美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to .
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(公司或组织的状况) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年8月4日,注册人拥有
目录
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页面 |
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第一部分 |
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财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
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3 |
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截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表 |
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4 |
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截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月股东权益变动简明综合报表 |
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5 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明合并现金流量表 |
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7 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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注1:组织和业务运作 |
8 |
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注2:主要会计政策摘要 |
8 |
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附注3:无形资产和商誉 |
13 |
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注4:投资 |
13 |
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附注5:应计费用 |
15 |
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注6:退休及退休后计划 |
15 |
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注7:债务 |
16 |
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注8:租约 |
17 |
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附注9:公允价值计量 |
18 |
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|
注10:普通股 |
19 |
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|
注11:所得税 |
20 |
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注12:FCC监管事项 |
20 |
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附注13:承付款和或有事项 |
22 |
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注14:分段数据 |
24 |
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注15:后续活动 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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27 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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42 |
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第四项。 |
|
控制和程序 |
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42 |
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第II部 |
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其他信息 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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43 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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43 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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43 |
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第三项。 |
|
高级证券违约 |
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43 |
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第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
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43 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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43 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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44 |
|
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Nexstar传媒集团。
简明合并资产负债表
(未经审计的股票和每股信息除外,以百万美元计)
|
6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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受限现金和现金等价物 |
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应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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FCC许可证 |
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网络从属协议 |
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其他无形资产,净额 |
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投资 |
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持有待售资产,净额 |
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其他非流动资产,净额 |
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总资产(1) |
$ |
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$ |
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负债和股东ʼ权益 |
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流动负债: |
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债务的当期部分 |
$ |
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$ |
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应付帐款 |
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应支付的广播权 |
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应计费用 |
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经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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债务 |
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递延税项负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债(1) |
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股东ʼ权益: |
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优先股--$ |
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普通股--$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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留存收益 |
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库存股--按成本计算; |
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) |
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Nexstar Media Group,Inc.股东ʼ总股本 |
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非控制性权益 |
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股东ʼ总股本 |
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总负债和股东ʼ权益 |
$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Nexstar传媒集团。
简明合并业务报表
(未经审计,以百万美元计,不包括每股信息)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
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6月30日, |
|
|
6月30日, |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
营业费用(收入): |
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||||
直接营业费用,不包括折旧和摊销 |
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销售、一般和行政费用,不包括折旧和摊销 |
|
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广播权的摊销 |
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无形资产摊销 |
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财产和设备折旧 |
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FCC与车站重新打包相关的报销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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权益法投资收益净额 |
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利息支出,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
养老金和其他退休后计划信贷,净额 |
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其他(费用)收入,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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非控股权益应占净亏损 |
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Nexstar Media Group,Inc.的净收入。 |
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|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
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Nexstar Media Group,Inc.的每股普通股净收益: |
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||||
基本信息 |
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稀释 |
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||||
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已发行普通股加权平均数: |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Nexstar传媒集团。
简明合并股东权益变动表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月
(未经审计的股票和每股信息除外,以百万美元计)
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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普通股 |
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已缴费 |
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保留 |
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全面 |
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库存股 |
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非控制性 |
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股东ʼ |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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收入 |
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股票 |
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金额 |
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利益 |
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权益 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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( |
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购买库存股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属 的 受限 库存 单位 和股票期权的行使 |
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普通股宣布的股息(美元 |
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) |
分配给非控制性权益 |
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( |
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( |
) |
净收益(亏损) |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的余额 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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( |
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购买库存股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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限制性股票单位的归属和股票期权的行使 |
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普通股宣布的股息(美元 |
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( |
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- |
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- |
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( |
) |
共同控制事务引起的报告实体变化 |
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- |
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( |
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( |
) |
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其他 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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净收益(亏损) |
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- |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Nexstar传媒集团。
简明合并股东权益变动表
截至2022年及2021年6月30日止六个月
(未经审计的股票和每股信息除外,以百万美元计)
|
|
|
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|
累计 |
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|||||||||
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
已缴费 |
|
|
保留 |
|
|
全面 |
|
|
库存股 |
|
|
非控制性 |
|
|
股东ʼ |
|
|||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入 |
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股票 |
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金额 |
