May 12, 2022
作者:埃德加
美国证券交易委员会公司财务部
技术办公室
内华达州F街100号
华盛顿20549
回复: | Founder SPAC |
表格S-4上的登记声明
于2022年4月8日提交
File No. 333-262465
女士们、先生们:
我们谨代表我们的客户方正SPAC(“本公司”),就美国证券交易委员会(“证监会”)公司财务部职员(“职员”)于2022年5月2日的函件中就本公司于2022年4月8日通过EDGAR提交的S-4表格注册声明第1号修正案提出的意见,提交本公司的回应。
公司同时 通过第二号埃德加修正案提交S-4表格(“第二号修正案”),这反映了公司对员工收到的意见和某些最新信息的回应。
我们已在下面用粗体列出了员工信函中的评论和公司对此的回应。
风险因素
新的RUBICON可能会在…之前赎回您的未到期认股权证., 第59页
1. | 我们 注意到您对之前评论8的回应。请澄清最近的普通股交易价格是否超过了允许公司赎回驯化公募认股权证的门槛。 请明确说明公司将采取的通知所有股东的步骤。包括 实益拥有人,关于认股权证何时有资格赎回。 |
回应:针对员工的意见,公司已修改了修正案第2号第59页“风险因素”部分的披露内容。
未经审计的备考简明资产负债表,第125页
2. | 我们 注意到您对先前意见18的回应。您使用相同的语言解释调整 (L)和(Dd),但损益表和资产负债表调整的金额不同。 按照前面的要求,请修改以提供更详细的说明,说明如何计算调整金额 。例如,如果差异是由于税收, 请在您的脚注披露中相应地澄清这一点。 |
答复:公司承认工作人员的意见,并分别修改了第2号修正案第129页和第130页的注释(L)和(Dd),以更详细地解释调整金额是如何计算的。
未经审计的形式简明业务合并报表,第126页
3. | Provide a header on page 126. |
答复:公司确认员工的意见,并在截至2021年12月31日的年度未经审计的形式简明经营报表中加上页眉,如第127页修正案第2号所述。
关于卢比孔的信息,第151页
4. | 我们 注意到您对之前评论20的回应。要提供您关于您的 政府客户的陈述的背景信息,请披露您在所示期间通过向政府实体销售而产生的收入占您收入的百分比。 |
答复:本公司确认员工的意见,并已将销售给政府实体所产生的收入的大约百分比包括在内,如第160页修正案第2号所述。
关键指标和非GAAP财务指标 ,第173页
5. | 我们 注意到您对先前评论25和26的回复。在截至2021年12月31日的一年中,您的收入中似乎有14%来自销售在某个时间点确认的可回收商品 。此外,我们注意到您的可回收商品收入 受可回收商品价格波动的影响,并且 OCC的平均价格在2021年期间上涨了近92%。目前尚不清楚 回收商品销售的年化收入如何准确描述经常性收入。 此外,考虑到您是根据年化合同价值计算ARR,而不是实际的年化GAAP收入,请进一步修订您的披露,以更全面地描述 如何计算ARR与如何根据GAAP计算收入(特别是回收商品收入)之间的差异。或者,请修改您的指标名称以删除对经常性收入的引用。请对您披露的有关年化经常性净收入的信息进行类似的 修订。 |
回应:公司确认员工的意见,并修改了修正案第2号第175页和第177页的披露,将年化经常性收入 重命名为离职率收入,年化经常性净收入重命名为离职率调整毛利,并提供了关于这些关键业务指标如何计算的额外披露,包括GAAP收入和离职率收入之间的关键差异。
净收入和净收入利润率,第173页
6. | 我们 注意到您对之前的评论27的回复。在对 关于非公认会计准则财务指标的合规和披露解释的问题100.04的回答中,没有迹象表明 非公认会计准则措施只有在 加速收入的情况下才能被视为违反G规则第100(B)条。我们仍然相信,您对净收入的计算将用一个单独定制的收入确认来替代GAAP收入。您指出, 非GAAP净收入指标为投资者提供了公司可用于投资其运营和流动性的收入部分 的更完整图景。但是, 例如,该指标可能与GAAP收入扣除折扣后的净额混淆,因此, 可能被认为具有误导性。 |
