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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 30, 2022
或 | | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号: 001-14989
韦斯科国际公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-1723342 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
西站广场大道225号 套房700 | | 15219 |
匹兹堡, | 宾夕法尼亚州 | | (邮政编码) |
(主要执行办公室地址) | | |
(412) 454-2200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据ACT第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
班级名称 | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | WCC | | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于A系列固定利率重置累计永久优先股股份的1/1000权益 | | WCC PR A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)至少在过去90天内遵守了此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2022年8月4日,50,802,443注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
Form 10-Q季度报告
目录表 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | 2 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 23 |
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第3项关于市场风险的定量和定性披露。 | 42 |
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项目4.控制和程序 | 42 |
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第二部分--其他资料 | |
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项目1.法律诉讼 | 43 |
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第1A项。风险因素。 | 43 |
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第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。 | 43 |
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项目6.展品。 | 43 |
| |
签名 | 45 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
本项目所要求的中期财务资料载于本表格10-Q季度报告中未经审计的简明综合财务报表及其附注,如下: | | | | | |
| 页面 |
| |
简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
简明综合收益表和全面收益表(未经审计) | 4 |
简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
简明合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
资产 | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 236,792 | | | $ | 212,583 | |
应收贸易账款,扣除预期信贷损失准备金#美元46,591及$41,723分别在2022年和2021年 | 3,635,840 | | | 2,957,613 | |
其他应收账款 | 390,954 | | | 375,885 | |
盘存 | 3,165,828 | | | 2,666,219 | |
预付费用和其他流动资产 | 177,061 | | | 137,811 | |
流动资产总额 | 7,606,475 | | | 6,350,111 | |
财产、建筑物和设备,扣除累计折旧#美元395,776及$365,345分别在2022年和2021年 | 370,452 | | | 379,012 | |
经营性租赁资产 | 570,062 | | | 530,863 | |
无形资产,净额 | 1,888,911 | | | 1,944,141 | |
商誉 | 3,190,677 | | | 3,208,333 | |
其他资产 | 236,689 | | | 205,239 | |
总资产 | $ | 13,863,266 | | | $ | 12,617,699 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 2,652,306 | | | $ | 2,140,251 | |
应计薪资和福利成本 | 210,090 | | | 314,962 | |
短期债务和长期债务的当期部分 | 70,628 | | | 9,528 | |
其他流动负债 | 659,810 | | | 585,067 | |
流动负债总额 | 3,592,834 | | | 3,049,808 | |
长期债务,扣除债务贴现和债务发行成本净额#美元64,059及$70,572 in 2022 and 2021, respectively | 5,039,857 | | | 4,701,542 | |
经营租赁负债 | 449,684 | | | 414,248 | |
递延所得税 | 439,475 | | | 437,444 | |
其他非流动负债 | 230,109 | | | 238,446 | |
总负债 | $ | 9,751,959 | | | $ | 8,841,488 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,不是已发行或已发行股份 | — | | | — | |
优先股,A系列,$.01票面价值;25,000授权股份,21,6122022年和2021年发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$.01票面价值;210,000,000授权股份,68,409,001和68,162,297已发行的股份,以及50,718,351和50,474,8062022年和2021年分别发行的流通股 | 694 | | | 682 | |
B类无投票权可转换普通股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,4,339,431已发布,并不是2022年和2021年分别发行的流通股 | 43 | | | 43 | |
额外资本 | 1,985,967 | | | 1,969,332 | |
留存收益 | 3,370,936 | | | 3,004,690 | |
库存股,按成本计算;22,030,081和22,026,9222022年和2021年的股票数量 | (957,083) | | | (956,188) | |
累计其他综合损失 | (283,768) | | | (236,035) | |
WESCO International,Inc.股东权益总额 | 4,116,789 | | | 3,782,524 | |
非控制性权益 | (5,482) | | | (6,313) | |
股东权益总额 | 4,111,307 | | | 3,776,211 | |
总负债和股东权益 | $ | 13,863,266 | | | $ | 12,617,699 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并损益表和全面收益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 5,483,525 | | | $ | 4,595,790 | | | $ | 10,415,706 | | | $ | 8,637,267 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 4,294,086 | | | 3,630,633 | | | 8,177,160 | | | 6,861,074 | |
销售、一般和行政费用 | 772,864 | | | 699,581 | | | 1,490,962 | | | 1,336,157 | |
折旧及摊销 | 45,866 | | | 46,704 | | | 92,846 | | | 87,913 | |
营业收入 | 370,709 | | | 218,872 | | | 654,738 | | | 352,123 | |
利息支出,净额 | 68,478 | | | 67,590 | | | 132,098 | | | 137,963 | |
其他费用(收入),净额 | 1,195 | | | (802) | | | 2,319 | | | (3,609) | |
所得税前收入 | 301,036 | | | 152,084 | | | 520,321 | | | 217,769 | |
所得税拨备 | 79,887 | | | 32,800 | | | 117,541 | | | 39,331 | |
净收入 | 221,149 | | | 119,284 | | | 402,780 | | | 178,438 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 443 | | | 89 | | | 831 | | | 65 | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | 220,706 | | | 119,195 | | | 401,949 | | | 178,373 | |
减去:优先股股息 | 14,352 | | | 14,352 | | | 28,704 | | | 28,704 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 206,354 | | | $ | 104,843 | | | $ | 373,245 | | | $ | 149,669 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外币折算调整及其他 | (79,373) | | | 21,219 | | | (47,733) | | | 38,060 | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 126,981 | | | $ | 126,062 | | | $ | 325,512 | | | $ | 187,729 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 4.07 | | | $ | 2.09 | | | $ | 7.37 | | | $ | 2.98 | |
稀释 | $ | 3.95 | | | $ | 2.02 | | | $ | 7.15 | | | $ | 2.89 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6月30日 |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 402,780 | | | $ | 178,438 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 92,846 | | | 87,913 | |
基于股票的薪酬费用 | 24,734 | | | 13,179 | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 8,102 | | | 9,197 | |
资产剥离收益,净额 | — | | | (8,927) | |
其他经营活动,净额 | 2,726 | | | 3,365 | |
递延所得税 | 1,264 | | | (2,959) | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收贸易账款净额 | (716,767) | | | (372,287) | |
其他应收账款 | (15,338) | | | (25,394) | |
盘存 | (530,763) | | | (268,272) | |
其他流动和非流动资产 | (80,665) | | | (14,291) | |
应付帐款 | 534,283 | | | 474,918 | |
应计薪资和福利成本 | (115,846) | | | 1,911 | |
其他流动和非流动负债 | 88,113 | | | 26,004 | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (304,531) | | | 102,795 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (31,641) | | | (20,191) | |
资产剥离所得收益 | — | | | 54,346 | |
其他投资活动,净额 | 679 | | | (1,801) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (30,962) | | | 32,354 | |
融资活动: | | | |
短期债务收益(偿还)净额 | 2,218 | | | (10,763) | |
偿还2021年到期的5.375厘优先债券 | — | | | (500,000) | |
发行长期债券所得收益 | 1,746,289 | | | 1,557,827 | |
偿还长期债务 | (1,353,950) | | | (1,282,842) | |
支付与股权奖励的净股份结算相关的税款 | (17,212) | | | (12,433) | |
支付股息 | (28,704) | | | (28,704) | |
发债成本 | (1,936) | | | (1,849) | |
其他筹资活动,净额 | (6,214) | | | (10,918) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 340,491 | | | (289,682) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 19,211 | | | (6,711) | |
现金和现金等价物净变化 | 24,209 | | | (161,244) | |
期初现金及现金等价物 | 212,583 | | | 449,135 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 236,792 | | | $ | 287,891 | |
补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 119,267 | | | $ | 128,211 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 155,038 | | | $ | 40,883 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 117,867 | | | $ | 56,748 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并股东权益报表
(以千为单位,股票除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | B类 | | A系列 | | | | 保留 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) |
| | 普通股 | | 普通股 | | 优先股 | | 其他内容 | | 收益 | | 库存股 | | 非控制性 | |
| | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股票 | | 利益 | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 682 | | | 68,162,297 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,969,332 | | | $ | 3,004,690 | | | $ | (956,188) | | | (22,026,922) | | | $ | (6,313) | | | $ | (236,035) | |
股票奖励的行使 | | 4 | | | 365,833 | | | | | | | | | | | (10) | | | | | (587) | | | (858) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 8,911 | | | | | | | | | | | |
与归属限制性股票单位和普通股报废有关的预扣税款 | | (2) | | | (129,869) | | | | | | | | | | | (7,832) | | | (8,136) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 388 | | | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | 181,243 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻译调整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 31,640 | |
平衡,2022年3月31日 | | $ | 684 | | | 68,398,261 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,970,401 | | | $ | 3,163,445 | | | $ | (956,775) | | | (22,027,780) | | | $ | (5,925) | | | $ | (204,395) | |
股票奖励的行使 | | — | | | 11,648 | | | | | | | | | | | | | | | (311) | | | (2,301) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 15,823 | | | | | | | | | | | |
与归属限制性股票单位和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (908) | | | | | | | | | | | | | (40) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 443 | | | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | 220,706 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻译调整和其他 | | 10 | | | | | | | | | | | | | (257) | | | 1,177 | | | 3 | | | | | | | (79,373) | |
平衡,2022年6月30日 | | $ | 694 | | | 68,409,001 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,985,967 | | | $ | 3,370,936 | | | $ | (957,083) | | | (22,030,081) | | | $ | (5,482) | | | $ | (283,768) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并股东权益报表
(以千为单位,股票除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | B类 | | A系列 | | | | 保留 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) |
| | 普通股 | | 普通股 | | 优先股 | | 其他内容 | | 收益 | | 库存股 | | 非控制性 | |
| | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股票 | | 利益 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 676 | | | 67,596,515 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,942,810 | | | $ | 2,601,662 | | | $ | (938,335) | | | (21,870,961) | | | $ | (7,333) | | | $ | (263,134) | |
股票奖励的行使 | | 2 | | | 165,641 | | | | | | | | | | | (38) | | | | | (1,421) | | | (15,330) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 5,954 | | | | | | | | | | | |
与归属限制性股票单位和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (35,289) | | | | | | | | | | | (2,209) | | | (617) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (24) | | | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | 59,178 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻译调整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 16,841 | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 678 | | | 67,726,867 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,946,517 | | | $ | 2,645,871 | | | $ | (939,756) | | | (21,886,291) | | | $ | (7,357) | | | $ | (246,293) | |
股票奖励的行使 | | 2 | | | 194,615 | | | | | | | | | | | (1) | | | | | (7,942) | | | (74,698) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 7,225 | | | | | | | | | | | |
与归属限制性股票单位和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (1,520) | | | | | | | | | | | (88) | | | (49) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 89 | | | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | 119,195 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻译调整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 21,219 | |
平衡,2021年6月30日 | | $ | 680 | | | 67,919,962 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,953,653 | | | $ | 2,750,665 | | | $ | (947,698) | | | (21,960,989) | | | $ | (7,268) | | | $ | (225,074) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织结构
韦斯科国际公司(“韦斯科国际”)及其子公司(统称为“韦斯科”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡,是企业对企业分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
该公司拥有三个战略业务部门,包括电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CS”)以及公用事业和宽带解决方案(“UBS”)。
2.会计政策
陈述的基础
随附的韦斯科未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第10-01条编制。未经审计的简明综合财务信息应与已审计的综合财务报表及其附注一起阅读,该报表及其附注包含在韦斯科国际公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中,该年度报告于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自截至该日的经审计综合财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。
管理层认为,截至2022年6月30日的未经审核简明资产负债表、截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明股东权益表、截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的未经审核简明综合资产负债表、截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的未经审核简明综合资产负债表、未经审核简明收益及全面收益表、截至2022年6月30日止三个月及截至二零二一年六月三十日止六个月未经审核简明股东权益表及未经审核简明现金流量表,均按经审核综合财务报表相同基准编制,并包括公允呈列中期业绩所需的所有调整。反映于未经审核简明综合财务资料内的所有调整均属正常经常性性质,除非另有说明。本文所列中期业绩并不一定代表全年的预期业绩。
最近采用和最近发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的一段时间内提供可选的指导,以减轻对财务报告的参考汇率改革的会计(或承认)影响方面的潜在负担。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。如附注7“债务”所披露,本公司于2022年第一季度为修订韦斯科的信贷安排而采用此ASU。取代伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及相关采纳本会计准则下的选择指引,并未对本公司的综合财务报表及其附注产生重大影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债要求在企业合并中获得的合同资产和合同负债在收购日期由收购人根据ASC主题606确认和计量,与客户签订合同的收入,就好像收购方发起了这些合同一样。本ASU中的修正案在2022年12月15日之后的财政年度内有效,包括这些财政年度内的过渡期。管理层目前正在评估采用这一会计准则将对其合并财务报表及其附注产生的影响。
财务会计准则委员会或其他权威会计准则组织发布的未来生效日期的其他声明要么不适用,要么预计不会对韦斯科的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。
3.收入
韦斯科在其业务部门内的不同终端市场向全球客户分销产品和提供服务。这些细分市场由EES、CSS和UBS组成,在美国、加拿大和其他各种国际国家开展业务。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
下表按细分市场和地理位置分析了Wesco在本报告期间的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
电气和电子解决方案 | $ | 2,330,153 | | | $ | 1,923,011 | | | $ | 4,420,112 | | | $ | 3,643,824 | |
通信和安全解决方案 | 1,601,997 | | | 1,461,120 | | | 3,036,172 | | | 2,711,735 | |
公用事业和宽带解决方案 | 1,551,375 | | | 1,211,659 | | | 2,959,422 | | | 2,281,708 | |
各细分市场的合计 | $ | 5,483,525 | | | $ | 4,595,790 | | | $ | 10,415,706 | | | $ | 8,637,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 4,039,854 | | | $ | 3,318,311 | | | $ | 7,694,166 | | | $ | 6,248,747 | |
加拿大 | 807,832 | | | 703,135 | | | 1,522,865 | | | 1,310,887 | |
其他国际组织(1) | 635,839 | | | 574,344 | | | 1,198,675 | | | 1,077,633 | |
按地理位置合计(2) | $ | 5,483,525 | | | $ | 4,595,790 | | | $ | 10,415,706 | | | $ | 8,637,267 | |
(1) 没有一个国家的净销售额超过总净销售额的10%。
(2) Wesco根据销售点将来自外部客户的收入归类到各个国家。
由于某些合同安排的条款,韦斯科在履行各自的履约义务之前向客户付款或收取款项。此类预付账单或付款被记录为递延收入,并在履行义务已履行且控制权已转移到客户手中时确认为收入,这通常是在装运时。递延收入通常在预付帐单或付款之日起一年或更短时间内确认。在2022年6月30日和2021年12月31日,32.7百万美元和美元35.5分别有100万美元的递延收入在简明综合资产负债表中作为其他流动负债的组成部分入账。
该公司还有一些长期合同安排,收入是根据成本比输入法在一段时间内确认的。截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司的合同资产为36.0百万美元和美元33.4分别由于确认的收入金额超过向客户开出的金额的安排而产生。合同资产在简明综合资产负债表中作为预付费用和其他流动资产的组成部分入账。
Wesco的收入根据不同的考虑因素进行了调整,其中包括客户数量回扣、退货和折扣。Wesco通过使用基于历史数据的分析和投入以及当前和预测的信息来估计预期结果,来衡量可变考量。管理层每月审查可变对价,并对收入进行相应调整。可变对价使截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的收入减少了约美元1.023亿及$1.124亿,并减少了约$2.175亿及$2.178亿分别截至2022年和2021年6月30日的六个月。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司的预计产品退货义务为$39.3百万美元和美元38.8分别为100万美元。
付给客户的装运和搬运账单在净销售额中确认。韦斯科已选择将运输和搬运成本确认为履行成本。运输和搬运费用记为销售、一般和行政费用的组成部分,共计#美元。76.5百万美元和美元62.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和144.1百万美元和美元116.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为.
