目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
截至本季度末
或
关于从到的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号表示马克注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非Accelerated Filer、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 非加速文件管理器☐ | 较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ◻
用复选标记表示注册人是否为《交易所法》第12b-2条所界定的空壳公司。是
截至2022年7月31日，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.普通股的流通股数量为：
A系列 | B系列 | ||||
Liberty TripAdvisor控股公司普通股 | | | |||
目录表
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表 | ||
自由旅行顾问控股公司。简明综合资产负债表(未经审计) | I-3 | |
自由旅行顾问控股公司。简明综合业务报表(未经审计) | I-5 | |
自由旅行顾问控股公司。简明综合综合收益(亏损)表(未经审计) | I-6 | |
自由旅行顾问控股公司。简明合并现金流量表(未经审计) | I-7 | |
自由旅行顾问控股公司。简明综合权益报表(未经审计) | I-8 | |
自由旅行顾问控股公司。简明合并财务报表附注(未经审计) | I-10 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | I-31 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | I-41 | |
项目4.控制和程序 | I-41 | |
第II部–其他信息 | ||
项目1.法律诉讼 | II-1 | |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | II-1 | |
项目6.展品 | II-2 | |
签名 | II-3 | |
I-2
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明综合资产负债表
(未经审计)
| 6月30日， |
| 十二月三十一日， |
| ||
2022 | 2021 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | ||
应收账款和合同资产，扣除信贷损失准备金#美元 |
| |
| | ||
应收所得税 | | | ||||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
不受摊销影响的无形资产(附注6)： | ||||||
商誉 |
| |
| | ||
商标 |
| |
| | ||
| |
| | |||
应摊销的无形资产净额 |
| |
| | ||
按成本计算的扣除累计摊销的其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | |
| | ||
(continued)
见简明合并财务报表附注。
I-3
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明综合资产负债表(续)
(未经审计)
| 6月30日， |
| 十二月三十一日， |
| ||
2022 | 2021 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
负债与权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
延期支付的商户和其他应付款 | $ | |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
债务的当期部分(附注7) | | — | ||||
应计负债和其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务，包括#美元 |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
金融工具负债(附注5) | | | ||||
A系列优先股负债(附注8) | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
股本： | ||||||
A系列普通股，$ | | | ||||
B系列普通股，$ | ||||||
C系列普通股，$ | ||||||
额外实收资本 | | | ||||
累计其他综合收益(亏损)，税后净额 |
| |
| ( | ||
留存收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| ( |
| ( | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注10) | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
I-4
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明综合业务报表
(未经审计)
截至三个月 |
| 截至六个月 |
| |||||||
6月30日， |
| 6月30日， |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额，但 |
| |||||||||
每股金额 |
| |||||||||
$ | | | | | ||||||
运营成本和支出： | ||||||||||
业务费用，包括基于股票的薪酬(附注3) |
| |
| | | | ||||
销售、一般和行政，包括按股票计算的薪酬(附注3) |
| |
| | | | ||||
折旧及摊销 |
| |
| | | | ||||
| |
| | | | |||||
营业收入(亏损) |
| |
| ( | | ( | ||||
其他收入(支出)： | ||||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||
金融工具的已实现和未实现收益(损失)，净额 | | | | | ||||||
其他，净额 |
| ( |
| | ( | ( | ||||
| |
| | | | |||||
所得税前收益(亏损) |
| |
| | | ( | ||||
所得税(费用)福利 |
| ( |
| | ( | | ||||
净收益(亏损) |
| |
| | | ( | ||||
减去可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| |
| ( | ( | ( | ||||
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股东应占净收益(亏损) | $ | |
| | | | ||||
普通股股东可用净收益(亏损)(附注4) | $ | | | | ( | |||||
A系列和B系列Liberty TripAdvisor控股公司股东每股普通股的基本净收益(亏损)(注4)： | $ | | | |
| ( | ||||
A系列和B系列Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股东每股普通股稀释后净收益(亏损)(注4)： | $ | | | |
| ( | ||||
见简明合并财务报表附注。
I-5
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | | | | ( | |||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||||||
外币折算调整 |
| ( | | ( | ( | |||||
公允价值债务工具的信用风险损益 | | | | | ||||||
其他综合收益(亏损) |
| | | | ( | |||||
综合收益(亏损) |
| | | | ( | |||||
可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损) |
| | ( | ( | ( | |||||
Liberty TripAdvisor控股公司股东应占的全面收益(亏损) | $ | | | | | |||||
见简明合并财务报表附注。
I-6
目录表
自由旅行顾问控股公司。
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至六个月 |
| |||||
6月30日， |
| |||||
2022 | 2021 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
经营活动的现金流： |
|
|
|
| ||
净收益(亏损) | $ | |
| ( | ||
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额 | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
金融工具已实现和未实现(收益)损失，净额 | ( | ( | ||||
递延所得税支出(福利) |
| |
| ( | ||
其他费用(积分)，净额 |
| |
| ( | ||
经营性资产和负债的变动 | ||||||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| | ||
投资活动产生的现金流： | ||||||
用于房地产和设备的资本，包括资本化的网站开发 |
| ( |
| ( | ||
其他投资活动，净额 | | ( | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流： | ||||||
借入债务 |
| — |
| | ||
回购A系列优先股 | — | ( | ||||
支付股权奖励净额股份结算的预扣税 |
| ( |
| ( | ||
附属购买被封顶的呼叫 | — | ( | ||||
其他筹资活动，净额 | ( | ( | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| | ||
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
I-7
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并权益表
(未经审计)
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | 非控制性 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 的股权 | 总计 | |||||||||||||
A系列 | B系列 | C系列 | 资本 | 收益(亏损) | 收益(赤字) | 附属公司 | 股权 | |||||||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||||||||||
2022年1月1日的余额 |
| $ | |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
| | |
净收益(亏损) | — | — | — | — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
子公司发行的股份 | — | — | — | ( | — | — | | — | ||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | |
| — |
| — |
| |
| |
| ( |
| |
| | ||
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | 非控制性 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 的股权 | 总计 | |||||||||||||
A系列 | B系列 | C系列 | 资本 | 收益(亏损) | 收益(赤字) | 附属公司 | 股权 | |||||||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 | $ | | — | — | |
| ( |
| ( |
| |
| | |||||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | | — | ( | | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
子公司发行的股份 | — | — | — | ( | — | — | | — | ||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | | — | — | | | ( | | | |||||||||
见简明合并财务报表附注。
I-8
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并权益表
(未经审计)
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | 非控制性 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 对以下项目感兴趣 | ||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 的股权 | 总计 | |||||||||||||
A系列 | B系列 | C系列 | 资本 | 收益(亏损) | 收益(赤字) | 附属公司 | 股权 | |||||||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 |
| $ | |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
| | |
净收益(亏损) | — | — | — | — |
| — |
| |
| ( |
| ( | ||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
子公司发行的股份 | — | — | — | ( | — | — | | | ||||||||||
优先股调整(附注8) | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
附属买入有上限的看涨期权，税后净额(附注7) | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||
连同附属股份回购的优先股(附注8) | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| | |||
2021年6月30日的余额 | $ | |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
| | ||
股东权益 | ||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
累计 | 非控制性 |
| ||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 对以下项目感兴趣 |
| |||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 的股权 | 总计 |
| ||||||||||||
A系列 | B系列 | C系列 | 资本 | 收益(亏损) | 收益(赤字) | 附属公司 | 股权 |
| ||||||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
| | ||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | | — | | | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
子公司发行的股份 | — | — | — | ( | — | — | | | ||||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
I-9
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)提交依据
随附的简明合并财务报表包括Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.及其控制的子公司(除非上下文另有要求，统称为“TripCo”、“Consolated TripCo”、“The Company”、“We”、“Our”或“Our”)的账户。TripCo在其子公司TripAdvisor，Inc.(“TripAdvisor”)的控股权益之外没有任何业务。
随附的(A)截至2021年12月31日的简明综合资产负债表，乃根据经审核财务报表编制，及(B)中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会颁布的10-Q表格指引及S-X规则第10条编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报这些期间的结果所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已列入。此外，为了与本期列报具有可比性，对某些上期数额进行了重新分类。任何过渡期的业务结果不一定代表全年的结果。这些简明的综合财务报表应与截至2021年12月31日的年度的综合财务报表和附注一起阅读，这些综合财务报表和附注在公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中介绍。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。本公司认为(I)商誉、无形及长期资产的确认及可回收性，以及(Ii)所得税的会计处理是其最重要的估计。由于新冠肺炎(定义见下文)，公司的一些估计和假设需要更多的判断，具有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，该公司的估计在未来可能会发生重大变化。
2019年12月，中国武汉报告了一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)，并于2020年3月11日宣布全球大流行。TripAdvisor和本公司继续受到与新冠肺炎疫情有关的风险和不确定因素的影响。
疫苗的持续广泛分发、对抗现有变种(例如达美航空、奥密克戎和BA.5)和新冠肺炎未来变种(如果有)的有效性、病毒是否会死灰复燃和随后的政府限制措施、采取的控制行动的程度和有效性以及消费者对旅行和接待服务的需求是否继续受到负面影响仍不确定。TripAdvisor不知道全球或地区新冠肺炎死灰复燃的未来路径或潜在比率，包括现有的新冠肺炎变体和未来的变体(如果有)，也不知道何时取消任何剩余或恢复的限制，以及由于病毒死灰复燃而在未来哪些地方可能实施或恢复额外的限制。
因此，新冠肺炎疫情未来对TripAdvisor的业务、运营结果、流动性和财务状况的影响程度仍不确定，并取决于目前无法准确预测的未来发展。TripAdvisor仍然相信，如果现有的新冠肺炎变体重新出现，或者如果出现新的变体，导致恢复旅行禁令和/或其他政府限制和强制执行，所有这些都将对消费者的需求、情绪和可自由支配的支出模式产生不利和实质性的影响，旅游、休闲、酒店和餐饮业(统称为“旅游业”)以及TripAdvisor的财务业绩将受到不利和实质性的影响。
消费者的旅行支出历来遵循季节性模式。相应地，旅游合作伙伴的广告投资，以及TripAdvisor的收入和运营利润，也从历史上遵循了季节性模式。与第一季度和第四季度相比，TripAdvisor的财务表现往往是季节性最高的，与第一季度和第四季度相比，这两个季度的财务表现往往是季节性最高的，其中包括消费者需求的季节性高峰，包括旅客酒店和租赁住宿，以及旅行活动和体验.在.期间
I-10
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
上半年，体验和租赁预订量通常超过已完成体验和租赁停留的数量，导致与营运资本相关的现金流增加，而在下半年，特别是第三季度，这一模式发生逆转，这些交易的现金流通常为负值。.