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利益 |
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余额 AS 2021年12月31日 |
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购买库存股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属 的 受限 库存 单位 和 股票期权的行使 |
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普通股宣布的股息(美元 |
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分配给非控制性权益 |
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其他 |
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净收益(亏损) |
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截至2022年6月30日的余额 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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$ |
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购买库存股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属 的 受限 库存 单位 和 股票期权的行使 |
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普通股宣布的股息(美元 |
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共同控制事务引起的报告实体变化 |
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其他 |
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净收益(亏损) |
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截至2021年6月30日的余额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
Nexstar传媒集团。
简明合并现金流量表
(单位:百万,未经审计)
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截至6月30日的六个月, |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流: |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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无形资产摊销 |
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广播权的摊销 |
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财产和设备折旧 |
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基于股票的薪酬费用 |
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债务融资成本、债务贴现和溢价摊销 |
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递延所得税 |
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处置资产的收益 |
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) |
频谱重新打包报销 |
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转播权的付费 |
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权益法投资收益净额 |
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( |
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) |
按公允价值计量的股权投资未实现亏损(收益) |
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权益法投资分配--资本回报率 |
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扣除收购和处置后的营业资产和负债变动: |
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应收账款 |
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应付帐款 |
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( |
) |
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( |
) |
应付所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非流动负债 |
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( |
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( |
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其他 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流: |
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购置财产和设备 |
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) |
出售房地产和其他资产的收益 |
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收购付款 |
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) |
频谱重新打包报销 |
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其他投资活动,净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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债券发行收益,扣除债务贴现 |
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偿还长期债务 |
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) |
购买库存股 |
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( |
) |
已支付普通股股息 |
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( |
) |
对资本化软件债务的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
为预扣税款的股票支付的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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与过去收购有关的或有对价的支付 |
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( |
) |
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- |
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分配给非控制性权益 |
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) |
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其他筹资活动,净额 |
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) |
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( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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补充信息: |
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支付的利息 |
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$ |
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已缴纳所得税,扣除退款后的净额 |
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$ |
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非现金投资和融资活动: |
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财产和设备的应计和非现金购置 |
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$ |
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以经营性租赁义务换取的使用权资产 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
Nexstar传媒集团。
N未经审计的精简合并财务报表的OTES
注1:组织和业务运营
在这份10-Q表格季度报告中,“Nexstar”指的是特拉华州的Nexstar Media Group,Inc.及其合并的全资子公司Nexstar Media Inc.(前身为Nexstar Inc.和Nexstar广播公司);“公司”指的是Nexstar以及在与VIE合并相关的权威指导下需要在我们的财务报表中合并的可变利益实体(“VIE”);所有提及的“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们”指的是Nexstar。
Nexstar是一家领先的多元化媒体公司,在美国经营电视广播、电视网络和数字媒体资产。截至2022年6月30日,我们拥有、运营、编程或提供销售和其他服务
合并原则
简明综合财务报表包括Nexstar的账户和我们是其主要受益人的VIE的账户(见下文“可变利益实体”一节)。非控股权益代表VIE所有者在合并VIE中的权益份额,并作为独立于Nexstar股东权益的组成部分列示。所有公司间账户余额和交易均已在合并中注销。Nexstar管理层评估可能包含可变权益的每项安排,并根据相关权威文献和解释性指导确定Nexstar为VIE的主要受益者的实体是否需要合并。
流动性
该公司是杠杆化的,这使得它很容易受到一般经济状况变化的影响。公司偿还债务或再融资的能力将取决于财务、商业、市场、竞争和其他条件,其中许多条件不在公司的控制范围之内。2022年及2021年,自2020年新冠肺炎疫情造成不利影响以来,本公司继续从持续影响中恢复过来。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,该公司继续盈利,并继续从其运营中产生正现金流。该公司今年到目前为止的财务业绩也高于去年,主要是由于政治广告收入和分销收入的增加。Nexstar的市值也继续大幅增加并超过其股权的账面价值。总体而言,持续的新冠肺炎疫情并未对公司的流动资金产生实质性影响。该公司相信,它手头有足够的不受限制的现金、正的营运资本,并有能力从其循环信贷安排中获得额外的现金,以满足其业务运营要求、资本支出,并至少在截至本季度报告10-Q表格的提交日期的未来12个月内继续偿还债务。2022年6月,Nexstar和由Nexstar合并的独立拥有的VIE任务广播公司(“任务”)各自修订了各自的优先担保信贷安排,以对Nexstar的某些未偿还定期贷款以及Nexstar和任务的循环信贷安排进行再融资,新贷款将到期日延长至2027年6月(见附注7)。
新冠肺炎疫情对公司业务、经营业绩、现金流和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展仍然具有很高的不确定性,无法合理预测,包括未来新冠肺炎事件的发病率激增和任何此类疫情死灰复燃的严重程度,针对新冠肺炎的疫苗接种的速度和效果,新冠肺炎疫情持续的时间长度,新冠肺炎疫情过去后经济将以多快的速度完全恢复,以及改善全球供应链中断和延误所需的时间长度。
截至2022年6月30日,本公司遵守了经修订的信贷协议中有关其高级担保信贷安排的财务契约。
8
中期财务报表
截至2022年6月30日的简明综合财务报表以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合财务报表未经审计。然而,管理层认为,该等财务报表包括根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定,对本文所列财务信息进行公允陈述所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于财务报表日期的资产及负债额及有关或有资产及负债的披露,以及期间的收入及开支的呈报金额。中期业务的结果不一定代表全年的结果。估计用于但不限于坏账准备、收购资产和企业合并中承担的负债的估值、确认的分配收入、所得税、商誉、FCC牌照和长期资产的可回收性、投资的可回收性、转播权的可回收性以及财产和设备及无形资产的使用寿命。截至2022年6月30日,本公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断或修订其资产或负债的账面价值。然而,随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计和判断可能会发生变化, 这可能会导致变化在公司未来的综合财务报表中确认。虽然公司在其估计和假设中考虑了新冠肺炎的影响,但由于新冠肺炎对其业务的经济和运营影响目前存在不确定性,可能存在其他目前没有考虑的判断和假设。这些判断和假设可能会对公司未来的合并财务报表产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同,任何此类差异都可能对公司的精简综合财务报表产生重大影响。
这些简明综合财务报表应与Nexstar截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和相关附注一并阅读。截至2021年12月31日的资产负债表已从截至该日的经审计财务报表派生,但不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。
可变利息实体
Nexstar可根据与该实体签订的本地服务协议确定该实体是VIE。地方性服务协议一般是指两个独立拥有的电视台之间的合同,其中一个电视台的所有者-经营者与另一个电视台的所有者-经营者签订合同,向其提供其电视台运营所需的行政、销售和其他服务。尽管如此,每个电视台的所有者和经营者仍保留对其电台的运营的控制权和责任,包括对其电台播出的所有节目承担最终责任。本地服务协议可以是(I)时间经纪协议(TBA)或本地营销协议(LMA),其允许Nexstar根据该台的每月运营费用来规划该台的大部分广播时间、出售该台的广告时间并保留为换取每月付款而产生的广告收入,(Ii)允许Nexstar向该台提供包括新闻制作、技术维护和安全在内的服务以换取Nexstar接收SSA中描述的某些付款的权利的共享服务协议(SSA),或(Iii)一份联合销售协议(“JSA”),该协议允许Nexstar出售某一电视台的某些广告时间,并保留一定百分比的相关收入,如JSA所述。
合并后的VIE
Nexstar合并了根据美国公认会计原则被认为在财务报告方面拥有控股权的实体,其结果是:(I)Nexstar与这些实体拥有的电视台签订了本地服务协议,(Ii)Nexstar对使命广播公司(“使命”)高级担保信贷安排(见注7)下发生的义务提供担保,(Iii)Nexstar有权控制影响这些VIE经济业绩的重大活动,包括广告收入预算,某些广告销售和销售人员的聘用和解雇,以及(Iv)每个合并的VIE授予的购买选择权,允许Nexstar收购这些VIE站的资产和承担这些VIE站的负债,但须得到FCC的同意。
9
下表汇总了截至2022年6月30日Nexstar与其合并VIE生效的各种本地服务协议:
物主 |
|
服务协议 |
|
满载发电站 |
使命 |
|
TBA |
|
WFXP、KHMT和KFQX |
|
|
SSA和JSA |
|
KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KRBC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KODE、WTVO、KTVE、WTVW、WVNY、WXXA、WLAJ、KMSS、KPEJ、KLJB、KASY、KWBQ和KRWB |
|
|
LMA |
|
WNAC和WPIX |
《白衣骑士》(《白衣骑士》) |
|
SSA和JSA |
|
WVLA和KFXK |
沃恩传媒有限责任公司(《沃恩》) |
|
SSA和JSA |
|
WBDT、WYTV和KTKA |
|
|
LMA |
|
KNVA |
Nexstar从合并后的VIE获得现金的能力受当地服务协议的约束。根据这些协议,在偿还运营成本和债务后,Nexstar已收到合并VIE的几乎所有可用现金。Nexstar预计,在偿还运营成本和债务后,它将继续收到合并VIE的几乎所有可用现金。根据FCC对所有各方的规定,每个VIE对其电台的节目、财务、人员和运营保持完全的责任和控制。
已列入简明综合资产负债表的VIE资产和负债的账面金额和分类如下(以百万计):
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
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流动资产: |
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||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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FCC许可证 |
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网络附属协议和其他无形资产,净额 |
|
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其他非流动资产,净额 |
|
|
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总资产 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
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流动负债: |
|
|
|
|
|
|
||
债务的当期部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
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债务 |
|
|
|
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|
|
||
递延税项负债 |
|
|
|
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|
||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
10
以下是不能用于偿还Nexstar债务的合并VIE的资产(不包括公司间金额)和合并VIE的负债(不包括公司间金额,其债权人对Nexstar的一般信贷没有追索权(以百万计):
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
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财产和设备,净额 |
|
|
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商誉 |
|
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FCC许可证 |
|
|
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网络从属协议 |
|
|
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其他非流动资产,净额 |
|
|
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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流动负债 |
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$ |
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$ |
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非流动负债 |
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总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
