美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期。
佣金文件编号0-15341

多尼戈尔集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州
  
23-2424711
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
  
(税务局雇主
识别号码)
河路1195号, 邮政信箱302号, 玛丽埃塔, 帕17547
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(717) 426-1931
(注册人的电话号码，包括区号)

不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☐
加速文件管理器 ☑
非加速文件服务器☐
 规模较小的报告公司☑
新兴成长型公司☐
 
 
  

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
     
A类普通股，面值0.01美元
DGICA
纳斯达克全球精选市场
     
B类普通股，面值0.01美元
DGICB
纳斯达克全球精选市场

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：26,747,130A类普通股，每股面值0.01美元，以及5,576,775B类普通股，每股票面价值0.01美元，于2022年8月1日发行。

多尼戈尔集团公司。
索引以形成10-Q报告

   
页面
第一部分
财务信息
  
     
第1项。
财务报表
1
     
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 23
     
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
 33
     
第四项。
控制和程序
 34
     
第II部
其他信息
  
     
第1项。
法律诉讼
 35
     
第1A项。
风险因素
 35
     
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
 36
     
第三项。
高级证券违约
 36
     
第四项。
已删除并保留
 36
     
第五项。
其他信息
 36
     
第六项。
陈列品
 37
   
签名
 38

索引
第一部分财务信息

第1项。
财务报表

多尼戈尔集团公司及其子公司
合并资产负债表

   
6月30日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
   
(未经审计)
        
资产
            
投资
            
固定期限
            
持有至到期，按摊销成本计算
  
$
700,335,137
    
$
668,104,568
  
可供出售，按公允价值计算
    
507,046,119
      
532,629,015
  
股权证券，按公允价值计算
    
45,260,978
      
63,419,973
  
短期投资，按成本计算，接近公允价值
    
46,684,715
      
12,692,341
  
总投资
    
1,299,326,949
      
1,276,845,897
  
现金
    
21,810,717
      
57,709,375
  
应计投资收益
    
8,466,487
      
8,214,971
  
应收保费
    
190,324,020
      
168,862,580
  
应收再保险
    
445,150,797
      
455,411,009
  
递延保单收购成本
    
74,247,225
      
68,028,373
  
递延税项净资产
    
17,563,660
      
6,685,619
  
预付再保险费
    
172,405,900
      
176,935,842
  
财产和设备，净额
    
2,841,509
      
2,956,930
  
应收账款--证券
    
1,978
      
2,252
  
可追回的联邦所得税
    
6,936,463
      
5,290,938
  
密歇根州灾难索赔协会应收账款
     —       18,112,800  
应由附属公司支付
     2,345,917       1,922,717  
商誉
    
5,625,354
      
5,625,354
  
其他无形资产
    
958,010
      
958,010
  
其他
    
1,843,350
      
1,612,732
  
总资产
  
$
2,249,848,336
    
$
2,255,175,399
  
负债与股东权益
                
负债
                
亏损和亏损费用
  
$
1,083,354,464
    
$
1,077,620,301
  
未赚取的保费
    
601,939,060
      
572,958,422
  
应计费用
    
4,796,689
      
4,028,659
  
应付再保险余额
    
4,051,428
      
3,946,105
  
信贷额度下的借款
    
35,000,000
      
35,000,000
  
向股东宣布的现金股利
    
—
      
4,915,268
  
应向密歇根州投保人退还的现金
     —       18,112,800  
应付帐款--证券
    
1,111,200
      
—
  
其他
    
8,573,013
      
7,557,757
  
总负债
    
1,738,825,854
      
1,724,139,312
  
股东权益
                
优先股，$0.01面值，授权2,000,000股份；无 issued
    
—
      
—
  
A类普通股，$0.01面值，授权50,000,000已发行股份29,621,151
和28,756,203已发行股票和流通股26,618,563和25,753,615 shares
    
296,212
      
287,562
  
B类普通股，$0.01面值，授权10,000,000已发行股份5,649,240
已发行股票和流通股5,576,775股票
    
56,492
      
56,492
  
额外实收资本
    
317,940,000
      
304,889,481
  
累计其他综合(亏损)收入
    
(29,476,763
)
    
3,283,551
  
留存收益
    
263,432,898
      
263,745,358
  
库存股，按成本计算
    
(41,226,357
)
    
(41,226,357
)
股东权益总额
    
511,022,482
      
531,036,087
  
总负债和股东权益
  
$
2,249,848,336
    
$
2,255,175,399
  

见合并财务报表附注。

1
索引
多尼戈尔集团公司及其子公司
合并 损益表
(未经审计)
 
   
截至6月30日的三个月，
  
   
2022
    
2021
  
收入：
            
赚取的净保费
  
$
204,128,489
    
$
192,488,665
  
投资收益，扣除投资费用后的净额
    
8,203,846
      
7,652,180
  
净投资(损失)收益(包括#美元)287,861及$479,211累计其他全面收入重新分类)
    
(8,376,713
)
    
4,241,031
  
租赁收入
    
98,222
      
108,038
  
分期付款费用
    
257,305
      
656,029
  
总收入
    
204,311,149
      
205,145,943
  
费用：
                
净亏损和亏损费用
    
141,608,361
      
113,956,652
  
递延保单收购成本摊销
    
35,172,000
      
33,103,000
  
其他承保费用
    
36,235,198
      
36,229,677
  
投保人分红
    
1,288,744
      
1,629,499
  
利息
    
239,725
      
217,290
  
其他费用，净额
    
346,200
      
313,000
  
总费用
    
214,890,228
      
185,449,118
  
所得税(福利)费用前收入(亏损)
    
(10,579,079
)
    
19,696,825
  
所得税(福利)费用(包括美元)60,451及$100,634来自重新分类项目的所得税费用)
    
(2,371,322
)
    
3,532,789
  
净(亏损)收益
  
$
(8,207,757
)
  
$
16,164,036
  
(亏损)普通股每股收益：
                
A类普通股--基本股和稀释股
  
$
(0.26
)
  
$
0.53
  
B类普通股--基本股和稀释股
  
$
(0.24
)
  
$
0.48
  

多尼戈尔集团公司及其子公司
综合全面(亏损)收益表
(未经审计)
 
   
截至6月30日的三个月，
  
   
2022
    
2021
  
净(亏损)收益
  
$
(8,207,757
)
  
$
16,164,036
  
其他综合(亏损)收入，税后净额
                
证券未实现(亏损)收益：
                
期内未实现的持有(亏损)收益，扣除所得税(收益)费用净额(美元3,174,636)及$511,306
    
(11,942,679
)
    
1,928,551
  
重新分类调整计入净(亏损)收入的收益，扣除所得税支出净额#美元60,451及$100,634
    
(227,410
)
    
(378,577
)
其他综合(亏损)收入
    
(12,170,089
)
    
1,549,974
  
综合(亏损)收益
  
$
(20,377,846
)
  
$
17,714,010
  

见合并财务报表附注。
2
索引

多尼戈尔集团公司及其子公司
合并损益表
(未经审计)
 
   
截至6月30日的六个月，
  
    2022
    
2021
  
收入：
            
赚取的净保费
  
$
403,377,113
    
$
379,740,265
  
投资收益，扣除投资费用后的净额
    
16,062,727
      
15,162,758
  
净投资(损失)收益(包括#美元)453,215 and $450,025累计其他全面收入重新分类)
    
(8,452,960
)
    
6,710,085
  
租赁收入
    
202,850
      
215,805
  
分期付款费用
    
748,136
      
1,286,928
  
总收入
    
411,937,866
      
403,115,841
  
费用：
                
净亏损和亏损费用
    
259,491,363
      
233,176,399
  
递延保单收购成本摊销
    
69,354,000
      
63,282,000
  
其他承保费用
    
73,341,502
      
70,011,727
  
投保人分红
    
2,937,495
      
2,923,520
  
利息
    
392,758
      
529,616
  
其他费用，净额
    
773,588
      
745,069
  
总费用
    
406,290,706
      
370,668,331
  
所得税前收入支出
    
5,647,160
      
32,447,510
  
所得税支出(包括#美元95,175及$94,505来自重新分类项目的所得税费用)
    
709,888
      
5,753,626
  
净收入
  
$
4,937,272
    
$
26,693,884
  
普通股每股收益：
                
A类普通股-基础股
  
$
0.16
    
$
0.89
  
A类普通股-稀释   $ 0.16     $ 0.88  
B类普通股--基本股和稀释股
  
$
0.14
    
$
0.80
  

多尼戈尔集团公司及其子公司
综合全面(亏损)收益表
(未经审计)
 
   
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
  
净收入
  
$
4,937,272
    
$
26,693,884
  
其他综合亏损，税后净额
                
证券未实现亏损：
                
期内未实现持有亏损，扣除所得税优惠净额(美元8,613,264) and ($614,319)
    
(32,402,274
)
    
(2,301,621
)
净收益扣除所得税支出净额#美元后的收益重新分类调整95,175及$94,505
    
(358,040
)
    
(355,520
)
其他综合损失
    
(32,760,314
)
    
(2,657,141
)
综合(亏损)收益
  
$
(27,823,042
)
  
$
24,036,743
  

见合并财务报表附注。
 
3
索引
多尼戈尔集团公司及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
截至2022年6月30日的6个月
 
   
A类
股票
    
B类
股票
    
A类
金额
    
B类
金额
    
其他内容
实收资本
    
累计
其他
全面
收入(亏损)
    
保留
收益
    
库存股
    
总计
股东的
权益
  
平衡，2021年12月31日
    
28,756,203
      
5,649,240
    
$
287,562
    
$
56,492
    
$
304,889,481
    
$
3,283,551
    
$
263,745,358
    
$
(41,226,357
)
  
$
531,036,087
  
普通股发行
(股票薪酬计划)
    
33,407
      
—
      
335
      
—
      
423,665
      
—
      
—
      
—
      
424,000
  
基于股份的薪酬
    
900
      
—
      
9
      
—
      
256,451
      
—
      
—
      
—
      
256,460
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
13,145,029
      
—
      
13,145,029
  
宣布的现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,490
)
    
—
      
(5,490
)
授予股票期权
    
—
      
—
      
—
      
—
      
98,409
      
—
      
(98,409
)
    
—
      
—
  
其他综合损失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(20,590,225
)
    
—
      
—
      
(20,590,225
)
平衡，2022年3月31日
    
28,790,510
      
5,649,240
    
$
287,906
    
$
56,492
    
$
305,668,006
    
$
(17,306,674
)
  
$
276,786,488
    
$
(41,226,357
)
  
$
524,265,861
  
普通股发行
(股票薪酬计划)
    
54,743
      
—
      
547
      
—
      
736,349
      
—
      
—
      
—
      
736,896
  
基于股份的薪酬
    
775,898
      
—
      
7,759
      
—
      
11,476,429
      
—
      
—
      
—
      
11,484,188
  
净亏损
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(8,207,757
)
    
—
      
(8,207,757
)
宣布的现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,086,617
)
    
