nine-20220630错误2022Q2000153228612月31日00015322862022-01-012022-06-3000015322862022-08-01Xbrli:共享00015322862022-06-30ISO 4217:美元00015322862021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________
表格10-Q
_________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-38347
__________________________________________________________________
九能源服务公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 80-0759121 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
2001 Kirby Drive,套房200
休斯敦, TX77019
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(281) 730-5100
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 九 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No x
注册人于2022年8月1日发行的普通股数量为每股面值0.01美元33,356,953.
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 财务信息 | | |
| | 第1项。 | | 财务报表(未经审计) | | 1 |
| | | | 简明综合资产负债表 | | 1 |
| | | | 简明合并损益表和全面损益表(亏损) | | 2 |
| | | | 股东权益简明合并报表(亏损) | | 3 |
| | | | 现金流量表简明合并报表 | | 4 |
| | | | 简明合并财务报表附注 | | 6 |
| | 第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 16 |
| | 第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 28 |
| | 第四项。 | | 控制和程序 | | 28 |
第II部 | | 其他信息 | | 29 |
| | 第1项。 | | 法律诉讼 | | 29 |
| | 第1A项。 | | 风险因素 | | 29 |
| | 第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 29 |
| | 第三项。 | | 高级证券违约 | | 29 |
| | 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 29 |
| | 第五项。 | | 其他信息 | | 29 |
| | 第六项。 | | 陈列品 | | 30 |
| | | | 签名 | | 31 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述,这些陈述会受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。除历史事实以外的所有陈述,包括有关我们的战略、未来业务、财务状况、我们作为持续经营企业的能力、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述,都是前瞻性陈述。在本Form 10-Q季度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜在”、“项目”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述,尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这样的识别词语。
所有前瞻性陈述仅限于截至本季度报告10-Q表格之日;除非法律要求,否则我们不承担任何更新这些陈述的义务,我们警告您不要过度依赖这些陈述。尽管我们相信我们在本季度报告10-Q表格中所作的前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的,但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现。
我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项的“风险因素”项下披露了可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的重要因素。这些因素包括以下因素,其中一些是我们无法控制的:
•我们的业务是周期性的,依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和完井,而此类活动的水平是不稳定的,受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。如果石油和天然气价格下跌,我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到实质性的不利影响。
•我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生严重的不利影响,我们债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们从事某些活动的能力。
•通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响;特别是劳动力或材料的成本上涨可能会抵消我们产品和服务的价格上涨。
•如果我们无法吸引和留住关键员工、技术人员和其他熟练和合格的工人,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到影响。
•冠状病毒大流行和相关的经济影响对我们的业务产生了重大不利影响,根据大流行的持续时间及其对石油和天然气行业的影响,可能会继续对我们的业务、流动性、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
•我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务实施提价,而我们的可溶性插头产品市场上的激烈竞争可能会导致定价压力、销售额下降或市场份额减少。
•我们当前和潜在的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史,更多的财务或技术资源,以及更高的知名度。
•我们的运营受到油田服务行业固有条件的制约,例如设备缺陷、因涉及我们的卡车或其他设备的事故或损坏而产生的责任、爆炸和无法控制的气体或井液流动,以及失去油井控制。
•如果我们无法准确预测客户需求或客户在短时间内取消订单,我们可能会持有过剩或过时的库存,这将降低毛利率。相反,库存不足将导致失去收入机会,并可能失去市场份额和破坏客户关系。
•我们依赖于单一行业的客户。失去一个或多个重要客户可能会对我们的财务状况、前景和运营结果产生不利影响。
•我们可能会受到人身伤害和财产损失的索赔或其他诉讼的影响,这可能会对我们的财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
•在健康、安全和环境保护问题上,我们受制于联邦、州和地方法律法规。根据这些法律和法规,我们可能要承担惩罚、损害或补救费用。
或者采取其他纠正措施的。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们的经营成本。
•我们的成功可能受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。我们的知识产权受到限制,因此,我们将他人排除在使用我们专有技术之外的权利也受到限制。
•我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。
•某些股东对我们普通股的大量持有可能会对我们的其他股东产生不利影响。
•我们未来的财务状况和经营结果可能会受到资产减值费用的不利影响。
•对气候变化和保护措施的更多关注可能会减少石油和天然气的需求,我们面临着与激进主义增加以及针对石油和天然气勘探和开发活动的相关诉讼相关的各种风险。
•季节性和不利的天气条件对我们的产品和服务的需求产生了不利影响。
•我们目前违反了纽约证券交易所(“NYSE”)的最低市值要求,并面临着纽约证券交易所将我们的普通股摘牌的风险,这将对我们普通股的交易量、流动性和市场价格产生不利影响。
我们目前不知道的、我们目前认为无关紧要的或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
这些警告性声明限定了可归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
九能源服务公司
简明合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 22,408 | | | $ | 21,509 | |
应收账款净额 | 88,245 | | | 64,025 | |
应收所得税 | 1,726 | | | 1,393 | |
库存,净额 | 48,950 | | | 42,180 | |
预付费用和其他流动资产 | 11,362 | | | 10,195 | |
流动资产总额 | 172,691 | | | 139,302 | |
财产和设备,净额 | 77,993 | | | 86,958 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 34,143 | | | 35,117 | |
融资租赁使用权资产净额 | 1,398 | | | 1,445 | |
无形资产,净额 | 108,736 | | | 116,408 | |
其他长期资产 | 784 | | | 2,383 | |
总资产 | $ | 395,745 | | | $ | 381,613 | |
负债和股东权益(赤字) | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 35,470 | | | $ | 28,680 | |
应计费用 | 22,980 | | | 18,519 | |
长期债务的当期部分 | 27,805 | | | 2,093 | |
经营租赁债务的当期部分 | 6,458 | | | 6,091 | |
融资租赁债务的当期部分 | 644 | | | 1,070 | |
流动负债总额 | 93,357 | | | 56,453 | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 318,147 | | | 332,314 | |
长期经营租赁义务 | 28,974 | | | 30,435 | |
长期融资租赁义务 | — | | | 65 | |
其他长期负债 | 1,586 | | | 1,613 | |
总负债 | 442,064 | | | 420,880 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益(亏损) | | | |
普通股(120,000,000授权股份价格为$0.01票面价值;33,369,148和32,826,325分别于2022年6月30日及2021年12月31日发行及发行的股份) | 334 | | | 328 | |
额外实收资本 | 774,335 | | | 773,350 | |
累计其他综合损失 | (4,701) | | | (4,535) | |
累计赤字 | (816,287) | | | (808,410) | |
股东权益合计(亏损) | (46,319) | | | (39,267) | |
总负债和股东权益(赤字) | $ | 395,745 | | | $ | 381,613 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并损益表和全面损益表(亏损)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
服务 | $ | 109,219 | | | $ | 60,399 | | | $ | 197,441 | | | $ | 107,016 | |
产品 | 33,127 | | | 24,433 | | | 61,840 | | | 44,442 | |
| 142,346 | | | 84,832 | | | 259,281 | | | 151,458 | |
成本和费用 | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | | | | | | |
服务 | 87,157 | | | 55,298 | | | 159,892 | | | 100,527 | |
产品 | 25,584 | | | 21,340 | | | 47,167 | | | 38,394 | |
一般和行政费用 | 12,455 | | | 12,167 | | | 24,291 | | | 22,391 | |
折旧 | 6,511 | | | 7,438 | | | 13,015 | | | 15,227 | |
无形资产摊销 | 3,768 | | | 4,091 | | | 7,672 | | | 8,183 | |
(收益)或有负债重估损失 | 186 | | | 45 | | | 191 | | | (145) | |
(收益)出售财产和设备的损失 | 267 | | | 950 | | | (447) | | | 677 | |
营业收入(亏损) | 6,418 | | | (16,497) | | | 7,500 | | | (33,796) | |
利息支出 | 8,133 | | | 7,981 | | | 16,210 | | | 16,566 | |
