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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 30, 2022 | | | | | |
| 或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-37390
环球网租赁公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 45-2771978 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
第五大道650号,30楼, 纽约, 纽约 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
注册人的电话号码,包括区号:(212) 415-6500
前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化:不适用
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GNL | | 纽约证券交易所 |
7.25%A系列累计可赎回优先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR A | | 纽约证券交易所 |
6.875%B系列累计可赎回永久优先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR B | | 纽约证券交易所 |
每股优先股购买权 | | | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒不是
截至2022年8月1日,注册人拥有103,687,685已发行普通股的股份。
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| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
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项目1.财务报表 | |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的综合业务报表 | 3 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的综合全面(亏损)收益表 | 4 |
截至2022年6月30日的三个月和六个月的综合权益变动表 | 5 |
截至2021年6月30日的三个月和六个月的综合权益变动表 | 6 |
截至2022年和2021年6月30日止六个月合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 9 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 40 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| |
项目4.控制和程序 | 63 |
| |
第二部分--其他资料 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 64 |
| |
第1A项。风险因素 | 64 |
| |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 64 |
| |
项目3.高级证券违约 | 64 |
| |
项目4.矿山安全信息披露 | 64 |
| |
项目5.其他信息 | 64 |
| |
项目6.展品 | 64 |
| |
签名 | 66 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
环球网租公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
房地产投资,按成本计算(注3): | | | |
土地 | $ | 496,191 | | | $ | 511,579 | |
建筑物、固定装置及改善工程 | 3,329,017 | | | 3,424,431 | |
在建工程 | 2,795 | | | 6,975 | |
已取得的无形租赁资产 | 696,281 | | | 748,363 | |
房地产投资总额,按成本计算 | 4,524,284 | | | 4,691,348 | |
减去累计折旧和摊销 | (828,751) | | | (810,686) | |
房地产投资总额,净额 | 3,695,533 | | | 3,880,662 | |
持有待售资产 | 2,244 | | | — | |
现金和现金等价物 | 111,211 | | | 89,668 | |
受限现金 | 5,926 | | | 3,643 | |
按公允价值计算的衍生资产(注8) | 25,517 | | | 4,260 | |
无账单直线租金 | 67,981 | | | 74,221 | |
经营租赁使用权资产(注10) | 48,935 | | | 52,851 | |
预付费用和其他资产 | 49,876 | | | 49,178 | |
关联方应缴款项 | 307 | | | — | |
递延税项资产 | 1,416 | | | 1,488 | |
商誉 | 21,075 | | | 22,060 | |
递延融资成本,净额 | 14,515 | | | 4,925 | |
总资产 | $ | 4,044,536 | | | $ | 4,182,956 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
应付按揭票据净额(注4) | $ | 1,345,936 | | | $ | 1,430,915 | |
循环信贷安排(注5) | 558,914 | | | 225,566 | |
定期贷款,净额(注5) | — | | | 278,554 | |
高级票据,净额(注6) | 492,423 | | | 491,735 | |
已获得的无形租赁负债,净额 | 27,063 | | | 29,345 | |
按公允价值计算的衍生负债(注8) | 155 | | | 4,259 | |
因关联方的原因 | 1,321 | | | 893 | |
应付账款和应计费用 | 23,975 | | | 25,887 | |
经营租赁负债(注10) | 21,728 | | | 22,771 | |
预付租金 | 32,396 | | | 32,756 | |
递延税项负债 | 7,196 | | | 8,254 | |
应缴税金 | — | | | — | |
应付股息 | 5,511 | | | 5,386 | |
总负债 | 2,516,618 | | | 2,556,321 | |
承担额和或有事项(注10) | — | | | — | |
股东权益(注9): | | | |
7.25%系列A累计可赎回优先股,$0.01面值,清算优先权$25.00每股,9,959,650授权股份,6,799,467截至2022年6月30日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 68 | | | 68 | |
6.875B系列累计可赎回永久优先股百分比,$0.01面值,清算优先权$25.00每股,11,450,000授权股份,4,685,712和4,503,893截至2022年6月30日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 47 | | | 45 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授权股份,104,097,372和103,900,452截至2022年6月30日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 2,371 | | | 2,369 | |
额外实收资本 | 2,680,737 | | | 2,675,154 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (9,514) | | | 15,546 | |
累计赤字 | (1,156,198) | | | (1,072,462) | |
股东权益总额 | 1,517,511 | | | 1,620,720 | |
非控制性权益 | 10,407 | | | 5,915 | |
总股本 | 1,527,918 | | | 1,626,635 | |
负债和权益总额 | $ | 4,044,536 | | | $ | 4,182,956 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
来自租户的收入 | | $ | 95,177 | | | $ | 99,564 | | | $ | 192,310 | | | $ | 188,954 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
物业经营 | | 7,798 | | | 7,467 | | | 15,258 | | | 15,037 | |
向关联方支付的经营费 | | 10,081 | | | 9,479 | | | 20,157 | | | 19,118 | |
减值费用 | | 16,031 | | | 6,707 | | | 16,261 | | | 6,707 | |
收购、交易和其他成本 | | 133 | | | 28 | | | 141 | | | 45 | |
一般和行政 | | 3,675 | | | 4,201 | | | 7,569 | | | 8,329 | |
基于股权的薪酬 | | 3,358 | | | 3,007 | | | 6,085 | | | 5,584 | |
折旧及摊销 | | 39,359 | | | 39,702 | | | 79,248 | | | 79,386 | |
总费用 | | 80,435 | | | 70,591 | | | 144,719 | | | 134,206 | |
房地产投资处置未计损益的营业收入 | | 14,742 | | | 28,973 | | | 47,591 | | | 54,748 | |
房地产投资处置损益 | | 62 | | (7) | | 62 | | | (7) | |
营业收入 | | 14,804 | | | 28,966 | | | 47,653 | | | 54,741 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息支出 | | (23,449) | | | (24,018) | | | (47,572) | | (45,386) |
债务清偿损失 | | (342) | | — | | (342) | | — |
衍生工具的收益 | | 7,798 | | (514) | | 12,413 | | 1,328 |
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入 | | 2,439 | | — | | 2,439 | | — |
其他收入 | | 549 | | 84 | | 844 | | 99 |
其他费用合计(净额) | | (13,005) | | | (24,448) | | | (32,218) | | | (43,959) | |
所得税前净收益 | | 1,799 | | | 4,518 | | | 15,435 | | | 10,782 | |
所得税费用 | | (2,515) | | | (1,930) | | | (5,610) | | | (4,010) | |
净(亏损)收益 | | (716) | | | 2,588 | | | 9,825 | | | 6,772 | |
| | | | | | | | |
优先股股息 | | (5,131) | | | (5,016) | | | (10,189) | | | (10,032) | |
普通股股东应占净亏损 | | $ | (5,847) | | | $ | (2,428) | | | $ | (364) | | | $ | (3,260) | |
| | | | | | | | |
每股基本亏损和稀释亏损: | | | | | | | | |
普通股股东每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.15) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | |
加权平均流通股-基本和稀释 | | 103,649,308 | | | 96,386,229 | | | 103,622,891 | | | 93,968,011 | |
| | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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综合全面(亏损)收益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | | $ | (716) | | | $ | 2,588 | | | $ | 9,825 | | | $ | 6,772 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | |
累计平移调整 | | (27,747) | | | 1,884 | | | (38,032) | | | 3,901 | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | 2,924 | | | 1,534 | | | 12,972 | | | 5,329 | |
其他综合(亏损)收入 | | (24,823) | | | 3,418 | | | (25,060) | | | 9,230 | |
| | | | | | | | |
综合(亏损)收益 | | (25,539) | | | 6,006 | | | (15,235) | | | 16,002 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
优先股分红 | | (5,131) | | | (5,016) | | | (10,189) | | | (10,032) | |
| | | | | | | | |
普通股股东应占综合(亏损)收益 | | $ | (30,670) | | | $ | 990 | | | $ | (25,424) | | | $ | 5,970 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并权益变动表
(单位:千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 额外实收 资本 | | 累计其他综合收益 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2021年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 103,900,452 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,675,154 | | | $ | 15,546 | | | $ | (1,072,462) | | | $ | 1,620,720 | | | $ | 5,915 | | | $ | 1,626,635 | |
普通股发行,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | (46) | |
发行B系列优先股,净额 | | — | | | — | | | 181,819 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,467 | | | — | | | — | | | 4,469 | | | — | | | 4,469 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.80每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83,172) | | | (83,172) | | | — | | | (83,172) | |
A系列优先股,$0.90每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,162) | | | (6,162) | | | — | | | (6,162) | |
B系列优先股,$0.86每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,027) | | | (4,027) | | | — | | | (4,027) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬,扣除没收后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 228,743 | | | 2 | | | 1,591 | | | — | | | — | | | 1,593 | | | 4,492 | | | 6,085 | |
在归属限制性股票时回购的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,823) | | | — | | | (429) | | | — | | | — | | | (429) | | | — | | | (429) | |
对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (200) | | | (200) | | | — | | | (200) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,825 | | | 9,825 | | | — | | | 9,825 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,032) | | | — | | | (38,032) | | | — | | | (38,032) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,972 | | | — | | | 12,972 | | | — | | | 12,972 | |
平衡,2022年6月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,685,712 | | | $ | 47 | | | 104,097,372 | | | $ | 2,371 | | | $ | 2,680,737 | | | $ | (9,514) | | | $ | (1,156,198) | | | $ | 1,517,511 | | | $ | 10,407 | | | $ | 1,527,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 额外实收 资本 | | 累计其他综合收益 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2022年3月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,601,277 | | | $ | 46 | | | 103,909,713 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,678,030 | | | $ | 15,309 | | | $ | (1,108,645) | | | $ | 1,587,177 | | | $ | 8,161 | | | $ | 1,595,338 | |
普通股发行,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | (46) | |
发行B系列优先股,净额 | | — | | | — | | | 84,435 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,072 | | | — | | | — | | | 2,073 | | | — | | | 2,073 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,606) | | | (41,606) | | | — | | | (41,606) | |
A系列优先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列优先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,050) | | | (2,050) | | | — | | | (2,050) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬,扣除没收后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 219,482 | | | 2 | | | 1,110 | | | — | | | — | | | 1,112 | | | 2,246 | | | 3,358 | |
在归属限制性股票时回购的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,823) | | | — | | | (429) | | | — | | | — | | | (429) | | | — | | | (429) | |
对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | | | — | | | (100) | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (716) | | | (716) | | | — | | | (716) | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,747) | | | — | | | (27,747) | | | — | | | (27,747) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,924 | | | — | | | 2,924 | | | — | | | 2,924 | |
平衡,2022年6月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,685,712 | | | $ | 47 | | | 104,097,372 | | | $ | 2,371 | | | $ | 2,680,737 | | | $ | (9,514) | | | $ | (1,156,198) | | | $ | 1,517,511 | | | $ | 10,407 | | | $ | 1,527,918 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
环球网租公司
合并权益变动表
(单位:千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 额外实收 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2020年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,861,953 | | | $ | 39 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,418,659 | | | $ | 8,073 | | | $ | (896,547) | | | $ | 1,532,519 | | | $ | 21,760 | | | $ | 1,554,279 | |
普通股发行,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,493,496 | | | 85 | | | 155,924 | | | — | | | — | | | 156,009 | | | — | | | 156,009 | |
发行A系列优先股,净额 | | — | | | — | | | 641,940 | | | 6 | | | — | | | — | | | 15,902 | | | — | | | — | | | 15,908 | | | — | | | 15,908 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.80每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,352) | | | (74,352) | | | — | | | (74,352) | |
A系列优先股,$0.90每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,162) | | | (6,162) | | | — | | | (6,162) | |
B系列优先股,$0.86每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,870) | | | (3,870) | | | — | | | (3,870) | |
赎回行动单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,135,496 | | | 21 | | | 25,276 | | | — | | | — | | | 25,297 | | | (25,297) | | | — | |
基于股权的薪酬,扣除没收后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 225,990 | | | 2 | | | 622 | | | — | | | — | | | 624 | | | 4,960 | | | 5,584 | |
对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,799) | | | (10,799) | | | — | | | (10,799) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,772 | | | 6,772 | | | — | | | 6,772 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,901 | | | — | | | 3,901 | | | — | | | 3,901 | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,329 | | | — | | | 5,329 | | | — | | | 5,329 | |
平衡,2021年6月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 100,469,583 | | | $ | 2,335 | | | $ | 2,616,383 | | | $ | 17,303 | | | $ | (984,958) | | | $ | 1,651,176 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,652,599 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 数量 股票 | | 面值 | | 额外实收 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2021年3月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 95,512,062 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,540,522 | | | $ | 13,885 | | | $ | (933,695) | | | $ | 1,623,111 | | | $ | 24,118 | | | $ | 1,647,229 | |
普通股发行,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,597,694 | | | 26 | | | 50,233 | | | — | | | — | | | 50,259 | | | — | | | 50,259 | |
发行A系列优先股,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | (51) | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,139) | | | (38,139) | | | — | | | (38,139) | |
A系列优先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列优先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,935) | | | (1,935) | | | — | | | (1,935) | |
赎回行动单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,135,496 | | | 21 | | | 25,276 | | | — | | | — | | | 25,297 | | | (25,297) | | | — | |
基于股权的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 224,331 | | | 2 | | | 403 | | | — | | | — | | | 405 | | | 2,602 | | | 3,007 | |
对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,696) | | | (10,696) | | | — | | | (10,696) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,588 | | | 2,588 | | | — | | | 2,588 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,884 | | | — | | | 1,884 | | | — | | | 1,884 | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,534 | | | — | | | 1,534 | | | — | | | 1,534 | |
平衡,2021年6月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 100,469,583 | | | $ | 2,335 | | | $ | 2,616,383 | | | $ | 17,303 | | | $ | (984,958) | | | $ | 1,651,176 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,652,599 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 9,825 | | | $ | 6,772 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧 | | 48,956 | | | 45,956 | |
无形资产摊销 | | 30,292 | | | 33,430 | |
递延融资成本摊销 | | 4,932 | | | 4,674 | |
摊销按揭折扣 | | 489 | | | 187 | |
低于市价的租赁负债摊销 | | (1,923) | | | (2,086) | |
摊销高于市价的租赁资产 | | 2,088 | | | 1,823 | |
与使用权资产相关的摊销 | | 438 | | | 480 | |
摊销租赁奖励和佣金 | | 590 | | | 237 | |
| | | | |
无账单直线租金 | | (5,195) | | | (2,427) | |
终止费收据 | | 9,003 | | | — | |
基于股权的薪酬 | | 6,085 | | | 5,584 | |
外币交易、衍生品和其他业务的未实现收益 | | (10,531) | | | (1,460) | |
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入 | | (2,440) | | | — | |
| | | | |
债务清偿损失 | | 342 | | | — | |
房地产投资处置损失(收益) | | (62) | | | 7 | |
租赁奖励和佣金支付 | | (3,130) | | | — | |
减值费用 | | 16,261 | | | 6,707 | |
营业资产和负债变动,净额: | | | | |
预付费用和其他资产 | | 1,369 | | | (55,630) | |
递延税项资产 | | — | | | 24 | |
应付账款和应计费用 | | (1,136) | | | (845) | |
预付租金 | | (360) | | | 14,923 | |
递延税项负债 | | — | | | (458) | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 105,893 | | | 57,898 | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
房地产投资及房地产相关资产 | | (33,894) | | | (264,942) | |
房地产投资的保证金 | | — | | | (300) | |
资本支出 | | (4,780) | | | (4,544) | |
处置房地产投资所得 | | 3,230 | | | — | |
| | | | |
用于投资活动的现金净额 | | (35,444) | | | (269,786) | |
融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 78,766 | | | 87,696 | |
循环信贷安排的偿还 | | — | | | (30,000) | |
应付按揭票据收益 | | — | | | 137,567 | |
应付按揭票据的本金支付 | | (18,877) | | | (5,456) | |
| | | | |
| | | | |
在归属限制性股票时回购的普通股 | | (429) | | | — | |
普通股发行收益,净额 | | (46) | | | 156,009 | |
B系列优先股发行收益,净额 | | 4,469 | | | 15,908 | |
融资成本的支付 | | (10,116) | | | (2,103) | |
普通股派息 | | (83,124) | | | (74,352) | |
就A系列优先股支付的股息 | | (6,162) | | | (6,162) | |
B系列优先股支付的股息 | | (3,948) | | | (3,636) | |
对非控股股东的分配 | | (200) | | | (10,799) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (39,667) | | | 264,672 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | 30,782 | | | 52,784 | |
汇率变动对现金的影响 | | (6,956) | | | (1,562) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 93,311 | | | 125,693 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 117,137 | | | $ | 176,915 | |
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合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 |
期末现金和现金等价物 | | $ | 111,211 | | | $ | 174,862 | |
受限现金,期末 | | 5,926 | | | 2,053 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 117,137 | | | $ | 176,915 | |
| | | | |
非现金融资活动: | | | | |
定期贷款转为循环信贷安排 | | $ | 268,511 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
Note 1 — 组织
Global Net Lease,Inc.(“该公司”)是一家为美国(“美国”)提供外部管理的房地产投资信托基金。联邦所得税目的(“REIT”),专注于收购和管理位于战略位置的全球多元化商业房地产投资组合,主要由“投资级”租户(定义见下文)组成。该公司投资于商业物业,重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2022年6月30日,公司拥有311包含以下内容的属性39.5百万可出租平方英尺,这是98.9%租赁,加权平均剩余租赁期限为8.3好几年了。基于截至2022年6月30日的直线基础上的年化租金收入的百分比,62该公司%的物业位于美国和加拿大,38在欧洲。此外,该公司的投资组合包括55%工业/分配属性,42办公物业百分比和3零售物业的百分比。这些百分比是使用截至2022年6月30日从当地货币转换为美元的年化直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
该公司的几乎所有业务都是通过特拉华州的有限合伙企业全球网络租赁运营合伙公司(The Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,简称“OP”)开展的。本公司已聘请Global Net Lease Advisors,LLC(“Advisor”)管理本公司的日常事务。本公司的物业由环球网络租赁物业有限责任公司(下称“物业管理公司”)管理及出租予第三方。顾问及物业管理人与AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,而该等关联方就向本公司提供的各项服务收取补偿及费用。
“投资级”包括承租人或担保人(如果有的话)的实际投资级评级,或隐含的投资级。隐含投资级别可包括租户母公司、担保人母公司(无论母公司是否已担保租户根据租约承担的义务)或租户的实际评级,这些租户通过使用专有的穆迪分析工具被确定为投资级,该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。
Note 2 — 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的本公司未经审核综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及本季度报告Form 10-Q及条例S-X第10条的指示编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提供的信息包括正常经常性的所有调整和应计项目,管理层认为,这些调整和应计项目对于公平陈述中期业绩是必要的。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。截至2022年6月30日的三个月的经营业绩不一定代表全年或随后任何中期的业绩。
这些未经审计的综合财务报表应与截至2021年12月31日的已审计综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注包含在公司于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中。除下文讨论的新会计声明所要求者外,截至2022年6月30日止六个月内,除与新会计声明有关的政策外,本公司的重大会计政策并无重大变动(见“最近发布的会计公告”下一节)。
合并原则
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司、OP及其子公司的账目。所有的公司间账户和交易在合并中被取消。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体账目的要求时,管理层会考虑其他合伙人或成员的所有权权益、作出决定的权力、合约及实质参与权等因素,以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。该公司几乎所有的资产和负债都由运营公司持有。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在年月日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。
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合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
本报告所述期间的财务报表和报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。管理层就收入确认、用于记录房地产投资的购买价格分配、所得税、衍生金融工具、对冲活动、与与顾问于2018年(“2018年OPP”)及2021年(“2021年OPP”)订立的多年优异表现协议(“2018年OPP”)有关的股权薪酬开支及公允价值计量(视乎适用而定)作出重大估计。
新冠肺炎大流行的影响
该公司租户的财务稳定和整体健康状况对其业务至关重要。全球新冠肺炎疫情对经济造成的负面影响确实影响了该公司一些租户在2020年支付月租的能力。在此期间,公司采取了积极主动的做法,在必要时与租户寻求双方同意的解决方案,在某些情况下,公司于2020年与几个租户签订了租金延期协议。本公司于2021年或2022年首六个月并无订立任何租金延期协议。
就会计目的而言,根据美国会计准则第842条,通常情况下,公司将被要求对修改进行评估,以确定修改是否应被视为单独的租赁,如果不是,将应用修改会计,这将要求公司重新评估租赁的分类(即经营、直接融资或销售类型)。然而,鉴于新冠肺炎大流行导致许多租约被修改,财务会计准则委员会和美国证券交易委员会提供了救济,允许公司做出政策选择,决定是否将与新冠肺炎相关的租约修订视为特许权前安排中的一项条款,因此不是租约修改,还是将租约修改视为修改。为了有资格获得减免,修改必须与新冠肺炎相关,现金流必须与特许权前基本相同或更少。公司选择在适用的情况下使用这一减免。在该等情况下,本公司已就该等安排作出会计处理,犹如租赁合约并无更改一样。对于不符合减免资格的租约,本公司进行租约修订分析,并在需要时使用租约修订会计。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同,包括每个租户在不可撤销租期内按照直线报告的每份租约条款支付的租金。截至2022年6月30日,这些租约的加权平均剩余租期为8.3好几年了。由于本公司的许多租约规定租金每隔一段时间增加,直线基础会计要求本公司记录未开账单的应收租金,并将其计入来自租户的收入,该应收账款仅在租户在租约初始期限届满时支付所有所需租金的情况下才会收到。
对于收购物业后的新租约,开始日期被视为租约的签约日期,承租人可以使用该空间。本公司将从租户那里收到的租赁付款的相关收入提前递延。当本公司收购物业时,就本计算而言,收购日期被视为收购时所有租约的开始日期。除基本租金外,公司的租赁协议一般要求租户支付或偿还公司的所有物业运营费用,这些费用主要反映公司发生的保险成本和房地产税,随后由租户偿还。然而,一些有限的物业运营费用不是承租人的责任,由公司承担。根据ASC 842,该公司已选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。对于承租人直接支付的费用,根据ASC 842,本公司已按净额反映。
本公司不断审核与租金及未开账单租金应收款项有关的应收账款,并考虑租户的付款历史、租户的信誉及财务状况、租户所在行业的商业状况及物业所在地区的经济状况,以确定应收账款。根据租赁会计规则,如果本公司很可能会在租赁开始日收取几乎所有租赁付款,并且此后必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估收回能力,则本公司须仅根据信贷风险进行评估。不再允许部分储备,或假设部分回收的能力。如果本公司确定很可能收取几乎所有的租赁付款(租金和公共区域维护),则租赁将继续按权责发生制(即直线)入账。然而,若本公司确定其不可能收取几乎所有租赁付款,则租赁将按现金原则入账,而应收直线租金将于其后断定不可能收取时予以撇销。向租户收回的成本于相关成本产生期间于随附的综合经营报表上计入租户的收入。
2021年9月3日,公司与其一个租户签订了租赁终止协议,要求租户向公司支付约GB的终止费6.7百万(约合美元)9.0以2022年1月4日租赁期结束时的汇率计算)。这笔款项是在2022年1月收到的,但记录在
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合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
从2021年9月3日至租赁期结束期间来自租户的收入平均,因此,公司记录了约GB0.2百万(约合美元)0.3在截至2022年3月31日的三个月中来自租户的收入)。终止费用在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表上记录为未开单的直线租金。
租赁会计
出租人会计
作为房地产出租人,本公司已选择按标的资产类别将租赁及非租赁组成部分(例如租户偿还物业营运开支)作为经营租赁作为单一租赁组成部分入账,原因是(A)非租赁组成部分与相关租赁组成部分具有相同的转让时间及模式;及(B)租赁组成部分如分开核算,将被分类为营运租赁。此外,在会计指引下,只能将增量直接租赁成本资本化。与新租户租约或延长租户租约(如有)有关的间接租赁成本将在产生时计入费用。
承租人会计
对于承租人,会计准则要求采用双重租赁分类方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认,而融资租赁的租赁费用按租赁期内的有效利息法确认。此外,承租人必须确认所有租期超过12个月的租约的使用权资产(“ROU”)和租赁负债,无论其分类如何。此外,如果某些交易在租赁之初买方-出租人将交易视为购买房地产和新租赁,如果该交易不是合格的售后回租并作为融资交易进行会计处理,则现在可能需要对卖方-承租人进行对称会计处理。有关公司经营租赁的更多信息和披露,请参见注10-承诺和或有事项。
长期资产减值准备
如情况显示某项物业的账面价值可能无法收回,本公司会审核该资产的减值情况。本次审查基于对未来未贴现现金流的估计,不包括利息费用,预计将因物业的使用和最终处置而产生。这些估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素,以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如因无法收回物业的账面价值而出现减值,当账面价值超过物业将持有及使用的估计公允价值时,将计入减值损失。就持有以供出售的物业而言,减值亏损为按公允价值减去处置该资产的估计成本后的调整。这些评估对净收益有直接影响,因为记录减值损失会立即对净收益进行负调整。
商誉
本公司至少每年或在触发事件发生时评估商誉减值。触发事件是指极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。本公司进行了一项定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。本公司认为新冠肺炎疫情的潜在影响是一个触发事件,因此在2020年第一季度进行了最新的商誉评估。根据本公司的评估,本公司确定商誉在触发事件评估时并未受损。本公司还于2021年第四季度进行了年度商誉减值评估,并确定商誉不是截至2021年12月31日未减值。截至2022年6月30日,这项评估没有实质性变化。
衍生工具
本公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期权、下限及其他利率衍生合约,以对冲与其借款有关的全部或部分利率风险。此外,本公司信贷安排项下所有外币借款(定义见注5-循环信贷安排和定期贷款,净额)被指定为净投资对冲。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司以公司的本位币美元进行的现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具,以保障某些债务的价值或以其功能货币厘定金额。
本公司将所有衍生工具按公允价值计入综合资产负债表。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途,即公司是否已选择在年内指定衍生品
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合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
套期保值关系和应用套期保值会计,以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变动而具有对冲资格的衍生工具,被视为公允价值对冲。被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性风险的衍生品,或其他类型的预测交易,被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对外国业务净投资的外币风险敞口的对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变动或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。本公司可订立旨在经济上对冲某些风险的衍生合约,即使不适用对冲会计或本公司选择不应用对冲会计。
这些衍生品的公允价值随后变化的会计处理取决于每一种衍生品是否已被指定并有资格进行对冲会计处理。如本公司选择不采用对冲会计处理(或不符合对冲资格的衍生工具),该等衍生工具公允价值的任何变动将立即在综合经营报表的衍生工具收益(亏损)中确认。如果一种衍生工具被指定并符合现金流量对冲会计处理的条件,该衍生工具的估计公允价值变动在有效的范围内计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。
基于股权的薪酬
本公司有一项以股票为基础的激励计划,根据该计划,参与向本公司提供服务的其董事、高级管理人员和Advisor或其关联公司的其他员工有资格获得奖励。在此项下授予的奖励在基于员工股份支付的指导下入账。为换取股票奖励而获得的服务成本在授予日以奖励的公允价值计量,此类奖励的费用计入综合经营报表的基于权益的薪酬,并在归属期间或在满足行使奖励的要求时确认(见 注13-基于股权的薪酬了解更多信息)。
多年强于大盘协议
于2018年营运计划履约期于2021年6月2日结束后,本公司与顾问订立2021年营运计划(见注13-基于股权的薪酬)。根据2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大约2.8从授予之日起的数年内。根据2021年6月2日生效的2021年运营计划,公司将在大约3.1自2021年5月3日,即本公司独立董事批准根据2021年运营计划授予有限合伙人权益的长期激励计划单位(“LTIP单位”)之日起数年。
根据本公司于2019年1月1日采纳的会计指引,截至采纳新指引时计算的基于股权的薪酬支出总额是固定的,并在剩余服务期内计入收益。此外,如果进行修改,在修改之前和之后在修改日期测量的票据价值的任何增量增加,将导致增量金额在预期中反映为剩余服务期的收益费用。这些非雇员奖励的费用包括在综合业务报表的基于权益的薪酬项目中。有关原始条款、2019年2月对2018年OPP的修改以及2018年OPP和2021年OPP下的奖励的更多信息,请参见注13-基于股权的薪酬.
