1 Corteva公布2022年第二季度和上半年业绩，提高全年净销售额和收益指引·年化股息增加~7%，从第三季度起生效·宣布与战略投资组合审查相关的重组计划，印第安纳州印第安纳波利斯，2022年8月4日-Corteva，Inc.(纽约证券交易所代码：CTVA)(以下简称“Corteva”或“公司”)今天公布了截至2022年6月30日的第二季度和六个月的财务业绩。2022年第2季度结果概述来自Cont.OPS(税后)每股收益GAAP$6.25B$1.00B$1.37与2021年第二季度+11%(2)%-%有机1销售营业EBITDA1营业EPS1非GAAP$6.35B$1.64与2021年第二季度+13%+18%+17%2022年上半年业绩概述OPS(税后)每股收益GAAP$108.5亿$15.8亿美元2.16与2021年上半年相比+11%(3)%(1)%有机1销售额运营EBITDA1运营EPS1非GAAP$11.19B$2.76亿美元与2021年上半年相比+14%+17%+19%2022年上半年亮点·2022年上半年净销售额同比增长11%，这两个细分市场都有所增长。有机1的销售额在同一时期增长了14%，在所有地区都有所增长。·种子净销售额同比增长3%，有机1销售额同比增长6%，其中EMEA2增长显著，但被北美玉米英亩和油菜籽产量减少所部分抵消2。全球价格上涨7%，主要原因是该公司继续执行价值定价战略，以及较高的投入成本回升。·作物保护网销售额增长24%，有机1销售额增长28%，北美和拉丁美洲领跑。销量增长是由新产品的持续渗透推动的，包括EnlistTM和ArylexTM除草剂以及OnmiraTM杀菌剂, 以及拉丁美洲强劲的早期需求。价格上涨反映出所有地区在应对成本通胀方面的强劲执行力。·2022年上半年，持续运营的GAAP收入和每股收益分别为15.8亿美元和2.16美元。营业EBITDA1为27.6亿美元，比上年增长17%，这是由于所有地区和生产率行动的强劲价格执行和销量增长，部分被通胀和汇率逆风所抵消。营业EPS1为每股2.61美元，同比增长19%。·管理层增加了2022年全年净销售额和收益指引3。净销售额预计在172亿美元到175亿美元之间，营业EBITDA1预计在29.5亿美元到31亿美元之间。营业EPS1预计将在每股2.45美元至2.60美元之间。·该公司宣布年化股息增加约7%，从第三季度开始生效-反映出对向股东返还资本的持续关注。1.有机销售、营业每股收益和营业EBITDA是非GAAP衡量标准。有关进一步讨论，请参阅第A-5页。2.北美被定义为美国和加拿大。EMEA被定义为欧洲、中东和非洲。3.本公司不提供最具可比性的前瞻性GAAP计量。有关详细讨论，请参阅第7页。4.Enlist E3™大豆是由Corteva Agiscience LLC和MS Technologies™联合开发的。新闻稿2022年第2季度/第1季度

新闻稿2022年上半年2-公司宣布完成战略投资组合审查·在之前宣布的业务重组中，公司完成了战略投资组合审查，旨在完善公司战略，加快短期和长期利润率增长。·这一分析的结果是，该公司计划退出非战略地区和产品线，同时强调其核心市场和作物，占其目前总净销售额的95%以上，占其当前总营业息税前利润的99%。·这些投资组合决策将使公司将投资重点放在通过更具差异化和可持续优势的解决方案为种植者提供更大价值上，利用其渠道推动全球粮食安全和气候变化的进步。·该公司还在调整和优化其成本结构，以实现更大的敏捷性和对其两个业务部门--种子和作物保护--的业绩负责。·因此，到2023年第二季度，公司预计将记录大约4亿美元的重组和其他费用，其中大约一半是现金支付。·2022年第二季度，该公司记录了6800万美元的重组和其他费用，其中4500万美元与该公司之前宣布的退出俄罗斯有关。·作为这些行动的结果, 该公司预计到2025年将实现超过2亿美元的运行成本节约。·关于战略投资组合审查结果的更多信息将于9月13日在公司2022年投资者日上分享。EnlistTM系统加速2022年的市场渗透·公司在上半年为EnlistTM系统实现了约9.8亿美元的销售额，比2021年上半年增长了60%以上。·该公司将Enlist E3TM4 2022市场渗透率预期上调至美国大豆种植面积的45%以上，高于此前预期的40%以上。·该公司估计，超过80%的Enlist E3TM4英亩土地将获得EnlistTM除草剂应用，反映出强劲的市场需求和种植者对该系统的易用性和简单性的积极反馈。Corteva上半年取得了令人印象深刻的业绩，销售额和营业EBITDA实现了两位数的增长，利润率也有所扩大，反映出在动态的市场条件下，客户的强劲需求和专注的执行。我们还继续采取行动加快业绩，包括完成战略组合审查，旨在完善我们的战略，推动运营执行，并在创新和技术方面做出有纪律的投资决策，为农民带来更多价值，并为更可持续的全球粮食体系做出贡献。我们相信，我们处于有利地位，能够在充满挑战的运营环境中继续适应和执行。我们强劲的上半年势头和强劲的市场基本面给了我们信心，让我们有信心提高今年的指引。“查克·马格罗首席执行官