—
      
(5,086,617
)
授予股票期权
    
—
      
—
      
—
      
—
      
59,216
      
—
      
(59,216
)
    
—
      
—
  
其他综合损失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(12,170,089
)
    
—
      
—
      
(12,170,089
)
平衡，2022年6月30日
    
29,621,151
      
5,649,240
    
$
296,212
    
$
56,492
    
$
317,940,000
    
$
(29,476,763
)
  
$
263,432,898
    
$
(41,226,357
)
  
$
511,022,482
  

见合并财务报表附注。
 
4
索引
多尼戈尔集团公司及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
截至2021年6月30日的6个月
 
   
A类
股票
    
B类
股票
    
A类
金额
    
B类
金额
    
其他内容
实收资本
    
累计
其他
全面
收入
    
保留
收益
    
库存股
    
总计
股东的
权益
  
平衡，2020年12月31日
    
27,651,774
      
5,649,240
    
$
276,518
    
$
56,492
    
$
289,149,567
    
$
11,130,612
    
$
258,387,288
    
$
(41,226,357
)
  
$
517,774,120
  
普通股发行
(股票薪酬计划)
    
33,336
      
—
      
334
      
—
      
419,454
      
—
      
—
      
—
      
419,788
  
基于股份的薪酬
    
346,124
      
—
      
3,461
      
—
      
4,719,388
      
—
      
—
      
—
      
4,722,849
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
10,529,848
      
—
      
10,529,848
  
宣布的现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,000
)
    
—
      
(5,000
)
授予股票期权
    
—
      
—
      
—
      
—
      
109,184
      
—
      
(109,184
)
    
—
      
—
  
其他综合损失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(4,207,115
)
    
—
      
—
      
(4,207,115
)
平衡，2021年3月31日
    
28,031,234
      
5,649,240
    
$
280,313
    
$
56,492
    
$
294,397,593
    
$
6,923,497
    
$
268,802,952
    
$
(41,226,357
)
  
$
529,234,490
  
普通股发行
(股票薪酬计划)
    
49,613
      
—
      
496
      
—
      
730,005
      
—
      
—
      
—
      
730,501
  
基于股份的薪酬
    
539,019
      
—
      
5,390
      
—
      
7,313,031
      
—
      
—
      
—
      
7,318,421
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
16,164,036
      
—
      
16,164,036
  
宣布的现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(4,840,629
)
    
—
      
(4,840,629
)
授予股票期权
    
—
      
—
      
—
      
—
      
69,995
      
—
      
(69,995
)
    
—
      
—
  
其他综合收益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
1,549,974
      
—
      
—
      
1,549,974
  
平衡，2021年6月30日
    
28,619,866
      
5,649,240
    
$
286,199
    
$
56,492
    
$
302,510,624
    
$
8,473,471
    
$
280,056,364
    
$
(41,226,357
)
  
$
550,156,793
  

见合并财务报表附注。

5
索引
多尼戈尔集团公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)

   
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
  
经营活动的现金流：
            
净收入
  
$
4,937,272
    
$
26,693,884
  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
                
折旧、摊销及其他非现金项目
    
2,606,357
      
3,083,025
  
净投资损失(收益)
    
8,452,960
      
(6,710,085
)
资产和负债变动情况：
                
亏损和亏损费用
    
5,734,163
      
36,650,578
  
未赚取的保费
    
28,980,638
      
62,760,019
  
应收保费
    
(21,461,440
)
    
(19,787,451
)
递延收购成本
    
(6,218,852
)
    
(10,530,666
)
递延所得税
    
(2,169,602
)
    
1,266,870
  
应收再保险
    
10,260,212
      
(13,289,251
)
预付再保险费
    
4,529,942
      
(17,033,224
)
应计投资收益
    
(251,516
)
    
(238,871
)
应由附属公司支付
    
(423,200
)
    
11,902,889
  
应付再保险余额
    
105,323
      
797,424
  
现行所得税
    
(1,645,525
)
    
(928,841
)
应计费用
    
768,030
      
(17,649,554
)
其他，净额
    
784,642
      
2,189,225
  
净调整数
    
30,052,132
      
32,482,087
  
经营活动提供的净现金
    
34,989,404
      
59,175,971
  
投资活动产生的现金流：
                
购买固定期限的债券，持有至到期
    
(59,637,406
)
    
(80,315,578
)
购买固定期限的商品，可供出售
    
(61,330,076
)
    
(73,023,551
)
购买股权证券，可供出售
    
(5,276,815
)
    
(25,332,194
)
固定期限期限：
                
持有至到期
    
28,714,632
      
23,650,172
  
可供出售
    
43,862,739
      
111,197,663
  
出售股权证券，可供出售
    
14,529,635
      
17,391,396
  
财产和设备净销售额
    
28,289
      
935,029
  
短期投资净买入额
    
(33,992,374
)
    
(1,867,217
)
用于投资活动的现金净额
    
(73,101,376
)
    
(27,364,280
)
融资活动的现金流：
                
支付的现金股利
    
(10,007,375
)
    
(9,281,930
)
普通股发行
    
12,220,689
      
12,380,741
  
按信用额度付款
    
—
      
(50,000,000
)
融资活动提供(用于)的现金净额
    
2,213,314
      
(46,901,189
)
现金净减少
    
(35,898,658
)
    
(15,089,498
)
期初现金
    
57,709,375
      
103,094,236
  
期末现金
  
$
21,810,717
    
$
88,004,738
  
期内支付的现金--利息
  
$
307,747
    
$
659,222
  
期内支付的现金净额--税金
  
$
4,500,000
    
$
5,400,000
  

见合并财务报表附注。

6
索引
多尼戈尔集团公司。及附属公司
(未经审计)
合并财务报表附注

1 -
组织



多尼戈尔互助保险公司(“多尼戈尔互助”)于1986年8月26日将我们组织为一家保险控股公司。我们的保险子公司大西洋国家保险公司(“大西洋各州”)、弗吉尼亚州南方保险公司(“南方”)、半岛保险集团(“半岛”)(由半岛赔偿公司、半岛保险公司和密歇根保险公司(“MICO”)组成)，以及我们的附属公司仅通过在某些中大西洋、中西部、新英格兰、南部和西南部各州的独立保险代理人网络承保个人和商业财产和意外伤害保险。



在2022年6月30日，我们有三 细分市场：我们的投资职能、我们的商业保险和我们的个人保险。我们保险子公司的商业系列产品主要包括商业汽车、商业综合险和工伤赔偿保单。我们保险子公司的个人保险产品主要包括房主和私人乘用车保单。

 

2022年6月30日，多尼戈尔互惠银行举行了大约41我们已发行的A类普通股的百分比和大约84我们已发行的B类普通股的百分比。这种所有权为多尼戈尔互惠银行提供了大约70我们 普通股总投票权的%。由于汇集协议和其他公司间协议和交易，我们的保险子公司和多尼戈尔互惠银行拥有相互关联的业务。虽然每家公司都保持着各自的法人地位，但我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司作为多尼戈尔保险集团共同开展业务。因此，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司拥有相同的经营理念、相同的管理、相同的员工和相同的设施 并提供相同类型的保险产品。



我们最大的子公司大西洋州立银行与多尼戈尔互惠银行签订了比例再保险协议或集合协议。 根据集合协议，多尼戈尔互惠银行和大西洋州立银行将各自的保费、亏损和损失费用基本上全部贡献给承保池，承保池通过多尼戈尔互惠银行进行分配80%的集合业务销往大西洋国家。因此，多尼戈尔互惠银行和大西洋州立银行按照各自在承销池中的参与度分享集合业务的承销结果。



此外，多尼戈尔互惠银行还有一个100% 与南方互助保险公司或南方互助银行签订的配额份额再保险协议。多尼戈尔互惠银行将其从南方互惠银行承担的业务放入承销池。



多尼戈尔互助公司完成了与多尼戈尔互惠公司的合并，并将其并入多尼戈尔互惠公司，于2017年5月25日生效。多尼戈尔互惠银行是合并中幸存的公司，而山州保险子公司、山州赔偿公司和山州商业保险公司(统称为“山州保险子公司”)在合并完成后成为多尼戈尔互惠银行的保险子公司。合并完成后，多尼戈尔互惠银行承担了山州保险的所有保单义务，并开始与山州保险子公司一起销售其产品，在#年成为山州保险集团四西南部各州。多尼戈尔互惠银行也达成了一项100在合并日期与Mountain States保险子公司签订的%配额份额再保险协议。从2021年生效的保单开始，多尼戈尔互惠银行开始将山州保险集团的业务纳入承保池。



同样的执行管理层和承保人员负责管理多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司的产品、承保业务类别、定价做法和承保标准。此外，作为多尼戈尔保险集团，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司共享一个合并的业务计划，以实现市场渗透和承保 盈利目标。我们的保险子公司和多尼戈尔互助市场的产品通常是互补的，从而使多尼戈尔保险集团能够向特定市场提供更广泛的产品范围，并扩大多尼戈尔保险集团为整个个人业务或商业业务账户提供服务的能力。Donaccel Mutual和我们的保险子公司的产品之间的区别通常与类似业务类别中针对的特定风险概况有关，例如优先级别产品与标准级别产品，但我们不会将所有标准风险梯度分配给一家公司。因此，个别公司 直接承保的业务的承保盈利能力会有所不同。然而，承销池将多尼戈尔互惠银行和大西洋州直接承保的所有业务的风险特征同质化。大西洋之州来自承销池的业务在我们的总综合收入中占很大比例。

7
索引
2 -
陈述的基础



我们在本10-Q报表中包含的中期财务信息未经审计；但是，我们在此10-Q报表中包含的财务信息反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为这些调整对于公平展示我们的财务状况、运营结果和该等中期的现金流是必要的。我们截至2022年6月30日的六个月的经营业绩并不一定表明我们对截至2022年12月31日的年度的经营业绩的预期。



我们建议您阅读本Form 10-Q报告中包含的中期财务报表以及截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和财务报表附注。

3 -
(亏损)每股收益



我们有两类普通股，我们称之为A类普通股和B类普通股。我们的公司注册证书规定，当我们的董事会宣布B类普通股的股息时，我们的董事会应同时宣布A类普通股的股息，该股息应同时支付给我们A类普通股的持有者，利率至少为10高于我们董事会宣布B类普通股股息的比率。因此，我们使用两类法来计算我们的(亏损)每股普通股收益。两类法是一种收益分配公式，它根据我们宣布的股息和剩余未分配(亏损)收益的分配，分别为每类普通股确定(亏损)每股收益 ，并使用反映每类股息权的参与百分比进行分配。下表显示了我们用来计算A类普通股和B类普通股每股基本和稀释后净(亏损)收益的分子和分母的对账情况：

   
截至6月30日的三个月，
  
   
2022
    
2021
  
   
A类
    
B类
    
A类
    
B类
  
   
(单位为千，每股数据除外)
  
每股基本(亏损)收益：
                        
分子：
                        
净(亏损)收益分配
  
$
(6,866
)
  
$
(1,342
)
  
