,467,366 2,251,246 745,071

(a)

 - 15,463,683

长期资产减值和报废损失

 - 4,036,666 - - 4,036,666

利息支出

 255,320 - - 1,659,742

(d)

 1,915,062
256,970,160 263,571,386 3,532,139 1,659,742 525,733,427

营业收入(亏损)

 28,264,592 (14,684,840 ) (3,532,139 ) (1,659,742 ) 8,387,871

其他收入(亏损)

 (9,934,034 ) - - - (9,934,034 )

所得税前收益(亏损)

 18,330,558 (14,684,840 ) (3,532,139 ) (1,659,742 ) (1,546,163 )

所得税准备金(受益于)：

当前

 4,825,975 - (861,820 )

(e)

 (353,725 )

(e)

 585,780
(3,024,650 )

(f)

延期

 (561,739 ) - (97,925 )

(e)

 (8,106 )

(e)

 (489,609 )
178,161

(f)
4,264,236 - (3,806,234 ) (361,831 ) 96,171

净收益(亏损)

 $ 14,066,322 $ (14,684,840 ) $ 274,095 $ (1,297,911 ) $ (1,642,334 )

已发行普通股加权平均数：

基本的和稀释的

 6,623,769 - 516,041

(g)

 - 7,139,810

每股净收益(亏损)：

基本的和稀释的

 2.04 - - - (0.23 )

(1)

包括与Plateplus位于伊利诺伊州东芝加哥和伊利诺伊州花岗岩城设施的房地产、建筑物、设备、库存和其他资产的收购资产和承担的负债有关的收入和支出。

4

弗里德曼工业公司。

对未经审计的备考简明合并财务信息的说明

March 31, 2022

预计调整

(a)

代表Friedman和Plateplus在2022年3月31日之后发生的额外交易成本的应计费用，包括将在相关债务期限内直线摊销的238,271美元递延融资成本。剩余的141,041美元交易成本包括在公司截至2022年3月31日的年度的历史损益表中。这些成本在收购日期后12个月后不会影响公司的损益表。

(b)

表示收购会计在Plateplus收购中的应用。就该等未经审核简明备考综合财务报表而言，假设除下表所反映的初步公允价值调整及附注(G)所述的会计政策调整外，Plateplus现有资产及负债的历史成本基础与其公允价值大致相同。初步购置款会计的详细情况如下：

初始现金对价

 $ 63,778,427

估计营运资本净额调整(1)

 8,553,923

发行弗里德曼普通股(2)

 4,783,700

购买总价

 $ 77,116,050

收购净资产账面净值(Plateplus历史隐含权益)

 72,896,966

对现有Plateplus账面价值的初步公允价值调整：

库存(3)

 2,787,068

公允价值调整总额

 2,787,068

商誉的估计增量增长

 $ 1,432,016

(1)

代表截至2022年4月30日的实际营运资金与资产购买协议所界定的估计期末营运资金之间的差额的估计最终营运资金净额调整。营运资本调整须按惯例作出某些调整和最后定案。

(2)

代表以2022年4月29日每股9.27美元的收盘价向Plateplus发行的516,041股Friedman普通股的公允价值。

(3)

代表对Plateplus制成品和原材料库存的公允价值调整的初步估计。公允价值是根据存货的估计销售价格减去剩余的制造和销售成本，考虑到任何潜在的过时因素以及这些制造和销售活动的正常利润率来确定的。备考简明综合经营报表亦作出调整，使销售产品的成本增加与预期于收购日期起计一年内销售的存货相同的金额。

采购价格的最终分配将基于评估，可能不同于本文所反映的初步分配。估值过程的最终确定可能会导致物业、厂房和设备、库存、商誉、所得税和其他与估值相关的项目发生变化，例如市场外合同，包括影响Plateplus运营费用的合同。如果将额外的对价分配给寿命有限的资产，最终分配的购买价可能会导致额外的折旧和/或摊销费用，这反过来又会导致运营收益减少。

5

除上述事项外，由于采用收购会计，Plateplus的(I)财产、厂房及设备经调整以反映每项资产的净值及(Ii)撇除历史权益。

(c)

代表收购Plateplus的代价，包括(I)根据公司经修订的循环信贷安排借款所得款项64,040,756美元(以及相关递延融资成本238,271美元)，其中63,778,427美元用于向Plateplus支付现金代价，以及(Ii)向Plateplus发行价值4,783,700美元的516,041股Friedman普通股。

(d)

代表与收购Plateplus相关的ABL贷款项下借款所导致的利息支出假设净增长：

年终 March 31, 2022

利息支出增加(1)

 $ 1,601,019

与摊销已发生的递延融资成本相关的增加(2)

 58,723

总调整量

 $ 1,659,742

(1)

根据ABL贷款进行的浮动利率借款的利息支出按最优惠利率(定义见协议)或2.50%减去1.00%的利差中的较大者计提。反映根据ABL贷款进行的借款利息支出的预计调整是基于2022年3月31日的2.50%的利率，并假设利率没有变化或提取的额外金额没有变化。年利率变化0.125%将使截至2022年3月31日的一年的利息支出增加约80,000美元。

(2)

递延融资成本按直线法在相关债务的期限内摊销，这与实际利息法相近。

(e)

按合并后实体的25.5%的估计递延税率计算的预计调整对所得税的影响

(f)

表示Friedman和Plateplus合并损益对所得税的影响

(g)

预计基本和稀释加权平均流通股是弗里德曼的历史加权平均流通股和与Plateplus收购相关的516,041股发行的股票的组合，假设这些股票自2021年4月1日以来一直流通股，并在整个呈报期间保持流通股。

(h)

代表调整，以反映由于Plateplus的会计政策与Friedman的会计政策保持一致而产生的估计使用权资产和租赁负债。截至收购Plateplus之日，Plateplus尚未采用ASU编号2016-02，租赁(主题842)(“ASC 842”)，而Friedman在截至2019年4月1日的财年采用ASC 842。就截至2022年3月31日的未经审计简明综合资产负债表而言，对(1)人员人寿保险和其他资产的现金价值1,134,475美元，(2)应付账款和应计费用40,567美元和其他非流动负债1,093,908美元的调整反映了估计的影响，就好像Plateplus采用了截至2022年3月31日的标准一样。本公司的结论是，对未经审计的备考简明综合经营报表的影响并不重大。

截至本文件提交之日，公司不知道会计政策中的任何其他差异将对预计财务信息产生实质性影响。该公司正在对Plateplus的会计政策进行进一步审查，以确定是否存在任何额外的重大差异，可能需要对Plateplus的资产、负债、收入或费用进行调整，以符合弗里德曼的会计政策。作为审查的结果，该公司可能会确定Plateplus和Friedman的会计政策之间的进一步差异，当这些差异得到遵守时，可能会对预计财务信息产生实质性影响。

6