2022年8月4日德勒美国控股公司2022年第二季度收益电话会议附件99.2

免责声明2前瞻性陈述：德勒美国控股公司(“德勒美国”)和德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”；与德勒美国合称为“我们”或“我们的”)分别以“DK”和“DKL”的代码在美国纽约证券交易所交易。这些幻灯片以及任何附带的口头和书面陈述都包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期，涉及许多风险和不确定因素。有关对未来结果、业绩、前景、机会、计划、行动和事件的当前估计、预期和预测的陈述以及其他非历史事实的陈述、关切或事项属于前瞻性陈述，这一术语在联邦证券法中有定义。这些前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：未来和未完成财政期间的财务和经营指导；财务实力和灵活性；增长潜力和预测；向股东返还现金、股票回购和支付股息，包括其金额和时间；成本削减；原油产能；原油市场趋势，包括生产、质量、定价、需求、进出口和运输成本；预定的扭亏为盈活动；我们合资企业投资的业绩；收购、剥离、下拉和融资活动的成本节约和其他收益的潜力和估计；资本分配的长期价值创造；战略举措的执行及其收益。出现诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“, “项目”和类似的表述，以及将来时的表述，都是前瞻性表述。请投资者注意，以下重要因素可能会影响这些前瞻性陈述：与向股东返还价值的时间和金额有关的不确定性；与我们能够获得的原油数量和成本以及我们最终销售的精炼石油产品价格有关的风险和不确定性，包括有关欧佩克未来就欧佩克成员国与俄罗斯之间的生产和定价纠纷做出决定的不确定性；与实现收购3贝尔斯登的预期收益有关的风险，以及未能实现这一决定如何对我们的业务、财务结果和运营产生不利影响；与新冠肺炎爆发对原油、成品油及运输和储存服务需求的影响有关的不确定性；德勒美国公司实现降低成本的能力；与德勒美国公司对二叠纪盆地原油敞口相关的风险，如供应、定价、生产和运输能力；衍生品工具的损益；管理层通过收购执行其增长战略的能力以及与收购和处置相关的交易风险；收购的资产可能因此而遭受公允价值减少，因此我们可能需要记录资产的账面价值减记或减值；资本和维护项目的范围、成本和/或时间安排的变化；Wink to Webster合资企业建设长途管道的能力；运输过程中固有的运营风险, 这些风险包括：储存和加工原油以及中间和成品石油产品的风险；我们的竞争地位和竞争的影响；与气候变化和恶劣天气的实际影响相关的风险；影响我们经营地理区域的一般经济和商业条件；以及德勒美国和德勒物流提交给美国证券交易委员会的文件中包含的其他风险。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不应准确说明实现这种业绩或结果的时间。前瞻性信息基于当时可获得的信息和/或管理层对未来事件的善意信念，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际业绩或结果与陈述中所表达的大不相同。德勒美国公司和德勒物流公司都没有义务更新或修改任何此类前瞻性陈述。非公认会计准则披露：德勒美国公司和德勒物流公司认为，调整后净收益(亏损)、调整后每股净收益(“调整后每股亏损”)、扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、调整后EBITDA和调整后的分部贡献利润率的列报为投资者评估其财务状况、经营结果和业务产生的现金流提供了有用的信息。调整后的净收入(亏损)、调整后的每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的分部贡献利润率不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、贡献利润率的替代。, 根据美国公认会计准则列报的营运现金或任何其他财务表现或流动资金指标。非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是全部影响净收入的项目。此外，由于调整后的非GAAP衡量标准可能会被行业内的其他公司定义不同，德勒美国公司和德勒物流公司的定义可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较，从而降低了它们的实用性。请参阅附录中根据美国公认会计原则计算和列报的调整后净收益(亏损)、调整后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后分部贡献利润率与其最直接可比财务指标的对账。净债务，计算为长期债务，包括当前和非流动部分(最具可比性的公认会计准则衡量标准)减去截至特定资产负债表日期的现金和现金等价物，也是一种非公认会计准则财务衡量标准，是监测杠杆和评估资产负债表的重要指标。请参阅幻灯片5中的净债务与长期债务的对账。