$
13,482
    
$
2,682
  
分母：
                                
加权平均流通股
    
26,070
      
5,577
      
25,342
      
5,577
  
每股基本(亏损)收益
  
$
(0.26
)
  
$
(0.24
)
  
$
0.53
    
$
0.48
  
稀释(亏损)每股收益：
                                
分子：
                                
净(亏损)收益分配
  
$
(6,866
)
  
$
(1,342
)
  
$
13,482
    
$
2,682
  
分母：
                                
基本计算中使用的份额数
    
26,070
      
5,577
      
25,342
      
5,577
  
摊薄证券的加权平均股份效应：
                                
董事和员工股票期权
    
—
      
—
      
252
      
—
  
稀释计算中使用的股份数量
    
26,070
      
5,577
      
25,594
      
5,577
  
稀释(亏损)每股收益
  
$
(0.26
)
  
$
(0.24
)
  
$
0.53
    
$
0.48
  

8
索引
   
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
  
   
A类
    
B类
    
A类
    
B类
  
   
(单位为千，每股数据除外)
  
基本每股收益：
                        
分子：
                        
净收益分配
  
$
4,140
    
$
797
    
$
22,223
    
$
4,471
  
分母：
                                
加权平均流通股
    
25,929
      
5,577
      
25,057
      
5,577
  
基本每股收益
  
$
0.16
    
$
0.14
    
$
0.89
    
$
0.80
  
稀释后每股收益：
                                
分子：
                                
净收益分配
  
$
4,140
    
$
797
    
$
22,223
    
$
4,471
  
分母：
                                
基本计算中使用的份额数
    
25,929
      
5,577
      
25,057
      
5,577
  
摊薄证券的加权平均股份效应：
                                
董事和员工股票期权
    
123
      
—
      
190
      
—
  
稀释计算中使用的股份数量
    
26,052
      
5,577
      
25,247
      
5,577
  
稀释后每股收益
  
$
0.16
    
$
0.14
    
$
0.88
    
$
0.80
  


在计算稀释后的每股收益时，我们没有包括购买以下数量的A类普通股的未偿还期权，因为期权的行权价超过了我们A类普通股在适用期间的平均市场价格。

   
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
购买A类股的期权数量不包括在内
    
—
      
4,952,276
      
731,600
      
4,952,276
  



在计算截至2022年6月30日的三个月的每股摊薄(亏损)收益时，我们没有计入任何稀释证券的影响，因为我们在此期间出现了净亏损。

4 -
再保险



大西洋各州和多尼戈尔互惠银行自1986年以来一直参与一项汇集协议，根据该协议，它们将其承保的直接保费汇集在一起，然后大西洋各州和多尼戈尔互助银行根据汇集协议的条款分享汇集的承保结果。大西洋各州有一个80%的结果，多尼戈尔互惠银行拥有20共享池结果的% 。多尼戈尔互惠银行开始将山区州保险集团的业务纳入池中，从2021年开始生效。



我们的保险子公司和多尼戈尔互惠银行参与了一个合并的第三方再保险计划。该计划的承保范围和参数对我们所有的保险子公司和多尼戈尔互惠银行都是通用的。该计划利用了几家不同的再保险公司。他们要求他们的再保险公司保持A.M.最佳评级为A-(优秀)或更好，或者，就外国再保险公司而言，我们的管理层认为，其财务状况相当于一家公司在上午最佳评级至少为A-。以下信息描述了多尼戈尔互助保险公司和我们的保险子公司在2022年实施的外部再保险：

9
索引

 		•
超额损失再保险，根据该再保险，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司在设定的保留金额上追回损失$2.0百万美元；以及

 
•
巨灾再保险，根据该保险，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司100% 单个事件(包括自然灾害)造成的多项损失累计超过$15.0 百万美元，总损失达$185.0每次发生一百万次。



对于财产保险，我们的保险子公司有超额损失再保险，承保金额为$。38.0在保留$的集合 上，每亏损百万美元2.0百万美元。对于责任保险，我们的保险子公司有超额损失再保险，承保金额为 $73.0在设置的保留期内，每次发生百万美元2.0百万美元。对于工伤赔偿保险，我们的保险子公司有超额损失再保险，承保金额为#美元。18.0任何一次生命的百万美元以上的固定保留额2.0 million.


除了集合协议和第三方再保险外，我们的保险子公司还与多尼戈尔互助公司签订了巨灾再保险协议，根据该协议，我们的每个保险子公司都将恢复100单个事件(包括自然灾害)造成的多项损失累计超过$的百分比2.0百万美元，总损失达$13.0每次发生一百万次。该协议还为单一事件造成的累积损失提供了额外的保险，包括我们的保险子公司的组合，总保留额超过$5.0百万美元。



我们的保险子公司和多尼戈尔互惠银行也购买临时再保险，以承保某些风险，包括超出各自条约再保险规定限制的财产风险。



要在密歇根州承保汽车保险，MICO必须是密歇根州灾难索赔协会(In )的成员。MCCA为MICO提供个人汽车和商用汽车在密歇根州超过固定保留期的人身伤害索赔的再保险。2021年11月，MCCA批准退还约#美元3.0将其估计盈余的10亿美元提供给其成员保险公司，并就2022年上半年向密歇根州投保人支付退款问题向这些公司提供指导。我们记录了MCCA的应收款和相应的应付密歇根州投保人的现金退款，金额为#美元18.1截至2021年12月31日，我们的资产负债表上有100万美元。2022年3月，我们从MCCA收到了这样的付款，并随后向我们的密歇根州投保人支付了到期的退款。
10
索引
5 -
投资



截至2022年6月30日，我们的固定到期日的摊销成本和估计公允价值如下：

   
摊销成本
    
未实现总额
收益
    
未实现总额
损失
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
持有至到期
                        
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
101,072
    
$
5
    
$
6,817
    
$
94,260
  
国家和政治分区的义务
    
396,933
      
2,961
      
46,936
      
352,958
  
公司证券
    
188,541
      
95
      
14,816
      
173,820
  
抵押贷款支持证券
    
13,789
      
—
      
210
      
13,579
  
总计
  
$
700,335
    
$
3,061
    
$
68,779
    
$
634,617
  

   
摊销成本
    
未实现总额
收益
    
未实现总额
损失
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
可供出售
                        
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
37,004
    
$
—
    
$
3,330
    
$
33,674
  
国家和政治分区的义务
    
55,677
      
95
      
4,498
      
51,274
  
公司证券
    
219,666
      
175
      
10,365
      
209,476
  
抵押贷款支持证券
    
227,130
      
23
      
14,531
      
212,622
  
总计
  
$
539,477
    
$
293
    
$
32,724
    
$
507,046
  



截至2022年6月30日，我们持有的州债务和政治分区包括一般义务债券，总公允价值为#美元。262.0百万美元，摊销成本为$295.1百万美元。截至2022年6月30日，我们的持有量还包括特别收入债券，总公允价值为#美元。142.2 百万美元，摊销成本为$157.5百万美元。对于这两类债券，截至2022年6月30日，我们没有持有任何发行人的证券超过10我们持有的任何一种债券的百分比。教育债券和给排水公用事业债券 46%和37基于2022年6月30日的特别收入债券投资的账面价值，分别占我们对这些投资的总投资的百分比、 。我们在2022年6月30日持有的特别收入债券的许多发行人有权征收从价税。在这方面，我们在2022年6月30日持有的许多特别收入债券类似于一般义务债券。


11
索引

截至2021年12月31日，我们的固定到期日的摊销成本和估计公允价值如下：

   
摊销成本
    
未实现总额
收益
    
未实现总额
损失
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
持有至到期
                        
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
89,268
    
$
1,923
    
$
1,015
    
$
90,176
  
国家和政治分区的义务
    
371,436
      
17,857
      
948
      
388,345
  
公司证券
    
191,147
      
11,576
      
773
      
201,950
  
抵押贷款支持证券
    
16,254
      
676
      
—
      
16,930
  
总计
  
$
668,105
    
$
32,032
    
$
2,736
    
$
697,401
  

   
摊销成本
    
未实现总额
收益
    
未实现总额
损失
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
可供出售
                        
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
32,501
    
$
144
    
$
461
    
$
32,184
  
国家和政治分区的义务
    
55,459
      
2,002
      
83
      
57,378
  
公司证券
    
215,669
      
6,817
      
874
      
221,612
  
抵押贷款支持证券
    
219,664
      
3,001
      
1,210
      
221,455
  
总计
  
$
523,293
    
$
11,964
    
$
2,628
    
$
532,629
  



截至2021年12月31日，我们持有的州债务和政治分区包括一般义务债券，总公允价值为#美元。284.9百万美元，摊销成本为$272.7百万美元。我们持有的债券还包括特别收入债券，总公允价值为#美元。160.8 百万美元，摊销成本为$154.2百万美元。对于这两类债券，我们没有持有任何发行人的证券超过 10截至2021年12月31日，该类别的百分比。教育债券和供水和下水道公用事业债券代表48%和35根据2021年12月31日的账面价值分别占我们对特别收入债券的总投资的 %。我们在2021年12月31日持有的特别收入债券的许多发行人有权征收从价税。在这方面，我们在2021年12月31日持有的许多特别收入债券 类似于一般义务债券。


12
索引

我们已在累积的其他综合(亏损)收入中划入未实现净亏损#美元。15.1在2013年11月30日之前产生的固定到期日重新分类日期从可供出售重新分类为持有至到期。我们将在相关证券的剩余期限内摊销这笔余额，作为收益率的调整，其方式与相同固定期限的折扣增加一致。我们记录的摊销金额为$。298,291及$556,553分别于截至2022年及2021年6月30日止六个月内的其他全面亏损。截至2022年6月30日和2021年12月31日，未实现净亏损为美元4.9 百万美元和$5.2在累积的其他综合(亏损)收入中，分别有100万美元的余额。


我们在下面显示了我们的固定到期日的摊余成本和估计公允价值，截至2022年6月30日合同到期日。预期到期日 可能不同于合同到期日，因为证券发行人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。


   
摊销成本
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
持有至到期
            
在一年或更短的时间内到期
  
$
45,820
    
$
46,701
  
应在一年至五年后到期
    
84,198
      
83,346
  
在五年到十年后到期
    
237,451
      
217,914
  
十年后到期
    
319,077
      
273,077
  
抵押贷款支持证券
    
13,789
      
13,579
  
持有至到期的合计
  
$
700,335
    
$
634,617
  
                 
可供出售
                
在一年或更短的时间内到期
  
$
22,726
    
$
22,718
  
应在一年至五年后到期
    
150,825
      
144,006
  
在五年到十年后到期
    
107,916
      
100,391
  
十年后到期
    
30,880
      
27,309
  
抵押贷款支持证券
    
227,130
      
212,622
  
可供出售的总数量
  
$
539,477
    
$
507,046
  



我们的股权证券在2022年6月30日的成本和估计公允价值如下：

   
成本
    
毛利
    
总损失
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
股权证券
  
$
35,305
    
$
10,968
    
$
1,012
    
$
45,261
  



截至2021年12月31日，我们股权证券的成本和估计公允价值如下：

   
成本
    
毛利
    
总损失
    
估计的公平
价值
  
   
(单位：千)
  