所得税
本公司选择从截至2013年12月31日的课税年度开始,根据经修订的1986年国内税法(“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金征税。自该课税年度开始,本公司的运作方式已符合根据守则作为房地产投资信托基金的税务资格,并相信已符合资格。本公司打算继续以这种方式运作,以继续符合REIT的税务资格,但不能保证其将以一种保持REIT资格的方式运作。作为房地产投资信托基金,该公司一般不需要缴纳联邦企业所得税,只要它每年分配其所有REIT应纳税所得额。房地产投资信托基金还受到许多其他组织和业务要求的约束。
该公司在美国、加拿大、波多黎各、英国和西欧的各州和市政府开展业务,因此,公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。因此,公司的收入和资产可能需要缴纳一定的联邦、州、地方和外国税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、当地或外国收入、特许经营税、财产税和转让税。这些税收中的任何一项都会减少公司的收益
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June 30, 2022
(未经审计)
和可用现金。此外,公司的国际资产和业务,包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区仍需纳税,而这些直接或间接子公司在美国联邦所得税方面是被忽视的实体。
在确定公司的税收拨备和评估其税务状况时,需要做出重大判断。本公司根据利益确认模式建立税务储备,本公司认为在某些情况下,这可能会导致初步确认较大数额的利益(以及较低数额的准备金)。只要税务状况被认为更有可能持续,本公司确认在结算时最终实现的可能性大于50%的最大金额的税收优惠。当税务状况维持的可能性不再较大时,本公司将终止确认该税务状况。
该公司确认其某些子公司的递延所得税应在美国或外国司法管辖区纳税。递延所得税通常是暂时性差异的结果(出于税务目的与GAAP目的对待的项目不同)。此外,递延税项资产来自前几年产生的未使用税项净营业亏损。当本公司认为其递延所得税资产很可能全部或部分无法变现时,本公司会就其递延所得税资产提供估值拨备。当环境变化导致相关递延所得税资产的估计可变现能力发生变化时,由此产生的估值拨备的增加或减少计入递延所得税支出(收益)。
该公司的大部分REIT应税收入来自其在美国的房地产业务,并且历来将其所有REIT应税收入分配给其股东。因此,公司的房地产业务通常不需要缴纳美国联邦税,因此,这些业务的综合财务报表中没有为美国联邦所得税拨备。这些业务可能需要缴纳某些州税、地方税和外国税(如果适用)。
该公司的递延税项资产和负债主要是与以下有关的暂时性差异的结果:
•某些国际房地产投资的税基和公认会计原则之间的差异。出于所得税的目的,在某些收购中,本公司在所收购的资产中采用卖方基础或结转基础。结转基础通常低于收购价或公认会计原则,导致递延税项负债,抵消性地增加商誉或所获得的有形或无形资产;
•因公认会计原则基础和资产计税基础的差异而产生的时间差异,例如与资本化购置成本和折旧费用有关的资产;以及
•若干附属公司的税项净营业亏损,包括在海外司法管辖区注册的亏损,若有关附属公司产生足够的应课税收入,则可于未来期间变现。
该公司确认州和地方所得税的当期所得税支出以及在其海外司法管辖区发生的税收。该公司的当期所得税支出主要根据其应纳税所得额的时间段而波动。
近期发布的会计公告
自2022年1月1日起采用:
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务--可转换债务和其他期权(主题470)和衍生工具和对冲--实体自有权益的合同(主题815)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量,并修订了关于实体自有股权合同的衍生品范围例外的指导意见。该准则还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。ASU于2022年1月1日对本公司生效,对本公司的合并财务报表没有实质性影响。
截至2022年6月30日等待采用:
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。主题848中的指导是可选的,可能会在2020年3月12日至2022年12月31日期间随着参考汇率改革活动的进行而当选。于二零二零年第一季,本公司选择对未来伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)指数现金流应用与概率及有效性评估有关的对冲会计权宜之计,以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生工具的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。公司将继续评估该指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。
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合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
Note 3 — 房地产投资净额
物业收购
下表列出了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间收购的资产和承担的负债的分配情况,如果资产位于美国以外,则根据购买时的适用汇率计算。出于会计目的,所有收购都被视为资产收购。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
(以千为单位的美元金额) | | 2022 | | 2021 |
房地产投资,按成本计算: | | | | |
土地 | | $ | 4,144 | | | $ | 24,716 | |
建筑物、固定装置及改善工程 | | 26,402 | | | 213,946 | |
有形资产总额 | | 30,546 | | | 238,662 | |
收购的无形资产: | | | | |
就地租约 | | 4,010 | | | 26,490 | |
| | | | |
低于市价的租赁负债 | | (662) | | | (210) | |
无形资产和负债总额 | | 3,348 | | | 26,280 | |
| | | | |
| | | | |
为收购的房地产投资支付的现金 | | 33,894 | | | 264,942 | |
购买的物业数量 | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内按物业类型划分的收购情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
属性类型 | | 物业数量 | | 平方英尺(未经审计) |
2022年收购的房产: | | | | |
办公室 | | 1 | | | 66,626 | |
工业 | | 2 | | | 232,600 | |
分布 | | — | | | — | |
零售 | | — | | | — | |
| | 3 | | | 299,226 | |
2021年收购的房产: | | | | |
办公室 | | — | | | — | |
工业 | | 5 | | | 977,192 | |
分布 | | — | | | — | |
零售 | | — | | | — | |
| | 5 | | | 977,192 | |
收购的无形租赁资产
本公司将所收购房地产的公允价值的一部分分配给已确认的无形资产和负债,包括创始成本(租户改善、租赁佣金、法律和营销成本)的价值、高于市价和低于市价的租赁价值以及租户关系的价值(如适用),每种情况下均基于各自的相对公允价值。本公司定期评估是否有任何指标显示该等无形资产的价值可能因对未来现金流量进行净现值分析而减值,该净现值分析已扣除与每项投资有关的固有风险。公司记录的减值费用为#美元。0.5百万美元用于其就地无形资产和0.2在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,其低于市价的租赁无形负债增加了100万欧元,这两项负债均与其房地产投资相关。《公司》做到了不记录截至2021年6月30日的三个月和六个月内无形租赁资产的任何减值。
持有待售资产
当管理层确认资产为待售资产时,本公司停止确认已确认资产的折旧和摊销费用,并估计这些资产的销售价格(扣除出售成本)。如果账面金额为
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June 30, 2022
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若分类为持有待售资产超过估计销售净价,则本公司计入的减值费用相当于该等资产的账面价值超出本公司估计的该等资产销售净价的金额。
在2022年第二季度,该公司同意了出售德克萨斯州休斯顿一处房产的条款。截至2022年6月30日,本公司根据本公司的会计政策对该资产进行了评估,并确定其有资格进行持有待售处理。由于这项资产被视为持有以待出售,因此这项资产的经营结果在所有列报期间的持续经营中仍属机密。截至2021年12月31日,本公司并无任何物业被分类为持有待售。下表详细说明了与公司确定为截至2022年6月30日被归类为持有待售物业相关的主要资产类别:
| | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
(单位:千) | | 2022 | | |
持有待售的房地产投资,按成本计算: | | | | |
土地 | | $ | 297 | | | |
建筑物、固定装置及改善工程 | | 2,432 | | | |
| | | | |
持有待售的房地产资产总额,按成本计算 | | 2,729 | | | |
减去累计折旧和摊销 | | 485 | | | |
| | | | |
持有待售房地产投资总额,净额 | | $ | 2,244 | | | |
减值费用
截至2022年6月30日,我们开始对一我们的物业位于法国,并得出结论认为,估计的公允价值低于其账面价值。我们记录了一笔减值费用#美元。16.02022年第二季度,根据资产的估计销售价格,为100万美元。截至2021年6月30日,我们已确定我们其中两处物业的估计公允价值低于各自的账面价值。截至2021年6月30日的季度减值费用为6.7百万美元是基于这两项资产的估计销售价格。
性情
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公司销售了一在英国的房产,收益为$0.1百万美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,该公司不是Idon‘我不会出售任何房产。
重要租户
截至2022年6月30日和2021年12月31日,在所有物业中,没有租户的直线年化租金收入占综合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户终止、拖欠或不续订租约,可能会对收入产生重大不利影响。
地理集中度
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司物业集中的国家和州的直线年化租金收入占综合年化租金收入的10.0%以上。
| | | | | | | | | | | | | | |
国家/美国州 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
美国 | | 61.2% | | 59.2% |
密西根 | | 14.9% | | 14.5% |
英国 | | 20.3% | | 21.5% |
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June 30, 2022
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注4-应付按揭票据,净额
截至2022年6月30日和2021年12月31日的应付抵押贷款票据净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 担保物业 | | 未偿还贷款金额(1) | | 实际利率 | | 利率 | | |
国家 | | 投资组合 | | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (单位:千) | | (单位:千) | | | | | | |
芬兰: | | 芬兰物业 | | 5 | | $ | 77,332 | | | $ | 83,940 | | | 1.7% | (2) | 固定/可变 | | Feb. 2024 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法国: | | 法国物业 | | 7 | | 73,152 | | | 79,403 | | | 2.5% | (3) | 固定/可变 | | May 2025 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德国: | | 德国物业 | | 5 | | 53,819 | | | 58,417 | | | 1.8% | (4) | 固定/可变 | | Jun. 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡/荷兰: | | 比荷卢群岛的属性 | | 3 | | 125,404 | | | 136,120 | | | 1.4% | | 固定 | | Jun. 2024 |
| | 欧元计价总额 | | 20 | | 329,707 | | | 357,880 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
英国: | | 麦克拉伦 | | 3 | | 122,684 | | | 136,471 | | | 6.1% | | 固定 | | Apr. 2024 |
| | 特拉法加法院 | | 1 | | 34,011 | | | 37,834 | | | 2.0% | | 变量 | | Sep. 2022 |
| | 英国房地产--大宗贷款 | | 41 | | 209,634 | | | 252,352 | | | 3.0% | (5) | 固定/可变 | | Aug. 2023 |
| | 英镑计价总额 | | 45 | | 366,329 | | | 426,657 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美国: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (6) | 固定 | | Nov. 2028 |
| | 多租户按揭贷款I | | 10 | | 162,580 | | | 162,580 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Nov. 2027 |
| | 第二期多租户按揭贷款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Feb. 2028 |
| | 多租户按揭贷款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (6) | 固定 | | Dec. 2028 |
| | 第四期多租户按揭贷款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (6) | 固定 | | May 2029 |
| | 多租户按揭贷款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (6) | 固定 | | Oct. 2029 |
| | 以美元计价的总额 | | 54 | | 665,330 | | | 665,330 | | | | | | | |
| | 应付按揭票据总额 | | 119 | | 1,361,366 | | | 1,449,867 | | | 3.6% | | | | |
| | 按揭贷款折扣 | | | | (1,676) | | | (2,374) | | | | | | | |
| | 递延融资成本,累计摊销净额(7) | | | | (13,754) | | | (16,578) | | | | | | | |
| | 应付抵押票据,净额 | | 119 | | $ | 1,345,936 | | | $ | 1,430,915 | | | 3.6% | | | | |
______________
(1)以当地货币借入并按适用报告日期有效的即期汇率折算的金额。
(2)80固定利率因“固定支付”利率互换协议及20%变量。可变部分大约是1.4%加3个月期Euribor。
Euribor利率自2022年6月30日起生效。
(3)90固定利率因“固定支付”利率互换协议及10%变量。可变部分大约是2.3%加3个月期Euribor。Euribor利率自2022年6月30日起生效。
(4)80固定利率因“固定支付”利率互换协议及20%变量。可变部分大约是1.55%加3个月期Euribor。Euribor利率自2022年6月30日起生效。
(5)80固定利率因“固定支付”利率互换协议及20%变量。可变部分大约是2.0%加2022年1月25日的每日索尼娅汇率,2022年6月30日生效。这笔贷款需要根据贷款中规定的金额偿还2020年开始的本金。
(6)借款人(OP的全资子公司)的财务报表计入本公司的合并财务报表,但借款人的资产和信用仅用于偿还借款人的债务,其负债构成借款人的义务。
(7)递延融资成本是指与获得融资承诺相关的承诺费、律师费和其他成本。这些成本采用实际利息法按各自融资协议的条款摊销。未摊销递延融资成本于相关债务于到期前再融资或清偿时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定不会完成融资的期间支出。
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June 30, 2022
(未经审计)
下表列出了该公司在未来四个日历年以及此后截至2022年6月30日应支付的抵押贷款票据总额的未来预定本金支付总额:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来本金付款(1) |
2022年(剩余部分) | | $ | 43,121 | |
2023 | | 254,342 | |
2024 | | 325,420 | |
2025 | | 73,152 | |
| | |
| | |
此后 | | 665,331 | |
总计 | | $ | 1,361,366 | |
______
(1)假设汇率为1.00 GB至$1.21英镑和欧元1.00至1美元1.05对于2022年6月30日的欧元,用于说明目的(如适用)。
总载客量截至2022年6月30日的未担保资产价值为 $2.0亿美元,其中约1.210亿美元包括在构成循环信贷安排借款基础的未担保资产池中(定义见注5-循环信贷安排和定期贷款,净额),因此不能作为未来借款的抵押品。
抵押贷款契诺
该公司的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级财务契约,包括偿债覆盖率。截至2022年6月30日,该公司遵守了其抵押应付票据协议下的所有财务契约。
多租户按揭贷款III
在截至2020年12月31日的三个月内,一家主要租户未能续签租约,引发了一场现金清扫事件,该事件发生在由以下公司担保的一项抵押贷款下七公司财产余额为#美元。98.5截至2022年6月30日。然而,引发现金清扫的事件并不是违约事件。在2021年第一季度,公司通过贷款下的一个可用选项治愈了现金清扫事件,方法是将$3.2百万份信用证(视贷款协议条款的未来增加而定,最高金额为#美元)7.4百万)。在2021年第三季度,信用证的金额又增加了#美元。4.2百万美元,导致贷款人持有美元7.4截至2021年9月30日,这项债务的最高金额为100万美元。这一美元7.4贷款人持有百万元信用证,直至本公司能够找到合适的替代承租人为止,这会减少循环信贷安排下未来借款的可获得性。
根据截至2022年6月30日止三个月进行的审查,同一按揭贷款的借款人实体认为,在截至2022年3月31日的三个月内,他们未能维持贷款协议所要求的该期间的偿债覆盖率(“DSCR触发事件”),并认为如果贷款人确认,此类失败将引发贷款项下的另一项现金清偿事件。DSCR触发事件如果被触发,则不是默认事件,而是触发现金清扫事件。到目前为止,贷款人还没有通知借款人实体贷款项下发生了DSCR触发事件。根据贷款协议,公司能够通过在紧接DSCR触发事件日期之前三个月的后续三个月内以超额现金流的面值交付信用证来治愈DSCR触发事件导致的现金清扫事件。此后,这种信用证每三个月重新计算一次并增加(但从不减少)一次,直到借款人证明符合连续两个日历季度贷款所要求的偿债覆盖率。如果贷款人确认贷款发生了DSCR触发事件,本公司打算向贷款人交付上述信用证,以纠正由该DSCR触发事件导致的现金清扫事件。该信用证将由贷款人持有,直至本公司在必要的两个日历季度期间恢复贷款项下的偿债覆盖率合规性。一旦签发,这种信用证将减少循环信贷机制下未来借款的可获得性。
法国物业
在2021年第二季度和第三季度,该公司还启动了一项余额为欧元的贷款的现金清扫70.0百万($73.2百万)截至2022年6月30日,因为抵押品组合的合计加权平均未到期租赁期(WAULT)小于三年。这不是违约事件,而是引发了一场现金清扫事件。只要现金清扫仍然有效,贷款人就是清扫30超额现金流的百分比并保留
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June 30, 2022
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超额现金抵押品账户中的金额。截至2022年6月30日,被扫荡的现金金额为欧元4.7百万(美元)4.9百万美元),并在公司的综合资产负债表上以限制性现金入账。
如果且当贷款抵押品的总和再次超过三年现金清扫将停止(只要此后贷款抵押品的总和继续超过三年)。贷款人将被要求释放贷款人保留在超额现金流账户中的所有资金,用于本次WAULT现金清偿,实现贷款抵押品合计WAULT不低于四年。根据适用贷款协议的条款,在计算贷款与价值比率时,将超额现金流量账户中持有的资金包括在内。
第四期多租户按揭贷款
在截至2021年9月30日的三个月内,租户行使了终止租约的权利,自2022年12月31日起生效。终止通知引发了一场租约清扫事件,该事件始于2021年第四季度,涉及该公司的一项抵押贷款。然而,这并不是违约事件。这笔按揭贷款余额为$97.5百万截至2022年6月30日,它将16财产,其中一处由行使租赁权终止租约的租户租用。根据贷款协议的条款,贷款人将触发租赁清扫事件的租约的所有现金流扫入展期准备金账户,总金额上限为#美元。0.8百万美元。储备金将由贷款人持有,贷款人必须将储备金提供给公司,以支付物业的重新租赁费用。如本公司将空间租给贷款人批准的新租户,则租赁清扫活动将根据贷款协议予以解决,届时,与租赁清扫活动相关的展期准备金账户中的任何剩余金额将拨给本公司。
迈凯轮贷款
2021年4月,该公司以一笔金额为GB的抵押贷款为其收购迈凯轮车队物业提供了部分资金101.0百万(美元)122.7截至2022年6月30日,为100万)。贷款到期日为2024年4月23日,利息为6.0年利率。这笔贷款是只收利息的,本金到期。该公司记录的折扣约为$3.1与这笔抵押贷款相关的100万美元。
Note 5 — 循环信贷安排和定期贷款,净额
下表详列于2022年6月30日及2021年12月31日根据与KeyBank National Association(“KeyBank”)(作为代理人)及其他贷款方订立并不时修订的信贷协议(“信贷安排”)的未偿还余额。2022年4月8日,本公司、KeyBank及其其他贷款人对信贷安排进行了修订和重述。
在信贷安排的修订及重述完成后,信贷安排只包括优先无抵押多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)。经修订和重述后,优先无抵押定期贷款安排(“定期贷款”)下以前未偿还的金额已转换为循环信贷安排。此外,信贷安排下的承付款总额从#美元增加到#美元。1.1710亿至3,000美元1.4510亿美元,其中50.0百万美元的信用证升级换代50.0百万美元用于周转贷款和美元100.0其中100万美元只能用于美元贷款。信贷安排包括一项未承诺的“手风琴功能”,即只要没有违约或违约事件发生且仍在继续,本公司可选择增加信贷安排下的承诺额,分配给循环信贷安排或新的定期贷款安排中的一项或两项,最多可额外增加$500.0100万美元,但须获得新贷款人的承诺或参与贷款人的额外承诺和某些惯例条件。该公司产生了大约$10.12022年第二季度与2022年4月信贷安排修订和重述有关的递延融资成本为100万美元。
此外,2022年7月26日,本公司对信贷安排进行了另一项修订(见注15-后续活动了解更多信息)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(单位:千) | | 合计美元(1) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 | | 计算机辅助设计 | | 合计美元(2) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 | | 计算机辅助设计 |
循环信贷安排 | | $ | 558,914 | | | | $ | 232,000 | | | £ | 28,000 | | | € | 252,075 | | | C$ | 38,000 | | | $ | 225,566 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 5,000 | | | C$ | 38,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期贷款 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 280,266 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | |
递延融资成本 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,712) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期贷款,净额 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278,554 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | |
总信贷额度 | | $ | 558,914 | | | | $ | 232,000 | | | £ | 28,000 | | | € | 252,075 | | | C$ | 38,000 | | | $ | 504,120 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 252,075 | | | C$ | 38,000 | |
(1) 假设汇率为1.00 GB至1美元1.21 for GBP, €1.00 to $1.05欧元和1.00加元(“加元”)至美元0.80自2022年6月30日起用于说明目的(视情况而定)。
(2)假设汇率为1.00 GB至1美元1.35 for GBP , €1.00 to $1.13对于欧元和1.00加元至$0.79自2021年12月31日起用于说明目的(视情况而定)。
信贷安排-条款
信贷安排只要求在到期前支付利息。信贷安排项下的借款按适用保证金按每年浮动利率计息,按本公司及其附属公司的综合总负债与综合总资产值的比率加上(I)基本利率(定义见信贷安排)或(Ii)所借货币的适用基准利率(定义见信贷安排)。在修订和重述信贷安排后,适用的利差以以下范围为基础0.30%至0.90循环信贷机制下的基本利率借款的年利率1.30%至1.90循环信贷安排下的基准利率借款的年利率。这些利差反映了信贷安排的修订和重述导致以前适用的利差有所减少(见下文)。对于以美元计价的基准利率贷款,如果计息是参照SOFR期限计算的,则根据利息期的长短进行额外的利差调整。此外,根据信贷安排的修订和重述,(I)如果公司获得至少两家评级机构的投资级信用评级,则OP可选择以公司的信用评级为基础的利差,以及(Ii)适用基准的“下限”为0%。截至2022年6月30日,信贷安排的加权平均有效利率为2.9GI后的百分比Ving Effect to Inte休息利率互换到位。