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(未经审计)
4.商誉及无形资产
商誉
下表列出了商誉账面价值的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| June 30, 2022 |
| EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 总计 |
| (单位:千) |
期初余额,1月1日 | $ | 860,958 | | | $ | 1,121,712 | | | $ | 1,225,663 | | | $ | 3,208,333 | |
外币汇率变动 | (9,083) | | | (4,356) | | | (4,217) | | | (17,656) | |
期末余额,6月30日 | $ | 851,875 | | | $ | 1,117,356 | | | $ | 1,221,446 | | | $ | 3,190,677 | |
无形资产
无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 寿命(以年为单位) | 总账面金额(1) | | 累计摊销(1) | | 账面净额 | | 总账面金额(1) | | 累计摊销(1) | | 账面净额 |
无形资产: | | (单位:千) |
商标 | 不定 | $ | 794,230 | | | $ | — | | | $ | 794,230 | | | $ | 795,065 | | | $ | — | | | $ | 795,065 | |
客户关系 | 10 - 20 | 1,423,852 | | | (344,075) | | | 1,079,777 | | | 1,431,251 | | | (308,180) | | | 1,123,071 | |
分销协议 | 15 - 19 | 29,212 | | | (23,547) | | | 5,665 | | | 29,212 | | | (22,714) | | | 6,498 | |
商标 | 5 - 12 | 15,543 | | | (6,304) | | | 9,239 | | | 38,758 | | | (20,058) | | | 18,700 | |
竞业禁止协议 | 2 | — | | | — | | | — | | | 4,300 | | | (3,493) | | | 807 | |
| | $ | 2,262,837 | | | $ | (373,926) | | | $ | 1,888,911 | | | $ | 2,298,586 | | | $ | (354,445) | | | $ | 1,944,141 | |
(1) 不包括已完全摊销的无形资产的原始成本和相关累计摊销。
与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。24.7百万美元和美元27.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和50.4百万美元和美元48.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
下表列出了今后五年及以后无形资产的剩余估计摊销费用:
| | | | | |
截至12月31日止年度, | (单位:千) |
2022 | $ | 41,909 | |
2023 | 82,942 | |
2024 | 80,497 | |
2025 | 77,394 | |
2026 | 71,956 | |
此后 | 739,983 | |
5.股票薪酬
韦斯科以股票为基础的员工薪酬奖励包括股票期权、股票结算股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有基于股票的奖励的补偿成本按授予日的公允价值计量,补偿成本在预期归属奖励的服务期内扣除估计没收后确认。股票期权和股票结算股票增值权的公允价值是用布莱克-斯科尔斯模型确定的。
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(未经审计)
有业绩条件的限制性股票单位和业绩奖励的公允价值由韦斯科普通股的授予日收盘价确定。没收假设基于Wesco的历史员工行为,该行为每年都会进行审查。不假设有任何红利。对于行使的股票期权和股票结算的股票增值权,以及对于授予的限制性股票单位和基于业绩的奖励,股票从韦斯科的已发行普通股中发行。
股票期权和股票结算的股票增值权在三年内按比例授予,并在授予之日十周年时终止,除非在某些条件下提前终止。2020年2月授予的限制性股票单位奖励和之前的基于至少三年的时间段的奖励。下文所述的特别奖励分批授予。2022年和2021年授予的限制性股票单位在授予日的第一、第二和第三周年纪念日的三年内按比例授予。绩效奖励的授予基于三年的绩效期间,如果有的话,赚取的股票数量取决于达到特定的绩效水平。未完成的奖励将在控制权变更交易完成后授予,并在目标一级授予基于业绩的奖励。
2020年7月2日,向公司某些高管颁发了限制性股票单位特别奖。这些奖励在授予日的第一和第二周年各为30%,在授予日三周年时为40%,但在每一种情况下,均须继续受雇至适用的周年日。
2022年、2021年和2020年授予的业绩奖励基于两个同等加权的业绩衡量标准:韦斯科公司普通股股东净收入的三年平均增长率和三年累计净资产回报率。这些奖励被计入有绩效条件的奖励;薪酬成本在绩效期间根据Wesco对是否有可能实现绩效目标的确定来确认。
在截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月内,韦斯科按以下加权平均公允价值授予了以下股票期权、股票结算股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
已授予的股票期权 | — | | | — | | | 89,550 | | | — | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57.26 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
授予股票结算股票增值权 | — | | | 3,398 | | | — | | | 139,592 | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | 38.62 | | | $ | — | | | $ | 33.19 | |
| | | | | | | |
已批出的限制性股票单位 | — | | | 6,861 | | | 224,946 | | | 307,583 | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | 86.91 | | | $ | 122.11 | | | $ | 77.12 | |
| | | | | | | |
颁发以表现为基础的奖励 | — | | | 3,020 | | | 83,991 | | | 122,812 | |
加权平均公允价值 | $ | — | | | $ | 86.91 | | | $ | 122.09 | | | $ | 76.76 | |
上表披露的股票期权和股票结算股票增值权的公允价值是使用以下加权平均假设在各自期间估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
无风险利率 | 不适用 | | 1.3 | % | | 1.9 | % | | 0.8 | % |
预期寿命(年) | 不适用 | | 7 | | 7 | | 7 |
预期波动率 | 不适用 | | 42 | % | | 43 | % | | 41 | % |
无风险利率是基于截至授予日的美国国债每日收益率曲线。预期寿命基于历史行使经验,而预期波动率则基于授予授权日之前预期寿命内公司每日股票价格的波动率。
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(未经审计)
下表列出了截至2022年6月30日的6个月的股票期权摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同期限(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | | | | | |
授与 | 89,550 | | | 122.09 | | | | | |
已锻炼 | — | | | — | | | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | |
截至2022年6月30日的未偿还债务 | 89,550 | | | $ | 122.09 | | | 9.6 | | $ | — | |
可于2022年6月30日行使 | — | | | $ | — | | | 0 | | $ | — | |
下表列出了截至2022年6月30日的6个月的股票结算股票增值权摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同期限(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 1,370,388 | | | $ | 62.09 | | | | | |
授与 | — | | | — | | | | | |
已锻炼 | (57,324) | | | 65.06 | | | | | |
被没收 | (2,423) | | | 69.44 | | | | | |
截至2022年6月30日的未偿还债务 | 1,310,641 | | | $ | 61.94 | | | 5.7 | | $ | 59,184 | |
可于2022年6月30日行使 | 1,137,907 | | | $ | 61.73 | | | 5.3 | | $ | 51,630 | |
截至2022年6月30日止六个月,期内行使的股票结算股票增值权的内在价值合计为$3.9百万美元。
下表列出了截至2022年6月30日的6个月基于时间的限制性股票单位摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
未归属于2021年12月31日 | 974,162 | | | $ | 53.48 | |
授与 | 224,946 | | | 122.11 | |
既得 | (237,977) | | | 64.36 | |
被没收 | (5,812) | | | 85.91 | |
未归属于2022年6月30日 | 955,319 | | | $ | 66.73 | |
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(未经审计)
下表列出了截至2022年6月30日的六个月的绩效奖励摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
未归属于2021年12月31日 | 380,819 | | | $ | 59.23 | |
授与 | 83,991 | | | 122.09 | |
既得 | (115,394) | | | 54.64 | |
被没收 | (2,834) | | | 76.80 | |
未归属于2022年6月30日 | 346,582 | | | $ | 75.91 | |
韦斯科确认了$15.8百万美元和美元7.2截至2022年和2021年6月30日的三个月的非现金股票薪酬支出分别为百万美元和24.7百万美元和美元13.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万欧元,包括在所有此类期间的销售、一般和行政费用中。截至2022年6月30日,71.4与以前作出的所有奖励的基于股票的非既得性补偿安排有关的未确认补偿支出总额为100万美元,其中约为#美元22.1预计2022年剩余时间将确认100万美元,32.12023年,百万美元15.42024年为100万美元,1.8到2025年将达到100万。
6.每股收益
每股基本收益的计算方法是,普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是,普通股股东应占净收益除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。普通股等价物的摊薄效应在使用库存股方法计算稀释每股收益时被考虑,其中包括对股权奖励的考虑。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(单位为千,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
WESCO International,Inc.的净收入。 | $ | 220,706 | | | $ | 119,195 | | | $ | 401,949 | | | $ | 178,373 | |
减去:优先股股息 | 14,352 | | | 14,352 | | | 28,704 | | | 28,704 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 206,354 | | | $ | 104,843 | | | $ | 373,245 | | | $ | 149,669 | |
加权平均-用于计算基本每股收益的已发行普通股 | 50,717 | | | 50,243 | | | 50,657 | | | 50,184 | |
行使稀释性股权奖励后可发行的普通股 | 1,503 | | | 1,751 | | | 1,572 | | | 1,691 | |
加权-用于计算稀释后每股收益的已发行普通股和普通股等价物的加权平均值 | 52,220 | | | 51,994 | | | 52,229 | | | 51,875 | |
普通股股东应占每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 4.07 | | | $ | 2.09 | | | $ | 7.37 | | | $ | 2.98 | |
稀释 | $ | 3.95 | | | $ | 2.02 | | | $ | 7.15 | | | $ | 2.89 | |
普通股股东应占稀释每股收益的计算不包括基于股票的奖励,这些奖励本来会对每股收益产生反稀释作用。截至2022年6月30日的三个月和六个月,89,550反摊薄股份。截至2021年6月30日的三个月和六个月,139,592反稀释股份。
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
7.债务
下表列出了Wesco的未偿债务:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (单位:千) |
国际信用额度 | $ | 8,463 | | | $ | 7,354 | |
应收账款证券化安排 | 1,375,000 | | | 1,270,000 | |
循环信贷安排 | 883,218 | | | 596,959 | |
2023年到期的5.50%Anixter优先债券 | 58,636 | | | 58,636 | |
2025年到期的6.00%Anixter优先债券 | 4,173 | | | 4,173 | |
优先债券2025年到期,息率7.125 | 1,500,000 | | | 1,500,000 | |
2028年到期的7.250%优先债券,减去债务贴现$7,466及$8,088分别在2022年和2021年 | 1,317,534 | | | 1,316,912 | |
融资租赁义务 | 19,440 | | | 18,563 | |
债务总额 | 5,166,464 | | | 4,772,597 | |
加注:对Anixter高级票据的公允价值调整 | 615 | | | 957 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (56,594) | | | (62,484) | |
减去:短期债务和长期债务的当期部分(1) | (70,628) | | | (9,528) | |
长期债务总额 | $ | 5,039,857 | | | $ | 4,701,542 | |
