目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程) | ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
南格兰德大道350号,套房5100
加利福尼亚州洛杉矶,邮编90071
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
As of July 29, 2022,
目录表
信实钢铁铝业有限公司
目录
第一部分-财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表 | 1 | |
未经审计的综合资产负债表 | 1 | ||
未经审计的综合损益表 | 2 | ||
未经审计的综合全面收益表 | 3 | ||
未经审计的合并权益报表 | 4 | ||
未经审计的现金流量合并报表 | 5 | ||
未经审计的合并财务报表附注 | 6 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | |
第四项。 | 控制和程序 | 25 | |
第二部分--其他资料 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 25 | |
第1A项。 | 风险因素 | 25 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 25 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 26 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 26 | |
第五项。 | 其他信息 | 26 | |
第六项。 | 陈列品 | 26 | |
签名 | 27 |
目录表
第一部分--财务信息
项目1.财务报表
信实钢铁铝业有限公司
未经审计的综合资产负债表
(以百万为单位,但以千和面值反映的股份数量除外)
6月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 |
| 2021* | |||
资产 | |||||
流动资产: | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |
应收账款,减去信贷损失准备$ | | | |||
盘存 | | | |||
预付费用和其他流动资产 | | | |||
应收所得税 | | — | |||
流动资产总额 | | | |||
财产、厂房和设备: | |||||
土地 | | | |||
建筑物 | | | |||
机器和设备 | | | |||
累计折旧 | ( | ( | |||
财产、厂房和设备、净值 | | | |||
经营性租赁使用权资产 | | | |||
商誉 | | | |||
无形资产,净额 | | | |||
寿险保单现金退保额净额 | | | |||
其他资产 | | | |||
总资产 | $ | | $ | | |
负债和权益 | |||||
流动负债: | |||||
应付帐款 | $ | | $ | | |
应计费用 | | | |||
应计薪酬和退休费用 | | | |||
应计保险费 | | | |||
长期债务和短期借款的当前到期日 | | | |||
经营租赁负债的当期到期日 | | | |||
应付所得税 | — | | |||
流动负债总额 | | | |||
长期债务 | | | |||
经营租赁负债 | | | |||
递延薪酬和退休费用 | | | |||
其他长期负债 | | | |||
递延所得税 | | | |||
承付款和或有事项 | |||||
股本: | |||||
优先股,$ | |||||
普通股和额外实收资本,$ | |||||
和股份- | | | |||
留存收益 | | | |||
累计其他综合损失 | ( | ( | |||
信实公司股东权益总额 | | | |||
非控制性权益 | | | |||
总股本 | | | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
*从经审计的财务报表中获得的金额。
见未经审计的合并财务报表附注。
1
目录表
信实钢铁铝业有限公司
未经审计的综合损益表
(以百万为单位,但以千和每股金额反映的股份数量除外)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
成本和支出: | |||||||||||
销售成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | | | | | |||||||
仓库、交付、销售、一般和行政(SG&A) | | | | | |||||||
折旧及摊销 | | | | | |||||||
| | | | ||||||||
营业收入 | | | | | |||||||
其他费用: | |||||||||||
利息支出 | | | | | |||||||
其他费用,净额 | | | | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税拨备 | | | | | |||||||
净收入 | | | | | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | | | |||||||
可归因于Reliance的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
信实工业股东每股收益: | |||||||||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
用于计算每股收益的股票: | |||||||||||
稀释 | | | | | |||||||
基本信息 | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
2
目录表
信实钢铁铝业有限公司
未经审计的综合全面收益表
(单位:百万)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他综合(亏损)收入: | |||||||||||
外币折算(亏损)收益 | ( | | ( | | |||||||
退休后福利计划调整,税后净额 | — | — | ( | — | |||||||
其他综合(亏损)收入合计 | ( | | ( | | |||||||
综合收益 | | | | | |||||||
减去:非控股权益的综合收益 | | | | | |||||||
信实集团的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录表
信实钢铁铝业有限公司
未经审计的综合权益表
(单位:百万,每股除外)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
总股本、期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
普通股和额外实收资本: | |||||||||||
期初余额 | | | | ||||||||
基于股票的薪酬 | |||||||||||
与净股份结算相关的扣留普通股 | — | ( | ( | ( | |||||||
普通股回购 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期末余额 | | | | ||||||||
留存收益: | |||||||||||
期初余额 | | | |||||||||
净收入 | | | |||||||||
现金股利和股利等价物 | ( | ( | ( | ( | |||||||
普通股回购 | ( | — | ( | — | |||||||
期末余额 | | | | | |||||||
累计其他综合亏损: | |||||||||||
期初余额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他综合(亏损)收入 | ( | ( | |||||||||
期末余额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
信实股东权益总额、期末余额 | | | | | |||||||
非控股权益: | |||||||||||
期初余额 | | ||||||||||
综合收益 | | ||||||||||
出资 | — | — | |||||||||
已支付的股息 | — | — | ( | ( | |||||||