利息收入 | (25) | | | (8) | | | (37) | | | (21) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (17,618) | |
其他收入 | (190) | | | (35) | | | (386) | | | (69) | |
所得税前亏损 | (1,500) | | | (24,435) | | | (8,287) | | | (32,654) | |
所得税拨备(福利) | (522) | | | 95 | | | (410) | | | 122 | |
净亏损 | $ | (978) | | | $ | (24,530) | | | $ | (7,877) | | | $ | (32,776) | |
每股亏损 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.03) | | | $ | (0.81) | | | $ | (0.26) | | | $ | (1.09) | |
稀释 | $ | (0.03) | | | $ | (0.81) | | | $ | (0.26) | | | $ | (1.09) | |
加权平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 30,832,566 | | | 30,424,026 | | | 30,663,212 | | | 30,152,733 | |
稀释 | 30,832,566 | | | 30,424,026 | | | 30,663,212 | | | 30,152,733 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整,净额为美元0每期缴税 | $ | (174) | | | $ | 29 | | | $ | (166) | | | $ | 70 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (174) | | | 29 | | | (166) | | | 70 | |
全面损失总额 | $ | (1,152) | | | $ | (24,501) | | | $ | (8,043) | | | $ | (32,706) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(单位为千,不包括份额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 (累计赤字) | | 总计 股东权益(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2022年3月31日 | 32,821,113 | | | $ | 328 | | | $ | 774,142 | | | $ | (4,527) | | | $ | (815,309) | | | $ | (45,366) | |
根据股票补偿计划发行普通股,扣除没收 | 649,415 | | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 495 | | | — | | | — | | | 495 | |
有限制股票及股额单位的归属 | (101,380) | | | (1) | | | (295) | | | — | | | — | | | (296) | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | | (174) | | | — | | | (174) | |
净亏损 | — | | — | | | — | | | — | | | (978) | | | (978) | |
平衡,2022年6月30日 | 33,369,148 | | | $ | 334 | | | $ | 774,335 | | | $ | (4,701) | | | $ | (816,287) | | | $ | (46,319) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 (累计赤字) | | 总计 股东权益(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 31,517,982 | | | $ | 315 | | | $ | 770,309 | | | $ | (4,460) | | | $ | (752,081) | | | $ | 14,083 | |
根据股票补偿计划发行普通股,扣除没收 | (16,596) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 1,028 | | | — | | | — | | | 1,028 | |
有限制股票及股额单位的归属 | (150,709) | | | (1) | | | (340) | | | — | | | — | | | (341) | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
净亏损 | — | | — | | | — | | | — | | | (24,530) | | | (24,530) | |
平衡,2021年6月30日 | 31,350,677 | | | $ | 314 | | | $ | 770,997 | | | $ | (4,431) | | | $ | (776,611) | | | $ | (9,731) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 (累计赤字) | | 总计 股东权益(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 32,826,325 | | | $ | 328 | | | $ | 773,350 | | | $ | (4,535) | | | $ | (808,410) | | | $ | (39,267) | |
根据股票补偿计划发行普通股,扣除没收 | 648,098 | | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 1,422 | | | — | | | — | | | 1,422 | |
有限制股票及股额单位的归属 | (105,275) | | | (1) | | | (430) | | | — | | | — | | | (431) | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | | (166) | | | — | | | (166) | |
净亏损 | — | | — | | | — | | | — | | | (7,877) | | | (7,877) | |
平衡,2022年6月30日 | 33,369,148 | | | $ | 334 | | | $ | 774,335 | | | $ | (4,701) | | | $ | (816,287) | | | $ | (46,319) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 (累计赤字) | | 总计 股东权益(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 31,557,809 | | | $ | 316 | | | $ | 768,429 | | | $ | (4,501) | | | $ | (743,835) | | | $ | 20,409 | |
根据股票补偿计划发行普通股,扣除没收 | (19,084) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 3,038 | | | — | | | — | | | 3,038 | |
有限制股票及股额单位的归属 | (188,048) | | | (2) | | | (470) | | | — | | | — | | | (472) | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | | 70 | | | — | | | 70 | |
净亏损 | — | | — | | | — | | | — | | | (32,776) | | | (32,776) | |
平衡,2021年6月30日 | 31,350,677 | | | $ | 314 | | | $ | 770,997 | | | $ | (4,431) | | | $ | (776,611) | | | $ | (9,731) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (7,877) | | | $ | (32,776) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 | | | |
折旧 | 13,015 | | | 15,227 | |
无形资产摊销 | 7,672 | | | 8,183 | |
经营性租约摊销 | 4,026 | | | 4,046 | |
递延融资成本摊销 | 1,285 | | | 1,318 | |
追讨可疑帐目 | (176) | | | (84) | |
库存报废准备金 | 1,963 | | | 3,262 | |
基于股票的薪酬费用 | 1,422 | | | 3,038 | |
债务清偿收益 | — | | | (17,618) | |
(收益)出售财产和设备的损失 | (447) | | | 677 | |
(收益)或有负债重估损失 | 191 | | | (145) | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
应收账款净额 | (24,055) | | | (17,520) | |
库存,净额 | (8,810) | | | (6,121) | |
预付费用和其他流动资产 | 260 | | | 6,292 | |
应付账款和应计费用 | 9,116 | | | 11,371 | |
应收/应付所得税 | (330) | | | 146 | |
其他资产和负债 | (4,144) | | | (4,165) | |
用于经营活动的现金净额 | (6,889) | | | (24,869) | |
投资活动产生的现金流 | | | |
出售财产和设备所得收益 | 2,142 | | | 1,983 | |
财产和设备伤亡损失所得 | 175 | | | — | |
购置财产和设备 | (3,944) | | | (3,120) | |
用于投资活动的现金净额 | (1,627) | | | (1,137) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
2018年ABL信贷安排的收益 | 12,000 | | | — | |
购买高级债券 | — | | | (8,355) | |
偿还短期债务 | (726) | | | — | |
马格南期票的付款 | (562) | | | (281) | |
融资租赁的付款 | (668) | | | (534) | |
或有负债的偿付 | (92) | | | (64) | |
有限制股票及股额单位的归属 | (431) | | | (472) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 9,521 | | | (9,706) | |
外币兑换对现金的影响 | (106) | | | (24) | |
现金及现金等价物净增(减) | 899 | | | (35,736) | |
现金和现金等价物 | | | |
期初现金和现金等价物 | 21,509 | | | 68,864 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 22,408 | | | $ | 33,128 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 14,769 | | | $ | 15,507 | |
| | | | | | | | | | | |
退还所得税的现金 | $ | 77 | | | $ | 24 | |
为经营租赁支付的现金 | $ | 4,009 | | | $ | 4,136 | |
用经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 2,208 | | | $ | 897 | |
用融资租赁义务换取的使用权资产 | $ | 183 | | | $ | — | |
非现金投资和融资活动: | | | |
应付账款和应计费用中的资本支出 | $ | 2,055 | | | $ | 397 | |
财产和设备销售应收账款(包括保险) | $ | — | | | $ | 1,984 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 公司和组织
背景
Nine Energy Service,Inc.(“公司”或“Nine”)是特拉华州的一家油田服务公司,通过各种工具和方法提供完成非常规油井不可或缺的服务。该公司总部设在德克萨斯州休斯敦。
公司的首席运营决策者,也就是其首席执行官,及其董事会根据以综合水平提供的财务信息来分配资源和评估业绩。因此,该公司确定其运作方式为一可报告细分市场,称为完井解决方案.
风险和不确定性
该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。在2020年活动水平和定价大幅下降后,该公司一直专注于战略性地实施涨价。2022年到目前为止,石油和天然气价格有所改善,与2021年相比,活动水平有所提高,导致对公司产品和服务的需求增加。由于对合格劳动力的竞争加剧,设备供应不足,以及其他与供应链相关的限制,公司已经并将继续在大多数服务领域实施涨价。寻找和留住合格的劳动力仍然是一个挑战,导致工资大幅上涨,抵消了部分价格上涨。展望未来,公司的收益将受到客户活动计划、公司实施进一步提价的能力、工资和劳动力通胀的影响以及劳动力短缺和供应链限制的影响。此外,随着油田服务提供商提高价格,以及客户受到钻探、完成和生产油气井的成本上涨的影响,活动水平可能会受到影响。