经修订及重述后,信贷安排现于2026年10月8日到期,但须视乎本公司可根据惯例条件选择将到期日延长最多至二其他内容六个月条款。此前,信贷安排计划于2023年8月到期,但须受公司延期选择权的限制。信贷安排下的借款可随时全部或部分预付,无需支付溢价或罚金,但须支付与适用基准利率借款相关的惯常违约费用。
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June 30, 2022
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在对信贷安排进行修订和重述之前,信贷安排由两个部分组成,即循环信贷安排和定期贷款,两者都只需支付利息。循环信贷安排原定于2023年8月1日到期,定期贷款原定于2024年8月1日到期。在修订和重述之前,信贷安排项下的借款以适用利润率为基础按年利率浮动,该利润率根据公司及其子公司的综合总负债和综合总资产值的比率加上(1)适用于所借货币的伦敦银行同业拆借利率,或(2)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中最大者的“基本利率”,(B)0.5比联邦基金有效利率高出%,或(C)1.0比一个月伦敦银行同业拆借利率高出1%。适用的利差是基于以下范围0.45%至1.05循环信贷安排下的基本利率借款的年利率,1.45%至2.05循环信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率年利率,0.40%至1.00定期贷款项下的基本利率借款的年利率1.40%至2.00定期贷款项下的伦敦银行同业拆借利率的年利率。
信贷安排要求公司通过OP每年支付未使用的费用0.25循环信贷安排未使用余额的百分比,如果未使用余额超过或等于50总承诺额的%或每年的费用0.15循环信贷安排未使用余额的百分比,如果未使用余额小于50占总承诺额的%。自公司获得投资级信用评级后,未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以0.30%,随着公司信用评级的提高而下降。
信贷机制由一批符合条件的未设押财产提供支持,这些财产由作为担保人的OP的子公司拥有。循环信贷安排下的借款供应仍以本公司拥有的合资格未作抵押房地产资产池的价值及符合与该等资产相关的各种比率为基础,而信贷安排的修订及重述亦包括对借款基础价值计算的条文作出修订。截至2022年6月30日,约为85.8在循环信贷机制下,有100万美元可用于未来借款。本公司可选择以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎作为未来借款的货币。然而,借入的金额一旦借入,就不能兑换成另一种货币或以另一种货币偿还。
信贷安排包含与惯例事项有关的违约事件,包括(其中包括)付款违约、契约违约、违反陈述及保证、其他重大债务项下的违约事件、重大判决、破产事件及控制权变更事件,例如本公司董事会及管理层组成的若干变动。一旦发生违约事件,大多数贷款人有权加快偿还任何未偿借款和其他债务。
本公司可透过循环信贷安排减少循环信贷安排下的承诺额,并可在任何时间全部或部分偿还信贷安排下的未偿还借款,而无须支付溢价或罚款,但就指数借款而支付的惯常“破坏”费用除外。如果发生违约,贷款人有权终止其在信贷安排协议下的义务,并加快偿还所有未偿还贷款的任何未偿还本金金额。信贷安排载有各种惯常营运契诺,包括(其中包括)限制限制性付款(包括股息及股份回购(见下文补充资料)、留置权的产生、本公司可能作出的投资类型、重大改变、与联属公司的协议及业务性质改变)的契诺。信贷安排还载有关于最大综合杠杆、最大综合有担保杠杆、最低固定押记覆盖率、最高有担保追索权债务、最高无担保杠杆、无担保偿债覆盖率和最低净值的财务维持契约。截至2022年6月30日,本公司遵守了信贷安排下的所有契诺。
根据信贷安排的条款,公司不得支付分配,包括就公司普通股支付的现金股息,$0.01每股面值(“普通股”),公司的7.25%系列A累计可赎回优先股,$0.01每股面值(“A系列优先股”),其6.875%B系列累计可赎回永久优先股$0.01每股面值(B系列优先股)或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票100在任何连续四个会计季度期间,公司可派发现金股利及其他分派,以及进行赎回及其他回购,总额不超过信贷安排(与本季度报告所披露的10-Q表格所披露的AFFO不同)所界定的公司经调整FFO的百分比,但在有限情况下除外,包括每个历年的一个会计季度,公司可派发现金股息及其他分派,以及进行赎回及其他回购105其调整后的FFO的百分比。自公司获得并继续维持投资级评级之日起,上述对分配的限制将不再适用。该公司上一次使用例外情况支付股息的时间为100调整后FFO的百分比和105在截至2020年6月30日的季度内,调整后FFO的百分比可能会在未来使用这一例外。
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该公司是否有能力遵守在信贷安排中支付分派的限制,取决于它是否有能力在适用期间产生足够的现金流,超过这些限制所要求的调整后FFO水平。如果公司无法产生必要的调整后FFO水平,公司将不得不减少普通股和优先股的股息支付金额,或考虑采取其他行动。或者,如果得到公司董事会的批准,公司可以选择将普通股的部分股息作为普通股的额外股票支付。
本公司及作为担保人的OP的若干附属公司(“担保人”)已担保OP的任何全资合资格直接或间接附属公司直接或间接拥有或租赁房地产资产,而根据信贷安排须维持的合资格未担保物业池中增加的房地产资产,均须担保OP在信贷安排下的责任。对于OP的任何担保子公司,如果公司获得至少一家评级机构的投资级信用评级,则该担保将被解除,但仍将需要(I)如果公司失去其投资级信用评级,或(Ii)就公司的任何担保子公司而言,只要该子公司是任何无担保债务持有人的主要债务人或为其提供担保。
本公司及其若干附属公司已根据一项或多项担保(统称为“担保”)及相关出资协议(“出资协议”)为OP在信贷安排下的责任提供担保,该协议管限担保人在担保项下须支付的任何款项的出资权利。关于信贷安排的修订和重述,担保和出资协议也进行了修订。
注6- 高级笔记,净额
2020年12月16日,公司和OP发行了$500.0本金总额为百万美元3.752027年到期的优先债券百分比(“优先债券”)。随着高级债券发售的结束,公司、OP及其担保高级债券的子公司与美国银行协会签订了一份作为受托人的契约(“Indenture”)。截至2022年6月30日及2021年12月31日,本公司综合资产负债表上优先票据的账面金额合共为$492.4百万美元和美元491.7百万美元,这是扣除美元后的净额7.6百万美元和美元8.3递延融资成本分别为百万美元。优先债券按面值发行,将于二零二七年十二月十五日期满,息率为3.750每年的百分比。优先债券的利息於二零二零年十二月十六日开始累算,每半年派息一次,分别於每年六月十五日及十二月十五日派息。第一笔付款是在2021年6月15日。
截至2022年6月30日,公司遵守了管理高级票据的契约下的契约。有关高级票据条款的其他信息,请参阅公司于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K 2021年年报。
Note 7 — 金融工具的公允价值
本公司根据报价(如有)或透过使用其他方法(例如按与投资的信贷质素及年期相称的市场利率对预期现金流量贴现)厘定公允价值。这种替代方法还反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。指导意见界定了可用于计量公允价值的三个投入水平:
1级-报告实体在计量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-对资产和负债可观察到的、或可与资产或负债基本上整个合同期限的可观察到的市场数据相印证的、第1级所包括的报价以外的投入,这些投入是重要的。
3级-不可观察的投入,反映了实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设,因此不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
确定一项资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断,并考虑资产或负债特有的因素。如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入,则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平投入。该公司每季度评估其层级披露,根据各种因素,资产或负债可能在不同季度进行不同的分类。然而,该公司预计,不同级别之间的分类变化将很少。
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尽管本公司已确定,用于评估其衍生产品价值的大部分投入属于公允价值等级的第2级,但与这些衍生产品相关的信用估值调整利用第3级投入,例如对当前信用利差的估计,以评估本公司及其交易对手违约的可能性。截至2022年6月30日和2021年12月31日,本公司已评估信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对本公司衍生品的整体估值并不重大。因此,本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值体系的第二级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期限,以及可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。此外,信用估值调整计入公允价值,以计入本公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
按公允价值经常性计量的金融工具
下表列出了本公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的按公允价值经常性计量的资产和负债(包括净列报的衍生品)的信息,按这些工具所属的公允价值层次水平汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 活跃市场报价 1级 | | 重要的其他可观察到的投入 2级 | | 无法观察到的重要输入 3级 | | 总计 |
June 30, 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币远期净额(英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 8,199 | | | $ | — | | | $ | 8,199 | |
净利率掉期(美元、英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 17,163 | | | $ | — | | | $ | 17,163 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币远期净额(英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 1,702 | | | $ | — | | | $ | 1,702 | |
净利率掉期(美元、英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | (1,701) | | | $ | — | | | $ | (1,701) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允价值分级分类的审查是按季度进行的。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。在截至2022年6月30日的六个月和截至2021年12月31日的年度内,公允价值层次结构的第一级和第二级之间没有转移。
非公允价值计量的金融工具
现金和现金等价物、限制性现金等短期金融工具的账面价值房地产、预付费用和其他资产、应付账款、应计费用和应付股息由于其短期性质,接近其公允价值。
•The G截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司应付抵押票据的账面价值为$1.410亿美元1.4分别为10亿美元,接近其公允价值。应付按揭票据总额的公允价值是基于对按揭证券市场的估计。市场利率。这种方法依赖于不可观察的投入,因此在公允价值层次结构中被归类为第三级。
•A截至2022年6月30日,根据循环信贷安排向本公司垫付的账面价值为#美元558.9百万美元,公允价值为$562.2百万美元。截至2021年12月31日,根据循环信贷安排向本公司垫付的账面价值为#美元。225.6百万美元,公允价值为$225.0百万美元。
•截至2021年12月31日,该公司的定期贷款账面价值总额为$280.3百万美元,公允价值为$279.3百万美元。
•自.起2022年6月30日,公司的高级票据的账面总价值为$500.0百万和公允价值为$418.4百万美元。自.起2021年12月31日,公司的高级票据的账面总价值为$500.0百万美元,公允价值$489.1百万.
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Note 8 — 衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
本公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期权、下限及其他利率衍生合约,以对冲与其借款有关的全部或部分利率风险。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响以公司本位币计算的公司现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具,以保护某些债务的价值或以其功能货币美元确定某些债务的金额。
这种安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低,并对特定的预期交易进行对冲。除利率和货币风险管理外,公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具会带来某些风险,包括合约安排的任何对手方可能无法根据协议履行的风险。为减低该风险,本公司只与信用评级较高的交易对手订立衍生金融工具,而本公司及其联属公司亦可能与该主要金融机构有其他财务关系。本公司并不预期任何此类交易对手将无法履行其义务,但不能保证任何交易对手将履行这些义务。
下表显示了截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 资产负债表位置 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | $ | (7) | | | $ | (636) | |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 3,611 | | | 332 | |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | — | | | (1,105) | |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 7,166 | | | 598 | |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | — | | | (536) | |
总计 | | | | $ | 10,770 | | | $ | (1,347) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
外币远期(英镑-美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | $ | 4,807 | | | $ | 1,366 | |
外币远期(英镑-美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (63) | | | (1,239) | |
外币远期(欧元-美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 3,533 | | | 1,678 | |
外币远期(欧元-美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (78) | | | (103) | |
| | | | | | |
利率互换(欧元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 6,400 | | | 286 | |
利率互换(美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (7) | | | (640) | |
总计 | | | | $ | 14,592 | | | $ | 1,348 | |
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生工具的目标是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标,该公司主要使用利率掉期。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。
所有指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动均记入累计其他全面收益(“AOCI”),其后重新分类至对冲预测交易影响收益期间的收益。在截至2022年6月30日的三个月里,此类衍生品被用于对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
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在AOCI中报告的与衍生品相关的金额重新归类为利息支出,因为该公司的可变利率债务需要支付利息。在2022年第二季度,由于某些对冲的预测交易可能不会发生,公司加快了将其他全面收益中的金额重新分类为收益。加速的数额是一美元的收益。2.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月的公司综合收益表中,未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现收入记录为百万美元。在截至2023年6月30日的接下来的12个月里,公司估计额外的美元5.3100万美元将从其他全面收入中重新归类为利息支出的增加。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司有以下未偿还利率衍生品,被指定为利率风险的现金流对冲:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
衍生品 | | 数量 仪器 | | 名义金额 | | 数量 仪器 | | 名义金额 |
| | | | (单位:千) | | | | (单位:千) |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 45 | | $ | 230,696 | | | 49 | | $ | 298,163 | |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 12 | | 334,829 | | | 14 | | 476,874 | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 1 | | 75,000 | | | 1 | | 75,000 | |
总计 | | 58 | | $ | 640,525 | | | 64 | | $ | 850,037 | |
下表详列于截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月的被指定为现金流对冲的利率衍生工具确认的损益在综合财务报表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在AOCI中确认的增益量 从衍生品 | | $ | 5,197 | | | $ | (156) | | | $ | 13,956 | | | $ | 1,890 | |
从AOCI重新分类为利息支出的收入的亏损额 | | $ | 1,652 | | | $ | (1,758) | | | $ | 429 | | | $ | (3,501) | |
在合并经营报表中记录的利息支出总额 | | $ | 23,449 | | | $ | 24,018 | | | $ | 47,572 | | | $ | 45,386 | |
净投资对冲
本公司在外国的物业投资,如支付租金收入、产生物业相关开支及以其功能货币美元以外的货币借款,则会受到外币汇率波动的影响。对于被指定为净投资对冲的衍生品,衍生品公允价值的所有变化,包括衍生品公允价值变化的无效部分(如有),均在AOCI(收益以外)报告,作为累计换算调整的一部分。当对冲的净投资被出售或大幅清算时,金额将从AOCI重新分类为收益。截至2022年6月30日及2021年12月31日,本公司并无被指定为净投资对冲工具的外币衍生工具,以对冲其在海外业务的净投资。在截至2022年6月30日的六个月及截至2021年12月31日的年度内,本公司并无使用被指定为净投资对冲的外币衍生工具。
被指定为净投资对冲的外币债务
信贷安排项下的所有外币借款均被指定为净投资对冲。因此,汇率波动导致的指定部分价值变动在AOCI(收益以外)中报告,作为累计换算调整的一部分。可归因于外币计价债务未指定部分的重新计量损益直接在收益中确认。当被对冲的净投资被出售或大量清算,或如果本公司不再拥有控股权时,金额将从AOCI重新分类为收益。该公司记录了与未指定的超额头寸有关的货币影响的收益调整(如果有)。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内,本公司并无任何未指定的超额持仓。
非指定衍生品
该公司面临其功能货币美元对英镑和欧元汇率波动的风险。本公司已使用并可能继续使用外币衍生工具,包括期权、货币远期及
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交叉货币互换协议,以管理其在英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动中的敞口。虽然这些衍生品在经济上对冲了外币的波动,但它们并不符合严格的对冲会计要求,即被归类为对冲工具。在符合资格的对冲关系下,未被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动直接计入净收益(亏损)。该公司记录了#美元的收益10.3百万美元和美元14.9截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为0.5百万美元,收益为$1.3截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司拥有以下未偿还衍生品,这些衍生品未被指定为符合条件的对冲关系下的对冲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
衍生品 | | 数量 仪器 | | 名义金额 | | 数量 仪器 | | 名义金额 |
| | | | (单位:千) | | | | (单位:千) |
外币远期(英镑-美元) | | 33 | | $ | 54,054 | | | 38 | | $ | 64,182 | |
外币远期(欧元-美元) | | 44 | | 51,729 | | | 48 | | 46,507 | |
利率互换(欧元) | | 10 | | 211,672 | | | 8 | | 116,327 | |
利率互换(美元) | | 2 | | 75,000 | | | 2 | | 75,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | 89 | | $ | 392,455 | | | 96 | | $ | 302,016 | |
抵销导数
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在随附的综合资产负债表中列报的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 资产负债表中未抵销的总额 | | |
(单位:千) | | 已确认资产总额 | | 已确认(负债)总额 | | 资产负债表上的总金额抵销 | | 资产负债表列示的(负债)资产净额 | | 金融工具 | | 收到(过帐)现金抵押品 | | 净额 |
June 30, 2022 | | $ | 25,517 | | | $ | (155) | | | $ | — | | | $ | 25,362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,362 | |
2021年12月31日 | | $ | 4,260 | | | $ | (4,259) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
除上述衍生工具安排外,作为其风险管理计划的一部分,该公司还使用非衍生金融工具对冲其在外币汇率波动中的风险,包括与第三方发行和未偿还的外币计价债务,以保护其在外国子公司的净投资价值不受汇率波动的影响。本公司已提取,并预期将继续提取信贷安排项下的外币垫款,为以各自当地货币进行的某些投资提供资金,从而为投资于房地产投资的原始股本创造了一种天然的对冲,从而消除了最终交叉货币掉期的需要。
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生交易对手订有协议,其中载有一项条款,规定如本公司未能履行或可被宣布拖欠其任何债务,则本公司亦可被宣布拖欠其衍生债务。
截至2022年6月30日,净负债头寸衍生工具的公允价值包括应计利息,但不包括与这些协议相关的任何不履行风险调整。0.02百万美元。截至2022年6月30日,本公司未张贴任何与这些协议相关的抵押品,也没有违反任何协议条款。如本公司违反任何此等规定,本可被要求按协议的终止总价值清偿其债务。
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Note 9 — 股东权益
普通股
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有104,097,372和103,900,452分别指已发行及已发行普通股股份,包括普通股限制性股份(“限制性股份”),以及不包括普通股股份(“RSU”)及LTIP单位的未归属限制性股份单位。LTIP单位未来可能会转换为普通股。自2021年6月2日起,适用于2,554,930根据2018年OPP授予顾问的LTIP单位,共2,135,496在这些LTIP单位中,赚取了并成为归属单位,其余单位被没收。在指定为“营运单位”(“营运单位”)的营运项目中,赚取的长期投资收益单位其后转换为同等数目的有限合伙权益单位。2021年6月17日,顾问行使其权利,根据公司的选择,以一对一的方式赎回这些运营单位,换取现金或普通股。同一天,公司董事会选举满足了运营公司的 向顾问发行普通股的赎回义务。这些股票于2021年6月18日向Advisor发行。因此,该公司记录了重新分类的$25.3百万从非控股权益到2021年第二季度的额外实收资本。2022年第二季度没有发生类似的费用。
自动柜员机计划-普通股
公司有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可不时通过其销售代理出售普通股股票,总发行价为$500百万美元。
•在截至2022年6月30日的六个月内,该公司不通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
•在截至2021年6月30日的三个月内,公司出售了2,597,694通过普通股自动柜员机计划发行的普通股,总收益为#美元51.0百万美元,未支付佣金$0.8百万和名义上的额外发行成本。在截至2021年6月30日的六个月内,公司出售了8,502,164通过普通股自动柜员机计划发行的普通股,总收益为#美元158.6百万美元,未支付佣金$2.4百万美元和额外的发行成本为$0.3百万美元。
在2021年第一季度,取消8,668前期被没收的普通股已完成,这减少了截至2021年6月30日的已发行普通股。这些股份的注销在普通股发行的综合股东权益表中列示,净额项目。
优先股
该公司有权发行最多30,000,000优先股股份。
•本公司已分类并指定9,959,650截至2022年6月30日和2021年12月31日,其授权优先股作为A系列优先股的授权股份。该公司拥有6,799,467截至2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行的A系列优先股的股票。