期末余额 | | | | | |||||||
总股本、期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
宣布的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录表
信实钢铁铝业有限公司
未经审计的合并现金流量表
(单位:百万)
截至六个月 | |||||
6月30日, | |||||
2022 |
| 2021 | |||
经营活动: | |||||
净收入 | $ | | $ | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||
折旧及摊销 | | | |||
信贷损失准备金 | | | |||
递延所得税优惠 | ( | ( | |||
基于股票的薪酬费用 | | | |||
寿险保单和递延补偿计划资产的净亏损 | | | |||
其他 | | ( | |||
经营性资产和负债变动(不包括收购业务的影响): | |||||
应收账款 | ( | ( | |||
盘存 | ( | ( | |||
预付费用和其他资产 | | | |||
应付帐款和其他负债 | | | |||
经营活动提供的净现金 | | | |||
投资活动: | |||||
购买房产、厂房和设备 | ( | ( | |||
出售财产、厂房和设备所得收益 | | | |||
其他 | ( | ( | |||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | |||
融资活动: | |||||
短期偿债净额 | ( | ( | |||
支付的股息和股息等价物 | ( | ( | |||
股份回购 | ( | ( | |||
支付与股票净额结算相关的税款 | ( | ( | |||
其他 | | ( | |||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | | |||
现金和现金等价物增加 | | | |||
年初现金及现金等价物 | | | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | |
补充现金流信息: | |||||
期内支付的利息 | $ | | $ | | |
期间缴纳的所得税,净额 | $ | | $ | |
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录表
信实钢铁铝业有限公司
未经审计的合并财务报表附注
June 30, 2022
附注1.主要会计政策摘要
合并原则
所附未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,我们的财务报表反映了根据美国公认会计原则列报中期财务报表所需的、属于正常经常性性质的所有重大调整。截至2022年6月30日的6个月的运营业绩不一定代表截至2022年12月31日的全年业绩。这些财务报表应与信实钢铁铝业有限公司(“信实”、“本公司”或“本公司”)以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度综合财务报表及其脚注一并阅读。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的综合财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。
我们的合并财务报表包括控股子公司的资产、负债和经营业绩。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。合并子公司的其他利益持有人的所有权反映为非控制性权益。我们对未合并子公司的投资按权益会计方法入账。
盘存
我们的大部分库存是使用后进先出(“LIFO”)方法进行估值的,这种方法不超过市场。我们通过按比例将预计的年末后进先出计算分配到中期来估计后进先出对中期的影响。
最近发布的会计准则-尚未采用
中间价改革-2020年3月,FASB发布了会计变更,为将普遍接受的会计原则应用于合同修改和对冲关系提供了可选的权宜之计和例外,在满足某些标准的情况下,这些变更参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率。这些会计变更可能会应用到2022年12月31日。如果我们在2022年12月31日之前签订了任何适用可选权宜之计的合同修改,那么采用这一标准预计不会对我们的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
注2.收购
2021年收购
在2021年第四季度,我们用手头的现金分别收购了MerFish United,Inc.,Admiral Metals Servicenter Company,Inc.,Nu-Tech Precision Metals Inc.和RoTax Metals Inc.。在截至2022年6月30日的六个月中,我们的净销售额包括$
6
目录表
我们2021年收购的总购买额与收购资产和承担的负债的公允价值的初步分配如下:
(单位:百万) | ||
现金 | $ | |
应收账款 | | |
盘存 | | |
财产、厂房和设备 | | |
经营性租赁使用权资产 | | |
商誉 | | |
应摊销的无形资产 | | |
不受摊销影响的无形资产 | | |
其他流动和长期资产 | | |
收购的总资产 | | |
递延税金 | | |
经营租赁负债 | | |
其他流动和长期负债 | | |
承担的总负债 | | |
取得的净资产 | $ | |
我们2021年收购的收购价格分配的完成正在等待收购前纳税申报单的完成。
所有收购的形式财务信息
预计财务业绩摘要显示了综合经营结果,就好像我们的2021年收购发生在2021年1月1日,在某些调整之后,包括某些可识别财产、厂房和设备以及无形资产的折旧和摊销,以及租赁成本公允价值调整。
形式上的结果仅用于比较目的,并不表明如果截至2021年1月1日进行2021年收购会发生什么,也不代表未来可能发生的任何潜在结果。
截至三个月 | 截至六个月 | ||||
June 30, 2021 |
| June 30, 2021 | |||
(单位:百万,每股除外) | |||||
形式: | |||||
净销售额 | $ | | $ | | |
可归因于Reliance的净收入 | $ | | $ | | |
信实工业股东每股收益: | |||||
稀释 | $ | | $ | | |
基本信息 | $ | | $ | |
7
目录表
注3.收入
下表显示了我们按产品和服务分类的净销售额。
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||
碳素钢 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
不锈钢 | | | | | |||||||
铝 | | | | | |||||||
合金 | | | | | |||||||
通行费处理和物流 | | | | | |||||||
其他和消除 | | | | | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注4.商誉
商誉账面金额变动情况如下:
(单位:百万) | ||
2022年1月1日的余额 | $ | |
购进价格分配调整 | | |
外币折算损失 | ( | |
2022年6月30日的余额 | $ | |
我们有
附注5.无形资产,净额
无形资产净额包括:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
加权平均 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
可摊销 | 携带 | 累计 | 携带 | 累计 | |||||||||
以年为单位的寿命 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 摊销 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||||
应摊销的无形资产: | |||||||||||||
客户列表/关系 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
积压的订单 | | ( | | ( | |||||||||
其他 | | ( | | ( | |||||||||
| ( | | ( | ||||||||||
不受摊销影响的无形资产: | |||||||||||||
商号 | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