其他因素也可能影响典型的季节性波动，包括TripAdvisor业务组合的进一步重大转变或不利的经济状况，可能导致未来的季节性模式不同于历史趋势。例如，尽管消费者出行需求为由于新冠肺炎对TripAdvisor 2020年业务的影响，大大低于历史水平，这些趋势总体上2021年期间有所改善，但不均衡，导致收入增加，营运资本和业务现金流更接近于典型的历史季节性趋势，这种趋势在2022年上半年仍在继续. 然而，考虑到新冠肺炎疫情对宏观经济的持续影响、是否会卷土重来、是否会出现新的变种、以及TripAdvisor主要市场的持续复苏速度，很难预测未来几个季度的季节性。
2020年3月26日，TripCo发行并出售
TripCo已与Qurate Retail，Inc.(“Qurate Retail”)和/或Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)(或其某些子公司)签订了某些协议，包括服务协议、设施共享协议和税收分享协议。根据服务协议(以下关于Gregory B.Maffei的描述除外)，Liberty Media向TripCo提供一般和行政服务，包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。TripCo向Liberty Media偿还Liberty Media因提供这些服务而产生的直接自付费用，TripCo根据服务协议向Liberty Media支付服务费，该服务费每半年可根据需要进行调整。
2019年12月，TripCo与Liberty Media签订了一项服务协议修正案，涉及Liberty Media与TripCo董事长兼首席执行官格雷戈里·B·马菲签订新的雇佣安排。根据修订后的服务协议，他的报酬部分将由TripCo、Liberty Broadband Corporation和Qurate Retail(统称为服务公司)直接支付给他，或者根据修订后的服务协议中规定的Liberty Media和服务公司之间的分配向Liberty Media偿还，目前规定为
根据设施共享协议，TripCo与Liberty Media共享位于科罗拉多州恩格尔伍德的Liberty Media公司总部的办公空间和相关设施。
税收分享协议规定了Qurate Retail和TripCo之间的税收责任和利益的分配和赔偿，以及与税务事项有关的其他协议。
根据这些协议，大约有$
I-11
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(2)收入确认
从2022年第二季度开始，TripAdvisor改变了其可报告的细分市场(见附注11)。因此，所提供服务的性质和与当前可报告分部相关的收入确认政策如下所示。
TripAdvisor的所有收入都来自与客户的合同。它在履行履行义务时确认收入，方法是将承诺服务的控制权转让给客户，金额反映出它预计将从这些服务交换中获得的对价。当TripAdvisor在这笔交易中充当代理时，它只会确认交易佣金的收入。TripAdvisor通过以下步骤确定收入确认：
| (1) | 与客户的一份或多份合同的标识 |
| (2) | 合同中履行义务的确定 |
| (3) | 成交价格的确定 |
| (4) | 合同中履约义务的交易价格分配 |
| (5) | 在TripAdvisor履行履约义务时确认收入 |
在合同开始时，TripAdvisor评估其与客户的合同中承诺的服务，并确定每个向客户转让不同服务(或服务捆绑包)的承诺的履行义务。为了确定履约义务，TripAdvisor考虑了合同中承诺的所有服务，无论这些服务是明确声明的还是惯例商业惯例所暗示的。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，没有确认与前几个期间履行的业绩义务相关的重大收入。TripAdvisor采用了一种实用的权宜之计，不披露最初预期期限少于一年的未履行履约的价值，TripAdvisor在一年以上没有任何重大未履行的履约义务。与TripAdvisor剩余或部分履行的履约义务相关的价值涉及随时间满足的订阅服务或在某个时间点已确认但尚未实现的服务。服务、开具发票和付款的时间安排不包括重要的融资部分。TripAdvisor的客户发票通常是到期的
TripAdvisor核心细分市场
TripAdvisor品牌的酒店收入。TripAdvisor核心部分收入的最大来源是TripAdvisor品牌网站上的点击广告或酒店拍卖收入，其中主要包括指向TripAdvisor旅游合作伙伴网站的上下文相关预订链接。基于点击的广告通常是按点击收费的，旅游合作伙伴支付的费用由点击链接的旅行者数量乘以在动态、竞争性拍卖过程中确定的每次特定点击的CPC费率确定。
TripAdvisor还通过其按行动收费的模式或“CPA”模式获得收入，该模式包括与上下文相关的预订链接，链接到其平台上广告的旅游合作伙伴网站。TripAdvisor根据预先确定的合同佣金率，从旅游合作伙伴那里赚取佣金，每个旅行者点击旅游合作伙伴网站并在其网站上预订酒店，就会获得旅行者住宿。注册会计师的收入只有在每个旅行者因酒店预订而住满后才能记账。旅行合作伙伴为旅行者提供服务，TripAdvisor根据ASC 606担任代理-与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。TripAdvisor的履约义务在酒店预订时完成，赚取的佣金在预订时确认，因为TripAdvisor没有预订后服务义务。TripAdvisor使用历史取消率和当前趋势，在扣除取消影响的估计后确认这一收入。合同资产在预订时确认，因为在入住时应支付佣金。注册会计师的收入通常根据服务的时间按月向TripAdvisor的旅游合作伙伴计费。
此外，TripAdvisor还提供酒店企业对企业解决方案，包括基于订阅的酒店广告，
I-12
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
B&B和其他特色住宿物业的所有者。以订阅为基础的广告服务主要以一年或一年以下的合同期限内的固定费用销售，收入在订阅服务期间以直线基础确认，因为努力在整个合同期间平均支出。
在较小程度上，TripAdvisor还为旅游合作伙伴提供了在其平台上通过酒店赞助的安排来宣传和推广业务的机会。这项服务通常以CPC为基础定价，旅游合作伙伴支付的费用由点击赞助链接的旅行者数量乘以每次特定点击的CPC费率确定。TripAdvisor的旅游合作伙伴支付的酒店赞助住宿的CPC费率通常是基于其旅游合作伙伴在拍卖中提交的出价。当提交CPC报价时，旅游合作伙伴同意在旅行者每次点击其旅游合作伙伴网站的链接时向TripAdvisor支付报价金额。竞标可能会定期提交--就像每天一样--逐个物业。TripAdvisor在点击发生时记录基于点击的广告收入，并在旅行合作伙伴履行其履行义务时将旅行者线索发送给旅行合作伙伴。酒店赞助住宿的收入通常会根据服务的时间按月向TripAdvisor的旅游合作伙伴计费。
TripAdvisor品牌的显示器和平台收入。TripAdvisor为旅游合作伙伴提供了通过TripAdvisor平台上基于展示的广告投放来推广其品牌的能力。TripAdvisor基于展示的广告客户主要是酒店、航空公司和邮轮的直接供应商，以及目的地营销组织。TripAdvisor还向在线旅行社和其他旅游相关企业以及非旅游类别的广告商销售基于展示的广告。基于展示的广告主要是以每千次印象的成本为基础出售的。在TripAdvisor基于展示的广告安排中，履行义务是在其平台上展示一些广告印象，并在印象交付时确认收入。服务一般按月计费。
TripAdvisor-体验和餐饮收入。TripAdvisor的收入来自TripAdvisor品牌网站和移动应用上的体验和餐厅服务。TripAdvisor获得公司间(部门间)收入，其中包括附属营销佣金，主要来自体验预订，其次是餐厅预订，在TripAdvisor品牌网站和移动应用上分别由Viator和TheFork感染，这两家公司在合并的基础上被淘汰。TripAdvisor体验的绩效义务、客户付款时间ES和餐饮交易以及收入确认方法分别与Viator部门和TheFork部门一致，如下所述。此外，TripAdvisor为餐厅合作伙伴提供了通过其平台上的餐厅媒体广告投放来宣传和推广他们的业务的机会。这项服务E的定价通常以CPC为基础，类似于上文讨论的TripAdvisor品牌酒店收入流。
其他的。TripAdvisor提供信息和服务，允许旅行者搜索和预订度假和短期租赁物业。租房服务主要通过让个人业主和经理能够在TripAdvisor的平台上列出他们的房产来产生收入，从而通过免费列出的佣金选项与旅行者联系起来。TripAdvisor通过其免费列出的模式，从旅行者以及物业所有者或管理者那里赚取与租赁交易相关的佣金。TripAdvisor为旅行者、物业业主和管理人员提供预订后服务，直到租赁开始时，也就是履行义务完成时为止。
此外，其他收入还包括TripAdvisor品牌网站和移动应用程序上的邮轮、航班和汽车服务产生的收入，以及TripAdvisor的旅游媒体品牌组合，其中主要包括基于点击的广告和基于展示的广告收入。
Viator细分市场
TripAdvisor提供了一个在线市场，允许旅行者通过其独立的Viator品牌平台搜索和预订全球热门旅游目的地的旅游、活动和景点，其中包括网站，
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目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
移动网络和移动应用程序。TripAdvisor通过其在线预订系统为其促成的每笔预订交易收取佣金，以换取某些活动，包括使用TripAdvisor的预订平台、预订后客户支持(全天候)到体验时，以及作为记录商家的支付处理活动，这是履行义务的完成。TripAdvisor在体验发生之前从客户那里收取款项，其中包括佣金和应付给运营商的金额。TripAdvisor在收到付款时，将其佣金作为递延收入记录在其精简的综合资产负债表上，包括可退还的金额，但须予以注销，直到收入确认时才会出现这种情况。
The Fork细分市场
TripAdvisor通过其专门的在线餐厅预订平台TheFork为消费者提供信息和服务，以搜索和预订餐厅预订。TripAdvisor主要产生交易费(或按座位计算的用餐费)，这些费用由餐厅客户为主要通过TheFork在线预订系统预订的用餐者支付。交易费在预订完成后确认为收入，或者当用餐者由TripAdvisor的餐厅客户就座时确认为收入。TripAdvisor每月向餐厅开具发票，收取交易费。
实用的权宜之计和豁免
TripAdvisor在发生时获得合同的费用，如销售激励，而摊销期限本应为
TripAdvisor没有披露以下合同的未履行履约义务的价值：(I)最初预期期限为#的合同
收入的分类
TripAdvisor将与客户签订的合同的收入分解为主要产品/收入来源。TripAdvisor已确定，将收入分解为这些类别实现了披露目标，即描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。收入主要在所有报告部门的某个时间点确认。
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
|
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | ||||
主要产品/收入来源： |
| 以百万为单位的金额 | |||||||||
TripAdvisor核心 | |||||||||||
TripAdvisor品牌酒店 | $ | ||||||||||
TripAdvisor品牌的显示器和平台 | |||||||||||