•本公司已分类并指定11,450,000截至2022年6月30日和2021年12月31日,其授权优先股作为B系列优先股的授权股份。该公司拥有4,685,712和4,503,893B系列优先股分别于2022年6月30日和2021年12月31日发行和发行。
•本公司已分类并指定100,000作为其C系列优先股的授权优先股的股份,$0.01面值(“C系列优先股”),截至2022年6月30日和2021年12月31日。不是C系列优先股的股票于2022年6月30日和2021年12月31日发行并发行。
自动柜员机计划-B系列优先股
2019年12月,公司为其B系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可筹集总销售收益$200通过其销售代理不时出售B系列优先股的股份,收入为100万美元。
•在截至2022年6月30日的三个月内,公司出售了84,435通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股,总收益为#美元2.1扣除名义佣金和发行成本前的百万欧元。在截至2022年6月30日的六个月内,公司出售了181,819通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股,总收益为#美元4.5扣除名义佣金和发行成本前的百万欧元。
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•在截至2021年6月30日的三个月内,该公司不通过B系列优先股自动柜员机计划出售其B系列优先股的任何股票。在截至2021年6月30日的六个月内,公司出售了641,940通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股,总收益为$16.2百万美元,未支付佣金约$0.2百万和名义上的额外发行成本。
分红
普通股分红
截至2022年6月30日止六个月及截至2021年12月31日止年度,本公司按年率派发普通股股息$1.60每股或$0.40按季度计算的每股收益。
经本公司董事会授权并由本公司宣布的股息,在每个会计季度结束后的第一个月的第一个月15日(除非另有说明)按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。本公司董事会可在宣布前任何时间更改股息支付金额或暂停支付股息,因此不能保证股息支付。为了在此提供信息,公司可将OP对OP单位和LTIP单位的分配称为股息。此外,请参见 注5-循环信贷安排和定期贷款,净额或关于信贷机制对支付股息和其他分配的限制的补充信息。
首轮优先股分红
A系列优先股的股息累计金额相当于$0.453125每股向A系列优先股持有者,相当于7.25美元的百分比25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的15天(或,如果不是在营业日,则在下一个营业日)每季度支付给在公司董事会设定的记录日期收盘时登记在册的持有人。
B系列优先股分红
B系列优先股的股息累计金额相当于$0.429688每股向B系列优先股持有者,相当于6.875美元的百分比25.00每年B系列优先股每股清算优先权。B系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的15天(如果不是在营业日,则在下一个营业日)向在公司董事会规定的记录日期交易结束时的记录持有人支付季度拖欠股息。
股东权益计划
2020年4月,公司宣布董事会批准了一项股东权利计划(“计划”)。该计划旨在通过保护本公司不受本公司董事会认定不符合本公司最佳利益的第三方行为的影响,使本公司实现本公司资产的长期价值。关于该计划的通过,公司董事会于2020年4月20日授权向登记在册的股东支付每股普通股已发行股票一股优先股购买权的股息,以向公司购买每股千分之一股C系列优先股,行使价为#美元。50.00,一旦权利可以行使,可按照相关权利协议的规定进行调整。根据该计划的条款,这些权利最初将与普通股交易,通常只有在公司董事会意识到个人或实体已成为4.9%或以上普通股股份或要约收购或交换要约的开始,而要约收购或交换要约将导致要约人成为4.9普通股的%或更多。除非提前行使、交换、修改、赎回或终止,否则该计划将于2024年4月8日到期。该计划的实施并未对公司的财务报表及其每股收益产生实质性影响。
Note 10 — 承付款和或有事项
承租人安排-土地契约
该公司在以下情况下租赁土地九与某些物业相关的土地租约,租期从14至95截至2022年6月30日。本公司于截至2022年6月30日止六个月内并无订立任何额外土地租约。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司的资产负债表包括ROU资产为$48.9百万美元和美元52.9分别为百万美元和经营租赁负债#美元21.7百万美元和美元22.8分别为100万美元。在根据租赁会计规则确定公司经营租赁的经营收益资产和租赁负债时,
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公司被要求在完全抵押的基础上估计租赁条款的适当增量借款利率。由于本公司的土地租赁条款比本公司在完全抵押基础上可获得的借款条款长得多,因此本公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
该公司的地面经营租约的加权平均剩余租期约为29.8年,加权平均贴现率为4.39截至2022年6月30日。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公司支付了约$0.3百万美元和美元0.6分别用于计量租赁负债和入账费用#美元的数额0.3百万美元和美元0.6万元,按直线分别按标准计算。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,公司支付了约$0.4百万美元和美元0.7分别用于计量租赁负债和入账费用#美元的数额0.4百万美元和美元0.7万元,按直线分别按标准计算。
下表反映了截至2022年6月30日公司应支付的基本现金租金:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来基本租金支付(1) |
2022年(剩余部分) | | $ | 647 | |
2023 | | 1,294 | |
2024 | | 1,298 | |
2025 | | 1,303 | |
2026 | | 1,304 | |
2027 | | — | |
此后 | | 34,979 | |
最低租赁付款总额 (2) | | 40,825 | |
减去:折扣的影响 | | (19,097) | |
租赁付款现值合计 | | $ | 21,728 | |
________
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.21英镑和欧元1.00至1美元1.05对于2022年6月30日的欧元,用于说明目的(如适用)。
(2)该公司在荷兰国际集团阿姆斯特丹租赁到期的土地租赁租金不包括在上表中,因为该公司该物业的地租在2050年前是预付的。
诉讼和监管事项
在正常业务过程中,公司可能会受到诉讼、索赔和监管事项的影响。本公司并无任何重大法律或监管程序待决或已知拟由本公司或针对本公司进行任何法律或监管程序。
环境问题
在房地产的所有权和经营权方面,公司可能要承担与环境问题相关的费用和损害赔偿责任。截至2022年6月30日,本公司尚未收到任何政府当局关于任何不遵守规定、责任或其他索赔的通知,也不知道任何其他环境状况将对运营结果产生重大不利影响。
Note 11 — 关联方交易
截至2022年6月30日,AR Global和某些附属公司总共拥有35,900已发行普通股股份。作为AR Global的联营公司,Advisor及其联营公司在为公司提供服务时直接或间接产生成本和费用。
截至2022年6月30日,该公司拥有0.3来自Advisor或其关联公司的应收账款百万美元。截至2021年12月31日,该公司不是没有从顾问或其关联公司获得的任何应收账款。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有1.3百万美元和美元0.9向顾问或其附属公司支付数百万美元的应付款。
截至2022年6月30日,AR Global间接拥有Advisor的所有会员权益。
该公司是OP的唯一普通合伙人。截至2022年6月30日和2021年12月31日,除本公司外,没有其他人持有任何未偿还的运营单位。
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该公司支付了$0.1百万美元和美元0.2于截至2022年6月30日止三个月及六个月内,分别向顾问作为LTIP单位的唯一持有人分派百万元,而本公司支付$10.7百万美元和美元10.8于截至二零二一年六月三十日止三个月及六个月内,分别作为LTIP单位的唯一持有人向顾问分派百万元,该等单位于综合权益表内计入累计亏损内。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有不是LTIP单位的未付分配。
与公司经营有关的已支付费用
根据第四次修订和重新签署的咨询协议(“咨询协议”),由公司、OP和顾问之间达成的,公司以现金向顾问支付以下费用:
(A)基本费用为$18.0每年预付现金百万元(“最低基数管理费”);以及
(B)相等于1.25自咨询协议于2015年6月生效日期以来,(I)本公司发行的所有普通股的累计所得款项净额(Ii)本公司根据发行日的股价为交换或转换优先股或可交换票据而发行的任何股本;及(Iii)本公司发行的任何其他普通股、优先股或其他形式的股本,包括经营合伙企业的单位(不包括以股本为基础的薪酬,但包括与收购、投资、合营或合伙企业有关的发行)(“可变基数管理费”)。
公司将向顾问支付任何激励性薪酬(定义见咨询协议),通常按季度分期付款50%的现金和50普通股股份的百分比(受某些锁定限制)。顾问做到了不是在截至2022年或2021年6月30日的三个月和六个月内,我没有获得任何激励性薪酬。《咨询协议》于2021年5月6日修订如下(《2021年修订》),但在此之前,激励性薪酬一般以每年7月1日至6月30日的12个月为基础计算。根据2021年修正案,12个月的期限现在从每年的1月1日至12月31日计算,从截至2021年12月31日的12个月开始。在每个业绩期间结束后,根据咨询协议的条款,根据该年度支付给顾问的奖励补偿额与顾问在年底实际赚取的数额之间的差额(如有的话),对奖励补偿金进行最后调整。就任何调整而言,作为任何季度分期付款的一部分而发行的普通股股份将予保留,就顾问须作出的任何偿还而言,其价值与发行时的价值相同,并就与该等股份有关的任何股息或其他分配作出调整,以收回有关股息或其他分派。
顾问可以根据公司相对于每股核心AFFO的两个门槛水平的业绩来赚取激励性薪酬(1):奖励费用下限(定义见咨询协议)和奖励费用上限(定义见咨询协议)。
根据《咨询协议》,在《2021年修正案》之前,奖励费用下限等于(A)美元。1.6875每股合计及$0.56252019年7月1日至2020年3月31日期间的每股季度收益,(B)$1.35每股合计及$0.45自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益,(C)$1.125每股合计及$0.5625自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(D)$2.25每股合计及$0.5625自2021年7月1日起的年度期间,每股季度收益。根据《2021年修正案》,奖励费用下限等于(I)美元1.95每股合计及$0.4875自2021年1月1日起的年度期间的每股季度收益;及(Ii)$2.25每股合计及$0.5625自2022年1月1日起的年度期间及其后的每个年度期间的每季度每股收益,但须视乎本公司独立董事的潜在年度增幅如下所述。
此外,在《2021年修正案》之前,上栏奖励费用等于(A)美元2.19每股合计及$0.732019年7月1日至2020年3月31日期间的每股季度收益,(B)$1.75每股合计及$0.583自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益,(C)$1.46每股合计及$0.73从2021年1月1日至2021年6月30日期间的每季度每股收益,以及(D)$2.92每股合计及$0.73自2021年7月1日起的年度期间,每股季度收益。根据2021年修正案,奖励费用上限等于(I)美元2.62每股合计及$0.655从2021年1月1日开始的年度期间的每股季度收益,以及(Ii)$2.92每股合计及$0.73自2022年1月1日起的年度期间及其后每个年度期间的每季度每股盈利,但须受本公司独立董事的潜在年度增幅所规限,如下所述。
在《2021年修正案》之前,2021年7月1日是本公司大多数独立董事(在善意合理判断下,在与
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顾问)。2021年修正案将这一日期延长至2023年1月1日。独立董事可以这样提高门槛的百分比保持在0%和3%。此外,2021年修正案从2023年8月延长至2026年5月,这是顾问有权要求公司独立董事降低当时的激励费用下限和激励费用上限并决定是否有理由降低年度门槛的日期。顾问将在2031年5月再次拥有这一权利,此后每五年一次。
根据咨询协议可能支付的最低基数管理费和可变基数管理费(统称为“基数管理费”)的年度总额根据所管理的资产(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2),如《咨询协议》所界定。根据咨询协议应支付的基地管理费的上限为上一年的管理金额乘以(A)0.75%,如果等于或小于$3.0十亿美元;(B)0.75%减去(I)分数,(X)其分子是该指定期间的AUM减去$3.0十亿和(Y)其分母是$11.710亿乘以0.35%,如果AUM大于$3.010亿美元,但低于5亿美元14.6十亿美元;或(C)0.4%,如果等于或大于$14.7十亿美元。
_________
(1)就《咨询协议》而言,每股核心净收益是指在适用期间:(1)经下列项目调整的净收入(只要包括在净收入中):(A)与房地产有关的折旧和摊销;(B)未合并合伙企业和合资企业的净收入;(C)顾问认为非经常性的一次性成本;(D)非现金股权薪酬(不包括(咨询协议所界定的)任何限制性股份付款);(E)其他非现金收入和支出项目;(F)与可转换为普通股的证券有关的某些非现金利息支出;(G)出售投资的收益(或损失);(H)房地产减值损失;(I)与收购和交易有关的成本(在公司损益表上称为收购、交易和其他成本);(J)直线租金;(K)在市场租赁资产和负债之上和之下的摊销;(L)递延融资成本的摊销;(M)债务投资的折扣和溢价的摊销;(N)按市值计价的调整计入净收入;(O)权益会计合并或解除合并所产生的未实现收益(亏损);(P)合并和未合并的合伙企业和合资企业;以及(Q)激励性薪酬,(2)除以在此期间,普通股在完全摊薄基础上的加权平均流通股。
(2)就咨询协议而言,管理资产管理指于指定期间内,相当于(A)(I)本公司于该期间开始时的投资(包括收购费用及开支)的总成本(未计坏账准备或类似的非现金储备)加上(Ii)本公司于该期间结束时的投资总成本(未计提折旧或坏账准备或类似的非现金储备)除以(B)二(2)的数额。
此外,根据咨询协议每年支付的基本管理费和奖励薪酬总额上限为:(A)1.25如果AUM小于或等于$,则为上一年AUM的%5.0十亿美元;(B)0.95%如果AUM等于或超过$15.0十亿美元;或(C)一个百分比,等于:(A)1.25%减去(B)(I)分数,(X)分子是该指定期间的AUM减去$5.0十亿和(Y)其分母是$10.0亿乘以(Ii)0.30%,如果AUM大于$5.010亿美元,但低于5亿美元15.0十亿美元。如果在一笔或一系列关联交易中出售或出售一项或多项投资,可变基数管理费也可以减少。200.0并向股东支付与之相关的特别股息。
根据咨询协议,本公司亦同意就顾问及其联营公司、董事、高级职员、雇员、合伙人、成员、股东、其他股权持有人、代理人及顾问及其联营公司的代表(各为“顾问受弥偿一方”),就顾问根据咨询协议真诚行事而非构成恶意、故意不当行为、严重疏忽、任何性质的任何开支、损失、损害赔偿、负债、索偿、收费及索偿(包括合理律师费),或因该等作为或不作为而引致的任何及所有开支、损失、损害赔偿、负债、索偿、收费及索偿(包括合理律师费),予以补偿及保障。或顾问受补偿方不计后果地玩忽职守。此外,本公司已同意就寻求赔偿的任何申索、诉讼、诉讼或法律程序所产生的合理法律费用及其他合理成本及开支预支款项予顾问受弥偿一方,但如根据最终及不可上诉的命令或判决,顾问受弥偿一方其后被裁定无权获得赔偿,则须予偿还。
物业管理费
物业经理为公司拥有的物业提供物业管理和租赁服务,公司为此向物业经理支付的费用相当于:(I)对于不属于购物中心一部分的独立、单租户净租赁物业,2.0管理物业总收入的百分比;及(Ii)就所有其他类型物业而言,4.0每种情况下管理的物业总收入的百分比,外加适用于适用物业地理位置的基于市场的租赁佣金。
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对于物业管理公司以外的任何个人或实体提供的与监督物业管理和租赁服务有关的服务,公司向物业管理公司支付相当于1.0管理物业毛收入的%。这项监督费不再适用于39就本公司于2017年10月、2019年4月及2019年9月订立的若干按揭贷款(“贷款物业管理协议”)与物业经理订立的独立物业管理协议(“贷款物业管理协议”)而言,主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)的条款在其他方面与主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)几乎相同,而该协议仍适用于所有其他物业。
2019年2月,本公司与物业经理签订了一项对初级PMLA的修正案,规定自动延长连续不限数量的一年制条款,除非任何一方另行通知而终止。根据这项修订,公司或物业管理人可在任何时间终止主要物业管理协议,至少12在适用的终止日期前几个月发出书面通知。本终止通知期不适用于贷款物业PMLA,该贷款物业PMLA可由公司或物业管理人在60在适用期限结束前几天发出书面通知。
如本公司任何物业产生的现金流不足以支付物业经理履行物业管理及租赁协议下的职责所产生的成本及开支,则本公司须支付额外款项。根据物业管理和租赁协议,由本公司负责的成本和支出包括但不限于物业经理所有现场和非现场员工从事物业的运营、管理、维护和租赁的合理工资和薪金以及其他与物业的运营、管理、维护和租赁直接相关的自付费用,但不包括物业经理的一般管理费用和行政费用。
于截至2021年12月31日止年度内,本公司向物业经理收取租赁佣金$1.9在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公司产生了1.2百万美元和美元2.1分别向物业经理支付百万美元的租赁佣金。这些金额将在相关租赁条款中支出。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,0.2百万美元和美元0.71000万美元分别记为财产管理费支出(见下表)。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,42,000及$85,000分别作为费用记入物业管理费(见下表)。
专业费用和其他报销
本公司向Advisor或其联营公司报销顾问或其联营公司根据咨询协议向本公司提供服务而支付或发生的费用,但根据咨询协议由Advisor具体负责的费用除外,例如根据咨询协议向本公司提供服务的Advisor及其联营公司(包括公司高管)的工资、奖金和其他工资、工资税和员工福利计划成本、Advisor的租金和一般管理费用、Advisor的差旅费用(除某些例外情况外)、与Advisor业务运营有关的专业服务费用。保险费(公司董事和高级管理人员除外)和信息技术费用。此外,这些补偿受以下限制的限制:公司不会补偿顾问公司在前四个会计季度末的运营费用(包括资产管理费)超过(A)中较大者的任何金额2.0平均投资资产的百分比及(B)25.0净收益的%,除非公司董事会另有批准。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,可报销的费用金额不超过这些限制。
与公司房地产资产清算有关的费用
根据咨询协议,公司须向顾问支付一笔费用,涉及公司就出售或类似交易相当于以下任何投资而确认的净收益15在适用月份出售投资的收益超过该月出售投资的亏损的数额的%,除非该等交易或一系列交易的收益再投资于180之后的天数(“增值费”)。增值费在每月月底计算,并在应支付的程度上与基地管理费的下一期一起支付。损益费是通过汇总前一个月的所有损益来计算的。曾经有过不是在截至2022年或2021年6月30日的三个月和六个月内支付的收益费。
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下表反映了截至本报告所述期间发生的关联方费用和合同到期费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
(单位:千) | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持续收费(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产管理费(2) | | $ | 8,269 | | | | | $ | 7,885 | | | | | $ | 16,509 | | | | | $ | 15,563 | | | | | | | |
物业管理费 | | 1,812 | | | | | 1,594 | | | | | 3,648 | | | | | 3,555 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关联方运营费用和报销总额 | | $ | 10,081 | | | | | $ | 9,479 | | | | | $ | 20,157 | | | | | $ | 19,118 | | | | | | | |
______________
(1)该公司产生的一般和行政费用及其他费用约为#美元。0.2百万美元和美元0.3分别为截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月每月百万美元和美元0.7百万美元和美元0.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月分别为100万美元,在合并业务报表中记入一般费用和行政费用,未反映在上表中。
(2)根据咨询协议,顾问每季度收到现金资产管理费,相当于年度最低基础管理费#美元的四分之一。18.0百万美元和可变基数管理费。可变基数管理费为$3.8百万美元和美元3.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和7.5百万美元和美元6.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
Note 12 — 经济依存度
根据各项协议,本公司已聘用或将聘用Advisor、其联属公司及与Advisor共同控制的实体提供对本公司至为重要的若干服务,包括资产管理服务、监管本公司拥有物业的管理及租赁、资产收购及处置决定、会计服务、投资者关系、转让代理服务,以及本公司的其他行政责任。
由于这些关系,公司依赖顾问及其关联公司。如果这些公司无法为公司提供相应的服务,公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
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Note 13 — 基于股权的薪酬
2021年股权计划
在2021年4月12日召开的公司2021年股东周年大会上,公司股东批准了环球网租赁公司2021年综合激励薪酬计划(以下简称《个人计划》)和环球网租赁公司2021年综合顾问激励薪酬计划(简称《顾问计划》,连同个人计划,简称《2021年股权计划》)。个人计划和顾问计划均在股东批准后生效。
顾问计划的条款与个人计划的条款基本相似,但符合条件的参与者除外。一般而言,参与向本公司提供服务的本公司董事、本公司雇员及顾问或其联属公司的雇员(包括本公司的主管人员)均有资格参加个人计划。只有参与向本公司或其任何附属公司提供服务的Advisor及其任何联属公司才有资格根据Advisor计划获得奖励。根据顾问计划和个人计划可发行或须予奖励的普通股股份总数为6,300,000股份。根据个人计划已发行或须予奖励的股份按一对一的方式减少顾问计划下可供奖励的股份数目,反之亦然。个人计划和顾问计划将于2031年4月12日到期。
2021年股权计划允许授予限售股、RSU、股票期权、股票增值权、股票奖励、LTIP单位和其他股权奖励。
选项计划
由于个人计划和顾问计划于2021年4月12日获得公司股东的批准,因此在该日期之后,将不会根据Global Net Lease,Inc.2012股票期权计划(“期权计划”)授予任何奖励。在生效期间,期权计划授权向公司董事、高级管理人员、顾问、顾问和公司其他人员、顾问和物业经理及其关联公司授予非限制性普通股期权,但须受公司董事会的绝对酌情决定权和该计划的适用限制所限。根据期权计划授予的任何股票期权的行使价应等于授予日期前最后一个交易日普通股股票的收盘价。总计0.5根据该计划,已批准和预留了100万股供发行。不是股票期权是根据期权计划发行的。
限售股计划
本公司的员工和董事激励限制性股票计划使本公司能够向本公司、Advisor及其联营公司的董事、高级管理人员和全职员工(如果有)以及为本公司、Advisor或其联营公司提供服务的某些人士授予限制性股票和RSU。
根据RSP,在股东批准2021年股权计划之前,可供奖励的普通股数量等于10.0于任何时间,本公司已发行普通股之流通股已完全摊薄,而如根据该计划授出的任何奖励因任何原因而被没收,则没收的股份数目将再次用于根据该计划授予奖励的目的。因为2021年股权计划是由公司股东批准的,只有2,772,905截至2022年4月20日RSP期满时,普通股股份仍可根据RSP授予新的奖励,而根据RSP到期、终止、取消或没收的普通股相关奖励的股份将不能再次根据RSP发行。根据该计划的条款,以前根据该计划授予的赔偿仍未支付(并有资格归属和清偿)。
RSU
可以授予RSU的条款规定,在每项裁决的特定期限内以直线方式进行归属。RSU代表于未来结算日期收取普通股股份的或有权利,但须符合RSP及证明授予RSU的授出协议所载的适用归属条件或其他限制。一般来说,在取消限制并授予普通股股份权利之前,不得出售或以其他方式转让RSU。RSU的持有人对RSU或授予RSU的任何股份并无任何投票权,但此类持有人一般可获得股息或其他分配等价物,该等股息或其他分配等价物受与RSU相同的归属条件或其他限制的约束,且仅在该等RSU以普通股进行结算时支付。RSU奖励协议一般规定,与公司董事会无故终止或控制权变更有关的所有未归属RSU的加速归属和加速
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(未经审计)
将计划归属于接受者自愿退出或未能重新当选为公司董事会成员的年度的未归属RSU部分归属。
下表反映了本报告所列期间未清偿的剩余资源单位的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权平均发行价 |
未归属,2021年12月31日 | | 44,510 | | | $ | 16.47 | |
既得 | | (21,651) | | | 16.43 | |
授与 | | 24,864 | | | 15.18 | |
| | | | |
未授权,2022年6月30日 | | 47,723 | | | 15.82 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权平均发行价 |
未授权,2020年12月31日 | | 44,949 | | | $ | 15.35 | |
既得 | | (20,615) | | | 16.22 | |
授与 | | 20,176 | | | 18.71 | |
| | | | |
未授权,2021年6月30日 | | 44,510 | | | 16.47 | |
在上市当日或之后授予的RSU的公允价值以授予日普通股的市场价格为基础。股权奖励的公允价值在归属期间支出。
限售股
限制性股票是根据规定在特定时间内归属的条款授予的普通股。 在限售股份的限制失效之前,限售股份持有人将获得不可没收的现金股利。以普通股股份形式支付给受限制股份持有人的任何股息,须受与相关受限制股份相同的限制。一般而言,在取消限制并授予股份之前,不得出售或以其他方式转让限制性股票。
2020年9月、2021年5月和2022年5月,公司批准132,025, 213,125和207,242分别向参与向本公司提供服务的顾问或其联属公司的雇员,包括其行政总裁及首席财务官,出售限制性股份。根据会计规则,授予的限制性股份的公允价值在归属期间以直线方式记录。四年.