(1) 截至2022年6月30日,短期债务和长期债务的流动部分包括美元58.6公司5.50%的Anixter高级债券将于2023年到期,本金总额为100万美元,将于2023年3月1日到期。
应收账款证券化安排
于2022年3月1日,韦斯科分销有限公司(“韦斯科分销”)根据WESCO Receivables Corp.、Wesco Distribution、不时与其各买方团体及作为管理人的PNC Bank National Association(“PNC Bank,National Association”)第五次修订及重订应收账款采购协议(“应收账款修订”)的条款及条件,修订其应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。应收账款修正案修改了2020年6月22日签订的应收账款购买协议。应收款修正案,除其他事项外,(I)将应收款机制下的购买限额从#美元提高到1,300百万至美元1,400百万美元,(二)将总承担额从#美元增加到1,500百万至美元1,750根据手风琴功能,允许请求增加购买限额,以及(3)将到期日从June 1, 2024至March 1, 2025。此外,《应收账款修正案》以有担保隔夜融资利率(SOFR)利率选项取代了伦敦银行同业拆息(LIBOR)利率选项,包括定期SOFR和每日简单SOFR,并缩小了1.15%至1.10%。应收账款机制的承诺费保持不变。
根据应收账款安排,韦斯科分销持续向全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)韦斯科应收账款出售所有国内应收账款的不可分割权益。特殊目的实体以超额抵押的形式,向金融机构出售应收账款的优先不可分割权益以换取现金,同时保持应收账款的从属不可分割权益。由于韦斯科分销对已转让的应收款保持控制,因此这些转让不符合“出售”处理的条件。因此,转移的应收账款保留在资产负债表上,韦斯科确认相关的担保借款。韦斯科分销公司已同意继续按市场价格为第三方管道和金融机构出售的应收账款提供服务;因此,没有记录任何服务资产或负债。
循环信贷安排
于2022年3月1日,韦斯科分销根据《第四次修订及重订信贷协议第二修正案》(“转盘修正案”)的条款及条件,修订其循环信贷安排(“循环信贷安排”),由韦斯科分销作为借款人代表、其另一美国借款方、WESCO分销加拿大有限公司、其另一加拿大借款方、WESCO International(贷款方)之间的条款及条件作出修订
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(未经审计)
和巴克莱银行作为行政代理。《革命者修正案》修改了2020年6月22日生效的循环信贷安排。除其他事项外,《旋转者修正案》(I)将循环信贷机制下的循环承付款从#美元增加到1,200百万至美元1,350100万美元,(2)增加了以加元计价的贷款的次级贷款安排,从#美元500百万至美元550300万美元,(3)增加了要求增加循环承付款项总额的能力400百万至美元650(4)修改了某些消极公约,以提供更大的灵活性;(5)将到期日从June 22, 2025至March 1, 2027。此外,Revolver修正案用基于SOFR的利率选项取代了基于LIBOR的利率选项,包括期限SOFR和每日简单SOFR。经修订的循环信贷安排下借款的适用利率包括基于可用借款能力的利差,其范围为1.00%至1.50基于SOFR的借款和从0.00%至0.50基于最优惠利率的借款:%.
8.员工福利计划
固定缴款计划
韦斯科分销公司为其大多数美国员工发起了一项固定缴款退休储蓄计划(“WESCO分销公司退休储蓄计划”)。自2022年1月1日起,涵盖Anixter Inc.所有非工会美国员工的固定缴款计划(以下简称Anixter Inc.员工储蓄计划)与WESCO Distributed,Inc.退休储蓄计划合并,并并入WESCO Distribution,Inc.退休储蓄计划(简称合并计划)。2021年12月31日,参与者帐户余额从Anixter Inc.员工储蓄计划转移至WESCO Distribution,Inc.退休储蓄计划。与美国定义缴款计划合并相关,WESCO Distribution,Inc.退休储蓄计划被修改为将雇主的匹配缴款金额更改为100参与者符合条件的选修延期的百分比最高可达3参与者符合条件的补偿的百分比,以及50下一个的百分比4%的合格薪酬,并取消可自由支配的雇主缴费。
韦斯科加拿大分销有限公司是本公司的全资附属公司,赞助一项固定供款计划,涵盖WESCO分销加拿大有限公司现有全职雇员及符合若干连续服务、收入及最低受雇时数要求的兼职雇员(“威斯科加拿大固定供款计划”)。自2022年1月1日起,针对Anixter Canada Inc.和Anixter Power Solutions Canada Inc.某些员工的固定缴款计划(以下简称“Anixter加拿大固定缴费计划”)与修订后的韦斯科加拿大固定缴费计划合并,并入修订后的韦斯科加拿大固定缴费计划。在2022年第一季度,参与者账户余额从Anixter加拿大固定缴款计划转移到修订后的Wesco加拿大固定缴款计划。修订后的韦斯科加拿大固定缴款计划提供的核心雇主缴费为3参与者符合条件的薪酬的%,外加相当于50参与者的可选捐款的百分比,最高可达4合资格薪酬的百分比(最高雇主总供款等于5%)。修订后的韦斯科加拿大固定缴费计划还要求在2022年1月1日或之后受雇的EECOL Electric Corp.的员工加入该加拿大固定缴款计划,并允许未参加下文所述的固定福利计划的员工参加。
韦斯科公司产生了#美元的费用。14.9百万美元和美元16.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和33.0百万美元和美元32.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月,所有固定缴款计划分别为100万美元。
递延补偿计划
韦斯科分销赞助一项不受限制的递延薪酬计划(“韦斯科递延薪酬计划”),允许选定的员工对工资和奖金进行税前递延。员工可以选择将韦斯科递延补偿计划中分配给其账户的余额转移到任何可用的投资选项中。韦斯科延期补偿计划是一个没有资金的计划。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司在韦斯科递延补偿计划下的债务为$20.1百万美元和美元20.9分别计入简明综合资产负债表中的其他非流动负债。
固定福利计划
Wesco发起了一项供款固定收益计划,涵盖了公司的全资子公司EECOL Electric Corp.的几乎所有加拿大员工(“EECOL计划”),以及针对EECOL Electric Corp.某些高管的补充高管退休计划(“EECOL SERP”)。
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(未经审计)
Anixter Inc.赞助Anixter Inc.养老金计划,该计划不对2015年7月1日或之后首次受雇或重新受雇的进入者开放,以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定收益养老金计划(以及“EECOL计划”和“EECOL SERP”,即“外国计划”)。大多数Anixter固定收益养老金计划都是非缴费的,除美国和加拿大外,基本上覆盖了各自国家的所有全职员工。退休福利是根据每个计划协定中规定的补偿提供的。Anixter Inc.养老金计划是根据1974年《雇员退休收入保障法》和国税局的要求提供资金的。除了EECOL SERP是一项没有资金的计划外,外国计划是按照适用的外国法律的要求提供资金的。
在2021年第四季度,公司通过了一些计划修正案,以:(I)从2021年12月31日起冻结根据Anixter Inc.养老金计划提供的福利,(Ii)从2021年12月31日起密切参与EECOL计划,以及(Iii)从2023年12月31日起冻结Anixter加拿大公司员工养老金计划、EECOL计划和EECOL SERP下的福利应计。
该公司预计将贡献约$10.82022年向其对外计划提供100万美元,其中约8.0在截至2022年6月30日的六个月中,捐款达100万美元。由于资金过剩,该公司预计2022年不会为其国内合格养老金计划做出贡献。
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(未经审计)
下表列出了公司固定福利计划的定期养老金(福利)净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(单位:千) | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 国内计划 | | 国外计划 | | 总计 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 763 | | | $ | 2,116 | | | $ | 3,316 | | | $ | 2,116 | | | $ | 4,079 | |
利息成本 | 2,083 | | | 1,941 | | | 2,258 | | | 2,514 | | | 4,341 | | | 4,455 | |
计划资产的预期回报 | (3,497) | | | (4,327) | | | (4,174) | | | (4,365) | | | (7,671) | | | (8,692) | |
确认精算收益(1) | — | | | — | | | (183) | | | 106 | | | (183) | | | 106 | |
安置点 | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (1,414) | | | $ | (1,642) | | | $ | 17 | | | $ | 1,571 | | | $ | (1,397) | | | $ | (71) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:千) | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 国内计划 | | 国外计划 | | 总计 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 1,527 | | | $ | 4,271 | | | $ | 6,540 | | | $ | 4,271 | | | $ | 8,067 | |
利息成本 | 4,166 | | | 4,077 | | | 4,569 | | | 4,960 | | | 8,735 | | | 9,037 | |
计划资产的预期回报 | (6,994) | | | (8,827) | | | (8,451) | | | (8,620) | | | (15,445) | | | (17,447) | |
确认精算收益(1) | — | | | — | | | (368) | | | 207 | | | (368) | | | 207 | |
安置点 | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (2,828) | | | $ | (3,242) | | | $ | 21 | | | $ | 3,087 | | | $ | (2,807) | | | $ | (155) | |
(1) 在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,没有重大金额从累积的其他全面收益重新归类为净收益。
服务成本为$2.1百万美元和美元4.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和4.3百万美元和美元8.1分别截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的100万美元报告为销售、一般和行政费用的组成部分。定期养恤金净额(福利)的其他部分共计净福利#美元。3.5百万美元和美元4.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和7.1百万美元和美元8.2截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的百万美元,分别作为其他营业外收入(“其他支出(收入),净额”)的组成部分列报。
其他好处
在2020年6月22日被Wesco收购之前,Anixter在正常业务过程中向其员工和董事授予限制性股票单位。这些奖励并没有仅仅因为公司与Anixter的合并而加速归属,它们被转换为仅以现金结算的韦斯科幻影股票单位,这些单位在3-年期间。截至2022年6月30日和2021年12月31日,这些奖项的估计公允价值为美元。9.1百万美元和美元22.7分别为100万美元。
截至2022年6月30日,公司对这些奖励的负债为$7.3100万美元,包括在简明综合资产负债表的应计工资和福利费用中。截至2021年12月31日,公司对这些奖励的负债为$17.3100万美元,其中10.9百万美元计入应计工资和福利费用和#美元6.4百万美元是简明综合资产负债表中其他非流动负债的组成部分。
公司确认了与这些奖励相关的净收益#美元。0.4百万美元和美元0.2截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元,记为销售、一般和行政费用的组成部分。公司确认了与这些赔偿有关的补偿费用#美元。0.6百万美元和美元6.3截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元,报告为销售、一般和行政费用的组成部分。
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9.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支、未偿债务、外币远期合同和福利计划资产。除福利计划资产、未偿债务和外币远期合约外,公司其余金融工具的账面价值接近公允价值。
本公司各种固定收益计划的资产主要由共同/集体/集合基金(即共同基金)组成。这些基金按标的基金所持股份的资产净值(NAV)估值。公允价值采用每股净资产净值计量的投资不在公允价值等级中分类。
本公司采用市场法确定其债务工具的公允价值,利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此,用于计量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值层次中被归类为第二级。
韦斯科固定利率债务工具的账面价值为#美元。2,881.0百万美元和美元2,880.7分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。这笔债务的估计公允价值为#美元。2,872.6百万美元和美元3,118.0分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。Wesco其他债务工具的报告账面价值,包括那些浮动利率的债务工具,接近其截至2022年6月30日和2021年12月31日的公允价值。
该公司购买外币远期合约,以尽量减少外币账户波动对其收益的影响。出于会计目的,外币远期合约不被指定为套期保值。本公司的策略是就其衍生工具及其他金融工具的有效条款进行谈判,使衍生工具的价值变动抵销相关对冲的影响。其外币远期合约的交易对手拥有投资级信用评级。该公司定期监测其交易对手的信誉,以确保不存在可能影响其衍生品价值的问题。
该公司不会对其100%的外币账户进行对冲。此外,套期保值的结果可能因各种因素而有很大不同,例如执行外币远期合同的时间与货币走势,以及在每个报告期内账户余额的波动。外币远期合约的公允价值以合约利率与具有同等剩余期限的远期合约的当前价格之间的差额为基础。外币远期合约的公允价值是使用可观察到的市场信息来计量的。这些投入在公允价值层次结构中被视为第二级。于2022年6月30日及2021年12月31日,外币远期合约按当时汇率重估,估值变动直接反映于综合综合收益表及全面收益表内的其他营业外收入(开支),抵销外币账目的交易损益。截至2022年6月30日和2021年12月31日,未偿还的外币远期合约名义总额和净额约为#美元。205.2百万美元和美元188.6分别为100万美元。虽然本公司的所有外币远期合约均须与交易对手订立总净额结算安排,但与该等合约有关的资产及负债则在简明综合资产负债表内按毛数列报。与外币远期合同有关的资产和负债的公允价值总额无关紧要。