股权证券
  
$
43,263
    
$
20,413
    
$
256
    
$
63,420
  

13
索引

我们将投资损益总额以及公允价值与投资成本之间的差额变动列示如下：

   
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
   
(单位：千)
  
已实现收益总额：
                        
固定期限
  
$
438
    
$
479
    
$
672
    
$
524
  
股权证券
    
—
      
553
      
843
      
626
  
房地产
     —       —       477       —  
 
    
438
      
1,032
      
1,992
      
1,150
  
已实现亏损总额：
                                
固定期限
    
31
      
—
      
100
      
74
  
股权证券
    
—
      
354
      
824
      
354
  
     
31
      
354
      
924
      
428
  
已实现净收益
  

407
    

678
    

1,068
    

722
  
股权证券未实现收益总额
     —       3,563       6       6,102  
股权证券未实现亏损总额
     (8,784 )     —       (9,527 )     (114 )
净投资(亏损)收益
   $
(8,377 )   $
4,241     $
(8,453 )   $
6,710  



我们持有固定到期日，未实现亏损代表着我们认为是暂时的下降，具体如下：

   
少于12个月
    
超过12个月
  
   
公允价值
    
未实现亏损
    
公允价值
    
未实现亏损
  
   
(单位：千)
  
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
90,365
    
$
5,082
    
$
33,226
    
$
5,065
  
国家和政治分区的义务
    
280,663
      
44,718
      
28,139
      
6,716
  
公司证券
    
306,511
      
20,417
      
31,213
      
4,764
  
抵押贷款支持证券
    
178,211
      
8,731
      
44,199
      
6,010
  
总计
  
$
855,750
    
$
78,948
    
$
136,777
    
$
22,555
  



我们持有固定到期日，未实现亏损代表着我们认为是暂时的下降，具体如下：

   
少于12个月
    
超过12个月
  
   
公允价值
    
未实现亏损
    
公允价值
    
未实现亏损
  
   
(单位：千)
  
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
27,691
    
$
412
    
$
28,426
    
$
1,064
  
国家和政治分区的义务
    
56,655
      
899
      
7,091
      
132
  
公司证券
    
92,737
      
1,610
      
1,463
      
37
  
抵押贷款支持证券
    
90,006
      
1,128
      
2,361
      
82
  
总计
  
$
267,089
    
$
4,049
    
$
39,341
    
$
1,315
  



我们对我们投资的估值进行估计，并确认我们投资价值的非暂时性下降。对于股权证券，我们以公允价值计量投资，并在我们的经营业绩中确认公允价值的变化。对于处于未实现亏损状态的债务证券，我们首先评估是否打算 出售该债务证券。如果我们确定我们打算出售债务证券，我们将在我们的经营业绩中确认减值损失。如果我们不打算出售债务证券，我们将确定是否更有可能要求我们在回收之前出售债务证券。如果我们确定我们更有可能被要求在收回之前出售债务证券，我们将在我们的运营业绩中确认减值损失。如果 我们确定它更有可能

14
索引
并不是说我们不会被要求在收回之前出售债务证券，然后我们会评估与该证券有关的信用损失是否发生。我们通过将债务证券的摊余成本与我们预期收取的现金流的现值进行比较，来确定是否发生了信用损失。如果我们预计会出现现金流短缺，我们认为已经发生了信用损失。如果我们确定发生了信用损失，我们认为减值不是暂时性的。然后，我们在经营业绩中确认与信贷损失相关的减值损失金额，并在扣除适用税项后的其他全面收益中确认减值损失的剩余 部分。此外，我们可能会根据许多其他因素减记处于未实现亏损状态的证券，包括当投资的公允价值显著低于其成本时，当证券发行人的财务状况恶化时，发生对证券价值产生负面影响的行业、发行人或地理事件，以及评级机构下调评级。我们举行了827截至2022年6月30日处于未实现亏损状态的债务证券。基于我们对影响这些债务证券的一般市场状况和潜在因素的分析，我们认为这些价值下降是暂时的。



我们使用有效利息方法将债务证券的溢价和折价摊销，作为对收益率的调整。我们使用特定的识别方法来计算已实现的投资损益。



我们使用预期的提前还款来摊销抵押贷款支持的债务证券的溢价和折扣。

6 -
细分市场信息



我们根据保险子公司的承保结果，使用各州保险部门规定或允许的法定会计原则(“SAP”)，评估我们的个人业务和商业业务部门的业绩。我们的管理层使用SAP来衡量我们保险子公司的业绩，而不是使用美国公认会计原则(“GAAP”)。根据适用的美国证券交易委员会规则，SAP财务指标被视为非GAAP财务指标，因为它们包括或排除了最具可比性的GAAP财务指标通常不包括或排除的某些项目。



截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的财务数据如下：


15
索引
   
截至6月30日的三个月，
  
   
2022
    
2021
  
   
(单位：千)
  
收入：
            
赚取的保费：
            
商业线路
  
$
126,854
    
$
115,300
  
个人专线
    
77,274
      
77,189
  
GAAP保费收入
    
204,128
      
192,489
  
净投资收益
    
8,204
      
7,652
  
投资(亏损)收益
    
(8,377
)
    
4,241
  
其他
    
356
      
764
  
总收入
  
$
204,311
    
$
205,146
  
(亏损)所得税(福利)费用前收入：
                
承保(亏损)收益：
                
商业线路
  
$
(4,848
)
  
$
1,767
  
个人专线
    
(8,170
)
    
547
  
SAP承保(亏损)收益
    
(13,018
)
    
2,314
  
GAAP调整
    
2,842
      
5,256
  
公认会计准则承保(亏损)收益
    
(10,176
)
    
7,570
  
净投资收益
    
8,204
      
7,652
  
投资(亏损)收益
    
(8,377
)
    
4,241
  
其他
    
(230
)
    
234
  
所得税(福利)费用前收入(亏损)
  
$
(10,579
)
  
$
19,697
  

   
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
  
   
(单位：千)
  
收入：
            
赚取的保费：
            
商业线路
  
$
251,183
    
$
224,525
  
个人专线
    
152,194
      
155,215
  
GAAP保费收入
    
403,377
      
379,740
  
净投资收益
    
16,063
      
15,163
  
投资(亏损)收益
    
(8,453
)
    
6,710
  
其他
    
951
      
1,503
  
总收入
  
$
411,938
    
$
403,116
  
扣除所得税费用前的收入：
                
承保(亏损)收益：
                
商业线路
  
$
(4,773
)
  
$
(6,475
)
个人专线
    
(3,528
)
    
5,584
  
SAP承保亏损
    
(8,301
)
    
(891
)
GAAP调整
    
6,554
      
11,238
  
公认会计准则承保(亏损)收益
    
(1,747
)
    
10,347
  
净投资收益
    
16,063
      
15,163
  
投资(亏损)收益
    
(8,453
)
    
6,710
  
其他
    
(216
)
    
228
  
所得税前收入支出
  
$
5,647
    
$
32,448
  

16
索引
7 -
借款

信用额度


2020年8月，我们与制造商和贸易商信托公司(“M&T”)签订了一项信贷协议，涉及一笔美元20.0百万无担保需求信贷额度。信贷额度没有到期日，没有年费，也没有契约。在2022年6月30日，我们有不是来自M&T的未偿还借款，并有能力借款高达$20.0百万美元，利率等于当时的LIBOR利率加2.00%.


17
索引

大西洋各州是匹兹堡联邦住房金融局的成员。通过其成员资格，大西洋各州有能力向匹兹堡联邦住房金融局发行债务，以换取现金预付款。大西洋各州有一笔固定利率的现金预付款为#美元35.0截至2022年6月30日的未偿还金额为100万美元。现金预付款的固定利率为1.74%，并应在2024年8月。2020年3月，大西洋各国发行了1美元50.0欠匹兹堡联邦住房金融局的100万美元债务，以换取同样数额的现金预付款，固定利率为0.83鉴于围绕新冠肺炎大流行经济影响的不确定性，大西洋国家获得了这笔或有流动性资金。大西洋各州在#年到期时偿还了这笔预付款2021年3月. 下表列出了截至2022年6月30日，大西洋州购买的匹兹堡股票、质押的抵押品以及与大西洋州在匹兹堡FHLB成员资格有关的资产金额。

购买和拥有匹兹堡股票的FHLB
  
$
1,573,300
  
质押抵押品，按面值(账面价值#美元46,850,969)
    
49,384,840
  
目前可用的借用能力
    
9,116,560
  

8 -
基于股份的薪酬



我们衡量向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予股票期权，并使用基于公允价值的方法在我们的运营业绩中记录相关薪酬支出。在确定授予子公司和附属公司董事和员工的股票期权费用时，我们使用Black-Scholes期权定价模型估计授予日每个期权奖励的公允价值。我们在应用布莱克-斯科尔斯期权定价模型时使用的重要假设是无风险利率、预期期限、股息收益率和预期波动率。

我们记录了 与股票薪酬计划相关的薪酬支出$241,645及$304,373截至2022年和2021年6月30日的三个月，相应的所得税优惠为#美元50,745及$63,918，分别为。我们记录了与我们的股票薪酬计划相关的薪酬 费用$485,785及$597,168截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，相应所得税优惠为#美元102,015及$125,405，分别为。截至2022年6月30日，我们 拥有$959,909根据我们的股票薪酬计划授予的与基于非既得股的薪酬相关的未确认薪酬支出 我们预计将在加权平均期间确认约1.7好几年了。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内，我们从所有股票补偿计划下的期权行使中获得现金$11.2百万美元和美元7.0分别为百万， 。于截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内，我们从所有股票补偿计划下的期权行使中收取现金$11.3 million and $11.4分别为100万美元。我们实现了与这些期权操作相关的税收减免的实际税收优惠 $264,659及$271,979 分别截至2022年和2021年6月30日的三个月。我们实现了与行使期权相关的税收减免的实际税收优惠#美元。264,812及$421,135分别截至2022年和2021年6月30日的六个月。 

18
索引
9 -
公允价值计量



我们使用一个框架来核算金融资产，该框架建立了一个层次结构，对我们在确定公允价值时使用的投入或假设的质量和可靠性进行排名，并将按公允价值计入的金融资产和负债归类为以下三类之一：


第1级--相同资产和负债在活跃市场上的报价；



第2级--第1级报价以外的直接或间接可观察到的投入；以及



3级-未经市场数据证实的不可观察到的输入。



对于已在活跃市场报价的投资，我们使用报价市场价格作为公允价值，并将这些投资 计入公允价值层次结构的第一级。我们将公开交易的股权证券分类为一级。当活跃市场上的报价不可用时，我们根据可比工具的报价市场价格或我们从独立定价服务获得的价格 估计来确定公允价值，并将这些投资计入公允价值等级的第二级。我们将我们的固定期限投资和非公开交易的股权证券归类为2级。我们的固定期限投资包括美国国债和美国政府公司和机构的债务、州和政治部门的债务、公司证券和抵押贷款支持证券。