为与本期列报保持一致,对上一年的某些数额进行了重新分类。
无形资产摊销费用为#美元。
8
目录表
在2022年第一季度,我们根据无形资产估值的最终确定记录了与我们2021年收购相关的收购价格调整,使商号无形资产减少了美元。
以下是2022年剩余六个月和随后五年每年的估计未来摊销费用摘要:
(单位:百万) | ||
2022年(剩余6个月) | $ | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | | |
2027 | |
注6.债务
债务包括以下内容:
6月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 |
| 2021 | |||
(单位:百万) | |||||
2025年9月3日到期的无担保循环信贷安排 | $ | — | $ | — | |
优先无抵押票据,每半年支付一次利息,利率为 | | | |||
优先无抵押票据,每半年支付一次利息,利率为 | | | |||
优先无抵押票据,每半年支付一次利息,利率为 | | | |||
优先无抵押票据,每半年支付一次利息,利率为 | | | |||
其他票据和循环信贷安排 | | | |||
总计 | | | |||
减去:未摊销贴现和债务发行成本 | ( | ( | |||
减去:一年内到期的金额和短期借款 | ( | ( | |||
长期债务总额 | $ | | $ | |
本公司截至2022年6月30日及2021年12月31日的未偿还借款加权平均利率为
无担保信贷安排
2020年9月3日,我们达成了一项
9
目录表
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们有
高级无担保票据
根据我们每一系列优先票据的契约(“契约”),票据为优先无抵押债务,并与我们所有现有及未来的无抵押及无附属债务享有同等的偿付权。如果我们的控制权发生变化,同时信用评级被下调,我们将被要求以相当于以下价格的价格回购每一系列票据。
其他票据、循环信用证和信用证/保函
循环信贷安排,综合信贷额度为#美元
各种工业收入债券的未偿还余额合计为#美元。
与我方信用证协议项下的贷款人之一签订的备用信用证/保函协议提供金额不超过#美元的信用证或保函。
圣约
信贷协议和契约包括惯例陈述、担保、契诺和违约事件条款。信贷协议下的契约包括,除其他外,
注7.租约
我们的金属服务中心租赁包括加工和配送设施、设备、卡车和拖车、地面租赁和其他租赁空间,如仓库、销售办公室、存储和数据中心。我们还出租各种办公场所。我们对设施和其他空间的租约在2045年之前不同时间到期,我们的土地租约在2068年之前不同时间到期。我们几乎所有的租赁都是经营性租赁;我们已经确认了融资使用权资产和少于$
以下是我们租赁成本的汇总:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
10
目录表
补充现金流量和资产负债表信息如下:
截至六个月 | |||||
6月30日, | |||||
2022 |
| 2021 | |||
(单位:百万) | |||||
补充现金流信息: | |||||
经营租赁的现金支付 | $ | $ | |||
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | $ | |||
6月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 | 2021 | ||||
其他租赁信息: | |||||
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | |||||
加权平均贴现率--经营租赁 |
截至2022年6月30日的经营租赁负债到期日如下:
(单位:百万) | ||
2022年(剩余6个月) | $ | |
2023 | ||
2024 | ||
2025 | ||
2026 | ||
此后 | ||
经营租赁支付总额 | | |
减去:推定利息 | ( | |
经营租赁负债总额 | $ | |
注8.所得税
截至2022年6月30日的第二季度和六个月的有效所得税税率为
注9.权益
分红
2022年7月26日,我们的董事会宣布2022年第三季度现金股息为$
在2022年第二季度和2021年第二季度,我们宣布并支付了季度股息$
基于股票的薪酬
我们每年以基于服务的限制性股票单位(RSU)和基于绩效的限制性股票单位(PSU)的形式向高级管理人员和关键员工发放长期激励奖励,这些股票单位约有
11
目录表
绩效目标与实现
在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,我们支付了
截至2022年6月30日,我们未获授权的RSU和PSU的状态以及截至该日的六个月内的变化摘要如下:
加权 | ||||||||
平均值 | ||||||||
授予日期 | 集料 | |||||||
公允价值 | 公允价值 | |||||||
RSU和PSU | 每个RSU | (单位:百万) | ||||||
未归属于2022年1月1日 | | $ | ||||||
授与(1) | | |||||||
既得 | ( | |||||||
取消或没收 | ( | |||||||
未归属于2022年6月30日 | $ | $ | ||||||
预留给未来授予的股份(所有计划) |
(1) | 由以下部分组成 |
As of June 30, 2022,
股份回购计划
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内,我们的股票回购活动如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
平均成本 | 平均成本 | |||||||||||||||
股票 | 每股 | 金额 | 股票 | 每股 | 金额 | |||||||||||
(单位:百万) | (单位:百万) | |||||||||||||||
第一季度 | $ | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
第二季度 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
我们在截至2022年6月30日的六个月中进行的股票回购是根据美元进行的。
12
目录表
累计其他综合损失
累计其他综合损失包括:
外币 | 退休后福利 | 累计其他 | ||||||
翻译 | 计划调整, | 全面 | ||||||
损失 |
| 税后净额 |
| 损失 | ||||
(单位:百万) | ||||||||
截至2022年1月1日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
本期变动 | ( | ( | ( | |||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
外币换算调整没有针对所得税进行调整。退休后福利计划调整是税后净额$
附注10.承付款和或有事项
环境意外情况
我们目前正在参与一个与Earle M.Jorgensen Company(“EMJ”)前制造业务活动相关的环境补救项目,我们的
在我们于2006年收购EMJ之前多年出售的子公司。尽管潜在的清理成本可能很高,但EMJ在拥有制造业务期间保留了保单,这些保单已经涵盖了迄今发生的成本,预计将继续支付大部分相关成本。我们预计这项义务不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。法律事务
在法律诉讼中,我们不时被点名为被告。这些行为通常发生在正常的业务过程中。我们目前不是任何未决法律程序的一方,但业务附带的常规诉讼除外。我们为在正常业务过程中产生的风险投保一般责任保险。我们预计这些问题将在不对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的情况下得到解决。
风险和不确定性
我们继续监测新冠肺炎疫情的影响,以及政府为防止其蔓延而采取的行动和措施,以及可能影响我们业务的情况。除新冠肺炎外,俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及通胀等宏观经济中断以及经济衰退或放缓的可能性也可能对我们的产品和服务以及我们的客户和供应商的需求产生重大影响,我们的估计和判断可能会受到比过去更大的波动。请参阅第I部分,项目1A “风险因素”截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K,以进一步讨论可能对我们的估计和判断产生不利影响的风险。
13