10.承付款和或有事项
不时有多宗针对本公司的诉讼及索偿涉及本公司的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜(包括工资及工时)有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,一些诉讼可能会被判定为对韦斯科不利。然而,管理层并不认为任何此等悬而未决事项的最终结果可能会对韦斯科的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何财政期间解决一项或多项此类事项可能会对韦斯科在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
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(未经审计)
11.所得税
截至2022年6月30日的三个月和六个月的实际税率为26.5%和22.6%。截至2021年6月30日的三个月和六个月的实际税率为21.6%和18.1%。Wesco的有效税率通常不同于联邦法定所得税税率,原因是公司间融资、外国税率差异、美国对外国收入征收的税收、不可扣除的费用和州所得税的税收影响。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,实际税率反映了独立的所得税优惠,即0.3百万美元和美元3.4百万美元,分别来自行使和归属基于股票的奖励。这些独立的所得税优惠使估计的年度有效税率减少了大约0.1和2.2分别为3个百分点。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月,实际税率反映了独立的所得税优惠。13.4百万美元和美元8.3分别由于外国税收抵免结转入账的估值免税额减少以及行使和归属基于股票的奖励#美元所致6.1百万美元和美元4.5分别为100万美元。这些离散的所得税优惠使这些时期的估计年有效税率减少了大约3.7和5.9分别为3个百分点。
自截至2021年12月31日的上一次年度披露以来,不确定税收头寸的负债没有进行实质性调整。
12.业务细分
该公司的经营部门由三个战略业务部门组成,分别是EES、CS和UBS。这些经营部门相当于公司的可报告部门。公司首席经营决策者主要根据净销售额、调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)以及调整后的EBITDA利润率来评估其经营部门的表现。
该公司产生的公司成本主要与财务、税务、信息技术、法律和其他集中职能有关。该公司还拥有各种公司资产。分部资产可能不包括共同使用的资产,但分部结果包括与这些资产相关的折旧费用或其他分配。利息支出和其他非营业项目要么不分配给各分部,要么按分部进行审核。不能直接与可报告分部确认的公司支出和资产在下表中报告,以使可报告分部与综合财务报表保持一致。
下表按可报告分部列出了所列期间的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2022年6月30日的三个月 |
EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 2,330,153 | | | $ | 1,601,997 | | | $ | 1,551,375 | | | $ | — | | | $ | 5,483,525 | |
调整后的EBITDA | 235,449 | | | 150,042 | | | 169,035 | | | (110,066) | | | 444,460 | |
调整后的EBITDA利润率% | 10.1 | % | | 9.4 | % | | 10.9 | % | | | | 8.1 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 1,923,011 | | | $ | 1,461,120 | | | $ | 1,211,659 | | | $ | — | | | $ | 4,595,790 | |
调整后的EBITDA | 167,955 | | | 131,139 | | | 100,702 | | | (90,551) | | | 309,245 | |
调整后的EBITDA利润率% | 8.7 | % | | 9.0 | % | | 8.3 | % | | | | 6.7 | % |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2022年6月30日的六个月 |
EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 4,420,112 | | | $ | 3,036,172 | | | $ | 2,959,422 | | | $ | — | | | $ | 10,415,706 | |
调整后的EBITDA | 427,865 | | | 273,081 | | | 305,395 | | | (197,759) | | | 808,582 | |
调整后的EBITDA利润率% | 9.7 | % | | 9.0 | % | | 10.3 | % | | | | 7.8 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 3,643,824 | | | $ | 2,711,735 | | | $ | 2,281,708 | | | $ | — | | | $ | 8,637,267 | |
调整后的EBITDA | 279,981 | | | 221,820 | | | 184,355 | | | (160,363) | | | 525,793 | |
调整后的EBITDA利润率% | 7.7 | % | | 8.2 | % | | 8.1 | % | | | | 6.1 | % |
| | | | | | | | | |
下表列出了所列期间按报告分部分列的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司(1) | | 总计 |
总资产 | $ | 4,557,228 | | | $ | 4,869,427 | | | $ | 3,689,724 | | | $ | 746,887 | | | $ | 13,863,266 | |
| | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司(1) | | 总计 |
总资产 | $ | 4,098,335 | | | $ | 4,601,132 | | | $ | 3,266,231 | | | $ | 652,001 | | | $ | 12,617,699 | |
(1) 公司总资产主要包括现金及现金等价物、递延所得税、固定资产及与经营租赁相关的使用权资产。
下表将普通股股东的净收入与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 222,758 | | $ | 130,639 | | $ | 161,784 | | $ | (308,827) | | $ | 206,354 |
可归因于非控股权益的净收入 | | 151 | | — | | — | | 292 | | 443 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 14,352 | | 14,352 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 79,887 | | 79,887 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 68,478 | | 68,478 |
折旧及摊销 | | 11,198 | | 17,855 | | 5,670 | | 11,143 | | 45,866 |
其他(收入)费用,净额 | | (1,403) | | 106 | | 644 | | 1,848 | | 1,195 |
基于股票的薪酬费用(1) | | 2,745 | | 1,442 | | 937 | | 9,334 | | 14,458 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 13,427 | | 13,427 |
调整后的EBITDA | | $ | 235,449 | | $ | 150,042 | | $ | 169,035 | | $ | (110,066) | | $ | 444,460 |
调整后的EBITDA利润率% | | 10.1 | % | | 9.4 | % | | 10.9 | % | | | | 8.1 | % |
(1)在计算截至2022年6月30日的三个月的调整后EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括#美元1.4这一金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 153,976 | | $ | 111,046 | | $ | 94,688 | | $ | (254,867) | | $ | 104,843 |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (76) | | — | | — | | 165 | | 89 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 14,352 | | 14,352 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 32,800 | | 32,800 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 67,590 | | 67,590 |
折旧及摊销 | | 12,781 | | 19,241 | | 5,466 | | 9,216 | | 46,704 |
其他(收入)费用,净额 | | (160) | | 211 | | 5 | | (858) | | (802) |
基于股票的薪酬费用(1) | | 1,434 | | 641 | | 543 | | 3,331 | | 5,949 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 37,720 | | 37,720 |
调整后的EBITDA | | $ | 167,955 | | $ | 131,139 | | $ | 100,702 | | $ | (90,551) | | $ | 309,245 |
调整后的EBITDA利润率% | | 8.7 | % | | 9.0 | % | | 8.3 | % | | | | 6.7 | % |
(1)在计算截至2021年6月30日的三个月的调整后EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括#美元1.3这一金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 401,493 | | $ | 234,326 | | $ | 291,766 | | $ | (554,340) | | $ | 373,245 |
可归因于非控股权益的净收入 | | 361 | | — | | — | | 470 | | 831 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 28,704 | | 28,704 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 117,541 | | 117,541 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 132,098 | | 132,098 |
折旧及摊销 | | 23,222 | | 35,986 | | 11,456 | | 22,182 | | 92,846 |
其他(收入)费用,净额 | | (1,577) | | 450 | | 610 | | 2,836 | | 2,319 |
基于股票的薪酬费用(1) | | 4,366 | | 2,319 | | 1,563 | | 13,760 | | 22,008 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 38,990 | | 38,990 |
调整后的EBITDA | | $ | 427,865 | | $ | 273,081 | | $ | 305,395 | | $ | (197,759) | | $ | 808,582 |
调整后的EBITDA利润率% | | 9.7 | % | | 9.0 | % | | 10.3 | % | | | | 7.8 | % |
(1)在计算截至2022年6月30日的六个月的调整后EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括#美元2.7这一金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
韦斯科国际公司。及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 254,606 | | $ | 184,639 | | $ | 181,701 | | $ | (471,277) | | $ | 149,669 |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (151) | | — | | — | | 216 | | 65 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 28,704 | | 28,704 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 39,331 | | 39,331 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 137,963 | | 137,963 |
折旧及摊销 | | 23,344 | | 35,534 | | 10,676 | | 18,359 | | 87,913 |
其他(收入)费用,净额 | | (603) | | 581 | | 22 | | (3,609) | | (3,609) |
基于股票的薪酬费用(1) | | 2,785 | | 1,066 | | 883 | | 5,908 | | 10,642 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 84,042 | | 84,042 |
资产剥离净收益 | | — | | — | | (8,927) | | — | | (8,927) |
调整后的EBITDA | | $ | 279,981 | | $ | 221,820 | | $ | 184,355 | | $ | (160,363) | | $ | 525,793 |
调整后的EBITDA利润率% | | 7.7 | % | | 8.2 | % | | 8.1 | % | | | | 6.1 | % |
(1)在计算截至2021年6月30日的六个月的调整后EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括#美元2.5这一金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
注:调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标,可提供公司业绩及其满足偿债要求能力的指标。调整后的EBITDA被定义为扣除汇兑和其他非营业费用(收入)、非现金股票薪酬支出、合并相关和整合成本以及剥离Wesco在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
13.后续活动
2022年8月2日,韦斯科分销公司修改了其应收账款安排,将购买限额从1美元提高到1美元1,400百万至美元1,525百万美元,并缩小利差1.10%至1.05%.