TripAdvisor体验和餐饮 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
TripAdvisor核心总数 | |||||||||||
维克托 |
|
| | |
| | | ||||
The Fork | | | | | |||||||
部门间抵销 | ( | ( | ( | ( | |||||||
总收入 |
| $ | | | | | |||||
I-14
目录表
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(未经审计)
下表提供了与客户签订的合同中扣除信贷损失准备后的应收账款和合同资产余额的信息：
|
| June 30, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
以百万为单位的金额 | ||||||
应收账款 |
| $ |
| |||
合同资产 |
|
| |
| | |
总计 |
| $ |
| |||
应收账款在对价权变得无条件时予以确认。合同资产是指TripAdvisor转让给客户的服务的对价权利，如果这种权利是以时间推移以外的其他条件为条件的，例如佣金支付取决于交易中委托人完成服务的情况。2022年上半年，合同资产增加，原因是消费者旅行需求增加，以及旅行合作伙伴对TripAdvisor按行动收费模式的利用增加。
合同负债通常包括根据合同在履行合同之前收到的付款，并在履行对客户的履行义务时变现为收入，TripAdvisor在其合并资产负债表上作为递延收入列报。截至2022年1月1日，TripAdvisor拥有
TripAdvisor递延收入的期初余额和期末余额之间的差异主要是由于TripAdvisor收到客户付款的时间与TripAdvisor履行其履约义务的时间之间的时间差。TripAdvisor合同资产期初余额和期末余额之间的差异主要是由于TripAdvisor履行其履约义务的时间与委托人完成交易服务的时间之间的时间差。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间，合同资产或递延收入没有重大变化，涉及业务合并、减值、累积追赶或其他重大调整。然而，只要新冠肺炎疫情死灰复燃，或者出现新的变种，TripAdvisor可能会与未来的旅行、住宿和旅游预订相关的消费者额外的重大和意想不到的取消，这些已经由旅行者预订，并记录为截至2022年6月30日的递延收入.
(3)股票薪酬
TripCo股权奖
TripCo已向其某些董事和员工授予购买TripCo普通股的限制性股票单位(“RSU”)和股票期权(统称为“奖励”)。TripCo根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)来衡量为换取股权分类奖励而获得的员工服务的成本，并确认员工被要求提供服务期间(通常是奖励的授权期)的成本。本公司根据奖励的现行公允价值计量用以换取责任分类奖励的员工服务成本，并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。
TripCo使用布莱克-斯科尔斯-默顿模型计算了其所有股权分类奖励和随后对其负债分类奖励的任何重新衡量的GDFV。TripCo估计奖项的预期期限
I-15
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(未经审计)
基于历史演练和没收数据。Awards计算中使用的波动率是基于TripCo普通股的历史波动率。TripCo使用
所附简明综合业务报表包括以下按股票计算的赔偿额，其中大部分与TripAdvisor有关，如下所述：
截至三个月 |
| 截至六个月 |
| |||||||
6月30日， |
| 6月30日， |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||
运营费用 | $ | | | | | |||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | |
| | |||
$ | |
| | |
| | ||||
与TripAdvisor相关的基于股票的薪酬支出为$
TripCo-杰出大奖
下表列出了授予本公司某些高级管理人员、员工和董事的购买TripCo普通股奖励的数量和加权平均行使价格(“WAEP”)，以及奖励的加权平均剩余合同期限和总内在价值。
加权 | |||||||||||
平均值 | |||||||||||
剩余 | 集料 | ||||||||||
合同 | 固有的 | ||||||||||
A系列 | WAEP | 生活 | 价值 | ||||||||
以千计 | 以年为单位 | 以百万计 | |||||||||
在2022年1月1日未偿还 |
| | $ | | |||||||
授与 |
| — | $ | — | |||||||
已锻炼 |
| — | $ | — | |||||||
被没收/取消 |
| — | $ | — | |||||||
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
| | $ | |
| $ | — | ||||
可于2022年6月30日行使 |
| | $ | |
| $ | — | ||||
|
|
|
|
| 加权 |
|
|
| |||
平均值 |
| ||||||||||
剩余 | 集料 |
| |||||||||
合同 | 固有的 |
| |||||||||
B系列 | WAEP | 生活 | 价值 |
| |||||||
以千计 | 以年为单位 | 以百万计 |
| ||||||||
在2022年1月1日未偿还 |
| | $ | |
| ||||||
授与 |
| — | $ | — |
| ||||||
已锻炼 |
| — | $ | — |
| ||||||
被没收/取消 |
| — | $ | — | |||||||
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
| | $ | |
| $ | | ||||
可于2022年6月30日行使 |
| | $ | |
| $ | | ||||
在截至2022年6月30日的六个月内，TripCo批准
I-16
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(未经审计)
在他们被授予时的股份。RSUS悬崖背心
截至2022年6月30日，与未归属奖励相关的未确认补偿成本总额约为$
截至2022年6月30日，TripCo预订
TripAdvisor股权授予奖
下表列出了授予TripAdvisor某些高级管理人员、员工和董事的购买TripAdvisor普通股(“TripAdvisor普通股”)奖励的数量和WAEP。
加权 | |||||||||||
平均值 | |||||||||||
出行顾问 | 剩余 | 集料 | |||||||||
库存 | 合同 | 固有的 | |||||||||
选项 | WAEP | 生活 | 价值 | ||||||||
以千计 | 以年为单位 | 以百万计 | |||||||||
在2022年1月1日未偿还 |
| | $ | | |||||||
授与 |
| | $ | | |||||||
已锻炼 |
| ( | $ | | |||||||
已取消或已过期 | ( | $ | | ||||||||
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
| | $ | |
| $ | — | ||||
可于2022年6月30日行使 |
| | $ | |
| $ | — | ||||
已授予期权的加权平均GDFV为$。
截至2022年6月30日，与TripAdvisor股票期权相关的未确认薪酬总成本约为美元
此外，在截至2022年6月30日的六个月里，TripAdvisor批准了大约
I-17
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(未经审计)
(4)每股普通股收益(亏损)
普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是将当期普通股股东应占净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数(“WASO”)。摊薄每股收益在每股基础上呈现潜在普通股的摊薄效应，如同它们已在列示期间开始时被转换。不包括在截至2022年6月30日的三个月和六个月的每股收益中有
Liberty TripAdvisor Holdings普通股 | ||||||||
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
股份数(百万股) | ||||||||
分子 | ||||||||
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股东应占净收益(亏损) | $ | | | | | |||
减去：A系列优先股账面价值调整和交易成本 | — | — | — | | ||||
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | | | | ( | |||
分母 | ||||||||
基础瓦索 |
| |
| |
| | | |
潜在稀释性股票 |
| |
| |
| | | |
稀释WASO |
| |
| |
| | | |
(5)按公允价值计量的资产和负债
对于要求按公允价值报告的资产和负债，公认会计原则提供了一个层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指除第1级所包括的报价市场价格外，资产或负债可直接或间接观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。本公司并无任何按公允价值计量的重大经常性资产或负债将被视为第3级。
I-18
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(未经审计)
本公司按公允价值计量的资产和负债如下：
June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
| ||||||||||||
报价 | 意义重大 | 报价 | 意义重大 |
| ||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 处于活动状态 | 其他 |
| ||||||||||
市场： | 可观察到的 | 市场： | 可观察到的 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入 | 相同的资产 | 输入 |
| ||||||||||
描述 | 总计 | (1级) | (2级) | 总计 | (1级) | (2级) |
| |||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||||
现金等价物 |
| $ | |
| |
| |
| | | — | |||
TripCo可交换高级债券2051年到期 | $ | |
| — |
| |
| | — | | ||||
金融工具负债净额 | $ | | — | | | — | | |||||||
截至2022年6月30日，TripAdvisor拥有
的公允价值TripCo‘s
于2020年3月9日，本公司全资附属公司TripSPV与一家金融机构就以下事项订立一项可变预付远期交易(“VPF”)