目录表
注11.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
(以百万为单位,但以千和每股金额反映的股份数量除外) | |||||||||||
分子: |
|
|
| ||||||||
可归因于Reliance的净收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
分母: |
|
|
| ||||||||
加权平均流通股 |
|
|
| ||||||||
股票奖励的稀释效应 |
|
|
| ||||||||
加权平均稀释后已发行股份 |
|
|
| ||||||||
信实工业股东每股收益: | |||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | |||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ |
截至2022年和2021年6月30日止六个月的每股盈利计算不包括
14
目录表
信实钢铁铝业有限公司
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本报告包含的某些陈述属于或可能被视为符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述可能包括但不限于对我们的行业和终端市场、我们的业务战略和对未来需求和金属定价的预期以及我们的运营结果、利润率、盈利能力、税收、流动性、宏观经济状况(包括通货膨胀和经济衰退或放缓的可能性)、诉讼事项和资本资源的讨论。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“初步”、“范围”、“打算”和“继续”等术语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外,本报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层截至该陈述发表之日的估计、预测和假设。我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,不是对未来业绩的保证。由于各种重要因素,包括但不限于我们采取的行动,包括重组和减值费用,以及超出我们控制范围的事态发展,包括但不限于新冠肺炎大流行的影响,政府当局为减缓新冠肺炎大流行的蔓延而采取或计划采取的行动的影响,以及世界和美国政治经济状况的变化(包括由于冠状病毒-19,经济衰退或俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突),这对我们的客户、我们产品和服务的需求和可用性产生了实质性影响,包括进一步的供应中断、劳动力短缺和通货膨胀。其他可能导致实际结果与我们的前瞻性声明大不相同的因素包括在本报告和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告中披露的那些因素。有关我们业务的重大风险和不确定性,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告 以及在其他文件中,信实保险的文件或随美国证券交易委员会提供的文件。
本季度报告中所包含的10-Q表格中的表述仅反映了它们作出之日的情况,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性表述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非法律另有要求。除非法律另有要求,否则我们不承担任何义务或承诺更新或修订本文中包含的任何前瞻性陈述,以反映任何假设、信念或预期的任何变化,或任何此类前瞻性陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。您应查看我们在向美国证券交易委员会提交或提供的任何后续新闻稿和10-K、10-Q和8-K表格中所做的任何额外披露。
概述
我们在2022年第二季度连续第六个季度创造了创纪录的季度财务业绩,这是由于金属价格持续上升以及我们业务模式下战略的出色运营执行,在我们多样化的产品、终端市场和地理位置以及国内供应商的持续支持和与客户的根深蒂固的关系的支持下,在具有挑战性的宏观经济环境下,我们的业务模式继续证明具有弹性。
截至2022年6月30日的第二季度和六个月的某些关键业绩包括:
● | 创纪录的季度净销售额达到46.8亿美元,比2021年第二季度增长了36.9%。在截至2022年6月30日的六个月里,净销售额为91.7亿美元,比2021年同期增长了46.5%。 |
● | 创纪录的季度平均售价为每吨3240美元。 |
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目录表
● | 我们在截至2022年6月30日的第二季度(也是创纪录的季度)和六个月的毛利润分别比2021年同期增长38.2%和41.6%,这是由于创纪录的金属定价抵消了2022年期间毛利率下降的影响。截至2022年6月30日的六个月,我们的毛利率较2021年同期下降110个基点,主要是由于2021年第一季度的毛利率达到创纪录的33.6%,这得益于金属价格快速而显著的上涨和金属供应的有限。 |
● | 创纪录的季度每股收益为9.15美元,比2021年第二季度增长了80.1%。截至2022年6月30日的六个月,每股收益为17.49美元,较2021年同期增长90.1%。 |
● | 2022年第二季度的股票回购金额为1.939亿美元2021年第二季度为2400万美元。 |
我们在2022年第二季度创纪录的季度净销售额是创纪录的每吨销售平均售价比2021年第二季度上涨34.0%和吨销量增长2.2%的结果。截至2022年6月30日的六个月,我们的净销售额是由于我们每吨平均销售价格上涨了44.7%,销售吨增加了1.4%。
我们在所有终端市场都经历了持续的健康需求。然而,我们售出的吨和加工的吨继续受到宏观经济挑战的限制,包括通货膨胀、经济衰退的担忧以及与劳动力和供应相关的压力。尽管我们自2021年第一季度以来连续创造了创纪录的财务业绩,但我们在2022年第二季度的销量仍低于2019年大流行前的水平。
我们在2022年第二季度的创纪录盈利能力是由创纪录的金属价格、我们服务的大多数终端市场对我们销售的大多数产品的持续强劲需求、强劲的毛利率和谨慎的费用控制推动的。我们在2022年第二季度的毛利率为31.9%,比2021年第二季度增长了20个基点。截至2022年6月30日的第二季度和六个月,我们的同店SG&A费用比2021年同期增加了6,480万美元,增幅11.5%,增加了1.349亿美元,增幅12.5%。由于工资、燃料、运费和包装成本的通胀影响,我们的SG&A费用水平继续上升,在较小程度上,可归因于我们的连续毛利润和税前收入创纪录业绩的基于激励的薪酬增加。尽管我们的SG&A费用增加,但创纪录的金属定价降低了我们的SG&A费用占销售额的百分比,并导致创纪录的运营收入和税前收入利润率。
在截至2022年6月30日的六个月中,我们的运营现金流为6.742亿美元,与2021年同期相比增加了4.108亿美元,与同期净收益5.001亿美元的增长相对一致,表明我们的业务存在高现金流转换。
我们相信,我们强大的流动性状况,包括手头的大量现金、强劲的现金流产生和15亿美元的循环信贷安排而没有未偿还借款,将支持我们继续谨慎使用资本,因为我们保持着专注于增长的灵活方法,无论是有机的还是通过收购和股东回报活动。
我们相信,我们行业领先的业绩归功于我们独特的商业模式和强大的战略执行力。我们相信,我们的业务模式特点,包括广泛的终端市场敞口、广泛的地理足迹、多样化的产品供应、显著的增值处理能力、与供应商的牢固关系,以及专注于小规模订单和在需要时交付,使我们有别于行业同行。我们相信,这些独特的商业模式特征和对我们战略的强有力的运营执行,包括定价纪律、专注于更高利润率的业务和在我们的运营地点内交叉销售库存,使我们能够在2020年的大流行期间坚持下来,并成为我们过去六个季度中每个季度创纪录的季度财务业绩的基石。
2021年收购
在2021年第四季度,我们用手头的现金分别收购了MerFish United,Inc.,Admiral Metals Servicenter Company,Inc.,Nu-Tech Precision Metals Inc.和RoTax Metals Inc.。在截至2022年6月30日的六个月中,我们的净销售额包括我们2021年收购的净销售额合计4.737亿美元。
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目录表
经营成果