新闻稿2022年第2季度/第1季度3 2022年第二季度摘要截至2022年6月30日的第二季度，净销售额比去年同期增长11%。有机1的销售额增长了13%，所有地区的销售额都有所增长。销量与去年同期相比增长了4%。对新的和差异化的植保产品的需求，加上拉丁美洲的强劲早期需求，推动该细分市场的净销售额实现了两位数的增长，有机1的销售额增长了28%。玉米种植面积减少和北美油菜籽供应紧张是导致种子产量下降的原因。价格较上年上升9%，反映公司继续执行价值策略的价格，以及较高投入成本的回升。2022年第二季度，所得税后持续运营的GAAP收入为10亿美元。第二季度营业EBITDA1为17.2亿美元，比去年同期增长18%。2022年2021年变化有机产品净销售额$6,252$5,627 11%13%北美$4,078$3,842 6%6%EMEA$858$710 21%34%拉丁美洲$833$588 42%35%亚太地区$483$487(1)%7%1H 1H%(以百万美元为单位，2022 2021变化有机变化净销售额$10,853$9,805 11%14%北美$6,083$5,585 9%9%EMEA$2,440$2,312 6%19%拉丁美洲$1,483$1,106 34%31%亚太地区$847$8026%13%

新闻稿2022年第2季度4种子摘要2022年第二季度种子净销售额为39亿美元，高于2021年第二季度的约38亿美元。销售额增长是由7%的价格上涨推动的，但部分被1%的销量下降和2%的不利汇率影响所抵消。价格上涨是由强劲的执行力推动的，全球玉米和大豆价格分别上涨了6%和8%。产量下降的原因是北美玉米英亩减少，以及北美油菜籽和拉丁美洲玉米供应紧张，这抵消了欧洲、中东和非洲和北美大豆的涨幅。不利的货币影响是由土耳其里拉和欧元主导的。2022年第二季度，部门运营EBITDA为12亿美元，比2021年第二季度增长10%。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、汇率的不利影响以及北美玉米英亩和油菜籽产量的下降。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高约170个基点。2022年2Q%(除特别注明外，以百万美元为单位)2022年2021年变化有机1变化北美$3,235$3,104 4%4%EMEA$359$298 20%34%拉丁美洲$206$234(12)%(13)%亚太地区$147$144 2%9%总第二季度种子净销售额$3,947$3,780 4%6%2Q种子运营EBITDA$1,240$1,123 10%N/A种子净销售额在2022年上半年为65亿美元，2021年上半年约为63亿美元。销售额的增长是由7%的价格上涨推动的。这一增长被1%的交易量下降和3%的不利汇率影响部分抵消。价格上涨是由全球强劲的执行力推动的，北美和欧洲、中东和非洲地区为首, 全球玉米和大豆价格分别上涨了7%。产量下降是由北美玉米英亩减少以及北美油菜籽和拉丁美洲玉米供应紧张推动的，这抵消了EMEA和北美大豆的涨幅。不利的货币影响是由土耳其里拉和欧元主导的。2022年上半年，部门营业EBITDA为18亿美元，比2021年上半年增长4%。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、汇率的不利影响、北美销量的下降以及重新衡量以前持有的股权投资的不利同比影响。2022 2021变化有机1北美$4,419$4,3142%3%EMEA$1,285$1,245 3%17%拉丁美洲$529$508 4%5%亚太地区$238$205 16%24%1H种子净销售额$6,471$6,272 3%6%1H种子运营EBITDA$1,809$1,7404%N/A