VPF和优先股衍生产品的公允价值是根据Black-Scholes-Merton模型得出的，使用可观测的市场数据作为重要的输入。
其他金融工具
其他不按公允价值经常性计量的金融工具包括应收贸易账款、应付贸易账款、应计和其他流动负债以及长期债务(不包括债券)。除债务外，由于这些工具的到期日较短，账面金额接近公允价值，如我们的简明综合资产负债表所示。本公司固定利率债务的公允价值说明见附注7。
I-19
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(未经审计)
金融工具已实现和未实现收益(亏损)
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)包括下列公允价值的变化：
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||
6月30日， | 6月30日， | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||
以百万为单位的金额 | |||||||||
TripCo可交换高级债券2051年到期 | $ | |
| |
| — |
| | |
金融工具负债净额 | | | | | |||||
TripAdvisor外币远期合约 | | — | | — | |||||
$ | |
| |
| |
| | ||
本公司已选择使用公允价值选项对债券进行会计处理。简明综合经营报表确认的债券及金融工具负债的公允价值变动主要是由于市场因素，主要是金融工具相关股份的公允价值变动所致。截至2021年6月30日止六个月内，简明综合经营报表确认的公允价值调整包括约1美元
(6)商誉及其他无形资产
该公司在2022年第二季度变更了其可报告部门(见附注11)。商誉已分配给下表所示的新的可报告分部。
酒店、媒体和平台 | 体验与用餐 | 其他 | TripAdvisor核心 | 维克托 | The Fork | 总计 | ||||||||||
(单位：百万) | ||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | | | | — | — | — | | ||||||||
外币折算调整 | — | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||
分配到新细分市场 | ( | ( | ( | | | | — | |||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | — | — | — | | | | | ||||||||
在可报告分部发生变化后，新的报告单位如下：(1)TripAdvisor Core、(2)Viator和(3)TheFork，用于商誉减值测试。作为这一报告单位变更的结果，我们对我们的遗留和当前报告单位进行了定性商誉减值评估，并确定遗留单位和当前报告单位各自的公允价值更有可能大于其各自的账面价值。
有几个
I-20
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(未经审计)
(7)债务
截至2022年6月30日和2021年12月31日的未偿债务摘要如下：
6月30日， | 十二月三十一日， |
| ||||
2022 | 2021 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
TripCo可交换高级债券2051年到期 | $ | | | |||
TripCo可变预付远期 | | | ||||
TripAdvisor信贷安排 | — | — | ||||
TripAdvisor高级票据将于2025年到期 | | | ||||
TripAdvisor可转换优先票据将于2026年到期 | | | ||||
递延融资成本 | ( | ( | ||||
TripCo合并债务总额 | |
| | |||
分类为流动债务的债务 |
| ( |
| — | ||
长期债务总额 | $ | |
| | ||
TripCo可交换高级债券2051年到期
2021年3月25日，TripCo发行了美元
TripCo利用出售债券所得款项净额的一部分，为回购部分A系列优先股的购买价格的现金部分提供资金(见下文附注8)。
可变预付远期
关于2020年3月9日签订的VPF，如附注5所述，TripCo收到了#美元的预付款。
TripAdvisor信贷安排
TripAdvisor是与一组贷款人签订的信贷协议的当事方，该协议最初于2015年6月签订(经修订后的“信贷协议”)，除其他外，该协议规定
I-21
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(未经审计)
欧元。此外，TripAdvisor的信贷安排包括$
截至2022年6月30日和2021年12月31日，TripAdvisor
TripAdvisor在2020年内修订了其信贷安排，除其他外；从2020年第二季度开始暂停杠杆率契约以进行季度合规性测试，代之以2021年6月30日之前的最低流动性契约(要求TripAdvisor维持$
截至2022年6月30日，TripAdvisor仍在杠杆契约假日。根据TripAdvisor现有的杠杆率，信贷安排下的任何未偿还或未来借款一般会产生利息，由TripAdvisor选择，年利率等于(I)欧洲货币借款利率，或此类借款的有效利息期的调整后Libo利率；加上适用的保证金，范围为
信贷协议项下的任何借款并无于到期日之前的特定还款日期。TripAdvisor可在任何时候自愿偿还信贷安排下的任何未偿还借款，而无需支付溢价或罚款，但与欧洲货币贷款有关的惯例违约成本除外。此外，TripAdvisor认为，贷款人行使任何主观加速权利的可能性很小，这将允许贷款人加快偿还任何未偿还借款。因此，这项安排下的借款被归类为长期债务。t. 信贷协议包含多项契诺，其中包括限制TripAdvisor招致额外债务、设立留置权、进行出售及回租交易、进行合并或合并、出售或转让资产、支付股息及分派、作出投资、贷款或垫款、预付若干次级债务、进行若干收购、与联属公司进行若干交易、修订规管若干次级债务的重大协议，以及更改其财政年度。信贷协议还限制TripAdvisor在杠杆契约假期期间回购其普通股股票和支付股息等限制。此外，为履行信贷协议下的责任，TripAdvisor及若干附属公司已授予其几乎所有资产的担保权益及留置权，以及TripAdvisor若干附属公司的质押股份。《信贷协议》还包含某些惯常的平权契约和违约事件，包括一项变更。失控。如果发生违约事件，信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快信贷安排下的所有到期金额。
I-22
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(未经审计)
2025年高级债券
2020年7月9日，TripAdvisor完成了对
TripAdvisor有权按2025年契约规定的赎回价格赎回全部或部分2025年优先债券，外加应计和未支付的利息(如果有)。在受到某些限制的情况下，如果发生控制权变更触发事件(如2025年契约所定义)，TripAdvisor将被要求以相当于以下价格的价格购买2025年优先票据
截至2022年6月30日，TripAdvisor估计其2025年未偿还高级票据的公允价值约为美元
2025年Indenture包含的契诺，除其他事项外，并受某些例外和资格的规限，限制TripAdvisor及其某些子公司产生或担保额外债务或发行不合格股票或某些优先股的能力；支付股息及进行其他分配或回购股票；进行某些投资；设立或产生留置权；出售资产；制定限制措施，影响受限制子公司向TripAdvisor或受限制子公司作出分派、贷款或垫款，或向TripAdvisor或受限制子公司转让资产的能力；与TripAdvisor的联属公司进行某些交易；将受限制子公司指定为非受限制子公司；以及合并、合并或转让或出售TripAdvisor的所有或大部分资产。
2026年可转换优先票据
2021年3月25日，TripAdvisor根据一项购买协议出售了价值
2026年可转换优先债券将在2024年4月1日或之后以及紧接到期日之前的第30个预定交易日或之前随时根据TripAdvisor的选择权全部或部分赎回，现金赎回价格相当于将被赎回的2026年可转换优先债券的本金金额，外加应计和未支付的利息(如果有)，但前提是TripAdvisor普通股的最后报告每股销售价格超过
I-23
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
在TripAdvisor发送相关赎回通知的日期之前的交易日结束的交易日；以及(2)紧接TripAdvisor发送该通知的日期之前的交易日。此外，赎回任何这类票据将构成对该票据的彻底根本性改变，在这种情况下，如果在被要求赎回后转换该票据，则适用于该票据转换的转换率在某些情况下将会增加。
2026年可转换优先票据由担保人在优先、无担保的基础上以联合和若干方式无条件担保。2026年可转换优先票据是TripAdvisor的一般优先无担保债务，与其所有现有和未来的优先债务具有同等的偿付权，并具有相对于其所有未来次级债务的优先偿还权。2026年可转换优先票据实际上将从属于TripAdvisor现有和未来的任何担保债务，包括其信贷安排下的借款，但以担保此类债务的资产价值为限。
持有人可以在紧接2026年1月1日前一个营业日交易结束前的任何时间，将其2026年可转换优先债券转换为美元的倍数
| ● | 在2021年6月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果至少 |
| ● | 在此期间任何时间之后的营业日期间连续交易日期间(“测算期”)$ |
| ● | 发生《2026年契约》中所述的特定公司事件时。 |
此外，持有人可转换他们的2026年可转换优先票据，倍数为$
2026年可转换优先票据的初步兑换率为
TripAdvisor将2026年可转换优先票据作为负债，按其摊销成本衡量，2026年可转换优先票据的任何其他特征都不会被分叉并被视为衍生品。发行2026年可转换优先票据所得款项约为$
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(未经审计)
句号。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，包括债务发行成本在内的实际利率约为
2026年可转换优先票据为无抵押票据，不包含任何财务契诺、对股息的限制、优先债务或其他债务的产生，或对公司发行或回购证券的限制。
截至2022年6月30日，TripAdvisor估计其2026年未偿还可转换优先票据的公允价值约为美元
有上限的呼叫交易
关于发行2026年可转换优先债券，TripAdvisor与2026年可转换优先债券的若干初始购买者和/或其各自的联属公司和/或其他金融机构(“期权对手方”)订立了私下协商的封顶看涨期权交易(“封顶看涨期权”)，成本约为$
经与适用于2026年可转换优先债券换算率的反摊薄调整大体类似的反摊薄调整，上限赎回涵盖2026年可转换优先债券最初相关的Trip普通股的股份数量，或最多约
被封顶的看涨电话被认为与TripAdvisor自己的股票挂钩，并根据公认会计准则被视为股权。上限催缴分别报告为截至2022年6月30日和2021年12月31日股东权益中子公司的额外实收资本和非控股权益的减少。此外，TripAdvisor记录的递延税项资产为#美元。
债务契约
截至2022年6月30日，TripAdvisor遵守了其债务契约。
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(未经审计)