此外,该措施仅扣除了市场供应商成本,并未解决产生GAAP总收入所产生的其他费用。尚不清楚为什么您在运营报表中列报的GAAP服务收入、GAAP可回收商品收入、GAAP服务成本和GAAP可回收商品成本 无法实现同样的目标。请相应地建议或修改您的申请。
回应:公司承认员工的意见,并已相应修改了修正案第2号第176页的披露内容。具体地说,经修订的披露 删除了对非GAAP净收入和净营收利润率的引用,并分别以非GAAP调整后的毛利润和调整后的毛利率取而代之,并将其与最具可比性的GAAP指标 毛利率和毛利率进行了协调。此外,由于RUBICON的综合经营报表不包括毛利润,修订后的披露 还包括对GAAP毛利润的详细计算,以及根据RUBICON综合经营报表中的财务 报表标题计算毛利润的某些组成部分。
7. | 在第174页的对账中澄清 市场供应商成本是GAAP金额还是非GAAP金额 。 |
回应:公司确认员工的意见,并修改了修正案2第176页的披露内容。
年化经常性净收入,第174页
8. | 我们 注意到您对评论28的回复。请进一步说明您如何计算相关的 年化市场供应商成本。如果是真的,请披露您使用在计算年化经常性收入时使用的相同假设来预测年化市场 供应商成本。此外,在您的披露中量化预测的年化市场总成本 供应商成本。 |
回应:公司承认员工的意见,并已从修正案2中删除年化经常性净收入,代之以退出率 调整后毛利润。
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9. | 我们 注意到2021年和2020年的净收入利润率分别为8%和7.8%。为了澄清 披露,请向我们解释为什么2021年的年化经常性净收入超过 年化经常性收入(ARR)的8%。此外,在MD&A中讨论是否有提高净收入利润率的趋势 。 |
回应:公司承认员工的意见,并敬告鲁比康最近执行的某些客户合同预计将产生更高的调整后毛利率,从而产生更高的离职率调整后毛利率。本公司已经修订了修正案第2号第177页的披露 ,以注意到这一预期趋势。
调整后的EBITDA,第174页
10. | 我们 注意到您对之前的评论30的回复。如果您已将调整后的EBITDA披露为总收入和净收入利润率的百分比,请同时修订以披露 最具可比性的财务GAAP指标。请参阅《美国证券交易委员会最终规则》第33-8176版脚注27《使用非公认会计准则措施的条件》。 |
回应:公司承认员工的意见,并已修改了修正案第2号第178页的披露,以澄清Rubicon的GAAP净亏损占总收入的百分比是与调整后EBITDA占总收入百分比最具可比性的财务GAAP指标,而GAAP 毛利率是调整后毛利率最具可比性的财务GAAP指标。
鲁比康技术有限责任公司经审计的财务报表
注1-业务性质和重要会计政策摘要
收入成本,不包括摊销和折旧,F-27页
11. | 我们 注意到您对之前的评论22的回复。请澄清您是否使用第三方运输车 收集与服务收入相关的废物和从客户处购买的可回收材料 。如果是,请修改以澄清您如何将第三方运输商成本 分配到可回收商品收入成本。 |
回复:本公司确认员工的意见,并恭敬地建议鲁比康使用第三方合作伙伴收集和运输与鲁比康的服务收入和可回收商品收入相关的废物或可回收材料。然而,Rubcon的第三方运输商 并不同时收集和运输废物和可回收材料;因此,第三方合作伙伴的服务收入和可回收商品收入的成本是可以明确确定的,不需要分配。鲁比孔认为,目前的披露是适当的。
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真诚地 | |
迈克尔·J·布兰肯希普 | |
迈克尔·J·布兰肯希普 |
抄送: | 奥斯曼·艾哈迈德,创始人空间公司首席执行官 |
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