非合并VIE
Nexstar与坎宁安广播公司(“坎宁安”)有一项外包协议,该协议将持续到2023年12月31日。根据外包协议,Nexstar通过该市场的Nexstar电视台WMBD,为福克斯在伊利诺伊州皮奥里亚市场的附属公司WYZZ提供某些工程、生产、销售和行政服务。在外包协议期限内,Nexstar保留WYZZ的转播收入和相关费用,并有义务根据协议定义的WMBD和WYZZ的综合运营现金流向Cunningham支付月费。
Nexstar已经确定,它在WYZZ拥有可变的利益。Nexstar已经评估了它与坎宁安的安排,并确定它不是这个电台可变利益的主要受益者,因为它没有最终权力来指导对电台经济表现最重要的活动,包括制定年度运营预算、规划以及监督和控制销售管理人员。因此,Nexstar没有在与VIE整合相关的权威指导下整合WYZZ。根据WYZZ的外包协议,Nexstar支付某些运营费用,因此可能会无限制地面临任何潜在的运营亏损。Nexstar的管理层认为,根据WYZZ协议,Nexstar的最低损失敞口包括向坎宁安支付的费用。此外,Nexstar还向Cunningham的所有者提供赔偿,使其免受因与协议相关的活动、行为或不作为而产生或产生的所有责任和索赔。Nexstar可能需要为此类赔偿支付的未来最高潜在金额目前尚不确定。Nexstar与坎宁安的外包协议没有产生重大交易。坎宁安不为Nexstar的债务提供担保。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益以期内已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算。潜在摊薄普通股采用库存股方法计算。它们由期内已发行的股票期权和限制性股票单位组成,反映了如果在行使股票期权和归属限制性股票单位时发行普通股可能发生的摊薄。下表显示了用于计算Nexstar稀释后股份的金额(单位:百万):
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
加权平均流通股-基本 |
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股权激励计划工具的稀释效应 |
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加权平均流通股-稀释 |
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在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,
11
陈述的基础
上一年度的某些财务报表金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。如前所述,这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。
持有待售资产,净额
2022年6月1日,Nexstar完成了一项位于芝加哥的房地产资产的出售,总现金收益为1美元
近期会计公告
采用新的会计准则
2021年7月,财务会计准则委员会(FASB)发布了最新会计准则(“ASU”)第2021-05号,“租赁(专题842):出租人--某些可变报酬租赁”(“ASU 2021-05”)。根据ASU,如果租赁根据会计准则编纂(“ASC”)842分类标准被归类为销售型租赁或直接融资租赁,且出租人将以其他方式确认首日损失,出租人将在租赁开始时将不依赖于指数或费率的可变租赁费用归类为经营租赁。ASU在2021年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许及早领养。“公司”(The Company)
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(ASU 2020-04)。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848):范围》(ASU 2021-01)。总而言之,这些会计更新提供了可选的权宜之计和例外,用于将美国公认会计原则应用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考利率改革而终止)的合同修改和对冲关系。除其他事项外,ASU 2020-04规定,对第470专题(债务)范围内的合同的修改应通过前瞻性调整有效利率来核算;对第842专题(租赁)范围内的合同的修改应作为现有合同的延续来核算;如果满足某些标准,参考利率改革引起的套期保值关系的关键条款的变化不应导致工具的解除。ASU 2021-01澄清了ASU 2020-04的范围和适用范围,并允许实体在核算受用于贴现现金流量的利率变化影响的衍生品合同和某些对冲关系时选择某些可选的权宜之计和例外情况。2022年6月,本公司将这些会计更新为合同修改提供的可选权宜之计应用于其高级信贷安排的修订(见附注7)。采用这些会计更新并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
尚未采用的新会计准则
2021年10月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08号文件,“企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债”(“ASU 2021-08”)。本ASU中的修正案要求实体(收购人)根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。在购置日,购买方应当按照专题606说明相关的收入合同,就好像是它发起了合同一样。这个ASU还为收购方在确认和计量从企业合并中的收入合同中获得的合同资产和合同负债时提供了一定的实用便利。ASU在2022年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许及早领养。本公司将评估ASU 2021-08在生效日期采用后可能对其简明综合财务报表产生的潜在影响,因为它与未来的收购有关。
12
附注3:无形资产和商誉
应摊销的无形资产包括以下内容(百万美元):
|
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估计数 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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使用寿命, |
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累计 |
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累计 |
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以年为单位 |
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毛收入 |
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摊销 |
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网络 |
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毛收入 |
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摊销 |
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网络 |
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网络从属协议 |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他已确定存续的无形资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他无形资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
下表列出了公司对年内剩余时间摊销费用的估计2022年,截至12月31日的后续五年中的每一年,以及此后截至2022年6月30日的固定生活无形资产(以百万为单位):
2022年剩余时间 |
|
$ |
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2023 |
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2024 |
|
|
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2025 |
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2026 |
|
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2027 |
|
|
|
|
此后 |
|
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|
$ |
|
记录到商誉和FCC许可证的金额如下(以百万为单位):
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商誉 |
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FCC许可证 |
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累计 |
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累计 |
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毛收入 |
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减损 |
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网络 |
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|
毛收入 |
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减损 |
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网络 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
寿命不定的无形资产不需摊销,但每年或只要发生的事件或情况变化表明该等资产可能减值,就会进行减值测试。截至2022年6月30日止三个月及六个月内,本公司并无发现会触发减值评估的事件。
注4:投资
该公司的投资及其账面价值余额包括以下内容(单位:百万):
|
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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权益法投资 |
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$ |
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$ |
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其他股权投资 |
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总投资 |
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$ |
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$ |
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权益法投资
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,本公司从其权益法投资中获得现金分配,主要来自对TV Food Network的投资,如下所述。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,公司未经审计的综合经营报表中报告的权益法投资收入净额包括以下内容(以百万为单位):
|
|
截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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|
2021 |
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||||
权益法投资收益,基差摊销前净额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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基差摊销 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
权益法投资收益净额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
13
于收购日期,本公司计量被投资方有形资产及应摊销无形资产的估计公允价值与账面价值之间的差额(“基差”)的估计份额投资的公允价值是否已按照美国会计准则第805号专题“企业合并”分配给被投资方的可识别资产。此外,该公司还计量了可归因于被投资人商誉的基差的估计份额。本公司摊销其应占被投资方(包括TV Food Network)有形资产和无形长期资产的基差份额,并将摊销(“基差摊销”)记录为权益法投资收入的减去,净额计入随附的简明综合经营报表。该公司在这些基础差额和相关摊销中的份额主要归因于它对TV Food Network的投资(下文将更详细地讨论)。
投资电视美食网
Nexstar收购了其
TV Food Network拥有并运营“The Food Network”,这是一个专注于食物和相关话题的24小时生活方式有线电视频道。TV Food Network还拥有并运营“烹饪频道”,这是一个主要致力于烹饪指导、食物信息和其他相关话题的有线电视频道。TV Food Network的节目通过有线和卫星电视系统以及WBD的流媒体平台Discovery+分发。
管理TV Food Network的合伙协议规定,除非合伙人采取某些行动,否则合伙企业应解散,并在某些列举的清算事件首次发生时开始清盘和清算TV Food Network,其中一个指定日期为2022年12月31日。Nexstar打算在到期前与WBD续签TV Food Network的合作协议。如果发生清算,Nexstar将有权获得其按比例分配给合作伙伴的份额,合作协议规定的分配将尽快发生,并与为TV Food Network的资产获得公平市场价值一致。合伙协议还规定,在某些情况下,可以继续或重组合伙关系。
截至2022年6月30日,Nexstar对TV Food Network的投资账面价值为
截至2022年6月30日,Nexstar在可摊销基差中的剩余份额为$
在截至2022年6月30日的三个月内,公司从TV Food Network收到现金分配$
在截至2022年6月30日的六个月内,公司从TV Food Network收到现金分配$
电视美食网的财务信息摘要如下(单位:百万):
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
成本和开支 |
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营业收入 |
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净收入 |
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Nexstar Media Group,Inc.的净收入。 |
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|
截至2022年6月30日止三个月及六个月内,并无任何事件或环境变化促使本公司就非暂时性减值评估其权益法投资。
14
附注5:应计费用
应计费用包括以下费用(以百万计):
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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薪酬及相关税项 |
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$ |
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应付利息 |
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网络加盟费 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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注6:退休和退休后计划
Nexstar有各种有资金支持的、合格的、非供款的固定收益退休计划,涵盖某些员工和前员工。所有这些退休计划在薪金和服务方面都被冻结,只有一项小规模计划除外,大约
下表提供了Nexstar养老金和其他退休后福利计划(“OPEB”)的定期净福利成本(信用)的组成部分(以百万为单位):
|
|
养老金福利计划 |
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OPEB |
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|
截至6月30日的三个月, |
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|
截至6月30日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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|
$ |
- |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
) |
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( |
) |
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摊销以前的服务费用 |
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- |
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- |
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- |
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净亏损摊销 |
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定期收益净成本(信用) |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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|
养老金福利计划 |
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OPEB |
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||||||||||
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|
截至6月30日的六个月, |
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|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
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2022 |
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|
2021 |
|
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2022 |
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|
2021 |
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||||
服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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|||
利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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- |
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摊销以前的服务费用 |
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- |
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净亏损摊销 |
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||||
定期收益净成本(信用) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
在截至2022年6月30日的三个月和六个月里,Nexstar做到了
15
注7:债务
长期债务由以下部分组成(百万美元):
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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Nexstar |
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定期贷款A,到期 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