(8)可赎回优先股
2020年3月15日，TripCo和Gregory B.Maffei与Certares Holdings LLC、Certares Holdings(Blockable)LLC和Certares Holdings(Options)LLC就投资TripCo的A系列优先股达成协议，这些优先股后来被转让给Certares LTRIP LLC(“Certares”或“买方”)。根据《转让投资协定》，2020年3月26日，TripCo发布了
2021年3月22日，TripCo和Certares达成了股票回购协议(《回购协议》)根据回购协议，TripCo于2021年3月29日回购
有几个
优先性
A系列优先股在股息权、赎回权和对TripCo任何自愿或非自愿清算、解散或清盘的资产分配权方面优先于TripCo的普通股。A系列优先股的清算价值等于(I)$
投票权和可兑换
A系列优先股持有者无权享有任何投票权，除非指定证书中另有规定或特拉华州法律另有要求。A系列优先股的股票不能转换为TripCo普通股。
分红
A系列优先股的每股股息按以下比率按日累计
I-26
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(未经审计)
救赎
公司必须在(I)2020年3月26日五周年后的第一个营业日或(Ii)TripCo控制权变更后的第一个工作日以现金形式赎回A系列优先股，以较早者为准。强制性赎回中的“赎回价格”将等于(I)赎回日的清算价值之和加上自最后一个股息日以来应计的所有未付股息的总和，以及(Ii)初始清算价值乘以(Y)Trip普通股的增值系数(根据指定证书中规定的公式确定)减去(Z)从2020年3月26日至适用赎回日期以现金或合格普通股支付的所有股息的总额。
纠正错误
在2021年3月26日之后的某些期间内，买方有权促使TripCo以赎回价格赎回A系列优先股的所有流通股，在TripCo的选择下，赎回现金、合资格普通股、Trip普通股或上述股票的任何组合，但须受某些限制(“认沽期权”)。该公司将看跌期权作为嵌入衍生品进行评估，并确定不需要将其分开。作为回购协议的结果，Certares已永久放弃看跌期权。
TripCo呼叫权限
根据回购协议，自2024年3月27日起，TripCo有权不时以可选的回购价格(“认购权”)赎回和回购A系列优先股的任何和全部流通股。以下两者中较大者为(X)A系列优先股股份于可选回购日期的清盘价值加上该股份自最近的股息支付日期至该可选回购日期期间应计的所有未付股息之和和(Y)(I)A系列优先股股份于原始发行日期的初始清算价值乘以与Trip普通股有关的增值系数(根据经修改的指定证书中所载的增值系数公式确定)，从而确定参考股票VWAP截至该日期
对转让A系列优先股的限制
除《投资协议》和《回购协议》中所载的例外情况外，A系列优先股的股份一般不得转让；前提是TripCo已同意不无理地拒绝同意以下某些转让
识别
在部分赎回之前，由于A系列优先股是可赎回的，而且赎回触发因素不在TripCo的控制范围内，因此该公司被要求将股票归类为永久股权以外的类别。本公司根据赎回价格计算计算A系列优先股的账面价值，A系列优先股的账面价值的任何变动均直接计入留存收益。紧接部分赎回前，本公司确认了$
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(未经审计)
因此，A系列优先股需要通过留存收益以公允价值计量，这与从临时权益重新分类为负债有关。A系列优先股的公允价值估计为$
(9)股东权益
优先股
TripCo的优先股可随时发行，并具有TripCo董事会通过的一项或多项关于发行此类优先股的决议中所规定和表述的权力、指定、优先及相关、参与、可选择或其他权利和资格、限制或限制。有关TripCo A系列优先股的说明，请参阅附注8。
普通股
A系列普通股使持有者有权
普通股的附属购买
截至2022年6月30日，TripAdvisor大约有$
(10)承担和或有事项
诉讼
在正常业务过程中，本公司及其子公司是因本公司业务而引起的法律诉讼和索赔的当事人。这些事项可能涉及涉及专利和知识产权的索赔(包括涉嫌侵犯第三方知识产权)、税务事项(包括增值税、消费税、暂住税和住宿税)、合规(包括竞争和消费者事项)、诽谤和其他索赔。虽然本公司在该等事项完结后有合理可能蒙受损失，但不能估计任何损失或损失范围。管理层认为，预计应付该等或有事项所需的金额(如有)与所附的简明综合财务报表不会有重大关系。
(11)细分市场信息
TripCo通过其在TripAdvisor的所有权权益，主要从事在线商务行业。TripCo将其应报告的部门确定为(A)占其综合年度收入、年度调整后折旧及摊销前营业收入(“调整后OIBDA”)或总资产10%或以上的经营部门，以及(B)收益占TripCo年度税前收益10%或以上的权益法关联公司。
TripCo根据收入、调整后的OIBDA、毛利率和每个客户等值的收入或销售额等财务指标评估业绩，并决定是否将资源分配给其运营部门。此外，TripCo还酌情审查非财务指标，如独立网站访问量、转化率和活跃客户。
I-28
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2022年第二季度，作为对我们业务的持续审查的一部分，我们重新调整了可报告的细分市场信息，我们的首席运营决策者(CODM)定期评估这些信息，以评估运营决策目的的绩效，包括评估和资源分配。经修订的分部报告结构包括以下可报告分部：(1)TripAdvisor Core；(2)Viator；和(3)TheFork。
| ● | TripAdvisor Core-这一细分市场包括TripAdvisor品牌酒店收入、TripAdvisor品牌展示和平台收入、TripAdvisor体验和餐饮收入，其中包括与关联营销佣金相关的公司间(部门间)收入，这些佣金来自TripAdvisor品牌网站和移动应用程序(分别由Viator和TheFork实现)上的体验和餐厅预订，以及邮轮、租赁、航班和汽车收入。 |
| ● | Viator-TripAdvisor为消费者提供信息和服务，以通过Viator搜索和预订热门旅游目的地的旅游、活动和体验。 |
| ● | The Fork-TripAdvisor通过这一专门的餐厅预订服务，为消费者提供信息和服务，以搜索和预订热门旅游目的地的餐厅。 |
所有前期分部披露信息已重新分类，以符合本表格10-Q中的当前报告结构。这些重新分类对任何期间的简明合并财务报表都没有影响。TripCo的会计政策与截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的重要会计政策摘要中描述的相同，但修订后的收入确认政策在附注2中有所不同。
就分部报告而言，TripCo将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用，以及不包括基于股票的薪酬的销售、一般和行政费用。TripCo认为，通过识别那些不能直接反映每个业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目，这一衡量标准是其业务运营实力和业绩的重要指标。此外，这一措施还允许管理层查看经营结果，并在业务之间进行分析比较和基准比较，并确定改进业绩的战略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、股权结算负债(包括基于股票的补偿)、单独报告的诉讼和解以及根据公认会计原则计算营业收入的重组和减值费用。因此，调整后的OIBDA应被视为除营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量以及根据公认会计准则编制的其他财务业绩衡量标准之外的其他指标，而不是替代这些指标。TripCo一般对部门间销售和转让进行会计处理，就好像销售或转让是向第三方进行的一样，即按当前价格计算。
部门间收入包括部门间收入，其中包括TripAdvisor核心部门向Viator和TheFork部门提供的服务的关联营销费用。该等分部间交易按每一分部按接近公允价值的金额入账，犹如该等交易为第三方之间的交易，因此会影响分部表现。但是，收入和相应的费用在合并中被剔除。这类部门间交易的抵销包括在下表的公司和抵销中。
绩效衡量标准
截至6月30日的三个月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
收入 | 调整后的OIBDA |
| 收入 | 调整后的OIBDA | ||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
TripAdvisor核心 |
| $ | |
| | |
| | ||
维克托 | | — | | ( | ||||||
The Fork | | ( | | ( | ||||||
公司和淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||
合并后的TripCo | $ | |
| | |
| | |||
I-29
目录表
自由旅行顾问控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至6月30日的六个月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
收入 | 调整后的OIBDA |
| 收入 | 调整后的OIBDA | ||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
TripAdvisor核心 |
| $ | |
| | |
| | ||
维克托 | | ( | | ( | ||||||
The Fork | | ( | | ( | ||||||
公司和淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||
合并后的TripCo | $ | |
| | |
| ( | |||
此外，我们没有按部门报告资产、资本支出和相关折旧费用，因为我们的首席运营决策者(“CODM”)没有使用这些信息来评估运营部门。因此，我们不会定期向我们的CODM提供此类信息。
下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账：
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
调整后的OIBDA |
| $ | |
| |
| |
| ( | |
基于股票的薪酬 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||
折旧及摊销 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||
营业收入(亏损) | | ( | | ( | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||
已实现和未实现收益(亏损)净额 | | | | | ||||||
其他，净额 |
| ( |
| | ( |
| ( | |||
所得税前收益(亏损) | $ | |
| | |
| ( | |||
I-30