对首席执行官和首席财务官的奖励是由顾问建议并经薪酬委员会核准的。其他奖励是根据薪酬委员会授予公司董事会成员小爱德华·M·韦尔的权力作出的。对于同时是Advisor母公司的合伙人、成员或股权所有者的任何人,不得根据此授权授予任何奖励。
授予Advisor或其关联公司员工的受限股份归属于25在授予日的前四个周年纪念日的每一年都增加%。除与本公司控制权变更(定义见授出协议)有关外,如持有人因任何原因终止受雇于顾问,则任何未归属的限制性股份将会被没收。在截至2022年6月30日的六个月内,150限售股被没收。在公司控制权发生变化时,50%的未归属限制性股份将立即归属,剩余的未归属限制性股份将被没收。
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June 30, 2022
(未经审计)
下表反映了报告期内已发行的限制性股票的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股数 | | 加权平均发行价 |
未归属,2021年12月31日 | | 305,107 | | | $ | 18.81 | |
既得 | | (86,756) | | | 17.61 | |
授与 | | 207,242 | | | 14.97 | |
没收 | | (150) | | | 19.41 | |
未授权,2022年6月30日 | | 425,443 | | | 17.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股数 | | 加权平均发行价 |
未授权,2020年12月31日 | | 132,025 | | | $ | 17.41 | |
| | | | |
授与 | | 213,125 | | | 19.41 | |
没收 | | (7,750) | | | 17.41 | |
未授权,2021年6月30日 | | 337,400 | | | 18.67 | |
薪酬费用(简写为RSP)
根据《可持续发展战略》发放的赔偿金的补偿支出为#美元。1.1百万美元和美元0.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。根据《可持续发展战略》发放的赔偿金的补偿支出为#美元。1.6百万美元和美元0.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。补偿费用在随附的合并经营报表中记为基于权益的补偿。
截至2022年6月30日,该公司拥有0.7根据《资源计划》批准的与RSU有关的未确认赔偿费用,预计将在#年加权平均期内确认2.2好几年了。截至2022年6月30日,该公司拥有4.1与根据RSP授予的限制性股票有关的未确认补偿成本,预计将在3.8好几年了。
董事薪酬
公司向董事独立董事支付的薪酬如下:(I)向所有独立董事支付的年度预聘金为$100,000每年,(2)非执行主席的每年聘用费为#美元105,000(Iii)在审计委员会、薪酬委员会或提名及公司管治委员会任职的独立董事每年的聘用费为$30,000。所有年度预聘费都是要支付的50%,以现金和50%以RSU的形式存在,这些RSU在三年制句号。此外,董事有权选择以RSU的形式收取现金部分,这将授予三年制句号。
多年强于大盘协议
2021 OPP
于2021年5月3日,本公司独立董事集体授权于2018年OPP的履约期于2021年6月2日届满后,授予2021年OPP下的LTIP单位,并于2021年6月3日,本公司、OP及顾问订立2021年OPP(有关2018 OPP的其他资料,包括根据该计划授予及赚取的LTIP单位的资料,见下文)。
基于最高奖励价值#美元。50.0百万美元和美元20.00(“2021年初始股价”),普通股于2021年6月2日的收盘价,Advisor共获2,500,000根据《2021年业务流程规划》设立长期投资促进计划单位。该等LTIP单位可根据本公司的总股东回报(“TSR”)(包括股价增值及普通股股息的再投资)与2021年初始股价相比而赚取及归属,该等业绩期间自2021年6月3日起至(I)2024年6月3日、(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见顾问计划)及(Iii)终止本公司顾问服务的生效日期(以较早者为准)。
根据现行会计规则,根据2021年OPP授予的LTIP单位的公允价值总额为$27.7截至2021年6月3日,百万美元是固定的,除非修订2021年OPP,否则将不会在随后的时间段重新衡量(请参见注2-重要会计政策摘要有关与非员工股权奖励相关的会计规则的说明)。这个
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已批出的LTIP单位的公允价值在所需的服务期内平均记录,约为3.1自2021年5月3日,即本公司独立董事批准根据2021年OPP授予LTIP单位之日起数年。
2018 OPP
2018年7月16日,公司薪酬委员会批准了2018年OPP,该OPP随后由公司和OP于2018年7月19日与顾问签订。
基于最高奖励价值#美元。50.0百万美元和美元19.57(“2018年初始股价”),2018年6月1日,即2018年OPP生效日期的前一个交易日,普通股的收盘价,Advisor被授予总计2,554,930根据2018年OPP设立LTIP单位。这些LTIP单位可以根据公司相对于2018年初始股价的TSR在2018年6月2日至2021年6月2日结束的业绩期间内赚取和归属。
根据本公司于2019年1月1日采纳的会计规则,根据2018年OPP授予的LTIP单位的公允价值总额为18.8截至该日,百万美元是固定的,除非修订2018年OPP(见注2-重要会计政策摘要有关与非员工股权奖励相关的会计规则的说明)。已批出的长期物业投资协议单位的公允价值在所需的服务期间内平均记录,约为2.8自2018年授予之日起数年。2019年2月,本公司与顾问签订了2018年OPP修正案,以反映同行组两名成员合并后同行组的变化。根据会计规则,公司须计算修订时根据2018年OPP授予的LTIP单位的新价值的任何超额部分($29.9百万美元)高于紧接修订前的公允价值($23.3百万)。这大约是$的超额。6.6从2019年2月21日(公司薪酬委员会批准修订之日)至2021年6月2日(服务期结束)期间,支出了100万美元。
2021年6月14日,公司薪酬委员会认定2,135,496截至2021年6月2日,LTIP单位已由顾问赚取,并根据2018年业务伙伴关系计划归属,这是其业绩期间的最后一天。剩下的419,434LTIP单位被自动没收,而不需要本公司或OP支付任何代价。如中披露的注9-股东权益,赚取的LTIP单位最终被转换为相同数量的OP单位,然后在2021年6月赎回为普通股。
薪酬支出-2021年OPP和2018 OPP
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公司记录了与长期税收政策单位有关的薪酬支出总额为#美元2.2百万美元和美元4.5分别为100万美元。截至2021年6月30日止三个月及六个月内,本公司录得与2018年及2021年营运计划有关的薪酬开支总额为$2.6百万美元和美元5.0分别为100万美元。
LTIP单位/分销/赎回
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP的有限合伙协议中规定的LTIP单位的条款管辖。LTIP单位持有人有权在LTIP单位上获得等同于10每个运营单位分配的百分比(销售收益分配除外),直到赚取LTIP单位为止。对运营单位支付的分配等于对普通股支付的股息。在LTIP单位上支付的分配不会被没收,即使LTIP单位最终被没收。顾问有权对每个赚取的LTIP单位享有优先追赶分配,相当于在适用的履约期内对运营单位支付的总计分配的90%。任何赚取的LTIP单位都有权获得在OP单位上支付的相同分配。如果及当顾问与赚取的LTIP单位有关的资本账户与OP单位的资本账户结余相等时,顾问作为赚取的LTIP单位的持有人,有权自行决定将LTIP单位转换为OP单位,而该单位又可按公司选择的方式按一对一的原则赎回普通股或其现金等价物。
2021年6月,该公司支付了1美元10.6就以下方面向顾问分配百万优先追赶2,135,496根据2018年OPP赚取的LTIP单位。该公司总共支付了$0.1百万美元和美元10.7分别在截至2022年和2021年6月30日的三个月内,与长期投资计划单位有关的分配百万美元,以及美元0.2百万美元和美元10.8分别于截至2022年及2021年6月30日止六个月内与长期投资协议单位有关的分派百万元,计入综合权益变动表的累计亏损内。
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绩效衡量标准
至于根据《2021年营运计划》所批出的LTIP单位的一半,于业绩期间的最后一天,将根据本公司达到的绝对TSR水平(如下表所示)厘定已赚取的LTIP单位数目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 赚取的LTIP单元数 |
绩效水平(所获LTIP单位的百分比) | | 绝对TSR | | | | 2021 OPP |
低于阈值 | 0 | % | | 少于 | 24 | % | | | | | 0 | |
阀值 | 25 | % | | | 24 | % | | | | | 312,500 | |
目标 | 50 | % | | | 30 | % | | | | | 625,000 | |
极大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | | | 1,250,000 | |
如果公司的绝对TSR超过24%但小于30%或以上30%但小于36%,则分别在这些层之间使用线性内插法确定所赚取的LTIP单位数。
至于根据《2021年营运计划》批出的LTIP剩余一半单位,将根据本公司于业绩期间最后一天的绝对TSR与由列克星敦房地产信托基金、写字楼物业收入信托基金及W.P.Carey,Inc.组成的同业集团截至业绩期间最后一天的平均TSR之间的差额(以正或负基点表示,见下表),于业绩期间最后一天厘定已赚取的LTIP单位数目(如有)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 赚取的LTIP单元数 |
绩效水平(所获LTIP单位的百分比) | | 相对TSR过剩 | | | | 2021 OPP |
低于阈值 | 0 | % | | 少于 | -600 | | 基点 | | | | 0 | |
阀值 | 25 | % | | | -600 | | 基点 | | | | 312,500 | |
目标 | 50 | % | | | 0 | | 基点 | | | | 625,000 | |
极大值 | 100 | % | | | 600 | | 基点 | | | | 1,250,000 | |
如果相对TSR超额超过-600基点但低于零基点,或超过零基点但低于+600基点,成为赚取的LTIP单位的数量是使用线性插值法分别在这些级别之间确定的。
其他术语
根据《2021年营运计划》,在管理层变更或顾问因任何原因终止的情况下,于服务期间结束时赚取的长期盈利单位数目,是根据截至控制权变更或终止生效日期(视何者适用)生效日期前最后一个交易日的实际表现而计算,并按比例计算绝对TSR的门槛,以反映少于三年的服务期间,但不按比例计算可能赚取的长期IP单位数目,以反映缩短的服务期间。
根据顾问计划的条款,根据2021年营运计划授予的长期基建投资计划单位将由本公司董事会或其委员会管理,该委员会在顾问计划中定义为“委员会”。在业绩期间结束后,委员会将立即确定由委员会聘请的独立顾问计算并经委员会根据其合理和真诚的酌情决定权核准的长期目标执行计划所赚取的单位数(如果有的话)。委员会还必须批准转让任何LTIP单位或根据OP的有限合伙协议条款将LTIP单位转换为OP单位的任何OP单位。任何未赚取的LTIP单位将于履约期结束时自动没收,本公司及OP均无须就此支付任何未来代价。
其他基于股权的薪酬
公司可以发行普通股代替现金来支付公司董事在每次董事选举中赚取的费用。如果公司这样做,将不会对发行的股票进行限制,因为这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关。有几个不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内以现金形式发行的此类普通股。
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Note 14 — 每股收益
以下是本报告所述期间的基本和稀释后每股净(亏损)收益计算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股东应占净亏损 | | $ | (5,847) | | | $ | (2,428) | | | $ | (364) | | | $ | (3,260) | |
普通股等价物的普通股股东应占净亏损调整 | | (215) | | | (10,744) | | | (437) | | | (10,897) | |
调整后普通股股东应占净亏损 | | $ | (6,062) | | | $ | (13,172) | | | $ | (801) | | | $ | (14,157) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股--基本股和稀释股 | | 103,649,308 | | | 96,386,229 | | | 103,622,891 | | | 93,968,011 | |
普通股股东每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.15) | |
根据现行厘定每股盈利的权威指引,所有包含不可没收分派权利的未归属股份支付奖励均被视为参与证券,因此计入两类法下的每股盈利计算。两级法是一种收益分配公式,根据已宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股收益。本公司的未归属限制性股份、未归属RSU和未赚取LTIP单位包含接受被视为不可没收的分派的权利,但在某些有限情况下除外,因此本公司采用两级法计算每股收益。上述每股盈利的计算不包括分子中对未归属限制性股票、未归属RSU和未赚取LTIP单位的分配。
稀释每股净收入假设将所有普通股等价物转换为同等数量的普通股,除非其效果是反摊薄的。本公司将未归属限制性股份、未归属RSU和未归属LTIP单位视为普通股等价物。下表显示了在加权平均基础上不包括在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的稀释后每股收益计算中的普通股等价物:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未归属的RSU(1) | | 43,508 | | | 44,908 | | | 43,694 | | | 44,616 | |
未归属的限制性股份(2) | | 402,669 | | | 260,113 | | | 354,157 | | | 195,095 | |
LTIP单位(3) | | 2,500,000 | | | 769,231 | | | 2,500,000 | | | 386,740 | |
不包括在每股收益计算中的普通股等价物总额 | | 2,946,177 | | | 1,074,252 | | | 2,897,851 | | | 626,451 | |
(1) 有几个47,723和44,510截至2022年6月30日和2021年6月30日,已发行和未偿还的未归属RSU。看见注13 -基于股权的薪酬有关RSU的其他信息。
(2)有几个425,443和337,400截至2022年6月30日和2021年6月30日已发行和已发行的未归属限制性股票。看见注13 -基于股权的薪酬了解有关限售股的更多信息。
(3)有几个2,500,000截至2021年6月30日、2022年和2021年6月30日,根据2021年OPP已发行和未偿还的LTIP单位。看见注13 -基于股权的薪酬有关2018年OPP和2021年OPP的更多信息。
与2021年OPP奖励有关的有条件发行的股票(见注13-基于股权的薪酬)将计入基于将发行的股份的完全摊薄每股收益(如果摊薄),如同资产负债表日期是计算法期间的结束一样。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的计算中没有包括LTIP单位股份等价物。
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Note 15 — 后续事件
本公司已通过提交10-Q表格的本季度报告对后续事件进行评估,并确定除适用的脚注及以下披露外,并未发生任何需要在合并财务报表中进行调整或披露的事件。
收购和处置
本公司于2022年6月30日之后并无收购任何物业。2022年6月30日之后,本公司处置了的一合同价为$的财产2.6百万美元。截至2022年6月30日,该物业在公司的综合资产负债表上被归类为待售资产,截至2022年6月30日,该物业没有任何抵押债务的担保,也没有作为我们循环信贷安排下的借款基础的一部分。
信贷安排修正案
2022年7月26日,该公司签署了一项信贷安排修正案,其中包括增加位于经批准的外国的未担保资产池资产的最高总资产价值。这项修订的影响将是增加公司将财产添加到未担保资产池中的灵活性,这将影响信贷安排下可供提取的金额。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与所附的Global Net Lease,Inc.合并财务报表及其附注一并阅读。如本文所使用的,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指全球网络租赁公司,该公司是马里兰州的一家公司,按照上下文的要求,包括全球网络租赁运营合伙公司、特拉华州的一家有限合伙企业及其子公司。我们由特拉华州一家有限责任公司Global Nease Advisors,LLC(“Advisor”)进行外部管理。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述,包括有关我们、我们的顾问和我们管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述,以及此类陈述所基于的假设,通常通过使用“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“应该”或类似的表达方式来识别。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外,前瞻性陈述仅在发出之日发表,我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营结果的变化,除非法律要求。
这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告、本报告和其他10-Q表格季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中的“风险因素”和“有关市场风险的定量和定性披露”中阐述了一些风险和不确定因素,虽然不是所有的风险和不确定因素,但这些风险和不确定因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所述的结果大不相同。
概述
我们是一家外部管理的美国(美国)房地产投资信托基金。联邦所得税目的(“REIT”),专注于收购和管理全球多元化的位于战略位置的商业房地产物业组合,这对我们的主要“投资级”租户(定义见下文)的成功至关重要。我们投资于商业物业,重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2022年6月30日,我们拥有311处物业,可出租面积3950万平方英尺,其中98.9%已出租,加权平均剩余租赁期为8.3年。基于直线基础上的年化租金收入百分比,截至2022年6月30日,我们62%的物业位于美国和加拿大,38%的物业位于欧洲,我们的投资组合包括55%的工业/分销物业、42%的写字楼物业和3%的零售物业。截至2022年6月30日的这些百分比是使用截至2022年6月30日从当地货币转换为美元的年化直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
我们几乎所有的业务都是通过OP及其全资子公司进行的。我们的顾问在Global Net Lease Properties,LLC(“物业经理”)的协助下管理我们的日常业务。我们的顾问和物业经理与AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,这些关联方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还补偿这些实体因向我们提供这些服务而产生的某些费用。
我们的投资组合主要出租给美国和欧洲成熟市场中评级为“投资级”的租户。截至2022年6月30日,在年化直线基础上,我们总共有62.3%的租金收入来自投资级评级租户,其中34.2%租给了实际投资级评级的租户,28.1%租给了隐含投资级评级的租户。“投资级”包括承租人或担保人(如果有的话)的实际投资级评级,或隐含的投资级。隐含投资级别可包括租户母公司、担保人母公司(无论母公司是否已担保租户根据租约承担的义务)或租户的实际评级,这些租户通过使用专有的穆迪分析工具被确定为投资级,该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。评级信息截至2022年6月30日。
新冠肺炎疫情影响的最新管理情况
新冠肺炎全球疫情尚未对我们的业务产生重大影响。然而,对我们的运营业绩、我们的流动性以及我们的租户继续支付租金的能力的最终影响将取决于许多因素,包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。自2020年疫情开始以来,我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。自危机开始以来,我们一直与租户保持直接联系,培养公开对话,深化我们通过之前的交易和历史性运营精心发展的基本关系。基于这种方法以及我们租户的整体财务实力和信誉,我们相信,在这次大流行期间,我们在收取租金方面取得了积极的成果。
截至2022年7月31日,我们已经在整个投资组合中收取了2022年第二季度到期的原始现金租金的大约100%。这一收藏水平与我们在2022年第一季度和截至2021年12月31日的一年中每个季度的收藏水平一致。
“原始现金租金”是指租户在最初签订的租赁协议中规定的以现金为基础的合同租金,或在任何租金延期协议之前经修订后的合同租金。我们通过将期间收取的租金总额与应付的原始现金租金进行比较来计算“原始现金租金收入”。在2020年期间,鉴于新冠肺炎疫情的流行,我们与某些租户达成协议,将2020年到期的一定比例的现金租金推迟到2021年至2022年到期。期内收取的租金总额包括应付的原有现金租金及租户根据租金延迟协议支付的款项。剔除延迟支付租金的影响,我们仍在整个投资组合中收取2022年第一季度和第二季度到期的原始现金租金的大约100%。这些关于租金收取的信息可能不代表未来的任何时期。我们不能保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金。目前还不能确定新冠肺炎疫情对我们的租户以及我们未来收取租金的能力的持续影响。
有关与新冠肺炎大流行对我们的影响相关的风险和不确定性的进一步讨论,请参见第1A项。风险因素在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。
重大会计估计和关键会计政策
有关我们的重要会计估计和关键会计政策的讨论,请参阅我们2021年年报的Form 10-K中的“重要会计估计和关键会计政策”部分。除下文提及的新会计声明所要求者外,该等重大会计估计及关键会计政策并无重大变动。
近期发布的会计公告
看见 注2-重要会计政策摘要 — 近期发布的会计公告我们的综合财务报表在本季度报告中的10-Q表格,以供进一步讨论。
属性
我们收购并运营多元化的商业物业组合。所有此类财产可由我们单独或与另一方共同收购和运营。下表代表了我们截至2022年6月30日的房地产投资组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) (1) | | 平均剩余租期(2) |
麦当劳 | | Oct. 2012 | | 英国 | | 1 | | 9 | | 1.7 |
威克斯建筑用品I | | May 2013 | | 英国 | | 1 | | 30 | | 9.6 |
到处都是 | | Jun. 2013 | | 英国 | | 1 | | 65 | | 5.0 |
泰晤士河水 | | Jul. 2013 | | 英国 | | 1 | | 79 | | 3.2 |
威克斯建筑用品II | | Jul. 2013 | | 英国 | | 1 | | 29 | | 4.5 |
PPD全球实验室 | | Aug. 2013 | | 我们 | | 1 | | 77 | | 2.5 |
北岩 | | Sep. 2013 | | 英国 | | 2 | | 86 | | 5.2 |
威克斯建筑用品III | | Nov. 2013 | | 英国 | | 1 | | 28 | | 6.4 |
XPO物流 | | Nov. 2013 | | 我们 | | 7 | | 105 | | 1.4 |
金刚狼 | | Dec. 2013 | | 我们 | | 1 | | 469 | | 5.6 |
莱茵金属 | | Jan. 2014 | | 格 | | 1 | | 320 | | 1.5 |
通用电气航空公司 | | Jan. 2014 | | 我们 | | 1 | | 369 | | 3.5 |
公积金财务 | | Feb. 2014 | | 英国 | | 1 | | 117 | | 13.4 |
皇冠冠 | | Feb. 2014 | | 英国 | | 1 | | 806 | | 16.6 |
特雷恩 | | Feb. 2014 | | 我们 | | 1 | | 25 | | 1.4 |
英杰华 | | Mar. 2014 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 7.0 |
DFS Trading I | | Mar. 2014 | | 英国 | | 5 | | 240 | | 7.7 |
GSA I | | Mar. 2014 | | 我们 | | 1 | | 135 | | 0.1 |
国家油井Varco I | | Mar. 2014 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 1.1 |
GSA II | | Apr. 2014 | | 我们 | | 2 | | 25 | | 0.6 |
欧比DIY | | Apr. 2014 | | 格 | | 1 | | 144 | | 1.5 |
DFS Trading II | | Apr. 2014 | | 英国 | | 2 | | 39 | | 7.7 |
GSA III | | Apr. 2014 | | 我们 | | 2 | | 28 | | 0.5 |
GSA IV | | May 2014 | | 我们 | | 1 | | 33 | | 3.1 |
印第安纳州税务局 | | May 2014 | | 我们 | | 1 | | 99 | | 0.5 |
国家油井Varco II | | May 2014 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 7.7 |
日产 | | May 2014 | | 我们 | | 1 | | 462 | | 6.3 |
GSA V | | Jun. 2014 | | 我们 | | 1 | | 27 | | 0.8 |
Lippert组件 | | Jun. 2014 | | 我们 | | 1 | | 539 | | 15.6 |
选择能源服务I | | Jun. 2014 | | 我们 | | 3 | | 136 | | 4.3 |
贝尔供应公司I | | Jun. 2014 | | 我们 | | 6 | | 80 | | 6.5 |
Axon能源产品 | | Jun. 2014 | | 我们 | | 2 | | 88 | | 7.9 |
Lhoist | | Jun. 2014 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 10.5 |
通用电气石油天然气公司 | | Jun. 2014 | | 我们 | | 2 | | 70 | | 3.0 |
精选能源服务II | | Jun. 2014 | | 我们 | | 4 | | 143 | | 4.4 |
贝尔供应公司II | | Jun. 2014 | | 我们 | | 2 | | 19 | | 6.5 |
卓越的能源服务 | | Jun. 2014 | | 我们 | | 2 | | 42 | | 1.8 |
Amcor包装 | | Jun. 2014 | | 英国 | | 7 | | 295 | | 2.4 |
GSA VI | | Jun. 2014 | | 我们 | | 1 | | 7 | | 1.8 |
灵活存储 | | Jun. 2014 | | 我们 | | 1 | | 165 | | 0.0 |
FedEx-3-套装 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 3 | | 339 | | 7.0 |
Sandoz公司 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 1 | | 154 | | 4.1 |
温德姆 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 1 | | 32 | | 2.8 |
瓦拉西斯 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 1 | | 101 | | 0.8 |
GSA VII | | Jul. 2014 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 2.4 |
AT&T服务 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 1 | | 402 | | 4.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) (1) | | 平均剩余租期(2) |
PNC-2套装 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 2 | | 210 | | 7.1 |
富士通 | | Jul. 2014 | | 英国 | | 3 | | 163 | | 7.8 |
欧陆轮胎 | | Jul. 2014 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 3.1 |
BP石油公司 | | Aug. 2014 | | 英国 | | 1 | | 3 | | 3.3 |