同样在2022年8月2日,韦斯科分销修改了其循环信贷安排,将循环承诺额从1美元增加到1美元1,350百万至美元1,525100万加元,并将加元贷款的次级贷款额度从#美元增加到550百万至美元600百万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与未经审计的简明综合财务报表中的信息及其附注一起阅读,这些信息包括在本季度报告的Form 10-Q中的第1项,以及WESCO International,Inc.的经审计的综合财务报表,以及包括在其Form 10-K年度报告中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。本文讨论的事项可能包含受某些风险和不确定因素影响的前瞻性陈述,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期大不相同。其中某些风险列于WESCO International,Inc.截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第1A项,以及WESCO International,Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告(“美国证券交易委员会”)。在本第2项中,除非上下文另有规定,否则“WESCO International,Inc.”一词是指WESCO International,Inc.及其子公司及其前身。凡提及“我们”、“我们”、“我们”和“公司”时,指的是Wesco及其子公司。
除了根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)提供的结果外,我们对财务状况和经营结果的讨论和分析还包括某些非公认会计原则的财务衡量标准,具体定义如下。这些财务指标包括有机销售增长、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、财务杠杆、调整后的销售、一般和行政费用、调整后的营业收入、调整后的所得税准备金、调整后的所得税前收益、调整后的净收入、调整后的WESCO国际公司净收入、调整后普通股股东应占净收益以及调整后的每股摊薄收益。我们相信这些非公认会计准则对投资者是有用的,因为它们提供了更好的了解我们的财务状况和在可比基础上的经营结果。此外,某些非GAAP衡量标准关注或排除了影响业绩可比性的项目,使投资者能够更容易地比较我们不同时期的财务表现。除上述原因外,管理层不会将这些非公认会计准则财务措施用于任何目的。
公司概述
韦斯科公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡,是B2B配送、物流服务和供应链解决方案的领先提供商。
我们雇佣了大约18,000名员工,与大约45,000家供应商保持着关系,并为全球大约140,000名客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和广泛的数字能力,我们提供创新的解决方案,以满足商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的客户需求。我们的创新增值解决方案包括供应链管理、物流和运输、采购、仓储和库存管理,以及套件和标签、产品的有限组装和安装改进。我们在50多个国家和地区拥有大约800个分支机构、仓库和销售办事处,为客户提供本地业务和全球网络,为多个地点的企业和跨国公司提供服务。
2021年,我们制定了新的企业品牌战略,采用单一的主控品牌架构。这一举措反映了我们的企业整合战略,并简化了我们客户和供应商的参与。因此,我们一直在将某些遗留的子品牌迁移到主品牌架构,这一过程将在未来几年继续下去。由于其在客户和供应商中的认可度,在可预见的未来,我们将继续使用Anixter品牌名称作为主品牌战略的一部分。
我们的经营部门由三个战略业务部门组成,包括电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CS”)以及公用事业和宽带解决方案(“UBS”)。这些运营部门相当于我们的可报告部门。以下是对我们每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门拥有6,400多名员工,主要为建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和解决方案,为50多个国家和地区的客户提供支持。该业务的产品组合包括来自行业领先制造合作伙伴的各种电气设备和用品、自动化和连接设备(“物联网”或“物联网”)、安全、照明、电线电缆、安全以及维护、维修和运营(“MRO”)产品。EES服务组合包括改善项目执行的承包商解决方案、直接和间接制造业供应链优化计划、照明和可再生能源咨询服务,以及提高安全性和生产率的数字和自动化解决方案。
通信和安全解决方案
CS部门拥有超过3,300名员工,为50多个国家和地区的客户提供支持,是网络基础设施和安全市场的全球领先者。Css直接或通过各种渠道向终端用户销售产品,包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。除了核心网络基础设施和安全产品组合外,css还提供广泛的安全和能源管理解决方案。CS产品通常与供应链服务相结合,以提高效率和生产力,包括安装增强、项目部署、咨询以及物联网和数字服务。
公用事业和宽带解决方案
瑞银部门拥有2400多名员工,主要为美国和加拿大的客户提供支持,为投资者所有的公用事业公司、公共电力公司(包括市政当局)以及全球服务提供商、无线提供商、宽带运营商和为这些客户服务的承包商提供产品和服务。瑞银部门还包括我们的综合供应业务,该业务向大型工商业最终用户提供产品和服务,以支持他们的MRO支出。销售到公用事业和宽带市场的产品包括电线和电缆、变压器、传输和配电硬件、开关、保护设备、连接器、照明、导管、光纤和铜缆、连接产品、电线杆五金、机架、机柜、安全和MRO产品以及点对点无线设备。瑞银部门还提供一整套服务解决方案,以提高客户供应链效率。
整体财务表现
我们2022年前六个月的财务业绩与2021年前六个月相比实现了两位数的销售增长、利润率扩大和整合成本协同效应的实现,但这部分被更高的销售、一般和行政(“SG&A”)工资和工资相关费用(包括工资和可变薪酬、与数量相关的成本以及与我们的数字转型计划相关的信息技术费用)所抵消。
2022年前六个月的净销售额比去年同期增加了18亿美元,增幅为20.6%。这一增长反映了强劲的需求、长期的增长趋势、定价以及产品和服务的扩大。2022年和2021年前六个月,商品销售成本占净销售额的百分比分别为78.5%和79.4%。下降90个基点反映了我们对价值驱动定价的关注和我们毛利率改善计划的持续势头,以及由于我们使用平均成本法对库存进行估值而从通胀中受益。2021年前六个月的销售成本包括对某些个人防护设备库存账面价值的减记,这使销售成本占净销售额的百分比增加了约20个基点。
2022年前六个月的运营收入为6.547亿美元,而2021年前六个月为3.521亿美元,增长3.026亿美元,增幅为85.9%。本六个月期间的营业收入占净销售额的百分比为6.3%,而去年前六个月为4.1%。2022年前六个月的运营收入包括与合并和整合相关的成本3900万美元。此外,与审查我们品牌战略的整合计划相关,某些传统商标正在迁移到主品牌架构,这导致截至2022年6月30日的6个月加速摊销费用900万美元。经这些数字调整后,营业收入为7.027亿美元,占净销售额的6.7%。2021年前六个月,经合并相关和整合成本调整后的运营收入为8400万美元,加速商标摊销费用为500万美元,以及2021年第一季度剥离我们在加拿大的传统公用事业和数据通信业务产生的净收益890万美元,为4.323亿美元,占净销售额的5.0%。在截至2022年6月30日的六个月中,所有部门的运营收入都比上一年有所改善,反映了销售增长和销售商品成本占净销售额的百分比下降,以及实现了整合成本协同效应。2022年前六个月的运营收入受到较高的SG&A工资和工资相关费用的负面影响,这些费用包括工资和可变薪酬、与数量相关的成本以及与我们的数字转型计划相关的信息技术费用。
2022年前六个月,基于5220万股稀释后每股收益为7.15美元,而基于5190万股稀释后每股收益为2.89美元。经合并和整合相关成本、加速商标摊销费用以及相关所得税影响调整后,2022年前六个月的稀释后每股收益为7.82美元。经合并和整合成本、加速的商标摊销费用、加拿大资产剥离的净收益以及相关所得税影响调整后,2021年前六个月的稀释后每股收益为4.06美元。调整后的稀释后每股收益同比增长92.6%。
在2022年的前六个月,我们继续经历了来自我们许多客户的强劲需求。我们在收到供应商的产品时也继续遇到一些延误。我们相信,这些供应链问题对我们净销售额的影响与2022年第一季度一致。我们正在积极管理供应链问题,包括提高库存水平以服务我们的客户。我们的行业和更广泛的经济正在经历供应
链条挑战,包括产品延迟和积压订单、原材料和零部件短缺、劳动力短缺、运输挑战和更高的成本。我们预计,这些供应链挑战以及通胀压力将持续到2022年剩余时间,并可能持续到2023年。我们打算继续积极管理通货膨胀对我们经营业绩的影响。目前,我们无法合理地估计未来可能产生的影响。
与新冠肺炎大流行有关的不确定性持续存在,包括经济状况和新冠肺炎可能死灰复燃,包括该病毒的新变种。由于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度无法预测,新冠肺炎对我们的业务以及我们的运营业绩和财务状况将产生的最终影响存在重大不确定性。
现金流
2022年前六个月的运营现金流为流出3.045亿美元。经营活动中使用的现金净额包括4.028亿美元的净收入和总计1.297亿美元的净收入的非现金调整,其中主要包括9280万美元的折旧和摊销、2470万美元的股票薪酬支出、810万美元的债务贴现和债务发行成本的摊销以及130万美元的递延所得税。营运现金流还包括8.37亿美元的资产和负债变动,这主要是由于销售增加导致应收贸易账款增加7.168亿美元,由于本季度为应对供应链挑战和支持我们强劲的销售增长机会而进行的投资导致库存增加5.308亿美元,主要是由于支付2021年获得的管理激励薪酬导致应计工资和福利成本减少1.158亿美元,但由于上述库存采购增加导致应付账款增加5.343亿美元,部分抵消了这一影响。
投资活动主要包括3,160万美元的资本支出,主要包括内部使用的计算机软件和信息技术硬件,以支持我们的数字转型计划,以及设备和租赁改进,以支持我们的全球分支机构、仓库和销售办事处网络。
融资活动主要包括与我们的循环信贷安排(“循环信贷安排”)有关的借款和偿还金额分别为15.163亿美元和12.283亿美元,以及与我们的应收账款证券化安排(“应收账款安排”)有关的借款和偿还款项分别为230.0百万美元和1.25亿美元。2022年前六个月的融资活动还包括向我们的A系列优先股持有人支付2870万美元的股息,支付1720万美元与行使和授予基于股票的奖励有关的税款,以及我们各种国际信贷额度的净收益约160万美元。
融资可用性
2022年3月1日,我们修订了应收账款证券化和循环信贷安排,以增加其借款能力,延长其到期日,并以基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的利率选项取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利率选项。
有关修订该等安排的额外披露,请参阅本行未经审核简明综合财务报表附注7“负债”。
截至2022年6月30日,我们的循环信贷机制下的总可用借款能力为4.291亿美元,应收账款机制下的可用借款能力为2500万美元。循环信贷安排和应收账款安排分别于2027年3月和2025年3月到期。
经营成果
2022年第二季度与2021年第二季度
下表列出了本公司各期简明综合收益表中财务报表行项目与净销售额的百分比关系:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 78.3 | | | 79.0 | |
销售、一般和行政费用 | 14.1 | | | 15.2 | |
折旧及摊销 | 0.8 | | | 1.0 | |
营业收入 | 6.8 | | | 4.8 | |
利息支出,净额 | 1.2 | | | 1.4 | |
其他费用(收入),净额 | — | | | 0.1 | |
所得税前收入 | 5.6 | | | 3.3 | |
所得税拨备 | 1.5 | | | 0.7 | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | 4.1 | | | 2.6 | |
优先股股息 | 0.3 | | | 0.3 | |
普通股股东应占净收益 | 3.8 | % | | 2.3 | % |
净销售额
下表列出了本报告期间各细分市场的净销售额和有机销售额增长:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 增长/(下降) |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | 已报告 | | 资产剥离的影响 | | 外汇影响 | | 工作日影响 | | 有机销售增长 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
EES | $ | 2,330,153 | | | $ | 1,923,011 | | | 21.2% | | — | % | | (1.9) | % | | — | % | | 23.1 | % |
CSS | 1,601,997 | | | 1,461,120 | | | 9.6% | | — | % | | (1.9) | % | | — | % | | 11.5 | % |
瑞银集团 | 1,551,375 | | | 1,211,659 | | | 28.0% | | — | % | | (0.6) | % | | — | % | | 28.6 | % |
总净销售额 | $ | 5,483,525 | | | $ | 4,595,790 | | | 19.3% | | — | % | | (1.6) | % | | — | % | | 20.9 | % |
注:有机销售增长是衡量销售业绩的非GAAP财务指标。有机销售增长是通过从综合净销售额的报告百分比变化中减去收购和剥离各自交易后一年的百分比影响、汇率波动和工作天数计算得出的。
2022年第二季度的净销售额为55亿美元,而2021年第二季度的净销售额为46亿美元,增长19.3%,反映出定价、强劲的需求、长期增长趋势以及扩大的产品和服务供应。由于汇率波动对报告的净销售额产生了1.6%的负面影响,2022年第二季度的有机销售额增长了20.9%。所有部门的销售额都比去年同期有所增长,如下所述。在截至2022年6月30日的三个月里,与通胀相关的定价有利地影响了我们的净销售额约8%。
EES报告2022年第二季度净销售额为23亿美元,而2021年第二季度为19亿美元,增长21.2%。由于汇率波动对报告的净销售额产生了1.9%的负面影响,2022年第二季度的有机销售额增长了23.1%。这一增长反映了由于业务扩张、价格上涨以及交叉销售的好处,我们的建筑、原始设备制造商和工业业务的销售强劲增长。
CSS报告2022年第二季度的净销售额为16亿美元,而2021年第二季度的净销售额为15亿美元,增长了9.6%。由于汇率波动对报告的净销售额产生了1.9%的负面影响,2022年第二季度的有机销售额增长了11.5%。这一增长反映了我们的网络基础设施和安全解决方案业务的强劲增长,以及价格上涨和交叉销售的好处,但部分被供应链限制的影响所抵消。
瑞银公布,2022年第二季度净销售额为16亿美元,而2021年第二季度为12亿美元,增长28.0%。由于汇率波动对报告的净销售额产生了0.6%的负面影响,2022年第二季度的有机销售额增长了28.6%。这一增长反映了价格上涨、电网现代化投资、连接需求和农村宽带发展推动的广泛增长,以及我们综合供应业务的扩张。
销货成本
2022年第二季度的销售成本为43亿美元,而2021年第二季度的销售成本为36亿美元,增加了7亿美元。2022年第二季度和2021年第二季度,商品销售成本占净销售额的百分比分别为78.3%和79.0%。下降70个基点反映了我们对价值驱动定价的关注,以及我们毛利率改善计划的持续势头,以及由于使用平均成本法对库存进行估值而从通胀中受益。2021年第二季度包括对某些个人防护设备库存账面价值的减记,这使销售成本占净销售额的百分比增加了约20个基点。
销售、一般和行政费用
SG&A支出主要包括薪资和薪资相关成本、运输和搬运、旅行和娱乐、设施、公用事业、信息技术支出、专业和咨询费、信贷损失、出售物业和设备的收益(亏损)以及房地产和个人物业税。2022年第二季度的SG&A支出总额为7.729亿美元,而2021年第二季度为6.996亿美元,增加了7330万美元,增幅为10.5%。SG&A费用占净销售额的百分比分别为14.1%和15.2%。2022年第二季度的SG&A费用包括与合并相关的成本和整合成本1340万美元。经此金额调整后,2022年第二季度的SG&A费用为7.594亿美元,占净销售额的13.8%。2021年第二季度的SG&A费用包括3770万美元的合并相关和整合成本。经此金额调整后,2021年第二季度的SG&A费用为6.619亿美元,占净销售额的14.4%。
2022年第二季度SG&A薪资和薪资相关支出为4.86亿美元,与2021年同期相比增加了2,760万美元,主要是由于工资上涨和可变薪酬支出。此外,由于提高了我们对某些基于绩效的奖励的支付水平的估计,基于股票的薪酬支出增加。
2022年第二季度不与工资和工资相关成本相关的SG&A费用为2.869亿美元,而2021年同期为2.412亿美元。4,570万美元的增长主要是由于显著的销售增长和数字转型举措导致2022年第二季度信息技术支出增加,导致与销量相关的成本增加。实现整合费用协同效应以及与整合活动相关的专业和咨询费降低,部分抵消了这些增加。
折旧及摊销
2022年第二季度折旧和摊销减少80万美元,至4590万美元,而2021年第二季度为4670万美元。2022年和2021年第二季度分别包括370万美元和500万美元,这是由于某些传统商标的估计使用寿命发生了变化,这些商标正在迁移到我们的主品牌架构,如上所述。截至2022年6月30日,我们预计将在2022年剩余时间内确认大约100万美元的商标转移到我们主品牌架构的摊销费用,此后将确认530万美元。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 221,506 | | $ | 130,745 | | $ | 162,428 | | $ | (143,970) | | | $ | 370,709 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 153,740 | | $ | 111,257 | | $ | 94,693 | | $ | (140,818) | | | $ | 218,872 |