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定期贷款A,到期 |
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|
- |
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|
定期贷款A,到期 |
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|
|
- |
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定期贷款B,到期 |
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- |
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|
|
|
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定期贷款B,到期 |
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使命 |
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定期贷款B,到期 |
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循环贷款,到期 |
|
|
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- |
|
|
循环贷款,到期 |
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- |
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|
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未偿还本金总额 |
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减去:未摊销融资成本和贴现-Nexstar定期贷款A 2023年到期 |
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- |
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( |
) |
减去:未摊销融资成本和贴现-Nexstar定期贷款A 2024年到期 |
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- |
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( |
) |
减去:未摊销融资成本和贴现-Nexstar定期贷款A 2027年到期 |
|
|
( |
) |
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- |
|
减去:未摊销融资成本和贴现-Nexstar定期贷款B将于2024年到期 |
|
|
- |
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( |
) |
减去:未摊销融资成本和贴现-Nexstar定期贷款B将于2026年到期 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
补充:未摊销溢价,扣除融资成本-Nexstar 5.625%债券,2027年到期 |
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减去:未摊销融资成本和折扣-Nexstar 4.75%债券,2028年到期 |
|
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( |
) |
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( |
) |
减去:未摊销融资成本和贴现-2028年到期的特派团定期贷款B |
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( |
) |
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( |
) |
未偿债务总额 |
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减:当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
长期债务,扣除当期部分 |
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$ |
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$ |
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2022年交易
2022年6月21日,Nexstar和由Nexstar合并的独立拥有的VIE任务修改了各自的信贷协议(此处也称为高级担保信贷安排)。Nexstar修正案规定了一项新的
如附注2所述,公司采用ASU 2020-04和ASU 2021-01,自2022年6月30日起生效。2022年Nexstar定期贷款A贷款安排、2022年Nexstar循环信贷安排和2022年特派团循环信贷安排(统称为“新贷款”和各自为“新贷款”)各有一个
16
截至2022年6月30日,利率为:
此外,在截至2022年6月30日的六个月中,Nexstar预付了总计$
未使用的承付款和借款可用性
该公司有$
债务的抵押和担保
上述公司的信贷安排以几乎所有合并资产的担保权益为抵押,不包括FCC许可证和Nexstar债权人无法获得的合并VIE的其他资产(见附注2)。Nexstar保证在特派团发生违约时全额偿付特派团高级担保信贷安排下发生的所有债务。使命是Nexstar的高级担保信贷安排Nexstar的担保人
考虑到Nexstar对特派团高级担保信贷安排的担保,特派团授予Nexstar购买选择权,以获得资产并承担每个特派团站点的负债,但须征得联邦通信委员会的同意。这些期权协议于2022年至2031年之间的不同日期到期,Nexstar可自由行使或转让,而无需征得特派团的同意或批准。该公司预计这些期权协议将在到期时续签。
债务契约
Nexstar信贷协议(高级担保信贷安排)包含一项契约,要求Nexstar遵守以下最高综合第一留置权净杠杆率
注8:租约
作为承租人的公司
该公司拥有办公空间、塔楼设施、天线场地、工作室和其他房地产和设备的运营和融资租赁。该公司的租约剩余条款范围为
与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位:百万,不包括租期和贴现率):
17
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资产负债表分类 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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其他非流动资产,净额 |
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经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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加权平均剩余租期经营租期 |
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经营租赁加权平均贴现率 |
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% |
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% |
截至2022年6月30日的三个月的经营租赁费用为
截至2022年6月30日的六个月的经营租赁费用为
包括在营业现金流中的营业租赁支付的现金为#美元。
截至2022年6月30日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下(以百万为单位):
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经营租约 |
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2022年剩余时间 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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) |
总计 |
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$ |
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附注9:公允价值计量
本公司在其简明综合财务报表中按公允价值计量和记录某些资产和负债。ASC主题820“公允价值计量和披露”为以公允价值计量的工具建立了公允价值等级,区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司自己的假设(不可观察到的投入)。此层次结构由以下三个级别组成:
18
现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值因其短期性质而接近公允价值。
|
|
June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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携带 |
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公平 |
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|
携带 |
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公平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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Nexstar |
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2023年到期的定期贷款A(1) |
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$ |
- |
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|
$ |
- |
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$ |
|
|
$ |
|
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2024年到期的定期贷款A(1) |
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|
- |
|
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|
- |
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|
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2027年到期的定期贷款A(1) |
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- |
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|
- |
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2024年到期的定期贷款B(1) |
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- |
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- |
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2026年到期的定期贷款B(1) |
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使命 |
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2028年到期的定期贷款B(1) |
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2027年到期的循环贷款(1) |
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- |
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|
- |
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2023年到期的循环贷款(1) |
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(1)
(2)
截至2022年6月30日止三个月及六个月内,并无任何事件或环境变化导致本公司的重大资产减值,包括权益法投资、无限期无形资产、长期资产及商誉。
注10:普通股
2021年1月27日,Nexstar董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购至多$
股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或非公开交易中进行。Nexstar要求回购的股票没有最低数量,回购计划可能会在没有事先通知的情况下随时暂停或终止。
在……上面
O2022年6月13日,Nexstar的股东批准了对Nexstar修订后的公司注册证书(“公司注册证书”)的某些修订,以消除Nexstar的B类普通股,面值为$
19
注11:所得税
所得税支出为#美元。
所得税支出为#美元。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税拨备,并调整了该期间记录的不同税项的拨备。预测的年收入预测的未来变化,包括由于新冠肺炎疫情持续影响的变化,可能会导致未来几个时期对季度所得税支出进行重大调整。
公司还考虑了新冠肺炎对其未来实现递延税项资产能力的持续影响,并确定该等条件不会改变其整体估值准备头寸。
注12:FCC监管事项
根据修订后的1934年《通信法》(“通信法”),电视广播受联邦通信委员会管辖。《通信法》禁止电视台经营,除非获得联邦通信委员会颁发的许可证,并授权联邦通信委员会除其他外,颁发、吊销和修改广播许可证,确定电视台的位置,管理电视台使用的设备,通过条例来执行《通信法》的规定,并对违反这些规定的行为进行处罚。FCC正在进行的规则制定程序可能会对电视行业以及该公司的电视台和它提供服务的电视台的运营产生重大的未来影响。此外,美国国会可能会采取行动修改《通信法》或通过其他立法,其方式可能会影响公司的电台、为其提供服务的电台以及整个电视广播行业。
媒体所有权
FCC规则限制了该公司在当地市场和全国范围内对电视台的所有权,并管辖Nexstar与第三方之间的某些本地服务协议。一般而言,FCC规则禁止Nexstar拥有
联邦通信委员会被要求每四年审查一次其媒体所有权规则,并取消那些它认为“由于竞争而不再符合公共利益”的规则。FCC最近的两次四年一次的审查-2010年和2014年的审查-最终被合并为一个程序,涉及广泛的诉讼、机构复议和多个法院上诉,最终在2021年4月1日美国最高法院做出裁决,支持FCC取消或放宽几项规则。联邦通信委员会于2018年12月开始进行2018年四年一次的审查,该审查仍有待进行,联邦通信委员会在最高法院作出裁决后征求并收到了更新该程序记录的意见。此外,联邦通信委员会拥有审查国家电视台所有权限制的公开程序,尚未启动2022年四年一次的审查程序。因此,由于当前和未来的四年期审查以及其他程序,媒体所有权规则可能会发生变化。
20
光谱
FCC已将部分广播电视频谱重新用于无线宽带用途。根据2012年颁布的联邦立法,FCC在2016-2017年间进行了一次奖励拍卖,目的是提供更多的频谱,以满足未来的无线宽带需求。根据拍卖法规和规则,某些电视广播公司接受了FCC自愿放弃其频谱以换取对价的投标,某些无线宽带提供商和其他实体提交了成功的投标,以获得放弃的电视频谱。没有放弃频谱的电视台被重新打包到仍然留下来供电视广播使用的频段。
2017年,该公司收到了11家电视台的付款,这些电视台接受了投标,要么转到不同的频道,要么(在一个案例中)停止运营。七十四(
转播同意
广播机构可以通过强制传输或通过“转播同意”的方式,在有线电视、卫星电视和其他多频道视频节目发行商(“MVPD”)上获得其电视台信号的传输。每三年,所有车站都必须正式投票决定强制运输或重传同意。下一次选举必须在2023年10月1日之前进行,并将于2024年1月1日生效。必须携带的选举要求MVPD在电视台的当地市场上携带一个电视台的节目流和相关数据。然而,在某些情况下,MVPD可能会拒绝进行必须进行的选举。MVPD不向选择强制运输的车站支付费用。
选择转播同意的广播公司放弃其强制运输权,广播公司和MVPD必须就该电台信号的运输进行谈判。协商的条款可以包括频道位置、服务层承载、多个节目流的承载、补偿和其他考虑因素。如果广播公司选择谈判重播条款,广播公司和MVPD可能无法达成协议,MVPD将不会传送该电台的信号。
联邦通信委员会的规则和联邦成文法要求,转播同意的谈判必须“善意”进行。如果一家电视台与同一市场上的另一家电视台共同谈判转播同意,如果这些电视台不是共同所有的,则违反了真诚谈判的义务。因此,与我们有共享协议的VIE必须单独与MVPD谈判他们的转播同意协议,以便在我们也拥有电台的市场上拥有电台。
MVPD运营商积极寻求改变在美国国会和FCC之前谈判重播同意的规定,以增加他们与电视台的讨价还价筹码。FCC仍有未决的诉讼程序,以审查善意转播同意谈判的“总体情况”测试,并取消或修改FCC的不复制和辛迪加排他性规则(该规则可能允许MVPD在某些情况下进口市场外的电视台)。
某些在线视频发行商(OVD)已经成功或不成功地试图在因特网上流传输广播节目。2014年,美国最高法院裁定,OVD在未经广播电台同意的情况下重新传输广播电视信号违反了联邦版权法。2014年12月,联邦通信委员会发布了一份拟议规则制定通知,提议将“MVPD”一词解释为包括可供购买在预定时间分发的多个视频流的OVD,并就将MVPD规则应用于此类OVD的效果征求意见。诉讼仍在进行中。尽管FCC到目前为止还没有将OVD归类为MVPD,但几个OVD已经签署了在其市场内转播当地电视台的协议,其他OVD正在积极寻求谈判此类协议。
21
对特派团债务的担保
Nexstar及其附属公司担保足额支付特派团高级担保信贷安排项下产生的所有债务。如果特派团无法偿还到期款项,Nexstar将有义务偿还这些款项。根据这一担保,Nexstar未来需要支付的最大潜在付款金额通常限于未偿还本金金额。截至2022年6月30日,特派团的最高承付款为#美元
赔偿义务
关于本公司在其正常业务过程中达成的某些协议,包括本地服务协议、业务收购和借款安排,本公司订立合同安排,根据这些安排,本公司同意赔偿该等安排的第三方因特定合同所界定的某些事件而招致的损失、索赔和损害。此类赔偿义务可能不受最高损失条款的约束,根据这些赔偿安排,公司未来可能需要支付的最高潜在金额可能是无限的。从历史上看,与这些赔偿相关的付款一直微不足道,该公司也没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿协议有关的索赔而产生重大成本。
诉讼
本公司不时涉及因日常业务运作而引起的诉讼,例如合约或雇佣纠纷或其他一般诉讼。在这些诉讼出现不利结果的情况下,公司相信由此产生的负债不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
地方电视广告反垄断诉讼-2018年3月16日,包括Nexstar和Tribune在内的一批公司(“被告”)收到了司法部反垄断司的民事调查要求,要求调查一些DMA的广播电台之间交换与前一年同期销售节奏有关的某些信息,涉嫌违反联邦反垄断法。在不承认任何不当行为的情况下,包括论坛公司在内的一些被告于2018年11月6日与美国司法部签订了一项拟议的同意法令(本文中称为“同意法令”)。在没有承认任何不当行为的情况下,Nexstar同意于2018年12月5日与美国司法部就此事达成和解。同意法令于2019年5月22日由美国哥伦比亚特区地区法院正式发布。这项同意法令解决了政府在信息共享方面涉嫌违反联邦反垄断法的指控,但不包括任何经济处罚。根据同意法令,Nexstar和Tribune同意不与在同一DMA中运营的其他电台交换某些非公开信息,除非在某些情况下,并同意实施某些反垄断合规措施,并监督和报告同意法令的遵守情况。
从2018年7月开始,一系列原告对被告和其他人提起了可能的集体诉讼,指控他们协调了电视广告的定价,从而损害了至少自2014年1月1日以来一名或多名被告的所有电视广告时间购买者的拟议类别。每起诉讼的原告都寻求禁令救济和因涉嫌违反反垄断行为而造成的金钱损害赔偿。2018年10月9日,这些案件在伊利诺伊州北区地区法院的多地区诉讼中合并,标题为Re:当地电视广告反垄断诉讼,No.1:18-cv-06785(“MDL诉讼”)。2019年1月23日,法院在MDL诉讼中任命了原告的首席和联络律师。
MDL诉讼正在进行中。原告的联合起诉书于
双方当事人正处于诉讼的发现阶段。法院尚未确定审判日期。Nexstar和论坛否认了针对他们的指控,并将为他们的广告做法辩护。
22
关于Nexstar于2019年9月19日收购Tribune一事,Nexstar从某些法律程序中假设了或有事项,如下:
《论坛报》第11章重组和确认令上诉-2008年12月8日,论坛公司及其110家直接和间接全资子公司(统称“债务人”)根据美国法典第11章(“第11章”)向特拉华州地区美国破产法院(“破产法院”)提出自愿救济请愿书。2012年7月23日,破产法院发布命令,确认论坛报业及其子公司的第四个经修订的联合重组计划(该计划随后被其提倡者修改,即“计划”)。该计划于2012年12月31日(“生效日期”)生效,债务人脱离破产法第11章。破产法院已经发布了最终法令,总共结束了债务人的所有破产法第11章的案件,除了论坛报的破产法第11章的案件,该案件继续在标题下管理在Re论坛媒体公司等人。, Case No. 08-13141.