马尔瑟斯特 | | Aug. 2014 | | 英国 | | 2 | | 4 | | 3.4 |
HBOS | | Aug. 2014 | | 英国 | | 3 | | 36 | | 3.1 |
瑟莫·费希尔 | | Aug. 2014 | | 我们 | | 1 | | 115 | | 2.2 |
布莱克与德克 | | Aug. 2014 | | 我们 | | 1 | | 71 | | 10.9 |
凯捷 | | Aug. 2014 | | 英国 | | 1 | | 90 | | 0.8 |
默克公司 | | Aug. 2014 | | 我们 | | 1 | | 146 | | 3.2 |
GSA VIII | | Aug. 2014 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 2.1 |
废物管理 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 1 | | 84 | | 5.5 |
Intier汽车内饰 | | Sep. 2014 | | 英国 | | 1 | | 153 | | 1.9 |
惠普企业服务 | | Sep. 2014 | | 英国 | | 1 | | 99 | | 3.7 |
联邦快递II | | Sep. 2014 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 1.8 |
邵逸夫航空设备公司 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 1 | | 131 | | 10.5 |
美元通用套餐-39套 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 21 | | 200 | | 5.7 |
联邦快递III | | Sep. 2014 | | 我们 | | 2 | | 221 | | 5.6 |
Mallinkrodt制药 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 1 | | 90 | | 2.2 |
库卡 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 2.0 |
车三位一体 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 2 | | 374 | | 5.6 |
联邦快递IV | | Sep. 2014 | | 我们 | | 2 | | 255 | | 6.0 |
通用电气航空公司 | | Sep. 2014 | | 我们 | | 1 | | 102 | | 0.5 |
DNV总账 | | Oct. 2014 | | 我们 | | 1 | | 82 | | 2.7 |
考试 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 176 | | 2.7 |
联邦快递V | | Oct. 2014 | | 我们 | | 1 | | 76 | | 2.0 |
守卫 | | Oct. 2014 | | 我们 | | 1 | | 120 | | 8.6 |
地铁强身健体 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 636 | | 3.3 |
Axon能源产品 | | Oct. 2014 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 0.0 |
托克曼尼 | | Nov. 2014 | | 鱼鳍 | | 1 | | 801 | | 11.2 |
FIFE理事会 | | Nov. 2014 | | 英国 | | 1 | | 37 | | 1.6 |
GSA IX | | Nov. 2014 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 9.8 |
KPN BV | | Nov. 2014 | | 网络 | | 1 | | 133 | | 4.5 |
福莱特学派 | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 487 | | 2.5 |
Quest诊断 | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 224 | | 2.2 |
迪博尔德 | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 158 | | 0.5 |
韦瑟福德国际机场 | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 20 | | 3.3 |
AM城堡 | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 7.3 |
联邦快递VI | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 7.2 |
Constellium汽车 | | Dec. 2014 | | 我们 | | 1 | | 321 | | 7.4 |
C&J能源II | | Mar. 2015 | | 我们 | | 1 | | 125 | | 8.3 |
联邦快递七号 | | Mar. 2015 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 2.3 |
联邦快递八号 | | Apr. 2015 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 2.3 |
皇冠I组 | | Aug. 2015 | | 我们 | | 2 | | 204 | | 1.5 |
皇冠集团II | | Aug. 2015 | | 我们 | | 2 | | 411 | | 13.2 |
梅普斯斯普鲁尔钢铁有限公司 | | Sep. 2015 | | 我们 | | 1 | | 61 | | 7.5 |
JIT钢铁服务 | | Sep. 2015 | | 我们 | | 2 | | 127 | | 7.5 |
Hannibal/Lex合资有限责任公司 | | Sep. 2015 | | 我们 | | 1 | | 109 | | 7.3 |
联邦快递地面 | | Sep. 2015 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 3.0 |
办公用品店 | | Sep. 2015 | | 网络 | | 1 | | 206 | | 6.7 |
芬兰航空公司 | | Sep. 2015 | | 鱼鳍 | | 4 | | 656 | | 8.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) (1) | | 平均剩余租期(2) |
欧尚 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 10.7 |
极点员工 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 1.0 |
Sagemcom | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 1.6 |
NCR Dundee | | Dec. 2016 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 4.4 |
联邦快递运费i | | Dec. 2016 | | 我们 | | 1 | | 69 | | 1.2 |
DB卢森堡 | | Dec. 2016 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 1.5 |
荷兰国际集团阿姆斯特丹 | | Dec. 2016 | | 网络 | | 1 | | 509 | | 5.0 |
Worldline | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 1.5 |
福斯特·惠勒 | | Dec. 2016 | | 英国 | | 1 | | 366 | | 2.1 |
ID物流I | | Dec. 2016 | | 格 | | 1 | | 309 | | 2.3 |
ID物流II | | Dec. 2016 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 2.4 |
哈珀·柯林斯 | | Dec. 2016 | | 英国 | | 1 | | 873 | | 3.2 |
DCNS | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 2.3 |
科特饮料公司 | | Feb. 2017 | | 我们 | | 1 | | 170 | | 4.6 |
联邦快递地面-2个包裹 | | Mar. 2017 | | 我们 | | 2 | | 162 | | 4.2 |
普利司通轮胎 | | Sep. 2017 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 5.1 |
GKN航空航天 | | Oct. 2017 | | 我们 | | 1 | | 98 | | 4.5 |
动量制造集团-圣彼得堡约翰斯伯里一世 | | Oct. 2017 | | 我们 | | 1 | | 87 | | 10.3 |
动量制造集团-圣彼得堡约翰斯伯里二世 | | Oct. 2017 | | 我们 | | 1 | | 85 | | 10.3 |
动量制造集团-圣彼得堡约翰斯伯里三世 | | Oct. 2017 | | 我们 | | 1 | | 41 | | 10.3 |
特雷梅克北美 | | Nov. 2017 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 5.3 |
康明斯 | | Dec. 2017 | | 我们 | | 1 | | 59 | | 2.9 |
GSA X | | Dec. 2017 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 7.5 |
动量制造集团 | | Dec. 2017 | | 我们 | | 1 | | 83 | | 10.5 |
化学公司 | | Feb. 2018 | | 我们 | | 1 | | 300 | | 5.6 |
FCA美国 | | Mar. 2018 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 5.7 |
李钢 | | Mar. 2018 | | 我们 | | 1 | | 114 | | 6.3 |
LSI钢-3套装 | | Mar. 2018 | | 我们 | | 3 | | 218 | | 5.3 |
承包商钢铁公司 | | May 2018 | | 我们 | | 5 | | 1,392 | | 5.9 |
联邦快递货运II | | Jun. 2018 | | 我们 | | 1 | | 22 | | 10.2 |
杜邦先锋 | | Jun. 2018 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 10.0 |
Rubbermaid-Akron OH | | Jul. 2018 | | 我们 | | 1 | | 669 | | 6.6 |
NetScout-Allen TX | | Aug. 2018 | | 我们 | | 1 | | 145 | | 8.2 |
布什工业-纽约州詹姆斯敦 | | Sep. 2018 | | 我们 | | 1 | | 456 | | 16.3 |
联邦快递-格林维尔北卡罗来纳州 | | Sep. 2018 | | 我们 | | 1 | | 29 | | 10.6 |
彭斯克 | | Nov. 2018 | | 我们 | | 1 | | 606 | | 6.4 |
动量制造集团 | | Nov. 2018 | | 我们 | | 1 | | 65 | | 16.4 |
LKQ公司 | | Dec. 2018 | | 我们 | | 1 | | 58 | | 8.6 |
沃尔格林 | | Dec. 2018 | | 我们 | | 1 | | 86 | | 3.4 |
安托林集团 | | Dec. 2018 | | 我们 | | 1 | | 360 | | 10.3 |
VersaFlex | | Dec. 2018 | | 我们 | | 1 | | 113 | | 16.5 |
康明斯 | | Mar. 2019 | | 我们 | | 1 | | 37 | | 6.4 |
斯坦利证券 | | Mar. 2019 | | 我们 | | 1 | | 80 | | 6.0 |
内华达山脉 | | Apr. 2019 | | 我们 | | 1 | | 60 | | 6.8 |
EQT | | Apr. 2019 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 8.0 |
哈内斯 | | Apr. 2019 | | 我们 | | 1 | | 276 | | 6.3 |
工会合作伙伴 | | May 2019 | | 我们 | | 2 | | 390 | | 6.8 |
ComDoc | | Jun. 2019 | | 我们 | | 1 | | 108 | | 6.9 |
金属技术 | | Jun. 2019 | | 我们 | | 1 | | 228 | | 11.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) (1) | | 平均剩余租期(2) |
围绕健康 | | Jun. 2019 | | 我们 | | 1 | | 199 | | 10.8 |
热能技术 | | Jun. 2019 | | 我们 | | 1 | | 216 | | 6.0 |
C.F.Sauer SLB | | Aug. 2019 | | 我们 | | 6 | | 598 | | 17.1 |
世伟科 | | Sep. 2019 | | 我们 | | 1 | | 191 | | 12.9 |
Viavi解决方案 | | Sep. 2019 | | 我们 | | 2 | | 132 | | 10.2 |
佛吉亚 | | Dec. 2019 | | 我们 | | 1 | | 278 | | 6.8 |
电浆 | | Dec. 2019 | | 我们 | | 9 | | 125 | | 8.0 |
按摩浴缸 | | Dec. 2019 | | 我们 | | 6 | | 2,924 | | 9.5 |
联邦快递 | | Dec. 2019 | | CN | | 2 | | 20 | | 7.0 |
动量制造集团 | | Dec. 2019 | | 我们 | | 1 | | 116 | | 17.5 |
Viavi解决方案 | | Jan. 2020 | | 我们 | | 1 | | 46 | | 10.2 |
CSTK | | Feb. 2020 | | 我们 | | 1 | | 56 | | 7.7 |
金属技术 | | Feb. 2020 | | 我们 | | 1 | | 31 | | 12.7 |
按摩浴缸 | | Feb. 2020 | | 它 | | 2 | | 29 | | 3.9 |
联邦快递 | | Mar. 2020 | | CN | | 1 | | 2,195 | | 17.8 |
克劳斯纳 | | Mar. 2020 | | 我们 | | 4 | | 196 | | 9.7 |
电浆 | | May 2020 | | 我们 | | 6 | | 78 | | 9.2 |
克劳斯纳 | | Jun. 2020 | | 我们 | | 1 | | 261 | | 17.8 |
动量制造集团 | | Jun. 2020 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 18.0 |
江森自控 | | Sep. & Dec. 2020 | | 英国、SP&FR | | 4 | | 156 | | 10.3 |
布罗德里奇金融解决方案 | | Nov. 2020 | | 我们 | | 4 | | 1,248 | | 7.5 |
ZF主动安全 | | Dec. 2020 | | 我们 | | 1 | | 216 | | 11.3 |
FCA美国 | | Dec. 2020 | | 我们 | | 1 | | 997 | | 8.0 |
动量制造集团 | | Apr. 2021 | | 我们 | | 1 | | 93 | | 18.8 |
卡梅隆国际 | | Apr. 2021 | | 我们 | | 1 | | 44 | | 6.3 |
迈凯轮集团 | | Apr. 2021 | | 英国 | | 3 | | 841 | | 18.8 |
特拉法加法院 | | Sep. 2021 | | 中情局。 | | 1 | | 114 | | 8.9 |
Pilot Point钢 | | Oct. 2021 | | 我们 | | 2 | | 166 | | 14.3 |
沃尔玛学习中心 | | Oct. 2021 | | 我们 | | 1 | | 90 | | 6.3 |
普罗梅斯 | | Dec. 2021 | | 我们 | | 3 | | 68 | | 14.5 |
泰特福德公司 | | Dec. 2021 | | 美国和NETH | | 4 | | 483 | | 14.5 |
PFB公司 | | Dec. 2021 | | 加拿大和美国 | | 8 | | 604 | | 19.5 |
行政邮寄服务 | | Apr. 2022 | | 我们 | | 1 | | 175 | | 14.8 |
喀里多尼亚之家 | | May 2022 | | 英国 | | 1 | | 67 | | 11.3 |
动量制造集团 | | Jun. 2022 | | 我们 | | 1 | | 58 | | 20.0 |
总计 | | | | | | 311 | | 39,519 | | 8.3 |
________
(1)由于四舍五入的原因,总数可能不是脚数。
(2)如果投资组合有多个租赁期限各不相同的物业,平均剩余租期将在加权平均的基础上计算。加权平均剩余租期(以年计)以2022年6月30日的平方英尺为基础计算。
.
经营成果
除了下面的跨期比较讨论外,请参阅“概述-- 新冠肺炎疫情影响的最新管理情况“关于新冠肺炎大流行的风险和不确定性以及管理层为减少这些风险和不确定性而采取的行动的更多信息,请参阅上文第三节。
租赁活动
在2022年第二季度,我们签署了六份租赁续期和扩建租约,总面积为150万平方英尺,在新的加权平均剩余租赁期内,新直线租金净额为4800万美元。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月的比较
普通股股东应占净亏损
截至2022年6月30日的三个月,普通股股东的净亏损为580万美元,而截至2021年6月30日的三个月的亏损为240万美元。可归因于普通股股东的净亏损的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
来自租户的收入
除基本租金外,我们的租赁协议一般要求租户支付或偿还我们的所有物业运营费用,这些费用主要反映我们产生的保险成本和房地产税,随后由租户偿还。然而,一些有限的物业运营费用不是租户的责任,由我们承担。
在截至2022年和2021年6月30日的三个月里,来自租户的收入分别为9520万美元和9960万美元。减少的主要原因是外汇汇率的变化以及2021年第二季度记录在租户收入中的520万美元应收账款不再出现,但自2021年6月30日以来我们收购物业的影响部分抵消了这一影响。2021年第二季度的应收账款被记录为我们与收购迈凯轮集团全球总部的抵押贷款相关的融资成本,迈凯轮集团需要向我们偿还这笔贷款。
在截至2022年6月30日的三个月内,与去年同期相比,英镑对美元的平均汇率下降了10.0%,欧元对美元的平均汇率下降了11.6%。这些汇率波动并未对租户收入或下文讨论的任何其他费用类别产生实质性影响。
物业运营费用
截至2022年和2021年6月30日的三个月,房地产运营支出分别为780万美元和750万美元。这些费用主要与我们物业的保险费和房地产税有关,这些费用通常由我们的租户报销。主要的例外情况是出租给政府服务管理局(下称“政府服务管理局”)的物业,其某些开支不获政府服务管理局发还。这一小幅增长主要是由于我们的可偿还成本的时间安排,但与去年同期相比,部分被截至2022年6月30日的三个月英镑兑美元平均汇率下降10.0%和欧元兑美元汇率下降11.6%所抵消。
向关联方支付的经营费
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月,支付予关联方的营运费用分别为1,010万美元及950万美元。向关联方支付的营运费用包括向顾问支付资产管理服务的补偿,以及向物业经理支付的物业管理费。我们与顾问的咨询协议(我们的“咨询协议”)要求我们向顾问支付每年1800万美元的最低基础管理费(每季度450万美元)和可变基础管理费,两者均以现金支付,以及激励薪酬(定义见我们的咨询协议),如果达到适用的障碍,通常以现金和股票支付。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的季度内,顾问没有获得任何激励性薪酬。这两个期间的营业费用增加的主要原因是可变基数管理费增加了40万美元,这是由于2021年和2022年前六个月发行股权证券产生的额外净收益增加所致。可变基数管理费也将因其他权益证券的发行或发行而增加(见注11-关联方交易欲了解更多详情,请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表)。
我们的物业经理收取管理物业的费用,其中可能包括基于市场的租赁佣金。物业管理费按适用物业所产生的总收入的百分比计算。有关我们与物业经理签订的物业管理协议的其他信息,请参阅注11-关联方交易我们的综合财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。在截至2022年和2021年6月30日的三个月内,物业管理费分别为180万美元和160万美元。包括在
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的物业管理费分别为20万美元和4.2万美元的租赁佣金支出,这些费用将在相关租赁条款中摊销。有关物业经理赚取的租赁佣金的其他信息,请参阅注11-关联方交易在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
减值费用
截至2022年6月30日,我们开始对我们的一处物业进行运营审查,结论是估计的公允价值低于其账面价值。根据资产的估计销售价格,我们在2022年第二季度记录了1600万美元的减值费用。截至2021年6月30日,我们已确定我们其中两处物业的估计公允价值低于各自的账面价值。截至2021年6月30日的季度减值费用为670万美元,是基于这两项资产的估计销售价格。
收购、交易和其他成本
在截至2022年和2021年6月30日的三个月中,我们分别确认了133,000美元和28,000美元的收购、交易和其他成本。
一般和行政费用
截至2022年及2021年6月30日止三个月的一般及行政开支分别为370万美元及420万美元,主要包括审计及税务服务、董事会成员薪酬及董事及高级管理人员责任保险等专业费用,并包括分别于截至2022年及2021年6月30日止三个月根据咨询协议向顾问支付的开支各约20万美元及30万美元。这一下降还受到2022年第二季度法律和专业费用与去年同期相比下降的影响。
基于股权的薪酬
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中,我们分别确认了340万美元和300万美元的股权薪酬支出。基于股权的薪酬包括与我们于2021年6月及2018年7月与顾问订立的多年优异表现协议(“2021年OPP”)及2018年7月(“2018年OPP”)有关的开支,以及就授予独立董事的普通股股份(“RSU”)向本公司或其联属公司的雇员提供服务的普通股限制性股份(“限制性股份”)摊销。
2021年6月2日,2018年OPP履约期结束,截至当日,与2018年OPP相关的所有补偿费用已全部入账,2021年5月,我们开始记录2021年OPP的费用。2022年第二季度记录的费用包括2021年OPP的直线费用,因为我们从2021年5月开始记录2021年OPP的费用。然而,2021年第二季度记录的费用包括2021年OPP(从2021年5月开始)和2018年OPP(2021年6月2日到期)的直线费用。基于股权的薪酬支出增加是由于根据2021年OPP授予的LTIP单位的公允价值较高,以及2022年第二季度为授予RSU和限制性股票而记录的额外摊销费用的影响,2021年OPP录得的直线费用较高。有关其他信息,请参阅注13-基于股权的薪酬在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
折旧及摊销
折旧和摊销费用Ense Wa截至2022年和2021年6月30日的三个月分别为3,940万新元和3,970万新元。与2021年第二季度相比,2022年第二季度的增长是由于自2021年6月30日以来我们的物业收购的影响而录得的额外折旧和摊销费用,但部分被截至2022年6月30日的三个月内英镑对美元平均汇率的下降所抵消,与去年同期相比,英镑对美元的平均汇率下降了10.0%,欧元对美元的平均汇率下降了11.6%。
房地产资产处置损益
在截至2022年6月30日的三个月里,我们出售了英国的一处房产,录得10万美元的收益。在截至2021年6月30日的三个月内,我们没有出售任何物业。
利息支出
利息支出相对稳定,截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,利息支出总额分别为2340万美元和2400万美元。截至2022年6月30日,我们的总未偿债务总额净额从25亿美元下降到24亿美元,总债务的加权平均有效利率从2021年6月30日的3.4%下降到2022年6月30日的3.5%。
利息开支的轻微下降亦受截至2022年6月30日的三个月期间英镑兑美元平均汇率下跌10.0%及欧元兑美元平均汇率下跌11.6%所影响
与去年同期持平。截至2022年6月30日,约25.0%的未偿债务以欧元计价,16.0%的未偿债务以英镑计价,1.0%以加元计价。截至2021年6月30日,我们未偿债务总额的约30%以欧元计价,未偿债务总额的20%以英镑计价。
我们认为,担保和无担保融资的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。截至2022年6月30日,我们的未偿还债务总额中约56%已获得担保,44%为无担保债务,包括我们的信贷安排和优先票据项下的未偿还金额。信贷安排和优先票据由我们的某些子公司提供担保。循环信贷机制下的借款是根据我们拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值以及遵守与这些资产有关的各种比率而确定的。我们未来的利息支出将根据利率以及我们未来的借款水平而变化,这将取决于再融资需求和收购活动。
外币和利率对业务的影响
截至2022年6月30日止三个月衍生工具收益780万美元及截至2021年6月30日止三个月衍生工具亏损50万美元,反映外币及利率衍生工具按市值计价的影响,以对冲投资组合受货币及利率变动影响,主要受英镑及欧元兑美元汇率变动推动。截至2022年6月30日的三个月,衍生工具的收益包括630万美元的未实现收益和150万美元的已实现收益。在截至2021年6月30日的三个月里,衍生工具的亏损包括30万美元的未实现亏损和20万美元的已实现亏损。T衍生工具的整体收益(或亏损)直接影响我们的经营业绩,因为它们被记录在我们综合经营业绩的衍生工具收益项目中。然而,只有已实现的收益才包括AFFO(定义如下),因为它们本质上是现金。
我们录得了240万美元未指定外币垫付的损失和其他对冲无效,与加速将其他全面收益中的金额重新归类为收益,因为某些对冲的预测交易可能不会发生,截至2022年6月30日的三个月。截至2021年6月30日的三个月,我们没有记录任何非指定外币预付款和其他对冲无效的损益。
由于我们在欧洲的外国投资,以及我们在加拿大的投资,我们受到欧元、英镑和加元汇率变动的影响,这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币匹配来管理外币汇率变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外,我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金),因此我们在国外资产的运营结果受益于我是一个较弱的美元,并且受到美元相对于外币走强的不利影响。
看见注8-衍生工具和对冲活动有关我们套期保值计划的更多信息,请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表。
所得税费用
尽管作为房地产投资信托基金,我们一般不缴纳美国联邦所得税,但我们确认在美国国内的所得税(费用)受益于州税和发生的地方所得税(如果有的话),也包括在我们拥有房产的外国司法管辖区。此外,我们还对POT进行了分析由于不同司法管辖区的账面和税务差异以及纳税时间差异而产生的递延递延税款或未来的税收优惠和费用。我们目前的所得税支出主要根据这些税收的时间安排而在不同时期波动。所得税支出为每年250万美元截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为190万新元。这一增长是由2021年第二季度和第三季度完成的外国收购推动的。
租赁活动
于截至2022年6月30日止六个月内,我们签订了10份合共270万平方英尺的租约续期及扩建租约,并于新加权平均剩余租约期内净收取1.02亿美元的新直线租金。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的比较
普通股股东应占净亏损
在截至2022年6月30日的6个月中,普通股股东的净亏损为40万美元,而截至2021年6月30日的6个月为亏损330万美元。可归因于普通股股东的净亏损的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
来自租户的收入
除基本租金外,我们的租赁协议一般要求租户支付或偿还我们的所有物业运营费用,这些费用主要反映我们产生的保险成本和房地产税,随后由租户偿还。然而,一些有限的物业运营费用不是租户的责任,由我们承担。
截至2022年和2021年6月30日的六个月,来自租户的收入分别为1.923亿美元和1.89亿美元。这一增长主要是由于我们自2021年6月30日以来收购物业的影响,但部分被外汇汇率变化和2021年第二季度记录在租户收入中的520万美元应收账款的不再出现所抵消。这笔应收账款被记录为我们与收购迈凯轮集团全球总部的抵押贷款有关的融资成本,迈凯轮集团需要向我们偿还这笔贷款。
截至2022年6月30日止六个月内,与去年同期相比,英镑兑美元平均汇率下跌6.4%,欧元兑美元平均汇率下跌9.3%。这些汇率波动并未对租户收入或下文讨论的任何其他费用类别产生重大影响。
物业运营费用