3 2022年第二季度(1)见幻灯片9、10、11和12，对调整后的净收入与净收入、调整后的每股净收入与每股净收入、调整后的EBITDA至净收入以及贡献利润率与调整后的部门贡献利润率进行对账。(2)不包括公司间冲销。(3)根据与以前就表格8-K第2.02项所提供的季度业绩报告的经调整EBITDA的比较得出的结果。·公布的每股收益为5.05美元，调整后每股收益为4.4美元(1)◦净收益为3.618亿美元，调整后净收入为3.145亿美元，调整后的EBITDA为5.184亿美元(1)·创纪录的利用率和收益·7月20日支付的“特别”股息为每股0.2美元·宣布“常规”季度股息为每股0.2美元·董事会批准将股票回购授权扩大至4亿美元·截至6月30日，3Bear Delware-NM结束，有限责任公司收购·资产负债表实力增强，截至6月30日现金12.4亿美元。2022年由改善炼油环境推动的创纪录调整后EBITDA(3)资产负债表灵活性$849$808$788$794$833$831$857$854$1,245合并现金2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22$750$1,000$1,250

4 2022年第二季度·强大的财务状况，资产负债表上有12.4亿美元的现金·经营活动的现金流约为5.59亿美元◦经营活动的现金流(不包括营运资本)约为5.52亿美元的◦营运资本使现金流增加了约50%。700万美元·总投资活动约为(6.91亿美元)：◦反映了DKL以约6.24亿美元收购3Bear特拉华-NM有限责任公司·融资活动约为6.24亿美元。$5.22亿◦反映了为收购提供资金的DKL融资(1)数字可能因四舍五入$854$552$7$(691)$522$1,245 3/31营运现金流量(不包括营运资本)营运资本投资活动融资活动22/30现金余额$-$250$500$750$1,000$1,250$1,500合并现金流量(1)

5资本·德勒美国合并于2022年6月30日◦现金12.4亿美元◦净债务15.7亿美元·不包括德勒物流截至2022年6月30日◦现金12.3亿美元◦净债务6500万美元·资产负债表提供财务灵活性·DKL债务余额反映3Bear Delware-NM，长期债务的当前部分$72$92长期债务$2,746$2,126总债务$2,818$2,218现金$1,245$857净债务德勒美国合并$1,573$1,361德勒物流总债务$1,522$899现金$14$4净债务德勒物流$1,508$895德勒美国，不包括。Delek物流总债务$1,296$1,319现金$1,231$853净债务Delek US不包括DKL$65$466净债务对Cap Delek US合并38%42%净债务对Cap(不包括DKL债务)6%32%(1)数字可能因四舍五入而不准确(2)包括LIFO到FIFO会计变更的重述

6指导第三季度22指导范围(以百万美元为单位)低合并运营费用$185$195合并G&A$67$72合并折旧和折旧。$74$78净利息支出$46$50原油总产量285,000 295,000

·2022年支出指引约2.9亿至3亿美元◦Growth Capital专注于：▪提前完成3Bear特拉华-NM，有限责任公司收购▪加速DPG活动▪新零售店进入行业·2022年第二季度资本支出为6,000万美元·2021年包括以下项目：◦克罗茨斯普林斯扭亏为盈/重新启动▪于2021年3月完成◦El Dorado Turning▪于2021年4月下旬完成◦泰勒手术罢工▪完成2021年12月7截至6月30日的6个月资本支出，2022年预测细化：监管部门$2.3$12.5维护/可靠性$30.0$79.0酌情/业务发展$1.0$2.8炼油部门总计$33.3$94.3物流：监管部门$2.4$5.4维护/可靠性$0.1$2.7酌情/业务发展$33.3$108.0物流部门总计$35.8$116.1零售：监管部门$0.0$0.0维护/可靠性$1.8$3.9酌情/业务发展$7.2$35.1零售部门总计$9.0$39.0其它：监管部门$1.1$2.3维护/可靠性$11.5$26.2可自由支配/业务发展$2.6$14.4其他总额$15.2$42.9资本支出总额$93.3$292.3