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的第二季度和六个月的某些损益表数据(美元以百万计,由于四舍五入,某些金额可能无法计算):
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||||||
$ | 净销售额 | $ |
| 净销售额 | $ |
| 净销售额 | $ |
| 净销售额 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 4,681.2 |
| 100.0 | % |
| $ | 3,418.8 |
| 100.0 | % |
| $ | 9,167.0 |
| 100.0 | % |
| $ | 6,257.2 |
| 100.0 | % |
销售成本(不包括如下所示的折旧和摊销费用)(1) | 3,185.8 | 68.1 | 2,336.6 | 68.3 | 6,284.5 | 68.6 | 4,221.3 | 67.5 | |||||||||||||||
毛利(2) | 1,495.4 | 31.9 | 1,082.2 | 31.7 | 2,882.5 | 31.4 | 2,035.9 | 32.5 | |||||||||||||||
仓库、发货、销售、一般和行政费用(SG&A) | 648.6 | 13.9 | 563.3 | 16.5 | 1,260.5 | 13.8 | 1,081.8 | 17.3 | |||||||||||||||
折旧费用 | 47.2 | 1.0 | 49.3 | 1.4 | 94.1 | 1.0 | 97.0 | 1.6 | |||||||||||||||
摊销费用 | 12.1 | 0.3 | 9.2 | 0.3 | 24.3 | 0.3 | 18.4 | 0.3 | |||||||||||||||
营业收入 | $ | 787.5 | 16.8 | % | $ | 460.4 | 13.5 | % | $ | 1,503.6 | 16.4 | % | $ | 838.7 | 13.4 | % |
(1) | 截至2022年6月30日的6个月的销售成本包括810万美元的非经常性摊销库存增加至公允价值调整用于我们2021年的收购。 |
(2) | 毛利润(以净销售额减去销售成本计算)和毛利率(以毛利润除以净销售额)是非公认会计准则财务指标,因为它们不包括与相应销售额相关的折旧和摊销费用。我们大约一半的订单是基本的分销,没有进行任何加工服务。对于销售订单的其余部分,我们执行“第一阶段”加工,这通常不是劳动密集型的,因为我们只是将金属切割成一定的尺寸。正因为如此,包括折旧和摊销在内的相关人工和管理费用的数量并不大,不包括在我们的销售成本中。因此,我们的销售成本基本上是由我们销售的材料成本组成的。我们使用如上所示的毛利和毛利率作为衡量经营业绩的指标。毛利率和毛利率是重要的运营和财务指标,因为它们的波动可能会对我们的收益产生重大影响。如所示,毛利和毛利率不一定与其他公司的同类指标可比。 |
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目录表
截至2022年6月30日的第二季度和六个月与截至2021年6月30日的第二季度和六个月
净销售额
6月30日, | 美元 | 百分比 | |||||||||
2022 | 2021 | 变化 | 变化 | ||||||||
(单位:百万) | |||||||||||
净销售额(截至三个月) | $ | 4,681.2 |
| $ | 3,418.8 |
| $ | 1,262.4 |
| 36.9 | % |
同店净销售额(截至三个月) | $ | 4,433.9 | $ | 3,418.8 | $ | 1,015.1 | 29.7 | % | |||
净销售额(截至6个月) | $ | 9,167.0 | $ | 6,257.2 | $ | 2,909.8 | 46.5 | % | |||
同店净销售额(截至6个月) | $ | 8,693.3 | $ | 6,257.2 | $ | 2,436.1 | 38.9 | % | |||
6月30日, | 百分比 | ||||||||||
2022 |
| 2021 | 变化 | 变化 | |||||||
(吨,以千计) | |||||||||||
售出吨(截至三个月) |
| 1,455.9 |
| 1,424.0 |
| 31.9 |
| 2.2 | % | ||
售出吨,同店(截至三个月) |
| 1,411.7 | 1,424.0 | (12.3) | (0.9) | % | |||||
售出吨(截至六个月) |
| 2,873.6 | 2,833.7 | 39.9 | 1.4 | % | |||||
售出吨,同店(截至6个月) |
| 2,785.9 | 2,833.7 | (47.8) | (1.7) | % | |||||
6月30日, |
| 价格 |
| 百分比 | |||||||
2022 |
| 2021 |
| 变化 |
| 变化 | |||||
每吨平均售价(截至三个月) | $ | 3,240 |
| $ | 2,418 |
| $ | 822 |
| 34.0 | % |
同店每吨平均售价(截至三个月) | $ | 3,159 | $ | 2,418 | $ | 741 | 30.6 | % | |||
每吨平均售价(截至六个月) | $ | 3,213 | $ | 2,220 | $ | 993 | 44.7 | % | |||
同店每吨平均售价(截至6个月) | $ | 3,138 | $ | 2,220 | $ | 918 | 41.4 | % |
我们已售出的吨数和每吨售出的平均价格不包括我们处理的吨数。我们每吨销售的平均售价包括从我们的合并净销售额中剔除的公司间交易。同店金额不包括我们2021年收购的结果。
我们在截至2022年6月30日的第二季度和六个月的净销售额是我们历史上最高的,这是因为每吨销售的平均销售价格创纪录,与2021年同期相比,销售吨略有增加。我们在2022年期间的创纪录销售额得到了我们服务的大多数终端市场持续的健康需求和2022年第二季度提价的支持。
由于我们主要在现货市场买卖我们的库存,我们的平均售价的变化通常会根据我们购买的各种金属的成本变化而波动。我们在截至2022年6月30日的第二季度和六个月销售的每吨同店平均销售价格显著高于2021年同期,主要原因是我们主要产品类别的钢厂价格大幅上涨。
销售的产品组合也会对我们的平均售价产生影响。由于碳钢销售额分别占我们截至2022年6月30日的第二季度和六个月总销售额的54%和55%,碳钢价格的变化对我们每吨销售的整体平均销售价格的变化具有最重大的影响。
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目录表
我们的主要大宗商品销售价格同比变化如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
同店 | 同店 | |||||||||||
平均销售量 | 平均销售量 | 平均销售量 | 平均销售量 | |||||||||
每吨售价 | 每吨售价 | 每吨售价 | 每吨售价 | |||||||||
(百分比变动) | ||||||||||||
碳素钢 | 23.8 | % |
| 23.1 | % |
| 38.1 | % |
| 37.5 | % | |
不锈钢 | 51.0 | % | 51.2 | % | 53.5 | % | 53.7 | % | ||||
铝 | 32.4 | % | 33.3 | % | 32.5 | % | 33.4 | % | ||||
合金 | 36.5 | % | 36.5 | % | 35.7 | % | 35.7 | % |
销售成本
6月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 净销售额 | $ | 净销售额 | 变化 | 变化 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
销售成本(截至三个月) | $ | 3,185.8 |
| 68.1 | % |
| $ | 2,336.6 |
| 68.3 | % |
| $ | 849.2 |
| 36.3 | % |
销售成本(截至六个月) | $ | 6,284.5 | 68.6 | % | $ | 4,221.3 | 67.5 | % | $ | 2,063.2 | 48.9 | % |
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的第二季度和六个月的销售成本增加,主要是由于每吨销售的平均成本上升,其次是销售吨的增长。看见“净销售额”以上是我们产品的需求和成本的趋势.