截至2022年和2021年6月30日的六个月,房地产运营支出分别为1,530万美元和1,500万美元。这些费用主要与我们物业的保险费和房地产税有关,这些费用通常由我们的租户报销。主要的例外是出租给GSA的某些费用不能由GSA偿还的财产。这一小幅增长主要是由于我们的可偿还成本的时间安排,但与去年同期相比,部分被截至2022年6月30日的六个月内英镑兑美元平均汇率下降6.4%和欧元兑美元汇率下降9.3%所抵消。
向关联方支付的经营费
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月,支付予关联方的营运费用分别为2,020万美元及1,910万美元。向关联方支付的营运费用包括向顾问支付资产管理服务的补偿,以及向物业经理支付的物业管理费。我们的咨询协议要求我们向顾问支付每年1800万美元的最低基础管理费(每季度450万美元)和可变基础管理费,这两项费用都以现金支付,如果达到适用的障碍,我们通常以现金和股票的形式支付奖励薪酬(如我们的咨询协议所定义)。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的六个月内,顾问没有获得任何激励性薪酬。这两个期间的业务费用增加的部分原因是可变基数管理费增加了90万美元,这是2021年和2022年前六个月发行股权证券产生的额外额外收益造成的。可变基数管理费也将因其他权益证券的发行或发行而增加(见注11-关联方交易欲了解更多详情,请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表)。
我们的物业经理收取管理物业的费用,其中可能包括基于市场的租赁佣金。物业管理费按适用物业产生的总收入的百分比计算。有关我们与物业经理签订的物业管理协议的其他信息,请参阅注11-关联方交易我们的综合财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,物业管理费分别为360万美元和360万美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,物业管理费分别为360万美元和360万美元。截至2022年和2021年6月30日止六个月的物业管理费包括租赁佣金支出分别为70万美元和85,000美元,这些费用将在相关租赁条款中摊销。有关物业经理赚取的租赁佣金的其他信息,请参阅注11-关联方交易在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
减值费用
截至2022年6月30日,我们开始对我们的一处物业进行运营审查,结论是估计的公允价值低于其账面价值。根据资产的估计销售价格,我们在2022年第二季度记录了1600万美元的减值费用。截至2021年6月30日,我们已确定我们其中两处物业的估计公允价值低于各自的账面价值。截至2021年6月30日的六个月的减值费用670万美元是基于这两项资产的估计销售价格。
收购、交易和其他成本
在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,我们分别确认了141,000美元和45,000美元的收购、交易和其他成本。截至2022年6月30日和2020年6月30日的六个月内,收购、交易和其他成本是由于终止收购的成本。
一般和行政费用
截至2022年及2021年6月30日止六个月的一般及行政开支分别为760万美元及830万美元,主要包括专业费用(包括审计及税务服务、董事会成员薪酬及董事及高级管理人员责任保险),并包括根据咨询协议于截至2022年及2021年6月30日止六个月向顾问支付的开支分别约70万美元及50万美元。与去年同期相比,2022年前六个月法律和专业费用的减少也影响了一般和行政费用的总体减少。
基于股权的薪酬
在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,我们分别确认了610万美元和560万美元的股权薪酬支出。基于股权的薪酬包括与2018年OPP和2021年OPP相关的费用,以及向参与向我们提供服务的Advisor或其关联公司的员工以及授予我们的独立董事的RSU的限制性股份的摊销。
2021年6月2日,2018年OPP履约期结束,截至当日,与2018年OPP相关的所有补偿费用已全部入账,2021年5月,我们开始记录2021年OPP的费用。2022年前六个月记录的费用包括2021年OPP的直线费用,因为我们从2021年5月开始记录2021年OPP的费用。2021年前六个月记录的费用包括2021年OPP(从2021年5月开始)和2018年OPP(2021年6月2日到期)的直线费用。股权补偿开支增加是由于根据2021年营运计划授予的LTIP单位的公允价值较高,以及2022年第二季度发生的新授予RSU和限制性股份的额外摊销费用的影响,导致2021年营运计划录得较高的开支。有关其他信息,请参阅注2-重要会计政策摘要并请参见注13-基于股权的薪酬我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
折旧及摊销
截至2022年和2021年6月30日的六个月,折旧和摊销费用分别为7920万美元和7940万美元。与2021年前六个月相比,2022年前六个月的增长是由于自2021年6月30日以来我们的物业收购的影响而录得的额外折旧和摊销费用,但被截至2022年6月30日的六个月的下降部分抵消,与去年同期相比,英镑对美元的平均汇率下降了6.4%,欧元对美元的平均汇率下降了9.3%。
房地产投资处置损益
在截至2022年6月30日的六个月里,我们在英国出售了一处房产,录得10万美元的收益。在截至2021年6月30日的六个月内,我们没有出售任何物业。
利息支出
截至2022年和2021年6月30日的六个月,利息支出分别为4760万美元和4540万美元。增加的主要原因是2021年4月作为收购迈凯轮集团全球总部的一部分而签订的1.01亿GB(截至2022年6月30日为1.227亿美元)抵押贷款的利息支出,以及2800万GB(截至2022年6月30日为3400万美元)抵押贷款的利息支出,该抵押贷款为收购位于海峡群岛根西岛的特拉法尔加法院物业提供了部分资金(见注4-应付按揭票据,净额和注6-高级笔记,净额了解更多详细信息)。截至2022年6月30日,我们的总未偿债务总额净额从25亿美元下降到24亿美元,总债务的加权平均有效利率从2021年6月30日的3.4%下降到2022年6月30日的3.5%。
利息支出的增加也受到截至2022年6月30日的六个月期间英镑兑美元平均汇率下降6.4%和欧元兑美元平均汇率较去年同期下降9.3%的影响。截至2022年6月30日,约25.0%的未偿债务以欧元计价,16.0%的未偿债务以英镑计价,1.0%以加元计价。截至2021年6月30日,我们未偿债务总额的约30%以欧元计价,未偿债务总额的20%以英镑计价。
我们认为,担保和无担保融资的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。截至2022年6月30日,我们的未偿还债务总额中约56%已获得担保,44%为无担保债务,包括我们的信贷安排和优先票据项下的未偿还金额。循环信贷机制下的借款是根据我们拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值以及遵守与这些资产有关的各种比率而确定的。我们未来的利息支出将根据利率以及我们未来的借款水平而变化,这将取决于再融资需求和收购活动。
外币和利率对业务的影响
截至2022年和2021年6月30日止六个月的衍生工具收益分别为1,240万美元和130万美元,反映外币和利率衍生工具按市值计价的影响,这些工具用于对冲投资组合的货币和利率变动,主要是由于英镑和欧元相对于美元的汇率变化。截至2022年6月30日的六个月,衍生工具的收益包括1050万美元的未实现收益和190万美元的已实现收益。在截至2021年6月30日的六个月里,衍生工具的收益包括150万美元的未实现收益和20万美元的已实现亏损。衍生工具的整体收益(或亏损)直接影响我们的经营业绩,因为它们被记录在我们综合经营业绩的衍生工具收益项目中。然而,只有已实现的收益才包括AFFO(定义如下),因为它们本质上是现金。
我们录得了240万美元未指定外币垫付的损失和其他对冲无效,与加速将其他全面收益中的金额重新归类为收益,因为某些对冲的预测交易可能不会发生,截至2022年6月30日的六个月。在截至2021年6月30日的六个月中,我们没有记录任何非指定外币预付款和其他对冲无效的损益。
由于我们在欧洲的外国投资,以及我们在加拿大的投资,我们受到欧元、英镑和加元汇率变动的影响,这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币匹配来管理外币汇率变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外,我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金),因此我们的海外物业的运营结果受益于美元走弱,并受到美元相对于外币走强的不利影响。
所得税费用
尽管作为房地产投资信托基金,我们一般不缴纳美国联邦所得税,但我们确认在美国国内的所得税(费用)受益于州税和发生的地方所得税(如果有的话),也包括在我们拥有房产的外国司法管辖区。此外,我们还分析了由于账面和税收差异以及不同司法管辖区之间的纳税时间差异而导致的潜在递延税金或未来税收优惠和费用。我们目前的所得税支出主要根据纳税时间的不同而波动。截至2022年和2021年6月30日的六个月,所得税支出分别为560万美元和400万美元。这一增长主要是由截至2021年9月30日的9个月内完成的欧洲收购推动的。
经营活动的现金流
在截至2022年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为1.059亿美元。经营活动所提供的现金流水平主要受收到的租金收入、就资产及物业管理服务向关联方支付的营运费用,以及未偿还借款的利息支付等因素所推动。在截至2022年6月30日的6个月中,经营活动提供的现金流量反映了980万美元的净收益,经非现金项目调整后为9000万美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款折扣摊销、高于和低于市场的租赁资产和负债的摊销、使用权资产的摊销、未开账单的直线租金(包括因租金递延调整的影响)、基于股权的补偿、外币交易、衍生品和其他未实现收益以及减值)。此外,业务现金流受到收到租户支付的900万美元终止费、营运资金项目减少10万美元以及租赁奖励和佣金支付310万美元的影响。
在截至2021年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为5790万美元。经营活动所提供的现金流水平主要受收到的租金收入、就资产及物业管理服务向关联方支付的营运费用,以及未偿还借款的利息支付等因素所推动。在截至2021年6月30日的6个月中,经营活动提供的现金流量反映出净收益为680万美元,经非现金项目调整后为8640万美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折扣摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、坏账支出、未开账单的直线租金(包括因租金递延而调整的影响)和基于股权的补偿)。此外,营运现金流减少4200万美元,原因是营运资本项目,主要是预付费用和其他资产增加5560万美元。预付费用和其他资产的增加主要是由于在英国支付了约4620万美元的增值税(“增值税”),这与收购迈凯轮有关,以及2021年第二季度迈凯轮的520万美元应收融资成本。我们在2021年7月收到了增值税退款。
投资活动产生的现金流
在截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金净额为3,540万美元,用于物业收购的净现金为3,390万美元,资本支出为480万美元。
在截至2021年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金2.698亿美元是由2.649亿美元的房地产收购、30万美元的房地产投资存款和450万美元的资本支出推动的。
融资活动产生的现金流
在截至2022年6月30日的6个月中,用于融资活动的现金净额为3,970万美元,原因是定期贷款净额为000万美元,应付抵押票据净额为1,890万美元,向普通股股东支付的股息为8,310万美元,向7.25%A系列累积可赎回优先股持有人支付的股息为每股0.01美元,每股面值为0.01美元的A系列优先股(“A系列优先股”)为620万美元,向B系列累计可赎回优先股持有人支付的股息为每股面值0.01美元。390万美元,向非控股股东分配20万美元。这些现金流出被我们的循环信贷安排下的借款净收益7880万美元和发行B系列优先股的净收益450万美元部分抵消。
在截至2021年6月30日的6个月中,融资活动提供的现金净额为2.647亿美元,这是由于我们的循环信贷机制下的借款净收益5770万美元,应付抵押票据净收益1.321亿美元,发行普通股的净收益1.56亿美元,以及发行B系列优先股的净收益1590万美元。这些现金流入被支付给普通股股东的7,440万美元的股息、支付给7.25%A系列累计可赎回优先股(“A系列优先股”)的每股面值0.01美元的620万美元、支付给我们6.875%B系列累积可赎回永久优先股(“B系列优先股”)的每股面值0.01美元的股息以及支付210万美元的融资成本所部分抵消。
流动性与资本资源
我们未来使用现金和现金等价物的主要需求将包括根据我们的投资战略购买更多物业或其他投资,支付相关收购成本、改善成本、运营和管理费用、持续偿债义务和向普通股、A系列优先股和B系列优先股持有人以及我们可能发行的任何未来类别或系列优先股支付股息。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们分别拥有1.112亿美元和8970万美元的现金和现金等价物。参见上面的讨论,了解我们来自不同来源的现金流如何影响我们的现金。吾等须维持不受限制的现金及现金等价物(或在信贷安排等信贷安排下可供日后借款的金额),金额足以支付吾等根据吾等作出的有限无抵押公司担保项下的实际及或有负债2,000,000英磅(于2022年6月30日约为2,420万美元),以及由41间位于英国的物业抵押的按揭贷款项下的债务。
管理层预计,来自我们现有物业的运营收入加上我们现有的现金将足以支付运营费用、向我们的普通股股东和A系列优先股和B系列优先股持有人支付季度股息、支付债务利息以及预期的资本支出。我们已经使用并可能在未来使用的其他资本来源包括从我们的循环信贷工具收到的收益、有担保或无担保融资(可能包括票据发行)、我们发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益、未来任何财产销售的收益和运营的未分配资金(如果有)。在截至2022年6月30日的六个月中,用于支付100%股息的现金来自运营提供的现金流。
自2020年疫情爆发以来,新冠肺炎疫情尚未对我们的租金征收产生重大负面影响。虽然影响不大,但在2020年间,新冠肺炎疫情导致并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金,这影响了我们从运营中产生的现金数量。疫情未来对我们的运营结果、我们的流动性以及租户继续支付租金的能力的影响将取决于许多因素,包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。由于我们几乎所有的收入都来自商业不动产的租金,如果大量租户无法履行对我们的义务,我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景、我们偿还债务的能力、我们完成未来物业收购的能力以及我们向股东支付股息的能力将受到不利影响。
收购和处置
我们从事的业务是收购房地产并将其出租给租户。一般来说,我们通过现金和现金等价物、发行股权证券的收益(包括
在收购时或在稍后的某个时间点,我们的循环信贷安排下的借款以及所收购资产或其他资产担保的抵押或其他债务的收益。此外,在我们处置财产的范围内,我们已经并可能继续将出售所得款项净额(在偿还任何按揭债务(如有)后)用于未来收购或其他一般公司用途。
收购和处置--截至2022年6月30日的三个月和六个月
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们以3390万美元收购了三处房产,其中包括资本化收购成本。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们以350万美元的合同销售价格出售了英国的一处房产。该物业以前由我们的联合王国物业-大宗贷款抵押担保。
2022年6月30日之后的收购和处置以及待完成的交易
在2022年6月30日之后,我们没有收购任何房产。我们在2022年6月30日之后处置了德克萨斯州休斯顿的一处房产 合同价格为260万美元。截至2022年6月30日,该物业在我们的综合资产负债表上被归类为持有待售,截至2022年6月30日,该物业没有任何抵押债务的担保,也没有作为我们循环信贷安排下的借款基础的一部分。
我们已签署了一份不具约束力的意向书,以7,120万美元的总购买价收购五个租赁物业净额。
我们已同意以4820万美元的合同总价出售法国的一处房产。在法国的这处房产由我们在法国的房产担保的抵押贷款担保。
意向书可能不会导致最终协议,PSA受条件限制,不能保证我们将及时或按可接受的条款和条件完成收购或处置,或任何未来的收购或处置。
股权发行
普通股
我们有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,我们可以通过我们的销售代理不定期地通过出售普通股筹集总计5.00亿美元的销售收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们没有通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
优先股
我们已经为我们的B系列优先股建立了“市场”股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,我们可以通过不时通过我们的销售代理出售B系列优先股的股票来筹集总计2亿美元的销售收入。在截至2022年6月30日的三个月内,我们通过B系列优先股自动柜员机计划出售了84,435股B系列优先股,扣除名义佣金和发行成本前的毛收入为210万美元。在截至2022年6月30日的六个月内,我们通过B系列优先股自动柜员机计划出售了181,819股B系列优先股,扣除名义佣金和发行成本前的毛收入为450万美元。
我们何时筹集股权收益或从出售中获得收益,与我们将这些收益投资于收购或其他投资以增加我们的运营现金流之间的时间差,已经并可能继续影响我们的运营业绩。
借款
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的未偿债务总额分别为24亿美元和24亿美元,加权平均年利率分别为3.5%和3.4%。
截至2022年6月30日,未偿债务总额的76.0%要么以固定利率计息,要么被转换为固定利率,加权平均年利率为3.7%。截至2022年6月30日,我们未偿债务总额的24.0%是浮动利率债务,加权平均年利率为2.4%。截至2022年6月30日,未支配资产的账面价值总额为20亿美元,其中约12亿美元包括在构成循环信贷机制借款基础的未支配资产池中,因此不能用作未来借款的抵押品。我们可以将其中某些未担保资产加入循环信贷机制下的借款基础,以增加今后根据该机制可供借款的数额。
截至2022年6月30日,我们的债务杠杆率为55.8%(根据购买时的汇率,总债务占房地产投资总购买价格的百分比)。看见注7 -金融工具的公允价值我们的综合财务报表包括在本季度报告的表格10-Q中,以讨论此类债务的公允价值,如
2022年6月30日。截至2022年6月30日,我们债务的加权平均期限为4.3年。我们相信,我们有能力在债务到期时偿还债务。
高级附注
于二零二零年十二月十六日,我们与OP共同发行本金总额为3.75厘,于二零二七年到期的优先债券(“高级债券”)。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们资产负债表上未偿还资产的账面价值分别为4.924亿美元和4.917亿美元,分别扣除760万美元和830万美元的递延融资成本。高级债券只需支付利息,本金将到期。看见注6-高级笔记,净额我们的综合财务报表包括在本季度报告的表格10-Q中,以供进一步讨论高级说明和相关公约。
应付按揭票据
截至2022年6月30日,我们已获得13亿美元的应付抵押贷款票据,扣除抵押贷款折扣和递延融资成本。以我们位于英国的所有物业为抵押的按揭贷款(“联合王国物业-大宗贷款”)的本金于2020年10月开始偿还,偿还的金额取决于贷款中指定的金额。我们所有的其他抵押贷款都需要支付利息--只在本金到期时支付。在2022年的前六个月,偿还了大约1890万美元的本金,偿还的是联合王国房地产-大宗贷款。该公司使用手头的现金和从终止费收到的资金来支付款项。截至2022年6月30日,该抵押贷款余额为2.096亿美元。本金约370万GB(约450万美元)将于2022年第三季度到期,这是第三季度到期的唯一本金偿还。
信贷安排
截至2022年6月30日,我们循环信贷安排下的未偿还借款为5.589亿美元。于截至2022年6月30日止六个月内,循环信贷安排的支取金额增加7,880万美元,主要是由于信贷安排的修订及重述,以及将定期贷款转为循环信贷安排所致(详情见下文)。截至2022年6月30日,约有8,580万美元可用于循环信贷安排下的未来借款。
2022年4月8日,我们对信贷安排进行了修订和重述。在信贷安排的修订和重述结束后,信贷安排仅包括循环信贷安排。在修订和重述后,先前定期贷款项下的未偿还金额已转换为循环信贷安排。此外,信贷安排下的总承诺额从11.7亿美元增加到14.5亿美元,其中5,000万美元用于信用证,5,000万美元用于周转贷款,其中1,000万美元只能用于美元贷款。信贷安排包括一项未承诺的“手风琴功能”,只要没有违约或违约事件发生并仍在继续,我们就可以选择增加信贷安排下的承诺额,分配给循环信贷安排或新的定期贷款安排中的一项或两项,最多可额外增加5.0亿美元,条件是获得新贷款人的承诺或参与贷款人的额外承诺和某些惯例条件。我们在2022年第二季度发生了大约1,010万美元的递延融资成本,与2022年4月信贷安排的修订和重述有关。此外,2022年7月26日,我们签署了一项信贷安排修正案,除其他外,增加了可归因于位于核准外国的未担保池资产的最高总资产价值。这项修正的影响将是增加我们在未担保资产池中增加财产的灵活性,这将影响信贷机制下可供提取的数额。
信贷机制由一批符合条件的未设押财产提供支持,这些财产由作为担保人的OP的子公司拥有。循环信贷机制下的借款仍以我们拥有的符合条件的未担保房地产资产池的价值(见下文细节)和遵守与这些资产相关的各种比率为基础,信贷机制的修订和重述还包括对借款基础价值计算规定的修订。
信贷安排只要求在到期前支付利息。信贷安排项下的借款按适用保证金按年利率浮动计息,该适用保证金根据吾等及其附属公司的综合总负债与综合总资产值的比率加上(I)基本利率(定义见信贷安排)或(Ii)适用基准利率(定义见信贷安排)而变动。于信贷安排修订及重述后,循环信贷安排下的基本利率借款的适用利差为年息0.30%至0.90%,循环信贷安排的基准利率借款的年息差则为1.30%至1.90%。这些利差反映了信贷安排的修订和重述导致以前适用的利差有所减少。对于以美元计价的基准利率贷款,如果计息是参照SOFR期限计算的,则根据利息期的长短进行额外的利差调整。此外,根据信贷安排的修订和重述,(I)如果我们获得至少两家评级机构的投资级信用评级,OP可以选择以我们的信用评级为基础的利差,以及(Ii)适用基准的“下限”为0%。
截至2022年3月31日,在修订和重述信贷安排之前,信贷安排由两个组成部分组成,循环信贷安排和定期贷款,两者都只需支付利息。循环信贷安排原定于2023年8月1日到期,定期贷款原定于2024年8月1日到期。在修订和重述之前,信贷安排下的借款以适用利润率为基础的年利率浮动,该利润率根据我们和我们子公司的综合总负债和综合总资产值的比率加上(I)适用于所借货币的LIBOR,或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”、(B)比联邦基金有效利率高0.5%或(C)比一个月LIBOR高1.0%的“基本利率”中的最大者而变化。适用利差按循环信贷安排下基本利率借款的年利率0.45%至1.05%、循环信贷安排下的伦敦银行同业拆息年利率1.45%至2.05%、定期贷款下的基本利率借款年利率0.40%至1.00%及定期贷款下的伦敦银行同业拆息年利率1.40%至2.00%计算。截至2022年6月30日,信贷安排在GI后的加权平均实际利率为2.9%Ving Effect to Inte休息利率互换到位。
在修订和重述之后,信贷安排现在将于2026年10月8日到期,这取决于我们的选择,即根据惯例条件,将到期日延长最多两个额外的六个月期限。此前,根据我们的延期选择,信贷安排计划于2023年8月到期。信贷安排下的借款可随时全部或部分预付,无需支付溢价或罚金,但须支付与适用基准利率借款相关的惯常违约费用。
我们的信贷安排要求,通过OP,如果循环信贷安排的未使用余额超过或等于总承诺额的50%,则我们每年支付循环信贷安排未使用余额的0.25%,如果未使用余额低于总承诺额的50%,则要求我们每年支付循环信贷安排未使用余额的0.15%的费用。自我们获得投资级信用评级后,未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以0.30%的融资费所取代,如果我们的信用评级提高,则该费用将降低。
循环信贷机制下的借款是根据我们拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值以及遵守与这些资产有关的各种比率而确定的。吾等须维持不受限制的现金及现金等价物(或在信贷安排等信贷安排下可供日后借款的金额),金额足以支付吾等根据吾等作出的有限无抵押公司担保项下的实际及或有负债2,000,000英磅(于2022年6月30日约为2,420万美元),以及由41间位于英国的物业抵押的按揭贷款项下的债务。此外,我们有一家贷款人持有的740万美元信用证,这份信用证是为了解决我们其中一项抵押贷款下的现金陷阱清理事件而设立的(见-契诺-多租户按揭贷款III“有关此信用证的其他信息,请参见下文部分)。这份信用证减少了循环信贷机制下未来借款的可得性。
根据我们的选择,未来的任何借款都可以以美元、欧元、加拿大元、英镑或瑞士法郎计价。然而,借入的金额一旦借入,就不能兑换成另一种货币或以另一种货币偿还。
圣约
截至2022年6月30日,我们遵守了管理高级票据和信贷安排的契约(见注5-循环信贷安排和定期贷款,净额和注6-高级笔记,净额我们的综合财务报表包括在本季度报告中的表格10-Q,以进一步讨论信贷安排和高级票据及相关的契诺)。
我们的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级别的金融契约,包括偿债覆盖率。截至2022年6月30日,我们遵守了我们的抵押应付票据协议下的所有财务契约。
多租户按揭贷款III
在截至2020年12月31日的三个月里,一个主要租户未能续签租约,引发了我们的一项抵押贷款的现金清扫事件,该贷款由我们的七个物业担保,截至2022年6月30日的余额为9850万美元。然而,引发现金清扫的事件并不是违约事件。在2021年第一季度,我们通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件,设立了320万美元的信用证(根据贷款协议条款,未来可能会增加,最高金额为740万美元)。在2021年第三季度,信用证的金额又增加了420万美元,导致贷款人持有截至2021年9月30日的这一债务的最高金额为740万美元。这份740万美元的信用证由贷款人持有,直到我们能够找到合适的替代租户,这降低了循环信贷安排下未来借款的可得性。
根据截至2022年6月30日止三个月进行的审查,同一按揭贷款的借款人实体认为,在截至2022年3月31日的三个月内,他们未能维持贷款协议所要求的该期间的偿债覆盖率(“DSCR触发事件”),并认为如果贷款人确认,此类失败将引发贷款项下的另一项现金清偿事件。DSCR触发事件如果被触发,则不是默认事件,而是触发现金清扫事件。到目前为止,贷款人尚未将发生DSCR一事通知借款实体
贷款下的触发事件。根据贷款协议,我们能够通过在紧接DSCR触发事件日期之前的三个月内以超额现金流的面值交付信用证来治愈DSCR触发事件导致的现金清扫事件。此后,这种信用证每三个月重新计算一次并增加(但从不减少)一次,直到借款人证明符合连续两个日历季度贷款所要求的偿债覆盖率。如果贷款人确认贷款发生了DSCR触发事件,我们打算将上述信用证交付给贷款人,以纠正由该DSCR触发事件导致的现金清扫事件。这样的信用证将由贷款人持有,直到我们在必要的两个日历季度时间段内恢复贷款项下的偿债覆盖率合规。一旦签发,这种信用证将减少循环信贷机制下未来借款的可获得性。
法国物业
在2021年第二季度和第三季度,我们还触发了一笔余额为7000万欧元的贷款的现金清扫(7320万美元)截至2022年6月30日,因为抵押品组合的总加权平均未到期租赁期(“WAULT”)不到三年。这不是违约事件,而是引发了一场现金清扫事件。只要现金清扫计划生效,贷款人就会清扫30%的超额现金流,并将这笔金额保留在超额现金抵押品账户中。截至2022年6月30日,现金清算量为470万欧元(490万美元),并在我们的合并资产负债表中记录为限制性现金。
如果且当贷款抵押品的总WAULT再次超过三年时,现金清扫将停止(只要此后贷款抵押品的总WAULT继续超过三年)。贷款人将被要求释放贷款人保留在超额现金流账户中的所有资金,用于本次WAULT现金清偿,实现总计不少于四年的WAULT。根据适用贷款协议的条款,在计算贷款与价值比率时,将超额现金流量账户中持有的资金包括在内。
第四期多租户按揭贷款
在截至2021年9月30日的三个月内,租户行使了终止租约的权利,自2022年12月31日起生效。终止通知引发了一场租约清扫事件,该事件始于2021年第四季度,涉及我们的一笔抵押贷款。然而,这并不是违约事件。这笔按揭贷款余额为9,750万美元截至2022年6月30日,该公司共有16处物业,其中一处由行使终止租约权利的租户租用。根据贷款协议的条款,贷款人将触发租赁清扫事件的租赁可归因于所有现金流纳入展期准备金账户,金额最高但不超过80万美元的总上限。储备金将由贷款人持有,贷款人需要将储备金提供给我们,以支付物业的转租费用。当吾等将空间租给贷款人批准的新租户时,租赁清扫活动将根据贷款协议得到解决,届时,与租赁清扫活动相关的展期准备金账户中的任何剩余金额将被释放给我们。
非公认会计准则财务指标
本节讨论我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标,包括运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)。下文介绍了这些非公认会计准则计量以及与最直接可比的公认会计准则计量,即净收益的对账。
非公认会计准则计量的使用