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本Form 10-Q季度报告中的某些表述属于符合“1995年私人证券诉讼改革法案”定义的前瞻性表述，包括：公司的业务和营销策略；新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的影响；收入和旅行市场的改善；成本削减措施及相关影响；契约遵守；我们预计的现金来源和使用；消费者需求；预期的债务义务；利率和外汇汇率的波动；以及在日常业务过程中产生的某些或有负债在税务规则和其他方面所产生的预期影响。前瞻性陈述本身就包含许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与这些陈述中预测的结果大相径庭。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚地表达的，并被认为有合理的基础，但此类陈述必然涉及风险和不确定因素，不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分但不是全部因素：
| ● | 由于我们是一家控股公司，我们有能力获得足够数额的现金来偿还我们的财务义务和其他承诺； |
| ● | 我们有能力获得TripAdvisor，Inc.(“TripAdvisor”)从其经营活动中产生的现金； |
| ● | 我们公司和TripAdvisor以可接受的条款获得额外融资或对我们现有债务进行再融资的能力； |
| ● | 存在我们8%的A系列累计可赎回优先股，每股面值0.01美元(“A系列优先股”)，以及它的权利、优先权和特权，这些权利、优先权和特权不是我们普通股股东的权利，而是优先于我们普通股股东的权利； |
| ● | 我们实现无形资产全部价值的能力； |
| ● | 新冠肺炎的影响，包括任何现有的或未来的变体； |
| ● | 全球旅游业的衰退或中断，包括由于健康问题、自然灾害、恐怖袭击、武装冲突、内乱或政治动乱或TripAdvisor无法控制的其他事件； |
| ● | TripAdvisor能够吸引大量访问者，并将这些访问者经济高效地转化为创收消费者； |
| ● | 互联网搜索引擎和应用程序市场未能继续显著显示TripAdvisor网站的链接； |
| ● | TripAdvisor的绩效、营销效率及其广告和营销努力的总体效果； |
| ● | 广告商在TripAdvisor平台上的支出减少，或者TripAdvisor失去了重要的旅游合作伙伴； |
| ● | TripAdvisor未能维护、保护或提升其品牌； |
| ● | TripAdvisor能够在移动设备上提供有吸引力的产品，或继续在此类平台上有效运营； |
| ● | 总体经济、特别是旅游业的衰退或中断； |
| ● | TripAdvisor未能在其运营的全球环境中有效竞争； |
| ● | TripAdvisor未能适应技术发展或行业趋势； |
| ● | TripAdvisor创新并提供对消费者有用的产品、服务和功能的能力； |
| ● | TripAdvisor将快速创新和消费者体验置于短期财务业绩之上的潜力； |
| ● | TripAdvisor有能力维持其网络中的流量质量，为其旅行伙伴提供价值； |
| ● | TripAdvisor在计算某些关键指标时所依赖的假设和估计以及数据的真实或感知的不准确性； |
| ● | TripAdvisor雇用、留住和激励其所依赖的高技能人员的能力； |
I-31
目录表
| ● | 任何收购、投资、重大商业安排和/或新业务战略造成的中断； |
| ● | TripAdvisor在美国境内和境外的多个司法管辖区运营带来的风险； |
| ● | TripAdvisor经常受到的索赔、诉讼、政府调查和其他程序； |
| ● | TripAdvisor保护其知识产权不被他人复制或使用的能力； |
| ● | 因TripAdvisor处理、存储和使用个人信息和其他数据而产生的风险； |
| ● | 与便利消费者付款有关的风险，包括欺诈、遵守不断变化的规则和条例以及对第三方的依赖； |
| ● | 系统安全问题、数据保护漏洞、网络攻击和系统中断问题造成的风险； |
| ● | TripAdvisor的债务及其对其业务和财务状况的影响； |
| ● | TripAdvisor的信贷安排和契约中的各种契约所施加的限制； |
| ● | 与2026年可转换优先票据(定义见随附的简明综合财务报表附注7)和相关封顶催缴有关的风险； |
| ● | TripAdvisor的财务业绩波动； |
| ● | 决定TripAdvisor有效所得税率的因素； |
| ● | 影响TripAdvisor的税法变化或审查TripAdvisor的税务立场； |
| ● | 改变从事电子商务的公司的税收待遇； |
| ● | TripAdvisor运营所在司法管辖区的税务机关提出的挑战； |
| ● | 影响TripAdvisor的外币汇率波动；以及 |
| ● | 与我们的股价相关的风险受到TripAdvisor的运营结果及其业务发展的不成比例的影响。 |
有关其他风险因素，请参阅第I部分第1A项。截至2021年12月31日的年度Form 10-K年报的风险因素。这些前瞻性陈述以及此类风险、不确定因素和其他因素仅在本季度报告发布之日发表，我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文所含任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们所附的简明综合财务报表及其附注一并阅读。
概述
本文所附财务报表和其他信息将Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.及其控制的子公司称为“TripCo”、“Consolated TripCo”、“The Company”、“Us”、“We”和“Our”，除非文意另有所指。截至2022年6月30日，我们拥有TripAdvisor约21%的经济权益和57%的投票权。所有重要的公司间账目和交易均已在随附的简明合并财务报表中注销。
2022年第二季度，作为对我们业务的持续审查的一部分，我们重新调整了我们的首席运营决策者(CODM)定期评估的可报告细分市场信息，以评估运营决策目的的绩效，包括评估和资源分配。经修订的分部报告结构包括以下可报告分部：(1)TripAdvisor Core；(2)Viator；和(3)TheFork。有关进一步资料，包括分部及分部内主要收入来源的变动，请参阅随附的简明综合财务报表附注2、附注6及附注11。所有前期分部披露信息已重新分类，以符合本表格10-Q中的当前报告结构。这些重新分类对任何期间的简明合并财务报表都没有影响。
2019年12月，中国武汉报告了新冠肺炎疫情，2020年3月11日被宣布为全球大流行，随后政府在全球范围内发布了旅行限制和检疫命令。新冠肺炎疫情对旅游、休闲、酒店业和餐饮业(统称为旅游业)造成了重大负面影响
I-32
目录表
行业“)，并因此对TripAdvisor的业务、经营结果、流动资金和财务状况产生不利和实质性的影响，从2020年初开始以及该年度全年。尽管这些趋势在2021年继续对TripAdvisor的业务产生实质性影响，但总体上有所改善，尽管在整个2021年期间有时并不均衡，2022年前六个月出现了持续改善。2022年第二季度，由于消费者对旅游业相关服务的需求被压抑，以及政府继续放松旅行限制，TripAdvisor经历了与新冠肺炎时代之前几乎持平的收入水平。
作为消费者旅行需求的领先指标，TripAdvisor平台上的流量趋势自2020年3月和4月出现大幅下滑的低谷以来，已有显著改善。通过与新冠肺炎发布前的时间框架进行比较，2022年第二季度TripAdvisor品牌网站上的平均月度独立用户约为2019年可比期间的83%，高于2019年第二季度可比期间的约70%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的综合收入分别为4.17亿美元和6.79亿美元，分别增长77%和90%。此外，通过显示与新冠肺炎之前的时间框架的比较，2022年第二季度几乎与2019年同期持平，较2019年同期的约56%有所增长2021年第二季度.
TripAdvisor继续受到与新冠肺炎大流行相关的风险和不确定性的影响。疫苗的持续广泛分发、对新冠肺炎现有变种(例如达美航空、奥密克戎和BA.5)和未来变种(如果有)的疗效、病毒是否会卷土重来和随后的政府限制、采取的控制措施的程度和有效性，以及消费者对旅行和接待服务的需求是否继续受到负面影响仍不确定。TripAdvisor仍然认为，现有新冠肺炎的复兴，或者如果出现新的变体，导致恢复旅行禁令和/或其他政府限制和命令，所有这些都会对消费者的需求、情绪和可自由支配的支出模式产生负面影响，旅游业及其财务业绩将受到不利和实质性的影响。
尽管不确定性依然存在，但TripAdvisor在整个2021年和2022年上半年总体上看到了旅游市场的持续改善，尽管不平衡，因为TripAdvisor认为消费者对旅游业相关服务的需求仍然被压抑。
2020年3月15日，TripCo与Certares LTRIP LLC就TripCo新创建的A系列优先股32.5万股达成了一项协议。2021年3月29日和2021年4月6日，TripCo回购了部分A系列优先股。见所附简明合并财务报表附注8。
I-33
目录表
运营结果-综合-2022年6月30日和2021年6月
将军。我们在下表中提供了有关我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息。
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| ||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
TripAdvisor核心 | $ | 274 |
| 184 | 465 |
| 291 | |||
维克托 | 136 | 40 | 192 | 52 | ||||||
The Fork |
| 32 |
| 18 | 58 |
| 24 | |||
部门间抵销 | (25) | (7) | (36) | (9) | ||||||
总收入 |
| 417 |
| 235 | 679 |
| 358 | |||
运营费用 |
| 74 | 60 | 141 | 115 | |||||
SG&A |
| 235 | 153 | 405 | 250 | |||||
基于股票的薪酬 |
| 23 |
| 33 | 45 |
| 63 | |||
折旧及摊销 |
| 25 |
| 38 | 50 |
| 76 | |||
营业收入(亏损) | 60 |
| (49) | 38 |
| (146) | ||||
其他收入(支出)： | ||||||||||
利息支出 | (16) | (16) | (33) | (27) | ||||||
金融工具的已实现和未实现收益(损失)，净额 | 71 | 172 | 59 | 107 | ||||||
其他，净额 | (2) | 1 | (3) | (1) | ||||||
53 | 157 | 23 | 79 | |||||||
所得税前收益(亏损) | 113 | 108 | 61 | (67) | ||||||
所得税(费用)福利 | (22) | 6 | (23) | 23 | ||||||
净收益(亏损) | $ | 91 | 114 | 38 | (44) | |||||
调整后的OIBDA | $ | 108 |
| 22 | 133 |
| (7) | |||
收入。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，TripAdvisor核心收入分别增加了9000万美元和1.74亿美元。TripAdvisor核心收入的增长详情如下：
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
TripAdvisor品牌酒店 | $ | 188 | 131 | 322 | 205 | |||||