新闻稿2022年第2季度作物保护摘要2022年第二季度作物保护净销售额约为23亿美元，而2021年第二季度约为18亿美元。销售额的增长是由销量增长14%和价格上涨14%推动的。这些收益被2%的不利汇率影响和1%的不利投资组合影响部分抵消。销量的增长是由于包括EnlistTM除草剂和OnmiraTM杀菌剂在内的新产品的持续渗透，以及拉丁美洲的强劲早期需求。价格的上涨是广泛的，所有地区的涨幅都以北美和拉丁美洲为首，主要反映了原材料和物流成本上升的定价。不利的货币影响是由欧元主导的。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。2022年第二季度，部门运营EBITDA为5.09亿美元，比2021年第二季度增长38%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率比去年同期提高了200多个基点。2022年2021年变化有机变化北美$843$738 14%15%EMEA$499$412 21%34%拉丁美洲$627$354 77%67%亚太地区$336$343(2)%6%第二季度作物保护净销售额$2,305$1, 847 25%28%第二季度作物保护营业EBITDA$509$370 38%2022年上半年作物保护净销售额约为44亿美元，而2021年上半年约为35亿美元。销售额的增长是由销量增长16%和价格上涨12%推动的。这些收益被3%的不利汇率影响和1%的不利投资组合影响部分抵消。销量的增长是由于新产品的持续渗透，包括EnlistTM和ArylexTM除草剂以及OnmiraTM杀菌剂，新产品销售额与去年同期相比增长了60%以上。此外，该公司在拉丁美洲经历了强劲的早期需求。价格的上涨是广泛的，所有地区的涨幅都以北美为首，主要反映了原材料和物流成本上升的定价。不利的货币影响主要是欧元和土耳其里拉。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。2022年上半年，部门运营EBITDA为10亿美元，比2021年上半年增长45%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期增长超过320个基点，主要受定价执行和新的差异化技术的推动。2022年变化有机变化北美$1,664$1,271 31%31%EMEA$1,155$1,067 8%21%拉丁美洲$954$598 60%53%亚太地区$609$597 2%9%1H作物保护净销售额$4,382$3,533 24%28%1H作物保护运营EBITDA$1,000$691 45%N/A

新闻稿2022年上半年更新指导2022年6月农业前景依然强劲，尽管最近大宗商品价格波动。该公司预计，2022年对谷物和油籽的需求将创下纪录，这应会支撑大宗商品价格，因为期末库存仍面临压力。尽管燃料和化肥的投入成本增加，但种植者的资产负债表和收入水平仍然健康，导致客户优先考虑技术，以实现回报最大化。因此，该公司更新了之前提供的2022年全年指导3，提高了这一时期的销售和收益预期。Corteva预计净销售额在172亿美元至175亿美元之间，这一中间值代表着今年预计净销售额增长11%。营业EBITDA1预计在29.5亿美元至31亿美元之间，按中间值计算，本年度营业EBITDA1预期增长17%。营业EPS1预计将在每股2.45美元至2.60美元之间。该公司无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测其控制之外的项目，如重要项目。第二季度电话会议公司将主持2022年第二季度和上半年收益电话会议的网络直播，与投资者讨论其业绩和展望，时间为2022年8月5日上午9点。Et.电话会议附带的幻灯片演示文稿张贴在公司的投资者活动和演示网页上。网络直播的重播还将在投资者活动和演示页面上提供。Corteva，Inc.(纽约证券交易所代码：CTVA)是一家上市的全球性纯农业公司，结合了业界领先的创新, 高触觉的客户参与和运营执行，为世界上最紧迫的农业挑战提供有利可图的解决方案。Corteva通过其独特的分销战略，以及其平衡和全球多样化的种子、作物保护和数字产品和服务组合，产生了有利的市场偏好。凭借一些农业领域最知名的品牌和推动增长的技术管道，该公司致力于最大限度地提高农民的生产率，同时与整个食品系统的利益相关者合作，以履行其丰富生产者和消费者生活的承诺，确保子孙后代的进步。欲了解更多信息，请访问www.corteva.com。在Facebook、Instagram、LinkedIn、Twitter和YouTube上关注Corteva。关于前瞻性陈述的警示声明本报告包含1934年证券交易法第21E节(经修订)和1933年证券法第27A条(经修订)的某些估计和前瞻性陈述，这些估计和前瞻性陈述旨在由1995年私人证券诉讼改革法中包含的前瞻性陈述的安全港条款所涵盖，并可通过使用“计划”、“预期”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”等词语来识别。