截至2022年6月30日的6个月的销售成本包括810万美元的非经常性摊销库存增加至公允价值调整用于我们2021年的收购。
此外,对后进先出法库存估值准备金的调整计入销售成本,实际上反映了按当前重置成本计算的销售成本,导致2022年和2021年第二季度的支出分别为1,250万美元和2亿美元,截至2022年和2021年6月30日的6个月的支出分别为5,000万美元和3.0亿美元。截至2022年6月30日,我们资产负债表上的后进先出法库存估值准备金为8.704亿美元。
毛利
6月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 净销售额 | $ | 净销售额 | 变化 | 变化 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
毛利(截至三个月) | $ | 1,495.4 |
| 31.9 | % |
| $ | 1,082.2 |
| 31.7 | % |
| $ | 413.2 |
| 38.2 | % |
毛利(截至六个月) | $ | 2,882.5 | 31.4 | % | $ | 2,035.9 | 32.5 | % | $ | 846.6 | 41.6 | % |
我们在截至2022年6月30日的第二季度和六个月创造了创纪录的毛利润,这主要是由于每吨销售的平均销售价格创纪录、强劲的毛利率以及与2021年同期相比销量的增加。
年度毛利截至2022年6月30日的六个月减少了810万美元的非经常性库存摊销,增加了与我们2021年收购相关的公允价值调整。
在截至2022年6月30日的第二季度,我们的毛利率强劲,这得益于对我们销售的大部分产品的持续健康需求。本公司于截至2022年6月30日止六个月的毛利率较2021年同期下降,主要是受惠于金属价格快速大幅上升及金属供应有限。
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目录表
看见“净销售额”和“销售成本”在上面 分别就产品定价趋势和后进先出库存估值准备金调整进行进一步讨论。
费用
6月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 净销售额 | $ | 净销售额 | 变化 | 变化 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
SG&A费用(截至三个月) | $ | 648.6 |
| 13.9 | % |
| $ | 563.3 |
| 16.5 | % |
| $ | 85.3 |
| 15.1 | % |
SG&A费用,同店(截至三个月) | $ | 628.1 | 14.2 | % | $ | 563.3 | 16.5 | % | $ | 64.8 | 11.5 | % | |||||
SG&A费用(截至6个月) | $ | 1,260.5 | 13.8 | % | $ | 1,081.8 | 17.3 | % | $ | 178.7 | 16.5 | % | |||||
SG&A费用,同店(截至6个月) | $ | 1,216.7 | 14.0 | % | $ | 1,081.8 | 17.3 | % | $ | 134.9 | 12.5 | % | |||||
折旧及摊销费用(截至三个月) | $ | 59.3 | 1.3 | % | $ | 58.5 | 1.7 | % | $ | 0.8 | 1.4 | % | |||||
折旧及摊销费用(截至六个月) | $ | 118.4 | 1.3 | % | $ | 115.4 | 1.8 | % | $ | 3.0 | 2.6 | % |
在截至2022年6月30日的第二季度和六个月,我们的同店SG&A费用增加主要是由于与工资、燃料、运费和包装成本的通胀影响相关的可变费用增加,其次是由于我们创纪录的毛利润和税前收入导致基于激励的薪酬增加。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的第二季度和六个月我们的SG&A费用占销售额的百分比有所下降,这主要是由于我们创纪录的净销售额。
营业收入
6月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 净销售额 | $ | 净销售额 | 变化 | 变化 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
营业收入(截至三个月) | $ | 787.5 |
| 16.8 | % |
| $ | 460.4 |
| 13.5 | % |
| $ | 327.1 |
| 71.0 | % |
营业收入(截至六个月) | $ | 1,503.6 | 16.4 | % | $ | 838.7 | 13.4 | % | $ | 664.9 | 79.3 | % |
与2021年同期相比,我们在截至2022年6月30日的第二季度和六个月的营业收入出现增长,这是由于每吨销售的平均销售价格创纪录、基本强劲的需求和强劲的毛利率,但这些增长被某些SG&A费用的通胀增加和更高的激励薪酬部分抵消。在截至2022年6月30日的第二季度和六个月中,我们营业利润率的增长主要是由于我们的销售额大幅上升,这降低了我们的SG&A费用占销售额的百分比,尽管我们的SG&A费用增加了。
所得税税率
截至2022年6月30日的第二季度和六个月,我们的有效所得税税率为24.7%,而2021年同期分别为25.6%和25.5%。我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率21.0%之间的差异主要是由于州所得税,但被公司拥有的人寿保险单的影响部分抵消。
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目录表
净收入
6月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 净销售额 | $ | 净销售额 | 变化 | 变化 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
信实集团的净收入(截至三个月) | $ | 572.8 |
| 12.2 | % |
| $ | 329.1 |
| 9.6 | % |
| $ | 243.7 |
| 74.1 | % |
信实集团的净收入(截至6个月) | $ | 1,096.1 | 12.0 | % | $ | 596.0 | 9.5 | % | $ | 500.1 | 83.9 | % |
与2021年同期相比,我们在截至2022年6月30日的第二季度和六个月的净收益和净利润率有所增加,这主要是由于创纪录的毛利润和强劲的毛利率带来的创纪录的营业收入和营业收入利润率,但部分被较高的SG&A费用所抵消。
流动性与资本资源
经营活动
在截至2022年6月30日的六个月里,运营部门提供的净现金为6.742亿美元,较2021年同期的2.634亿美元增加了4.108亿美元,增幅为156.0%。增长主要由于截至二零二二年六月三十日止六个月的净收益较二零二一年同期增加5,001,000,000美元,或83.6%,需要适度额外营运资金投资,主要是由于金属定价显著上升,其次是销售吨增加所致。为了管理我们的营运资本,我们专注于未偿还的天数销售额和我们的库存周转率,因为应收账款和库存是我们营运资本的两个最重要的要素。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我们的天数销售额未付款率分别为39.2天和39.8天。截至2022年6月30日的六个月,我们的库存周转率(基于吨)为4.4倍(手头2.7个月),而2021年同期为5.2倍(手头2.3个月)。
截至2022年6月30日的6个月,缴纳的所得税为4.272亿美元,而2021年同期为1.813亿美元。我们的纳税大幅增加主要是由于截至2022年6月30日的六个月的估计纳税金额较2021年同期增加,这与我们的税前收入显著增加有关,其次是2021年纳税年度的所得税延期支付在2022年六个月期间支付,而2021年同期没有类似的所得税延期支付。
投资活动