2022年第二季度的运营收入为3.707亿美元,而2021年第二季度为2.189亿美元。增加1.518亿美元,即69.4%,反映销售增长和销售成本占净销售额的百分比下降,以及实现整合协同效应,但增加的SG&A薪资和与薪资相关的支出、与销量相关的成本以及与我们的数码转型计划相关的信息技术支出部分抵消了这一增长。考虑到某些产品成本上升的抵消作用,2022年第二季度的运营收入没有受到与通胀相关的更高定价的实质性影响。
EES报告2022年第二季度的运营收入为2.215亿美元,而2021年第二季度的运营收入为1.537亿美元。增加的6780万美元主要反映了如上所述影响整体业务的因素。
CSS报告2022年第二季度的运营收入为1.307亿美元,而2021年第二季度的运营收入为1.113亿美元。增加1,940万美元主要反映上述影响整体业务的因素,以及上述整体业绩较上年个人防护设备库存价值减记约40个基点的负面影响。
瑞银公布,2022年第二季度的运营收入为1.624亿美元,而2021年第二季度为9470万美元。增加的6770万美元主要反映了如上所述影响整体业务的因素。
公司主要产生与财务、税务、信息技术、法律和其他集中职能相关的成本,2022年第二季度确认的净支出为1.44亿美元,而2021年第二季度为1.408亿美元。增加320万美元的主要原因是,如上所述,薪金和薪金相关费用以及信息技术费用增加,但与整合活动有关的专业费用和咨询费的减少部分抵消了增加的费用。
其他费用(收入),净额
2022年第二季度的其他营业外支出总计120万美元,而2021年第二季度的其他营业外收入为80万美元。如本公司未经审核简明财务报表附注8“雇员福利计划”所披露,于截至2022年及2021年6月30日止三个月,分别确认与定期退休金(福利)净成本中的非服务成本部分相关的净收益350万美元及420万美元。由于美元对某些外币的波动,我们在2022年第二季度录得360万美元的外币兑换亏损,而2021年第二季度则录得170万美元的亏损。
所得税
2022年第二季度所得税拨备为7,990万美元,上年同期为3,280万美元,实际税率分别为26.5%和21.6%。截至2022年6月30日的季度的有效税率高于上年同期,这是因为对外国收益征收的税款较高,以及离散项目的不利影响。
净收益和每股收益
与2021年第二季度的1.193亿美元相比,2022年第二季度的净收入为2.211亿美元,增长1.018亿美元,增幅为85.3%。
2022年第二季度可归因于非控股权益的净收入为40万美元,而2021年第二季度为10万美元。
2022年第二季度和2021年第二季度的优先股股息支出为1,440万美元,与与Anixter合并而发行的固定利率重置累积永久优先股A系列有关。
2022年第二季度,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为2.064亿美元和3.95美元,而2021年第二季度分别为1.048亿美元和2.02美元。在截至2022年6月30日的三个月中,经合并和整合成本、加速商标摊销费用和相关所得税影响调整后,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为2.189亿美元和4.19美元,而截至2021年6月30日的三个月分别为1.372亿美元和2.64美元。
下表将销售、一般和行政费用、营业收入、所得税准备和稀释后每股收益与调整后的销售、一般和管理费用、调整后的营业收入、调整后的所得税准备和调整后的稀释后每股收益进行了核对,这些都是本报告所述期间的非公认会计准则财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
调整后的SG&A费用: | | | | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| | | | | (单位:千) |
销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 772,864 | | $ | 699,581 |
与合并和整合相关的成本 | | | | | (13,427) | | (37,720) |
调整后的销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 759,437 | | $ | 661,861 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
调整后的运营收入: | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 370,709 | | | $ | 218,872 | |
与合并和整合相关的成本 | 13,427 | | | 37,720 | |
加速商标摊销 | 3,672 | | | 5,049 | |
调整后的营业收入 | $ | 387,808 | | | $ | 261,641 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
调整后的所得税准备金: | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| (单位:千) |
所得税拨备 | $ | 79,887 | | | $ | 32,800 | |
经营所得调整的所得税效应(1) | 4,531 | | | 10,381 | |
所得税调整准备金 | $ | 84,418 | | | $ | 43,181 | |
(1) 截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月,营运收入的调整税率分别约为26%及24%。
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| 截至三个月 |
调整后每股摊薄收益: | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
调整后的营业收入 | $ | 387,808 | | | $ | 261,641 | |
利息支出,净额 | 68,478 | | | 67,590 | |
其他费用(收入),净额 | 1,195 | | | (802) | |
调整后的所得税前收入 | 318,135 | | | 194,853 | |
所得税调整准备金 | 84,418 | | | 43,181 | |
调整后净收益 | 233,717 | | | 151,672 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 443 | | | 89 | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。 | 233,274 | | | 151,583 | |
优先股股息 | 14,352 | | | 14,352 | |
调整后普通股股东应占净收益 | $ | 218,922 | | | $ | 137,231 | |
| | | |
稀释后股份 | 52,220 | | | 51,994 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | 4.19 | | | $ | 2.64 | |
注:截至2022年和2021年6月30日的三个月,销售、一般和行政费用、运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以不包括与合并和整合相关的成本、与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用以及相关的所得税影响。这些非公认会计准则财务指标使我们在可比基础上更好地了解我们的财务结果。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
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| | 截至2022年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 222,758 | | $ | 130,639 | | $ | 161,784 | | $ | (308,827) | | | $ | 206,354 |
可归因于非控股权益的净收入 | | 151 | | — | | — | | 292 | | | 443 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 14,352 | | | 14,352 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 79,887 | | | 79,887 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 68,478 | | | 68,478 |
折旧及摊销 | | 11,198 | | 17,855 | | 5,670 | | 11,143 | | | 45,866 |
EBITDA | | $ | 234,107 | | $ | 148,494 | | $ | 167,454 | | $ | (134,675) | | | $ | 415,380 |
其他(收入)费用,净额 | | (1,403) | | 106 | | 644 | | 1,848 | | | 1,195 |
基于股票的薪酬费用(1) | | 2,745 | | 1,442 | | 937 | | 9,334 | | | 14,458 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 13,427 | | | 13,427 |
调整后的EBITDA | | $ | 235,449 | | $ | 150,042 | | $ | 169,035 | | $ | (110,066) | | | $ | 444,460 |
调整后的EBITDA利润率% | | 10.1% | | 9.4% | | 10.9% | | | | 8.1% |
(1) 在计算截至2022年6月30日的三个月调整后的EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括140万美元,因为这些金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 153,976 | | $ | 111,046 | | $ | 94,688 | | $ | (254,867) | | | $ | 104,843 |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (76) | | — | | — | | 165 | | | 89 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 14,352 | | | 14,352 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 32,800 | | | 32,800 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 67,590 | | | 67,590 |
折旧及摊销 | | 12,781 | | 19,241 | | 5,466 | | 9,216 | | | 46,704 |
EBITDA | | $ | 166,681 | | $ | 130,287 | | $ | 100,154 | | $ | (130,744) | | | $ | 266,378 |
其他(收入)费用,净额 | | (160) | | 211 | | 5 | | (858) | | | (802) |
基于股票的薪酬费用(1) | | 1,434 | | 641 | | 543 | | 3,331 | | | 5,949 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 37,720 | | | 37,720 |
调整后的EBITDA | | $ | 167,955 | | $ | 131,139 | | $ | 100,702 | | $ | (90,551) | | | $ | 309,245 |
调整后的EBITDA利润率% | | 8.7 | % | | 9.0 | % | | 8.3 | % | | | | 6.7 | % |
(1) 在计算截至2021年6月30日的三个月调整后的EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括130万美元,因为这些金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
注:EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非公认会计准则财务指标,为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除汇兑和其他非营业费用(收入)、非现金股票薪酬费用以及合并相关和整合成本之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
截至2022年6月30日的六个月与截至2021年6月30日的六个月
下表列出了本公司各期简明综合收益表中财务报表行项目与净销售额的百分比关系:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 78.5 | | | 79.4 | |
销售、一般和行政费用 | 14.3 | | | 15.5 | |
折旧及摊销 | 0.9 | | | 1.0 | |
营业收入 | 6.3 | | | 4.1 | |
利息支出,净额 | 1.3 | | | 1.6 | |
其他费用(收入),净额 | — | | | — | |
所得税前收入 | 5.0 | | | 2.5 | |
所得税拨备 | 1.1 | | | 0.4 | |
WESCO International,Inc.的净收入。 | 3.9 | | | 2.1 | |
优先股股息 | 0.3 | | | 0.4 | |
普通股股东应占净收益 | 3.6 | % | | 1.7 | % |
净销售额
下表列出了本报告期间各细分市场的净销售额和有机销售额增长:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 增长/(下降) |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | 已报告 | | 资产剥离的影响 | | 外汇影响 | | 工作日影响 | | 有机销售增长 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
EES | $ | 4,420,112 | | | $ | 3,643,824 | | | 21.3 | % | | (0.2) | % | | (1.2) | % | | 0.8 | % | | 21.9 | % |
CSS | 3,036,172 | | | 2,711,735 | | | 12.0 | % | | — | % | | (1.4) | % | | 0.8 | % | | 12.6 | % |
瑞银集团 | 2,959,422 | | | 2,281,708 | | | 29.7 | % | | (0.2) | % | | (0.4) | % | | 0.8 | % | | 29.5 | % |
总净销售额 | $ | 10,415,706 | | | $ | 8,637,267 | | | 20.6 | % | | (0.2) | % | | (1.0) | % | | 0.8 | % | | 21.0 | % |
2022年前六个月的净销售额为104亿美元,而2021年前六个月的净销售额为86亿美元,增长20.6%,反映出价格上涨、持续强劲的需求、长期增长趋势以及扩大的产品和服务供应。2022年前六个月的有机销售额增长了21.0%,这是因为工作天数对报告的净销售额产生了0.8%的积极影响,而2021年第一季度汇率的波动以及我们在加拿大的传统公用事业和数据通信业务的剥离分别对报告的净销售额产生了1.0%和0.2%的负面影响。如下文所述,所有部门的销售额均较上年同期有所增长。2022年前六个月,与通胀相关的定价对我们的净销售额产生了约8%的有利影响。
EES报告称,2022年前六个月的净销售额为44亿美元,而2021年前六个月的净销售额为36亿美元,增长21.3%。2022年前六个月的有机销售增长21.9%,这是因为工作天数对报告的净销售额产生了0.8%的积极影响,而上述汇率波动和加拿大资产剥离对报告的净销售额的负面影响分别为1.2%和0.2%。这一增长反映了由于业务扩张、价格上涨以及电气化和自动化方面的交叉销售和长期增长趋势的好处,我们的建筑、原始设备制造商和工业业务的销售强劲增长。
CSS报告称,2022年前六个月的净销售额为30亿美元,而2021年前六个月的净销售额为27亿美元,增长了12.0%。2022年前六个月的有机销售增长12.6%,这是因为工作天数对报告的净销售额产生了0.8%的积极影响,而外汇汇率的波动对报告的净销售额产生了1.4%的负面影响。这一增长反映了我们的网络基础设施和安全解决方案业务的强劲增长,以及价格上涨和交叉销售的好处,但部分被供应链限制的影响所抵消。
瑞银报告称,2022年前六个月的净销售额为30亿美元,而2021年前六个月的净销售额为23亿美元,增长29.7%。2022年前六个月的有机销售增长29.5%,这是因为工作天数对报告净销售额产生了0.8%的积极影响,而上述汇率波动和加拿大资产剥离对报告净销售额的负面影响分别为0.4%和0.2%。这一增长反映了价格上涨、我们的公用事业和宽带业务的广泛增长,以及我们综合供应业务的扩张。
销货成本