“估计”、“展望”或其他意思相似的词。所有涉及对未来的预期或预测的陈述，包括关于Corteva的财务结果或展望的陈述；增长战略；产品开发；监管批准；市场地位；资本分配战略；流动性；环境、社会和治理(“ESG”)目标和举措；收购、重组行动的预期效益, 或成本节约举措；或意外事件的结果，如诉讼和环境问题，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述和其他估计是基于对未来事件的某些假设和预期，这些假设和预期可能不准确或不现实。前瞻性陈述和其他估计还涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性不是Corteva所能控制的。尽管下列因素清单被认为具有代表性，但任何此类清单都不应被认为是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比，重大结果差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似的风险，其中任何一项都可能对Corteva的业务产生重大不利影响, 经营业绩和财务状况。可能导致Corteva的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的管道未能成功开发和商业化；(Ii)Corteva的一些产品未能获得或保持必要的监管批准；(Iii)公众对Corteva的生物技术和其他农产品的理解和接受程度的影响；(Iv)政府和国际组织农业和相关政策变化的影响；(V)Corteva行业的竞争和整合的影响；(Vi)来自非专利产品制造商的竞争的影响；(Vii)遵守不断变化的法规要求的成本以及实际或据称违反环境法或许可证要求的影响；(Viii)气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响；(Ix)未能遵守竞争法和反垄断法；(X)竞争对手为销售Corteva的产品建立中介平台；(Xi)Corteva在某些原材料或许可证和商业化方面对第三方的依赖；(Xii)工业间谍活动和其他对Corteva供应链、信息技术或网络系统中断的影响；(Xiii)Corteva投入成本波动的影响；(Xiv)未能通过资本市场筹集资金或以Corteva可接受的条件进行短期借款；(Xv)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务, 包括客户融资方案；(十六)养老金和其他离职后福利计划筹资义务的增加；(十五)与Corteva分离有关的环境诉讼风险和遗留开斋节债务的赔偿义务；(Xviii)与Corteva全球业务有关的风险；(Xix)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约举措和其他投资组合行动；(Xx)资本市场对ESG事项的看法；(Xxi)与新冠肺炎相关的风险；(Xii)Corteva招聘和留住关键人员的能力；(Xxiv)假冒产品的影响；(Xxv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖；(Xxvi)与DowDuPont分离的其他风险；(Xxvii)与俄罗斯和乌克兰军事冲突相关的风险。此外，可能还有Corteva目前无法识别的其他风险和不确定性，或者Corteva目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是基于Corteva管理层的当前计划和期望，并真诚地表达并相信有合理的基础，但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。Corteva不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务, 除非适用法律另有要求。关于可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的一些重大风险和不确定性的详细讨论载于Corteva Form 10-K年度报告的“风险因素”部分，随后的Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告对此进行了修改。