我们以估计公允价值列报我们对可供出售固定到期日证券和股权证券的投资。证券的估计公允价值可能与我们在强制交易中出售证券可能实现的金额不同。此外，当市场流动性较差时，固定期限投资的估值更具主观性，从而增加了估计公允价值不反映实际交易发生价格的可能性。我们使用国家认可的独立定价服务来估计公允价值或获取市场报价，用于我们几乎所有的固定期限和股权投资。我们一般每种证券都有两个价格。这些定价服务利用固定期限证券和已在活跃市场报价的股票的市场报价。对于通常不按日交易的固定期限证券，定价服务主要根据可观察到的市场投入来编制公允价值计量估计。定价服务不使用经纪人报价来确定我们投资的公允价值 。我们的投资人员审查定价服务提供的公允价值估计，以验证我们从定价服务获得的估计值是否代表基于我们的投资人员对市场的一般知识的公允价值。 , 他们的研究发现涉及价值的异常波动，以及他们将此类价值与类似证券的执行价格进行比较。我们的投资人员监控市场，并 熟悉类似证券的当前交易范围和特定投资的定价。我们的投资人员根据他们对基于公平市场曲线、证券评级、票面利率、证券类型和最近交易活动的定价的预期，审查我们从定价服务收到的所有定价估计。我们的投资人员定期查看他们 获得的有关定价服务定价方法的文档，以确定各种证券类型的主要定价来源、市场投入和定价频率是否合理。在2022年6月30日，我们从定价服务收到了每个证券的两个估价，我们使用这些价格对所有1级和2级投资进行了定价。在我们对2022年6月30日提供的定价服务的估计进行审查时，我们没有发现任何重大差异，也没有对提供的定价服务的估计进行任何调整。



我们以估计公允价值列报我们的现金和短期投资。我们将这些项目归类为第一级。



我们在资产负债表中报告的保费应收账款、与已支付损失和亏损费用相关的再保险应收账款以及应付再保险余额的账面价值接近其公允价值。我们在资产负债表中报告的次级债券和信用额度下借款的账面价值接近其公允价值。我们将这些项目 归类为3级。


19
索引

我们评估我们的资产和负债，以确定在每个报告期对其进行分类的适当水平。



下表列出了我们在2022年6月30日对可供出售的固定期限证券和股权证券的投资的公允价值计量：

   
公允价值计量使用
  
   
公允价值
    
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产(1级)
    
重要的其他人
可观察到的
输入(2级)
    
意义重大
看不见
输入(3级)
  
   
(单位：千)
  
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
33,674
    
$
—
    
$
33,674
    
$
—
  
国家和政治分区的义务
    
51,274
      
—
      
51,274
      
—
  
公司证券
    
209,476
      
—
      
209,476
      
—
  
抵押贷款支持证券
    
212,622
      
—
      
212,622
      
—
  
股权证券
    
45,261
      
42,977
      
2,284
      
—
  
公允价值层次结构中的总投资
  
$
552,307
    
$
42,977
    
$
509,330
    
$
—
  


下表列出了我们在2021年12月31日对可供出售的固定期限证券和股权证券的投资的公允价值计量：

   
公允价值计量使用
  
   
公允价值
    
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产(1级)
    
重要的其他人
可观察到的
输入(2级)
    
意义重大
看不见
输入(3级)
  
   
(单位：千)
  
美国国债和美国政府公司和机构的义务
  
$
32,185
    
$
—
    
$
32,185
    
$
—
  
国家和政治分区的义务
    
57,378
      
—
      
57,378
      
—
  
公司证券
    
221,611
      
—
      
221,611
      
—
  
抵押贷款支持证券
    
221,455
      
—
      
221,455
      
—
  
股权证券
    
63,420
      
61,130
      
2,290
      
—
  
总计
  
$
596,049
    
$
61,130
    
$
534,919
    
$
—
  

10 -
所得税



截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们没有重大的未确认税收优惠或应计利息和罚款。纳税 年2016穿过2021 在2022年6月30日仍开放接受检查。当我们认为我们更有可能不会实现我们的纳税资产的某一部分时，我们提供估值免税额。我们确定了#美元的估值免税额7.9为我们的净国家运营亏损结转百万美元。我们已经确定，我们不需要为我们$的其他递延税项资产建立估值备抵。36.5百万美元和美元28.1分别为2022年6月30日和2021年12月31日，因为我们更有可能通过冲销现有的临时差异、未来的应纳税所得额和实施纳税筹划战略来实现这些递延税项资产。


20
索引
11 -
损失负债和损失费用


建立适当的损失和损失费用负债是一个内在的不确定过程，我们不能保证我们保险子公司的最终损失和损失费用责任不会超过其损失和损失费用准备金，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们无法 预测调整保险子公司未来估计负债的时间、频率和程度，因为作为保险子公司最终索赔成本估计基础的历史条件和事件可能会发生变化。与几乎所有财产和意外伤害保险公司的情况一样，我们的保险子公司过去发现有必要增加其在某些期间对未来损失和损失费用的估计负债 ，而在其他期间，其估计的未来损失和损失费用负债已超过其实际损失和损失费用负债。我们的保险子公司对其损失和损失费用负债的估计的变化通常反映了实际支付及其对上一报告期之后收到的信息的评估。



我们将保险子公司的亏损负债和亏损费用的活动汇总如下：

   
截至六个月 6月30日，
  
   
2022
    
2021
  
   
(单位：千)
  
1月1日的余额
  
$
1,077,620
    
$
962,007
  
可收回的再保险较少
    
(451,261
)
    
(404,818
)
1月1日的净余额
    
626,359
      
557,189
  
与下列事项有关的招致：
                
本年度
    
283,906
      
254,740
  
前几年
    
(24,415
)
    
(21,564
)
已发生的总金额
    
259,491
      
233,176
  
付款对象：
                
本年度
    
112,253
      
98,966
  
前几年
    
130,441
      
111,300
  
已支付总额
    
242,694
      
210,266
  
期末净余额
    
643,156
      
580,099
  
外加可追回的再保险
    
440,198
      
418,559
  
期末余额
  
$
1,083,354
    
$
998,658
  



我们的保险子公司确认前几年的损失和损失费用负债减少了#美元。24.4百万美元和美元21.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为百万美元。我们的保险子公司没有对其准备金理念或理赔管理人员进行重大改变，也没有对那些年增加或减少其损失和损失费用准备金的估计进行重大抵销改变 。2022年的发展代表了3.92021年12月31日净额的%计入准备金，这主要是由于几乎所有业务领域出现的亏损或亏损严重程度低于预期。2022年的发展主要涉及大西洋国家和MICO前几年的损失负债和损失费用的减少。2021年的发展代表了3.92020年12月31日净额的% 计入准备金，主要原因是几乎所有业务线的亏损出现或严重程度低于预期。2021年的发展主要涉及大西洋国家和MICO前几年亏损和亏损费用负债的减少。



短期合同是我们的保险子公司收取保费的合同，根据我们的保险子公司提供的保险保障金额，这些保费在合同期间 内确认为收入。我们的保险子公司认为他们出具的保单是短期合同。我们认为我们保险子公司的主要业务是个人汽车、房主、商用汽车、商业多重保险和工伤赔偿。



我们的保险子公司通过从精算师对最终损失成本和损失费用的估计中减去保险子公司已支付的累计亏损和亏损费用金额以及保险子公司在资产负债表日建立的案件准备金来确定已发生但未报告的准备金(“IBNR”)。因此，我们保险子公司的IBNR准备金包括其精算师对未报告索赔成本的预测，以及其精算师对已知索赔和重新开立索赔的案件准备金的预计开发。我们保险子公司评估IBNR准备金的 方法已实施多年，其精算师在截至2022年6月30日的六个月内没有对该方法进行重大更改。

21
索引

我们保险子公司的精算师通常通过将我们保险子公司承保的每项业务的赚取保费乘以“先验”或预期的损失率，来为本事故年度的最终损失和损失费用编制初步估计。预期损失率代表精算师在保险子公司定价和撰写保单时以及在出现任何实际索赔经验之前对损失的预期。精算师通过分析历史经验，并根据损失成本趋势、损失频率和严重程度趋势、保险费率水平变化、报告和支付损失出现模式以及其他已知或观察到的因素进行调整，来确定预期损失率。



精算师使用各种精算方法来估计最终的损失成本和损失费用。这些方法包括支付损失发展法、已发生损失发展法和Bornhuetter-Ferguson法，精算师从该方法中选择损失发展系数假设。精算师根据这些方法产生的估计值的判断权重来选择点估计值。



精算师在制定预期损失率和点数估计时，会考虑损失频率和严重程度趋势。损失频率是衡量单位投保风险的索赔数量，损失严重性是衡量索赔的平均规模。影响损失频率的因素包括天气模式和经济活动的变化。影响损失严重程度的因素包括保单限额、再保险扣除额、通货膨胀率和司法解释的变化。



我们的保险子公司在收到实际付款需求的通知时创建索赔文件，该事件可能导致付款需求 ，或者当他们确定付款需求可能导致未来在同一保单或他们已签发的另一份保单下的另一项保险上的付款需求时，我们的保险子公司会创建索赔文件。近年来，我们的保险子公司注意到，从伤亡损失事件发生到收到责任索赔通知之日之间的时间段有所增加。损失发生日期和索赔报告日期之间的时间长度的变化会影响精算师准确预测损失频率的能力以及保险子公司要求的IBNR准备金金额。



我们的保险子公司通常按承保范围类型为索赔人级别的保单创建索赔文件，并通常为每个索赔事件确认一个 计数。在某些业务领域中，由于单一索赔事件，通常会有多方索赔，我们的保险子公司会为事件中涉及的每个索赔人确认一项索赔。 大西洋州为每个索赔事件或多方索赔事件中涉及的索赔人确认一项，这些索赔事件与大西洋国家通过参与与多尼戈尔互惠银行达成的汇集协议而承担的损失有关。我们的保险 子公司累计索赔计数，并按业务分类进行报告。

12 - 
新会计准则的影响



2016年9月，FASB发布了指导意见，修正了之前关于金融工具减值的指导意见，增加了减值 模式，要求实体将预期的信贷损失确认为拨备，而不是在发生信贷损失时确认减值。本指南的目的是降低复杂性，并更及时地确认预期的信贷损失。2019年11月，财务会计准则委员会发布指导意见，将S-K法规第10(F)(1)项中定义的“较小报告公司”的生效日期从2019年12月15日起推迟至2022年12月15日之后的年度和中期报告期。我们是一家较小的报告公司，正在评估我们的投资组合、应收再保险和应收保费，以确定采用本指南对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。

22
索引
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

我们建议您阅读以下信息以及我们在这份10-Q表格季度报告中包含的历史财务信息和该财务信息的脚注。我们还建议您阅读管理层在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中对财务状况和运营结果的讨论和分析。