2022年前六个月的销售成本为82亿美元,而2021年前六个月的销售成本为69亿美元,增加了13亿美元。2022年前六个月,商品销售成本占净销售额的百分比为78.5%,而2021年前六个月为79.4%。下降90个基点反映了我们对价值驱动定价的关注,以及我们毛利率改善计划的持续势头,以及由于使用平均成本法对库存进行估值而从通胀中受益。2021年前六个月包括对某些个人防护设备库存的账面价值进行减记,这使销售成本占净销售额的百分比增加了约20个基点。
销售、一般和行政费用
SG&A支出主要包括薪资和薪资相关成本、运输和搬运、旅行和娱乐、设施、公用事业、信息技术支出、专业和咨询费、信贷损失、出售物业和设备的收益(亏损)以及房地产和个人物业税。2022年前六个月的SG&A支出总额为15亿美元,而2021年前六个月的支出为13亿美元,增加了1.548亿美元,增幅为11.6%。SG&A费用占净销售额的百分比分别为14.3%和15.5%。2022年前六个月的SG&A费用包括与合并相关的成本和整合成本3900万美元。根据这一数额进行调整后,2022年前六个月的SG&A费用占净销售额的13.9%。2021年前六个月的SG&A费用包括8400万美元的合并相关和整合成本,以及加拿大资产剥离产生的890万美元的净收益。经这些金额调整后,2021年前六个月的SG&A费用占净销售额的14.6%。
与2021年同期相比,2022年前六个月的SG&A工资和工资相关费用为9.469亿美元,增加了6480万美元,这主要是由于工资和可变薪酬支出的增加。此外,由于提高了我们对某些基于绩效的奖励的支付水平的估计,基于股票的薪酬支出增加。
与2021年同期相比,2022年前六个月不与工资和工资相关成本相关的SG&A费用为5.441亿美元,增加了9.0亿美元。这一增长主要是由于显著的销售增长和数字转型举措导致2022年前六个月信息技术支出增加,以及没有在2021年第一季度确认的加拿大资产剥离净收益,从而导致与销量相关的成本上升。实现整合费用协同效应以及与整合活动相关的专业和咨询费降低,部分抵消了这些增加。
折旧及摊销
2022年前六个月的折旧和摊销增加了490万美元,达到9280万美元,而2021年前六个月的折旧和摊销为8790万美元。2022年和2021年的前六个月分别包括900万美元和500万美元,这是由于某些传统商标的估计使用寿命发生了变化,这些商标正在迁移到我们的主品牌架构,如上所述。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 400,277 | | $ | 234,776 | | $ | 292,376 | | $ | (272,691) | | | $ | 654,738 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 253,852 | | $ | 185,220 | | $ | 181,723 | | $ | (268,672) | | | $ | 352,123 |
2022年前六个月的运营收入为6.547亿美元,而2021年前六个月为3.521亿美元。增长3.026亿美元,即85.9%,反映了销售增长和销售成本占净销售额的百分比下降,以及实现了整合协同效应,但增加的SG&A工资和与工资相关的费用、与销量相关的成本以及与我们的数字转型计划相关的信息技术费用部分抵消了这一增长。
EES报告2022年前六个月的运营收入为4.03亿美元,而2021年前六个月的运营收入为2.539亿美元。增加1.464亿美元主要反映了如上所述影响整体业务的因素。
CSS报告2022年前六个月的运营收入为2.348亿美元,而2021年前六个月的运营收入为1.852亿美元。增加4,960万美元主要反映了如上所述影响整体业务的因素。此外,2021年前六个月的营业利润因下列所述的存货减记而受到大约50个基点的负面影响销货成本上面。
瑞银公布,2022年前六个月的运营收入为2.924亿美元,而2021年前六个月的运营收入为1.817亿美元。增加的1.107亿美元主要反映了如上所述影响整体业务的因素,但被2021年第一季度来自加拿大资产剥离的净收益所抵消。
公司主要产生与财务、税务、信息技术、法律和其他集中职能相关的成本,2022年前六个月确认的净支出为2.727亿美元,而2021年前六个月为2.687亿美元。增加400万美元的主要原因是,如上所述,薪金和与薪金有关的费用以及信息技术费用增加,但与整合活动有关的专业费用和咨询费的减少部分抵消了增加的费用。
利息支出,净额
2022年前六个月的净利息支出总额为1.321亿美元,而2021年前六个月的净利息支出为1.38亿美元。减少的原因是偿还固定利率债务和借款利率较低的可变债务。
其他收入和支出,净额
2022年前六个月的其他营业外支出总计230万美元,而2021年前六个月的其他营业外收入为360万美元。如本公司未经审核简明财务报表附注8“雇员福利计划”所披露,本公司确认净收益为710万美元及820万美元,与截至该六个月的定期退休金(福利)净成本中的非服务成本部分相关 分别为2022年6月30日和2021年6月30日。由于美元对某些外币的波动,我们在2022年前六个月录得710万美元的外币兑换亏损,而2021年前六个月则录得270万美元的亏损。
所得税
2022年前六个月的所得税拨备为1.175亿美元,而去年同期为3930万美元,实际税率分别为22.6%和18.1%。2022年头六个月和去年同期的实际税率分别反映了1,340万美元和830万美元的离散所得税收益,这是由于减少了针对外国税收抵免结转记录的估值免税额,以及行使和归属基于股票的奖励分别为610万美元和450万美元。这些不连续的所得税优惠使这些时期的估计年度有效税率分别减少了约3.7和5.9个百分点。
净收益和每股收益
2022年上半年的净收入为4.028亿美元,较2021年上半年的1.784亿美元增长2.244亿美元,增幅为125.8%。
2022年前六个月可归因于非控股权益的净收入为80万美元,而2021年前六个月为10万美元。
与Anixter合并而发行的固定利率重置累积永久优先股A系列相关的优先股股息支出,在2022年和2021年的前六个月为2870万美元。
2022年前6个月,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为3.732亿美元和7.15美元,而2021年前6个月分别为1.497亿美元和2.89美元。经合并和整合相关成本、加速商标摊销费用以及相关所得税影响调整后,2022年前6个月普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为4.086亿美元和7.82美元。经合并和整合成本、商标摊销加速、加拿大资产剥离净收益以及相关所得税影响调整后,2021年前6个月普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为2.105亿美元和4.06美元。
下表将销售、一般和行政费用、营业收入、所得税准备和稀释后每股收益与调整后的销售、一般和管理费用、调整后的营业收入、调整后的所得税准备和调整后的稀释后每股收益进行了核对,这些都是本报告所述期间的非公认会计准则财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六个月 |
调整后的SG&A费用: | | | | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| | | | | (单位:千) |
销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 1,490,962 | | $ | 1,336,157 |
与合并和整合相关的成本 | | | | | (38,990) | | (84,042) |
资产剥离净收益 | | | | | — | | 8,927 |
调整后的销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 1,451,972 | | $ | 1,261,042 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后的运营收入: | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 654,738 | | | $ | 352,123 | |
与合并和整合相关的成本 | 38,990 | | | 84,042 | |
加速商标摊销 | 8,995 | | | 5,049 | |
资产剥离净收益 | — | | | (8,927) | |
调整后的营业收入 | $ | 702,723 | | | $ | 432,287 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后的所得税准备金: | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| (单位:千) |
所得税拨备 | $ | 117,541 | | | $ | 39,331 | |
经营所得调整的所得税效应(1) | 12,614 | | | 19,348 | |
所得税调整准备金 | $ | 130,155 | | | $ | 58,679 | |
(1) 在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,运营收入的调整分别按26%和24%的税率生效。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后每股摊薄收益: | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
调整后的营业收入 | $ | 702,723 | | | $ | 432,287 | |
利息支出,净额 | 132,098 | | | 137,963 | |
其他费用(收入),净额 | 2,319 | | | (3,609) | |
调整后的所得税前收入 | 568,306 | | | 297,933 | |
所得税调整准备金 | 130,155 | | | 58,679 | |
调整后净收益 | 438,151 | | | 239,254 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 831 | | | 65 | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。 | 437,320 | | | 239,189 | |
优先股股息 | 28,704 | | | 28,704 | |
调整后普通股股东应占净收益 | $ | 408,616 | | | $ | 210,485 | |
| | | |
稀释后股份 | 52,229 | | | 51,875 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | 7.82 | | | $ | 4.06 | |
注:在截至2022年6月30日的六个月中,销售、一般和行政费用、运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以不包括与合并和整合相关的成本、与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用以及相关的所得税影响。在截至2021年6月30日的六个月中,销售、一般和行政费用、运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益进行了调整,以不包括与合并和整合相关的成本、剥离我们在加拿大的传统公用事业和数据通信业务的净收益、与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用以及相关的所得税影响。这些非公认会计准则财务指标使我们在可比基础上更好地了解我们的财务结果。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 401,493 | | $ | 234,326 | | $ | 291,766 | | $ | (554,340) | | $ | 373,245 |
可归因于非控股权益的净收入 | | 361 | | — | | — | | 470 | | 831 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 28,704 | | 28,704 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 117,541 | | 117,541 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 132,098 | | 132,098 |
折旧及摊销 | | 23,222 | | 35,986 | | 11,456 | | 22,182 | | 92,846 |
EBITDA | | $ | 425,076 | | $ | 270,312 | | $ | 303,222 | | $ | (253,345) | | $ | 745,265 |
其他(收入)费用,净额 | | (1,577) | | 450 | | 610 | | 2,836 | | 2,319 |
基于股票的薪酬费用(1) | | 4,366 | | 2,319 | | 1,563 | | 13,760 | | 22,008 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 38,990 | | 38,990 |
调整后的EBITDA | | $ | 427,865 | | $ | 273,081 | | $ | 305,395 | | $ | (197,759) | | $ | 808,582 |
调整后的EBITDA利润率% | | 9.7 | % | | 9.0 | % | | 10.3 | % | | | | 7.8 | % |
(1) 在计算截至2022年6月30日的6个月调整后的EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括270万美元,因为此类金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团 | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 254,606 | | $ | 184,639 | | $ | 181,701 | | $ | (471,277) | | $ | 149,669 |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (151) | | — | | — | | 216 | | 65 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 28,704 | | 28,704 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 39,331 | | 39,331 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 137,963 | | 137,963 |
折旧及摊销 | | 23,344 | | 35,534 | | 10,676 | | 18,359 | | 87,913 |
EBITDA | | $ | 277,799 | | $ | 220,173 | | $ | 192,377 | | $ | (246,704) | | $ | 443,645 |
其他(收入)费用,净额 | | (603) | | 581 | | 22 | | (3,609) | | (3,609) |
基于股票的薪酬费用(2) | | 2,785 | | 1,066 | | 883 | | 5,908 | | 10,642 |
与合并和整合相关的成本 | | — | | — | | — | | 84,042 | | 84,042 |
资产剥离净收益 | | — | | — | | (8,927) | | — | | (8,927) |
调整后的EBITDA | | $ | 279,981 | | $ | 221,820 | | $ | 184,355 | | $ | (160,363) | | $ | 525,793 |
调整后的EBITDA利润率% | | 7.7 | % | | 8.2 | % | | 8.1 | % | | | | 6.1 | % |
(2) 在计算截至2021年6月30日的6个月的调整后EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括250万美元,因为这些金额包括在与合并相关的成本和整合成本中。 |
注:EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非公认会计准则财务指标,为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除外汇和其他非运营费用(收入)、基于非现金股票的薪酬、合并相关和整合成本以及剥离我们在加拿大的传统公用事业和数据通信业务的净收益之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
流动性与资本资源
我们的流动性需求通常源于我们的营运资本要求、信息技术投资、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2022年6月30日,我们的循环信贷机制下有4.291亿美元的可用借款能力,这是在我们的国际信用额度下实施了未偿还信用证和某些借款后,我们的应收账款下的可用借款能力为2500万美元。
贷款,加上1.173亿美元的可用现金,提供了5.714亿美元的流动性。我们在确定流动性时包括的现金是指某些存款和计息投资账户中的现金。我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构,我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。
我们定期审查固定利率债务与浮动利率债务的组合,并可能不时发行或注销借款和/或对现有债务进行再融资,以努力减轻利率和汇率波动的影响,并保持符合我们预期资本要求的具有成本效益的资本结构。截至2022年6月30日,我们约56%的债务组合由固定利率债务组成。我们相信,我们的资本结构是固定利率债务与可变利率债务以及有担保工具与无担保工具的适当组合。