从历史上看,本公司主要通过手头现金、运营现金流以及在需要时的外部借款和发行债务证券来满足其流动资金需求。截至2022年6月30日,该公司拥有22.4百万美元的现金和现金等价物以及52.12018年ABL信贷安排(定义见附注8--债务)下的可用资金为100万美元,导致总流动资金头寸为#美元74.5百万美元。公司预计其流动资金状况将继续受到每年5月1日和11月1日每半年支付一次的利息的影响。14.0在其优先票据(定义见附注8--债务义务)上各支付百万美元。
截至2022年6月30日,该公司拥有27.02018年ABL信贷安排下的100万笔借款。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期,如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购,则将于该日期到期。截至2022年6月30日,大约有320.3未偿还优先债券本金总额为百万元。高级债券将於二零二三年十月二十五日期满。在没有赎回或回购优先债券的情况下,2018年ABL信贷安排的有效到期日将是2023年4月28日。因此,与2018年ABL信贷安排相关的借款在公司截至2022年6月30日的简明综合资产负债表中被归类为流动借款。
管理层履行这些义务的计划包括对公司的债务进行再融资或重组、寻求额外的资本来源、出售资产或两者的组合。任何此类交易都可能涉及发行额外的股本或可转换债务证券,这可能会导致公司股东的股权大幅稀释,这些证券可能拥有比公司普通股持有人更高的权利,并可能包含限制其运营的契约。公司成功执行这些计划的能力取决于其财务状况和经营业绩,这些因素受当时的经济和竞争状况以及某些财务、商业和其他因素的影响,其中许多因素不是公司所能控制的。不能保证公司将成功执行这些计划。如果不成功,本公司将没有足够的流动资金和资本资源在其到期时偿还其债务,或在未来12个月内以其他方式满足其现金需求,这令人对其作为一家持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。
2. 陈述的基础
简明综合财务信息
本公司认为,随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有调整,仅包括正常的经常性调整,对其截至2022年6月30日的财务状况、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的现金流量的公允报表是必要的。除非本文另有披露,这些简明的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的,其编制方式与公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中所述的会计政策一致,应与其一并阅读。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)要求的所有披露。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
合并原则
简明合并财务报表包括Nine及其全资子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在简明合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解。此类估计包括用于分析长期资产可能减值的公允价值假设、用于折旧和摊销费用的使用年限、确认或有准备以及基于股票的补偿公允价值。至少在合理的情况下,所用的估算值将在明年内发生变化。
3. 新会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12,所得税:简化所得税的会计核算,旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内对公共企业有效。作为一家新兴的成长型公司,该公司被允许并计划在2021年12月15日之后的会计年度和2022年12月15日之后的会计年度内的中期采用新的标准。该公司预计该标准不会对其财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。ASU 2016-13要求按摊余成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。ASU 2016-13年的修订以反映预期信贷损失的方法取代了现行GAAP中现行的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13年度对美国证券交易委员会申报公司有效,不包括规模较小的报告公司,适用于2019年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。作为一家新兴的成长型公司,该公司被允许并计划在2022年12月15日之后的会计年度采用新标准,包括这些会计年度内的过渡期。该公司预计该标准不会对其财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。
4. 收入
收入的分类
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的分类收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
水泥 | $ | 55,230 | | | $ | 27,294 | |
工具 | 33,127 | | | 24,433 | |
有线电视 | 26,328 | | | 18,645 | |
连续油管 | 27,661 | | | 14,460 | |
总收入 | $ | 142,346 | | | $ | 84,832 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
水泥 | $ | 100,468 | | | $ | 50,216 | |
工具 | 61,840 | | | 44,442 | |
有线电视 | 47,731 | | | 31,397 | |
连续油管 | 49,242 | | | 25,403 | |
总收入 | $ | 259,281 | | | $ | 151,458 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
服务(1) | $ | 109,219 | | | $ | 60,399 | |
产品(1) | 33,127 | | | 24,433 | |
总收入 | $ | 142,346 | | | $ | 84,832 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
服务(1) | $ | 197,441 | | | $ | 107,016 | |
产品(1) | 61,840 | | | 44,442 | |
总收入 | $ | 259,281 | | | $ | 151,458 | |
(1)本公司确认某一时间点的产品销售收入和一段时间内的服务销售收入。
履约义务
截至2022年6月30日和2021年12月31日,剩余的履约债务数额不大。
合同余额
截至2022年6月30日和2021年12月31日,合同资产和合同负债金额不是实质性的。
5. 盘存
存货主要由成品和原材料组成,按成本或可变现净值中较低者列报。成本是在平均成本基础上确定的。该公司审查其库存余额,并将其库存减记为等于库存成本与估计市场之间差额的估计陈旧或过剩库存
基于对未来需求和市场状况的假设的价值。报废准备金为#美元。9.9百万美元和美元9.0分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
截至2022年6月30日和2021年12月31日的净库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
原料 | $ | 37,149 | | | $ | 31,153 | |
正在进行的工作 | 29 | | | 675 | |
成品 | 21,695 | | | 19,323 | |
盘存 | 58,873 | | | 51,151 | |
报废储备 | (9,923) | | | (8,971) | |
库存,净额 | $ | 48,950 | | | $ | 42,180 | |
6. 无形资产
截至2022年6月30日和2021年12月31日的无形资产账面总额和累计摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千,加权平均摊销期限信息除外) |
客户关系 | $ | 63,270 | | | $ | (48,456) | | | $ | 14,814 | | | 5.3 |
竞业禁止协议 | 6,500 | | | (5,966) | | | 534 | | | 1.3 |
技术 | 125,110 | | | (32,722) | | | 92,388 | | | 11.2 |
正在进行的研究和开发 | 1,000 | | | — | | | 1,000 | | | 不定 |
总计 | $ | 195,880 | | | $ | (87,144) | | | $ | 108,736 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千,加权平均摊销期限信息除外) |
客户关系 | $ | 63,270 | | | $ | (45,187) | | | $ | 18,083 | | | 5.3 |
竞业禁止协议 | 6,500 | | | (5,766) | | | 734 | | | 2.0 |
技术 | 125,110 | | | (28,519) | | | 96,591 | | | 11.7 |
正在进行的研究和开发 | 1,000 | | | — | | | 1,000 | | | 不定 |
总计 | $ | 195,880 | | | $ | (79,472) | | | $ | 116,408 | | | |
无形资产摊销费用为#美元。3.8百万美元和美元7.7截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。无形资产摊销费用为#美元。4.1百万美元和美元8.2截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
无形资产的未来摊销估计如下:
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | (单位:千) |
2022 | $ | 5,791 | |
2023 | 11,516 | |
2024 | 11,183 | |
2025 | 11,183 | |
2026 | 11,082 | |
2027 | 10,315 | |
此后 | 46,666 | |
总计 | $ | 107,736 | |
7. 应计费用
截至2022年6月30日和2021年12月31日的应计费用包括:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
应计利息 | $ | 5,028 | | | $ | 4,980 | |
应计薪酬和福利 | 8,107 | | | 6,897 | |
应计奖金 | 3,928 | | | 1,125 | |
应计法律费用和和解 | 164 | | | 1,076 | |
其他应计费用 | 5,753 | | | 4,441 | |
应计费用 | $ | 22,980 | | | $ | 18,519 | |
8. 债务义务
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司的债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
高级附注 | $ | 320,343 | | | $ | 320,343 | |
2018 ABL信贷安排 | 27,000 | | | 15,000 | |
马格南期票 | 563 | | | 1,125 | |
其他短期债务 | 242 | | | 968 | |
递延融资成本前的债务总额 | $ | 348,148 | | | $ | 337,436 | |
递延融资成本 | (2,196) | | | (3,029) | |
债务总额 | $ | 345,952 | | | $ | 334,407 | |
减去:长期债务的当前部分 | (27,805) | | | (2,093) | |
长期债务 | $ | 318,147 | | | $ | 332,314 | |
高级附注
背景
2018年10月25日,公司发行了美元400.0百万美元本金8.7502023年到期的优先债券百分比(“优先债券”)。优先票据以一份日期为2018年10月25日的契约(“契约”)发行,由本公司、本公司若干附属公司及作为受托人的富国银行协会之间发行。优先债券的年息率为8.750每年5月1日和11月1日支付%,第一次利息支付于2019年5月1日到期。优先票据为本公司的优先无抵押债务,并由本公司现时的每一家境内附属公司及若干未来附属公司按优先无抵押基准提供全面及无条件担保。
契约包含限制公司及其受限制子公司的能力的契诺
从事某些活动。截至2022年6月30日,公司遵守了《契约》的规定。
在违约事件发生时,受托人或至少25当时未偿还优先票据的本金总额可宣布优先票据即时到期及应付,惟因本公司、本公司任何属重要附属公司的受限制附属公司或任何一组构成重大附属公司的受限制附属公司因若干破产或无力偿债事件而导致的违约,将自动导致所有未偿还优先票据到期及应付。
与优先票据相关的未摊销递延融资成本为#美元2.2百万美元和美元3.0分别为2022年6月30日和2021年12月31日。该等成本直接从高级债券的账面金额中扣除,并以利息开支摊销至高级债券到期日,按实际利息方法计算。
债务的清偿