截至生效日期,大约
截至2022年6月30日,除
在对其余索赔证明作出决议时要支付的最终金额仍然存在不确定性。如果剩余索赔的允许总额超过了为满足此类索赔而持有的受限现金和现金等价物,论坛公司将被要求从其手头运营的现金中满足允许的索赔。
芝加哥小熊队交易-于二零零九年八月二十一日,Tribune与Chicago Entertainment Ventures,LLC(前身为Chicago Baseball Holdings,LLC)(“CEV LLC”)及其附属公司(统称“New Cubs LLC”)及其他各方订立一项协议(“Cubs组建协议”),规管当时由Tribune及其附属公司拥有的芝加哥小熊队职业棒球大联盟特许经营权的若干资产及负债对New Cubs LLC的贡献。小熊队组建协议及相关协议所拟进行的交易(“芝加哥小熊队交易”)已于2009年10月27日完成。作为这些交易的结果,Northside Entertainment Holdings LLC(f/k/a Ricketts Acquisition LLC)(简称NEH)拥有
2016年6月28日,美国国税局(IRS)向论坛报发布了一份缺陷通知,其中表明了IRS的立场,即芝加哥小熊队交易的收益本应计入论坛报2009年的应纳税所得额。因此,美国国税局提出了一项美元
2019年9月19日,Nexstar与Tribune合并后,Tribune成为Nexstar的全资子公司。Nexstar不同意美国国税局的立场,即芝加哥小熊队的交易在2009年产生了应税收益,拟议的罚款和美国国税局对应税收益的计算。如果美国国税局在其职位上获胜,芝加哥小熊队交易的收益将被认为在2009年应纳税。Nexstar估计,联邦和州所得税约为1美元。
23
2019年10月28日至2019年11月8日,美国税务法院进行了长凳审判,并于2019年12月11日进行了结案陈词。税务法院于2020年1月6日发布了另一份意见,认为美国国税局符合实施总估值错报处罚的程序要求。法官推迟了关于罚款的任何诉讼,直到税务法院解决税务问题。
2021年10月26日,税务法院发布了一份关于芝加哥小熊队交易的意见,认为论坛公司的结构在很大程度上符合《守则》的合伙条款,因此没有触发美国国税局提出的整个2009年应纳税所得额。本公司目前正在评估就意见内对本公司不利的持股向上诉法院提出上诉的可能性。虽然税务法院已经发表了其意见,但它没有就处罚问题进行进一步的诉讼,也没有作出开始任何一方都可以向上诉法院上诉的时间的最终裁决。
截至2022年6月30日,Nexstar认为,适用税务法院的意见对公司不确定税务状况的会计处理或综合财务报表的税务影响并不重要。尽管管理层认为其估计和判断是合理的,但时间和最终解决方案是不可预测的,可能会发生重大变化。
税务代理关于论坛报2014至2015年联邦所得税审计的报告-在Nexstar于2019年9月与论坛公司合并之前,论坛公司及其几家子公司正在分别接受2014和2015纳税年度的联邦所得税审计。2020年第三季度,国税局完成了对被收购的论坛报实体的审计,除论坛报外,所有其他实体的审计都已解决并结束。对于论坛公司,美国国税局发布了一份税务代理报告,其中不允许报告与论坛公司于2012年12月31日从破产法第11章破产中脱颖而出相关的某些资产和负债。Nexstar不同意美国国税局对某些资产的计税基础及其相关应税收入影响的拟议调整,Nexstar正在通过美国国税局的行政上诉程序对这些调整提出异议。如果美国国税局坚持其立场,并在考虑到税务法院意见的影响后,Nexstar将被要求降低其在某些资产上的纳税基础,导致1美元。
注14:分段数据
该公司的可报告广播部门包括(I)Nexstar在美国各地市场拥有、运营、节目或向其提供销售和其他服务的电视台和相关社区网站,(Ii)NewsNation,每日直播的全国新闻和一般娱乐有线电视网络,(Iii)
下表列出了所列各期间的分部财务信息(以百万为单位):
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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净收入 |
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广播 |
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净收入合计 |
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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营业收入(亏损) |
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广播分部利润 |
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折旧及摊销 |
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转播权付款,扣除摊销后的净额 |
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FCC与车站重新打包相关的报销 |
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资产 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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广播(1) |
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公司(未分配)和其他 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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广播 |
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其他 |
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(1)
下表列出了该公司在所列各时期的收入情况(单位:百万):
截至2022年6月30日的三个月 |
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广播 |
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其他 |
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已整合 |
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核心广告 |
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政治广告 |
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净收入合计 |
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截至2022年6月30日的六个月 |
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广播 |
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已整合 |
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核心广告(地方和国家) |
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政治广告 |
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净收入合计 |
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截至2021年6月30日的三个月 |
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广播 |
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已整合 |
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核心广告 |
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政治广告 |
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分布 |
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25
截至2021年6月30日的六个月 |
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广播 |
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其他 |
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已整合 |
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核心广告(地方和国家) |
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政治广告 |
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分布 |
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净收入合计 |
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该公司的收入主要来自电视和数字广告以及其电台信号和网络的分发。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,这些来源的收入
广告收入(核心、政治和数字)受到国家和地区政治活动以及某些活动(如奥运会或超级碗)的积极影响。公司电视台的广告收入通常在每年第二季度和第四季度最高,部分原因是春季的消费者广告和假日季节之前(包括假日季节)的零售广告的增加。此外,在国会和总统选举以及在奥运会期间播出广告的偶数年,广告收入通常更高。
该公司从MVPD和OVD获得补偿,以换取同意转播其电视台的信号和转播NewsNation。分销收入在广播信号传递给发行商的时间点确认,并基于每个订户的价格。
注15:后续活动
在……上面
2022年7月27日,Nexstar董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多$
26
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告中其他部分包含的简明综合财务报表和相关附注以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和相关附注一起阅读。
在本季度报告10-Q表格中使用的,除非上下文另有说明,“Nexstar”指的是Nexstar Media Group,Inc.及其合并的全资子公司Nexstar Media Inc.(前称Nexstar Media Inc.和Nexstar广播公司),后者是特拉华州的一家公司;“公司”指的是Nexstar和要求在我们的财务报表中合并的可变利益实体(“VIE”);所有提及的“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们”指的是Nexstar。
由于吾等根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)于综合VIE中被视为控制财务权益,故吾等将其财务状况、经营业绩及现金流量合并为全资实体(见本公司综合财务报表附注2以供VIE讨论)。我们相信,这一演示对于了解我们的财务表现是有意义的。因此,以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论包括综合VIE的财务状况和经营业绩。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(《交易法》)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为针对联邦和州证券法的“前瞻性陈述”,包括:与全球冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行有关的风险和不确定性,例如,包括有关新冠肺炎对我们的业务和我们未来财务表现的影响的预期;涉及俄罗斯和乌克兰的冲突,影响经济和全球金融市场并加剧持续的经济挑战;对收益、收入、财务业绩、流动性和资本资源或其他财务项目的任何预测或预期;对电视广播业的任何假设或预测;任何有关我们未来业务、业绩、流动性和资本资源或其他财务项目的计划、战略和目标的陈述;任何有关拟议新产品、服务或发展的陈述;任何关于未来经济状况或业绩的陈述;任何信念陈述;以及任何基于上述任何假设的陈述。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”等类似词汇。
尽管我们认为我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但实际结果可能与我们任何前瞻性陈述中的预测或假设不同。我们未来的财务状况和经营结果,以及任何前瞻性陈述,都会受到变化和固有风险和不确定性的影响,包括在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告和截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中描述的风险和不确定性。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出,我们没有义务或承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。
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执行摘要
2022年亮点
债务交易
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运营概述
截至2022年6月30日,我们在39个州和哥伦比亚特区的116个市场拥有、运营、编程或提供销售和其他服务,包括VIE拥有的199家全功率电视台和一家AM广播电台。这些电视台是ABC、NBC、福克斯、CBS、CW、MyNetworkTV(MNTV)和其他广播电视网络的子公司。通过各种本地服务协议,我们向独立第三方拥有的36家全能电视台提供销售、节目和其他服务,其中35家全能电视台是VIE,并合并到我们的财务报表中。