截至2022年6月30日的6个月,用于投资活动的现金净额为1.494亿美元,而2021年同期为9860万美元,主要由我们的资本支出组成,部分被出售房地产、厂房和设备的收益所抵消。截至2022年6月30日的6个月,资本支出为1.542亿美元,而2021年同期为1.238亿美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月里,我们的大部分资本支出与增长计划有关。截至2022年6月30日的6个月,房地产、厂房和设备的销售收入为920万美元,而2021年同期为2610万美元。在截至2022年6月30日的六个月中,我们出售房地产、厂房和设备的收益包括740万美元的收益和200万美元的非核心资产销售收益,而2021年同期的类似销售收益为2440万美元和330万美元。
融资活动
在截至2022年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金为3.165亿美元,高于2021年同期的1.224亿美元净现金,主要原因是股票回购增加。在截至2022年6月30日的六个月中,我们花费了2.11亿美元回购普通股,而同期的支出为2400万美元
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目录表
时间是2021年。我们的其他股东回报活动包括增加季度股息,在截至2022年6月30日的6个月中,股息支付总额为1.106亿美元,而2021年同期为8860万美元。
2022年7月26日,我们的董事会宣布2022年第三季度现金股息为每股0.875美元。自1994年首次公开募股以来,我们已经29次增加了季度股息,最近一次增加了27.3%,从每股0.6875美元增加到2022年第一季度的每股0.875美元。我们已经连续63年为普通股支付季度现金股息,从未减少或暂停我们的定期季度股息。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内,我们的股票回购活动如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
平均成本 | 平均成本 | |||||||||||||||
股票 | 每股 | 金额 | 股票 | 每股 | 金额 | |||||||||||
(单位:百万) | (单位:百万) | |||||||||||||||
第一季度 | 113,529 | $ | 150.97 | $ | 17.1 | — | $ | — | $ | — | ||||||
第二季度 | 1,085,635 | 178.61 | 193.9 | 147,016 | 163.50 | 24.0 | ||||||||||
1,199,164 | $ | 176.00 | $ | 211.0 | 147,016 | $ | 163.50 | $ | 24.0 |
我们的董事会于2021年7月20日批准了10亿美元的股票回购计划,在2022年第二季度结束后,我们以每股171.94美元的平均成本回购了581,648股普通股,截至2022年7月25日,该计划仍有剩余授权回购4.016亿美元的普通股,总金额为1.0亿美元。2022年7月26日,该计划再次增加到10亿美元。股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的股票,没有特定的到期日,可以随时暂停或终止。根据修订后的1934年《证券交易法》,我们可以通过公开市场购买、私下谈判交易和通过投资银行机构进行的交易回购股票,该计划依赖于规则10b5-1和/或规则10b-18。回购并随后停用的股份将恢复为授权但未发行的股份的状态。
自2017年以来,我们以平均每股105.22美元的价格回购了约1,460万股股票,总回购金额为15.3亿美元。我们预计在回购普通股股票时将继续采取机会主义的做法。
流动性
我们相信,我们的主要流动性来源,包括运营产生的资金、现金和现金等价物以及我们15亿美元的循环信贷安排,将足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求和股东返还活动。我们的未偿债务总额截至6月30日,2022年为16.6亿美元,与2021年12月31日一致。截至2022年6月30日,我们没有循环信贷安排的未偿还借款。截至2022年6月30日,我们拥有5.045亿美元的现金和现金等价物,净债务与总资本的比率(净债务与总资本的计算方法为债务账面价值,扣除现金,除以总信实股东权益加上总债务,扣除现金)为14.3%,低于截至2021年12月31日的18.1%。
2020年9月3日,我们签订了一份15亿美元的五年期修订和重新签署的无担保信贷协议(“信贷协议”),该协议修订和重述了我们当时存在的15亿美元的无担保循环信贷安排,并包括一份1.5亿美元的信用证。截至2022年6月30日,信贷协议下的借款以伦敦银行同业拆息加1.00%或银行最优惠利率为基础提供浮动利率,我们目前为循环信贷安排中未使用的部分支付年利率0.175%的承诺费。LIBOR和基本利率借款的适用利润率,连同承诺费,每个季度都会根据我们的总净杠杆率(如信贷协议中的定义)进行调整。信贷协议项下的所有借款均可预付,无需支付违约金。我们的信贷协议包括条款,如果在LIBOR期限内需要替换利率,可以将参考利率更改为当时流行的类似协议的市场惯例。
一项综合信贷额度为810万美元的循环信贷安排已经到位,用于在亚洲的一项业务,截至2022年6月30日和2021年12月31日的未偿还余额分别为370万美元和470万美元。
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在2022年第一季度,我们将2022年资本支出预算(包括前几年的未支出金额)从3.5亿美元增加到4.55亿美元。我们未来12个月的实际资本支出最终取决于市场状况、交货期以及资本项目启动时物业、厂房和设备的可用性。
资本资源
2006年11月20日,我们签订了一份契约(“2006年契约”),发行价值6.00亿美元的无担保债务证券。发行总额包括(A)本金总额3.5亿元于二零一六年十一月十五日到期及偿还,年息为6.20%的优先无抵押票据,及(B)本金总额2.5亿元于二零三六年十一月十五日到期的年息6.85%的优先无抵押票据。
于二零一三年四月十二日,吾等订立契约(“二零一三年契约”),发行本金总额为五亿零百万美元的高级无抵押票据,年利率为4.50%,于二零二三年四月十五日到期。
2020年8月3日,我们签订了一份契约(“2020 Indenture”,并与2013年Indenture和2006年Indenture一起,“Indentures”),发行了9.00亿美元的无担保债务证券。发行总额包括(A)本金总额4.0亿元,年息1.30%,于2025年8月15日到期;及(B)本金总额5.00亿元,年息2.15%,于2030年8月15日到期。
根据契约,票据为优先无抵押债务,并与我们所有现有及未来的无抵押债务及无附属债务享有同等的偿付权。如果我们的控制权发生变化,同时我们的信用评级被下调,我们将被要求以相当于本金101%的价格回购每一系列票据,外加应计和未付利息。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,各种工业收入债券的未偿还余额合计为770万美元,到期日期至2027年。
截至2022年6月30日,我们有9.104亿美元的债务在我们15亿美元的循环信贷安排于2025年9月3日到期之前到期。
我们相信,我们将继续拥有足够的流动性,为我们未来的运营需求提供资金,并在债务到期时偿还债务。其中包括5.0亿美元2023年4月到期的优先票据。除了运营产生的资金和我们循环信贷安排下的近15亿美元可用资金外,如果需要,我们预计将继续能够进入资本市场筹集资金。我们相信,我们的流动资金来源将继续足以维持运营、进行必要的资本支出、通过收购和内部举措为战略增长提供资金、支付股息和机会性回购我们普通股的股票。此外,我们相信我们的投资级信用评级增强了我们在需要时有效筹集资本的能力。我们预计将继续我们的收购、内部增长和股东回报活动,并预计我们将能够在这些活动出现时为它们提供资金。
圣约
信贷协议和契约包括惯例陈述、担保、契诺和违约事件条款。信贷协议下的契约包括两项财务维持契约,规定我们须遵守最低利息保障比率和最高杠杆比率。
截至2022年6月30日,我们遵守了信贷协议中的所有财务维护契约。
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季节性