在截至2021年6月30日的六个月内,公司回购了约$26.3百万元优先债券,回购价格约为8.4百万现金。与这些交易相关的递延融资成本为#美元。0.3在截至2021年6月30日的六个月中,因此,该公司记录了一美元17.6截至2021年6月30日止六个月的债务清偿收益百万元,按回购价格与优先票据账面金额之间的差额计算,部分由递延融资成本抵销。债务清偿收益在截至2021年6月30日止六个月的本公司简明综合收益及全面收益(亏损)表中列为单独项目。《公司》做到了不是在截至2021年6月30日的三个月内,我不会回购任何高级债券。
2018 ABL信贷安排
于2018年10月25日,本公司与Nine Energy Canada,Inc.、作为行政代理和发行贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行,以及作为贷款人和发行贷款人的若干其他金融机构订立了日期为2018年10月25日的信贷协议(“2018年ABL信贷协议”)。2018年ABL信贷协议允许总借款高达$200.0百万美元,受借款基数限制,包括加拿大的一部分,分限额最高可达#美元25.0百万美元,分项限额为$50.0信用证(“2018年ABL信贷安排”)为100万美元。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期,如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购,则将于该日期到期。
截至2022年6月30日,该公司拥有27.02018年ABL信贷安排下的未偿还借款,2018年ABL信贷安排下的可获得性约为$52.1百万美元,扣除未偿信用证净额$1.3百万美元。
根据2018年ABL信贷安排向本公司及其国内相关附属公司(“美国信贷方”)提供的贷款可以是基本利率贷款或伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)贷款;而根据加拿大艾伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信贷方”)根据加拿大部分提供的贷款可能是加元提供利率(“CDOR”)贷款或加拿大最优惠利率贷款。基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金分别为0.75%至1.25%,而LIBOR贷款或CDOR贷款的适用保证金为1.75%至2.25%,在每种情况下,取决于公司的杠杆率。此外,承诺费为0.50将对循环承付款的平均每日未使用部分收取每年%的费用。
2018年ABL信贷协议包含各种积极和消极的契约,包括对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性支付、投资(包括收购)以及与附属公司的交易的财务报告要求和限制。此外,2018年ABL信贷协议包含最低固定收费比率契约1.00到1.00,当2018年ABL信贷安排下的可用性降至$18.75百万或发生违约,直到可用性超过此阈值30连续几天,并且此类违约不再有效。截至2022年6月30日,公司遵守了2018年ABL信贷协议下的所有契约。
2018年ABL信贷安排下的所有债务都以美国信用方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(受允许留置权的约束)担保。加拿大部分下的债务由加拿大贷款方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(受允许留置权的约束)进一步担保。2018年ABL信贷安排由美国信贷方担保,加拿大部分由加拿大信贷方和美国信贷方进一步担保。
马格南期票
2018年10月25日,根据日期为2018年10月15日的证券购买协议(于2019年6月7日修订,“Magnum购买协议”)的条款,本公司收购了Magnum Oil Tools International,Ltd.、Magnum Oil Tools GP,LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd.(该等实体统称为“Magnum”)的全部股权。Magnum购买协议包括未来以现金支付额外款项的可能性:(I)最多602019年至2026年“E-set”工具业务净收益的百分比(未计利息、税项和某些损益)以及(Ii)最高可达$25.0百万美元,基于2019年某些可溶插头产品的销售额(“Magnum溢价”)。
2020年6月30日,根据Magnum购买协议修正案终止剩余的Magnum溢价和与之相关的所有债务,公司发行了本金总额为#美元的本票2.3万元(“Magnum本票”)卖给Magnum的卖家。Magnum期票的利息利率为6.0年利率。Magnum本票的本金从2021年1月1日开始按季度等额分期付款。全部未付本金将于到期日到期应付,该到期日为2022年10月1日或本公司向独立第三方出售、转让或以其他方式处置“E-set”工具业务之日后的营业日(以较早者为准),除非该等出售、转让或处置是直接或间接作为出售、转让或处置可溶解插塞业务的一部分或因发生控制权变更事件(两者均定义见Magnum购买协议)而作出的。
其他短期债务
在2021年第四季度,该公司续签了某些保单,并为其超额保单提供了#美元的保费。1.5百万美元。截至2022年6月30日,这项保费的未偿还余额为$0.2百万美元。
债务工具的公允价值
截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司债务的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
高级附注 | $ | 204,219 | | | $ | 153,765 | |
2018 ABL信贷安排 | $ | 27,000 | | | $ | 15,000 | |
马格南期票 | $ | 563 | | | $ | 1,125 | |
其他短期债务 | $ | 242 | | | $ | 968 | |
高级票据、2018年ABL信贷安排、Magnum期票和其他短期债务的公允价值在公允价值层次中被归类为2级。高级票据的公允价值是根据较不活跃的市场的可观察到的投入确定的。2018年ABL信贷安排、Magnum期票和其他短期债务的公允价值接近其账面价值。
9. 关联方交易
该公司租赁办公空间、庭院设施和设备,并从公司高管大卫·克伦比拥有的实体购买建筑维护服务。与这些实体相关的租赁费用和楼房维护费用总额为#美元。0.2百万美元和美元0.4截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和0.2百万美元和美元0.4截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。该公司还购买了$0.7百万美元和美元1.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,产品和服务分别达到100万件和0.6百万美元和美元0.8在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,分别从克伦比是有限合伙人的一个实体那里获得了100万美元。本实体与设备采购有关的未付应付款项为#美元。0.2百万美元和美元0.7分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
此外,该公司从沃伦·林恩·弗雷泽(Warren Lynn Frazier)的附属实体那里租赁了德克萨斯州科珀斯克里斯蒂和米德兰的办公空间,弗雷泽是超过5占公司股票的%。2020年第三季度,与弗雷泽先生有关联的另一家实体开始从本公司转租德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的部分此类空间。与该办公空间有关的租金支出总额,扣除分租收入后为#美元。0.4百万美元和美元0.7截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和0.4百万美元和美元0.7截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。 该实体的未付应付款净额为#美元0.12022年6月30日为100万人。此外,2020年6月30日,公司向包括弗雷泽先生在内的Magnum卖家发行了Magnum本票。2022年6月30日
和2021年12月31日,应付弗雷泽先生的未偿还本金余额为#美元。0.6百万美元和美元1.1分别为100万美元。关于Magnum期票的更多信息,见附注8--债务。
本公司从Select Energy Services,Inc.(“Select”)购买用于固井的化学添加剂。该公司的一名董事也是董事精选的一名董事。该公司的账单是$0.4百万美元和美元0.8截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和0.3百万美元和美元0.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。由于选择了$,因此有未付应付款0.12022年6月30日和2021年12月31日均为100万。
该公司向国家能源联合公司(“NESR”)提供产品和租赁服务,该公司的一名董事担任董事的一名董事。该公司向Nesr开出了$0.2截至2022年6月30日的三个月和六个月均为百万美元和0.8百万美元和美元1.0截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。2019年第四季度,该公司以1美元的价格销售连续油管设备5.9向Nesr支付100万美元,到期付款24从2020年1月31日开始按月支付等额分期付款。Nesr欠本公司的应收账款总额(包括上述设备销售)为$。0.2百万美元和美元0.5分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
安·G·福克斯,总裁,本公司首席执行官兼董事成员,是德文能源公司(以下简称“德文”)的董事成员。该公司从德文郡获得的收入为#美元0.6百万美元和美元1.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元0.6百万美元和美元1.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。德文郡有未付应收账款#美元。0.5百万美元和美元0.4分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
10. 承付款和或有事项
诉讼
公司不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁,涉及人身伤害、工人赔偿、合同事项和其他事项。虽然不能保证这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响,但该公司相信,在保险没有另外规定或承保的范围内,此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任不会对其业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
自我保险
该公司采用第三方保险和自我保险相结合的方式进行健康保险索赔。自保负债是对截至资产负债表日发生的未保险索赔的未贴现最终成本的估计。这一估计数是基于对已发生的医疗索赔的后续月份的分析,以预测已发生但未报告的索赔责任的数额。自我保险医疗索赔的估计负债为#美元。1.1百万美元和美元1.0分别于2022年6月30日及2021年12月31日计提,并于本公司简明综合资产负债表“应计开支”项下列账。
尽管该公司预计最终支付的金额不会与估计值有很大差异,但如果未来的索赔经历与历史趋势和精算假设有很大不同,自我保险负债可能会受到影响。
或有负债
2018年10月1日,根据证券购买协议(“Frac Tech购买协议”)的条款和条件,本公司收购了Frac Technology AS,这是一家专注于开发井下技术的挪威私营有限公司(“Frac Tech”),包括套管漂浮工具和多项专利井下完井工具。经修订的Frac Tech购买协议包括,根据截至2025年12月31日的某些Frac Tech收入指标,未来可能会有额外的付款(“Frac Tech溢价”)。
公司在2022年6月30日和2021年6月30日与Frac Tech溢价相关的或有负债(3级)如下:
| | | | | |
| 压裂技术 |
| (单位:千) |
2021年12月31日的余额 | $ | 910 | |
重估调整 | 191 | |
付款 | (92) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 1,009 | |
| | | | | |
| 压裂技术 |
| (单位:千) |
2020年12月31日余额 | $ | 604 | |
重估调整 | (145) | |
付款 | (64) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 395 | |
所有与或有对价有关的或有负债均根据蒙特卡洛模拟模型按公允价值报告。公允价值计量中使用的重要投入包括与插头预测销售相关的估计毛利率、协议期限和风险调整贴现率。或有负债包括#美元0.3百万美元和美元0.1分别在2022年6月30日和2021年12月31日的“应计费用”中报告的百万美元和#美元0.7百万美元和美元0.8分别于2022年6月30日和2021年12月31日在公司的简明综合资产负债表中报告的“其他长期负债”中报告的百万美元。重估调整的影响已计入本公司的简明综合收益及全面收益(亏损)报表。
11. 税费
该公司在其简明综合收益和全面收益(亏损)报表中包括的所得税准备(收益)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税拨备(福利) | $ | (522) | | | $ | 95 | |
实际税率 | 34.8 | % | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税拨备(福利) | $ | (410) | | | $ | 122 | |
实际税率 | 4.9 | % | | (0.4) | % |
公司在截至2022年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备(福利)主要归因于州所得税和非美国所得税.
12. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)乃根据每一期间内已发行股份的加权平均数目,以及假设从所得款项中购买的潜在摊薄股票期权的行使情况而厘定,而该等认购权是根据本公司股票于各呈列期间的平均市价以及潜在摊薄限制性股票、限制性股票单位及绩效股票单位而厘定。
普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的三个月 |
| 净亏损 | | 普通股流通股 | | 每股亏损 | | 净亏损 | | 普通股流通股 | | 每股亏损 |
| (单位为千,不包括每股和每股金额) |
基本信息 | $ | (978) | | | 30,832,566 | | | $ | (0.03) | | | $ | (24,530) | | | 30,424,026 | | | $ | (0.81) | |
假定行使股票期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未归属的限制性股票和股票单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
稀释 | $ | (978) | | | 30,832,566 | | | $ | (0.03) | | | $ | (24,530) | | | 30,424,026 | | | $ | (0.81) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
| 净亏损 | | 普通股流通股 | | 每股亏损 | | 净亏损 | | 普通股流通股 | | 每股亏损 |
| (单位为千,不包括每股和每股金额) |
基本信息 | $ | (7,877) | | | 30,663,212 | | | $ | (0.26) | | | $ | (32,776) | | | 30,152,733 | | | $ | (1.09) | |
假定行使股票期权 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | |
未归属的限制性股票和股票单位 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | |
稀释 | $ | (7,877) | | | 30,663,212 | | | $ | (0.26) | | | $ | (32,776) | | | 30,152,733 | | | $ | (1.09) | |
稀释每股收益(亏损)的计算不包括截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的所有股票期权、未归属限制性股票、未归属限制性股票单位和未归属绩效股票单位,因为考虑到公司处于净亏损状态,它们将是反摊薄的。在公司出现净亏损期间,被排除在稀释每股收益(亏损)之外、可能稀释每股收益(亏损)的证券的平均数量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至6月30日的三个月, | 1,177,509 | | 523,779 |
截至6月30日的六个月, | 949,789 | | 778,849 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与所附的截至2022年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合财务报表一起阅读,这些报表包含在本季度报告的Form 10-Q第一部分第1项中,以及综合财务报表和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包括我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的“关键会计估计”。
这一部分包含基于我们目前对我们的业务和我们经营的行业的预期、估计和预测的前瞻性陈述。由于各种风险和不确定性,包括本季度报告中关于Form 10-Q的“有关前瞻性陈述的告诫”和截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”中描述的风险和不确定性,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
概述
公司描述
九能源服务公司是北美领先的陆上完井服务供应商,致力于非常规石油和天然气资源的开发。我们与美国、加拿大和国外所有主要陆上盆地的勘探和生产(“E&P”)客户合作,设计和部署井下解决方案和技术,为生产准备水平井和多阶段井。我们专注于为客户提供具有成本效益的全面完井解决方案,旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。我们相信我们的成功是我们文化的产物,这是由我们对性能和现场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺推动的,这些技术有助于我们开发更智能的定制应用程序,从而提高效率。
我们提供(I)固井服务,包括将高标号水泥和水与各种固体和液体外加剂混合,以产生在套管和油井井筒之间泵送的水泥浆;(Ii)创新的完井工具组合,包括用于完成水平井脚趾阶段的技术、套管漂浮装置以及用于在即插即用作业期间隔离各阶段的全合成、可溶解和大范围压裂塞;(Iii)有线服务,其中大部分由塞和完井组成。这是一种套管井的多阶段完井技术,包括将射孔枪和隔离工具部署到指定深度,以及(Iv)连续油管服务,它利用缠绕在大管轴上的连续钢管进行井筒干预操作,由于能够高效且安全地部署到活井中,因此为油井工作提供了具有成本效益的解决方案。
我们如何创造收入和经营业务的成本
我们通过向美国所有主要陆上盆地以及加拿大和国外的勘探和勘探客户提供完井服务来创造收入。我们主要是根据逐个工作与客户签订的工作订单来赚取收入。我们通常与每个客户签订总服务协议(“MSA”),该协议提供了我们服务的一般条款和条件的框架,该框架将管理未来授予我们的任何交易或工作。每一项具体工作都是通过竞标或与客户谈判的结果获得的。我们收取的费率是由地点、工作的复杂性、运营条件、合同期限和市场条件决定的。除MSA外,我们还与某些客户签订了一些与我们的电缆和固结服务有关的长期合同,我们可能会不时签订类似的合同,以有利于我们的业务运营。这些长期合同涉及定价和有关我们服务的其他细节,但每项工作都是独立执行的。
开展业务所涉及的主要费用包括人工成本、材料和运费、设备维护成本和燃料成本。我们的直接人工成本随部署的设备数量和设备利用率的不同而不同。劳动力成本的另一个关键组成部分与我们的现场服务员工的持续培训有关,这提高了安全率并减少了员工自然减员。
我们如何评估我们的运营
我们根据多项财务和非财务指标评估我们的业绩,包括:
•收入:我们将每个月实现的实际收入与该月的最新预测进行比较,并
年初确定的月份的年度计划。我们监控我们的收入,以分析与历史收入驱动因素或市场指标相比,我们运营业绩的趋势。我们特别感兴趣的是确定积极或消极的趋势,并进行调查以了解根本原因。
•调整后毛利(亏损):调整后的毛利(亏损)是我们用来评估经营业绩的关键指标。我们将调整后的毛利(亏损)定义为收入减去收入的直接和间接成本(不包括折旧和摊销)。收入成本包括直接和间接人工成本、材料成本、设备维护成本、燃料和运输运费、合同服务、乘务成本和其他杂项费用。欲了解更多信息,请参阅下文“非公认会计准则财务措施”。
•调整后的EBITDA:我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损),并进一步根据(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用、(Ii)与收购有关的交易和整合成本、(Iii)或有负债重估损失或收益、(Iv)债务清偿损失或收益、(V)出售子公司的损失或收益、(Vi)重组费用、(Vii)基于股票的补偿和现金奖励费用、(Viii)出售财产和设备的损失或收益进行进一步调整。及(Ix)扣除我们认为不能反映我们持续业务表现的某些项目的其他开支或收费,例如与正常业务过程以外的诉讼有关的法律开支及和解费用。欲了解更多信息,请参阅下文“非公认会计准则财务措施”。
•投资资本回报率(ROIC):我们将ROIC定义为税后净营业利润(亏损)除以平均总资本。我们将税后净营业利润(亏损)定义为净收益(亏损)加上(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用,(Ii)与收购相关的交易和整合成本,(Iii)利息支出(收入),(Iv)重组费用,(V)出售子公司的亏损(收益),(Vi)清偿债务的亏损(收益),以及(Vii)递延所得税拨备(收益)。我们将总资本定义为权益的账面价值(赤字)加上债务的账面价值减去资产负债表上的现金和现金等价物。我们计算本期和上期末总资本的平均值,以便在本分析中使用。欲了解更多信息,请参阅下文“非公认会计准则财务措施”。
•安全问题:我们通过跟踪可记录的总事故率(“TRIR”)来衡量安全,每月对此进行审查。 Trir 是对可记录的工作场所工伤率的衡量,定义如下,以每年100名工人为基础进行正常化和陈述。该系数的计算方法是:将一个日历年的可记录工伤数乘以200,000(即100名员工每年工作2,000小时的总时数),再除以该年实际工作的总时数。可记录的伤害包括职业性死亡、非致命性职业病和其他涉及意识丧失、限制工作或行动、转业或急救以外的医疗的职业性伤害。
最新事件、行业趋势和展望
我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。2020年,石油和天然气价格以及E&P资本支出达到历史低点。2021年第一季度,石油和天然气价格开始反弹,并在整个2021年一直稳步上涨,一直持续到2022年第一季度,油价在2022年3月达到13年高点,这主要是由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突引发了人们对短缺的担忧。2022年7月,由于一些经济增长放缓的迹象,石油价格开始下跌,这将减少需求,尽管石油和天然气价格继续同比上涨。根据美国能源情报署的数据,在大宗商品价格具有支撑性的情况下,2022年上半年的活动水平有所改善,与2021年上半年相比,美国的完工量增加了约26%,活动水平预计将继续增加到2023年。
随着环境的改善,我们对2022年下半年和2023年的前景持乐观态度。石油和天然气开发投资不足,冠状病毒大流行带来的全球总体需求增加,以及国际冲突,特别是俄罗斯和乌克兰之间的冲突,正在造成供应不足的市场和支撑活动增长的大宗商品价格。大多数美国运营商在2021年完成了优质已钻井但未完成的油井库存,为了在2022年维持或提高产量水平,将需要钻探更多油井,2022年北美的资本支出可能会比2021年增加,2023年再次增加。与此同时,油田服务行业正面临着极端的劳动力短缺,以及设备和供应链的限制。因此,到目前为止,我们已经在2022年的许多服务领域实施了提价。根据钻井和压裂人员增加的速度和数量,我们预计会有进一步的定价
在整个2022年剩余时间和2023年,价格都将上涨;然而,潜在价格上涨的幅度和时间将取决于许多因素。
劳动力限制可能仍然是该行业的问题,我们预计工资和劳动力价格将进一步上涨。如果活动继续增加,我们预计市场上会出现进一步的劳动力和设备短缺,这可能会导致整个行业的价格进一步上涨。然而,其中一些价格上涨可能会被劳动力和材料成本上涨,以及由于劳动力短缺或供应链限制而无法完成工作所抵消。此外,随着油田服务公司不断增加成本,我们的客户的活动水平可能会因为他们自己的成本膨胀而受到负面影响。
此外,尽管2022年上半年油价平均超过每桶100美元,但即使大宗商品价格具有支撑性,大多数上市勘探和开发公司仍将重点放在资本纪律上,并没有在2022年迄今预先宣布的预算基础上增加增量活动。由于运营商对资本纪律的承诺,活动水平仍低于前几年。2019年,西德克萨斯中质油(WTI)的平均价格为56.99美元,美国平均钻机数量为943个。2022年上半年,西德克萨斯中质原油的平均价格为102.01美元,比2019年高出约79%,美国平均钻机数量为678台,比2019年低约28%。
可能影响大宗商品价格未来走势的重要因素包括:石油输出国组织成员国和其他石油出口国继续降低石油出口价格和增加产量的程度;美国能源、货币和贸易政策的影响;美国和整个世界的经济增长速度,包括宏观经济疲软的可能性;美国和全球的地缘政治和经济发展,包括产油国或地区,特别是俄罗斯、中东、南美和非洲的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义;能源法规和政策的变化,包括美国环境保护局和其他政府机构的法规和政策的变化;以及北美整体石油和天然气供需基本面,包括出口能力增长的速度。如上所述,即使石油和天然气价格有所改善,运营商的活动可能也不会大幅增加,因为运营商仍然专注于在其资本计划范围内运营,而且围绕供需基本面的不确定性依然存在。