问答

9将可归因于德勒的净收益(亏损)调整为6月30日终了三个月的调整后净收益(亏损)，2022年2021年$百万(未经审计)2022年经调整(1)(未经审计)报告可归因于德勒的净收益(亏损)$361.8$(56.7)调整项目(2)存货长期资本管理估值损失(收益)5.6(0.6)业务中断保险追回(3)(6.7)-未实现套期保值(收益)亏损，被套期保值项目尚未在财务报表中确认(50.9)18.5与德勒/艾隆合并前股东行动有关的非营业诉讼应计-4.9.与交易有关的费用4.7.调整项目总额(2)(47.3)22.8调整后净收益(亏损)$314.5$(33.9)(1)调整以反映某些存货的会计政策从后进先出法到先进先出法的追溯变化。(2)所有调整均采用估计边际所得税率(视何者适用而定)计税。(3)请参阅2022年第二季度收益新闻稿第8页的“本季度影响业绩的重大交易”部分的进一步讨论。

10美国公认会计准则每股收益(亏损)与调整后每股净收益(亏损)的调整：截至6月30日的三个月，2022年调整(1)(未审计)报告的稀释收益(亏损)$5.05$(0.77)调整项目，税后(每股)(2)(3)净库存LCM估值损失(收益)0.08(0.01)业务中断保险回收(4)(0.09)-被对冲项目尚未在财务报表中确认的未实现对冲(收益)损失总额(0.71)0.25与对冲活动有关的S&O债务公允价值的非现金变化--与德勒/阿隆合并前股东行动有关的非营业诉讼应计费用-007交易相关费用0.07-调整项目总额(2)(0.65)0.31调整后每股净收益(亏损)$4.40$(0.46)(1)调整以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。(2)该等调整已根据估计边际税率(视何者适用而定)作出。(3)就经调整净亏损期间而言，每股金额以基本加权平均已发行股份列示。(4)请参阅2022年第二季度收益新闻稿第8页的“本季度影响业绩的重大交易”部分的进一步讨论。

11将德勒的净收益(亏损)调整为调整后的EBITDA截至2022年6月30日的三个月，以百万美元(未经审计)2021年为单位(1)报告的德勒的净收益(亏损)$361.8$(56.7)债务清偿净亏损--所得税支出(收益)100.4(35.2)折旧及摊销68.066.3可归因于德勒573.8调整项目的EBITDA净库存LCM估值损失(收益)7.3(0.8)业务中断保险追回(2)(8.6)-未实现对冲(收益)损失，被对冲项目尚未在财务报表中确认(67.1)24.3非-与德莱克/阿隆合并前股东诉讼有关的经营诉讼应计项目--6.5%交易相关费用6.2可归属于非控股权益的净收入6.88.6%调整项目总额(55.4%)38.6.调整后的EBITDA$518.4$46.1(1)调整以反映某些存货的会计政策从后进先出法到先进先出法的追溯变化。(2)请参阅2022年第二季度收益新闻稿第8页的“本季度影响业绩的重大交易”部分的进一步讨论。

12截至2022年6月30日的三个月，美国GAAP部门贡献利润率与调整后部门贡献利润率的对账以百万美元(未经审计)炼油物流零售公司为单位，其他和抵销合并报告分部贡献毛利$618.3$69.3$18.2$(28.3)$677.5调整项目净库存LCM估值(收益)亏损6.4--0.97.3未实现库存/商品套期保值(收益)亏损如被套期项目尚未在财务报表中确认(68.5)0.2--(68.3)未实现RIN和其他套期(收益)亏损如被套期项目尚未在财务报表中确认1未实现套期(收益)损失总额，其中被套期项目尚未在财务报表中确认(67.3)0.2--(67.1)调整项目合计(60.9)0.2-0.9(59.8)调整后的分部贡献毛利$557.4$69.5$18.2$(27.4)$617.7(1)调整以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。截至2021年6月30日的三个月，调整后(1)百万美元(未经审计)精炼(1)物流零售公司, 其他和抵销合并(1)报告的分部贡献利润率(2)$14.1$64.2$21.9$(35.5)64.7调整项目净库存LCM估值(收益)损失(0.7)0.1-(0.2)(0.8)未实现库存/商品套期保值(收益)亏损被套期保值项目尚未在财务报表中确认的24.9-(0.2)-24.7未实现RIN和其他对冲(收益)亏损被套期保值项目尚未在财务报表中确认(0.4)-(0.4)被套期保值项目尚未在财务报表中确认的未实现套期保值收益总额24.5-(0.2)-24.3调整项目合计23.8 0.1(0.2)(0.2)23.5调整后分部贡献利润率$37.9$64.3$21.7$(35.7)$88.2