我们保证在特派团发生违约时全额偿付特派团高级担保信贷安排下产生的所有债务。使命是我们高级担保信贷安排的担保人,我们5.625%的票据将于2027年到期,我们的4.75%票据将于2028年到期。考虑到我们对特派团高级担保信贷安排的担保,特派团授予我们购买选择权,以获得资产并承担每个特派团站点的负债,但须征得联邦通信委员会的同意。该等购股权协议(于2022年至2031年期间的不同日期到期)可由吾等自由行使或转让,而无须征得使命或其股东的同意或批准。我们预计这些期权协议将在到期时续签。
我们并不拥有合并后的VIE或其电视台。然而,根据美国公认会计原则,吾等被视为就财务报告而言于该等实体拥有控制性财务权益,原因如下:(I)吾等与彼等电台订立的本地服务协议;(Ii)吾等对特派团高级担保信贷机制项下产生的责任的担保;(Iii)吾等对影响综合VIE经济表现的重大活动的权力,包括广告收入预算、广告销售及销售人员的聘用及解雇;及(Iv)各综合VIE授予的购买权,使吾等可在任何时间收购每个VIE站的资产并承担其负债,惟须经FCC同意。根据FCC对所有各方的规定,每个合并的VIE对其电台的节目、财务和人员保持完全的责任和控制。
关于VIE的更多信息,包括我们与这些独立第三方的本地服务协议的讨论,请参阅我们未经审计的简明综合财务报表第I部分的附注2,“可变权益实体”,本表格10-Q第1项。
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监管的发展
作为一家电视广播公司,该公司受到高度监管,其运营要求它保留或续签各种政府批准,并遵守不断变化的联邦法规。2021年4月1日,美国最高法院发布了一项裁决,推翻了下级上诉法院的裁决,并维持了FCC在2010/2014四年一次的媒体所有权规则审查中取消这些规则的决定。在2021年因最高法院的裁决而被废除的法规中,有一项规定,电视台持牌人根据JSA销售同一市场上另一家电视台每周广告库存的15%以上,被视为拥有该电视台的归属所有权权益,以及一方必须在当地电视市场上保留至少八家独立拥有的电视台,才能在该市场获得第二家电视台。虽然这些限制不再有效,但FCC 2018年四年一度的媒体所有权审查目前正在进行中,2022年四年一度的审查尚未开始。FCC也在等待对目前国家对电视台所有权的限制进行审查。FCC可以在这些或任何未来的审查中重新实施其先前的限制或施加其他限制。
FCC已将部分广播电视频谱重新用于无线宽带用途。在2017年4月结束的奖励拍卖中,某些电视广播公司接受了FCC自愿放弃其频谱以换取考虑的出价。没有放弃频谱的电视台被重新打包到仍然留下来供电视广播使用的频段。该公司已经收到了11家电视台的付款,这些电视台接受了投标,要么转到不同的频道,要么(在一个情况下)停止运营。Nexstar拥有的74个全能发电站和VIE拥有的17个全能发电站被分配到拍卖后缩减的电视频段中的新频道。这些电台已开始在其新分配的频道上运作,并已停止在其原有频道上运作。该公司正处于要求和接受重新包装这些车站的费用的最后阶段,因为FCC现在正在结束这种补偿的程序。
季节性
广告收入受到国家和地区政治竞选活动以及奥运会或超级碗等某些活动的积极影响。广告收入通常在每年的第二季度和第四季度最高,部分原因是春季的消费广告和假日季节之前(包括假日季节)的零售广告的增加。此外,在偶数年,即国会和总统选举期间,以及在奥运会期间播出的广告收入通常更高。由于2022年是中期选举年,我们预计2022年的政治广告收入将比2021年有所增长。
历史表演
收入
下表列出了公司的主要收入类型和每种类型的收入占总净收入的百分比(百万美元):
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
核心广告 |
|
$ |
413.0 |
|
|
|
33.2 |
|
|
$ |
423.5 |
|
|
|
37.5 |
|
|
$ |
841.1 |
|
|
|
34.3 |
|
|
$ |
835.2 |
|
|
|
37.2 |
|
政治广告 |
|
|
86.7 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
110.4 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
0.6 |
|
分布 |
|
|
646.1 |
|
|
|
51.9 |
|
|
|
617.0 |
|
|
|
54.5 |
|
|
|
1,314.0 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
1,238.2 |
|
|
|
55.1 |
|
数位 |
|
|
88.2 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
73.4 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
166.9 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
139.8 |
|
|
|
6.2 |
|
其他 |
|
|
11.1 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
0.9 |
|
净收入合计 |
|
$ |
1,245.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,131.6 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,455.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,245.5 |
|
|
|
100.0 |
|
30
经营成果
下表概述了公司的业务和运营费用的每个组成部分占净收入的百分比(百万美元):
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
净收入 |
|
$ |
1,245.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,131.6 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,455.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,245.5 |
|
|
|
100.0 |
|
营业费用(收入): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
公司费用 |
|
|
50.3 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
42.0 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
96.7 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
85.4 |
|
|
|
3.8 |
|
直接运营费用 |
|
|
501.6 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
462.4 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
991.6 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
911.7 |
|
|
|
40.6 |
|
销售、一般和行政费用,不包括公司 |
|
|
216.3 |
|
|
|
17.4 |
|
|
|
200.5 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
417.7 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
400.5 |
|
|
|
17.8 |
|
广播权的摊销 |
|
|
27.4 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
55.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
2.8 |
|
无形资产摊销 |
|
|
77.4 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
73.8 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
155.1 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
147.5 |
|
|
|
6.6 |
|
财产和设备折旧 |
|
|
39.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
39.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
78.4 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
79.4 |
|
|
|
3.5 |
|
FCC与车站重新打包相关的报销 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(12.3 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
总运营费用 |
|
|
911.7 |
|
|
|
|
|
|
843.3 |
|
|
|
|
|
|
1,792.4 |
|
|
|
|
|
|
1,672.3 |
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
$ |
333.4 |
|
|
|
|
|
$ |
288.3 |
|
|
|
|
|
$ |
662.8 |
|
|
|
|
|
$ |
573.2 |
|
|
|
|
31
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
我们合并经营业绩的期间间可比性受到收购的影响。对于我们呈现的每个季度,我们的传统电台包括我们在本年度和前几年拥有或提供服务的整个季度的电台。在我们的年度和年初至今的演示中,我们结合了传统电台在每个季度的演示金额。
收入
截至2022年6月30日的三个月,核心广告收入为4.13亿美元,而2021年同期为4.235亿美元,减少了1050万美元,降幅为2.5%。导致下降的主要类别是保险、汽车、直接响应、政府服务和包装商品,但部分被娱乐、家居维修/制造、地毯/地板覆盖、空调/供暖和快餐/餐馆的增长所抵消。在截至2022年和2021年6月30日的三个月里,我们最大的广告客户类别汽车分别占我们核心广告收入的14%和15%。总体而言,与2021年相比,本季度汽车广告收入下降了约9%,主要原因是目前芯片和半导体供应短缺,影响了可供销售的汽车的供应,以及汽车经销商对广告的需求。如果疫情继续对美国经济产生负面影响,我们的业绩将受到影响。
在截至2022年6月30日的三个月里,政治广告收入为8670万美元,而2021年同期为850万美元,增加了7820万美元,因为2022年是中期选举年。
截至2022年6月30日的三个月,分销收入为6.461亿美元,而2021年同期为6.17亿美元,增长2910万美元,增幅为4.7%。这一增长是由于按计划每年增加每个用户的费率,并在2021年续签合同,规定每个用户的费率更高,但被MVPD用户的自然减员部分抵消。我们预期转播费会继续增加,直至提供的观众与为提供该等观众而支付的费用之间的关系更趋平衡为止。
截至2022年6月30日的三个月,数字收入,包括我们电视台网站和移动网站上的广告收入以及其他基于互联网的收入,为8820万美元,而2021年同期为7340万美元,增长1480万美元,增幅20.2%。这一增长主要是由于我们在2021年收购的数字业务的收入增加了910万美元,以及我们的电台和其他数字业务的收入净增加了570万美元。
运营费用
在截至2022年6月30日的三个月里,与我们电台集中管理相关的成本相关的公司支出为5030万美元,而2021年同期为4200万美元,增加了830万美元(没有显著变化)。
在截至2022年6月30日的三个月里,电视台的直接运营费用为7.179亿美元,主要包括新闻、工程、节目和电台销售、一般和行政费用,与2021年同期的6.629亿美元相比,增加了5500万美元,增幅为8.3%,主要原因是:(I)由于继续从新冠肺炎疫情中恢复过来,其他运营费用增加了4,300万美元,为推动收入而增加的销售和推广成本,以及随着NewsNation继续将重点从辛迪加节目转向全国性新闻节目,与新闻相关的运营成本增加。(Ii)与我们在2021年收购数码业务有关的额外营运开支700万元;及(Iii)由于网络加入续期及每年网络加入成本增加,电台节目编制成本增加500万元。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月内,以下运营费用没有显著变化:
32
权益法投资收益,净额
截至2022年6月30日的三个月,权益法投资收益净额为3590万美元,而2021年同期为2710万美元,增加880万美元,主要原因是与我们对TV Food Network的投资相关的基差摊销减少了1940万美元,但这项投资的股本收入减少了1100万美元,部分抵消了这一影响。有关我们在TV Food Network的投资基差的更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表的附注4。
利息支出,净额
截至2022年6月30日的三个月,利息支出净额为7540万美元,而2021年同期为7010万美元,增加了530万美元(没有显著变化)。
养老金和退休后计划信贷,净额
截至2022年6月30日的三个月,养老金和其他退休后计划信贷净额为1080万美元,而2021年同期为1760万美元,减少了680万美元(没有重大变化)。
所得税
截至2022年6月30日的三个月,所得税支出为7160万美元,而2021年同期为7070万美元。每一时期的有效税率分别为24.0%和26.2%。2021年的一项共同控制交易使税费增加了270万美元,导致两个时期的实际税率下降了1.0%。此外,估值免税额的变化导致所得税优惠增加310万美元,或比2022年的有效税率下降1.1%。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税拨备,并调整了该期间记录的不同税项的拨备。预测的年收入预测的未来变化,包括由于新冠肺炎疫情的影响而发生的变化,可能会导致未来几个时期对季度所得税支出进行重大调整。
33
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
我们合并经营业绩的期间间可比性受到收购的影响。对于我们呈现的每个季度,我们的传统电台包括我们在本年度和前几年拥有或提供服务的整个季度的电台。在我们的年度和年初至今的演示中,我们结合了传统电台在每个季度的演示金额。
收入