TripAdvisor品牌的显示器和平台 | 37 | 26 | 63 | 40 | ||||||
TripAdvisor体验和餐饮(1) | 35 | 16 | 56 | 28 | ||||||
其他 | 14 | 11 | 24 | 18 | ||||||
TripAdvisor核心总数 | $ | 274 | 184 | 465 | 291 | |||||
I-34
目录表
TripAdvisor品牌酒店的收入主要包括酒店拍卖收入，主要是基于点击的广告收入，以及酒店B2B收入，其中主要包括基于订阅的广告和酒店赞助安置收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，TripAdvisor核心部门收入的69%来自TripAdvisor品牌酒店的收入。截至2021年6月30日的三个月和六个月，TripAdvisor核心部门收入的71%和70%分别来自TripAdvisor品牌酒店的收入。与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，TripAdvisor品牌酒店的收入分别增加了5700万美元和1.17亿美元。这一增长主要是由TripAdvisor在所有市场(尤其是美国和欧洲)的酒店拍卖收入推动的，其次是由于消费者旅游需求上升和旅游业复苏以及政府放松了对新冠肺炎的旅行和休闲限制，世界其他地区的酒店拍卖收入也有所增加。随着消费者旅行需求在2022年上半年继续增长，TripAdvisor在酒店拍卖货币化方面继续改善，因为在美国持续走强以及欧洲和世界其他地区趋势改善的推动下，2022年上半年的每次点击成本率接近或超过2019年同期的平价，这使得在绩效渠道上增加了高效的营销投资，促进了TripAdvisor 2022年酒店拍卖收入的增长。
与2021年同期相比，TripAdvisor品牌基于展示的广告收入在截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增加了1100万美元和2300万美元，这主要是由于TripAdvisor的广告商随着消费者需求的增加而增加了营销支出。虽然恢复速度慢于TripAdvisor品牌酒店的收入，但与2021年同期相比，TripAdvisor的展示和平台收入在截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增长了42%和58%。此外，通过与新冠肺炎发布前的时间框架进行比较，截至2022年6月30日的三个月，TripAdvisor品牌显示器和平台的收入约为2019年同期的86%，比截至2021年6月30日的三个月的2019年可比期间的约60%有所增长，而截至2021年6月30日的三个月，TripAdvisor品牌显示器和平台的收入截至2022年6月30日的六个月，TripAdvisor品牌显示器和平台的收入达到2019年同期的约78%，较截至2021年6月30日的六个月的2019年可比期间的约49%有所增长。
TripAdvisor的体验和餐饮收入包括公司间(部门间)收入，除了TripAdvisor的餐厅服务收入外，还包括TripAdvisor品牌网站和移动应用分别由Viator和TheFork提供的体验预订和次要的餐厅预订收入，这些收入在合并的基础上被取消。与2021年同期相比，TripAdvisor Experience和餐饮收入在截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增加了1900万美元和2800万美元，主要是由于政府放松限制和消费者旅游需求增加推动了旅行需求复苏，TripAdvisor提供了体验服务。
其他收入包括租赁收入，以及主要基于点击的广告和基于展示的广告收入，这些广告来自TripAdvisor网站和移动应用上的邮轮、航班和汽车服务。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，其他收入分别增加了300万美元和600万美元。如上所述，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的增长主要是由于消费者旅行需求的增长和旅游业复苏对TripAdvisor业务的影响。
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，Viator的收入分别增加了9600万美元和1.4亿美元。TripAdvisor在2021年第三季度开始看到Viator的财务业绩有所改善，这一趋势在2022年第二季度继续下去，在截至2022年6月30日的三个月中，收入比2021年同期增长了240%，这主要是由于TripAdvisor的Viator销售点以及不断增长的旅行需求复苏和政府继续放松限制的结果。B类是与新冠肺炎之前的时间框架进行比较的手段，维克托 2022年第二季度的收入约为2019年可比期间的160%，较2019年第二季度可比期间的约47%有所增长。
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，叉车部门的收入分别增加了1400万美元和3400万美元，这是由于不断增长的消费者旅行需求复苏推动的
I-35
目录表
政府对餐馆的各种限制正在取消。
运营费用。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营费用分别增加了1400万美元和2600万美元，这主要是由于收入成本分别增加了1200万美元和2200万美元，其中大部分是由于Viator部门信用卡支付的直接成本和其他与收入相关的交易成本增加，与收入的增加直接相关，因为Viator是其大部分体验预订交易的记录商家。
销售，一般和行政。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和行政费用分别增加了8200万美元和1.55亿美元。销售、一般和行政费用的最重要驱动因素是销售和营销成本，其中包括直销和营销成本以及人员和管理费用等间接成本。与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，销售和营销成本分别增加了9500万美元和1.63亿美元，这主要是由于TripAdvisor的搜索引擎营销(“SEM”)和其他在线流量获取支出的增加，其中绝大部分是TripAdvisor核心和Viator细分市场，以应对随着旅游活动限制放松和旅游业复苏而不断增长的消费者旅游需求，其次是TheFork细分市场的电视广告支出增加。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的一般和行政成本分别减少了1,200万美元和600万美元，这主要是由于在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，与新冠肺炎救济相关的非所得税政府援助的好处。
营业收入(亏损)与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们的综合运营收入分别增加了1.09亿美元和1.84亿美元。营业收入(亏损)受上述解释的影响。
调整了OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了调整后的OIBDA，这是一项非GAAP财务指标。我们将经调整的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解、重组、收购和其他相关成本和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这一绩效指标与其他衡量标准结合使用，以评估我们的业务并就我们的资源做出决策。我们认为，这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标，因为我们确定了那些不能直接反映每个业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目。此外，这一措施还使我们能够查看经营结果，在业务之间进行分析比较和基准比较，并确定改进业绩的战略。因此，调整后的OIBDA应被视为根据美国公认会计原则编制的营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量和其他财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。下表提供了调整后的OIBDA的营业收入(亏损)对账。
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
营业收入(亏损) | $ | 60 | (49) | 38 | (146) | |||||
基于股票的薪酬 |
| 23 | 33 | 45 | 63 | |||||
折旧及摊销 | 25 | 38 | 50 | 76 | ||||||
调整后的OIBDA | $ | 108 |
| 22 | 133 | (7) | ||||
I-36
目录表
调整后的OIBDA摘要如下：
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| ||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||
调整后的OIBDA | ||||||||||
TripAdvisor核心 | $ | 116 |
| 49 | 172 | 55 | ||||
维克托 | — | (13) | (20) | (26) | ||||||
The Fork | (7) | (11) | (15) | (30) | ||||||
公司 |
| (1) |
| (3) | (4) | (6) | ||||
合并后的TripCo | $ | 108 |
| 22 | 133 | (7) | ||||
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，合并调整后的OIBDA分别增加了8600万美元和1.4亿美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，TripAdvisor Core调整后的OIBDA与去年同期相比分别增加了6700万美元和1.17亿美元，这主要是由于上文所述的收入增加所致，但由于随着旅行限制的放松和旅游业的复苏，与SEM和其他在线付费流量获取成本相关的直销和营销费用增加，部分抵消了这一增长。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，Viator调整后的OIBDA亏损与上年同期相比分别减少了1300万美元和600万美元，这主要是由于上文所述的收入增加所致，主要是由于随着消费者旅行需求的复苏，消费者对体验的需求增加，与SEM和其他在线付费流量获取成本相关的销售和营销费用增加，以及较小程度的信用卡支付和其他与收入相关的直接成本增加D与收入增长直接相关的交易成本a并增加了人员和管理费用，以帮助在不断增长的旅行需求复苏期间支持业务增长。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，经福克调整的OIBDA亏损与上年同期相比分别减少了400万美元和1500万美元，这主要是由于上文所述的收入增加，程度较小，与新冠肺炎救济有关的非所得税政府援助福利在2022年第二季度收到约1,100万美元，记为一般和行政费用福利，主要被与电视广告宣传活动支出和其他在线付费流量获取成本相关的销售和营销费用增加所抵消，以回应作为不断增长的消费者旅行需求复苏的一部分的消费者需求的增加，以及在不断增长的旅行需求复苏期间帮助支持业务增长的人员和间接费用的增加(程度较小).