我们的一些客户是季节性业务,特别是建筑业和相关业务的客户。然而,由于我们的地理位置、产品和客户的多样性,我们的整体运营没有显示出任何实质性的季节性趋势。通常,7月、11月和12月的收入低于其他月份,这是因为我们产品发货的工作日减少,这是由于公司遵守的节假日以及我们的一些客户的假期和延长假期关闭造成的。每个季度的发货天数也会对我们的季度销售额和盈利能力产生影响。特别是考虑到新冠肺炎的大流行,我们无法预测周期之间的波动是否会与历史模式一致。因此,任何一个或多个季度的业绩不一定代表年度业绩。
商誉及其他无形资产
商誉,即成本超过收购净资产公允价值的部分,在2022年6月30日达到21.1亿美元,约占总资产的20%,占总股本的31%。此外,截至2022年6月30日,其他无形资产净值为10.5亿美元,约占总资产的10%,占总股本的15%。商誉及其他被视为拥有无限年限的无形资产不会摊销,但须接受年度减值测试,并在某些事件发生时作进一步评估。其他使用年限有限的无形资产在使用年限内摊销。当事件或环境变化显示我们的长期资产的账面价值可能无法收回时,我们会审查该等资产的可回收性。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析讨论我们未经审计的合并财务报表,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制该等综合财务报表时,我们须作出估计和假设,以影响于财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内已呈报的收入及开支。我们的一些会计政策要求我们做出主观判断,包括涉及本质上不确定的事项的估计。我们最关键的会计估计包括与商誉和其他无限期无形资产和长期资产有关的估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计和判断,这些因素的结果构成了我们对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。新冠肺炎大流行的影响增加了不确定性,这降低了我们利用过去的结果来估计未来业绩的能力。因此,我们的估计和判断可能会受到比过去更大的波动。
截至2022年6月30日止季度,我们的关键会计估计与管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析载于本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第二部分第7项。
网站信息披露
本公司可利用其网站作为材料公司信息的发布渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常发布在公司的网站上,并可通过以下网址获取Www.investor.rsac.com。此外,当您注册您的电子邮件地址时,您可能会自动收到电子邮件警报和其他有关公司的信息,方法是访问Www.investor.rsac.com。本网站仅供参考,并不打算用作超链接。本公司不会将其网站上的任何材料纳入本报告。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临各种市场风险因素,包括利率波动、总体经济状况变化、国内外竞争、外币汇率和金属定价、需求和供应。看见项目7A“关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中,以进一步讨论有关市场风险的定量和定性披露。
项目4.控制和程序
在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,公司根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序有效,可以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
本公司于2022年第二季度的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
载于“法律事宜”标题下的资料附注10--“承付款和或有事项”本季度报告中的表格10-Q中所包含的未经审计的综合财务报表通过引用并入本项目1。
第1A项。风险因素
公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
我们根据1934年证券交易法的规则10b5-1和/或规则10b-18,根据一个或多个公开市场回购和通过投资银行机构进行的交易的组合,不时回购普通股的股票。
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截至2022年6月30日的6个月,我们的股票回购活动如下:
总人数 | 最大金额 | |||||||||
总数 | 平均价格 | 购入的股份 | 价值,5月 | |||||||
的股份 | 已支付 | 作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 | |||||||
期间 | 购得 | 每股 | 已宣布的计划 | 在计划下(1) | ||||||
(单位:百万) | ||||||||||
2022年4月1日-4月30日 | — | $ | — | — | $ | 695.5 | ||||
May 1 - May 31, 2022 | 414,947 | $ | 192.53 | 414,947 | $ | 615.6 | ||||
June 1 - June 30, 2022 | 670,688 | $ | 170.00 | 670,688 | $ | 501.6 | ||||
总计 | 1,085,635 | $ | 178.61 | 1,085,635 |
(1) | 股票回购是根据1934年《证券交易法》规则10b5-1和/或规则10b-18,通过一个或多个公开市场回购和通过投资银行机构进行的交易相结合进行的。上述所有回购都是根据董事会于2021年7月20日批准的10亿美元股票回购计划进行的。在季度结束后,我们以每股平均成本171.94美元的价格额外回购了581,648股股票,总金额为1.00亿美元,导致截至2022年7月25日该计划的授权余额为4.016亿美元;2022年7月26日,我们的董事会再次将回购授权增加到10亿美元。股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的股票,没有特定的到期日,可以随时暂停或终止。根据股份回购计划,可以回购股份。 根据符合1934年证券交易法规则10b5-1和/或10b-18要求的预先设定的交易计划、在公开市场、在私下谈判的交易或其他方面。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
展品 | 描述 | |
---|---|---|
31.1* | 根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | 根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 | |
32** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 | |
101* | 以下是信实钢铁铝业公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度报告中以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的未经审计的财务信息,包括:(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表和全面收益表,(Iii)综合权益表,(Iv)综合现金流量表,以及(V)这些综合财务报表的相关附注。 | |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | |
*现送交存档。
**随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
信实钢铁铝业有限公司 | |||||
(注册人) | |||||
日期:2022年8月4日 | 发信人: | /s/Arthur Ajemyan | |||
阿瑟·阿杰米扬 | |||||
高级副总裁总裁兼首席财务官 | |||||
(正式授权人员、首席财务官和首席会计官) | |||||
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