此外,冠状病毒大流行和任何复苏以及减轻其影响的努力都可能对石油需求、大宗商品价格和我们的业务产生重大不利影响。有关更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告10-K表第一部分第1A项中的“风险因素--与冠状病毒大流行有关的风险”。
经营成果
截至2022年6月30日的三个月的业绩与截至2021年6月30日的三个月的业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 142,346 | | | $ | 84,832 | | | $ | 57,514 | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 112,741 | | | 76,638 | | | 36,103 | |
调整后的毛利 | $ | 29,605 | | | $ | 8,194 | | | $ | 21,411 | |
| | | | | |
一般和行政费用 | $ | 12,455 | | | $ | 12,167 | | | $ | 288 | |
折旧 | 6,511 | | | 7,438 | | | (927) | |
无形资产摊销 | 3,768 | | | 4,091 | | | (323) | |
或有负债重估损失 | 186 | | | 45 | | | 141 | |
财产和设备的销售损失 | 267 | | | 950 | | | (683) | |
营业收入(亏损) | 6,418 | | | (16,497) | | | 22,915 | |
营业外费用 | 7,918 | | | 7,938 | | | (20) | |
所得税前亏损 | (1,500) | | | (24,435) | | | 22,935 | |
所得税拨备(福利) | (522) | | | 95 | | | (617) | |
净亏损 | $ | (978) | | | $ | (24,530) | | | $ | 23,552 | |
收入
2022年第二季度的收入增加了5750万美元,增幅68%,达到1.423亿美元。与2021年第二季度相比,这一增长普遍存在于所有服务领域,原因是活动和定价有所改善。与2021年第二季度相比,美国平均钻井平台数量增加了59%,现役压裂人员数量增加了24%。固井收入(包括泵送)增加了2790万美元,或102%,与2021年第二季度相比,水泥工作总数增加了79%。此外,连续油管收入增加了1320万美元,或91%,因为总工作天数增加了39%,工具收入增加了870万美元,或36%,因为完井工具阶段增加了34%,绳索收入增加了770万美元,或41%,因为完成的绳索阶段总数比2021年第二季度增加了17%。
收入成本(不包括折旧和摊销)
2022年第二季度,收入成本增加了3610万美元,增幅为47%,达到1.127亿美元。与2021年第二季度相比,所有服务行业的增长都很普遍,这与上文所述的活动增加以及与劳动力和材料相关的成本上涨以及员工人数增加有关。更具体地说,这一增长与2021年第二季度相比,与提供服务时安装和消耗的材料增加了1820万美元,员工成本增加了1350万美元,以及维修和维护、差旅和车辆费用等其他成本增加了440万美元有关。
调整后毛利(亏损)
由于上述“收入”和“收入成本”中描述的因素,2022年第二季度调整后的毛利润增加了2140万美元,达到2960万美元。
一般和行政费用
2022年第二季度,一般和行政费用增加了30万美元,达到1250万美元。这一增长主要是由于员工人数和薪酬的增加导致员工成本增加了270万美元。与2021年第二季度相比,专业费用减少了230万美元,部分抵消了总体增长。
折旧
2022年第二季度的折旧费用减少了90万美元,降至650万美元。与2021年第二季度相比,减少与所有行业有关,主要是由于某些资产在最近期间完全折旧。
无形资产摊销
我们在2022年第二季度记录了380万美元的无形摊销,在2021年第二季度记录了410万美元的无形摊销,这两种情况都主要归因于技术和客户关系。30万美元的减少与某些无形资产在过去12个月内完全摊销有关。
(收益)或有负债重估损失
在2022年第二季度,我们记录了20万美元的或有负债重估亏损,而2021年第二季度的或有负债重估亏损不到10万美元。这一变化是由于与我们收购Frac Technology相关的溢价的公允价值在两个时期之间增加所致。
营业外(收入)费用
我们在2022年第二季度和2021年第二季度都记录了790万美元的非运营支出。这两个期间的营业外支出主要涉及与高级票据和2018年ABL信贷安排(各自的定义和描述见“流动性和资本资源”)相关的利息支出。
所得税拨备(福利)
我们在2022年第二季度录得50万美元的所得税优惠,而2021年第二季度的所得税拨备不到10万美元。期间之间的差异主要归因于我们在州和外国税收管辖区的所得税状况。
调整后的EBITDA
2022年第二季度调整后的EBITDA增加了1,930万美元,达到1,890万美元。调整后的EBITDA增长主要是由于上文讨论的收入和支出的变化。有关进一步解释,请参阅下文“非公认会计准则财务计量”。
截至2022年6月30日的六个月的业绩与截至2021年6月30日的六个月的业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 259,281 | | | $ | 151,458 | | | $ | 107,823 | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 207,059 | | | 138,921 | | | 68,138 | |
调整后的毛利 | $ | 52,222 | | | $ | 12,537 | | | $ | 39,685 | |
| | | | | |
一般和行政费用 | $ | 24,291 | | | $ | 22,391 | | | $ | 1,900 | |
折旧 | 13,015 | | | 15,227 | | | (2,212) | |
无形资产摊销 | 7,672 | | | 8,183 | | | (511) | |
(收益)或有负债重估损失 | 191 | | | (145) | | | 336 | |
(收益)出售财产和设备的损失 | (447) | | | 677 | | | (1,124) | |
营业收入(亏损) | 7,500 | | | (33,796) | | | 41,296 | |
营业外(收入)费用 | 15,787 | | | (1,142) | | | 16,929 | |
所得税前亏损 | (8,287) | | | (32,654) | | | 24,367 | |
所得税拨备(福利) | (410) | | | 122 | | | (532) | |
净亏损 | $ | (7,877) | | | $ | (32,776) | | | $ | 24,899 | |
收入
2022年前六个月的收入增加了1.078亿美元,增幅为71%,达到2.593亿美元。与2021年前六个月相比,这一增长在所有服务领域都很普遍,这是由于活动和定价的改善。与2021年前六个月相比,美国平均钻井平台数量增加了60%,现役压裂人员数量增加了26%。固井收入(包括泵送)增加了5,030万美元,或100%,与2021年前六个月相比,水泥工作总数增加了71%。此外,连续油管收入增加2,380万美元,或94%,因为总工作天数增加了41%,工具收入增加了1,740万美元,或39%,因为完井工具阶段增加了35%,绳索收入增加了1,630万美元,或52%,因为与2021年前六个月相比,每种情况下完成的绳索阶段总数增加了28%。
收入成本(不包括折旧和摊销)
2022年前六个月,收入成本增加了6810万美元,增幅为49%,达到2.071亿美元。与2021年前六个月相比,这一增长在所有服务行业都很普遍,这与上文所述的活动增加以及与劳动力和材料相关的成本上涨以及员工人数增加有关。更具体地说,这一增长与2021年前六个月相比,在提供服务时安装和消耗的材料增加了3790万美元,员工成本增加了2360万美元,以及维修和维护、差旅和车辆费用等其他成本增加了660万美元。
调整后毛利(亏损)
由于上述“收入”和“收入成本”中描述的因素,2022年前六个月调整后的毛利润增加了3970万美元,达到5220万美元。
一般和行政费用
2022年前六个月,一般和行政费用增加了190万美元,达到2430万美元。这一增长主要是由于员工人数和薪酬的增加导致员工成本增加了370万美元。与2021年上半年相比,专业费用减少了140万美元,部分抵消了总体增长。
折旧
2022年前六个月的折旧费用减少了220万美元,降至1300万美元。与2021年前六个月相比减少的是所有服务项目,主要是由于某些资产
在最近几个时期变得完全折旧的。
无形资产摊销
我们在2022年前六个月记录了770万美元的无形摊销,在2021年前六个月记录了820万美元的无形摊销,这两种情况下都主要归因于技术和客户关系。50万美元的减少与某些无形资产在过去12个月内完全摊销有关。
(收益)或有负债重估损失
在2022年前六个月,我们录得20万美元的或有负债重估亏损,而2021年前六个月的或有负债重估收益为10万美元。这一变化是由于与我们收购Frac Technology相关的溢价的公允价值在两个时期之间增加所致。
营业外(收入)费用
我们在2022年前六个月录得1580万美元的营业外支出,而2021年前六个月的营业外收入为110万美元。营业外收入减少1,690万美元,主要是由于2021年前6个月与高级票据回购有关的债务清偿收益1,760万美元,而这笔债务在2022年前6个月没有发生。营业外收入的整体减少被利息支出减少40万美元部分抵消,这主要是由于2021年前六个月此类优先票据回购导致债务余额减少,以及两个时期之间其他收入增加30万美元。
所得税拨备(福利)
我们在2022年前六个月录得40万美元的所得税优惠,而2021年前六个月的所得税拨备为10万美元。期间之间的差异主要归因于我们在州和外国税收管辖区的所得税状况。
调整后的EBITDA
2022年第二季度,调整后的EBITDA增加了3490万美元,达到3110万美元。调整后的EBITDA增长主要是由于上文讨论的收入和支出的变化。有关进一步解释,请参阅下文“非公认会计准则财务计量”。
非公认会计准则财务指标
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)使用的补充非GAAP财务指标。
我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA(即扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)),并对(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用、(Ii)与收购有关的交易和整合成本、(Iii)或有负债重估损失或收益、(Iv)债务清偿损失或收益、(V)出售子公司的损失或收益、(Vi)重组费用、(Vii)基于股票的补偿和现金奖励费用、(Viii)出售财产和设备的损失或收益进行进一步调整。及(Ix)扣除我们认为不能反映我们持续业务表现的某些项目的其他开支或收费,例如与正常业务过程以外的诉讼有关的法律开支及和解费用。
管理层认为,调整后的EBITDA是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,并在不考虑我们的融资方式或资本结构的情况下,逐期比较我们的经营结果。在计算这些指标时,我们将上述项目从净收益(亏损)中剔除,因为这些金额可能因本行业内不同公司的会计方法和资产账面价值、资本结构以及资产收购方法的不同而有很大差异。经调整的EBITDA不应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的净收益(亏损)的替代品或比其更有意义的净收益(亏损),也不应被视为我们经营业绩的指标。从调整后的EBITDA中排除的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分,例如公司的资本成本和税收结构,以及折旧资产的历史成本,这些都不是这些衡量标准的组成部分。我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的其他类似标题指标进行比较。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月调整后EBITDA的非GAAP财务指标与GAAP净收益(亏损)财务指标的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
调整后的EBITDA对账: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (978) | | | $ | (24,530) | | | $ | (7,877) | | | $ | (32,776) | |