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月，公司调整后的OIBDA亏损减少了200万美元。企业调整后的OIBDA包括TripCo层面的销售、一般和行政费用。
I-37
目录表
其他收入和支出
其他收入(费用)的构成见下表。
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| ||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
出行顾问 | $ | (11) |
| (11) | (23) |
| (22) | |||
公司 |
| (5) |
| (5) | (10) |
| (5) | |||
合并后的TripCo | $ | (16) |
| (16) | (33) |
| (27) | |||
金融工具的已实现和未实现收益(损失)，净额 | ||||||||||
出行顾问 | $ | 2 |
| — | 2 |
| — | |||
公司 |
| 69 |
| 172 | 57 |
| 107 | |||
合并后的TripCo | $ | 71 |
| 172 | 59 |
| 107 | |||
其他，净额 | ||||||||||
出行顾问 | $ | (1) |
| 1 | (2) |
| (1) | |||
公司 |
| (1) |
| — | (1) |
| — | |||
合并后的TripCo | $ | (2) |
| 1 | (3) |
| (1) | |||
利息支出。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的合并利息支出保持不变，分别增加了600万美元。与去年同期相比，TripCo在截至2022年6月30日的6个月中的利息支出有所增加，主要是由于通过利息支出增加TripCo的A系列优先股(见附带的简明财务报表附注8)。
金融工具的已实现和未实现收益(损失)，净额。金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额由下列公允价值变动构成：
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||
6月30日， | 6月30日， | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||
以百万为单位的金额 | |||||||||
TripCo可交换高级债券2051年到期 | $ | 8 |
| 36 |
| — |
| 26 | |
金融工具负债净额 | 61 | 136 | 57 | 81 | |||||
TripAdvisor外币远期合约 | 2 | — | 2 | — | |||||
$ | 71 |
| 172 |
| 59 |
| 107 | ||
这些账目的变动主要是由于市场因素以及与之相关的相关股票或金融工具的公允价值变动所致。截至2022年6月30日止三个月及六个月，金融工具的已实现及未实现收益较上年同期分别减少1.01亿美元及4,800万美元，主要是由于与衍生工具有关的未实现收益分别减少7,500万美元及2,400万美元，以及与2051年到期的TripCo可交换优先债券(“债券”)分别减少2,800万美元及2,600万美元所致。
其他，Net。其他方面，与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别增加了300万美元和200万美元。其他净账户的活动主要涉及附属公司的收益(亏损)份额、利息和股息收入以及其他。
所得税。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里，我们的所得税前收益分别为1.13亿美元和1.08亿美元，所得税支出为2200万美元，所得税优惠为600万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们的所得税前收益为6100万美元，所得税前亏损6700万美元，所得税支出2300万美元，所得税优惠2300万美元
I-38
目录表
分别为100万美元。在截至2022年6月30日的三个月中，公司确认了与公司自身股票的未实现收益相关的额外税收优惠，这部分被未确认的税收优惠的变化以及与股票补偿相关的短缺和到期的确认所抵消。在截至2021年6月30日的三个月中，公司确认了与公司自身股票的未实现收益相关的额外税收优惠，这些收益没有在税务上确认，以及为合并子公司股票的基差确认递延税项资产，但被有效外国税率的变化部分抵消。截至2022年6月30日止六个月，本公司确认与某些递延税项的估值准备增加有关的额外税项开支、未确认税项优惠的变动以及确认与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠和不足，部分被公司自身股票的未实现收益所抵消，该未实现收益在税务上不被确认。在截至2021年6月30日的六个月中，公司确认了与公司自身股票的未实现收益相关的额外税收优惠，这些收益没有在税务上确认，合并子公司的股票基差确认了递延税项资产，以及在外国司法管辖区的收益按低于美国联邦税率21%的税率征税，但部分被某些递延税项资产估值免税额的增加所抵消。
净收益(亏损)截至2022年和2021年6月30日的三个月，我们的净收益分别为9100万美元和1.14亿美元，截至2022年和2021年6月30日的六个月，我们的净收益和净亏损分别为3800万美元和4400万美元。净收益的变化是上述收入和支出波动的结果。
流动性与资本资源
截至2022年6月30日，我们几乎所有的现金和现金等价物都包括全球金融机构的手头现金、货币市场基金和购买之日到期日为90天或更短的有价证券。
以下是潜在的流动性来源：可用现金余额、资产出售收益、我们投资的货币化、未偿还或预期的债务安排、债务和股权发行以及股息和利息收入。
截至2022年6月30日，TripCo的现金余额为10.78亿美元。截至2022年6月30日的现金余额中，约有10.45亿美元存放在TripAdvisor。尽管TripCo在TripAdvisor中拥有57%的投票权，但TripAdvisor是一家独立的上市公司，拥有重要的非控股权益，因为TripCo在TripAdvisor中只拥有21%的经济权益。尽管TripCo通过其投票权和董事会代表控制TripAdvisor，但有关使用TripAdvisor现金余额的决策必须考虑TripAdvisor的少数股东。因此，TripAdvisor对TripCo的任何潜在现金分配通常都是基于经济所有权利益按比例进行的。TripAdvisor债务工具中的契约也限制了向股东支付股息和现金分配。
TripAdvisor现金和现金等价物余额中约有2.18亿美元由外国子公司持有，其中略高于50%位于英国。截至2022年6月30日，TripAdvisor的大部分现金是以美元计价的。截至2022年6月30日，TripAdvisor在外国子公司的累计未分配收益为4.84亿美元。由于2017年未分配的外国子公司收益和利润被视为汇回的一次性过渡税，由于2017年的减税和就业法案，之前未汇出的大部分收益已被缴纳美国联邦所得税。就这些子公司未来的分配将应纳税的程度而言，我们的压缩综合资产负债表上已累计了递延所得税负债，截至2022年6月30日，这并不是实质性的。
信贷安排
TripAdvisor是与一组贷款人签订的信贷协议的一方，该协议最初于2015年6月签订，其中，除其他事项外，提供5亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)，到期日为2024年5月12日。截至2022年6月30日和2021年12月31日，TripAdvisor没有未偿还的借款，并遵守了其在信贷安排下的契约。虽然不能保证TripAdvisor在杠杆契约假期后能够达到杠杆比率契约(如所附简明综合财务报表附注7所述)根据目前的预测，TripAdvisor不认为在未来12个月内不会有实质性的合规风险。
I-39
目录表
截至六个月 |
| |||||
6月30日， |
| |||||
2022 | 2021 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
现金流信息 |
|
|
|
| ||
TripAdvisor经营活动提供(使用)的现金 | $ | 380 | 106 | |||
经营活动提供(使用)的企业现金 | (4) | (5) | ||||
经营活动提供(使用)的现金净额 | $ | 376 |
| 101 | ||
TripAdvisor投资活动提供(使用)的现金 | $ | (26) | (26) | |||
投资活动提供(使用)的公司现金 | — | — | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 | $ | (26) |
| (26) | ||
TripAdvisor融资活动提供(使用)的现金 | $ | (13) | 281 | |||
融资活动提供(使用)的企业现金 | — | 43 | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 | $ | (13) |
| 324 | ||
在截至2022年6月30日的六个月中，TripAdvisor的主要现金用途是用于物业和设备的2700万美元资本支出，以及与支付股权奖励股票净结算预扣税相关的900万美元。
TripCo公司现金的预计用途将主要用于向Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)支付费用(预计每年不超过约400万美元)，以根据TripCo与Liberty Media或其子公司签订的服务协议和设施共享协议提供某些服务，支付A系列优先股的股息(除非添加到清算优先股中或以TripCo的A系列普通股支付)，支付债务的利息支出，以及支付任何其他公司层面的支出。偿债成本按附列简明综合财务报表附注7所述的可变预付远期借款计提。到期时，在可变预付远期项下到期的新增贷款金额将约为4200万美元。如上文在流动资金的潜在来源中所讨论的，有许多备选办法可供选择来偿还债务。
TripAdvisor认为，其可用现金和现金等价物将足以在至少未来12个月内为TripAdvisor的可预见营运资本需求、资本支出、现有业务增长计划、债务和利息义务、租赁承诺和其他财务承诺提供资金。TripAdvisor未来的资本要求还可能包括收购的资本需求，和/或支持其业务战略的其他支出，并可能减少TripAdvisor的现金余额和/或要求TripAdvisor根据其信贷安排借款或寻求其他融资选择。
I-40
目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于我们正在进行的投资和金融活动以及TripAdvisor在不同国家开展的业务，我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指因股票价格、利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序，管理我们对市场风险的管理，并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
我们主要由于借贷和投资活动而受到利率变化的影响，其中包括对固定和浮动利率债务工具的投资，以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们希望通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们对利率的敞口。我们认为，这最能保护我们免受利率风险。我们期望通过(I)发行我们认为具有较低规定利率和较长到期日的固定利率债券，(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券，以及(Iii)在我们认为适当时达成利率互换安排，来实现这一组合。截至2022年6月30日，我们的债务由以下金额组成：
可变利率债务 | 固定利率债务 | |||||||||
本金 | 加权平均 | 本金 | 加权平均 | |||||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 | |||||||
以百万计的金额 | ||||||||||
出行顾问 |
| $ | 北美 |
| 北美 | 845 |
| 4.2% | ||
TripCo债务 | $ | 北美 | 北美 | 371 |
| 0.6% | ||||
TripCo面临汇率波动的风险，主要与TripAdvisor海外子公司的货币资产和负债以及财务业绩有关。以当地货币为本位币的外国子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元，经营报表一般按该期间的平均汇率折算。将外币财务报表折算成美元而导致未实现收益或损失的汇率波动称为换算调整。累计换算调整计入累计其他综合收益(亏损)，作为股东权益的单独组成部分。以功能货币以外的货币计价的交易是根据发生此类交易时的汇率来记录的。随后汇率的变动导致交易损益，这些损益在收入中反映为未实现(根据期末换算)或在交易结算时实现。我们在国外业务的现金流按该期间的平均汇率换算。因此，仅由于外币汇率波动，TripCo可能会遭受经济损失，并对我们所持股份的收益和权益产生负面影响。
项目4.控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则，公司在管理层(包括首席执行官和主要会计及财务官(“高管”)的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，高管们得出结论，公司的披露控制和程序自2022年6月30日起有效，以提供合理的保证，即根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
于截至2022年6月30日止三个月内，本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变动。
I-41
目录表
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
没有。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年6月30日的三个月内，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.A系列普通股或B系列普通股均未被我们的官员和员工交出，以支付与归属或行使限制性股票、限制性股票单位或期权有关的预扣税和其他扣除。
II-1
目录表
项目6.展品
(a) | 陈列品 |
以下是作为本报告一部分归档的证物(根据S-K条例第601项中分配的编号)：
证物编号： | 名字 | ||
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | ||
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | ||
32 | 第1350条认证** | ||
101.INS | 内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档* | ||
101.CAL | 内联XBRL分类计算Linkbase文档* | ||
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档* | ||
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | ||
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档* | ||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)* |
*随函存档
**随信提供
II-2
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
自由旅行顾问控股公司。 | |||
日期：2022年8月4日 | 发信人： | /s/Gregory B.Maffei | |
格雷戈里·B·马菲 董事长、总裁、首席执行官 | |||
日期：2022年8月4日 | 发信人： | /s/Brian J.Wendling | |
布莱恩·J·温德林 高级副总裁总裁兼首席财务官 (首席财务官和首席会计官) | |||
II-3