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本证书是根据日期为2015年10月22日的特定认股权证协议(“认股权证协议”)第5.2节发出的，该认股权证协议由特拉华州的Hycroft矿业公司(“本公司”)和特拉华州的ComputerShare Inc.及其全资附属公司ComputerShare Trust Company，N.A.(一家联邦特许的信托公司)共同作为认股权证代理。本文中使用的和未定义的大写术语具有《认股权证协议》中赋予它们的含义。

2020年5月29日，根据本公司、Mudrick Capital Acquisition Corporation、特拉华州一家公司(MUDS)和MUDS Acquisition Sub，Inc.(特拉华州一家公司和母公司的间接全资子公司)之间的、日期为2020年1月13日并于2020年2月26日修订的特定购买协议(经修订的购买协议)，协议各方完成了由此设想的业务合并，其中，收购附属公司向本公司收购本公司直接附属公司的已发行及未偿还权益及收购附属公司收购本公司实质上所有其他资产及承担实质上所有负债。关于企业合并的完善，该公司通过了解散和清算计划，并向特拉华州国务卿提交了解散证书，因此不再存在。MUDS是一家空白支票公司，成立的目的是与一家或多家企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。随着业务合并的完善，MUDS更名为“Hycroft矿业控股公司”。MUDS在下文中被称为“HYMC”，其中所指的是业务合并完成后的一段时间。于业务合并完成后，(1)HYMC承担本公司于认股权证协议下的责任及责任及(2)大陆股票转让信托公司成为认股权证协议下的新认股权证代理。

(“202年3月私募”)，按纳斯达克证券市场规则第5635(B)条定义的“按市价”价格计算，每个单位包括一股HYMC A类普通股、每股面值0.0001美元的普通股(“普通股”)和一股认股权证以购买一股普通股。于二零二二年三月私募出售的单位，并无售予认股权证协议第1.1(Aaa)条所指的受限制人士。2022年3月25日，HYMC完成了一次“在市场上”注册的普通股公开发行(“ATM发行”)，据此发行和出售了89,559,584股普通股。据本公司所知，于自动柜员机发售中出售的普通股并无售予认股权证协议第1.1(Aaa)节所指的受限制人士。

2022年6月2日，HYMC的股东根据2022年6月2日修订的2020年Hycroft矿业控股公司激励和业绩计划(“激励计划”)授权增发至多12,000,000股普通股。根据奖励计划将颁发的奖励的潜在接受者可能被视为认股权证协议第1.1(Aaa)节所指的受限制人士。

截至2022年8月3日，HYMC的高级职员或雇员(可被视为认股权证协议第1.1(Aaa)节所指的受限制人士，因此被视为根据认股权证协议第5.1(C)(I)节被视为向受限制人士发行的新普通股额外股份)获发合共2,570,602股可于归属为普通股后可转换为普通股的股份。此外，本公司预期将根据激励计划额外发行最多500,000股新普通股，并根据认股权证协议第5.1(C)(I)节被视为向受限制人士发行新普通股。因此，根据认股权证协议第5.1(C)(I)及(Iv)条，根据认股权证协议发行的可行使认股权证的新普通股的每股认股权证股份数目、行使价及股份数目将作出以下调整，但须受明确保留的权利规限，可根据认股权证协议第5.1(C)(Iv)(C)条就根据激励计划被确定不向受限制人士发行的法定普通股股份作出重新调整，包括在归属前以没收或注销的方式作出调整。

2.自本公告生效之日起，根据激励计划发行或视为预期发行不超过3,070,602股普通股的激励计划，向受限人士视为发行不超过3,070,602股新普通股的初始股数、廉价股因数、廉价股因数调整分数、每股认股权证股数、行使价和新普通股股数如下：


廉价股票系数调整分数[第5.1(C)条]
分子
初始股份编号			50,160,143
2020年10月发行的新普通股股数			9,583,334
在行使已发行认股权证(认股权证除外)时须发行的新普通股股份数目			34,289,898
认股权证行使时将发行的新普通股的初始数量			3,210,213
于2020年10月认股权证行使时发行的新普通股股份数目			9,583,334
截至2021年1月19日，被视为向受限制人士发行并先前纳入调整后认股权证条款的新普通股的额外股份			2,508,002
2022年3月私募发行的新普通股股份			46,816,480
将于2022年3月私人配售认股权证行使时发行的新普通股			46,816,480
自动柜员机发行的新普通股股份			89,553,584
以不低于公允市值向非受限制人士发行的新普通股			1,989,678

根据激励计划向受限制人士发行或视为发行新普通股前已发行或视为已发行的普通股全部稀释数量			294,511,146
分母
(I)根据奖励计划向受限制人士发行或视为发行新普通股前已发行的普通股全部摊薄数量			294,511,14
加号
(Ii)根据奖励计划向受限制人士发行或视为发行新普通股后，紧接发行后已发行的普通股全部摊薄数量			3,070,602
			297,581,748
廉价股票系数调整分数			0.98968

截至2022年8月3日，根据激励计划及根据认股权证协议第5.1(C)(I)条，已发行或被视为预期发行合共3,070,602股新普通股，该等新普通股根据激励计划及认股权证协议第5.1(C)(I)节规定须对廉价股因数、廉价股因数调整分数、每份认股权证股份数目、行使价及于行使认股权证时将发行的新普通股股份数目作出调整。因此，截至本文日期，廉价股票因素、每股认股权证股份数量、行权价和


	调整前(假设)	累积，作为最近发行之前的调整前	累积，调整后的
廉价股票因素	1.0000	0.89946	0.89018
每份认股权证股份编号	0.25234	0.28055	0.28347
行权价格	$44.82	$40.31	$39.90
认股权证行使时发行的新普通股股份数目	3,210,213	3,569,051	3,606,256


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