在计算净收入或评估我们的经营业绩时,FFO、核心FFO和AFFO不应被解释为比当前的GAAP方法更相关或更准确。根据公认会计准则评估房地产价值和业绩的方法应被解释为一种更相关的经营业绩衡量标准,并比非通用会计准则下的FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他房地产投资信托基金可能不会根据当前的NAREIT定义(定义如下)定义FFO,或者可能与我们不同地解释当前NAREIT定义,或者可能与我们不同地计算核心FFO或AFFO。因此,我们对FFO、核心FFO和AFFO的陈述可能无法与其他REITs提出的其他类似标题的措施相媲美。
我们认为FFO、核心FFO和AFFO是我们业绩的有用指标。由于FFO、核心FFO和AFFO计算剔除了房地产资产的折旧和摊销以及出售经营性房地产资产的损益(基于历史成本会计和使用年限估计,相同资产的所有者在类似条件下的损益可能有所不同)等因素,FFO、核心FFO和AFFO的列报有助于比较不同时期和其他REITs之间的经营业绩。
因此,我们相信,使用FFO、核心FFO和AFFO,再加上所需的GAAP演示文稿,可以更全面地了解我们的经营业绩,包括相对于我们的同行,并提供更知情和更适当的基础,以做出涉及运营、融资和投资活动的决策。然而,FFO、核心FFO和AFFO并不表明可用于满足持续现金需求的现金,包括分配现金的能力。投资者请注意,FFO、核心FFO和AFFO只应用于评估我们经营业绩的可持续性
不包括这些活动,因为它们不包括在发生这些成本期间对我们的经营业绩产生负面影响的某些成本。
运营资金、运营核心资金和运营调整资金
运营资金
由于房地产公司的某些独特经营特点,如下所述,行业贸易组织全国房地产投资信托协会(NAREIT)颁布了一项名为FFO的指标,我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标。FFO不等同于根据公认会计原则确定的净收益或净亏损。
我们计算FFO是一种非GAAP衡量标准,与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致,这在NAREIT董事会批准的2018年12月生效的白皮书(“白皮书”)中重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减值的损益,以及当减值直接可归因于实体持有的折旧房地产价值下降所产生的损益。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改进,以及无形资产的直线摊销,这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为,由于房地产价值历来随着市场状况(包括通胀、利率、失业率和消费者支出)而起伏,因此使用历史折旧和某些其他项目列报房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。房地产的历史会计涉及到公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法,如公允价值法,都不能被解释为比公认会计准则中的可比房地产估值方法更准确或更相关。然而,我们相信,使用FFO,其中不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响,为投资者和管理层提供了对我们业绩的更全面的了解,当与去年相比时,反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响,这些影响可能从净收益中不会立即显现出来。
运营的核心资金
在计算核心FFO时,我们从FFO开始,然后我们不包括某些非核心项目,如收购、交易和其他成本,以及某些其他被认为是非核心的成本,如债务清偿成本、火灾损失和与我们物业损坏相关的其他成本。购买物业和与此过程相关的相应费用是我们核心业务计划的一个关键运营特征,以产生运营收入和现金流,以便向股东支付股息。在评估房地产投资时,我们将获得投资的成本与投资的后续操作区分开来。我们还增加了因提前清偿债务而产生的递延融资成本和提前还款罚金的非现金注销,这些费用包括在净收益中,但在现金流量表中支付时被视为融资现金流量。我们认为这些注销和提前还款罚金属于资本交易,并不代表经营情况。通过剔除已支出的收购、交易和其他成本以及非核心成本,我们相信Core FFO提供了有用的补充信息,这些信息对每种类型的房地产投资具有可比性,并与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时,我们从核心FFO开始,然后从AFFO中剔除我们认为更能反映投资活动的某些收入或费用项目、其他非现金收入和费用项目以及不是我们业务计划基本属性的其他活动的收入和费用影响。这些项目包括提前清偿债务和核心FFO中不包括的其他项目,以及最终可能无法实现的未实现损益,如衍生工具的损益、外币交易的损益和投资的损益。此外,通过剔除非现金收入和支出项目,如高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销、递延融资成本的摊销、直线租金和AFFO的基于股权的补偿,我们相信我们提供了关于直接影响我们持续经营业绩的收入和支出项目的有用信息。我们还不包括第三方偿还我们最初产生的融资成本的收入,因为在我们看来,这些收入与经营业绩无关。我们还包括AFFO的外币兑换合同的已实现收益或损失,因为这些项目是我们持续运营的一部分,并影响我们目前的经营业绩。
在计算AFFO时,我们剔除了根据公认会计准则被描述为确定营业净收入的营业费用的某些费用。所有已支付和应计的收购、交易和其他成本(包括债务清偿的提前还款罚金)以及某些其他费用对本公司在下列期间的经营业绩产生负面影响
支出或收购物业也会对投资者的回报产生负面影响,但不能反映持续的业绩。此外,根据公认会计原则,某些预期的非现金公允价值和其他非现金调整被视为净收益的经营性非现金调整。此外,如上所述,我们将公允价值调整的收益和亏损视为未实现、最终可能无法实现和不能反映持续经营的项目,因此在评估经营业绩时通常会对其进行调整。从我们的AFFO计算中剔除上述收入和支出项目提供的信息与管理层对我们经营业绩的分析一致。此外,公允价值调整基于当前市场波动的影响和对一般市场状况的基本评估,但也可能受到租金和入住率等运营因素的影响,可能与我们当前的运营业绩没有直接关系或可归因于此。通过排除可能反映预期和未实现损益的此类变化,我们相信AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO,我们相信我们正在提供有用的信息,这些信息可以用来评估我们的业绩,而不会受到交易或其他与我们的物业组合无关的项目的影响。我们提出的AFFO可能无法与其他对AFFO有不同定义的REITs报告的AFFO相提并论。此外,我们相信,为了便于清楚地了解我们的经营业绩, AFFO应与我们合并财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。AFFO不应被视为衡量我们业绩的净收益(亏损)的替代指标,或衡量我们流动性或分配能力的现金流的替代指标。
递延租金的会计处理
所有因新冠肺炎疫情而给予租户的优惠,都是在保持原有租约期限不变的情况下延迟租金,以及可能收取延迟租金(见概述-管理层关于新冠肺炎大流行影响的最新情况本管理层关于财务状况和经营成果的讨论和分析一节,以了解关于租金延期的更多信息)。由于财务会计准则委员会和美国证券交易委员会在租赁修改会计方面给予的减免,用于计算净收入和NAREIT FFO的租金收入没有,我们预计我们不会受到我们已经达成的延期的重大影响。此外,由于我们目前认为这些递延金额是可以收取的,我们已从AFFO的直线租金增加中剔除了根据公认会计准则确认的与租金递延有关的金额。有关我们收入确认政策的详细讨论,包括与财务会计准则委员会和美国证券交易委员会给予的减免相关的细节,请参见注2-重要会计政策摘要对本季度报告中的综合财务报表采用Form 10-Q。
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| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股东应占净(亏损)收入(根据公认会计准则) | | $ | (5,847) | | | $ | (2,428) | | | $ | (364) | | | $ | (3,260) | |
减值费用 | | 16,031 | | | 6,707 | | | 16,261 | | | 6,707 | |
折旧及摊销 | | 39,359 | | | 39,702 | | | 79,248 | | | 79,386 | |
房地产投资处置损失(收益) | | (62) | | | 7 | | | (62) | | | 7 | |
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义)(1) | | 49,481 | | | 43,988 | | | 95,083 | | | 82,840 | |
收购、交易和其他成本 | | 133 | | | 28 | | | 141 | | | 45 | |
债务清偿损失 | | 342 | | | — | | | 342 | | | — | |
可归属于普通股股东的核心FFO (1) | | 49,956 | | | 44,016 | | | 95,566 | | | 82,885 | |
非现金股权薪酬 | | 3,358 | | | 3,007 | | | 6,085 | | | 5,584 | |
| | | | | | | | |
利息支出的非现金部分 | | 2,336 | | | 2,395 | | | 4,932 | | | 4,674 | |
与高于和低于市场的租赁无形资产和使用权资产相关的摊销,净额 | | 273 | | | 158 | | | 603 | | | 217 | |
直线租金 | | (2,342) | | | (1,483) | | | (5,195) | | | (2,427) | |
直线租金(租金延期协议) (2) | | (39) | | | (521) | | | (159) | | | (1,170) | |
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入 | | (2,440) | | | — | | | (2,440) | | | — | |
消除外币交易的未实现(收益)损失(3) | | (6,321) | | | 302 | | | (10,531) | | | (1,460) | |
摊销按揭折扣 | | 238 | | | 187 | | | 489 | | | 187 | |
偿还迈凯轮贷款的融资成本(4) | | — | | | (5,234) | | | — | | | (5,234) | |
归因于普通股股东的AFFO(1) | | $ | 45,019 | | | $ | 42,827 | | | $ | 89,350 | | | $ | 83,256 | |
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摘要 | | | | | | | | |
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义) | | $ | 49,481 | | | $ | 43,988 | | | $ | 95,083 | | | $ | 82,840 | |
可归属于普通股股东的核心FFO | | $ | 49,956 | | | $ | 44,016 | | | $ | 95,566 | | | $ | 82,885 | |
归因于普通股股东的AFFO | | $ | 45,019 | | | $ | 42,827 | | | $ | 89,350 | | | $ | 83,256 | |
_________
(1)截至2022年6月30日的六个月的FFO、核心FFO和AFFO包括租赁终止费收入30万美元,这笔收入在综合经营报表的租户收入中记录。虽然这种终止付款很少发生,但出于会计和税务目的,它们是现金收入,因此管理层认为它们应包括在FFO和AFFO中。租户在2022年1月4日租期结束时向我们支付了约900万美元的终止费,但在2021年9月3日至2022年1月4日期间赚取并平均记录为收入。
(2)指根据租赁谈判与递延租金有关的金额,有资格获得FASB减免,租金是递延但不是减少的。这些金额包括在我们资产负债表上的应收直线租金中,但被认为是为AFFO的目的而递延的本期租金所产生的收入,因为它们预计将被收取。因此,当收取递延金额时,这些金额将减少AFFO。
(3)出于AFFO的目的,我们对未实现的损益进行了调整。截至2022年6月30日的三个月,衍生工具收益为780万美元,其中包括630万美元的未实现收益和150万美元的已实现收益。对于t他六截至2022年6月30日止月,衍生工具收益1240万美元,其中包括1050万美元的未实现收益和190万美元的已实现收益。截至2021年6月30日的三个月,衍生工具亏损50万美元,其中包括未实现亏损30万美元和已实现亏损20万美元。截至2021年6月30日的6个月,衍生工具收益为130万美元,其中包括150万美元的未实现收益和20万美元的已实现亏损。
(4)金额是指我们因收购迈凯轮集团全球总部而产生的抵押贷款所产生的融资成本的应收账款,迈凯轮集团需要向我们偿还这笔贷款。就会计而言,该等可偿还成本的应收款项计入综合资产负债表的预付开支及其他资产,以及截至2021年6月30日止三个月及六个月的综合经营报表的租户收入,因为该等应收款项被视为归属于该期间的已赚取收入。
分红
支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定,并取决于许多因素,包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们的信贷安排或其他可能限制我们支付股息能力的协议中的条款、资本支出要求(如果适用)、马里兰州法律的要求以及维持我们作为REIT地位所需的年度分配要求。
在截至2022年6月30日的六个月和截至2021年12月31日的年度内,我们以每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息支付了普通股股息。经本公司董事会授权并由本公司宣布的股息将在每个会计季度结束后的第一个月的第一个月15日(除非另有说明)按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。
我们A系列优先股的股息以每季度0.453125美元的金额累计给A系列优先股持有人,这相当于A系列优先股每年每股25美元的清算优先股的7.25%。我们B系列优先股的股息以每季度0.429688美元的金额累计给B系列优先股持有人,这相当于B系列优先股每年每股25美元的清算优先股的6.875%。A系列优先股和B系列优先股的股息将于每年1月、4月、7月和10月的第15天(或,如果不是在营业日,则在下一个营业日)每季度支付给在本公司董事会设定的记录日期交易结束时记录在案的持有人。与A系列优先股和B系列优先股有关的任何应计和未支付的股息将成为其清算优先股的一部分。
根据信贷安排,吾等不得在连续四个会计季度的任何期间内支付分派,包括普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票的应付现金股息,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票,超过信贷安排所定义的我们调整后FFO的100%(这与本季度10-Q表格中披露的AFFO不同),除非在有限的情况下,包括每个日历年的一个会计季度,我们可以支付现金股息和其他分配,以及赎回和其他回购,总金额不超过我们调整后FFO的105%。我们上一次使用例外支付股息是在截至2020年6月30日的季度内,支付的股息介于调整后FFO的100%和调整后FFO的105%之间,未来可能会使用这一例外。
我们未来是否有能力支付股息并遵守我们信贷安排中的股息支付限制,取决于我们的盈利运营能力,以及我们现有物业和我们可能收购的任何物业的运营产生足够的现金流的能力。我们不能保证我们将及时完成收购,或者以可接受的条款和条件完成收购。如果我们未能做到这一点(我们无法以其他方式增加我们可用于支付股息和其他分配的现金金额),我们遵守信贷安排中股息支付限制的能力可能会受到不利影响,我们可能被要求进一步减少我们支付的股息金额。在过去,我们的信贷安排下的贷款人已经同意增加我们的调整后FFO的最高金额,我们可以用来支付现金股息和其他分配,并在某些时期进行赎回和其他回购,但不能保证他们未来还会这样做。
在截至2022年6月30日的六个月中,用于支付股息和分配的现金来自运营现金流。下表显示了向普通股、A系列优先股、B系列优先股持有者支付红利的来源,以及在所述期间向LTIP单位持有者支付红利的来源:
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| | 截至三个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2022 | | | |
(单位:千) | | | | 股息分红百分比 | | | | 股息分红百分比 | | | | | | | | 股息分红百分比 |
股息和分红: | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分红 | | $ | 41,566 | | | | | $ | 41,558 | | | | | | | | | $ | 83,124 | | | |
派发给A系列优先股持有人的股息 | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | | | | | 6,162 | | | |
向B系列优先股持有者分红 | | 1,935 | | | | | 2,013 | | | | | | | | | 3,948 | | | |
向LTIP单位持有人进行的分配 | | 100 | | | | | 100 | | | | | | | | | 200 | | | |
股息和分配总额 | | $ | 46,682 | | | | | $ | 46,752 | | | | | | | | | $ | 93,434 | | | |
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股息和分配范围的来源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营提供的现金流 | | $ | 46,682 | | | 100.0 | % | | $ | 44,074 | | | 94.3 | % | | | | | | $ | 93,434 | | (1) | 100.0 | % |
手头可用现金 | | — | | | — | % | | 2,678 | | | 5.7 | % | | | | | | — | | (1) | — | % |
股息来源和分配范围合计 | | $ | 46,682 | | | 100.0 | % | | $ | 46,752 | | | 100.0 | % | | | | | | $ | 93,434 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
业务提供的现金流(GAAP基础) | | $ | 61,819 | | | | | $ | 44,074 | | | | | | | | | $ | 105,893 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损)(根据公认会计准则) | | $ | 10,541 | | | | | $ | (716) | | | | | | | | | $ | 9,825 | | | |
(1)年初至今的总数可相等于各季度的总和。就本表而言,每个季度和年初至今的期间都是单独评估的。
外币折算
我们的报告货币是美元。我们外国投资的本位币是我们投资的每个外国地点适用的当地货币。这些海外地点的资产和负债(包括在可预见的未来无法结算的公司间余额)按适用报告日期有效的即期汇率换算。综合业务报表中报告的金额按适用期间内有效的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在合并权益变动表中计入累计其他全面收益的组成部分。我们在外国的物业投资会受到外币汇率波动的影响,这些物业投资须支付租金收入、招致物业相关开支及以美元以外的货币借款。我们已经并可能继续使用包括期权、货币远期和交叉货币互换协议在内的外币衍生品,以管理我们对外国英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动的风险敞口(看见 注8-衍生工具和对冲活动表10-Q中的合并财务报表以供进一步讨论)。
选举成为房地产投资信托基金
我们选择根据守则第856至860节作为房地产投资信托基金征税,在截至2013年12月31日的课税年度生效。我们相信,从该课税年度开始,我们的组织和运作方式使我们有资格根据守则获得房地产投资信托基金的税务资格。我们打算继续以这种方式运营,以符合REIT的纳税资格,但不能保证我们的运营方式将保持REIT的资格。为了继续获得REIT的纳税资格,我们必须每年分配至少90%的REIT应纳税所得额(这不等于按照GAAP计算的净收入),在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定,并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为REIT纳税,我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金纳税,我们可能需要对我们的收入和财产缴纳某些州和地方税,以及对我们的未分配收入征收联邦所得税和消费税。
此外,我们的国际资产和业务,包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,在美国联邦所得税方面是被忽视的实体,仍需在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区纳税。
通货膨胀率
我们可能会受到不包含指数化升级条款的租约的通货膨胀的不利影响,或者那些以不超过或接近当前通货膨胀率的利率升级的租约的通胀。截至2022年6月30日,劳动统计局公布的12个月CPI涨幅为9.1%。为了帮助减轻通胀的不利影响,我们与租户签订的租约中约有94.7%包含租金上涨条款,随着时间的推移,应支付的现金租金平均每年累计上涨1.2%。这些拨备一般会在租期内按固定比率或指数上升(根据消费物价指数或其他衡量标准)提高租金。截至2022年6月30日,基于直线租金的固定涨幅约为60.9%,26.2%基于消费者物价指数,受某些上限限制,7.5%基于其他措施,5.3%不包含任何升级拨备。
此外,我们可能需要支付物业的维护和运营成本,这可能会因通胀导致的成本和运营费用增加而对我们的运营业绩产生不利影响。然而,我们的净租赁要求租户支付其可分配的运营费用份额,其中可能包括公共区域维护成本、房地产税和保险。这可能会减少我们因通胀而增加的成本和营运费用。由于一般商品和服务的成本继续上升,我们可能会受到由于总体通货膨胀而导致的一般和行政成本增加的不利影响。
关联方交易和协议
看见 注11-关联方交易我们的合并财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中,以讨论各种关联方交易、协议和费用。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2022年6月30日的六个月内,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)条,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估,并确定我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(如交易所法案第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
没有。
第1A项。风险因素。
本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”所披露的风险因素并无重大变动,但下列风险因素除外,谨请阁下留意该等风险因素。
俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突导致的地缘政治不稳定,可能会对美国、欧洲和全球经济造成不利影响。
2022年2月24日,俄罗斯军队入侵乌克兰,引发了一场军事冲突,冲突的长度和广度都高度不可预测。再加上现有的供应中断和美联储利率政策的变化,这场战争已经并可能继续加剧通胀和大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动,以及供应链中断。
此外,美国、欧盟和其他国家以及其他公共和私人行为者和公司也对俄罗斯实施了制裁和其他惩罚,包括将总部位于俄罗斯的金融机构从全球银行间金融电信支付系统中移除,并限制俄罗斯石油、液化天然气和煤炭的进口。这些制裁导致石油和天然气市场供应中断,并可能继续导致能源价格大幅上涨,这可能会对通胀产生实质性影响,并可能在美国和欧洲等地区引发经济衰退。这些因素可能导致一个重要租户或一些较小租户的财务状况减弱或破产或资不抵债,特别是我们欧洲物业的租户,由于欧洲经济普遍放缓的可能性增加,他们可能受到这些因素的影响最大,这将对他们支付到期租金的能力造成不利影响。因此,我们的财务状况和经营结果可能会受到负面影响,因为我们的收入在很大程度上依赖于租户的成功和经济生存能力。
可能实施的这些制裁和其他制裁以及持续的冲突可能会进一步对全球经济和金融市场造成不利影响,造成进一步的不稳定,对资本市场的流动性产生不利影响,并有可能使我们今后更难以有吸引力的条件获得更多的债务或股权融资。
此外,美国政府还警告说,俄罗斯可能会发动网络攻击。俄罗斯网络攻击的风险还可能造成市场波动和经济不确定性,特别是如果这些攻击发生并蔓延到广泛的国家和网络的话。
我们的章程和协议中的某些条款可能会阻止、推迟或阻止我们控制权的改变。
我们的章程中包含的条款可能会阻止、推迟或阻止董事会控制权的变更,例如,包括要求个人担任董事的资格的条款,以及要求我们的某些董事为“常务董事”而其他董事为“独立董事”的条款,如我们的管理文件中所定义的那样。随着公司治理政策市场的变化,这些规定可能会改变、删除或添加新的规定。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
最近出售未注册证券
最近没有出售未登记的证券。
发行人及相关购买人购买股权证券
在截至2022年6月30日的季度内,我们的普通股没有回购。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
项目 5.其他资料。
没有。
项目 6.展品。
在截至2022年6月30日的季度10-Q表格中,本季度报告中包含或引用了以下证据(并根据S-K规则第601项进行编号)。
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证物编号: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述条款,2021年2月24日生效。 |
3.2 (2) | | 修订和重新制定Global Net Lease,Inc.章程。 |
3.3 (3) | | 全球网络租赁公司修订和重新调整的章程修正案。 |
3.4 (4) | | Global Net Lease,Inc.修订和重新调整章程的第二修正案 |
10.1 (5) | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2022年4月8日,由Global Net Lease运营合伙公司作为借款人、Global Net Lease,Inc.及其其他担保方、KeyBank National Association作为代理以及作为其其他贷款方的其他贷款方签署。 |
31.1 * | | 根据《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条的规定,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的规定,对公司首席执行官进行认证。 |
31.2 * | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条对公司首席财务官的认证。 |
32 * | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节公司首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
101.INS * | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH * | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL * | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF * | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB * | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE * | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 * | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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*随函存档
(1)作为我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的证物。
(2)作为我们于2015年6月3日提交给美国证券交易委员会的当前报告8-K的证物。
(3)作为我们当前报告的证物,于2020年4月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格。
(4)作为我们当前报告的证物,于2022年7月19日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。
(5)作为我们当前报告的证物,于2022年7月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格。
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根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 环球网租赁公司 |
| 发信人: | /s/詹姆斯·L·尼尔森 |
| | 詹姆斯·L·纳尔逊 |
| | 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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| 发信人: | 克里斯托弗·J·马斯特森 |
| | 克里斯托弗·J·马斯特森 |
| | 首席财务官、财务主管和秘书 (首席财务官和首席会计官) |
日期:2022年8月4日