关键会计政策和估算

我们将我们的财务报表与我们的保险子公司的财务报表合并，并根据公认会计准则在合并的基础上列报财务报表。

我们的保险子公司做出的估计和假设可能会对我们在财务报表中报告的金额和披露产生重大影响。最重要的估计涉及我们保险子公司的财产和意外伤害保险损失和损失费用的负债 。虽然我们相信我们的估计和我们保险子公司的估计是适当的，但这些负债的最终金额可能与我们提供的估计不同。我们定期审查我们作出这些估计的方法，并在我们目前的综合经营业绩中反映我们认为必要的任何调整。

损失负债和损失费用

损失负债和损失费用是指在某一特定时间点，根据保险人在该时间点所知的事实和情况，估计保险人就已发生的投保人索赔预计支付的金额。例如，立法、司法和监管行动可能会扩大承保范围定义，追溯授权承保范围，或以其他方式要求我们的保险子公司为其保单明确排除或不打算承保的损害赔偿支付损失。在确定其估计时，保险公司认识到其对损失和损失费用的最终责任将超过或低于该估计。我们的保险子公司基于对未来损失趋势、预期索赔严重程度、责任司法理论和其他因素的假设，对损失和损失费用的负债进行估计。然而，在损失调整期间，我们的保险子公司 可能会了解到有关个别索赔的其他事实，因此，我们的保险子公司经常有必要对这些负债的估计进行细化和调整。我们在保险子公司对其估计进行调整期间的综合经营业绩中反映了对保险子公司亏损和亏损费用负债的任何调整。

我们的保险子公司负责支付已报告和未报告的索赔的损失和损失费用。我们的保险子公司建立这些责任的目的是 支付解决所有损失的最终成本，包括调查和诉讼成本。我们的保险子公司对报告损失的责任金额主要基于对所涉风险类型的个案评估、对每项索赔情况的了解以及与投保人遭受的损失类型有关的保单条款。我们的保险子公司根据保险类别的历史信息确定其未报告索赔和损失费用的责任金额。我们的保险子公司通过分析成本和趋势以及回顾历史准备金结果，在准备金职能中计入通货膨胀。我们的保险子公司密切监控其负债，并使用有关已报告索赔的新信息和各种统计技术定期重新计算负债。我们的保险子公司不会为损失和损失费用贴现其负债 。

准备金估计可能会随着时间的推移而变化，因为与我们保险子公司的外部环境相关的假设发生了意外变化，在较小程度上与我们的保险子公司的内部运营相关的假设也发生了变化。例如，我们的保险子公司在过去几年经历了索赔严重程度的增加和身体伤害索赔理赔期限的延长。此外，由于供应链中断、二手汽车价值上升、维修完工时间延长、汽车零部件更换成本增加以及劳动力成本上升等一系列因素，新冠肺炎疫情以及相关的政府指令和限制导致2020年的历史索赔报告和和解趋势发生了各种变化，并导致2021年和2022年的损失成本大幅上升。这些趋势变化给未来的损失结算模式带来了更大的不确定性。与未来趋势相关的不确定性包括社会通货膨胀、建筑材料的可获得性和成本、熟练劳动力的可获得性、原告律师参与索赔的比率以及医疗技术和程序的成本。与我们保险子公司的外部环境相关的假设包括：侵权法和增加责任敞口的法律环境没有重大变化， 保险范围和保单条款的司法解释一致，以及损失成本通货膨胀率。内部假设包括保费和损失统计记录的一致性、索赔记录的一致性、付款和预留案例的方法、对费率变化的影响的准确衡量以及政策规定的变化, 在特定业务范围内承保的业务的质量和特征的一致性，以及再保险覆盖范围和再保险损失的可收集性等项目的一致性。只要我们的保险子公司确定影响其假设的基本因素已经改变，我们的保险子公司就会对其准备金进行它们认为适合此类变化的调整。因此，我们保险子公司对未支付损失和损失费用的最终责任可能不同于2022年6月30日记录的金额。我们的保险子公司的亏损和亏损费用准备金每发生1%的变化，扣除可收回的再保险，对我们的税前运营业绩的影响将约为6.4美元 百万美元。

23
索引
建立适当的负债是一个本质上不确定的过程，我们不能保证我们保险子公司的最终负债不会超过我们保险子公司的损失和损失费用准备金，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们无法预测调整保险子公司估计未来负债的时间、频率和程度，因为作为保险子公司估计最终索赔成本基础的历史条件和事件可能会发生变化。与几乎所有财产和意外伤害保险公司的情况一样，我们的保险子公司在过去发现有必要增加其对某些期间的未来损失和损失费用的估计负债，而在其他时期，其估计的未来损失和损失费用的负债已超过其实际的损失和损失费用负债。我们保险子公司对其损失和损失费用负债的估计的变化通常反映了实际支付及其对前一报告期之后收到的信息的评估。

剔除恶劣天气事件和新冠肺炎疫情的影响，我们的保险子公司注意到，近年来其大部分业务领域的索赔数量和未决索赔数量相对于其保费基数保持稳定。然而，过去几年来，由于通货膨胀上升和诉讼趋势增加等各种因素，未决索赔的平均金额逐渐增加。我们还经历了诉讼索赔的和解速度普遍放缓以及财产和汽车索赔的维修完成时间延长的情况。我们的保险子公司未来可能不得不对他们的估计进行进一步的调整。然而，根据我们保险子公司的内部程序，其中分析了他们之前的假设、他们在类似案件中的经验和历史趋势，如预留模式、损失赔付、未决的未付索赔水平和产品组合，以及法院裁决、经济状况和公众态度，我们认为我们的保险子公司已经为其损失和损失费用的责任 做了足够的拨备。

大西洋各州与多尼戈尔互惠银行一起参与该池，使大西洋各州在多尼戈尔互惠银行的业务上面临不利的损失，该池包括在内。然而，集合业务占两家公司净承保活动的主要百分比，多尼戈尔互惠银行和大西洋各州按比例分担与集合业务相关的任何不利风险发展。池中的业务是同质的，每个 公司都按比例分享整个池。由于大西洋州立银行和多尼戈尔互惠银行的主要业务百分比是汇集的，根据汇集协议的条款，每家公司根据其参与程度分享结果，承销池的目的是每年为每家公司产生比任何一家单独经历的更统一和稳定的承保结果，并在两家公司之间分散损失风险。

24
索引
我们的保险子公司在2022年6月30日和2021年12月31日按主要业务分类的亏损和亏损费用负债包括以下内容：
 
   
6月30日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
   
(单位：千)
  
商业线路：
            
汽车
  
$
174,047
    
$
172,302
  
工伤赔偿
    
118,869
      
122,398
  
商业多重危险
    
179,236
      
168,445
  
其他
    
24,024
      
18,530
  
商业线路总数
    
496,176
      
481,675
  
个人专线：
                
汽车
    
108,467
      
109,915
  
房主
    
30,806
      
26,169
  
其他
    
7,707
      
8,600
  
个人专线总数
    
146,980
      
144,684
  
商业和个人线路合计
    
643,156
      
626,359
  
外加可追回的再保险
    
440,198
      
451,261
  
损失和损失费用的负债总额
  
$
1,083,354
    
$
1,077,620
  

25
索引
我们已经评估了如果我们在确定保险子公司的损失和损失费用准备金时考虑的变量发生合理可能的变化，对我们的保险子公司的损失和损失费用准备金以及我们的股东权益的影响。我们基于对按业务分类的意外年发展变化的审查，确定了合理可能的变化范围，并将这些变化应用于我们保险子公司的损失和损失费用准备金作为一个整体。我们选择的范围不一定指示潜在的最好或最坏情况或最可能的情况。下表列出了如果我们在建立保险子公司的损失和损失费用准备金时考虑的变量发生合理可能的变化，对保险子公司的损失和损失费用准备金以及我们的股东权益的估计影响：
 
损失和损失费用准备金变动百分比
再保险净值
  
调整后的损失和损失
费用准备金净额
再保险地点：
June 30, 2022
  
百分比变化
在股东权益中
June 30, 2022(1)
  
调整后的损失和损失
费用准备金净额
再保险地点：
2021年12月31日
  
百分比变化
在股东权益中
2021年12月31日(1)
(千美元)
(10.0)%
  
$578,840
  
9.9%
  
$563,723
  
9.3%
(7.5)
  
594,919
  
7.5
  
579,382
  
7.0
(5.0)
  
610,998
  
5.0
  
595,041
  
4.7
(2.5)
  
627,077
  
2.5
  
610,700
  
2.3
基座
  
643,156
  
—
  
626,359
  
—
2.5
  
659,235
  
(2.5)
  
642,018
  
(2.3)
5.0
  
675,314
  
(5.0)
  
657,677
  
(4.7)
7.5
  
691,393
  
(7.5)
  
673,336
  
(7.0)
10.0
  
707,472
  
(9.9)
  
688,995
  
(9.3)

(1)
扣除所得税影响的净额。

非GAAP信息

我们根据公认会计准则编制合并财务报表。我们的保险子公司也根据国家保险监管机构规定或 许可(“SAP”)的法定会计原则编制财务报表。根据适用的美国证券交易委员会规则，SAP财务指标被视为非GAAP财务指标，因为SAP财务指标包括或排除了最具可比性的GAAP财务指标通常不包括或排除的某些项目。我们对非GAAP财务指标的计算可能与其他公司使用的类似指标不同，因此投资者在将我们的非GAAP财务指标与其他公司使用的非GAAP财务指标进行比较时应谨慎行事。

由于我们的保险子公司不编制GAAP财务报表，因此我们使用反映保险子公司增长趋势和承保结果的SAP财务指标来评估我们的个人业务和商业业务部门的业绩。我们使用的SAP财务指标是净保费、书面保费和法定综合比率。

净保费已成交

我们将净保费定义为我们的保险子公司在给定时期内有效的保单记录的全额保费减去我们的保险子公司让渡给再保险人的保费。净保费收入是GAAP财务指标与净保费收入的最具可比性。已赚取的净保费是指在某一特定时期内的净保费金额与未赚取净保费的变动之和。我们的保险 子公司赚取保费，并在其保单条款(期限为一年或更短)内确认为收入。因此，净保费收入的增加或减少通常反映出前12个月期间的净保费与上年同期相比的增加或减少。

26
索引
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的净保费收入与净保费收入的对账：
 
   
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
   
(单位：千)
    
(单位：千)
  
赚取的净保费
  
$
204,128
    
$
192,489
    
$
403,377
    
$
379,740
  
净未赚取保费的变动
    
14,318
      
17,116
      
33,511
      
45,727
  
净保费已成交
  
$
218,446
    
$
209,605
    
$
436,888
    
$
425,467
  

法定合并比率

综合比率是衡量保险公司承保盈利能力的标准指标。综合比率不反映投资收入、净投资损益、联邦所得税或其他营业外收入或支出。综合比率低于100%通常表示承保盈利能力。

法定综合比率是基于SAP下确定的金额的非GAAP财务衡量标准。我们将法定综合比率计算为以下各项的总和：


 •
法定损失率，即历年净发生的损失和损失费用(不包括预期的救助和代位追回)与所赚取的净保费的比率；

•
法定费用比率，即佣金净额、保费税项及承保费用与承保净保费的比率；及

•
法定股息比率，即向工人补偿保单持有人支付的股息与赚取的净保费的比率。

我们的法定合并比率的计算与我们的GAAP合并比率的计算不同。在计算GAAP综合比率时，我们不会从已发生的费用中扣除分期付款费用，我们的费用比率是基于赚取的净保费而不是承保的净保费。我们的GAAP损失率和我们的法定损失率之间的差异是由于我们对GAAP损失率 损失率(而不是我们的法定损失率)预期的救助和代位追回。