新闻稿2022年2月1日7法规G(非GAAP财务衡量标准)本收益新闻稿包括不符合美国GAAP且被视为非GAAP衡量标准的信息。这些衡量标准可能包括有机销售、有机增长(包括按部门和地区)、营业EBITDA、每股营业收益(亏损)和基本所得税税率。管理层在内部使用这些措施进行规划和预测，包括分配资源和评估激励性薪酬。管理层认为，这些非GAAP衡量标准最好地反映了公司在报告期间的持续业绩，并为投资者提供了更相关和更有意义的信息，因为它们提供了对公司持续经营业绩的洞察，以及对年度业绩的更有用的比较。这些非GAAP衡量标准是对公司美国GAAP披露的补充，不应被视为美国GAAP绩效衡量标准的替代。此外，这种非公认会计准则的衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。这些非GAAP指标与美国GAAP的对账在财务报表附表A-5页开始的选定财务信息和非GAAP指标中提供。Corteva无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测公司控制之外的项目，如重大项目。关于列报期间报告的重大项目，请参阅财务报表附表A-10页。从2020年1月1日开始, 该公司将加速预付特许权使用费摊销费用作为一项重要项目。加速预付特许权使用费摊销是与确认向孟山都支付的与该公司在美国和加拿大就孟山都Genuity®Roundup Ready 2 Year®Roundup Ready 2 Xend®除草剂耐受特性的非独家许可相关的预付款相关的非现金费用。在Enlist E3TM的五年推广期间，预计Corteva将从2021年开始大幅减少拥有Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性的产品数量，预计在完成推广后，特征平台的使用量将降至最低。此外，在公司转向全球业务部门模式的过程中，公司评估了其业务优先事项和运营结构，以最大限度地提高客户体验，实现增长和盈利潜力。作为这一评估的结果，该公司已承诺采取重组行动，再加上公司单独宣布退出俄罗斯并停止生产和经营活动(“退出俄罗斯”)(统称为“2022年重组行动”)的影响，预计税前重组和其他费用总额约为3.5亿至4.2亿美元。与这些费用相关的重组行动预计将在2023年基本完成。有机销售的定义是价格和销量，不包括货币和投资组合的影响。营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外收益(成本)、汇兑收益(亏损)前的收益(亏损)(即所得税前持续经营的收益(亏损))。, 以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具的按市值计价活动的未实现净损益，不包括重大项目的影响。非营业(福利)成本包括非营业养老金和其他离职后福利(OPEB)福利(成本)、税收补偿调整以及与历史杜邦遗留企业和遗址相关的环境补救和法律成本。税项弥偿调整涉及本公司记录为税前收入或开支的Corteva与Dow和/或DuPont之间因应用税务事宜协议的条款而导致的弥偿余额的变化。每股营业收益(亏损)被定义为“来自持续经营的每股普通股收益(亏损)--稀释后”，不包括重大项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与道杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销费用的税后影响，以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损的税后影响。尽管公司无形资产的摊销不包括在这些非公认会计准则衡量标准之外, 管理层认为，让投资者明白此类无形资产有助于创收，这一点很重要。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生，直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损，是指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。于合约签订同一历年内结算时，非合格外币衍生工具合约公允价值变动的已实现收益(亏损)将于相关非公认会计原则财务措施中列报，使季度业绩可反映外币衍生工具合约的经济影响，而不会导致未实现计价至公允价值波动。基本所得税率被定义为不包括汇兑收益(亏损)、非营业收益(成本)、无形资产摊销(于分离时存在)、某些未被指定为套期保值的外币合同按市值计价的收益(亏损)以及重大项目的实际税率。®TM科尔特瓦农业科学公司及其附属公司。媒体联系人格雷格·施密特电话：+1 302-485-3260+1 302-485-3260电子邮件：gregg.m.schmidt@corteva.com