截至2022年6月30日的6个月,核心广告收入为8.411亿美元,而2021年同期为8.352亿美元,增长590万美元,增幅为0.7%。推动增长的主要类别是娱乐、旅游、电信、家居维修/制造、空调/供暖,部分被汽车、直接响应、保险、包装商品和政府服务的下降所抵消。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,我们最大的广告客户类别汽车分别约占我们核心广告收入的14%和17%。总体而言,与2021年相比,本季度汽车广告收入下降了约17%,主要原因是目前芯片和半导体供应短缺,影响了可供销售的汽车的供应,以及汽车经销商对广告的需求。虽然我们对截至2022年6月30日的六个月中看到的积极趋势感到鼓舞,但如果疫情继续对美国经济产生负面影响,我们的业绩将受到影响。
在截至2022年6月30日的六个月里,政治广告收入为1.104亿美元,而2021年同期为1390万美元,增加了9650万美元,因为2022年是中期选举年。
截至2022年6月30日的6个月,分销收入为13.14亿美元,而2021年同期为12.382亿美元,增长7580万美元,增幅为6.1%。这一增长是由于按计划每年增加每个用户的费率,并在2021年续签合同,规定每个用户的费率更高,但被MVPD用户的自然减员部分抵消。我们预期转播费会继续增加,直至提供的观众与为提供该等观众而支付的费用之间的关系更趋平衡为止。
截至2022年6月30日的6个月,数字收入,包括我们电视台网站和移动网站上的广告收入以及其他基于互联网的收入,为1.669亿美元,而2021年同期为1.398亿美元,增长2710万美元,增幅19.4%。这一增长主要是由于我们在2021年收购的数字业务的收入增加了1790万美元,以及我们的电台和其他数字业务的收入净增加了920万美元。
运营费用
在截至2022年6月30日的6个月中,与与我们电台集中管理相关的成本相关的公司支出为9670万美元,而2021年同期为8540万美元,增加了1130万美元主要原因是与新的股权奖励有关的基于股票的薪酬增加了420万美元。
在截至2022年6月30日的六个月里,电视台的直接运营支出主要包括新闻、工程、节目和电视台销售、一般和行政支出,与2021年同期的13.122亿美元相比,增加了9,710万美元,增幅为7.4%,主要原因是:(1)由于继续从新冠肺炎疫情中恢复过来,其他运营支出增加了6,560万美元;(2)销售和促销成本增加,以推动收入;以及新闻国家频道继续将重点从辛迪加节目转向国家新闻节目,与新闻相关的运营成本增加。(Ii)电台节目制作成本增加1,690万美元,原因是网络联系续期和网络联系成本每年增加,以及(3)2021年与我们的数字业务收购相关的运营费用增加1,460万美元。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月内,以下运营费用没有显著变化:
34
该公司的某些电台因FCC将部分广播电视频谱重新用于无线宽带用途而进行了重新包装。这些电视台已经腾出了以前的频道,并花费了成本,主要是资本支出,以建造和发放必要的技术改造许可证,以便在新分配的频道上永久运营。在资金限制的情况下,FCC向电视广播公司、MVPD和其他各方偿还因重新打包而合理产生的费用。在截至2022年和2021年6月30日的6个月中,该公司分别从FCC收到了230万美元和1230万美元的补偿,并确认为营业收入。该公司正处于要求和接受重新包装这些车站的费用的最后阶段,因为FCC现在正在结束这种补偿的程序。
权益法投资收益,净额
截至2022年6月30日止六个月的权益法投资收入净额为7,360万美元,较2021年同期的5,690万美元增加1,670万美元,主要原因是与我们对TV Food Network的投资相关的基差摊销减少3,880万美元,但这项投资的股本收入减少2,250万美元部分抵消了这一影响。有关我们在TV Food Network的投资基差的更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表的附注4。
利息支出,净额
截至2022年6月30日的6个月,利息支出净额为1.446亿美元,而2021年同期为1.422亿美元,增加了240万美元(没有显著变化)。
养老金和退休后计划信贷,净额
截至2022年6月30日的6个月,养老金和其他退休后计划信贷净额为2170万美元,而2021年同期为3530万美元,减少1360万美元,主要原因是计划资产的预期回报率较低,估计为1060万美元,而利息成本估计较高,为340万美元。
所得税
截至2022年6月30日的6个月,所得税支出为1.241亿美元,而2021年同期为1.304亿美元。每个时期的实际税率分别为20.6%和24.6%。2022年,可归因于股票期权和限制性股票单位的超额收益的所得税优惠增加了2260万美元,比实际税率下降了3.6%。估值免税额的变化也使2022年的所得税优惠增加了710万美元,比实际税率减少了1.3%。此外,某些州的应急准备金在2021年减少了650万美元,导致两个时期之间的有效比率增加了1.2%。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税拨备,并调整了该期间记录的不同税项的拨备。预测的年收入预测的未来变化,包括由于新冠肺炎疫情的影响而发生的变化,可能会导致未来几个时期对季度所得税支出进行重大调整。
35
流动性与资本资源
该公司是杠杆化的,这使得它很容易受到一般经济状况变化的影响。公司偿还债务或再融资的能力将取决于财务、商业、市场、竞争和其他条件,其中许多条件不在公司的控制范围之内。2022年及2021年,自2020年新冠肺炎疫情造成不利影响以来,本公司继续从持续影响中恢复过来。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,该公司继续盈利,并继续从其运营中产生正现金流。该公司今年到目前为止的财务业绩也高于去年同期,这主要是由于政治广告收入和分销收入的增加。Nexstar的市值也继续大幅增加并超过其股权的账面价值。总体而言,持续的新冠肺炎疫情并未对公司的流动资金产生实质性影响。该公司相信,它手头有足够的不受限制的现金、正的营运资本,并有能力从其循环信贷安排中获得额外的现金,以满足其业务运营要求、资本支出,并至少在截至本季度报告10-Q表格的提交日期的未来12个月内继续偿还债务。于2022年6月,Nexstar及米团修订各自的优先担保信贷安排,并为Nexstar的若干未偿还定期贷款及Nexstar及米团的循环信贷安排进行再融资,新安排将到期日延长至2027年6月。
新冠肺炎疫情对公司业务、经营业绩、现金流和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展仍然具有很高的不确定性,无法合理预测,包括未来新冠肺炎事件的发病率激增和任何此类疫情死灰复燃的严重程度,针对新冠肺炎的疫苗接种的速度和效果,新冠肺炎疫情持续的时间长度,新冠肺炎疫情过去后经济将以多快的速度完全恢复,以及改善全球供应链中断和延误所需的时间长度。
截至2022年6月30日,本公司遵守了经修订的信贷协议中有关其高级担保信贷安排的财务契约。
现金流摘要
下表汇总了管理层认为有助于评估公司流动性和资本资源的财务信息(单位:百万):
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
809.0 |
|
|
$ |
595.6 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
(43.1 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(708.7 |
) |
|
|
(391.9 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
|
$ |
85.5 |
|
|
$ |
160.6 |
|
支付利息的现金 |
|
$ |
144.3 |
|
|
$ |
141.1 |
|
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 |
|
$ |
178.3 |
|
|
$ |
172.8 |
|
|
|
截至6月30日, |
|
|
截至12月31日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
292.0 |
|
|
$ |
206.5 |
|
36
现金流--经营活动
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月中,经营活动提供的净现金流增加了2.134亿美元。这主要是由于营运收入(不包括非现金交易)增加11980万美元,应收账款收款计时产生的现金来源增加5490万美元,我们对TV Food Network的股权投资带来的分派增加1670万美元,以及转播权付款减少2620万美元。这些增长被向我们的供应商支付250万美元的时间部分抵消。
现金流--投资活动
在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,用于投资活动的净现金流分别为1,480万美元和4,310万美元。
2022年,我们总共花费了6300万美元的资本支出,部分被4480万美元的房地产销售收入所抵消。
2021年,我们总共花费了6690万美元的资本支出,以及840万美元收购了一家电视台和某些许可证资产。减少额被出售车站和实体以及资产处置的收入1670万美元和联邦通信委员会与车站重新包装有关的偿还1230万美元部分抵消。
37
现金流--融资活动
在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,用于融资活动的净现金流分别为7.087亿美元和3.919亿美元。
2022年,我们从2027年到期的新定期贷款A获得24.202亿美元(扣除资本化贷款人费用净额480万美元),并用24.143亿美元偿还了2023年到期的现有定期贷款A、2024年到期的定期贷款A、2024年到期的定期贷款B和2026年到期的部分定期贷款B。我们预付了2024年到期的定期贷款B的未偿还本金余额1.75亿美元,为公司定期贷款支付了2200万美元的预定本金,向我们的普通股股东支付了7340万美元的股息(每股0.90美元),回购了4.061亿美元的普通股,支付了现金以换取因某些基于股票的薪酬的净股票结算而被扣留的1250万美元的普通股股票,支付了与过去收购相关的1390万美元的或有对价,支付了910万美元的软件义务,并向650万美元的非控股权益进行了分配。这些资金流出被年内行使股票期权的收益640万美元部分抵销。特派团还从其2022年特派团循环信贷安排中提取了6,150万美元,并利用所得资金偿还了其现有2018年循环贷款6,150万美元下的所有未偿借款。
2021年,我们预付了2024年到期的定期贷款B的未偿还本金余额7500万美元,并为2024年到期的定期贷款A支付了1070万美元的预定本金,向我们的普通股股东支付了6020万美元的股息(每季度0.70美元),回购了2.589亿美元的普通股,支付了现金以换取因某些基于股票的薪酬的净股份结算而被扣留的1090万美元的普通股,并支付了960万美元的融资租赁和软件债务。特派团还从2028年到期的新定期贷款B获得了2.985亿美元(扣除150万美元的折扣),并用2.68亿美元偿还了部分循环贷款。
随后的筹资活动
2022年7月27日,Nexstar董事会宣布季度现金股息为普通股每股0.90美元。红利将于2022年8月25日支付给2022年8月11日登记在册的股东。
在……上面2022年7月27日,Nexstar董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多15亿美元的普通股。从2022年7月1日到2022年8月4日,我们以1.102亿美元的价格回购了645,844股普通股,资金来自手头的现金。截至提交本季度报告Form 10-Q的日期,现有和新的股份回购授权下的剩余可用总金额为16.22亿美元。
我们的高级担保信贷安排可能会限制我们在协议期限内向股东支付的股息金额。
长期债务
截至2022年6月30日,公司未偿还债务总额为72.34亿美元,扣除未摊销融资成本、贴现和溢价,占公司总资本的71.6%。该公司的高额债务要求相当大一部分现金流专门用于支付债务本金和利息,这减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的资金。
|
|
截至6月30日, |
|
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截至12月31日, |
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|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
Nexstar高级担保信贷安排 |
|
$ |
4,144.3 |
|
|
$ |
4,329.1 |
|
特派团高级担保信贷安排 |
|
|
359.3 |
|
|
|
360.8 |
|
5.625% Notes due 2027 |
|
|
1,785.0 |
|
|
|
1,785.0 |
|
债券将于2028年到期,利率为4.75% |
|
|
1,000.0 |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
|
7,288.6 |
|
|
|
7,474.9 |
|
减去:未摊销融资成本、折扣和溢价,净额 |
|
|
(54.6 |
) |
|
|
(59.8 |
) |
未偿债务总额 |
|
$ |
7,234.0 |
|
|
$ |
7,415.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
优先担保信贷安排项下未使用的循环贷款承诺(1) |
|
$ |
543.3 |
|
|
$ |
363.2 |
|
38
下表汇总了截至2022年6月30日各参考期间计划到期的本金债务(单位:百万):
|
|
总计 |
|
|
不到1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
3至5年 |
|
|
5年以上 |
|
|||||
Nexstar高级担保信贷安排 |
|
$ |
4,144.3 |
|
|
$ |
121.3 |
|
|
$ |
242.5 |
|
|
$ |
3,780.5 |
|
|
$ |
- |
|
特派团高级担保信贷安排 |
|
|
359.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
67.5 |
|
|
|
282.8 |
|
5.625% Notes due 2027 |
|
|
1,785.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,785.0 |
|
债券将于2028年到期,利率为4.75% |
|
|
1,000.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
$ |
7,288.6 |
|
|
$ |
124.3 |
|
|
$ |
248.5 |
|
|
$ |
3,848.0 |
|
|
$ |
3,067.8 |
|