27
索引
综合比率

下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的GAAP和法定综合比率的比较详细信息：
 
   
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
GAAP综合比率(总行)
                        
损失率(非天气)
    
59.8
%
    
53.1
%
    
57.5
%
    
56.5
%
损失率(与天气有关)
    
9.6
      
6.1
      
6.8
      
4.9
  
费用比率
    
35.0
      
36.0
      
35.4
      
35.1
  
股息比率
    
0.6
      
0.9
      
0.7
      
0.8
  
综合比率
    
105.0
%
    
96.1
%
    
100.4
%
    
97.3
%
                                 
法定综合比率
                                
商业线路：
                                
汽车
    
100.1
%
    
105.5
%
    
94.7
%
    
103.9
%
工伤赔偿
    
78.7
      
84.0
      
87.8
      
89.3
  
商业多重危险
    
119.5
      
94.5
      
109.8
      
100.8
  
其他
    
87.1
      
77.2
      
79.9
      
68.8
  
商业线路总数
    
101.6
      
94.3
      
97.6
      
96.6
  
个人专线：
                                
汽车
    
104.0
      
91.1
      
98.9
      
92.2
  
房主
    
123.5
      
110.1
      
115.9
      
102.4
  
其他
    
51.3
      
74.5
      
47.6
      
75.7
  
个人专线总数
    
107.5
      
96.9
      
101.2
      
94.7
  
商业和个人线路合计
    
103.8
      
95.4
      
99.0
      
95.9
  

28
索引
经营业绩-截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月

净保费收入。我们的保险子公司在2022年第二季度的净保费收入为2.041亿美元，与2021年第二季度的1.925亿美元相比增加了1160万美元，增幅为6.0%，这主要反映了从2021年生效的保单开始，山州保险集团的业务被纳入承保池，以及保费保持和 续期保费的稳步增长。

净保费。我们保险子公司2022年第二季度的净保费为2.184亿美元，比2021年第二季度的2.096亿美元增加了880万美元，增幅为4.2%。与2021年第二季度相比，2022年第二季度的商业保险净保费增加了550万美元，增幅为4.3%。与2021年第二季度相比，2022年第二季度的个人行净保费 增加了330万美元，增幅为4.1%。我们将商业线路和个人线路净保费的增长主要归因于新业务温和增长、保费留存和续订保费稳步增长 。

投资收益。2022年第二季度我们的净投资收入为820万美元，而2021年第二季度为770万美元。我们将这一增长主要归因于平均投资资产的增加。

净投资(亏损)收益。2022年第二季度的净投资亏损为840万美元，而2021年第二季度的净投资收益为420万美元 。2022年第二季度和2021年第二季度的净投资亏损和净收益主要是由于我们的股票证券组合于2022年6月30日和2021年6月30日的未实现收益和亏损的净变化 。我们在2022年第二季度或2021年没有在我们的投资组合中确认任何减值损失。

损失和损失费用。2022年第二季度，我们保险子公司的损失率为69.4%，高于2021年第二季度59.2%的损失率。损失率是发生的损失和损失费用与保费收入的比率。我们将这一增长主要归因于天气相关损失的增加和上年有利损失准备金开发的减少。 与天气相关的损失19.6美元 2022年第二季度为1,170万美元，或亏损率为9.6个百分点，高于2021年第二季度的1,170万美元，或亏损率6.1个百分点。2022年第二季度与天气相关的损失活动高于我们之前五年与天气相关的损失1710万美元的平均水平。在法定基础上，我们保险子公司的商业 线损失率在2022年第二季度为66.2%，而2021年第二季度为56.4%，这主要是由于商业多险种损失率的增加。我们保险子公司的个人保险法定损失率在2022年第二季度增至75.2%，而2021年第二季度为63.9%。我们将这一增长主要归因于房主因天气原因造成的损失增加。我们的保险子公司在2022年第二季度经历了约7.9美元的有利损失准备金开发 百万，或390万 损失率下降了6.9个百分点，相比之下，1340万美元 使2021年第二季度的损失率下降了6.9个百分点。我们的保险子公司发展良好，主要涉及2021年和2020年商用汽车、个人汽车和工伤赔偿业务的事故准备金。

承销费用。保险公司的费用比率是获得保单成本和其他承保费用与赚取的保费的比率。2022年第二季度，我们保险子公司的费用比率为35.0%，而2021年第二季度为36.0%。费用比率的下降主要反映了我们代理人和员工基于承保的激励成本的下降，但部分被与技术系统相关的费用增加所抵消，这是因为与我们正在进行的系统现代化项目相关的成本从多尼戈尔互惠银行向我们的保险子公司分配的成本增加了。

综合比率。综合比率表示损失率、费用比率和股息率的总和，股息率是保单持有人产生的股息与所赚取的保费的比率。截至2022年和2021年6月30日的三个月，我们保险子公司的综合比率分别为105.0%和96.1%。我们将合并比率的增加主要归因于与2021年第二季度相比，2022年第二季度的亏损率增加。

29
索引
所得税(福利)费用。我们记录了2.4美元的所得税优惠 2022年第二季度为100万美元。我们在2021年第二季度记录了350万美元的所得税支出，实际税率为17.9%。2022年第二季度和2021年第二季度的所得税支出是根据我们预计的年度应纳税所得额和实际税率 估算的。

每股净(亏损)收益和(亏损)收益。我们2022年第二季度的净亏损为820万美元，或A类普通股每股亏损0.26美元，B类普通股每股亏损0.24美元，而2021年第二季度的净收益为1620万美元，或稀释后A类普通股每股亏损0.53美元，B类普通股每股亏损0.48美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们分别有2660万股和2560万股A类股流通股。在这两个时期结束时，我们有560万股B类股流通股。

经营业绩-截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月

净保费收入。我们的保险子公司于2022年上半年的净保费收入为4.034亿美元，较2021年上半年的379.7 百万美元增加2,370万美元或6.2%，主要反映自2021年生效的保单开始将山州保险集团的业务纳入承保池，以及保费保留和续期保费的稳步增长 。

净保费。截至2022年6月30日的六个月，我们保险子公司的净保费为4.369亿美元，比2021年上半年的4.255亿美元净保费增加了1140万美元，增幅为2.7%。与2021年上半年相比，2022年上半年的商业保险净保费增加了790万美元，增幅为2.9%。与2021年上半年相比，2022年上半年的个人行净保费 增加了350万美元，或2.3%。我们将商业线路和个人线路净保费的增长主要归因于新业务温和增长、保费保持稳定 和续订保费增加。

投资收益。2022年上半年，我们的净投资收入为1610万美元，而2021年上半年为1520万美元。我们将增长主要归因于平均投资资产的增加。

净投资(亏损)收益。2022年上半年的净投资亏损为850万美元，而2021年上半年的净投资收益为670万美元。2022年上半年和2021年上半年的净投资亏损和净收益主要是由于我们的股权证券组合于2022年和2021年6月30日的未实现收益和亏损的净变化。我们 在2022年或2021年上半年的投资组合中未确认任何减值损失。

损失和损失费用。2022年上半年，我们保险子公司的亏损率为64.3%，高于2021年上半年的61.4%。亏损率是指发生的亏损和亏损费用与保费收入的比率。我们将这一增长主要归因于与天气和火灾相关的损失增加。2022年上半年与天气有关的损失为2,750万美元，占损失比率的6.8个百分点，高于2021年上半年的1,860万美元，或损失比率的4.9个百分点。2022年上半年的天气相关损失活动与我们之前五年上半年天气相关损失2740万美元的平均值 一致。在法定基础上，我们的保险子公司的商业线路损失率在2022年上半年为61.6%，而2021年上半年为61.2%，这主要是由于商业多重险损率 增加所致。2022年上半年，我们保险子公司的个人额度法定损失率增至69.2%，而2021年上半年为62.4%。我们将这一增长主要归因于房主因天气原因造成的损失增加。我们的保险子公司在2022年上半年经历了有利的损失准备金开发，约为2440万美元，或6.1 损失率下降了 个百分点，相比之下，2021年上半年的损失率下降了2160万美元，降幅为5.7个百分点。2022年上半年，我们的保险子公司在所有主要业务领域都取得了良好的发展，其中主要涉及商用汽车、个人汽车、商业多险种和工伤赔偿业务的2021年和2020年事故准备金。

30
索引
承销费用。保险公司的费用比率是获得保单成本和其他承保费用与赚取的保费的比率。2022年上半年，我们保险子公司的费用比率为35.4%，而2021年上半年为35.1%。费用比率的增加主要反映了与技术系统相关的费用增加，原因是多尼戈尔互惠银行增加了与我们正在进行的系统现代化项目相关的保险子公司的成本分配。

综合比率。综合比率表示损失率、费用比率和股息率的总和，股息率是保单持有人产生的股息与所赚取的保费的比率。截至2022年和2021年6月30日的6个月，我们保险子公司的综合比率分别为100.4%和97.3%。我们将合并比率的上升主要归因于与2021年上半年相比，2022年上半年的亏损率有所上升。

利息支出。我们2022年上半年的利息支出为392,758美元，而2021年上半年为529,616美元。我们将这一下降归因于2022年上半年与2021年上半年相比，我们信贷额度下的平均 借款减少。

所得税支出。2022年上半年，我们记录的所得税支出为709,888美元，实际税率为12.5%。我们记录了2021年上半年的所得税支出580万美元，实际税率为17.7%。2022年上半年和2021年上半年的所得税支出是根据我们预计的年度应纳税所得额和有效税率进行的估计。

净收益和每股收益。我们2022年上半年的净收益为490万美元，或每股A类普通股稀释后收益0.16美元，每股B类普通股收益0.14美元 ，而2021年上半年净收益为2670万美元，或每股A类普通股稀释后收益0.88美元，每股B类普通股收益0.80美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们分别有2660万股和2560万股A类股流通股。在这两个时期结束时，我们有560万股B类股流通股。

流动性与资本资源

流动资金是衡量实体获得足够现金以满足合同义务和运营需求的能力，因为这些义务和需求出现了。我们的主要运营资金来源是我们从保险子公司的承保业绩、投资收益和投资到期日产生的净现金流。