利息支出 | 8,133 | | | 7,981 | | | 16,210 | | | 16,566 | |
利息收入 | (25) | | | (8) | | | (37) | | | (21) | |
所得税拨备(福利) | (522) | | | 95 | | | (410) | | | 122 | |
折旧 | 6,511 | | | 7,438 | | | 13,015 | | | 15,227 | |
无形资产摊销 | 3,768 | | | 4,091 | | | 7,672 | | | 8,183 | |
EBITDA | $ | 16,887 | | | $ | (4,933) | | | $ | 28,573 | | | $ | 7,301 | |
(收益)或有负债重估损失(1) | 186 | | | 45 | | | 191 | | | (145) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (17,618) | |
重组费用 | 805 | | | 745 | | | 1,090 | | | 1,213 | |
基于股票的薪酬和现金奖励费用 | 758 | | | 1,028 | | | 1,685 | | | 3,038 | |
(收益)出售财产和设备的损失 | 267 | | | 950 | | | (447) | | | 677 | |
律师费及和解(2) | 11 | | | 1,735 | | | 45 | | | 1,747 | |
调整后的EBITDA | $ | 18,914 | | | $ | (430) | | | $ | 31,137 | | | $ | (3,787) | |
(1)金额与2018年收购相关的或有负债重估有关。这一影响已包括在我们的简明综合收益和全面收益(亏损)报表中。关于或有负债的补充资料,见本季度报告表格10-Q第一部分第1项所列附注10--承付款和或有事项。
(2)金额代表根据《公平劳动标准法》和/或类似的州法律提起的法律诉讼相关的费用、法律和解和/或应计项目。
投资资本回报率
净资产收益率是一项补充的非公认会计准则财务指标。我们将ROIC定义为税后净营业利润(亏损)除以平均总资本。我们将税后净营业利润(亏损)定义为净收益(亏损)加上(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用,(Ii)与收购相关的交易和整合成本,(Iii)利息支出(收入),(Iv)重组费用,(V)出售子公司的亏损(收益),(Vi)清偿债务的亏损(收益),以及(Vii)递延所得税拨备(收益)。我们将总资本定义为权益的账面价值(赤字)加上债务的账面价值减去资产负债表上的现金和现金等价物。我们计算本期和上期末总资本的平均值,以便在本分析中使用。
管理层认为ROIC是一项有意义的衡量标准,因为它量化了相对于我们投资于业务的资本而言,我们产生的运营收入有多好,并说明了考虑到投资资本的业务或项目的盈利能力。管理层使用ROIC来帮助他们做出资本资源分配决策和评估业务业绩。虽然ROIC通常被用来衡量资本效率,但ROIC的定义不同,我们对ROIC的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
下表解释了我们计算截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的ROIC:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
净亏损 | $ | (978) | | | $ | (24,530) | | | $ | (7,877) | | | $ | (32,776) | |
添加回: | | | | | | | |
利息支出 | 8,133 | | | 7,981 | | | 16,210 | | | 16,566 | |
利息收入 | (25) | | | (8) | | | (37) | | | (21) | |
重组费用 | 805 | | | 745 | | | 1,090 | | | 1,213 | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (17,618) | |
税后净营业收入(亏损) | $ | 7,935 | | | $ | (15,812) | | | $ | 9,386 | | | $ | (32,636) | |
截至上期末的资本总额: | | | | | | | |
股东权益合计(亏损) | $ | (45,366) | | | $ | 14,083 | | | $ | (39,267) | | | $ | 20,409 | |
债务总额 | 341,511 | | | 322,031 | | | 337,436 | | | 348,637 | |
减少现金和现金等价物 | (19,941) | | | (52,982) | | | (21,509) | | | (68,864) | |
截至上期末的资本总额 | $ | 276,204 | | | $ | 283,132 | | | $ | 276,660 | | | $ | 300,182 | |
截至期末的资本总额: | | | | | | | |
股东总亏损额 | $ | (46,319) | | | $ | (9,731) | | | $ | (46,319) | | | $ | (9,731) | |
债务总额 | 348,148 | | | 322,031 | | | 348,148 | | | 322,031 | |
减少现金和现金等价物 | (22,408) | | | (33,128) | | | (22,408) | | | (33,128) | |
截至期末的资本总额 | $ | 279,421 | | | $ | 279,172 | | | $ | 279,421 | | | $ | 279,172 | |
平均总资本 | $ | 277,813 | | | $ | 281,152 | | | $ | 278,041 | | | $ | 289,677 | |
ROIC | 11.4% | | (22.5)% | | 6.8% | | (22.5)% |
调整后毛利(亏损)
公认会计准则将毛利(亏损)定义为收入减去收入成本,并在收入成本中包括折旧和摊销。我们将调整后的毛利(亏损)定义为收入减去收入的直接和间接成本(不包括折旧和摊销)。这一衡量标准不同于GAAP对毛利(亏损)的定义,因为我们不包括代表非现金费用的折旧和摊销的影响。
管理层使用调整后的毛利(亏损)来评估经营业绩。我们准备调整后的毛利(亏损)以消除折旧和摊销的影响,因为我们不认为折旧和摊销是我们核心经营业绩的指标。调整后的毛利(亏损)不应被视为毛利(亏损)、营业收入(亏损)或任何其他根据公认会计原则计算和列报的财务业绩指标的替代。调整后的毛利(亏损)可能无法与其他公司的类似名称指标进行比较,因为其他公司可能不会以与我们相同的方式计算调整后毛利润(亏损)或类似名称的指标。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的调整后毛利(亏损)与公认会计准则毛利(亏损)的对账:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
毛利(亏损)的计算: | | | | | | | |
收入 | $ | 142,346 | | | $ | 84,832 | | | $ | 259,281 | | | $ | 151,458 | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 112,741 | | | 76,638 | | | 207,059 | | | 138,921 | |
折旧(与收入成本相关) | 6,055 | | | 6,917 | | | 12,104 | | | 14,161 | |
无形资产摊销 | 3,768 | | | 4,091 | | | 7,672 | | | 8,183 | |
毛利(亏损) | $ | 19,782 | | | $ | (2,814) | | | $ | 32,446 | | | $ | (9,807) | |
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调整后的毛利润调节: | | | | | | | |
毛利(亏损) | $ | 19,782 | | | $ | (2,814) | | | $ | 32,446 | | | $ | (9,807) | |
折旧(与收入成本相关) | 6,055 | | | 6,917 | | | 12,104 | | | 14,161 | |
无形资产摊销 | 3,768 | | | 4,091 | | | 7,672 | | | 8,183 | |
调整后的毛利 | $ | 29,605 | | | $ | 8,194 | | | $ | 52,222 | | | $ | 12,537 | |
流动性与资本资源
流动性的来源和用途
从历史上看,我们主要通过手头的现金、运营的现金流以及(如果需要)外部借款和发行债务证券来满足我们的流动性需求。我们现金的主要用途是为资本支出提供资金,偿还我们的未偿债务,为我们的营运资本需求提供资金,以及在历史上为收购提供资金。由于我们的可变成本水平很高,而且我们的业务是轻资产结构,我们历来能够迅速实施成本削减措施,并将继续根据市场的要求进行调整。我们亦曾使用现金在公开市场回购我们的债务,并可能不时继续进行这类回购(包括我们的优先债券),以管理我们的债务到期日状况。此外,我们不断监控潜在的资本来源,包括股权和债务融资,以满足我们的投资和目标流动性要求。我们未来的成功和增长将高度依赖于我们继续获得外部资金来源的能力。
截至2022年6月30日,我们在2018年ABL信贷安排下拥有2240万美元的现金和现金等价物以及5210万美元的可用资金,导致总流动资金头寸为7450万美元。我们预计,我们的流动资金状况将继续受到每年5月1日和11月1日高级债券每半年支付1,400万美元利息的影响。
截至2022年6月30日,我们在2018年ABL信贷安排下有2700万美元的借款。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期,如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购,则将于该日期到期。截至2022年6月30日,未偿还的高级票据本金总额约为3.203亿美元。高级债券将於二零二三年十月二十五日期满。在没有赎回或回购优先债券的情况下,2018年ABL信贷安排的有效到期日将是2023年4月28日。
我们履行这些义务的计划包括对我们的债务进行再融资或重组,寻求额外的资本来源,出售资产,或两者的组合。任何此类交易可能涉及发行额外的股本或可转换债务证券,这可能会导致我们的股东遭受重大稀释,这些证券可能拥有高于我们普通股持有人的权利,并可能包含限制我们运营的契约。我们成功执行这些计划的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,这取决于当时的经济和竞争状况,以及某些财务、商业和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。不能保证我们会成功地执行这些计划。如果失败,我们将没有足够的流动性和资本资源在债务到期时偿还债务,或在未来12个月内满足我们的现金需求,这引发了人们对我们作为一家持续经营企业继续经营的能力的极大怀疑。
高级附注
于2018年10月25日,吾等根据一份日期为2018年10月25日的契约(“契约”)发行4,000,000,000美元于2023年到期、息率为8.750的优先票据(“优先票据”),该契约由吾等(包括若干附属公司)及作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo National Association)发行。截至2022年6月30日,未偿还的高级票据本金总额约为3.203亿美元。该批优先债券的年息率为8.750厘,分别於每年的五月一日及十一月一日派息,第一次利息将於二零一九年五月一日到期。根据截至2022年6月30日的当前未偿还金额,每半年支付一次的利息为1,400万美元。优先票据为优先无抵押债务,并由我们现时的每一间国内附属公司及若干未来附属公司按优先无抵押基准提供全面及无条件担保。
契约包含限制我们的能力和我们受限制的子公司从事某些活动的能力的契约。截至2022年6月30日,我们遵守了契约的规定。
一旦发生违约事件,受托人或当时未偿还优先票据本金总额至少25%的持有人可宣布优先票据立即到期及应付,惟因本公司、本公司任何属重要附属公司的受限制附属公司或任何一组构成重大附属公司的受限制附属公司因某些破产或无力偿债事件而导致的违约,将自动导致所有未偿还优先票据到期及应付。