我们保证在特派团发生违约时全额偿付特派团高级担保信贷安排下产生的所有债务。使命是我们高级担保信贷安排的担保人,我们5.625%的票据将于2027年到期,我们的4.75%票据将于2028年到期。
我们每半年支付一次利息,2027年到期的5.625%的债券将在每年的1月15日和7月15日到期。我们每半年支付一次4.75%的债券利息,2028年到期,分别在每年的5月1日和11月1日。我们和特派团高级担保信贷安排的利息支付一般每一至三个月支付一次,并根据选定的利率类型支付。
本公司及本行高级担保信贷安排的条款,以及管理本公司2027年到期的5.625厘票据及2028年到期的4.75厘票据的契约,限制但不禁止吾等或使团在未来招致大量额外债务。
该公司没有任何会加速其债务到期日的评级下调触发器。然而,公司信用评级的下调可能会对其更新现有信贷安排、获得新的信贷安排或以其他方式在未来发行债务的能力产生不利影响,并可能增加此类债务的成本。
本公司根据其高级担保信贷安排获得资金的能力在一定程度上取决于我们对某些金融契约的遵守。优先担保信贷安排下的任何额外提款将减少公司未来的借款能力和未使用的循环贷款承诺总额。如上所述,新冠肺炎疫情的最终结果目前仍不确定,可能会对我们未来的经营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。新冠肺炎疫情的任何不利影响都可能导致我们根据市场状况寻找其他资金来源,包括进入资本市场。这种替代资金来源可能无法以商业上合理的条件获得,或者根本不存在。
债务契约
我们的信贷协议包含一项契约,要求我们遵守4.25至1.00的最高综合第一留置权净杠杆率。财务契约按季度正式计算,以公司的综合业绩为基础。特派团修订的信贷协议不包含财务契约比率要求,但确实规定了在我们不遵守信贷协议中包含的所有契约的情况下违约。截至2022年6月30日,我们遵守了我们的财务契约。我们相信,在2022年6月30日起的至少12个月内,Nexstar和使命将能够遵守信贷协议中关于其高级担保设施的所有契约,以及管理我们2027年到期的5.625%债券和2028年到期的4.75%债券的契约。
表外安排
截至2022年6月30日,我们与未合并的实体或金融合伙企业没有任何关系,例如通常被称为结构性融资或VIE的实体,它们的成立目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。我们与我们是主要受益人的VIE的所有安排都是资产负债表上的安排。我们在其他实体中的可变权益是通过当地服务协议获得的,这些协议具有有效的商业目的,并将某些车站活动从车站所有者转移给我们。因此,如果我们参与此类关系,我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。
39
截至2022年6月30日,我们在各金融机构的未偿还备用信用证金额达2020万美元,其中1670万美元用于支持某些工伤保险计划。备用信用证的未偿还余额将从我们的优先担保信贷安排项下未使用的循环贷款承诺中扣除,因此不能提取。
发行人和担保人财务信息摘要
Nexstar Media Inc.(Nexstar Media Group,Inc.(“母公司”)的全资子公司,在此称为“发行人”)2027年到期的5.625%和2028年到期的4.75%债券由母公司、使命(合并VIE)和发行人的某些受限子公司(统称为“担保人”,与发行人一起称为“义务或集团”)共同和分别全面及无条件地担保(“担保”)。这些担保在有限的情况下可在发生管理2027年到期的5.625%债券和2028年到期的4.75%债券的契约中规定的某些习惯条件时解除。发行人2027年到期的5.625%债券和2028年到期的4.75%债券未在美国证券交易委员会登记。
在剔除债务人集团内母公司、发行人和担保人之间的公司间交易以及与非担保人的任何附属公司的投资有关的金额后,为债务人集团呈列以下综合摘要财务资料。这些信息并不是为了根据美国公认会计原则公布合并后的集团公司的财务状况或经营结果。
债务人组的资产负债表汇总信息(百万):
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
流动资产--外部 |
$ |
1,450.0 |
|
|
$ |
1,407.6 |
|
流动资产-应由债务人集团以外的合并实体支付 |
|
36.3 |
|
|
|
37.2 |
|
流动资产总额 |
$ |
1,486.3 |
|
|
$ |
1,444.8 |
|
非流动资产--外部(1) |
|
10,245.8 |
|
|
|
10,479.5 |
|
非流动资产-应由债务人集团以外的合并实体支付 |
|
55.9 |
|
|
|
55.8 |
|
非流动资产总额 |
$ |
10,301.7 |
|
|
$ |
10,535.3 |
|
流动负债总额 |
$ |
742.7 |
|
|
$ |
783.8 |
|
非流动负债总额 |
$ |
9,291.3 |
|
|
$ |
9,610.2 |
|
非控制性权益 |
$ |
- |
|
|
$ |
6.5 |
|
债务组业务信息汇总报表(百万):
|
截至六个月 |
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
净收入--对外 |
$ |
2,446.6 |
|
净收入--来自债务人集团以外的合并实体 |
|
8.1 |
|
净收入合计 |
|
2,454.7 |
|
成本和支出--外部 |
|
1,780.6 |
|
成本和费用--支付给债务人集团以外的合并实体 |
|
9.8 |
|
总成本和费用 |
|
1,790.4 |
|
营业收入 |
$ |
664.3 |
|
净收入 |
$ |
405.4 |
|
债务人集团应占净收益 |
$ |
405.4 |
|
权益法投资收益净额 |
$ |
73.6 |
|
40
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,这要求我们做出影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及期间收入和支出的报告金额的估计和假设。我们不断评估我们的估计,包括与业务收购、商誉和无形资产、财产和设备、转播权、转播补偿、养老金和退休后福利以及所得税有关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当前情况下合理的各种其他假设,包括新冠肺炎疫情的影响和新冠肺炎变异的潜在传播对我们的估计和假设,这些估计和假设的结果构成了对资产和负债的账面价值做出判断的基础,这些资产和负债的账面价值从其他来源难以明显看出。实际结果可能与这些估计不同。
有关公司的关键会计政策的信息,它认为这些政策可能对公司的报告结果产生最重大的影响,需要管理层做出主观或复杂的判断,这些信息包含在我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。管理层认为,截至2022年6月30日,这一信息没有实质性变化。
近期会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论,请参阅我们的简明综合财务报表第一部分本季度报告10-Q表第1项的附注2,其中包括我们预期采用的日期以及对经营结果和财务状况的影响。
41
项目3.数量和质量VE关于市场风险的披露
利率风险
该公司因利率变化而面临的市场风险主要与其长期债务有关。自2021年12月31日以来,该公司的市场风险敞口没有实质性变化。
于2022年6月30日根据本公司的优先担保信贷安排进行的定期贷款借款的利率介乎3.19%至4.29%,即(I)基本利率、SOFR或美国伦敦银行同业拆息加(Ii)定义的适用保证金。根据信贷协议支付利息。
根据公司截至2022年6月30日的优先担保信贷安排(定期贷款和循环贷款)的未偿还余额,SOFR和美元LIBOR分别增加100个基点将增加我们的年度利息支出,并使我们的运营现金流减少4500万美元(不包括税收影响)。SOFR和美国伦敦银行同业拆借利率分别下降100个基点将减少我们的年度利息支出,并增加我们来自运营的现金流4500万美元(不包括税收影响)。本公司于2027年到期的5.625厘债券及2028年到期的4.75厘债券均为固定利率债务,因此不受市场利率变动的影响。截至2022年6月30日,本公司没有任何金融工具来对冲其优先担保信贷安排的基准利率变化。
I项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,Nexstar的管理层在其董事长和首席执行官以及其首席财务官的参与下,对Nexstar的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这些控制和程序定义在《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条中。
基于这一评估,纳克斯塔董事长兼首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,纳克斯塔的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的,以确保其根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告;(Ii)被积累并酌情传达给纳克斯塔的管理层,包括其董事长兼首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
截至2022年6月30日的季度,Nexstar对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
42
P第二条--其他信息
I项目1.法律诉讼
本公司不时涉及因日常业务运作而引起的诉讼,例如合约或雇佣纠纷或其他一般诉讼。在这些诉讼出现不利结果的情况下,公司相信由此产生的负债不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。关于正在进行的诉讼的详细讨论,见第一部分,第1项,注13,“承诺和或有事项”。
I项目1A。风险因素
本公司于2022年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中第1A项披露的风险因素并未发生实质性变化。
I项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
2021年1月27日,Nexstar董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购至多10亿美元的普通股,其中截至2021年12月31日仍有6.382亿美元可用。在截至2022年6月30日的六个月里,Nexstar以4.061亿美元的价格回购了总计240万股普通股,资金来自手头的现金。截至2022年6月30日,股份回购授权下的剩余可用金额为2.322亿美元。
以下是Nexstar在截至2022年6月30日的季度内按月回购普通股的摘要(单位:百万,不包括股票和每股信息):
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|
|
|
|
|
|
|
股份总数 |
|
|
近似美元值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作为以下项目的一部分购买 |
|
|
可能还没有到来的股票 |
|
||||
|
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
公开宣布 |
|
|
根据以下条款购买 |
|
||||
|
|
所购股份的百分比 |
|
|
按股支付 |
|
|
计划或计划 |
|
|
计划或计划 |
|
||||
April 5 - 27, 2022 |
|
|
370,619 |
|
|
$ |
175.36 |
|
|
|
370,619 |
|
|
$ |
415.1 |
|
May 17 - 31, 2022 |
|
|
411,902 |
|
|
$ |
169.79 |
|
|
|
411,902 |
|
|
|
345.2 |
|
June 1 - 30, 2022 |
|
|
672,091 |
|
|
$ |
168.19 |
|
|
|
672,091 |
|
|
|
232.2 |
|
|
|
|
1,454,612 |
|
|
$ |
170.47 |
|
|
|
1,454,612 |
|
|
|
|
2022年7月27日,Nexstar董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多15亿美元的普通股。从2022年7月1日到2022年8月4日,我们以1.102亿美元的价格回购了645,844股普通股,资金来自手头的现金。截至提交本季度报告Form 10-Q的日期,现有和新的股份回购授权下的剩余可用总金额为16.22亿美元。
I项目3.高级证券违约
没有。
I项目4.煤矿安全信息披露
没有。
I项目5.其他信息
没有。
43
I主题6.展品
证物编号: |
|
描述 |
3.1 |
|
Nexstar Media Group,Inc.的修订和重新注册证书的一致副本,修订至2022年8月5日。* |
10.1 |
|
由Nexstar Media Inc.(F/k/a Nexstar Broadcast,Inc.)、Nexstar Media Group,Inc.、美国银行(Bank of America,N.A.)和几家贷款人签署的、日期为2017年1月17日的信贷协议,经日期为2022年6月21日的第5号修正案修订。* |
10.2 |
|
信贷协议,日期为2017年1月17日,由使命广播公司、美国银行、北卡罗来纳州和其几个贷款人签订,经2022年6月21日的第6号修正案修订。* |
10.3 |
|
APerry A.Sook与Nexstar Media Group,Inc.于2022年8月1日签订的高管雇佣协议修改书(通过引用附件10.1并入Nexstar Media Group,Inc.于2022年8月4日提交的当前报告Form 8-K(文件号:000-50478)。 |
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Perry A.Sook进行认证。 |
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Lee Ann Gliha进行认证。 |
32.1 |
|
根据《美国法典》第18编对Perry A.Sook的认证。1350。* |
32.2 |
|
根据《美国法典》第18条对李·安·格里哈的认证。1350。* |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随函存档
44
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Nexstar传媒集团。 |
||
|
|
|
|
|
/S/Perry A.Sook |
发信人: |
|
佩里·A·苏克 |
ITS: |
|
董事长兼首席执行官(首席执行官) |
|
|
|
|
|
/S/Lee Ann Gliha |
发信人: |
|
李·安·格里哈 |
ITS: |
|
首席财务官(首席会计和财务官) |
日期:2022年8月5日
45