我们的业务历史上产生了足够的净正现金流，为我们的承诺提供资金，并增加了我们的投资组合，从而增加了未来的投资回报，并增强了我们的流动性。多尼戈尔互惠银行和大西洋各州之间的集合协议的影响在历史上一直是积极的现金流，因为集合的承保盈利能力始终如一。多尼戈尔互惠银行和大西洋各州每月根据该池结算各自的债务，因此产生的现金流与两家公司直接承销业务所产生的现金流基本相似。在与保险子公司损失准备金相关的索赔支付时间方面，我们没有遇到任何不寻常的变化。我们在我们的投资组合中以可随时出售的固定到期日、股票证券和短期投资的形式保持着相当大的流动性。我们按照“阶梯式”方法构建我们的固定期限投资组合，以便从时机的角度均匀分配来自投资收入和本金到期日的预计现金流，从而提供 额外的流动性指标，以在未来发生意外变化时履行我们的义务。我们的经营活动在2022年和2021年前六个月提供了35.0美元的净现金流 分别为 和5920万美元。

截至2022年6月30日，我们在M&T的信用额度下没有未偿还借款，有能力以相当于当时的LIBOR利率加2.00%的利率借入至多2000万美元。截至2022年6月30日，大西洋各州与匹兹堡联邦住房金融局有3500万美元的未偿还预付款，固定利率为1.74%。

31
索引
我们根据历史经验和对未来支付模式的预期，估计与我们保险子公司的损失和损失费用负债相关的索赔支付时间。我们显示这些负债扣除未偿还损失和损失费用的再保险净额，以反映与此类负债相关的预期未来现金流。大西洋州根据与多尼戈尔互惠银行的汇集协议承担的金额占我们保险子公司损失和亏损费用总负债的很大一部分，而大西洋州根据汇集协议放弃的金额代表我们保险子公司可就未偿损失和亏损费用收回的再保险的很大部分。我们将大西洋国家从集合中承担的债务的现金结算包括在集合活动的每月结算中，因为我们将净额割让给集合并从集合中承担。尽管多尼戈尔互惠银行和我们预计集合参与水平在可预见的未来不会有任何变化，但任何此类变化都将是预期的，因此不会影响大西洋国家就其在此类变化生效日期之前的期间发生的集合亏损的 百分比进行预期付款的时间。

我们在附注7-借款中讨论了我们对根据我们的信用额度应支付的借款金额的时间的估计，这是基于其合同到期日。
 
2013年7月18日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们有权在符合美国证券交易委员会适用规则规定的情况下，在公开市场和私下谈判的交易中，不时以现行价格购买最多500,000股A类普通股。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的六个月内，我们没有根据该计划购买任何A类普通股。从该计划开始到2022年6月30日，我们总共购买了57,658股A类普通股。

2022年7月21日，我们的董事会宣布季度现金股息为A类普通股每股16.5美分，并 14.75 B类普通股每股 ，于2022年8月15日支付给截至2022年8月1日收盘时登记在册的股东。我们向股东支付股息不受任何限制，尽管州法律对我们的保险子公司向我们支付股息有限制。保险子公司的股息是我们向股东支付股息的主要现金来源。我们的保险子公司受限制从法定盈余中支付股息的法规的约束，可能需要事先获得其所在地保险监管机构的批准。我们的保险子公司也受到风险资本(“RBC”) 要求的限制，这些要求限制了它们向我们支付股息的能力。我们保险子公司于2021年12月31日的法定资本及盈余，远远超过满足监管要求(包括加拿大皇家银行的要求)所需的法定资本及盈余。我们的保险子公司在2022年前六个月没有向我们支付任何股息。2022年，我们的保险子公司在未经其所在地保险监管机构事先批准的情况下，可作为股息从我们的子公司分配给我们的剩余金额为：大西洋各州2790万美元、南方690万美元、半岛480万美元和MICO 770万美元，或总计约4730万美元。

截至2022年6月30日，我们没有资本支出的实质性承诺。

股权价格风险

我们的有价证券组合以估计公允价值在我们的综合资产负债表中进行，存在因价格不利变化而产生的亏损风险。我们通过让我们的投资人员执行预期投资分析和定期审查我们的股权证券投资组合来管理这一风险。

信用风险

我们的固定期限证券组合以及我们的短期投资组合都受到信用风险的影响，我们将信用风险定义为借款人偿还债务能力发生不利变化 导致的潜在市值损失。我们通过让我们的投资人员对预期投资进行分析并定期审查我们的固定期限证券组合来管理这一风险。我们还限制我们投资于任何一家发行人证券的总投资组合的百分比和金额。

我们的保险子公司通过独立的保险机构提供财产和意外伤害保险。我们将大部分业务直接付给被保险人，尽管我们通过我们的保险子公司在正常业务过程中向其提供信贷的持牌保险代理向我们的商业业务开出一部分账单。

32
索引
由于汇集协议不免除大西洋州作为原始保险人的主要责任，大西洋州面临着因其转让给多尼戈尔互助银行的业务而产生的集中信用风险。我们的保险子公司与多尼戈尔互惠银行和其他一些主要的非关联授权再保险公司保持着再保险协议。

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露。

我们的市场风险通常是指由于价格和利率的波动以及我们的债务义务的波动，我们在投资组合中持有的证券的公允价值可能发生变化而导致的收益或损失风险。我们通过在我们投资组合的平均存续期和我们负债的大约存续期(即我们保险子公司的保单索赔和我们的债务义务)之间保持适当的关系来管理利率风险。

从2021年12月31日到2022年6月30日，我们的定量或定性市场风险敞口没有实质性变化。

33
索引
第四项。
控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(该术语在《交易所法案》下的规则 13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制和程序在记录、处理、汇总和及时报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的，我们的披露控制和程序也有效地确保我们在我们根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。以便及时做出关于所需的 披露的决定。

财务报告内部控制的变化

多尼戈尔互惠银行实施了一个新的申请系统，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司在2021年开始使用该系统来分配费用，并从2022年开始用于再保险保费和佣金。新的应用系统进一步实现了这些流程的自动化，并加强了对这些流程的内部控制。新系统的实施是多尼戈尔互惠银行正在实施的多年会计系统和流程现代化计划的一部分，以实现多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司的各种好处，包括简化的财务报告工作流程和更高效的控制环境。

34
索引
这些变化导致了与我们财务报告相关的程序的变化。在实施新系统之前，我们确定并设计了新的内部控制，并将其纳入我们对财务报告的内部控制。在实施之后，我们根据我们建立的流程验证了这些新的控制。我们在内部控制中实施这些变化并不是为了应对财务报告内部控制中的任何实际或被认为存在的重大缺陷。

《1995年私人证券诉讼改革法》下的安全港声明

本新闻稿中包含的所有非历史事实的陈述均以我们目前的预期为基础。此类陈述具有前瞻性(如1995年《私人证券诉讼改革法》所界定)，必然涉及风险和不确定性。我们所做的前瞻性陈述可以通过使用诸如“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语来识别。我们的 实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同。可能导致我们的实际结果与我们之前所作的前瞻性声明大不相同的因素包括但不限于：新冠肺炎疫情造成的长期经济挑战、不利诉讼和其他可能增加我们损失成本的趋势(包括劳动力短缺和医疗、汽车和物业维修成本上升)、不利和灾难性的天气事件、我们维持盈利运营的能力(包括有效承保风险和收取适当保费的能力)、我们保险子公司的损失和损失费用准备金是否充足、我们保险子公司使用的信息技术系统的可用性和成功运营，使我们的保险子公司能够有效竞争的新信息技术系统的成功开发，我们和我们的保险子公司经营地区的业务和经济状况，利率，来自各种保险和其他金融业务的竞争，恐怖主义，再保险的可用性和成本，法律和司法发展，包括与新冠肺炎业务中断覆盖范围排除有关的发展，监管要求的变化, 我们吸引和留住独立保险代理人的能力，我们A.M.最佳评级的变化，以及我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时描述的其他风险。我们没有义务更新此类陈述或公开宣布我们可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果 ，以反映此类陈述发布之日之后发生的预期或意外事件或情况。

第二部分：其他信息

第1项。
法律诉讼。

没有。

第1A项。
风险因素。

我们的业务、经营结果和财务状况，以及我们A类普通股和B类普通股的价值，都受到许多风险的影响。对于某些风险的描述， 我们在我们于2022年3月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K的2021年年度报告中提到了“风险因素”。在截至2022年6月30日的六个月内，我们在Form 10-K报告中披露的风险因素没有实质性变化。

35
索引
第二项。
未登记的股权证券的销售和收益的使用。

期间
  
(A)总人数
股份(或单位)
购得
  
(B)每宗个案的平均售价
共享(或单位)
  
(C)总人数
股份(或单位)
作为以下项目的一部分购买
公开宣布的计划
或程序
  
(D)最大数目(或
近似值
价值)股份(或单位)
这可能还是可能的
根据以下条款购买
计划或计划
Month #1 April 1-30, 2022
  
A类--无
B类--无
  
A类--无
B类--无
  
A类--无
B类--无
    
                 
月份#2
May 1-31, 2022
  
Class A – 199,501
Class B – 54,231
  
Class A – $15.27
Class B – $14.25
  
Class A – 199,501
Class B – 54,231
  
(1)
                 
月份#3
June 1-30, 2022
  
Class A – 167,576
B类--无
  
Class A – $16.18
B类--无
  
Class A – 167,576
B类--无
  
(1)
                 
总计
  
Class A – 367,077
Class B – 54,231
  
Class A – $15.68
Class B – $14.25
  
Class A – 367,077
Class B – 54,231
    


(1)
多尼戈尔互惠银行购买这些股票是因为该公司于2022年4月29日披露，将酌情在公开市场上以公开市场上不时通行的市场价格购买我们的A类普通股和B类普通股， 受美国证券交易委员会规则10b-18的规定以及私下谈判的交易的限制。这样的披露没有规定根据这一计划可以购买的最大股票数量。

第三项。
高级证券违约。

没有。

第四项。
煤矿安全信息披露。

不适用。

第五项。
其他信息。

没有。

36
索引
第六项。
展品。

证物编号：
描述
  
       
10.1
  
多尼戈尔集团2021年员工股票购买计划修正案。
随函存档
       
附件31.1
  
首席执行官的认证
随函存档
       
附件31.2
  
首席财务官的认证
随函存档
       
附件32.1
  
首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条发表的声明
随函存档
       
附件32.2
  
根据《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官声明
随函存档
       
附件101.INS
  
XBRL实例文档
随函存档
       
附件101.SCH
  
XBRL分类扩展架构文档
随函存档
       
附件101.PRE
  
XBRL分类演示文稿Linkbase文档
随函存档
       
附件101.CAL
  
XBRL分类计算链接库文档
随函存档
       
附件101.实验室
  
XBRL分类标签Linkbase文档
随函存档
       
附件101.DEF
  
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
随函存档
       
展品104
  
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
随函存档

37
索引
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
多尼戈尔集团公司。
     
2022年8月5日
发信人：
//凯文·G·伯克
   
凯文·G·伯克、总裁和首席执行官

2022年8月5日
发信人：
杰弗里·D·米勒
   
杰弗里·D·米勒，执行副总裁总裁
和首席财务官