在截至2021年6月30日的6个月内,我们以约840万美元的现金回购了约2630万美元的优先票据。截至2022年6月30日止六个月内,我们并无回购任何高级债券。
有关高级票据的其他资料,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载附注8--债务责任。
2018 ABL信贷安排
于2018年10月25日,吾等签订了截至2018年10月25日的信贷协议(“2018年ABL信贷协议”),该协议允许借款总额高达2亿美元,但受借款基数的限制,包括一笔加拿大部分,分限额最高为2,500万美元,信用证分限额为5,000万美元(“2018 ABL信贷安排”)。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期,如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购,则将于该日期到期。
截至2022年6月30日,我们在2018年ABL信贷安排下有2700万美元的未偿还借款,而我们在2018年ABL信贷安排下的可用金额约为5210万美元,扣除130万美元的未偿还信用证。
根据2018年ABL信贷安排向吾等及吾等国内相关附属公司(“美国信贷方”)提供的贷款可以是基本利率贷款或伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)贷款;而根据加拿大艾伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制附属公司(“加拿大信贷方”)根据加拿大部分提供的贷款可能是加元提供利率(“CDOR”)贷款或加拿大最优惠利率贷款。基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金从0.75%到1.25%不等,LIBOR贷款或CDOR贷款的适用保证金从1.75%到2.25%不等,每种情况都取决于我们的杠杆率。此外,循环承诺的日均未使用部分将收取每年0.50%的承诺费。
2018年ABL信贷协议包含各种积极和消极的契约,包括对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性支付、投资(包括收购)和与附属公司的交易的财务报告要求和限制。此外,2018年ABL信贷协议包含1.00至1.00的最低固定费用比率契约,当2018 ABL信贷安排下的可用性降至1875万美元以下或发生违约时,将按季度进行测试,直到可用性连续30天超过该阈值,且此类违约不再有效。截至2022年6月30日,我们遵守了2018年ABL信贷协议下的所有契约。
2018年ABL信贷安排下的所有债务都以美国信用方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(受允许留置权的约束)担保。加拿大部分下的债务还以加拿大贷款方除某些资产以外的几乎所有动产的优先完善担保权益(受允许留置权的约束)进一步担保。2018年ABL学分
贷款由美国信贷方担保,加拿大部分由加拿大信贷方和美国信贷方进一步担保。
现金流
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月,按活动类别分列的业务活动提供(用于)现金流量如下:
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| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
经营活动 | $ | (6,889) | | | $ | (24,869) | |
投资活动 | (1,627) | | | (1,137) | |
融资活动 | 9,521 | | | (9,706) | |
外汇汇率对现金的影响 | (106) | | | (24) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | 899 | | | $ | (35,736) | |
经营活动
2022年上半年,用于经营活动的净现金为690万美元,而2021年上半年为2490万美元。业务活动使用的现金净额减少1800万美元的主要原因是,与2021年上半年相比,经任何非现金项目调整后的业务提供的现金流量增加了3600万美元。与2021年前六个月相比,用于营运资本的现金增加了1800万美元,包括因产品和服务销售增加而应收账款增加,这导致现金收款滞后,部分抵消了这一变化。
投资活动
2022年上半年,用于投资活动的净现金为160万美元,而2021年上半年为110万美元。增加50万美元的主要原因是,与2021年前6个月相比,购买财产和设备的现金增加了80万美元,但出售财产和设备(包括保险)的收益增加了30万美元,部分抵消了这一增幅。
融资活动
2022年前六个月,融资活动提供的现金净额为950万美元,而2021年前六个月用于融资活动的现金净额为970万美元。1920万美元的变化主要与2018年ABL信贷安排在2022年前六个月的1200万美元收益有关,这一收益在2021年前六个月没有发生。这一变化还部分归因于2021年上半年购买了840万美元的高级债券,而2022年上半年并未出现这种情况。2022年前六个月的短期债务付款为70万美元,但2021年前六个月没有发生,以及各期间马格南期票付款增加30万美元(定义见附注8--本季度报告第一部分第1项所列债务),部分抵消了这一变化。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。我们的关键会计估计是根据公认会计原则作出的估计,该估计涉及重大的估计不确定性,并且已经或可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响,这些估计在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K第II部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计估计”中进行了描述。我们的关键会计估计没有如其中所述的重大变化。
近期会计公告
关于最近发布的会计声明摘要,请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注3--新会计准则的表格10-Q。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
作为一家根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)定义的“较小的报告公司”,我们不需要提供本条款所要求的信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序是发行人的控制和其他程序,旨在确保发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并酌情传达给发行人管理层,包括其主要高管和财务官员的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。
根据《交易所法案》第13a-15(B)条的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年6月30日我们的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
我们不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁,涉及人身伤害、工人赔偿、合同事项和其他事项。虽然不能保证这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响,但我们相信,在保险没有另外规定或承保的范围内,此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果所产生的任何最终责任,不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
除截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q第II部分第1A项所述的“风险因素”外,在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素并无重大变化。有关可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的已知重大因素的详细讨论,请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项和截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项的“风险因素”。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了我们在截至2022年6月30日的三个月内根据《交易法》第12条登记的股权证券的回购:
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| | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
April 1, 2022 – April 30, 2022 | | 102,072 | | | $ | 2.89 | | | — | | | — | |
May 1, 2022 – May 31, 2022 | | — | | | — | | | — | | | — | |
June 1, 2022 – June 30, 2022 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 102,072 | | | $ | 2.89 | | | — | | | — | |
(1)反映我们在归属限制性股票时为纳税而预扣的股票数量。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
S-K规则第601项要求提交或提供的证物如下。
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展品 数 | | 描述 |
3.1 | | 2018年1月23日第三次修订和重新发布的Nine Energy Service,Inc.公司注册证书(通过参考Nine Energy Service,Inc.于2018年1月23日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.2 | | 2018年1月23日修订和重新修订的Nine Energy Service,Inc.章程(通过参考Nine Energy Service,Inc.于2018年1月23日提交的当前8-K表格报告的附件3.2合并而成)。 |
| | |
10.1* | | Nine Energy Service,Inc.绩效现金奖励授予通知和绩效现金奖励协议格式。 |
| | |
31.1* | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证。 |
| | |
31.2* | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法规则》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的证明。 |
| | |
32.1** | | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的证明。 |
| | |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官的证明。 |
| | |
101* | | 交互式数据文件(格式为内联XBRL)。 |
| | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
**按照S-K规则第601(B)(32)项提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九能源服务公司 |
| | | | | |
日期: | 2022年8月3日 | | 发信人: | | /s/Ann G.Fox |
| | | | | 安·G·福克斯 |
| | | | | 董事首席执行官总裁 |
| | | | | (首席行政主任) |
| | | | | |
日期: | 2022年8月3日 | | 发信人: | | /s/盖伊·瑟克斯 |
| | | | | 盖伊·瑟克斯 |
| | | | | 高级副总裁和首席财务官 |
| | | | | (首席财务官) |