在接下来的几个季度,预计过剩的流动资金将主要用于债务削减、整合活动和潜在的收购,或通过我们现有的股份回购授权向股东返还资本。我们希望通过我们的信贷安排和现金余额来保持充足的流动性。我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的运营和业务需求。
我们定期与贷款人就我们的财务和营运资本表现以及流动性状况进行沟通。截至2022年6月30日,我们遵守了债务协议中包含的所有金融契约和限制。
我们还根据财务杠杆率来衡量我们履行债务的能力,截至2022年6月30日和2021年12月31日的财务杠杆率分别为3.4和3.9。自从我们与Anixter合并以来,我们的财务杠杆降低了2.3%。
下表列出了我们的财务杠杆率,这是一项非公认会计准则的财务衡量指标,在本报告所述期间:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12个月 |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
(单位:百万美元,比率除外) | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 631.5 | | | $ | 408.0 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1.8 | | | 1.0 | |
优先股股息 | 57.4 | | | 57.4 | |
所得税拨备 | 193.7 | | | 115.5 | |
利息支出,净额 | 262.2 | | | 268.1 | |
折旧及摊销 | 203.5 | | | 198.5 | |
EBITDA | 1,350.1 | | | 1,048.5 | |
其他收入,净额(1) | (42.2) | | | (48.1) | |
基于股票的薪酬费用 | 37.1 | | | 25.7 | |
与合并和整合相关的成本 | 113.4 | | | 158.5 | |
资产剥离净收益 | — | | | (8.9) | |
调整后的EBITDA | $ | 1,458.4 | | | $ | 1,175.7 | |
| | | |
| 自.起 |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
短期债务和长期债务的当期部分,净额 | $ | 70.6 | | | $ | 9.5 | |
长期债务,净额 | 5,039.9 | | | 4,701.5 | |
债务贴现和债务发行成本(2) | 64.1 | | | 70.6 | |
2023年和2025年到期的Anixter高级票据的公允价值调整(2) | (0.6) | | | (0.9) | |
债务总额 | 5,174.0 | | | 4,780.7 | |
减去:现金和现金等价物 | 236.8 | | | 212.6 | |
总债务,扣除现金 | $ | 4,937.2 | | | $ | 4,568.1 | |
| | | |
财务杠杆率 | 3.4 | | | 3.9 |
(1)截至2022年6月30日和2021年12月31日的12个月的其他营业外收入包括因修改此类固定福利计划的某些条款而重新衡量我们在美国和加拿大的养老金义务而产生的3660万美元的削减收益。
(2)债务在简明综合资产负债表中列报,扣除债务贴现和债务发行成本,并包括调整,以记录在收购日与Anixter合并时承担的长期债务的公允价值。
注:财务杠杆率是衡量债务使用情况的非公认会计准则。财务杠杆率是通过将总债务除以调整后的EBITDA计算出来的,其中不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整,扣除现金。EBITDA被定义为过去12个月未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除外汇和其他非营业费用(收入)、基于非现金股票的薪酬支出、合并相关和整合成本以及剥离我们在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益之前的12个月EBITDA。
我们海外子公司的大部分未分配收益都在美国缴纳了税,要么是对被视为汇回的未分配外国收益征收的一次性税,要么是2017年减税和就业法案规定的全球无形低税所得税制度。因此,我们的海外子公司未来对以前纳税的收益的分配应该会导致最低限度的美国税收。我们继续坚称,我们海外子公司剩余的未分配收益将进行无限期再投资。我们的海外子公司以股息或其他形式分配收益可能会被征收附加税。我们相信,我们能够在不从海外子公司汇回现金的情况下,为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性。
我们主要通过我们的循环信贷安排、应收账款安排下的借款以及我们某些外国子公司为支持当地业务而订立的未承诺信贷额度来满足我们的运营和投资需求,其中一些是透支安排。循环信贷安排的借款限额为13.5亿美元,应收账款安排下的购买限额为14亿美元。截至2022年6月30日,我们在循环信贷安排和应收账款安排下分别有8.832亿美元和13.75亿美元的未偿还款项。我们的国际信贷额度的最高借款限额因贷款额度而异,范围在60万至3100万美元之间。我们的国际信贷额度通常是每年可续期的,某些设施由韦斯科分销公司提供全面和无条件的担保。因此,这些项目下的某些借款直接减少了我们循环信贷安排下的可获得性。截至2022年6月30日,我们的国际信贷额度下有850万美元的未偿还资金。
2022年3月1日,我们修改了应收账款安排,将其借款能力从13亿美元增加到14亿美元,并将其到期日从2024年6月21日延长至2025年3月1日。此外,应收账款机制的修订以基于SOFR的利率选项取代基于LIBOR的利率选项,包括期限SOFR和每日简单SOFR,并将利差由1.15%降至1.10%。
2022年3月1日,我们还修订了循环信贷安排,其中包括将其借款能力从12亿美元提高到13.5亿美元,将到期日从2025年6月22日延长至2027年3月1日,并以基于SOFR的利率选项取代其基于LIBOR的利率选项,包括Term SOFR和Daily Simple SOFR。
有关我们的债务工具的额外披露,包括我们截至2022年6月30日的未偿债务,请参阅我们的未经审计的简明综合财务报表附注7“债务”。
2022年和2021年前六个月的现金流分析如下:
经营活动
2022年前六个月运营中使用的净现金总额为3.045亿美元,而2021年前六个月运营活动提供的现金为1.028亿美元。2022年前6个月的经营活动包括4.028亿美元的净收益和总计1.297亿美元的净收益的非现金调整,其中主要包括9280万美元的折旧和摊销、2470万美元的股票薪酬支出、810万美元的债务贴现和债务发行成本的摊销以及130万美元的递延所得税。2022年前六个月的其他现金来源包括应付账款增加5.343亿美元,这是由于购买了更多的库存,以及其他流动和非流动负债增加了8810万美元,这主要是由于应计税款的增加。2022年前六个月现金的主要用途包括销售增加导致应收贸易账款增加7.168亿美元,应对供应链挑战和支持强劲销售增长机会的投资导致库存增加5.308亿美元,应计工资和福利成本减少1.158亿美元,主要是支付2021年获得的管理激励薪酬,其他流动和非流动资产增加8,070万美元,主要是由于实施云计算安排以支持我们的数字化转型计划相关的资本化成本增加,以及其他应收账款增加1,530万美元。
2021年前六个月经营活动提供的现金净额总计1.028亿美元,其中包括1.784亿美元的净收益和对净收益总计1.017亿美元的非现金调整,其中主要包括8790万美元的折旧和摊销、1320万美元的股票薪酬支出、920万美元的债务贴现摊销和债务发行成本、来自加拿大资产剥离的890万美元的净收益和300万美元的递延所得税。2021年前六个月的其他现金来源包括,由于购买了更多的存货,应付账款增加了4.749亿美元,其他流动和非流动负债增加了2600万美元,应计薪金和福利费用增加了190万美元。2021年前六个月现金的主要用途包括由于本季度后半部分销售额增加而导致的应收贸易账款增加3.723亿美元,支持客户需求增加的库存增加2.683亿美元,由于供应商数量回扣应计增加而增加的其他应收账款2540万美元,以及其他流动和非流动资产增加1430万美元。
投资活动
2022年上半年用于投资活动的现金净额为3100万美元,而2021年上半年投资活动提供的现金净额为3240万美元。2022年前6个月的资本支出为3,160万美元,而截至2021年6月30日的6个月为2,020万美元。2021年前六个月包括剥离我们在加拿大的传统公用事业和数据通信业务的净收益5430万美元。
融资活动
2022年上半年,融资活动提供的现金净额为3.405亿美元,而2021年前6个月用于融资活动的现金净额为2.897亿美元。在2022年前六个月,融资活动
主要包括与我们的循环信贷安排有关的借款及偿还款项分别为1,516,300,000美元及1,228.3,000美元,以及与我们的应收账款安排有关的借款及偿还款项分别为23,000,000美元及125,000,000美元。2022年前六个月还包括向A系列优先股持有者支付的2870万美元股息,1720万美元与行使和授予基于股票的奖励有关的税款,以及我们各种国际信贷额度的净收益约160万美元。
于二零二一年首六个月,融资活动主要包括赎回本金总额500,000,000美元、2021年到期的5.375%优先票据、与循环信贷安排有关的借款及偿还款项分别为914,800,000美元及869,800,000美元,以及与应收账款安排有关的借款及偿还款项分别为64,300,000美元及41,300,000美元。2021年前六个月还包括向A系列优先股持有者支付的2,870万美元股息,与我们各种国际信贷额度相关的净还款约1,080万美元,以及与行使和授予基于股票的奖励相关的税款1,240万美元。
合同现金债务和其他商业承诺
我们的合同义务和其他商业承诺没有重大变化,需要更新我们在截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中提供的披露。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响,第一季度和第四季度的销售通常会受到活动减少的影响。销售额通常从3月份开始增加,每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间,我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
关键会计估计
第二部分第7项披露的关键会计估计数没有重大变化。WESCO International,Inc.截至2021年12月31日的财年Form 10-K年度报告的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》。
最新会计准则
有关最近采用和最近发布的会计准则的说明,请参阅我们的未经审计简明综合财务报表附注2“会计政策”。
前瞻性陈述
本文中所有非历史事实的陈述均应被视为1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果大相径庭的因素。这些陈述包括但不限于,关于韦斯科公司和安力士特之间交易的预期收益和成本的陈述,包括预期的未来财务和经营结果、协同效应、增值和增长率,以及合并后公司的计划、目标、预期和意图,涉及合并后公司预期未来业务和财务表现的陈述,以及其他以“预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“期望”、“项目”、“将”和类似的词语、短语或表述确定的陈述。这些前瞻性陈述基于对Wesco管理层的当前预期和信念,以及Wesco管理层做出的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况,涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性不在Wesco和Wesco管理层的控制范围之内,可能会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。因此,你不应该过分依赖这样的陈述。
这些风险、不确定性和假设包括:交易产生任何意外成本或支出的风险;交易可能对合并后的公司留住客户、留住和聘用关键人员以及维持与供应商、客户和其他业务关系的能力以及与供应商、客户和其他业务关系保持关系的能力产生不利影响的风险;或在成功整合公司的业务时可能出现问题的风险,这可能导致合并后的公司不能像预期的那样有效和高效地运营;合并后的公司可能无法实现协同效应或交易的其他预期好处,或者实现这些协同或好处的时间可能比预期的更长。公司杠杆率可能高于预期的风险、自然灾害(包括气候变化)的影响、卫生流行病、流行病和其他疫情爆发,如持续的新冠肺炎大流行、供应链中断和俄罗斯入侵乌克兰的影响,包括美国或其他国家采取的制裁或其他行动的影响、网络事件风险增加和关键材料短缺加剧、通胀成本压力、材料成本上涨、需求
可能对合并后公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的因素,以及可能导致实际结果与预期大不相同的其他重要因素。所有这些因素都很难预测,也超出了每家公司的控制范围。其他可能导致结果与上面描述的大不相同的因素可以在WESCO International,Inc.截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告和WESCO International,Inc.提交给美国证券交易委员会的其他报告中找到。
第3项关于市场风险的定量和定性披露
关于我们先前在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的市场风险变化的讨论,请参阅第一部分,第2项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第二部分,第1A项,“风险因素”。
项目4.控制和程序
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))以及财务报告内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)定义)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制是有效的。
在截至2022年6月30日的季度期间,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
如未经审核综合财务报表附注附注10“承担及或有事项”所述,不时有多宗诉讼及索偿针对吾等提出,涉及吾等的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜(包括工资及工时)有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被判定为对我们不利。然而,管理层并不认为任何该等待决事项的最终结果可能会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何财政期间解决其中一个或多个此类事项可能会对我们在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
先前在第1A项中披露的各种风险因素。WESCO International,Inc.截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第一部分涉及政治不稳定、武装冲突、贸易制裁、网络安全、经济和金融市场不稳定、供应链挑战、大宗商品定价和通胀压力等问题。俄罗斯在2022年第一季度入侵乌克兰,以及由此引发的国际反应加剧了此类风险。虽然Wesco的业务和运营到目前为止还没有受到实质性的不利影响,但局势仍然不稳定和不确定,我们无法预测如果冲突升级或延长对我们可能产生的影响。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
下表列出了截至2022年6月30日的三个月内发行人购买的所有普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
April 1 – April 30, 2022 | 2,132 | | | $ | 128.03 | | | — | | | $ | — | |
May 1 – May 31, 2022 | 870 | | | $ | 140.22 | | | — | | | $ | — | |
June 1 – June 30, 2022 | 207 | | | $ | 132.29 | | | — | | | $ | — | |
总计 | 3,209 | | | $ | 131.61 | | | — | | | $ | — | |
(1) 这些股份由基于股票的薪酬计划参与者交出,以满足因行使股票结算的股票增值权以及授予限制性股票单位和基于业绩的奖励而产生的预扣税义务。
第六项。 展品。
(a)陈列品
(31)规则第13a-14(A)/15d-14(A)条
(1) 根据《交易法》颁布的第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
(2) 根据《交易法》颁布的第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。
(32)第1350条认证
(1) 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。
(2) 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。
101.INS XBRL实例文档。
101.SCH XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
2022年8月5日 | 发信人: | /s/David S.Schulz |
(日期) | | 大卫·舒尔茨 |
| | 常务副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | | | | | | | |
2022年8月5日 | 发信人: | /s/Matthew S.Kulasa |
(日期) | | 马修·S·库拉萨 |
| | 高级副总裁,公司财务总监兼首席会计官 |
| | (首席会计主任) |